外商直接投資精品(七篇)

序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來(lái)了七篇外商直接投資范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

[關(guān)鍵詞]外商直接投資；對(duì)外投資；溢出效應(yīng)

一、產(chǎn)品循環(huán)發(fā)展理論回顧

該理論是美國(guó)跨國(guó)企業(yè)問題專家弗農(nóng)首先提出的。弗農(nóng)認(rèn)為，工業(yè)先行國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)演變模式要與國(guó)際市場(chǎng)的發(fā)展變化緊密結(jié)合，并通過參與國(guó)際分工來(lái)實(shí)現(xiàn)本國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的國(guó)際一體化。這種產(chǎn)品循環(huán)的順序是“新產(chǎn)品開發(fā)——國(guó)內(nèi)市場(chǎng)形成——出口——資本和技術(shù)出口——進(jìn)口——更新的產(chǎn)品開發(fā)”(如圖-1所示)。產(chǎn)品經(jīng)過這一順序不斷循環(huán)，帶動(dòng)了工業(yè)結(jié)構(gòu)由勞動(dòng)、資源密集型向資金進(jìn)而向技術(shù)密集型演進(jìn)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)。這一過程可以通過四個(gè)階段來(lái)加快本國(guó)的工業(yè)化進(jìn)程。第一階段：研究開發(fā)新產(chǎn)品，逐漸占領(lǐng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)；第二階段：國(guó)內(nèi)市場(chǎng)飽和后，要開拓國(guó)際市場(chǎng)，增加該產(chǎn)品的出口；第三階段：產(chǎn)品占領(lǐng)了國(guó)外市場(chǎng)后，輸出資本和該產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)，促進(jìn)資本和技術(shù)與當(dāng)?shù)氐牧畠r(jià)勞動(dòng)力和其他資源相結(jié)合，就地組織生產(chǎn)和銷售；第四階段：國(guó)外生產(chǎn)能力形成后，又會(huì)使這種產(chǎn)品以更低的價(jià)格返銷國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，迫使開發(fā)了新產(chǎn)品的先行國(guó)削減或放棄該產(chǎn)品的生產(chǎn)，從而促進(jìn)新產(chǎn)品的開發(fā)。

產(chǎn)品循環(huán)發(fā)展模式和產(chǎn)品的生命周期理論密切相關(guān)。假設(shè)當(dāng)產(chǎn)品的生產(chǎn)處于生命周期中的成長(zhǎng)階段，這時(shí)先行國(guó)A將該產(chǎn)品的生產(chǎn)技術(shù)向世界范圍普及，逐漸失去了生產(chǎn)和銷售這種產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)地位，加之先行國(guó)B對(duì)這種產(chǎn)品的仿制和研究，先行國(guó)A的成本優(yōu)勢(shì)也逐漸消失，這時(shí)其在該產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位。為了保住在國(guó)際市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)地位，這些國(guó)家只能靠較低的勞動(dòng)力成本和地區(qū)資源優(yōu)勢(shì)加以維持，為此，只有將投資轉(zhuǎn)向具有這種優(yōu)勢(shì)的國(guó)家，于是就出現(xiàn)了國(guó)外投資，即利用經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的國(guó)家或地區(qū)廉價(jià)的勞動(dòng)力和其他資源就地組織生產(chǎn)和銷售。由于在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的國(guó)家和地區(qū)生產(chǎn)具有成本優(yōu)勢(shì)，因此就出現(xiàn)了先行國(guó)A反而從經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的國(guó)家或地區(qū)進(jìn)口該產(chǎn)品的現(xiàn)象。經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的國(guó)家或地區(qū)可以回避風(fēng)險(xiǎn)大、花費(fèi)多的技術(shù)開發(fā)過程，充分利用先行國(guó)的資金和技術(shù)，并與本國(guó)廉價(jià)勞動(dòng)力資源和其他優(yōu)勢(shì)資源相結(jié)合，以成本優(yōu)勢(shì)返銷到工業(yè)先行國(guó)的市場(chǎng)，這樣可以大大縮短經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)國(guó)家的工業(yè)化進(jìn)程。

在第一階段，研究開發(fā)新產(chǎn)品，占領(lǐng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，此時(shí)常會(huì)涉及很多的進(jìn)口原料或者零部件，以及與國(guó)外企業(yè)合資合作甚至是獨(dú)資生產(chǎn)該產(chǎn)品，該階段其實(shí)也就是引進(jìn)外資的階段。第二階段往往還只是單純的產(chǎn)品出口階段。到了第三階段即結(jié)合當(dāng)?shù)叵鄬?duì)優(yōu)勢(shì)，就地組織生產(chǎn)和銷售，該階段就涉及到了對(duì)外投資。第四階段，進(jìn)口舊產(chǎn)品開發(fā)新產(chǎn)品，實(shí)際上是引資和對(duì)外投資的組合。

二、我國(guó)目前外商直接投資及對(duì)外投資情況分析

(一)我國(guó)利用外商直接投資情況

改革開放以來(lái)，從我國(guó)實(shí)際利用外商直接投資的情況可以看出，從1985年改革開放初期的16．58億美元的外商直接投資到最高峰時(shí)期2004年606億美元的投資額，中國(guó)的引資取得了飛速發(fā)展，較之1985年，增長(zhǎng)了近36倍。雖然中國(guó)的FDI在這期間有所波動(dòng)，但總體呈上升趨勢(shì)?！吨袊?guó)財(cái)經(jīng)報(bào)》預(yù)測(cè)“在未來(lái)的五年中，發(fā)展中國(guó)家平均每年吸引的外商直接投資將達(dá)2500億美元，中國(guó)將占其中的30％”。但是，根據(jù)中國(guó)地理位置的不同，各省區(qū)吸引外商直接投資的金額比重有較大的差異。東部地區(qū)利用沿海的有利條件以及5個(gè)經(jīng)濟(jì)特區(qū)的興建、14個(gè)沿海城市的開放、3個(gè)經(jīng)濟(jì)開放區(qū)的建立，具備了良好的投資環(huán)境。近年來(lái)投資的重點(diǎn)都集中在東部地區(qū)，中國(guó)東部與西部之間的差距仍然非常大。

英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄧寧曾用經(jīng)驗(yàn)分析的方法研究了直接投資流量與人均GNP之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)一般可以分為四個(gè)階段：第一個(gè)階段是人均GNP低于400美元，此時(shí)吸收外資很少，幾乎完全沒有對(duì)外直接投資；第二個(gè)階段是人均GNP位于400～1500美元，引進(jìn)外資增長(zhǎng)，而且開始有對(duì)外直接投資的流出，但投資凈流出為負(fù)數(shù)；第三個(gè)階段是人均GNP位于2000～4750美元，凈投資流出仍然為負(fù)數(shù)，但對(duì)外直接投資增長(zhǎng)快于外國(guó)直接投資的流入；第四個(gè)階段是人均GNP在4750美元以上，其凈投資流出已轉(zhuǎn)為正數(shù)，成為主要的國(guó)際資本輸出國(guó)。2002年我國(guó)人均GNP超過1000美元。目前我國(guó)人均GNP在1300美元左右。但是東部和西部地區(qū)的人均收入還存在很大的差距。根據(jù)這個(gè)一般性規(guī)律，若按照購(gòu)買力平價(jià)折算，中國(guó)東部地區(qū)人均GNP至少應(yīng)當(dāng)劃入鄧寧所劃分的第三個(gè)階段；而內(nèi)地地區(qū)則可以劃入第二階段。即使按照現(xiàn)行匯率折算，目前全國(guó)人均情況也已經(jīng)可以列入鄧寧所劃分的第二個(gè)階段。因此，從發(fā)展前景來(lái)看，中國(guó)在經(jīng)過長(zhǎng)期大幅度引進(jìn)外國(guó)直接投資的鼎盛期之后，將逐步迎來(lái)對(duì)外直接投資的。(二)我國(guó)對(duì)外投資情況

聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議(UNCTAD)下屬的“全球投資前景評(píng)估機(jī)構(gòu)”認(rèn)為，中國(guó)的對(duì)外直接投資基本上集中在發(fā)展中國(guó)家，這些國(guó)家對(duì)中國(guó)繼續(xù)擴(kuò)大投資充滿信心。未來(lái)的中國(guó)很有可能在全球資本流動(dòng)格局中扮演雙重角色：既是FDI的吸收大國(guó)，也是FDI的輸出大國(guó)。隨著我國(guó)2000年實(shí)施“走出去”發(fā)展戰(zhàn)略和2001年加入WTO，國(guó)內(nèi)許多企業(yè)開始到國(guó)外投資，尋求新的發(fā)展機(jī)遇。中石油、中石化、華源、海爾、TCL、長(zhǎng)虹、康佳等一批骨干企業(yè)積極進(jìn)行海外投資，并取得良好的成效。除了國(guó)有企業(yè)，像華為、萬(wàn)像、正泰、遠(yuǎn)大空調(diào)等民營(yíng)企業(yè)也開始進(jìn)行境外加工貿(mào)易，積極拓展海外市場(chǎng)。從20022005年我國(guó)實(shí)際利用外資與對(duì)外投資情況(如圖一2所示)中可以看出，雖然我國(guó)的對(duì)外投資從2002年的27．5億美元上升到2005年的69．2億美元，漲幅151．64％，但是相對(duì)于金額龐大的實(shí)際利用外資額，我國(guó)的對(duì)外直接投資的比例還相當(dāng)小。例如，2003年對(duì)外投資的比例僅占外商直接投資的5．42％，2004年也僅占5．97％。

境內(nèi)投資主體(在境內(nèi)的，向國(guó)外投資的主體)中，央企占4．2％，地方企業(yè)占95．8％，其中浙江、廣東、山東、福建、江蘇和上海市的境內(nèi)主體數(shù)量占整個(gè)境內(nèi)投資總數(shù)的60％。浙江省的境內(nèi)投資主體數(shù)量居首位，共682家，占境內(nèi)主體總數(shù)的23％。70％的私營(yíng)企業(yè)投資主體來(lái)自浙江、福建兩省，民營(yíng)企業(yè)已經(jīng)成為中國(guó)境外直接投資的新增主力軍。與上年相比，國(guó)有企業(yè)占整個(gè)投資主體的比重由上年的43％降至35％。由此可見，中國(guó)對(duì)外直接投資絕大多數(shù)出自東部沿海發(fā)達(dá)地區(qū)，并且國(guó)有企業(yè)仍然是對(duì)外直接投資的主力軍。另外，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上，過分偏向初級(jí)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)的投資，對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的投資仍然偏小。

三、結(jié)論

篇(2)

【關(guān)鍵詞】外商直接投資 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 隱性危機(jī) FDI

一、引言

FDI是利用外資的主要形式，對(duì)中國(guó)近二十多年來(lái)開放型經(jīng)濟(jì)的發(fā)展無(wú)疑起了非常積極的作用。在吸引FDI后的很長(zhǎng)一段時(shí)間里，引進(jìn)FDI確實(shí)推動(dòng)了我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但是近幾年，我國(guó)吸引FDI的成效并不顯著。FDI在對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出巨大貢獻(xiàn)的同時(shí)， 其負(fù)面效應(yīng)日益凸現(xiàn)。

二、外商直接投資存在的隱性危機(jī)

引進(jìn)FDI主要有一下幾點(diǎn)好處：第一 ，刺激出口，增加外匯儲(chǔ)備；第二，刺激國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)；第三，適當(dāng)緩解就業(yè)問題；最后，F(xiàn)DI主要解決的是資金問題，而且相對(duì)而言風(fēng)險(xiǎn)較小。

從以上觀點(diǎn)可以看出，引進(jìn)FDI在微觀上對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展是非常有利的，然而從宏觀上來(lái)講，引進(jìn)FDI是解釋不通的。有研究認(rèn)為，在危機(jī)發(fā)生的時(shí)候，由于跨國(guó)公司可以通過子公司和母公司的內(nèi)部通道更便捷地使資金從東道國(guó)流進(jìn)和流出，因此更高比重的FDI意味著更大的波動(dòng)性。還有研究認(rèn)為，F(xiàn)DI有兩個(gè)不好的方面：首先是引進(jìn)FDI國(guó)的本國(guó)投資的盈利能力會(huì)相應(yīng)減弱；其次是由此導(dǎo)致的本國(guó)投資者對(duì)未來(lái)投資的消極心理，從而減少繼續(xù)投資。這兩個(gè)方面都給本國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了危害，減少了本國(guó)的投資利潤(rùn)，不利于本國(guó)國(guó)際收支平衡。甚至還有研究認(rèn)為，外來(lái)的FDI實(shí)質(zhì)性質(zhì)也是為了獲取利潤(rùn)，而這種利潤(rùn)輸出會(huì)惡化本國(guó)國(guó)際收支，甚至引發(fā)金融危機(jī)。

三、危機(jī)應(yīng)對(duì)策略

對(duì)于以上危機(jī)的解決方案也并非十全十美，但是可以采取防范措施，盡量減小風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)于資本的穩(wěn)定性問題，可以從根源出發(fā)，嚴(yán)格控制引進(jìn)外資規(guī)模，提高引進(jìn)外資質(zhì)量。

首先，降低國(guó)際收支對(duì)外貿(mào)的依存度。由于各個(gè)國(guó)家都盡力保持貿(mào)易收支平衡，因此，進(jìn)口依存度也就相當(dāng)于出口依存度。對(duì)我國(guó)來(lái)說(shuō)，現(xiàn)有的實(shí)際外貿(mào)依存度并不算高，因此，在此后相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，對(duì)外貿(mào)易依然是我國(guó)應(yīng)貫徹的一項(xiàng)基本國(guó)策；與此同時(shí)，貿(mào)易的各個(gè)產(chǎn)業(yè)分配還有待改善，地區(qū)貿(mào)易分布也應(yīng)有所分散。

其次，調(diào)整對(duì)外商直接投資的優(yōu)惠政策，與此同時(shí)積極鼓勵(lì)本土自我創(chuàng)新。優(yōu)惠政策主要包括兩種。一是直接優(yōu)惠方式，二是間接優(yōu)惠方式。自主創(chuàng)新能力是區(qū)域經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的核心，增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力是調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變?cè)鲩L(zhǎng)方式的中心環(huán)節(jié)。

再次，盡可能將我國(guó)外匯儲(chǔ)備發(fā)展為安全性、流動(dòng)性和收益性兼顧的“良性”外匯儲(chǔ)備。各國(guó)政府管理和經(jīng)營(yíng)外匯儲(chǔ)備，一般都遵循安全性、流動(dòng)性和盈利性三個(gè)原則。但是，安全性、流動(dòng)性和盈利性三者不可能完全兼得。所以，各國(guó)在經(jīng)營(yíng)外匯儲(chǔ)備時(shí)，往往各有側(cè)重?？偟脑瓌t就是利用投資組合策略分散風(fēng)險(xiǎn)，把“雞蛋”放在不同的“籃子”里，實(shí)現(xiàn)外匯儲(chǔ)備的增值。

最后，在引進(jìn)外商直接投資后完善外商投資企業(yè)的內(nèi)部制度，防止商業(yè)機(jī)密泄露。與之相對(duì)應(yīng)，外商投資企業(yè)內(nèi)部交易稅收問題也呈現(xiàn)明顯特征。我國(guó)在引入外商直接投資時(shí)應(yīng)盡量避免外商對(duì)企業(yè)的控制，將其控股比例嚴(yán)格限制在某一范圍內(nèi)。

四、總結(jié)

我們需要合理利用外資，控制引資規(guī)模，提高引資質(zhì)量；優(yōu)化引資結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)政策； 取消超國(guó)民待遇，制定反壟斷法；堅(jiān)持獨(dú)立自主，實(shí)行兩條腿走路的方針。我國(guó)應(yīng)該積極地引進(jìn)債權(quán)而非股權(quán)，這樣才能從根本上解決FDI對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)安全的潛在威脅。

參考文獻(xiàn)

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篇(3)

大型跨國(guó)公司在華投資增加較快。在外商直接投資中，大型跨國(guó)公司占了絕大部分比重，所以外商直接投資實(shí)質(zhì)上就是跨國(guó)公司的海外投資。截至2001年底，在世界500強(qiáng)中，除少部分跨國(guó)公司因?yàn)槲覈?guó)限制外資進(jìn)入某些行業(yè)而不能投資外，幾乎都在我國(guó)進(jìn)行了投資，近400家500強(qiáng)共設(shè)立了3096個(gè)項(xiàng)目，這些企業(yè)在發(fā)展中國(guó)家的投資較多采取獨(dú)資經(jīng)營(yíng)的方式。合資企業(yè)的中外方股權(quán)比例也在不斷變化之中.一般公司初創(chuàng)時(shí)，中方占股與外方占股比例差別不大，在公司發(fā)展過程中，外方不斷增資擴(kuò)股，外方占股比例不斷擴(kuò)大，中方占股比例不斷減少。

我國(guó)政府實(shí)行的一系列吸引外資的優(yōu)惠政策，再加上國(guó)內(nèi)體制改革的不斷推進(jìn)，中國(guó)投資環(huán)境日益改善，使得國(guó)內(nèi)外環(huán)境有了相似性。在吸引外資方面，很多國(guó)家對(duì)外資或合資企業(yè)中外商的最高投資比例都作出了明確的限制，我國(guó)則不然。在1979年的《中外合資企業(yè)法》中，不但沒有限制外資的最高比例，反而規(guī)定外商投資的比例不得低于25%。這大大提高了外商投資的積極性，同時(shí)引起了國(guó)內(nèi)企業(yè)的不滿；又因?yàn)閮?yōu)惠政策的扭曲性，也引起了部分外商投資企業(yè)的不滿。進(jìn)入90年代，我國(guó)的外資政策開始向國(guó)民待遇靠攏。

國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)體制改革，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的過渡，國(guó)內(nèi)的投資環(huán)境日益呈現(xiàn)出與國(guó)外的相似性，外商由剛開始對(duì)中國(guó)的不熟悉到日益了解，使得他們當(dāng)初借助合資謀求發(fā)展到獨(dú)資發(fā)展有了可能。

我國(guó)加入WTO后的全面開放，增強(qiáng)了外商投資的信心。入世后，WTO下的市場(chǎng)開放原則要求成員國(guó)通過談判不斷降低關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘，逐步開放市場(chǎng)，使涉外經(jīng)貿(mào)法規(guī)透明化，實(shí)行貿(mào)易自由化。被要求開放的不僅僅局限于較有競(jìng)爭(zhēng)力的成熟行業(yè)，同時(shí)還包括那些脆弱的開放度小的行業(yè)，如金融、保險(xiǎn)、零售業(yè)、電訊、中介服務(wù)等服務(wù)業(yè)，隨著服務(wù)業(yè)領(lǐng)域的逐步開放，外商投資的范圍將進(jìn)一步擴(kuò)大。入世后雖然外商投資的產(chǎn)業(yè)仍然將被分為鼓勵(lì)、允許、限制和禁止四類，但是將明顯加大對(duì)外商投資的開放程度，如修訂后的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》就放寬了外商投資的股比限制。實(shí)際上在國(guó)家鼓勵(lì)的產(chǎn)業(yè)中，外商投資業(yè)已不受股權(quán)比例限制。

外商投資企業(yè)技術(shù)保密性。從歷史上看，美國(guó)的企業(yè)在進(jìn)入東道國(guó)市場(chǎng)時(shí)，一直偏好建立擁有全部股權(quán)的子公司，其目的是為了控制關(guān)鍵的決策并保護(hù)其技術(shù)專利權(quán)。由美國(guó)的例子可見，只要跨國(guó)公司擁有各種各樣可以帶來(lái)企業(yè)優(yōu)勢(shì)的無(wú)形資產(chǎn)時(shí)，它們就會(huì)選擇獨(dú)資新建企業(yè)的方式進(jìn)入東道國(guó)。這時(shí)以知識(shí)資本的形式存在于企業(yè)內(nèi)部的無(wú)形資產(chǎn)可以很廉價(jià)地轉(zhuǎn)移至國(guó)外的子公司，同時(shí)又可阻止東道國(guó)的投資者分享由這些無(wú)形資產(chǎn)所帶來(lái)的壟斷利潤(rùn)或租金。

合資企業(yè)的矛盾。采取中外合資方式，中外雙方共同出資、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。這樣可以降低風(fēng)險(xiǎn)。但由于合資企業(yè)本身在文化觀念和管理理念上就存在比較大的差距，再加上在經(jīng)營(yíng)過程中由于發(fā)展目標(biāo)和利益的不同，不可避免的會(huì)產(chǎn)生矛盾和摩擦。這也是造成外資企業(yè)獨(dú)資化的一個(gè)重要的原因。

獨(dú)資化的影響

外資企業(yè)獨(dú)資化趨勢(shì)的增強(qiáng)可以削弱本地企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，避免本地企業(yè)壟斷某一市場(chǎng)；可以為國(guó)內(nèi)消費(fèi)者提供更好的產(chǎn)品和服務(wù)。但是該趨勢(shì)也會(huì)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生一些負(fù)面影響。

獨(dú)資化趨勢(shì)的加強(qiáng)會(huì)使跨國(guó)公司擠占國(guó)內(nèi)企業(yè)的市場(chǎng)份額，形成對(duì)市場(chǎng)壟斷?？鐕?guó)公司本身就具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)和內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)，獨(dú)資化或者控股可以使跨國(guó)公司完全按照自己的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)生產(chǎn)。它可以憑借自身優(yōu)勢(shì)，影響東道國(guó)市場(chǎng)集中度，在東道國(guó)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中形成壟斷，對(duì)國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)構(gòu)成威脅，嚴(yán)重的還會(huì)危及國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全。外商獨(dú)資化趨勢(shì)的增強(qiáng)會(huì)影響我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理布局和調(diào)整。跨國(guó)公司以最大限度占領(lǐng)東道國(guó)市場(chǎng)，獲取超額利益為目的來(lái)制定全球經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，它的全球經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略并不關(guān)心對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和地域結(jié)構(gòu)的影響。跨國(guó)公司往往選擇有優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)和區(qū)域?qū)|道國(guó)投資，這種選擇性投資的結(jié)果往往會(huì)造成市場(chǎng)的局部集中，形成集聚效應(yīng)。集聚效應(yīng)會(huì)導(dǎo)致外商獨(dú)資化趨勢(shì)的增強(qiáng)，獨(dú)資化又進(jìn)一步加劇了集聚效應(yīng)。這種產(chǎn)業(yè)或市場(chǎng)的集中，一旦關(guān)鍵部門或關(guān)鍵的市場(chǎng)資源被外資所壟斷，就會(huì)影響我國(guó)的經(jīng)濟(jì)安全甚至國(guó)家安全。

跨國(guó)公司技術(shù)更難得，人才流失嚴(yán)重。在合資過程中，跨國(guó)公司往往對(duì)其最先進(jìn)的技術(shù)有所保留，而是將最新技術(shù)轉(zhuǎn)移給他們的獨(dú)資公司。隨著獨(dú)資化趨勢(shì)的加強(qiáng)和自有知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)，這種技術(shù)擴(kuò)散的渠道被封死，減少了跨國(guó)公司先進(jìn)技術(shù)的溢出效應(yīng)。還有就是跨國(guó)公司由于自身優(yōu)越條件，可以吸引國(guó)內(nèi)高級(jí)人才，造成國(guó)內(nèi)人才向跨國(guó)公司轉(zhuǎn)移，不利于國(guó)內(nèi)企業(yè)的發(fā)展。

外資對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)品牌的侵蝕。我國(guó)許多企業(yè)“國(guó)產(chǎn)品牌”意識(shí)淡漠，在合資時(shí)甘愿使用外方商標(biāo)，或低估了自己品牌的無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值，甚至無(wú)償?shù)匕言S可證給外國(guó)人使用。外商獨(dú)資化后，這些企業(yè)便逐漸衰落，品牌也銷聲匿跡了。如無(wú)錫海鷹超聲波有限公司曾經(jīng)是一家在國(guó)產(chǎn)B超領(lǐng)域享有聲譽(yù)的公司。1996年與GE合資后把所有的技術(shù)力量都調(diào)到合資公司去了，2000年該合資公司成為GE公司獨(dú)資企業(yè)后，海鷹品牌也消失了。

應(yīng)對(duì)外商獨(dú)資化的對(duì)策

外商直接投資獨(dú)資化趨勢(shì)既然難以扭轉(zhuǎn)，我們就應(yīng)該給予高度的重視，采取各種對(duì)策使我國(guó)經(jīng)濟(jì)向著穩(wěn)定、積極向上的方向發(fā)展。

在可控制、可監(jiān)管的范圍內(nèi)適當(dāng)擴(kuò)大外債利用規(guī)模。因?yàn)槲覈?guó)借外債在規(guī)模上尚有潛力。外債規(guī)模通常是以償債率為中心指標(biāo)再加上債務(wù)率和負(fù)債率來(lái)衡量的，償債率在20%左右、債務(wù)率在100%以下、負(fù)債率在20%-30%之間被認(rèn)為是不影響國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全。從1985-2003年的數(shù)據(jù)看，我國(guó)償債率最高年份為1986年的15.4%，其他的幾乎都在10%以下，平均償債率為8.43%；債務(wù)率最高年份為1993年的96.5%，平均債務(wù)率為71.72%；負(fù)債率最高年份為1994年的17.1%，平均負(fù)債率為12.88%。這些都大大在我國(guó)的安全線范圍之內(nèi)，所以應(yīng)考慮挖掘一下外債的潛力。

加強(qiáng)政府對(duì)外商投資的引導(dǎo)和監(jiān)督。政府應(yīng)對(duì)外資流向進(jìn)行引導(dǎo)，應(yīng)對(duì)一些投資巨大、技術(shù)不容易引進(jìn)，依靠國(guó)內(nèi)力量難以在短期較快發(fā)展起來(lái)的產(chǎn)業(yè)放開股權(quán)、規(guī)模等方面的限制，允許外商獨(dú)資或合資經(jīng)營(yíng)；對(duì)于涉及國(guó)家安全和經(jīng)濟(jì)命脈的產(chǎn)業(yè)，在吸引外商投資時(shí)，政府要在政策上增強(qiáng)國(guó)內(nèi)企業(yè)的控制能力。在法律上運(yùn)用有關(guān)外資企業(yè)的法律和“反壟斷法”、“反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法”等法律來(lái)控制外資企業(yè)的壟斷風(fēng)險(xiǎn)。

外資政策上，逐步取消外資的優(yōu)惠政策，使內(nèi)資企業(yè)享有同外資企業(yè)一樣的政策。首先降低對(duì)外商投資企業(yè)的各種稅收優(yōu)惠政策，其次逐步擴(kuò)大內(nèi)資企業(yè)在進(jìn)出口貿(mào)易和外匯管理方面的各種權(quán)利和自主空間。最后是使外資企業(yè)由“超國(guó)民待遇”向“國(guó)民待遇”發(fā)展，特別是加入WTO以后隨著國(guó)民待遇原則的全面實(shí)施，我國(guó)對(duì)外商投資企業(yè)所實(shí)行的優(yōu)惠政策要逐步淡化，以至最后取消，最終將以中性政策取而代之，營(yíng)造外資、內(nèi)資企業(yè)公平、公正的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

加強(qiáng)企業(yè)的品牌意識(shí)。中國(guó)企業(yè)在合資過程中要有自己的品牌意識(shí)，不能在引用外資時(shí)，因急于與外資合作或貪圖一時(shí)利益而放棄了自己的品牌。這種目光短淺的行為長(zhǎng)期發(fā)展必然會(huì)把自己滅掉，所以要在合作中時(shí)刻謹(jǐn)記品牌是企業(yè)的生命，堅(jiān)決不能丟失自己的品牌。

篇(4)

一引進(jìn)外資的背景、過程和狀況

七十年代末開始，中國(guó)將國(guó)家的工作重點(diǎn)轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)建設(shè)。由于建設(shè)資金和技術(shù)引進(jìn)所需的外匯極度短缺，政府提出在保持公有制為主體的前提下，引進(jìn)外資彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)資金的不足，增強(qiáng)出口能力，增加國(guó)家的外匯收入[2]；同時(shí)國(guó)外先進(jìn)的技術(shù)和經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，作為社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)必要的補(bǔ)充。這一政策與六十年代末流行于西方國(guó)家的關(guān)于引進(jìn)外資的“雙缺口模型”恰相吻合。這一理論認(rèn)為發(fā)展中國(guó)家由于儲(chǔ)蓄不足和貿(mào)易逆差，必須通過引進(jìn)外資來(lái)解決投資和國(guó)際收支平衡。

為確保引進(jìn)外資，中國(guó)制定了諸多優(yōu)惠政策，例如對(duì)外商作為投資進(jìn)口的設(shè)備減免關(guān)稅、對(duì)三資企業(yè)所得稅實(shí)行免二減三，以及提供人員和技術(shù)支持等。同時(shí)，為防止外資對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)構(gòu)成沖擊、保持對(duì)外資的控制，中國(guó)又頒布和行政法規(guī)，限制獨(dú)資企業(yè)，堅(jiān)持中方在合資企業(yè)里的控股地位，外資企業(yè)產(chǎn)品應(yīng)達(dá)到較高的出口比例等。這些政策措施首先吸引了大批從事加工貿(mào)易的勞動(dòng)密集型的港澳臺(tái)資本，迅速擴(kuò)大了國(guó)內(nèi)的就業(yè)和國(guó)民收入，改善了中國(guó)的國(guó)際收支狀況，緩解了西方國(guó)家對(duì)華投資以內(nèi)銷為主而產(chǎn)生的外匯平衡壓力。1992年以前，港澳臺(tái)資本占全部外商直接投資總額的70％左右。

來(lái)自西方的外商直接投資中，美日兩國(guó)占到約20％，產(chǎn)品銷售以中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為主，以彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)短缺。中方堅(jiān)持在這類合資企業(yè)中的控股地位，力圖學(xué)習(xí)西方先進(jìn)的技術(shù)和管理。日資在西方國(guó)家的對(duì)華投資中比重最大，投資的領(lǐng)域最廣，但日資企業(yè)限制技術(shù)轉(zhuǎn)讓的意圖十分明顯。美資企業(yè)由于技術(shù)創(chuàng)新能力強(qiáng)，技術(shù)轉(zhuǎn)讓相對(duì)積極。為了引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)，1992年中國(guó)政府正式提出了“以市場(chǎng)換技術(shù)”的戰(zhàn)略，為此修改了《合資企業(yè)法》，允許外方控股并出任董事長(zhǎng)。在中美市場(chǎng)準(zhǔn)入談判中，中國(guó)承諾將大幅度降低關(guān)稅和加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)。中國(guó)市場(chǎng)的巨大吸引力和市場(chǎng)準(zhǔn)入條件的放寬，激發(fā)了外商投資中國(guó)的熱潮，1992－1997年，中國(guó)實(shí)際利用外資的金額增長(zhǎng)了3倍多。這段時(shí)期為抑制通貨膨脹，中國(guó)實(shí)行了財(cái)政和貨幣的緊縮政策，外商直接投資的大量進(jìn)入，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)起到了重要的作用（見表1）。

但在過去的20年，中國(guó)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)過快，生產(chǎn)能力的增長(zhǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過最終需求的增長(zhǎng)，造成全社會(huì)生產(chǎn)能力大量閑置和產(chǎn)品的嚴(yán)重過剩。1997年10月以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)開始受到通貨緊縮的困擾，幾乎與此同時(shí)爆發(fā)的東南亞危機(jī)更加劇了中國(guó)經(jīng)濟(jì)的困境。1998和1999年來(lái)自港澳臺(tái)和日本的投資加速下滑，美國(guó)和歐盟（歐盟1998年除外）的投資乘勢(shì)擴(kuò)張。但是受危機(jī)滯后的作用，1999年外商來(lái)華投資比1998下降了11.3％。為阻止經(jīng)濟(jì)下滑，中國(guó)采取積極財(cái)政政策，國(guó)內(nèi)投資增加較快，因而外商直接投資占社會(huì)總投資比重降至1998年的13.11％和1999年的10.47％。由于社會(huì)投資和消費(fèi)增長(zhǎng)乏力，出口因貿(mào)易依存度較高深受外部環(huán)境的容易大起大落，政府投資成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主動(dòng)力，但在宏觀決策機(jī)制和投資體制改革不到位的情況下，政府投資的效率十分低下，勢(shì)必削弱經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)的潛力。因此，加入世貿(mào)、進(jìn)一步擴(kuò)大引資規(guī)模，以推動(dòng)改革（國(guó)有部門和官僚體制）開放（保持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)）的深入，似乎是唯一的途徑和邏輯依據(jù)。

二外商直接投資的地區(qū)分布及產(chǎn)業(yè)投向

按照國(guó)際法中的“屬地管轄權(quán)”原則，外商投資企業(yè)必須登記注冊(cè)為東道國(guó)的企業(yè)法人，接受東道國(guó)的行政和法律管轄。一般來(lái)說(shuō)，東道國(guó)為了改善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)工業(yè)布局的合理化，都努力將外資引導(dǎo)到經(jīng)濟(jì)落后的地區(qū)或部門。東道國(guó)的民族企業(yè)因其經(jīng)營(yíng)環(huán)境深受當(dāng)?shù)刭Y源條件、生產(chǎn)要素投入、技術(shù)水平和消費(fèi)需求結(jié)構(gòu)的影響，經(jīng)營(yíng)目標(biāo)往往與政府的經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)趨向一致；而外商投資企業(yè)不會(huì)自覺服從東道國(guó)政府的產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)和宏觀調(diào)控，它執(zhí)行的是母公司的全球戰(zhàn)略，以實(shí)現(xiàn)母公司市場(chǎng)控制和全球利潤(rùn)最大化為目標(biāo)，因此經(jīng)常與東道國(guó)的引資意圖南轅北轍。包括中國(guó)在內(nèi)的不少發(fā)展中國(guó)家在開放市場(chǎng)之前，都長(zhǎng)期推行過進(jìn)口替代政策，運(yùn)用政府力量和市場(chǎng)保護(hù)扶持了一批產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高的支柱產(chǎn)業(yè)，如中國(guó)的汽車工業(yè)和工業(yè)。這些產(chǎn)業(yè)往往集中了國(guó)內(nèi)一流的設(shè)備和人才，占有的市場(chǎng)份額高，有穩(wěn)定的利潤(rùn)以支持?jǐn)U大再生產(chǎn)，在不具備很強(qiáng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力之前，并不輕易允許外商直接投資大規(guī)模介入。而對(duì)這類企業(yè)背后的廣闊市場(chǎng)，外商往往抱有極大的投資興趣和熱情[3]。

在“趨利”動(dòng)機(jī)的推動(dòng)下，外商往往優(yōu)先選擇在、通訊等基礎(chǔ)設(shè)施條件好、靠近消費(fèi)市場(chǎng)和投資收益高的地區(qū)進(jìn)行投資。自1978年以來(lái)，中國(guó)對(duì)外開放的戰(zhàn)略是“先東后西”，讓沿海等基礎(chǔ)條件好的地區(qū)享有各種優(yōu)惠政策，迅速實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，使“一部分人先富起來(lái)”，于是東部地區(qū)吸引了絕大部分的外來(lái)投資。政府寄希望于財(cái)富效應(yīng)的西移，最終促進(jìn)全國(guó)經(jīng)濟(jì)的均衡發(fā)展。但地區(qū)差距的縮小絕非自動(dòng)可以實(shí)現(xiàn)，中國(guó)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展上的地區(qū)差距，從1983年以來(lái)呈現(xiàn)不斷擴(kuò)大之勢(shì)，90年代以后，這一差距更表現(xiàn)出加速發(fā)展的趨勢(shì)。到1997年，東西部地區(qū)無(wú)論在人均GDP，還是在人類發(fā)展指標(biāo)上的差距都相當(dāng)巨大，中國(guó)最發(fā)達(dá)地區(qū)和最不發(fā)達(dá)地區(qū)相比，幾乎相當(dāng)于西方工業(yè)化國(guó)家和最貧窮國(guó)家之間的差距。這種差距的擴(kuò)大更促使外商投資企業(yè)將資金投向收入水平高、消費(fèi)能力強(qiáng)的東部發(fā)達(dá)地區(qū)（見表2），而基礎(chǔ)條件差、資金嚴(yán)重匱乏的西部地區(qū)無(wú)力改善投資環(huán)境，更加難以吸引外資，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐也就愈加遲緩，從而形成中國(guó)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平地區(qū)差上的“馬太效應(yīng)”。這一巨大的地區(qū)差已經(jīng)并將繼續(xù)制約國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、穩(wěn)定的增長(zhǎng)。

外商直接投資在中國(guó)的產(chǎn)業(yè)投向上，結(jié)構(gòu)失衡問題比較突出。截至1999年，在外商直接投資的行業(yè)中，工業(yè)占到59.56％，房地產(chǎn)公用事業(yè)投資占24.44％，而農(nóng)林牧漁業(yè)僅占1.76％，交通運(yùn)輸及科研、技術(shù)服務(wù)業(yè)合計(jì)僅為2.75％。在重點(diǎn)投資的第二產(chǎn)業(yè)中，加工工業(yè)的數(shù)量又占了較大比重。這類企業(yè)大多是港澳臺(tái)的中小資本，在各種優(yōu)惠政策的刺激下大量使用國(guó)內(nèi)廉價(jià)的土地、勞動(dòng)力、能源和原材料，在某種程度上加劇了國(guó)內(nèi)能源、原材料供應(yīng)的緊張。而且，相當(dāng)一批企業(yè)在珠江三角洲和長(zhǎng)江三角洲一帶從事原料藥、化工和塑膠制品的生產(chǎn)，對(duì)環(huán)境的污染十分嚴(yán)重。但這類中小型加工企業(yè)主要是出口導(dǎo)向的勞動(dòng)密集型企業(yè)，較少參與爭(zhēng)奪國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。日資企業(yè)和少量歐美資本、以及1992年后大舉進(jìn)入中國(guó)的美國(guó)、西歐跨國(guó)公司，主要是瞄準(zhǔn)了中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。它們大量投資中國(guó)機(jī)電、日用化工、輕紡等高利潤(rùn)的傳統(tǒng)行業(yè)，產(chǎn)品銷售額占全國(guó)同行業(yè)的比重增長(zhǎng)迅猛，占領(lǐng)了很大的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，一些外資企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中已處于絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位。例如，早在1996年電子及通訊設(shè)備類的外資企業(yè)銷售收入，已占到全行業(yè)的62.3％。

1999年外商直接投資首次出現(xiàn)下降，除了由于東南亞金融危機(jī)的影響外，另一個(gè)重要原因是，相應(yīng)于國(guó)內(nèi)的消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化，原先集中在制造業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)的外來(lái)投資已接近增長(zhǎng)極限，中國(guó)利用外資的結(jié)構(gòu)將面臨較大的調(diào)整。由于中國(guó)制造業(yè)的開放程度已經(jīng)較高，加之1997年以來(lái)通貨緊縮的影響，外資對(duì)制造業(yè)的投資出現(xiàn)下降趨勢(shì)，但與高技術(shù)相關(guān)的制造業(yè)，外商直接投資可能有較大的增長(zhǎng)，這與外商直接投資的股權(quán)結(jié)構(gòu)越來(lái)越傾向獨(dú)資、以及放棄對(duì)其技術(shù)轉(zhuǎn)讓要求和更大程度地開放市場(chǎng)有著直接的關(guān)系。金融、電信等服務(wù)領(lǐng)域的外商直接投資將會(huì)隨著市場(chǎng)準(zhǔn)入程度的提高而大幅度增加。

三外商直接投資對(duì)的

1.進(jìn)出口和國(guó)際收支

外商投資多數(shù)從事加工貿(mào)易，擁有現(xiàn)成的海外市場(chǎng)營(yíng)銷，加上中國(guó)對(duì)其實(shí)行的一系列優(yōu)惠政策，如：所得稅上的優(yōu)惠、可以保留現(xiàn)匯帳戶、在從事加工貿(mào)易時(shí)增值稅可以自動(dòng)抵免，而毋須像一般貿(mào)易那樣對(duì)出口環(huán)節(jié)增值稅實(shí)現(xiàn)“先征后退”等，這都極大地刺激了外資企業(yè)進(jìn)出口的增長(zhǎng)。1996年國(guó)有企業(yè)一般貿(mào)易出口因退稅滯后出現(xiàn)下降時(shí)，外資企業(yè)的出口則增長(zhǎng)了31.2％，確保了全年出口總額的增長(zhǎng)。外商投資企業(yè)進(jìn)出口總額占全國(guó)進(jìn)出口的比重從1986年的4.04％上升到1992年的26.43％和1999年的50.78％。其中出口占全國(guó)出口的比重上升到45.47％，進(jìn)口比重則高達(dá)51.83％。

外資企業(yè)的進(jìn)出口增加了中國(guó)貿(mào)易總量，改進(jìn)了中國(guó)出口商品的結(jié)構(gòu)，全國(guó)制成品出口比例由1978年的不到5％增長(zhǎng)至的85％以上。1991－1999年，外商投資企業(yè)出口中，制成品平均達(dá)到90.67％，中國(guó)出口商品的整體結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化。但是，外資企業(yè)的進(jìn)出口大多屬加工貿(mào)易，1999年外資企業(yè)加工貿(mào)易額占其全部進(jìn)出口的近70％?！皟深^在外”的加工貿(mào)易與中國(guó)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度低，中國(guó)除了從中獲得少量的工繳費(fèi)收入，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)得不到帶動(dòng)，因此加工貿(mào)易遠(yuǎn)不如一般貿(mào)易對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的意義重大。另外，這類外資企業(yè)大多為港澳臺(tái)的勞動(dòng)密集型企業(yè)，享受關(guān)稅、所得稅和土地使用等優(yōu)惠，與同類的國(guó)內(nèi)企業(yè)相比，具有明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。特別是在紡織品等進(jìn)口國(guó)設(shè)限的主動(dòng)配額分配上，由于其出口銷路廣，對(duì)國(guó)內(nèi)非外資類企業(yè)的出口配額擠占嚴(yán)重。

1992—1993年因投資過旺、總需求急劇膨脹，進(jìn)口增長(zhǎng)迅猛，出現(xiàn)外貿(mào)逆差，中國(guó)外匯儲(chǔ)備僅維持在200億美元左右。鼓勵(lì)出口，增加國(guó)家外匯收入成為當(dāng)時(shí)的重要經(jīng)濟(jì)任務(wù)。從1991年以來(lái)，國(guó)家陸續(xù)擴(kuò)大了出口退稅覆蓋的商品范圍，并逐步提高出口退稅率，將出口創(chuàng)匯額列入對(duì)各級(jí)政府和國(guó)有出口企業(yè)的業(yè)績(jī)考核。1994年，實(shí)行匯率并軌和人民幣貶值，同時(shí)執(zhí)行嚴(yán)格的結(jié)售匯制度，將企業(yè)的外匯所得和結(jié)余以自動(dòng)結(jié)匯的方式向國(guó)有商業(yè)銀行集中。國(guó)家財(cái)政貨幣的緊縮政策也有效地抑制了進(jìn)口，其結(jié)果是，除了1993年外，中國(guó)自1992年以來(lái)，出口每年以幾乎兩倍于GDP的速度增長(zhǎng)。貿(mào)易順差從1994年起開始連年增長(zhǎng)，即便是在出口環(huán)境十分嚴(yán)峻的1998年，仍實(shí)現(xiàn)了0.5％的出口增長(zhǎng)和436億美元的順差。同期，外資每年的流入額也位居世界前列，資本項(xiàng)目順差不斷擴(kuò)大，出現(xiàn)經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目“雙順差”的現(xiàn)象[4]。出口收匯和以現(xiàn)匯形式流入的外資，均通過銀行結(jié)匯渠道進(jìn)入國(guó)家外匯儲(chǔ)備，使中國(guó)的外匯儲(chǔ)備迅速增長(zhǎng)。

外商直接投資可以增加國(guó)家外匯儲(chǔ)備，同時(shí)也帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，這就是利潤(rùn)匯出對(duì)國(guó)際收支平衡產(chǎn)生的潛在壓力，亦即每年新增外資和原有外資企業(yè)的再投資所產(chǎn)生的匯出利潤(rùn)不斷增長(zhǎng)，使經(jīng)常項(xiàng)目的順差收窄，甚至轉(zhuǎn)為逆差，從而使國(guó)家的國(guó)際收支情況惡化。經(jīng)濟(jì)學(xué)家卡萊斯基1966年曾作出模型[5]，對(duì)此進(jìn)行（見表3），他假定某國(guó)每年需100單位的外商直接投資，投資的利潤(rùn)率為15％，其中10％匯出境外，另5％用作再投資。那么，6年后總投資必須翻一番，才能緩解利潤(rùn)匯出不斷增長(zhǎng)的壓力，維持100單位的凈外商直接投資量。

從中國(guó)引進(jìn)外資的實(shí)際情況看，今后繼續(xù)保持兩位數(shù)的引資增率是很難做到的。若今后幾年引資總額不變，九年后，凈投資量將為負(fù)數(shù)。繼續(xù)用卡萊斯基模型顯示如表5。

表5顯示，到第8年末，當(dāng)年流入的外資僅能抵補(bǔ)利潤(rùn)的匯出，而到了第9年末，利潤(rùn)匯出已超過外資流入。利潤(rùn)匯出是在歷年外資累積和當(dāng)年新增外資的基礎(chǔ)上形成的，一般來(lái)說(shuō)，必然保持不斷上升的趨勢(shì)。當(dāng)若干年后利潤(rùn)匯出額超過貿(mào)易順差額時(shí)，經(jīng)常項(xiàng)目將產(chǎn)生逆差。如果外資流入凈額再低于每年償付外債本金額，中國(guó)的外匯儲(chǔ)備將會(huì)下降。

從九十年代中國(guó)的國(guó)際收支來(lái)看，由于外資企業(yè)投資收益的支出越來(lái)越大，部分抵銷了貿(mào)易順差的增量，故經(jīng)常項(xiàng)目的增加量很小。1999年，中國(guó)貿(mào)易順差大幅度減少，實(shí)際引進(jìn)外資也開始回落，投資收益支出則繼續(xù)上升，經(jīng)常項(xiàng)目順差降至156.7億美元，而當(dāng)年償還外債本息達(dá)309.9億美元；考慮到資本外逃的因素，中國(guó)雖然繼續(xù)保持了經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目的雙順差，但外匯儲(chǔ)備僅增加了97億美元。因此，在中國(guó)加入世貿(mào)后進(jìn)口激增、出口因部分國(guó)內(nèi)企業(yè)破產(chǎn)及放棄對(duì)外資企業(yè)的出口比例和外匯平衡要求而增長(zhǎng)放慢，以及外資大量涌入的情況下，經(jīng)常項(xiàng)目轉(zhuǎn)為逆差很可能會(huì)成為現(xiàn)實(shí)，那時(shí)只能用資本項(xiàng)目的順差、甚至外匯儲(chǔ)備來(lái)加以彌補(bǔ)。

2.宏觀調(diào)控

1992年中國(guó)經(jīng)濟(jì)因投資擴(kuò)張過度，引發(fā)了嚴(yán)重的通貨膨脹。1993－1998年，國(guó)家實(shí)施財(cái)政和貨幣的緊縮政策，嚴(yán)格控制貨幣發(fā)行量和信貸規(guī)模，為實(shí)現(xiàn)“軟著陸”進(jìn)行宏觀調(diào)控。經(jīng)濟(jì)增速開始回落，但由于出口和外商直接投資增長(zhǎng)迅猛，GDP仍保持了10％以上的增長(zhǎng)率。

當(dāng)時(shí)來(lái)華的外商直接投資中絕大多數(shù)是合資、合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)，必須解決中方的人民幣資金配套才能形成實(shí)際生產(chǎn)能力，因此加大了國(guó)內(nèi)貨幣供給的壓力。而外資企業(yè)的人民幣資金要求在熱衷于引進(jìn)外資的各地政府的支持下，是得到優(yōu)先保證的。這樣國(guó)內(nèi)企業(yè)就面臨兩種選擇：或坐視它們的信貸份額被擠占掉，或繞開國(guó)家控制，變相突破信貸規(guī)模，例如，一些國(guó)內(nèi)企業(yè)千方百計(jì)地引進(jìn)國(guó)外資金，然后將外匯賣給當(dāng)?shù)卣?，以取得人民幣。但無(wú)此特殊途徑的企業(yè)只好望洋興嘆，包括一些潛質(zhì)不錯(cuò)的企業(yè)，從而降低了資源配置效率。

這段時(shí)期國(guó)家采取“適度從緊”的經(jīng)濟(jì)政策抑制通貨膨脹，外資流入和出口增長(zhǎng)有利于“軟著陸”的實(shí)現(xiàn)，但外資大量流入使外匯相對(duì)于人民幣供過于求，導(dǎo)致名義匯率不斷下跌，而1992—1996年間物價(jià)指數(shù)的高企，使實(shí)際匯率進(jìn)一步下跌，人民幣對(duì)美元等主要國(guó)際幣種升值近50％。加上出口退稅的放慢，嚴(yán)重削弱了非外資類企業(yè)的出口競(jìng)爭(zhēng)力，使得以一般貿(mào)易為主的國(guó)有企業(yè)出口十分困難，導(dǎo)致1996年出口暴跌，全國(guó)出口增長(zhǎng)在外資企業(yè)出口增長(zhǎng)率仍高達(dá)31.2％的情況下大幅回落至1.5％。

然而國(guó)家外匯儲(chǔ)備卻凈增了42.7％，即314億美元。原因在于為抑制人民幣持續(xù)升值，在國(guó)有銀行對(duì)新增外資和出口結(jié)匯的同時(shí)，央行又大量購(gòu)入外匯、拋售人民幣，使外匯儲(chǔ)備的規(guī)模超常增長(zhǎng)。在結(jié)售匯制度下，外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)過快必然引起外匯占款量的相應(yīng)增加，造成1994年基礎(chǔ)貨幣和廣義貨幣（M2）的供給分別增長(zhǎng)了34.4％和29.47％，使得當(dāng)年通貨膨脹進(jìn)一步發(fā)展，達(dá)到21.7％的高位，中央政府抑制通脹的努力被抵銷殆盡。

1993以來(lái)，連年收購(gòu)巨額外匯導(dǎo)致了大量的貨幣投放。1997年，基礎(chǔ)貨幣發(fā)行的增加額中87％源于“外匯占款”的增加；在中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中，以往40年里“外匯占款”項(xiàng)目的比重從未超過5％，而到1997年時(shí)，這一比重卻一下躍升至40％[6]。為保證“適度從緊”的貨幣政策的有效性，1995年中央銀行面對(duì)進(jìn)一步上升的外匯占款，被迫采取“對(duì)沖”方式，削減或回收對(duì)商業(yè)銀行的再貸款，以穩(wěn)定信貸總規(guī)模，這就造成企業(yè)資金的普遍緊張；同時(shí)國(guó)家又采取了一系列政策、措施推進(jìn)國(guó)有銀行的商業(yè)化改革，改變了以往地方政府隨意干涉銀行信貸的局面，實(shí)行業(yè)務(wù)和人事的垂直管理體制，使國(guó)有商業(yè)銀行真正受到商業(yè)目標(biāo)的約束。國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)等經(jīng)濟(jì)泡沫的崩潰，迫使商業(yè)銀行開始規(guī)避壞帳風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)投資受到貨幣緊縮和銀行“惜貸”的雙重遏制而日漸萎縮，加上國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求增長(zhǎng)放緩，國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度不斷下降。

結(jié)售匯制度使得外匯占款成為基礎(chǔ)貨幣投放的主要形式，而用大量的外匯占款換取的國(guó)家外匯儲(chǔ)備，往往用于持有國(guó)外低息政府債券；過高的外匯儲(chǔ)備必然抑制國(guó)內(nèi)投資，國(guó)內(nèi)投資不振則又不得不以更高的代價(jià)引進(jìn)外資。一旦外資流入的速度下降，政府又將轉(zhuǎn)向擴(kuò)張性的財(cái)政、貨幣政策，從而為通貨膨脹的再起埋下隱患。因此，過高的外匯儲(chǔ)備所帶來(lái)的機(jī)會(huì)成本相當(dāng)高昂。中央政府于1997年7月規(guī)定有外貿(mào)經(jīng)營(yíng)權(quán)的國(guó)有企業(yè)可以保留一定比例的現(xiàn)匯收入，居民個(gè)人因公、因私出境可以向商業(yè)銀行按當(dāng)日牌價(jià)購(gòu)買一定數(shù)量的外匯。這些措施是央行以商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)的方式“再對(duì)沖”外匯占款，以降低過高外匯儲(chǔ)備對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)的代價(jià)。

3.對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)的影響：市場(chǎng)控制和產(chǎn)業(yè)控制問題

(1)市場(chǎng)控制：從整體來(lái)看，中國(guó)通過外商直接投資引進(jìn)了相對(duì)于中國(guó)技術(shù)水平而言比較先進(jìn)的技術(shù)，這些技術(shù)主要分布在勞動(dòng)密集型的輕工業(yè)上。在外商投資企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力和示范作用下，中國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)的管理水平和勞動(dòng)生產(chǎn)率均得到了不同程度的提高。部分行業(yè)、例如家用電器行業(yè)，通過合資引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)后縮小了與西方國(guó)家的技術(shù)差距。

但以市場(chǎng)控制為目的的外商直接投資，對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展既有帶動(dòng)和示范的一面，又對(duì)其自身和國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)構(gòu)成抑制。表現(xiàn)在：國(guó)有企業(yè)因機(jī)制障礙越來(lái)越難以適應(yīng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的形勢(shì)，國(guó)有部門的萎縮引起城市市場(chǎng)的相對(duì)蕭條，最終又限制了外資的發(fā)展。這是一種“雙輸”的格局，說(shuō)明如果引進(jìn)外資的綜合結(jié)果是壓制了國(guó)內(nèi)企業(yè)的成長(zhǎng)，對(duì)東道國(guó)和外商直接投資均不利。當(dāng)然，受到傷害最大的還是東道國(guó)自身，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)蕭條的長(zhǎng)期后果只能由自己消化解決，外商直接投資通過“轉(zhuǎn)移價(jià)格”等方式早已收回全部投資，盡可移情別戀。

生產(chǎn)的過程是價(jià)值增值的過程，全球化生產(chǎn)是價(jià)值增值在國(guó)家間的分配。不同產(chǎn)品的價(jià)值增值，因產(chǎn)品本身的技術(shù)差異和加工深度而異；而同一產(chǎn)品在生產(chǎn)過程中的增值，則因各個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的要素要求（特別是技術(shù)投入）和加工條件不同而形成差異。世界各國(guó)在要素稟賦上的差異，為實(shí)現(xiàn)跨國(guó)生產(chǎn)奠定了條件。技術(shù)依附于生產(chǎn)設(shè)備，、通訊業(yè)的大發(fā)展，以及跨國(guó)公司對(duì)生產(chǎn)營(yíng)銷高度的計(jì)劃性和內(nèi)部組織的嚴(yán)密性，使跨國(guó)生產(chǎn)成為可能?？鐕?guó)公司通過控制產(chǎn)品的開發(fā)和設(shè)備、零部件的生產(chǎn)，掌握了加工增值鏈中的絕大部分，發(fā)展中國(guó)家處于國(guó)際分工的最低層，僅享有極低的生產(chǎn)附加值比例。

此外，設(shè)備、零部件作為實(shí)物投入的外商直接投資的一部分又被作為進(jìn)口，列入東道國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，往往使人產(chǎn)生東道國(guó)大量引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)設(shè)備的錯(cuò)覺。外商投資者慣用的手法是“高進(jìn)低出”，向中國(guó)輸出高作價(jià)的二流設(shè)備和后續(xù)供應(yīng)的零部件，在設(shè)備投入運(yùn)行形成生產(chǎn)能力后，以低價(jià)（轉(zhuǎn)移價(jià)格）將有價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力的出口產(chǎn)品納入其全球營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，暗中轉(zhuǎn)移利潤(rùn)，逃避國(guó)家稅收，同時(shí)用內(nèi)銷產(chǎn)品的高價(jià)彌補(bǔ)外銷的利潤(rùn)損失。這就部分說(shuō)明了為什么外商投資企業(yè)生產(chǎn)率普遍高于國(guó)內(nèi)其他類型企業(yè)，但對(duì)國(guó)家稅收的貢獻(xiàn)卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其工業(yè)產(chǎn)出的比重。外方按其投資比例又享有分配企業(yè)凈利潤(rùn)的權(quán)利，投資收益的一部分則以利潤(rùn)匯出的形式從中國(guó)的經(jīng)常項(xiàng)目中流出。因此，外商投資企業(yè)“高進(jìn)低出”的做法相當(dāng)于從東道國(guó)進(jìn)一步榨取了部分附加值。

根據(jù)宋泓和柴瑜的研究，近20年來(lái)，中國(guó)引進(jìn)的外商直接投資降低了中國(guó)工業(yè)結(jié)構(gòu)的整體效益。外商直接投資大多只是將其生產(chǎn)過程最終的組裝工序移至中國(guó)，因此對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)的前后關(guān)聯(lián)度低，對(duì)當(dāng)?shù)貎r(jià)值增值的貢獻(xiàn)也就不大。外商投資企業(yè)趨之若鶩的工業(yè)部門是投資量較少、價(jià)值增值率和利稅率較低的下游加工行業(yè)，如、運(yùn)輸工具業(yè)、電器業(yè)以及服裝、皮革、塑料、金屬制品、食品制造、飲料、文體用具等；而竭力回避的是投資量較大、價(jià)值增值率和利稅率較高，屬于中國(guó)工業(yè)中瓶頸的上游能源、原材料等基礎(chǔ)工業(yè)部門。這樣，外商投資企業(yè)基本上是處于與國(guó)內(nèi)企業(yè)相競(jìng)爭(zhēng)的“替代”狀態(tài)，而非分工合作的“互補(bǔ)”狀態(tài)，因此降低了中國(guó)工業(yè)的整體資源配置效率[7]。而通過給予外商投資企業(yè)稅收優(yōu)惠的方式，將外資企業(yè)的邊際生產(chǎn)力強(qiáng)拉至國(guó)際市場(chǎng)資本利息率之上，卻造成中國(guó)對(duì)外資的不真實(shí)需求。一方面使得外資毋需使用先進(jìn)技術(shù)即可加強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，從而削弱了外資采用先進(jìn)技術(shù)的動(dòng)力；另一方面，促使內(nèi)資外逃，變換成“外資”身份流回國(guó)內(nèi)，享受稅收優(yōu)惠。其結(jié)果不利于國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，降低了經(jīng)濟(jì)整體效率，有損于中國(guó)的經(jīng)濟(jì)利益[8]。

在這一“替代性”競(jìng)爭(zhēng)中，外商直接投資中的西方跨國(guó)公司在資金、技術(shù)和營(yíng)銷管理上表現(xiàn)出極大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。首先，他們專門找行業(yè)內(nèi)的知名企業(yè)談合作，爭(zhēng)取控股，然后展開對(duì)中國(guó)合資方企業(yè)的品牌收購(gòu)。許多歷經(jīng)數(shù)十年辛苦經(jīng)營(yíng)創(chuàng)下的國(guó)內(nèi)品牌，紛紛被外資企業(yè)的品牌所取代，隨之外資品牌通過原國(guó)產(chǎn)品牌的信譽(yù)和渠道不費(fèi)吹灰之力大舉進(jìn)入了中國(guó)市場(chǎng)。有些國(guó)內(nèi)企業(yè)甚至主動(dòng)出賣自己的品牌，將全部市場(chǎng)拱手讓與外資。

這種后果的出現(xiàn)，既有在對(duì)外開放中經(jīng)驗(yàn)不足的一面，例如忽視無(wú)形資產(chǎn)的重要性，也有民族自卑心理作祟、崇洋媚外的原因。在中國(guó)企業(yè)尋求合資的過程中，國(guó)有資產(chǎn)由于腐敗等諸多原因流失十分嚴(yán)重，這更強(qiáng)化了外資對(duì)企業(yè)的實(shí)際控制。由于外商投資企業(yè)控股趨勢(shì)的增強(qiáng)，外資在中國(guó)部分行業(yè)中的壟斷地位開始形成，比如，外資在橡膠、啤酒、洗滌用品、制藥等行業(yè)已完全取得壟斷地位。在一些大型合資項(xiàng)目中，外方利用中方在資金上的短缺，通過不斷追加投資取得了控股地位。

外資控制力的加強(qiáng)源于這樣一個(gè)基本事實(shí)：在中國(guó)擴(kuò)大外商投資自由化的進(jìn)程中，內(nèi)外資企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力過分懸殊。中國(guó)的企業(yè)和國(guó)有銀行體制改革十分緩慢，后者尤其帶有濃厚的官商色彩，不是商業(yè)化改革前不負(fù)責(zé)任的“亂貸”，就是改革后缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制下的過度謹(jǐn)慎的“惜貸”，銀企之間形不成相互支持的合力，而西方大銀行則普遍追隨跨國(guó)公司到處擴(kuò)張，例如摩托羅拉公司將生產(chǎn)基地設(shè)在天津，它的后盾－美國(guó)大通曼哈頓銀行，隨即向中國(guó)中央銀行申請(qǐng)?jiān)谔旖虺闪⒎中?，在?dāng)?shù)貫槠涮峁┤谫Y和貿(mào)易結(jié)算等服務(wù)。

（2）技術(shù)控制與產(chǎn)業(yè)控制：1992年中國(guó)實(shí)施“以市場(chǎng)換技術(shù)”的戰(zhàn)略后，外商直接投資中的外資控股和獨(dú)資企業(yè)數(shù)目迅速上升。美歐跨國(guó)公司對(duì)華投資速度明顯加快，實(shí)際投資額占到中國(guó)實(shí)際利用外資的20％以上，獨(dú)資和控股經(jīng)營(yíng)已成為外商直接投資的主要形式。在一些新興工業(yè)領(lǐng)域，外商獨(dú)資的比例越來(lái)越高，超過一億美元的大型投資項(xiàng)目數(shù)量增加較多。[9]這說(shuō)明在傳統(tǒng)領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)外，外商直接投資力圖通過大規(guī)模投資取得在新興產(chǎn)業(yè)和高技術(shù)領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，這種依靠巨額資金、技術(shù)投入形成的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)必然導(dǎo)致市場(chǎng)壟斷，對(duì)中國(guó)民族工業(yè)構(gòu)成難以克服的進(jìn)入障礙。外商直接投資已在中國(guó)部分行業(yè)實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)控制，究竟會(huì)不會(huì)出現(xiàn)外資通過產(chǎn)業(yè)控制實(shí)現(xiàn)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的控制，關(guān)鍵在于國(guó)內(nèi)企業(yè)和中方居控股地位的合資企業(yè)中能否實(shí)現(xiàn)從技術(shù)依賴到自主開發(fā)的飛躍。

中國(guó)恰恰在這方面存在十分突出的問題。中國(guó)對(duì)外開放和引進(jìn)外資是在行政分權(quán)的改革背景下展開的，行政分權(quán)打亂了原計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下部門間的聯(lián)系，使資源配置的主要權(quán)力從中央轉(zhuǎn)移到了地方，造成地方實(shí)力膨脹和市場(chǎng)的分割，形成改革中的“諸侯經(jīng)濟(jì)”。追求經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的需要與地方官員顯示政績(jī)的實(shí)際利益相結(jié)合，刺激了“投資饑渴癥”以及與此相關(guān)的、對(duì)國(guó)外技術(shù)的盲目重復(fù)引進(jìn)和經(jīng)濟(jì)的粗放式增長(zhǎng)，造成嚴(yán)重的政府行為和企業(yè)行為的短期化。

在中國(guó)以合資方式引進(jìn)的技術(shù)中，屬于硬件技術(shù)的成套設(shè)備的進(jìn)口占了絕大部分，技術(shù)許可和技術(shù)咨詢服務(wù)等軟件技術(shù)引進(jìn)的合同數(shù)量和金額很小，所占比例均不超過20％，反映出中國(guó)企業(yè)普遍存在技術(shù)依賴心理。這就難免被掌握著核心技術(shù)的跨國(guó)公司利用，將合資企業(yè)改造成它們最終產(chǎn)品的裝配線。而且，引資工作多在政府的干預(yù)下進(jìn)行，政府和企業(yè)行為的短期化在引資中就表現(xiàn)為“重表面而輕實(shí)質(zhì)”，對(duì)技術(shù)引進(jìn)有余而消化、吸收嚴(yán)重不足，后者的資金投入只有前者的大約三分之一（日本與韓國(guó)的情況正好反過來(lái)，用于消化吸收的資金三倍于引進(jìn)的資金）。引進(jìn)外資的目標(biāo)日益模糊，甚至引資本身就是目的，從而形成為開放而開放、為引資而引資的局面。這種心態(tài)指導(dǎo)下的引進(jìn)外資不可能從國(guó)家全局利益出發(fā)，對(duì)引資工作進(jìn)行認(rèn)真的運(yùn)籌和有效的指導(dǎo)，提高引資的效率，推動(dòng)民族工業(yè)的技術(shù)進(jìn)步。

就總體而言，中國(guó)不少企業(yè)未能通過合資消化、吸收先進(jìn)技術(shù)，逐步形成自主研制開發(fā)能力。造成這一狀況的外因是，外資方采取的一系列技術(shù)保護(hù)措施與上述國(guó)內(nèi)因素相互作用，遏制了中國(guó)產(chǎn)業(yè)技術(shù)的進(jìn)步和實(shí)現(xiàn)技術(shù)超越的潛力。首先，由于技術(shù)是重要的無(wú)形資產(chǎn)，跨國(guó)公司為保持競(jìng)爭(zhēng)力，往往將技術(shù)通過內(nèi)部市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓給其子公司，對(duì)轉(zhuǎn)讓的技術(shù)、尤其是核心技術(shù)采取嚴(yán)格的保密措施。被轉(zhuǎn)讓技術(shù)的先進(jìn)性與跨國(guó)公司占子公司股權(quán)的比例呈正相關(guān)，就是說(shuō)跨國(guó)公司在中國(guó)的合資企業(yè)中取得控股地位以后，才會(huì)真正轉(zhuǎn)讓先進(jìn)技術(shù)；在跨國(guó)公司不具有股權(quán)優(yōu)勢(shì)時(shí)，往往僅轉(zhuǎn)讓二三流技術(shù)，這樣不僅得以延長(zhǎng)其產(chǎn)品生命周期和技術(shù)專利期，適應(yīng)了引資國(guó)對(duì)適宜技術(shù)的需求，又通過技術(shù)壟斷和品牌控制等掌握著對(duì)企業(yè)的實(shí)際支配權(quán)。

例如，在中國(guó)的汽車合資企業(yè)中，上海大眾、北京切諾基和廣州標(biāo)致均系中方控股，中方也確曾希望通過合資提高自身的研制開發(fā)能力，但在合資企業(yè)內(nèi)部的管理分工上，外方掌握著最關(guān)鍵的技術(shù)和營(yíng)銷，而且外方的技術(shù)經(jīng)理拒絕配備中方副手（如上海大眾），中方則分管人事、法律等事項(xiàng)，根本無(wú)緣接觸到技術(shù)的內(nèi)核，在這樣的技術(shù)控制和管理體制下，合資企業(yè)很難避免淪為跨國(guó)公司裝配廠的命運(yùn)。

跨國(guó)公司向其全球的子公司轉(zhuǎn)移技術(shù)，是出于加強(qiáng)其全球競(jìng)爭(zhēng)力的戰(zhàn)略考慮，并無(wú)意于向東道國(guó)的相同產(chǎn)業(yè)“外溢”技術(shù)，甚至在轉(zhuǎn)讓技術(shù)的同時(shí)，還附以限制再轉(zhuǎn)讓等合同條款，令東道國(guó)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步和促進(jìn)產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)的愿望落空。

其次，技術(shù)開發(fā)基本上在跨國(guó)公司的母公司或其部分重要的區(qū)域中心進(jìn)行，而且是在跨國(guó)公司內(nèi)部嚴(yán)格的技術(shù)保密制度下開展的，技術(shù)的開發(fā)和轉(zhuǎn)讓完全服從于母公司的全球戰(zhàn)略。在華的絕大部分跨國(guó)公司的子公司并不設(shè)立研究開發(fā)部門，個(gè)別設(shè)立的也是出于子公司所在市場(chǎng)的特殊需要，例如，微軟（中國(guó)）有限公司設(shè)立開發(fā)部門的目的，是便利其就近挖掘人才從事中文漢字系統(tǒng)的研究，與中國(guó)其他的民族企業(yè)爭(zhēng)奪市場(chǎng)和人才。不僅母公司緊緊控制著技術(shù)的開發(fā)和轉(zhuǎn)讓，在子公司內(nèi)部還竭力弱化中方原有的技術(shù)開發(fā)部門，將其職能從“研究與開發(fā)”（R＆D）削弱為“技術(shù)支持”（Technical Support），即解決現(xiàn)場(chǎng)技術(shù)問題。

開發(fā)與技術(shù)支持是完全不同的兩個(gè)層次，前者從事核心技術(shù)的基礎(chǔ)性研究和產(chǎn)品的更新?lián)Q代，例如汽車的發(fā)動(dòng)機(jī)、底盤和外形設(shè)計(jì)等；而后者主要從事排除生產(chǎn)線的臨時(shí)故障，以維持生產(chǎn)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。這種弱化使合資中的中方逐步喪失獨(dú)立設(shè)計(jì)開發(fā)的能力，在技術(shù)開發(fā)上完全依賴于外方。在中德合資的上海大眾汽車公司，中方與德方合作近20年仍未形成自己獨(dú)立的研制開發(fā)能力，遂只好尋求新的合作伙伴，與美國(guó)通用汽車公司合作生產(chǎn)新型汽車。

第三，在華跨國(guó)公司嚴(yán)格控制核心技術(shù)，能與中方共享的大多是一般操作技術(shù)（如設(shè)備使用技術(shù)）和組織技術(shù)（如工藝流程、銷售的組織），合資中的中方主要從事勞動(dòng)密集型的最后裝配工作，既掌握不了核心技術(shù)，更與技術(shù)開發(fā)無(wú)涉。即便是在外商獨(dú)資，也輕易不允許員工接近核心技術(shù)，甚至對(duì)中國(guó)員工采取了比在其母國(guó)更嚴(yán)厲的防范措施。例如占據(jù)中國(guó)無(wú)線尋呼機(jī)60％以上市場(chǎng)、生產(chǎn)基地設(shè)在天津的美國(guó)摩托羅拉公司，其產(chǎn)品的核心部分（集成電路板）和主要部件來(lái)自母公司和其他海外生產(chǎn)基地，中方只負(fù)責(zé)完成最后的裝配。近幾年，摩托羅拉終于許可天津的一家軍工企業(yè)為其生產(chǎn)無(wú)線尋呼機(jī)上的鏈條，作為其生產(chǎn)供應(yīng)鏈中微不足道的一員。

第四，在缺乏股權(quán)控制的情況下，跨國(guó)公司在保持技術(shù)優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上，從市場(chǎng)預(yù)期（由此控制生產(chǎn)規(guī)模）、品牌和知識(shí)產(chǎn)權(quán)到生產(chǎn)、質(zhì)量體系的審核認(rèn)證對(duì)企業(yè)進(jìn)行實(shí)際控制。與港澳臺(tái)投資的“兩頭在外”的企業(yè)不同，跨國(guó)公司投資的動(dòng)機(jī)是占領(lǐng)中國(guó)市場(chǎng)，而不是幫助中國(guó)擴(kuò)大出口，進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)。而開放初期中國(guó)外匯短缺，因此普遍要求產(chǎn)品出口。但外方靠對(duì)生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的控制和對(duì)所供零部件的高作價(jià)，使產(chǎn)品的技術(shù)缺口和高成本無(wú)法支持出口，上海大眾和北京吉普是最典型的例子。而且中方國(guó)產(chǎn)化的努力受到生產(chǎn)規(guī)模和質(zhì)量不穩(wěn)定（包括難以緊隨外方產(chǎn)品更新對(duì)零部件同步更新的技術(shù)要求）以及外方把持對(duì)中方部分零部件的質(zhì)量認(rèn)證的制約，令國(guó)產(chǎn)化的成本、難度加大，替代能力被削弱，從而使國(guó)產(chǎn)化始終滯后于跨國(guó)公司產(chǎn)品更新?lián)Q代的周期，產(chǎn)品因而也只能主要面向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)?？鐕?guó)公司從零部件供應(yīng)就足以攫取比正常分紅高得多的收益，同時(shí)控制投資額，故意使生產(chǎn)規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到合理水平，這既能延滯國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程，迫使合資企業(yè)遠(yuǎn)離國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)水平，又能利用中國(guó)政府對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的保護(hù)，確保占有一定的市場(chǎng)份額，甚至同時(shí)與國(guó)內(nèi)多家行業(yè)內(nèi)企業(yè)合資，用相同手法占據(jù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)寡頭壟斷。

綜上所述：一方面，跨國(guó)公司為保持技術(shù)領(lǐng)先地位，一般不轉(zhuǎn)讓最先進(jìn)技術(shù)。除非在東道國(guó)取得絕對(duì)控股權(quán)，并且市場(chǎng)需求和競(jìng)爭(zhēng)迫切要求子公司立即采用最先進(jìn)技術(shù)，以?shī)Z取先行優(yōu)勢(shì)（First Mover Advantage），跨國(guó)公司轉(zhuǎn)讓的多為落后于發(fā)達(dá)國(guó)家的非高的、勞動(dòng)密集的二三流“適宜性”技術(shù)，并通過在中國(guó)申請(qǐng)專利保護(hù)，延長(zhǎng)其產(chǎn)品生命周期?？鐕?guó)公司對(duì)核心技術(shù)采取嚴(yán)格的保密措施，防止技術(shù)在中國(guó)相關(guān)企業(yè)或行業(yè)間擴(kuò)散，培植未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)者，同時(shí)削弱中方原有的研究與開發(fā)部門，使中方無(wú)力實(shí)施技術(shù)趕超，不斷保持對(duì)外方的技術(shù)依賴。

另一方面，跨國(guó)公司生產(chǎn)實(shí)行縱向垂直的全球化分工協(xié)作，根據(jù)其全球戰(zhàn)略在世界范圍內(nèi)統(tǒng)一調(diào)配產(chǎn)品價(jià)值鏈的地區(qū)分布，并形成相應(yīng)的一整套生產(chǎn)質(zhì)量體系。這樣其在華子公司與中國(guó)產(chǎn)業(yè)的前后關(guān)聯(lián)度低，不利于中國(guó)各產(chǎn)業(yè)的均衡。尤其是當(dāng)跨國(guó)公司在華子公司在競(jìng)爭(zhēng)中擊敗了同一產(chǎn)業(yè)中的中國(guó)民族企業(yè)時(shí)，這些民族企業(yè)的上下游關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)亦同樣遭受打擊。

由上可見，無(wú)論從中國(guó)在開放初期提出的引進(jìn)外資作為主義的必要補(bǔ)充，到1992年提出以“市場(chǎng)換技術(shù)”的戰(zhàn)略中國(guó)，并未取得通過外商直接投資引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)，促進(jìn)中國(guó)產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的顯著成效。事實(shí)證明：無(wú)論有無(wú)控股權(quán)，外資方均能夠有效地保持對(duì)合資企業(yè)實(shí)際上的控制?？鐕?guó)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全球化更無(wú)助于和中國(guó)關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)的聯(lián)動(dòng)，從而使中國(guó)經(jīng)濟(jì)在對(duì)外資的技術(shù)依賴上越陷越深，陷入“落后－引進(jìn)－再落后－再引進(jìn)”的怪圈，走上依附型發(fā)展道路。很顯然，依附式發(fā)展將使處于國(guó)際分工的底層、獲取價(jià)值增值最少的中國(guó)，永遠(yuǎn)也無(wú)法成為世界一流的強(qiáng)國(guó)。

引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)，發(fā)展出自己獨(dú)立自主的研究與開發(fā)體系是開放政策成功的標(biāo)志，是國(guó)家真正具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力，躋身于世界經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)的基礎(chǔ)。與相鄰的日本、韓國(guó)相比，中國(guó)在改革開放二十年來(lái)，通過外商直接投資方式引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)的嘗試并不成功。這涉及到長(zhǎng)期以來(lái)中國(guó)對(duì)“開放”認(rèn)識(shí)上的一個(gè)“悖論”：落后是由于封閉，只有開放才能實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)和繁榮。的確，迄今為止世界上鮮有在封閉的環(huán)境下實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)成功的例子。但是，開放政策并不必然導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，二者之間不存在顯著相關(guān)（Francisco Rodriguez ＆ Dani Rodrik，2000）。對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起決定作用的是該國(guó)所實(shí)施的發(fā)展戰(zhàn)略，開放政策是支持發(fā)展戰(zhàn)略的，即開放政策是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的一個(gè)必要而非充分條件。 既然開放政策是必不可少的，而中國(guó)又是個(gè)落后的發(fā)展中國(guó)家，那么在開放過程中的“利益博弈”上，就不僅要竭力避免單方面被外方所控制或利用，而且要努力避免在“雙贏”中的“相對(duì)收益”（Relative Gain）上成為受損方。因?yàn)閮H僅是雙贏，假若中方在收益分配上比例過小，中國(guó)在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中仍將處于下風(fēng)，與發(fā)達(dá)國(guó)家產(chǎn)業(yè)實(shí)力上的差距將進(jìn)一步拉大，甚至可能威脅到國(guó)家安全等重大利益。一個(gè)非常典型的例子就是中國(guó)的航空。

中國(guó)航空工業(yè)的案例：首先，航空航天技術(shù)是適用于軍民兩用的最尖端的技術(shù)，西方國(guó)家向來(lái)對(duì)這方面的技術(shù)轉(zhuǎn)讓實(shí)行十分嚴(yán)厲的出口管制，甚至成立跨國(guó)機(jī)構(gòu)，如“巴黎統(tǒng)籌委員會(huì)”協(xié)調(diào)西方盟國(guó)對(duì)于東方國(guó)家的高技術(shù)出口管制，對(duì)于民用飛機(jī)的生產(chǎn)制造技術(shù)是絕不會(huì)轉(zhuǎn)讓給中國(guó)的。其次，由于須投入巨額的研究與開發(fā)費(fèi)用，沒有政府足夠的財(cái)政補(bǔ)貼，和政府支持下形成的、足以保證達(dá)到生產(chǎn)盈虧平衡點(diǎn)的市場(chǎng)需求，民機(jī)的發(fā)展必然夭折?？罩锌蛙嚲褪窃跉W洲四國(guó)政府持續(xù)了20多年的財(cái)政支持下成長(zhǎng)起來(lái)的，而中國(guó)在七十年代末，已初步具備了生產(chǎn)干線飛機(jī)（運(yùn)10）的技術(shù)，卻出于對(duì)國(guó)外技術(shù)的崇拜和技術(shù)轉(zhuǎn)讓的奢望，不但終止了自主開發(fā)，甚至不愿意采購(gòu)國(guó)產(chǎn)機(jī)；更糟糕的是，八十年代航空工業(yè)實(shí)行“軍轉(zhuǎn)民”，國(guó)防定單削減，資源被大量轉(zhuǎn)向低技術(shù)的家電等多種耐用消費(fèi)品的生產(chǎn)，造成從事高技術(shù)開發(fā)的科研人才大量流失。這一轉(zhuǎn)向與發(fā)達(dá)國(guó)家航空業(yè)實(shí)行“軍民合一、強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、國(guó)家扶持”競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略的發(fā)展潮流完全相悖，不僅使中國(guó)制造生產(chǎn)大型干線飛機(jī)的機(jī)遇從此喪失，拉大了本已縮小的中國(guó)與世界航空業(yè)的差距，而且使相關(guān)的軍事裝備工業(yè)在急劇惡化的國(guó)際安全形勢(shì)面前處境尷尬。第三，與外資合作生產(chǎn)整機(jī)（麥道－82）實(shí)則是完成在中國(guó)最后的組裝，合作過程中美方對(duì)技術(shù)和生產(chǎn)的控制，與中國(guó)汽車工業(yè)合資過程中的情況如出一轍。麥道飛機(jī)的生產(chǎn)虧損累累，中方難以為繼。其后中國(guó)航空工業(yè)又遭受了空中客車毀約（合作生產(chǎn)支線飛機(jī)）的打擊，從此只能生產(chǎn)波音公司轉(zhuǎn)包的部件，如飛機(jī)艙門和垂直尾翼，中國(guó)得到的轉(zhuǎn)包量?jī)H及日本的1％，韓國(guó)大宇航空公司一家轉(zhuǎn)包量的1/6。日韓尚且無(wú)力問津整機(jī)生產(chǎn)，中國(guó)更是遙不可及。

值得我們借鑒的是，日本、韓國(guó)從二戰(zhàn)后的落后國(guó)家迅速躋身于世界發(fā)達(dá)國(guó)家的行列，最根本的原因是在政府支持下培植本國(guó)企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)自主發(fā)展，最終實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)崛起。日本的策略是竭力保護(hù)并促進(jìn)本國(guó)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，通過激勵(lì)企業(yè)積極參加國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，來(lái)抵銷保護(hù)所產(chǎn)生的惰性，以趕超世界強(qiáng)國(guó)的精神使企業(yè)始終保持不斷創(chuàng)新的動(dòng)力，投資的自由化必須在國(guó)內(nèi)企業(yè)成長(zhǎng)起來(lái)以后才準(zhǔn)予實(shí)行。日本奉行技術(shù)“拿來(lái)主義”，是世界軟件技術(shù)引進(jìn)大國(guó)，其引進(jìn)方式十分、高效。規(guī)定同類技術(shù)只能引進(jìn)一家，由有意引進(jìn)該技術(shù)的日本企業(yè)參加投標(biāo)，最后由政府權(quán)衡投標(biāo)方的總體實(shí)力，來(lái)確定最有潛力者作為引進(jìn)主體，同時(shí)投入數(shù)倍于引進(jìn)技術(shù)的資金，精心組織實(shí)施對(duì)引進(jìn)技術(shù)的消化、吸收、改進(jìn)和創(chuàng)新，從而迅速發(fā)展起了自主研究與開發(fā)體系，實(shí)現(xiàn)了技術(shù)超越，成為世界經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)。

在國(guó)家扶持方面，中國(guó)對(duì)民族工業(yè)、甚至像航空工業(yè)這樣重要戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的扶持非常不到位。表面看是官僚機(jī)構(gòu)的短視、低效和麻木不仁，實(shí)則反映出中國(guó)缺乏有遠(yuǎn)見的、堅(jiān)定的國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展及競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略、具體的政策指導(dǎo)和相關(guān)的制度支持，其結(jié)果是中國(guó)各產(chǎn)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力在過去的近20年中，與主導(dǎo)新一輪全球工商業(yè)革命和技術(shù)革命的西方跨國(guó)公司相比，差距驚人地?cái)U(kuò)大了[10]。

因此，對(duì)于吸引外資應(yīng)具體，分別對(duì)待，而不能想當(dāng)然地認(rèn)為引進(jìn)外資多多益善。引進(jìn)外商直接投資的“度”應(yīng)當(dāng)把握在國(guó)內(nèi)企業(yè)承受國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的能力上。因此必須下大力氣扶植關(guān)聯(lián)度高的尚處弱勢(shì)的支柱產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)，確立中國(guó)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。在全球化，在各國(guó)經(jīng)濟(jì)相互依存的同時(shí)，還有經(jīng)濟(jì)技術(shù)實(shí)力不對(duì)等導(dǎo)致的相對(duì)收益上的差異、和因此決定的國(guó)家實(shí)力上的強(qiáng)弱變化以及國(guó)家權(quán)力上的競(jìng)爭(zhēng)和沖突。

四結(jié)論

吸引外商直接投資的根本目的是促進(jìn)中國(guó)民族工業(yè)的發(fā)展壯大，是為了更加自信地實(shí)行經(jīng)濟(jì)開放，參加國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)現(xiàn)國(guó)家富強(qiáng)。這就要求國(guó)家在發(fā)展戰(zhàn)略、產(chǎn)業(yè)方針和制度保障上相互協(xié)調(diào)，彼此促進(jìn)，為民族工業(yè)的成長(zhǎng)提供強(qiáng)有力的支持。然而，由于急功近利的“發(fā)展主義”指導(dǎo)思想的，吸引外資的目的和手段本末倒置。在國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄節(jié)節(jié)攀升、銀行存貸差不斷擴(kuò)大，以及貿(mào)易保持長(zhǎng)期順差的情況下，仍竭盡全力引進(jìn)外資，不僅從“雙缺口模型”中找不到支持，而且也沒有達(dá)到通過參加國(guó)際分工、引進(jìn)外資獲取國(guó)際先進(jìn)技術(shù)，從而增強(qiáng)中國(guó)產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的目的。在弊端叢生的體制障礙抑制下，國(guó)內(nèi)投資極度低效，投資、消費(fèi)增長(zhǎng)乏力，極大地制約著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的潛力。在維持經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的政治考慮、和解決眼前面臨的諸多困難的巨大現(xiàn)實(shí)壓力下，大幅度開放市場(chǎng)，引進(jìn)外商直接投資已成為維持中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展至關(guān)重要的組成部分。同時(shí)，通過全面加入經(jīng)濟(jì)全球化，與國(guó)際慣例接軌也成為以外力倒逼國(guó)內(nèi)改革的一種政治策略。不在于倒逼策略本身，而在于這一策略是建立在國(guó)內(nèi)民族工業(yè)尚未具備相當(dāng)實(shí)力基礎(chǔ)上的過高期望，招致發(fā)達(dá)國(guó)家乘機(jī)大大提高中國(guó)加入全球化的門檻，把國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)和嚴(yán)重削弱中國(guó)經(jīng)濟(jì)主權(quán)的相關(guān)規(guī)則全面帶入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，使中國(guó)在加入全球化的利益和代價(jià)上產(chǎn)生嚴(yán)重失衡，并使期望“置之死地而后生”的中國(guó)民族工業(yè)，在全面“接軌”后的激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，有全軍覆沒的危險(xiǎn)[11]。而這種“倒逼”如果沒有本國(guó)產(chǎn)業(yè)實(shí)力的強(qiáng)有力支持，必將使中國(guó)對(duì)全球化主導(dǎo)者的經(jīng)濟(jì)、乃至政治依賴不斷加深，從而喪失改革的自主權(quán)和主動(dòng)權(quán)，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)就有重蹈拉美國(guó)家的覆轍，被西方跨國(guó)公司控制的危險(xiǎn)。

主要：

王小強(qiáng)：“航空向何處去”，《戰(zhàn)略與管理》1999年第5期。

周濟(jì)生：“高處不勝寒，Y10升空20周年祭”，打印稿，2000年4月。

吳法成：“中國(guó)汽車工業(yè)應(yīng)如何利用外資”，《中國(guó)外資》1997年第1期。

胡春力：“外資主導(dǎo)下的垂直分工：東南亞危機(jī)的深層原因”，《戰(zhàn)略與管理》1998年第3期。

Dani Rodrik:“Can Integration into the World Economy Substitute for a Development Strategy?” June 2000，見哈佛大學(xué)Rodrik的個(gè)人網(wǎng)頁(yè)。

Dani Rodrik: “Development Strategy for the Next Century”， February 2000，見哈佛大學(xué)Rodrik的個(gè)人網(wǎng)頁(yè)。

Dani Rodrik，with Francisco Rodriguez: “Trade Policy and Global Economy—— A Skeptic's Guide to the Cross－National Evidence， newly revised， May 2000. A re－examination of the relationship between trade policy and the economic growth，見哈佛大學(xué)Rodrik的個(gè)人網(wǎng)頁(yè)。

注釋：

[1]經(jīng)合組織最新，新華社2000年10月9日（chian.org.cn）。

[2]1976—80年中國(guó)外匯儲(chǔ)備分別為美元5.81億、9.52億、1.67億、8.40億和－12.96億（見國(guó)家外匯管理局網(wǎng)站資料）。

[3]但外資并無(wú)意于促進(jìn)中國(guó)的產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)，而是通過垂直分工體系為跨國(guó)公司獲取最大的價(jià)值增值，有關(guān)這方面的論述可見本文第三部分之（3）。

[4]一般來(lái)說(shuō)，一個(gè)國(guó)家同時(shí)出現(xiàn)“雙順差”或“雙逆差”的情況是很少見的。外資的大量流入增加了外匯供給和本幣升值的壓力，從而產(chǎn)生貿(mào)易逆差，經(jīng)常項(xiàng)目的赤字即由資本項(xiàng)目的順差來(lái)彌補(bǔ)。但九十年代以來(lái)，大量外資的涌入不僅使中國(guó)國(guó)際收支平衡表中資本項(xiàng)目順差大幅度提高，還增加了中國(guó)的進(jìn)出口總額?？紤]到外商直接投資中的設(shè)備進(jìn)口被計(jì)入海關(guān)統(tǒng)計(jì)（列入經(jīng)常項(xiàng)目中的“借方”，而在資本項(xiàng)目上記錄為“貸方”－長(zhǎng)期資本流入），而實(shí)際上毋須為此支付外匯，1998年以前的外商投資企業(yè)總體為逆差的情況有所夸大，1998年和1999年外商投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)了貿(mào)易順差。因此外商直接投資的大量流入增加了中國(guó)的外匯儲(chǔ)備，使其從1992年的194.4億美元迅速增加至2000年的1656億美元

[5]崔之元：《擴(kuò)大內(nèi)需是一場(chǎng)深刻的革命》，1999年。見崔之元個(gè)人網(wǎng)頁(yè)。

[6]楊帆：“人民幣匯率研究”，打印稿。

[7]宋泓、柴瑜：“三資企業(yè)對(duì)中國(guó)工業(yè)效益的實(shí)證研究”，《研究》1998年第1期。

[8]左大培：“外資企業(yè)稅收優(yōu)惠的非效率性”，《經(jīng)濟(jì)研究》2000年第5期。

篇(5)

【摘要】生產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為當(dāng)前FDI重點(diǎn)領(lǐng)域,本文分析了投資生產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)的傳導(dǎo)渠道,重點(diǎn)研究了投資生產(chǎn)業(yè)對(duì)我國(guó)制造業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生的重要作用。

【關(guān)鍵詞】生產(chǎn)者服務(wù)業(yè)FDI投資

一、投資生產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)的傳導(dǎo)機(jī)制

關(guān)聯(lián)效應(yīng)(linkageeffect)是德國(guó)發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)家赫希曼提出的概念。他認(rèn)為關(guān)聯(lián)效應(yīng)是指某一產(chǎn)業(yè)投入產(chǎn)出關(guān)系的變動(dòng),對(duì)其他產(chǎn)業(yè)投入產(chǎn)出水平的影響和波及。本節(jié)中講的關(guān)聯(lián)效應(yīng),是指生產(chǎn)業(yè)投資帶來(lái)的其他行業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率提高和產(chǎn)出增長(zhǎng)。

關(guān)聯(lián)效應(yīng)在產(chǎn)業(yè)間銜接的鏈條上是雙向的。如果我們把生產(chǎn)終端產(chǎn)品的部門規(guī)定為前向,把生產(chǎn)中間產(chǎn)品的部門規(guī)定為后向,又假設(shè)有三個(gè)產(chǎn)業(yè)A,B,C,其中A產(chǎn)業(yè)為外商投資的生產(chǎn)行業(yè),B產(chǎn)業(yè)向A產(chǎn)業(yè)提供中間產(chǎn)品,A產(chǎn)業(yè)再向C產(chǎn)業(yè)提供中間產(chǎn)品。這樣,當(dāng)外商投資的生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)A(或收縮)時(shí),如果誘發(fā)了向其提供中間產(chǎn)品的B產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)大(或收縮),則叫做生產(chǎn)業(yè)投資的后向關(guān)聯(lián)效應(yīng),如果又誘發(fā)把A的產(chǎn)品作為中間投入的C產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張(收縮),這就稱為生產(chǎn)業(yè)投資的前向關(guān)聯(lián)效應(yīng)。

外資生產(chǎn)業(yè)的進(jìn)入能產(chǎn)生強(qiáng)有力的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng),提高相關(guān)產(chǎn)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)于我國(guó)而言,生產(chǎn)業(yè)外資流入,不僅意味著我國(guó)能夠充分利用和發(fā)揮自身潛在的比較優(yōu)勢(shì),通過吸收外資提供的服務(wù)中間產(chǎn)品提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力,而且還意味著產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)所創(chuàng)造出的相當(dāng)可觀的外部經(jīng)濟(jì)效益,從而廣泛有效地動(dòng)員國(guó)內(nèi)資源來(lái)促進(jìn)各個(gè)行業(yè)的發(fā)展,并進(jìn)一步推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)和持續(xù)增長(zhǎng)。

二、投資生產(chǎn)業(yè)前向和后向關(guān)聯(lián)效應(yīng)的主要表現(xiàn)

生產(chǎn)業(yè)直接投資我國(guó)的后向關(guān)聯(lián)效應(yīng)主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面,一是外商生產(chǎn)企業(yè)對(duì)其供應(yīng)商產(chǎn)品需求量的影響;二是外商生產(chǎn)企業(yè)對(duì)其供應(yīng)商產(chǎn)品質(zhì)量的影響。外資企業(yè)進(jìn)入我國(guó)后,意味著在東道國(guó)市場(chǎng)增加了需求方,必然提高為其提品與服務(wù)的供應(yīng)商的需求。由于外商生產(chǎn)企業(yè)一般具有較高的勞動(dòng)生產(chǎn)率,相應(yīng)的要求我國(guó)供應(yīng)商提供技術(shù)含量高、非標(biāo)準(zhǔn)化的、專利性的中間產(chǎn)品與服務(wù),間接促進(jìn)了我國(guó)供應(yīng)商的發(fā)展。

生產(chǎn)業(yè)直接投資我國(guó)的前向關(guān)聯(lián)效應(yīng)主要表現(xiàn)在生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)與制造業(yè)的關(guān)系上,具體的表現(xiàn)有以下幾個(gè)方面:

1.降低制造業(yè)交易成本

制造業(yè)的生產(chǎn)包括制造成本和交易成本兩部分。隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大和專業(yè)化的加深,制造效率越來(lái)越高,制造成本大大減少。但是工業(yè)革命以來(lái),生產(chǎn)專業(yè)化加深了分工精細(xì)化,社會(huì)分工越細(xì),交易成本將越高。在制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇的今天,交易成本在企業(yè)總成本中占有越來(lái)越大的比重。而交易成本的降低,在很大程度上要依賴于生產(chǎn)服務(wù)的發(fā)展。一方面,外商投資的生產(chǎn)企業(yè)可以提供高質(zhì)量現(xiàn)代物流、金融保險(xiǎn)、法律服務(wù)、會(huì)計(jì)服務(wù)、管理咨詢、廣告服務(wù)、技術(shù)中介服務(wù)等,從而有利于我國(guó)制造業(yè)企業(yè)大幅度的削減交易成本。另一個(gè)方面,生產(chǎn)業(yè)投資具有集聚性,往往在制造業(yè)聚集區(qū)有利于促進(jìn)制造業(yè)企業(yè)形成規(guī)模效應(yīng)。這兩個(gè)方面都會(huì)促進(jìn)制造業(yè)成本的降低。

2.增加制造業(yè)產(chǎn)品附加值

現(xiàn)代社會(huì)化的大生產(chǎn)條件下,現(xiàn)代科技的發(fā)展和先進(jìn)生產(chǎn)線的使用,使不同企業(yè)的產(chǎn)品在物質(zhì)形式方面的差距很小或者不存在差距。企業(yè)利潤(rùn)的主要價(jià)值己經(jīng)不在加工制造,而在產(chǎn)品的研究設(shè)計(jì)、市場(chǎng)開發(fā)等生產(chǎn)鏈條上。未來(lái)制造業(yè)提供的不僅僅是物質(zhì)產(chǎn)品,更是服務(wù)產(chǎn)品,產(chǎn)品的增值價(jià)值有很大一部分來(lái)自于服務(wù)。制造業(yè)發(fā)展到一定階段后,利潤(rùn)的增長(zhǎng)更多的是依靠生產(chǎn)業(yè)的支撐,生產(chǎn)業(yè)的各個(gè)中間環(huán)節(jié)將為企業(yè)創(chuàng)造更高的利潤(rùn),提高最終工業(yè)產(chǎn)品的附加值。我國(guó)生產(chǎn)業(yè)吸收外資增速最快的兩個(gè)行業(yè)之一是信息傳輸、計(jì)算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)與科學(xué)研究、技術(shù)服務(wù)和地質(zhì)勘查業(yè),而這兩個(gè)行業(yè)提供的服務(wù)占據(jù)制造業(yè)產(chǎn)品附加值重大比例,從而促進(jìn)我國(guó)制造業(yè)產(chǎn)品附加值的進(jìn)一步提高。

3.為制造業(yè)企業(yè)提供的智力服務(wù)

人力資本和知識(shí)資本在制造業(yè)中的作用日益突出,人力資本和知識(shí)資本進(jìn)入生產(chǎn)過程是通過廠商使用人力資本和知識(shí)資本進(jìn)行的。外商投資的生產(chǎn)企業(yè)對(duì)我國(guó)制造業(yè)企業(yè)提供投資項(xiàng)目的可行性分析、資本運(yùn)作和融資服務(wù)、保險(xiǎn)服務(wù)、產(chǎn)品研發(fā)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、工程技術(shù)服務(wù)、產(chǎn)品市場(chǎng)推廣、品牌推廣、法律咨詢、會(huì)計(jì)服務(wù)、信息技術(shù)服務(wù)、管理咨詢等,這些智力服務(wù)進(jìn)入企業(yè)生產(chǎn)過程,加快了現(xiàn)代企業(yè)生產(chǎn)的專業(yè)化,提高了企業(yè)生產(chǎn)效率。

4.為制造業(yè)提供了急需的勞動(dòng)力

制造業(yè)企業(yè)需要大量職業(yè)工作人員,職業(yè)教育培訓(xùn)為現(xiàn)代企業(yè)提供了急需的技術(shù)熟練工人。另外職業(yè)培訓(xùn)還能為現(xiàn)代企業(yè)培訓(xùn)專業(yè)的高級(jí)工人,如企業(yè)的會(huì)計(jì)員和會(huì)計(jì)師培訓(xùn)、企業(yè)營(yíng)銷員和營(yíng)銷師培訓(xùn)、企業(yè)現(xiàn)代物流員和物流師培訓(xùn)、企業(yè)報(bào)關(guān)員培訓(xùn)等。一直以來(lái),職業(yè)培訓(xùn)都是我國(guó)企業(yè)的弱項(xiàng),外商生產(chǎn)企業(yè)的進(jìn)入彌補(bǔ)了我國(guó)制造企業(yè)的不足。

三、促進(jìn)生產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)發(fā)揮的主要策略

篇(6)

1.從其作用來(lái)看,FDI和FPI各有所長(zhǎng),具有互補(bǔ)性。FDI對(duì)東道國(guó)的正面作用一般認(rèn)為有以下幾個(gè)方面:引進(jìn)資金,彌補(bǔ)建設(shè)資金的不足;引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)(即技術(shù)溢出效應(yīng));借鑒先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn);提高勞動(dòng)生產(chǎn)率,帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展(主要是通過競(jìng)爭(zhēng)及企業(yè)間的縱向或橫向聯(lián)系來(lái)帶動(dòng);提高東道國(guó)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。其負(fù)面的影響是外商直接投資往往會(huì)背離東道國(guó)的產(chǎn)業(yè)及戰(zhàn)略規(guī)劃。以1997年～2002年外商在華實(shí)際直接投資數(shù)據(jù)看,外商投資主要集中在第二產(chǎn)業(yè),占到了70%左右,且呈上升趨勢(shì),其中制造業(yè)接近70%,而且大都投資在勞動(dòng)密集型和資金密集型產(chǎn)業(yè)。而對(duì)國(guó)家扶持的第一產(chǎn)業(yè),則不到2%,對(duì)大力發(fā)展的第三產(chǎn)業(yè),則僅占22%多一點(diǎn),且呈下降趨勢(shì),從投資地域來(lái)說(shuō),主要集中在東部沿海地區(qū)。其中,2001年和2002年?yáng)|部六省市(注:上海、江蘇、浙江、山東、福建、廣東)外商直接投資份額為70.72%和71.36%。而西部十省市(注:重慶、四川、貴州、云南、、陜西、甘肅、青海、寧夏、新疆)外商直接投資份額分別為3.09%和2.69%?？梢娡馍掏顿Y也不考慮中國(guó)的西部大開發(fā)戰(zhàn)略。另一方面,外商直接投資還容易造成壟斷及技術(shù)依賴性等缺點(diǎn)。

FPI包含對(duì)外借款和證券投資,前者作用主要在于可以利用國(guó)外資金,彌補(bǔ)建設(shè)資金的不足,其優(yōu)點(diǎn)是資金可以自由使用,有利于國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略的實(shí)施。其缺點(diǎn)是造成一定的債務(wù)負(fù)擔(dān),且其使用成本一般也比國(guó)內(nèi)資金高,對(duì)國(guó)際收支平衡也有較大的影響。后者的發(fā)展則不僅有利于利用外資,而且有助于完善我國(guó)的證券市場(chǎng)和公司治理制度,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)如Summers(2000)認(rèn)為,證券市場(chǎng)的對(duì)外開放有助于降低資本成本、增加投資和提高產(chǎn)出。另一方面,作為發(fā)展中國(guó)家,證券市場(chǎng)若開放不當(dāng),又會(huì)增加其金融脆弱性,容易造成一國(guó)金融危機(jī)。

2.FDI和FPI二者互相促進(jìn)。FDI對(duì)FPI的促進(jìn)作用主要在于:FDI需要基礎(chǔ)設(shè)施等方面的大量配套設(shè)施,客觀上刺激東道國(guó)對(duì)FPI的需求;FDI有助于提高東道國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)力,促進(jìn)東道國(guó)制度的不完善和與國(guó)際接軌的程度,使外商投資更加安全,有利于大量FPI的流入;跨國(guó)公司等FDI本身需要在國(guó)際貨幣市場(chǎng)上籌集大量的資金,這從實(shí)質(zhì)上來(lái)說(shuō)增加了國(guó)間接投資的流量。而FPI對(duì)FDI的拉動(dòng)作用則在于:大量FPI的流入,有助于受資國(guó)籌集大量資金,改善本國(guó)的投資環(huán)境(如完善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等),提高吸引FDI的競(jìng)爭(zhēng)力。

二、對(duì)利用外資的政策建議

1.政府要加深對(duì)國(guó)際投資的認(rèn)識(shí),轉(zhuǎn)變觀念。國(guó)際投資既有積極的作用,也有消極的作用,許多政府官員只看到其積極作用的一面,而忽視其消極作用的一面,認(rèn)為吸引外資多多益善,盲目吸引,更有甚者把吸引外資的數(shù)量當(dāng)作自己的政績(jī)來(lái)看待。政府應(yīng)該從根本上轉(zhuǎn)變觀念,首先必須認(rèn)識(shí)到引進(jìn)外資只是我們發(fā)展的經(jīng)濟(jì)的一種手段,而不是根本目的。因此,外資的引進(jìn)必須有利于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,有利于中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與升級(jí),有利于民族工業(yè)的發(fā)展和科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新。同樣,對(duì)政府官員吸引外資的考核也應(yīng)該以此為標(biāo)準(zhǔn),重在引資質(zhì)量,而不是單純地看其引資數(shù)量。

2.吸引FDI與FPI并舉,重點(diǎn)在吸引直接投資。FDI和FPI二者各有優(yōu)點(diǎn),也各有缺點(diǎn),二者存在一定的互補(bǔ)性,因此,應(yīng)該把二者結(jié)合起來(lái)使用。一方面,西部大開發(fā)戰(zhàn)略提高基礎(chǔ)設(shè)施,需要大量的資金,振興東北老工業(yè)基地,也需要巨額資金,另一方面,我國(guó)外匯儲(chǔ)備充足,目前的負(fù)債率并不高,有較大的引資空間。因此,可吸收FPI來(lái)彌補(bǔ)建設(shè)資金的不足。

3.轉(zhuǎn)變引資措施,從稅賦減免等優(yōu)惠措施向改善投資環(huán)境轉(zhuǎn)移。我國(guó)利用外資的成本是世界上最高的,主要以對(duì)外資實(shí)行稅賦減免等優(yōu)惠措施來(lái)吸引外資的,使外資稅賦很低。而中國(guó)內(nèi)資企業(yè)所得稅率為33%,稅賦極不平等。這造成了國(guó)內(nèi)企業(yè)和外資企業(yè)的不公平競(jìng)爭(zhēng),使本來(lái)就弱小的國(guó)內(nèi)企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)上處于更加不利的地位,同時(shí)也剌激了假外資的盛行,這實(shí)質(zhì)上和引進(jìn)外資的根本目標(biāo)(發(fā)展中國(guó)經(jīng)濟(jì)的一種手段)是背道而馳的。一國(guó)吸引外資的因素很多,主要在于投資環(huán)境,包括基礎(chǔ)設(shè)施、人力資源、政策法規(guī)、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況和社會(huì)及政治狀況等軟硬環(huán)境。我國(guó)吸引外資的競(jìng)爭(zhēng)力并不強(qiáng),我國(guó)作為亞洲外商直接投資最多的東道國(guó),主要是由于地緣、文化、和民族關(guān)系,即許多外商直接投資來(lái)源于華人。據(jù)統(tǒng)計(jì),截至2003年底,我國(guó)實(shí)際利用港澳臺(tái)華商直接投資份額占52.7%;合同金額占全國(guó)的52.7%。從地域來(lái)看,我國(guó)的外商直接投資來(lái)源主要在亞洲,而在亞洲的投資來(lái)源中,中國(guó)港澳臺(tái)地區(qū)在大陸的投資占較大比重。而港澳臺(tái)的投資中,近一半投資在廣東和福建兩省,這很大程度上是由于這兩個(gè)省與港澳臺(tái)有較近的地緣及文化習(xí)俗等密不可分(其商喜歡在廣東投資,而臺(tái)商則更愿意在福建投資),而并非僅僅因?yàn)閮?yōu)惠政策。

4.由對(duì)外資優(yōu)惠轉(zhuǎn)向?qū)Ξa(chǎn)業(yè)、地域優(yōu)惠,并對(duì)某些行業(yè)的外資進(jìn)行必要的限制,以維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全和保護(hù)民族工業(yè)的發(fā)展。由于對(duì)外資的稅賦優(yōu)惠,給予外資的超國(guó)民待遇使國(guó)內(nèi)企業(yè)處于不平等的競(jìng)爭(zhēng)地位,同時(shí)也刺激了假外資的盛行。另一方面,這本身也不合理,也不利于中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和民族工業(yè)的發(fā)展。因此,應(yīng)把對(duì)外資的優(yōu)惠轉(zhuǎn)移到對(duì)產(chǎn)業(yè)、對(duì)地區(qū)的優(yōu)惠,給予內(nèi)外資同等待遇,把引資的優(yōu)惠政策同國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策和宏觀發(fā)展戰(zhàn)略聯(lián)系起來(lái),真正達(dá)到利用外資增強(qiáng)國(guó)力,發(fā)展本國(guó)經(jīng)濟(jì)的目的。同時(shí),對(duì)有關(guān)國(guó)家安全的產(chǎn)業(yè),也禁止外資的涉入,如航空、通訊、軍事等。對(duì)民族工業(yè)沖擊應(yīng)適當(dāng)限制,對(duì)一些高能耗、高污染、低技術(shù)含量、或者本國(guó)已經(jīng)發(fā)展得很成熟的產(chǎn)業(yè)要限制。

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篇(7)

近年來(lái)我國(guó)服務(wù)業(yè)實(shí)際使用外資保持增長(zhǎng)，2015年上半年服務(wù)業(yè)實(shí)際使用外資434.3億美元，同比增長(zhǎng)23.6%，在全國(guó)總量中的比重創(chuàng)新高，達(dá)63.5%。自2001年正式加入世界貿(mào)易組織以來(lái)，我國(guó)逐步放寬服務(wù)業(yè)外商直接投資的市場(chǎng)準(zhǔn)入限制，外資進(jìn)入對(duì)處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期中國(guó)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)績(jī)效的影響越來(lái)越大，直接投資進(jìn)入對(duì)本國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)效應(yīng)的分析一直是學(xué)者們所關(guān)心的問題。

二、外商直接投資影響市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的機(jī)理分析

Hymer（1960）首先提出了以產(chǎn)業(yè)組織理論為基礎(chǔ)的國(guó)際直接投資理論，并指出跨國(guó)公司是“市場(chǎng)不完全性”的產(chǎn)物。市場(chǎng)的不完全讓少數(shù)企業(yè)擁有壟斷優(yōu)勢(shì)，從而進(jìn)行企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張，形成跨國(guó)投資。Dunning（1977）的國(guó)際生產(chǎn)折衷理論闡釋了跨國(guó)企業(yè)選擇海外投資方式的動(dòng)因，當(dāng)企業(yè)同時(shí)擁有所有權(quán)優(yōu)勢(shì)、區(qū)位優(yōu)勢(shì)和內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)時(shí)，會(huì)選擇直接投資方式進(jìn)入海外市場(chǎng)，直接投資方式也可分為綠地投資和并購(gòu)?fù)顿Y兩種。綠地投資又稱作新建投資，跨國(guó)公司在東道國(guó)新建廠房，購(gòu)置新設(shè)備進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，綠地投資會(huì)增加廠商數(shù)量，在東道國(guó)市場(chǎng)引入競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)。并購(gòu)?fù)顿Y是通過合并收購(gòu)東道國(guó)現(xiàn)有企業(yè)獲得股權(quán)，形成對(duì)東道國(guó)在位企業(yè)的控制，并購(gòu)?fù)顿Y方式?jīng)]有直接增加?xùn)|道國(guó)市場(chǎng)廠商數(shù)量，初期不會(huì)對(duì)東道國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生明顯影響，但長(zhǎng)久看溢出效應(yīng)的作用使東道國(guó)在位企業(yè)效率提高，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度加劇，會(huì)對(duì)東道國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響。

三、基于我國(guó)信息服務(wù)和軟件業(yè)的分析

1.信息服務(wù)與軟件業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀

通?？坍嬍袌?chǎng)結(jié)構(gòu)特征的一個(gè)重要量化指標(biāo)是市場(chǎng)集中度，它能夠比較真實(shí)的體現(xiàn)市場(chǎng)中企業(yè)相對(duì)規(guī)模的大小，綜合地反映出市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)狀況。經(jīng)常使用的集中計(jì)量指標(biāo)有：CRn、赫芬達(dá)爾-赫希曼指數(shù)。本文將采用CRn指數(shù)反映行業(yè)集中度，式（1）是CRn指數(shù)的基本計(jì)算公式，其中，xi/X表示第i家廠商的市場(chǎng)份額，該指標(biāo)的數(shù)值越大，表明前n位的企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的操控能力越強(qiáng)，本文計(jì)算了2005年-2014年軟件與信息服務(wù)業(yè)集中度指標(biāo)。

2.信息服務(wù)與軟件業(yè)外商直接投資規(guī)?，F(xiàn)狀

外商直接投資FDI是一個(gè)存量的概念，準(zhǔn)確估算FDI的規(guī)模能夠如實(shí)反映我國(guó)外商直接投資狀況。本文采用永續(xù)盤存法估算FDI存量，根據(jù)國(guó)家隊(duì)外資企業(yè)的最低殘值率10%，折舊年限15年，用固定資產(chǎn)折舊的平均年限法，最終按照年折舊率6%計(jì)算得到各年的FDI存量，計(jì)算方法如下：

2005年-2014年，我國(guó)信息服務(wù)與軟件業(yè)外商直接投資資本存量總體增加，其中，2006、2008年增幅較大，分別由584337624.3萬(wàn)元、1784867185萬(wàn)元增至1401269652萬(wàn)元、2796713019萬(wàn)元，漲幅達(dá)139.8%和56.69%。2008年后，除2012年達(dá)到最高2823027243萬(wàn)元，其余各年無(wú)較大幅度增減。

3.外商直接投資規(guī)模與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)關(guān)系

我國(guó)信息服務(wù)和軟件業(yè)行業(yè)集中度與外商直接投資規(guī)模的現(xiàn)狀呈先大幅上升后略微下降的趨勢(shì)，可以推測(cè)兩個(gè)變量間存在一定的相關(guān)性。為了進(jìn)一步驗(yàn)證兩者間的相關(guān)關(guān)系，本文擬通過簡(jiǎn)單的回歸分析加以驗(yàn)證，將信息服務(wù)和軟件業(yè)行業(yè)集中度作為因變量，外商直接投資規(guī)模作為自變量，建立二元線性回歸方程，運(yùn)用Eviews7.0軟件進(jìn)行回歸分析，回歸結(jié)果如下表3：

模型總體R方達(dá)0.504693，整體擬合情況良好；F檢驗(yàn)中，模型在5%的水平上通過顯著性檢驗(yàn)，行業(yè)集中度與外商直接投資規(guī)模存在回歸關(guān)系；外商直接投資規(guī)模系數(shù)為正，T檢驗(yàn)P值為0.0213，在5%的水平上顯著，說(shuō)明在信息服務(wù)與軟件業(yè)中外商直接投資與行業(yè)集中度存在正向相關(guān)關(guān)系。由此，可以認(rèn)為在信息服務(wù)與軟件業(yè)，外商直接投資規(guī)模對(duì)行業(yè)集中度有正向影響，外商直接投資規(guī)模的擴(kuò)大有利于提高行業(yè)集中度，提升行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

4.影響信息服務(wù)與軟件業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的其他因素

首先是政策因素，國(guó)家對(duì)不同行業(yè)實(shí)施的產(chǎn)業(yè)政策的異同也會(huì)對(duì)行業(yè)集中度產(chǎn)生影響。其次是行業(yè)因素，市場(chǎng)容量的大小會(huì)對(duì)行業(yè)集中度產(chǎn)生一定影響。