存款金融論文精品(七篇)

序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇存款金融論文范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新；存款準(zhǔn)備金制度；貨幣政策體系

金融創(chuàng)新在改進(jìn)金融服務(wù)、鼓勵直接融資和減輕間接融資壓力的同時，又削弱了存款準(zhǔn)備金的功效，降低了貨幣供應(yīng)量與GDP的相關(guān)度，貨幣供應(yīng)量作為中介目標(biāo)的地位受到置疑。適應(yīng)我國金融創(chuàng)新發(fā)展的需要，建立貨幣政策體系自身的創(chuàng)新機(jī)制和動態(tài)的自我調(diào)整機(jī)制，以減少金融創(chuàng)新給金融宏觀調(diào)控帶來的負(fù)面影響勢在必行。

一、金融創(chuàng)新對存款準(zhǔn)備金的影響

由于任何一個時點上的貨幣供給量都可以視為基礎(chǔ)貨幣和貨幣乘數(shù)的乘積。而貨幣乘數(shù)可以表示為：K=1／(rhe)。其中：r是法定存款準(zhǔn)備金率，h是現(xiàn)金漏損率，e是超額存款準(zhǔn)備金率。中央銀行一般通過調(diào)整存款準(zhǔn)備金率來改變貨幣乘數(shù)，控制商業(yè)銀行的貨幣創(chuàng)造，從而調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。但金融創(chuàng)新使得貨幣乘數(shù)中的有關(guān)變量不斷發(fā)生變化，致使中央銀行通過法定存款準(zhǔn)備金來調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的能力減弱。

(一)金融創(chuàng)新縮小了法定存款準(zhǔn)備金r的計提基數(shù)，從而降低了實際提繳的法定準(zhǔn)備金。第一，金融創(chuàng)新使融資證券化趨勢日益增強(qiáng)。大量資金從存款性金融機(jī)構(gòu)流向非存款性金融機(jī)構(gòu)和金融市場，繞開了法定存款準(zhǔn)備金率的約束。第二，金融創(chuàng)新改變了金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債結(jié)構(gòu)比例，尤其是商業(yè)銀行、外資金融機(jī)構(gòu)、政策性金融機(jī)構(gòu)，存款在其負(fù)債中所占比例逐漸下降。2004年，外資金融機(jī)構(gòu)全年凈拆入資金604億元，同比增長40％，政策性銀行共發(fā)行政策性金融債券4348億元。這兩個方面的結(jié)果導(dǎo)致整個銀行體系的存款在負(fù)債中的比例下降，非存款負(fù)債比例上升，因此降低了提繳的存款準(zhǔn)備金。2004年，全國存款類金融機(jī)構(gòu)的非存款負(fù)債的比例已達(dá)22．45％。第三，商業(yè)銀行通過創(chuàng)造出的介于活期存款、定期存款之間或逃避計提法定準(zhǔn)備金的新型負(fù)債種類來減少實際提繳額。如近年來，人民幣理財再次升溫，工商銀行、光大銀行、招商銀行、華夏銀行、北京銀行等都紛紛公開發(fā)售以央行票據(jù)為主要投資方向的人民幣理財產(chǎn)品。由于法定存款準(zhǔn)備金實際提繳額與金融機(jī)構(gòu)負(fù)債總額的不對稱，從而使事實準(zhǔn)備金率低于法定存款準(zhǔn)備金率，并且因近年來金融創(chuàng)新的不斷變化發(fā)展，該缺口正在不斷擴(kuò)大，使法定存款準(zhǔn)備金政策工具的作用力被削弱。

(二)金融創(chuàng)新使銀行超額準(zhǔn)備金率e的彈性增強(qiáng)，致使法定存款準(zhǔn)備率的調(diào)控貨幣供應(yīng)量的作用受到限制。金融創(chuàng)新使貨幣市場高度發(fā)展，使超額存款準(zhǔn)備金率不斷降低。一是銀行通過調(diào)整超額儲備的途徑很多，銀行保持超額準(zhǔn)備的機(jī)會成本得以提高，從而使銀行盡可能調(diào)低超額儲備愿望加強(qiáng)，使銀行超額準(zhǔn)備金率的剛性減少而彈性加大。二是貨幣市場金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，增強(qiáng)了商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的資金流動性，各商業(yè)銀行才可以盡量壓縮超額存款準(zhǔn)備金的數(shù)量，擴(kuò)大貸款投放，同時又可以把大量閑置資金投放貨幣市場，獲取高于央行存款的利率，一旦頭寸吃緊可以隨時通過回購業(yè)務(wù)，從市場上籌集資金。實證分析也證明了這一點。在1985年—1991年的7年間，銀行超額準(zhǔn)備金率基本穩(wěn)定，保持在13．2％—12．28％之間，偏差是0．92。從1992年—1998年的7年間，銀行超額準(zhǔn)備率則大幅下降，一直保持在7．31％—9．54％之間，偏差是2．23個百分點。從1999年—2004年的6年間，銀行超額準(zhǔn)備金率進(jìn)一步下降到5％左右。另外，支付結(jié)算方式的不斷創(chuàng)新，大額支付系統(tǒng)、小額支付系統(tǒng)在全國的推廣應(yīng)用，轉(zhuǎn)賬結(jié)算的速度大幅度提高，從而可以有效降低超額準(zhǔn)備金的占用比例。

(三)金融創(chuàng)新使現(xiàn)金漏損率h出現(xiàn)不斷下降的變化趨勢。現(xiàn)金漏損率h主要取決于可支配收入、持幣的機(jī)會成本、公眾偏好與支付習(xí)慣、金融制度的發(fā)達(dá)程度等。金融創(chuàng)新從促進(jìn)金融制度發(fā)達(dá)方面對現(xiàn)金漏損率h產(chǎn)生變小的壓力。1985年—1989年，現(xiàn)金漏損率h大致保持在22％左右，1990年—1994年，現(xiàn)金漏損率h保持在18％左右，1995年—2000年，現(xiàn)金漏損率h大致保持在12％左右，2001年—2004年，現(xiàn)金漏損率h則進(jìn)一步降到10％以內(nèi)。主要原因：一是POS機(jī)的普及、ATM機(jī)的推廣，使得隨身攜帶信用卡比帶現(xiàn)金更安全、更便利，大大節(jié)約了現(xiàn)金使用量，提現(xiàn)率大幅度下降。二是金融機(jī)構(gòu)開展的工資業(yè)務(wù)日益為公眾所認(rèn)同，2004年末，全國金融機(jī)構(gòu)工資總額1．45萬億元，占當(dāng)年職工工資總額的85．96％。

從以上分析可以看出，由于法定存款準(zhǔn)備金率r、現(xiàn)金漏損比率h和銀行超額準(zhǔn)備金率e都會因金融創(chuàng)新而不斷變化，從而導(dǎo)致中央銀行對貨幣乘數(shù)的準(zhǔn)確預(yù)測的難度加大，進(jìn)而影響了中央銀行對貨幣供應(yīng)量的控制。

二、金融創(chuàng)新對貨幣供應(yīng)量的影響

(一)金融創(chuàng)新使中央銀行對貨幣供應(yīng)量的控制難度增大了。主要體現(xiàn)在金融創(chuàng)新使貨幣定義及其計量難度增大。金融創(chuàng)新以后，各種金融資產(chǎn)的流動性都發(fā)生了很大的變化，金融資產(chǎn)之間的替代空前加大，模糊了原有貨幣定義中的界限，界定M1、M2、M3，等層次的貨幣的內(nèi)涵變得十分困難：

一是難以判斷什么是貨幣，或者說貨幣的外延擴(kuò)大。目前，不但現(xiàn)金、賬本上的存款數(shù)字是貨幣，企業(yè)通過一定程序發(fā)行的公交卡、電話卡也當(dāng)“貨幣”使用。二是難以計量貨幣的數(shù)量，貨幣創(chuàng)造主體出現(xiàn)多元化，削弱了中央銀行對貨幣供應(yīng)的控制力。一方面，由于金融創(chuàng)新的發(fā)展，使各種金融資產(chǎn)的流動性大為增強(qiáng)，模糊了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)界限，混淆了這兩類金融機(jī)構(gòu)在存款貨幣創(chuàng)造功能上的本質(zhì)區(qū)別，使得貨幣供給由中央銀行(提供通貨)和商業(yè)銀行(提供存款貨幣)二級主體，擴(kuò)展為中央銀行、商業(yè)銀行和非銀行機(jī)構(gòu)三級主體。比如，國庫券、基金、保險單等這些金融資產(chǎn)可以隨時在金融市場上轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)，或者進(jìn)行質(zhì)押貸款變?yōu)楝F(xiàn)金，其流動性已經(jīng)不亞于定期存款，事實上已發(fā)揮著貨幣的某些功能。而現(xiàn)行這些流動性極高的金融資產(chǎn)并不在人行的貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計范圍內(nèi)，對人民銀行的金融決策產(chǎn)生了不利影響。另一方面，在電子商務(wù)與網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上產(chǎn)生的電子貨幣，其發(fā)行正以一種類似于商品生產(chǎn)的方式進(jìn)行，銀行、信用卡公司、IT企業(yè)，甚至一些大型傳統(tǒng)企業(yè)，都成為電子貨幣的發(fā)行主體，中央銀行在此過程中的作用受到了極大的約束和限制。如公交部門發(fā)行的公交IC卡，電信部門發(fā)行的電話卡，等等。但是從目前的統(tǒng)計制度來看，公交卡、電話卡的數(shù)量，人民銀行無法統(tǒng)計。三是金融創(chuàng)新部分地改變了貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制，削弱了中央銀行對貨幣供應(yīng)的控制能力和控制程度，貨幣供應(yīng)的內(nèi)生性增加。近年來一些金融市場方面的創(chuàng)新，如我國金融業(yè)的對外開放、允許企業(yè)海外上市等，使得中央銀行執(zhí)行貨幣政策的難度更大，跨國界的金融活動可以在相當(dāng)程度上抵消中央銀行的貨幣政策操作。如果我國擬實行緊縮性的貨幣政策，但國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)卻可以通過境外上市等手段籌措資金，擴(kuò)大信用規(guī)模，于是便在相當(dāng)程度上抵消了擬實行的緊縮性貨幣政策的政策效應(yīng)。(二)金融創(chuàng)新使貨幣供應(yīng)量與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的相關(guān)性降低。貨幣供應(yīng)量作為調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的中介目標(biāo)，與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的相關(guān)性是其有效性發(fā)揮的重要基礎(chǔ)。實證分析表明其相關(guān)性有下降的趨勢。比如，2003年和2004年，為適度控制金融機(jī)構(gòu)信貸擴(kuò)張，人民銀行兩次提高存款準(zhǔn)備金率，達(dá)到7．5％。2004年，M1、M2增長率分別下降5．1和5個百分點，固定資產(chǎn)投資增長率也有所下降(其幅度均不超過1)。但是2004年—2005年的GDP仍分別增長9．5％和9．9％，增長幅度仍超過往年。主要原因是企業(yè)融資渠道多元化，企業(yè)投資對銀行貸款的依賴性降低，直接融資的比重相對提高。

三、政策建議

金融創(chuàng)新對存款準(zhǔn)備金、貨幣供應(yīng)量、貨幣的結(jié)構(gòu)和內(nèi)涵都產(chǎn)生了較大的影響和沖擊，因而不可避免地影響到貨幣政策最終目標(biāo)的實現(xiàn)。因此，中央銀行應(yīng)積極采取對策，進(jìn)一步增強(qiáng)貨幣政策的有效性。

(一)加強(qiáng)對金融創(chuàng)新的監(jiān)控，為建立貨幣政策體系自身的創(chuàng)新機(jī)制和動態(tài)的自我調(diào)整機(jī)制提供必要的信息支持。金融創(chuàng)新是市場本身發(fā)展力量的自發(fā)顯示，而貨幣政策則是政府運用貨幣手段對市場發(fā)展中表現(xiàn)出的某些方面的失靈和缺陷進(jìn)行人為調(diào)整和補(bǔ)救。只要這方面的市場缺陷存在，貨幣政策便有存在的必要，兩者的沖擊與調(diào)整的對比較量便會持續(xù)下去。因此，必須把加強(qiáng)對金融創(chuàng)新的監(jiān)控作為中央銀行下一步的工作重點，中央銀行要研究建立金融創(chuàng)新監(jiān)控制度，加快建立與銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)監(jiān)管部門的金融創(chuàng)新信息共享機(jī)制，對金融創(chuàng)新的發(fā)展情況、規(guī)模大小、對經(jīng)濟(jì)金融的影響程度，進(jìn)行多層次、多角度的監(jiān)控，以便對貨幣政策工具適時進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。

(二)應(yīng)研究對投資理財業(yè)務(wù)征繳存款準(zhǔn)備金的問題。從存款準(zhǔn)備金管理來看，不能因為商業(yè)銀行有關(guān)負(fù)債業(yè)務(wù)在名稱上沒有“存款”二字就不適用于存款準(zhǔn)備金制度，對商業(yè)銀行向公眾發(fā)行的債券或其他形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系的產(chǎn)品應(yīng)考慮適用存款準(zhǔn)備金制度。這樣一方面有利于增強(qiáng)貨幣政策的有效性和公平性，另一方面也有利于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)規(guī)范地進(jìn)行業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，改進(jìn)金融服務(wù)。

(三)適當(dāng)調(diào)整存款準(zhǔn)備金制度的作用和地位。面對存款準(zhǔn)備金率效力減弱的現(xiàn)實，應(yīng)提高公開市場操作這一政策工具的地位。當(dāng)然，我們也不能忽視存款準(zhǔn)備金制度的運用，但是對其作用和地位應(yīng)有所調(diào)整，存款準(zhǔn)備金制度以及存款準(zhǔn)備金率調(diào)整變化，應(yīng)更多從配合其他金融制度實施和其他貨幣政策工具運用的角度出發(fā)，要逐步演變?yōu)榧s束貨幣供應(yīng)增長、增強(qiáng)公開市場操作和利率調(diào)整有效性和靈敏性的基礎(chǔ)性制度，而不是單純依靠調(diào)整存款準(zhǔn)備金率進(jìn)行貨幣政策調(diào)控。

篇(2)

近年來，國際金融形式一直處于較為低迷的狀態(tài)，我國中小企業(yè)特別是為主要依賴對外貿(mào)易為主的沿海地區(qū)的企業(yè)，融資難的問題也越來越突出，新聞媒體也對中小企業(yè)融資狀況而出現(xiàn)的情況進(jìn)行了廣泛的報道。值得一提的是，近年來，特別是“吳英案”死刑判決作出以來，金融界、法律界都對民間金融活動的相關(guān)問題進(jìn)行了深入的研究和探討。

現(xiàn)階段，我國金融界和法律界雖未對民間金融的內(nèi)涵達(dá)成共識，但對民間金融是“處于國家監(jiān)管的正式金融體系之外的金融行為”的這一特征都是認(rèn)可的。民間金融運行形式主要集中于私人借貸、私人錢莊、合會、企業(yè)連結(jié)貸款等，這些常見的運行形式也已被學(xué)界的專家學(xué)者們所認(rèn)同。

在我國目前的刑法體系中，主要通過非法吸收公眾存款罪和集資詐騙罪的兩個罪名進(jìn)行嚴(yán)厲的打擊，以維護(hù)銀行系統(tǒng)對于金融行為的壟斷地位以及國家的金融管理秩序。所以，本文主要就非法吸收公眾存款罪和集資詐騙罪對民間金融活動的入罪標(biāo)準(zhǔn)與刑事規(guī)則體系完善展開論述。

二、目前我國對民間金融活動的立法現(xiàn)狀

（一）我國立法對民間金融活動合法地位確認(rèn)的缺失

目前，我國所有從事金融業(yè)活動的經(jīng)營主體或組織的設(shè)立都要經(jīng)過我國金融業(yè)特許機(jī)關(guān)—央行或銀監(jiān)會的批準(zhǔn)或?qū)徍?。因此，除了對具有直接性私人合同關(guān)系（如個人借貸）的交易行為提出了法律上的明確合法地位之外，其他凡未經(jīng)央行或銀監(jiān)會批準(zhǔn)的從事和設(shè)立合會、私人錢莊、民間集資或其他形式的民間金融組織和活動均未有明確的法律規(guī)定。而且《中國人民銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《商業(yè)銀行法》等也均不涉及民間金融相關(guān)法律地位確認(rèn)內(nèi)容。在這種情況下，可能會導(dǎo)致一些合理且確有必要存在的民間金融交易形式由于法律地位確認(rèn)的缺失而被認(rèn)列入從事類似于非法集資、放高利貸等非法金融活動的非法金融機(jī)構(gòu)之列。

（二）民事法律對民間金融活動的規(guī)定過于簡單

以民間借貸為例，在民事法律中只是規(guī)定了普通的民間借貸關(guān)系，即自然人之間的借貸、自然人與法人之間的借貸、自然人與其他組織之間的借貸以及企業(yè)內(nèi)部的集股融資進(jìn)行了法律規(guī)定和確認(rèn)[1]。所以，處理民間借貸糾紛時，雖然有民法通則、合同法、《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》等法律法規(guī)與司法解釋做依據(jù)，但是仍然缺少一部專門規(guī)范民間借貸的法律法規(guī)，使得民間借貸和非法集資的邊界依然模糊，判案時易引發(fā)分歧。

（三）行政法規(guī)對民間金融活動過多的否定

針對目前金融市場出現(xiàn)的各種民間金融組織，我國金融監(jiān)管機(jī)關(guān)對其是否合法的判斷依據(jù)主要是國務(wù)院制定的《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動取締辦法》，中國人民銀行頒布的《關(guān)于取締非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動有關(guān)問題的答復(fù)》、《關(guān)于取締非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動中有關(guān)問題的通知》等部門規(guī)章。其規(guī)定指出任何單位和個人未經(jīng)中國人民銀行依法批準(zhǔn)，不得擅自設(shè)立金融機(jī)構(gòu)或者擅自從事金融業(yè)務(wù)活動。這意味著我國的民間金融組織形式，如合會、私人錢莊等擅自向特定多數(shù)人或者不特定多數(shù)人從事或者主要從事吸收存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算、票據(jù)貼現(xiàn)等金融活動的機(jī)構(gòu)都被視為非法金融活動和非法金融機(jī)構(gòu)，一概不被法律所認(rèn)可。[2]

三、民間金融活動入罪標(biāo)準(zhǔn)完善

（一）合理運用前置法認(rèn)定民間金融活動罪與非罪界限

在實踐中，長期以來一直存在“刑事問題刑法來解決，民事問題民法來解決”這樣的固定思維方式，在犯罪的認(rèn)定過程中，很少注意運用民法的前置分析。近年來，在刑法界引起廣泛關(guān)注的“犯罪的二次性違法”理論，即主張在對不作為故意殺人、婚內(nèi)、財產(chǎn)犯罪的認(rèn)定中運用民法理論來分析刑法問題，并指出不能簡單地直接從刑法中尋找依據(jù)，而是應(yīng)當(dāng)首先從能否構(gòu)成犯罪的刑法規(guī)定賴于建立的其他前置性法律當(dāng)中去尋找。筆者認(rèn)為，基于刑法對民法的保障屬性，在刑法與民法交錯問題的處理中，要注重運用民法的前置分析。

以非法吸收公眾存款罪為例，行為人吸收公眾存款用于貨幣、資本經(jīng)營以外的正當(dāng)?shù)纳a(chǎn)、經(jīng)營活動的，是否構(gòu)成犯罪？實踐中存在肯定說和否定說，《非法集資解釋》則采取了折中的態(tài)度：“非法吸收或者變相吸收公眾存款，主要用于正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，能夠及時清退吸收資金，可以免于刑事處罰；情節(jié)輕微的，不作為犯罪處理。”[3]對于上面所述情形運用民法前置處理是否更加妥當(dāng)？答案是肯定的。對于這類情況，可以賦予被害人自行選擇維權(quán)方式的權(quán)利。被害人可以選擇到法院提起民事訴訟來主張自己的債權(quán)，也可以讓自己的“存款”繼續(xù)“用于正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動”。

（二）常見民間金融活動入罪標(biāo)準(zhǔn)的確定

目前，我國對于非法集資行為進(jìn)行認(rèn)定的法律依據(jù)主要是2010年1月最高院出臺的《關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》。正如前文所述，該《解釋》首次對非法集資相關(guān)行為從法律要件與實體要件兩個方面進(jìn)行界定，并首次提出了不以非法吸收或者變相吸收公眾存款的判定行為，的確較之前的行為界定標(biāo)準(zhǔn)而言，具有較大的進(jìn)步空間。然而，根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實狀況與實踐中的行為表現(xiàn)來看，該《解釋》只是解決了部分應(yīng)急性疑難問題，而且其部分規(guī)定也存在的一定的不合理之處。鑒于此，本文認(rèn)為對非法集資與民間借貸的區(qū)分應(yīng)從籌資本質(zhì)、籌資影響、籌資基礎(chǔ)三個部分進(jìn)行界定。

在籌資本質(zhì)方面認(rèn)定，應(yīng)把握非法集資和民間借貸行為的內(nèi)在本質(zhì)即行為方式和目的。既然是被視為非法從事金融業(yè)務(wù)行為，其行為運作特點和運作目的理應(yīng)體現(xiàn)出與銀行等金融機(jī)構(gòu)相同的金融特征，即吸收資金的用途是投資或轉(zhuǎn)貸謀利。這在行為表述用的是“存款” 一詞，而非“資金”也得以證明，“存款”在金融學(xué)中具有特定含義，是指類似于銀行等金融機(jī)構(gòu)對社會公眾的剩余資金的一種吸收，與之相對應(yīng)的是貸款。刑法第175條沒有表述為非法吸收公眾資金，而是表述為非法吸收公眾“存款”，也是表明成立本罪要求行為人從事金融業(yè)務(wù)。如果將吸收公眾存款用于貨幣、資本經(jīng)營之外的生產(chǎn)、經(jīng)營活動，認(rèn)定本罪，實際上就意味著否定了部分民間借貸的合法性。[4]換言之，籌資人吸收資金的目的如果是用于自身生活或生產(chǎn)需要，則所吸收的資金不屬于存款性質(zhì)，應(yīng)是資金或借款。但當(dāng)籌資人吸收的資金是用于發(fā)放貸款謀利，則構(gòu)成非法吸收公眾存款行為。如果不從行為運作特點和目的上嚴(yán)格界定去兩者之間的區(qū)別，極易將民間借貸的合法籌資行為界定為非法吸收公眾存款行為。[5]

在籌資影響方面，我國民間借貸行為范圍相對比較窄，有一定的邊界性，出借人一般是向親戚、朋友等自己比較熟悉的人借款，其范圍的擴(kuò)展和延伸也具有相對的地域限制，而且其產(chǎn)生的影響相對較小。而非法集資行為多半是無范圍限制和地域限制，大多數(shù)是向社會泛的采用散發(fā)小廣告、發(fā)宣傳單、派人勸說等非法方式向社會公眾吸收資金，借款范圍非常廣泛，而且產(chǎn)生的影響較大。

在籌資的基礎(chǔ)方面，民間借貸的交易雙方之間是既基于金錢利益又基于人情因素，甚至有時候人情占主要原因。而非法集資的交易雙方之間則純粹是基于金錢利益為基礎(chǔ)，投資者多半是受到非法集資一方的高利率許諾誘惑。

四、民間金融活動刑事規(guī)則體系完善

（一）制定法律確認(rèn)民間借貸合法地位

現(xiàn)行的民間借貸存在監(jiān)管缺位、法律地位不確定、風(fēng)險不易監(jiān)控以及容易滋生非法融資、洗錢犯罪等問題。筆者認(rèn)為我國應(yīng)借鑒日本和臺灣做法，制定《民間借貸法》，確認(rèn)民間借貸合法地位。例如，日本于1915年制定《無盡業(yè)法》，對無盡（合會）的會金總額、運轉(zhuǎn)期限、成員數(shù)量都進(jìn)行嚴(yán)格限定，從而規(guī)范了無盡的運營。根據(jù)臺灣和日本的民間金融經(jīng)驗：對待民間金融既不能放任自流，也不能過份壓制，而是在充分尊重金融市場運行規(guī)律的基礎(chǔ)上，健全法律制度，賦予民間金融合法化地位并加強(qiáng)法律監(jiān)管。

（二）設(shè)置前置處理程序

在實體法方面，對涉及民間借貸的罪名，可增設(shè)一個行政處理前置程序?？梢詤⒖肌缎谭ㄐ拚钙摺分袑ν刀愖锏男薷?，對集資詐騙罪、非法吸收公眾存款罪等增加一個行政處理前置程序，可規(guī)定：犯集資詐騙罪、非法吸收公眾存款罪，經(jīng)公安機(jī)關(guān)通知，在限定期限內(nèi)全額退還被害人本金及合法利息并依法繳納罰款，受過行政處罰的，可以不追究刑事責(zé)任。相關(guān)行政處罰，可由行政法規(guī)來另行規(guī)定，比如規(guī)定：公安機(jī)關(guān)接到公眾舉報并查證屬實后，可視情況責(zé)令嫌疑人在3至6個月內(nèi)向被害人償還本息，并要求其向金融主管部門繳納罰款等。

注釋：

①楊興培、朱可人，《論民間融資行為的刑法應(yīng)對與出入罪標(biāo)準(zhǔn)》，載《東方法學(xué)》2012年第4期。

②參見肖瓊，《我國民間金融法律制度研究》，中南大學(xué)博士論文，2012年5月，第62頁。

③參見 張明楷，《刑法學(xué)》，法律出版社，2011年7月第四版，第687頁。

④張明楷，《刑法學(xué)》，法律出版社，2011年7月第四版，第687頁。

⑤參見肖瓊，《我國民間金融法律制度研究》，中南大學(xué)博士論文，2012年5月，第62頁。

參考文獻(xiàn)：

[1]肖瓊，《我國民間金融法律制度研究》，中南大學(xué)博士論文，2012年5月。

[2]騰昭君，《民間金融法律制度研究》，中央民族大學(xué)博士論文，2011年4月。

[3]胡運鋒，《我國民間金融問題研究》，武漢大學(xué)碩士論文，2005年5月。

[4]楊興培、劉慧偉，《論刑法介入民間金融活動的原則和界限》，載《海峽法學(xué)》，2012年9月第3期。

[5]楊興培、朱可人，《論民間融資行為的刑法應(yīng)對與出入證標(biāo)準(zhǔn)》，在《東方法學(xué)》，2012年第4期。

篇(3)

論文關(guān)鍵詞：長株潭,城市群,建設(shè),國家,區(qū)域性

在全國城市群中，長株潭可謂結(jié)構(gòu)獨特，其地理位置呈三市鼎足之勢，彼此相距不足40公里。20世紀(jì)80年代后，湖南省委省政府著力推進(jìn)長株潭經(jīng)濟(jì)一體化，2007年底國務(wù)院正式批準(zhǔn)長株潭城市群建設(shè)兩型社會綜合配套改革實驗區(qū)。顯然，無論是長株潭一體化還是兩型社會建設(shè)都離不開金融的支持，而建設(shè)長株潭城市群國家區(qū)域金融中心是實現(xiàn)金融支持長株潭一體化和兩型社會建設(shè)的戰(zhàn)略舉措。但長株潭的金融現(xiàn)狀能否滿足建設(shè)國家區(qū)域金融中心的基本條件，以及存在哪些約束因素，本子課題將對此進(jìn)行深入分析。

一、長株潭城市群金融發(fā)展現(xiàn)狀

近年來，隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深化，金融的市場化程度日益提高，金融業(yè)在長株潭一體化中的地位和作用日益增強(qiáng)，長株潭城市群銀行、證券、保險行業(yè)呈現(xiàn)較快勢頭：信貸增長高位趨穩(wěn)，銀行效益大幅提升，證券業(yè)在牛市行情中發(fā)展迅速，保險業(yè)對社會經(jīng)濟(jì)的保障能力增強(qiáng)，金融改革穩(wěn)步推進(jìn)，服務(wù)創(chuàng)新成效明顯。

1.基本形成了齊全的金融機(jī)構(gòu)體系

近年來，長株潭城市群銀行、證券、保險等各類金融機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)較快勢頭，已經(jīng)形成比較健全的金融機(jī)構(gòu)體系。從銀行業(yè)來看，除了中國人民銀行長沙、株洲、湘潭中心支行外，三家政策性銀行即中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國進(jìn)出口銀行、國家開發(fā)銀行都在長沙市設(shè)立分行，四大國有商業(yè)銀行都分別在長株潭設(shè)立分行、交通、中信、光大、招商、浦發(fā)、民生、興業(yè)、郵政銀行等都在長沙設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，有的還在株洲、湘潭設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)，另外還擁有匯豐銀行、長沙銀行、株洲湘潭城市商業(yè)銀行，農(nóng)村信用合作社等，至2008年長沙擁有各類市級以上銀行機(jī)構(gòu)20家；株洲12家、湘潭11家。從證券機(jī)構(gòu)來看，財富證券、海通證券、方正證券、國信證券、華泰證券、長沙證券、招商證券7家證券公司在長株潭設(shè)產(chǎn)了總部或分支機(jī)構(gòu)，2007年證券總成交金額為13708.16億元；長株潭共有上市公司28家，上市公司總市值達(dá)2,511.53億元。從保險機(jī)構(gòu)來看，長株潭三市共有保險機(jī)構(gòu)66家，保險總收入達(dá)83億元。另外還有地方金融證券辦、銀行監(jiān)局，華融、東方、長城、訊達(dá)資產(chǎn)管理公司，信托投資公司、財務(wù)公司等，已基本上形成了相對集中的金融產(chǎn)業(yè)群。

截止2007年底，三市全年各項存款總余額為4354.18億元，貸款總余額為3549.03億元，新增存款與新增貸款總額分別為659.44億元、595.81億元。長沙市各類銀行機(jī)構(gòu)各項存款余額達(dá)3267.46億元，同比增長18.52%；新增存款509.60億元；各項貸款余額達(dá)2982.40億元，同比增長20.14%；新增貸款469.96億元同比多增43.54億元。湘潭市各項貸款余額262.83億元，新增45.10億元，同比多增12.23億元，增長20.71%。金融機(jī)構(gòu)各項存款余額450.27億元，新增63.50億元，同比多增2.46億元，增長16.42%。株洲市金融機(jī)構(gòu)存款余額達(dá)638億元，增長15.5%，各項貸款余額303.8億元，增長19.4%（見表1）。

表12007年長株潭各金融機(jī)構(gòu)存貸款情況

地區(qū)

存款余額（億元）

（增長率）

貸款余額（億元）

（增長率）

新增存款（億元）

新增貸款（億元）

長沙

3267.46（18.52%）

2982.40（20.14%）

509.60

469.96

株洲

450.27（16.42%）

303.8（19.4 %）

86.34

80.75

湘潭

638.45（15.5%，）

262.83（20.71%）

篇(4)

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行，金融創(chuàng)新，股份制商業(yè)銀行

 

創(chuàng)新是企業(yè)發(fā)展的動力和根本。我國的商業(yè)銀行，作為經(jīng)營貨幣的特殊企業(yè)，同樣存在創(chuàng)新的問題。近年來，隨著我國金融體制改革的深化，在全新的國內(nèi)外金融背景下，積極致力于創(chuàng)新成為我國商業(yè)銀行改革與發(fā)展的現(xiàn)實選擇。根據(jù)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，我國商業(yè)銀行必須以市場為導(dǎo)向，按市場法則和現(xiàn)代商業(yè)銀行運作規(guī)則，積極進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提升社會化服務(wù)功能。

金融業(yè)的發(fā)展史是一部不斷創(chuàng)新的歷史，金融業(yè)的每一項重大發(fā)展都離不開金融創(chuàng)新。從廣義的范疇看，金融創(chuàng)新既包括微觀層面上的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新、金融市場創(chuàng)新、也包括宏觀層面上的金融制度創(chuàng)新。免費論文參考網(wǎng)。從狹義的范疇看金融創(chuàng)新指的是金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，主要指1970年代以來西方發(fā)達(dá)國家在放松金融管制之后，開始涌現(xiàn)出來的一系列新產(chǎn)品、新市場、新技術(shù)、新服務(wù)等。70年代末80年代初，票據(jù)發(fā)行便利、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、期權(quán)和互換作為四大金融創(chuàng)新。此后，金融衍生工具更掀起金融創(chuàng)新的新浪潮。然而，與發(fā)達(dá)國家的銀行業(yè)相比，我國商業(yè)銀行在金融新產(chǎn)品和工具上的創(chuàng)新還存在很大的差距，特別是在滿足人們不斷提高的消費需求、投資需求方面。目前金融創(chuàng)新有四大趨勢：證券化以及使銀行信用和資本市場的界限變得模糊不清的趨勢；資產(chǎn)負(fù)債表表外業(yè)務(wù)越來越重要；金融市場的全球一體化；金的中介化。目前世界各國金融專家提出了很多關(guān)于金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的理論，比較有代表性的有“約束誘導(dǎo)”理論、“規(guī)避管制”理論等，這些金融創(chuàng)新理論的共同特點：均是在肯定銀行自身市場主體地位的前提下，以市場經(jīng)濟(jì)組成要素和客戶為金融創(chuàng)新的中心，對我國銀行創(chuàng)新具有一定的現(xiàn)實指導(dǎo)意義。本文結(jié)合我國商業(yè)銀行的實際，提出商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的重點，并給出股份制商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的幾點思路

一、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，是指商業(yè)銀行運用新思維，新方式和新技術(shù)，通過在金融產(chǎn)品或服務(wù)，交易方式以及金融市場等方面的創(chuàng)造性活動，實現(xiàn)經(jīng)營利潤最大化的一系列經(jīng)濟(jì)行為和過程。金融市場競爭的核心是金融商品的競爭，金融商品是商業(yè)銀行打開市場和占領(lǐng)市場贏得客戶的關(guān)鍵。

1、資本業(yè)務(wù)創(chuàng)新。在“巴塞爾協(xié)議”公布以前，各國的資本充足條件大不相同，一般在2%—7%之間波動。1988年，“巴塞爾協(xié)議”要求核心資本和附屬資本與風(fēng)險資產(chǎn)的比率分別為4%和8%，這逐步為世界各國所接受。而我國商業(yè)銀行資本充足率普遍較低。因此，可以采取兩種方式和措施。

一是增加資本投入擴(kuò)張股本規(guī)模來增加核心資本，具體可以鼓勵那些效益好、經(jīng)營穩(wěn)健、規(guī)模較大的商業(yè)銀行公開發(fā)行A股、H股、紅籌股等，通過上市來募集股本金。

二是發(fā)行中長期金融債券增加附屬資本，具體可以發(fā)行7—10年的債券來籌集資本。

2、存款業(yè)務(wù)創(chuàng)新。各種新型存款有共同的特點：科技含量日益增加，功能趨于多元化；可以在限額內(nèi)透支；存取無一定期限；活期與中長期可以互相轉(zhuǎn)換。

一是開發(fā)新存款業(yè)務(wù)品種，使存款在安全性、流動性、效益性的前提下更具靈活性。加大科技投入，不斷提高存款業(yè)務(wù)的科技含量，推出高品味、多元化的金融工具。例如：自動轉(zhuǎn)賬服務(wù)、貨幣市場存款賬戶、貨幣市場存單、可轉(zhuǎn)讓定期存單、定活兩便存款，通知存款、禮儀存款、住宅存款、個人退休存款等。另外，可以開發(fā)使用個人支票、旅行支票、多功能的銀行卡，大力發(fā)展自助銀行、電話銀行、網(wǎng)上銀行等服務(wù)手段。

二是注重存款的可轉(zhuǎn)化性。既增加客戶的收益又增強(qiáng)流動性，推行存款證券化，發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單。存款證券化是將銀行的存款憑證變成能夠在金融市場上流通交易的有價證券，對于商業(yè)銀行來講，這是銀行的主動性負(fù)債，其中大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、銀行本票和回購協(xié)議都屬于存款證券化的內(nèi)容。

3、貸款業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

一是大力發(fā)展消費信貸和住宅放款。消費信貸是70年代以來發(fā)展最快的貸款業(yè)務(wù)，住宅放款雖然是一項老的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，但近年來出現(xiàn)了新的創(chuàng)新，這兩項信貸是我國金融政策的導(dǎo)向。消費信貸在金融工具上必須不斷創(chuàng)新，更加適應(yīng)消費者的需求。主要有幾種方式：采取活期透支形式的一次性償還的消費信貸；以非抵抵為基礎(chǔ)，分期償還的消費信貸，如醫(yī)療和教育費用貸款；信用卡透支信貸。住宅放款創(chuàng)新主要有：流動利率抵押放款和可調(diào)整抵押放款等。

二是推廣票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)和并購貸款。人民銀行公開市場業(yè)務(wù)進(jìn)一步加強(qiáng)后，商業(yè)銀行應(yīng)將票據(jù)貼現(xiàn)貸款作為工商企業(yè)流動資金貸款的主要形式。并購貸款是為企業(yè)兼并收購等資本營運活動提供的貸款，這種貸款用于企業(yè)資本重組，實現(xiàn)企業(yè)規(guī)模的低成本擴(kuò)張。在我國企業(yè)的轉(zhuǎn)制轉(zhuǎn)軌時期，發(fā)展并購貸款前景廣闊。免費論文參考網(wǎng)。

三是試行貸款證券化和證券抵押貸款。在現(xiàn)階段，商業(yè)銀行可將一部分貸款轉(zhuǎn)為證券投資、購買國家建設(shè)債券、企業(yè)債券等，或試行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)、不良資產(chǎn)證券化等形式。證券抵押貸款則又是我國政策所允許和導(dǎo)向的一項業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

另外，商業(yè)銀行可發(fā)展和創(chuàng)新的業(yè)務(wù)還有投資于資產(chǎn)支持的證券等投資業(yè)務(wù)創(chuàng)新；租賃業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、擔(dān)保業(yè)務(wù)、業(yè)務(wù)等中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新；自動出納機(jī)、電子付款系統(tǒng)、銷售點電子轉(zhuǎn)賬等支付方式創(chuàng)新；互換業(yè)務(wù)、期貨業(yè)務(wù)、期權(quán)業(yè)務(wù)等衍生金融工具創(chuàng)新；以及離岸銀行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。

二、股份制商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的幾點思路

我國股份制商業(yè)銀行的興起與發(fā)展，是中國金融改革開放的重要組成部分，它的作用不僅僅在于引入競爭機(jī)制和激活金融市場，事實表明，股份制商業(yè)銀行在管理機(jī)制及管理經(jīng)驗等方面，與市場更為貼近，從整體上講，他們已經(jīng)無愧地站在中國商業(yè)銀行改革的最前列。應(yīng)當(dāng)看到，他們的興衰在一定程度上可以衡量出我國金融改革脈搏的跳動。所以，它們的創(chuàng)新是現(xiàn)代金融業(yè)發(fā)展的必然規(guī)律。

從股份制商業(yè)銀行目前可操作的范疇來看，可在諸多方面進(jìn)行選擇和突破。

1、資本增加方式的嘗試。除了應(yīng)當(dāng)考慮將符合上市條件的股份制商業(yè)銀行有計劃地推進(jìn)資本市場籌資外，還可以積極考慮在香港及海外證券市場掛牌，可以探討通過認(rèn)股權(quán)證的配股以及發(fā)行長期金融債券來進(jìn)行資本擴(kuò)張。

2、繼續(xù)加大開展資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的力度。首先要做好貸款業(yè)務(wù)創(chuàng)新工作以保持該項業(yè)務(wù)的優(yōu)勢。一是增加對企業(yè)的貸款額度，創(chuàng)新貸款方式，針對企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，推出新的貸款方式，以更好地支持企業(yè)發(fā)展；二是大力發(fā)展消費信貸業(yè)務(wù)，股份制商業(yè)銀行應(yīng)廣泛開展市場調(diào)查，開發(fā)符合消費者需求的信貸品種，根據(jù)貸款消費者個人的具體情況安排貸款和償還方式，而不能將某一類型的貸款拘泥于一種方式；三是積極創(chuàng)新銀團(tuán)貸款、并購貸款和保理貸款(應(yīng)收賬款抵押貸款)等新型貸款形式，以適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)發(fā)展的需要，并加強(qiáng)對貸款對象的信用分析和要求充足的貸款抵押擔(dān)保來加強(qiáng)風(fēng)險的控制。三要加強(qiáng)投資業(yè)務(wù)創(chuàng)新，努力增加各種債券的持有量。

3、努力提高負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新的水平。一是在資本業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，為解決我國股份制商業(yè)銀行資本充足率較低，尤其是附屬資本過低的問題，除了讓效益較好、經(jīng)營穩(wěn)健、規(guī)模較大的銀行通過公開上市、增資擴(kuò)股或購并等資本營運方式增加股本外，更主要的是通過發(fā)行中長期金融債券增加附屬資本，補(bǔ)充資本金的不足。二是在存款業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，首要的任務(wù)是進(jìn)行存款工具和業(yè)務(wù)手段的創(chuàng)新。大力發(fā)展個人銀行、企業(yè)銀行和網(wǎng)上銀行，推出高品味、多功能的金融工具，先進(jìn)的轉(zhuǎn)賬支付手段能為客戶提供方便快捷的全方位服務(wù)，有利于穩(wěn)定現(xiàn)有的客戶群，增加存款。

4、大力發(fā)展表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新。我國股份制商業(yè)銀行應(yīng)在表外業(yè)務(wù)有限的范圍內(nèi)，充分利用各自在信息、網(wǎng)點和人員等方面的優(yōu)勢，積極創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種，搶占市場份額。免費論文參考網(wǎng)。一是提高匯兌、結(jié)算業(yè)務(wù)的服務(wù)效率，保住已有的市場份額；二是迅速增加業(yè)務(wù)的服務(wù)種類，擴(kuò)展業(yè)務(wù)范圍；三是大力發(fā)展租賃業(yè)務(wù)，根據(jù)實際情況開展回租租賃、經(jīng)營租賃、杠桿租賃業(yè)務(wù)等。

5、兼營投資銀行業(yè)務(wù)。在國家重視支持中小企業(yè)發(fā)展的形勢下，企業(yè)改制、資產(chǎn)重組、兼并收購等活動較為頻繁，股份制商業(yè)銀行應(yīng)充分利用機(jī)制、信息、技術(shù)和人才的優(yōu)勢，積極發(fā)展顧問咨詢、信息服務(wù)等投資銀行業(yè)務(wù)。

6、進(jìn)入21世紀(jì)以來，先進(jìn)的電子計算機(jī)通訊網(wǎng)絡(luò)，高度發(fā)達(dá)的信息服務(wù)體系，保證了商業(yè)銀行能夠全方位、大容量地進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。這使商業(yè)銀行提供的產(chǎn)品更新快，成本越來越低，價格下降而且銀行的組織形式、科學(xué)管理、人才素質(zhì)、信息網(wǎng)絡(luò)、服務(wù)水準(zhǔn)，甚至經(jīng)營方式和觀念都受到強(qiáng)烈的影響。自動化、電子化、網(wǎng)絡(luò)化和虛擬化的銀行服務(wù)將最終代表新崛起的商業(yè)銀行的明天，誰的技術(shù)領(lǐng)先，誰的金融產(chǎn)品技術(shù)含量高，誰的服務(wù)領(lǐng)域光，能為廣大客戶所接受，誰就將搶得市場先機(jī)，取得競爭的主動權(quán)。面對知識經(jīng)濟(jì)的挑戰(zhàn)和國內(nèi)外兩個市場的競爭，我國商業(yè)銀行創(chuàng)新也發(fā)生了革命性的變化。各家商業(yè)銀行充分利用先進(jìn)的電子計算機(jī)和通訊設(shè)備，逐步實現(xiàn)銀行服務(wù)手段電子化，即利用電子科技開發(fā)銀行銷售終端服務(wù)、家庭銀行、票據(jù)交換、國際金融信息電子傳遞、信息管理系統(tǒng)、辦公自動化等系統(tǒng)。而且科技創(chuàng)新已成為我國商業(yè)銀行提高整體經(jīng)營管理水平、創(chuàng)新金融產(chǎn)品或服務(wù)、防范金融風(fēng)險的一個先決條件。

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新客觀上要求突破一些現(xiàn)行的制度規(guī)定和金融監(jiān)管，但金融監(jiān)管在本質(zhì)上是鼓勵、保護(hù)和規(guī)范金融創(chuàng)新，這一對矛盾是金融改革開放的內(nèi)在動力。在新世紀(jì)里，銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新將為我國商業(yè)銀行改革和發(fā)展創(chuàng)造廣闊的天地。

參考文獻(xiàn)

[1]鄭先柄.西方商業(yè)銀行最新發(fā)展趨勢[M].北京:高等教育出版社，2000.

[2]劉欣.提高國有商業(yè)銀行的競爭力[J].經(jīng)濟(jì)視角，2006（07）.

[3]張東云.國有銀行創(chuàng)新問題分析與對策研究[J],金融研究,2007（10）.

[4]胡斌.金融創(chuàng)新及其對中國銀行業(yè)的啟示[J],企業(yè)研究,2006（11）,36-37.

篇(5)

【關(guān)鍵詞】 存款準(zhǔn)備金率 調(diào)整 經(jīng)濟(jì)過熱 通貨膨脹

1 引言

存款準(zhǔn)備金，也稱為法定存款準(zhǔn)備金或存儲準(zhǔn)備金，是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率。下面對存款準(zhǔn)備金政策的作用機(jī)理進(jìn)行介紹，在金融經(jīng)濟(jì)運行過程中，準(zhǔn)備金率的提高或降低，對貨幣供給有直接影響。在貨幣供給模型中，有：

（1）

式中：M―代表貨幣供應(yīng)量；

B―代表基礎(chǔ)貨幣；

m―代表貨幣乘數(shù)。

貨幣供應(yīng)量（M）是銀行體系的負(fù)債，包括現(xiàn)金（C）和銀行體系的存款（D）兩部分；而基礎(chǔ)貨幣（B）是中央銀行的負(fù)債，包括流通中的現(xiàn)金（C）和商業(yè)銀行在中央銀行的存款準(zhǔn)備金（R）；貨幣乘數(shù)則反映M與B之間的倍數(shù)關(guān)系，貨幣乘數(shù)m公式可表示為：

（2）

將現(xiàn)金漏損率表示為c′=C/D，將存款準(zhǔn)備金R表示為R=r+e，于是（2）式可變換為：

（3）

式中：r′--為法定存款準(zhǔn)備金率；

e′--為超額存款準(zhǔn)備金率。

式（3）中貨幣乘數(shù)與法定存款準(zhǔn)備金率（r'）、超額存款準(zhǔn)備金率（e'）和現(xiàn)金漏損率（c'）均為負(fù)相關(guān)。在我國現(xiàn)行的以貨幣供應(yīng)量為貨幣政策中介目標(biāo)的情況下，中央銀行通過對r'的調(diào)整，來調(diào)節(jié)m 的變動，進(jìn)而影響貨幣供應(yīng)量的擴(kuò)張與收縮。這是因為c'受公眾取款和持現(xiàn)行為的影響，e'由商業(yè)銀行的經(jīng)營行為決定，而r'是中央銀行能夠直接決定和控制的。

2 國外存款準(zhǔn)備金政策的發(fā)展

美國是世界上最早以法律形式規(guī)定商業(yè)銀行向中央銀行繳存存款準(zhǔn)備金的國家，存款準(zhǔn)備金政策在該國主要經(jīng)歷了三大階段：在1935年的《聯(lián)邦儲備法》之前，聯(lián)邦儲備系統(tǒng)應(yīng)用存款準(zhǔn)備金制度主要是用于保證存款機(jī)構(gòu)支付和清算；1935年到20世紀(jì)80年代末90年代初，存款準(zhǔn)備金政策發(fā)生了許多改革，它成為一般性貨幣政策操作的工具；20世紀(jì)90年代初以來，隨著存款準(zhǔn)備金率的大幅下降及存款準(zhǔn)備金制度其他范疇的變化，其成為其他貨幣政策操作工具的輔工具及存款機(jī)構(gòu)支付和清算。

日本應(yīng)用存款準(zhǔn)備金政策較晚，于1957年5月通過了關(guān)于存款準(zhǔn)備金制度的立法--《關(guān)于存款準(zhǔn)備金制度的法案》，它一直作為其他貨幣政策操作工具的輔工具，并且一直處于一個較低的水平，調(diào)整次數(shù)很少，幅度也很小。

存款準(zhǔn)備金制度在德國開始于1934年，直到1948年德意志州銀行建立的時候，德國才正式地建立了法定存款準(zhǔn)備金制度，其在德國經(jīng)歷了由高位到低位的變化過程。

可見，根據(jù)各國經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政治制度的不同，在政策工具和方法的選擇上，各國中央銀行都有自己的偏好。

3 關(guān)于我國存款準(zhǔn)備金率調(diào)整問題

西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為：任何一種經(jīng)濟(jì)行為的變化都會對社會經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生一定程度的影響，只是傳導(dǎo)機(jī)制過程中對經(jīng)濟(jì)影響程度的強(qiáng)弱、經(jīng)濟(jì)影響的輻射面大小不同而已。存款準(zhǔn)備金率的變動對金融及宏觀經(jīng)濟(jì)的作用過程如圖1所示：

自2001年特別是2003年以來，我國的對外貿(mào)易順差迅猛增長，經(jīng)濟(jì)開始進(jìn)入過熱狀態(tài)，央行開始上調(diào)存款準(zhǔn)備金，特別是從2006年以來，在全世界范圍弱化存款準(zhǔn)備金制度的情況之下，我國頻繁的將存款準(zhǔn)備金上調(diào)，而從2011年下半年開始，央行又開始實行下調(diào)存款準(zhǔn)備金的政策，我國對于存款準(zhǔn)備金的調(diào)整問題，是有其更深層次的原因及理論依據(jù)的。存款準(zhǔn)備金率上升，利率就會有相應(yīng)的上升壓力，這是實行緊縮型貨幣政策的明確信號。反之，則是實行寬松型的貨幣政策信號。

從國際環(huán)境來看，隨著歐洲債務(wù)危機(jī)影響到金融體系的穩(wěn)定，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的不均衡，保持經(jīng)濟(jì)增長已經(jīng)是各國政府的一個共識。對于中國而言，中央高層近期已經(jīng)連續(xù)發(fā)出了穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長的信號，表示當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)形勢依然嚴(yán)峻，確保經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是壓倒一切的任務(wù)。所以，存款準(zhǔn)備金率的下調(diào)，是一個保經(jīng)濟(jì)增長的明確信號。

4 結(jié)語

我國通過將國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境與國內(nèi)的具體的經(jīng)濟(jì)情況相結(jié)合，對我國的經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展進(jìn)行統(tǒng)籌規(guī)劃、合體布局，及時采取合理的措施以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融和諧穩(wěn)定的發(fā)展，可見，存款準(zhǔn)備金率在充當(dāng)中央銀行調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的貨幣政策性工具的同時更是促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健運行、防范支付風(fēng)險的有效手段，希望以后能夠?qū)⑵渑c其他貨幣政策放在一起更好的完善貨幣機(jī)制，更好的處理資金的流動性問題，從而進(jìn)一步帶動我們國家走向繁榮富強(qiáng)！

參考文獻(xiàn)：

[1]陳小榮，尹繼志.我國存款準(zhǔn)備金政策的作用與操作特點分析[J].湖北社會科學(xué)，2012，3.

[2]劉志婷.我國存款準(zhǔn)備金政策的發(fā)展及效用研究[學(xué)位論文].2008.

篇(6)

論文摘要:文章選取美國儲貸危機(jī)、北歐危機(jī)及日本金融危機(jī)作為研究對象進(jìn)行比較分析，指出政府的救助措施將對美國金融危機(jī)的治理起著至關(guān)重要的作用，為美國政府救助方案的實施提供理論上的支持。

一、美國金融危機(jī)的性質(zhì)探討

《新帕爾格雷夫經(jīng)濟(jì)學(xué)大辭典》將金融危機(jī)定義為“全部或部分金融指標(biāo)——短期利率、資產(chǎn)(證券、房地產(chǎn)、土地)價格、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機(jī)構(gòu)倒閉數(shù)的急劇、短暫的和超周期的惡化?！?/p>

根據(jù)IMF在《世界經(jīng)濟(jì)展望1998》中的分類，金融危機(jī)大致可以分為以下四大類：(1)貨幣危機(jī)。當(dāng)某種貨幣的匯率受到投機(jī)性襲擊時，該貨幣出現(xiàn)持續(xù)性貶值，或迫使當(dāng)局?jǐn)U大外匯儲備，大幅度地提高利率。(2)銀行業(yè)危機(jī)。銀行不能如期償付債務(wù)，或迫使政府出面，提供大規(guī)模援助，以避免違約現(xiàn)象的發(fā)生，一家銀行的危機(jī)發(fā)展到一定程度，可能波及其他銀行，從而引起整個銀行系統(tǒng)的危機(jī)。(3)外債危機(jī)。一國內(nèi)的支付系統(tǒng)嚴(yán)重混亂，不能按期償付所欠外債，不管是主權(quán)債還是私人債等。(4)系統(tǒng)性金融危機(jī)?？梢苑Q為“全面金融危機(jī)”，是指主要的金融領(lǐng)域都出現(xiàn)嚴(yán)重混亂，如貨幣危機(jī)、銀行業(yè)危機(jī)、外債危機(jī)的同時或相繼發(fā)生。

根據(jù)IMF的分類，我們知道，美國目前的狀況正符合第二種分類。美國的金融危機(jī)是由提供次級住房貸款的金融機(jī)構(gòu)以及投資銀行等金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)、接管所致，因此我們將美國這次次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)定性為銀行業(yè)危機(jī)。

二、歷次重大銀行危機(jī)的比較研究

根據(jù)上述的分析，我們更加關(guān)注美國金融危機(jī)與歷次銀行業(yè)危機(jī)的比較。我們發(fā)現(xiàn)這次危機(jī)與美國1987年的儲貸危機(jī)、1990年代的北歐危機(jī)以及日本金融危機(jī)頗有相似之處，與它們比較更加可行。原因是這幾次歷史上的銀行業(yè)危機(jī)的演變過程與美國金融危機(jī)更為相似，都是源于房地產(chǎn)泡沫的銀行業(yè)危機(jī)。

(一)危機(jī)發(fā)生的原因比較分析

危機(jī)發(fā)生之前，這些國家的經(jīng)濟(jì)都處于一段黃金時期，房地產(chǎn)蓬勃發(fā)展，需求增長迅速，也由此使市場產(chǎn)生過度樂觀的情緒。而其后經(jīng)濟(jì)增速下滑和房地產(chǎn)周期下行亦成為觸發(fā)危機(jī)的導(dǎo)火索。最后實體經(jīng)濟(jì)則承受樓市泡沫破滅和金融危機(jī)的雙重打擊而陷入衰退。

監(jiān)管當(dāng)局不恰當(dāng)?shù)姆潘晒苤剖剐刨J過度擴(kuò)張，金融體系風(fēng)險敞口增大。儲貸危機(jī)始于1980年—1981年政府鼓勵儲貸機(jī)構(gòu)對房地產(chǎn)發(fā)放貸款。而2004年起資產(chǎn)支持證券的爆發(fā)式增長和政府大力推行次級房貸危機(jī)埋下伏筆，二者均使得房貸市場迅速膨脹。

篇(7)

[論文摘要] 隨著我國 經(jīng)濟(jì) 的迅速發(fā)展，我國國際收支雙順差現(xiàn)象日益嚴(yán)峻，本文主要對雙順差的形成原因進(jìn)行分析，得出結(jié)論。

一、2000年以來我國的國際收支情況

隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，近年來我國的國際收支始終保持在經(jīng)常項目順差，資本與 金融 項目順差的“雙順差”格局，總順差規(guī)模不斷擴(kuò)大。國際收支的平衡與否對我國宏觀經(jīng)濟(jì)的均衡發(fā)展有著深遠(yuǎn)的影響，國際收支持續(xù)順差表明我國的綜合實力和國際競爭力不斷增強(qiáng)。目前我國的外匯儲備已過萬億，持有如此巨額的儲備固然是一國經(jīng)濟(jì)實力的體現(xiàn)，但由此產(chǎn)生的國際收支順差過大也會對我國國民經(jīng)濟(jì)運行產(chǎn)生不利的影響。

二、國際收支順差的原因

1.長期以來我國存在的儲蓄大于消費的結(jié)構(gòu)性失衡

長期以來，我國經(jīng)濟(jì)的主要特點是低消費高儲蓄，我國最終消費占gdp的比重已從2000年62.3%下降到2006年的49.9%，居民消費支出占gdp的比重也從2000年的46.6%下降到2006年的36.3%。儲蓄率則從2001年的38.9%上升到2005年的47.9%，5年間快速增長了9個百分點。同時全 社會 總存款，居民消費存款的比重持續(xù)降低，從2000年的53.6%下降到2006年的50.7%。因此，全社會儲蓄率的過高不是由于居民儲蓄過高，而是由于初次分配不合理導(dǎo)致的企業(yè)存款和政府儲蓄的巨幅增長與過高。消費率過低的結(jié)構(gòu)性矛盾引發(fā)的一系列問題。如果消費率長期偏低,消費率和 投資 率之間就不能形成合理的比例,就會導(dǎo)致社會產(chǎn)品價值不能及時得到實現(xiàn),大量生產(chǎn)能力得不到充分利用,帶來高失業(yè)率,并且直接影響企業(yè)效益和償還貸款能力。因此，只有減少企業(yè)留利和政府 稅收 在gdp中的比重，才能從根本上改變

2.國內(nèi) 經(jīng)濟(jì) 政策的影響

長期以來，我國采取鼓勵出口和鼓勵外資流入的非對稱性國際收支政策。在制度安排上，明顯鼓勵出口、限制進(jìn)口；鼓勵外資流入，限制資本流出。從跨境資金流入和流出看，流入 管理 較松，流出管理較嚴(yán)。例如，鼓勵外商來華直接 投資 ，限制國內(nèi)企業(yè)到境外投資；鼓勵外債流入，限制國內(nèi) 金融 機(jī)構(gòu) 向境外提供債權(quán)，不允許非金融企業(yè)對外發(fā)放貸款；鼓勵非居民向我國居民提供資本項目下捐贈和轉(zhuǎn)移，限制居民向非居民提供資本項目下捐贈和轉(zhuǎn)移等。