靜態(tài)投資估算法精品(七篇)

序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇靜態(tài)投資估算法范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

關(guān)鍵詞：國際工程；投資估算；計(jì)算方法；工程造價(jià)

1 國外建設(shè)工程造價(jià)構(gòu)成

對于國際工程用總建設(shè)成本就代表工程造價(jià)。工程項(xiàng)目總建設(shè)成本=直接建設(shè)成本+間接建設(shè)成本+應(yīng)急費(fèi)+建設(shè)成本上升費(fèi)。雖然國際工程的造價(jià)組成跟國內(nèi)不完全相同，但是如果從費(fèi)用的本質(zhì)去理解，依然可以跟國內(nèi)的造價(jià)體系有聯(lián)系。對于造價(jià)人員只要保證各項(xiàng)費(fèi)用不遺漏不重復(fù)，運(yùn)用國內(nèi)的計(jì)價(jià)習(xí)慣是可以勝任國際工程的造價(jià)業(yè)務(wù)的。

2 投資估算常用方法

（1）基本概念：投資估算總額是指從籌建、施工直至建成投產(chǎn)的全部建設(shè)費(fèi)用，其包括的內(nèi)容應(yīng)視項(xiàng)目的性質(zhì)和范圍而定。投資估算一般都會作為設(shè)計(jì)概算的最高限額，所以投資估算一定得為下一個(gè)設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)預(yù)留足夠的設(shè)計(jì)空間（部門間的協(xié)作非常重要，要及時(shí)共享信息）。生產(chǎn)性項(xiàng)目除了固定資產(chǎn)投資估算外考慮一下鋪底流動資金和流動資金（建設(shè)期不涉及）。

（2）投資估算存在于項(xiàng)目決策階段。決策階段國內(nèi)項(xiàng)目和國外項(xiàng)目的對應(yīng)關(guān)系是：項(xiàng)目建議書階段對應(yīng)投資設(shè)想階段和投資機(jī)會階段，初步可行性研究階段及詳細(xì)可行性研究階段對應(yīng)初步可行性研究階段、詳細(xì)可行性研究階段、工程設(shè)計(jì)階段。項(xiàng)目建議書階段（投資設(shè)想、投資機(jī)會）主要還是商務(wù)人員洽談形成合作意向，以及確定項(xiàng)目的用途規(guī)模。可行性研究階段已經(jīng)具備了一定的信息量比如設(shè)備規(guī)格表、主要設(shè)備的生產(chǎn)能力和尺寸、項(xiàng)目的總平面布置、各建筑物的大致尺寸、公用設(shè)施的初步位置等。材料設(shè)備的詢價(jià)、設(shè)計(jì)和施工的咨詢也已經(jīng)完成。

（3）影響工程造價(jià)的主要因素。影響工程造價(jià)的因素很多，而在估算階段主要影響因素包括：建設(shè)規(guī)模、選址、技術(shù)規(guī)格、設(shè)備選用、施工方案、HSE標(biāo)準(zhǔn)等。

（4）設(shè)備方案。技術(shù)方案對于我們來說應(yīng)該關(guān)心的是設(shè)備的選用：比如優(yōu)先選用國產(chǎn)設(shè)備，如果使用進(jìn)口設(shè)備要主要要注意銜接、配套、維修等問題。

（5）工程方案。工程方案將直接影響以后的設(shè)計(jì)、施工、造價(jià)諸多個(gè)環(huán)節(jié)，所以工程方案要在滿足生產(chǎn)使用功能、適應(yīng)已選定的場址、符合工程標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，選擇較為通用和成熟的工程方案，最好可以參考已完或者在建類似工程的相關(guān)信息。

（6）項(xiàng)目規(guī)劃和建議書階段的估算方法。總投資估算總價(jià)是單項(xiàng)工程估算、工程建設(shè)其他費(fèi)、基本預(yù)備費(fèi)、價(jià)差預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期利息的總和。由于此時(shí)所掌握信息和數(shù)據(jù)有限，很難進(jìn)行較有深度的精確計(jì)算。所以該階段主要以匡算法作為計(jì)算的主要方法，我們通常采用的位生產(chǎn)能力估算法、生產(chǎn)能力指數(shù)法、系數(shù)估算法、比例估算法或混合法都屬于該類計(jì)算方法。以上方法都是基于以工程的某一特定屬性為入口，該屬性決定工程造價(jià)，然后通過類比的方法進(jìn)行簡單估算。下面先選取典型方法介紹給大家。

a.單位生產(chǎn)能力估算法：

C2=（C1/Q1）*Q2*f

C1：已建類似項(xiàng)目的靜態(tài)投資額；C2：擬建項(xiàng)目的靜態(tài)投資額；Q1：已建類似項(xiàng)目的生產(chǎn)能力；Q2：擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力；f：不同時(shí)期、不同地點(diǎn)的綜合調(diào)整系數(shù)（該系數(shù)需要造價(jià)人員計(jì)算提供）。

通過該公式可以通過已知項(xiàng)目推算未知項(xiàng)目，通過單位生產(chǎn)能力進(jìn)行估算。

b.系數(shù)估算法：

設(shè)備系數(shù)法：

C=E*（1+f1P1+f2P2+f3P3+???）+I。C：擬建項(xiàng)目的靜態(tài)投資；E：擬建項(xiàng)目根據(jù)當(dāng)時(shí)當(dāng)?shù)貎r(jià)格計(jì)算的設(shè)備購置費(fèi)，這個(gè)地方需要將設(shè)備購置費(fèi)換算成到場價(jià)。

P1+P2+P3+??? ：已建項(xiàng)目中建筑安裝工程費(fèi)及其他工程費(fèi)等與設(shè)備購置費(fèi)的比例。f1+f2+f3+??? ：由于時(shí)間地點(diǎn)因素引起變化的綜合調(diào)整系數(shù)。I：擬建項(xiàng)目的其他費(fèi)用。該公式通過兩次價(jià)格環(huán)境調(diào)整，將已建工程的造價(jià)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化成擬建項(xiàng)目的造價(jià)數(shù)據(jù)。第一次是設(shè)備購置費(fèi)的價(jià)格環(huán)境調(diào)整，第二次是各項(xiàng)費(fèi)用的價(jià)格環(huán)境轉(zhuǎn)化，各項(xiàng)費(fèi)用的分類可以靈活一點(diǎn)，只要保證這個(gè)分類可以和設(shè)備購置費(fèi)形成穩(wěn)定的比例關(guān)系，這個(gè)方法就可以用。

主專業(yè)系數(shù)法：

C=E*（1+f1P1'+f2P2'+f3P3'+???）+I。P1'+P2'+P3'+??? ：已建項(xiàng)目中各專業(yè)工程費(fèi)用與工藝設(shè)備投資的比重。這個(gè)方法跟剛才的方法屬于同一個(gè)方法，對費(fèi)用的分類靈活處理就可以了，掌握規(guī)律就好了。

（7）可行性研究階段投資估算方法

a.單位建筑工程的投資估算

單位長度價(jià)格法：水庫，大壩，公路，鐵路，礦井

建筑工程費(fèi)=單位長度建筑工程費(fèi)指標(biāo)×建筑工程長度

單位面積價(jià)格法：工民建、構(gòu)筑物

建筑工程費(fèi)=單位面積建筑工程費(fèi)指標(biāo)×建筑工程面積

單位容積價(jià)格法：倉庫、工業(yè)爐窯砌筑

建筑工程費(fèi)=單位體積建筑工程費(fèi)指標(biāo)×建筑工程體積

單位功能價(jià)格法：此方法是利用每功能單位的成本價(jià)格進(jìn)行估算。如新建醫(yī)院時(shí)以病床數(shù)為指標(biāo)，學(xué)校容納多少學(xué)生。

工程造價(jià)為單位功能建筑工程指標(biāo)費(fèi)用與建筑工程功能總量的乘積。

篇(2)

在投資者對工程項(xiàng)目產(chǎn)生意向，并開始進(jìn)行決策和策劃的過程中，其對于工程投資的數(shù)額往往十分關(guān)注，需要對工程項(xiàng)目的成本和收益進(jìn)行準(zhǔn)確的分析和估計(jì)，才能夠使建筑企業(yè)獲得更大的經(jīng)濟(jì)效益。通過建筑工程投資估算，能夠?yàn)轫?xiàng)目的取舍提供決策和判斷的依據(jù)，雖然不能光憑投資估算來完全肯定一個(gè)項(xiàng)目，但其卻能對一個(gè)不合適的項(xiàng)目進(jìn)行完全的否定。在工程項(xiàng)目建設(shè)的前期，投資估算是一項(xiàng)十分重要的工作。在項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)和項(xiàng)目前期決策的過程中，投資估算都是十分重要的基礎(chǔ)性條件和依據(jù)。通過投資估算，可以對工程造價(jià)的最高限額加以控制，并且為貸款計(jì)劃的制定和項(xiàng)目資金的籌措提供基礎(chǔ)。

二、建筑工程投資估算中面臨的問題

1.估算誤差率。在不同的建筑施工階段，由于資料詳實(shí)程度、具備的條件等方面存在著一定的差異，因此，在投資估算過程中，允許存在的誤差率，及其發(fā)揮出的效果和作用也有所不同。其中，項(xiàng)目建議書投資估算允許的誤差率為30%，其主要作用是對概略投資進(jìn)行估算，為相關(guān)部門項(xiàng)目建議書的審批提供依據(jù)?？尚行匝芯抗浪阍试S的誤差率為20%，其作用是在初步明確項(xiàng)目方案的基礎(chǔ)上進(jìn)行估算，為項(xiàng)目技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證提供依據(jù)。方案設(shè)計(jì)估算允許的誤差率在10%到15%，其作用是推動技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析論證更加深入、詳細(xì)、全面的開展，從而為初步設(shè)計(jì)概算控制、設(shè)計(jì)文件編制、項(xiàng)目可行性研究提供依據(jù)。對于資金籌措安排、后期設(shè)計(jì)、投資決策等，前期的投資估算具有重要的作用。因此，如果誤差率過大，投資估算將會失去其應(yīng)有的意義。所以，在實(shí)際進(jìn)行投資估算的過程中，應(yīng)當(dāng)盡量控制好誤差率。

2.估算指標(biāo)。在投資估算中，具有很多估算方法，可對分部工程造價(jià)、單項(xiàng)工程造價(jià)、投資估算等指標(biāo)加以利用。對于造價(jià)和估算指標(biāo)的引用，可將單位工程、單項(xiàng)工程、獨(dú)立建設(shè)項(xiàng)目等作為對象。同時(shí)，可以通過平方米單項(xiàng)工程造價(jià)指標(biāo)和主要材料消耗量來加以體現(xiàn)，具有較強(qiáng)的概括性和宏觀性。不過，對于不同的工程項(xiàng)目來說，普遍具有不可復(fù)制性、唯一性、復(fù)雜性等特點(diǎn)，因而不會存在完全一致的工程。對于造價(jià)指標(biāo)、估算所需的數(shù)據(jù)大多來源于歷史資料，難以對當(dāng)前的價(jià)格水平進(jìn)行真實(shí)的反映，因而不能一味的生搬硬套。對于基礎(chǔ)部分，可以分為獨(dú)立基礎(chǔ)、撞擊基礎(chǔ)、滿堂基礎(chǔ)、條形基礎(chǔ)；對于結(jié)構(gòu)部分，可以分為框架、鋼結(jié)構(gòu)、框剪、磚混。在鋼筋混凝土結(jié)構(gòu)中包括了高層和多層，在鋼結(jié)構(gòu)中包括了重型、中型和輕型。在同一個(gè)指標(biāo)上，有所種因素的共同作用。所以在實(shí)際應(yīng)用過程中，應(yīng)當(dāng)對相似的工程造價(jià)指標(biāo)進(jìn)行應(yīng)用，并進(jìn)行換算和調(diào)整。

3.項(xiàng)目信息資料。在工程項(xiàng)目建設(shè)的項(xiàng)目建議書、可行性研究、初步可行性研究、項(xiàng)目規(guī)劃等階段，通常是沒有具體的設(shè)計(jì)方案的。對于所要建造的工程項(xiàng)目，投資者會在大體上有一個(gè)構(gòu)思，包括建設(shè)地點(diǎn)、建設(shè)條件、總體建筑結(jié)構(gòu)、實(shí)用功能、擬建規(guī)模等。而在實(shí)際的投資估算過程當(dāng)中，這些都是十分重要的依據(jù)和參考。然而，在現(xiàn)實(shí)應(yīng)用當(dāng)中，投資者在剛剛產(chǎn)生建設(shè)意向和設(shè)想之后，就急于對工程建設(shè)的投資有所了解。同時(shí)，時(shí)間較短，對于工程相模的相關(guān)資料和信息也沒有進(jìn)行充分的掌握，因而往往難以準(zhǔn)確的進(jìn)行投資估算。

三、建筑工程投資估算方法

1.基本概述。在建筑工程的不同階段當(dāng)中，計(jì)算工程造價(jià)的依據(jù)和方法等都有所不同。在工程設(shè)計(jì)階段，已經(jīng)呈現(xiàn)出了工程項(xiàng)目的大體面貌。隨著后續(xù)設(shè)計(jì)的不斷細(xì)化深入，從初步設(shè)計(jì)概算進(jìn)行到施工圖預(yù)算。隨著項(xiàng)目的不斷進(jìn)行，信息和資料就會越具體，對于工程項(xiàng)目真實(shí)造價(jià)水平的的反映也就越準(zhǔn)確。在項(xiàng)目前期，基于現(xiàn)實(shí)中的情況，決定了不能將估算進(jìn)行到概預(yù)算的程度。對此，應(yīng)當(dāng)探索出一種全新的途徑，在估算中利用一種近似與概預(yù)算的方式，以便對項(xiàng)目前期估算所面臨的問題進(jìn)行解決，從而使投資估算的準(zhǔn)確性得以提高?？傮w上來說，結(jié)合辦公、倉儲、生產(chǎn)等不同的建筑功能，項(xiàng)目所在地的地址、環(huán)境、氣候情況，以及投資人的具體要求類似功用建筑構(gòu)造等信息，對項(xiàng)目模型進(jìn)行創(chuàng)建。通過這種方式，細(xì)化工程的主體結(jié)構(gòu)，使之成為分項(xiàng)工程，然后利用分項(xiàng)工程的綜合單價(jià)，對建筑工程進(jìn)行投資估算。在實(shí)際操作中，應(yīng)當(dāng)先對主體結(jié)構(gòu)形式加以確定，結(jié)合建筑功能、地質(zhì)條件、結(jié)構(gòu)形式等。同時(shí)確定類似建筑的基礎(chǔ)形式，例如獨(dú)立基礎(chǔ)、樁基礎(chǔ)、滿堂基礎(chǔ)、帶形基礎(chǔ)等。之后確定地面以上的結(jié)構(gòu)形式，例如砌體結(jié)構(gòu)、鋼筋砼框架、鋼結(jié)構(gòu)等。綜合這些因素，對建筑的裝飾和結(jié)構(gòu)加以確定，從而進(jìn)行建筑模型的構(gòu)建。下一步需要對分部分項(xiàng)工程進(jìn)行列舉，土建工程分基礎(chǔ)、土方，建筑分布、門窗分布、裝飾分布、結(jié)構(gòu)分布等。結(jié)合各方的經(jīng)驗(yàn)、資料、信息，使其達(dá)到具體化。然后對每一個(gè)分項(xiàng)工程進(jìn)行分項(xiàng)綜合單價(jià)的估算，從而形成最終的建筑工程估價(jià)。

2.具體方法。

2.1概略估算。在概略估算類算法當(dāng)中，只要包括生產(chǎn)能力指數(shù)法、比例估算法、系數(shù)法、單位生產(chǎn)能力估算法等方法。其中，生產(chǎn)能力指數(shù)法和單位生產(chǎn)能力估算法在實(shí)際運(yùn)算中，對于擬建項(xiàng)目靜態(tài)投資的粗略估算，是以投資額、類似項(xiàng)目生產(chǎn)能力作為基礎(chǔ)的。比例估算法就是分項(xiàng)比例估算的方法。系數(shù)法則主要包括朗格系數(shù)法、主體專業(yè)系數(shù)法、設(shè)備系數(shù)法等。此兩種方法在實(shí)際應(yīng)用過程中，估算基數(shù)選取的是主要設(shè)備購置費(fèi)、主體專業(yè)工程費(fèi)等。

2.2指標(biāo)估算。在建筑工程投資估算當(dāng)中，指標(biāo)估算類方法是最為常用的。它將建筑工程項(xiàng)目縱向劃分為單位工程或單項(xiàng)工程，橫向劃分為安裝工程、設(shè)備購置、建筑工程等。然后對各個(gè)單項(xiàng)工程和單位工程的投資按照相應(yīng)的投資估算指標(biāo)進(jìn)行估算。以此為基礎(chǔ)對項(xiàng)目工程費(fèi)用進(jìn)行匯集，然后對基本預(yù)算費(fèi)和其它一些費(fèi)用根據(jù)相關(guān)固定進(jìn)行估算。最終形成擬建項(xiàng)目的靜態(tài)投資估算。

四、結(jié)語

篇(3)

[關(guān)鍵詞]新經(jīng)濟(jì)形勢；房地產(chǎn)；成本管理

文章編號：2095-4085(2018)01-0073-02

1新經(jīng)濟(jì)形勢下房地產(chǎn)成本管理存在的問題

1.1忽視對成本進(jìn)行分?jǐn)?/p>

對成本進(jìn)行分?jǐn)偪梢詫?shí)現(xiàn)對產(chǎn)品定價(jià)、利潤監(jiān)控、行業(yè)對標(biāo)、稅務(wù)籌劃的管理，提高對成本管理的效率，保證房地產(chǎn)企業(yè)的利益。但是在實(shí)際房地產(chǎn)企業(yè)的管理中，極少有人重視對成本進(jìn)行分?jǐn)偦蛘呖茖W(xué)的管理。對成本的管理一般停留在表面工作上，導(dǎo)致后期的分?jǐn)偣ぷ鞑辉鷮?shí)，影響對成本的管理、控制，不能實(shí)現(xiàn)對房地產(chǎn)利潤、稅務(wù)等的科學(xué)規(guī)劃。

1.2成本核算對象的設(shè)定沒有依據(jù)

成本核算與實(shí)現(xiàn)科學(xué)分?jǐn)傄粯?，都對于?shí)現(xiàn)房地產(chǎn)的定價(jià)、利潤或者稅務(wù)的規(guī)劃具有十分重要的作用。實(shí)現(xiàn)對成本核算，也是控制成本的手段之一，對保證房地產(chǎn)項(xiàng)目的正常開發(fā)、運(yùn)行具有重要意義。對成本核算對象的設(shè)定必須要有依據(jù)，要在項(xiàng)目開發(fā)之前，根據(jù)行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)則去確定成本核算對象，實(shí)現(xiàn)對成本核算科學(xué)、有效的分析。但是實(shí)際房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目中，房地產(chǎn)商一般只重視行業(yè)利潤，極少對成本進(jìn)行核算，核算對象的設(shè)定也比較模糊，所以不能實(shí)現(xiàn)明確、科學(xué)的對成本核算對象進(jìn)行管理，嚴(yán)重時(shí)可導(dǎo)致成本失控，不能達(dá)到房地產(chǎn)行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的目的。

1.3未能及時(shí)獲取項(xiàng)目成本核算的依據(jù)

科學(xué)的對成本進(jìn)行核算，需要有效的依據(jù)，比如工程成本核算時(shí)，施工單位提供的有效發(fā)票等。但是實(shí)際成本核算過程中，企業(yè)對成本的核算不重視依據(jù)，不重視向施工單位索要發(fā)票等。并且有的時(shí)候房地產(chǎn)項(xiàng)目竣工，但是投資方對一些營業(yè)稅、附加稅的款項(xiàng)沒有及時(shí)結(jié)清，這種情況下，施工單位亦無法向房地產(chǎn)企業(yè)提供發(fā)票。所以，這些狀況的存在，就導(dǎo)致房地產(chǎn)商在核算成本時(shí)，沒有完全將所有款項(xiàng)進(jìn)行疊加、核算，甚至出現(xiàn)估量成本的情況。與實(shí)際成本的數(shù)值補(bǔ)丁存在偏差，可靠性低，由此造成房地產(chǎn)企業(yè)不能實(shí)現(xiàn)有效、科學(xué)的對成本進(jìn)行管理、控制。

2針對以上問題對房地產(chǎn)成本管理提出建議

成本控制一直都是房地產(chǎn)行業(yè)規(guī)范化管理的一個(gè)難點(diǎn)。由于成本控制不確定因素很多，且不同項(xiàng)目的實(shí)際情況、人員素質(zhì)不同，想在不同的項(xiàng)目上應(yīng)用同一種管理手段、方法進(jìn)行成本管理難以實(shí)現(xiàn)。如何開展有效的成本控制，只有不斷從工作實(shí)踐中總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、抓大放小、規(guī)范運(yùn)作、科學(xué)管理，才能最終實(shí)現(xiàn)成本控制的目標(biāo)。因此，在實(shí)際成本管理及預(yù)算中，要掌握一些房地產(chǎn)成本管理的知識與技巧，才能更好的促進(jìn)對房地產(chǎn)成本的科學(xué)化管理。

2.1在企業(yè)內(nèi)部全面貫徹成本控制管理理念

企業(yè)內(nèi)部要樹立科學(xué)、合理、準(zhǔn)確的成本控制管理理念，促進(jìn)成本管理的效率得到提升，保證企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。很多房地產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部設(shè)立成本合約部，所以企業(yè)其他部門認(rèn)為，成本的管理理所當(dāng)然由合約部承擔(dān)，這種想法是不正確的。成本的管理必須貫徹到企業(yè)管理的每一環(huán)節(jié)，企業(yè)的每一個(gè)部門、每一個(gè)員工都有參與的責(zé)任。只有將企業(yè)對項(xiàng)目管理的每一環(huán)節(jié)都實(shí)行成本管理，成本才能真正得到控制，才能實(shí)現(xiàn)對成本的科學(xué)和行之有效的控制。

2.2建立目標(biāo)成本管理制度

房地產(chǎn)企業(yè)上層對企業(yè)做出決策，往往依據(jù)投資估算及預(yù)算。但是投資預(yù)算對上層做出決策只是提供一定的依據(jù)，在企業(yè)的正常運(yùn)行中，還需要在投資預(yù)算的基礎(chǔ)上編制項(xiàng)目的目標(biāo)成本。目標(biāo)成本只是在項(xiàng)目實(shí)施之前，企業(yè)做出的預(yù)測，為成本的管理提供依據(jù)，所以在實(shí)際企業(yè)項(xiàng)目的生產(chǎn)或銷售過程中，要注意將目標(biāo)成本與實(shí)際成本進(jìn)行比對，這樣才能有效控制成本失控現(xiàn)象的發(fā)生。為此，企業(yè)需要一套完善的目標(biāo)成本管理制度，一方面實(shí)現(xiàn)目標(biāo)成本的管理，另一方面便于將責(zé)任細(xì)致到每一個(gè)部門。并且便于對目標(biāo)成本進(jìn)行監(jiān)督、控制，對成本執(zhí)行過程中不規(guī)范的行為進(jìn)行及時(shí)校正。而且目標(biāo)成本只是對企業(yè)項(xiàng)目做出的預(yù)測，在實(shí)際實(shí)施過程中存在不合理的地方，監(jiān)督部門還可以及時(shí)進(jìn)行修改，與實(shí)際成本進(jìn)行及時(shí)比對等，保證成本管理的正常運(yùn)行，防止成本失控現(xiàn)象的發(fā)生。項(xiàng)目完成后，成本合約部門和財(cái)務(wù)部門要對項(xiàng)目成本情況進(jìn)行匯總核算，將實(shí)際成本與目標(biāo)成本進(jìn)行比對，得出實(shí)際與預(yù)算的偏差，為將來目標(biāo)成本的預(yù)算提供寶貴的經(jīng)驗(yàn)。

2.3采用科學(xué)的成本管理和控制方式

成本的管理與控制方式，主要分為動態(tài)控制與靜態(tài)控制兩種。(1)動態(tài)控制方式。所謂動態(tài)控制，首先將房地產(chǎn)項(xiàng)目的各個(gè)環(huán)節(jié)模塊化，然后研究各個(gè)模塊在運(yùn)行過程中的相互影響，在此基礎(chǔ)上計(jì)算出項(xiàng)目的成本。但是值得注意的是，在這個(gè)動態(tài)過程中，任一模塊的變化，都會影響模塊之間相互影響，由此改變項(xiàng)目的成本。(2)靜態(tài)控制方式。靜態(tài)控制與動態(tài)控制的區(qū)別在于，在將房地產(chǎn)項(xiàng)目模塊化的基礎(chǔ)上，對每一個(gè)模塊做出范圍預(yù)估，讓每一個(gè)模塊在合理的范圍內(nèi)對成本進(jìn)行預(yù)估。這種控制方式得出的成本是在一個(gè)較為合理的范圍內(nèi)。

2.4建立成本管理構(gòu)架

成本管理構(gòu)架的建立，更加便于房地產(chǎn)企業(yè)對成本進(jìn)行科學(xué)、有效的管理，并且能夠提高成本管理的效率。值得注意的是，在成本管理構(gòu)架設(shè)計(jì)時(shí)，要請專業(yè)人員進(jìn)行，確保構(gòu)架的可靠性與科學(xué)性。成本管理中，針對企業(yè)開發(fā)項(xiàng)目的數(shù)量設(shè)計(jì)運(yùn)營模式。比如，企業(yè)只開發(fā)一個(gè)項(xiàng)目，可采取職能制運(yùn)營模式；開發(fā)多個(gè)項(xiàng)目時(shí)，若項(xiàng)目在同一個(gè)地區(qū)，可采取矩陣制運(yùn)營，即在每個(gè)項(xiàng)目中設(shè)立獨(dú)立的項(xiàng)目管理部門，對每個(gè)項(xiàng)目實(shí)施獨(dú)立管理，公司對幾個(gè)獨(dú)立的部門實(shí)施總管理；若多個(gè)項(xiàng)目分散在不同地區(qū)，公司可采取分公司管理模式，對項(xiàng)目進(jìn)行管理，項(xiàng)目完成后，再由總公司進(jìn)行匯總整理。如項(xiàng)目在可行性研究階段，則采用房地產(chǎn)成本管理類似估算法；打算假想階段、策劃定位階段則采用參數(shù)模型法；施工房地產(chǎn)成本分析圖階段則采用自下而上估算法。由于估算所處的階段分歧，所用的體式格局分歧，估算有不同的精度和不同的時(shí)間花費(fèi)。

3結(jié)語

篇(4)

關(guān)鍵詞:地價(jià)評估 居住用地 剩余法 城鎮(zhèn)

中圖分類號:F205 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A 文章編號:1672-3791(2012)04(c)-0212-02

我國經(jīng)過土地制度、住房制度改革,房地產(chǎn)市場的形成,房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速[1],導(dǎo)致土地市場政策和價(jià)格不斷變遷,城市居住用地地價(jià)跟隨基準(zhǔn)地價(jià)的不斷調(diào)整而變化。居住用地價(jià)格作為房價(jià)的基礎(chǔ),逐漸成為政府、開發(fā)商和城市居民普遍關(guān)注的敏感熱點(diǎn)問題[2]。居住用地價(jià)格可以被認(rèn)為是反映了作為競租者的開發(fā)商在對不同居住用地地塊特征和開發(fā)潛力評估基礎(chǔ)上所愿意支付的成本[3]。居住用地地價(jià)的評估也是地產(chǎn)開發(fā)商首要解決的問題,其評估方法有多種,而剩余法是地價(jià)評估中廣泛采用的方法之一,在城市居住用地地價(jià)評估中經(jīng)常被使用。但其方法運(yùn)用時(shí)有多種解法,每種方法計(jì)算結(jié)果都不一樣。因此,對居住用地怎樣合理的估價(jià),如何正確看待剩余法的應(yīng)用尤其重要。

1 居住用地地價(jià)評估常用方法概述

根據(jù)全國土地分類規(guī)定,居住用地指供人們?nèi)粘Ｉ罹幼〉姆炕?有獨(dú)立院落的包括院落),通常分為城鎮(zhèn)單一住宅用地、城鎮(zhèn)混合住宅用地、農(nóng)村宅基地和空閑地四種,其中單一住宅用地是指城鎮(zhèn)居民的普通住宅用地、公寓用地和別墅用地;城鎮(zhèn)混合住宅用地是指城鎮(zhèn)居民以居住為主的住宅與工業(yè)或商業(yè)等混合用地;農(nóng)村宅基地和空閑地分別指農(nóng)村村民居住的宅基地和村莊內(nèi)部的空閑舊宅基地及其他空閑土地等[4]。對于居住用地地價(jià)的評估,可以結(jié)合該宗地的具體狀況,可以選用如下評估方法:市場比較法,收益還原法,基準(zhǔn)地價(jià)系數(shù)修正法和剩余法。市場比較法以代替關(guān)系為途徑,接近市場情況,但它必須以發(fā)育健全的地場市場為基本條件,沒有充足的交易實(shí)例資料就不能使用;收益還原法以取得土地純收益為途徑,只適用于有現(xiàn)實(shí)收益或潛在收益的土地,但其純收益和還原率的確定比較困難;基準(zhǔn)地價(jià)系數(shù)修正法具有快速、方便評估多宗土地價(jià)格的特點(diǎn),主要用于已完成基準(zhǔn)地價(jià)評估、具備基準(zhǔn)地價(jià)和相應(yīng)修正體系成果的城鎮(zhèn)中的土地估價(jià),其精度與基準(zhǔn)地價(jià)及其修正體系的精度密切相關(guān)[4];剩余法根據(jù)最有效使用原則和合法原則來確定土地利用最佳方式,它假設(shè)在開發(fā)期間租金與交易價(jià)格不變,各項(xiàng)成本投入是均勻或分段均勻,也不考慮物價(jià)上漲影響,它的理論依據(jù)是地租理論和價(jià)格構(gòu)成理論,是一種科學(xué)實(shí)用的估價(jià)方法,在城鎮(zhèn)居住用地地價(jià)評估中經(jīng)常使用。

2 剩余法在居住用地地價(jià)評估中的應(yīng)用

城鎮(zhèn)居住用地地價(jià)評估中,市場比較法是首選方法,對于新開發(fā)完成的居住用地,還可以使用成本逼近法。但是在很多情況下,最常用的是剩余法,在運(yùn)用剩余法時(shí),必須注意其資金的時(shí)間價(jià)值。下面進(jìn)一步說明剩余法的應(yīng)用。

2.1 剩余法及其資金時(shí)間價(jià)值概述

剩余法又稱假設(shè)開發(fā)法、到算法或預(yù)期開發(fā)法。它是從待估對象土地所建造的房屋等建筑物的預(yù)期銷售收入減去有關(guān)開發(fā)建設(shè)成本、稅費(fèi)及正常利潤后,求取待估對象客觀合理價(jià)格或價(jià)值的方法[5]。其公式如下。

地價(jià)=樓價(jià)-建筑費(fèi)-專業(yè)費(fèi)-利息-利潤-銳金

式中:（1）建筑費(fèi)依據(jù)社會一般發(fā)生費(fèi)用及行業(yè)慣例預(yù)算。

（2）專業(yè)費(fèi)包括建筑師、工程師、測量師的收費(fèi),一般以占建筑費(fèi)的百分比i計(jì)算,即。

專業(yè)費(fèi)＝建筑費(fèi)×i。

（3）正常利息率為r,則利息＝(建筑費(fèi)＋專業(yè)費(fèi)＋地價(jià))×r。

（4）正常利潤率為p,則利潤＝(建筑費(fèi)＋專業(yè)費(fèi)＋地價(jià))×p。

（5）與地價(jià)有關(guān)的稅收為t。

（6）按上述每項(xiàng)費(fèi)用的具體計(jì)算方法匯總,即可得到。

地價(jià)＝樓價(jià)－建筑費(fèi)－建筑費(fèi)×i－(建筑費(fèi)＋專業(yè)費(fèi)＋地價(jià))×r－(建筑費(fèi)＋專業(yè)費(fèi)＋地價(jià))×p－t。

整理后即:

(1)

土地開發(fā)項(xiàng)目從投資建設(shè)到竣工驗(yàn)收交付使用需要一定的周期,在這一周期過程中,各項(xiàng)資金費(fèi)用的投入和回收都與它們發(fā)生的時(shí)點(diǎn)緊密相關(guān),即資金的時(shí)間價(jià)值運(yùn)動形態(tài)時(shí)刻貫穿于地產(chǎn)開發(fā)的全過程中。據(jù)此,剩余法中所涉及的土地取得與開發(fā)費(fèi)用、建筑費(fèi)用、專業(yè)費(fèi)用等的投入和銷售收入的獲取都表現(xiàn)為開發(fā)周期內(nèi)不同時(shí)段上的現(xiàn)金流動量,充分反映出資金運(yùn)用的時(shí)間價(jià)值規(guī)律特征,因此,假設(shè)開發(fā)法在實(shí)際評估中運(yùn)用的關(guān)鍵是判斷好各項(xiàng)費(fèi)用發(fā)生的時(shí)點(diǎn),運(yùn)用資金時(shí)間價(jià)值運(yùn)動規(guī)律進(jìn)行估算,才能使估算的結(jié)果準(zhǔn)確可靠。資金的時(shí)間價(jià)值,是通過時(shí)間和利息率來體現(xiàn)的,有借貸款,但無借貸時(shí)間,如馬上就還,則利息為零。在剩余法評估地價(jià)時(shí),全部預(yù)付成本=建筑費(fèi)+專業(yè)費(fèi)用+地價(jià),或者,全部預(yù)付地價(jià)=土地開發(fā)費(fèi)+生地地價(jià),是計(jì)算利息的基礎(chǔ),但是,利息額的大小則與開發(fā)過程長短有關(guān),開發(fā)過程越大,利息額越大[6～7]。針對這一情況,現(xiàn)就剩余法的具體計(jì)算公式、利息、利潤的計(jì)算案例進(jìn)行討論。

2.2 剩余法應(yīng)用的案例

（1)委估對象:某七通一平的空地,面積2400平米,允許用途為商住混合樓,容積率7,覆蓋率≦50%,土地使用年限50年。

（2)估價(jià)要求:2007年10月出售,求購買價(jià)。

（3)其他估價(jià)條件:①設(shè)計(jì)建筑面積16800平方米,14層,1～2層2400平方米用于商業(yè),3～14層14400平方米用于住宅;②開發(fā)費(fèi)用估計(jì):總建筑費(fèi)1200萬元,專業(yè)費(fèi)為建筑費(fèi)的6％,利息率10％,稅費(fèi)按樓價(jià)的8％計(jì);③估計(jì)建成后商業(yè)樓即可全部售出,住宅樓的30%在建造完成后即可售出,50%半年后才可能售出,其余20%一年后才能售出。預(yù)計(jì)當(dāng)時(shí)售價(jià)商業(yè)樓6000元/平方米,住宅樓5000元/平方米,投資利潤率為20％;(4)建設(shè)共需3年完成(到2010年10月),第一年投入50％的總建筑費(fèi),第二年投入30％,第三年投入20％。

計(jì)算方式的選擇。

(1)公式法:①總樓價(jià)=6000×2400/(1+10%)3+5000×14400/(1+10%)3×[30%/(1+10%)0+50%/(1+10%)0.5+20%/(1+10)1]=65248986(元)。

②總建筑費(fèi)=[(12000000×50%)/(1+10%)0.5]+[(12000000×30%)/(1+10%)1.5]+[(12000000×20%)/(1+10)2.5]=10732323(元)。

③總地價(jià)=[65248986－10732323×(1+6%+10%+20%+6%×10%+6%×20%)－65248986×8%]/(1+10%+20%)=34799943(元)。

④單地價(jià)=34799943/2400=14500(元/m2)。

(2)靜態(tài)方法:①總樓價(jià)=6000×2400+ 5000×14400=86400000(元)。

②總建筑費(fèi)=12000000(元)。

③總專業(yè)費(fèi)=總建筑費(fèi)×6%=12000000×6%=720000(元)。

④總利息=(總地價(jià)+總建筑費(fèi)+總專業(yè)費(fèi))×利息率

=總地價(jià)×10%×3+12000000(1+6%)×50%×10%×2.5+12000000(1+6%)×30%×10%×1.5+12000000(1+6%)×20%×10%×0.5=總地價(jià)×0.3+2226000(元)。

⑤總稅費(fèi)=總樓價(jià)×8%=86400000×8%=6912000(元)。

⑥總利潤=(總地價(jià)+總建筑費(fèi)+總專業(yè)費(fèi))×利潤率=總地價(jià)×20%+12720000×20%=總地價(jià)×0.2+2544000(元)。

⑦總地價(jià)=86400000－12000000－720000－(總地價(jià)×0.3+2226000)－6912000－(總地價(jià)×0.2+2544000)。

總地價(jià)=61998000/1.5=41332000(元)。

⑧單地價(jià)=41332000/2400=17222(元/m2)。

(3)動態(tài)方法(一)。

①總樓價(jià)和總建筑費(fèi)都參照公式法的原解法,分別為65248986元和10732323元。

②總專業(yè)費(fèi)=總建筑費(fèi)×6%=10732323×6%=643939(元)。

③總稅費(fèi)=總樓價(jià)×8%=65248986×8%=5219919(元)。

④總利潤=(總地價(jià)+總建筑費(fèi)+總專業(yè)費(fèi))×利潤率=總地價(jià)×0.2+2275252(元)。

⑤總地價(jià)=總樓價(jià)－總建筑費(fèi)－總專業(yè)費(fèi)－總稅費(fèi)－總利潤。

=[65248986－10732323(1+6%+20%+6%×20%)－5219919]/(1+20%)=38647960(元)。

⑥單地價(jià)=16103(元/m2)。

(4)動態(tài)方法(二)。

①總樓價(jià)和總建筑費(fèi)都參照公式法的原解法,分別為65248986元和10732323元。

②總專業(yè)費(fèi)=總建筑費(fèi)×6%=10732323×6%=643939。

③總稅費(fèi)=總樓價(jià)×8%=65248986×8%=5219919(元)。

④總利潤=(總地價(jià)+總建筑費(fèi)實(shí)際投入額+總專業(yè)費(fèi)實(shí)際投入額)×利潤率/(1+10%)3

=總地價(jià)×0.1503+1911345(元)。

⑤總地價(jià)=總樓價(jià)－總建筑費(fèi)－總專業(yè)費(fèi)－總稅費(fèi)－總利潤

=[65248986－10732323(1+6%)5219919－1911345]/(1+0.1503)

=40634148(元)。

⑥單地價(jià)=16930(元/m2)。

每種計(jì)算方法所得的結(jié)果都不一樣,但要注意,動態(tài)與靜態(tài)方法不能在同一評估項(xiàng)目中混合使用,這樣不僅會產(chǎn)生重復(fù)計(jì)算,而且使估算結(jié)果出現(xiàn)偏差;同一項(xiàng)目不能用兩種方法分別計(jì)算,這樣有可能出現(xiàn)測算結(jié)果差別較大,給人產(chǎn)生評估方法不科學(xué)合理的印象,使評估價(jià)格的可信程度受到影響。然而在公式法中,出現(xiàn)動態(tài)方法和靜態(tài)方法混用:總樓價(jià)、總建筑費(fèi)的計(jì)算采取折現(xiàn)現(xiàn)金流的動態(tài)計(jì)算公式;地價(jià)計(jì)算卻直接套用靜態(tài)計(jì)算的理論公式;利息計(jì)算存有偏差,與假設(shè)開發(fā)法的總體評估思路矛盾。靜態(tài)方法是從單利計(jì)息的角度,通過地價(jià)款、建造成本、管理費(fèi)用、營銷費(fèi)用的數(shù)量及投入時(shí)間、銷售收入的數(shù)量及回收時(shí)間來計(jì)算利息,從而考慮資金的時(shí)間價(jià)值[8]。實(shí)際上是確定計(jì)算時(shí)點(diǎn)為開發(fā)之初,不考慮各項(xiàng)支出、收入發(fā)生的時(shí)間不同,即不是將它們折算到同一時(shí)間上的價(jià)值,而是直接相加減,但要計(jì)算利息,計(jì)息期通常到不動產(chǎn)開發(fā)完成為止。靜態(tài)方式主要適合現(xiàn)有新舊房地中的地價(jià)評估。動態(tài)方式要考慮各項(xiàng)支出、收入發(fā)生的時(shí)間不同,即首先要將它們的價(jià)值折算到同一時(shí)點(diǎn)上(通常是折算到估價(jià)日期上),然后再相加減,但這一過程中,為避免重復(fù)不再單獨(dú)考慮投資利息[5]。可見此題只能運(yùn)用動態(tài)方法,在一些文獻(xiàn)[9～12]中,曾出現(xiàn)應(yīng)用公式法,靜態(tài)方法和動態(tài)方法(一),但如果總利潤的計(jì)算基數(shù)是總地價(jià)、總建筑費(fèi)用和總專業(yè)費(fèi)用三者之和,在采用動態(tài)方式計(jì)算時(shí),不應(yīng)以折現(xiàn)后的總建筑費(fèi)用和總專業(yè)費(fèi)用加總地價(jià)之和為基數(shù)計(jì)算利潤額。因?yàn)?按“折現(xiàn)過程即計(jì)算過程”,折現(xiàn)后的總建筑費(fèi)和總專業(yè)費(fèi)中已包含利息在內(nèi),以致無形中,利息也計(jì)了利潤。另外,應(yīng)注意利潤的取得應(yīng)在商品房售出之時(shí),無銷售收入則無利潤可言。因此,總利潤值也應(yīng)進(jìn)行折現(xiàn),以與其它指標(biāo)相統(tǒng)一。據(jù)此分析,動態(tài)方法(二)是相對正確解法。該案例應(yīng)采用動態(tài)方法(二)計(jì)算。

3 結(jié)語

剩余法的應(yīng)用在目前來說是比較成熟的,但其運(yùn)用時(shí)需注意考慮資金時(shí)間價(jià)值的影響。在公式法中,由于出現(xiàn)動態(tài)方法和靜態(tài)方法混用,使得計(jì)算結(jié)果過低,與假設(shè)開發(fā)法的總體評估思路矛盾。靜態(tài)方式不考慮各項(xiàng)支出、收入發(fā)生的時(shí)間不同,使計(jì)算結(jié)果過高,而且主要適合現(xiàn)有新舊房地中的地價(jià)評估。動態(tài)方法(一)實(shí)際上是假設(shè)利息計(jì)利潤,但由于折現(xiàn)后的總建筑費(fèi)和總專業(yè)費(fèi)中已包含利息在內(nèi),以致無形中,利息也計(jì)了利潤,造成計(jì)算結(jié)果偏低。動態(tài)算法(二),實(shí)際上是假設(shè)利息不計(jì)利潤,是對動態(tài)方法(一)的改正,計(jì)算結(jié)果相對比較正確。在實(shí)際估價(jià)中,應(yīng)合理預(yù)測地產(chǎn)開發(fā)周期及費(fèi)用支付特點(diǎn)、融資及銷售等情況,在此基礎(chǔ)上適當(dāng)考慮資金時(shí)間價(jià)值的影響,運(yùn)用正確的評估方法,這樣才能得出科學(xué)的評估結(jié)論。

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篇(5)

關(guān)鍵詞：工程造價(jià)；建筑工程；管理；控制

一、建筑工程造價(jià)的管理和控制的意義

（一）建筑工程造價(jià)對于簽證工作具有重要的意義,由于在建筑施工的過程中，施工的質(zhì)量、施工的設(shè)計(jì)深度以及施工的復(fù)雜，從而導(dǎo)致經(jīng)常會出現(xiàn)施工進(jìn)度的變化和地質(zhì)的變化，也會經(jīng)常出現(xiàn)施工的工程量的變化。而對于建筑工程造價(jià)在簽證工作的意義來說就是對于以上方面的不斷變化，在雙方都同意的同時(shí)，利用建筑工程造價(jià)來實(shí)施工程承發(fā)包雙方針對施工現(xiàn)場的變化，采取用書面的形式進(jìn)行修改。

（二）建筑工程造價(jià)對于有效的抓好工程質(zhì)量提供了合理的控制在建筑工程行業(yè)中要不斷的加強(qiáng)施工過程的有效控制，以及有效的抓好施工的工程質(zhì)量，這兩點(diǎn)是建筑工程的最基本的要求。而建筑工程造價(jià)在這里面就起到了有效的、合理的控制作用，建筑工程造價(jià)可以有效的、合理的控制建筑工程中的竣工后所建筑成功后的建筑物能夠達(dá)到、符合國家的基本規(guī)范以及國家的標(biāo)準(zhǔn)要求。

（三）建筑工程造價(jià)對于建筑工程中的各經(jīng)濟(jì)和責(zé)任具有重要的控制作用建筑工程造價(jià)對于建筑工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)起到了控制作用；建筑工程造價(jià)可以不斷的、有效的對工程各個(gè)內(nèi)部的崗位的責(zé)任進(jìn)行有效的完善和明確；建筑工程造價(jià)對建筑工程的成本的控制，以及有效的降低造價(jià)都起到了非常重要的作用。

（四）建筑工程造價(jià)對于建筑工程中的機(jī)械和材料起到了重要的管理作用。一般來說，建筑工程所有的材料費(fèi)大約是占建筑工程造價(jià)的60%--70%，也就是說建筑工程中機(jī)械和材料的管理都能夠影響建筑工程的造價(jià)，所以有效的控制好建筑工程的造價(jià)，就能夠有效的管理好建筑工程的機(jī)械和材料。

二、工程造價(jià)管理和控制中存在的問題

（一）建筑工程招投標(biāo)階段所存在的問題建筑工程在招投標(biāo)階段中有非常多的單位都會參加這個(gè)階段的招投標(biāo)，而且有些單位會特意在這個(gè)階段中利用一種任意壓價(jià)的手段來使建設(shè)工程的資金減少。因此，導(dǎo)致了有的單位會在低價(jià)的時(shí)候中標(biāo)，然后在建筑工程施工的時(shí)候再彌補(bǔ)在招投標(biāo)階段中中標(biāo)的差價(jià)，從而這些單位就會開始偷工減料等，進(jìn)行降低工程質(zhì)量的標(biāo)準(zhǔn)來進(jìn)行施工。這樣的一種做法不僅嚴(yán)重的影響了建筑工程造價(jià)的有利性，而且也嚴(yán)重影響了建筑工程造價(jià)的真實(shí)性。

（二）建筑工程造價(jià)在投資、決策的階段所存在的問題。

（1）建筑工程造價(jià)在可行性的研究階段中所存在的問題。所謂的可行性研究是指由兩種建筑工程設(shè)計(jì)的單位進(jìn)行對建筑工程實(shí)施的研究，并且要這兩個(gè)單位一起根據(jù)研究的結(jié)果做一份研究報(bào)告出來，那么這兩種單位就是：建筑工程設(shè)計(jì)的單位以及建筑工程勘察設(shè)計(jì)的單位。而建筑工程中的建設(shè)單位經(jīng)常因?yàn)橐恍┰?，從而有時(shí)就會影響到這些建筑工程的設(shè)計(jì)，例如，經(jīng)常會要求建筑工程的建設(shè)單位降低投資的預(yù)算，而這樣的后果就是直接影響到了建筑工程的造價(jià)不精確。

（2）工程造價(jià)在建筑工程項(xiàng)目的建議書階段所存在的問題。一般來說建筑工程項(xiàng)目的投資估算都是由建筑工程的建設(shè)單位所提出來的，那么，建筑工程的建議單位就是專為建筑工程的建設(shè)單位進(jìn)行分析，然后寫出建議書?？墒悄壳皝碚f，我國的建筑工程的建議書里的內(nèi)容相對來說還是比較的簡單的，而且這樣的建議書又存在著不合理性，從而就會導(dǎo)致漏項(xiàng)，這樣也就影響了建筑工程的建議單位寫建議書的正確性和合理性，最后就導(dǎo)致了建筑工程造價(jià)的不合理性和準(zhǔn)確性。

（三）工程造價(jià)在建筑工程施工的階段中存在的問題

（1）建筑工程中的施工單位大家都覺得這是一個(gè)香餑餑，很容易賺錢的單位，很多建筑工程中的施工單位都會為自身的利益，使得建筑工程的工程量增加，也會不斷的增加建筑工程中的設(shè)計(jì)單位的工作量。

（2）建筑工程造價(jià)在工程材料的價(jià)格方面中存在的問題。很多建筑工程公司在進(jìn)購的材料的價(jià)格方面都很是頭疼，因?yàn)闊o法推算出準(zhǔn)確的價(jià)格，而且材料的管理還存在著很多的問題。從而導(dǎo)致了建筑工程中的材料采購部的采購材料的價(jià)格不真實(shí)，而且采購材料的時(shí)機(jī)也不正確，同時(shí)也導(dǎo)致了所有材料儲存計(jì)算缺乏科學(xué)性，最后就造成了建筑工程造價(jià)的難以控制。

（3）建筑工程造價(jià)在建筑工程的施工單位中存在的問題。建筑工程造價(jià)在建筑工程的施工單位中存在的問題主要有：建筑工程造價(jià)的不科學(xué)性、建筑工程造價(jià)的目標(biāo)控制的不合理，以及建筑工程造價(jià)不夠科學(xué)性。

（4）建筑工程的施工單位經(jīng)常浪費(fèi)很多的人力、物力以及財(cái)力，從而也就導(dǎo)致建筑工程造價(jià)的不斷的提高。

三、合理確定工程造價(jià)保證工程質(zhì)量的措施

（一）按基本建設(shè)程序合理確定造價(jià)。建筑工程，由于規(guī)模大，建設(shè)周期長，技術(shù)復(fù)雜，人財(cái)物消耗大，應(yīng)考慮到投入使用后的經(jīng)濟(jì)效益等因素，一旦決策失誤，將造成無可挽回的巨大經(jīng)濟(jì)損失。因此，必須合理確定工程造價(jià)，并充分體現(xiàn)造價(jià)的合理性。

（二）投資估算階段造價(jià)的合理確定 投資估算是指在項(xiàng)目建議書和可行性研究階段對擬建項(xiàng)目投資需要量，依據(jù)現(xiàn)有的資料和特定的方法，通過編制估算文件進(jìn)行預(yù)先測算和確定，得出的建筑工程投資數(shù)額，就是估算造價(jià)。建筑工程的投資估算包括固定資產(chǎn)投資估算和流動資金估算兩部分。對靜態(tài)投資部分的估算，在項(xiàng)目規(guī)劃和項(xiàng)目建議書階段，可采取簡單的匡算法，有生產(chǎn)能力指數(shù)法、單位生產(chǎn)能力法、比例法和系數(shù)法等；在可行性研究階段特別是詳細(xì)可行性研究階段，需采用相對詳細(xì)的投資估算方法，即指標(biāo)估算法。建設(shè)投資動態(tài)部分主要包括價(jià)格變動可能增加的投資額、建設(shè)期利息兩部分內(nèi)容，對于涉外項(xiàng)目，還應(yīng)計(jì)算匯率的影響。動態(tài)部分的估算應(yīng)以基準(zhǔn)年靜態(tài)投資的資金使用計(jì)劃為基礎(chǔ)來計(jì)算。流動資金估算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法，個(gè)別情況或小型項(xiàng)目可采用擴(kuò)大指標(biāo)法。

（三）做好施工招標(biāo)的造價(jià)控制 首先，詳細(xì)編制施工招標(biāo)文件。招標(biāo)文件應(yīng)全面、準(zhǔn)確、詳細(xì)的表述招標(biāo)人的實(shí)質(zhì)性要求，以避免簽訂施工合同、結(jié)算時(shí)互相扯皮。其次，認(rèn)真審查標(biāo)底或上限值。招標(biāo)報(bào)酬是以標(biāo)底或上限值金額為基數(shù)計(jì)取，又由于投標(biāo)單位與招標(biāo)單位有可能串通抬高工程造價(jià)，所以應(yīng)對標(biāo)底或上限值認(rèn)真審查，加強(qiáng)工程造價(jià)事前控制。再次，嚴(yán)格招標(biāo)程序。招投標(biāo)程序和方式應(yīng)符合有關(guān)法律法規(guī)和制度的規(guī)定，避免投標(biāo)單位串標(biāo)和圍標(biāo)使工程造價(jià)失控。

（四）做好項(xiàng)目實(shí)施階段的造價(jià)控制。建筑工程施工階段是把設(shè)計(jì)圖紙和原材料、半成品、設(shè)備等變成工程實(shí)體的過程，是實(shí)現(xiàn)建筑工程價(jià)值和使用價(jià)值的主要階段。在施工階段，節(jié)約投資的空間雖然很小，但浪費(fèi)的資金卻可能很多，因此，需要對投資控制給予足夠的重視，嚴(yán)格審核承包商的索賠事項(xiàng)，防止不合理索賠費(fèi)用的發(fā)生。

（五）竣工結(jié)算造價(jià)的確定。做好結(jié)算審核首先要認(rèn)真熟悉圖紙，分析竣工資料，核實(shí)工程數(shù)量；二是要審查現(xiàn)場簽證的真實(shí)、合理性；三是要嚴(yán)格審查施工合同，正確處理結(jié)算糾紛；四是要審查定額使用、政策調(diào)整的合理性、準(zhǔn)確性，審查是否按規(guī)定的工程量計(jì)算規(guī)則計(jì)算工程量；五是要認(rèn)真做好工程材料價(jià)款的結(jié)算審查，審查糾正單純靠材料購貨發(fā)票作為工程結(jié)算材料調(diào)價(jià)依據(jù)的作法，審查是否按規(guī)定計(jì)算材料差價(jià)，審查是否存在施工單位將建設(shè)單位委托購買的材料列入工程結(jié)算；六是要審查各項(xiàng)取費(fèi)是否符合規(guī)定，是否合理準(zhǔn)確，審查取費(fèi)基數(shù)是否正確，審查是否提高取費(fèi)等級，審查是否存在普通裝飾工程按專業(yè)裝飾工程取費(fèi)的情況；七是在結(jié)算審查過程中要正確處理審查方與被審查方的關(guān)系，保證工程結(jié)算工作順利開展。另外，由于建設(shè)工程的生產(chǎn)過程是一個(gè)周期長、數(shù)量大的生產(chǎn)消費(fèi)過程，具有多次性計(jì)價(jià)的特點(diǎn)。因此采用合理的審核方法不僅能達(dá)到事半功倍的效果，而且將直接關(guān)系到審查的質(zhì)量和速度。

參考文獻(xiàn)

[1]羅茜，王聽，羅穎．施工企業(yè)工程項(xiàng)且管理與工程造價(jià)控制[J].市政工程，2008．

篇(6)

關(guān)鍵詞：建筑工程， 造價(jià)控制，對策分析

Abstract: this paper analyzes the project cost control are the main problems and causes, and put forward some preliminary solution for your reference.

Keywords: building project, cost control, the countermeasure analysis

中圖分類號：K826.16文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：

1 前言

建筑工程造價(jià)是建設(shè)產(chǎn)品的生產(chǎn)價(jià)格，是反映工程建設(shè)經(jīng)濟(jì)和社會效益的一個(gè)非常重要的綜合指標(biāo)，對建筑市場的生產(chǎn)、經(jīng)營、管理等各個(gè)環(huán)節(jié)都起著十分重要的作用。有效控制工程造價(jià)，使其公正、合理、科學(xué)和真實(shí)，是建設(shè)領(lǐng)域必須重視的一個(gè)問題。筆者多年來一直從事建筑領(lǐng)域教育專家和招標(biāo)投標(biāo)工作，與工程造價(jià)的控制有緊密的關(guān)系，下面就工程造價(jià)的控制談些認(rèn)識。

2 工程造價(jià)控制中存在的主要問題及原因

長期以來，由于工程項(xiàng)目的匆匆上馬，一定程度上存在著投資失控，概算超估算，預(yù)算超概算，結(jié)算超預(yù)算的情況，究其原因，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

(1)隨著基本建設(shè)管理體制改革的不斷深入，地區(qū)建筑市場的壁壘已被打破，異地承攬或跨行業(yè)承攬工程設(shè)計(jì)、施工的單位和企業(yè)逐年增多。由于現(xiàn)行的預(yù)算定額、取費(fèi)基礎(chǔ)、取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和預(yù)算編制的規(guī)定因地區(qū)和行業(yè)的差別而有所不同，致使一些跨地區(qū)跨行業(yè)承擔(dān)工程設(shè)計(jì)與施工的企業(yè)不甚了解工程所在地或相關(guān)行業(yè)的有關(guān)規(guī)定，在實(shí)際編制工程造價(jià)過程中，難免出現(xiàn)差錯(cuò)；

(2)由于社會的進(jìn)步，工程建設(shè)領(lǐng)域新技術(shù)、新材料、新工藝、新結(jié)構(gòu)不斷涌現(xiàn)，編制工程造價(jià)時(shí)，需要經(jīng)常進(jìn)行定額換算。但由于我國現(xiàn)行的工程造價(jià)確定方法多為靜態(tài)、滯后的方法，定額消耗量通常是以幾年前人工、．材料、機(jī)械臺班的統(tǒng)計(jì)資料為基礎(chǔ)，代表的是過去的工程建設(shè)水平，并不能準(zhǔn)確反映現(xiàn)在以及將來的真實(shí)情況。而新增補(bǔ)的定額往往是由典型工程測算出來的，缺少代表性，必然與實(shí)際存在差異，這就造成了工程造價(jià)確定上的差錯(cuò)；

(3)現(xiàn)行的造價(jià)管理大多是處于階段性的管理模式，缺乏建設(shè)項(xiàng)目全過程的綜合管理。建設(shè)單位、設(shè)計(jì)單位、施工單位缺乏統(tǒng)一的造價(jià)管理目標(biāo)和相互溝通的機(jī)制，工程監(jiān)理單位往往只局限于施工階段的質(zhì)量與進(jìn)度管理，很少也無法介入投資決策分析。設(shè)計(jì)單位在設(shè)計(jì)階段雖做了工程概算和預(yù)算，但由于缺少對設(shè)計(jì)方案造價(jià)指標(biāo)的控制約束，容易造成設(shè)計(jì)保守、投資偏高；

(4)施工階段設(shè)計(jì)變更隨意性大。按理說，工程項(xiàng)目經(jīng)過了嚴(yán)格的可行性研究和投資額度的審批程序，在工程建設(shè)實(shí)施的各階段，只要精心準(zhǔn)備、科學(xué)合理地組織實(shí)施、嚴(yán)格地監(jiān)控，工程造價(jià)的實(shí)際發(fā)生額度應(yīng)該能控制在批準(zhǔn)限額以內(nèi)。但建設(shè)單位往往急于項(xiàng)目的開工，又沒有做好必要的準(zhǔn)備，對投資額度的要求、建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)的把握、設(shè)計(jì)深度的審查、招標(biāo)文件和承包合同的合理與完善程度沒有嚴(yán)格把關(guān)，造成邊施工邊變更，對施工中的工程想改就改，有的項(xiàng)目甚至一改再改，對更改的必要性和合理性沒有研究也缺乏監(jiān)督，對更改造成的損失沒有相應(yīng)的責(zé)任制約；

(5)現(xiàn)行工程建設(shè)的設(shè)計(jì)與招投標(biāo)制度管理中存在漏洞。限額設(shè)計(jì)未能得到全面推行，設(shè)計(jì)工作沒有得到應(yīng)有的重視和監(jiān)督，建設(shè)單位沒有采取應(yīng)有的措施促使設(shè)計(jì)單位去精心設(shè)計(jì)和限額設(shè)計(jì)。許多工程項(xiàng)目沒有推行設(shè)計(jì)招標(biāo)，沒有去優(yōu)選設(shè)計(jì)方案。不少設(shè)計(jì)單位管理體制不完善，片面追求設(shè)計(jì)的工作量和經(jīng)濟(jì)效益，缺乏精品意識。同時(shí)，在現(xiàn)行的管理體制下，一些承發(fā)包單位在編制標(biāo)底或投標(biāo)報(bào)價(jià)時(shí)，故意壓低或抬高工程預(yù)算造價(jià)，使一部分工程項(xiàng)目的造價(jià)偏離了正常的社會平均水平；

3 有效控制建筑工程造價(jià)的對策

3.1 投資決策階段的造價(jià)控制。

項(xiàng)目決策正確與否．直接關(guān)系到項(xiàng)目建設(shè)的成敗，關(guān)系到工程造價(jià)的高低與投資效果的好壞。正確決策是合理確定與控制工程造價(jià)的前提。項(xiàng)目決策的深度影響投資估算的精確度，也影響工程造價(jià)的控制效果。決策階段各項(xiàng)技術(shù)經(jīng)濟(jì)決策，對該項(xiàng)目的工程造價(jià)有重大影響，特別是建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)水平的確定、建設(shè)地點(diǎn)的選擇、工藝的評選、設(shè)備選用等，直接關(guān)系到工程的造價(jià)。據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計(jì)分析，在項(xiàng)目建設(shè)各大階段中，投資決策階段影響工程造價(jià)的程度最高，一般都在80％～90％之間。投資估算總額是從籌建、施工直至建成投產(chǎn)的全部建設(shè)費(fèi)用，它是項(xiàng)目決策的重要依據(jù)之一，也是整個(gè)工程造價(jià)的最高限額。在整個(gè)投資決策過程中，要對建設(shè)工程造價(jià)進(jìn)行估算，在此基礎(chǔ)上研究是否建設(shè)。投資估算要有準(zhǔn)確性，如果誤差太大，必將導(dǎo)致決策的失誤。因此，準(zhǔn)確、全面地估算建設(shè)項(xiàng)目的工程造價(jià)，是項(xiàng)目可行性研究乃至整個(gè)建設(shè)項(xiàng)目投資決策階段造價(jià)管理的重要任務(wù)。這一階段的工程造價(jià)管理．可從兩個(gè)方面審查其準(zhǔn)確性：一是審查各種資料的準(zhǔn)確性、時(shí)效性、適用性。建筑工程造價(jià)中，材料費(fèi)用占工程總費(fèi)用的三分之二左右，而裝飾工程占比更大，甚至達(dá)到五分之四以上。在項(xiàng)目建設(shè)的整個(gè)過程中，材料價(jià)格和定額水平等因素處于動態(tài)變化中，深入調(diào)查并準(zhǔn)確預(yù)測市場變化是估算準(zhǔn)確性的重要手段。二是審查估算方法的科學(xué)性、可靠性?？v觀國內(nèi)外常見的投資估算方法，其中有的適用于整個(gè)項(xiàng)目的投資，有的適用于一套裝置的投資估算，不同的估算方法有不同的適用范圍和準(zhǔn)確度。只有根據(jù)項(xiàng)目的性質(zhì)、數(shù)據(jù)和技術(shù)資料的具體情況，有針對性選用適宜的方法，才能保證估算的科學(xué)性和精確性。固定資產(chǎn)投資的估算方法有資金周轉(zhuǎn)率法、生產(chǎn)能力指數(shù)法、比例估算法、系數(shù)估算法、指標(biāo)估算法。流動資金的估算方法有擴(kuò)大指標(biāo)估算法、分項(xiàng)詳細(xì)估算法。只有正確理解每一種方法的概念及其意義才能達(dá)到其計(jì)算的準(zhǔn)確性。

3.2 設(shè)計(jì)階段的造價(jià)控制

建設(shè)項(xiàng)目作出投資決策后，投資規(guī)模的控制關(guān)鍵在于工程的設(shè)計(jì)。設(shè)計(jì)階段的工程造價(jià)控制是建設(shè)工程造價(jià)控制的重點(diǎn)，據(jù)有關(guān)資料分析，技術(shù)設(shè)計(jì)階段，影響項(xiàng)目投資的可能性為35％～75％。而設(shè)計(jì)費(fèi)用一般在建設(shè)工程全部費(fèi)用的1％以下。但正是這少于1％的費(fèi)用對工程造價(jià)的影響度卻占75％以上。由此可見，設(shè)計(jì)質(zhì)量對整個(gè)工程建設(shè)的效益是至關(guān)重要的。

做好設(shè)計(jì)概算可以準(zhǔn)確確定工程造價(jià)，防止任意擴(kuò)大投資規(guī)模或出現(xiàn)漏洞，避免故意壓低概算投資和搞“釣魚”項(xiàng)目，控制預(yù)算超概算現(xiàn)象發(fā)生。這一階段的工程造價(jià)控制可采取以下措施：

篇(7)

關(guān)鍵詞：SPAN保證金系統(tǒng)；保證金額度；國內(nèi)應(yīng)用

中圖分類號：F830.9 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1003-9031（2012）09-0062-03 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2012.09.16

一、引言

SPAN（Standard Portfolio Analysis of Risk）的全稱是標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)保證金分析系統(tǒng)，是一種計(jì)算機(jī)化的風(fēng)險(xiǎn)分析和保證金測算系統(tǒng)，可以科學(xué)地計(jì)算出包括期貨、期權(quán)、現(xiàn)貨、股票及其任意投資組合的總體市場風(fēng)險(xiǎn)，并在此基礎(chǔ)上結(jié)合交易所的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，計(jì)算出投資組合應(yīng)收取的保證金額度。目前，SPAN保證金系統(tǒng)已被全球50多家交易所和結(jié)算所采用，已成為計(jì)算投資組合保證金和風(fēng)險(xiǎn)評估的國際標(biāo)準(zhǔn)[1-2]。

歷經(jīng)20多年來的發(fā)展，國內(nèi)期貨市場已經(jīng)成為全球最大的商品期貨市場，股指期貨交易第一年中國金融期貨交易所即躋身全球前30大衍生品交易所之列，國內(nèi)期貨市場的國際影響力日益彰顯。與龐大的市場規(guī)模不相適應(yīng)的是，目前國內(nèi)期貨市場依舊沿用20年前的靜態(tài)期貨交易保證金制度。靜態(tài)交易保證金制度由于沒有根據(jù)市場的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)情況及時(shí)進(jìn)行調(diào)整，同時(shí)難以適用于期權(quán)等復(fù)雜衍生產(chǎn)品，不利于提高資金的使用效率，影響了期貨市場功能的有效發(fā)揮，也降低了國內(nèi)期貨交易所的國際競爭力。目前，滬深300股指期貨已經(jīng)正式推出2年有余，國債期貨的仿真交易測試正如火如荼地展開，其他金融期貨及期權(quán)品種也將陸續(xù)推出，這種矛盾將更加突出，國內(nèi)亟待引進(jìn)包括SPAN動態(tài)保證金系統(tǒng)在內(nèi)的衍生品交易風(fēng)險(xiǎn)控制新技術(shù)。

二、SPAN保證金系統(tǒng)的設(shè)計(jì)原理

SPAN保證金系統(tǒng)主要以Black-Scholes定價(jià)模型作為衍生品的定價(jià)核心，其算法總的原則是起初盡量簡化，得到一個(gè)最原始的風(fēng)險(xiǎn)保證金水平，在此基礎(chǔ)上將之前未考慮的因素逐個(gè)加入，從而逐步修正原始保證金水平。對最初沒有考慮到的額外風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算出一個(gè)損失，加到原始的保證金里；對可以相互抵消的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算出一個(gè)收益，從原始的保證金里扣除。

SPAN保證金系統(tǒng)先將投資組合的頭寸分拆為各自不同的商品群，商品群又包含不同的商品組合。作為計(jì)算保證金的基礎(chǔ)，商品組合由具有相同或者相似標(biāo)的物的商品頭寸組成。由商品組合的價(jià)格掃描風(fēng)險(xiǎn)值、跨月價(jià)差頭寸風(fēng)險(xiǎn)值及交割頭寸風(fēng)險(xiǎn)值加總，扣除商品間的價(jià)差抵扣后的值，再與空頭期權(quán)的最低風(fēng)險(xiǎn)值相比，取較大者做為商品群的風(fēng)險(xiǎn)值，將各商品群的風(fēng)險(xiǎn)值加總，即可獲得整個(gè)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)值。

在獲得投資組合風(fēng)險(xiǎn)值之后，SPAN保證金系統(tǒng)會進(jìn)一步計(jì)算投資組合中的期權(quán)凈值（多頭期權(quán)價(jià)值-空頭期權(quán)價(jià)值）。該值是投資組合中所有期權(quán)頭寸依據(jù)市場公允價(jià)格立即平倉后所能獲得的現(xiàn)金流，正值表示現(xiàn)金流入，負(fù)值表示現(xiàn)金支出。SPAN保證金系統(tǒng)確定的需要向客戶收取的保證金額即是投資組合的風(fēng)險(xiǎn)值減去期權(quán)凈值[3]。

商品群風(fēng)險(xiǎn)值=MAX[賣出期權(quán)的最低風(fēng)險(xiǎn)值，（商品組合價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)值+跨月價(jià)差頭寸風(fēng)險(xiǎn)值+交割頭寸風(fēng)險(xiǎn)值-商品間的價(jià)差抵扣）]

投資組合風(fēng)險(xiǎn)值=Σ各商品群風(fēng)險(xiǎn)值

SPAN總體應(yīng)收保證金=投資組合風(fēng)險(xiǎn)值—期權(quán)凈值

（一）商品組合價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)值

SPAN保證金系統(tǒng)為了計(jì)算商品組合的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)值大小，引入了風(fēng)險(xiǎn)矩陣這一概念。風(fēng)險(xiǎn)矩陣的構(gòu)造反映了16種不同的市場情形，是一種縱橫排列的數(shù)表，它包含了16個(gè)盈利（正數(shù)表示）或損失（負(fù)數(shù)表示）值，大小則是以點(diǎn)為單位來表示。每一種工具對應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)矩陣的一列，風(fēng)險(xiǎn)矩陣每天都要重新計(jì)算。估算范圍是指期貨價(jià)格的正常波動范圍，這一范圍包含了期貨在一個(gè)交易日內(nèi)合理預(yù)期下的最大可能波動幅度。期貨價(jià)格的極端波動一般取估算范圍的2倍，但出現(xiàn)這種情況的概率很低，因此，SPAN只計(jì)算這種損失的某一比率，通常為35%。

（二）跨月價(jià)差頭寸風(fēng)險(xiǎn)值

跨月價(jià)差頭寸風(fēng)險(xiǎn)值是指同一商品組合中不同到期月份的期貨合約相對于其現(xiàn)貨月合約基差變化的風(fēng)險(xiǎn)。由于SPAN在考慮期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，假設(shè)所有期貨合約價(jià)格和現(xiàn)貨月合約價(jià)格變化是幅度相等、方向相同的，但實(shí)際中并不完全如此，所以要考慮跨月價(jià)差風(fēng)險(xiǎn)值。

（三）交割頭寸風(fēng)險(xiǎn)值

SPAN認(rèn)為當(dāng)期貨合約在臨近交割月份時(shí)，由于期貨價(jià)格會受到期可交割量的影響而導(dǎo)致價(jià)格波動比非到期月份合約劇烈，因此，為了防范交割風(fēng)險(xiǎn)，SPAN系統(tǒng)對于臨近交割月份合約考慮一定的額外交割頭寸風(fēng)險(xiǎn)值。

（四）商品間的價(jià)差抵扣

由于不同商品組合間的價(jià)格走勢可能存在相關(guān)性，使得它們價(jià)格的變化方向會有一定的聯(lián)動性。相關(guān)性越高，商品組間的價(jià)差抵扣比例就越高。美元指數(shù)下跌的損失可以被黃金價(jià)格上漲的收益部分抵消。SPAN系統(tǒng)正是通過該指標(biāo)來修正不同商品間價(jià)格波動方向獨(dú)立的假設(shè)。

（五）賣出期權(quán)的最低風(fēng)險(xiǎn)

在SPAN的預(yù)估范圍中，賣出極端虛值（價(jià)外）期權(quán)幾乎是沒有風(fēng)險(xiǎn)的，或者說風(fēng)險(xiǎn)非常小，但如果標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格大幅變化，使得虛值期權(quán)變?yōu)閷?shí)值（價(jià)內(nèi)）期權(quán)時(shí)，期權(quán)的空頭將面臨巨大的損失。考慮到這種風(fēng)險(xiǎn)，SPAN設(shè)定了期權(quán)空頭最低風(fēng)險(xiǎn)值的要求，對期權(quán)空頭頭寸計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)值不得低于交易所要求的最低風(fēng)險(xiǎn)值。

三、國內(nèi)期貨保證金制度的現(xiàn)狀和弊端

目前，國內(nèi)四家期貨交易所保證金制度均是沿用20世紀(jì)90年代初國內(nèi)期貨市場建立之初所采用的靜態(tài)保證金設(shè)置模式，該模式的保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金。結(jié)算準(zhǔn)備金是未被合約占用的保證金，交易保證金是已被合約占用的保證金。四家期貨交易所對結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額都有200萬元的規(guī)定，而對于交易保證金的收取上，對不同品種、同一品種持倉量和臨近交割月時(shí)間的不同，交易所按事先已經(jīng)確定的不同標(biāo)準(zhǔn)雙向收取。此外，交易所也會根據(jù)法定節(jié)假日臨時(shí)做出調(diào)整，但總體收取水平是固定的，一般在10%左右。

以鄭州商品交易所白糖和PTA品種為例。正常情況下，交易所收取白糖、PTA期貨合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為合約價(jià)值的6%。但交易所會根據(jù)期貨合約持倉量、臨近交割月的不同，適用不同的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)，如表1、表2所示。

在漲跌停板、強(qiáng)制減倉、法定假日臨時(shí)提高保證金標(biāo)準(zhǔn)等其他風(fēng)控措施的綜合使用下，目前國內(nèi)靜態(tài)的期貨交易保證金制度經(jīng)過了實(shí)踐的檢驗(yàn)，對控制國內(nèi)期貨市場整體風(fēng)險(xiǎn)起到了一定的作用。但由于沒有根據(jù)市場的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)情況及時(shí)進(jìn)行調(diào)整，難以適用于期權(quán)等復(fù)雜衍生產(chǎn)品，不利于提高資金的使用效率，影響了期貨市場功能的有效發(fā)揮，某種程度上影響到國內(nèi)復(fù)雜期貨衍生品品種的發(fā)展步伐，降低了國內(nèi)期貨交易所的國際競爭力。隨著國內(nèi)衍生品市場的不斷發(fā)展，其他金融期貨及期權(quán)品種也將陸續(xù)推出，國內(nèi)靜態(tài)保證金設(shè)置模式存在的弊端將日益凸顯，矛盾更加突出。

四、SPAN保證金系統(tǒng)國內(nèi)應(yīng)用價(jià)值分析

SPAN保證金系統(tǒng)由于其具有的動態(tài)性（每個(gè)交易日調(diào)整）、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的精確性（加入各種風(fēng)險(xiǎn)值調(diào)整和抵扣因素）和應(yīng)用的廣泛性（適用于期貨、期權(quán)、現(xiàn)貨、股票等）等特點(diǎn)，使得其較國內(nèi)目前靜態(tài)的保證金制度而言，具有較為明顯的優(yōu)勢，然而SPAN保證金系統(tǒng)在國內(nèi)應(yīng)用方面仍未取得實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。

雖然早在2004年之前，上期所即成立了SPAN系統(tǒng)項(xiàng)目小組，專門對SPAN系統(tǒng)進(jìn)行研究、評估和試用，并于2004年3月17日與CME正式簽署協(xié)議引進(jìn)SPAN系統(tǒng)。但目前上期所在SPAN系統(tǒng)上仍僅停留在研究和試用的階段。2004年2月和2007年9月芝加哥商品交易所（CME）清算部負(fù)責(zé)人曾兩度訪問大連商品交易所，并向大商所重點(diǎn)介紹了他們的SPAN系統(tǒng)，但至今仍未看到雙方在此方面進(jìn)行相關(guān)合作的信息。在當(dāng)前發(fā)展迅速、創(chuàng)新步伐加快的國內(nèi)期貨市場新環(huán)境下，引進(jìn)SPAN保證金系統(tǒng)具有以下重要現(xiàn)實(shí)意義。

（一）促進(jìn)國內(nèi)期貨市場功能的有效發(fā)揮

國內(nèi)期貨交易所引入SPAN保證金系統(tǒng)，將可以根據(jù)市場情況、持倉情況及持倉頭寸之間的相互影響，綜合考量跨月價(jià)差頭寸風(fēng)險(xiǎn)、交割頭寸風(fēng)險(xiǎn)、商品間的價(jià)差抵扣等因素，及時(shí)確定投資者所需的保證金額度。在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下，盡量減少投資者的資金占用，提高其資金使用效率，能夠廣泛吸引包括投機(jī)、套利、套保等不同背景投資者的積極參與，增強(qiáng)市場的流動性，有利于國內(nèi)期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能的正常發(fā)揮。

（二）適應(yīng)國內(nèi)衍生產(chǎn)品市場發(fā)展的內(nèi)在需求

目前，占全球衍生品市場重要份額的期權(quán)品種在國內(nèi)的發(fā)展仍是空白，但將來國內(nèi)四家期貨交易所都會陸續(xù)有相關(guān)期權(quán)品種的推出。從衍生品收益率角度來看，期貨是一種線性衍生證券，而期權(quán)是一種非線性衍生證券。因此，評價(jià)期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)相對較為困難，這就對期權(quán)的保證金計(jì)算和風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高的要求。顯然，目前國內(nèi)期貨市場現(xiàn)有的靜態(tài)保證金制度將難以適應(yīng)未來期權(quán)等衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和管理的要求。而SPAN保證金系統(tǒng)由于以Black-Scholes定價(jià)模型作為衍生品的定價(jià)核心，在評估期權(quán)面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)方面所采用的技術(shù)是較為先進(jìn)的。因此，引進(jìn)SPAN系統(tǒng)后將擁有一個(gè)可靠的防風(fēng)險(xiǎn)“盾牌”，從而可以加快期權(quán)等衍生產(chǎn)品的研究與上市步伐。

（三）提高國內(nèi)期貨交易所的國際競爭力

金融衍生品市場的繁榮才能真正體現(xiàn)一個(gè)國家金融市場的強(qiáng)大，雖然國內(nèi)已經(jīng)成為全球規(guī)模最大的商品期貨交易市場，但并不能由此認(rèn)為國內(nèi)期貨交易所已成為具有國際競爭力的交易所，恰恰相反，相對于國際知名的交易所，國內(nèi)期貨交易所的國際競爭力還有較大的提升空間。

SPAN保證金系統(tǒng)已成為計(jì)算投資組合保證金的國際標(biāo)準(zhǔn)，SPAN系統(tǒng)實(shí)質(zhì)上為全球交易所的交流與合作提供了一個(gè)共同的交流平臺。當(dāng)前，在國內(nèi)期貨市場還是在相對封閉的情況下運(yùn)行，現(xiàn)有靜態(tài)、低效的保證運(yùn)行機(jī)制還可以應(yīng)對，但隨著國內(nèi)衍生品市場的逐步對外開放，國內(nèi)期貨交易所與國外交易所之間的正面競爭將不可避免的，加強(qiáng)與國外交易所的交流和合作也是必然趨勢，屆時(shí)，國內(nèi)現(xiàn)有保證金制度存在的弊端就將暴露出來。因此，為提高國內(nèi)期貨交易所的國際競爭力，有必要將SPAN保證金系統(tǒng)運(yùn)用到國內(nèi)的實(shí)踐中。

基于以上考慮，國內(nèi)衍生品市場未來保證金制度的發(fā)展方向應(yīng)該是引進(jìn)包括SPAN系統(tǒng)在內(nèi)的動態(tài)保證金系統(tǒng)，或者在借鑒其原理和技術(shù)的基礎(chǔ)上，研究開發(fā)出適應(yīng)國內(nèi)衍生品市場發(fā)展需求、具有自主知識產(chǎn)權(quán)的動態(tài)保證金系統(tǒng)。目前，包括期貨交易所在內(nèi)的市場參與主體應(yīng)盡快對SPAN保證金系統(tǒng)的運(yùn)行機(jī)制及其優(yōu)缺點(diǎn)做全面掌握，并對投資者進(jìn)行必要的相關(guān)知識普及教育。在充分考慮國內(nèi)市場實(shí)際情況、確保風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，爭取早日實(shí)現(xiàn)本土化，并進(jìn)入實(shí)際應(yīng)用階段。

參考文獻(xiàn)：

[1]Kupiec P. The performance of S&P 500 futures product Margins under SPAN margining system [J]. The Journal of Future Markets，1994（14）：789-712.