財(cái)富管理精品(七篇)

序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來(lái)了七篇財(cái)富管理范文，愿它們成為您寫作過(guò)程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

資產(chǎn)配置全面調(diào)整

如何最大限度地利用好閑置資產(chǎn)對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)至關(guān)重要，對(duì)閑置資產(chǎn)進(jìn)行合理的管理，將會(huì)給企業(yè)帶來(lái)直接收益。我國(guó)財(cái)富管理迎來(lái)深刻轉(zhuǎn)型，將帶動(dòng)大類資產(chǎn)配置的全面調(diào)整。

和訊理財(cái)、君領(lǐng)財(cái)富8月15日在北京聯(lián)合的《中國(guó)財(cái)富管理報(bào)告（2013～2014）》，君領(lǐng)控股董事、君領(lǐng)財(cái)富總裁胡偉表示，國(guó)內(nèi)的資產(chǎn)配置還處在初級(jí)階段，真實(shí)的應(yīng)用還不成熟，在不同階段，資產(chǎn)集中度很高?！斑@被市場(chǎng)解讀為對(duì)賺錢效應(yīng)的跟風(fēng)行為，2007年公募基金快速發(fā)展到3萬(wàn)億元的規(guī)模，而近幾年信托市場(chǎng)的發(fā)展更讓人咋舌，規(guī)模激增至近10萬(wàn)億元。其中最為直接的原因，是理財(cái)市場(chǎng)需求巨大，而國(guó)內(nèi)已有的投資渠道或投資能力，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足。”

在胡偉看來(lái)，國(guó)內(nèi)投資市場(chǎng)發(fā)展時(shí)間尚短，與海外成熟投資市場(chǎng)相比，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，已有投資缺乏穩(wěn)定長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)。“區(qū)別于海外市場(chǎng)基金的細(xì)微化與多元化，國(guó)內(nèi)的公募基金及私募基金同質(zhì)化嚴(yán)重，業(yè)績(jī)表現(xiàn)缺乏穩(wěn)定性，且缺乏有規(guī)模的具備對(duì)沖機(jī)制的產(chǎn)品。上市公司參與更多的是信托產(chǎn)品及純債券的固定收益類產(chǎn)品。比如股票質(zhì)押類信托產(chǎn)品，資產(chǎn)標(biāo)的流通性好、二級(jí)市場(chǎng)相對(duì)比較容易估值；另一方面資產(chǎn)抵押型產(chǎn)品，包括地產(chǎn)類信托、政信類信托，目前國(guó)內(nèi)規(guī)模已經(jīng)過(guò)萬(wàn)億元，市場(chǎng)相對(duì)成熟，收益率為9～11%，但需要規(guī)避個(gè)別過(guò)度舉債區(qū)域的信托產(chǎn)品?！焙鷤シQ。

針對(duì)不同企業(yè)客戶來(lái)說(shuō)，對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的偏好亦存在區(qū)別。民營(yíng)企業(yè)利益歸屬清晰，因此對(duì)于理財(cái)市場(chǎng)的關(guān)注度相對(duì)較高，已經(jīng)深層次地接觸到信托和浮動(dòng)收益類產(chǎn)品；而大多數(shù)國(guó)有企業(yè)則更傾向穩(wěn)扎穩(wěn)打的保守態(tài)度，在投資監(jiān)管環(huán)境尚未成熟之際，CFO不會(huì)因?yàn)閭€(gè)別業(yè)務(wù)存在問(wèn)題而招致風(fēng)險(xiǎn)，因此雖已涉及理財(cái)，但步伐相對(duì)較小，主要集中在銀行理財(cái)產(chǎn)品、資金池層面信托產(chǎn)品、一年期的財(cái)富管理等。胡偉認(rèn)為，長(zhǎng)期來(lái)看，擴(kuò)大投資范圍、形成長(zhǎng)短期產(chǎn)品錯(cuò)配，將會(huì)是企業(yè)資產(chǎn)配置的趨勢(shì)。

關(guān)于信托行業(yè)存在的震蕩風(fēng)險(xiǎn)，胡偉表示，外界專業(yè)人士的解讀雖存在高度但缺乏對(duì)于環(huán)境的解讀，而內(nèi)部從業(yè)人員相對(duì)保守，因此存在誤讀的情況。以風(fēng)險(xiǎn)控制體系為例，信托行業(yè)發(fā)展如今規(guī)模，由從業(yè)人員差異性等原因所帶來(lái)的不規(guī)范操作必然存在，但作為高凈值客戶而言，自我判別能力不可或缺?！?013年下半年房地產(chǎn)信托產(chǎn)品占比將會(huì)有所提高。近期信托公司對(duì)政信合作的態(tài)度出現(xiàn)了一定程度的分化，在最近一兩年內(nèi)，我們?nèi)匀徽J(rèn)為政府債務(wù)相對(duì)安全?！彼瑫r(shí)指出，未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)可能集中在三四線城市的地產(chǎn)項(xiàng)目，這主要由于中國(guó)地產(chǎn)規(guī)?？焖贁U(kuò)張，與市場(chǎng)實(shí)際需求不一致，企業(yè)財(cái)務(wù)部門關(guān)心的始終是本金安全和投資回報(bào)，一旦延期，資產(chǎn)處置出現(xiàn)缺口，原有資產(chǎn)的高評(píng)可能帶來(lái)崩盤性的風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)資金流動(dòng)性便無(wú)以保證?！巴ㄟ^(guò)引入第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)接盤，道德風(fēng)險(xiǎn)和專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)大大降低。中國(guó)信托業(yè)在經(jīng)過(guò)5～7年的高速發(fā)展之后，地產(chǎn)信托風(fēng)險(xiǎn)大多是地方財(cái)政和地產(chǎn)的問(wèn)題，并非專業(yè)問(wèn)題招致。行業(yè)發(fā)展經(jīng)歷黃金時(shí)期，利潤(rùn)普遍存在，必然推動(dòng)開(kāi)發(fā)商高利率融資，然而，把握行業(yè)性的機(jī)會(huì)需同時(shí)承擔(dān)所在領(lǐng)域內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)，作為CFO，平衡收益和風(fēng)險(xiǎn)是投資過(guò)程中不容忽視的問(wèn)題。

財(cái)富管理平臺(tái)突圍

盡管良好的資金管理對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)存在正面效應(yīng)，但不同企業(yè)對(duì)于資金的風(fēng)險(xiǎn)偏好不盡相同，針對(duì)不同的需求，分寸拿捏起來(lái)也需要謹(jǐn)慎把握。財(cái)富充斥市場(chǎng)，第三方財(cái)富管理公司叢生，成熟平臺(tái)的出現(xiàn)可以幫助實(shí)現(xiàn)行業(yè)的合規(guī)發(fā)展。

按胡偉的看法，這是一個(gè)有待開(kāi)發(fā)的市場(chǎng)，也是一個(gè)充滿魅力的市場(chǎng)。君領(lǐng)財(cái)富旨在發(fā)揮專業(yè)的投資能力為客戶獲得投資回報(bào)，通過(guò)專業(yè)的分析為客戶在市場(chǎng)中選擇安全的投資理財(cái)產(chǎn)品。然而，這需要不斷的微創(chuàng)新和有效的執(zhí)行力，同時(shí)，金融監(jiān)管部分在投資理財(cái)產(chǎn)品上的規(guī)范和監(jiān)管必不可少。

產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面，財(cái)富管理平臺(tái)擺脫了“金融超市”的操作模式，引入產(chǎn)品創(chuàng)新和篩選，幫助投資人加強(qiáng)風(fēng)控及投資指導(dǎo)。成熟的財(cái)富管理平臺(tái)一定會(huì)重視自身的專業(yè)能力、中介服務(wù)能力，以及推動(dòng)投資人專業(yè)度的提升。從便利性向?qū)I(yè)性遞進(jìn)，是健全市場(chǎng)的過(guò)程中必然會(huì)出現(xiàn)的趨勢(shì)。

投資過(guò)程中，財(cái)富管理平臺(tái)所秉持的保守及專業(yè)的態(tài)度，可以在屏蔽風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)捕捉機(jī)會(huì)。畢竟，投資更多是一個(gè)預(yù)期的過(guò)程。企業(yè)需要培養(yǎng)正確的理財(cái)觀念、縮短試錯(cuò)過(guò)程、基于前期盡職調(diào)查和充分準(zhǔn)備后采取行動(dòng)，而非盲目服從市場(chǎng)投資行為。

既然財(cái)富管理平臺(tái)要與客戶建立長(zhǎng)期合作關(guān)系，就需要參與客戶公司運(yùn)作，滿足投資回報(bào)和周期的需求，在保證企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)平穩(wěn)的情況下最大限度盤活企業(yè)的閑置資金，以獲得更多收益。參照境外成熟的歷史經(jīng)驗(yàn)，選擇一些好的機(jī)會(huì)，將民營(yíng)資本引入金融體系，發(fā)掘投資機(jī)會(huì)，也是專業(yè)機(jī)構(gòu)存在的必然使命。“從長(zhǎng)期來(lái)看，很多企業(yè)都存在優(yōu)質(zhì)的理財(cái)和融資需求，幫助企業(yè)制定明確理財(cái)規(guī)劃，提供適合企業(yè)財(cái)務(wù)需求的個(gè)性化方案尤其重要?！焙鷤ケ硎荆柏?cái)富管理從粗獷式的競(jìng)爭(zhēng)到完全成熟是一個(gè)長(zhǎng)期過(guò)程，而博取企業(yè)的信任，還需要通過(guò)市場(chǎng)中的表現(xiàn)和專業(yè)贏得話語(yǔ)權(quán)。中國(guó)金融脫媒是一個(gè)循序漸進(jìn)的過(guò)程，通過(guò)市場(chǎng)規(guī)范化間接參與到國(guó)家利潤(rùn)分配當(dāng)中去，為財(cái)富配置合適的資產(chǎn)，才是未來(lái)正確的發(fā)展方式，這需要長(zhǎng)期培養(yǎng)?！?/p>

篇(2)

經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)之下，我國(guó)私人財(cái)富在過(guò)去的30年得到快速積累。然而筆者在長(zhǎng)期的財(cái)富管理從業(yè)實(shí)踐中卻一直有些困惑。

理論上，財(cái)富管理成功的關(guān)鍵在于通過(guò)適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)配置來(lái)取得與所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的合理回報(bào)，同時(shí)以分散投資規(guī)避各種非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)則不然。為何理論與實(shí)踐相背離？難道高資產(chǎn)凈值人群對(duì)財(cái)富管理的收益預(yù)期并沒(méi)有從“進(jìn)取創(chuàng)富”調(diào)整到“穩(wěn)健守業(yè)”？因?yàn)檫^(guò)去的30年，創(chuàng)富是主調(diào)。

前段時(shí)間，筆者到上海某大學(xué)主持MBA學(xué)生的金融和關(guān)于資產(chǎn)配置的課題項(xiàng)目，其中一個(gè)課題要求一組學(xué)生按調(diào)查所了解的客戶的回報(bào)需求建立一個(gè)可行的資產(chǎn)配置組合。有趣的是：客戶要求年平均回報(bào)多為20%或以上?？磥?lái)，20%回報(bào)預(yù)期一定程度上已“深入人心”。

實(shí)際上，20%的年均回報(bào)難以實(shí)現(xiàn)。大家可能很容易就會(huì)找出金光閃閃的反例：過(guò)去十年間投資黃金不就得了嗎？

如果把時(shí)間拉長(zhǎng)一點(diǎn)，結(jié)果大不同：從1990年到2010年二十年間，金價(jià)共上漲271%，年均為6.77%。 如果把時(shí)間拉長(zhǎng)到三十年，投資黃金的年化回報(bào)僅為3.33%, 連通脹都沒(méi)跑贏。人們或許還能找出在過(guò)去五年投資國(guó)內(nèi)大城市的房子作另一反例。然而，在將來(lái)的十年抑或是更長(zhǎng)的時(shí)期，相信歷史也難以簡(jiǎn)單重演了。

還可能有人認(rèn)為: 20%的回報(bào)不就是股票的兩個(gè)漲停板嘛！長(zhǎng)期在股市奮戰(zhàn)的投資者卻幾乎都知道結(jié)果往往是事與愿違⋯⋯

您最后可能還會(huì)說(shuō)：那么，我們通過(guò)持有不同時(shí)期的最佳投資品以取得收益的最大化吧。

這也就是所謂的“炒”的概念，炒股、炒匯、炒金、炒期貨⋯⋯炒的本質(zhì)是一樣的――短期和中期勝敗可能性各占一半，長(zhǎng)期頻繁操作，則注定是“負(fù)和”游戲（比零和還差,因?yàn)槊看味紩?huì)被扣手續(xù)費(fèi)和稅金）。

您一定會(huì)說(shuō)，每次的交易費(fèi)用微不足道。以下我們就看一個(gè)費(fèi)率低的投資品種好了：滬、深兩市的2010全年累計(jì)成交金額57萬(wàn)億。假設(shè)平均傭金為千分一（雙邊收），印花稅為千分一（單邊收），則這兩項(xiàng)一年共從市場(chǎng)中收走1710億！也就是說(shuō)一年間1710個(gè)億萬(wàn)富豪的財(cái)富從市場(chǎng)消失！

顯而易見(jiàn)，如果預(yù)期過(guò)高，以創(chuàng)富為目標(biāo)來(lái)進(jìn)行財(cái)富管理的操作，在頻繁追漲殺跌之際，目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)。比較可行的，就是做好多元化的資產(chǎn)配置，以分享不同資產(chǎn)類別帶來(lái)的長(zhǎng)期合理回報(bào)。

其實(shí)，投資的成功不僅取決于對(duì)大勢(shì)的判斷，更有賴于正確期望值下的合理資產(chǎn)配置。合理的資產(chǎn)配置會(huì)降低倉(cāng)位調(diào)整的必要性，從而降低交易費(fèi)用。

還是讓我們冷靜下來(lái)看看現(xiàn)實(shí): 投資者們公認(rèn)的“股神”巴菲特親自管理著旗艦伯克希爾－哈撒韋投資公司,而從2010年12月底上溯20年（到1990年初），經(jīng)歷了多個(gè)周期的起落,該公司A類股份的年化回報(bào)僅為13.3%。

那么什么是合理的長(zhǎng)期回報(bào)？

我們以本地股票為例：

中國(guó)經(jīng)濟(jì)這20年以來(lái)一直以平均10%的增長(zhǎng)率高速增長(zhǎng)，同期上證指數(shù)平均年漲幅為16%左右。稍高于GDP增速。合理的解釋是上市公司是經(jīng)濟(jì)體中的相對(duì)強(qiáng)者，盈利能力的增速略快于GDP的增長(zhǎng)。然而，今后須通過(guò)社會(huì)利益分配的調(diào)整來(lái)確保穩(wěn)定和持續(xù)發(fā)展了，這會(huì)令中國(guó)經(jīng)濟(jì)的GDP增長(zhǎng)率從前期10%的水平明顯下降（可能降至7%左右）。因此，對(duì)本地股市這一資產(chǎn)類別的長(zhǎng)期回報(bào)率也應(yīng)相應(yīng)調(diào)整了。

篇(3)

這份報(bào)告顯示了RBC對(duì)財(cái)富人群的特別關(guān)注，事實(shí)也是如此，作為一家致力于財(cái)富管理業(yè)務(wù)的銀行，RBC的該項(xiàng)業(yè)務(wù)在加拿大排名第一，財(cái)富人群結(jié)構(gòu)的變化及區(qū)域的轉(zhuǎn)移無(wú)疑是其最為掛心的問(wèn)題。

然而，這樣一家機(jī)構(gòu)的財(cái)富管理業(yè)務(wù)究竟遵循怎樣的模式，才得以一枝獨(dú)秀讓RBC成為加拿大最大、全球第12大的銀行。

另一方面，亞洲財(cái)富人群爆發(fā)增長(zhǎng)已有幾年時(shí)間，RBC至今沒(méi)有在中國(guó)開(kāi)設(shè)法人銀行，亦不能直接服務(wù)于這些高凈值人群，那么這家銀行又是如何在中國(guó)的財(cái)富人群中低調(diào)滲透及提供服務(wù)的。

加拿大皇家銀行環(huán)球資產(chǎn)管理首席執(zhí)行官約翰?莫塔爾巴諾（John S. Montalbano）說(shuō)：“亞太地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和財(cái)富增長(zhǎng)的速度會(huì)超過(guò)那些發(fā)達(dá)國(guó)家，在金融服務(wù)方面，亞太市場(chǎng)也非常強(qiáng)勁，我們希望能夠在投資、財(cái)富管理、信貸和保險(xiǎn)領(lǐng)域，提供相應(yīng)的服務(wù)?！?/p>

財(cái)富管理秘訣

在加拿大，RBC主要做三大業(yè)務(wù)：財(cái)富管理、保險(xiǎn)和資本市場(chǎng)，而這三項(xiàng)業(yè)務(wù)在該國(guó)都排名第一。目前，RBC為加拿大超過(guò)200萬(wàn)的客戶提供財(cái)富管理服務(wù)，管理著全球1500萬(wàn)名高凈值客戶超過(guò)7000億美元的資產(chǎn)，客戶分布在世界各地，包括北美、拉丁美洲、歐洲和亞洲等地。

“我們的高凈值客戶，需要非常密集的服務(wù)，這些服務(wù)不只涵蓋投資管理這方面，還包括稅務(wù)咨詢、保險(xiǎn)咨詢、銀行服務(wù)、借貸和外匯等其他方面?！蹦柊椭Z談道。

之所以財(cái)富管理成為RBC的關(guān)鍵業(yè)務(wù)領(lǐng)域，是因?yàn)樵谪?cái)富管理方面，“銀行可以通過(guò)比較少的投入，獲得比較高的回報(bào)”，并且基于保護(hù)客戶和相關(guān)利益方，這些業(yè)務(wù)要嚴(yán)格符合法律法規(guī)，做法相對(duì)保守，事實(shí)上，即使在資本市場(chǎng)，RBC的業(yè)務(wù)模式同樣比較傳統(tǒng)。

所以，在莫塔爾巴諾看來(lái)，RBC財(cái)富管理雖然在全球范圍都非常吸引眼球，但并沒(méi)有什么“神秘”的秘訣所在，不論在東南亞、新加坡還是香港，RBC首先會(huì)確保能提供給客戶所需要的投資解決方案、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)以及比較低廉的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，滿足當(dāng)?shù)乜蛻舻谋Ｖ翟鲋敌枨?。?guī)模大、投資合理、收費(fèi)較低，這是他認(rèn)為RBC資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)之所以盈利良好的三大原因，“幾項(xiàng)結(jié)合起來(lái)，客戶自然而然愿意給你付更多的錢，盈利會(huì)不斷增長(zhǎng)。”

RBC在加拿大最大的財(cái)富管理業(yè)務(wù)就是互惠基金，其零售互惠基金占國(guó)內(nèi)15%的份額，達(dá)到1100億美元，而這是一項(xiàng)很容易俘獲客戶芳心的業(yè)務(wù)；此外，RBC管理著加拿大超過(guò)700億美元的退休金，以及美國(guó)超過(guò)400億美元的退休金。

基金的低贖回率是客戶對(duì)金融服務(wù)滿意程度的表現(xiàn)，“整個(gè)模式聽(tīng)起來(lái)可能感覺(jué)非常簡(jiǎn)單，中心原則就是以客戶為中心，但是做起來(lái)其實(shí)很難”，這個(gè)看似簡(jiǎn)單的模式，RBC已經(jīng)做了超過(guò)30年，并且在全世界范圍內(nèi)進(jìn)行復(fù)制，“只要有充足的資源能夠作為支持”。

另一方面，加拿大移民和留學(xué)人群的增加，也讓RBC的資產(chǎn)管理有極大的用武之地，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，越來(lái)越多的加拿大企業(yè)和學(xué)校都希望與中國(guó)大陸取得合作，RBC在其中起到了牽線搭橋的作用，“我們非常確信可以從中能獲得很多好處”。

與民生合作

在采訪中，莫塔爾巴諾屢次強(qiáng)調(diào)對(duì)于客戶和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模式的分析“限于中國(guó)以外的客戶”，RBC在世界范圍內(nèi)大力推動(dòng)財(cái)富管理業(yè)務(wù)的同時(shí)，令人感到奇怪的是他們?cè)谥袊?guó)沒(méi)有可以直接服務(wù)的客戶。

實(shí)際上，RBC在中國(guó)的間接客戶來(lái)源主要通過(guò)兩個(gè)渠道：一是和民生銀行共同建立的合資互惠基金公司民生加銀基金管理有限公司（下稱“民生加銀”）；另外一個(gè)則是國(guó)家社保基金，RBC被其委任為投資顧問(wèn)。

2008年，民生加銀成立，股權(quán)方面民生銀行占63%，RBC占30%，在董事會(huì)占據(jù)2個(gè)席位。在該基金的運(yùn)營(yíng)方面，RBC可在整個(gè)公司的基本框架方面提供意見(jiàn)和建議，包括產(chǎn)品設(shè)計(jì)等，并為合資公司員工提供赴加拿大和美國(guó)學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)，民生銀行則負(fù)責(zé)具體運(yùn)營(yíng)。

“我們的目的不僅僅是投入，更重要的是獲得產(chǎn)出，通過(guò)信息分享，RBC透過(guò)民生銀行了解中國(guó)，民生銀行則透過(guò)RBC了解加拿大和美國(guó)市場(chǎng)?！蹦柊椭Z坦言，共同的目的在于希望合資公司將來(lái)可以在北美市場(chǎng)上有所作為，在貨幣管理方面成為一個(gè)國(guó)際性的機(jī)構(gòu)。

此外，RBC還有一個(gè)目標(biāo)是通過(guò)民生加銀發(fā)行QDII和QFII基金，到現(xiàn)在為止，該合資公司一共發(fā)行9個(gè)互惠基金、5個(gè)股權(quán)基金、1個(gè)紅利基金、1個(gè)平衡基金和2個(gè)債券基金，投資管理規(guī)模達(dá)70億元人民幣。

通過(guò)并購(gòu)或建立合資企業(yè)打造伙伴關(guān)系，是RBC慣用的方式。由于業(yè)務(wù)模式相對(duì)傳統(tǒng)和保守，RBC一直為新業(yè)務(wù)領(lǐng)域帶來(lái)的回報(bào)占整體利潤(rùn)的比例設(shè)置上限，加上加拿大嚴(yán)格的金融監(jiān)管，金融危機(jī)和歐債危機(jī)幾乎沒(méi)有使RBC受到太大的沖擊，由此受到許多金融同業(yè)的青睞，意圖尋求合作。

“在選擇合作伙伴的時(shí)候，我們不選那些業(yè)績(jī)表現(xiàn)不好而相對(duì)比較便宜的資產(chǎn)，因?yàn)楹献髦笞尶傮w表現(xiàn)變好會(huì)比較困難?！蹦柊椭Z說(shuō)。

篇(4)

【活動(dòng)背景】

現(xiàn)代管理之父彼得·德魯克說(shuō)：“不能管理時(shí)間便什么都不能管理。”時(shí)間管理是為了提高時(shí)間的利用率和有效性，對(duì)時(shí)間進(jìn)行合理的計(jì)劃和控制，有效安排與運(yùn)用的管理過(guò)程。心理學(xué)研究發(fā)現(xiàn)，善于管理時(shí)間的人，能力強(qiáng)、學(xué)習(xí)成績(jī)優(yōu)秀、事業(yè)有成，傾向于作更積極的自我評(píng)價(jià)，自尊心強(qiáng)，自我價(jià)值感強(qiáng)及生活滿意度高。

科學(xué)的時(shí)間管理包括合理的計(jì)劃和有效的執(zhí)行力兩個(gè)方面。對(duì)高中生而言，時(shí)間管理能力是影響學(xué)習(xí)成效的一個(gè)重要因素。筆者在個(gè)案咨詢過(guò)程中接觸過(guò)很多學(xué)生，他們總認(rèn)為自己的時(shí)間不夠用，或是覺(jué)得一天下來(lái)什么事也沒(méi)做成，這表明他們?cè)跁r(shí)間管理上很不科學(xué)或者根本不會(huì)管理。于是筆者在本校作了問(wèn)卷調(diào)查，發(fā)現(xiàn)從來(lái)不作學(xué)習(xí)計(jì)劃的有23%；堅(jiān)持長(zhǎng)期作學(xué)習(xí)計(jì)劃的有20%；超過(guò)一半的曾經(jīng)作過(guò)，但無(wú)法堅(jiān)持，原因?yàn)橛?jì)劃不夠完善和個(gè)人的執(zhí)行力度不夠等。調(diào)查結(jié)果說(shuō)明，在時(shí)間管理方面，在“計(jì)劃”與“執(zhí)行力”這兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)上，很多學(xué)生把握不好。故設(shè)計(jì)了此次心理活動(dòng)課，旨在增進(jìn)高一學(xué)生的時(shí)間管理意識(shí)和能力。

【活動(dòng)目標(biāo)】

1.使學(xué)生意識(shí)到時(shí)間的寶貴，尤其是能真正利用的時(shí)間。

2.使學(xué)生學(xué)會(huì)制訂“周末計(jì)劃表”，并掌握合理制訂計(jì)劃的要點(diǎn)。

3.使學(xué)生學(xué)會(huì)執(zhí)行計(jì)劃的方法，增進(jìn)時(shí)間管理的能力。

【活動(dòng)對(duì)象】高一年級(jí)學(xué)生

【活動(dòng)準(zhǔn)備】

1.情景劇本《小明的周末》。

2.課前小調(diào)查：時(shí)間管理小調(diào)查。

3.分組：6～8人為一組，視場(chǎng)地大小分小組圍坐成馬蹄形或環(huán)形。

【活動(dòng)形式】

情景劇、小組討論、團(tuán)體分享

【活動(dòng)重點(diǎn)】

1.嘗試制訂周末的學(xué)習(xí)計(jì)劃并討論合理性。

2.討論出執(zhí)行計(jì)劃的方法。

【活動(dòng)難點(diǎn)】

1.培養(yǎng)學(xué)生主動(dòng)管理時(shí)間的積極性。

2.掌握科學(xué)管理時(shí)間的方法。

【活動(dòng)設(shè)計(jì)】

一、課堂導(dǎo)入

（PPT呈現(xiàn)）頭腦風(fēng)暴：呈現(xiàn)一個(gè)數(shù)字——86400，給學(xué)生三個(gè)提示：這是某人擁有的一筆財(cái)富，它每天進(jìn)賬，而且持續(xù)消耗，它是什么？

（生回答）

師：這就是我們一天的時(shí)間，時(shí)間對(duì)于每個(gè)人都是公平的，關(guān)鍵看你怎么把握、是否充分利用。由于管理能力的差異，時(shí)間財(cái)富在每個(gè)人手里的價(jià)值是不同的，對(duì)學(xué)生而言，時(shí)間管理能力是影響學(xué)習(xí)成效的一個(gè)重要因素，下面我們就來(lái)一起探討如何管理好時(shí)間財(cái)富。

二、時(shí)間知覺(jué)

師：首先請(qǐng)大家估算一下，一分鐘可以鼓掌多少次？

（生回答）

給一分鐘時(shí)間，計(jì)算鼓掌的次數(shù)。

（生報(bào)告次數(shù)）

師：主觀估算和實(shí)際鼓掌的差異大不大？這個(gè)小游戲表明，每個(gè)人的“時(shí)間知覺(jué)”是不同的，主觀估算的時(shí)間和現(xiàn)實(shí)時(shí)間常常會(huì)有出入。也許我們主觀估算的學(xué)習(xí)時(shí)間很多，除了吃飯睡覺(jué)還有一些生存所必須的事情所花費(fèi)的時(shí)間外，其他時(shí)間好像都是可以用來(lái)學(xué)習(xí)的，但其實(shí)真正能利用的學(xué)習(xí)時(shí)間并沒(méi)有想象中那么多。因此，在有限的時(shí)間里，如何組織安排就顯得尤為重要。下面欣賞一個(gè)情景劇《小明的周末》，看看小明是如何安排周末的，他的時(shí)間管理是否合理。

三、情景劇表演

今天是星期天，終于可以自己支配時(shí)間了。小明起床前就暗暗下定決心：“今天一定要好好利用時(shí)間，這周有語(yǔ)文、數(shù)學(xué)、英語(yǔ)、化學(xué)作業(yè)，晚自習(xí)就要上交了，我得抓緊時(shí)間做完，然后還要好好復(fù)習(xí)。”為了確保自己能準(zhǔn)時(shí)開(kāi)始，他給自己定了九點(diǎn)的鬧鐘。

九點(diǎn)鐘鬧鈴響起，小明準(zhǔn)時(shí)坐在書桌前，看到凌亂的桌面，心想，不如先收拾整理下書桌，為今天的學(xué)習(xí)提供干凈舒適的環(huán)境。半小時(shí)后，書桌變整潔了，雖然比預(yù)計(jì)晚了半個(gè)小時(shí)做作業(yè)，但他想30分鐘的清理工作很有成效，心也就安了。好不容易靜下心來(lái)準(zhǔn)備好好學(xué)習(xí)，小明忽然想到，再過(guò)一周就要英語(yǔ)考試了，英語(yǔ)是自己的弱項(xiàng)，一定要好好復(fù)習(xí)，爭(zhēng)取有所進(jìn)步。于是他拿出英語(yǔ)書，背了10分鐘英語(yǔ)單詞，又拿起一本課外英語(yǔ)題庫(kù)，花了10分鐘才做完幾道選擇題。小明想，下周還有時(shí)間可以復(fù)習(xí)，還是先去客廳喝口水休息一下。走到客廳，他無(wú)意間發(fā)現(xiàn)報(bào)紙上的彩圖十分醒目誘人，便情不自禁拿起來(lái)看，看了一張又一張，不知不覺(jué)已經(jīng)快11點(diǎn)了。他想，怎么時(shí)間過(guò)得這么快，一個(gè)上午馬上就過(guò)去了，不如先上網(wǎng)玩會(huì)兒游戲，放松放松，等吃完午飯?jiān)匍_(kāi)始用功吧。于是，小明打開(kāi)電腦開(kāi)始上網(wǎng)，沉浸于網(wǎng)絡(luò)游戲中，直到12點(diǎn)媽媽叫他吃飯。

午飯后，他馬上回到自己房間，滿以為可以開(kāi)始專心做作業(yè)了。但不一會(huì)兒，眼皮就開(kāi)始“打架”，他想，平常這時(shí)候也正是午睡時(shí)間，今天反正是星期天就好好休息吧，養(yǎng)好精神還可以提高學(xué)習(xí)效率。于是就放心睡了，一覺(jué)醒來(lái)已是下午兩點(diǎn)，果然感到精神充足很多，看到還有一堆作業(yè)沒(méi)做，他不知該先做什么，拿起英語(yǔ)作業(yè)又覺(jué)得應(yīng)該先做語(yǔ)文，舉棋不定，于是打算拋硬幣決定，正面就先做語(yǔ)文，反面就先做英語(yǔ)。拋完硬幣后決定先做語(yǔ)文。剛開(kāi)始做沒(méi)多久，好朋友打來(lái)電話，兩人漫無(wú)邊際地聊了將近一個(gè)小時(shí)，掛上電話，他忽然意識(shí)到手頭還有很多作業(yè)，于是急匆匆地繼續(xù)做語(yǔ)文。半個(gè)多小時(shí)過(guò)去了，小明終于做完語(yǔ)文了，一看表，發(fā)現(xiàn)快四點(diǎn)了，還有數(shù)學(xué)、英語(yǔ)、化學(xué)作業(yè)都沒(méi)做。五點(diǎn)就要去學(xué)校了，小明感嘆著自己忙活了一天，時(shí)間卻不夠用。只好硬著頭皮胡亂做一氣，匆忙地去學(xué)校了……

問(wèn)：小明周末的時(shí)間管理上有哪些問(wèn)題？應(yīng)該如何改進(jìn)？

（生回答）

師：從剛才的表演中可以看出，小明這一天的時(shí)間安排非常被動(dòng)，主要原因是缺乏學(xué)習(xí)計(jì)劃。沒(méi)有計(jì)劃，就像在開(kāi)一輛沒(méi)有方向盤的車子，到處亂撞，所有阻攔你前進(jìn)的事物都會(huì)改變你的方向。

四、用“計(jì)劃”管理時(shí)間

師：計(jì)劃能幫助我們消除心理上的不確定性，增強(qiáng)對(duì)事情的掌控力。專家認(rèn)為，每天花五分鐘制訂一天的計(jì)劃，不僅能讓我們主動(dòng)管理時(shí)間，還能節(jié)省至少一個(gè)小時(shí)的時(shí)間。下面我們一起來(lái)幫幫小明，他有語(yǔ)文、數(shù)學(xué)、英語(yǔ)、化學(xué)四門課的作業(yè)要做，再過(guò)一周要考英語(yǔ)，當(dāng)然周末還有很多其他事情可以做。給大家10分鐘的時(shí)間，按照你覺(jué)得合理的方式試著幫他作這一天的計(jì)劃。

（教師拿兩位學(xué)生的計(jì)劃作展示，引導(dǎo)學(xué)生討論其合理性與不足之處）

（生討論、回答）

師：在計(jì)劃中，有一點(diǎn)非常重要——“要事為先”。美國(guó)管理學(xué)家科維提出了著名的時(shí)間管理四象限理論：把事情按照重要和緊急兩個(gè)維度分為四個(gè)象限：既緊急又重要、重要但不緊急、緊急但不重要、既不緊急也不重要。比較科學(xué)的時(shí)間管理方式是先完成既緊急又重要的，接著是重要但不緊急的，再是緊急但不重要的，最后才是既不緊急也不重要的。也就是說(shuō)，找到事情的優(yōu)先級(jí)，先做重要的事情，把時(shí)間用在關(guān)鍵點(diǎn)上，才能提高時(shí)間管理的效率。此外，還要注重“量化”和“機(jī)動(dòng)”這兩點(diǎn)。量化是檢驗(yàn)自己是否完成計(jì)劃的重要指標(biāo)，完成計(jì)劃后逐一核對(duì)，會(huì)很有成就感，能提升你的自信；此外，因?yàn)橛?jì)劃通常在事情發(fā)生之前做好，很難保證每天有一些臨時(shí)性的事件發(fā)生，計(jì)劃中留有一定的機(jī)動(dòng)時(shí)間，做事情就更游刃有余。

師：因此，要事為先、量化和機(jī)動(dòng)是作計(jì)劃的三個(gè)重要原則。運(yùn)用好這幾個(gè)原則，將會(huì)幫助我們有效地利用計(jì)劃來(lái)管理時(shí)間。下面我們借鑒這幾個(gè)要點(diǎn)，對(duì)自己剛才作的計(jì)劃稍作修改。

（給五分鐘修改之前作的計(jì)劃，并展示一位學(xué)生修改后的方案）

師：我們要學(xué)會(huì)用“計(jì)劃”管理時(shí)間，準(zhǔn)備一個(gè)小本子，每天花費(fèi)五分鐘時(shí)間，只要堅(jiān)持21天，就能養(yǎng)成習(xí)慣。好習(xí)慣的養(yǎng)成將使你受益終生。

五、用“執(zhí)行力”管理時(shí)間

師：當(dāng)然，計(jì)劃我們都會(huì)寫，那么是不是作一個(gè)相對(duì)合理的計(jì)劃就能科學(xué)管理時(shí)間了呢？課前的一個(gè)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，只有20%的同學(xué)將作計(jì)劃變成一種習(xí)慣，而超過(guò)一半的同學(xué)雖然曾經(jīng)作過(guò)，但在執(zhí)行的過(guò)程中因遇到各種各樣的問(wèn)題而放棄，有些是計(jì)劃本身的問(wèn)題，有些是個(gè)人的原因，這些因素導(dǎo)致我們制訂了計(jì)劃卻無(wú)法執(zhí)行。

師：真正的時(shí)間管理=計(jì)劃+執(zhí)行，有執(zhí)行力才能將計(jì)劃落到實(shí)處，否則計(jì)劃就無(wú)異于空中樓閣了。那么我們究竟應(yīng)該如何克服干擾，讓計(jì)劃順利執(zhí)行呢？給大家五分鐘的時(shí)間，小組集思廣益，組長(zhǎng)組織討論并記錄要點(diǎn)。

（生小組討論五分鐘，并交流分享討論結(jié)果，師予以引導(dǎo)）

師：執(zhí)行力直接關(guān)系到時(shí)間管理是否有效，在此作一個(gè)總結(jié)（PPT呈現(xiàn)綱要）：

1.及時(shí)反饋，如獎(jiǎng)勵(lì)。心理學(xué)家發(fā)現(xiàn)，一個(gè)人做任何一件事的動(dòng)機(jī)中，只有15%是從小養(yǎng)成的習(xí)慣，而85%是期望在事情完成后能得到某種結(jié)果。如果你能設(shè)計(jì)自己在完成某項(xiàng)任務(wù)后得到某種獎(jiǎng)勵(lì)，你就會(huì)以充滿動(dòng)力的態(tài)度來(lái)做它。比如：做完所有作業(yè)后獎(jiǎng)勵(lì)自己一個(gè)小時(shí)休閑時(shí)間等，當(dāng)然，獎(jiǎng)勵(lì)包括物質(zhì)和精神兩個(gè)層面。

2.訓(xùn)練自己的專注力，專注于做一件事，直到做完再停下來(lái)。比如要完成一項(xiàng)學(xué)習(xí)任務(wù)，那么就告訴自己只做這件事，而不被報(bào)紙、聊天等其他事情干擾或分心。有一點(diǎn)很奇妙，當(dāng)你專心努力去做的時(shí)候，你會(huì)發(fā)現(xiàn)自己充滿了熱忱，這件事完成之后，你的自我價(jià)值感就會(huì)提升。

3.及時(shí)調(diào)整計(jì)劃。很多人說(shuō)“計(jì)劃趕不上變化”，的確，我們很難保證一天中不會(huì)有一些突發(fā)事件，所以在計(jì)劃中要留有一定的機(jī)動(dòng)時(shí)間。執(zhí)行計(jì)劃也需要靈活變通，及時(shí)調(diào)整。

4.強(qiáng)迫機(jī)制，克服拖延。每個(gè)人都有惰性，拖延是時(shí)間管理中的一大障礙。每天制訂完計(jì)劃后，不斷對(duì)自己說(shuō)“立刻去做，立刻去做”。每次想拖延的時(shí)候，就用這句話提醒自己，告訴自己必須在設(shè)定的時(shí)限內(nèi)完成，這是一種強(qiáng)有力的做法，能激勵(lì)你、驅(qū)使你迅速達(dá)成學(xué)習(xí)目標(biāo)。

六、課外拓展：爭(zhēng)做時(shí)間的主人

師：只要科學(xué)地管理時(shí)間，每個(gè)人都可以成為時(shí)間的主人。課后請(qǐng)大家利用這節(jié)課的知識(shí)，作一份周末計(jì)劃，請(qǐng)父母或老師跟蹤反饋執(zhí)行情況。

時(shí)間永遠(yuǎn)不會(huì)等人，希望通過(guò)今天這節(jié)課，大家能學(xué)會(huì)科學(xué)管理自己的時(shí)間，將時(shí)間的利用和價(jià)值最大化。

【活動(dòng)反思】

課堂中的“情景劇”環(huán)節(jié)非常關(guān)鍵，劇本根據(jù)個(gè)案輔導(dǎo)中的材料予以改寫，源于學(xué)生的實(shí)際生活，符合高中生行為特點(diǎn)，其中很多小細(xì)節(jié)能引發(fā)學(xué)生的共鳴，加上挑選的兩位小演員表現(xiàn)得很有張力，讓學(xué)生們有了深刻的情感體驗(yàn)，班級(jí)的團(tuán)體動(dòng)力得以有效激發(fā)，為之后環(huán)節(jié)的開(kāi)展作了很好的鋪墊。

隨后主要圍繞“作周末計(jì)劃”和“如何有效執(zhí)行計(jì)劃”這兩個(gè)非常實(shí)際的問(wèn)題展開(kāi)，學(xué)生以討論分享為主。前者主要通過(guò)學(xué)生自己作計(jì)劃、討論分析計(jì)劃的合理性與不足，教師講解“時(shí)間管理四象限理論”，學(xué)生有針對(duì)性地修改計(jì)劃，使得計(jì)劃更具有科學(xué)性和可行性；后者則分小組討論，全班交流分享，讓學(xué)生思考方法的同時(shí)也積極汲取其他同學(xué)的有效執(zhí)行法，感悟內(nèi)化，為以后學(xué)習(xí)中能有效實(shí)踐打下基礎(chǔ)。整堂課各個(gè)環(huán)節(jié)承接順暢，氣氛比較活躍，學(xué)生討論分享有一定的深度和廣度，達(dá)到了預(yù)期的效果。

注：本節(jié)課在2011年衢州市高中心理健康優(yōu)質(zhì)課評(píng)比中榮獲一等獎(jiǎng)第一名。

篇(5)

在國(guó)外,財(cái)富管理的內(nèi)涵以及業(yè)務(wù)方式，要比國(guó)內(nèi)目前熱談的混業(yè)經(jīng)營(yíng)要寬泛許多，變化也更加深刻。對(duì)于財(cái)富管理，我們不能簡(jiǎn)單地將其理解為資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)

在國(guó)外，私人銀行主要服務(wù)于高端客戶，因而獲取了遠(yuǎn)高于社會(huì)平均利潤(rùn)的高額回報(bào)。而在美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)，以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)，已經(jīng)開(kāi)始把目光從私人銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向了財(cái)富管理。

近來(lái)，某些外資銀行的私人銀行非?；钴S，已經(jīng)在中國(guó)開(kāi)了若干次產(chǎn)品推介會(huì)。會(huì)上所介紹的產(chǎn)品，基本都是些針對(duì)中國(guó)設(shè)計(jì)的境外金融產(chǎn)品。例如：中國(guó)客戶如何能合法地用境內(nèi)資產(chǎn)做海外投資；幫助中國(guó)父母為子女選擇海外學(xué)校；幫助父母對(duì)已出國(guó)留學(xué)子女在國(guó)外的日常支出進(jìn)行遙控，等等?，F(xiàn)在，除了財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移要由中國(guó)客戶自己完成外，其它的一切都已可以交給外資銀行來(lái)處理。

眼下，中國(guó)金融監(jiān)管方還不允許國(guó)外銀行的產(chǎn)品在中國(guó)境內(nèi)落地。于是，外資金融機(jī)構(gòu)便打起了國(guó)內(nèi)客戶海外金融服務(wù)需求的主意。這或許可以理解為，他們的財(cái)富管理服務(wù)已經(jīng)在中國(guó)登陸了。

瞄準(zhǔn)家庭理財(cái)

在國(guó)外,財(cái)富管理的內(nèi)涵以及業(yè)務(wù)方式，要比國(guó)內(nèi)目前熱談的混業(yè)經(jīng)營(yíng)要寬泛許多，變化也更加深刻。

對(duì)于財(cái)富管理，我們不能簡(jiǎn)單地將其理解為資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)，或者是通常意義上的混業(yè)業(yè)務(wù)，而應(yīng)把一個(gè)人的資產(chǎn)、負(fù)債、收入和家庭開(kāi)銷作為一個(gè)整體來(lái)研究。財(cái)富管理所涵蓋的領(lǐng)域,不僅包括零售銀行、二級(jí)市場(chǎng)、保險(xiǎn)、基金、個(gè)人信用服務(wù)、信托，按揭，還包括客戶的醫(yī)療以及子女教育。

在美國(guó)，財(cái)富管理起初是由高齡客戶推動(dòng)的。而進(jìn)入21世紀(jì)以后，戰(zhàn)后嬰兒潮出生的大批人進(jìn)入了退休階段，他們的理財(cái)需求也從追求增值轉(zhuǎn)向追求保值,追求安全無(wú)負(fù)擔(dān)。為了滿足大量此類客戶的理財(cái)要求，許多銀行從資金募集到投資,都出現(xiàn)了轉(zhuǎn)變，進(jìn)而催生了財(cái)富管理業(yè)務(wù)的發(fā)展。

一直以來(lái)，國(guó)外金融機(jī)構(gòu)都有著注重客戶的傳統(tǒng)，為客戶承擔(dān)資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)方面的服務(wù)。但財(cái)富管理的一個(gè)明顯標(biāo)志是：它把銷售對(duì)象從個(gè)人客戶轉(zhuǎn)向了家庭客戶。一些在過(guò)去不常見(jiàn)的服務(wù)，比如客戶子女的教育投資服務(wù)、遺產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和信托、避稅等，也慢慢浮現(xiàn)出來(lái)。甚至最近國(guó)外有一個(gè)廣告顯示：士兵在奔赴伊拉克戰(zhàn)場(chǎng)時(shí)，還要鄭重地通知理財(cái)師：“我的資產(chǎn)就全權(quán)托付給你了。”實(shí)際上，他托付給理財(cái)師的不僅僅是資產(chǎn)，還有家庭未來(lái)的生活。

據(jù)預(yù)測(cè)，到2005年，整個(gè)財(cái)富管理的市場(chǎng)容量將達(dá)到7兆億美元。對(duì)于任何銀行來(lái)說(shuō)，這都是一個(gè)值得關(guān)注的大市場(chǎng)。所以，很多銀行的經(jīng)營(yíng)策略都從零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向了財(cái)富管理。花旗銀行甚至已打出了“花旗銀行就是財(cái)富管理”的廣告語(yǔ)。而它也確實(shí)已經(jīng)在美國(guó)推出了財(cái)富管理的專門品牌以及相關(guān)產(chǎn)品。

然而，除花旗之外的大部分銀行，目前都還沒(méi)有推出專門的財(cái)富管理產(chǎn)品，而是更多地停留在理念層面。一般來(lái)說(shuō)，從財(cái)富管理角度可以把客戶需求分為6個(gè)方向：1.安全:即未來(lái)的資產(chǎn)保值；2.減少風(fēng)險(xiǎn)；3.確保子女未來(lái)生活；4.合理安排支出；5.避稅；6.安排現(xiàn)金流。

所謂財(cái)富管理，便是從這6個(gè)需求出發(fā)，結(jié)合資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)、收入和家庭開(kāi)銷情況，再通過(guò)不同渠道，對(duì)現(xiàn)有銀行產(chǎn)品進(jìn)行打包。從這個(gè)層面上來(lái)說(shuō)，財(cái)富管理更近似于一種咨詢，是一種服務(wù)產(chǎn)品。

流程與內(nèi)容

目前，在國(guó)外從事財(cái)富管理的機(jī)構(gòu)，主要是銀行、券商、保險(xiǎn)公司和軟件公司。雖然競(jìng)爭(zhēng)開(kāi)始激烈，但財(cái)富管理的價(jià)格和模式卻已經(jīng)比較規(guī)范。

客戶端的購(gòu)買流程大致如下：

免費(fèi)咨詢：在澳大利亞，一般金融機(jī)構(gòu)在拿到客戶資料后，會(huì)將其大致分類，并和客戶取得初步接觸，給客戶進(jìn)行一次免費(fèi)咨詢。

制定理財(cái)計(jì)劃：免費(fèi)咨詢過(guò)后，如果客戶滿意，理財(cái)師會(huì)給客戶做一個(gè)詳細(xì)的家庭理財(cái)計(jì)劃，并請(qǐng)客戶全家到場(chǎng)進(jìn)行演示。這種演示是基于客戶資料，并有分析軟件支持。其中包括：估算出來(lái)的客戶的身價(jià)，在未來(lái)家庭狀況出現(xiàn)變化時(shí)，客戶資產(chǎn)的各種走向等等。這一計(jì)劃通常有幾十頁(yè)，在澳大利亞定價(jià)為300澳元左右。

出售金融產(chǎn)品：一旦客戶購(gòu)買了理財(cái)計(jì)劃，金融機(jī)構(gòu)就會(huì)根據(jù)計(jì)劃開(kāi)始向客戶出售金融產(chǎn)品，同時(shí)要向客戶出示銷售該產(chǎn)品的許可，并明確告知收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。他們的銷售順序一般是：先從保險(xiǎn)產(chǎn)品入手，然后是基金等投資類產(chǎn)品。

目前在國(guó)外，財(cái)富管理還沒(méi)有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和流程。但有一點(diǎn)是一致的，即這類財(cái)富管理的目標(biāo)客戶，并不是金字塔頂端最富有的一小部分人，而是一大批被稱作“準(zhǔn)富人”的中產(chǎn)階級(jí)。

銀行端的銷售流程大致如下：

確定目標(biāo)客戶：各家銀行都紛紛施展出渾身解數(shù)。雖然不同的銀行有不同的特點(diǎn)，但一般來(lái)說(shuō)都有幾個(gè)維數(shù)：一是收入；二是年齡；三是行為方式。行為方式包括：客戶的愛(ài)好，參加了什么俱樂(lè)部等。顯然，這些數(shù)據(jù)并非銀行交易數(shù)據(jù)所能提供的，而是銀行通過(guò)其他渠道獲得的。這些渠道包括：大量收購(gòu)基金公司以及各種俱樂(lè)部；向其他基金和機(jī)構(gòu)購(gòu)買數(shù)據(jù)等；此外還包括信用卡交易數(shù)據(jù)。有了這些數(shù)據(jù)，銀行得以客戶有了大概的定義。然后，再結(jié)合自己銀行的特點(diǎn)，決定把哪一類作為目標(biāo)客戶。一般來(lái)說(shuō)，大部分銀行瞄準(zhǔn)的是4類客戶：1.一直比較富裕的；2.年輕的富人；3.新興產(chǎn)業(yè)的從業(yè)人員；4.中年人。

產(chǎn)品設(shè)計(jì)：目標(biāo)客戶一經(jīng)確定，接下來(lái)就是產(chǎn)品設(shè)計(jì)。目前，大部分金融機(jī)構(gòu)都還沒(méi)有推出真正意義上的財(cái)富管理產(chǎn)品。各大銀行通常的做法是：把現(xiàn)有的私人銀行業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大，變?yōu)樨?cái)富管理服務(wù)。但總的來(lái)說(shuō)，國(guó)外銀行紛紛都在積極準(zhǔn)備。許多銀行開(kāi)始將數(shù)據(jù)集中，并聘請(qǐng)專業(yè)的咨詢機(jī)構(gòu)，專門考察財(cái)富管理的業(yè)務(wù)內(nèi)容、流程關(guān)系以及渠道整合等問(wèn)題。一般說(shuō)來(lái)，凡決定從存量客戶入手的銀行，大多是打通原有產(chǎn)品線，擴(kuò)展私人銀行業(yè)務(wù)；而決定從增量客戶入手的，則多采用外部買入的方法介入。

挑戰(zhàn)

事實(shí)證明，財(cái)富管理對(duì)國(guó)外商業(yè)銀行的影響非常大。雖然商業(yè)模式尚未完全成熟，但財(cái)富管理已經(jīng)開(kāi)始給大型金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)壓力。這種壓力源于4個(gè)方面：

來(lái)自技術(shù)層面：財(cái)富管理銷售多數(shù)是以家庭為單位的，以家庭信息統(tǒng)管客戶信息。然而，大部分金融機(jī)構(gòu)還是以客戶信息為主、家庭信息作為附屬，這就在很大程度上給財(cái)富管理帶來(lái)難度。國(guó)內(nèi)就更難了，因?yàn)樵S多銀行連以客戶為中心還沒(méi)有做到。

目前在國(guó)外，財(cái)富管理的目標(biāo)客戶，并不是金字塔頂端最富有的一小部分人，而是一大批被稱作“準(zhǔn)富人”的中產(chǎn)階級(jí)

來(lái)自組織結(jié)構(gòu)層面：大部分銀行現(xiàn)有的組織結(jié)構(gòu)還是以交易為中心，而財(cái)富管理則要求，須以服務(wù)為中心。因此，原有的銀行組織結(jié)構(gòu)以及人員設(shè)置都面臨調(diào)整。在國(guó)外混業(yè)的環(huán)境下，許多銀行選擇了收購(gòu)基金公司進(jìn)行整合；也有一些銀行將原來(lái)私人銀行的業(yè)務(wù)骨干抽調(diào)出來(lái)，再加上零售銀行的部分員工，共同組成財(cái)富管理部，進(jìn)行統(tǒng)一管理。如果中國(guó)借鑒這種做法，就要先打破傳統(tǒng)的總分行體系，再對(duì)傳統(tǒng)銀行架構(gòu)進(jìn)行整合?？芍^要“傷筋動(dòng)骨”了。

來(lái)自經(jīng)營(yíng)層面：財(cái)富管理是向客戶提供面對(duì)面服務(wù)，但簽約并不意味著交易完成，而不過(guò)是標(biāo)志著要持續(xù)數(shù)年甚至數(shù)十年的后續(xù)服務(wù)。在這期間如何經(jīng)營(yíng)、如何銷售、如何控制風(fēng)險(xiǎn)？這些都尚在摸索之中。

來(lái)自戰(zhàn)略層面：到底要不要做財(cái)富管理？什么時(shí)間開(kāi)始？現(xiàn)在是不是具備了能力和條件？……這些，都是銀行在轉(zhuǎn)向財(cái)富管理時(shí)必須考慮的問(wèn)題。雖然大部分金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)認(rèn)定，需要進(jìn)軍財(cái)富管理市場(chǎng)，但仍然存在著其它一些戰(zhàn)略問(wèn)題。包括：是一站式還是專業(yè)化？如何定義客戶？確定什么品牌？如果發(fā)生問(wèn)題，會(huì)對(duì)銀行聲譽(yù)造成什么影響？等等。

誘惑

盡管還有著許多不確定性，但財(cái)富管理已經(jīng)寫進(jìn)了幾乎所有全球頂級(jí)銀行的戰(zhàn)略規(guī)劃中。

波士頓咨詢公司的《全球財(cái)富2002》報(bào)告透露，參與其調(diào)查的超過(guò)60家的亞洲私人銀行和資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，稱其收入較上年增長(zhǎng)了9%，盈利能力增長(zhǎng)了15%，成本與利潤(rùn)之間的比率亦有改善。以匯豐銀行為例：今年上半年，匯豐私人銀行業(yè)務(wù)稅前盈利2.34億美元，同比上升20%，其中來(lái)自亞太地區(qū)的盈利為7200萬(wàn)美元，同比上升50%。

2002年9月，位于倫敦的Datamonitor公司做了一項(xiàng)調(diào)查，對(duì)象是中國(guó)大陸、韓國(guó)、新加坡和中國(guó)香港等地區(qū)的富裕人士，調(diào)查結(jié)果顯示：亞洲富裕人數(shù)正以每年6.3%的速度增長(zhǎng)；至2001年底，亞洲這些國(guó)家和地區(qū)凈流動(dòng)資產(chǎn)超過(guò)5萬(wàn)美元的富人已達(dá)560萬(wàn)人。在被調(diào)查的國(guó)家和地區(qū)中，中國(guó)內(nèi)地的富裕人數(shù)增長(zhǎng)最為迅速。相較于1997年，富人人數(shù)增長(zhǎng)了14.9%，而他們所擁有的流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量，則增加了20.4%。從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，亞洲包括中國(guó)對(duì)于財(cái)富管理的需求量還是相當(dāng)大的。

篇(6)

依照2006年以來(lái)歷年的數(shù)據(jù)變化情況，《2009全球財(cái)富報(bào)告》本應(yīng)該是這樣開(kāi)篇的：

“今年是我們第13年這份報(bào)告，并仍試圖以此理解富人的行為以及財(cái)富經(jīng)理的反應(yīng)。如我們所知的那樣，由于財(cái)富管理和高凈值個(gè)人自身的學(xué)習(xí)能力的加強(qiáng)，他們的財(cái)富規(guī)模正如同資產(chǎn)組合一樣，繼續(xù)擴(kuò)大并變得愈加多樣化，這些資產(chǎn)跨越了國(guó)際界線和資產(chǎn)種類，并被賦予了更強(qiáng)的流動(dòng)性。

經(jīng)濟(jì)面的波動(dòng)對(duì)高凈值個(gè)人的影響有限，他們不像普通人一樣，要承受來(lái)自市場(chǎng)的巨大風(fēng)險(xiǎn)，而來(lái)自亞太、東歐以及中東地區(qū)的富人由于資產(chǎn)規(guī)模和增速超前，仍舊在全球范圍內(nèi)維持他們對(duì)“熱情投資”(passion investrnents即藝術(shù)品收藏和奢侈品)不斷增加的需求……

依照我們一直以來(lái)的理解，無(wú)所不能的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)可以超越市場(chǎng)的低潮、經(jīng)濟(jì)的不景氣，讓富裕人士的資產(chǎn)不致與普通人一樣，被市場(chǎng)大潮左右。但是，金融的魅力正在于此――你永遠(yuǎn)無(wú)法預(yù)測(cè)明天會(huì)發(fā)生什么。

事實(shí)是，因?yàn)榻鹑谖C(jī)的巨大影響，2008年全球富豪人數(shù)銳減15％，這是全球財(cái)富報(bào)告13年以來(lái)觀察到的最大跌幅。超富裕人士人數(shù)(Ultra High Net Worth Individuals)則下跌了24.6％。這種空前的跌幅，使得2006年與2007年兩年累積的增長(zhǎng)化為烏有，全球富裕人士的人數(shù)與財(cái)富均跌至2005年水平之下。數(shù)據(jù)觀察到，富豪們的總體財(cái)富縮水約19.5％，降至32.8萬(wàn)億美元，其中中國(guó)內(nèi)地的高資產(chǎn)凈值人士數(shù)量下跌了11.8％至36.4萬(wàn)人，但到2013年中國(guó)內(nèi)地的高資產(chǎn)凈值人數(shù)有可能超越北美。

盡管受到了很大影響，但是2009年的報(bào)告仍預(yù)期，高資產(chǎn)凈值人士的財(cái)富在接下來(lái)的4年內(nèi)將以每年8.1％的速度增長(zhǎng)，并在2013年達(dá)到48.5萬(wàn)億美元。也就是說(shuō)，報(bào)告認(rèn)為金融危機(jī)的影響會(huì)很快過(guò)去，并不會(huì)影響“全球高端財(cái)富列車”行使的方向。

報(bào)告觀察的標(biāo)的仍舊是除去其主要住宅、汽車、收藏品等非流動(dòng)資產(chǎn)，仍擁有可供投資資產(chǎn)至少達(dá)100萬(wàn)美元的高資產(chǎn)凈值人士(HNWI)。

亞太區(qū)略好于全球平均

中國(guó)的排名今次超過(guò)英國(guó)，躍居全球富豪排名的第四位，BBC對(duì)此評(píng)論說(shuō)，因?yàn)槲鞣浇?jīng)濟(jì)衰退讓發(fā)達(dá)國(guó)家的富豪身家大縮水，而且金融危機(jī)對(duì)于英國(guó)的影響頗大，在金融服務(wù)業(yè)、股票市場(chǎng)和房地產(chǎn)業(yè)的崩潰讓百萬(wàn)富翁的數(shù)量急劇下跌。英國(guó)《每日電訊報(bào)》評(píng)論更稱：中國(guó)在世界財(cái)富報(bào)告中的排名在“無(wú)情地”前進(jìn)著――2007年超過(guò)了法國(guó)，2008年又超過(guò)英國(guó)。

不僅如此，報(bào)告顯示整個(gè)亞太地區(qū)的情況都好于全球平均，富裕人士數(shù)量下降了14.2％，略低于全球平均值15％。報(bào)告稱，中國(guó)富裕人士在消費(fèi)方面的貢獻(xiàn)甚至比美國(guó)都要大得多，汽車和房產(chǎn)銷量的上升證明中國(guó)對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的信心在增加?？梢灶A(yù)見(jiàn)，在中國(guó)等新興市場(chǎng)帶動(dòng)下，富裕人士數(shù)量的回歸指日可待。

德國(guó)媒體對(duì)此評(píng)論說(shuō)，金融危機(jī)對(duì)中國(guó)富翁們的影響并不大，由于對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)充滿信心，中國(guó)富豪中的82％并沒(méi)有改變生活方式，他們相信，在未來(lái)6個(gè)月至一年的時(shí)間里，中國(guó)將徹底擺脫金融危機(jī)，重新回到高速發(fā)展的道路上。

凱捷咨詢表示，中國(guó)的排名不止一次的上升說(shuō)明中國(guó)經(jīng)濟(jì)保持了持續(xù)和穩(wěn)定的增長(zhǎng)。此外，相對(duì)成熟市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，中國(guó)的開(kāi)放程度還有差距，因此受的沖擊要小于英國(guó)等國(guó)家。

報(bào)告還認(rèn)為，新興市場(chǎng)的情況要更復(fù)雜一些。

單一經(jīng)濟(jì)模式受影響巨大：中國(guó)香港地區(qū)“高凈值個(gè)人”2008年降為3.7萬(wàn)人，比上年減少61.3％。印度“高凈值個(gè)人”2008年人數(shù)比2007年減少31.6％，人數(shù)縮減比例僅次于中國(guó)香港。在2007年猛增后，俄羅斯“高凈值個(gè)人”人數(shù)在2008年減少28.5％，均高于平均水平。

財(cái)富與國(guó)際市場(chǎng)關(guān)聯(lián)度負(fù)相關(guān)：報(bào)告顯示，拉丁美洲國(guó)家富豪表現(xiàn)搶眼，巴西擠掉西班牙和澳大利亞，第一次躋身前十。報(bào)告發(fā)現(xiàn)，巴西上位的原因是對(duì)國(guó)際市場(chǎng)依賴性不強(qiáng)，出口僅占GDP的15％左右，而且拉丁美洲國(guó)家的富豪們更傾向于擁有固定收益證券、選擇現(xiàn)金儲(chǔ)蓄等保守理財(cái)方式。

多買地，全球不變的經(jīng)典

Chris Selby，美林環(huán)球財(cái)富管理的董事總經(jīng)理認(rèn)為，財(cái)富報(bào)告的調(diào)查結(jié)果對(duì)于財(cái)富管理公司為客戶服務(wù)提供了新的思路，尤其是高資產(chǎn)凈值人士的“財(cái)務(wù)偏好”。

新的報(bào)告中提到了這些變化，是高資產(chǎn)凈值人士“致富”的幾個(gè)關(guān)鍵性調(diào)查結(jié)果：

更注重固定收益和現(xiàn)金的投資：低風(fēng)險(xiǎn)投資在整體高資產(chǎn)值人士的投資組合中占了50％的份額，比2007年增長(zhǎng)了6％左右。

房地產(chǎn)投資仍是重點(diǎn)：房地產(chǎn)投資呈逐年上漲趨勢(shì)，去年投資額增長(zhǎng)了4％，占了高資產(chǎn)值人士資產(chǎn)比例的18％。

回到本土市場(chǎng)：面對(duì)金融危機(jī)的沖擊，許多高資產(chǎn)值人士把過(guò)往在海外市場(chǎng)的投資資金撤回到自己較為熟悉的本國(guó)市場(chǎng)。

信息化和科技的利用：高資產(chǎn)凈值人士花更多的時(shí)間在自己對(duì)投資的關(guān)注之中。他們關(guān)心如何更有效地在網(wǎng)上獲得他們投資組合的資訊。

報(bào)告認(rèn)為，對(duì)于現(xiàn)金和固定收益基金的投資比例加大，顯示了富裕人群對(duì)于未來(lái)投資的保守化策略，他們同時(shí)可運(yùn)用財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)，選擇以不同的幣種和交易方式進(jìn)行結(jié)算，以達(dá)到適當(dāng)?shù)母軛U效應(yīng)，這使得他們的投資組合收益高于均值。同時(shí)，用更多的時(shí)間在收集咨訊、關(guān)注自身賬戶變化等方面的變化顯示，富裕人士有興趣保持適度的參與性和刺激，而不是我們?cè)纠斫獾摹巴耆煌小薄?/p>

如果說(shuō)，《2009全球財(cái)富報(bào)告》如往年一般清晰的描摹了財(cái)富發(fā)展和變化的路線圖的話，還有更為特殊的一點(diǎn)應(yīng)引起重視，就是它對(duì)財(cái)富管理行業(yè)未來(lái)發(fā)展提出的思考和建議。

報(bào)告預(yù)計(jì)，即使經(jīng)過(guò)2008這樣嚴(yán)重的“倒退”，到2013年全球高資產(chǎn)凈值人士掌握的資產(chǎn)規(guī)模仍可能超過(guò)48.5萬(wàn)億美元，亞太區(qū)的占比將持續(xù)加大。

專為高端客戶量身定做“私人財(cái)務(wù)及投資管理”解決方案并為其嚴(yán)守機(jī)密――這一度曾是所有財(cái)富管理機(jī)構(gòu)追求的終極目標(biāo)，也許現(xiàn)在仍是?

但問(wèn)題是，富裕人士決定換個(gè)游戲方式了。

《2009年世界財(cái)富報(bào)告》顯示，2008年共有超過(guò)25％的高凈值個(gè)人客戶撤回資產(chǎn)或離開(kāi)他們的財(cái)富管理公司。分析認(rèn)為，全球經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)低迷已動(dòng)搖了HNWI對(duì)市場(chǎng)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)及投資組合管理原則的信任和信心。而實(shí)際的市場(chǎng)損失和信心減少迫使很多高凈值個(gè)人客戶把他們的財(cái)富轉(zhuǎn)變?yōu)楦踩亩鄠€(gè)機(jī)構(gòu)投資，以降低風(fēng)險(xiǎn)。

在中國(guó)的私人銀行家還在困惑于如何教育客戶，使他們接受全面完整而又關(guān)懷備至的金融服務(wù)的同時(shí)，成熟市場(chǎng)的客戶卻開(kāi)始學(xué)著

拆分他們的金融資產(chǎn)并投入到不同性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)中去。這是否是一個(gè)“雞生蛋還是蛋生雞”般的困惑?

除往年的數(shù)據(jù)對(duì)比和回顧之外，今年報(bào)告的聚焦話題為“優(yōu)化客戶服務(wù)”。報(bào)告中的調(diào)查建立在大量的統(tǒng)計(jì)學(xué)樣本上，包括對(duì)1350多位顧問(wèn)、200多位高凈值客戶和60多家財(cái)富管理公司高層的調(diào)查。調(diào)查結(jié)果表明，服務(wù)質(zhì)量、網(wǎng)絡(luò)能力和風(fēng)險(xiǎn)管理，特別是在報(bào)表和透明度能力上，是增強(qiáng)客戶留存率的關(guān)鍵因素。

顧問(wèn)和高凈值客戶在留存領(lǐng)域存在的觀念差異。理財(cái)顧問(wèn)通常了解客戶留存的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素：88％受訪高凈值客戶和87％受訪客戶認(rèn)為，服務(wù)質(zhì)量“非常重要”，是留存率提升的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素。然而，受訪理財(cái)顧問(wèn)低估了一些對(duì)客戶留存率有很大影響力的驅(qū)動(dòng)因素效果，包括：66％的客戶認(rèn)為在線服務(wù)和能力“非常重要”，但只有32％的顧問(wèn)認(rèn)同――有34％的差距；財(cái)務(wù)報(bào)表和報(bào)告質(zhì)量間有24％的差距；風(fēng)險(xiǎn)管理和盡職調(diào)查能力間有19％的差距；費(fèi)用結(jié)構(gòu)顯示有18％的差距……這些領(lǐng)域仍有降低觀念差異的空間。也就是建議，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)可以從這幾個(gè)方面尋求改進(jìn)，拉近與客戶關(guān)系。

在受訪的HNWI中，73％認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)管理和盡職能力是他們2008年決定繼續(xù)使用當(dāng)前財(cái)富管理機(jī)構(gòu)或是理財(cái)顧問(wèn)的重要因素，而只有54％的顧問(wèn)認(rèn)為該因素是客戶正在和將要留下的理由。

受訪的理財(cái)顧問(wèn)中，對(duì)公司在服務(wù)和支持領(lǐng)域表示不滿的顧問(wèn)，幾乎90％在2008年丟失了客戶，因此確保顧問(wèn)對(duì)核心服務(wù)組成部分滿意顯然是公司的最佳利益所在。2008年顧問(wèn)最不滿的是公司在金融危機(jī)期間的溝通和指示，以及在線客戶服務(wù)和報(bào)表功能。顧問(wèn)對(duì)這些支持領(lǐng)域的重視并不令人吃驚，即要求在當(dāng)年大事件頻發(fā)的期間提供透明、準(zhǔn)確和及時(shí)的信息。

“去年的事件從根本上改變了客戶對(duì)于投資的想法。很多客戶不得不重新審視他們的戰(zhàn)略和投資組合，以及重置他們對(duì)于在增長(zhǎng)減緩環(huán)境下對(duì)投資賬戶的期望。那些真正理解他們的客戶已經(jīng)經(jīng)歷過(guò)了什么，并能投資資源和工具來(lái)幫助他們前進(jìn)的公司，將最有可能在未來(lái)取得成功。”美林全球財(cái)富管理總裁Dan Sontag說(shuō)道。

此外，報(bào)告還建議，更全面的客戶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能幫助客戶和顧問(wèn)在投資分布上做出更精明的決策。這可能需要借鑒行為金融學(xué)、情景分析，并深化投資多元化原則，來(lái)幫助客戶加深理解，如收入損失和意外市場(chǎng)損失等事件綜合影響所帶來(lái)的實(shí)際貨幣價(jià)值影響。

篇(7)

【關(guān)鍵詞】資產(chǎn)配置 財(cái)富管理 收益 風(fēng)險(xiǎn)

亞太地區(qū)富裕人口去年增加近10%，成為全球富裕人口第二大聚居地；中國(guó)香港地區(qū)，去年凈資產(chǎn)在100萬(wàn)美元以上的富裕人口較上年同期相比猛增33%，增速已連續(xù)第二年居全球第一。隨著高凈值人群不斷增長(zhǎng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也逐漸與日俱增，如何管理資產(chǎn)使其保值、增值是當(dāng)下人們關(guān)注的重點(diǎn)，財(cái)富管理的出現(xiàn)是一劑良藥。此外物價(jià)上漲、通貨膨脹也加速了財(cái)富管理的出現(xiàn)。將資產(chǎn)存放銀行的傳統(tǒng)理財(cái)方法也不能跟上物價(jià)高速增長(zhǎng)的步伐，銀行存款甚至只能得到負(fù)利率。在這種背景下，新的理財(cái)方法、財(cái)富管理理念應(yīng)運(yùn)而生。

財(cái)富管理是指以客戶為中心，根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力及對(duì)收益率和流動(dòng)性的需求，設(shè)計(jì)出一套全面的財(cái)務(wù)規(guī)劃，通過(guò)向客戶提供現(xiàn)金、信用、保險(xiǎn)、投資組合等一系列的金融服務(wù)，將客戶的資產(chǎn)、負(fù)債、流動(dòng)性進(jìn)行管理，以滿足客戶不同階段的財(cái)務(wù)需求，幫助客戶達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)財(cái)富保值增值的目的。

而資產(chǎn)配置是財(cái)富管理的核心，通過(guò)合理的資產(chǎn)配置使客戶在獲得一定流動(dòng)性的同時(shí)獲得較高的收益；使客戶不僅在牛市中獲得可觀的收益，同時(shí)也在熊市中獲得較好的保障。

一、客戶基本情況

客戶高小姐，43歲，丈夫是一廣告公司老總，收入穩(wěn)定可觀，有兩個(gè)兒子，一個(gè)2歲，一個(gè)9歲?？赏顿Y額度約1500萬(wàn)元。對(duì)本金保證要求較高，投資期限可長(zhǎng)短結(jié)合，預(yù)期收益在6%-7%。

二、基本假設(shè)

客戶風(fēng)險(xiǎn)特征

客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力屬中等水平。

考慮到客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好及當(dāng)前市場(chǎng)狀況，建議客戶做平衡型的資產(chǎn)配置。組合中的金融資產(chǎn)投資可主要考慮低風(fēng)險(xiǎn)的信托產(chǎn)品、債券基金、固定收益產(chǎn)品和銀行理財(cái)產(chǎn)品，以相對(duì)比較小的部分投資于資本市場(chǎng)。

以下配置建議假設(shè)客戶具有的特征包括：

對(duì)流動(dòng)性要求適中；

客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力中等；

客戶愿意適度投資銀行理財(cái)產(chǎn)品、低風(fēng)險(xiǎn)信托產(chǎn)品；

保留一部分高流動(dòng)性的中短期產(chǎn)品。

三、2012年市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)特征

宏觀經(jīng)濟(jì)：中國(guó)人民銀行宣布從2月24日開(kāi)始下調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。經(jīng)過(guò)此次下調(diào)，大型存款類金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率為20.5%。此次下調(diào)的目的在于應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、流動(dòng)性趨緊以及通脹下行的宏觀環(huán)境形勢(shì)，解決流動(dòng)性偏緊和支撐貨幣和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的問(wèn)題。然而，此次調(diào)整的效果并不理想：GDP增速一季度為8.1%，到了第二季度下降為7.6%；消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)從三月份的3.6%一路下滑到7月份的1.8%；這些數(shù)據(jù)都表明，在歐洲局勢(shì)逐步惡化、世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的背景下，國(guó)內(nèi)的宏觀經(jīng)濟(jì)也受到了明顯的影響：經(jīng)濟(jì)增速下降， 消費(fèi)需求不足，工業(yè)增幅下降。

針對(duì)不甚理想的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況，央行在6月8日與7月6日連續(xù)兩次下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率。其中的第二次為非對(duì)稱降息，存款基準(zhǔn)利率下降0.25%，而貸款利率下降0.31%，目的在于刺激資金從銀行系統(tǒng)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)流動(dòng)。市場(chǎng)疲弱的主要問(wèn)題來(lái)自于市場(chǎng)的不確定性所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)以及經(jīng)濟(jì)下滑導(dǎo)致的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)信心的不足。央行連續(xù)的寬松政策，可能會(huì)在一定程度上能夠降低企業(yè)的借款成本，但是市場(chǎng)的整體的信心不足使得企業(yè)的投融資變得謹(jǐn)慎。從當(dāng)前的市場(chǎng)預(yù)期看，下半年央行仍有降低存款準(zhǔn)備金率降息的可能性。

國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)： 從技術(shù)上看，今年的上證A股市場(chǎng)經(jīng)歷了漲跌交替的行情，而目前仍然處在從5月份開(kāi)始的下降通道中，并跌穿了前期1月份的低點(diǎn)2132點(diǎn)；從基本面上看，當(dāng)前的A股市場(chǎng)的低迷并不是由于市場(chǎng)資金的匱乏，而是由于經(jīng)濟(jì)低迷所帶來(lái)的投資者信心的不足，所以，股市局面的扭轉(zhuǎn)從根本上依賴于經(jīng)濟(jì)基本面的恢復(fù)，政府政策的放松只能暫時(shí)性地刺激股市的上漲，而政策效果消退后，股市又會(huì)回復(fù)到低迷的狀態(tài)。從這個(gè)角度來(lái)講，政府政策的刺激效果對(duì)股市是間接而非直接因素。政府未來(lái)的政策如果能夠從根本上使得宏觀經(jīng)濟(jì)得到恢復(fù)，那么，A股市場(chǎng)的局面也必然會(huì)隨之扭轉(zhuǎn)。

國(guó)內(nèi)固定收益市場(chǎng)：

在宏觀經(jīng)濟(jì)疲弱的上半年，債券市場(chǎng)走出一波牛市，相應(yīng)地，固定收益類的基金也取得了不錯(cuò)的收益。政府寬松的貨幣政策對(duì)債券市場(chǎng)仍然具有利好的效果。市場(chǎng)預(yù)期下半年央行的降準(zhǔn)和降息如果能夠如期實(shí)現(xiàn)，那么，債券市場(chǎng)很有可能會(huì)繼續(xù)延續(xù)上半年的行情，或者，即使其上漲弱于上半年，仍然具有很可靠的投資價(jià)值，相應(yīng)地，債券類基金仍然能夠取得穩(wěn)定的收益。

四、平衡型資產(chǎn)配置建議

五、平衡型配置的說(shuō)明：

以目前的預(yù)期收益率為基準(zhǔn)，上述組合的年化預(yù)期收益約為6.85%。

在整體資產(chǎn)配置中建議配置10%保險(xiǎn)產(chǎn)品，作為整體資產(chǎn)配置的一個(gè)補(bǔ)充，對(duì)投保者應(yīng)對(duì)不確定性獲得一個(gè)保障。高小姐有兩個(gè)孩子，可為兩位孩子做平安富裕一生保險(xiǎn)，每年可獲得3.3萬(wàn)的生存保險(xiǎn)金；另外還可享受150萬(wàn)的意外身故保險(xiǎn)金；除此之外每年還可以獲得紅利利益。

配置5%左右的銀行理財(cái)產(chǎn)品，這部分產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較小或中等風(fēng)險(xiǎn)，以保證客戶資產(chǎn)配置的最低收益。

配置大約5%的黃金產(chǎn)品。黃金具有商品、貨幣、資本三重身份，性質(zhì)上較為特殊，這部分資產(chǎn)的配置出于整體資產(chǎn)組合的考慮，以應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)大蕭條或通貨膨脹。

關(guān)于客戶資產(chǎn)組合的流動(dòng)性：在客戶的整體資產(chǎn)中保留大約30%的債券類基金，流動(dòng)性較好，必要時(shí)可考慮贖回，以滿足客戶的流動(dòng)性需求，同時(shí)滿足客戶對(duì)收益率的要求。推薦嘉實(shí)信用債，嘉實(shí)信用債操作穩(wěn)健，收益也較為穩(wěn)定。

大業(yè)信托產(chǎn)品設(shè)計(jì)具有較好的質(zhì)押設(shè)置，這種信托風(fēng)險(xiǎn)較小，收益可觀，建議配置20%。

配置一定比例的股票類基金產(chǎn)品以及證券投資類產(chǎn)品（包括一對(duì)多、陽(yáng)光私募基金等），以增強(qiáng)整個(gè)組合的收益水平?？紤]到投資者本人的風(fēng)險(xiǎn)的接受，可以優(yōu)先考慮帶有一定安全墊的證券投資類理財(cái)產(chǎn)品。

六、平衡型配置的主要風(fēng)險(xiǎn)與敏感性分析

需要提醒客戶注意的是，上述組合雖可能取得較高的收益，但因組合中部分資產(chǎn)投資于風(fēng)險(xiǎn)較大的的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)增加?？蛻粜杳髁孙L(fēng)險(xiǎn)與收益之間的關(guān)系。

上述配置中一年及以上固定收益類產(chǎn)品占了相當(dāng)?shù)谋戎?。在預(yù)期收益可估算的信托產(chǎn)品中，我們建議客戶可參與結(jié)構(gòu)化證券投資產(chǎn)品以及收益權(quán)轉(zhuǎn)讓與回購(gòu)項(xiàng)目，此類產(chǎn)品優(yōu)先級(jí)客戶的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。

七、平衡型配置的敏感性分析

敏感性分析顯示，若其他條件不變，在調(diào)整后的組合中股票型產(chǎn)品的收益率為零時(shí)，整個(gè)組合的收益仍達(dá)到4.45%，遠(yuǎn)高于1年期定期存款利率。

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