非正規(guī)金融論文精品(七篇)

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篇(1)

論文摘要：中小企業(yè)的特點(diǎn)和宏觀的金融環(huán)境決定了中小企業(yè)的融資渠道較少，獲得資金困難，因此中小企業(yè)對(duì)非正規(guī)金融行為有較大需求。相對(duì)于正規(guī)金融，非正規(guī)金融在中小企業(yè)融資中具有許多優(yōu)勢(shì)，但其在推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展的同時(shí)也存在一定問(wèn)題。發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，防范負(fù)面效應(yīng)，更好的服務(wù)于中小企業(yè)是非正規(guī)金融的發(fā)展方向。

論文關(guān)鍵詞：非正規(guī)金融中小企業(yè)融資

在我國(guó)，由于中小企業(yè)普遍存在融資難的問(wèn)題，因此在中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中存在諸多借助非正規(guī)金融途徑緩解融資困境的現(xiàn)象。非正規(guī)金融一方面能夠有效地為中小企業(yè)提供發(fā)展所需資金，同時(shí)也存在一定的局限性和負(fù)面效應(yīng)。

一、非正規(guī)金融的界定

非正規(guī)金融（又稱為民間金融）指的是在國(guó)家的金融法律法規(guī)規(guī)范和保護(hù)之外且不受政府金融監(jiān)管當(dāng)局直接控制和監(jiān)管的金融活動(dòng)，屬于體制外金融。非正規(guī)金融包括那些分散、無(wú)組織地發(fā)生在各種非金融企業(yè)之間、企業(yè)或民間組織與居民之間以及居民相互之間的各種資金借貸活動(dòng)，如民間借貸、商業(yè)信用、天使投資等。非正規(guī)金融交易區(qū)域狹小，信息搜尋、甄別以及監(jiān)督貸款投向的成本較小，違約率比正規(guī)金融部門低，其游離于金融監(jiān)管部門的視線之外，也游離于中央銀行貨幣政策的調(diào)控以外，不受法定體系的約束。非正規(guī)金融與正規(guī)金融最大的區(qū)別在于交易是否處于政府的監(jiān)管之下。

二、非正規(guī)金融在中小企業(yè)融資中的優(yōu)勢(shì)分析

在許多國(guó)家，非正規(guī)金融被視為中小企業(yè)獲取生存和發(fā)展所需外部金融資源的重要途徑。在我國(guó)非正規(guī)金融也已存在很長(zhǎng)時(shí)間，并對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展起到了重要作用，因?yàn)榉钦?guī)金融具有如下優(yōu)勢(shì)：

（1）交易成本低、獲得迅速快

融資交易成本可以從資金的財(cái)務(wù)成本和資金的可獲得性兩個(gè)方面來(lái)考察。對(duì)于中小企業(yè)融資而言，非正規(guī)金融經(jīng)營(yíng)成本低、交易手續(xù)簡(jiǎn)便、交易過(guò)程快捷、融資效率高、能盡快達(dá)成交易。因此中小企業(yè)融資常常選擇民間借貸。

（2）社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)低

不同于國(guó)有銀行或者信用社會(huì)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，民間借貸產(chǎn)權(quán)主體明確，產(chǎn)權(quán)明晰，即使發(fā)生風(fēng)波，承擔(dān)的基本都是個(gè)人，不會(huì)對(duì)社會(huì)產(chǎn)生重大影響。民間信貸即使有違約風(fēng)險(xiǎn)，都是個(gè)人來(lái)化解風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)也是可以控制的。

（3）信息的對(duì)稱性

無(wú)組織的民間借貸往往是發(fā)生在親戚、熟人之間，發(fā)生借貸前，資金提供者就對(duì)借款人的情況非常熟悉,發(fā)生借貸后，資金提供者也可以通過(guò)非常親密的渠道,及時(shí)了解借款人的真實(shí)信息，這種信息的對(duì)稱性是正規(guī)金融(特別是國(guó)有商業(yè)銀行)不可能擁有的。雖然民間金融機(jī)構(gòu)也和商業(yè)銀行一樣，與融資對(duì)象很少存在私人關(guān)系，但是與之相比更有動(dòng)力和能力獲得信息，所以，非正規(guī)金融可以比較好地解決信息不對(duì)稱問(wèn)題。

（4）利率在合理范圍內(nèi)波動(dòng)央行要求，民間資金利率可在官方利率4倍以內(nèi)波動(dòng)，這使非正規(guī)金融可以完全自由地根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)收益相對(duì)應(yīng)原則來(lái)定價(jià)，這種資金價(jià)格是民營(yíng)中小企業(yè)可以接受的。在無(wú)組織的民間借貸中，由于存在著私人關(guān)系,它們的資金價(jià)格相對(duì)要高一些，但是利率也不會(huì)過(guò)高，因?yàn)榉钦?guī)金融同樣存在著多方面的競(jìng)爭(zhēng):①非正規(guī)金融和正規(guī)金融不是完全割裂的兩個(gè)市場(chǎng)，而具有一定的替代性。過(guò)高的利率會(huì)導(dǎo)致資金需求者退出民間金融市場(chǎng)，轉(zhuǎn)向正規(guī)金融市場(chǎng)。②非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之間存在著競(jìng)爭(zhēng)。這些機(jī)構(gòu)資金實(shí)力有限，不能壟斷民間金融市場(chǎng)，所以不能提出過(guò)高利率。

（5）對(duì)資金需求者的預(yù)算硬約束性

在無(wú)組織的民間借貸中，雖然一般是信用貸款,但是由于存在私人關(guān)系，借款者如果選擇欺詐或者沒有能力償還貸款，將損害私人關(guān)系和招致輿論的譴責(zé),為了防止出現(xiàn)這種情況，借款者的家庭，甚至父母、子女都存在潛在的還貸義務(wù)，即存在一種隱性擔(dān)保，這促使資金需求者更加謹(jǐn)慎地運(yùn)用資金。相對(duì)于商業(yè)銀行，這些資金供應(yīng)方會(huì)更加積極地追討負(fù)債，甚至出現(xiàn)違法討債行為，從而導(dǎo)致資金需求者受到非法律形式的有力約束。另外，民間金融組織具有強(qiáng)烈的地域性特征，與同樣具有地域性的民營(yíng)中小企業(yè)更容易建立長(zhǎng)期關(guān)系，促使它們提高資金的運(yùn)用效益和積極還貸，從而達(dá)到共贏的效果。

（6）抵押擔(dān)保方面的優(yōu)勢(shì)

中小企業(yè)在申請(qǐng)貸款時(shí)無(wú)力提供必要的抵押品是其獲得融資的最大障礙。許多在正規(guī)金融市場(chǎng)上不能作為擔(dān)保的東西在非正規(guī)金融市場(chǎng)上可以作為擔(dān)保，如土地使用權(quán)抵押、勞動(dòng)抵押、農(nóng)戶房屋抵押、田間未收割的青苗抵押、未采摘的林果抵押、活畜抵押等；其次，由于關(guān)聯(lián)契約的存在，使得借款人和貸款人之間除了在信貸市場(chǎng)上存在借貸關(guān)系外，還在其他市場(chǎng)上（如在商品市場(chǎng)上）存在交易關(guān)系，因此雙方在簽訂信貸契約時(shí)還把其他市場(chǎng)的交易情況附加到里面。這不僅為貸款人提供了關(guān)于借款人資信、還款能力的信息，同時(shí)也增加了借款人違約的成本，使得貸款人能夠?qū)杩钊吮３忠欢ǖ目刂屏Γ訌?qiáng)了借款人正確使用貸款以及履行還款義務(wù)的激勵(lì)。可見,民間金融在本質(zhì)上能夠滿足中小企業(yè)信息隱蔽性、融資要求的特質(zhì)性需求以及中小企業(yè)家族經(jīng)營(yíng)、抵押品缺乏的現(xiàn)狀,其能夠更加靈活、有效地滿足中小企業(yè)的融資需求。

（7）具有示范效應(yīng)

非正規(guī)金融活動(dòng)的特性使得所有存在不償還貸款傾向的借款人望而卻步，也限制了根本不具備還款能力的人進(jìn)入信貸市場(chǎng)。由于借款者和貸款者之間因長(zhǎng)期和多次交易而建立起的相互信任和合作關(guān)系，不僅能夠抑制雙方的道德風(fēng)險(xiǎn)，而且還會(huì)使違規(guī)者因受到社區(qū)排斥和輿論譴責(zé)而付出高昂代價(jià)。社區(qū)約束力越強(qiáng)，成員之間合約的履行率越高，從而借款者就更重視償還非正規(guī)金融貸款，以便于其保持長(zhǎng)期穩(wěn)定的借貸關(guān)系。

由此可見，民間金融在本質(zhì)上能夠滿足中小企業(yè)信息隱蔽性、融資要求的特質(zhì)性需求以及中小企業(yè)家族經(jīng)營(yíng)、抵押品缺乏的現(xiàn)狀。在解決中小企業(yè)融資問(wèn)題上，其相對(duì)于高度組織化的正規(guī)金融具有上述優(yōu)勢(shì)，這些獨(dú)特優(yōu)勢(shì)是民間金融這一古老的融資渠道生存和發(fā)展的根本所在，是其能夠和正規(guī)金融的重要原因，也正是這些特點(diǎn)使其對(duì)中小企業(yè)的融資需求有天然的契合性，因而成為中小企業(yè)融資的重要來(lái)源。

三、非正規(guī)金融的局限性和負(fù)面效應(yīng)

在肯定非正規(guī)金融積極作用的同時(shí)，也應(yīng)該看到它的局限性和負(fù)面影響。

（1）非正規(guī)金融的局限性

首先，社會(huì)資本的關(guān)系型和地域性特征決定了非正規(guī)金融的交易通常只能局限在一個(gè)小圈子里進(jìn)行；其次，非正規(guī)金融部門的資金來(lái)源有限且不穩(wěn)定，抗衡外部沖擊的能力脆弱；再次，從總體上看，非正規(guī)金融的定價(jià)機(jī)制大體上反映了社會(huì)的平均利潤(rùn)率和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的均衡利率，但并不能排除高利貸產(chǎn)生的可能；最后，非正規(guī)金融由于缺乏法律的規(guī)范和保護(hù)，容易產(chǎn)生敲詐、違約行為。

（2）非正規(guī)金融的負(fù)面效應(yīng)

非正規(guī)金融的松散性、盲目性和不規(guī)范性，會(huì)對(duì)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行及其調(diào)控造成沖擊，包括造成大量資金體外循環(huán)，不利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，影響國(guó)家利率政策實(shí)施，截流信貸資金來(lái)源等。還可能擾亂正常的金融秩序，甚至釀成相當(dāng)大的金融風(fēng)險(xiǎn)，包括襲擾正規(guī)信貸市場(chǎng)，妨礙中央銀行現(xiàn)金管理，造成系統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范與監(jiān)管的盲區(qū)，導(dǎo)致一部分國(guó)家稅款流失；容易引發(fā)經(jīng)濟(jì)糾紛，增加社會(huì)不穩(wěn)定因素等。因此，應(yīng)該對(duì)非正規(guī)金融加強(qiáng)規(guī)范和引導(dǎo)，發(fā)揮其正面作用。

四、加強(qiáng)對(duì)非正規(guī)金融的規(guī)范和引導(dǎo)，發(fā)揮其在中小企業(yè)融資中的積極作用

非正規(guī)金融是一種重要的金融資源，是制定和實(shí)施金融政策的重要依據(jù)，特別是其所獨(dú)具的與中小企業(yè)天然的親和力，決定了其在中小企業(yè)發(fā)展中的地位。因此，對(duì)于非正規(guī)融不應(yīng)持完全否定和排斥的態(tài)度，而應(yīng)在規(guī)范中發(fā)展，在發(fā)展中規(guī)范，使其在法律的監(jiān)督和規(guī)范下，更好地為中小企業(yè)服務(wù)，為整個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

（1）建立健全相關(guān)制度，規(guī)范非正規(guī)金融行為

非正規(guī)金融交易通常運(yùn)作很不規(guī)范，一般沒有合法的法律手續(xù)、可靠的信用擔(dān)保和資產(chǎn)抵押，缺乏必要的監(jiān)管機(jī)制，處于比較混亂的自發(fā)狀態(tài)；而且所融通資金的投向具有較大的盲目性，風(fēng)險(xiǎn)較大。如果對(duì)那些負(fù)債率高、資信狀況差的企業(yè)進(jìn)行融資后一旦發(fā)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，必將損害投資者的合法權(quán)益，甚至?xí)纬上喈?dāng)規(guī)模的金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，應(yīng)當(dāng)盡快出臺(tái)相關(guān)的政策法規(guī)，建立相關(guān)的制度措施。

（2）建立健全民間金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的監(jiān)控體系。

世界上的大多數(shù)銀行都是民營(yíng)銀行，他們之所以能夠健康地發(fā)展壯大，原因之一就是它們被納入政府監(jiān)管的體系之中。民間金融機(jī)構(gòu)一定要在國(guó)家必要的監(jiān)控下才能健康發(fā)展。政府有責(zé)任在對(duì)民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合法、正當(dāng)保護(hù)的同時(shí)，對(duì)其違法、不正當(dāng)?shù)男袨榻o予堅(jiān)決打擊和懲罰，用法律手段來(lái)治理和規(guī)范民間金融，為中小企業(yè)創(chuàng)造更好的融資環(huán)境。

（3）引導(dǎo)成熟民間金融組織向中小商業(yè)銀行轉(zhuǎn)化。

當(dāng)前中小企業(yè)融資難，相當(dāng)程度上是由于銀行業(yè)壟斷程度過(guò)高，真正能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)服務(wù)的商業(yè)銀行數(shù)量太少。因此，應(yīng)引導(dǎo)民間金融組織逐步演化為規(guī)范化運(yùn)作的、定位于中小企業(yè)融資服務(wù)的民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，使得民間金融能更好的服務(wù)于中小企業(yè)。

參考文獻(xiàn)：

【1】曹洪軍.竇娜娜.王乙伊“信息不對(duì)稱、非正規(guī)金融與中小企業(yè)融資”，《中國(guó)海洋大學(xué)學(xué)報(bào)》（社會(huì)科學(xué)版），2005（4）

【2】林毅夫，孫希芳.信息、“非正規(guī)金融與中小企業(yè)融資”，《經(jīng)濟(jì)研究》2005(7)

篇(2)

論文摘要：20世紀(jì)80年代中后期以來(lái)，我國(guó)農(nóng)村廣泛存在非正規(guī)金融現(xiàn)象，對(duì)非正規(guī)金融的演進(jìn)以及農(nóng)村金融制度變遷的內(nèi)在機(jī)制進(jìn)行分析具有重要意義。文章從探尋農(nóng)村正規(guī)金融的制度缺失與非正規(guī)金融具有的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、制度效應(yīng)入手，運(yùn)用制度變遷理論深入分析了非正規(guī)金融的演進(jìn)與農(nóng)村金融制度變遷的內(nèi)在機(jī)制，并指出非正規(guī)金融的發(fā)展與農(nóng)村金融制度變遷應(yīng)是市場(chǎng)誘致性制度變遷與政府強(qiáng)制性制度變遷的結(jié)合。

一、引言

改革開放以來(lái)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的改革、發(fā)展是從兩個(gè)層面上展開的，一是以政府推動(dòng)為主的自上而下的制度演進(jìn)；二是以農(nóng)民為主的自下而上的創(chuàng)業(yè)活動(dòng)所形成的制度安排。政府推動(dòng)的一系列體制機(jī)制轉(zhuǎn)變大體屬于強(qiáng)制性制度變遷范疇，以農(nóng)民為主的群眾創(chuàng)業(yè)活動(dòng)所形成的制度安排，大體屬于誘致性制度變遷范疇。

中國(guó)農(nóng)村各個(gè)領(lǐng)域的改革大都從市場(chǎng)主導(dǎo)的誘致性制度變遷開始，逐漸過(guò)渡到政府主導(dǎo)的強(qiáng)制性制度變遷。20世紀(jì)80年代中后期我國(guó)農(nóng)村非正規(guī)金融逐漸興起，并演變成農(nóng)村金融市場(chǎng)的普遍現(xiàn)象。非正規(guī)金融是一種因未得到現(xiàn)有金融政策和法律支撐而游離于現(xiàn)有金融體制和制度安排之外的具有強(qiáng)烈的市場(chǎng)化、自由化、隱形化色彩的體制外金融活動(dòng)。據(jù)陳錫文（2004）研究，中國(guó)2.4億戶農(nóng)民家庭中，大約只有15％左右從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得貸款，85％左右的農(nóng)戶要獲得貸款基本上是通過(guò)民間借貸來(lái)解決。溫鐵軍（2001）對(duì)我國(guó)東中西15個(gè)省24個(gè)縣41個(gè)村的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，民間借貸發(fā)生率高達(dá)95％。

國(guó)內(nèi)外對(duì)非正規(guī)金融制度演進(jìn)與農(nóng)村金融制度變遷的研究不多，且大都從誘致性制度變遷出發(fā)，忽視了政府強(qiáng)制性制度變遷在農(nóng)村金融制度變遷中的重要作用。事實(shí)上，從制度變遷的角度看，我國(guó)農(nóng)村非正規(guī)金融的興起主要是一種誘致性制度變遷過(guò)程，中國(guó)農(nóng)村正規(guī)金融的功能性缺失引致了農(nóng)村金融缺口，而越演越烈的金融缺口則產(chǎn)生了獲利機(jī)會(huì)，這為非正規(guī)金融的產(chǎn)生提供了市場(chǎng)空間，為金融制度創(chuàng)新提供了激勵(lì)，非正規(guī)金融的存在是對(duì)這一利潤(rùn)機(jī)會(huì)的理性回應(yīng)。非正規(guī)金融從它“誕生”之日起一直發(fā)揮著促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、增加農(nóng)村福利等重要功能。但市場(chǎng)誘致性制度變遷與政府主導(dǎo)的強(qiáng)制性制度變遷并不對(duì)立，非正規(guī)金融的發(fā)展離不開政府的政策供給與制度供給，即非正規(guī)金融的發(fā)展以及所引發(fā)的農(nóng)村金融制度的變遷從某種意義上說(shuō)也是政府強(qiáng)制性制度變遷過(guò)程。

二、制度變遷相關(guān)理論研究

拉坦和速水是最早系統(tǒng)論證誘致性制度變遷的經(jīng)濟(jì)學(xué)家,“對(duì)制度變遷需求的轉(zhuǎn)變是由要素與產(chǎn)品的相對(duì)價(jià)格的變化以及與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相關(guān)聯(lián)的技術(shù)變遷所引致的；對(duì)制度變遷供給的轉(zhuǎn)變是由社會(huì)科學(xué)知識(shí)及法律、商業(yè)、社會(huì)服務(wù)和計(jì)劃領(lǐng)域的進(jìn)步所引致的”。林毅夫在總結(jié)以往經(jīng)濟(jì)學(xué)家觀點(diǎn)的基礎(chǔ)上，把制度變遷分為誘致性的制度變遷和強(qiáng)制性的制度變遷。誘致性制度變遷指的是一群(個(gè))人在響應(yīng)由制度不均衡引致的獲利機(jī)會(huì)時(shí)所進(jìn)行的自發(fā)性變遷：強(qiáng)制性制度變遷指的是由政府法令引起的變遷。

強(qiáng)大的制度需求是誘致性制度變遷的源泉。影響制度變遷的需求因素提供了進(jìn)行制度變遷的潛在收益，而影響制度變遷的供給因素降低了進(jìn)行制度變遷的成本，二者共同促成了舊制度向新制度轉(zhuǎn)變。從制度變遷的主導(dǎo)因素看，在誘致性變遷中，制度需求是主導(dǎo)性的，而制度供給是適應(yīng)需求而提供的。在制度不均衡的條件下，經(jīng)濟(jì)主體發(fā)現(xiàn)潛在利益并采取行動(dòng)，對(duì)現(xiàn)有資源進(jìn)行重新組織并努力創(chuàng)造條件以降低制度變遷成本，進(jìn)而使得適當(dāng)?shù)闹贫饶鼙还┙o出來(lái)。

誘致性制度變遷并不排斥強(qiáng)制性制度變遷。誘致性制度變遷并非都是自動(dòng)完成的，由于搭便車行為的存在，它需要人們之間進(jìn)行自愿的聯(lián)合行動(dòng)來(lái)完成，但集體行動(dòng)常常面臨高成本壁壘，為此制度供給可能不足。為提高制度供給水平，需要引入政治資源，“由技術(shù)與制度創(chuàng)新所形成的新收入流提供了利用政治資源來(lái)分割收益的激勵(lì)?！币簿褪钦f(shuō)誘致性制度變遷有時(shí)不僅不排除政治力量的參與，反而需要政治力量來(lái)促成制度變遷。誘致性制度變遷并不能提供市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的所有制度供給，諸如市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的法律建設(shè)，宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控、教育、交通等社會(huì)公共產(chǎn)品、社會(huì)保障體系、明確界定的產(chǎn)權(quán)體系等，沒有強(qiáng)制性制度變遷提供游戲規(guī)則的情況下，將導(dǎo)致某些制度安排畸形發(fā)展，最后影響經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

誘致性制度變遷到一定程度可能向強(qiáng)制性變遷轉(zhuǎn)化。誘致性制度變遷不斷推進(jìn)將促使政府采取新的制度安排，打破利益格局的平衡。誘致性制度變遷能形成市場(chǎng)績(jī)效，為政府提供試點(diǎn)式經(jīng)驗(yàn)；當(dāng)誘致性制度變遷形成的制度安排成為全社會(huì)主流制度安排時(shí)，社會(huì)的制度構(gòu)架會(huì)發(fā)生質(zhì)的變化，為強(qiáng)制性制度變遷的推進(jìn)提供了一個(gè)全新的制度安排，為實(shí)現(xiàn)新的制度均衡創(chuàng)造良好的環(huán)境條件。

三、中國(guó)農(nóng)村正規(guī)金融的功能性、制度性缺失

（一）政策性金融功能嚴(yán)重弱化

中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行作為我國(guó)惟一的農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)，其主要任務(wù)本應(yīng)是承擔(dān)國(guó)家規(guī)定的政策性金融業(yè)務(wù)并財(cái)政性支農(nóng)資金的撥付，但從目前情況看，一方面，其主要業(yè)務(wù)僅限于單一的國(guó)有糧棉油流通環(huán)節(jié)信貸服務(wù)，在支持農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、農(nóng)業(yè)科技進(jìn)步等方面功能嚴(yán)重缺位；另一方面，農(nóng)業(yè)銀行了部分政策性金融業(yè)務(wù)，如扶貧貸款與政府貼息貸款等，導(dǎo)致農(nóng)業(yè)政策性金融資金的使用效率和效益嚴(yán)重下滑，支農(nóng)功能不足；農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的資金來(lái)源于財(cái)政撥款，長(zhǎng)期以來(lái)資金撥付有限，且資金不能按時(shí)到位，有時(shí)不得不向央行借款，使籌資成本上升，制約了農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的發(fā)展。政策性金融功能的嚴(yán)重弱化，制約了政策性金融資金支農(nóng)作用的有效發(fā)揮，對(duì)改善農(nóng)業(yè)生產(chǎn)條件、調(diào)整農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和促進(jìn)農(nóng)民增收的作用乏力。

（二）國(guó)有商業(yè)銀行農(nóng)村信貸收縮

商業(yè)銀行的“盈利性、流動(dòng)性、安全性”的經(jīng)營(yíng)原則與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的“高風(fēng)險(xiǎn)性、分散性、波動(dòng)性、長(zhǎng)期性”向悖；四大國(guó)有商業(yè)銀行按照“經(jīng)濟(jì)、高效、精簡(jiǎn)、合理”的原則，對(duì)農(nóng)村經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行大規(guī)模撤并，如1999—2001年寧夏共撤并縣域國(guó)有商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)和營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)158個(gè)，其中縣以下占93%。仍在農(nóng)村開展業(yè)務(wù)的國(guó)有商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)寥寥無(wú)幾，而剩下的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)大多把有限的貸款資金發(fā)放給大型基礎(chǔ)設(shè)施、國(guó)債配套資金和生態(tài)建設(shè)等國(guó)有大型項(xiàng)目，而對(duì)急需資金的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和個(gè)體、私營(yíng)企業(yè)的貸款卻全面緊縮。作為農(nóng)村金融市場(chǎng)中居主導(dǎo)地位的中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行將農(nóng)業(yè)資金從以農(nóng)業(yè)為主轉(zhuǎn)為以工商業(yè)并舉，競(jìng)爭(zhēng)視角從農(nóng)村轉(zhuǎn)向城市，以獲取足夠的資金來(lái)源及高額回報(bào)，使得農(nóng)村金融市場(chǎng)本來(lái)就很少的國(guó)有資本變得更為稀缺。

（三）農(nóng)村信用社壟斷性供給的弊端

在國(guó)有商業(yè)銀行功能嚴(yán)重缺位的狀況下，農(nóng)村信用合作社事實(shí)上已成為農(nóng)村金融市場(chǎng)的主要中介，在不少貧困地區(qū)甚至是惟一的合法金融機(jī)構(gòu)。農(nóng)村信用合作社的服務(wù)范圍非常有限，經(jīng)營(yíng)的自負(fù)盈虧，追求自身利益最大化的商業(yè)傾向，使得資金向收益相對(duì)高的城鎮(zhèn)或非農(nóng)部門流動(dòng)，真正需要資金貸款的農(nóng)戶難以得到金融支持。2002年全國(guó)農(nóng)村信用社吸收各項(xiàng)存款19469億元，各項(xiàng)貸款14117億元，兩者差5352億元，其中有價(jià)證券及投資1812億元，凈存放中央銀行684億元，拆借給其他金融機(jī)構(gòu)1152億元，加上其他一些因素，估計(jì)從農(nóng)村流出資金約3000億元（夏斌，2003）。同時(shí)，農(nóng)信社長(zhǎng)期以來(lái)產(chǎn)權(quán)主體不明晰，歷史包袱沉重，員工素質(zhì)不高，電子化建設(shè)水平低，結(jié)算手段落后，服務(wù)品種單一，獨(dú)自面對(duì)龐大的農(nóng)村市場(chǎng)需求，其規(guī)模與實(shí)力顯得十分弱小。

（四）農(nóng)村郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)，本應(yīng)在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮重要作用，但其嚴(yán)重的制度缺陷無(wú)法有效承擔(dān)支農(nóng)的功能。主要表現(xiàn)在：一是業(yè)務(wù)單一，只吸收存款，不發(fā)放貸款；二是通過(guò)吸收存款的方式，把大量的農(nóng)村剩余資金“倒流”到城市，加大了農(nóng)村金融缺口，加劇了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展資金供給不足的矛盾。

四、農(nóng)村非正規(guī)金融的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)與制度效應(yīng)

（一）農(nóng)村非正規(guī)金融的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)

農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體的微觀活動(dòng)及其融資行為具有分散化、規(guī)模小、周期長(zhǎng)、監(jiān)控難、風(fēng)險(xiǎn)大等特點(diǎn)，農(nóng)業(yè)的回報(bào)率低，正規(guī)金融的利潤(rùn)最大化與農(nóng)業(yè)發(fā)展之間存在著天然的矛盾。加之農(nóng)村人口相對(duì)貧困，儲(chǔ)蓄不足，大規(guī)模的金融中介和金融市場(chǎng)缺乏存在的基礎(chǔ)，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村地區(qū)的經(jīng)營(yíng)往往無(wú)利可圖，因此正規(guī)金融供給短缺即金融缺口最容易發(fā)生在農(nóng)村地區(qū)。巨大的金融缺口為非正規(guī)金融的成長(zhǎng)、壯大提供了廣闊的市場(chǎng)空間和盈利機(jī)會(huì)。在市場(chǎng)期望和需求催生下，20世紀(jì)80年代中后期，以農(nóng)村民間金融及合作基金會(huì)為代表的農(nóng)村非正規(guī)金融迅速崛起，有效地填補(bǔ)了我國(guó)農(nóng)村巨大的金融缺口，為農(nóng)村社會(huì)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了有力的金融支持?；趯?shí)地調(diào)查的研究發(fā)現(xiàn)，中國(guó)的私營(yíng)企業(yè)在創(chuàng)立和發(fā)展過(guò)程中一直主要依靠非正規(guī)金融（或者經(jīng)濟(jì)學(xué)家所稱的路邊交易市場(chǎng)，Curbmarket）融資。

非正規(guī)金融推動(dòng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、增加社會(huì)福利的績(jī)效也得到了實(shí)證研究。高艷（2007）實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，1986—2003年，農(nóng)村非正規(guī)金融與農(nóng)民人均純收入之間存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的正向關(guān)系。從促進(jìn)農(nóng)民年增收的效率來(lái)看，非正規(guī)金融要高于正規(guī)金融。根據(jù)史晉川（2001）的考察，在官方制度下，我國(guó)國(guó)有部門對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率約為40％，貸款占金融機(jī)構(gòu)貸款總額的80％，非國(guó)有部門的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率約為60％，其貸款卻只占正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款總量的不到20％，這表明我國(guó)正規(guī)金融制度嚴(yán)重不適應(yīng)現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，而非正規(guī)金融制度卻促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（二）農(nóng)村非正規(guī)金融的制度效應(yīng)

非正規(guī)金融作為一種創(chuàng)新的制度安排，有利于降低交易成本。非正規(guī)金融是社會(huì)成員間利用我國(guó)鄉(xiāng)村的各種習(xí)俗、慣例或血緣關(guān)系，達(dá)成的廣泛的非正規(guī)合約，這一合約是建立在社會(huì)成員之間的長(zhǎng)期行為合約、隱含合約的繼承上，能有效降低交易成本。由于地緣、人緣和血緣、業(yè)緣等原因，非正規(guī)金融具有交易各方的信息成本優(yōu)勢(shì)，貸款人對(duì)借款人的還款能力、信用具有很強(qiáng)的甄別能力，能有效避免或減少由于信息不對(duì)稱所帶來(lái)的違約行為；農(nóng)村民間融資無(wú)繁瑣的交易手續(xù)，交易過(guò)程快捷，可以使借款人迅速、方便地籌集所需資金。非正規(guī)金融由于一般不需要對(duì)供給方“公關(guān)”而支付“尋租”成本，其融資成本低廉。

非正規(guī)金融制度與農(nóng)村現(xiàn)有金融制度安排的競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)了農(nóng)村正規(guī)金融制度的變革。在我國(guó)現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，正規(guī)金融的貸款行為有時(shí)會(huì)受到行政力量等非市場(chǎng)因素的影響，貸款基準(zhǔn)利率也是管制利率，而農(nóng)村民間金融中的借貸行為和利率都是市場(chǎng)化的。可以說(shuō)，農(nóng)村民間金融是一種純粹的市場(chǎng)金融形式和市場(chǎng)金融交易制度。非正規(guī)金融所反映出來(lái)的機(jī)制優(yōu)勢(shì)、信息優(yōu)勢(shì)、成本優(yōu)勢(shì)、速度優(yōu)勢(shì)能大大提升這種制度安排與正規(guī)金融制度安排的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，從而給正規(guī)金融組織一種優(yōu)勝劣汰的競(jìng)爭(zhēng)壓力，迫使政府、正規(guī)金融組織對(duì)原有的制度安排進(jìn)行重新思考。非正規(guī)金融和正規(guī)金融之間的良性互動(dòng)關(guān)系，以及政府如對(duì)其進(jìn)行規(guī)范、引導(dǎo)，這將對(duì)我國(guó)農(nóng)村金融制度變遷具有重要意義。

非正規(guī)金融的形成、發(fā)展有利于改善農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境。非正規(guī)金融對(duì)違約者是一種硬預(yù)算約束，違約者的違約不僅會(huì)遭受輿論譴責(zé)、社會(huì)排斥、群體懲罰，還有可能遭受暴力傷害，這大大降低了非正規(guī)金融的違約率。Aleem（1993）估計(jì)，在他研究的大多數(shù)案例中，非正規(guī)金融的違約率一般要低于正規(guī)金融5％左右。非正規(guī)金融在契約執(zhí)行與治理上具有獨(dú)特的制度安排，相對(duì)于正規(guī)金融契約改善了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體遵守合約、提升信用水平的意識(shí)，營(yíng)造良好的農(nóng)村信用環(huán)境，從而為我國(guó)農(nóng)村金融制度變遷打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

五、非正規(guī)金融演進(jìn)與農(nóng)村金融制度變遷

（一）非正規(guī)金融的產(chǎn)生與市場(chǎng)誘致性制度變遷

我國(guó)農(nóng)村以家庭聯(lián)產(chǎn)承包制度為主要內(nèi)容的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)體制改革，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，以及我國(guó)促進(jìn)農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)等非公有制經(jīng)濟(jì)主體的政策，農(nóng)村金融制度所依存的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)發(fā)生了根本性的變革，促使了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體的多元化與對(duì)金融服務(wù)的多元化需求。而農(nóng)村正規(guī)金融卻存在業(yè)務(wù)相對(duì)萎縮，經(jīng)營(yíng)不善和農(nóng)民貸款困難等問(wèn)題，正規(guī)金融供給的制度性和功能性缺失已不能完全適應(yīng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際需要。農(nóng)村金融制度與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不和諧產(chǎn)生了獲利機(jī)會(huì)，這種獲利機(jī)會(huì)為非正規(guī)金融的形成（一種適應(yīng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)新形勢(shì)的制度創(chuàng)新）打下了堅(jiān)實(shí)的市場(chǎng)基礎(chǔ)。

改革開放以來(lái)，我國(guó)農(nóng)村金融制度一直蘊(yùn)含著經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)在的非均衡性，這種非均衡性主要體現(xiàn)在我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)存在較為嚴(yán)重的金融抑制和國(guó)家對(duì)金融市場(chǎng)的壟斷式控制，導(dǎo)致長(zhǎng)期存在且越演越烈的“金融二元結(jié)構(gòu)”，這表現(xiàn)在私人部門經(jīng)濟(jì)面臨的融資約束、金融資源配置中的低效率等諸多方面。我國(guó)農(nóng)村金融制度的不均衡性產(chǎn)生了獲利機(jī)會(huì)，這為非正規(guī)金融（相對(duì)于正規(guī)金融制度，它本身就是一種創(chuàng)新型的制度安排）的產(chǎn)生提供了市場(chǎng)空間，為金融制度創(chuàng)新提供了激勵(lì)，非正規(guī)金融的存在是對(duì)這一利潤(rùn)機(jī)會(huì)的理性回應(yīng)，它是非均衡的長(zhǎng)期發(fā)展而導(dǎo)致農(nóng)村金融市場(chǎng)的自發(fā)“矯正”，從而逐漸孕育出另一種更為有效的制度安排，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)現(xiàn)有農(nóng)村金融制度集合的補(bǔ)充和完善。

農(nóng)村非正規(guī)金融的產(chǎn)生過(guò)程是一個(gè)典型的市場(chǎng)主導(dǎo)的需求誘致性制度變遷過(guò)程，但我國(guó)非正規(guī)金融的有序演進(jìn)與農(nóng)村金融制度的合理變遷離不開政府政策的引導(dǎo)，它具有市場(chǎng)誘致性制度變遷和政府強(qiáng)制性制度變遷相互交織的特征。

（二）非正規(guī)金融的發(fā)展與政府強(qiáng)制性制度變遷

誘致性制度變遷并不排斥強(qiáng)制性制度變遷。我國(guó)農(nóng)村金融制度變遷既包括非正規(guī)金融的演進(jìn)，又包括對(duì)原有金融制度集合進(jìn)行變革。從制度變遷的動(dòng)力和機(jī)制的角度看，非正規(guī)金融是作為正規(guī)金融制度的“邊際”而存在的，部分非正規(guī)金融可以在一定條件下向正規(guī)金融制度演變。因此，非正規(guī)金融演進(jìn)與農(nóng)村金融制度變遷是相互交織、相互促進(jìn)的，即非正規(guī)金融的演進(jìn)（市場(chǎng)誘致性制度變遷）會(huì)對(duì)現(xiàn)有的正規(guī)金融造成強(qiáng)烈沖擊，從而引發(fā)政府對(duì)農(nóng)村現(xiàn)有金融制度進(jìn)行有效變革（強(qiáng)制性制度變遷）。而這種對(duì)現(xiàn)有金融制度變革本身就是對(duì)非正規(guī)金融進(jìn)行批判、繼承的過(guò)程，即把非正規(guī)金融逐漸納入農(nóng)村正規(guī)金融體系的過(guò)程。同時(shí)，強(qiáng)制性制度創(chuàng)新可以克服正式制度在誘致性制度創(chuàng)新（它由個(gè)人或一群人在響應(yīng)獲利機(jī)會(huì)時(shí)自發(fā)倡導(dǎo)、組織和實(shí)行）中，因外部性和“搭便車”問(wèn)題而產(chǎn)生的制度供給不足。同時(shí)，政府的偏好和有限理性、政治統(tǒng)治基礎(chǔ)情況對(duì)非正規(guī)金融演進(jìn)與農(nóng)村金融制度變遷的方向和方式也會(huì)有很大影響。非正規(guī)金融的發(fā)展、壯大也離不開政府的政策供給、法律供給，政府對(duì)農(nóng)村非正規(guī)金融的演進(jìn)提供合法化的制度平臺(tái)，也有利于其正規(guī)化、規(guī)范化的發(fā)展。

總之，市場(chǎng)誘致性制度變遷產(chǎn)生了農(nóng)村非正規(guī)金融，而政府強(qiáng)制性制度變遷能推動(dòng)非正規(guī)金融的有序演進(jìn)、逐漸融入農(nóng)村金融體系與金融制度變革。其發(fā)展邏輯是，農(nóng)村金融制度的非平衡性，即農(nóng)村金融的“二元結(jié)構(gòu)”促使了誘致性制度變遷，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展及其農(nóng)村金融制度運(yùn)行的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、社會(huì)基礎(chǔ)發(fā)生了根本性的變化，從而推動(dòng)了政府主導(dǎo)的金融制度變革。農(nóng)村金融制度變遷是一個(gè)我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過(guò)程中經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)演變引發(fā)國(guó)家對(duì)金融制度重新思考的過(guò)程。

六、結(jié)論

我國(guó)農(nóng)村在20世紀(jì)80年代中后期興起的廣泛的非正規(guī)金融，從制度變遷來(lái)看，它是一種市場(chǎng)誘致性制度變遷，由于現(xiàn)有的農(nóng)村正規(guī)金融制度供給與農(nóng)村金融需求多元化這對(duì)矛盾激化的必然產(chǎn)物。但是，中國(guó)非正規(guī)金融的發(fā)展、壯大以及農(nóng)村金融發(fā)展絕對(duì)離不開政府主導(dǎo)的強(qiáng)制性制度變遷，它需要政府對(duì)農(nóng)村金融制度進(jìn)行重新思考。一方面，政府應(yīng)該對(duì)現(xiàn)有的正規(guī)金融制度進(jìn)行重新設(shè)計(jì)以解決正規(guī)金融制度供給嚴(yán)重不足、與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展不相適應(yīng)的問(wèn)題；另一方面，國(guó)家對(duì)非正規(guī)金融的態(tài)度不應(yīng)該是“默許”，也不是“放任自由”，更不是“壓制”，應(yīng)通過(guò)制定相應(yīng)的法律法規(guī)，對(duì)非正規(guī)金融進(jìn)行規(guī)范、引導(dǎo)，賦予其合法地位，從而促使農(nóng)村金融制度變遷才是正確的選擇。

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篇(3)

【論文摘要】民間非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村已形成巨大的力量，但由于非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)存在市場(chǎng)化程度低等缺陷，我國(guó)的農(nóng)村金融制度改革與創(chuàng)新是一種必然，它將對(duì)我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到極大的促進(jìn)作用。 

 

對(duì)于我國(guó)農(nóng)村金融制度的創(chuàng)新問(wèn)題，國(guó)內(nèi)理論界大致形成兩大思路，一種是堅(jiān)持政府主導(dǎo)，充分運(yùn)用現(xiàn)有農(nóng)村金融的組織體系、存量規(guī)模，對(duì)之進(jìn)行必要整合與功能創(chuàng)新，使之適應(yīng)不斷發(fā)展變化的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮其在金融體系與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)體系當(dāng)中雙重主力作用；另一種觀點(diǎn)是要注重發(fā)揮“非正規(guī)金融”在農(nóng)村金融制度創(chuàng)新過(guò)程中的作用，由于非正規(guī)金融與農(nóng)業(yè)、農(nóng)村、農(nóng)民具有天然的親和力，其制度安排及其形式更為農(nóng)戶所樂(lè)意接受，這種金融活動(dòng)更容易嵌入農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的各個(gè)層面與過(guò)程當(dāng)中，從而形成推動(dòng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)生因素，隨著時(shí)間的推移最后由農(nóng)村金融活動(dòng)的主體——農(nóng)民來(lái)決定最終選擇什么樣的金融上層建筑。 

整體上看，持第一種觀點(diǎn)的學(xué)者占據(jù)主流地位。從我國(guó)目前正在實(shí)施的農(nóng)村金融改革過(guò)程來(lái)看，實(shí)際上也體現(xiàn)的是第一種觀點(diǎn)的思路。通過(guò)前面的分析得知，我國(guó)的農(nóng)村金融制度改革與創(chuàng)新選擇第一種思路具有客觀必然性，這不僅僅是我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革整體布局的要求，也是充分發(fā)揮金融功能，促使小農(nóng)經(jīng)濟(jì)走向開放，與社會(huì)化大生產(chǎn)相互交融的要求。誠(chéng)然，非正規(guī)金融在我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用是不可替代的，目前東南沿海一代的民間經(jīng)濟(jì)能夠在全國(guó)率先走過(guò)資本原始積累的過(guò)程，昔日的非正規(guī)金融活動(dòng)是做出了貢獻(xiàn)的。然而，相對(duì)于存量巨大、覆蓋面廣泛的正規(guī)金融而言，非正規(guī)金融的力量畢竟是有限的。因而，重視非正規(guī)金融在創(chuàng)新當(dāng)中的作用不能等同于非正規(guī)金融取代正規(guī)金融的作用。 

因此，如何發(fā)揮政府主導(dǎo)之下農(nóng)村金融創(chuàng)新的效率，實(shí)現(xiàn)改革的預(yù)期目標(biāo)，就成為問(wèn)題的一個(gè)關(guān)鍵。眾所周知，目前我國(guó)農(nóng)村金融的市場(chǎng)化程度很低，而且資本高度稀缺，若采取類似于城市經(jīng)濟(jì)當(dāng)中“國(guó)有股減持”方式將政府對(duì)農(nóng)村金融產(chǎn)權(quán)控制力度削弱或取消，放手由市場(chǎng)調(diào)節(jié)農(nóng)村金融服務(wù)的供給與需求，其后果將是不堪設(shè)想的。因此，在政府主導(dǎo)框架之內(nèi)，通過(guò)制度供給的方式激勵(lì)正規(guī)金融與非正規(guī)金融的創(chuàng)新將是一個(gè)必然的選擇。特別值得指出的是，在建設(shè)新農(nóng)村的過(guò)程當(dāng)中，政府的一個(gè)重要?dú)v史使命就是要不斷弱化千百年來(lái)我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)當(dāng)中業(yè)已形成的“超穩(wěn)態(tài)”的小農(nóng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)而不是保留它或者固化它。這也是政府主導(dǎo)之下農(nóng)村金融創(chuàng)新所要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)之一。 

而難點(diǎn)在于，如何保證政府主導(dǎo)創(chuàng)新過(guò)程的充分理性，如何克服政府主導(dǎo)創(chuàng)新決策成本過(guò)大的問(wèn)題。在我國(guó)二重結(jié)構(gòu)(1996)的社會(huì)制度之下，社會(huì)的運(yùn)行過(guò)程直接體現(xiàn)為“官”與“民”的對(duì)立。這種社會(huì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)在于政府的意圖能夠迅速地傳遞到社會(huì)下層。在現(xiàn)實(shí)生活當(dāng)中，這種運(yùn)作特征體現(xiàn)為，一旦某個(gè)問(wèn)題引起政府的高度關(guān)注，該問(wèn)題就會(huì)立刻進(jìn)入“解決”的程序當(dāng)中。然而，這種社會(huì)結(jié)構(gòu)的效率要依托于一個(gè)全能型的政府以及政府必須事事過(guò)問(wèn)，一旦對(duì)某件事情“關(guān)注”不夠，就會(huì)導(dǎo)致制度安排嚴(yán)重滯后，同理，政府調(diào)查研究不夠深入，掌握信息不夠全面，其決策也會(huì)造成制度供給的扭曲。目前，我國(guó)正在實(shí)施過(guò)程當(dāng)中的有關(guān)農(nóng)村金融改革的措施就正在面臨這一問(wèn)題困擾。 

篇(4)

關(guān)鍵詞：非正規(guī)金融信用機(jī)制交易成本金融體系

近年來(lái)，有關(guān)閩、浙、粵三省地下錢莊等非正規(guī)金融的報(bào)道不斷見諸報(bào)端，有關(guān)地下錢莊黑幕的種種文章主要是說(shuō)明我國(guó)近幾年打擊地下錢莊參與非法洗錢活動(dòng)。據(jù)有關(guān)部門的統(tǒng)計(jì)每年從地下錢莊中被洗掉的黑錢至少達(dá)2000億元人民幣，占我國(guó)GDP的25%，這個(gè)數(shù)目是非常的龐大。國(guó)家也相應(yīng)的出臺(tái)了一系列的法律來(lái)遏止地下錢莊等非正規(guī)金融的非法交易，比如央行2002年9月頒布了《金融機(jī)構(gòu)反洗錢規(guī)定》、《人民幣大額和可疑支付交易報(bào)告管理方法》和《金融機(jī)構(gòu)大額和可疑外匯資金交易報(bào)告管理方法》。這些非正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)一部分作為非法的金融機(jī)構(gòu)是不容回避的事實(shí)，按照我們一貫的思維方式，對(duì)一切形式的地下經(jīng)濟(jì)都應(yīng)取締。但監(jiān)管當(dāng)局為這些非正規(guī)金融的取締忙碌不已，非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的生意照樣火爆，依然“生機(jī)勃勃”。這就不禁讓人發(fā)問(wèn)：屢禁不止的非正規(guī)金融是否確有其生存理由？是不是我國(guó)現(xiàn)行金融制度的不足或缺陷給了他們存在的土壤？是什么機(jī)制在非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行中起著關(guān)鍵的作用？

當(dāng)前我國(guó)對(duì)這些方面的研究還不是很深，雖然對(duì)非正規(guī)金融這一領(lǐng)域國(guó)家的監(jiān)管部門開始實(shí)行局部的疏導(dǎo)政策，比如從2002年底開始的溫州金融改革，讓我們看到了某種跡象。除了浮動(dòng)利率試點(diǎn)之外，溫州金融改革的核心還涉及銀行產(chǎn)權(quán)改革，即溫州商業(yè)銀行可以吸收民間資本入股，樂(lè)清、瑞安兩個(gè)縣級(jí)市可以搞股份制的農(nóng)村商業(yè)銀行，并允許私人參股。但我們還沒有完全看到它巨大的發(fā)展空間，以及對(duì)我國(guó)金融體系的發(fā)展和完善有一些值得深思的方面。

一、非正規(guī)金融的經(jīng)營(yíng)形式及其在我國(guó)存在的土壤

經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的金融活動(dòng)可以分為正規(guī)金融和非正規(guī)金融。正規(guī)金融是指由政府批準(zhǔn)成立并進(jìn)行監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)（即一國(guó)的中央銀行、政策銀行、商業(yè)銀行、合作銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司、典當(dāng)業(yè)等正規(guī)金融部門）所進(jìn)行的交易活動(dòng)，這部分交易受到政府法律和條例等正規(guī)制度的規(guī)制。非正規(guī)金融是指非法定的金融機(jī)構(gòu)（即非正規(guī)金融部門）所提供的間接融資以及個(gè)人之間或個(gè)人與企業(yè)主之間的直接融資。由于非正規(guī)金融活動(dòng)通常未經(jīng)一國(guó)政府批準(zhǔn)或未被納入金融監(jiān)管進(jìn)行規(guī)制，因此被貶稱為“地下金融”或“草根金融”而蒙上了非法的陰影。[1]在許多發(fā)展中國(guó)家由于正規(guī)金融的發(fā)展無(wú)法滿足廣大中低收入群體和經(jīng)濟(jì)組織發(fā)展初期的要求，他們經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要依靠要素投入品的增長(zhǎng)，而資本是其中最重要的變量，阻礙經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要因素是資本的高度稀缺,這種需求的矛盾就產(chǎn)生了相應(yīng)的非正規(guī)金融。因此有有組織的、合法的正規(guī)金融和無(wú)組織的、非法的非正規(guī)金融同時(shí)存在所形成的金融二元結(jié)構(gòu)，顯示了發(fā)展中國(guó)家普遍存在的金融抑制現(xiàn)象。[2]俄亥俄學(xué)派（OhioSchool）也認(rèn)為：在發(fā)展中國(guó)家消除貧困的過(guò)程中，非正規(guī)金融能夠有效地滿足當(dāng)前的短期資金需求；與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)相比，非正規(guī)金融的成本可能更低、工作方式可能更有彈性。此外，一些學(xué)者對(duì)亞洲和非洲國(guó)家的研究表明，非正規(guī)金融不僅在農(nóng)村很重要，在城市經(jīng)濟(jì)中也發(fā)揮著重要的作用。需要注意的是，非正規(guī)金融不是經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)國(guó)家所特有的，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家也普遍存在著各種形式的非正規(guī)金融活動(dòng)。

在進(jìn)行以下的論述之前，我們首先對(duì)非正規(guī)金融的討論范圍界定。我們假設(shè)非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)是進(jìn)行正常的經(jīng)營(yíng)，即從事資金借貸、金融中介等服務(wù)的民間金融組織。那么這些涉嫌參與地下經(jīng)濟(jì)洗錢等非法的、嚴(yán)重?fù)p害國(guó)家利益的，如地下錢莊等不是我們這里要論述的范圍。他們?cè)诮?jīng)營(yíng)本質(zhì)上與我國(guó)合法的金融機(jī)構(gòu)沒有什么區(qū)別，都是進(jìn)行貨幣的經(jīng)營(yíng)組織，以利潤(rùn)最大化為其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。

在我國(guó)一些非正規(guī)的金融組織其實(shí)有其歷史的淵源，19世紀(jì)末20世紀(jì)初山西出現(xiàn)了“票號(hào)”，如日升昌票號(hào)是我國(guó)首家專營(yíng)銀兩匯兌，存放款的私人金融機(jī)構(gòu)。在其經(jīng)營(yíng)歷程中，形成了一整套經(jīng)營(yíng)管理辦法。在經(jīng)理人員的聘選上也嚴(yán)格，據(jù)史料載：“當(dāng)財(cái)東起意經(jīng)營(yíng)，聘請(qǐng)經(jīng)理。由介紹人之說(shuō)項(xiàng)，或自己注意察治；確實(shí)認(rèn)定此人有謀有為、能守能攻，足以擔(dān)任票號(hào)經(jīng)理之職責(zé)，則以禮召聘，委以全權(quán)?！盵3]實(shí)行“認(rèn)票不認(rèn)人”的制度，這就要求對(duì)匯票的書寫和防偽等有嚴(yán)格的規(guī)定。并且隨時(shí)掌握全國(guó)各地之間的貨物流向、市場(chǎng)行情的變化，及時(shí)由總號(hào)作出資金調(diào)度方向的決策，在總號(hào)與分號(hào)之間，建立了一套完整的業(yè)務(wù)報(bào)告制度。

我國(guó)現(xiàn)階段的非正規(guī)金融組織形式主要包括自由借貸、銀背和私人錢莊、合會(huì)、典當(dāng)業(yè)信用、民間集資、民間貼現(xiàn)和其他民間借貸組織（如金融服務(wù)公司、財(cái)務(wù)服務(wù)公司、股份基金會(huì)等，90年代大量存在的農(nóng)村合作基金會(huì)已經(jīng)被清理關(guān)閉）。近年來(lái)，中國(guó)民間非正規(guī)金融呈現(xiàn)出以下特點(diǎn)：一是由過(guò)去的隱蔽型轉(zhuǎn)為目前的公開半公開型；二是雖然以本地區(qū)為主，但開始出現(xiàn)跨村、跨鄉(xiāng)甚至跨省借貸；三是大額借貸比重不斷增大，無(wú)息借款比重逐漸降低；四是借款用途由消費(fèi)性貸款向生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性貸款轉(zhuǎn)變，即用于加工業(yè)、運(yùn)輸業(yè)和養(yǎng)殖業(yè)等能短期見效的項(xiàng)目增加，而用于傳統(tǒng)糧食種植和婚喪嫁娶之類的生活貸款呈現(xiàn)遞減趨勢(shì)；五是借貸手續(xù)逐漸規(guī)范，糾紛逐漸減少，過(guò)去以口頭信用約定為主，符合農(nóng)民文化水平較低的現(xiàn)實(shí)，現(xiàn)在隨著風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的加強(qiáng)，出現(xiàn)了以存單、債券、房地產(chǎn)等抵押、質(zhì)押的情況；六是非正規(guī)金融組織化程度明顯加強(qiáng)。

改革開放以來(lái)，我國(guó)一些地方非正規(guī)金融組織的出現(xiàn)，有其內(nèi)在的經(jīng)濟(jì)驅(qū)動(dòng)力。這一驅(qū)動(dòng)力就是資金供求矛盾，并且這一矛盾還在不斷的發(fā)展，主要有以下原因：

第一，我國(guó)銀行存款利率經(jīng)過(guò)8次下降，加之征收利息稅，儲(chǔ)蓄存款幾乎成了現(xiàn)金保管。人們投資渠道單一，消費(fèi)需求又由于多方面的原因而受限，城鄉(xiāng)居民手中大量的閑置資金急于尋找比銀行存款更高的回報(bào)率的出路。中國(guó)社科院農(nóng)村發(fā)展研究所張軍研究員幾年前曾對(duì)浙、閩、粵等地的非正規(guī)金融市場(chǎng)作過(guò)調(diào)查，結(jié)果發(fā)現(xiàn)那一地區(qū)民間資金相當(dāng)充裕，各種形式的企業(yè)民間融資、“地下錢莊”、“標(biāo)會(huì)”等屢禁不止，且呈日益泛濫之勢(shì)。據(jù)他介紹，浙江溫州有關(guān)單位曾作過(guò)統(tǒng)計(jì)，在120萬(wàn)人口的溫州蒼南縣，僅有29億元的城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款，人均2000多元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于全國(guó)人均5000元的存款標(biāo)準(zhǔn)。這些大量的資金運(yùn)作渠道除股市投資民間個(gè)人借貸外，大量的錢在“地下”循環(huán)，就形成了非正規(guī)金融的資金供應(yīng)來(lái)源。[4]第二，近年來(lái)，國(guó)有商業(yè)銀行出于防范金融風(fēng)險(xiǎn)，建立金融安全區(qū)以及追求經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的考慮，對(duì)縣級(jí)機(jī)構(gòu)的中小貸款客戶實(shí)行規(guī)?？刂坪褪谛殴芾?，并設(shè)置了較高的貸款門檻，一般要求企業(yè)具有2A級(jí)以上的信用等級(jí)，并且必須提供有效的抵押、質(zhì)押及保證等信用擔(dān)保。從1999年開始，國(guó)有四大商業(yè)銀行大規(guī)模撤并市、縣以下基層機(jī)構(gòu)，4年達(dá)31000家。[5]即使農(nóng)業(yè)銀行是我國(guó)商業(yè)銀行系統(tǒng)中惟一一個(gè)面向農(nóng)村發(fā)放貸款的金融機(jī)構(gòu)，但在農(nóng)村個(gè)私經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中難以起到大作用。由于門檻太高，農(nóng)民貸款太難，無(wú)法面向農(nóng)村中分散的個(gè)人和小型經(jīng)濟(jì)組織。其它金融組織主要是信用合作社本來(lái)是一個(gè)合作性質(zhì)的組織，但實(shí)際上還是官辦的，近來(lái)也出現(xiàn)了很多問(wèn)題，貸款的門檻和手續(xù)同樣比較復(fù)雜，不是很適應(yīng)農(nóng)村個(gè)私經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。另外，農(nóng)村合作基金會(huì)也被取消，而多數(shù)農(nóng)村信用社不良資產(chǎn)率又十分高，資金規(guī)模也十分有限，它直接導(dǎo)致了農(nóng)村金融服務(wù)的缺乏。

第三，私營(yíng)經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)的規(guī)模在我國(guó)日益發(fā)展?jié)q大，成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。然而它們?cè)诎l(fā)展過(guò)程中，融資困難始終成為制約其發(fā)展的“瓶頸”。私營(yíng)經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的地區(qū)，私營(yíng)企業(yè)主的資金需求特征常常表現(xiàn)為短、頻、快，但風(fēng)險(xiǎn)較高，因而很難得到正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的支持。據(jù)1998年的有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料，國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款僅占貸款余額的38%，即便加上其他商業(yè)銀行和信用社的貸款，也僅占全部貸款的44%。[6]當(dāng)然由于中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，使得國(guó)有商業(yè)銀行在交易中的成本過(guò)高，影響了正常的交易條件下可以得到的貸款或融資。在這種前提下，盡管利率較高，有些非正規(guī)金融也有黑勢(shì)力的背景，私營(yíng)企業(yè)主也不得不選擇從地下錢莊等非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得融資。這樣這些非正規(guī)金融在一定程度上起著補(bǔ)充地方貨幣市場(chǎng)供應(yīng)不足，緩解資金供求矛盾，支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用。因此我國(guó)金融體系在沒有滿足農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和私營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融信貸市場(chǎng)需求，從根本上構(gòu)成了非正規(guī)金融的生存土壤，同時(shí)提供了其存在的空間。

二、信用是非正規(guī)金融生存的關(guān)鍵

從一般意義上講，信用包括信任、誠(chéng)實(shí)守信、遵守諾言等內(nèi)容。但從經(jīng)濟(jì)意義上看，它的含義就轉(zhuǎn)化和延伸為以借貸為特征的經(jīng)濟(jì)行為，是以還本付息為條件，體現(xiàn)著特定的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。它既區(qū)別于一般商品貨幣交換的價(jià)值單方面的暫時(shí)讓渡或轉(zhuǎn)移。[7]

對(duì)信用問(wèn)題的探討成為我國(guó)近幾年來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要的話題。良好信用機(jī)制的建立是國(guó)民經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期、穩(wěn)定、健康發(fā)展的基本保證，黨的十六大提出：“整頓和規(guī)范市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序，健全現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的社會(huì)信用體系?！笔鶎萌腥珪?huì)指出：“建立健全的社會(huì)信用體系，形成以道德為支持、產(chǎn)權(quán)為基礎(chǔ)、……，也是規(guī)范市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的治本之策”，這表明我國(guó)在建立良好的社會(huì)信用體系方面正下大力氣。然而我們上面提到的信用體系是一個(gè)龐大的系統(tǒng)工程，牽涉到許多方方面面的問(wèn)題。而且是放在一個(gè)比較的范圍內(nèi)來(lái)討論的，很難把握，因此存在大量的個(gè)人、企業(yè)、政府等的信用缺失。然而針對(duì)非正規(guī)金融來(lái)講，下面我們要說(shuō)的信用是放在一個(gè)相對(duì)較小的范圍內(nèi)來(lái)討論的。

非正規(guī)金融的存在大部分是帶有地域性的，他們往往以家族的形式出現(xiàn)。信用在一個(gè)很小的范圍內(nèi)是比較穩(wěn)固的，為什么呢？張維迎教授提出“鄉(xiāng)村社會(huì)的信用機(jī)制”[8]，他解釋到鄉(xiāng)村人由于居住和活動(dòng)范圍的影響，他們對(duì)失信要付出很高的代價(jià)，并且不守信用的信息傳遞很快，所以人們很少違約。西南財(cái)經(jīng)大學(xué)周殿昆教授認(rèn)為：改革開放以來(lái)，隨著我國(guó)鄉(xiāng)村家族關(guān)系及家族文化復(fù)歸，家族信用逐漸復(fù)興。同時(shí)，依附于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制和鄉(xiāng)村集體經(jīng)濟(jì)的傳統(tǒng)社會(huì)信用體系衰減，而適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要的新的社會(huì)信用體制尚未建立。從而使現(xiàn)今我國(guó)鄉(xiāng)村信用環(huán)境呈現(xiàn)：社會(huì)信用缺失，家族信用強(qiáng)固的特征。家族信用成為現(xiàn)今鄉(xiāng)村農(nóng)民家庭開展生產(chǎn)協(xié)作和生活互助的主要依靠。所以地下錢莊在區(qū)域內(nèi)的信用一般都表現(xiàn)的比較良好，這成為它們發(fā)展?jié)q大的關(guān)鍵因素。[9]由于借款者和貸款者之間因長(zhǎng)期和多次交易而建立起的相互信任和合作關(guān)系，不僅在抑制契約雙方的道德風(fēng)險(xiǎn)方面具有效率，而且違規(guī)者還會(huì)因遭到社區(qū)排斥和輿論譴責(zé)而付出高昂代價(jià)。社區(qū)的約束力越強(qiáng)，成員之間合約的履行率就越高，并且借款者更重視償還非正規(guī)金融貸款，以便與其保持長(zhǎng)期穩(wěn)定的借貸關(guān)系。所以非正規(guī)金融交易中的違約成本高于正規(guī)金融活動(dòng)的違約成本。

經(jīng)營(yíng)貨幣是金融業(yè)的表象，而這表象后面隱藏的是“信用”，信用交易才是金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)本質(zhì)。非正規(guī)金融活動(dòng)具有示范效應(yīng)，即讓所有存在不償還貸款傾向的借款人望而卻步，也限制根本不具備還款能力的人進(jìn)入信貸市場(chǎng)，從而促進(jìn)了社會(huì)信用關(guān)系的改善和信用體系的建立。非正規(guī)金融的交易成本與正規(guī)金融中介相比較比較低，它減少了許多如契約文書的處理成本、風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)成本、監(jiān)督實(shí)施成本、搜尋成本及時(shí)間成本。從信息不對(duì)稱角度看，非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)利用與借款人之間的頻繁資金往來(lái)，可以更了解借款人的信用和收益狀況，從而降低風(fēng)險(xiǎn)并減少了搭便車的機(jī)會(huì)，提高資金配置效率。這樣非正規(guī)金融與我們正規(guī)金融機(jī)構(gòu)很大的差別就在于其信用交易的特點(diǎn)更明顯。試想存入非正規(guī)金融的資金除了因?yàn)楦呃⒌恼T惑外，資金的安全才是存入者最優(yōu)先的考慮，在明知是非正規(guī)金融的情況下依然存入資金，存入者必然有所恃，那就是通過(guò)民間信用的方式形成的信任關(guān)系，而非正規(guī)金融的經(jīng)營(yíng)者也是在種種民間信用關(guān)系的制約下貸出款項(xiàng)，甚至根本不需要象正規(guī)機(jī)構(gòu)那樣復(fù)雜的抵押、質(zhì)押手續(xù)，更多的是保證方式。理由很簡(jiǎn)單，非正規(guī)金融的告貸者們?nèi)绻嬗袞|西質(zhì)押或者抵押，一般情況下也不會(huì)向非正規(guī)金融求貸，如果他們真的沒有太大的資金需求，他們可以通過(guò)“抬會(huì)”等初級(jí)的民間金融方式尋求資金。正是這種民間的信用交易將地下金融組織的效用發(fā)揮到最大程度，從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，這些非正規(guī)金融組織才是真正意義上的商業(yè)銀行，它們才是真正將信用作為生存之本的金融參與者。

非正規(guī)金融的優(yōu)勢(shì)在于能夠通過(guò)民間信用的方式迅速提供金融服務(wù)，而且這種金融服務(wù)還是一種個(gè)性化的金融服務(wù)，利息可以雙方根據(jù)市場(chǎng)情況商定，借貸金額可多可少，可以分次貸款也可以一次貸款，這些都是我們傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)不屑為之的業(yè)務(wù)。但正是這些業(yè)務(wù)構(gòu)成了龐大的地下金融體系，讓我們的監(jiān)管者頭疼不已。也正是這種非正規(guī)金融體系給我們的“正規(guī)軍”不屑光顧的群體，帶來(lái)了他們所需要的金融服務(wù)。歸根結(jié)底，這樣的金融服務(wù)在民間是有需求的，有需求就會(huì)有供給，在陽(yáng)光照不到的角落也是這樣，非正規(guī)金融體系的存在自由其道理。但監(jiān)管者不這么想，地下金融體系的危害也是顯而易見的，單純的民間信用在缺乏有效評(píng)估的狀態(tài)下，難免會(huì)隱存巨大的道德風(fēng)險(xiǎn)，出現(xiàn)非正規(guī)金融卷款消失、超出想象的高利貸、非法洗錢等問(wèn)題自是難免。

三、非正規(guī)金融對(duì)我國(guó)金融體系發(fā)展與完善的思考

1，積極鼓勵(lì)正常的非正規(guī)金融活動(dòng)，承認(rèn)其合法性，通過(guò)一定的程序使非正規(guī)金融成為我國(guó)金融體系的一個(gè)補(bǔ)充，并將其納入國(guó)家金融監(jiān)管體系。

面對(duì)非正規(guī)金融體系這可能危及國(guó)家金融安全的“滔天洪水”，我們的監(jiān)管當(dāng)局是否應(yīng)該采取更多的疏導(dǎo)方法，讓這些非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)為合法的接受監(jiān)管的民間金融機(jī)構(gòu)，作為合法商業(yè)銀行的補(bǔ)充，充分滿足民間多層次的金融服務(wù)需求。

非正規(guī)金融體系的生存自有其道理，即使銀行體系發(fā)達(dá)如美利堅(jiān)者也難以避免非正規(guī)金融體系的存在，但太平洋彼岸的非正規(guī)金融體系可謂真正的“地下金融”，擔(dān)負(fù)的是洗錢、高利貸等地下經(jīng)濟(jì)職責(zé)，由于牽涉到諸多復(fù)雜的社會(huì)問(wèn)題，故而也難以禁絕。但反觀我們的非正規(guī)金融體系，許多東西是完全可以合法化的，比如在合理的利率幅度內(nèi)商定利率的民間借貸，個(gè)人合法持有的外匯尋求較高價(jià)格的兌換等等，通過(guò)一定的市場(chǎng)手段，相信這些金融服務(wù)是可以走到陽(yáng)光下的。一旦可以附條件的轉(zhuǎn)換為合法民間金融，相信大多數(shù)地下金融機(jī)構(gòu)還是樂(lè)意走向“陽(yáng)光地帶”的，關(guān)鍵是我們的監(jiān)管當(dāng)局需要制定一個(gè)合理的轉(zhuǎn)換條件以及建立對(duì)這些民間金融機(jī)構(gòu)相對(duì)寬松但絕非縱容的監(jiān)管環(huán)境。至于剩下哪些不愿意接受“收編”的地下金融機(jī)構(gòu)，自然有種種見不得人的事情，比如與黑社會(huì)勾結(jié)暴力收貸等行為，對(duì)這些不愿意走進(jìn)“陽(yáng)光地帶”的非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)當(dāng)然只有毫不留情地打擊這個(gè)唯一的選擇。

非正規(guī)金融的業(yè)務(wù)主要是非法換匯和私自存貸款，當(dāng)然有關(guān)洗錢的業(yè)務(wù)一些非正規(guī)金融也是來(lái)者不拒。不可否認(rèn)，非法換匯實(shí)質(zhì)上也部分承擔(dān)了洗錢的功能，但非法換匯中也存在外匯來(lái)源合法，僅僅為了尋求換取更多人民幣的情況，而私自存貸款除了部分利息過(guò)高的高利貸貸款外，畢竟大部分還得接受銀行利率的調(diào)節(jié)，在銀行貸款利率的基礎(chǔ)上尋求更高的貸款利率，有的甚至沒有超過(guò)銀行同期貸款利率的三倍這一借貸合法與否的分水嶺。在某種程度上來(lái)說(shuō)，除了洗錢業(yè)務(wù)，非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的許多業(yè)務(wù)從《合同法》或者《民法通則》的角度來(lái)看還屬于合法的民間合同行為。追求利潤(rùn)最大化是資本最本能的沖動(dòng)，從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，非正規(guī)金融的行為是合理的，至少是合乎邏輯的，當(dāng)然，如果從銀行監(jiān)管的相關(guān)法規(guī)來(lái)看，又是另外一回事。但市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)很大程度上是契約行為，如果這些非正規(guī)金融活動(dòng)用單純的契約方式來(lái)安排的話，即使監(jiān)管當(dāng)局恐怕也難以從法律上界定其是否違法。

2，組建區(qū)域性股份制中小金融機(jī)構(gòu)，促進(jìn)形成大中小分工合理、有序競(jìng)爭(zhēng)的金融供給格局。

面對(duì)日益發(fā)展的非正規(guī)金融體制，國(guó)家也做了采取了一些措施。為加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的信貸支持，國(guó)家已采取了不少有力的措施，如人民銀行要求各國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行成立中小企業(yè)信貸部，并提高了中小企業(yè)借貸利率的上浮幅度，以鼓勵(lì)銀行開展中小企業(yè)信貸工作，各大銀行也都積極調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，采取措施提高中小企業(yè)貸款比重。但是，隨著中小企業(yè)的不斷增加和成長(zhǎng)，國(guó)家金融機(jī)構(gòu)資金儲(chǔ)備量的增長(zhǎng)仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)趕不上中小企業(yè)貸款需求的增長(zhǎng)，并且信貸供給的結(jié)構(gòu)性矛盾反而愈顯突出，貸款也出現(xiàn)增勢(shì)放緩，有限的信貸資金有趨向運(yùn)用不夠充分的苗頭。分析出現(xiàn)上述情況的原因，關(guān)鍵在于國(guó)有大銀行的經(jīng)營(yíng)管理體制與廣大中小企業(yè)的資金需求存在著天然的不匹配。一方面是國(guó)有大銀行資金實(shí)力雄厚，具備為大客戶提供服務(wù)的能力，隨著城市化進(jìn)程的加快，紛紛調(diào)整市場(chǎng)定位，逐步退出農(nóng)村市場(chǎng)，以提高其資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。另一方面是國(guó)有大銀行為千家萬(wàn)戶分散的中小企業(yè)發(fā)放小額貸款、信息搜尋和辦理貸款等管理成本高，風(fēng)險(xiǎn)難防范，再加上其審貸權(quán)限上收，遠(yuǎn)離中小企業(yè)，更加劇了銀行與中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱，使國(guó)有銀行為中小企業(yè)提供服務(wù)，過(guò)度依賴企業(yè)有效資產(chǎn)抵押和地方政府進(jìn)行信用擔(dān)保及有關(guān)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況和信用程度的信息。

筆者認(rèn)為，解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，在現(xiàn)有的以國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行為主體的金融服務(wù)格局下，即使再采取力度更大一些的利率上浮政策措施，來(lái)促進(jìn)加強(qiáng)中小企業(yè)信貸工作，收效也不會(huì)理想。因?yàn)榻鹑谄髽I(yè)的行為歸根到底是受著其特定的經(jīng)營(yíng)規(guī)律和市場(chǎng)資源配置的效率原則支配的。必須健全和完善符合中小企業(yè)融資特性和要求的金融服務(wù)體系，積極發(fā)展一批與中小企業(yè)相匹配的包括各類中小銀行在內(nèi)的中小金融機(jī)構(gòu)，廣大中小企業(yè)的融資需求才能得到相應(yīng)的有效服務(wù)。

3，開辟多種投資渠道，加強(qiáng)對(duì)社會(huì)資金投向的引導(dǎo)。

投資渠道少是造成社會(huì)富余的閑散資金投向非正規(guī)金融的主要原因。目前我國(guó)地方資本市場(chǎng)發(fā)育不夠，有吸引力的投資品種屈指可數(shù)，而非正規(guī)金融的風(fēng)險(xiǎn)度又難以把握，只要開辟出幾條符合社會(huì)資金投資特性和要求、安全性較高的投資渠道，投向非正規(guī)金融的一部分資金就會(huì)轉(zhuǎn)移出來(lái)。根據(jù)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平，應(yīng)該可以在以下幾個(gè)方面作些努力：一是建立基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)基金或是開展基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓融資，吸引民間資金投向基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域。二是支持一批符合條件的各種所有制企業(yè)發(fā)行債券，直接向社會(huì)融資，提高企業(yè)直接融資比重。這兩個(gè)方面有所進(jìn)展，既可以增加社會(huì)資金的投資渠道，又能產(chǎn)生“擠出效應(yīng)”，使國(guó)有商業(yè)銀行過(guò)度集中在基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目和大企業(yè)、大集團(tuán)的部分信貸資金，轉(zhuǎn)向供應(yīng)給中小企業(yè)。三是針對(duì)發(fā)達(dá)地區(qū)民間資金相對(duì)集中的實(shí)際，可考慮在縣域經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的幾個(gè)縣市，創(chuàng)造條件成立幾家民營(yíng)中小企業(yè)投資公司，實(shí)行專家理財(cái)和管理，廣泛吸收民間資金向投資公司投資，銀行也可以根據(jù)投資公司資本金多少，在有關(guān)擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保的條件下，給予等額的長(zhǎng)期貸款，還可對(duì)投資公司所投資的中小企業(yè)發(fā)放流動(dòng)資金貸款。四是加強(qiáng)對(duì)民間個(gè)人借貸的引導(dǎo)和規(guī)范，鼓勵(lì)初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期中小企業(yè)向親朋好友借資。在民間借貸比較活躍的地方，可探索成立民間融資信息中心，為民間借貸提供中介服務(wù)，解決民間借貸的信息不對(duì)稱和手續(xù)不規(guī)范問(wèn)題，降低民間借貸的交易成本，保護(hù)民間借貸的合法利益。

注釋：

[1]郭沛.農(nóng)村非正規(guī)金融：內(nèi)涵、利率、效率與規(guī)模.香港中文大學(xué)中國(guó)研究服務(wù)中心網(wǎng).usc.cuhk.edu.hk

[2]史晉川等.制度扭曲環(huán)境中的金融安排：溫州案例[J].經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理.2001（1）

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[8]張維迎.產(chǎn)權(quán)、政府與信譽(yù)[M].上海三聯(lián)書店.2001：6

[9]周殿昆.中國(guó)鄉(xiāng)村家族信用復(fù)興及企業(yè)發(fā)育問(wèn)題分析.第二屆中國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)年會(huì)入選論文

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篇(5)

論文關(guān)鍵詞：農(nóng)村金融；民間金融；問(wèn)題；對(duì)策

論文摘要：農(nóng)村民間金融的規(guī)模日益擴(kuò)大，它的存在，不僅對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)也對(duì)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活都有一定的影響。本文通過(guò)對(duì)農(nóng)村民間金融存在的原因分析得出民間金融繁榮是金融壓抑的必然結(jié)果，正規(guī)金融服務(wù)供給的嚴(yán)重不足和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)對(duì)金融服務(wù)的日益擴(kuò)大的需求矛盾成為農(nóng)村民間金融存在的根本原因。進(jìn)而分析了農(nóng)村民間金融的存在對(duì)于經(jīng)濟(jì)影響的正效應(yīng)和負(fù)效應(yīng)，要從根本上治理農(nóng)村民間金融問(wèn)題要采取疏導(dǎo)結(jié)合的方式，打破農(nóng)村金融市場(chǎng)的壟斷局面，建立開放、有序、競(jìng)爭(zhēng)的農(nóng)村金融組織體系。

民間金融，泛指?jìng)€(gè)體、家庭、企業(yè)之間繞開官方正式的金融體系，直接進(jìn)行金融交易的行為。由于以往這些借貸行為是非法存在的，也被稱為“地下金融”。其具體表現(xiàn)有民間借貸、民間互助會(huì)(有的地方也稱“邀會(huì)”)、地下錢莊等。民間金融已經(jīng)成為農(nóng)村非正規(guī)金融體系的重要部分。在我國(guó)農(nóng)村，由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡性和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的分散性，“正規(guī)”的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)很難適應(yīng)和滿足“三農(nóng)”多樣化、分散性的金融需求，民間金融對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展起了特殊而又不可替代的作用。同時(shí)由于民間金融的發(fā)展還未規(guī)范化、法制化以及其自身的特點(diǎn)，從而對(duì)農(nóng)村和社會(huì)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)一些負(fù)面影響。

1我國(guó)農(nóng)村民間金融發(fā)展概況

我國(guó)農(nóng)村民間金融規(guī)模龐大，對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著不可替換的作用。民間借貸活動(dòng)自改革開放以來(lái)，發(fā)展十分迅速。IFAD(2006)的研究報(bào)告也指出，中國(guó)農(nóng)民來(lái)自非正規(guī)金融市場(chǎng)的貸款大約為來(lái)自正規(guī)金融市場(chǎng)的4倍。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，我國(guó)農(nóng)村的民間借貸金額高達(dá)1.2萬(wàn)億元左右。從2001到2006年，我國(guó)農(nóng)村民間借貸規(guī)模大約以19％的速度增長(zhǎng)。到2006年，全國(guó)農(nóng)村民間金融借貸高達(dá)8000-14000億元，僅浙江東南溫州地區(qū)就有3000多億。

2農(nóng)村民間金融存在和發(fā)展的原因

民間金融繁是金融壓抑的!必然結(jié)果。正規(guī)金融服務(wù)供給的嚴(yán)重不足和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)對(duì)于金融服務(wù)的日益擴(kuò)人大的需求矛盾成為農(nóng)村民間金融存在的根本原因。

2.1農(nóng)村金融體系不完善，正規(guī)金融服務(wù)供給嚴(yán)重不足。涉農(nóng)機(jī)構(gòu)銳減，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)功能的萎縮。近年來(lái)處于自身經(jīng)營(yíng)效益的考慮，縣域內(nèi)的國(guó)有銀行機(jī)構(gòu)大量撤并，尤其是農(nóng)業(yè)銀行的減少最為嚴(yán)重。同時(shí)國(guó)有商業(yè)銀行出于防范金融風(fēng)險(xiǎn)和追求經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的考慮，對(duì)縣級(jí)機(jī)構(gòu)的中小貸款客戶實(shí)行規(guī)模控制和授權(quán)授信管理，并設(shè)置了較高的貸款門檻，客觀限制了對(duì)中小企業(yè)的貸款發(fā)放，加劇了資金供應(yīng)的緊張程度。此外，隨著農(nóng)村行政管理體制的改革，一些鄉(xiāng)鎮(zhèn)實(shí)施撒并，這些鄉(xiāng)鎮(zhèn)的信用社及農(nóng)業(yè)銀行營(yíng)業(yè)所也發(fā)生了變動(dòng)。據(jù)資料顯示，2005年，湖南郴州市各金融機(jī)構(gòu)共撤并縣域及農(nóng)村地區(qū)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)35個(gè)，其中國(guó)有商業(yè)銀行撤并26個(gè)，信用社撤并9個(gè)。隨著縣域國(guó)有商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)的收縮，其信貸業(yè)務(wù)開始向中心城市集中，原有的信貸、結(jié)算、代收、代付性業(yè)務(wù)的急劇減少，縣域網(wǎng)點(diǎn)逐漸演變成了“多功能儲(chǔ)蓄所”。久而久之，這些金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)占有率下降，而且，已有的功能日益不復(fù)存在，其最終必將退出縣域這塊土地。

2.2現(xiàn)有的農(nóng)村金融部門實(shí)力不強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)效率低下，很難滿足農(nóng)村經(jīng)濟(jì)對(duì)金融服務(wù)的需要?，F(xiàn)有的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)中，以支持“三農(nóng)”為己任的農(nóng)村信用社由于產(chǎn)權(quán)不清、管理監(jiān)督機(jī)制不暢，市場(chǎng)地位不斷下降。一定程度上削弱了金融宏觀調(diào)控的力度。民間金融紕織的存在必定會(huì)使一部分資金從正規(guī)金融體系流出，形成一個(gè)體制外的金融市場(chǎng)。從而會(huì)削弱貨幣政策的實(shí)行和宏觀調(diào)控的實(shí)施。如當(dāng)政府對(duì)經(jīng)濟(jì)過(guò)熱實(shí)施以緊縮貨幣政策時(shí)，往往政府作用之外的民間金融反倒會(huì)利用正規(guī)金融力量減弱之機(jī)，對(duì)緊縮的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域給予信貸支持，經(jīng)濟(jì)難以“軟著陸”，從而抵消掉貨幣政策的緊縮效果。

2.3金融自身的缺陷導(dǎo)致其有一定的危害。一是某些民間借貸活動(dòng)在很大程度形成了孕育“地下經(jīng)濟(jì)”的溫床。在一些地方，民間金融機(jī)構(gòu)成為非法外匯交易、洗黑錢和集資詐騙的主要載體。二是高利貸現(xiàn)象的存在，加大了資金使用者的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本。三是民間金融安全性較低，存在著較大的金融風(fēng)險(xiǎn)。除了面對(duì)一般金融機(jī)構(gòu)共同面對(duì)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)外，民間金融機(jī)構(gòu)還要承擔(dān)得不到法律保護(hù)而產(chǎn)生的非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。于是由民間金融引發(fā)的糾紛，往往會(huì)成為影響社會(huì)穩(wěn)定的因素。為了確保資金的回收，不少地下金融組織都雇有專門的追債隊(duì)伍，其追債人員一般都是橫行當(dāng)?shù)氐陌缘勒撸械纳踔潦钱?dāng)?shù)睾趷簞?shì)力的成員。一但發(fā)生債務(wù)拖欠和糾紛，追債人員就會(huì)實(shí)行暴力追債，往往釀成社會(huì)的不穩(wěn)定。

篇(6)

關(guān)鍵詞：農(nóng)戶；融資渠道；正式金融支持 ；投資規(guī)模

一、文獻(xiàn)綜述

農(nóng)戶徘徊在正式金融與非正式金融之間的現(xiàn)象，一直以來(lái)備受學(xué)術(shù)界的關(guān)注。曹力群（2001）[1]、周天蕓和李杰（2005）[2]等人的研究發(fā)現(xiàn)，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)主要發(fā)放生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性小規(guī)模短期貸款，而非正規(guī)金融貸款機(jī)制比較靈活，通常沒有抵押和擔(dān)保、期限靈活、程序簡(jiǎn)單，主要是以農(nóng)戶的償還能力作為放貸依據(jù)，因此，農(nóng)戶普遍偏愛非正規(guī)金融。[3] 如此看來(lái)，農(nóng)戶在選擇金融機(jī)構(gòu)貸款時(shí)最關(guān)心的是能否借到錢，其次才是借款的成本；農(nóng)戶借款成本不僅包括利率等名義上的財(cái)務(wù)成本，還包括借貸數(shù)量額度、借貸附加條件等隱性成本， 隱性成本比財(cái)務(wù)成本更能影響農(nóng)戶的融資行為。

二、理論分析

在正式金融市場(chǎng)上，典型的銀行是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)厭惡型金融機(jī)構(gòu)，因此，那些收入不穩(wěn)定、靠天吃飯而且沒有擔(dān)保和抵押的農(nóng)戶是很難從銀行取得貸款的。銀行的這種風(fēng)險(xiǎn)厭惡態(tài)度可以用交易成本理論來(lái)解釋：

（1）搜尋成本。銀行必須對(duì)貸款申請(qǐng)者資格審查嚴(yán)格，包括申請(qǐng)人身份、家庭情況、工作單位、個(gè)人信用以及還款能力。然而，農(nóng)民沒有固定工作單位，銀行要想查清農(nóng)民客戶有幾畝地、幾間房就必須去農(nóng)村實(shí)地考察，這樣就比較困難，需要較高的搜尋成本。

（2）監(jiān)督成本。即銀行在農(nóng)戶貸款使用過(guò)程中的監(jiān)督行為。如果銀行發(fā)現(xiàn)資金使用超出規(guī)定范圍，違反了信貸協(xié)議，則馬上終止信貸協(xié)議。但是，農(nóng)戶的空間分布極為分散，投資項(xiàng)目的空間分布也同樣呈現(xiàn)出極度分散的特征，這顯然是會(huì)增加銀行的監(jiān)督成本的。

（3）違約成本。如果貸款申請(qǐng)人一旦投資失敗，無(wú)法按時(shí)償還貸款，則凍結(jié)抵押品，對(duì)申請(qǐng)人實(shí)施破產(chǎn)清算；如果貸款申請(qǐng)人投資成功卻不按規(guī)定償還貸款，則銀行可以向法院，請(qǐng)求采取強(qiáng)制措施收復(fù)貸款。然而，銀行最終必須面臨的現(xiàn)實(shí)是，很多農(nóng)戶一貧如洗，強(qiáng)制執(zhí)行的結(jié)果終究是差強(qiáng)人意的，不但成本高昂，而且所獲無(wú)幾。

三、實(shí)證分析

3、數(shù)據(jù)來(lái)源與處理

本論文的調(diào)查地為河北省清河縣，總共發(fā)放200份問(wèn)卷調(diào)查，并收回200份合格的調(diào)查問(wèn)卷。

在設(shè)計(jì)調(diào)查問(wèn)卷時(shí)首先提問(wèn)被調(diào)查者是否有借錢或貸款經(jīng)歷，來(lái)甄別這份問(wèn)卷是否對(duì)研究問(wèn)題有效。然后考慮到戶主的年齡、性別、受教育程度以及家庭的人口規(guī)模、年收入、生活成本、投資規(guī)模、還款期限都會(huì)影響農(nóng)戶的融資方式，所以一一進(jìn)行了提問(wèn)。

4、變量的描述性統(tǒng)計(jì)分析

在方程一中，CB（家庭年生活成本）系數(shù)為2.18，RK（家庭人口規(guī)模）系數(shù)為1.55，這兩個(gè)系數(shù)均為正，說(shuō)明家庭人口越多、生活成本越高農(nóng)戶越傾向于正式借款途徑。因?yàn)槿丝谠蕉嗪蜕畛杀揪驮礁?，也就說(shuō)明該家庭勞動(dòng)力資源充足，將來(lái)創(chuàng)造的收入多，還款能力強(qiáng)，符合中國(guó)"人多力量大"的傳統(tǒng)觀念，更容易得到銀行貸款；另一方面，這樣的家庭在過(guò)去相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間必然是親朋好友的一個(gè)負(fù)擔(dān)，避之唯恐不及，所以尋求正式金融支持也是一種非常自然的合乎邏輯的選擇。當(dāng)然，這也與地方政府的扶貧工作有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。

SR（家庭年收入）系數(shù)為0.02，該系數(shù)為正，但是比較小，說(shuō)明家庭年收入越高，越容易取得正式金融支持。從銀行的角度分析，家庭的年收入越多就越有取得正式貸款的機(jī)會(huì)，因?yàn)殂y行時(shí)常著眼于農(nóng)戶未來(lái)的還款能力。另一方面，從農(nóng)戶的角度來(lái)看，如果家庭的收入尚可支撐日常花銷，就不會(huì)尋求貸款，而且在中國(guó)量入為出的觀念根深蒂固，一般情況下不會(huì)向銀行貸款，所以系數(shù)顯著性不是太高。

JY（戶主受教育程度）系數(shù)為1.22，說(shuō)明戶主受教育程度越高，越容易成功獲取正式金融的支持。因?yàn)槲幕皆礁?，往往收入越高，就越有能力償還銀行貸款；往往受教育程度越高，對(duì)獲取正式金融支持的認(rèn)識(shí)越深，更清楚非法借貸的危害，所以就更傾向于正式借款途徑。

NL（戶主年齡）系數(shù)為-0.01，說(shuō)明戶主年齡越大越傾向于非正式借款途徑。調(diào)查問(wèn)卷中戶主的平均年齡是38.64歲，即多為青壯年。因?yàn)檗r(nóng)民年齡越大，干的農(nóng)活越少，收入越低，越難以從銀行取得貸款。而且老年農(nóng)民不熟悉甚至不知道銀行貸款流程和必要條件，當(dāng)他們有資金需求時(shí)，多會(huì)采取向親戚朋友借錢這種非正式金融渠道。

QX（還款期限）系數(shù)為-0.02，說(shuō)明還款期限越長(zhǎng)就越傾向于非正式借款途徑。因?yàn)殂y行往往有嚴(yán)格的還款期限，如果不能及時(shí)還款付息，就難以獲得銀行貸款。農(nóng)民沒有固定的經(jīng)濟(jì)來(lái)源，很難確保在一定期限內(nèi)歸還貸款。

XB（戶主性別）系數(shù)為-4.62，說(shuō)明男戶主傾向于非正式借款途徑。由于調(diào)查問(wèn)卷由戶主作答，而在農(nóng)村戶主多為男性，而且男性與社會(huì)接觸多，更清楚銀行等正式金融機(jī)構(gòu)門檻高，在沒有擔(dān)?；虻盅旱那闆r下難以取得貸款，所以他們更傾向于門檻低、要求少的民間借貸方式。

TZ（家庭投資規(guī)模）系數(shù)為-4.12，說(shuō)明家庭投資支出越多越傾向于非正式借款途徑。農(nóng)戶多投資于購(gòu)買農(nóng)作物種子或購(gòu)買農(nóng)具，這筆資金比較大，投資回收的周期長(zhǎng)，所以農(nóng)民在沒有擔(dān)保或抵押的情況下很難從銀行或其他正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得貸款。

四、研究結(jié)論

根據(jù)本文的理論分析和二元選擇模型的回歸結(jié)果可知，戶主的年齡、性別、受教育程度以及家庭的人口規(guī)模、年收入、生活成本、投資規(guī)模都會(huì)影響農(nóng)戶的融資方式。其中家庭生活成本、人口規(guī)模、年收入及戶主受教育程度對(duì)獲取正式金融支持是正影響；戶主的年齡性別、還款期限和家庭投資規(guī)模對(duì)獲取正式金融支持是負(fù)影響。尤其是當(dāng)家庭投資規(guī)模越大時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)就越高，隨著投資數(shù)額的增大，戶主就越難獲得正式金融支持。究其原因，農(nóng)民沒有固定收入，沒有銀行認(rèn)可的抵押品。而且交際范圍窄，一般農(nóng)民不認(rèn)識(shí)能夠被銀行認(rèn)可的擔(dān)保人。因此，當(dāng)農(nóng)戶投資規(guī)模較大，貸款金額較多時(shí)，由于不能提供符合銀行要求的擔(dān)保人和抵押品，往往不得不尋求于非正式金融支持。

參考文獻(xiàn)：

[1]曹力群.農(nóng)村金融改革與農(nóng)戶借貸行為研究[J].中國(guó)農(nóng)村研究，2001，（2）.

[2]周天蕓，李杰.農(nóng)戶借貸行為與中國(guó)農(nóng)村二元金融結(jié)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)研究[J].世界經(jīng)濟(jì)，2005，（11）.

篇(7)

論文摘要：運(yùn)用制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的方法分析了阻礙中國(guó)融資制度創(chuàng)新的成本問(wèn)題，認(rèn)為有限理性與政府行為，機(jī)會(huì)主義與正規(guī)金融部門的行為，資產(chǎn)專用性與非正規(guī)金融部門及民間投資個(gè)體的行為是阻礙中國(guó)融資制度創(chuàng)新的主要因素。提出應(yīng)從處理好“強(qiáng)政府”與“弱市場(chǎng)”的關(guān)系，擺正政府與市場(chǎng)的位置；重新認(rèn)識(shí)制度創(chuàng)新的“循序漸進(jìn)”與“平行推進(jìn)”方式的優(yōu)劣，走制度創(chuàng)新的最佳路徑；樹立“資信文化”，構(gòu)建良好的市場(chǎng)、信用與法律的外部制度環(huán)境等改進(jìn)中國(guó)融資制度績(jī)效。

論文關(guān)鍵詞：融資交易成本有限理性制度創(chuàng)新

1984年以前，中國(guó)基本上是高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，行政力量控制著金融資源，計(jì)劃行政目標(biāo)決定了信貸資金的構(gòu)成和分配方式，金融資源向國(guó)有企業(yè)傾斜，當(dāng)時(shí)國(guó)有企業(yè)不必?fù)?dān)心融資難的問(wèn)題。進(jìn)入90年代以后，非國(guó)有企業(yè)得到了蓬勃發(fā)展，但是市場(chǎng)配置資源的基礎(chǔ)地位并未得到體現(xiàn)，一方面由于歷史和體制原因，行政力量控制金融資源的現(xiàn)象不可避免；另一方面，政府不承認(rèn)民間金融的合法性，民間資本難以流入民營(yíng)企業(yè)，融資難的問(wèn)題一直困擾著民營(yíng)企業(yè)。隨著市場(chǎng)改革的深入，政府對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行了全方位的改制，剪斷了國(guó)有企業(yè)與國(guó)有銀行的“臍帶”關(guān)系，國(guó)有企業(yè)融資難的問(wèn)題也逐步顯現(xiàn)。在這一現(xiàn)實(shí)背景下，要解決企業(yè)融資困境，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)快速穩(wěn)定地增長(zhǎng)，融資制度成為解決問(wèn)題的突破口。

融資制度的功能主要體現(xiàn)在兩個(gè)層面：一是資本動(dòng)員，為經(jīng)濟(jì)提供持續(xù)的資本供給；二是優(yōu)化資源配置，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。因此，有效的融資制度是解決企業(yè)融資困境，保證經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的需要；創(chuàng)新融資制度成為提高經(jīng)濟(jì)效率、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和升級(jí)的關(guān)鍵。從中國(guó)當(dāng)前的情況來(lái)看，一方面儲(chǔ)蓄率居高不下，超過(guò)16萬(wàn)億(2007年最新統(tǒng)計(jì))，另一方面，企業(yè)融資難的問(wèn)題依然沒有得到很好的解決。中國(guó)并不是缺少資本，重要的是缺少一種有效的融資制度。

一、融資制度創(chuàng)新的障礙分析

1．融資制度創(chuàng)新的成本制約

戴維斯和諾斯(DavisLanceE．a(chǎn)ndNorth，DouglassC．，1971)對(duì)制度創(chuàng)新作了系統(tǒng)的論述J：制度創(chuàng)新是指能使創(chuàng)新者獲得追加利益的現(xiàn)存制度的變革。它與技術(shù)創(chuàng)新有某種相似性，即技術(shù)創(chuàng)新是采用技術(shù)上一種新發(fā)明的結(jié)果，制度創(chuàng)新往往采用組織形式或經(jīng)營(yíng)管理模式方面的新發(fā)明的結(jié)果。和技術(shù)創(chuàng)新一樣，只有預(yù)期純收益超過(guò)預(yù)期成本時(shí)，制度創(chuàng)新才成為可能。制度創(chuàng)新成本成為決定制度創(chuàng)新的主導(dǎo)因素。

從融資制度創(chuàng)新發(fā)展來(lái)分，制度變遷成本可分為三種類型：第一，認(rèn)知成本，由于中國(guó)制度轉(zhuǎn)型的初始條件是高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制和政治體制并存的社會(huì)形態(tài)、封閉的傳統(tǒng)與僵化的意識(shí)牢固粘合的文化形態(tài)。這種體制與觀念影響和束縛著制度變遷，要對(duì)新的制度進(jìn)行認(rèn)識(shí)、覺察與比較有一個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)的過(guò)程。根據(jù)青木昌彥的觀點(diǎn)，制度變遷容易發(fā)生在大規(guī)模的戰(zhàn)爭(zhēng)、經(jīng)濟(jì)蕭條或動(dòng)亂中，但是在中國(guó)這樣很穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)、福利狀況不斷改進(jìn)的社會(huì)發(fā)生制度變遷，政府的認(rèn)知成本是長(zhǎng)期的而且是很高的。第二，制度設(shè)計(jì)成本，在供給主導(dǎo)型制度變遷過(guò)程中，政府在政治力量與資源配置上處于優(yōu)勢(shì)地位，成為決定制度供給的方向、形式、進(jìn)程及戰(zhàn)略安排的主導(dǎo)力量。在制度設(shè)計(jì)和安排時(shí)，“搭便車”是制度變遷固有的行為，政府往往會(huì)復(fù)制或照搬其他先進(jìn)國(guó)家的制度，但是，制度往往有一定的適用性，失去了一定的具體環(huán)境，制度就失去了原來(lái)的效率；況且一項(xiàng)制度實(shí)施是利益重新調(diào)整的過(guò)程，這必然牽涉到政府主體利益得失，政府受個(gè)人理性的影響，在一定程度上會(huì)使自己利益最大化而歪曲制度供求關(guān)系，這說(shuō)明融資制度創(chuàng)新有很高的設(shè)計(jì)成本。第三，制度實(shí)施成本，任何制度的實(shí)施都受到參與者意愿的約束，制度變遷牽涉到利益的重新調(diào)整，當(dāng)政府進(jìn)行強(qiáng)制性變遷但在實(shí)施過(guò)程中并不強(qiáng)制時(shí)，地方和下屬往往就修正上級(jí)的制度供給來(lái)使這種制度更適合自己利益最大化，修正上級(jí)安排的方法有：層層截留，曲解規(guī)則，補(bǔ)充文件，改頭換面等。從這一方面看，融資制度有很高的實(shí)施成本。

2．政府行為受有限理性的制約

有限理性是Arrow(1951)最初提出的，他認(rèn)為人的行為是“有意識(shí)的理性的，但這種理性又是有限的，根據(jù)North(1971)的觀點(diǎn)”。有限理性包括兩個(gè)方面：一是環(huán)境是復(fù)雜的。由于中國(guó)企業(yè)數(shù)目較多(大小企業(yè)總共有1000多萬(wàn)個(gè))，每個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、信譽(yù)等級(jí)、財(cái)務(wù)管理水平等千差萬(wàn)別，在很大程度上造成了信息源分散；況且，每個(gè)企業(yè)不可能將自己所有的真實(shí)信息完全透露出來(lái)，一般來(lái)說(shuō)，在財(cái)務(wù)報(bào)表上或其他方式公開的資料是經(jīng)過(guò)企業(yè)自己篩選過(guò)的，在這個(gè)層面上，政府所掌握企業(yè)的信息少于企業(yè)實(shí)際的情況；二是政府的選擇受限于有限的決策技巧，解決企業(yè)融資問(wèn)題時(shí)解決方案單一，不能考慮所有企業(yè)的情況，融資問(wèn)題依然難于解決。政府經(jīng)過(guò)各種途徑可掌握企業(yè)一定的真實(shí)信息，但企業(yè)的內(nèi)部信息是不可能掌握的，政府在這種信息不對(duì)稱的條件下，只知道企業(yè)融資難，中央政府想極力解決企業(yè)融資難的問(wèn)題，于是頒布法律，出臺(tái)政策和文件扶持企業(yè)融資，但是也未必能真正解決企業(yè)融資難題。自1998年起，中央政府出臺(tái)了一系列文件，分別從改進(jìn)金融服務(wù)、調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)、為中小企業(yè)提供多樣化的金融產(chǎn)品等方面，提供了一系列政策扶持。特別是1999年的關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見；2002年的中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法是中國(guó)促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展正式走上規(guī)范化和法制化軌道的標(biāo)志，這一法律具有強(qiáng)指導(dǎo)性、針對(duì)性和強(qiáng)制性的特征，后來(lái)又出臺(tái)了中小企業(yè)擔(dān)保法、中小企業(yè)融資法》等來(lái)提高中小企業(yè)的地位，促進(jìn)企業(yè)融資，但從近年實(shí)施效果來(lái)看，目前中國(guó)中小企業(yè)的融資難題依然未變。因此，政府的有限理制約融資制度創(chuàng)新。

3．正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的行為受機(jī)會(huì)主義影響

新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于人的行為的第三個(gè)假定是人的機(jī)會(huì)主義傾向。它是指人對(duì)自我利益的考慮和追求，意思是，人具有隨機(jī)應(yīng)變、投機(jī)取巧、為自己謀取更大利益的行為傾向。人的機(jī)會(huì)主義傾向具有兩重性，一方面，機(jī)會(huì)主義動(dòng)機(jī)或行為往往與冒風(fēng)險(xiǎn)、尋找機(jī)遇、創(chuàng)新等現(xiàn)象有一定的聯(lián)系；另一方面，機(jī)會(huì)主義又會(huì)對(duì)他人造成一定的危害，如機(jī)會(huì)主義有時(shí)把自己的成本或費(fèi)用轉(zhuǎn)嫁給別人，從而對(duì)他人造成傷害。表現(xiàn)在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資上主要是利益誘導(dǎo)而阻礙融資制度創(chuàng)新，比如明明知道給國(guó)企貸款壞賬率高，但貸款還是明顯地向國(guó)有企業(yè)傾斜，將一些效益好、發(fā)展前景好的中小企業(yè)擋在門外。根據(jù)Rajanh和Zingales的利益集團(tuán)理論，來(lái)自金融業(yè)和其他產(chǎn)業(yè)的既得利益集團(tuán)出于維護(hù)既得利益的考慮所采取阻撓金融發(fā)展的措施，成為各國(guó)金融發(fā)展呈現(xiàn)差異的內(nèi)在原因。制度的創(chuàng)新表現(xiàn)為利益的重新瓜分，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)包括中國(guó)的銀行體系、證券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)，影響正規(guī)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的原因主要在于既得利益集團(tuán)。目前，中國(guó)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)仍然是一種政府直接控制和國(guó)有銀行壟斷的體制，政府的隱含擔(dān)保和企業(yè)的軟約束成為全部金融活動(dòng)和整個(gè)經(jīng)濟(jì)行為的基本特征。改革20多年來(lái)，經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化雖然有很大改進(jìn)，但國(guó)有企業(yè)和國(guó)有銀行仍然只有市場(chǎng)主體的名分，而沒有市場(chǎng)約束和行為能力，在政府這只看得見的手下運(yùn)作，在信貸市場(chǎng)上，由于借債可以不還，也可以賴賬，還可以核銷和轉(zhuǎn)移，市場(chǎng)機(jī)制不能反映資金需求價(jià)格，風(fēng)險(xiǎn)得不到補(bǔ)償，因而高風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)資金的價(jià)格不能有效區(qū)分開來(lái)，從人性來(lái)分析，沒有人會(huì)承擔(dān)制度變遷的風(fēng)險(xiǎn)，因而國(guó)有商業(yè)銀行只要有政府的擔(dān)保和授意，在一定程度上會(huì)對(duì)特定的國(guó)企貸款大開綠燈，甚至爭(zhēng)相放貸，對(duì)其他國(guó)有企業(yè)也不會(huì)拒絕，其行為約束不是源于主體本身，而是來(lái)自外部。在證券市場(chǎng)上，利率沒有成為資金供求變化的傳導(dǎo)和調(diào)節(jié)機(jī)制，特別是當(dāng)資產(chǎn)收益率大大高于產(chǎn)品收益率和利率的時(shí)候，負(fù)盈不負(fù)虧的國(guó)有企業(yè)和國(guó)有商業(yè)銀行必然會(huì)利用貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的聯(lián)通渠道。正是正規(guī)金融部門的機(jī)會(huì)主義行為，缺乏對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的思考和分析，不愿意承擔(dān)制度變遷所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，因此正規(guī)金融部門的機(jī)會(huì)主義行為阻礙融資制度創(chuàng)新。

4．非正規(guī)金融部門及民間投資個(gè)體行為受資產(chǎn)專用性的影響

威廉姆森認(rèn)為，資產(chǎn)的專用性是指資源在用于特定的用途之后很難再移作他用的性質(zhì)，這種性質(zhì)在不同的資源和不同的用途中程度不同0資產(chǎn)的專用性有強(qiáng)弱之分，資產(chǎn)專用性越強(qiáng)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到其他用途的成本越高。由于中國(guó)制度轉(zhuǎn)型的初始條件是高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，政府的隱含擔(dān)保和企業(yè)的軟約束成為全部金融活動(dòng)和整個(gè)經(jīng)濟(jì)行為的基本特征，中國(guó)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)基本上控制著企業(yè)的融資，非正規(guī)金融部門和民間投資個(gè)體被排斥在整個(gè)企業(yè)融資之外，在這種制裁環(huán)境中，非正規(guī)金融部門和民間投資個(gè)體被迫將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到其他領(lǐng)域，比如地下金融、黑色錢莊等經(jīng)濟(jì)的體外循環(huán)，形成了很強(qiáng)的專用性，現(xiàn)在若想將這些資本重新積聚，成本非常之高。加之在金融活動(dòng)領(lǐng)域，政府的行政控制和直接干預(yù)相當(dāng)強(qiáng)大，行政壟斷和市場(chǎng)壟斷結(jié)合在一起，使社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活仍是以政府信用為主，不承認(rèn)民間金融的合法性，有時(shí)隨意關(guān)閉民間信用機(jī)構(gòu)，政府信用的不可預(yù)期性為這些資本進(jìn)入企業(yè)融資設(shè)立了一道無(wú)形的屏障，使非金融機(jī)構(gòu)和民間投資主體不敢輕舉妄動(dòng)，民間信用難以發(fā)揮其應(yīng)有的作用。因此，由資產(chǎn)的專用性導(dǎo)致非正規(guī)金融部門和民間投資個(gè)體的行為阻礙了融資制度創(chuàng)新。

二、融資制度創(chuàng)新的對(duì)策

1．處理好“強(qiáng)政府”與“弱市場(chǎng)”的關(guān)系，擺正政府與市場(chǎng)的位置

市場(chǎng)是依靠?jī)r(jià)格機(jī)制自我實(shí)現(xiàn)供需平衡調(diào)節(jié)，能夠最大限度地實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置的機(jī)制，而計(jì)劃則能糾正市場(chǎng)失靈，起戰(zhàn)略調(diào)控的作用，但是，在實(shí)際操作過(guò)程中，計(jì)劃被用過(guò)火了，往往將行政力量普遍運(yùn)用于社會(huì)的各個(gè)方面，干預(yù)不應(yīng)該干預(yù)的領(lǐng)域，造成資源配置關(guān)系扭曲，價(jià)格機(jī)制失靈，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中計(jì)劃在唱主角，顛倒了市場(chǎng)與政府的主導(dǎo)關(guān)系，政府對(duì)許多資源的過(guò)度壟斷和政府的不恰當(dāng)戰(zhàn)略對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了嚴(yán)重的影響，中國(guó)是一個(gè)資本稀缺、勞動(dòng)富余的國(guó)家，但解放后采取的重工業(yè)優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略，重點(diǎn)扶持資本密集型企業(yè)，將有限的資本投資于國(guó)有企業(yè)，為了降低國(guó)有企業(yè)的生產(chǎn)成本，提高其競(jìng)爭(zhēng)力，人為地壓低利率、匯率、原材料價(jià)格，造成了資源配置的扭曲。

而扶持的國(guó)有企業(yè)恰恰又是一些缺乏自生能力的組織，導(dǎo)致了不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，損害了其他行業(yè)的利益，進(jìn)一步影響了市場(chǎng)的效率。因此，政府權(quán)利的集中和對(duì)資源的過(guò)度壟斷，扭曲資源配置關(guān)系，阻礙了中國(guó)融資制度的創(chuàng)新。所以，轉(zhuǎn)變政府職能，重新劃定政府的邊界，消除由政府權(quán)利的集中和對(duì)資源的過(guò)度壟斷造成的影響，讓市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中發(fā)揮主導(dǎo)配置資源的作用，政府在市場(chǎng)運(yùn)行中發(fā)揮其糾正與協(xié)調(diào)、戰(zhàn)略與前瞻的優(yōu)勢(shì)，處理好“強(qiáng)政府”與“弱市場(chǎng)”的關(guān)系，擺正好二者的位置，讓二者的互補(bǔ)性更好地發(fā)揮出來(lái)成為順利實(shí)現(xiàn)融資制度創(chuàng)新之必要。

2．重新認(rèn)識(shí)制度創(chuàng)新的“循序漸進(jìn)”與“平行推進(jìn)”方式的優(yōu)劣，走制度創(chuàng)新的最佳路徑

制度變遷是制度的替代、轉(zhuǎn)換與交換的過(guò)程，也可以理解為一種效益更高的制度嘲對(duì)另一種制度的替代過(guò)程。在改革理論和政策研討中出現(xiàn)了“循序漸進(jìn)”與“平行推進(jìn)”的爭(zhēng)論，“循序漸進(jìn)”即改革政策B應(yīng)當(dāng)在改革A完成以后才能實(shí)行，B體制的實(shí)現(xiàn)以A體制的實(shí)現(xiàn)為前提條件。它可以圖示為：循序漸進(jìn)：A—B—c；“平行推進(jìn)”理論認(rèn)為，改革政策應(yīng)該盡可能多地開放經(jīng)濟(jì)體系的各個(gè)方面，無(wú)須等體制改好了一個(gè)再改另一個(gè)。

前者的優(yōu)點(diǎn)在于它對(duì)一種體制改革的前提條件的重視，確認(rèn)了一種體制的有效性與其他體制之間存在一定的依賴關(guān)系，但是這是在政府充分理性這一假設(shè)條件下的，它忽視了政府有限理性這一現(xiàn)實(shí)條件，如在許多發(fā)展中國(guó)家發(fā)生的經(jīng)濟(jì)危機(jī)就是典型的例子，一些國(guó)家過(guò)早地開放金融市場(chǎng)，過(guò)早地開放資本帳戶，導(dǎo)致大量游資進(jìn)入國(guó)內(nèi)進(jìn)行投資，但是一旦金融預(yù)期下降，“游資”抽走，發(fā)生金融危機(jī)，導(dǎo)致金融早熟的現(xiàn)象，循序漸進(jìn)改革在政府有限理性的現(xiàn)實(shí)下很容易選擇錯(cuò)誤的路徑。后者避免了前者中“過(guò)激”或“早熟”的現(xiàn)象，也考慮了政府有限理性這一假設(shè)條件，在一定程度上起到了協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)體制改革的各種矛盾，但是事物發(fā)展也是事物成長(zhǎng)的一個(gè)過(guò)程，其發(fā)展有先有后，正如中國(guó)開放國(guó)內(nèi)市場(chǎng)一樣，金融市場(chǎng)只能最后才開放，利率市場(chǎng)化也只能逐步放開。因此，平行推進(jìn)理論也并非融資制度創(chuàng)新的最佳路徑。根據(jù)達(dá)爾文的進(jìn)化理論j，事物的發(fā)展有其固有的規(guī)律，不是簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單的按照人為的“循序漸進(jìn)”或“平行推進(jìn)”等固定的路徑前進(jìn)，事物的發(fā)展有其正常的步驟，只有各體制之間相互協(xié)調(diào)，相互促進(jìn)的發(fā)展才是事物成長(zhǎng)規(guī)律，而相互阻礙和不遵守規(guī)律的發(fā)展不是事物的進(jìn)步，中國(guó)推進(jìn)改革也只有在適當(dāng)?shù)臅r(shí)間才能采取有效的行動(dòng)，得認(rèn)真觀察融資制度創(chuàng)新的規(guī)律，總結(jié)其發(fā)展的客觀事實(shí)，走最適合中國(guó)融資制度創(chuàng)新的路徑，最大效率地推進(jìn)制度創(chuàng)新。

3．樹立“資信文化”，構(gòu)建良好的市場(chǎng)、信用與法律的外部制度環(huán)境