海外經(jīng)營論文精品(七篇)

序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇海外經(jīng)營論文范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

論文關(guān)鍵詞:中小企業(yè)海外經(jīng)營問題與對策

目前，全國工商注冊登記的中小企業(yè)超過1000萬戶，約占企業(yè)總數(shù)的99％，工業(yè)產(chǎn)值、實現(xiàn)利潤和出口總額為60％、40％和60％，提供了．75％的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會。1978年至1996年間．從農(nóng)村轉(zhuǎn)移出的2.3億勞動力絕大多數(shù)在中小企業(yè)就業(yè)．1998年中小企業(yè)吸納國企下崗職工約460萬人。非國有中小企業(yè)已成為吸納勞動力就業(yè)的主力，尤其是在接納安置國有企業(yè)下崗分流人員方面發(fā)揮著重要作用．同時在深化國有企業(yè)改革．滿足社會多樣化的需求等方面的作用也日益明顯。值得注意的是一批中小企業(yè)在國內(nèi)發(fā)揮重要作用的同時，又進(jìn)軍國際市場進(jìn)行海外經(jīng)營，有的中小企業(yè)開始在境外設(shè)廠布點(diǎn)，更直接參與國際競爭．使自己在國外有了很好的發(fā)展。

一、中小企業(yè)海外經(jīng)營現(xiàn)狀

我國中小企業(yè)海外經(jīng)營主要體現(xiàn)于民營企業(yè)的商品出口、海外經(jīng)營上。自1978年以來，中小企業(yè)中民營企業(yè)開始有少量直接出口，90年代隨著三資企業(yè)自營出口的增長，到1998年民營企業(yè)的直接出口比重已上升到47．3％．成為我國出口增長中的一支重要力量。目前全國大約有150家上規(guī)模的民營企業(yè)被賦予自營進(jìn)出口權(quán)，而且涉及的行業(yè)也相當(dāng)廣泛，且有一批民營企業(yè)開始走出國門，在境外設(shè)廠辦點(diǎn)．如江蘇三星繡品集團(tuán)，先后派出個體和私營業(yè)主120多人次．在lO多個國家創(chuàng)辦了3O多家境外私營企業(yè);北京時代集團(tuán)公司在歐洲收購了一家老牌的外國儀器公司，使自己的產(chǎn)品占領(lǐng)了很大一部分歐美市場。近年來越來越多的中小企業(yè)或通過外貿(mào)出口或通過出口商品生產(chǎn)等形式，參與國際竟?fàn)?。綜觀我國中小企業(yè)海外經(jīng)營狀況有如下特點(diǎn):

(一)規(guī)模偏小。海外市場狹窄，市場過分集中.占領(lǐng)的市場大多是亞洲市場我國中小企業(yè)海外市場多半集中在日本、韓國和東南亞地區(qū)、歐美的則很少，其產(chǎn)品覆蓋面也十分狹窄。盡管有外向型經(jīng)濟(jì)活動，但普遍沒有形成規(guī)模。我國浙江一帶中小企業(yè)走出國門的多些，但內(nèi)地邊遠(yuǎn)地區(qū)走出去的企業(yè)則較少;走出去的企業(yè)中。注冊資本在500萬元以上的中小企業(yè)則更少.

(二)中小企業(yè)產(chǎn)品檔次不離，外向型發(fā)展仍處于相對幼稚水平中小企業(yè)產(chǎn)品檔次不高，質(zhì)量普遍低下。形式單一、老化，出口產(chǎn)品也沒有自己的品牌、附加值、科技含量低。從商品結(jié)構(gòu)看.出口的產(chǎn)品中多是服裝、紡織品等勞動密集型產(chǎn)品。高新技術(shù)產(chǎn)品或機(jī)電、成套設(shè)備出口極少。

(三)中小企業(yè)人才缺乏．特別是懂得海外經(jīng)營的人才更少，使其管理水平低下目前中小企業(yè)海外經(jīng)營中人才缺乏，且人員素質(zhì)低下，國內(nèi)從業(yè)人員多半是城鎮(zhèn)新增勞動力、下崗職工、民工、文化水平低的人。加上中小企業(yè)主對海外經(jīng)營培訓(xùn)不重視，使得海外經(jīng)營人才更加缺乏。根據(jù)對四川省200個私營企業(yè)的調(diào)查表明，受過大專以上教育的私營企業(yè)主占總數(shù)比例僅為14％中小企業(yè)用人制度上采用“任人唯親”的家族管理方式，與國際上通行的現(xiàn)代化管理制度大相徑庭．這勢必影響中小企業(yè)的海外拓展。

(四)中小企業(yè)海外經(jīng)營中．利用國外的生產(chǎn)要素少如：先進(jìn)技術(shù)、設(shè)備的企業(yè)少．即在國外建立的合資企業(yè)較少，弱化了中小企業(yè)海外競爭的能力和進(jìn)行研究開發(fā)的勢頭，國際營銷網(wǎng)絡(luò)面狹．不成體系。

(五)中小企業(yè)海外進(jìn)行直接投資的行業(yè)多半為勞動密集行業(yè)盡管有其優(yōu)勢，但隨著高科技的發(fā)展，這些行業(yè)在國際上的競爭力處于劣勢地位。

二、我國中小企業(yè)海外經(jīng)營發(fā)展面臨的問題

我國中小企業(yè)面臨的問題有以下幾個方面：

(一)體制不順．多頭管理．致使中小企業(yè)海外經(jīng)營機(jī)會減少、成本增加目前．我國中小企業(yè)依然按照所有制部門及區(qū)域，分由經(jīng)貿(mào)委、科委、鄉(xiāng)鎮(zhèn)局、工商局和工商聯(lián)等部門管理。由于政出多門、職能交叉、多頭管理。致使口徑不一，管理分散，地方企業(yè)無所適從在項目審批、產(chǎn)品鑒定等方面職權(quán)不清，多方插手、重復(fù)收費(fèi)，“三亂”現(xiàn)象極為突出。加之社會中介服務(wù)體系尚不健全，造成中小企業(yè)特別是個私企業(yè)在產(chǎn)品開發(fā)、市場定位、資金投向等方面存在較大的盲目性。辦理商務(wù)出國的費(fèi)用高、環(huán)節(jié)多、效率低，往往使中小企業(yè)坐失商機(jī)。

(二)融資困難，告貸無門．致使中小企業(yè)海外經(jīng)營后勁不足資本經(jīng)營是中小企業(yè)海外經(jīng)營乃至生存的最關(guān)鍵一環(huán)，然而由于我國大銀行對中小企業(yè)惜貸，政府對民間金融機(jī)掏采取抑制發(fā)展政策，致使中小企業(yè)融資困難。出現(xiàn)：1．資金供應(yīng)不足。目前我國尚無專門為中小企業(yè)貸款的金融機(jī)構(gòu)，加之商業(yè)銀行體制改革后權(quán)利上收，而以中小企業(yè)為放貸對象的基層銀行則是有責(zé)無權(quán)，有心無力；實行資產(chǎn)負(fù)債比例管理后，逐級下達(dá)“存貸比例”，使本米就少的貸款數(shù)量就更為可憐，貸款供應(yīng)嚴(yán)重不足。2．中小企業(yè)尋保難。因為中小企業(yè)多為租賃經(jīng)營，無不動產(chǎn)作抵押．因而為中小企業(yè)擔(dān)保的機(jī)構(gòu)就少．擔(dān)保的品種也就單一。此外，中小企業(yè)借貸成本高，放貸的責(zé)任大，直接融資無渠道等，也影響了其融資能力如：福建省中小企業(yè)約52％無力從銀行獲得貸款，致使21．6％的中小企業(yè)開工率低于50％；73％的小型企業(yè)開工率低于80％。3．扶持不足。8O年代國家對以中小企業(yè)為主的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展給予了許多優(yōu)惠政策隨著改革的推進(jìn)，這些政策逐步取消了。在新形勢下，中小企業(yè)不但很少得到優(yōu)惠，反而由于各級政府熱衷于大企業(yè)、大集團(tuán)的建設(shè)而遭冷落和不公。

(三)政策不公。市場無序。增加了中小企業(yè)經(jīng)營成本長期以來在人們的頭腦中形成了，這樣一種觀念，只有大企業(yè)才代表工業(yè)發(fā)展的未來，才能為國家工業(yè)化作出貢獻(xiàn)。雖然改革開放以來中小企業(yè)的發(fā)展極大繁榮了我國經(jīng)濟(jì)．但一種很有影響的觀點(diǎn)卻認(rèn)為．它們與大企業(yè)爭資源、爭市場，大量生產(chǎn)偽劣產(chǎn)品，造成嚴(yán)重的資源浪費(fèi)許多人有意無意地將加強(qiáng)大企業(yè)同發(fā)展中小企業(yè)對立起米。這種觀念也影響政府部門所制定的政策，使我國出臺的對中小企業(yè)的政策呈現(xiàn)出一是短期性，二是不公平性，致使中小企業(yè)海外經(jīng)營成本高，利潤低。近年來出臺的政策多是按照企業(yè)規(guī)模和所有制設(shè)計操作的，對大企業(yè)優(yōu)待多，對中小企業(yè)考慮少；對公有制企業(yè)優(yōu)待多，對私有制企業(yè)考慮少政策適用上也存在著不公平性。具體表現(xiàn)在：

1在稅收政策上，國有企業(yè)可先繳后提，非國有企業(yè)無此待遇；中小企業(yè)特別是個私企業(yè)往往是小額納稅人，增值稅發(fā)票難以抵扣，實際稅負(fù)增加；個私企業(yè)存在雙重納稅的現(xiàn)象等。2在土地政策上，我國中小企業(yè)不能享受土地使用權(quán)出讓金、增稅減免等政策。3．在銀行呆壞賬準(zhǔn)備金核銷上，大企業(yè)可列入國家計劃及時優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)憤結(jié)構(gòu)，中小企業(yè)無此厚遇4．在行業(yè)準(zhǔn)入上，中小企業(yè)尤其是個私企業(yè)還受到諸多限制。此外+市場交易規(guī)則缺乏，市場秩序混亂。加之一些部門執(zhí)法不力，使中小企業(yè)正常經(jīng)營困難重重。

(四)加入WTO后。中小企業(yè)海外市場拓展競爭將更加劇烈加入WTO后。一方面給中小企業(yè)海外經(jīng)營提供了難得機(jī)遇+使其進(jìn)行海外經(jīng)營面臨著許多有利條件，但不乏挑戰(zhàn)因素的存在。我國中小企業(yè)海外擴(kuò)展面臨的突出問題有：1．加入WTO后我國中小企業(yè)將面臨國外資本密集型和技術(shù)密集型企業(yè)的嚴(yán)重打擊；國外高精尖產(chǎn)品一方面沖擊我國內(nèi)市場，另一方面也占據(jù)了許多海外市場，使我國中小企業(yè)海外經(jīng)營有較大難處；2．加入WTO以后+我國中小企業(yè)將受到已加入WTO的發(fā)展中國家同類企業(yè)的競爭發(fā)展中國家的勞動密集產(chǎn)品如印度等國的產(chǎn)品也在國際市場上與我國中小企業(yè)分爭海外市場。這兩方面將會影響到我國中小企業(yè)海外市場所占的份額大小。

(五)自身因素制約其發(fā)展，致使其海外經(jīng)營步履放慢除上述企業(yè)的外部問題外，就中小企業(yè)自身而言，主要有企業(yè)體制和組織制度不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要、企業(yè)管理水平和人員素質(zhì)有差別、企業(yè)技術(shù)含量不高、開發(fā)能力不強(qiáng)、盲目投資及低水平重復(fù)建設(shè)嚴(yán)重等問題使企業(yè)產(chǎn)品檔次低、中小企業(yè)的海外拓展的步伐要比其所預(yù)想的緩慢。

三、中小企業(yè)海外經(jīng)營發(fā)展的優(yōu)勢

盡管中小企業(yè)存在著一些問題．但是不能就此否定中小企業(yè)有走出家門跨人海外市場的能力，中小企業(yè)海外經(jīng)營發(fā)展仍然存在著優(yōu)勢．既存在著外部環(huán)境提供的機(jī)遇，也有自身積累的勃發(fā)力。

(一)WTO與經(jīng)濟(jì)全球化給中小企業(yè)海外發(fā)展的影響提供了難得機(jī)遇我國中小企業(yè)實現(xiàn)二次創(chuàng)業(yè)，走出國門，融人世界，這是中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一種趨勢。隨著我國加入WTO步伐的加快，將使中國市場與國際市場緊密相連，小企業(yè)也將獲得一個多邊、穩(wěn)定可預(yù)見的公平競爭環(huán)境，使我國中小企業(yè)進(jìn)行跨國經(jīng)營有著良好的機(jī)遇：1．WTO要求實現(xiàn)多邊、無條件、穩(wěn)定的國民待遇原則，將使中小企業(yè)在產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入等方面，與國有大型企業(yè)和外資企業(yè)享有同等權(quán)利．有利于中小企業(yè)開拓國際市場；2．WTO要求放開資本市場，允許外資銀行進(jìn)入，將使中小企業(yè)更多的渠道和方式獲得間接融資與直接融資機(jī)會；3．WTO將加快信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，使地域不再成為制約中小企業(yè)發(fā)展的一個因素，它將具備與大企業(yè)競爭的能力；4．WTO將推動全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，使更多的中小企業(yè)將成為跨國公司必不可少的合作伙伴，更加便利海外擴(kuò)展。

(二)中小企業(yè)經(jīng)過20年的發(fā)展．已具備海外擴(kuò)張的能力中小企業(yè)已積累了一定的資本，擁有了相當(dāng)大的市場份額，加之有一部分中小企業(yè)已走向國際市場，積累了一些海外經(jīng)營的經(jīng)驗。這為海外擴(kuò)張?zhí)峁┝藞詫嵉幕A(chǔ)。我國的中小企業(yè)大多為鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，其產(chǎn)品鄉(xiāng)韻氣味濃厚，可以彌補(bǔ)海外行空穴，擴(kuò)張我國中小企業(yè)生存空間，加之中小企業(yè)靈活性，應(yīng)變市場能力強(qiáng)+能夠適應(yīng)海外市場的風(fēng)險，較容易利用跟進(jìn)原理占據(jù)海外經(jīng)營市場。

四、中小企業(yè)海外經(jīng)營發(fā)展的對策

自9O年代來+中小企業(yè)規(guī)?；?、集團(tuán)化的發(fā)展趨勢席卷全球，中小企業(yè)走向世界進(jìn)行海外經(jīng)營不僅是中小企業(yè)一種明智選擇，而且已經(jīng)成為一種潮流。中小企業(yè)走出去，實現(xiàn)第二次創(chuàng)新+對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展特別是對當(dāng)前擴(kuò)大內(nèi)需拉動經(jīng)濟(jì)增長，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術(shù)創(chuàng)新，深化國企改革，具有重大意義。目前，我國已有13萬多家鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的產(chǎn)品走到國際市場，有6300多家的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)辦了跨國公司。為了進(jìn)一步發(fā)展中小企業(yè)，迅速提高中小企業(yè)的技術(shù)水平和管理水平，趕上和超過發(fā)達(dá)國家的中小企業(yè)，使之成為拉動整個企業(yè)發(fā)展、地方經(jīng)濟(jì)、國民經(jīng)濟(jì)的火車頭。政府應(yīng)為中小企業(yè)海外經(jīng)營創(chuàng)造良好的環(huán)境，減少中小企業(yè)海外經(jīng)營的成本，解除其經(jīng)營的后顧之憂。具體對策如下：

(一)政府應(yīng)在理念上扶持．為中小企業(yè)海外經(jīng)營提供良好的環(huán)境中小企業(yè)雖然是民營企業(yè)，但在理念上、觀念上必須從計劃經(jīng)濟(jì)的體系中解脫出來，建立起與國有經(jīng)濟(jì)一視同仁，公開、公平、公正的市場經(jīng)濟(jì)理念．不應(yīng)該考慮企業(yè)的姓公與姓私而采取不同的政策標(biāo)準(zhǔn)來對待。要按照“三個有利于”、“發(fā)展是硬道理”的客觀標(biāo)準(zhǔn)做好中小企業(yè)的扶持工作，“加長”政府“有形的手”為各類中小企業(yè)發(fā)展提供公平競爭的市場環(huán)境，這樣才能使中小企業(yè)輕裝上陣，為其海外經(jīng)營減壓減負(fù)。

(二)開辟更多的融資渠道．改善中小企業(yè)融資環(huán)境．保證中小企業(yè)有能力參與國際競爭中小企業(yè)要進(jìn)行跨國經(jīng)營，必須有足夠的資金企業(yè)的運(yùn)動過程實際上也是資金的運(yùn)動過程，如果中小企業(yè)的發(fā)展資金需求得不到保證，企業(yè)就很難順利地開展自己的業(yè)務(wù)。為此要做到：1．變間接融資為直接融資。應(yīng)盡快開通中小企業(yè)直接融資渠道，有選擇地開展“創(chuàng)業(yè)板”試點(diǎn)，改變中小企業(yè)過分依賴間接融資單一渠道狀況；2．扶持建立和重點(diǎn)發(fā)展適合中小企業(yè)特點(diǎn)的中央、地方性金融機(jī)構(gòu)，對中小企業(yè)融資提供擔(dān)保，并對中小企業(yè)進(jìn)行分類排隊，按照“優(yōu)先支援企業(yè)”、“有條件支援企業(yè)”、“其它企業(yè)”的順序，在數(shù)量上保證供應(yīng)，同時，采用多種形式．如我國經(jīng)濟(jì)學(xué)家董輔{n所提倡的大力發(fā)展民間擔(dān)保公司，利用民間資金建立中小企業(yè)信用和監(jiān)管制度，搞好中小企業(yè)資信檔案，銀企聯(lián)手營造良好的信用環(huán)境，保證我國中小企業(yè)在參與國際經(jīng)濟(jì)大競爭中有足夠的資金支持

(三)進(jìn)一步理順中小企業(yè)管理體制，改革外貿(mào)體制．建立公平的市場環(huán)境。為中小企業(yè)海外經(jīng)營掃清障礙．鋪路架橋中小企業(yè)管理應(yīng)按照國家經(jīng)貿(mào)委《關(guān)于鼓勵和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見》的要求，結(jié)合當(dāng)?shù)貦C(jī)構(gòu)改革的實際，進(jìn)一步理順中小企業(yè)管理體制，盡快明確中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)以形成全國縱橫貫通、上下聯(lián)動的中小企業(yè)工作網(wǎng)絡(luò)我國中小企業(yè)參與國際經(jīng)營，工商登記手續(xù)十分繁雜，曾存在著多頭審批的現(xiàn)象使中小企業(yè)進(jìn)行跨國經(jīng)營面臨著許多不便今后，要進(jìn)一步改革外貿(mào)體制，由原來的審批制改為登記制，簡化審批手續(xù)，節(jié)省審批時間為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造一個公平合理的市場環(huán)境，為中小企業(yè)跨國經(jīng)營提供發(fā)展空間。

{四)強(qiáng)化政府在中小企業(yè)走出去的服務(wù)功能政府在中小企業(yè)提供全程服務(wù)工作，主要有：1主動與相關(guān)國家簽定雙邊協(xié)定，為中小企業(yè)提供雙邊的法律保障。2提供信息咨詢服務(wù)，有針對性地搜集中小企業(yè)所需要的市場信息、技術(shù)信息、政策信息和人才信息等經(jīng)過必要的分析和加工后，為中小企業(yè)提供信息咨詢服務(wù)，以保證中小企業(yè)作出準(zhǔn)確的判斷、決策；3提供中介服務(wù)，為企業(yè)與科研機(jī)構(gòu)之間、企業(yè)與企業(yè)之間開展經(jīng)濟(jì)協(xié)作以及企業(yè)的產(chǎn)品出口等牽線搭橋；4．加強(qiáng)培訓(xùn)服務(wù)，政府應(yīng)舉辦各種跨國經(jīng)營跨國管理培訓(xùn)班，使中小企業(yè)經(jīng)營者經(jīng)過培訓(xùn)獲得相應(yīng)學(xué)歷，并鼓勵他們出國考察，掌握新知識．幫助中小企業(yè)經(jīng)營者提高素質(zhì)、改善經(jīng)營管理，為他們開拓國際市場創(chuàng)造條件；5．為中小企業(yè)提供企業(yè)診斷和經(jīng)營指導(dǎo)服務(wù)并借鑒國際上幫助中小企業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗，按照產(chǎn)業(yè)政策的要求，重點(diǎn)扶持一批優(yōu)秀中小企業(yè)。6為中小企業(yè)提供海外投資保險，中小企業(yè)到海外辦廠遇到的風(fēng)險比國內(nèi)大，除中小企業(yè)自身采取一些防范措施外，我國應(yīng)借鑒其他發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗成立全國性的海外投資保險機(jī)構(gòu)，專門負(fù)責(zé)為中國海外投資企業(yè)提供政治、經(jīng)濟(jì)類保險。

(五)搞好技術(shù)創(chuàng)新．促進(jìn)特色經(jīng)營創(chuàng)新是企業(yè)發(fā)展的動力和源泉，世界上產(chǎn)品的競爭，實質(zhì)是科技的競爭。中小企業(yè)在市場中拼搏如果不及時更新設(shè)備，開發(fā)新產(chǎn)品，使之潮流化、個性化．則很難保持原有市場，開拓新市場，我國中小企業(yè)普遍生產(chǎn)水平低、設(shè)備陳舊落后，企業(yè)和產(chǎn)品的市場競爭能力較弱。因此必須加快我國中小企業(yè)的技術(shù)改造步伐，圍繞現(xiàn)有企業(yè)母體加大投人，提高技術(shù)裝備水平，實現(xiàn)產(chǎn)品的升級和技術(shù)創(chuàng)新，從而把中小企業(yè)從依靠簡單量的擴(kuò)張、生產(chǎn)一些檔次不高、重復(fù)建設(shè)的產(chǎn)品，轉(zhuǎn)變?yōu)橐揽靠萍迹闵罴庸?，生產(chǎn)適應(yīng)市場需求、競爭能力強(qiáng)的產(chǎn)品。并積極走專業(yè)化生產(chǎn)和特色經(jīng)營的發(fā)展路子，重新調(diào)整產(chǎn)品的市場定位，找準(zhǔn)切A點(diǎn)，在產(chǎn)品、工藝等方面積極為大企業(yè)提供配套服務(wù)，努力建立長期穩(wěn)定的協(xié)作關(guān)系，實現(xiàn)市場的聯(lián)結(jié)。同時，還要加強(qiáng)中小企業(yè)之間的協(xié)作關(guān)系，共同加強(qiáng)新產(chǎn)品、新技術(shù)、新市場的開發(fā)。處于產(chǎn)業(yè)上、下游的企業(yè)要加強(qiáng)配套，形成合作群體。

(六)中小企業(yè)要重視培育高素質(zhì)人才提高管理水平．增強(qiáng)海外經(jīng)營的能力企業(yè)要跟上時代的步伐，歸根到底取決于人才素質(zhì)，特別是高級管理人員的決策力、組織力、觀察力、協(xié)調(diào)力等綜合素質(zhì)，我國中小企業(yè)高級經(jīng)管管理人員，一部分是受計劃經(jīng)濟(jì)教育過來的，另一部分是新起的私營企業(yè)家，他們對科學(xué)、嚴(yán)格、系統(tǒng)、規(guī)范、動態(tài)的現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)管理認(rèn)識不足，有的甚至沒有入門。人才競爭是一切競爭的基礎(chǔ)，中小企業(yè)要走向國際市場和開展海外投資活動，就必須有一批熟悉國際貿(mào)易規(guī)劃與慣例和企業(yè)經(jīng)營管理的外經(jīng)貿(mào)、金融、營銷、企管、財務(wù)、技術(shù)等方面的專業(yè)人才。為此中小企業(yè)應(yīng)采取各種措施，調(diào)動高校力量，開辦各種培訓(xùn)班．建立有效機(jī)制，培養(yǎng)海外經(jīng)營人才使其具有跨國經(jīng)營、管理知識，提高其馳騁市場的理性能力。

(七)依托大廠求生存．達(dá)到借船出海的目的企業(yè)是市場競爭的主體，無論是打進(jìn)國外市場，或是保存國內(nèi)市場，都要靠競爭力強(qiáng)的強(qiáng)勢企業(yè)作為先鋒和骨干隊伍。中小企業(yè)要抓住國內(nèi)大型企業(yè)資產(chǎn)重組和經(jīng)營戰(zhàn)略調(diào)整的有利時機(jī)，以不圖所有，但圖所在的眼光，主動與太企業(yè)建立穩(wěn)定的協(xié)作關(guān)系，通過對太企業(yè)上下游產(chǎn)品的加工制造，帶動中小企業(yè)發(fā)展。同時創(chuàng)造機(jī)會吸引國內(nèi)外知名企業(yè)和投資者采用聯(lián)合、兼并、合資、合作等形式，達(dá)到中小企業(yè)供梯上樓、借船出海的目的。

篇(2)

關(guān)鍵詞：國際企業(yè)；跨國經(jīng)營：外來者劣勢

中圖分類號：F276.7　文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A　文章編號：1004-0544(2012)02-0185-04

西方跨國公司理論的一個基本假設(shè)是跨國公司到海外投資會面臨比當(dāng)?shù)仄髽I(yè)多一些額外成本，這就是外來者劣勢(Liability of Foreignness)，跨國公司在海外經(jīng)營成功的一個前提是能夠克服這種外來者劣勢。但是關(guān)于跨國經(jīng)營的外來者劣勢的研究還處于胚胎期(Miller andParkhe 2002)。希望通過本文的研究對中國企業(yè)跨國經(jīng)營有一定的指導(dǎo)意義，同時也引發(fā)同仁對這個問題的進(jìn)一步研究。

一、概念的提出與定義

Hymer(1976)是首個將企業(yè)在海外經(jīng)營面臨的成本上升到理論的學(xué)者，提出海外經(jīng)營成本。外國企業(yè)需要花費(fèi)成本來獲得東道國信息；東道國政府、購買者和供應(yīng)商對外國企業(yè)有“老外印記”，會歧視對待；母國政府對進(jìn)人海外的企業(yè)也有不利舉措，國外分支機(jī)構(gòu)面臨外匯風(fēng)險。本國企業(yè)是不會發(fā)生這種情況的。他認(rèn)為在海外經(jīng)營的成本可以通過企業(yè)在本國市場上擁有的優(yōu)勢來解決這個問題。

自從Hymer的博士論文出來后，研究者集中在研究企業(yè)需要什么優(yōu)勢來抵消這些成本，海外經(jīng)營成本沒有受到更多的重視。然而，最近學(xué)者開始打開這些海外經(jīng)營的成本黑箱。認(rèn)為跨國公司在東道國面臨外來者劣勢(zaheer,1995；Zaheer?。Αosakowski,1997；Kostova

＆Zaheer,1999)。Zaheer(1995)給外來者劣勢下的定義是“在海外經(jīng)營的成本，導(dǎo)致跨國公司的分支機(jī)構(gòu)面臨競爭劣勢……寬泛的定義是企業(yè)在海外市場所遭受的額外成本而本地企業(yè)不會存在的成本。”外來者劣勢是一個相對概念，描述的是外國公司在東道國處在“陌生的人在陌生的土地上”(Eden and Miller 2001)的一種劣勢所付出的代價。

很多實證研究證實存在外來者劣勢。Elango(2009)利用3861個在美國的外國企業(yè)作為樣本進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)外國企業(yè)與美國企業(yè)相比平均業(yè)績差。De Young andNolle(1996)發(fā)現(xiàn)在美國經(jīng)營的外國銀行比美國本土銀行贏利能力差。Miller and Parkhe(2002)研究了全球13個國家的銀行發(fā)現(xiàn)外國銀行比本地銀行的平均效率水平低。Zaheer(1995)and Zaheer and Mosakowski(1997)驗證了在外匯交易行中，外國的外匯交易行比當(dāng)?shù)亟灰仔械内A利能力低。Mezias(2002)發(fā)現(xiàn)在美國的外國公司面臨的勞動爭議案比本地企業(yè)高出很多。潘鎮(zhèn)等(2008)以2000余家在我國的外資企業(yè)為樣本。發(fā)現(xiàn)投資國和我國的制度距離越大，其外資企業(yè)遭受失敗的可能性越大。

二、外來者劣勢的組成與持續(xù)

后來的研究者從各自的角度對外來者劣勢進(jìn)行研究，比較知名的是Zaheer對外來者劣勢的分類。ZaIleer(1995)將外來者劣勢分為以下主要成本：(1)直接與空距離相關(guān)的成本，如旅行、運(yùn)輸、在更大距離和時區(qū)進(jìn)行協(xié)調(diào)控制的成本；(2)在當(dāng)?shù)丨h(huán)境下由于缺乏根基和經(jīng)驗帶來的成本，如評估風(fēng)險，更高的學(xué)習(xí)成本；(3)在東道國缺乏可感知的合法性(erceived legitlmacy)。聲譽(yù)建立的高成本；(4)國內(nèi)限制成本，例如限制本國的高科技產(chǎn)品在一定國家銷售(法律限制)。

關(guān)于外來者劣勢存在的時性，一些研究者注意到了外來者劣勢動態(tài)性的一面。Hymer(1976)認(rèn)為海外經(jīng)營的成本主要是跨國公司進(jìn)入海外市場時的時成本，他認(rèn)為這些成本有些會持續(xù)。外來者劣勢在企業(yè)最初進(jìn)入海外市場后并不是維持不變。Zaheer and Mosakowski(1997)認(rèn)為外來者劣勢在東道國經(jīng)營的頭兩年會下降，持續(xù)不過16年。Lu and Beamish(2001)研究表明企業(yè)對外直接投資活動與其績效之開始是負(fù)相關(guān)關(guān)系，隨著外來者劣勢降低，績效會提高，因此外來者劣勢是隨著海外企業(yè)對當(dāng)?shù)丨h(huán)境的熟悉和信息的獲取而下降的。一方面，外國企業(yè)需要學(xué)習(xí)和適應(yīng)東道國的環(huán)境；另一方面，它們在東道國被感知的合法性也會被增加。Zaheer andMosakowski(1997)估計在外匯交易行業(yè)外國企業(yè)要花15年以上的時來克服這種外來劣勢。

還有學(xué)者認(rèn)為外來者劣勢至少有三個方面關(guān)于時維度。第一個維度是外來者劣勢的成本是固定的，只是剛進(jìn)入海外市場時存在，以后不會發(fā)生。第二個維度的成本是變動的。會再發(fā)生，但是會隨著企業(yè)在海外市場市的時越久越低。外來者劣勢的第三個維度成本是持久的，不會隨著時的變化而消失，例如，當(dāng)?shù)卣⑾M(fèi)者或供應(yīng)商對外國企業(yè)的歧視?？站嚯x成本和文化因素帶來的成本。因此，到海外去經(jīng)營更像是一場馬拉松，需要時和當(dāng)?shù)仄髽I(yè)競爭。

三、外來者劣勢的來源

1　東道國與母國的空距離。Zaheer(1995)認(rèn)為母公司和子公司之巨大的空距離阻礙對外投資?？站嚯x包括在海外經(jīng)營的旅途勞頓和長途通信、運(yùn)輸成本，溝通協(xié)調(diào)母公司與子公司的成本。外國的企業(yè)面臨更高的管理成本。

2　東道國環(huán)境不熟悉成本。(1)東道國對外國企業(yè)不熟悉的成本，外來者劣勢還有很大部分是由東道國針對國外跨國公司的歧視帶來的成本。Eden and Miller(2001)用“陌生人在陌生的土地上”的比喻來形容這種外來者劣勢的情況，他們指出這個陌生人是當(dāng)?shù)厝瞬皇煜さ模瑢?dǎo)致歧視風(fēng)險。Kosiova and Zaheer(1999)的研究中得出外來者劣勢是一種歧視成本，既可以用在外國的產(chǎn)品也可以用在外國的組織上。他們認(rèn)為東道國的制度缺乏對外國跨國公司的信息，對海外公司和產(chǎn)品有成見，采用不同的標(biāo)準(zhǔn)對待。如果用不同國家的文化差異反映國家差異的程度，東道國與跨國公司本國文化差異越大，不熟悉的程度越大，導(dǎo)致不熟悉的成本越大。因此對外國的產(chǎn)品和企業(yè)的成見越大。Nachum(2003)認(rèn)為，這些成見會阻止跨國公司將企業(yè)特有的優(yōu)勢應(yīng)用到海外機(jī)構(gòu)的能力。也會降低海外公司利用東道國資源的能力。而且對一個國家的文化習(xí)性越不熟悉，越會導(dǎo)致購買者對這個國家有成見。來自更加發(fā)達(dá)工業(yè)化國家的購買者會對與本國相似的產(chǎn)品有更好的看法。對與本國不相似國家的產(chǎn)品有不良的看法。本國與東道國之的差異越大，外國公司與本土企業(yè)相比有更大的劣勢(Miller and Parkhe,2002；

Naehum,2003)。(2)外國企業(yè)對東道國不熟悉。Buekleyand Casson(1976)認(rèn)為外來者劣勢是因為對東道國的政治、法律、社會、文化、經(jīng)濟(jì)/競爭和政府環(huán)境不熟悉導(dǎo)致的經(jīng)營障礙。本國公司和外國企業(yè)相比具有優(yōu)勢，因為它們在本國市場上累積了在經(jīng)濟(jì)、社會、法律和文化方面的隱性知識。相反。外國企業(yè)在理解東道國棘手的不成文的法律、文化和社會制度和它們的影響需要時間并且很困難。本地人獲得相關(guān)的知識不需要什么成本，因為這是他們受教育的一部分。因此可以很容易地獲得相關(guān)的信息，例如他們知道到哪里去尋找這些信息，這些能力是深深根植在不斷的實踐、反饋、相互交往和共同的經(jīng)歷中。外國企業(yè)缺乏這種嵌入性。它們不能夠全面地與東道國當(dāng)?shù)仡櫩秃推髽I(yè)信息流整合起來。東道國的相關(guān)信息源要被確定、并與它們現(xiàn)有的信息整合起來對付它們面臨的障礙。

3　母國環(huán)境。和外國企業(yè)從事交易或者到海外投資，母國環(huán)境可以增加企業(yè)的外來者劣勢，通過限制本國企業(yè)與海外的一些交易和向海外轉(zhuǎn)移技術(shù)。在美國，先進(jìn)計算機(jī)技術(shù)和軍事設(shè)備受到嚴(yán)格限制，因此在這些領(lǐng)域的美國企業(yè)是不允許在某些國家投資和轉(zhuǎn)移技術(shù)的。

四、來自不同國家/地區(qū)的企業(yè)面臨外來者劣勢程度不同

由于地理位置近、文化的相似度高等原因，來自有些國家的企業(yè)比來自其他國家的企業(yè)更加熟悉東道國的經(jīng)營環(huán)境。Chen等(2006)認(rèn)為不是所有的外國企業(yè)都面臨同樣程度的外來者劣勢。從空間距離看。Zaheer(1995)認(rèn)為母公司和子公司之間的空間距離大對國外投資者產(chǎn)生劣勢。而地理位置相近可以轉(zhuǎn)化成為區(qū)域優(yōu)勢。其次，缺乏與東道國環(huán)境的淵源常常導(dǎo)致兩國間巨大的社會文化差異。英語系國家和非英語系國家之間所存在的差異就不一樣。不同國家在制度環(huán)境上的差異形成了制度距離，制度距離引致了跨國投資的風(fēng)險。增加了跨國經(jīng)營的成本。潘鎮(zhèn)等(2008)研究發(fā)現(xiàn)，投資國和我國的制度距離越大，其外資企業(yè)遭受失敗的可能性越大。在各種制度因素中。企業(yè)管理制度距離和法律制度距離的影響最為顯著。企業(yè)運(yùn)行制度距離和文化距離居中，而經(jīng)濟(jì)制度距離的影響較為微弱。

五、對外來者劣勢的克服

1　具有企業(yè)獨(dú)特的優(yōu)勢。關(guān)于克服外來者劣勢，與本土企業(yè)相競爭，跨國企業(yè)在距離遠(yuǎn)的國家進(jìn)行投資只有在建立起足夠的能力后才能夠成功。這可以保證子公司的核心能力足夠強(qiáng)大可以克服外來者劣勢。但是，即便如此。在距離遠(yuǎn)的市場經(jīng)營仍然具有很高的失敗風(fēng)險，因此，如何利用核心優(yōu)勢降低外來者劣勢非常重要。Hymer的壟斷優(yōu)勢理論提出了企業(yè)必須具備獨(dú)特的優(yōu)勢才能在海外成功。Chang(1995)通過研究在美國的日本企業(yè)。發(fā)現(xiàn)為了降低失敗風(fēng)險，它們常常進(jìn)入它們有很強(qiáng)的競爭力的核心業(yè)務(wù)。

2　按心理距離逐步建立海外市場。企業(yè)不熟悉海外市場環(huán)境，采取漸進(jìn)的方法首先從心理距離近的國家開始投資，獲得一定的經(jīng)驗后再逐步地向心理距離遠(yuǎn)的國家進(jìn)行投資；投資的方式也采取先易后難，如先出口后FDI，烏普薩拉模型就是這個思想。按照文化相似性來選擇進(jìn)入的國家，因為文化的相似性降低購買者對外國的不熟悉程度。

3　戰(zhàn)略與學(xué)習(xí)意愿。外國企業(yè)采取不同戰(zhàn)略面對外來者劣勢不一樣，學(xué)習(xí)可以用來提高外國企業(yè)的能力與知識，增加本土適應(yīng)性，降低外來者劣勢。當(dāng)企業(yè)追求全球戰(zhàn)略時，它采取標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品進(jìn)行全球銷售：當(dāng)企業(yè)追求多國戰(zhàn)略時它會在不同的市場調(diào)整產(chǎn)品。而產(chǎn)品的特性和消費(fèi)者口味的多樣性影響跨國公司的戰(zhàn)略選擇。那么對于追求這兩種戰(zhàn)略的跨國公司而言它們的外來者劣勢顯然是不同的。Pedersen和Petersen(2002)認(rèn)為管理者的決斷，比如愿意進(jìn)行本土適應(yīng)性調(diào)整，國際企業(yè)熟悉海外市場的速度是不一樣的，愿意學(xué)習(xí)和適應(yīng)當(dāng)?shù)丨h(huán)境提高企業(yè)克服外來者劣勢的能力。

4　海外公司的人員配備安排。海外子公司的人員配備戰(zhàn)略影響子公司降低外來者劣勢的能力。特別是采用外派人員。有人認(rèn)為海外子公司使用外派人員越多，面臨越大的外來者劣勢。有人認(rèn)為海外子公司的高層管理者的來源比底層管理者對外來者劣勢影響更大。Mezias(2002)發(fā)現(xiàn)，海外子公司采用當(dāng)?shù)氐母吖苊媾R的勞務(wù)糾紛更少些；其它管理層職位對子公司面臨的外來者劣勢也有影響，特別是外來者劣勢是來自某個職能區(qū)域，例如，生產(chǎn)經(jīng)理的國籍與生產(chǎn)上的障礙關(guān)系重大。外派的生產(chǎn)經(jīng)理在理解技術(shù)上具有優(yōu)勢，而利用當(dāng)?shù)厣a(chǎn)經(jīng)理在處理當(dāng)?shù)卦牧?、與當(dāng)?shù)毓?yīng)商打交道更有優(yōu)勢。所以說。理解外來者劣勢的性質(zhì)和外派人員的職位，合理安排外派人員對減化外來者劣勢很重要。

5　海外子公司的管理自治程度。管理實踐和管理方法是與社會、政治和文化相關(guān)的，所有子公司都面臨適應(yīng)當(dāng)?shù)丨h(huán)境和維持公司一致性的矛盾和壓力。當(dāng)?shù)剡m應(yīng)性的程度影響外來者劣勢的程度。東道國適應(yīng)性有賴于母公司給子公司的自治程度，幫助理解外來者劣勢和子公司如何減化外來者劣勢。

6　國際化經(jīng)驗與國際化程度。國際化的程度由它在全球經(jīng)營的國家數(shù)量表示。Mezias(2002)認(rèn)為國際化經(jīng)營程度越高國際經(jīng)驗越豐富，跨國公司累積的國際經(jīng)驗有助于子公司進(jìn)入新東道國時避免一般錯誤發(fā)生。跨國公司在某個東道國的經(jīng)歷也可能影響外來者劣勢。跨國公司在東道國擁有的關(guān)聯(lián)企業(yè)數(shù)量越多，越可能成功。這是由于創(chuàng)新在關(guān)聯(lián)企業(yè)之間擴(kuò)散或者是間接體驗學(xué)習(xí)幫助管理者確定、理解和成功執(zhí)行決策降低外來者劣勢。另外，數(shù)量多的關(guān)聯(lián)企業(yè)有更高的形象，從制度的角度講，更高的可見性導(dǎo)致與社會和文化標(biāo)準(zhǔn)更高的依從性，更高的東道國社會文化標(biāo)準(zhǔn)的依從性降低外來者劣勢。這說明跨國公司在東道國的卷入程度是決定外來者劣勢的一個重要的因素。

7　進(jìn)入模式。Eden and Miller(2001)認(rèn)為進(jìn)入模式的選擇降低外來者劣勢的影響，利用臺灣企業(yè)在歐洲經(jīng)營的進(jìn)入戰(zhàn)略作為案例分析，Chen(2006)的研究支持這個觀點(diǎn)。Chen等(2006)用2085個中外合資企業(yè)的樣本研究了外來者劣勢對跨國公司市場進(jìn)人戰(zhàn)略的影響，發(fā)現(xiàn)面臨低外來者劣勢的跨國公司采取資源尋求戰(zhàn)略和將自身的競爭戰(zhàn)略用在勞動力密集的產(chǎn)業(yè)上。而面臨高的外來者劣勢的跨國公司采用的是市場尋求和控制導(dǎo)向的戰(zhàn)略。

8　進(jìn)入與本國政治關(guān)系友好或歡迎外國投資的國家。與普遍認(rèn)為外國企業(yè)在東道國遇到外來者劣勢不同，有些學(xué)者認(rèn)為外來的企業(yè)在有些情況下不僅不存在外來者劣勢，反而存在外來資產(chǎn)，存在外來者好處。Kostovaand zalleeI(1999)認(rèn)為在有些情況下。外來者容易獲得合法性，和現(xiàn)代與進(jìn)步聯(lián)系在一起。在欠發(fā)達(dá)國家，這種情況比較普遍。在欠發(fā)達(dá)國家，企業(yè)和產(chǎn)品來源國與欠發(fā)達(dá)國家之間的國家差異程度越大，來源國被優(yōu)待的程度越大，來源國國家形象越好。

篇(3)

一、我國礦產(chǎn)企業(yè)的特點(diǎn)及發(fā)展現(xiàn)狀

（一）我國礦產(chǎn)企業(yè)的特點(diǎn)

1.礦產(chǎn)資源不可再生，企業(yè)是按照開采、開發(fā)、枯竭、報廢的運(yùn)營過程發(fā)展的。

2.產(chǎn)品無差別，由供求關(guān)系影響價格，企業(yè)無法定價，影響利潤的實現(xiàn)。

3.投資風(fēng)險高，資源分布不集中，品質(zhì)、產(chǎn)量地區(qū)差異大，所以企業(yè)開發(fā)之前勘探研究投入會很大。

4.勘探結(jié)果不確定，前期投入不保證能帶來資金回報或因開采成本和難度太高而放棄。

5.工作環(huán)境艱苦，安全隱患復(fù)雜，很難吸引高級人才。

（二）我國礦產(chǎn)企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1.礦業(yè)企業(yè)發(fā)展規(guī)模小，數(shù)量多。大型企業(yè)少、中小礦企多，行業(yè)集中度低。較多的民營或者個體礦產(chǎn)企業(yè)資金少、技術(shù)弱、裝備簡陋，無法保證安全生產(chǎn)和環(huán)境保護(hù)，礦產(chǎn)資源浪費(fèi)嚴(yán)重。

2.礦業(yè)企業(yè)技術(shù)落后，國際競爭力不強(qiáng)。加入WTO后，企業(yè)對原有生產(chǎn)技術(shù)雖進(jìn)行更新改造。但在機(jī)械化、自動化以及管理手段等方面與發(fā)達(dá)國家有較大的差距，在國際市場上處于劣勢。

3.礦產(chǎn)企業(yè)資源浪費(fèi)現(xiàn)象頻繁，可持續(xù)發(fā)展前途堪憂。由于生產(chǎn)中無法滿足環(huán)保要求，同時開采方法和選礦工藝落后，造成資源破壞與浪費(fèi)，成本增加，不利于企業(yè)長久發(fā)展。

二、全球礦產(chǎn)行業(yè)發(fā)展形勢簡析

（一）礦產(chǎn)行業(yè)國際競爭形勢的分析

1.國際礦產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性問題突出。從礦產(chǎn)資源儲量看，經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展、經(jīng)濟(jì)波動、次貸危機(jī)、歐債危機(jī)和礦產(chǎn)投機(jī)活動的影響，全球礦產(chǎn)市場上的礦產(chǎn)品價格上下波動劇烈，經(jīng)常發(fā)生供不應(yīng)求或供過于求局面。從市場集中度看，發(fā)達(dá)國家跨國礦業(yè)公司利用特有的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢在全球范圍開展礦產(chǎn)勘探活動，能夠?qū)θ虻V產(chǎn)資源掌控。從市場主動權(quán)看，全球經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展對礦產(chǎn)資源的需求提高，礦產(chǎn)資源生產(chǎn)者有更多的控制權(quán)，礦產(chǎn)市場由買方市場逐漸向賣方市場轉(zhuǎn)變。

2.國際礦產(chǎn)市場競爭重心轉(zhuǎn)移。從對礦產(chǎn)資源的實際控制轉(zhuǎn)變?yōu)閷ΦV產(chǎn)市場規(guī)范制定的掌控、提高企業(yè)的融資能力以及政府參與對其他國家礦業(yè)公司進(jìn)駐市場設(shè)置障礙?？鐕V業(yè)公司憑借資本市場、金融制度、金融手段，操控資本流向，決定全球礦產(chǎn)市場資源分配，價格制定，從而主導(dǎo)全球礦產(chǎn)資源市場。

3.全球礦業(yè)政策不斷調(diào)整。國際金融危機(jī)、礦產(chǎn)資源的稀缺，使各國政府重視礦產(chǎn)行業(yè)法律法規(guī)，以適應(yīng)新形勢。發(fā)達(dá)國家制定環(huán)保能源和低碳經(jīng)濟(jì)政策，引導(dǎo)礦產(chǎn)企業(yè)發(fā)展清潔能源。新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國家注重制定礦業(yè)政策，實施本國礦業(yè)企業(yè)資源儲備戰(zhàn)略。經(jīng)濟(jì)發(fā)展較落后的非洲國家有豐富的儲量，制定開放優(yōu)惠的礦業(yè)政策，吸引外資推動本國產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。

4.我國礦業(yè)企業(yè)在國際市場上缺少主動權(quán)。大型跨國礦業(yè)企業(yè)在礦產(chǎn)資源儲備、礦產(chǎn)品生產(chǎn)以及礦產(chǎn)市場交易份額上居于壟斷地位，操控全球礦產(chǎn)交易市場、主導(dǎo)全球礦業(yè)市場，制定交易規(guī)則，使我國礦業(yè)公司進(jìn)入國際市場需面臨許多貿(mào)易壁壘，在礦產(chǎn)品價格和數(shù)量的協(xié)商過程中我國礦企缺少話語權(quán)，處于市場劣勢和戰(zhàn)略被動地位，承受巨大的風(fēng)險和損失。

（二）國際礦業(yè)行業(yè)現(xiàn)狀分析

1.礦業(yè)融資總額大幅下降。據(jù)2013 年加拿大勘探開發(fā)者協(xié)會年會的礦產(chǎn)行業(yè)相關(guān)資料，2011 年全球礦業(yè)公司融資總額為1080 億美元，2012 年比2011年融資總額下降17%為896 億美元，2013 年經(jīng)濟(jì)低迷，全球礦業(yè)融資的最佳場所加拿大多倫多股票市場受經(jīng)濟(jì)影響嚴(yán)重。

2.礦業(yè)股票市場普跌。美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球性金融危機(jī)不斷沖擊著各國的礦業(yè)股票市場，例如歐洲礦業(yè)股票板塊普遍疲軟。

3.礦產(chǎn)并購交易持續(xù)下滑。全球礦業(yè)企業(yè)并購重組在2011 年達(dá)到黃金時期，從2012 年開始全球礦業(yè)企業(yè)的兼并的收購金額不斷下降，企業(yè)兼并重組的數(shù)量也不斷減少，并購交易額是自2008 年金融危機(jī)以來的最低，受此影響2013 年年初開始，全球礦業(yè)企業(yè)并購交易持續(xù)下滑。

4.礦產(chǎn)品價格下跌導(dǎo)致礦企資本大幅縮水。全球大宗礦產(chǎn)品價格自2011 年以來持續(xù)走低，但是礦業(yè)企業(yè)不能避免的需要面對產(chǎn)能增加和庫存壓力的激增局面，礦產(chǎn)品廉價出售使得礦業(yè)企業(yè)利潤降低，投資者紛紛拋售礦業(yè)股，使得礦產(chǎn)企業(yè)資本不斷縮水。

三、影響我國礦產(chǎn)企業(yè)發(fā)展的因素分析

（一）我國礦產(chǎn)企業(yè)發(fā)展中需考慮的風(fēng)險因素

1.決策風(fēng)險。由于美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，歐債危機(jī)尚未解除，國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變使得我國礦業(yè)企業(yè)進(jìn)行項目決策的難度加大。

2.資源獲取風(fēng)險。礦產(chǎn)資源的稀缺導(dǎo)致全球礦業(yè)競爭激烈，跨國礦業(yè)公司在全球頻繁并購，礦產(chǎn)行業(yè)新進(jìn)入企業(yè)不斷增加，使得當(dāng)前我國礦產(chǎn)上市公司資源獲取成本的不斷提高，國內(nèi)外獲取資源難度不斷加大，資源獲取風(fēng)險不斷提高。

3.海外經(jīng)營風(fēng)險。受西方“中國”輿論影響，不利的政治環(huán)境導(dǎo)致我國礦產(chǎn)企業(yè)海外經(jīng)營風(fēng)險較高，同時海外經(jīng)營項目時間長、資金多，“國際化”經(jīng)營風(fēng)險大。

4.市場風(fēng)險。產(chǎn)品價格受市場供求、資本投機(jī)以及經(jīng)濟(jì)周期波動的影響。同時原輔材料若被某些企業(yè)壟斷，則無法議價簽合同，材料成本會居高不下，企業(yè)將承擔(dān)市場風(fēng)險。

（二）當(dāng)前我國礦產(chǎn)企業(yè)發(fā)展的環(huán)境分析

1.我國礦業(yè)企業(yè)高成本時代的來臨。隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，2013 年8 月比2008 年8 月增長了240.7%，導(dǎo)致礦業(yè)成本上升的主要因素包括職工薪酬、用房用地、融資費(fèi)用、原輔材料等成本的上升。

2.礦業(yè)企業(yè)利潤空間不斷縮小。我國礦產(chǎn)企業(yè)面臨產(chǎn)能化、庫存化和金融化的多重壓力，另外還有履行社會責(zé)任和環(huán)保要求的環(huán)境保護(hù)修復(fù)成本，改革開放以來的礦產(chǎn)企業(yè)高利潤時期已逐步消失。

3.國內(nèi)礦產(chǎn)勘察市場大幅度下滑。全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)的持續(xù)蔓延，我國中小型礦產(chǎn)企業(yè)出現(xiàn)資金鏈短缺、融資困難，無法進(jìn)行礦產(chǎn)勘查，而大型礦業(yè)公司出于謹(jǐn)慎，不能將大量資本投入到勘探中，使優(yōu)質(zhì)礦山開采項目擱置。

（三）我國礦產(chǎn)企業(yè)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢下的發(fā)展機(jī)遇

1.創(chuàng)新企業(yè)管理水平的機(jī)遇。嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢往往是促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)企業(yè)管理的動力、調(diào)整企業(yè)發(fā)展模式、投資者能夠支持企業(yè)管理者對企業(yè)進(jìn)行改革和創(chuàng)新，為我國礦企上市公司改革轉(zhuǎn)型提供動力。

2.提高產(chǎn)業(yè)集中度并購機(jī)遇。金融危機(jī)引發(fā)的不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境，加劇了上下游產(chǎn)業(yè)鏈矛盾和礦產(chǎn)企業(yè)的優(yōu)勝劣汰，但也能促進(jìn)礦企兼并重組，參與國際產(chǎn)業(yè)重新布局的機(jī)會，運(yùn)用資本運(yùn)營，在國際礦產(chǎn)市場上占有更多的份額。

3.我國城鎮(zhèn)化進(jìn)程帶來的機(jī)遇。我國正處于城鎮(zhèn)化高速發(fā)展時期，隨著人均收入的提高，我國國內(nèi)消費(fèi)者對住房、汽車、電子產(chǎn)品等高檔消費(fèi)品的需求會不斷上升，能夠有效的為我國礦業(yè)企業(yè)提品消費(fèi)市場。

四、我國礦產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略

（一）組成礦產(chǎn)資源企業(yè)集團(tuán)企業(yè)集團(tuán)是生產(chǎn)和資本集中的一種基本形式，由于礦業(yè)公司投資項目資金量大、建設(shè)周期長，利用集團(tuán)內(nèi)部資金等各種資源進(jìn)入礦產(chǎn)市場、各子公司分層次進(jìn)入市場，并通過跨國投資獲得海外礦產(chǎn)資源項目，更多的參與國際礦產(chǎn)市場。

（二）制定恰當(dāng)?shù)娜谫Y戰(zhàn)略

一般的公司主要重視股票上市、銀行貸款、風(fēng)險投資等融資方式，但對礦業(yè)企業(yè)還可以積極利用能帶來財務(wù)杠桿利益的債券融資，同時債券的融資成本低于股票的融資成本，且能保障股東對公司的控制權(quán)。此外可以設(shè)立集團(tuán)財務(wù)公司，可以發(fā)行證券投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金，來募集社會資本，充實本企業(yè)的資金鏈，便于進(jìn)行礦產(chǎn)資源的戰(zhàn)略儲備。

（三）通過合作開發(fā)擴(kuò)展海外礦業(yè)

在資源國當(dāng)?shù)爻闪⒌V產(chǎn)公司，共同出資、按當(dāng)?shù)匾?guī)范共同開發(fā)資源，以便分擔(dān)資金壓力，風(fēng)險共擔(dān)、利潤共享，提高各參與方的積極性，同時便于提高產(chǎn)品附加值，延伸了雙方的產(chǎn)業(yè)鏈。

（四）實行有效的降低生產(chǎn)成本的戰(zhàn)略

1.加強(qiáng)成本計劃和管理。我國礦企經(jīng)營內(nèi)容不僅有初級礦產(chǎn)的開采和提煉，還有相關(guān)礦產(chǎn)品的加工生產(chǎn)，所以應(yīng)結(jié)合工藝流程和技術(shù)，加強(qiáng)全過程的生產(chǎn)成本的計劃和管理工作。

2.對成本指標(biāo)層層分解進(jìn)行控制。我國礦企應(yīng)運(yùn)用成本倒算方法，在企業(yè)內(nèi)部明確成本指標(biāo)，通過目標(biāo)利潤反向計算全年目標(biāo)成本，之后根據(jù)各部門實際情況分解為各成本項目指標(biāo)，然后分層傳遞，明確責(zé)任，嚴(yán)格考核，并與工資獎金掛鉤，提高控制成本的積極性，加強(qiáng)事前、事中、事后分析，及時反饋、發(fā)現(xiàn)異常并及時解決。

3.加強(qiáng)供應(yīng)鏈簡化經(jīng)營模式。礦企通過供應(yīng)鏈管理分擔(dān)成本、工藝運(yùn)籌實現(xiàn)核心業(yè)務(wù)協(xié)同，職能部門的流程優(yōu)化減少不必要的開支，從而更好地管理庫存、生產(chǎn)和流動資金。此外我國礦企可以尋求與行業(yè)內(nèi)企業(yè)合作，通過共享雙方的基礎(chǔ)設(shè)施和產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的各個環(huán)節(jié)，從而達(dá)到降低生產(chǎn)成本的目標(biāo)，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)上下游生產(chǎn)成本的協(xié)同效應(yīng)。

基金項目：

本論文是長春市市社科項目《自然資源價格和成本核算研究》的階段性成果。

參考文獻(xiàn)：

[1]王思德. 現(xiàn)階段礦業(yè)投資形勢分析[J].中國礦業(yè)網(wǎng)，2014（03）.

[2]德勤事務(wù)所.2013年全球礦產(chǎn)行業(yè)發(fā)展趨勢報告[R]，2013（12）.

篇(4)

【論文摘要】在全球金融日趨開放的大背景下，跨國銀行不斷擴(kuò)張自己的陣地?？鐕y行進(jìn)入東道國主要是其具有的內(nèi)部化優(yōu)勢、區(qū)位優(yōu)勢和所有權(quán)優(yōu)勢三個因素共同作用的結(jié)果。此外，外資銀行進(jìn)入中國的動因，還包括客戶服務(wù)的需要、全球布局搶占市場的需要和分散經(jīng)營風(fēng)險的需要。

跨國銀行理論中分析了很多跨國銀行進(jìn)入東道國的動因，但是對于中國的具體情況還需要加以具體分析。本文在對跨國銀行進(jìn)入東道國動因的一般分析基礎(chǔ)上，將針對性的分析外資銀行進(jìn)入我國的動因。

一、跨國銀行進(jìn)入東道國動因的一般分析

對跨國銀行進(jìn)入一般動因的研究很早就在理論界展開。最主要的成果就是鄧寧的“折衷理論”（ILO理論）。這一理論最早產(chǎn)生并應(yīng)用于國際直接投資領(lǐng)域，后來有關(guān)學(xué)者將這一理論延伸到跨國公司領(lǐng)域和跨國銀行領(lǐng)域。根據(jù)這種理論可以認(rèn)為，跨國銀行的進(jìn)入是內(nèi)部化優(yōu)勢、區(qū)位優(yōu)勢和所有權(quán)優(yōu)勢三者共同作用的結(jié)果。

內(nèi)部化優(yōu)勢（Internalizationadvantages）。在企業(yè)利潤最大化和外部市場不完全兩個假設(shè)前提下，內(nèi)部化優(yōu)勢是指擁有無形資產(chǎn)所有權(quán)優(yōu)勢的企業(yè)，通過擴(kuò)大自己的組織和經(jīng)營活動，將這些優(yōu)勢的使用實行內(nèi)部化的能力。因為內(nèi)部化使用，可以比非股權(quán)式的轉(zhuǎn)讓帶給無形資產(chǎn)所有者以更多的潛在利益。對于跨國銀行來講，內(nèi)化優(yōu)勢可以細(xì)分為五個方面：資金在跨國銀行之間轉(zhuǎn)移的可能性與成本、客戶合同的有效性、轉(zhuǎn)移定價的控制、信息收集網(wǎng)絡(luò)和盈利波動的潛在減少。由于信息不對稱、中間產(chǎn)品難于定價、商業(yè)機(jī)密難于保護(hù)，存在著不完全的外部市場。為了克服外部市場缺陷，跨國銀行必須通過其信息和客戶資源優(yōu)勢的跨國界延伸，組織內(nèi)部市場來保存其特有優(yōu)勢。商業(yè)銀行跨國經(jīng)營與整個國家經(jīng)濟(jì)的對外戰(zhàn)略有著緊密的關(guān)系，銀行業(yè)作為一種虛擬程度較高的經(jīng)濟(jì)形式，無論如何對實體經(jīng)濟(jì)都存在著依附關(guān)系，實體經(jīng)濟(jì)對外投資的增長必然會帶動商業(yè)銀行跨國經(jīng)營的發(fā)展。

所有權(quán)優(yōu)勢（Ownershipadvantages）。這主要表現(xiàn)為企業(yè)所擁有的某些無形資產(chǎn)，特別是專利、專有技術(shù)和其他知識產(chǎn)權(quán)，由于國際專利制度或技術(shù)本身的復(fù)雜性，使得該企業(yè)在某個時期在這些資產(chǎn)的擁有上具有排他性的權(quán)利。跨國銀行的所有權(quán)優(yōu)勢體現(xiàn)在：熟練員工與管理才能的獲得性、有利的金融資源、廣泛而高效的銀行網(wǎng)絡(luò)、跨國經(jīng)營知識與經(jīng)驗、服務(wù)特殊客戶群的技能、信用狀況、銀行產(chǎn)品的差別化、影響力等等。所有權(quán)優(yōu)勢是跨國銀行海外經(jīng)營的優(yōu)勢中最重要的一項，因為擁有這一優(yōu)勢意味著跨國銀行能夠克服東道國銀行的在位優(yōu)勢，從而擁有與這些國內(nèi)銀行進(jìn)行平等競爭的能力。

區(qū)位優(yōu)勢（Locationadvantages）。這是指特定國家或地區(qū)存在的阻礙出口而不得不選擇直接投資，或者使直接投資比出口更有利的各種因素。前者如關(guān)稅和非關(guān)稅貿(mào)易壁壘，后者如勞動成本相對便宜、優(yōu)惠的吸引外資政策等。區(qū)位優(yōu)勢是造成對外直接投資的充分條件?？鐕y行的區(qū)位優(yōu)勢可以細(xì)分為：管制框架、有效的利率差異、不同的經(jīng)濟(jì)狀況、銀行的國別性、社會經(jīng)濟(jì)差異。在銀行的跨國經(jīng)營中，區(qū)位優(yōu)勢只是作為必要條件而非充分條件發(fā)揮作用。其無法單獨(dú)解釋跨國銀行為什么能與國內(nèi)在位銀行展開有效競爭。

在以上這三種優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，學(xué)者們又不斷提出了各種理論來解釋跨國銀行海外投資的動力，如“追隨客戶（Clientfollowing）”理論等等。這些理論在一定程度上說明了跨國銀行進(jìn)入的基本動因。

二、外資銀行進(jìn)入我國的動因

用以解釋跨國銀行海外投資動因的理論有很多，但是并不完全適合中國的現(xiàn)實情況。鑒于我國對外經(jīng)濟(jì)開放的國情和現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀況，筆者試圖對外資銀行進(jìn)入中國的驅(qū)動力進(jìn)行簡單的定性分析。

客戶服務(wù)的需要。中國市場的發(fā)展?jié)摿ξ嗟耐赓Y進(jìn)入，外資銀行必然更快地進(jìn)入中國市場。正如前面的內(nèi)部化優(yōu)勢里講到的，銀行業(yè)作為一種虛擬程度較高的經(jīng)濟(jì)形式，無論如何對實體經(jīng)濟(jì)都存在著依附關(guān)系，實體經(jīng)濟(jì)對外投資的增長必然會帶動商業(yè)銀行跨國經(jīng)營的發(fā)展。銀行業(yè)是一個信息敏感性行業(yè)，在銀行業(yè)市場開放初期，外資銀行往往出于為其所在國客戶服務(wù)的需要，跟隨客戶進(jìn)入中國市場，為其客戶提供比中資銀行更加完善的服務(wù)，以維護(hù)其長期所形成的客戶關(guān)系。外資進(jìn)入中國市場的速度，取決于其在中國潛在市場的大小，潛在的市場份額主要來自于其所在國企業(yè)在中國投資的企業(yè)數(shù)量和規(guī)模。中國實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及全球產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的調(diào)整，使得中國對外資的吸引力日益增強(qiáng)。我國對外市場開放的步伐逐步加快，對外國資本進(jìn)入的地域、數(shù)量和股權(quán)的限制逐步取消，以跨國公司為代表的國際資本大規(guī)模進(jìn)入中國，成為國際銀行搶灘中國最為直接的動因。如美國摩根大通銀行與美國摩托羅拉公司、德國德累斯登銀行與德國西門子公司、日本東京三菱銀行與日本豐田公司等。

全球布局，搶占市場。如果東道國金融市場開放程度較高，而且社會平均資本收益、預(yù)期經(jīng)濟(jì)增長率和股票市場資本化程度較高，但銀行業(yè)稅率、東道國國內(nèi)銀行的平均效率較低，跨國銀行就可以充分發(fā)揮其自身的比較競爭優(yōu)勢，利用高效率的經(jīng)營在東道國取得高額利潤。因此，外資銀行正是在看好中國市場良好的發(fā)展?jié)摿屯顿Y環(huán)境的情況下，利用發(fā)展中國家金融市場發(fā)育不完善，銀行業(yè)經(jīng)營效率低且不良資產(chǎn)率高，難以與外資銀行形成有力競爭的機(jī)會，搶占發(fā)展中國家的金融市場，作為其全球資產(chǎn)配置中具有增長潛力的業(yè)務(wù)單元，以延續(xù)其盈利的增長期。

廣泛的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系和文化聯(lián)系。母國和東道國之間地理位置、人文環(huán)境、雙邊貿(mào)易量等均對國際銀行決定是否進(jìn)入存在影響。在中國外資銀行市場上一直非常搶眼的匯豐銀行，與其總行起源自香港不無關(guān)系；同樣，作為東亞經(jīng)濟(jì)圈內(nèi)重要的經(jīng)濟(jì)主體，亞洲的跨國銀行尤其是韓國和日本的跨國銀行構(gòu)成了我國外資銀行體系中重要的一部分。

分散經(jīng)營風(fēng)險。按照馬科維茨的資產(chǎn)組合理論，隨著跨國銀行在全球不同國家和地區(qū)投資范圍的擴(kuò)大，原先在一國經(jīng)營時的某些系統(tǒng)風(fēng)險在國際范圍內(nèi)可以通過國際投資組合變?yōu)轱L(fēng)險系數(shù)有效降低的非系統(tǒng)風(fēng)險?？紤]到銀行本質(zhì)上經(jīng)營風(fēng)險的特征，降低風(fēng)險水平顯然有利可圖。中國持續(xù)了二十余年的穩(wěn)定發(fā)展造就的經(jīng)濟(jì)和政治的穩(wěn)定態(tài)勢，尤其是中國經(jīng)濟(jì)在亞洲的金融風(fēng)暴中的優(yōu)異表現(xiàn)，無疑提升了中國在國際投資者心目中的地位，這種信息的提升對于跨國銀行選擇中國作為全球風(fēng)險戰(zhàn)略的重要環(huán)節(jié)無疑非常具有影響力。

外資銀行在技術(shù)、管理、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)、資產(chǎn)質(zhì)量、資金能力方面的優(yōu)勢以及足夠的動力和能力使得其在華市場上的份額必將逐步擴(kuò)大。外資銀行可能不會耗費(fèi)最大的成本來建立龐大的機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)，而是更多的通過外資并購的形式入股中資銀行，這樣一方面可以繞過政府的政策限制，規(guī)避對外資銀行網(wǎng)點(diǎn)和業(yè)務(wù)領(lǐng)域的限制，更快的搶灘中國市場；另一方面可以利用中資銀行積累的客戶資源，通過入股、從地域、業(yè)務(wù)范圍和客戶群三個方面更廣泛地深入中國市場，既快速擴(kuò)張自己的網(wǎng)絡(luò)，又消滅了競爭對手。

參考文獻(xiàn)

篇(5)

影響國際貿(mào)易增長的因素有許多，從理論上講，僅就國際貿(mào)易與國際直接投資的關(guān)系而言，直接投資究竟是構(gòu)成對貿(mào)易的替代，還是產(chǎn)生了對貿(mào)易的創(chuàng)造，這主要取決于國際直接投資的類型。

按照小島清對外直接投資的理論，從一國對外直接投資的動機(jī)分析，國際直接投資可分為三種類型：（注：［日］小島清：《對外貿(mào)易論》第423頁，南開大學(xué)出版社1987年版。）(1)自然資源導(dǎo)向型投資。在東道國尋求某種自然資源既是為了滿足母國本國的需要，也可以向其他國家出口。因此，資源導(dǎo)向型的投資不僅擴(kuò)大了母國自然資源的生產(chǎn)規(guī)模，而且也促進(jìn)了母國與東道國之間的國際貿(mào)易發(fā)展，甚至還擴(kuò)大了與其他國家之間的國際貿(mào)易發(fā)展。(2)市場導(dǎo)向型投資。如細(xì)分起來還可以分為突破貿(mào)易壁壘型投資和占領(lǐng)市場型投資。因此，在這種類型中，國際直接投資與國際貿(mào)易之間的關(guān)系比較復(fù)雜。如：跨國公司在東道國投資后的初始階段，因各種需求的存在，貿(mào)易是創(chuàng)造性的；當(dāng)投資和生產(chǎn)形成一定規(guī)模時，“就地生產(chǎn)，就地銷售”的結(jié)果勢必會減少貿(mào)易的往來，因而具有貿(mào)易替代效應(yīng)。但如果是突破貿(mào)易壁壘型投資，也許這種投資對貿(mào)易的間接促進(jìn)會使貿(mào)易的規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。但全面地分析，即使是前面所述的替代貿(mào)易時，在東道國進(jìn)行市場導(dǎo)向型投資也可能會帶來服務(wù)貿(mào)易方面新的需求。(3)生產(chǎn)要素導(dǎo)向型投資。這主要是指在東道國尋求低成本勞動力的投資。這種類型的投資，因國家之間比較優(yōu)勢而形成的國際分工，在初始乃至相當(dāng)長的一個階段中無疑是加大了貿(mào)易的發(fā)展，如發(fā)達(dá)國家在發(fā)展中國家投資而進(jìn)行的加工貿(mào)易。但因比較優(yōu)勢是動態(tài)而非靜態(tài)的，這種投資與貿(mào)易的關(guān)系也要視具體情況而進(jìn)行具體分析。

在理論上闡述對外直接投資對母國貿(mào)易的替代關(guān)系的還有佛農(nóng)(Vernon.R)，他在其著名的產(chǎn)品周期理論中，通過對新產(chǎn)品、新技術(shù)的創(chuàng)新、模仿和擴(kuò)散的動態(tài)分析，闡述了母國的出口與對外直接投資的關(guān)系。在新產(chǎn)品的第一階段，產(chǎn)品在技術(shù)創(chuàng)新國國內(nèi)的生產(chǎn)、銷售主要以滿足國內(nèi)需要為主（也存在向收入水平和消費(fèi)結(jié)構(gòu)比較接近的其他國家出口的可能性）；但是，隨著技術(shù)的成熟化，同時又面對其他國家企業(yè)的競爭，降低產(chǎn)品成本成為技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)維持其海外市場占有率的必然要求，這時便出現(xiàn)了技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)的對外直接投資。佛農(nóng)認(rèn)為，一般地這種對外直接投資不會產(chǎn)生對母國出口的替代效應(yīng)。但是，如果這種投資發(fā)生得過早，就有可能替代母國的出口。在技術(shù)進(jìn)步日益加快的情況下，隨著跨國公司國際化程度的提高，新產(chǎn)品的生命周期不斷縮短，對外直接投資對母國出口貿(mào)易的替代影響將越來越明顯。（注：Vemon.R:"InternationalInvestmentandInternationalProductionintheProductCycle",

pp255-267,Vol.41,No.4,OxfordBulletinofEconomicsandStatistics(November,1966).）

總之，對外直接投資與國際貿(mào)易的關(guān)系即存在互補(bǔ)性，也具有相互替代性，這要根據(jù)母國（或跨國公司）投資的動機(jī)、類型和發(fā)展階段而定。

二、國際直接投資與貿(mào)易的實證檢驗

當(dāng)我們從實證分析的角度再來看對外直接投資與貿(mào)易的關(guān)系時，會發(fā)現(xiàn)發(fā)展中國家與發(fā)達(dá)國家在這方面存在一些異同。因此，在下面的分析中，我們將對這兩類國家分別進(jìn)行研究。

（一）發(fā)達(dá)國家對外直接投資與貿(mào)易的關(guān)系

國外一些學(xué)者將對外直接投資與某些產(chǎn)業(yè)的實際出口聯(lián)系起來進(jìn)行了實證研究。如，伯格斯坦(Bergsten.C.F.)認(rèn)為，在美國不同的對外直接投資產(chǎn)業(yè)中，那些對外直接投資程度較低的產(chǎn)業(yè)，其出口水平也較低；隨著對外直接投資水平的提高，出口規(guī)模也相應(yīng)上升；但是當(dāng)對外直接投資超過一定規(guī)模后，追加的對外直接投資對出口的促進(jìn)效應(yīng)就逐漸消失了。因此，對外直接投資與出口貿(mào)易之間既是互補(bǔ)關(guān)系也是競爭關(guān)系。隨著跨國公司國際化程度的提高，其對外直接投資與出口的競爭（替代）也將不斷加劇，因而海外子公司的生產(chǎn)將逐漸替代美國的出口。（注：Bergsten.C.F.,ThomasHorst&Theodore.H.M.:"AmericanMultinationalsandAmerican

Interests",WashingtonD.C.BrookingsInstitute(1978).）同時，學(xué)者們也有相反的發(fā)現(xiàn)，利普賽(Lipsey.R.E.)和威斯(Weiss.M.Y.)的研究表明：無論在發(fā)達(dá)國家還是在發(fā)展中國家的市場上，美國的出口與美國海外子公司銷售額都是高度正相關(guān)的，而且美國海外子公司的生產(chǎn)銷售都部分替代了美國出口競爭伙伴中的發(fā)達(dá)國家企業(yè)的出口（注：Lipsey.R.E.&Weiss.M.Y.:"ForeignProductionandExportsinManufacturingIndustries",

pp488-494,Vol.63.No.141,ReviewofEconomicsandStatistics(November,1981).）。

（二）發(fā)展中國家對外直接投資與貿(mào)易的關(guān)系

發(fā)展中國家的對外直接投資，除去個別的現(xiàn)象，較大規(guī)模的起步應(yīng)從20世紀(jì)60年代算起，拉丁美洲的阿根廷、巴西、墨西哥和委內(nèi)瑞拉，亞洲的印度、韓國、新加坡、菲律賓和中國臺灣地區(qū)都是從那時起陸續(xù)向國外或境外進(jìn)行直接投資的。20世紀(jì)70年代后期，中東石油輸出國組織一些成員的投資方式也從貸款轉(zhuǎn)向間接投資，再由間接投資轉(zhuǎn)向直接投資。（注：宋亞非：《中國企業(yè)跨國直接投資研究》，東北財經(jīng)大學(xué)出版社2001年版。）發(fā)展中國家的對外直接投資雖起步較晚，但發(fā)展速度較快，而且由原來主要投資于鄰近的國家和地區(qū)，逐步轉(zhuǎn)向向發(fā)達(dá)國家進(jìn)行直接投資。

伴隨著經(jīng)濟(jì)實力的提高，發(fā)展中國家企業(yè)進(jìn)入世界級大企業(yè)的數(shù)量也在逐漸增加。1997年，發(fā)展中國家企業(yè)進(jìn)入“全球500強(qiáng)”的僅有22家，平均營業(yè)收益率為3.6%；而2000年入圍企業(yè)增加到33家，平均營業(yè)收益率提高到5.2%，且高于“全球500強(qiáng)”4.7%的平均收益率（注：張金杰：《國際直接投資形勢與跨國公司的戰(zhàn)略調(diào)整》，王洛林、余永定主編《2001-2002年：世界經(jīng)濟(jì)形勢分析與預(yù)測》，社會科學(xué)文獻(xiàn)出版社2002年版。）

發(fā)展中國家對外直接投資的健康發(fā)展對貿(mào)易的促進(jìn)也有其特點(diǎn)。首先，小規(guī)模和特殊商品是發(fā)展中國家跨國公司的優(yōu)勢。由于發(fā)展中國家跨國公司大多數(shù)屬勞動密集型的小規(guī)模生產(chǎn)，資本勞動比率比發(fā)達(dá)國家跨國公司低許多，發(fā)展中國家東道國更愿意接受勞動密集型高的項目投資。即使是進(jìn)行規(guī)模較大的生產(chǎn)性投資項目，與發(fā)達(dá)國家相比，作為母國的發(fā)展中國家也占據(jù)勞動力成本低的優(yōu)勢。同時，這種生產(chǎn)性投資也將給母國帶來原料、設(shè)備的出口增加，因而具有很強(qiáng)的投資與貿(mào)易互補(bǔ)性。其次，發(fā)展中國家的對外直接投資一般側(cè)重于擴(kuò)大出口的市場銷售戰(zhàn)略。無論是為保護(hù)原有的出口市場，或是開辟新的市場，還是避開貿(mào)易壁壘，發(fā)展中國家多采取各種方式保障出口，在達(dá)到一定實力和經(jīng)驗積累后，逐步再向全球經(jīng)營戰(zhàn)略發(fā)展。

考察韓國的經(jīng)濟(jì)，其迅速發(fā)展得益于通過出口把國內(nèi)產(chǎn)業(yè)與國際市場緊密連接的結(jié)果，從而使國際市場容量的不斷增大，并對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的增長起著越來越重要的作用。從1991年韓國全國經(jīng)濟(jì)學(xué)家聯(lián)合會的一份《韓國制造業(yè)的國外投資經(jīng)營成果調(diào)查表》（注：參見杜玲博士論文：《發(fā)展中國家／地區(qū)對外直接投資：理論、經(jīng)驗與趨勢》，2002年5月。）中，我們看到韓國對外直接投資的動機(jī)總的來講與貿(mào)易聯(lián)系較多，所占比重也較大。如開拓市場與回避進(jìn)口限制兩項都與貿(mào)易緊密相連，其之和所占比重在韓國整個對外直接投資動機(jī)中達(dá)到35.7%。當(dāng)然，從表中還可以看出，韓國對外直接投資的動機(jī)因區(qū)域不同而有所差異。在北美洲和歐洲地區(qū)，開拓市場的動機(jī)比重最高，占到29.3%，比其他動機(jī)的比重平均高出10個百分點(diǎn)，這是為適應(yīng)當(dāng)?shù)貐^(qū)域化經(jīng)濟(jì)和確保新產(chǎn)品市場的結(jié)果；在拉丁美洲、大洋州地區(qū)，最高比重的動機(jī)為回避進(jìn)口限制，占27.3%，也比其他動機(jī)高出10.4個百分點(diǎn)，這說明韓國對外直接投資在此兩個地區(qū)對貿(mào)易壁壘的突破動機(jī)占據(jù)很重要的地位。

但具體到韓國對外直接投資的行業(yè)，還有更進(jìn)一步的動因分析。如李宏格（音譯）(Lee,Honggue)對韓國電器行業(yè)的研究。（注：參見Lee,Honggue:"Globalization,ForeignDirectInvestmentandCompetitiveStrategiesof

KoreanElectronicsCompanies",inNomuraResearchInstitute&InstituteofSoutheast

AsianStudies(ed.),TheNewWaveofForeignDirectInvestmentinAsia,InstituteofSoutheastAsian

Studies(1995).）電器是韓國最重要的制造業(yè)部門，在20世紀(jì)90年代初韓國就已成為世界第五大電器生產(chǎn)國。李宏格指出，韓國電器行業(yè)在1989年的對外直接投資額比1979年增長了85%，顯示出韓國在該行業(yè)的對外直接投資于20世紀(jì)80年代末達(dá)到了頂峰——盡管與韓國電器產(chǎn)品的出口相比其投資的規(guī)模是非常有限的：1976-1992年間電器行業(yè)對外直接投資為5億美元，而1992年電器產(chǎn)品的出口額卻高達(dá)161億美元。李宏格分析，韓國電器行業(yè)企業(yè)對外直接投資的動因主要表現(xiàn)為維持和擴(kuò)大出口的需要，即通過對外直接投資提高出口產(chǎn)品的競爭力。那么，這種對外直接投資的壓力主要來自兩個方面：一方面，是韓國本身國內(nèi)勞動力成本不斷上升所造成的壓力，迫使電器行業(yè)利用對外直接投資，在國外尋求廉價勞動力以降低生產(chǎn)成本（主要是在亞洲地區(qū)）；另一方面，則是來自歐美國家貿(mào)易保護(hù)主義的壓力，在韓國擴(kuò)大對歐美出口的同時，其電器產(chǎn)品也已成為反傾銷的對象——這一點(diǎn)對我國在加入WTO之后，重新審視海外投資與貿(mào)易的關(guān)系時，具有一定的借鑒意義。

綜上所述，盡管發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家對外直接投資的動因有所不同，但總的趨勢是積極的，對外直接投資有利于一國的對外貿(mào)易乃至國際貿(mào)易；由于對外直接投資與貿(mào)易的互補(bǔ)關(guān)系和替代關(guān)系在不同的發(fā)展階段表現(xiàn)不一，所以對外直接投資對母國出口的影響具有動態(tài)效應(yīng)；在經(jīng)濟(jì)全球化的今日世界，對外直接投資已不僅僅是發(fā)達(dá)國家的“專利”，它對發(fā)展中國家來講同樣是必不可少的經(jīng)濟(jì)運(yùn)作方式。

三、中國海外投資發(fā)展與貿(mào)易的關(guān)系

為了論述的方便與國土概念上的準(zhǔn)確，我們把以下涉及的中國對外直接投資稱為“海外投資”。

（一）中國海外投資的發(fā)展與現(xiàn)狀

中國海外投資的發(fā)展，比較準(zhǔn)確的提法應(yīng)該從1949年算起。但因那個時期的海外分支機(jī)構(gòu)都是一些貿(mào)易企業(yè)，規(guī)模又非常小，一般不在我們的討論之內(nèi)。從1978年的改革開放至今，中國海外投資的步伐越來越大。截至2001年年底，經(jīng)外經(jīng)貿(mào)部批準(zhǔn)的企業(yè)就達(dá)6610家，中方海外投資總額已達(dá)83.5731億美元，遍布全球153個國家和地區(qū)（注：此海外投資的區(qū)域數(shù)字以《中國對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易年鑒》（2001年）為準(zhǔn)。）。

1.中國海外投資的區(qū)域分布。中國海外投資在全球的區(qū)域分布正逐步由集中化向多元化方向發(fā)展。但目前從投資的額度來看，集中化的表現(xiàn)還依然存在。截至2001年底，中國海外投資企業(yè)數(shù)量在全球主要63個國家和地區(qū)的分布見表1。從基本格局看，發(fā)展中國家和地區(qū)（亞洲、非洲和拉丁美洲）占28.99%，發(fā)達(dá)國家（歐洲、大洋州和北美）占27.99%，加上中國港澳地區(qū)33.46%的分布，大致呈現(xiàn)出各占1/3的態(tài)勢，可以說是一個多元化的分布。具體的投資額度和比重見表1。

表1中國海外投資區(qū)域分布表（截至2001年底）

附圖

資料來源：根據(jù)外經(jīng)貿(mào)部《對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易簡要統(tǒng)計》(2001)整理。

通過以國家和地區(qū)分布的形式進(jìn)一步對投資額排序，我們就可以看到中國海外投資分布的集中化：即地緣優(yōu)勢和人緣優(yōu)勢使相鄰國家（地區(qū)）和海外華僑聚集的國家（地區(qū)）成為中國海外投資的集中區(qū)域。至于在拉美地區(qū)和非洲投資額分布得較高，一般為投資行業(yè)的原因所致，這將在下面進(jìn)一步闡述。

2.中國海外投資的行業(yè)分布。中國海外投資是從貿(mào)易型企業(yè)起步的。這些貿(mào)易型企業(yè)開始在海外做的商業(yè)性工作是為對外貿(mào)易企業(yè)提供信息、進(jìn)行市場調(diào)查和客戶聯(lián)系服務(wù)的。20世紀(jì)90年代以后，在中國政府有關(guān)政策的引導(dǎo)下，生產(chǎn)加工型企業(yè)有所增加。但總的來看，服務(wù)貿(mào)易型的投資行業(yè)特點(diǎn)仍十分突出。根據(jù)對外經(jīng)貿(mào)部的統(tǒng)計，截至1999年，中國海外投資中服務(wù)貿(mào)易型企業(yè)，無論從企業(yè)數(shù)量上還是在投資額度上仍占絕大多數(shù)；生產(chǎn)加工型企業(yè)雖然在企業(yè)數(shù)量上增加較快，但在投資額度上還處于較小規(guī)模；而資源開發(fā)型企業(yè)在投資額度上比生產(chǎn)加工型企業(yè)還要大些。詳見表2。

表2中國海外投資的行業(yè)與投資額分布（截至1999年底）

附圖

資料來源：根據(jù)中國對外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部提供的數(shù)據(jù)整理。參見：外經(jīng)貿(mào)部發(fā)展司：《中國的境外投資狀況》，《國際貿(mào)易論壇》2000年第5期。

一般地，中國海外投資在發(fā)達(dá)國家的多為服務(wù)貿(mào)易型和研究開發(fā)型，即非生產(chǎn)性項目。服務(wù)貿(mào)易型企業(yè)的運(yùn)作主要是為了服務(wù)于國內(nèi)企業(yè)的出口，以促進(jìn)中國產(chǎn)品的出口；在海外投資于研究開發(fā)型企業(yè)則是為了更有利地接近發(fā)達(dá)國家或地區(qū)的先進(jìn)技術(shù)，以提高我國產(chǎn)品的國際競爭力。而中國在發(fā)展中國家的投資則大多為資源開發(fā)型和生產(chǎn)加工型，即非貿(mào)易性項目。資源開發(fā)型的投資，主要是為了獲取國外開采條件較好或儲量、品位較高的石油、礦產(chǎn)、林業(yè)、漁業(yè)等資源，以滿足國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要；生產(chǎn)加工型投資，主要為轉(zhuǎn)移國內(nèi)長線產(chǎn)品的生產(chǎn)能力或發(fā)揮中國在技術(shù)、管理上的比較優(yōu)勢以占領(lǐng)當(dāng)?shù)氐氖袌?，同時帶動相關(guān)材料、設(shè)備、零配件的出口。因此，這也是生產(chǎn)加工型的投資大多集中在亞洲、拉美和東南亞地區(qū)的主要原因。

（二）中國海外投資與貿(mào)易的互動

1.中國進(jìn)行海外投資的動因。從外部條件上看，經(jīng)濟(jì)全球化使各國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入生產(chǎn)、銷售、采購的全球體系成為必然。中國既然已經(jīng)實行了“引進(jìn)來”的改革開放，也必然要實施“走出去”的對外開放，以充分利用國內(nèi)外“兩個市場”和“兩種資源”，實現(xiàn)資本、技術(shù)和人力等生產(chǎn)要素的雙向流動，提升國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

從中國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求上看，“走出去”到海外投資不僅是政府的政策號召，更主要的是國內(nèi)企業(yè)自身發(fā)展的利益驅(qū)動和內(nèi)在要求。如前所述，一國的對外直接投資有許多動因，具體而言，中國海外投資的動因主要有如下五點(diǎn)：(1)尋求資源開發(fā)。中國雖地大物博，但人均資源占有率很低。在進(jìn)入21世紀(jì)中國現(xiàn)代化的進(jìn)程中，資源短缺對中國經(jīng)濟(jì)將是一個嚴(yán)重的制約。其中，開發(fā)的重點(diǎn)放在對我國經(jīng)濟(jì)具有重要戰(zhàn)略意義的對外能源投資，即對石油、天然氣的開采；此外，還有一般性資源（如：黑色和有色金屬礦產(chǎn)資源、樹林資源等）的開發(fā)。在海外投資開發(fā)資源，主要是為了保障我國資源長期、有效和穩(wěn)定的供應(yīng)。(2)擴(kuò)大出口貿(mào)易。無論是從中國政府政策的角度，還是從企業(yè)投資的角度，利用對外直接投資帶動材料、機(jī)器設(shè)備、零部件的出口，甚至帶動服務(wù)業(yè)的出口，都是目前進(jìn)行對外投資最多的動機(jī)。在政府制定的有關(guān)海外投資政策中，著眼點(diǎn)基本上都是擴(kuò)大出口，是與對外直接投資有關(guān)的貿(mào)易措施；綜合對中國海外投資企業(yè)的動機(jī)調(diào)查，擴(kuò)大出口也占了相當(dāng)大的比重。（注：參見段云程：《中國企業(yè)跨國經(jīng)營與戰(zhàn)略》，中國發(fā)展出版社1995年版；謝康：《跨國公司與當(dāng)代中國》，立信會計出版社1997年版；魯桐：《中國企業(yè)海外經(jīng)營：對英國中資企業(yè)的實證研究》，載世界經(jīng)濟(jì)學(xué)會編《世界經(jīng)濟(jì)與中國：2000-2001年》，人民出版社2002年版。）(3)開拓國外市場。在中國國內(nèi)需求不足以及同類企業(yè)競爭激烈的情況下，積極開拓新的國外市場是企業(yè)利益驅(qū)動的內(nèi)在動力所致，也是企業(yè)對外直接投資的主要動機(jī)之一。這與理論上闡述的發(fā)展中國家對外直接投資的動機(jī)之一——尋求市場型是相同的。(4)規(guī)避貿(mào)易壁壘。從對外直接投資的理論上講，規(guī)避貿(mào)易壁壘或突破貿(mào)易壁壘都是尋求市場型的一種動機(jī)。由于我國現(xiàn)已加入WTO，關(guān)稅逐步下調(diào)后，規(guī)避各種貿(mào)易壁壘已成為擴(kuò)大出口和占領(lǐng)國外市場的一個重要手段。特別是近年來，出口配額限制、對中國出口產(chǎn)品的反傾銷等情況越來越嚴(yán)重，因此利用海外投資建廠生產(chǎn)可謂是突破貿(mào)易壁壘的一個有效方式，也是對特殊貿(mào)易限制的一個反應(yīng)。(5)獲取高新技術(shù)。在海外投資是中國企業(yè)獲取高新技術(shù)的一條重要途徑。中國的一些航天、航空、電子、生物化學(xué)和機(jī)械業(yè)的大型企業(yè)已經(jīng)開始通過對外直接投資的渠道學(xué)習(xí)國外的先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗。少數(shù)中國企業(yè)還在國外投資建立了研究和開發(fā)機(jī)構(gòu)，用最近的距離、最快的時間學(xué)習(xí)、研發(fā)最新、最前沿的技術(shù)。當(dāng)然，這種類型的投資需要雄厚的資金支持，但它將是最具潛力的海外投資。

2.中國海外投資對貿(mào)易的影響。如前所述，無論是從理論研究還是實證分析上，對外直接投資與貿(mào)易即存在互補(bǔ)關(guān)系也不乏替代關(guān)系，即存在貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)也有貿(mào)易替代效應(yīng)。具體到中國的實際，由于投資行業(yè)的特點(diǎn)和投資區(qū)域的不同，海外投資對中國對外貿(mào)易的影響要視具體的投資行業(yè)和投資區(qū)域而定。首先，服務(wù)貿(mào)易型企業(yè)的投資，動機(jī)與目標(biāo)非常明確，肯定是為擴(kuò)大出口服務(wù)的，因此這類企業(yè)的海外投資對中國對外貿(mào)易的影響無疑是積極的；其次，資源開發(fā)型企業(yè)的海外投資，進(jìn)口的資源都是我國相對成本低或戰(zhàn)略的需要，同時還能帶動設(shè)備、制成品（如鋼材）、技術(shù)和勞務(wù)的出口，雖然會帶來一定的進(jìn)口貿(mào)易增長，但從整體上看對我國出口貿(mào)易還是起到了促進(jìn)作用；最后，生產(chǎn)加工型企業(yè)的海外投資對我國對外貿(mào)易的影響情況較為復(fù)雜。我們將對生產(chǎn)加工型企業(yè)的海外投資做一個具體分析。(1)機(jī)械行業(yè)。機(jī)械行業(yè)中如汽車、摩托車零配件組裝，家用電器中的CKD、SCD（注：CKD:CompleteKnock-Down，即全分解裝配：將產(chǎn)品全部拆散成零件后提供給買方組裝成整機(jī)；SKD:SemiKnock-Down，即半分解裝配：將產(chǎn)品拆散成部件或部分部件、部分零件后提供給買方組裝成整機(jī)。）等，由于絕大部分甚至全部都要使用國內(nèi)的零部件，在初期設(shè)備投資之后，后續(xù)的零部件就成為組裝生產(chǎn)的必備條件。因此，從總體上看，機(jī)械行業(yè)在海外投資對我國出口的帶動作用是持續(xù)且長期的。特別是大型家用電器，這是典型的加工組裝型產(chǎn)品，根據(jù)外經(jīng)貿(mào)部的有關(guān)統(tǒng)計，家電行業(yè)投資帶動出口的系數(shù)比其他產(chǎn)品高達(dá)20-30倍。金城集團(tuán)的案例也顯示，摩托車產(chǎn)品在海外投資建廠生產(chǎn)后，大幅度地帶動了該集團(tuán)的出口：1997年海外銷售收入250萬美元，帶動出口近150萬美元；1998年海外銷售收入近600萬美元，帶動出口達(dá)400萬美元（注：李鋼主編：《“走出去”開放戰(zhàn)略與案例研究》，中國對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易出版社2000年版。）。實證分析表明，機(jī)械行業(yè)由于技術(shù)與原材料、散件的高度結(jié)合，海外投資就可帶來明顯的貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)。(2)輕工行業(yè)。嚴(yán)格地講，輕工行業(yè)中也有屬于機(jī)械行業(yè)的產(chǎn)品，區(qū)分出來的主要是體積較小的機(jī)械產(chǎn)品如自行車以及其他輕工產(chǎn)品。這類產(chǎn)品的特點(diǎn)是，體積較小，出口運(yùn)費(fèi)沒有體積較大的機(jī)械產(chǎn)品高，與海外加工的生產(chǎn)成本比，在國內(nèi)的生產(chǎn)成本更低，因此這類產(chǎn)品的海外投資與出口很可能出現(xiàn)替代關(guān)系。也就是說，在國內(nèi)生產(chǎn)此類產(chǎn)品后出口更經(jīng)濟(jì)，就很少會有企業(yè)再到海外投資生產(chǎn)；即使在海外投資并形成規(guī)模生產(chǎn)，對國家的出口帶動作用也不大。(3)紡織服裝行業(yè)。紡織服裝業(yè)的投資主要是規(guī)避貿(mào)易壁壘，由于根據(jù)多種纖維協(xié)議，在投資國的出口配額已經(jīng)用盡時，如果東道國尚有未使用的配額，投資國便可以使用。中國在紡織品領(lǐng)域受歐美出口配額的限制非常嚴(yán)重，因此不少的紡織服裝企業(yè)到海外投資主要動機(jī)都是為了突破配額的壁壘，在海外尋求更廣闊的市場。這種類型的企業(yè)在海外的投資也要視情況而定：一次性投資建廠可以帶動國內(nèi)紡織機(jī)械的出口，但對出口貿(mào)易沒有持續(xù)的帶動作用；使用國內(nèi)材料多的，可以促進(jìn)國內(nèi)原材料、面料的出口，但有原產(chǎn)地規(guī)定比例的國家對此也有一定的限制；在有的國家（地區(qū)）可以享有免配額、免關(guān)稅的優(yōu)惠，則可以大大提高我國產(chǎn)品出口或向第三國出口。因此，紡織服裝行業(yè)在海外的投資對我國出口貿(mào)易的影響是擴(kuò)大還是替代，兼而有之，目前尚未找到實證數(shù)據(jù)。

四、結(jié)論

1.綜合國際直接投資與貿(mào)易關(guān)系的理論，回顧發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家在對外直接投資與貿(mào)易關(guān)系中的發(fā)展，以及中國海外投資與貿(mào)易的現(xiàn)狀與特點(diǎn)，論述了中國海外投資對中國對外貿(mào)易的影響，我們進(jìn)一步證實了對外直接投資與對外貿(mào)易既存在互補(bǔ)又存在替代關(guān)系、中國的海外投資既有貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)又有貿(mào)易替代效應(yīng)的理論。有意義的是這些互補(bǔ)和替代關(guān)系，或稱貿(mào)易創(chuàng)造和貿(mào)易替代效應(yīng)，在不同的投資領(lǐng)域、投資行業(yè)、不同的投資區(qū)域以及不同的發(fā)展階段中是有所差異的。

篇(6)

論文關(guān)鍵詞：中日，企業(yè)，國際化，成長，案例

中國企業(yè)的海外發(fā)展始于改革開放之初，至今為止已經(jīng)經(jīng)歷了三個階段。

第一個階段是轉(zhuǎn)折型起步期，在1979~1995年，首鋼集團(tuán)是最典型的代表；

第二個階段是常規(guī)型發(fā)展期，在1996~2003年，海爾集團(tuán)是最典型的代表；

第三個階段是加速發(fā)展期，2004年至今，這個階段的典型代表是聯(lián)想集團(tuán)。

改革開放后的中國企業(yè)，在成長和國際化發(fā)展中積極學(xué)習(xí)外國先進(jìn)企業(yè)。由于日本與中國同是非西方語言文化國家、同屬儒家文化圈、相比歐美發(fā)達(dá)國家同是后來者，所以日本企業(yè)成為中國企業(yè)最重要的學(xué)習(xí)對象。

對應(yīng)中國企業(yè)海外發(fā)展三個階段的三個代表企業(yè)，我們從日本企業(yè)中尋找了三個有比較高的可比性的企業(yè)：川崎制鐵、松下、索尼，然后分別對首鋼與川崎制鐵、海爾與松下、聯(lián)想與索尼三對企業(yè)的海外發(fā)展進(jìn)行分析和比較。

一、中國首鋼集團(tuán)與日本川崎制鐵公司

（一）首鋼的國際化發(fā)展

首鋼的前身是1919年建立的“龍煙鐵礦公司石景山煉鐵廠”，至1949年只生產(chǎn)了28.6萬噸生鐵，無煉鋼能力。20世紀(jì)50年代末靠本國的能力發(fā)展成為一個從采礦、煉鐵到煉鋼、軋制的鋼鐵聯(lián)合企業(yè)。1993年粗鋼產(chǎn)量達(dá)702萬噸，在中國同業(yè)的排名第2位，該年利潤為42.6億元。本文主要研究首鋼1949－1995年間的發(fā)展。

首鋼的國際化發(fā)展，至今為止可分為以下三個階段。

第一階段，1978~1987年。主要是引進(jìn)外國先進(jìn)技術(shù)設(shè)備、提高競爭力，在國內(nèi)辦中外合資企業(yè)、獲得國際合作經(jīng)驗，產(chǎn)品出口、了解國際市場。1985年首鋼辦了第一個合資企業(yè)；1980年第一次產(chǎn)品出口，當(dāng)年創(chuàng)匯120萬美元;到1987年出口額達(dá)670萬美元，主要是鋼鐵產(chǎn)品。

第二階段，1988~1991年。出口擴(kuò)大，海外投資起步。1991年首鋼綜合出口創(chuàng)匯達(dá)2.1億美元。1990年，首鋼派出的專家成功地完成了美鋼聯(lián)(USX)7座大型轉(zhuǎn)爐自動化改造的軟件設(shè)計項目。1988年7月，首鋼投資340萬美元收購了美國麥斯塔(MASTA)工程公司70%的股份。麥斯塔公司是國際著名的老牌冶金工程設(shè)計公司。

第三階段，1992年以后。海外經(jīng)營迅速擴(kuò)大。1992年10月，首鋼斥資2000余萬美元與香港首富李嘉誠的長江實業(yè)有限公司等聯(lián)合收購上市的香港東榮鋼鐵股份公司，首鋼擁有51%股份。1993年2月又收購了寶佳公司，4月收購了三泰電子公司，5月收購了開達(dá)投資公司，8月收購了海成公司。1992年11月，首鋼競標(biāo)獲勝，以1.2億美元收購秘魯鐵礦公司(HierroPeruCo.)全部股權(quán)。首鋼在香港收購上市公司后，抓住機(jī)會實行供股集資。1993年首鋼出口創(chuàng)匯和海外經(jīng)營額達(dá)到6.3億美元。

（二）川崎制鐵的國際化發(fā)展

川鐵的前身是1918年川崎造船所建立的鋼鐵廠，1950年獨(dú)立出來成立“川崎制鐵株式會社”，1974年鋼產(chǎn)量達(dá)到1600萬噸。2002年9月，川崎制鐵與日本鋼管公司合并為“JFE控股公司”。本文研究的是1950－1990年間川崎制鐵的發(fā)展。在這一期間，川崎制鐵的海外發(fā)展可以大致分為三個階段。

第一階段，1950~1966年，產(chǎn)品出口、原料進(jìn)口、引進(jìn)技術(shù)。由于日本大型鋼鐵企業(yè)的焦煤和鐵礦主要靠進(jìn)口，所以他們必須積極出口鋼材換取外匯。川崎制鐵從50年代初就出口鋼材，60年代已經(jīng)大批量出口，與此相適應(yīng)的就是建立國際銷售網(wǎng)絡(luò)。1961年在美國建立貿(mào)易辦事處，1964年在西德建立歐洲辦事處，然后是一些發(fā)展中國家的辦事處。在這個階段里，川崎制鐵從歐美引進(jìn)了8項重要技術(shù)，包括純氧煉鋼、連鑄、計算機(jī)管理等等。從1962年與巴西鐵礦公司簽訂長期供應(yīng)合同起，陸續(xù)與外商簽訂多項鐵礦和焦煤的長期供應(yīng)合同。另外，1964年川崎制鐵向菲律賓鐵礦公司提供選礦和燒結(jié)技術(shù)援助。

第二階段，1967~1974年，原料跨國化。從1967年起，川崎制鐵開始在原料領(lǐng)域進(jìn)行海外直接投資，該年在菲律賓建立合資公司PCP生產(chǎn)球團(tuán)礦。1971年起，川崎制鐵陸續(xù)在巴西、利比里亞、加拿大、澳大利亞參股幾家鐵礦煤礦的建設(shè)。1974年末，在菲律賓設(shè)立獨(dú)資的燒結(jié)礦企業(yè)PSC公司。

第三階段，1975~1990年，生產(chǎn)跨國化。1975年，川崎制鐵的股票在法蘭克福證券交易所上市。早在1974年3月，川崎制鐵已經(jīng)與巴西政府、意大利依爾瓦公司三方在巴西合資設(shè)立圖巴朗鋼鐵公司（CST，設(shè)計年產(chǎn)量300萬噸鋼），川崎制鐵占24.5％的股份；但真正建設(shè)是70年代后期，1983年11月高爐點(diǎn)火開始生產(chǎn)。1984年在美國合資建立加州鋼鐵工業(yè)公司（CSI），川崎制鐵占20％股份。1985年在巴西合資建立鐵合金生產(chǎn)企業(yè)，川崎制鐵占20％股份。1989年在美國合資建立ArmcoSteelCo.，設(shè)計年產(chǎn)量450萬噸薄板，川崎制鐵占50％股份。

（三）首鋼與川崎制鐵的比較

相同的方面有：（l）都屬于后發(fā)展的企業(yè)。川崎制鐵和首鋼的真正發(fā)展都是在50年代以后，它們在誕生和發(fā)展，尤其是國際化發(fā)展過程中，面臨的是一大批同行業(yè)中的先行者的激烈競爭環(huán)境。（2）核心技術(shù)是“外來的”。這是伴隨著上一項特征在技術(shù)方面的必然現(xiàn)象。

差異的方面有：（l）基本路線的差異。川崎制鐵屬于較早國際化的路線。首鋼則不同，其先期，主要指1949年到l978年期間，是屬于關(guān)起門來、以自力發(fā)展為主，在企業(yè)規(guī)模已經(jīng)壯大到一定水平，即在進(jìn)入80年代國門打開，首鋼才開始其國際化進(jìn)程。所以，首鋼屬于自力發(fā)展到相當(dāng)大的程度，再搞國際化的“轉(zhuǎn)折型”路線。（2）活動方式的差異。相比較而言，川崎制鐵的國際化顯示循序漸進(jìn)方式，例如:先出口鋼材和進(jìn)口鐵礦焦煤，然后在各國設(shè)辦事處；相隔8年左右才開始對外國礦業(yè)直接投資，而且是少數(shù)股權(quán)；又隔了七八年，才開始在外國合資搞生產(chǎn)企業(yè)，直到1989年的合資項目中所持股份才提高到50％。相比之下，首鋼的國際化則顯示突發(fā)和躍進(jìn)性，例如，在美國剛設(shè)了第一個機(jī)構(gòu)才幾個月就收購了一個工程技術(shù)公司，這作為其初次海外直接投資已經(jīng)帶有某種“躍進(jìn)性”;在南美洲大陸上幾乎沒有什么經(jīng)貿(mào)活動的情況下，一下子投資1.2億美元全資收購了秘魯鐵礦，更是兼具突發(fā)性和躍進(jìn)性的活動。（3）股權(quán)策略的差異。在海外直接投資中，川崎制鐵堅持以少數(shù)股權(quán)為主，首鋼則以多數(shù)股權(quán)為主?？偠灾ㄆ橹畦F走的是低風(fēng)險路線，首鋼則是高風(fēng)險路線。我們將上述差異歸納如下(參見表1)。

表1首鋼與川崎制鐵國際化歷程的主要差異

基本路線

股權(quán)策略

進(jìn)展方式

川鐵

較早國際化。

少數(shù)股權(quán)為主

循序漸進(jìn)為主。

北美例：先出口、再設(shè)貿(mào)易機(jī)構(gòu)、

再合資礦業(yè)、再辦合資生產(chǎn)廠。

首鋼

先關(guān)門自力發(fā)展到

較大規(guī)模后，才開

放搞國際化

多數(shù)股權(quán)為主

突發(fā)和躍進(jìn)較多。

南美例：沒有任何經(jīng)貿(mào)活動的前

提下，投1.2億美元獨(dú)資辦礦。

二、中國海爾與日本松下

（一）海爾集團(tuán)

1984年，海爾集團(tuán)的前身----虧損147萬元的青島電冰箱總廠引進(jìn)德國利勃海爾公司的生產(chǎn)設(shè)備和技術(shù)，從事電冰箱的生產(chǎn)和銷售。到2009年，海爾在全球建立了29個制造基地，8個綜合研發(fā)中心，19個海外貿(mào)易公司，據(jù)市場研究機(jī)構(gòu)歐洲透視（Euromonitor）的數(shù)據(jù)，海爾在全球白色家電品牌中排名第一，全球市場占有率5.1%，已經(jīng)成長為世界級的跨國公司。海爾集團(tuán)海外發(fā)展有以下特點(diǎn)：

（1）海爾是中國常規(guī)型海外發(fā)展的典型企業(yè)。

（2）海爾是中國企業(yè)投資新建方式跨國化的代表者。海爾的海外投資采取了以綠地新建為主的進(jìn)入方式，請見表2。

時間

地點(diǎn)

進(jìn)入方式

功能

股權(quán)

1996年8月

印尼

新建

生產(chǎn)銷售冰箱

合資

1997年6月

菲律賓

新建

生產(chǎn)銷售冰箱等

合資

1997年8月

馬來西亞

新建

生產(chǎn)銷售洗衣機(jī)

合資

1997年11月

南斯拉夫

新建

生產(chǎn)銷售空調(diào)

合資

1999年4月

美國

新建

銷售家電

合資

1999年4月

美國

新建

生產(chǎn)冰箱

獨(dú)資

1999年9月

伊朗

新建

生產(chǎn)銷售洗衣機(jī)

合資

2000年

尼日利亞

新建

生產(chǎn)銷售家電

合資

2000年

越南

新建

生產(chǎn)銷售冰箱

合資

2000年

孟加拉

新建

生產(chǎn)銷售家電

合資

2000年11月

烏克蘭

新建

生產(chǎn)銷售空調(diào)

合資

2001年3月

巴基斯坦

新建

生產(chǎn)銷售洗衣機(jī)

合資

2001年

突尼斯

新建

生產(chǎn)銷售冰箱等

合資

2001年6月

意大利

并購

生產(chǎn)冰箱

獨(dú)資

2003年

約旦

新建

生產(chǎn)銷售洗衣機(jī)

合資

2007年

泰國

并購

生產(chǎn)冰箱

獨(dú)資

表2海爾集團(tuán)的海外投資

資料來源：作者根據(jù)《海爾人》近年各期數(shù)據(jù)整理。

（3）海爾是中國企業(yè)漸進(jìn)方式跨國化的代表者。無論放在中國的范圍、還是放在全球的范圍，海爾都是一個漸進(jìn)主義的典型。海爾在海外投資過程中還有以下特點(diǎn)：1）地域的角度：由進(jìn)到遠(yuǎn)。先是香港（設(shè)貿(mào)易公司），然后是東南亞，再后是美國歐洲，等等。2）經(jīng)濟(jì)文化的角度：從相似到差異。先是在發(fā)展中國家里選擇了華人經(jīng)濟(jì)文化影響較大的印度尼西亞，然后在發(fā)展中國家里選擇了英語和天主教文化的菲律賓，再后是西方文化的美國歐洲，等等。3）產(chǎn)品/業(yè)務(wù)的角度：從單一到多樣。先是選擇與當(dāng)?shù)毓鞠啾茸罹吒偁巸?yōu)勢的一個產(chǎn)品/業(yè)務(wù)進(jìn)入，然后再逐漸增加產(chǎn)品/業(yè)務(wù)。

（4）高度重視合資合作。海爾作為國際家電行業(yè)的一個后來者，在至今為止的十幾項海外投資中，只有美國工廠、意大利工廠和泰國工廠是獨(dú)資的，但他們只承擔(dān)生產(chǎn)職能，營銷公司仍然是合資的。在產(chǎn)品設(shè)計環(huán)節(jié)上，海爾同樣采取了合資合作的方式。

（二）松下

日本松下電器公司是日本工業(yè)企業(yè)戰(zhàn)后首批海外直接投資者，并且長期保持著日本企業(yè)海外子公司數(shù)目最多的第一位置。

二戰(zhàn)后日本松下電器公司的國際化經(jīng)歷了以下幾個發(fā)展階段：

1）產(chǎn)品出口階段，1951~1960年。1951年松下公司開始向東南亞、南美出口干電池、收音機(jī)等產(chǎn)品；1953年出口擴(kuò)大到美國，先在紐約設(shè)立了辦事處，1954年出口美國收音機(jī)，1959年在美國設(shè)立了貿(mào)易公司。在這個階段里的1952年，松下公司與荷蘭飛利浦公司在日本建立了一個合資公司，引進(jìn)了飛利浦的先進(jìn)技術(shù)。

2）發(fā)展中國家建廠，1961~1967年。1961年松下公司在泰國進(jìn)行了初次海外投資，與當(dāng)?shù)毓竞腺Y建立生產(chǎn)干電池的工廠，揭開在發(fā)展中國家投資建工廠的序幕。到1967年底，松下公司已經(jīng)在發(fā)展中國家建立了8家工廠。

3）發(fā)達(dá)國家建廠，1968~1978年。1968年松下公司分別在澳大利亞和法國投資建廠，進(jìn)入在發(fā)達(dá)國家建工廠的階段。1973年松下公司進(jìn)行了首次海外并購，在西班牙收購了一家小型吸塵器工廠。

4）發(fā)達(dá)國家建大型工廠，1979~1989年。1979年松下公司在美國投資建設(shè)大型彩色電視機(jī)制造廠，進(jìn)入在發(fā)達(dá)國家進(jìn)行大項目投資新建的階段。

5）大型海外收購，1990年起。1990年松下公司耗資71億美元收購美國音樂公司（MCA），開始大型海外收購。對MCA的收購最后以失敗告終。

表3松下電器的海外發(fā)展

年份

投資地

股份

產(chǎn)品

1961年12月

泰國

48.6%

電池等

1962年10月

中國臺灣

60%

收音機(jī)等

1965年 9月

馬來西亞

43%

家電

1996年 3月

哥斯達(dá)黎加

100%

電池等

1996年 3月

秘魯

100%

電池

1966年11月

坦桑尼亞

100%

電池等

1967年 9月

菲律賓

80%

家電

1967年12月

巴西

100%

電池、收音機(jī)

1968年 2月

澳大利亞

100%

音響等

1968年 3月

法國

100%

收音機(jī)等

1970年 7月

印尼

55%

家電

1970年 9月

比利時

50%

電池

1972年 5月

印度

40%

電池

1972年 5月

加拿大

100%

音響等

1973年 9月

西班牙（收購）

99%

吸塵器

1974年 6月

英國

100%

音響等

1979年 4月

美國

100%

彩電

來源：《海外進(jìn)出企業(yè)總覽’96》東洋經(jīng)濟(jì)新報社1997年。

（三）松下與海爾的比較

（1）先談相同之處，松下與海爾同為各自國家企業(yè)海外漸進(jìn)式發(fā)展的典型代表，也是綠地新建進(jìn)入方式的典型代表，還是合資合作的典型代表。日本松下公司一直是海爾學(xué)習(xí)的榜樣，張瑞敏曾指出：“松下就是從20世紀(jì)40年代開始，經(jīng)過四五十年的奮斗成為世界知名的大品牌。人們都說通過松下來了解日本，那么能不能通過海爾的努力也形成一個大品牌，依靠這個品牌來了解中國?！蔽覀冋J(rèn)為，海爾學(xué)松下公司學(xué)得非常好，在有些方面還超過了松下公司。

（2）松下公司在日本電子行業(yè)企業(yè)海外發(fā)展中，實際上是一個戰(zhàn)略跟隨者，他跟隨的是真正的先行者索尼公司。例如：索尼公司率先在海外設(shè)立工廠——1960年5月在愛爾蘭建立的收音機(jī)工廠投產(chǎn)，松下公司跟隨著于1961年底在泰國建立工廠；1961年索尼公司成為第一家在美國發(fā)行ADR(預(yù)托證券)的日本企業(yè)，后來在1970年其股票在美國紐約證券交易所上市，而松下公司則在1971年也在美國紐約證券交易所上市；索尼公司1989年耗資34億美元收購美國哥倫比亞影視公司，松下1990年耗資71億美元收購美國音樂公司。

海爾與松下不同，他在中國家用電器行業(yè)海外發(fā)展中一直處于領(lǐng)頭羊的地位，例如在出口發(fā)達(dá)國家市場、自主品牌、海外建廠、收購歐洲企業(yè)等等。

（3）海爾在海外發(fā)展的速度/節(jié)奏上明顯快于松下。請見表4，我們可以看出，在海外發(fā)展的每個階段，海爾都比松下明顯的快，幾乎都要快一倍。

表4海爾與松下跨國化比較

松下 海爾

1.從出口到海外建廠: 1951-1961=10年 1990-1996=6年

2.建廠:發(fā)展中到發(fā)達(dá) 1961-1968=7年 1996-1999=3年

3.從建廠到收購: 1961-1973=12年 1996-2001=5年

4.從建廠到境外上市: 1961-1971=10年 1996-2003=7年

5.從小購到大購: 1973-1990=17年 2001- =？

6.從建廠到建R&D: 1961-1976=15年

到1997年14個，300人 已建D&D 9個

7.CEO當(dāng)?shù)鼗?: ？ 1999年美國公司

資料來源：邦光史郎：《松下電器門產(chǎn)業(yè)》東京講談社1990年?！逗柸恕犯髌?。

（4）在干部當(dāng)?shù)鼗矫娉^松下公司。日本公司在跨國化上最差的項目就是干部當(dāng)?shù)鼗绕涫荂EO當(dāng)?shù)鼗?，松下公司也不例外。從?的第7項可以看出，海爾在CEO當(dāng)?shù)鼗铣^了松下公司。張瑞敏曾談到：“有時候我想美國公司為什么往往會比較成功地進(jìn)行國際化，日本公司為什么有時候不太成功，因為日本公司很難接受外來人。例如在中國，一個人到日本公司去干，升到比較高的位置不太可能；而美國人在中國開公司，有時候甚至美國人都可以不來，全用你中國人，反而比他們自己在這兒做要好得多?！?/p>

三、中國聯(lián)想與日本索尼

這一對企業(yè)在可比性上不如前兩對企業(yè)，我們選擇他倆主要是想分析國內(nèi)市場作用的差異，因此采用簡練的表述方式。

聯(lián)想公司1984年誕生于中國北京的中關(guān)村，雖然也有一些國有背景，但一直被視為民營企業(yè)。初期，由于行政管制不許可聯(lián)想生產(chǎn)電腦，只好在1988年闖到香港去開發(fā)經(jīng)營電腦主板，面向國際市場銷售，獲得成功。1994年聯(lián)想出口主板500萬套，占全球市場10％，進(jìn)入全球前五名之列。

電腦主板業(yè)務(wù)的成功，聯(lián)想被中國政府批準(zhǔn)生產(chǎn)電腦。從1990年起聯(lián)想在國內(nèi)建立起個人電腦的生產(chǎn)和銷售網(wǎng)絡(luò)，一路披荊斬棘終于在1996年打敗IBM、康柏等成為中國PC市場第一，并保持至今。隨著在國內(nèi)PC業(yè)務(wù)的上升，聯(lián)想逐漸放棄了主板的生產(chǎn)和（國際）銷售。2001年，一方面中國加入WPO，另一方面PC行業(yè)平均利潤下降，聯(lián)想采取多元化戰(zhàn)略，仍然面向國內(nèi)市場；三年后宣告多元化戰(zhàn)略失敗，裁員收縮戰(zhàn)線。此時IBM找上門，希望把PC部門賣給聯(lián)想。聯(lián)想決定一搏，2004年底以17億美元收購IBM－PC。

日本索尼公司1946年成立，由于國內(nèi)電器市場規(guī)模有限而且競爭激烈，“戰(zhàn)后才產(chǎn)生的索尼在國內(nèi)難以取勝”。所以從1953年起決定把經(jīng)營重點(diǎn)轉(zhuǎn)到國內(nèi)市場，第一個目標(biāo)是外銷內(nèi)銷各占50％；1959年基本實現(xiàn)該目標(biāo)后，開始海外建生產(chǎn)廠和銷售公司。進(jìn)入70年代，索尼在美歐多地大興土木建工廠，逐漸形成全球生產(chǎn)體系。在索尼總銷售額中海外市場的比重，70年代末已達(dá)到65％，1990年則達(dá)到75％。

索尼與聯(lián)想在各自國家同期的企業(yè)中，都是擁有優(yōu)秀企業(yè)家和較多技術(shù)能力的佼佼者，但主要由于日本與中國國內(nèi)市場規(guī)模的差異，使兩者走上不同的成長道路。索尼很早就把重點(diǎn)轉(zhuǎn)向國際市場，并越走越堅決；聯(lián)想在初期由于行政管制被迫去開發(fā)國際市場，一旦行政批準(zhǔn)就一頭扎入國內(nèi)市場，并完全放棄國際市場，即使遇到困難后仍以國內(nèi)市場為目標(biāo)實施多元化戰(zhàn)略，最后是臨危一搏抓住IBM送來的機(jī)會開始跨國化發(fā)展。不過聯(lián)想的這種跨國化方式也創(chuàng)了一個記錄：大型企業(yè)以大型跨國并購方式直接“走出去”，在日本企業(yè)中尚無先例。為此我征詢了多位日本學(xué)者，也得以證實。

四、小結(jié)

日本企業(yè)一直是中國企業(yè)在成長和國際化方面的學(xué)習(xí)對象。從以上三對企業(yè)的比較中可以看出，中國企業(yè)超強(qiáng)的學(xué)習(xí)能力以及由此帶來的實際成果。

在中國企業(yè)海外發(fā)展的初期，首鋼作為“第一個吃螃蟹者”，與日本川崎制鐵相比，可以明顯看出中國企業(yè)沒有經(jīng)驗、由于體制的原因膽子又大，所以，往往事倍功半，成績不理想。

但是到了第二個階段（1996-2003年），通過海爾與日本松下公司的比較，我們可以看到海爾的學(xué)習(xí)非常優(yōu)秀，在發(fā)展速度和任用國際人才方面，已經(jīng)開始超過老師。

在第三個階段（2004年至今），聯(lián)想公司等中國企業(yè)正在嘗試超越老師的模式。聯(lián)想的國際化道路在中日企業(yè)成長的歷史中創(chuàng)了兩個記錄：一個第一是大型企業(yè)以大型跨國并購方式直接“走出去”——這在日本企業(yè)中尚無先例；另一個第一是在制造業(yè)以“蛇吞象”方式跨國并購——2004年聯(lián)想年營業(yè)額30億美元，IBM－PC年營業(yè)額90億美元——這在日本企業(yè)中也無先例。當(dāng)然，這種通過跨國并購一步就實現(xiàn)全球化的“聯(lián)想道路”，是企業(yè)國際化諸種道路中風(fēng)險最大的極端形式。

2004年以來，中國企業(yè)在制造業(yè)領(lǐng)域頻頻出現(xiàn)大中型并購發(fā)達(dá)國家企業(yè)的事項——2010年中國吉利公司并購瑞典Volvo轎車又是“蛇吞象”——其比重和頻度超過了日本企業(yè)。

20世紀(jì)80年代末以來，伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化，跨國并購上升為世界各國對外直接投資中的主導(dǎo)方式。根據(jù)《世界投資報告》上的數(shù)據(jù)推算，在全球向外國直接投資總量中跨國并購的比例，20世紀(jì)50年代大約是30%，60年代大約是40%，70-80年代在50%上下，90年生重要變化，請見表5。由于對外直接投資與跨國并購的統(tǒng)計口徑并不一致，所以表中括號中的比例數(shù)只是近似數(shù)。從表中可以看出，全球?qū)ν庵苯油顿Y總量中跨國并購的比例在90年代中期以后已經(jīng)達(dá)到80％上下，2007年高達(dá)89.3%。

表5全球跨國并購總額

1990年

1506億美元

（62.7％）

1995年

2290億美元

（65.4％）

1997年

6500億美元

（69.9％）

1999年

8650億美元

（83.2％）

2000年

12660億美元

（89.7％）

2005年

7160億美元

（75.5％）

2006年

9740億美元

（74.5％）

2007年

16370億美元

（89.3％）

篇(7)

關(guān)鍵詞：本土化；外資銀行；匯豐

中圖分類號：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）03-0108-04

引言

在經(jīng)濟(jì)和金融的全球化以及中國加入世界貿(mào)易組織的背景下，本土化經(jīng)營已成為金融國際化發(fā)展的必然。從2001年加入世界貿(mào)易組織并簽訂一系列相關(guān)協(xié)議開始，中國逐步取消了對外資銀行辦理外匯業(yè)務(wù)的地域和客戶限制，外資銀行可以對中資企業(yè)和中國居民開辦外匯業(yè)務(wù)。2006年12月11日，中國開始對外開放銀行業(yè)市場，取消所有現(xiàn)存的對外資銀行所有權(quán)、經(jīng)營和設(shè)立形式的限制，允許外資銀行對所有中國客戶提供服務(wù)，允許外資銀行設(shè)立同城營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，審批條件與中資銀行相同。

在中國巨大市場的吸引下以及長久以來的居高不下的國民儲蓄率和連續(xù)多年的高GDP增長率，外資銀行紛紛把中國作為其跨國發(fā)展戰(zhàn)略的最佳區(qū)域。然而截至2010年，根據(jù)普華永道發(fā)表的調(diào)查報告，外資銀行的市場占有額度已經(jīng)連續(xù)三年下降，現(xiàn)今外資銀行在中國金融市場的占有率僅為1.7%。外資銀行有效的本土化策略是決定市場占有率的重要因素。匯豐銀行作為本土化發(fā)展戰(zhàn)略實施的成功典型，可以為當(dāng)代外資銀行提高自身競爭力、更好地適應(yīng)中國宏觀經(jīng)濟(jì)背景并較好的完成在中國的本土化發(fā)展提供寶貴的經(jīng)驗，對其本土化戰(zhàn)略提供重要的理論支持和可行的策略指導(dǎo)。

一、匯豐銀行SWOT分析

SWOT分析方法是一種企業(yè)內(nèi)部分析方法，即根據(jù)企業(yè)自身的內(nèi)在條件進(jìn)行分析，找出企業(yè)的優(yōu)勢、劣勢以及核心競爭力。其中，S代表strength（優(yōu)勢），W代表weakness（劣勢），O代表opportunity（機(jī)會），T代表threat（威脅）。SWOT分析，將公司的內(nèi)部分析與產(chǎn)業(yè)競爭環(huán)境的外部分析結(jié)合起來，形成了自己結(jié)構(gòu)化的平衡系統(tǒng)分析體系。與其他的分析方法相比較，SWOT分析從一開始就具有顯著的結(jié)構(gòu)化和系統(tǒng)性的特征。SWOT方法自形成以來，廣泛應(yīng)用于企業(yè)戰(zhàn)略研究與競爭分析，成為戰(zhàn)略管理和競爭情報的重要分析工具。匯豐銀行在中國進(jìn)行了較為成功的本土化實踐，其競爭力到底如何？該采取何種本土化戰(zhàn)略？通過SWOT分析法，我們可以得到匯豐的競爭力分析結(jié)果，基于該結(jié)果，為下文分析外資銀行的本土化戰(zhàn)略提供依據(jù)。

（一）匯豐銀行的優(yōu)勢

1.匯豐銀行與其他外資銀行相比的優(yōu)勢

（1）資金雄厚。香港上海匯豐銀行有限公司于1865年在香港和上海成立，是匯豐集團(tuán)的創(chuàng)始成員和集團(tuán)在亞太區(qū)的旗艦，匯豐集團(tuán)是世界規(guī)模最大的銀行及金融服務(wù)機(jī)構(gòu)之一，在世界83個國家和地區(qū)設(shè)有約10 000個分支機(jī)構(gòu)，在2008年的《銀行家》排列世界銀行第三位，具有雄厚的資金實力。

（2）網(wǎng)點(diǎn)廣布。匯豐銀行（中國）有限公司于2007年4月2日正式開業(yè)，總行設(shè)于上海，是第一批在中國本地注冊的外資法人銀行。匯豐在中國內(nèi)地的投資步伐和所取得的成就在外資銀行中名列前茅，是在內(nèi)地投資網(wǎng)點(diǎn)最多的外資銀行。

（3）品牌度高。匯豐集團(tuán)從成立開始就是一家海外銀行，因此有著豐富的海外業(yè)務(wù)發(fā)展經(jīng)驗，又富有進(jìn)取精神和國際化經(jīng)營頭腦，并善于適應(yīng)當(dāng)?shù)丨h(huán)境，快速融入當(dāng)?shù)厣鐣?。匯豐銀行成立之初正是依靠在中國的本土化戰(zhàn)略才走上了快速擴(kuò)張的道路，具有強(qiáng)烈的本土化意識和優(yōu)良的本土化傳統(tǒng)。

2.匯豐銀行與中資銀行相比的優(yōu)勢

（1）公司治理機(jī)制合理。匯豐銀行具有良好的公司治理機(jī)制，健康的董事會和監(jiān)事會，有效的激勵約束機(jī)制，從而確保其決策行為的科學(xué)性。大部分中資銀行改革滯后，銀行法人治理結(jié)構(gòu)不完善，組織體系運(yùn)作效率不高。

（2）經(jīng)營理念和管理方式先進(jìn)。匯豐銀行長期以來積累了先進(jìn)的經(jīng)營理念和管理方式。其經(jīng)營理念是以客戶為中心，以利潤最大化為最終目標(biāo)?；静怀袚?dān)“政策性”服務(wù)功能，受中國宏觀經(jīng)濟(jì)政策和行政干預(yù)的影響較小，故其能夠采用市場化的、以利潤為導(dǎo)向的管理方式，能夠自主將資產(chǎn)投向有效益、有還貸能力的企業(yè)，并建立健全的財務(wù)指標(biāo)體系和風(fēng)險管理體系。而中資銀行因體制原因，長期以來受行政干預(yù)較多，擔(dān)負(fù)著多種社會功能，發(fā)展不健康，機(jī)制較為僵化，其目標(biāo)往往具有強(qiáng)烈的政策導(dǎo)向性，或只是完成既定的存貸款任務(wù)。

（3）精通國際市場和慣例。匯豐銀行的經(jīng)營管理手段更符合國際規(guī)則，尤其是跨國銀行集團(tuán)，其觸角更是遍及世界各地，對國際市場了如指掌，在參與國際競爭中得心應(yīng)手。其國際市場籌資成本低，籌資能力較強(qiáng)。

（4）服務(wù)手段先進(jìn)。匯豐銀行在服務(wù)手段方面具有明顯的優(yōu)勢，不僅擁有先進(jìn)的管理信息系統(tǒng)，能以計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)建立共享的客戶檔案庫，對客戶進(jìn)行個性化服務(wù)，而且擁有遍及世界的機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)體系，能實現(xiàn)國內(nèi)外聯(lián)行資金的自由劃撥，可憑借快捷的資訊渠道為客戶提供全球24小時金融市場的跟蹤服務(wù)。這種技術(shù)優(yōu)勢、服務(wù)手段的現(xiàn)代化及其派生的服務(wù)優(yōu)勢對中資銀行構(gòu)成強(qiáng)有力的挑戰(zhàn)。

（5）業(yè)務(wù)范圍綜合性強(qiáng)。與中資銀行相比，匯豐銀行實行混業(yè)經(jīng)營，集商業(yè)銀行、投資銀行、保險等功能于一身，其中間業(yè)務(wù)已經(jīng)十分成熟。投資顧問、資產(chǎn)管理、個人理財?shù)刃屡d業(yè)務(wù)正逐步成為其收入來源的主要部分，可以為不同層次的客戶群體提供各種個性化服務(wù)，最終達(dá)到風(fēng)險的分散和利潤的平衡增長，這些優(yōu)勢是中資銀行目前難以抗衡的。中資銀行業(yè)務(wù)定位過于狹窄，現(xiàn)行體制下無法涉足信托業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)、基金業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)，盈利渠道單一，不良資產(chǎn)高；成本意識淡薄，市場競爭缺乏理性；創(chuàng)新能力弱；缺乏整體的長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃，業(yè)務(wù)管理與市場營銷缺乏有效手段和措施。

（二）匯豐銀行的劣勢

外資銀行盡管有眾多優(yōu)勢，但并非無懈可擊，也存在一些競爭“短板”，比如業(yè)務(wù)過度擴(kuò)張、機(jī)構(gòu)龐大、規(guī)模報酬遞減、勞動力成本趨高、風(fēng)險控制復(fù)雜、文化沖突等，都在一定程度上削弱了其競爭力。作為一家外資銀行，匯豐銀行的劣勢主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

（1）國內(nèi)金融市場環(huán)境的限制。中國金融市場的特征，在一定程度上會限制外資銀行優(yōu)勢的發(fā)揮。外資銀行一般具有良好運(yùn)行規(guī)范和規(guī)則，這在一個法律健全、制度完善的市場上是一種優(yōu)勢，但是在中國這個不完全成熟的市場上，外資銀行卻可能會因為品牌和自身規(guī)則限制其市場份額的擴(kuò)張。

（2）產(chǎn)品與技術(shù)的本土化障礙。由于金融產(chǎn)品是一種社會產(chǎn)品，并非簡單的技術(shù)產(chǎn)品，它的生存必須依賴于一定的社會土壤，必須適應(yīng)于這種土壤本身特有的文化、法律、資本市場等環(huán)境。

（3）營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的局限。營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的局限性可稱得上是匯豐銀行在華開展業(yè)務(wù)的軟肋。相對于中資銀行遍布全國各地的相當(dāng)規(guī)模的營業(yè)場所和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，豐富的社會資源和對人民幣強(qiáng)大的吸存能力，在吸收存款方面，匯豐銀行無法與多數(shù)中資銀行展開競爭。

（4）國情與文化溝壑。中資銀行其對國情、文化的理解，幾十年積累的人文關(guān)系都是匯豐銀行難以逾越的。匯豐銀行與中國企業(yè)及居民之間還需要建立文化上的相互認(rèn)同關(guān)系。

（5）國際經(jīng)濟(jì)政治因素的制約。此外，由于國際經(jīng)濟(jì)政治等因素的影響，外資要比中資銀行承擔(dān)更多的風(fēng)險，這些都約束了外資銀行在國內(nèi)的擴(kuò)張速度。

（三）匯豐銀行的機(jī)遇與威脅

1.機(jī)遇

國際間直接投資的快速增長、跨國公司海外經(jīng)營的迅速發(fā)展、新業(yè)務(wù)領(lǐng)域的不斷開辟、金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展等都為匯豐銀行帶來新的機(jī)遇。另外，在競爭日趨激烈、替代品成長迅速的形勢下，匯豐銀行開始享受國民待遇，在地域、客戶、業(yè)務(wù)等方面的限制全部被取消，中資銀行傳統(tǒng)優(yōu)勢受到了強(qiáng)烈沖擊，匯豐銀行可以充分利用自身優(yōu)勢進(jìn)一步擴(kuò)展在中國的金融市場份額。

2.威脅

隨著中國金融市場不斷完善和對外開放，眾多外資銀行以及非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)展迅速，銀行間競爭更加激烈。中國進(jìn)一步的改革開放，國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速增長，為中資銀行的快速發(fā)展提供了優(yōu)良的環(huán)境。隨著中資銀行不斷吸取外資銀行的經(jīng)驗，改進(jìn)機(jī)制，提高效率，對金融創(chuàng)新的不斷學(xué)習(xí)和自身金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展使得外資銀行的產(chǎn)品優(yōu)勢變?nèi)酢?/p>

二、匯豐銀行本土化戰(zhàn)略的啟示

隨著市場的拓展和業(yè)務(wù)范圍的不斷擴(kuò)大，外資銀行今后必將加快推進(jìn)自身的本土化進(jìn)程，這個進(jìn)程將主要通過與當(dāng)?shù)氐慕鹑跈C(jī)構(gòu)開展合作，根據(jù)本地實際情況進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展、客戶定位、人才招攬和金融創(chuàng)新。在具體實踐中，就是要積極開展合作本土化、業(yè)務(wù)本土化、客戶本土化、人才本土化和金融創(chuàng)新本土化，以實現(xiàn)本土化策略的預(yù)期目標(biāo)。

（一）本土化戰(zhàn)略目標(biāo)的制定

外資銀行在制定本土化戰(zhàn)略和在具體的東道國實施本土化戰(zhàn)略前，要對公司的生產(chǎn)能力、市場營銷、管理水平、資源供給、研發(fā)能力和財務(wù)狀況等做出整體評價的基礎(chǔ)上，分析自身的優(yōu)劣勢，從而判斷是否能實現(xiàn)確定的戰(zhàn)略目標(biāo)。外資銀行可結(jié)合網(wǎng)點(diǎn)拓展目標(biāo)、業(yè)務(wù)目標(biāo)及盈利目標(biāo)來設(shè)立具體本土化戰(zhàn)略目標(biāo)。

（二）本土化戰(zhàn)略任務(wù)的實施

1.合作本土化

（1）政府層面。外資銀行要注重加強(qiáng)與政府高層及相關(guān)職能部門的本土化合作。目前，政府仍然主導(dǎo)著經(jīng)濟(jì)，掌握著重要資源的分配權(quán)。地方政府對于外資銀行的本土化發(fā)展所帶動經(jīng)濟(jì)增長抱有很大期待。相互間的合作與溝通，將有利于外資銀行及時了解政府的所想所為，政府也可以依據(jù)外資銀行的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和風(fēng)險偏好，推薦優(yōu)質(zhì)項目。

（2）同業(yè)層面。外資銀行要加強(qiáng)與同業(yè)的本土化合作。中資金融機(jī)構(gòu)在長期經(jīng)營中積累形成的相對廣泛的分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)、雄厚的客戶基礎(chǔ)和對于本地市場的了解，使得中資金融機(jī)構(gòu)相對于外資銀行來說有獨(dú)特的優(yōu)勢，與中資金融機(jī)構(gòu)建立良好的合作關(guān)系成為外資銀行本土化經(jīng)營的重要基礎(chǔ)。

2.業(yè)務(wù)本土化

外資銀行的主要業(yè)務(wù)基本分為兩大塊：個人業(yè)務(wù)和企業(yè)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)。個人業(yè)務(wù)主要為個人客戶提供存款、貸款和投資理財服務(wù)等。企業(yè)銀行業(yè)務(wù)包括項目融資、短期貸款、財務(wù)風(fēng)險管理以及貿(mào)易服務(wù)等。外資銀行開展業(yè)務(wù)要結(jié)合當(dāng)?shù)氐膶嶋H情況以實現(xiàn)本土化。具體提出三點(diǎn)建議：第一，根據(jù)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)政策和產(chǎn)業(yè)布局，抓住地方的優(yōu)勢行業(yè)和重點(diǎn)企業(yè)，大力拓展公司業(yè)務(wù)；第二，對處于成長中后期的中小企業(yè)提供特色服務(wù)；第三，對政府利用國外貸款的風(fēng)險敞口進(jìn)行風(fēng)險管理。

3.客戶本土化

（1）客戶定位。中國加入WTO之后，銀行業(yè)面臨的首要挑戰(zhàn)就是對優(yōu)質(zhì)客戶的爭奪。國內(nèi)銀行，特別是五大國有商業(yè)銀行，經(jīng)過多年的發(fā)展，已經(jīng)建立起了較為健全的銀行服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，擁有了一大批中高端客戶群。由于營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)遠(yuǎn)不及中資銀行，外資銀行必須結(jié)合自己的優(yōu)勢，制定適應(yīng)自己的個人業(yè)務(wù)開發(fā)模式，獲得比較競爭優(yōu)勢。外資銀行剛進(jìn)入中國時，都沒有任何客戶基礎(chǔ)，一切都得從零起步，客戶本土化策略尤為重要。

外資銀行應(yīng)明確自己的客戶定位，個人業(yè)務(wù)服務(wù)對象定位于什么樣的客戶群將決定了整個服務(wù)方式及流程。此外外資銀行應(yīng)該通過市場細(xì)分，把目標(biāo)客戶進(jìn)行分類。外資銀行想建立、培植自己的客戶群，必須研究當(dāng)?shù)氐谋就量蛻艚Y(jié)構(gòu)，在市場細(xì)分的基礎(chǔ)上進(jìn)行客戶定位，鎖定目標(biāo)客戶。

（2）客戶分類。第一類客戶可以是具有專業(yè)的金融知識、收入較高而且穩(wěn)定的外企或?qū)I(yè)金融機(jī)構(gòu)的高級管理人員以及在高等學(xué)府、研究機(jī)構(gòu)中頗有成就的經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域的年輕學(xué)者。他們對宏觀經(jīng)濟(jì)問題及利率、外匯市場變動都有自己獨(dú)立、果斷的判斷，不會輕易受到別人的影響。因為事業(yè)相當(dāng)成功，他們用作投資的資金相當(dāng)充裕，不輕易地滿足于一般的定期存款或保本投資的收益率，希望通過運(yùn)用自己專業(yè)金融知識對市場做出預(yù)判而獲得較高的風(fēng)險溢價，屬于風(fēng)險偏好型投資者。

第二類客戶包括企業(yè)家及高級經(jīng)理人員、文藝界人士、商人等。他們是外資銀行個人業(yè)務(wù)的客戶主體，此類投資者的人數(shù)及存款金額約占總的儲戶人數(shù)及存款金額的80%。其資金實力比較雄厚，資金來源比較穩(wěn)定，但是沒有足夠的時間、專業(yè)的投資知識和對外匯市場的獨(dú)立判斷，投資行為容易受到輿論及其他外界因素的影響，投資行為特征具有趨同性。這類客戶大多屬于風(fēng)險穩(wěn)健型投資者，既在乎本金的安全性，又在此基礎(chǔ)上追求投資收益以獲得財富最大化。如何吸引這類客戶是外資銀行私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵。外資銀行應(yīng)為他們制定詳細(xì)的投資規(guī)劃并適時地推出適合他們的投資產(chǎn)品，配備客戶經(jīng)理為其負(fù)責(zé)，提供專業(yè)的理財咨詢服務(wù)。

第三類客戶一般可以是年紀(jì)比較大，資金主要是來自自身長期儲蓄積累，或者是家庭子女所給的贍養(yǎng)費(fèi)。投資者對這部分資金的使用需求較小，大多情況下存放在銀行，并不用作其他投資。投資者的心理底線是投資產(chǎn)品必須保證本金的完整，比較看重投資收益率，并不十分看重資余的流動性，屬于風(fēng)險厭惡型投資者。針對這部分顧客的特點(diǎn)，外資銀行可以定期推出適合這些投資者的保本型投資產(chǎn)品，以保證在資金安全的基礎(chǔ)上獲得正收益，滿足此類投資者的投資需求。

（3）專業(yè)服務(wù)。銀行要配備專門的客戶主任為卓越理財客人提供理財規(guī)劃及建議?？腿嗣看蔚姐y行處理賬戶事項，都由這位固定的客戶主任為其辦理。雖然中資銀行也在大力培養(yǎng)客戶經(jīng)理為客戶提供專業(yè)服務(wù)，相對外資而言，其客戶經(jīng)理的素質(zhì)和業(yè)務(wù)水平還有不小的差距，特別是在國際金融市場方面更是不能相提并論。因此外資銀行可以定位于高端市場，通過其專業(yè)的理財隊伍為高端客戶提供最優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，這是外資銀行開展本土化個人業(yè)務(wù)的立足點(diǎn)。

4.人才本土化

人才本土化通常被定義為在跨國公司中由東道國人才替代外方人員的職位的過程。從這個定義出發(fā)，人才本土化程度可以用以下三個指標(biāo)來衡量。第一，由當(dāng)?shù)厝瞬盘娲耐夥饺藛T的數(shù)量和所需的時間。第二，接替外方人員的那些當(dāng)?shù)厝瞬诺臉I(yè)績表現(xiàn)。第三，接替外方人員的那些當(dāng)?shù)厝瞬艑镜闹艺\度和離職率。如果當(dāng)?shù)厝瞬旁诮邮芄镜呐囵B(yǎng)后“跳槽”，公司的人才本土化努力應(yīng)該說是無效或者失敗的。

結(jié)語

外資銀行為了分享中國經(jīng)濟(jì)高速成長的機(jī)會而加大對華投資力度，既是中國對外開放的表現(xiàn)，同時也促進(jìn)了中國的對外開放和開放經(jīng)濟(jì)體制的建設(shè)。在經(jīng)濟(jì)和金融的全球化以及中國己經(jīng)加入世界貿(mào)易組織的背景下，外資銀行本土化經(jīng)營己成為金融國際化發(fā)展的必然。

外資銀行應(yīng)針對中國的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融行業(yè)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢以及跨國公司狀況，從合作、業(yè)務(wù)、客戶、人力資源和金融創(chuàng)新這五個方面的本土化策略入手，制定目標(biāo)并做出總體戰(zhàn)略構(gòu)思。對于東道國，外資銀行的進(jìn)入，有利于促進(jìn)本地金融體系的完善以及信貸市場、外匯市場和證券市場的發(fā)展；有利于促使本地銀行的經(jīng)營管理層轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念和管理方式，提高經(jīng)濟(jì)效益；有利于促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)增長，帶動收入的增加；有利于拓寬融資渠道，拓展貸款方式。

作為一家利潤主導(dǎo)型的商業(yè)銀行，匯豐銀行根據(jù)不同時期和地區(qū)不同的經(jīng)營環(huán)境，及時調(diào)整自己的業(yè)務(wù)重點(diǎn)，以適應(yīng)形勢的變化。它積極采取本土化戰(zhàn)略，將競爭性經(jīng)營與防守性經(jīng)營結(jié)合起來，努力開拓各種對華業(yè)務(wù)，以各種方式進(jìn)入中國的金融市場，快速擴(kuò)大在華市場份額。同時，又要在與其他在華外資銀行和華資金融機(jī)構(gòu)的競爭中，穩(wěn)固已經(jīng)取得的利益和業(yè)務(wù)，并在此基礎(chǔ)上謀求進(jìn)一步的發(fā)展。匯豐銀行作為本土化發(fā)展戰(zhàn)略實施的成功典型，可以為當(dāng)代銀行提高自身競爭力提供良好的借鑒，對其發(fā)展過程中實施的本土化經(jīng)營戰(zhàn)略的研究有非常重要的理論意義與實踐價值。

參考文獻(xiàn)：

[1] 巫云仙.略論匯豐銀行在近代中國的幾個發(fā)展階段及其啟示[J].北京聯(lián)合大學(xué)學(xué)報（人文社會科學(xué)版），2004，（4）：63-68.

[2] 王耀良.從匯豐入股交行看國有銀行改革[D].上海：復(fù)旦大學(xué)碩士學(xué)位論文，2005：13-15.

[3] 張越.試論匯豐銀行在近代中國的本土化經(jīng)營戰(zhàn)略及其啟示[D].昆明：云南大學(xué)碩士學(xué)位論文，2007：51-52.

[4] 王健.跨國公司本土化淺析[J].對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)學(xué)報（國際商務(wù)版），2002，（3）：18-21.

[5] 黃衛(wèi)平.跨國公司本土化的再思考[J].經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理，2004，（11）：50-55.

[6] 俞可平.中國學(xué)者關(guān)于全球化的論爭[J].理論參考，2002，（3）：29-30.

[7] 王緝慈.企業(yè)集群與區(qū)域發(fā)展[M].北京：北京大學(xué)出版社，2001：6.

[8] 吳先明.論駐華跨國公司當(dāng)?shù)鼗膭右颉⑻卣髋c影響[J].外國經(jīng)濟(jì)與管理，2002，（12）：13-19.

[9] 吳成頌.外資銀行的中國戰(zhàn)略探析[J].經(jīng)濟(jì)師，2004，（7）：221-222.

[10] 賀燦飛，梁進(jìn)社.中國外商直接投資的區(qū)域分異及其變化[J].地理學(xué)報，1999，（2）：97-105.

[11] 魯明亂.制度因素與國際直接投資區(qū)位分布[J].經(jīng)濟(jì)研究，1999，（7）：57-66.

[12] 汪敬虞.19世紀(jì)80年代世界銀行的下跌和匯豐銀行在中國的優(yōu)勢地位[J].中國經(jīng)濟(jì)史研究，2000，（1）：3-20.

[13] 汪叔夜，黃金老.當(dāng)前在華外資銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展競爭戰(zhàn)略分析[J].國際金融研究，2005，（2）：42-44.

[14] Homer S.H.，The International Operations of National Firms：A Study of Direct Foreign Investment，Cambridge：HIT Press，1976，54-55.

[15] Vernon R.，International Investment and International Trade in the Product Cycle.The MIT Press，1966，71-73.