增資方案精品(七篇)

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篇(1)

關(guān)鍵詞：股權(quán)轉(zhuǎn)讓；企業(yè)所得稅；稅收優(yōu)惠；股息所得

中圖分類號：F284.1 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1005-913X（2015）08-0121-01

股權(quán)轉(zhuǎn)讓是公司股東依法將自己的股東權(quán)益有償?shù)霓D(zhuǎn)讓給他人，使他人取得股權(quán)的民事法律行為。公司股東又分為法人股東和自然人股東，法人股東在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中產(chǎn)生了收益，需要繳納企業(yè)所得稅。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓金額可分為三部分：投資成本、股息所得和投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得。第一部分相當(dāng)于投資成本的回收，無需繳納企業(yè)所得稅。第二部分為股息所得，根據(jù)《企業(yè)所得稅法》，符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益為免稅收入。因此，對于企業(yè)投資者即法人股東而言，可免征企業(yè)所得稅，而自然人股東則需按照股息、紅利所得計征個人所得稅。第三部分為投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，根據(jù)《企業(yè)所得稅法》，若是投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，則要求該部分應(yīng)并入應(yīng)稅所得計征企業(yè)所得稅，若是轉(zhuǎn)讓損失，經(jīng)過專項(xiàng)申報后，可以在稅前扣除。

一、不同方案下股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅負(fù)

對于被投資企業(yè)而言，股權(quán)轉(zhuǎn)讓可采取以下四種方案：直接轉(zhuǎn)讓、先分配利潤再轉(zhuǎn)讓股權(quán)、先轉(zhuǎn)增資本再轉(zhuǎn)讓股權(quán)、投資企業(yè)撤資。這四種方式?jīng)Q定了企業(yè)能否享受到稅收優(yōu)惠政策以及享受優(yōu)惠的金額。因此，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中，所得稅稅負(fù)差異較大，現(xiàn)以案例方式分析企業(yè)在這四種方式下的企業(yè)所得稅稅負(fù)和稅后凈利。

例：A企業(yè)2010年2月以1 200萬元投資B企業(yè)，持股比例為100%。后因A企業(yè)投資戰(zhàn)略調(diào)整，擬于2015年2月取消對B企業(yè)的投資，終止投資時，被投資企業(yè)B的資產(chǎn)負(fù)債表中顯示，資產(chǎn)總計1億，負(fù)債合計5 000萬元，所有者權(quán)益5 000萬元，其中實(shí)收資本1 200萬，未分配利潤3 300萬元、盈余公積500萬元，為案例分析方便，假設(shè)被投資企業(yè)的賬面價值與公允價值相同。

（一）股權(quán)直接轉(zhuǎn)讓方案

被投資企業(yè)的賬面價值與公允價值相同，因此，投資企業(yè)可以按公允價值將其所持的100%股權(quán)直接轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓價格為5 000萬元。根據(jù)《關(guān)于貫徹落實(shí)企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》（國稅函【2010】79號），股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入扣除為取得該股權(quán)所發(fā)生的成本，計算時不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤等留存收益中按該項(xiàng)股權(quán)可能分配的金額。因此，該方案下投資企業(yè)A的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為3 800萬元（5 000-1 200），應(yīng)納企業(yè)所得稅為950萬元（3 800*25%），投資企業(yè)的稅后凈利為2 850萬（5 000-1 200-950）。

（二）先分配利潤再轉(zhuǎn)讓股權(quán)方案

在該方案下，由于被投資企業(yè)B存在未分配利潤，因此，先進(jìn)行利潤分配，投資方A可按持股比例100%收回可供分配利潤的3 300萬元。根據(jù)《企業(yè)所得稅法》的規(guī)定，該部分所得無需納稅。被投資企業(yè)B分配完畢后，其所有者 讓股權(quán)，只能以公允價值的1 700萬元的價格轉(zhuǎn)讓，因此，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為500萬元（1 700-1 200），應(yīng)納企業(yè)所得稅為125萬元（500*25%）。投資企業(yè)的稅后凈利為分回的投資收益加股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入扣除投資成本和企業(yè)所得稅后的余額，即3 675萬元（3 300+500-125）。

（三）先轉(zhuǎn)增資本再轉(zhuǎn)讓股權(quán)方案

這個方案先用企業(yè)的盈余公積轉(zhuǎn)增資本金，再用未分配利潤轉(zhuǎn)增資本金后，再轉(zhuǎn)讓股權(quán)。根據(jù)《公司法》第一百六十九條的規(guī)定：公司的公積金可用于彌補(bǔ)虧損，擴(kuò)大公司生產(chǎn)經(jīng)營或轉(zhuǎn)增資本，但法定公積金轉(zhuǎn)為資本后，所留存的該項(xiàng)公積金不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊資本的25%。在本例中，轉(zhuǎn)增資本后，盈余公積的留存額至少應(yīng)為300萬元（1200*25%）。因此，被投資企業(yè)B用以轉(zhuǎn)增資本的盈余公積限額為200萬元，而《公司法》對未分配利潤轉(zhuǎn)增資本沒有限制，因此，在該方案中，被投資方可用200萬元的盈余公積和3300萬元的未分配利潤轉(zhuǎn)增資本。

對于投資方A而言，被投資方轉(zhuǎn)增資本行為可分解為向被投資方分配股息、紅利。根據(jù)《企業(yè)所得稅法》的規(guī)定，取得該分配的股息、紅利部分免征企業(yè)所得稅，因此，被投資方相當(dāng)于從投資方取得分配的股息、紅利3 500萬，可享受免稅待遇。與此同時，投資方增加對被投資方的投資成本3 500萬元，轉(zhuǎn)增資本后，實(shí)收資本增至4 700萬元，所有者權(quán)益總額不變，仍為5 000萬元，因此，轉(zhuǎn)讓價格5 000萬元，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得等于300萬元（5 000-4 700），企業(yè)應(yīng)納企業(yè)所得稅75萬（300*25%），投資企業(yè)的稅后凈利為3 725萬元（5 000-1 200-75）。

（四）投資企業(yè)制定撤資方案

這種方案的制定，就是指投資企業(yè)直接從被投資企業(yè)中撤資，如果投資方收回5 000萬元，相應(yīng)的被投資方所有者權(quán)益以及各項(xiàng)目就會減少一定的比例。如果把投資方收回的5 000萬元進(jìn)行劃分，大致可以分為三個部分：第一個部分是將投資成本的3 800萬元收回。第二個部分是根據(jù)股東利息所得，金額上要與投資企業(yè)一共累計未分配利潤，以及累計盈余中該股所占股東比例計算的部分相同，也就是1 200萬元。第三部分是企業(yè)投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或者損失，在金額上也要與剩余資產(chǎn)扣除利息所得，以及投資成本的差額相同，也就是：5 000-3 800-1200=0。

總而言之，對于投資方來說，采用企業(yè)撤資方案時會直觀地發(fā)現(xiàn)，企業(yè)所得稅的稅負(fù)是零，在稅后凈剩利潤為3 800萬元（5 000-1 200）。與此同時，要注意在實(shí)務(wù)中，由于國家制定的《公司法》對企業(yè)撤資有嚴(yán)格的規(guī)定與限制，進(jìn)而企業(yè)撤資會對被投資企業(yè)的生產(chǎn)與經(jīng)營活動產(chǎn)生非常大的影響，所以用撤資方案的情況也比較少。

二、稅負(fù)差異分析

在本例分析的前三種方案中，企業(yè)所得稅分別為：950萬元、125萬元、75萬元稅負(fù)依次減少。究其原因，第一種方案中，未分配利潤和盈余公積所對應(yīng)部分均未享受免稅待遇；第二種方案中，只有未分配利潤享受到了免稅待遇，而盈余公積所對應(yīng)部分未享受免稅待遇；第三種方案中，不僅未分配利潤享受了免稅待遇，而且盈余公積中有200萬元也享受到了免稅待遇。可見，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓方案的選擇，可充分利用免稅政策，為股東節(jié)約稅務(wù)成本。在低稅務(wù)負(fù)擔(dān)的情況下，更容易促使股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為的完成。

三、在編制資產(chǎn)負(fù)債表時要注意的問題

（一）注意預(yù)付工程款問題

目前，大多數(shù)企業(yè)都將固定資產(chǎn)建設(shè)預(yù)付的工程款記入在“預(yù)付賬款”的賬戶中，進(jìn)而改變了原有只記入“在建工程”賬戶中的傳統(tǒng)模式。采用“在建工程”記錄可以直觀、真實(shí)地反映工程的施工進(jìn)度，但是這些預(yù)付的工程款是為構(gòu)建固定資產(chǎn)而要支付的款項(xiàng)，如果這些工程款被支付掉，就很難收回了，所以它屬于非流動性的資金占用。

（二）注意待處理財產(chǎn)損溢賬戶余額的歸屬問題

由于待處理財產(chǎn)損溢不符合資產(chǎn)的定義標(biāo)準(zhǔn)，所以它不能在資產(chǎn)負(fù)債表中被列報。根據(jù)國家制定的《企業(yè)財務(wù)會計報告條例》可以得知，條例中對企業(yè)各種財產(chǎn)的損溢都有嚴(yán)格規(guī)定，要求企業(yè)財產(chǎn)損溢在期末前期必須查明問題出現(xiàn)的原因，并且要經(jīng)過相關(guān)部門的批準(zhǔn)，再在期末總結(jié)賬目前將這些問題處理清楚，同時也要求該賬戶在年末總結(jié)賬目時不能有余額。對于中期資產(chǎn)負(fù)債表來說，如果待處理資產(chǎn)損益賬戶還有余額，首先要按照相關(guān)條例的規(guī)定進(jìn)行及時的處理，并且要在報表的附注中作出詳細(xì)的說明。同時要注意，在經(jīng)過有關(guān)部門批準(zhǔn)后處理的金額，與已經(jīng)處理好的金額出現(xiàn)不一致的情況時，才能再對其進(jìn)行調(diào)整。

參考文獻(xiàn)：

篇(2)

資本成本被用于公司業(yè)務(wù)模型以幫助決策者確定公司估價和形成公司戰(zhàn)略。政府利用對資本成本的估計調(diào)節(jié)某些行業(yè)的價格。更重要的是，公司、個人以及政府利用資本成本進(jìn)行有關(guān)投資的決策[1]。從這種意義上說，資本成本決定了我們生活的世界，而資本成本發(fā)揮作用的方式包括：在宏觀經(jīng)濟(jì)層次上決定投資、消費(fèi)和經(jīng)濟(jì)增長的平衡關(guān)系；在微觀經(jīng)濟(jì)層次上決定需要建造多少工廠、醫(yī)院和公路。

1 資本成本的概念和性質(zhì)

1.1 資本成本的概念

首先，它是企業(yè)投資者（包括股東和債權(quán)人）對投入資本多要求的收益率，其次，它是投資本項(xiàng)目（或企業(yè)）的機(jī)會成本，用于衡量企業(yè)的經(jīng)營成果。

1.2資本成本的性質(zhì)

1.2.1 資本成本是資本使用者向資本所有者和中介機(jī)構(gòu)支付的費(fèi)用，是資本所有權(quán)和使用權(quán)分離的結(jié)果.

1.2.2 資本成本作為一種耗費(fèi)，最終要通過收益來補(bǔ)償，體現(xiàn)了一種利益分配關(guān)系。

1.2.3資本成本是資金時間價值與風(fēng)險價值的統(tǒng)一。

資本成本與資金時間價值既有聯(lián)系，又有區(qū)別：資金時間價值是資本成本的基礎(chǔ)，資金時間價值越大，資本成本也就越高。但是，資金時間價值和資本成本在數(shù)量上并不一致。資本成本不僅包括時間價值，而且還包括風(fēng)險價值、籌資費(fèi)用等因素，同時，還受到資金供求、通貨膨脹等因素的影響。

2 資本成本的種類

2.1 資本成本的種類

資本成本按用途，可分為個別資本、加權(quán)平均成本和邊際資本成本。

2.1.1 個別資本成本

個別資本成本是企業(yè)單項(xiàng)融資方式的資本成本，包括長期借款成本、長期債券成本、優(yōu)先股成本、普通股成本和留存收益成本等。

2.1.2 加權(quán)平均資本成本

加權(quán)平均資本成本是對各種個別資本成本進(jìn)行加權(quán)平均而得到的結(jié)果，它一般用于資本結(jié)構(gòu)決策

2.1.3 邊際資本成本

邊際資本成本是指企業(yè)在一定資本規(guī)模上，另行追加籌資所產(chǎn)生的成本。企業(yè)為了擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，增加經(jīng)營所需資產(chǎn)或追加對外投資，往往需要追加籌資，在此情況下，邊際成本資本是比較各個追加籌資方案的重要依據(jù)。

上述三種資本成本之間存在著密切的關(guān)系。個別資本成本是加權(quán)平均資本成本的基礎(chǔ)，加權(quán)平均資本成本和邊際資本成本都是對個別資本成本的加權(quán)平均。

3 決定資本成本高低的因素

3.1 總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境

總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境決定了整個環(huán)境體系中資本的供給與需求，以及預(yù)期通貨膨脹的水平。如果發(fā)生變化，投資者也會相應(yīng)改變所要求的收益率，從而影響資本成本。

3.2 證券市場條件

證券市場條件包括證券的市場流通難易程度和價格波動程度。如果流通性不好，投資者買進(jìn)或賣出證券困難，變現(xiàn)風(fēng)險大，要求的收益就會提高；或者即使存在對某證券的需求，但其價格波動較大，投資的風(fēng)險大，要求收益率就會相應(yīng)提高。

3.3 企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營融資狀況

主要指經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險的大小。經(jīng)營風(fēng)險是企業(yè)投資決策的結(jié)果，表現(xiàn)在資產(chǎn)收益率的變動上；財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)融資決策的結(jié)果，表現(xiàn)在普通收益率的變動上。

3.4 項(xiàng)目融資規(guī)模

融資規(guī)模大，資本成本較高（與生產(chǎn)規(guī)模和生產(chǎn)成本的對應(yīng)關(guān)系相反），比如，發(fā)行的證券金額很大，資金籌資費(fèi)和資金占用費(fèi)都會上升。而且發(fā)行規(guī)模增大還會降低其發(fā)行價格，由此增加企業(yè)的發(fā)行成本。

4 資本成本在企業(yè)籌資決策中的作用

4.1 資本成本是評價投資項(xiàng)目可行性的主要經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)

投資項(xiàng)目可行性評價方法分為動態(tài)評價法（包括凈現(xiàn)值法、現(xiàn)值指數(shù)法和內(nèi)含報酬率法）和靜態(tài)評價法（包括回收期法、會計報酬率法），但以動態(tài)評價法為主，在動態(tài)評價法下，如果以企業(yè)邊際資本成本為折現(xiàn)率，投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為正值或現(xiàn)值指數(shù)大于1，則說明該投資項(xiàng)目可以接受；反之，則該投資項(xiàng)目就不能接受。如果企業(yè)采用內(nèi)含報酬率法作為投資項(xiàng)目評價方法，則只有在投資項(xiàng)目的內(nèi)含報酬率大于資本成本率時，該項(xiàng)目才能接受。

4.2 企業(yè)資本成本是企業(yè)選擇資金來源，擬定籌資方案的依據(jù)

第一，資本成本是影響企業(yè)籌資總額的一個重要因素。隨著企業(yè)籌資數(shù)額的增加，資本成本也是不斷變化的。當(dāng)企業(yè)籌資數(shù)額很大，邊際資本成本超過其承受能力時，企業(yè)便不能增加籌資數(shù)額了[3]。否則企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險就大于企業(yè)籌資收益。

第二，資本成本是選擇企業(yè)資金來源，擬定籌資方案的依據(jù)。企業(yè)的資金可以通過多種渠道籌集，然而，各種不同的籌集渠道，其個別資本成本是不同的。以長期借款來說，有商業(yè)借款，也有向其他金融機(jī)構(gòu)借款，還可以向政府申請借款，但無論選擇哪種借款方式，首先要考慮的就是個別資本成本的高低。

第三，資本成本是決定最佳資本結(jié)構(gòu)的所必須考慮的因素。不同的資本結(jié)構(gòu)，其資本成本和風(fēng)險也是不同的。因此，在某個特定時期，企業(yè)確定最佳資本結(jié)構(gòu)時，必須充分考慮資本成本及財務(wù)風(fēng)險這兩個相關(guān)聯(lián)的因素。

4.3 資本成本是企業(yè)籌資決策和投資決策之間的橋梁

企業(yè)的籌資決策與投資決策不是完全獨(dú)立的兩個過程，而是相互關(guān)聯(lián)、密不可分的。從資金的運(yùn)用來看，必須先籌資然后才能投資，但從決策的程序來看，則先有投資決策才能有籌資決策。也就是說，只有存在可行的投資項(xiàng)目，才有必要籌資，而籌資的最終目的就是為了投資。投資決策與籌資決策的橋梁就是資本成本，企業(yè)在進(jìn)行投資決策時，企業(yè)的資本成本是一個取舍率。如果企業(yè)擬定的投資項(xiàng)目可以接受的話，企業(yè)接下來的工作便是以最佳資本結(jié)構(gòu)為指南，考慮如何籌集可以接受的投資項(xiàng)目所需要的資金，即進(jìn)行籌資決策。

5 最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的決策方法

企業(yè)應(yīng)綜合考慮有關(guān)影響因素，運(yùn)用恰當(dāng)?shù)姆椒ù_定最佳資本結(jié)構(gòu)，并在追加籌資時繼續(xù)保持。若發(fā)現(xiàn)目前的資本結(jié)構(gòu)不合理，則應(yīng)通過有效的手段進(jìn)行調(diào)整，使其趨于合理，以達(dá)到最優(yōu)化。雖然最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)是一個理想結(jié)構(gòu)，但實(shí)踐中我們?nèi)钥梢园凑占訖?quán)平均成本最低、市場價值最大的原則，找到一些近似最佳資本的結(jié)構(gòu)的決策方法。

5.1 比較資本成本法

指通過計算不同融資方案的加權(quán)平均資本成本，并以此為依據(jù)進(jìn)行相互比較，最后其加權(quán)平均資本最低的方案被視為最優(yōu)的一種融資決策方法。

案例1某企業(yè)現(xiàn)有兩個追加融資方案可供選擇，有關(guān)資料經(jīng)測算整理如下（見表6.1）。

根據(jù)表1所列材料，現(xiàn)將兩個追加融資方案的加權(quán)平均資本成本計算如下

方案I：100/200*7%+40/200*13%+60/200*16%=10.9%

方案II：120/200*7.5%+40/200*13%+40/200*16%=10.3%

結(jié)論：兩個追加融資方案相比，方案II的加權(quán)平均資本成本低于方案I，因此追加融資方案II優(yōu)于方案I被視為最佳方案。

5.2 每股利潤分析法

指利用每股利潤無差別點(diǎn)來進(jìn)行分析、判斷并安排調(diào)整企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，從而進(jìn)行融資決策的一種方法。

每股利潤無差別點(diǎn)的計算公式如下：

（EBIT-I1）（1-T）/N1=（ EBIT -I2）（1-T）/N2

式中，EBIT為息稅前利潤平衡點(diǎn)；I1、I2為兩種增資方式下的年利息；N1、N2為兩種籌資方式下普通股股份數(shù)。

案例2甲公司現(xiàn)有資本總額8500萬元，其中債務(wù)資本1000萬元，普通股7500萬元。為擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，公司準(zhǔn)備追加籌資1500萬元，有A、B兩種籌資方案：A籌資方案增發(fā)普通股票，B方案為增加負(fù)債。假定無論哪種方案，增資后均可以使公司息稅前利潤達(dá)到800萬元，所得稅率為40%，有關(guān)數(shù)據(jù)見表6.2。

根據(jù)上述資料，可計算不同追加方案實(shí)施后對甲公司普通股每股收益的影響，見表6.3

由表6.3可以看出，采取不同的方式追加籌資后，引起了公司資本結(jié)構(gòu)的變化，同時會導(dǎo)致普通股每股收益大小不同。本例中，在息稅前利潤為800萬元的條件下，若增發(fā)普通股股票，會使普通股每股收益預(yù)期為0.35元；若增加負(fù)債，普通股每股收益預(yù)期為0.33元。這表明，從每股收益立場來看，甲公司應(yīng)當(dāng)采用A方案增資。

每股收益無差別點(diǎn)的計算：

（EBIT-1000*10%）（1-40%）/1200=（EBIT-2500*10%）/1000

解之：EBIT =1000（萬元）

計算表明，當(dāng)預(yù)期息稅前利潤為1000萬元時，增發(fā)普通股和增加負(fù)債兩種

方案每股收益相當(dāng)，本例中，由于息稅前利潤為800萬元（

6 總結(jié)

企業(yè)在籌資中，必須認(rèn)真地選擇籌資渠道和籌資方式，根據(jù)不同籌資渠道與籌資方式的難易程度、資本成本等進(jìn)行綜合考慮，并使得企業(yè)的籌資成本降低。

參考文獻(xiàn)

[1]蔣政，王琪，韓立巖.融資方略[M].北京：經(jīng)濟(jì)管理出版社，2003：1-30.

[2]姚新民.財務(wù)管理學(xué)[M].上海：上海財經(jīng)大學(xué)出版社，2007：54-124.

[3]邊紅霞.論資金成本在企業(yè)籌資決策中的作用[J].商場現(xiàn)代化，2005（10）.

篇(3)

日前，“償二代”體系下已有73家壽險公司披露了季度償付能力報告，據(jù)統(tǒng)計，償付能力充足率低于150%的壽險共12家，其中中融人壽、新光海航人壽償付能力充足率為負(fù)數(shù)，嚴(yán)重不足，僅有-18.22%、-3.91%。

值得關(guān)注的是，二代償付能力考評體系下，盡管多數(shù)險企達(dá)標(biāo)，但仍有超七成償付能力環(huán)比下滑。首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險系教授庹國柱對《投資者報》記者表示，壽險出現(xiàn)償付能力大面積下滑的現(xiàn)象與“償二代”體系更加嚴(yán)格有關(guān)，“償二代”體系將險企的資產(chǎn)及負(fù)債根據(jù)不同的風(fēng)險程度進(jìn)行細(xì)分計算，在此情況下，一些風(fēng)險較高的資產(chǎn)將拉低險企的償付能力。

總體來看，險企償付能力較低與多方面因素有關(guān)，有的是股東增資積極性明顯不強(qiáng)，還有的是險企權(quán)益類投資風(fēng)險較大，也可能是公司業(yè)務(wù)短期內(nèi)擴(kuò)展過快導(dǎo)致。不過險企的償付能力也不是越高越好，庹國柱稱，償付能力太高說明資金并沒有得到有效利用，這對公司發(fā)展并不有利。

針對險企的一季度償付能力報告，《投資者報》記者對排名倒數(shù)前五位的中融人壽、新光海航、富德生命人壽、華夏人壽、長城人壽等險企進(jìn)行了采訪，5家公司均沒有回避問題，及時給出了回應(yīng)。

股東爭斗導(dǎo)致償付能力告急

股東爭斗造成償付能力告急的典型是新光海航人壽。據(jù)相關(guān)年報顯示，新光海航的償付能力從2013年開始大幅下降，2012年公司償付能力為500.07%，2013年則驟降到130.47%，而這一指標(biāo)于2014年又上升到221.86%，這與當(dāng)年公司主動限制銀保業(yè)務(wù)規(guī)模以降低最低資本有關(guān)，而2014年的實(shí)際資本降幅卻高達(dá)31.46%，這也導(dǎo)致了償付能力在2014年之后繼續(xù)惡化。

新光海航的情況引發(fā)了保監(jiān)會的關(guān)注，2014年3月，保監(jiān)會決定暫停公司增設(shè)分支機(jī)構(gòu)，2015年11月，保監(jiān)會責(zé)令公司停止新業(yè)務(wù)的開展。

據(jù)媒體報道，新光海航的資金缺口為5億元，其一大股東新光人壽方面的2.5億元早在2014年6月就已到賬，而海航集團(tuán)卻遲遲沒有注資，對此，新光海航方面對《投資者報》記者表示，公司已于2015年12月、2016年4月召開了董事會，對改善償付能力議題進(jìn)行磋商，但最終未能達(dá)成有效共識。

海航集團(tuán)萌生退意主要是與合作方新光人壽在諸多理念上存在很大分歧，后來才不得不成立新的壽險公司――渤海人壽。

最新數(shù)據(jù)顯示，新光海航一季度償付能力為-3.91%，較低的償付能力是否會影響客戶權(quán)益呢？新光海航方面對《投資者報》記者強(qiáng)調(diào)，公司目前正常運(yùn)轉(zhuǎn)，并且能夠保障客戶的分紅和理賠權(quán)益不受影響。

投資端風(fēng)險開始暴露

在“償二代”的評估體系下，一些投資風(fēng)格較為激進(jìn)的險企開始暴露風(fēng)險。

據(jù)中融人壽披露的一季度償付能力報告顯示，今年一季度公司償付能力充足率為-18.22%，因償付能力嚴(yán)重不足，保監(jiān)會于今年1月份責(zé)令中融人壽停止開展新業(yè)務(wù)并暫停增設(shè)分支機(jī)構(gòu)，2月份又下函令中融人壽不得增加股票投資，并告誡公司應(yīng)采取有效應(yīng)對和控制措施，切實(shí)防范投資風(fēng)險。

這與中融人壽在二級市場上的頻繁投資不無關(guān)系，據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，截至5月19日，中融人壽仍持有20家上市公司股票，以5月18日的收盤價計算，中融人壽持倉總市值高達(dá)33億元。

而在去年12月份，中融人壽舉牌的天孚通信、真視通及鵬輝能源在經(jīng)歷開年股市大跌時期出現(xiàn)近2億元的浮虧，這也拉低了一季度公司的償付能力。

此前中融人壽也對媒體透露，公司今年2月底將推出一個增資方案，但該方案目前未報保監(jiān)會審批。中融人壽方面對記者表示，目前尚不便對外告知股權(quán)比例。但可以肯定的是，大股東清華控股一定會參與增資。同時中融人壽也表示，公司目前現(xiàn)金流充足，客戶的各項(xiàng)正常權(quán)益都將履行，不會受到影響。

與中融人壽類似，華夏人壽的投資風(fēng)格也相對激進(jìn)，截至5月19日，華夏人壽持有22家上市公司31億股股票，總市值約376億元，2015年年報也顯示，截至年底以公允價值計量的可供出售金融資產(chǎn)中的股票投資相較年初增長了5倍有余。對此，華夏人壽方面表示，公司加強(qiáng)對投資風(fēng)險及流動性風(fēng)險的管控。

華夏人壽一季度償付能力為106.58%，略高于紅線，華夏人壽方面對《投資者報》記者稱，公司償付能力持續(xù)滿足監(jiān)管要求，下階段將著力發(fā)展期交價值業(yè)務(wù)，以提高償付能力。去年9月份，華資實(shí)業(yè)擬對華夏人壽進(jìn)行增資的方案已于去年12月份獲得保監(jiān)會審查通過，對于增資方案的進(jìn)度，華夏人壽方面表示目前在正常推進(jìn)中。

業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理拉低償付能力

除投資端風(fēng)險外，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)問題也容易引發(fā)償付能力下降，如長城人壽、富德生命人壽等。

據(jù)保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，去年全年長城人壽保戶投資款新增交費(fèi)為72.9億元，占總保費(fèi)收入的73%，不過從今年一季度數(shù)據(jù)來看，這一比例已下滑至43.5%。

雖然理財類產(chǎn)品收入占比有所下降，但2016年一季度長城人壽的償付能力充足率仍不容樂觀，僅為108.54%，但下階段公司的償付能力有望提高，長城人壽方面告訴《投資者報》記者，目前公司已有確切的增資計劃，并且已在走流程，但增資規(guī)模等詳細(xì)信息還不方便透露。

篇(4)

乙方(股東)：　身份證號：

根據(jù)中華人民共和國相關(guān)法律的規(guī)定，雙方本著互惠互利的原則，就甲乙雙方合作xxxxx業(yè)務(wù)咨詢項(xiàng)目事宜達(dá)成如下協(xié)議：

第一章公司名稱和住所、法定代表人

第一條公司名稱：xx有限責(zé)任公司。

第二條公司住所：

第三條法定代表人：

第二章公司經(jīng)營范圍：

第三條公司經(jīng)營范圍：

第三章公司注冊資本

第四條公司注冊資本：萬元人民幣。

第四章股東的姓名或者名稱

第五條股東的姓名(或者名稱)如下：

股東：身份證號：地址：

股東：身份證號：地址：

第五章股東的出資方式、出資額和出資時間

第六條股東以人民幣為單位出資。

第七條股東的出資方式、出資額和出資時間如下：

股東：出資：元(即占投資總額的50%);實(shí)行一次性付款(如果分期出資，應(yīng)明確分期出資的具體時間和出資額。)。

股東：出資：元(即占投資總額的50%);實(shí)行一次性付款(如果分期出資，應(yīng)明確分期出資的具體時間和出資額。)。

第六章股東的權(quán)利和義務(wù)

第八條股東享有如下權(quán)利：

(一)參加或推選代表參加股東會并按照其出資比例行使表決權(quán);

(二)了解公司經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況;

(三)依法獲取分配公司利潤;

(四)依照法律、法規(guī)和公司章程的規(guī)定獲取股利并轉(zhuǎn)讓出資額;

(五)優(yōu)先購買其他股東轉(zhuǎn)讓的出資;

(六)優(yōu)先認(rèn)繳公司新增資本;

(七)公司終止后，依法公得公司的剩余財產(chǎn);

(八)有權(quán)查閱股東會會議記錄和公司財務(wù)會計報告;

(九)其他相關(guān)的權(quán)利。

第九條股東履行以下義務(wù)：

(一)遵守公司章程;

(二)按期繳納所認(rèn)繳的出資;

(三)依其所認(rèn)繳的出資額為限對公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任;

(四)公司成立后投資人不得從共同投資中抽回出資;

(五)各股東均不得私自轉(zhuǎn)讓或處分公司的財產(chǎn);

(六)股東有義務(wù)向其他股東報告共同投資的經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況;

(七)其它相關(guān)的義務(wù);

第七章公司事務(wù)執(zhí)行

股東應(yīng)當(dāng)按照有益于公司的角度執(zhí)行日常事務(wù)，但下列事頂必須經(jīng)全體股東同意才有效;

(一)決定公司的經(jīng)營計劃和投資方案;

(二)制訂公司的年度財務(wù)預(yù)算方案、決算方案;

(三)制訂公司的利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案;

(四)制訂公司增加或者減少注冊資本以及發(fā)行公司債券的方案;

(五)制訂公司合并、分立、解散或者變更公司形式的方案;

(六)決定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置;

(七)決定聘任或者解聘公司經(jīng)理及其報酬事項(xiàng)，并根據(jù)經(jīng)理的提名決定聘任或者解聘公司副經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人及其報酬事項(xiàng);

(八)制定公司的基本管理制度;

(九)其它相關(guān)的事項(xiàng)。

第八章公司股份轉(zhuǎn)讓

(一)公司登記注冊之日起一年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其持有股份;

篇(5)

非貨貨出資未經(jīng)評估、出資未及時到位、驗(yàn)資報告存在瑕疵、無形資產(chǎn)出資比例超限、劃撥土地出資等問題均屬于常見的出資不規(guī)范情況，而以公司自身資產(chǎn)增資、資產(chǎn)評估增值轉(zhuǎn)增實(shí)收資本、重復(fù)出資，甚至是成立日期倒簽、以報廢資產(chǎn)出資等則屬于處理手段相對較為復(fù)雜的情況。盡管企業(yè)的出資問題瑕疵形式多樣，但解決方案畢竟還是有規(guī)律可循的。結(jié)合對企業(yè)私募融資和中報上市前進(jìn)行全面輔導(dǎo)和糾正的工作經(jīng)驗(yàn)，以及上市中介機(jī)構(gòu)對出資瑕疵問題的常見處理思路，我們總結(jié)出以下六個解決出資問題的基本原則。

第一，無論屬于何種出資瑕疵，企業(yè)應(yīng)首先確保出資的確實(shí)到位，如果需要相關(guān)股東補(bǔ)足出資的，要以后續(xù)投入或股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式使資本到位。對于補(bǔ)足的方式，實(shí)踐中不外乎這樣幾種：一是以貨幣資金補(bǔ)足(包括現(xiàn)金資產(chǎn)補(bǔ)足或應(yīng)付股利補(bǔ)足等方式)，二是以固定資產(chǎn)或無形資產(chǎn)等資產(chǎn)補(bǔ)足，三是以債權(quán)補(bǔ)足。

現(xiàn)實(shí)操作中，以債權(quán)補(bǔ)充出資的案例比較少，也比較會受劍證監(jiān)會的特別關(guān)注，因此以此種方式補(bǔ)足出資務(wù)必要明確債權(quán)形成的真實(shí)基礎(chǔ)。特別的，對于以非公司自身財產(chǎn)出資的情況，如以報廢資產(chǎn)出資但該類資產(chǎn)仍有使用價值，應(yīng)確保資產(chǎn)在出資時被納入了評估范圍并經(jīng)評估機(jī)構(gòu)確認(rèn)其具體價值，此種出資方式需要該資產(chǎn)所有權(quán)單位出具說明，明確將該資產(chǎn)投入新設(shè)企業(yè)，即明確其權(quán)屬，也是使資本確實(shí)到位的重要方式。

第二，公司應(yīng)確保獲得驗(yàn)資報告對補(bǔ)足出資的情況進(jìn)行證明，或拿到經(jīng)申報會計師事務(wù)所對出資情況的復(fù)核報告。

第三，盡管《公司法》條例中對出資不到位的情況已有明確的責(zé)任歸屬，即由責(zé)任股東承擔(dān)補(bǔ)繳義務(wù)、其他股東負(fù)連帶責(zé)任，為進(jìn)一步明確責(zé)任避免擬上市主體未來出現(xiàn)不必要糾紛，上述責(zé)任股東或相關(guān)股東應(yīng)該出具對該出資瑕疵承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任的承諾書，承諾不追究出現(xiàn)出資瑕疵股東的責(zé)任。這一方案所體現(xiàn)的法律精神是：出資從法律性質(zhì)上而言，本質(zhì)上是一種發(fā)起人之間的合伙協(xié)議；在公司成立后的增資，增資股東亦對已成立的公司和其他股東負(fù)有按照有關(guān)協(xié)議切實(shí)履行的義務(wù)，出資首先是這種協(xié)議所約定義務(wù)的履行。

第四，公司需要獲得相關(guān)主管部門、資產(chǎn)所有權(quán)單位所出具證明或相關(guān)文件。在可能的情況下，應(yīng)盡量請主管工商部門出具相關(guān)情況的說明或證明材料，對出資瑕疵問題進(jìn)行說明，明確公司此問題已規(guī)范或已得到妥善解決。

第五，公司所聘請的律師和保薦機(jī)構(gòu)發(fā)表明確意見，說明出資問題不會影響公司的上市申報或引致其他風(fēng)險。

篇(6)

騰訊，劉熾平

2014年8月初，中石化集團(tuán)董事長傅成玉在總部會見騰訊總裁劉熾平，就相互合作等話題進(jìn)行了交流。這一新聞引發(fā)諸多猜測：騰訊入股中石化有多遠(yuǎn)？

8月26日，中國石化銷售有限公司與騰訊簽訂了業(yè)務(wù)框架合作協(xié)議，讓之前的傳聞塵埃落定。中國石化易捷將作為突破口，與騰訊建立長期戰(zhàn)略合作，率先從非油業(yè)務(wù)上開始改革。

根據(jù)協(xié)議，中石化銷售公司與騰訊雙方將主要在業(yè)務(wù)開發(fā)與推廣、移動支付、媒介宣傳、O2O業(yè)務(wù)、地圖導(dǎo)航、用戶忠誠度管理、大數(shù)據(jù)應(yīng)用與交叉營銷等領(lǐng)域探索開展合作。其中，包括通過雙方的線上與線下平臺互動，開展交叉營銷。探索O2O業(yè)務(wù)，探索積分、客戶關(guān)系管理和大數(shù)據(jù)應(yīng)用等方面的管理創(chuàng)新和實(shí)踐，推動油品和非油業(yè)務(wù)用戶之間的跨界互動。

雖然，中石化新聞發(fā)言人對媒體表示，目前宣布的業(yè)務(wù)合作伙伴與混合所有制引資方案中仍在競投的戰(zhàn)略合作伙伴是“兩碼事”。但據(jù)了解，騰訊也在上37家競投名單之中。而業(yè)務(wù)合作者在深入了解非油業(yè)務(wù)這一塊“金礦”后，也可能會在戰(zhàn)略合作者的選擇上更具備優(yōu)勢。

劉熾平之前一直負(fù)責(zé)騰訊戰(zhàn)略、投資、并購和投資者關(guān)系，2006年任騰訊公司總裁。其并非第一次涉足能源業(yè)，在加盟騰訊之前，為英利綠色能源公司獨(dú)立董事、審計和薪酬委員會成員。

順豐，王衛(wèi)

2014年8 月12日，中國石化銷售有限公司與順豐速運(yùn)有限公司簽訂了業(yè)務(wù)合作框架協(xié)議。作為順豐速運(yùn)董事長、總裁，向來低調(diào)、不愿出現(xiàn)公開場合的王衛(wèi)，出席了此次簽約儀式。

對于王衛(wèi)來說，與中石化的合作，無疑是其建立“快遞王國”中的一次勝利。中石化覆蓋全國的加油站便利店網(wǎng)絡(luò)與順豐速運(yùn)的物流網(wǎng)絡(luò)相互連接，可大大提升雙方網(wǎng)絡(luò)覆蓋率，增強(qiáng)網(wǎng)點(diǎn)的服務(wù)功能，形成1+1>2的疊加效應(yīng)。

據(jù)協(xié)議，雙方將主要在O2O（線上與線下聯(lián)動）業(yè)務(wù)、油品銷售、物流配送、交叉營銷等領(lǐng)域開展三方面業(yè)務(wù)合作：在廣東中石化易捷便利店試點(diǎn)開設(shè)順豐速運(yùn)嘿客店，提供快遞收發(fā)、電商包裹自提與商品二維碼銷售等O2O（線上與線下聯(lián)動）業(yè)務(wù)，并根據(jù)效果探討在其他區(qū)域擴(kuò)大合作范圍；探索順豐速運(yùn)為中國石化易捷便利店與電商業(yè)務(wù)提供倉儲與配送服務(wù)；中國石化將作為油品供應(yīng)商，為順豐提供優(yōu)質(zhì)油品，保障供應(yīng)；積極開展交叉營銷等其他合作業(yè)務(wù)。

阿里，馬云

既騰訊之后，馬云是否帶領(lǐng)阿里巴巴公司加入到中石化民資伙伴的隊(duì)伍中？我們還將拭目以待。

在中石化公布引資方案后，一度傳聞，互聯(lián)網(wǎng)兩大巨頭騰訊和阿里巴巴有意參投。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)看上中石化的龐大銷售網(wǎng)絡(luò)，促進(jìn)相關(guān)業(yè)務(wù)落地，中石化看上了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)的成熟與多元化，可加速其業(yè)務(wù)信息化。

此次中石化與騰訊合作確定的消息，讓部分人士擔(dān)心，阿里能否成為中石化隊(duì)伍中的一員，甚至已經(jīng)有消息稱，阿里已經(jīng)出局中石化“混改引資”第二輪競標(biāo)。

篇(7)

第一條 為進(jìn)一步深化外商投資管理體制改革，根據(jù)《中華人民共和國行政許可法》、《指導(dǎo)外商投資方向規(guī)定》、《國務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定》及《政府核準(zhǔn)的投資項(xiàng)目目錄(2019 年本)》(以下簡稱《核準(zhǔn)目錄》)，特制定本辦法。

第二條 本辦法適用于中外合資、中外合作、外商獨(dú)資、外商投資合伙、外商并購境內(nèi)企業(yè)、外商投資企業(yè)增資及再投資項(xiàng)目等各類外商投資項(xiàng)目。

第二章 項(xiàng)目管理方式

第三條 外商投資項(xiàng)目管理分為核準(zhǔn)和備案兩種方式。

第四條 根據(jù)《核準(zhǔn)目錄》，實(shí)行核準(zhǔn)制的外商投資項(xiàng)目的范圍為：

(一)《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》中有中方控股(含相對控股)要求的總投資(含增資)3億美元及以上鼓勵類項(xiàng)目，總投資(含增資)5000 萬美元及以上限制類(不含房地產(chǎn))項(xiàng)目，由國家發(fā)展和改革委員會核準(zhǔn)。

(二)《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》限制類中的房地產(chǎn)項(xiàng)目和總投資(含增資)5000萬美元以下的其他限制類項(xiàng)目，由省級政府核準(zhǔn)。《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》中有中方控股(含相對控股)要求的總投資(含增資)3億美元以下鼓勵類項(xiàng)目，由地方政府核準(zhǔn)。

(三)前兩項(xiàng)規(guī)定之外的屬于《核準(zhǔn)目錄》第一至十一項(xiàng)所列的外商投資項(xiàng)目，按照《核準(zhǔn)目錄》第一至十一項(xiàng)的規(guī)定核準(zhǔn)。

(四)由地方政府核準(zhǔn)的項(xiàng)目，省級政府可以根據(jù)本地實(shí)際情況具體劃分地方各級政府的核準(zhǔn)權(quán)限。由省級政府核準(zhǔn)的項(xiàng)目，核準(zhǔn)權(quán)限不得下放。 本辦法所稱項(xiàng)目核準(zhǔn)機(jī)關(guān)，是指本條規(guī)定具有項(xiàng)目核準(zhǔn)權(quán)限的行政機(jī)關(guān)。

第五條 本辦法第四條范圍以外的外商投資項(xiàng)目由地方政府投資主管部門備案。

第六條 外商投資企業(yè)增資項(xiàng)目總投資以新增投資額計算，并購項(xiàng)目總投資以交易額計算。

第七條 外商投資涉及國家安全的，應(yīng)當(dāng)按照國家有關(guān)規(guī)定進(jìn)行安全審查。

第三章 項(xiàng)目核準(zhǔn)

第八條 擬申請核準(zhǔn)的外商投資項(xiàng)目應(yīng)按國家有關(guān)要求編制項(xiàng)目申請報告。項(xiàng)目申請報告應(yīng)包括以下內(nèi)容：

(一)項(xiàng)目及投資方情況;

(二)資源利用和生態(tài)環(huán)境影響分析;

(三)經(jīng)濟(jì)和社會影響分析。

外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)項(xiàng)目申請報告應(yīng)包括并購方情況、并購安排、融資方案和被并購方情況、被并購后經(jīng)營方式、范圍和股權(quán)結(jié)構(gòu)、所得收入的使用安排等。

第九條 國家發(fā)展和改革委員會根據(jù)實(shí)際需要，編制并頒布項(xiàng)目申請報告通用文本、主要行業(yè)的項(xiàng)目申請報告示范文本、項(xiàng)目核準(zhǔn)文件格式文本。

對于應(yīng)當(dāng)由國家發(fā)展和改革委員會核準(zhǔn)或者審核后報國務(wù)院核準(zhǔn)的項(xiàng)目，國家發(fā)展和改革委員會制定并頒布《服務(wù)指南》，列明項(xiàng)目核準(zhǔn)的申報材料和所需附件、受理方式、辦理流程、辦理時限等內(nèi)容，為項(xiàng)目申報單位提供指導(dǎo)和服務(wù)。

第十條 項(xiàng)目申請報告應(yīng)附以下文件：

(一)中外投資各方的企業(yè)注冊證明材料及經(jīng)審計的最新企業(yè)財務(wù)報表(包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表)、開戶銀行出具的資金信用證明;

(二)投資意向書，增資、并購項(xiàng)目的公司董事會決議;

(三)城鄉(xiāng)規(guī)劃行政主管部門出具的選址意見書(僅指以劃撥方式提供國有土地使用權(quán)的項(xiàng)目);

(四)國土資源行政主管部門出具的用地預(yù)審意見(不涉及新增用地，在已批準(zhǔn)的建設(shè)用地范圍內(nèi)進(jìn)行改擴(kuò)建的項(xiàng)目，可以不進(jìn)行用地預(yù)審);

(五)環(huán)境保護(hù)行政主管部門出具的環(huán)境影響評價審批文件;

(六)節(jié)能審查機(jī)關(guān)出具的節(jié)能審查意見;

(七)以國有資產(chǎn)出資的，需由有關(guān)主管部門出具的確認(rèn)文件;

(八)根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定應(yīng)當(dāng)提交的其他文件。

第十一條 按核準(zhǔn)權(quán)限屬于國家發(fā)展和改革委員會核準(zhǔn)的項(xiàng)目，由項(xiàng)目所在地省級發(fā)展改革部門提出初審意見后，向國家發(fā)展和改革委員會報送項(xiàng)目申請報告;計劃單列企業(yè)集團(tuán)和中央管理企業(yè)可直接向國家發(fā)展和改革委員會報送項(xiàng)目申請報告，并附項(xiàng)目所在地省級發(fā)展改革部門的意見。

第十二條 項(xiàng)目申報材料不齊全或者不符合有關(guān)要求的，項(xiàng)目核準(zhǔn)機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)在收到申報材料后 5 個工作日內(nèi)一次告知項(xiàng)目申報單位補(bǔ)正。

第十三條 對于涉及有關(guān)行業(yè)主管部門職能的項(xiàng)目，項(xiàng)目核準(zhǔn)機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)商請有關(guān)行業(yè)主管部門在7個工作日內(nèi)出具書面審查意見。有關(guān)行業(yè)主管部門逾期沒有反饋書面審查意見的，視為同意。

第十四條 項(xiàng)目核準(zhǔn)機(jī)關(guān)在受理項(xiàng)目申請報告之日起 4 個工作日內(nèi)，對需要進(jìn)行評估論證的重點(diǎn)問題委托有資質(zhì)的咨詢機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估論證，接受委托的咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)在規(guī)定的時間內(nèi)提出評估報告。

對于可能會對公共利益造成重大影響的項(xiàng)目，項(xiàng)目核準(zhǔn)機(jī)關(guān)在進(jìn)行核準(zhǔn)時應(yīng)采取適當(dāng)方式征求公眾意見。對于特別重大的項(xiàng)目，可以實(shí)行專家評議制度。

第十五條 項(xiàng)目核準(zhǔn)機(jī)關(guān)自受理項(xiàng)目核準(zhǔn)申請之日起 20 個工作日內(nèi)，完成對項(xiàng)目申請報告的核準(zhǔn)。如 20 個工作日內(nèi)不能做出核準(zhǔn)決定的，由本部門負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)延長 10 個工作日，并將延長期限的理由告知項(xiàng)目申報單位。

前款規(guī)定的核準(zhǔn)期限，委托咨詢評估和進(jìn)行專家評議所需的時間不計算在內(nèi)。

第十六條 對外商投資項(xiàng)目的核準(zhǔn)條件是：

(一)符合國家有關(guān)法律法規(guī)和《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》、《中西部地區(qū)外商投資優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)目錄》的規(guī)定;

(二)符合發(fā)展規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策及準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn);

(三)合理開發(fā)并有效利用了資源;

(四)不影響國家安全和生態(tài)安全;

(五)對公眾利益不產(chǎn)生重大不利影響;

(六)符合國家資本項(xiàng)目管理、外債管理的有關(guān)規(guī)定。

第十七條 對予以核準(zhǔn)的項(xiàng)目，項(xiàng)目核準(zhǔn)機(jī)關(guān)出具書面核準(zhǔn)文件，并抄送同級行業(yè)管理、城鄉(xiāng)規(guī)劃、國土資源、環(huán)境保護(hù)、節(jié)能審查等相關(guān)部門;對不予核準(zhǔn)的項(xiàng)目，應(yīng)以書面說明理由，并告知項(xiàng)目申報單位享有依法申請行政復(fù)議或者提起行政訴訟的權(quán)利。

第四章 項(xiàng)目備案

第十八條 擬申請備案的外商投資項(xiàng)目需由項(xiàng)目申報單位提交項(xiàng)目和投資方基本情況等信息，并附中外投資各方的企業(yè)注冊證明材料、投資意向書及增資、并購項(xiàng)目的公司董事會決議等其他相關(guān)材料;

第十九條 外商投資項(xiàng)目備案需符合國家有關(guān)法律法規(guī)、發(fā)展規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策及準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，符合《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》、《中西部地區(qū)外商投資優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)目錄》。

第二十條 對不予備案的外商投資項(xiàng)目，地方投資主管部門應(yīng)在7個工作日內(nèi)出具書面意見并說明理由。

第五章 項(xiàng)目變更

第二十一條 經(jīng)核準(zhǔn)或備案的項(xiàng)目如出現(xiàn)下列情形之一的，需向原批準(zhǔn)機(jī)關(guān)申請變更：

(一)項(xiàng)目地點(diǎn)發(fā)生變化;

(二)投資方或股權(quán)發(fā)生變化;

(三)項(xiàng)目主要建設(shè)內(nèi)容發(fā)生變化;

(四)有關(guān)法律法規(guī)和產(chǎn)業(yè)政策規(guī)定需要變更的其他情況。

第二十二條 變更核準(zhǔn)和備案的程序比照本辦法前述有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第二十三條 經(jīng)核準(zhǔn)的項(xiàng)目若變更后屬于備案管理范圍的，應(yīng)按備案程序辦理;予以備案的項(xiàng)目若變更后屬于核準(zhǔn)管理范圍的，應(yīng)按核準(zhǔn)程序辦理。

第六章 監(jiān)督管理

第二十四條 核準(zhǔn)或備案文件應(yīng)規(guī)定文件的有效期。在有效期內(nèi)未開工建設(shè)的，項(xiàng)目申報單位應(yīng)當(dāng)在有效期屆滿前 30 個工作日向原核準(zhǔn)和備案機(jī)關(guān)提出延期申請。在有效期內(nèi)未開工建設(shè)且未提出延期申請的，原核準(zhǔn)文件期滿后自動失效。

第二十五條 對于未按規(guī)定權(quán)限和程序核準(zhǔn)或者備案的項(xiàng)目，有關(guān)部門不得辦理相關(guān)手續(xù)，金融機(jī)構(gòu)不得提供信貸支持。

第二十六條 各級項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案機(jī)關(guān)要切實(shí)履行核準(zhǔn)和備案職責(zé)，改進(jìn)監(jiān)督、管理和服務(wù)，提高行政效率，并按照相關(guān)規(guī)定做好項(xiàng)目核準(zhǔn)及備案的信息公開工作。

第二十七條 各級發(fā)展改革部門應(yīng)當(dāng)會同同級行業(yè)管理、城鄉(xiāng)規(guī)劃、國土資源、環(huán)境保護(hù)、金融監(jiān)管、安全生產(chǎn)監(jiān)管等部門，對項(xiàng)目申報單位執(zhí)行項(xiàng)目情況和外商投資項(xiàng)目核準(zhǔn)或備案情況進(jìn)行稽察和監(jiān)督檢查，加快完善信息系統(tǒng)，建立發(fā)展規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策、準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、誠信記錄等信息的橫向互通制度，嚴(yán)肅查處違法違規(guī)行為并納入不良信用記錄，實(shí)現(xiàn)行政審批和市場監(jiān)管的信息共享。

第二十八條 國家發(fā)展和改革委員會要聯(lián)合地方發(fā)展改革部門建立完善外商投資項(xiàng)目管理電子信息系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)外商投資項(xiàng)目可查詢、可監(jiān)督，提升事中事后監(jiān)管水平。

第二十九條 省級發(fā)展改革部門每月 10 日前匯總整理上月本省項(xiàng)目核準(zhǔn)及備案相關(guān)情況，包括項(xiàng)目名稱、核準(zhǔn)及備案文號、項(xiàng)目所在地、中外投資方、建設(shè)內(nèi)容、資金來源(包括總投資、資本金等)等，報送國家發(fā)展和改革委員會。

第七章 法律責(zé)任

第三十條 項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案機(jī)關(guān)及其工作人員違反本辦法有關(guān)規(guī)定的，由其上級行政機(jī)關(guān)或者監(jiān)察機(jī)關(guān)責(zé)令改正;情節(jié)嚴(yán)重的，對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員依法給予行政處分。

第三十一條 項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案機(jī)關(guān)工作人員，在項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案過程中謀取私利，構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任;尚不構(gòu)成犯罪的，依法給予行政處分。

第三十二條 咨詢評估機(jī)構(gòu)及其人員、參與專家評議的專家，在編制項(xiàng)目申請報告、受項(xiàng)目核準(zhǔn)機(jī)關(guān)委托開展評估或者參與專家評議過程中，不遵守國家法律法規(guī)和本辦法規(guī)定的，依法追究相應(yīng)責(zé)任。

第三十三條 項(xiàng)目申報單位以拆分項(xiàng)目或提供虛假材料等不正當(dāng)手段申請核準(zhǔn)或備案的，項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案機(jī)關(guān)不予受理或者不予核準(zhǔn)及備案。已經(jīng)取得項(xiàng)目核準(zhǔn)或備案文件的，項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案機(jī)關(guān)應(yīng)依法撤銷該項(xiàng)目的核準(zhǔn)或備案文件。已經(jīng)開工建設(shè)的，依法責(zé)令其停止建設(shè)。相應(yīng)的項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案機(jī)關(guān)及有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)將其納入不良信用記錄，并依法追究有關(guān)責(zé)任人的法律責(zé)任。

第八章 附則

第三十四條 具有項(xiàng)目核準(zhǔn)職能的國務(wù)院行業(yè)管理部門和省級政府有關(guān)部門可以按照國家有關(guān)法律法規(guī)和本辦法的規(guī)定，制定外商投資項(xiàng)目核準(zhǔn)具體實(shí)施辦法和相應(yīng)的《服務(wù)指南》。

第三十五條 香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)和臺灣地區(qū)的投資者在祖國大陸舉辦的投資項(xiàng)目，參照本辦法執(zhí)行。

外國投資者以人民幣在境內(nèi)投資的項(xiàng)目，按照本辦法執(zhí)行。

第三十六條 法律、行政法規(guī)和國家對外商投資項(xiàng)目管理有專門規(guī)定的，按照有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。