民營(yíng)企業(yè)融資途徑精品(七篇)

序論：寫(xiě)作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來(lái)了七篇民營(yíng)企業(yè)融資途徑范文，愿它們成為您寫(xiě)作過(guò)程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

關(guān)鍵詞：內(nèi)蒙古；企業(yè)融資困境；成因及解決途徑

近年來(lái),內(nèi)蒙古中小型民營(yíng)企業(yè)保持了強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭,已成為推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、構(gòu)造市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體、促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定的重要力量,成為區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中充滿活力的新增長(zhǎng)點(diǎn)。中小型民營(yíng)企業(yè)作為技術(shù)創(chuàng)新的主體,需要有力的資金支持,然而,其貸款融資的現(xiàn)狀不容樂(lè)觀。據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計(jì),87％的中小型民營(yíng)企業(yè)的資金來(lái)自民間借貸、親朋籌措和自我積累,中小型民營(yíng)企業(yè)只有所需資金的6.8％來(lái)自銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的貸款。近年來(lái)，中小型民營(yíng)企業(yè)已走上了規(guī)范、快速發(fā)展的道路,同時(shí)對(duì)資金的需求也進(jìn)入到更加迫切的階段。然而銀行在紛紛表示支持的同時(shí),仍有“惜貸”和“恐貸”的心理。資金緊缺已成為困擾中小型民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的重大問(wèn)題。

一、中小型民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀

中小型民營(yíng)企業(yè)融資的基本狀況：1.中小型民營(yíng)企業(yè)融資渠道狹窄，其目前發(fā)展主要依靠自身內(nèi)部積累，即中小型民營(yíng)企業(yè)內(nèi)源融資比重過(guò)高，外源融資比重過(guò)低；2.銀行貸款是中小型民營(yíng)企業(yè)最重要的外部融資渠道，但銀行主要提供的是流動(dòng)資金以及固定資產(chǎn)更新資金，而很少提供長(zhǎng)期信貸；3.親友借貸、職工內(nèi)部集資以及民間借貸等非正規(guī)金融在民營(yíng)中小企業(yè)融資中發(fā)揮了重要作用，但由于各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及民間信用體系建設(shè)的差異，非正規(guī)金融在江浙、中西部地區(qū)發(fā)育程度差異極大我區(qū)中小型民營(yíng)企業(yè)更為嚴(yán)重;4.中小型民營(yíng)企業(yè)普遍缺乏長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源――不僅權(quán)益資金的來(lái)源極為有限，而且很難獲得長(zhǎng)期債務(wù)的支持。

二、中小型民營(yíng)企業(yè)融資困境的成因

從中小型民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀的分析可以看出，“融資難”已經(jīng)成了制約我區(qū)中小型民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的嚴(yán)重“瓶頸”之一。而這種狀況的形成主要是中小型民營(yíng)企業(yè)自身與金融體系特點(diǎn)相沖突的一般因素與源自中國(guó)體制轉(zhuǎn)規(guī)時(shí)期經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展不相適應(yīng)的特殊因素共同作用的結(jié)果：

（一）自身原因

就一般因素而言，與其他企業(yè)相比，主要有四個(gè)特點(diǎn)：1.經(jīng)營(yíng)易受外部環(huán)境的影響，或者說(shuō)企業(yè)存續(xù)的變數(shù)大、風(fēng)險(xiǎn)大；2.實(shí)物資產(chǎn)少且一般流動(dòng)性差，負(fù)債能力極為有限；3.類型多，資金需求一次性量小、頻率高，導(dǎo)致融資復(fù)雜性加大，融資的成本和代價(jià)高；4.信息透明度極低，進(jìn)而與金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱問(wèn)題非常嚴(yán)重。顯然，這幾個(gè)特點(diǎn)直接決定了中小型民營(yíng)企業(yè)融資難。

就目前我區(qū)的中小型民營(yíng)企業(yè)而言，在這些問(wèn)題中最大的障礙就是其在申請(qǐng)貸款時(shí)無(wú)力提供必要的抵押品――鑒于包括在中國(guó)在內(nèi)的絕大部分發(fā)展中國(guó)家，不動(dòng)產(chǎn)幾乎是實(shí)踐中惟一被銀行等貸款機(jī)構(gòu)認(rèn)可的抵押物，而中國(guó)目前仍然實(shí)行土地國(guó)家所有與集體所有的制度，導(dǎo)致很多私有企業(yè)并不擁有可用做抵押的土地使用權(quán)或房屋建筑。

(二)外部原因

主要指的是在當(dāng)前這樣一個(gè)國(guó)有銀行主導(dǎo)的金融體系中：1.由于我國(guó)的商業(yè)銀行體系，尤其是作為主體的四大國(guó)有商業(yè)銀行正處于轉(zhuǎn)型之中，遠(yuǎn)未真正實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化與商業(yè)化，為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)有商業(yè)銀行近年來(lái)實(shí)際上轉(zhuǎn)向了面向大企業(yè)、大城市的發(fā)展戰(zhàn)略，在貸款管理權(quán)限上收的同時(shí)撤并了大量原有機(jī)構(gòu)，客觀上導(dǎo)致了對(duì)分布在縣域的中小企業(yè)信貸服務(wù)的大量收縮；2.由于資金來(lái)源以及自身經(jīng)營(yíng)能力有限，加之市場(chǎng)定位不清，我國(guó)現(xiàn)有的股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社目前發(fā)展戰(zhàn)略的重點(diǎn)在于與國(guó)有商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)，爭(zhēng)奪城市的大企業(yè)，客觀上減少了對(duì)中小企業(yè)的融資。

三、解決中小型民營(yíng)企業(yè)融資難的途徑

(一)構(gòu)建中小型民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保體系

構(gòu)建并逐步規(guī)范、完善我區(qū)中小型民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保體系是近年來(lái)我區(qū)政府在解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題上的主要著力點(diǎn)。鼓勵(lì)政府和民間建立多形式、多層次、多元化的擔(dān)保市場(chǎng)。雖然中小型民營(yíng)企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)并不能通過(guò)擔(dān)保機(jī)構(gòu)而減少,但可將風(fēng)險(xiǎn)的一部分從銀行轉(zhuǎn)移到擔(dān)保機(jī)構(gòu)。因此,成立多種形式的擔(dān)保機(jī)構(gòu),開(kāi)辟多條渠道籌集擔(dān)保資金,對(duì)降低銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)有重要的作用。對(duì)處于初創(chuàng)期找不到擔(dān)保單位的民營(yíng)企業(yè),可由工商聯(lián)、工商部門和民營(yíng)企業(yè)協(xié)會(huì)牽頭,由民營(yíng)科技企業(yè)共同出資組建“借貸擔(dān)保協(xié)會(huì)”,發(fā)揮聯(lián)保、互保的作用;由銀行、相關(guān)企業(yè)與政府財(cái)政合作建立中小型民營(yíng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)?；?實(shí)行有償服務(wù)。支持那些屬于政府扶持的行業(yè),如高新技術(shù)企業(yè)、可替代出口產(chǎn)品企業(yè)、有市場(chǎng)有潛在市場(chǎng)的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)等。但對(duì)基金準(zhǔn)入條件應(yīng)做出嚴(yán)格限制,像信用級(jí)別低、有不良信用記錄、經(jīng)營(yíng)狀況不佳的企業(yè)不得進(jìn)入擔(dān)保協(xié)會(huì),基金也不提供擔(dān)保支持。在基金組建發(fā)展的初期,應(yīng)更多地依托行業(yè)協(xié)會(huì)或一些社會(huì)團(tuán)體,以得到業(yè)內(nèi)人士的專業(yè)指導(dǎo)和社會(huì)方面的支持。

（二）完善以銀行為主體的間接融資體系

1.加快國(guó)有銀行的信貸機(jī)制改革，建立與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)貸款配套的政策體系。當(dāng)前國(guó)有銀行對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的支持，要從三方面著手：一是要改革銀行的貸款審批程序和信息獲取渠道，形成適合民營(yíng)經(jīng)濟(jì)貸款要求的運(yùn)作機(jī)制和政策方針，同時(shí)嘗試設(shè)立民營(yíng)經(jīng)濟(jì)貸款的專門部門，專項(xiàng)負(fù)責(zé)解決民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的信貸問(wèn)題；二是要逐步改革和完善國(guó)有銀行的授信辦法，要給分支機(jī)構(gòu)一定的貸款權(quán)限，充分調(diào)動(dòng)基層機(jī)構(gòu)的積極性，提高貸款審批效率，在完善第一責(zé)任人基礎(chǔ)上，將責(zé)任分?jǐn)偟礁骷?jí)負(fù)責(zé)人并逐步量化，充分調(diào)動(dòng)信貸員的主動(dòng)性、積極性和創(chuàng)造性，實(shí)現(xiàn)責(zé)權(quán)利的統(tǒng)一，支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；三是可以嘗試在管好對(duì)大型企業(yè)貸款利率的同時(shí)，適當(dāng)放開(kāi)對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的貸款利率，形成一種類似“雙軌價(jià)格”的利率體系，這可能會(huì)對(duì)我們的利率自由化起到相當(dāng)?shù)耐苿?dòng)作用。2.積極發(fā)展民營(yíng)銀行，解決民營(yíng)企業(yè)融資的困難，必須通過(guò)引入民營(yíng)產(chǎn)權(quán)和加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)強(qiáng)化銀行的利潤(rùn)動(dòng)機(jī)。加入WTO后，隨著中國(guó)的金融領(lǐng)域不斷對(duì)外國(guó)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)放，政府應(yīng)該允許國(guó)內(nèi)的民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)介入金融領(lǐng)域。民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)將不大會(huì)受到國(guó)家政治因素所左右，其經(jīng)營(yíng)將更多服從于利潤(rùn)導(dǎo)向，這樣，新的民營(yíng)銀行將把主要精力集中在尚未開(kāi)發(fā)的市場(chǎng)領(lǐng)域，特別是那些小型公司和剛成立的企業(yè)身上。為了減少在管制方面的疑慮，在開(kāi)始階段，政府應(yīng)該對(duì)民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行更加嚴(yán)格的市場(chǎng)進(jìn)入和謹(jǐn)慎的資格審查。3.積極鼓勵(lì)和引導(dǎo)地方性中小金融機(jī)構(gòu)支持民營(yíng)中小企業(yè)發(fā)展。地方性中小金融機(jī)構(gòu)至少有下列優(yōu)點(diǎn)：首先機(jī)制靈活，運(yùn)作成本低，資金較少，能夠與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)一起成長(zhǎng)，成為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推進(jìn)力量；其次非國(guó)有銀行一般具有濃厚的“地方性”，對(duì)當(dāng)?shù)氐目蛻羟闆r較為了解，從而大大降低交易成本；再次非國(guó)有一方面使銀行運(yùn)作有效率，另一方面保證一切成本都體現(xiàn)在價(jià)格中，用不著擔(dān)心“尋租”現(xiàn)象的產(chǎn)生。

(三)構(gòu)建多層次資本市場(chǎng)為主體的直接融資體系

篇(2)

關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè)；融資問(wèn)題；風(fēng)險(xiǎn)與防范

中圖分類號(hào)：F272 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2017）003-00-02

現(xiàn)階段，依靠金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展融資業(yè)務(wù)是國(guó)內(nèi)民營(yíng)企業(yè)獲取外部資金的首要途徑。但是，各大金融企業(yè)一直以來(lái)過(guò)于注重自身風(fēng)險(xiǎn)性的降低和利益的提升，忽略了對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款扶持。這樣一來(lái)，便造成了各民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展環(huán)節(jié)中缺乏金融信貸的有力支持，只是依賴內(nèi)部資金，在很大程度上限制了民營(yíng)企業(yè)的進(jìn)步。眾所周知，民營(yíng)企業(yè)融資難是當(dāng)前十分常見(jiàn)的情況，如何解決這一難題成為了當(dāng)前企業(yè)的主要話題之一。

一、民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀研究

（一）間接融資途徑過(guò)于單調(diào)，大多數(shù)以銀行貸款為主

由于證券市場(chǎng)的準(zhǔn)入門檻比較高，再加上創(chuàng)業(yè)投資體系尚未健全、發(fā)行企業(yè)債的準(zhǔn)入障礙等原因，普通的民營(yíng)企業(yè)難以借助資本市場(chǎng)的力量籌措資金。與此同時(shí)，我國(guó)各民營(yíng)企業(yè)籌集資金的途徑十分單調(diào)，約65%的企業(yè)通過(guò)各個(gè)銀行籌得資金，企業(yè)的權(quán)益性融資比例不足30%，其他方式取得的融資所占比率更低，僅占約16%，最少的債券類融資比例僅有2%。

國(guó)內(nèi)以金融機(jī)構(gòu)作為中介的間接性融資，非金融機(jī)構(gòu)主要融資工具融資量為5萬(wàn)億人民幣，當(dāng)中貸款融資額超過(guò)4萬(wàn)億元，所占比重接近80%，擁有明顯的優(yōu)勢(shì)。從國(guó)民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)作流程和體系變動(dòng)中可以發(fā)現(xiàn)，政府財(cái)政參與國(guó)民收入分配的比例迅速下降，國(guó)民收入分配向企業(yè)及個(gè)人傾斜的趨勢(shì)逐漸加強(qiáng)，進(jìn)而導(dǎo)致財(cái)政配置資源的水平急劇下降。

（二）不容易獲得銀行貸款的支持

由于貸款交易及監(jiān)控費(fèi)用較高，銀行通常不會(huì)放貸給中小民營(yíng)企業(yè)。與此同時(shí)，銀行的貸款越發(fā)嚴(yán)苛，大部分均需要取得一定的擔(dān)保品或者抵押品，為了更好地防范資金風(fēng)險(xiǎn)，各大銀行幾乎很少對(duì)民營(yíng)企業(yè)發(fā)放借款，僅僅可以考慮發(fā)放抵押擔(dān)保貸款。除此之外，民營(yíng)企業(yè)因?yàn)樾抛u(yù)度較低，抵押資產(chǎn)匱乏、融資負(fù)擔(dān)較重等原因，很難取得銀行的資金扶持。根據(jù)研究表明，民營(yíng)企業(yè)獲取貸款的基本途徑是抵押、擔(dān)保借款，其次為信用貸款。

（三）融資成本高，風(fēng)險(xiǎn)大

民營(yíng)企業(yè)的融資途徑基本為：一，內(nèi)部融資。即借助自身的I業(yè)收入部分填充內(nèi)部資金，要不就是通過(guò)發(fā)起內(nèi)部員工集資的手段來(lái)籌措資金；二，民間貸款。從親戚好友手中或者“地下錢莊”那里以相對(duì)較高的利率取得借入資金；三，互相擔(dān)保。近年來(lái)，民營(yíng)企業(yè)間的相互擔(dān)保越來(lái)越多，但是由于過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)性，資質(zhì)良好的企業(yè)不想再替別人承擔(dān)連帶責(zé)任。目前，在實(shí)踐當(dāng)中互保出現(xiàn)了債轉(zhuǎn)股的方法，也就是被擔(dān)保人把企業(yè)的顧全抵押給擔(dān)保方，如若擔(dān)保方為期承擔(dān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任的時(shí)候，其承擔(dān)的貸款額便轉(zhuǎn)化為出資額，進(jìn)一步把被擔(dān)保方的債券變成股權(quán)。

二、民營(yíng)企業(yè)存在融資難問(wèn)題的主要原因

（一）信用擔(dān)保機(jī)制存在一定缺陷

眾所周知，我國(guó)主要以政策性融資擔(dān)保作為擔(dān)保主體，換言之，也就是政府機(jī)關(guān)出錢，民間資本少之又少。政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)無(wú)需自負(fù)盈虧，它們一般只注重良好的社會(huì)效益，忽略了擔(dān)保的高風(fēng)險(xiǎn)性，進(jìn)而很可能引發(fā)擔(dān)保規(guī)模過(guò)大的情況出現(xiàn)，最終將擔(dān)保轉(zhuǎn)化為福利?，F(xiàn)階段，盡管我國(guó)不少城市都早已構(gòu)建起民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及民營(yíng)企業(yè)發(fā)展基金，然而，現(xiàn)階段擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保能力和基本需求間仍舊擁有不小的差距。舉例說(shuō)明，2011年，中國(guó)的擔(dān)保公司總共只給28717戶的民營(yíng)企業(yè)提供了貸款服務(wù)，累積金融不足600億元。與此同時(shí)，在保的企業(yè)用戶數(shù)量只有21000戶左右，總金額不足306億元。

（二）金融環(huán)境愈發(fā)惡劣

首先，很多商業(yè)銀行的理念發(fā)生了一定變化，不管什么樣的銀行，均爭(zhēng)做大項(xiàng)目、招攬大客戶，增量信貸資金投向大中企業(yè)的比重超過(guò)90%，嚴(yán)重忽略了小微企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展。由于民營(yíng)企業(yè)自身的信譽(yù)等級(jí)低等原因，相應(yīng)的融資風(fēng)險(xiǎn)及企業(yè)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)更大，并且投資回報(bào)率也不高，在這種前提下，這些信譽(yù)不良的企業(yè)也不愿按照有關(guān)要求提供必須的財(cái)務(wù)信息。另外，金融機(jī)構(gòu)缺少關(guān)于中小民營(yíng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)資料，從而難以及時(shí)做出合理的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，這也造成了銀行不愿放貸給民營(yíng)企業(yè)。

（三）民營(yíng)企業(yè)的信譽(yù)度普遍不高，欠缺信用觀念

有些民營(yíng)企業(yè)為了獲得外部資金，在借款時(shí)好話說(shuō)盡，不少民營(yíng)企業(yè)在該還款的時(shí)候通過(guò)轉(zhuǎn)移銀行存款、借助重組名義躲避債務(wù)等方式躲避相關(guān)債務(wù)。一般情況下，金融機(jī)構(gòu)在對(duì)民營(yíng)企業(yè)的討債過(guò)程中只能收回一些設(shè)備或者貨物。關(guān)于信譽(yù)方面，在接受調(diào)查的一千家企業(yè)當(dāng)中，評(píng)價(jià)很差和較差的企業(yè)分別占到了14%及22%，而評(píng)價(jià)較高的企業(yè)只占到19%。另外，民營(yíng)企業(yè)會(huì)計(jì)信息與經(jīng)營(yíng)信息是銀行貸款的關(guān)鍵參照，然而大部分民營(yíng)企業(yè)存在制度缺失、專業(yè)性人員不足、對(duì)外報(bào)送的財(cái)務(wù)報(bào)表虛假、舞弊等行為，導(dǎo)致銀行不清楚企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況，無(wú)法放貸給企業(yè)。還有，民營(yíng)企業(yè)不像一般的大型企業(yè)那樣具備完善的內(nèi)部銀行，并且其內(nèi)部資金調(diào)度能力較差，投資很少考慮外源融資數(shù)量，無(wú)形中加大了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，降低了可分配收益。

三、解決民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題的措施

（一）政府部門加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)的支持力度

要想盡快改善我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，我國(guó)政府應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的扶持。首先，應(yīng)當(dāng)采取措施激勵(lì)地方性商業(yè)銀行，將對(duì)民營(yíng)企業(yè)提供服務(wù)作為重要任務(wù)執(zhí)行，民營(yíng)企業(yè)和地方銀行兩者之間具有密切的關(guān)聯(lián)。此外，地方性商業(yè)銀行因其經(jīng)營(yíng)規(guī)模不大、結(jié)算條件差的束縛，不能給大中型企業(yè)提供服務(wù)，所以應(yīng)將重點(diǎn)轉(zhuǎn)到民營(yíng)企業(yè)上來(lái)；其次，構(gòu)建并完善我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的信用擔(dān)保機(jī)制。這是將行政干預(yù)政策轉(zhuǎn)變?yōu)檎咭龑?dǎo)的關(guān)鍵方式，同時(shí)也是加強(qiáng)企業(yè)信譽(yù)觀念、改善銀行與企業(yè)間的關(guān)系、改善民營(yíng)企業(yè)融資環(huán)境等方面的關(guān)鍵舉措。

（二）實(shí)現(xiàn)自身的突破

第一點(diǎn)，民營(yíng)企業(yè)應(yīng)當(dāng)完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，提升企業(yè)的信譽(yù)度和社會(huì)形象。相比于大中型企業(yè)，民營(yíng)企業(yè)融資相對(duì)困難，究其根源主要是其缺乏經(jīng)營(yíng)的規(guī)范性、社會(huì)信譽(yù)較低等，這將會(huì)進(jìn)一步造成其他資金的謹(jǐn)慎融資。債務(wù)投資在控制力上要弱于股權(quán)的投資形式，若缺少抵押、擔(dān)保等向金融機(jī)構(gòu)借款必需的產(chǎn)品，則債務(wù)融資的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨之迅速增加。因此，民營(yíng)企業(yè)應(yīng)當(dāng)通過(guò)改善自身營(yíng)運(yùn)狀況來(lái)減少對(duì)金融機(jī)構(gòu)的依賴度。第二點(diǎn)，規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)制，增強(qiáng)信息透明度。民營(yíng)企業(yè)必須加強(qiáng)自身的經(jīng)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)管理能力，更加充分地借助現(xiàn)有金融工具，提升資金利用率，提供全面、真實(shí)的財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)報(bào)告，才能滿足銀行信貸需求，保障企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。

（三）健全并加強(qiáng)金融體系建設(shè)及服務(wù)

在面對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資渠道不順暢造成的融資困難情況時(shí)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在保證貸款安全的基礎(chǔ)上主動(dòng)向民營(yíng)企業(yè)提供更大量的貸款；與此同時(shí)，也應(yīng)進(jìn)行持續(xù)的金融革新，創(chuàng)造出可以滿足更多需求的融資工具，暢通民營(yíng)企業(yè)的融資渠道。另外，各民營(yíng)企業(yè)必須加強(qiáng)和各大金融機(jī)構(gòu)間的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，銀行和民營(yíng)企業(yè)的向?qū)Ь鶠槭袌?chǎng)，目標(biāo)都是經(jīng)濟(jì)利益。雙方的關(guān)系是建立在信用和契約前提下的平等、互利、相互選擇的關(guān)系。因此，為了保障銀行收益及企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益，良好的銀企關(guān)系不可或缺。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，本文主要對(duì)國(guó)內(nèi)民營(yíng)企業(yè)的融資問(wèn)題展開(kāi)了論述和研究，通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)各個(gè)民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀的剖析，提出了民營(yíng)企業(yè)融資的影響因素及其解決對(duì)策。我們有理由相信隨著市場(chǎng)化進(jìn)程的深入，民營(yíng)企業(yè)的融資環(huán)境會(huì)得到改善，國(guó)民經(jīng)濟(jì)也會(huì)迅速發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]嚴(yán)慧英.民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題的探討[J].企業(yè)導(dǎo)報(bào)，2015（23）.

篇(3)

企業(yè)主要依靠的融資渠道包括內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資是指企業(yè)創(chuàng)辦過(guò)程中，以原始積累為起點(diǎn)的積累和發(fā)展過(guò)程中剩余價(jià)值的資本化。它包括股東投資、保留盈余(公積金、公益金、未分配利潤(rùn))。外源融資是指企業(yè)吸收其他經(jīng)濟(jì)主體閑置資金，使轉(zhuǎn)化為自己投資的過(guò)程。

(一)民營(yíng)企業(yè)的內(nèi)源融資渠道

據(jù)調(diào)查，當(dāng)前民營(yíng)企業(yè)的融資順序大致為企業(yè)積累、銀行或信用社貸款、親戚朋友籌款、民間借貸等。同發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中現(xiàn)代企業(yè)相比較，目前民營(yíng)企業(yè)資金來(lái)源與資本結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)有二：其一，民營(yíng)企業(yè)的融資次序與現(xiàn)代企業(yè)大體相同，即主要依賴于內(nèi)源融資，再就是從銀行或非銀行機(jī)構(gòu)負(fù)債融資，只有極少數(shù)企業(yè)能公開(kāi)發(fā)行股票通過(guò)證券市場(chǎng)融資；其二，與現(xiàn)代企業(yè)相比，民營(yíng)企業(yè)負(fù)債率明顯偏低，即還沒(méi)有充分利用外源融資渠道。民營(yíng)企業(yè)在融資方面主要依賴內(nèi)源融資，自我融資能占資金比例的90％。

(二)民營(yíng)企業(yè)的外源融資渠道

1．民營(yíng)企業(yè)的直接融資渠道

外源融資包括直接融資和間接融資。直接融資是資金的供應(yīng)者與資金的使用者直接交易的融資方式，包括股票融資和長(zhǎng)期債券融資。目前，我國(guó)證券市場(chǎng)基本上未向中小企業(yè)開(kāi)放，上市發(fā)行股票和債券的門檻很高。

2．民營(yíng)企業(yè)的間接融資渠道

間接融資是指金融中介機(jī)構(gòu)如銀行充當(dāng)媒介實(shí)現(xiàn)資金由資金供應(yīng)者(儲(chǔ)蓄者)向資金需求者(融資企業(yè))手中轉(zhuǎn)移的融資方式。民營(yíng)企業(yè)在尋求外部資金時(shí)，由于股票基金的門檻過(guò)高，銀行就成為主要融資對(duì)象。然而銀行雖然在解決民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題的過(guò)程中發(fā)揮了一定的作用，但民營(yíng)企業(yè)的融資途徑中銀行貸款只占據(jù)了很小的比例，所以說(shuō)民營(yíng)企業(yè)的間接融資遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有發(fā)揮它的作用，較之發(fā)達(dá)市場(chǎng)的間接融資水平還有很大的差距。

二、民營(yíng)企業(yè)融資難的原因分析

從民營(yíng)企業(yè)融資的現(xiàn)狀看，民營(yíng)企業(yè)融資難是一個(gè)普遍的事實(shí)，造成民營(yíng)企業(yè)融資難的原因是錯(cuò)綜復(fù)雜的，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

(一)信用擔(dān)保制度不健全

由民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)?，F(xiàn)狀來(lái)看，就目前為止，尚未建立起一套運(yùn)作成熟的民營(yíng)企業(yè)貸款擔(dān)保機(jī)制。一是民營(yíng)企業(yè)籌集的擔(dān)?；饠?shù)額小，企業(yè)申請(qǐng)貸款還須支付數(shù)額不小的保證金，無(wú)法有效滿足廣大民營(yíng)企業(yè)的融資擔(dān)保需求，二是區(qū)域性再擔(dān)保機(jī)構(gòu)尚未建立，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)難以有效分散和化解，制約了信用擔(dān)保業(yè)務(wù)的進(jìn)一步開(kāi)展。

(二)銀行貸款成本居高不下

民營(yíng)企業(yè)面臨著極為狹窄的融資環(huán)境，大多數(shù)的銀行不愿意因?yàn)榻o民營(yíng)企業(yè)發(fā)放貸款而承擔(dān)額外的風(fēng)險(xiǎn)。把錢貸給國(guó)有企業(yè)，即便還不了，責(zé)任也在國(guó)有企業(yè)；若把錢貸給民營(yíng)企業(yè)，如果出現(xiàn)壞賬，則要懷疑銀行工作人員是否接受了賄賂。結(jié)果是，國(guó)有銀行與民營(yíng)企業(yè)之間形成一種尷尬的信貸境地：前者有資不敢貸，后者急缺資金而貸不到。

三、解決民營(yíng)企業(yè)融資困難的途徑

(一)明確政府在加強(qiáng)信息服務(wù)中介體系建設(shè)中的作用

從根本上說(shuō)，信貸市場(chǎng)信息服務(wù)中介體系建設(shè)需要政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)乃至個(gè)人攜手共同構(gòu)建，是一個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)內(nèi)生的、市場(chǎng)化的過(guò)程。但在我國(guó)政府主導(dǎo)型市場(chǎng)化改革的模式下。需要政府的積極引導(dǎo)。政府要為中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的建立、規(guī)范運(yùn)作創(chuàng)造良好的社會(huì)環(huán)境。

(二)建立區(qū)域性資本市場(chǎng)，解決直接融資難的途徑

民營(yíng)企業(yè)多數(shù)都由于規(guī)模小，無(wú)法進(jìn)人主板市場(chǎng)，全國(guó)的二板市場(chǎng)還未運(yùn)行，中小企業(yè)板塊還不健全且規(guī)模小，使得中小高新技術(shù)企業(yè)很難通過(guò)發(fā)行股票或債券進(jìn)行直接融資，因而有必要建立區(qū)域性資本市場(chǎng)。區(qū)域性資本市場(chǎng)指在具備條件的一定區(qū)域內(nèi)建立的多層次、多交易、多品種、高效益的資本市場(chǎng)。

(三)商業(yè)銀行應(yīng)加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)的支持力度

銀行應(yīng)建立內(nèi)部信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)，給民營(yíng)企業(yè)設(shè)立信用檔案。正確評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值，使民營(yíng)企業(yè)可以商標(biāo)、專利等無(wú)形資產(chǎn)擔(dān)保獲貸；加快融資品種創(chuàng)新，可以積極推進(jìn)貸款品種創(chuàng)新，針對(duì)金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)有的信貸品種與民營(yíng)企業(yè)信用素質(zhì)不匹配的情況，在控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下，必須大力加快金融品種的創(chuàng)新。

(四)完善民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保體系

發(fā)展民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)——專業(yè)化信用中介機(jī)構(gòu)，使信息收益內(nèi)部化。通過(guò)在金融市場(chǎng)上調(diào)查、收集、分析有關(guān)信用信息，專門為借貸雙方提供信用信息服務(wù)、減少信息不對(duì)稱、降低信貸成本和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)和組織稱為信用信息服務(wù)類金融中介，主要包括信用調(diào)查公司、信用征集公司信用評(píng)價(jià)公司、信用擔(dān)保公司、信用咨詢公司、資質(zhì)認(rèn)證機(jī)構(gòu)等。民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為第三方，可以通過(guò)信用擔(dān)保的形式為民營(yíng)企業(yè)的債務(wù)履約風(fēng)險(xiǎn)提供保證，從而降低后者融資的風(fēng)險(xiǎn)水平，補(bǔ)充其信用不足。

(五)加強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)自身建設(shè)

一是民營(yíng)企業(yè)首先應(yīng)當(dāng)積極參加信用保險(xiǎn)擔(dān)保，改善自身的融資環(huán)境。二是應(yīng)逐步建立健全適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求的現(xiàn)代企業(yè)制度，要按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，完善統(tǒng)計(jì)、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系和財(cái)務(wù)管理制度。

篇(4)

（一）銀行貸款

銀行貸款主要是指民營(yíng)企業(yè)向銀行融入資金的行為，到期還本付息。銀行貸款是很多民營(yíng)企業(yè)首選的融資方式，與其他融資方式相比較，銀行貸款的融資成本相對(duì)較低一點(diǎn)，也就是說(shuō)利率比其他融資方式較低。

（二）企業(yè)債券融資

企業(yè)債券融資是指企業(yè)在市場(chǎng)上按照一定利率，發(fā)行有一定期限的債券，到期還本付息的行為。企業(yè)通過(guò)向社會(huì)公眾借入資金來(lái)實(shí)現(xiàn)資金融通。債券融資和銀行貸款都屬于債務(wù)資本籌資，到期都是需要還本付息的，到期償還壓力大。

（三）上市發(fā)股融資

不是所有的企業(yè)都能夠發(fā)行股票來(lái)籌集資金，籌集企業(yè)發(fā)展所需要的資金。股權(quán)融資跟前面的銀行貸款和債券融資不同，它是權(quán)益性資本籌資，到期并不需要償還股票本金，只需按照利率支付利息，分紅等，所以從這方面來(lái)說(shuō)，股權(quán)融資幾乎不存在還本的壓力，相對(duì)來(lái)說(shuō)融資成本較低。

二、我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資中存在的問(wèn)題分析

（一）融資渠道單一

我國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展所需要的資金，主要是通過(guò)內(nèi)部融資和外部融資來(lái)實(shí)現(xiàn)，內(nèi)部融資是指企業(yè)自身的積累，是靠業(yè)主或者家庭籌集。而且企業(yè)發(fā)展的大部分資金都是靠自身積累，一定程度上限制了民營(yíng)企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大。外部融資的形式有銀行貸款，債券融資等，企業(yè)的外部融資方式主要還是通過(guò)銀行貸款來(lái)實(shí)現(xiàn)資金融通，債券和股權(quán)融資幾乎很少。

由于我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)在成立初期，發(fā)展所依靠的資金主要是自身的積累，導(dǎo)致企業(yè)規(guī)模較小，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，信用等級(jí)不夠好，不能進(jìn)入公開(kāi)的直接融資場(chǎng)所發(fā)行債券進(jìn)行融資，更別提是上市發(fā)行股票融資了，而且銀行貸款的利息與債券融資相比較低。所以我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的融資渠道單一，主要都是通過(guò)銀行貸款進(jìn)行的。

（二）融資成本高

隨著民營(yíng)企業(yè)的不斷發(fā)展，所需發(fā)展的資金量也在不斷增加，僅靠自有資金和部分的銀行貸款已經(jīng)難以滿足企業(yè)的發(fā)展需要，企業(yè)也在尋找多種融資方式。通過(guò)銀行貸款進(jìn)行融資是中小民營(yíng)企業(yè)重要的外部融資方式，但是銀行的準(zhǔn)入門檻高，審批程序復(fù)雜，而且同大企業(yè)相比，往往中小企業(yè)的貸款利率較高。除此之外，企業(yè)在急需資金的情況下，還會(huì)通過(guò)民間借貸融資，但是民間融資的利率相對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，是比較高的，風(fēng)險(xiǎn)也高。總的來(lái)說(shuō)，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資成本較高，會(huì)增加企業(yè)的經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)，如果到期不能償還本息，更嚴(yán)重還會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

（三）金融機(jī)構(gòu)信貸支持少

近年來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，民營(yíng)企業(yè)逐漸成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的重要力量同時(shí)，民營(yíng)企業(yè)不斷發(fā)展壯大，對(duì)資金的需求也不斷增加。雖然國(guó)家出臺(tái)相關(guān)政策鼓勵(lì)中小民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展，銀行也在逐漸加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的支持力度，但是信貸規(guī)模依然比較小，從銀行方面來(lái)看，資金更多的還是流向國(guó)有大型企業(yè)。銀行在發(fā)放貸款的時(shí)候更多的還是要考慮貸款的安全性，比如貸款能不能按時(shí)收回，因?yàn)槲覈?guó)大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)的規(guī)模較小，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力又弱，信用等級(jí)達(dá)到AA級(jí)以上的企業(yè)又比較少，所以銀行貸款都偏向大型國(guó)有企業(yè)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2010年小企業(yè)貸款新增貸款增速比各項(xiàng)貸款平均增速高10.37個(gè)百分點(diǎn)。雖然增速有所提高，但只是處在量變之中。而對(duì)于民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，目前，中國(guó)民營(yíng)企業(yè)所得到正常資金總量不足銀行貸款量的2%。

三、解決民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題的建議

（一）豐富民營(yíng)企業(yè)的融資渠道，完善以銀行為主體的外部融資體系

我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題中突出的一個(gè)問(wèn)題就是融資渠道單一。積極探索民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部和外部融資的多種有效方式和途徑，豐富融資的渠道，努力使民營(yíng)企業(yè)的融資問(wèn)題得到有效解決?？赏ㄟ^(guò)建立多層次的金融服務(wù)體系，大力發(fā)展城市商業(yè)銀行，城鄉(xiāng)信用社等金融機(jī)構(gòu)。

企業(yè)在充分運(yùn)用間接融資的同時(shí)，還要熟知并運(yùn)用現(xiàn)有的三種直接融資分別為：在國(guó)內(nèi)中小板和創(chuàng)業(yè)板直接上市融資；借助銀行信用，發(fā)行企業(yè)債、中小企業(yè)集合票據(jù)和通過(guò)給國(guó)內(nèi)信用證等方式融資；引入創(chuàng)投基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金和戰(zhàn)略合作者等融資。完善以銀行為主體的外部融資體系，國(guó)家出臺(tái)相關(guān)的政策鼓勵(lì)并支持民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展。

（二）改革商業(yè)銀行現(xiàn)有的政策體制，積極推進(jìn)金融深化

積極調(diào)整國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的信貸政策，發(fā)揮其對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資的主要渠道功能。在新的形勢(shì)下，對(duì)商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)制度進(jìn)行改革，商業(yè)銀行應(yīng)該尋求未來(lái)發(fā)展，關(guān)注中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)變以大企業(yè)為主的戰(zhàn)略，促進(jìn)向中小企業(yè)放貸。

篇(5)

[關(guān)鍵詞]發(fā)展民間金融解決民營(yíng)企業(yè)融資難題

一、民營(yíng)企業(yè)融資難的根本原因

改革開(kāi)放20多年來(lái)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)迅速崛起。我

國(guó)工業(yè)新增產(chǎn)值的70%，新增就業(yè)機(jī)會(huì)的80%，均來(lái)自民營(yíng)企業(yè)。與目前我國(guó)民營(yíng)企業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率極不相稱的，是其獲得金融資源太少。從資金的使用上看，目前創(chuàng)造了30%gdp的國(guó)有企業(yè)獲得了70%的銀行信貸資金，而創(chuàng)造了70%gdp的非國(guó)有企業(yè)卻只獲得了30%的信貸資金。民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中一直被經(jīng)營(yíng)資金不足、融資渠道不暢所困擾。這種情況的后果是一方面民營(yíng)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)大投資、購(gòu)進(jìn)設(shè)備、產(chǎn)品更新?lián)Q代、技術(shù)升級(jí)的資金需求得不到滿足，另一方面國(guó)有銀行資金或者貸不出去，或者貸給某些有問(wèn)題的國(guó)企后難以收回的現(xiàn)象，造成資金整體使用效率低下，金融資源嚴(yán)重浪費(fèi)。究其深層原因主要有以下兩個(gè)方面：

1.以國(guó)有銀行為主體的銀行體系向國(guó)有企業(yè)傾斜的政策以及證券市場(chǎng)上對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的歧視性待遇，導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)向正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)融資難。國(guó)有商業(yè)銀行與國(guó)有企業(yè)有著歷史的、天然的聯(lián)系，因而他們更多地將貸款對(duì)象集中于規(guī)模較大的國(guó)有企業(yè)。而且近年來(lái)為加強(qiáng)信貸集約化管理，基層銀行信貸權(quán)限上收，進(jìn)一步制約了商業(yè)銀行對(duì)基層尤其是鄉(xiāng)鎮(zhèn)縣域民營(yíng)企業(yè)的支持力度。另一方面，由于迄今為止，企業(yè)債券和股票的發(fā)行與上市，一直實(shí)行嚴(yán)格的政府審批制度和額度管理方式，而且政策明顯向國(guó)有大中型企業(yè)傾鈄，因此民營(yíng)企業(yè)通過(guò)證券市場(chǎng)進(jìn)行直接融資更為困難。

2.國(guó)家對(duì)民間金融的過(guò)分管制造成了大量民間資金閑置與民營(yíng)企業(yè)融資困難的矛盾。在國(guó)有金融體系為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)設(shè)置很高的信貸壁壘的情況下，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)金融需求的逐步增加，內(nèi)生出了民間金融制度的成長(zhǎng)。以民間借貸、民間合會(huì)、私人錢莊、農(nóng)村基金會(huì)、企業(yè)社會(huì)資金為主要組織形式的民間金融市場(chǎng)在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的浙江、江蘇等地區(qū)已經(jīng)頗規(guī)模。民間金融的發(fā)展為一些求貸不能的民營(yíng)中小企業(yè)解了燃眉之急，但民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)和民間金融活動(dòng)一直都沒(méi)有壯大的機(jī)會(huì)。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)沿用計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的思維定式，總是對(duì)民間借貸采取封、堵、打的高壓政策，如浙江省曾有三家私人錢莊領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照，但因金融監(jiān)管部門認(rèn)為非法而被取締；農(nóng)村合作基金會(huì)，雖然得到地方政府的認(rèn)可，甚至被鄉(xiāng)村政府直接控制，但沒(méi)有得到當(dāng)時(shí)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)——中央銀行的認(rèn)可，處于不合法地位，最后被作為非法金融組織取締了。國(guó)家對(duì)民間金融的過(guò)分管制造成了大量民間資金閑置與民營(yíng)企業(yè)融資困難的矛盾。

民營(yíng)經(jīng)濟(jì)經(jīng)過(guò)初創(chuàng)階段的發(fā)展，相當(dāng)一部分企業(yè)已進(jìn)入追求技術(shù)進(jìn)步或資本密集經(jīng)營(yíng)的階段，當(dāng)前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也異常激烈，因此民營(yíng)經(jīng)濟(jì)目前非常需要相應(yīng)的金融支持。金融業(yè)作為經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)，滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)金融資源的需求是其根本價(jià)值所在。所以當(dāng)前解決民營(yíng)經(jīng)濟(jì)融資難題是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然要求。

二、解決民營(yíng)企業(yè)融資難題對(duì)策思考

解決民營(yíng)企業(yè)融資難題，一方面要改革銀行的管理體制，完善資本市場(chǎng)，提高民營(yíng)企業(yè)從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)、資本市場(chǎng)的融資比例；另一方面就是開(kāi)放和發(fā)展民間金融。本文認(rèn)為解決民營(yíng)企業(yè)融資難題最現(xiàn)實(shí)的途徑是發(fā)展民間金融，

1.依靠銀行體系改革、資本市場(chǎng)的健全，依靠中小企業(yè)外源性的融資體系建立，在近期是無(wú)法根本解決我國(guó)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)業(yè)與發(fā)展融資問(wèn)題的。近年來(lái)，中央有關(guān)部門和不少地方政府為了解決民營(yíng)經(jīng)濟(jì)融資難的問(wèn)題，先后頒布了一系列政策法規(guī)，如《中小企業(yè)促進(jìn)法》，“中小企業(yè)信貸支持指導(dǎo)意見(jiàn)”，對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的信貸支持在體制上進(jìn)行了松綁；制定了一些具體政策措施，如，組建民營(yíng)股份制銀行和地方商業(yè)銀行、鼓勵(lì)和支持四大商業(yè)銀行，增加對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)貸款、建立擔(dān)保體系、建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)投資體系等等。但是，從實(shí)施效果來(lái)看，這些措施還沒(méi)有使民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題發(fā)生根本性的改變。因?yàn)殂y行改革是一個(gè)系統(tǒng)而龐大的過(guò)程，決不是一朝一夕就完成的，而且隨著銀行的進(jìn)一步商業(yè)化改革，風(fēng)險(xiǎn)與成本也成為其放款所要考慮的重要方面。民營(yíng)企業(yè)融資特點(diǎn)決定了銀行對(duì)其融資的成本高、風(fēng)險(xiǎn)大。首先，民營(yíng)企業(yè)數(shù)量眾、地域分散、規(guī)模相對(duì)較小，因此融資需求總量龐大，但每筆金額卻偏小，而且資金需求分散、周期短、隨機(jī)性大。金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款的審核、發(fā)放、催還及提供存取、代收、轉(zhuǎn)帳等服務(wù)時(shí)，需花費(fèi)更多的人力、財(cái)力。其次，民營(yíng)中小企業(yè)的信息不透明、不真實(shí)。民營(yíng)中小企業(yè)信息不透明是其保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要條件，然而也正是這種信息不透明導(dǎo)致了銀行的信貸配給企業(yè)的融資帶來(lái)困難。最后，貸款的抵押和擔(dān)保較難實(shí)現(xiàn)。抵押和擔(dān)保是彌補(bǔ)民營(yíng)企業(yè)信息和信譽(yù)不足、降低銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。然而民營(yíng)企業(yè)由于資金少

、知名度低，難以找到合適擔(dān)保，抵押品的價(jià)值也極為有限，且常常不符合規(guī)范。雖然很多銀行都開(kāi)始關(guān)注民營(yíng)中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)，但銀行不可能成為民營(yíng)中小企業(yè)貸款的主渠道。此外，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)大多是勞動(dòng)密集型的中小企業(yè)，融資的成本是影響他們選擇融資方式的關(guān)鍵，而正規(guī)的直接融資市場(chǎng)的高門檻就必將我國(guó)多數(shù)民營(yíng)企業(yè)排除在直接融資市場(chǎng)之外了。世界銀行在1989年

的研究表明，過(guò)去四十年里，許多國(guó)家政府通過(guò)制定正規(guī)金融制度向民間提供廉價(jià)信貸的努力并未產(chǎn)生預(yù)期效果。

我們認(rèn)為在我國(guó)現(xiàn)有的體制框架內(nèi)解決民營(yíng)企業(yè)融資難題的最佳方法便是發(fā)展民間金融。這不僅是因?yàn)槊駹I(yíng)企業(yè)不可能從正規(guī)金融市場(chǎng)獲得全部的金融支持，最重要的是民間金融是適應(yīng)民營(yíng)企業(yè)融資需求特點(diǎn)的一種金融制度，在為民營(yíng)企業(yè)融資中具有正規(guī)金融不具備的優(yōu)勢(shì)。

2.民間金融在解決民營(yíng)企業(yè)融資中的優(yōu)勢(shì)。民間金融內(nèi)生于民營(yíng)企業(yè)融資的需要，與正規(guī)金融相比較，在體制、交易費(fèi)用和信息成本等方面具有不可比擬的優(yōu)勢(shì)。首先，體制優(yōu)勢(shì)。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款行為會(huì)受到行政力量等非市場(chǎng)因素的影響，貸款基準(zhǔn)利率也是管制利率，而民間金融的借貸行為和利率都是市場(chǎng)化的?？梢哉f(shuō)民間金融是一種純粹的市場(chǎng)金融形式和市場(chǎng)金融交易制度。因此，民間金融機(jī)構(gòu)與非國(guó)有經(jīng)濟(jì)在體制上相吻合。其次信息成本優(yōu)勢(shì)。民間金融組織的信息優(yōu)勢(shì)反映在貸款人對(duì)借款人還款能力的甄別上，貸款人對(duì)借款人的資信、還款能力等相對(duì)比較了解，避免或減少了信息不對(duì)稱及其伴隨的問(wèn)題；信息優(yōu)勢(shì)還反映在貸款的監(jiān)督成本中，由于地緣、人緣和血緣等原因，交易雙方保持相對(duì)頻繁的接觸，收集和處理借款人的信息成本很低，這種“軟信息”的把握使得貸款人能夠較為及時(shí)地了解貸款風(fēng)險(xiǎn)性，并采取相應(yīng)行動(dòng)。這一點(diǎn)恰恰是正規(guī)金融所不具有的，也解決了民營(yíng)中小企業(yè)信息不透明這一最大融資障礙。再次，交易成本優(yōu)勢(shì)。民間金融的操作比較簡(jiǎn)便，合同的內(nèi)容簡(jiǎn)單而實(shí)用，可以針對(duì)企業(yè)不同的信用狀況、資金用途、抵押擔(dān)保情況設(shè)計(jì)個(gè)性化信貸合同，較之與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)復(fù)雜而漫長(zhǎng)的運(yùn)作程序、統(tǒng)一化的規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)化的信貸合同，民間金融更具有靈活性和交易成本優(yōu)勢(shì)；同時(shí)民間金融組織本身具有小巧靈活的特點(diǎn)，合同執(zhí)行期間，交易雙方可以根據(jù)實(shí)際情況就貸款的歸還期限、利率、歸還的方式等進(jìn)行創(chuàng)新和變通，與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)相比具有相對(duì)較低的交易成本。最后，靈活有效的擔(dān)保優(yōu)勢(shì)。民間金融組織關(guān)于擔(dān)保的靈活安排緩解了中小企業(yè)面臨的抵押擔(dān)保約束。民間金融的交易雙方能夠繞過(guò)政府法律法規(guī)以及金融機(jī)構(gòu)關(guān)于最小交易數(shù)額的限制。許多在正規(guī)金融市場(chǎng)上不能作為擔(dān)保的東西，在民間金融市場(chǎng)中可以作為擔(dān)保，如房產(chǎn)、土地等。由于金融雙方居住的地域相近并且接觸較多，不被正規(guī)金融機(jī)構(gòu)當(dāng)做擔(dān)保品的財(cái)物仍可作為擔(dān)保品。同時(shí)，在民間金融市場(chǎng)上存在一種社會(huì)擔(dān)保機(jī)制。借貸雙方存在信用關(guān)系的同時(shí)，更是處在社會(huì)聯(lián)系中，這種社會(huì)聯(lián)系就是種無(wú)形的資源，會(huì)給雙方帶來(lái)精神或者物質(zhì)收益。

民間金融在本質(zhì)上能夠滿足民營(yíng)中小企業(yè)信息隱蔽性、抵押品缺乏的現(xiàn)狀，具有相對(duì)于正規(guī)金融較低的交易成本和更直接的自發(fā)激勵(lì)機(jī)制其在信貸的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)控制上有自己的比較優(yōu)勢(shì)，因而應(yīng)該成為民營(yíng)企業(yè)融資的重要渠道。

民間金融在本質(zhì)上能夠滿足民營(yíng)中小企業(yè)信息隱蔽性、抵押品缺乏的現(xiàn)狀，具有相對(duì)于正規(guī)金融較低的交易成本和更直接的自發(fā)激勵(lì)機(jī)制其在信貸的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)控制上有自己的比較優(yōu)勢(shì)，因而應(yīng)該成為民營(yíng)企業(yè)融資的重要渠道。

三、引導(dǎo)和發(fā)展民間金融服務(wù)于民營(yíng)企業(yè)的融資

20世紀(jì)80年代，民間金融率先在浙江省出現(xiàn)，福建、廣東等省隨之興起。近年來(lái)，民間金融活動(dòng)十分活躍。據(jù)中央財(cái)經(jīng)大學(xué)一課題組對(duì)全國(guó)20個(gè)省份的地下金融狀況進(jìn)行實(shí)地抽樣調(diào)查，對(duì)各地區(qū)地下金融規(guī)模、農(nóng)村地下金融規(guī)模、中小企業(yè)非正規(guī)融資規(guī)模進(jìn)行測(cè)算，全國(guó)地下金融(地下信貸)的絕對(duì)規(guī)模在7405億元至8164億元之間。在農(nóng)村，尤其是沿海地區(qū)農(nóng)村，如浙江、福建、廣東等地，民間金融甚至支撐起了當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的半壁江山。但是，民間金融具有兩面性。換句話說(shuō)，由于其本身的固有特性，民間金融在對(duì)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展起促進(jìn)作用的同時(shí)，也隱藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，尤其當(dāng)民間金融與行政干預(yù)和地下經(jīng)濟(jì)緊密結(jié)合時(shí)，它變得尤為危險(xiǎn)。因此，發(fā)展民營(yíng)經(jīng)濟(jì)，必須充分調(diào)動(dòng)民間資本的積極性，在不斷增加民間資本的增值能力的同時(shí)，規(guī)范和發(fā)展民間金融，并對(duì)其加強(qiáng)監(jiān)管，充分利用民間資本為我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)服務(wù)。

1.盡快建立健全與民間金融相關(guān)的法律法規(guī)，為民間金融發(fā)展提供必要的法律制度環(huán)境。制定和完善《民間融資法》、《合同法》等法規(guī)體系，將民間金融合法化、規(guī)范化。過(guò)去民間金融在其發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)了一些金融惡性詐騙的案件，這些案件之所以造成較大的損失，根本原因在于缺乏明確的法律條款對(duì)非法借貸的定義和民間合法借貸的保護(hù)。在《民間融資法》未出臺(tái)以前，目前可先制定并試行《民間融資管理暫行辦法》，為民間借貸構(gòu)筑一個(gè)合法的活動(dòng)平臺(tái)，以規(guī)范、約束和保護(hù)正常的民間借貸行為。其中，尤其對(duì)民間借貸的最高利率應(yīng)有所界定，促進(jìn)正當(dāng)?shù)拿耖g金融活動(dòng)擺脫灰色金融的身份，將一些不屬于違法范疇的灰色金融規(guī)范化，如從法律上明確界定非法吸收公眾存款、非法集資和正常的民間金融的界限，允許民營(yíng)中小企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)類型的經(jīng)濟(jì)組織以吸收股本金、職工內(nèi)部集資等方式融資。使集資活動(dòng)由暗變明，從“地下”走到地上，這既有利于企業(yè)自身的規(guī)范化管理，也有利于有關(guān)部門加大對(duì)惡意欺詐行為和惡意高利貸行為的打擊力度。用法律手段來(lái)治理和規(guī)范民間金融，為民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)造更好的融資環(huán)境。事實(shí)上，美國(guó)、日本也正是通過(guò)這種“民間金融合法化”的方式來(lái)規(guī)范民間金融的，而非只是簡(jiǎn)單地采取打擊和取締的辦法。

2.加強(qiáng)對(duì)民間金融的監(jiān)管。發(fā)展民間金融本身要求發(fā)展對(duì)它們的監(jiān)管，不監(jiān)管等于不去發(fā)展。目前民間金融存在的一些問(wèn)題，與政府（或社會(huì)性金融組織）沒(méi)有對(duì)其進(jìn)行應(yīng)有的監(jiān)管有直接的關(guān)系。過(guò)去我們不斷地把國(guó)有大銀行納入正規(guī)的監(jiān)管系統(tǒng)（同時(shí)使它們享有事實(shí)上的存款擔(dān)保），而對(duì)民間金融則是讓其自生自滅，或者一出問(wèn)題就想到關(guān)掉它、并掉它，沒(méi)有對(duì)其進(jìn)行管理和監(jiān)督，其結(jié)果成為金融風(fēng)險(xiǎn)較大的一塊土壤。世界上的大多數(shù)銀行都是民營(yíng)的，而它們能夠健康地發(fā)展壯大，原因之一是它們被納入政府（代表社會(huì)）對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管的體系之中。政府和有關(guān)部門應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)金融活躍地區(qū)的監(jiān)測(cè)，盡快建立有效的監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，尤其是建立一種有效的民間借貸利率信息收集機(jī)制，定期采集相關(guān)數(shù)據(jù)，全面掌握民間金融的運(yùn)行情況，并以此制定適合的政策法規(guī)；放松管制并不等于放松對(duì)民間金融的監(jiān)管，應(yīng)該堅(jiān)持審慎監(jiān)管，堅(jiān)持所有者的自律監(jiān)管、市場(chǎng)方的外部監(jiān)管和官方監(jiān)管相結(jié)合，維護(hù)金融秩序。

篇(6)

關(guān)鍵詞：金融深化；民營(yíng)企業(yè)融資

一、民營(yíng)企業(yè)融資難的根源分析

首先，民營(yíng)企業(yè)融資困難的深層次根源在于金融壓抑。金融改革導(dǎo)致了投資主體和儲(chǔ)蓄主體都發(fā)生了根本性轉(zhuǎn)變，而投融資體制也有政府主導(dǎo)轉(zhuǎn)變?yōu)閲?guó)有商業(yè)銀行主導(dǎo)，在這個(gè)過(guò)程中投資主體變?yōu)閲?guó)有企業(yè)，其他企業(yè)融資的主要渠道主要依靠國(guó)有商業(yè)銀行的貸款。企業(yè)融資渠道的單一性已經(jīng)成為金融體制改革的重要難題之一，國(guó)有銀行這個(gè)單一的融資渠道已經(jīng)不能滿足企業(yè)的融資需求了。政府通常在國(guó)有銀行主導(dǎo)的儲(chǔ)蓄―投資轉(zhuǎn)化機(jī)制中起到相應(yīng)的調(diào)控者角色作用，通過(guò)一系列的金融政策（比如利率管制）來(lái)引導(dǎo)投融資的方向和重點(diǎn)。其實(shí)從本質(zhì)上來(lái)看，利率管制是非常不利于金融發(fā)展的，因?yàn)閲?guó)有銀行存在逆向選擇的傾向，將資本都集中到了國(guó)有產(chǎn)業(yè)和企業(yè)之中去，但是個(gè)體經(jīng)濟(jì)、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)卻難以通過(guò)國(guó)有銀行體系的金融服務(wù)，導(dǎo)致我國(guó)信貸資源的配置效率極低。另外，我國(guó)金融市場(chǎng)分割畸形，市場(chǎng)發(fā)育走上極端化和落后的道路，難以形成規(guī)模效應(yīng)，金融服務(wù)專業(yè)化分工止步不前，我國(guó)金融市場(chǎng)和體系之中一直在較高的成本下維系，儲(chǔ)蓄資金難以轉(zhuǎn)化為投資資本。國(guó)有銀行體系在2014年末已經(jīng)達(dá)到了34億元的儲(chǔ)蓄規(guī)模，受到投融資體系不健全的限制，我國(guó)現(xiàn)有的過(guò)剩社會(huì)儲(chǔ)蓄難以轉(zhuǎn)化為投資資本，資源配置不合理愈加凸顯。企業(yè)投融資體制在金融壓抑的環(huán)境下呈現(xiàn)出扭曲發(fā)展的態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)機(jī)制在我國(guó)已經(jīng)日趨完善，民營(yíng)企業(yè)得到了快速的發(fā)展，利率管制有一個(gè)最大的弊端就是民營(yíng)企業(yè)，尤其是中小型民營(yíng)企業(yè)難以從正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)的融資渠道獲得融資，在這種情況下，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展只能依靠?jī)?nèi)源融資，這導(dǎo)致我國(guó)民營(yíng)企業(yè)一直處于融資難的狀況中。

其次，我國(guó)融資格局以國(guó)有經(jīng)濟(jì)作為主導(dǎo)。近幾年來(lái)，我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)迅速發(fā)展，非國(guó)有經(jīng)濟(jì)漸漸在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到舉足輕重的重要作用，國(guó)有經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)出份額呈現(xiàn)出縮減和萎靡的趨勢(shì)，很多國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)下降、虧損嚴(yán)重，但是民營(yíng)企業(yè)卻呈現(xiàn)出如火如荼發(fā)展之勢(shì)。但是在融資的權(quán)利上，國(guó)有企業(yè)依然享有較大的特權(quán)，民營(yíng)企業(yè)融資依然困難，我國(guó)的融資格局依然呈現(xiàn)出國(guó)有企業(yè)為主導(dǎo)的局面，這就造成了投資績(jī)效和投資規(guī)模不匹配的現(xiàn)狀。

再次，金融機(jī)構(gòu)傾向于國(guó)有企業(yè)融資， 民營(yíng)企業(yè)難以融資。國(guó)有企業(yè)存在著很多貸款優(yōu)惠特權(quán)，國(guó)有商業(yè)銀行在發(fā)放貸款時(shí)往往優(yōu)先選擇這些國(guó)有企業(yè)，這使得很多國(guó)有企業(yè)雖然處于虧損的狀況但是依然可以獲得資金。與之相反的是，民營(yíng)企業(yè)在銀行信貸體系中明顯處于劣勢(shì)狀態(tài)，它們想從銀行獲得貸款是非常困難的，當(dāng)難以從國(guó)有銀行正常的渠道獲得貸款，那么民營(yíng)企業(yè)只能從非正規(guī)的金融市場(chǎng)中獲取貸款，當(dāng)然融資成本是較高的。民營(yíng)企業(yè)獲得的工業(yè)貸款額在總貸款額中所占的比例不足百分之十，而大量的銀行貸款都用于國(guó)有企業(yè)彌補(bǔ)虧損了。造成這種情況的根本原因在于國(guó)有銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制欠缺，在發(fā)放貸款時(shí)只能謹(jǐn)慎和小心，尤其是在針對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)貸款時(shí)更是謹(jǐn)慎加謹(jǐn)慎。商業(yè)銀行在利率管制的前提下往往只選擇那些經(jīng)濟(jì)效益好、償債能力強(qiáng)的企業(yè)提供融資服務(wù)。即便是商業(yè)銀行獲得一定的利率浮動(dòng)權(quán)，那么它們也會(huì)對(duì)不同的貸款對(duì)象進(jìn)行信貸配給，而大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)往往被排斥在外。

最后，民營(yíng)企業(yè)直接融資渠道發(fā)展緩慢，而間接融資渠道成為主要渠道。資本市場(chǎng)自從九十年代以來(lái)獲得快速的發(fā)展，但是融資依然沒(méi)有擺脫銀行間接信貸為主的局面。雖然直接融資的比例在上升，但是信貸融資依然占據(jù)主導(dǎo)位置?，F(xiàn)階段企業(yè)外部融資的主要來(lái)源依然停留在商業(yè)銀行貸款上，而民營(yíng)企業(yè)從銀行獲得融資支持的可能性本就很低，所以民營(yíng)企業(yè)融資始終難以走出困境。

二、擴(kuò)展民營(yíng)企業(yè)融資質(zhì)量的措施

（一）民營(yíng)企業(yè)要努力提升自身素質(zhì)，增強(qiáng)自身內(nèi)在融資能力

民營(yíng)企業(yè)應(yīng)該不斷壯大自身發(fā)展規(guī)模、樹(shù)立良好的社會(huì)形象，這是提升其融資能力的重要渠道。民營(yíng)企業(yè)融資離不開(kāi)信用二字，良好的信用文化和健康的信用環(huán)境是其獲得銀行信貸體系支持和青睞的重要法寶，非公有制經(jīng)濟(jì)目前都已經(jīng)意識(shí)到誠(chéng)實(shí)守信是改善自身融資條件、構(gòu)筑良好的銀企關(guān)系的重要途徑。民營(yíng)企業(yè)應(yīng)該堅(jiān)持誠(chéng)信和守信，做到有借有還，構(gòu)筑良好的融資信貸環(huán)境，真實(shí)的信息和良好的信用最終能夠獲得銀行的支持和維護(hù)。民營(yíng)企業(yè)應(yīng)該注重管理績(jī)效的提升，不斷提升自身的經(jīng)濟(jì)效益，改進(jìn)生產(chǎn)工藝，提升自己的市場(chǎng)地位和核心競(jìng)爭(zhēng)力，這樣才能夠吸引到足夠的信貸資金。

第一，民營(yíng)企業(yè)要在總體上提升自身實(shí)力。企業(yè)應(yīng)該從提升自身管理效益上著手，在管理理念和管理方法上不斷更新，打造強(qiáng)有力的隊(duì)伍，構(gòu)筑專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)和管理業(yè)務(wù)水準(zhǔn)，創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)管理體制和模式，讓自身的發(fā)展能夠迅速適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制要求，并盡快轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)代企業(yè)管理制度和模式，能夠保留和吸納專業(yè)性良好的管理人才和技術(shù)人才，讓民營(yíng)企業(yè)從家族式管理模式中走出來(lái)，真正走向現(xiàn)代管理模式，實(shí)現(xiàn)正規(guī)化和規(guī)范化管理、

第二，民營(yíng)企業(yè)應(yīng)該重視信用體系的建設(shè)。長(zhǎng)期以來(lái)，民營(yíng)企業(yè)總是和仿冒造價(jià)、拖欠工資、欠債不還、逃避銀行催款等負(fù)面形象聯(lián)系在一起，為了扭轉(zhuǎn)這種形象，民營(yíng)企業(yè)只能從自身做起。民營(yíng)企業(yè)要在市場(chǎng)中誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，樹(shù)立良好的信譽(yù)，構(gòu)筑良好的信用文化，提升自身的社會(huì)責(zé)任感和誠(chéng)信意識(shí)，不能為了眼前的小利而忽視長(zhǎng)遠(yuǎn)的利益。欺詐客戶和逃避銀行債務(wù)的思想是萬(wàn)萬(wàn)不能有的。

（二）完善和調(diào)整銀行結(jié)構(gòu)

現(xiàn)階段五大國(guó)有商業(yè)銀行依然在我國(guó)銀行體系結(jié)構(gòu)中占據(jù)壟斷性地位，民營(yíng)商業(yè)銀行的數(shù)量還是少之又少，這種金融服務(wù)結(jié)構(gòu)大大地限制了民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展，并且在某種程度上加大了國(guó)有商業(yè)銀行的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。所以改革和創(chuàng)新金融社區(qū)服務(wù)模式，讓地方性的民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入到民營(yíng)企業(yè)之中去，實(shí)現(xiàn)民營(yíng)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)共贏的局面。

第一，商業(yè)銀行貸款激勵(lì)機(jī)制要完善。很多商業(yè)銀行都針對(duì)民營(yíng)企業(yè)設(shè)置了相應(yīng)的融資貸款部門，針對(duì)民營(yíng)大中小企業(yè)提供配套服務(wù)，提供多種的資產(chǎn)組合，這對(duì)銀行來(lái)說(shuō)是化解系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的最佳選擇。另外，銀行還要專注于金融創(chuàng)新，加快進(jìn)程實(shí)現(xiàn)抵押證券化、風(fēng)險(xiǎn)證券化和資產(chǎn)證券化，成立間接融資風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)體制。商業(yè)銀行內(nèi)部還要在內(nèi)部責(zé)任和權(quán)力之間進(jìn)行匹配和對(duì)稱，實(shí)施信貸管理激勵(lì)制度，在有效的激勵(lì)制度中讓信貸人員能夠積極地、主動(dòng)地收集民營(yíng)企業(yè)的貸款信息。

第二，建立針對(duì)民營(yíng)企業(yè)的政策性銀行。政策性銀行應(yīng)該建立在國(guó)家信用的基礎(chǔ)上，在政府的支持下運(yùn)用各種特殊的金融手段，并嚴(yán)格地對(duì)融資業(yè)務(wù)范圍、融資經(jīng)營(yíng)對(duì)象、存貸利率進(jìn)行規(guī)定?，F(xiàn)階段，我國(guó)政府應(yīng)該根據(jù)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的態(tài)勢(shì)來(lái)對(duì)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行政策性融資支持。市場(chǎng)機(jī)制在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中并不是萬(wàn)能的，在多方面因素的綜合作用下可能出現(xiàn)市場(chǎng)失靈的情況，政府需要在這個(gè)時(shí)候運(yùn)用行政手段來(lái)調(diào)節(jié)和干預(yù)，實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源的有效配置和社會(huì)公正性有機(jī)結(jié)合。

第三，要構(gòu)筑適用于民營(yíng)企業(yè)的直接融資渠道。直接融資和間接融資相比具有很多優(yōu)勢(shì)，企業(yè)間接融資能力受到其自有資本的多少和質(zhì)量的限制。加大直接融資的比例就要大力地發(fā)展奉獻(xiàn)投資和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，完善債券市場(chǎng)的發(fā)債機(jī)制，大力地吸引民間資本。我國(guó)政府應(yīng)該從我國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀和國(guó)情出發(fā)，嚴(yán)格地規(guī)范民營(yíng)企業(yè)上市的條件，擴(kuò)寬那些技術(shù)含量高、發(fā)展?jié)摿Υ蟮拿駹I(yíng)企業(yè)的股權(quán)融資渠道。積極培育和發(fā)展企業(yè)債券市場(chǎng)，逐步放松發(fā)債企業(yè)規(guī)模限制并完善信用評(píng)級(jí)制度，適當(dāng)放開(kāi)發(fā)債利率，豐富債券品種，鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)效益好、償債能力強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券籌集資金。

（三）完善民營(yíng)企業(yè)融資的宏觀政策環(huán)境

筆者認(rèn)為針對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資的法律法規(guī)要盡快完善起來(lái)。為了能夠在法律上給予民營(yíng)企業(yè)融資的支持，除了頒布民營(yíng)企業(yè)融資的相關(guān)法律之外，還要借鑒國(guó)外的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，制定實(shí)施細(xì)則和相關(guān)的配套法規(guī)，尤其要加快腳步建立針對(duì)民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保的法律法規(guī)體系，形成完善的針對(duì)民營(yíng)企業(yè)的管理和服務(wù)的法規(guī)體系，讓民營(yíng)企業(yè)的融資范圍、融資辦法和相應(yīng)的保障措施能夠以法律的形式獲得保障。

參考文獻(xiàn)：

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篇(7)

[論文摘要]分析民營(yíng)企業(yè)融資難，探討我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資難的對(duì)策，旨在為民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好的融資環(huán)境，從而更好地發(fā)揮民營(yíng)企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用。解決民營(yíng)企業(yè)的融資難問(wèn)題，需要企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和政府共同努力，為民營(yíng)企業(yè)融資開(kāi)辟更多渠道，從而使其發(fā)揮在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中應(yīng)有的作用。

一、我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資難產(chǎn)生的原因

（一）民營(yíng)企業(yè)自身難以滿足市場(chǎng)融資的盈利性等基本需求

1．民營(yíng)企業(yè)融資成本較高、效益低，難以滿足銀行和投資者的盈利性需求。由于民營(yíng)企業(yè)大多規(guī)模小，對(duì)貸款需求有“急、頻、少、高”的特點(diǎn)，貸款一般要的急，多為流動(dòng)資金貸款，貸款需求頻率高、數(shù)量少，管理成本高，客觀上增大了銀行貸款的管理成本，造成了民營(yíng)企業(yè)的融資困難。部分民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理差，經(jīng)濟(jì)效益相對(duì)低下。民營(yíng)企業(yè)易受經(jīng)營(yíng)環(huán)境的影響，變數(shù)大，風(fēng)險(xiǎn)大，無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，難以吸收投資者注意，并且民企的生命周期短使得投資者投資的風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大而不愿意投資。

2．民營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)狀況存在較大缺陷，難以滿足銀行貸款的擔(dān)保需求。從金融機(jī)構(gòu)對(duì)抵押物的偏好來(lái)看，雖然沒(méi)有規(guī)定流動(dòng)資產(chǎn)不可用作抵押，但金融機(jī)構(gòu)在實(shí)際操作中往往要求企業(yè)用固定資產(chǎn)來(lái)抵押，同時(shí)對(duì)抵押物的選擇一般僅限于土地、機(jī)器、設(shè)備、房地產(chǎn)的所有權(quán)或使用權(quán)。而民營(yíng)企業(yè)普遍具有經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，固定資產(chǎn)少，土地、房產(chǎn)等抵押物不足的特點(diǎn)，提供一定數(shù)量和質(zhì)量實(shí)物用于貸款抵押難度較大，有的企業(yè)甚至只是租賃經(jīng)營(yíng)，更沒(méi)有有效的資產(chǎn)可用于貸款抵押。

3．民營(yíng)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，難以滿足銀行和投資者的安全性需求。由于大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)局限于對(duì)農(nóng)副產(chǎn)品的粗加工，趨同性嚴(yán)重，造成企業(yè)抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力差，盈利能力低；同時(shí)由于民營(yíng)企業(yè)貸款比較困難，只要能借到錢，不考慮籌資成本的高低，有的企業(yè)甚至向民間高利借貸，借款利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于投資報(bào)酬率，加上借款期限短，籌資風(fēng)險(xiǎn)加大，從而增加了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。部分民營(yíng)企業(yè)信息披露意識(shí)差，為了逃避稅收或其他方面的原因，有的企業(yè)甚至沒(méi)有專門的會(huì)計(jì)人員，缺乏反映企業(yè)運(yùn)行狀況的基本信息數(shù)據(jù)，甚至出現(xiàn)對(duì)銀行、稅務(wù)提供兩套賬的現(xiàn)象。

（二）民營(yíng)企業(yè)融資渠道不暢，導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)融資難

1．間接融資方面，金融機(jī)構(gòu)體系不健全導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)融資難。一是國(guó)有商業(yè)銀行貸款管理體制的制約?，F(xiàn)行的金融體系中，國(guó)有商業(yè)銀行主要貸款給國(guó)有大中型企業(yè)，而面對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款請(qǐng)求，往往不予支持，基層的銀行貸款權(quán)限受到嚴(yán)格的限制，信貸條件讓民營(yíng)企業(yè)望而止步，貸款審批程序煩瑣。二是中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不規(guī)范。我國(guó)中小金融機(jī)構(gòu)在自身發(fā)展和對(duì)企業(yè)融資過(guò)程中存在許多問(wèn)題，有些中小金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)比例較高，財(cái)務(wù)虧損嚴(yán)重；中小金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)趨同、市場(chǎng)趨同，真正面向民營(yíng)企業(yè)的中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢；中小銀行和城市信用社加大了基礎(chǔ)設(shè)施及消費(fèi)性貸款比重，也增加了國(guó)債等非貸款資產(chǎn)，對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款相對(duì)減少；中小金融機(jī)構(gòu)社會(huì)信任度不如國(guó)有大銀行，結(jié)算支付手段落后以及受其他諸多因素制約，其資金來(lái)源受到明顯影響，對(duì)民營(yíng)企業(yè)信貸支持力度減弱。三是金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)不健全，民營(yíng)企業(yè)擔(dān)保難、抵押難。抵押貸款一直是我國(guó)商業(yè)銀行普遍采取的一種貸款制度，由于民營(yíng)企業(yè)規(guī)模小，固定資產(chǎn)價(jià)值低，特別是高風(fēng)險(xiǎn)、高科技的民營(yíng)企業(yè)，無(wú)形資產(chǎn)占的比重很大，能夠作抵押的資產(chǎn)價(jià)值不足。擔(dān)保機(jī)構(gòu)制定的貸款擔(dān)保條件比較嚴(yán)格，與銀行貸款的條件基本相當(dāng)，民營(yíng)企業(yè)一般缺少足夠的抵押資產(chǎn)，尋求擔(dān)保非常困難，大多數(shù)不符合銀行貸款條件。

2．直接融資方面，我國(guó)資本市場(chǎng)存在層次缺陷，民間金融發(fā)展受到抑制。一是主板、二板市場(chǎng)的融資門檻過(guò)高。二是債券市場(chǎng)融資條件苛刻。我國(guó)目前實(shí)行“規(guī)?？刂?、集中管理、分級(jí)審批”的規(guī)模管理，債券發(fā)行的年度規(guī)模管理、債券發(fā)行的年度規(guī)模及各項(xiàng)指標(biāo)均由國(guó)務(wù)院統(tǒng)一確定，并且發(fā)行時(shí)優(yōu)先考慮農(nóng)業(yè)能源交通及城市公共措施項(xiàng)目，這在很大程度上限制了民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入債券市場(chǎng)并通過(guò)債券方式融資。三是國(guó)家對(duì)民間金融的管制限制了民營(yíng)企業(yè)的直接融資。由于缺乏面向民營(yíng)企業(yè)融資的資本市場(chǎng)，民間股權(quán)融資等其他民間融資方式無(wú)疑成為民營(yíng)企業(yè)解決融資問(wèn)題的融資渠道。但民間金融雖然適應(yīng)民營(yíng)企業(yè)融資需求，但民間借貸在我國(guó)現(xiàn)行的法律體系內(nèi)是不受法律保護(hù)的融資行為，甚至有可能被認(rèn)定為“非法集資”而受到法律的懲罰。（三）政府配套服務(wù)不到位，使民營(yíng)企業(yè)難以擺脫融資難

1．缺乏完善的法律法規(guī)的支持保障。一是立法不規(guī)范。目前按行業(yè)和所有制性質(zhì)分別制定政策法規(guī)，缺乏一部統(tǒng)一規(guī)范的企業(yè)立法，造成各種所有制性質(zhì)企業(yè)法律地位和權(quán)利的不平等；二是法律執(zhí)行環(huán)境差。

2．政府管理不規(guī)范，政策落實(shí)不到位。扶持、鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的政策措施不到位，許多政策法規(guī)沒(méi)落到實(shí)處，或者在落實(shí)上打了折扣；政府對(duì)民營(yíng)企業(yè)的管理，涉及到工商、稅務(wù)、物價(jià)、城建、環(huán)保、衛(wèi)生、計(jì)量、質(zhì)量監(jiān)督等多個(gè)部門，在對(duì)民營(yíng)企業(yè)管理中，往往出現(xiàn)相互交叉、缺乏協(xié)調(diào)的現(xiàn)象，增加了企業(yè)的負(fù)擔(dān)；在對(duì)經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)方面，由于政府調(diào)控不力，致使企業(yè)重復(fù)生產(chǎn)，處于粗放經(jīng)營(yíng)狀態(tài)；在監(jiān)督方面，有的政府部門未能很好的履行監(jiān)督職能，致使企業(yè)本身行動(dòng)不規(guī)范。