財(cái)富管理投資風(fēng)險(xiǎn)精品(七篇)

序論：寫(xiě)作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來(lái)了七篇財(cái)富管理投資風(fēng)險(xiǎn)范文，愿它們成為您寫(xiě)作過(guò)程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

（河南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，河南 開(kāi)封 475000）

摘要：當(dāng)前，主權(quán)財(cái)富基金已經(jīng)成為國(guó)際金融市場(chǎng)上十分普遍的金融工具。中國(guó)擁有巨額的外匯儲(chǔ)備，主權(quán)財(cái)富基金成為其重要投資領(lǐng)域，但中國(guó)主權(quán)基金在其發(fā)展過(guò)程中面臨著風(fēng)險(xiǎn)管理能力不足、外部環(huán)境不利等問(wèn)題。本文旨在立足中國(guó)實(shí)際，借鑒其他國(guó)家主權(quán)財(cái)富基金的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，為中國(guó)主權(quán)財(cái)富基金提供對(duì)策。

關(guān)鍵詞 ：財(cái)富基金；中司；對(duì)策

中圖分類號(hào)：F832.1

文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

文章編號(hào)：1000-8772（2015）22-0241-01

一、主權(quán)財(cái)富基金概況

主權(quán)財(cái)富基金（Sovereign Wealth Fund）是一種由國(guó)家政府利用外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)創(chuàng)立的，旨在全球范圍內(nèi)投資以提高外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)的收益率的一種金融投資工具。

經(jīng)過(guò)50多年的發(fā)展，許多國(guó)家成立了主權(quán)財(cái)富基金。其中比較有影響力的是阿聯(lián)酋阿布扎比投資局、新加坡淡馬錫控股公司、新加坡政府投資公司和挪威政府全球養(yǎng)老基金。這些主權(quán)財(cái)富基金在投資組合管理、風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部管理等方面具有豐富經(jīng)驗(yàn)，非常值得中國(guó)主權(quán)財(cái)富基金學(xué)習(xí)和借鑒。

二、中國(guó)設(shè)立主權(quán)基金的必要性

改革開(kāi)放之初，我國(guó)曾是一個(gè)外匯短缺的國(guó)家。隨著對(duì)外貿(mào)易的迅速發(fā)展，外匯儲(chǔ)備規(guī)模不斷擴(kuò)大，我國(guó)成為為當(dāng)前世界上最大外匯儲(chǔ)備國(guó)。為確保外匯儲(chǔ)備的安全性和流動(dòng)性，我國(guó)外匯儲(chǔ)備主要是投資美國(guó)國(guó)債。但美元資產(chǎn)為主的外匯儲(chǔ)備存在著收益率過(guò)低和匯率貶值等風(fēng)險(xiǎn)，因而有必要選擇其他的投資方式來(lái)提高外匯儲(chǔ)備收益。作為我國(guó)的國(guó)家主權(quán)財(cái)富基金，中國(guó)投資有限責(zé)任公司于2007年9月29日在北京成立，旨在提高外匯儲(chǔ)備的投資收益率。

三、中國(guó)主權(quán)財(cái)富基金發(fā)展面臨的問(wèn)題

1.投資方式和投資領(lǐng)域過(guò)于單一

中司自成立以來(lái)一直把股權(quán)投資作為對(duì)外投資的主要方式，這存在嚴(yán)重弊端。從長(zhǎng)期來(lái)看，這不利于中國(guó)外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)多元化投資，也不利于分散投資風(fēng)險(xiǎn)。此外，從目前公布的信息可以發(fā)現(xiàn)美國(guó)市場(chǎng)是中司的主要投資市場(chǎng)，而且投資主要集中在金融行業(yè)。投資領(lǐng)域單一加大了中司的投資風(fēng)險(xiǎn)，也不利于投資組合的多樣化。對(duì)金融行業(yè)投資雖然可以獲得更高的收益，但也使得中司的收益很大程度上受到全球經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)的影響。

2.風(fēng)險(xiǎn)控制體制存在缺陷

作為主權(quán)財(cái)富基金的重要組成部分，風(fēng)險(xiǎn)控制在發(fā)展戰(zhàn)略中具有十分重要的地位。我國(guó)主權(quán)財(cái)富基金雖然成立了風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，但并未有效發(fā)揮其控制風(fēng)險(xiǎn)的職能。中司投資摩根士丹利和百仕通后，由于受到全球金融危機(jī)的影響，遭受了巨額虧損，淡馬錫則憑借其良好的風(fēng)險(xiǎn)管理體制而免于遭受損失。

3.國(guó)際環(huán)境不利于中國(guó)主權(quán)財(cái)富基金發(fā)展

全球金融危機(jī)爆發(fā)后，美國(guó)等投資國(guó)政府開(kāi)始加強(qiáng)對(duì)主權(quán)財(cái)富基金的監(jiān)管。這使得中司的海外投資風(fēng)險(xiǎn)加大，投資對(duì)象上的選擇上也更加不利。由于主權(quán)財(cái)富基金具有政府背景，以美國(guó)為代表的西方國(guó)家對(duì)主權(quán)財(cái)富基金一直抱有戒備心理。近年來(lái)，主權(quán)財(cái)富基金規(guī)模不斷增加，西方國(guó)家的戒備心理也越來(lái)越嚴(yán)重，這顯然不利于中國(guó)主權(quán)財(cái)富基金在全球范圍內(nèi)進(jìn)行投資。

四、中國(guó)主權(quán)財(cái)富基金發(fā)展對(duì)策分析

我國(guó)主權(quán)財(cái)富基金的建立有利于提高外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)投資效率和收益率，降低持有大量外匯儲(chǔ)備的匯率風(fēng)險(xiǎn)，提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。面對(duì)發(fā)展過(guò)程中存在的內(nèi)部和外部問(wèn)題，我國(guó)主權(quán)財(cái)富基金應(yīng)立足中國(guó)實(shí)際，學(xué)習(xí)其他主權(quán)財(cái)富基金發(fā)展的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，在投資管理、風(fēng)險(xiǎn)控制、透明度等方面進(jìn)行完善。

1.實(shí)現(xiàn)投資組合的多樣化

其他國(guó)家主權(quán)財(cái)富基金的投資經(jīng)驗(yàn)表明，多元化的投資組合可以有效提高收益并分散投資的風(fēng)險(xiǎn)。中司可以投資新興市場(chǎng)國(guó)家的股票，加大對(duì)諸如銀行票據(jù)等流動(dòng)性極佳的固定收益資產(chǎn)投資。此外，中司應(yīng)該加大對(duì)另類資產(chǎn)的投資。相比美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家，新興市場(chǎng)國(guó)家的投資收益率較高，中司應(yīng)在充分評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)的情況下適當(dāng)加大對(duì)新興市場(chǎng)國(guó)家的投資，才能更好地從其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中獲益。在投資行業(yè)上，中司不應(yīng)該把投資局限在金融行業(yè)，應(yīng)該積極地涉及其他行業(yè)。

2.健全風(fēng)險(xiǎn)控制體制

海外投資所面臨的風(fēng)險(xiǎn)十分復(fù)雜，包括政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)等，這些風(fēng)險(xiǎn)都有可能給投資者帶來(lái)極大的損失。中司要建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系，避免或減少不能帶來(lái)收益的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)股東收益最大化。中司還應(yīng)明確自己的商業(yè)運(yùn)作模式，減少行政干預(yù)，明確公司的投資方向，提高投資效率。中司要學(xué)會(huì)運(yùn)用高效的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和評(píng)估工具，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

3.提高透明度，加強(qiáng)與投資目的國(guó)溝通

中國(guó)主權(quán)財(cái)富基金進(jìn)行海外投資時(shí)面臨著投資目的國(guó)的猜疑和戒備，中司必須采取相應(yīng)的解決措施。一方面，在不影響投資盈利的情況下，中司應(yīng)披露自己的投資理念、投資資產(chǎn)類別等，提高自身的透明度。另一方面，中司應(yīng)該加強(qiáng)與投資目的國(guó)的國(guó)的交流和溝通，堅(jiān)持在互惠互利的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)雙贏的合作發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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篇(2)

筆者經(jīng)常以潛在投資者的身份光顧一家著名基金在上海開(kāi)的理財(cái)?shù)赇?。非常有趣的是，每次理?cái)專員都要求我先填寫(xiě)一份投資者風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估表，當(dāng)問(wèn)及填完表后如何操作時(shí)，得到的答案是：我們會(huì)告訴你該買哪一只基金。

不難看出，要么是該基金管理公司的營(yíng)銷人員還不夠?qū)I(yè)，還沒(méi)有從投資理財(cái)?shù)慕嵌韧耆莆胀顿Y者風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)的真實(shí)內(nèi)涵；要么該公司的投資者風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估環(huán)節(jié)是在走應(yīng)付監(jiān)管者關(guān)于基金適銷性要求的過(guò)場(chǎng)。畢竟，除了生命周期等定向、定時(shí)動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置類基金以外，沒(méi)有哪一種其他類型的基金不通過(guò)基金組合就能夠滿足投資者的理財(cái)需求。風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)的目的，就是幫助投資者建立適合自己投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受力的基金投資組合?；鸹蛘咂渌顿Y理財(cái)產(chǎn)品的銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)該圍繞這一根本目的來(lái)設(shè)計(jì)和執(zhí)行投資者風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)方案。

那么，如何讓這些投資者風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)方案更靠譜一些呢？筆者認(rèn)為，國(guó)內(nèi)投資理財(cái)服務(wù)機(jī)構(gòu)和投資者們應(yīng)該緊密合作，從風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)選取、投資者的風(fēng)險(xiǎn)意愿和風(fēng)險(xiǎn)承受力甄別、以個(gè)人財(cái)富管理為目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)管理等方面狠下工夫。

選擇恰當(dāng)?shù)闹笜?biāo)來(lái)評(píng)估投資者風(fēng)險(xiǎn)

要談投資者風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，我們必須清晰定義風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)以及所測(cè)評(píng)的是投資者對(duì)哪些風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。一般而言，投資風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于兩個(gè)方面：一是以不同類別資產(chǎn)市場(chǎng)波動(dòng)性所表現(xiàn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；二是以單個(gè)證券或者投資品種價(jià)格波動(dòng)所表現(xiàn)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。只要沒(méi)有實(shí)際參與市場(chǎng)并持有倉(cāng)位，投資風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者的影響是有限的。因此，對(duì)于投資者而言，不同的投資組合所涉及的系統(tǒng)性或非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)才是需要嚴(yán)肅面對(duì)的。無(wú)論是何種投資者，其風(fēng)險(xiǎn)承受力必須反映在對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的選擇上。具體到投資組合管理，通常用于評(píng)估投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)以及表達(dá)方式主要有以下幾個(gè)。

1、波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

受組合每個(gè)成分證券的價(jià)格波動(dòng)的影響，投資組合終極價(jià)值也是不斷波動(dòng)的。賬戶或者投資組合終極價(jià)值的波動(dòng)最終必然反映在固定時(shí)間區(qū)間（比如月度、季度和年度等）回報(bào)率的波動(dòng)性上。在正態(tài)分布假設(shè)下，投資組合的波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)其區(qū)間回報(bào)率的標(biāo)準(zhǔn)差這一統(tǒng)計(jì)指標(biāo)來(lái)反映。

2、虧損的風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于多數(shù)個(gè)人投資者而言，最通俗也最直接的風(fēng)險(xiǎn)描述就是虧錢(qián)的可能性。因此，投資管理領(lǐng)域也經(jīng)常選擇用負(fù)區(qū)間回報(bào)率數(shù)量占全部區(qū)間回報(bào)率樣本數(shù)的比例（即投資者虧損概率）作為投資者風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。虧損的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)最適合涉足投資管理未久的投資者。

3、回報(bào)不足的風(fēng)險(xiǎn)

一個(gè)極其容易被較多專業(yè)人士和極大多數(shù)投資者忽略的投資風(fēng)險(xiǎn)，就是投資組合的回報(bào)不能夠達(dá)到投資目標(biāo)，從而不能夠滿足未來(lái)的現(xiàn)金流需求的風(fēng)險(xiǎn)，即回報(bào)不足的風(fēng)險(xiǎn)。計(jì)算上，目標(biāo)回報(bào)率和實(shí)際回報(bào)率間的差別就是不足回報(bào)率。對(duì)于以為子女高等教育經(jīng)費(fèi)和個(gè)人退休生活提供經(jīng)濟(jì)保障為目標(biāo)的投資組合管理而言，回報(bào)不足顯然是最為恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。畢竟，無(wú)論投資組合的波動(dòng)性多么小，也不管出現(xiàn)負(fù)回報(bào)率的概率多么小，無(wú)法產(chǎn)生足夠的投資回報(bào)就無(wú)法滿足未來(lái)的現(xiàn)金需求。

4、涉險(xiǎn)價(jià)值

還有一個(gè)被較多專業(yè)人士和機(jī)構(gòu)投資者引用但是被極少個(gè)人投資者所理解的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，就是涉險(xiǎn)價(jià)值（VaR），即基于歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出的、在特定時(shí)間區(qū)間里的一定概率下投資者所遭遇的最大損失。

可見(jiàn)，不同的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)或者風(fēng)險(xiǎn)表達(dá)方式對(duì)于投資者而言有著特定的適用性和說(shuō)服力，一個(gè)專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)模型應(yīng)該盡量將投資者的主要擔(dān)憂和投資需求考慮進(jìn)去（附圖）。

切莫混淆投資者的風(fēng)險(xiǎn)意愿和風(fēng)險(xiǎn)承受能力

有豐富私人財(cái)富管理或者個(gè)人投資理財(cái)服務(wù)經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人士的一個(gè)共同經(jīng)驗(yàn)是，投資者在對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度上是多變的。比如，在實(shí)際投資以前和以后、在演示可能虧損和虧損實(shí)際發(fā)生之后等情形下，投資者表現(xiàn)出的對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力可能完全判若兩人。一個(gè)有趣的例子是，美國(guó)Spectrem公司于2009年做的一項(xiàng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，有27%的財(cái)富凈值介于100-2500萬(wàn)美元的美國(guó)富翁們將自己歸為風(fēng)險(xiǎn)保守的投資者，而一年前該比例僅為5%。事實(shí)上，這些投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力并非是變動(dòng)的，其內(nèi)在的真實(shí)原因在于，經(jīng)過(guò)2008年金融危機(jī)的洗禮，他們的風(fēng)險(xiǎn)意愿和偏好發(fā)生了變化?？梢?jiàn)，將投資者的主觀風(fēng)險(xiǎn)意愿和客觀風(fēng)險(xiǎn)承受能力甄別和分離開(kāi)來(lái)，對(duì)于一個(gè)高效的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)系統(tǒng)至關(guān)重要。

我們至少需要從以下多個(gè)維度來(lái)分析投資者的實(shí)際情況，方能有效測(cè)試出其風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

1、財(cái)務(wù)現(xiàn)狀

投資者的財(cái)富凈值和收入水平等財(cái)務(wù)現(xiàn)狀，直接決定其可用于投資的資金規(guī)模。投資者的財(cái)富水平越高、收入越高，承受風(fēng)險(xiǎn)的能力也就越大。這就是監(jiān)管者通常對(duì)那些僅面向高端個(gè)人投資者的私募股權(quán)基金和對(duì)沖基金等投資產(chǎn)品監(jiān)管較為寬松的原因。

2、投資期限

通過(guò)分析投資者的投資目標(biāo)等，我們可以判別出投資期限的長(zhǎng)短。投資期限越長(zhǎng)，投資者越能夠承受股票、房地產(chǎn)等長(zhǎng)期收益較好的資產(chǎn)類別的較大短期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，也就越適合將更多的資產(chǎn)配置在這些資產(chǎn)上。

3、投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)

投資者對(duì)金融市場(chǎng)的專業(yè)或背景知識(shí)越多，投資的年限越長(zhǎng)，對(duì)不同產(chǎn)品的投資經(jīng)驗(yàn)越豐富，其應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)和危機(jī)的能力就越強(qiáng)，因而，風(fēng)險(xiǎn)承受能力就越強(qiáng)。通常，我們可以通過(guò)考察或測(cè)驗(yàn)投資者對(duì)資本資產(chǎn)的長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)和收益預(yù)期的理性程度，來(lái)判斷其實(shí)際的投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)。

4、年齡、性別和身心健康狀況

一般而言，投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和年齡密切相關(guān)。在老年以前，其風(fēng)險(xiǎn)承受能力隨著收入和財(cái)富水平的增長(zhǎng)、投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的積累而越來(lái)越強(qiáng)。但進(jìn)入老齡以后，投資者的信息分析、判斷和決策能力開(kāi)始加速退化，隨著健康狀況開(kāi)始下滑，心理承受能力也越來(lái)越差，其投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力也就越來(lái)越弱。

當(dāng)然，還有諸多其他因素可能會(huì)影響到投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，比如就業(yè)狀況、婚姻狀況、家庭或者家族情況等。但是最為關(guān)鍵之處在于，客戶經(jīng)理、投資顧問(wèn)或者投資經(jīng)理不能夠依據(jù)投資者表現(xiàn)出的風(fēng)險(xiǎn)意愿來(lái)決定向其銷售或者配置超出其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品?；仡櫛敬谓鹑谖C(jī)中，諸多內(nèi)地投資者在香港和其他海外市場(chǎng)因投資高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品而遭受重大財(cái)務(wù)損失，部分人甚至飽受精神折磨，我們可以斷定，這些投資者基本都和國(guó)際金融機(jī)構(gòu)簽訂了開(kāi)戶協(xié)議，也做了風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，但卻投資了與自己實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力不相稱的產(chǎn)品，最后吞下了苦果。筆者懷疑，這些投資者在做風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)時(shí)是否過(guò)多強(qiáng)調(diào)自己的風(fēng)險(xiǎn)意愿，而沒(méi)有全面真實(shí)地告知測(cè)評(píng)模型所要求的風(fēng)險(xiǎn)承受能力的輸入數(shù)據(jù)和信息。

以財(cái)富管理為目標(biāo)進(jìn)行投資者風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)

我們都不難發(fā)現(xiàn)，絕大多數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)都是基于賬戶或者投資交易行為的。例如，我們?nèi)ツ臣毅y行、證券公司、基金管理公司開(kāi)戶或者購(gòu)買某種投資理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，可能都需要經(jīng)歷一次風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)程序。多數(shù)情況下，這類測(cè)評(píng)是金融機(jī)構(gòu)為了應(yīng)對(duì)監(jiān)管而走的形式。從專業(yè)的財(cái)富管理上看，投資者風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)應(yīng)遵循以下幾個(gè)基本原則。

首先，風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)模型必須與時(shí)俱進(jìn)，吸收最新學(xué)術(shù)理論研究和國(guó)內(nèi)外最佳行業(yè)實(shí)踐成果。后金融危機(jī)時(shí)代的一個(gè)顯著特點(diǎn)就是，金融經(jīng)濟(jì)學(xué)理論界和實(shí)踐層都在深刻反思危機(jī)發(fā)生的深層次原因，尤其是理論界、投資顧問(wèn)與管理界以及投資者自身犯下的一系列錯(cuò)誤。這些成果對(duì)于我們了解投資者行為決策模式，包括其真實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力顯然有極大的幫助。因此，現(xiàn)在應(yīng)該是金融機(jī)構(gòu)逐步更新其投資者風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)模型的好時(shí)機(jī)。

其次，我們要在全面狀況分析和統(tǒng)籌理財(cái)規(guī)劃的前提下進(jìn)行投資者風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)。以財(cái)富管理為目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)應(yīng)該以家庭為單位，將投資者的全面財(cái)務(wù)狀況和投資需求進(jìn)行綜合分析后，對(duì)所有家庭成員均做風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，然后匯總集成為家庭的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

篇(3)

馬海燕：家庭或者個(gè)人通常會(huì)忽略理財(cái)基礎(chǔ)的搭建。這個(gè)基礎(chǔ)主要體現(xiàn)在：

第一，家庭要有備付金，以便應(yīng)對(duì)意外、急病、子女教育儲(chǔ)蓄金等長(zhǎng)期規(guī)劃和突發(fā)事件。越是錢(qián)比較少的年輕人或者經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)比較薄弱的家庭，理財(cái)基礎(chǔ)尤為重要，每個(gè)月都要留有一定備用金，通常我們會(huì)說(shuō)是3到6個(gè)月的生活儲(chǔ)備。

第二，在醫(yī)療、意外、養(yǎng)老和子女方面，通過(guò)購(gòu)買保險(xiǎn)，搭建牢固的理財(cái)基礎(chǔ)?，F(xiàn)在城鎮(zhèn)農(nóng)村均實(shí)現(xiàn)了基本的社會(huì)保險(xiǎn)和醫(yī)療保險(xiǎn)覆蓋，但是基本醫(yī)療費(fèi)用報(bào)銷70%，還剩下30%，這對(duì)于一些家庭或遇到特殊情況，可能這30%都無(wú)法負(fù)擔(dān)。就需要自己購(gòu)買補(bǔ)充商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)，那樣一般的病基本上就覆蓋了。有經(jīng)濟(jì)能力或經(jīng)濟(jì)能力提升后，需要再購(gòu)買一些大病險(xiǎn)，以應(yīng)對(duì)重大疾病。

商業(yè)保險(xiǎn)越早規(guī)劃越好。如果有子女，最好在其3歲之后，給其購(gòu)買醫(yī)療保險(xiǎn)，3歲之前對(duì)孩子投保成本較高。

第三是資產(chǎn)配置方面。我們發(fā)現(xiàn)，很多人資產(chǎn)過(guò)于集中，比如樓市好的時(shí)候，拿出90%的錢(qián)去投房子；股市好的時(shí)候，又拿出90%去投股票。資產(chǎn)過(guò)于集中，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力就會(huì)降低，一旦集中的某類資產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)較大波動(dòng)，對(duì)于個(gè)人和家庭的打擊就比較大。所以還是那句老話，雞蛋不要放在一個(gè)籃子里。分散投資，強(qiáng)調(diào)的是分散投資不同類別的資產(chǎn)，以應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。

投資與理財(cái)：現(xiàn)在人們提到理財(cái)，直接聯(lián)想到金融產(chǎn)品，因?yàn)榻鹑诋a(chǎn)品更好理解。你怎么看人們對(duì)產(chǎn)品安全的認(rèn)知？

馬海燕：產(chǎn)品安全在理財(cái)安全中是第二層面，很多人只看金融產(chǎn)品的收益率，對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知并不高。對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知不足，主要分兩類。一類是被高收益吸引，往往對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知不夠。例如，金融產(chǎn)品很多都是預(yù)期收益率，并不是最終實(shí)際收益率。還有對(duì)保本和非保本產(chǎn)品的理解不足，對(duì)投資的東西并不了解。

另一類，對(duì)于明顯失常的高收益，抱有僥幸心理，相信還有比自己更傻的人。例如現(xiàn)在P2P非?；馃幔黝惤栀J網(wǎng)站魚(yú)龍混雜，這兩天隨手翻到一個(gè)網(wǎng)站，它說(shuō)約定借貸之后，每天返還利息，兩個(gè)月的收益率就可達(dá)到100%。遇到這么高收益率的產(chǎn)品，就必須警惕是否詐騙。像這類的公司很可能會(huì)在突然間消失，而我們的投資人往往認(rèn)為自己不會(huì)是最后一個(gè)接棒的。

投資與理財(cái)：除了產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，你也提到P2P的問(wèn)題。投資人買產(chǎn)品外，也會(huì)有“金融機(jī)構(gòu)”威脅人們理財(cái)安全嗎？

馬海燕：的確有。對(duì)金融機(jī)構(gòu)的選擇應(yīng)該是理財(cái)安全的第三個(gè)層次。在選擇產(chǎn)品前，人們需要了解產(chǎn)品的提供者——金融機(jī)構(gòu)，投資人需要付出一定精力，去了解金融機(jī)構(gòu)的資格和專業(yè)背景。選對(duì)好的金融機(jī)構(gòu)本身就是降低風(fēng)險(xiǎn)，專業(yè)理財(cái)機(jī)構(gòu)可以在節(jié)省投資人時(shí)間、降低投資風(fēng)險(xiǎn)方面起到重要的作用。但如果碰到金融機(jī)構(gòu)經(jīng)驗(yàn)不足的理財(cái)人員，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知不夠，也可能誘導(dǎo)投資人出現(xiàn)投資損失。也有一些騙子公司，可能會(huì)令投資人血本無(wú)歸。

關(guān)注產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于收益率

投資與理財(cái)：?jiǎn)螐漠a(chǎn)品的角度來(lái)看，如何控制產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)？

馬海燕：從投資的角度看，投資產(chǎn)品主要關(guān)注安全性、流動(dòng)性和收益率。很多人計(jì)算完了收益率和安全性，卻忽視了流動(dòng)性。有些企業(yè)并不是業(yè)務(wù)出了問(wèn)題，而是由于在運(yùn)營(yíng)中過(guò)于激進(jìn)，一時(shí)間資金周轉(zhuǎn)不開(kāi)，就破產(chǎn)了。而個(gè)人和家庭在投資中，也要考慮各個(gè)產(chǎn)品間的期限配置。

在投資產(chǎn)品的選擇方面，投資人首先要了解各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)差異，什么樣的錢(qián)適合什么類型的投資品。其次，需要了解產(chǎn)品細(xì)節(jié)，例如信托，要了解借錢(qián)主體、依靠什么方式還錢(qián)，如果還不了錢(qián)，風(fēng)險(xiǎn)保障措施是什么？一個(gè)基本的原則就是：搞不明白的產(chǎn)品不要去碰。

投資與理財(cái)：人們對(duì)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)匱乏，主要原因是什么？到底該怎么辦？

馬海燕：人們?cè)诶碡?cái)之前，很多時(shí)候是缺乏正確的理財(cái)理念和原則。其實(shí)在投資產(chǎn)品時(shí)，先要把風(fēng)險(xiǎn)放在第一位，風(fēng)險(xiǎn)控制好，賺錢(qián)的保障概率就會(huì)大大提高。

其次，是對(duì)理財(cái)知識(shí)的匱乏。國(guó)人對(duì)理財(cái)整體認(rèn)識(shí)的匱乏，跟國(guó)內(nèi)金融行業(yè)的發(fā)展有直接關(guān)系。在第三方理財(cái)沒(méi)有出現(xiàn)之前，中國(guó)金融行業(yè)是分業(yè)經(jīng)營(yíng)，保險(xiǎn)、基金和證券各做各的，大家對(duì)綜合財(cái)富管理沒(méi)有整體的認(rèn)識(shí)。

第三方理財(cái)出現(xiàn)后，行業(yè)又呈現(xiàn)魚(yú)龍混雜的局面。所以，要不就自己搞明白財(cái)富管理和理財(cái)規(guī)劃這件事，要不就花時(shí)間了解理財(cái)機(jī)構(gòu)，交給真正的專業(yè)人士去做。衡量一家專業(yè)財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)并不難。第一，這家機(jī)構(gòu)是否在做綜合財(cái)富管理，他們可以提供什么樣的專業(yè)規(guī)劃和金融產(chǎn)品？這是可以搞清楚的。第二，他們的財(cái)富管理經(jīng)驗(yàn)如何？是否有專業(yè)的研究和服務(wù)團(tuán)隊(duì)？

投資與理財(cái)：現(xiàn)在很多機(jī)構(gòu)在賣理財(cái)產(chǎn)品，但大家好像對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的提示不足，是有意為之嗎？

馬海燕：我們給很多銀行理財(cái)人員培訓(xùn)，發(fā)現(xiàn)不少人自己就對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知不夠。在海外理財(cái)師行業(yè)有個(gè)衡量的標(biāo)準(zhǔn)，理財(cái)師的年齡一般在35歲到45歲，才算比較成熟。理財(cái)師沒(méi)有做夠10年，將缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際認(rèn)識(shí)經(jīng)驗(yàn)。只有10年經(jīng)歷了完整的經(jīng)濟(jì)周期之后，才能對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)有更加深刻的認(rèn)識(shí)。

正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)人員存心刻意忽視產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)比較少，有句話叫“無(wú)知者無(wú)畏”。而一些第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的電話銷售人員，嚴(yán)格意義上講，他們并不知道自己在干什么。當(dāng)然，也不排除一些金融機(jī)構(gòu)的工作人員由于業(yè)績(jī)壓力，有意降低對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的提示。

投資與理財(cái)：目前到底多少收益率才算是比較安全的？

馬海燕：我個(gè)人覺(jué)得10%至15%的產(chǎn)品收益率是一個(gè)合理界限，高于15%以上就要加倍提高警惕。面對(duì)承諾本息的高收益產(chǎn)品，我的第一反應(yīng)就是它會(huì)不會(huì)是騙子。對(duì)于產(chǎn)品收益率的合理區(qū)間，也可結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)所處周期來(lái)衡量，這樣可以更好地理解產(chǎn)品收益率。

投資與理財(cái)：投資風(fēng)險(xiǎn)偏好也是風(fēng)險(xiǎn)控制的重要方面，您怎么看這個(gè)問(wèn)題？

馬海燕：恒久財(cái)富把投資風(fēng)險(xiǎn)偏好主要分為五檔：保守型、安全型、穩(wěn)健型 進(jìn)取型 激進(jìn)型。經(jīng)過(guò)一些問(wèn)題測(cè)試，基本上能對(duì)投資人的風(fēng)險(xiǎn)偏好做出分類。

之后將據(jù)此配置大類資產(chǎn)，例如，貨幣基金和債券適合保守、穩(wěn)健的投資人，期貨外匯適合激進(jìn)的投資者，等等。再進(jìn)一步將其落實(shí)為一個(gè)具體的投資產(chǎn)品組合方案。如果客戶不認(rèn)同，將修正產(chǎn)品組合或再次評(píng)估投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好，直到得出客戶滿意的方案。公司每年還會(huì)對(duì)客戶做一次投資組合回顧和風(fēng)險(xiǎn)偏好測(cè)試，因?yàn)殡S著時(shí)間的推移和外部環(huán)境的改變，投資人的風(fēng)險(xiǎn)偏好也可能改變。

篇(4)

【關(guān)鍵詞】個(gè)人理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)收益決策

一、個(gè)人理財(cái)投資產(chǎn)品分類

投資理財(cái)產(chǎn)品按投資對(duì)象可以分為儲(chǔ)蓄存款、本外幣理財(cái)產(chǎn)品、股票、債券信托、期貨、黃金、房地產(chǎn)等；按投資期限分類可分為短期和中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品；按本金保證程度可分為保本類和非保本類理財(cái)產(chǎn)品；按幣種可分為人民幣理財(cái)產(chǎn)品和外幣理財(cái)產(chǎn)品。

二、個(gè)人投資理財(cái)主要風(fēng)險(xiǎn)分析

目前，我國(guó)個(gè)人投資理財(cái)市場(chǎng)狀況、投資意識(shí)上均存在一定的問(wèn)題與風(fēng)險(xiǎn)，在本節(jié)中我們將分別剖析存在問(wèn)題與風(fēng)險(xiǎn)的成因，將從內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)與外部風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)大的方面來(lái)進(jìn)行剖析，尋找其中關(guān)鍵點(diǎn)，使得投資風(fēng)險(xiǎn)能夠得到有效控制。

（一）投資手段風(fēng)險(xiǎn)。

從第三節(jié)的投資理財(cái)市場(chǎng)情況分析中，我們可以看到投資者在投資手段上存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。其主要體現(xiàn)為以下三點(diǎn)：第一，選擇的投資手段過(guò)于單一集中，最求“短平快”，高收益的投資手段，不利于風(fēng)險(xiǎn)分散，進(jìn)行投資的多樣性組合；第二，對(duì)于投資手段的選擇缺乏專業(yè)的金融知識(shí)，對(duì)于很多構(gòu)成的金融產(chǎn)品缺乏基礎(chǔ)的了解；第三，缺乏對(duì)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力判斷，在選擇投資手段中并沒(méi)有構(gòu)建一個(gè)健全的風(fēng)險(xiǎn)承受意識(shí)。

而投資手段風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在投資期限短，過(guò)于追求高風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的高收益回報(bào)，投資結(jié)構(gòu)不合理。投資者一方面對(duì)于不同的投資手段不了解，另一面對(duì)于不同投資方式帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)也不了解。信息的不對(duì)稱造成了投資手段的單一，而非理性的趨利投資觀也使得投資的手段集中于高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資領(lǐng)域。

（二）投資產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。

將投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行簡(jiǎn)單的剖析，可以顯而易見(jiàn)不同投資手段選擇的金融產(chǎn)品其本身各自的風(fēng)險(xiǎn)組合起來(lái)得以呈現(xiàn)總體的風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)品自身存在的風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)其各自不同的金融產(chǎn)品性質(zhì)也有著迥異的風(fēng)險(xiǎn)特征，但總體而言，均是遵循著縱向以風(fēng)險(xiǎn)收益成正比這一基本原則，橫向以貨幣，債券，基金，股票，黃金，外匯，期貨為軸線風(fēng)險(xiǎn)遞增。

對(duì)不同的產(chǎn)品自身風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分解的話，我們可以看到，如貨幣理財(cái)產(chǎn)品存在面對(duì)通貨膨脹時(shí)的購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)；債券受市場(chǎng)中利率影響存在利率風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)面對(duì)不能按期還本付息的信用風(fēng)險(xiǎn)；基金、股票也存在被套牢的可能性，對(duì)于特殊事件，政策具有較強(qiáng)的敏感性，對(duì)股價(jià)造成沉重打擊；而黃金高昂的中間交易費(fèi)用無(wú)疑提升了其變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)；外匯交易市場(chǎng)受匯率影響波動(dòng)較大；而其他以期貨為代表的衍生金融工具更是存在諸多不可控風(fēng)險(xiǎn)。

（三）投資渠道風(fēng)險(xiǎn)。

選擇證券公司，基金公司，信托公司，銀行等不同的投資渠道，也會(huì)存在相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。其風(fēng)險(xiǎn)主要由于雙方信息不對(duì)稱，投資者缺乏相關(guān)專業(yè)知識(shí)；投資準(zhǔn)入門(mén)檻過(guò)高；理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)存在缺陷等原因構(gòu)成。

例如基金公司在募集基金時(shí)，對(duì)于客戶并無(wú)詳細(xì)的基金投資細(xì)節(jié)披露，只是在簡(jiǎn)單介紹基金類型，基金經(jīng)理資歷，該類基金往期業(yè)績(jī)后，便進(jìn)行發(fā)售。而對(duì)于基金日常的操作也缺乏一個(gè)為投資者公開(kāi)透明的監(jiān)管機(jī)制。同時(shí)對(duì)于投資期限，預(yù)期收益與實(shí)際收益等投資要素語(yǔ)焉不詳，鼓勵(lì)投資者參與風(fēng)險(xiǎn)較高的股票型基金以實(shí)現(xiàn)自身利潤(rùn)等情況，投資渠道無(wú)疑對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行了一定程度上的投資誤導(dǎo)。

三、風(fēng)險(xiǎn)控制解決方案

（一）投資組合。

投資組合是解決個(gè)人投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的核心手段。優(yōu)化的投資組合能夠削弱單個(gè)產(chǎn)品對(duì)整體組合的影響，降低整體風(fēng)險(xiǎn)，提供多渠道的投資選擇，并且也對(duì)于整體的流動(dòng)性和結(jié)構(gòu)性根據(jù)自身財(cái)務(wù)目標(biāo)進(jìn)行一定程度的優(yōu)化。

1952年，馬克維茨提出了著名的投資組合理論并以此獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)，成為后世進(jìn)行投資分析的不二法則，該理論提到若干證券組成的投資組合，其總體收益為各加權(quán)平均數(shù)，而風(fēng)險(xiǎn)卻并非加權(quán)平均風(fēng)險(xiǎn)，投資組合能夠有效降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。并且在對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)這一概念的認(rèn)知上，實(shí)現(xiàn)的里程碑式的跨越，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是整個(gè)投資過(guò)程的核心而非簡(jiǎn)單的回報(bào)。并且論證了通過(guò)有選擇性的投資組合能夠有效降低投資風(fēng)險(xiǎn)的觀點(diǎn)。

投資組合理論不僅在公司財(cái)務(wù)管理中發(fā)揮重大作用，同時(shí)也是在個(gè)人投資理財(cái)中最為主要的風(fēng)險(xiǎn)控制方式。它能實(shí)現(xiàn)最佳的風(fēng)險(xiǎn)管理定量分析，在風(fēng)險(xiǎn)與收益兩者之間進(jìn)行均衡，從而找到最優(yōu)的財(cái)務(wù)行動(dòng)方案，為投資者實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益與可承受風(fēng)險(xiǎn)的平衡點(diǎn)。

（二）委托專業(yè)機(jī)構(gòu)。

針對(duì)當(dāng)前大多數(shù)投資者對(duì)于投資的金融產(chǎn)品缺乏相關(guān)專業(yè)知識(shí)，也無(wú)健全的投資風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。機(jī)構(gòu)投資者對(duì)于投資領(lǐng)域的專注使得其在投資上具備更多優(yōu)勢(shì)；專業(yè)的分析人員，廣泛的信息獲取，快速的批量操作，縝密的工具模型，這些都是個(gè)人投資者所不具備的。一般而言信息不對(duì)稱是造成個(gè)人投資風(fēng)險(xiǎn)的重大因素，而委托專業(yè)機(jī)構(gòu)顯然能夠彌補(bǔ)個(gè)人投資中這一顯著缺陷。

篇(5)

關(guān)鍵詞：人力資本投資；人力資本；風(fēng)險(xiǎn)

一、企業(yè)人力資本投資的相關(guān)概念

（一）企業(yè)人力資本投資的概念

企業(yè)人力資本投資是指通過(guò)增加人的資源而影響未來(lái)的貨幣和物質(zhì)收入的各種活動(dòng)。目前普遍將人力資本投資的內(nèi)容和范圍分為以下四類： ①正規(guī)的初等、中等和高等教育，這種投資形式增加了人力資本的知識(shí)存量，表現(xiàn)為人力資本構(gòu)成中的普通教育程度，即用學(xué)歷來(lái)反映人力資本存量；②在職培訓(xùn)或職業(yè)技術(shù)培訓(xùn)，其表現(xiàn)是人力資本構(gòu)成中的專業(yè)技術(shù)等級(jí)；③健康保健，表現(xiàn)為衛(wèi)生保健設(shè)施和服務(wù)的開(kāi)支；④勞動(dòng)力的流動(dòng)遷移，個(gè)人和家庭進(jìn)行遷移以適應(yīng)不斷變化的就業(yè)機(jī)會(huì)。

綜上，歸納得到企業(yè)人力資本投資，是以企業(yè)為主體對(duì)勞動(dòng)者進(jìn)行人力資本的投入，從而增加勞動(dòng)者的知識(shí)、技能用以達(dá)到企業(yè)的既定目標(biāo)或預(yù)期理想的一種投資行為。

（二）企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的含義以其類型

1.企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的含義

企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在人力資本各類投資中由于對(duì)人力資本屬性認(rèn)識(shí)不夠，利用和引導(dǎo)不到位，加之各種難以預(yù)料、控制的外界環(huán)境變動(dòng)因素的作用而導(dǎo)致投資收益的不確定性或投資損失發(fā)生的可能性。投資收益的不確定性表現(xiàn)為實(shí)際收益低于預(yù)期收益的可能；投資損失發(fā)生的可能性則表現(xiàn)為實(shí)際收益低于投資成本的可能。

人力資本因其自身的屬性和特點(diǎn)，使得企業(yè)人力資本投資收益的不確定性較大，投資回收期較長(zhǎng)，這就意味著人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)比其他投資大。

2.企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的類型

企業(yè)人力資本投資以下幾個(gè)特征：投資的直接目的是為了獲得資本的投資收益；投資范圍主要集中于培訓(xùn)以及部分用于衛(wèi)生保健，范圍較?。煌顿Y額的多少受經(jīng)營(yíng)狀況等一系列因素的約束，制約性更強(qiáng)。這些特性的影響，也導(dǎo)致企業(yè)人力資本投資有特殊的風(fēng)險(xiǎn)。一般把企業(yè)的這種投資風(fēng)險(xiǎn)歸納為以下幾種類型：

（1）對(duì)象選擇風(fēng)險(xiǎn)。由于人力資本投資對(duì)象的能動(dòng)性，使得在選取人力資本投資對(duì)象時(shí)不僅要有技能、知識(shí)的能力積累，更要求道德素質(zhì)上的品質(zhì)要求，避免由于個(gè)人品質(zhì)問(wèn)題而導(dǎo)致企業(yè)利益的損失，例如以公謀私等道德風(fēng)險(xiǎn)。

（2）人職匹配風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的管理者應(yīng)盡量做到“量體裁衣”，使各個(gè)崗位上人盡其才盡其能，如若選用的人無(wú)法適應(yīng)崗位的要求，則必定會(huì)給企業(yè)造成損失，是投資的成本大于收益。

（3）激勵(lì)政策風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)今我國(guó)企業(yè)的主要激勵(lì)手段即以物質(zhì)金錢(qián)為主的制度激勵(lì)體系，根據(jù)馬斯洛的需求理論，人隨著物質(zhì)的滿足也越來(lái)越追求精神上、情感上的需要，采用合適的激勵(lì)政策對(duì)員工和企業(yè)都十分重要。

（4）人動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)內(nèi)部勞動(dòng)力市場(chǎng)的調(diào)節(jié)下，人動(dòng)是難免的。當(dāng)涉及職員升遷等問(wèn)題時(shí)，應(yīng)考慮到能力是否與崗位要求一致，因此對(duì)于人動(dòng)企業(yè)應(yīng)該謹(jǐn)慎決定。

二、分析人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

（一） 理論角度：人力資本特性和人力資本投資的特點(diǎn)是人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)存在的必然原因

人力資本投資是指將相應(yīng)的人力、物力、財(cái)力投入到指定的開(kāi)發(fā)對(duì)象進(jìn)而使人、財(cái)、物得以充分的利用與開(kāi)發(fā)，而被開(kāi)發(fā)的對(duì)象由于其區(qū)別于其他生產(chǎn)要素的特性，決定了人力資本投資具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性和不確定性。

從人力資本投資的特點(diǎn)出發(fā)，探究風(fēng)險(xiǎn)存在的原因。人力資本投資具有投資主體的多元性、客體的不確定性、投資與收益長(zhǎng)期性和投資收益的間接性等特點(diǎn)。人力資本投資的直接結(jié)果是人力資本存量的增加，而不直接作用與生產(chǎn)過(guò)程，他必須與物力資本想結(jié)合，才能產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益。因此無(wú)法精確計(jì)算人力資本投資的收益成果，而其投資收益的長(zhǎng)期性特征，更是加劇了投資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）從現(xiàn)實(shí)情況和條件出發(fā)，探究人力資源投資風(fēng)險(xiǎn)的原因

1.宏觀人力資本投資形勢(shì)和勞動(dòng)力市場(chǎng)狀況加劇了投資風(fēng)險(xiǎn)

中國(guó)教育投資不夠，資金分配的不合理，導(dǎo)致我國(guó)雖然是人口大國(guó)，但卻非人才大國(guó)，真正擁有高技能的人才十分匱乏，造成了許多崗位的結(jié)構(gòu)性空位，目前我國(guó)企業(yè)對(duì)于這種情況多采用從外部勞動(dòng)力市場(chǎng)高薪聘請(qǐng)的方式來(lái)彌補(bǔ)，造成了對(duì)高層管理者人力資本投資不足的現(xiàn)象。

同時(shí)，就我國(guó)目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀況，沿海東部地區(qū)發(fā)達(dá)，內(nèi)部中西部地區(qū)落后，這樣的形勢(shì)與信息不完善不通暢的勞動(dòng)力市場(chǎng)相結(jié)合造成勞動(dòng)力資源分配的不均衡，勞動(dòng)力趨于向東部地區(qū)流動(dòng)，造成了地區(qū)之間勞動(dòng)力資源的差距不斷加大。人力資本投資的宏觀上的不足與勞動(dòng)力市場(chǎng)不均衡增加了企業(yè)人力資本投資的阻礙。

2.企業(yè)對(duì)人力資本投資認(rèn)識(shí)不足，投資管理的方式不完善

隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)的到來(lái)，雖然許多企業(yè)認(rèn)識(shí)到了知識(shí)、人才對(duì)于創(chuàng)造財(cái)富的重要性，但是許多企業(yè)家對(duì)人力資本投資的認(rèn)識(shí)存在誤區(qū)抑或認(rèn)識(shí)不足，例如，許多民營(yíng)企業(yè)的管理者雖重視對(duì)員工的日常的考核與培訓(xùn)，但缺乏科學(xué)人性化的彈性管理，造成員工的抵觸情緒，適得其反。同時(shí)缺乏必要的與人力資本投資相結(jié)合的收益評(píng)估體系，投資管理的方式不完善，后期的績(jī)效開(kāi)發(fā)與激勵(lì)體制不能及時(shí)跟進(jìn)等原因，客觀上增加了企業(yè)進(jìn)行人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)度。

3.勞動(dòng)者就業(yè)觀念的轉(zhuǎn)變，勞動(dòng)力流動(dòng)性增加

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，勞動(dòng)者就業(yè)觀念也發(fā)生了轉(zhuǎn)變。傳統(tǒng)的安于現(xiàn)狀、終身就職的就業(yè)觀念逐漸被競(jìng)爭(zhēng)觀念、效率觀念和盈利觀念所代替，人們擇業(yè)的范圍越來(lái)越廣，選擇的余地也越來(lái)越大，在日趨發(fā)展的勞動(dòng)力市場(chǎng)的作用下，這一特點(diǎn)被逐漸地?cái)U(kuò)大。高層管理者是企業(yè)的核心領(lǐng)導(dǎo)階層，他們的流動(dòng)會(huì)對(duì)管理階層甚至是整個(gè)企業(yè)具有較大的影響，因此如何避免高級(jí)人才的流失也是人力資本投資的焦點(diǎn)問(wèn)題。

三、企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的方法

（一）加強(qiáng)企業(yè)自身建設(shè)，科學(xué)的處理外部因素帶來(lái)的新挑戰(zhàn)

1.營(yíng)造良好的企業(yè)文化氛圍，重視文化建設(shè)

人力資本投資由于投資客體的主觀能動(dòng)性和異質(zhì)性，造成對(duì)某些從主體角度出發(fā)的投資項(xiàng)目不能滿足客體的意義，從而使投資效果不理想。而企業(yè)文化的建設(shè)，通過(guò)理想目標(biāo)的約束，最大程度上統(tǒng)一了員工的意志，盡量縮小員工與企業(yè)之間在人力資本投資方面的分歧，使損失最小化，進(jìn)而投資收益達(dá)到最大化。營(yíng)造良好的文化氛圍，提高員工對(duì)企業(yè)的認(rèn)同度和滿意度，進(jìn)而減少人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)。

2.樹(shù)立人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，完善投資管理體系

企業(yè)管理者應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的存在性和不可避免性，對(duì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)做好應(yīng)急措施。建立人力資本投資預(yù)算、考核、效益評(píng)估體系，規(guī)范人力資本投資的方法和方式，做到人力資本投資逐漸科學(xué)化、標(biāo)準(zhǔn)化，通過(guò)規(guī)范化的操作來(lái)縮小人力資本投資過(guò)程中不必要的風(fēng)險(xiǎn)與損失。

3.加強(qiáng)對(duì)行業(yè)、市場(chǎng)發(fā)展前景的調(diào)研，針對(duì)性的進(jìn)行人力資本投資

人力資本投資的方向要以市場(chǎng)為導(dǎo)向，避免盲目的投資所造成的低收益。同時(shí)人力資本投資要具有前瞻性，投資開(kāi)發(fā)的方向要具有創(chuàng)新性，緊密結(jié)合本行業(yè)發(fā)展形勢(shì)，能有效避免因投資方向判斷失誤而造成的人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）規(guī)范企業(yè)內(nèi)部管理體制，注重科學(xué)的人力資源管理

1.在進(jìn)行科學(xué)工作分析與職位評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，進(jìn)行人力資本投資

首先，對(duì)投資的客體應(yīng)進(jìn)行全面的了解，掌握準(zhǔn)確的信息，做好人員預(yù)測(cè)評(píng)價(jià)工作，不進(jìn)行難度過(guò)大或者超過(guò)員工接受程度的培訓(xùn)；其次，對(duì)投資客體所在的職位進(jìn)行科學(xué)的分析評(píng)價(jià)，判斷其發(fā)展方向以及從業(yè)人員所需要的技能和素養(yǎng)，進(jìn)而縮小人力資本投資的范圍，增大其針對(duì)性和指向性，避免盲目統(tǒng)一的投資。

2.完善企業(yè)的薪酬管理體系，增強(qiáng)員工的滿意度

如今工資的支付形式日趨多樣化，例如：計(jì)件工資、分紅工資制、獎(jiǎng)金提成制等。企業(yè)依據(jù)其自身經(jīng)濟(jì)特征，選擇合適的薪酬管理體制是縮小人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的可行方法之一。當(dāng)員工在進(jìn)行人力資本投資之后不僅自身能力提高并且還能得到人力資本投入補(bǔ)償性工資收入，大大刺激了員工的積極性，滿足了員工物質(zhì)、精神的雙重需要，自然會(huì)使員工工作熱情提高，人力資本投資的收益增加。

3.建立有效的員工激勵(lì)體制和績(jī)效考評(píng)制度

對(duì)于已經(jīng)實(shí)施的人力資本投資，要對(duì)投資的客體進(jìn)行相應(yīng)的績(jī)效考評(píng)，盡可能做到對(duì)投資結(jié)果的量化和細(xì)化，從而總結(jié)出可取的經(jīng)驗(yàn)，為下次投資預(yù)算和制定提供數(shù)據(jù)幫助。建立有效的激勵(lì)體制，使員工真正將投資的成果運(yùn)用于日常工作中，提高員工的積極性和主動(dòng)性，進(jìn)而將人力資本存量轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)效益，縮小其投資風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

篇(6)

【關(guān)鍵詞】企業(yè)投資；風(fēng)險(xiǎn)管理；解決措施

企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中需要投資，這也是企業(yè)提高自身價(jià)值的閉經(jīng)途徑，也是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中合理轉(zhuǎn)型，提高自身信譽(yù)、社會(huì)對(duì)位、經(jīng)濟(jì)利益的主要途徑。企業(yè)在投資過(guò)程中需要對(duì)投資中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理控制，找到降低投資風(fēng)險(xiǎn)的方法和途徑，使企業(yè)的投資變得更加合理。

一、投資風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生

1.決策失誤、盲目投資

企業(yè)在投資過(guò)程中，尤其是有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)在投資過(guò)程中需要對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)合理、嚴(yán)格的實(shí)際考察，確保內(nèi)外環(huán)境一致，但因?yàn)橛猩刭|(zhì)礦業(yè)企業(yè)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)體系的原因，本身經(jīng)常無(wú)法對(duì)問(wèn)題進(jìn)行全面考慮，從而會(huì)導(dǎo)致企業(yè)在決策上出現(xiàn)錯(cuò)誤，此外因?yàn)槠髽I(yè)領(lǐng)導(dǎo)者自身素質(zhì)原因，導(dǎo)致企業(yè)在投資上出現(xiàn)管理混論、資金不足、利潤(rùn)差等問(wèn)題。如果企業(yè)在投資上無(wú)法對(duì)這些問(wèn)題進(jìn)行適當(dāng)?shù)奶幚?，就?huì)導(dǎo)致企業(yè)在投資過(guò)程中的利益蒙受損失，情況嚴(yán)重使可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的運(yùn)行無(wú)法依照計(jì)劃進(jìn)行。

2.利息變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

銀行利率會(huì)受到國(guó)家財(cái)政、政策、稅收政策等方面因素的影響。因此，利率并不穩(wěn)定，而利率的變動(dòng)將會(huì)對(duì)企業(yè)的收益狀況產(chǎn)生較大影響。對(duì)于企業(yè)而言，國(guó)家的宏觀政策和市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)變化都會(huì)對(duì)利率變化產(chǎn)生波動(dòng)，而企業(yè)對(duì)利益風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)上存在的價(jià)格機(jī)制和管理上經(jīng)驗(yàn)的不足會(huì)導(dǎo)致我國(guó)的多數(shù)企業(yè)在利率上存在較為嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)，有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)自然也面臨著這一問(wèn)題。

3.風(fēng)險(xiǎn)投資制度不完善

不完善的風(fēng)險(xiǎn)投資制度，將會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)資本和企業(yè)之間的橋梁無(wú)法搭建。這一方面導(dǎo)致企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中無(wú)法獲取吸收風(fēng)險(xiǎn)資本的機(jī)會(huì)；另一方面使風(fēng)險(xiǎn)投資偏好遭受了抑制。以有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)為例，企業(yè)沒(méi)有實(shí)現(xiàn)多渠道融資，從直接融資渠道來(lái)看，我國(guó)對(duì)有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)的上市要求過(guò)高，對(duì)于多數(shù)的有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，上市是可望而不可即的。而中國(guó)小型的有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)在發(fā)展中為了獲取高收益就必須要參與高風(fēng)險(xiǎn)投資。但從實(shí)際情況來(lái)看，我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資起步較晚，規(guī)模偏小，無(wú)法實(shí)現(xiàn)對(duì)中小型有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)的孵化。

二、企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中存在的問(wèn)題

1.投資風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足

有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的管理認(rèn)識(shí)不足，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)弱。當(dāng)今社會(huì)有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)不僅需要面臨環(huán)境的不斷變化，而且還需要面臨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，因此企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中將不僅需要面臨投資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還需要面臨營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)、信貸風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等多個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)，這都加大了投資風(fēng)險(xiǎn)管理的難度。

2.過(guò)于注重短期收入，沒(méi)有長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略眼光

有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)的投資種類和方向?qū)ζ髽I(yè)的發(fā)展有著重要影響，一些有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)在投資上因?yàn)檫^(guò)于注重眼前利益，導(dǎo)致企業(yè)在投資過(guò)程中更多的將資金投入到規(guī)模小，收益快的項(xiàng)目中，而將企業(yè)的投資是否與企業(yè)的在發(fā)展過(guò)程中的戰(zhàn)略目標(biāo)相符放到次要位置，產(chǎn)生這一現(xiàn)象的主要原因還是戰(zhàn)略管理存在問(wèn)題，此外因?yàn)閼?zhàn)略意識(shí)上淺薄，不合理的風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)將會(huì)導(dǎo)致有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)在投資過(guò)程中經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)目光短淺的情況。

3.過(guò)度輕信專家在高科技項(xiàng)目投資中的作用

目前，在我國(guó)有少數(shù)的有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)過(guò)度輕信專家在高科技項(xiàng)目投資中起到的作用，并沒(méi)有對(duì)其作用進(jìn)行合理的甄別，因此在風(fēng)險(xiǎn)管理與控制過(guò)程中經(jīng)常會(huì)進(jìn)入到誤區(qū)中。目前，許多專利和高科技技術(shù)都處于試驗(yàn)階段，因此要在實(shí)際中進(jìn)行應(yīng)用還面臨著許多條件的限制。理論上可行的并不一定可以在實(shí)踐中實(shí)施，因此在這中情況下，有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)要想對(duì)高新項(xiàng)目進(jìn)行投資，可能會(huì)出現(xiàn)多種多樣的問(wèn)題，花巨資購(gòu)買的設(shè)備和組建的團(tuán)隊(duì)在工作中，并不一定能夠取得理想的效果，無(wú)法給投資者帶來(lái)期望的回報(bào)。

三、提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的幾點(diǎn)措施

1.提高有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)中管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

提高企業(yè)管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，可以降低因?yàn)橹饔^因素而導(dǎo)致企業(yè)在投資上存在的風(fēng)險(xiǎn)。目前在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，具有較高素質(zhì)和戰(zhàn)略眼光的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是重要的財(cái)富和資產(chǎn)。有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中進(jìn)行投資需要面臨復(fù)雜的投資環(huán)境，一個(gè)優(yōu)秀的管理者，可以理性的分析投資中存在的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)，并及時(shí)的做出對(duì)企業(yè)最有力的決策，從而使企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)能夠降到最大，使企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益能夠達(dá)到最大化。此外，在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，企業(yè)的財(cái)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)發(fā)揮自己的作用，財(cái)務(wù)人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的感知更加直接。因此，明確的認(rèn)知企業(yè)在投資過(guò)程中可能發(fā)生的損失和風(fēng)險(xiǎn)，提高有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的預(yù)見(jiàn)性和客觀性的認(rèn)識(shí)，并在此基礎(chǔ)上，利用科學(xué)的方式對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，并對(duì)進(jìn)行合理控制，從而將投資風(fēng)險(xiǎn)對(duì)有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)的影響將到最低，這對(duì)企業(yè)管理來(lái)說(shuō)是一項(xiàng)長(zhǎng)久而艱巨的任務(wù)。

2.建立合理的內(nèi)控和投資預(yù)警系統(tǒng)

一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)要想降低投在風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資前需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理監(jiān)控，在完成風(fēng)險(xiǎn)投資后需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的管理控制。投資內(nèi)部控制主要包括兩方面：一方面是對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)防控制，通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分析手段實(shí)現(xiàn)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)；另一方面針對(duì)投資制定規(guī)范的控制制度，其中包過(guò)投資的管理制度、組織機(jī)構(gòu)制度、崗位責(zé)任制度等一系列與投資相關(guān)的內(nèi)部管理制度。

要想構(gòu)建合理的投資預(yù)警系統(tǒng)，投資預(yù)警系統(tǒng)必須具有明確目標(biāo)，從而對(duì)投資是否會(huì)面臨失敗風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行確認(rèn)，找出警源并采取合理的措施對(duì)其進(jìn)行控制。預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)是開(kāi)放的、動(dòng)態(tài)的，受到企業(yè)所處的行業(yè)或整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)情況的影響，預(yù)警指標(biāo)臨界值需要隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)行不斷調(diào)整。

3.合理鑒別專家在高科技項(xiàng)目投資中的作用

在對(duì)高科技項(xiàng)目投資中，有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)需要對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)的分析和對(duì)比，然后在做出是否要對(duì)此項(xiàng)目進(jìn)行投資，判斷該項(xiàng)目在未來(lái)發(fā)展過(guò)程中是否會(huì)給企業(yè)帶來(lái)一定的利益。在對(duì)專家進(jìn)行選擇時(shí)，不僅需要采取甄別、判斷等方式，而且要通過(guò)合理的監(jiān)督和分析做出最佳決策。投資中，有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)需使專家的專業(yè)性得到發(fā)揮，從而降低有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)在投資風(fēng)險(xiǎn)管理中進(jìn)入誤區(qū)的可能性，盡量降低企業(yè)在投資中存在的風(fēng)險(xiǎn)，提高投資成功的可能性。

四、結(jié)束語(yǔ)

有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著重要作用。因此，解決有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)在投資上存在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，對(duì)促進(jìn)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著重要意義。本文對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)生、風(fēng)險(xiǎn)投資管理中存在的問(wèn)題和提高風(fēng)險(xiǎn)投資管理的措施進(jìn)行了論述，希望對(duì)我國(guó)的有色地質(zhì)礦業(yè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資能夠有所幫助，同時(shí)希望本文能夠起到拋磚引玉的作用，引起大家思考。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉金海.中國(guó)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理與控制[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2012，10（4）：77-78.

[2]白文化.企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理100問(wèn)[M].上海：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2011，10（7）：87-88.

[3]馬軍紅.總經(jīng)理防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的66種方法[M].北京：人民郵電出版社，2011，10（97）：146-150.

篇(7)

“財(cái)智尊享，金質(zhì)人生”――這既是我們的訴求，也是我們對(duì)您的承諾。對(duì)您的需求，我們?nèi)耐度?；?duì)您的目標(biāo)，我們?nèi)σ愿啊?/p>

一、“財(cái)”

慧眼識(shí)財(cái)，方能財(cái)源廣進(jìn)。工商銀行深知您與眾不同的財(cái)富需求，運(yùn)用先進(jìn)的科技平臺(tái)和強(qiáng)大的智力支持，精心為您打造個(gè)人專屬的財(cái)富規(guī)劃和資產(chǎn)管理方案，矢志全面成就您的財(cái)富目標(biāo)。

財(cái)富規(guī)劃為您所用

1個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)

知己知彼，方能百戰(zhàn)不殆。我們采用先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)模型，全面系統(tǒng)地評(píng)估您的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度，幫助您精確掌握自身風(fēng)險(xiǎn)偏好與投資風(fēng)險(xiǎn)類型，進(jìn)而為您設(shè)計(jì)最合適的理財(cái)方案。

2家庭財(cái)務(wù)診斷

如同身體需要定期體檢，我們將會(huì)定期了解您及家庭的財(cái)務(wù)信息，運(yùn)用復(fù)雜的金融工具計(jì)算分析您及家庭的資產(chǎn)負(fù)債與收入支出狀況，并為您呈上一份包括資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)度、資產(chǎn)收益率、負(fù)債比率、財(cái)務(wù)安全以及流動(dòng)性等在內(nèi)的綜合財(cái)務(wù)狀況診斷報(bào)告。

3綜合財(cái)務(wù)規(guī)劃

我們的目標(biāo)，就是達(dá)成您的目標(biāo)。在您的每一個(gè)人生階段，我們都將與您相伴，以專業(yè)的角度為您量身定制保險(xiǎn)、教育、購(gòu)房、退休等綜合財(cái)務(wù)規(guī)劃，與您一同規(guī)劃美好的財(cái)富人生。

資產(chǎn)管理因您而變

1專屬理財(cái)產(chǎn)品

流動(dòng)性互補(bǔ)、收益水平分層、保障標(biāo)的分類、風(fēng)險(xiǎn)程度嵌套的財(cái)富管理專屬理財(cái)、保險(xiǎn)產(chǎn)品專為您設(shè)計(jì)，多元化的產(chǎn)品緊貼市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，幫助您在更安全的條件下獲取更高的收益。

2投資組合配置

充分了解您的期望，深度剖析市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，工商銀行財(cái)富管理專業(yè)團(tuán)隊(duì)精心為您設(shè)計(jì)個(gè)性化的投資理財(cái)產(chǎn)品組合，涵蓋存款、債券、基金、本外幣理財(cái)產(chǎn)品等金融工具，不僅分散投資風(fēng)險(xiǎn)，更可化守為攻。

優(yōu)秀的投資組合，還需要配合持續(xù)性的關(guān)注，才能有效實(shí)現(xiàn)財(cái)富目標(biāo)。我們定期回顧資產(chǎn)配置，并根據(jù)您的需求變化以及瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)形勢(shì)，在您充分知情的基礎(chǔ)上及時(shí)調(diào)整組合結(jié)構(gòu)，不斷提升組合的風(fēng)險(xiǎn)收益水平。

3資產(chǎn)管理計(jì)劃

海納百川，有容乃大。我們將借助基金專戶理財(cái)、券商定向理財(cái)?shù)绕脚_(tái)，陸續(xù)推出形式多樣的特定資產(chǎn)管理計(jì)

劃，滿足您個(gè)性化需求，協(xié)助您應(yīng)對(duì)金融市場(chǎng)挑戰(zhàn)。

二、“智”

專注于智，方能洞悉萬(wàn)象。專業(yè)人才是工商銀行財(cái)富管理服務(wù)的核心所在，他們各具所長(zhǎng)，力求卓越，竭誠(chéng)為您提供細(xì)致入微的財(cái)富管理服務(wù)，并致力于與您建立互信互賴的長(zhǎng)期合作關(guān)系。

理財(cái)顧問(wèn)以您為尊

身為工商銀行的尊貴客戶，您將會(huì)有專屬的客戶經(jīng)理，與您緊密溝通，隨時(shí)了解您的需求，提供一對(duì)一的專業(yè)理財(cái)服務(wù)。您的專屬客戶經(jīng)理經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的培訓(xùn)，擁有CFP、AFP等各種專業(yè)資格認(rèn)證，并與財(cái)富管理專業(yè)團(tuán)隊(duì)通力合作，全方位滿足您的財(cái)富需求。

工商銀行蘇州分行的財(cái)富管理專業(yè)團(tuán)隊(duì)已擁有178名金融理財(cái)師和36名國(guó)際金融理財(cái)師，其中匯集證券、基金、外匯、保險(xiǎn)、信托、貴金屬、房地產(chǎn)等多個(gè)領(lǐng)域的專業(yè)精英，他們身經(jīng)百戰(zhàn)、經(jīng)驗(yàn)豐富。若您需要，財(cái)富管理專業(yè)團(tuán)隊(duì)可直接為您提供面對(duì)面的顧問(wèn)服務(wù)，協(xié)助您定制最合適的投資組合方案及資產(chǎn)管理計(jì)劃。

財(cái)富資訊唯您專享

在跌宕起伏的金融市場(chǎng)中，唯有把握先機(jī)，方能決勝于千里。工商銀行財(cái)富管理專業(yè)團(tuán)隊(duì)時(shí)刻緊跟全球市場(chǎng)動(dòng)向，為您提供種類齊全的市場(chǎng)資訊和高水準(zhǔn)的研究報(bào)告，包括每日財(cái)經(jīng)點(diǎn)評(píng)、每周市場(chǎng)分析、每月財(cái)經(jīng)展望，以及持續(xù)提供的市場(chǎng)研究報(bào)告，助您隨時(shí)掌握最新的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和深入的市場(chǎng)分析。

三、“尊”

先覺(jué)于人，方能尊享四方。既為尊貴客戶，當(dāng)享財(cái)富尊榮。我們?yōu)槟臏?zhǔn)備多項(xiàng)專屬、優(yōu)先、優(yōu)惠服務(wù)，力求讓您享受勝人一籌的貴賓體驗(yàn)。

專屬介質(zhì)卓爾不凡

財(cái)富卡，是我們專為您準(zhǔn)備的尊享識(shí)別介質(zhì)。采用磁條和芯片雙介質(zhì)的財(cái)富卡是符合銀聯(lián)標(biāo)準(zhǔn)的白金借記卡，具有消費(fèi)結(jié)算、轉(zhuǎn)賬匯款、存取現(xiàn)金和投資理財(cái)?shù)榷嘀毓δ堋?/p>

貴賓通道私密便捷

您可盡享工商銀行百家財(cái)富中心專屬服務(wù)空間、營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)業(yè)務(wù)優(yōu)先辦理、貴賓版網(wǎng)上銀行、貴賓服務(wù)專線等貴賓禮遇，全方位滿足您對(duì)于“私密、便捷、安全、尊貴”的服務(wù)要求。

專屬費(fèi)率開(kāi)源節(jié)流

“節(jié)流”與“開(kāi)源”同等重要，我們?yōu)槟峁﹤€(gè)人結(jié)算、賬戶管理、保管箱、資信證明、理財(cái)協(xié)議、電子銀行等多項(xiàng)業(yè)務(wù)的專有費(fèi)率優(yōu)惠，全方位降低您的交易、投資、融資、賬戶管理等成本支出，助您早日抵達(dá)財(cái)富新領(lǐng)地。

四、“享”

享益全球，方能高瞻遠(yuǎn)矚。

服務(wù)無(wú)國(guó)界，當(dāng)您身處世界其他地方，亦可無(wú)障礙地享受工商銀行環(huán)球金融服務(wù)；我們還為您提供獨(dú)特而貼心的增值服務(wù)，令您的生活更顯豐盛。

增值服務(wù)精益求精