基金管理人履職報告精品(七篇)

序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇基金管理人履職報告范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

關(guān)鍵詞：股權(quán)投資基金 投后管理

股權(quán)投資基金管理分為“融、投、管、退”四個主要環(huán)節(jié)，融是前提，投是重點，管是保障，退是目標(biāo)。由于股權(quán)基金項目多為參股，在投資實施時就意味著對項目的預(yù)期風(fēng)險的承擔(dān)，而主要不是靠后期投資人管理來保障風(fēng)險的降低?；鹗菍ΜF(xiàn)有標(biāo)的企業(yè)管理團(tuán)隊的信任才決定投資該企業(yè)，而不是取代。此種格局在股權(quán)投資行業(yè)普通存在，因此，處在參股地位的基金在對投后項目管理時呈現(xiàn)出較為復(fù)雜且相對被動的一面，盡管投資協(xié)議中會有種種對于結(jié)果的約束，但過程中的參與力度有限，如何科學(xué)、合理、有效地管控好投資項目，一定程度折射出基金管理水平的高低。雖然各種基金管理機構(gòu)能力、資源、風(fēng)險偏好、方式方法有很大差異，對于投后項目的管理仍有一些共同之處可供探討借鑒。

一、投后管理的組織體系

組織是保障任務(wù)完成的重要手段。投后管理有別于投前管理，通常有以下組織與職能分工，以不同層次從事相應(yīng)的投后項目的管理工作。

董事會：基金管理公司的董事會常常是重大事項的決策機構(gòu)，由董事會決定投資的項目一般也要由其決定退出，由經(jīng)營層負(fù)責(zé)實施。其他項目除非有重大價值變化，董事會通常不再直接參與投后管理事務(wù)的決策，以經(jīng)營層負(fù)責(zé)具體的工作為主。

經(jīng)營層：董事會權(quán)限以外的一切項目管理工作，公司經(jīng)理層高管雖分工有所不同，從各自專業(yè)的角度出發(fā)都應(yīng)參與投后的管理。具體職能體現(xiàn)且不限于以下幾個方面。

（1）投后管理小組的設(shè)立、變更、撤銷。每一個項目投出之后就是項目小組的成立之時，以跟進(jìn)具體工作的落實，明確相應(yīng)的責(zé)任，不留空檔期，其中明確項目經(jīng)理作為第一責(zé)任人的角色尤其重要，最好還有B角。每個項目都應(yīng)有投后管理小組，并確定相應(yīng)的議事規(guī)則。

（2）投后管理小組成員的調(diào)整。由于分工、專業(yè)匹配、人員進(jìn)退等因素，管理小組要適時調(diào)整，以保持工作的連續(xù)性。

（3）對被投資企業(yè)董事或監(jiān)事、高級管理人員的委派、變更及有關(guān)權(quán)限的授予或調(diào)整；若是有董事、監(jiān)事席位的，經(jīng)營層要委派相應(yīng)的人員，并對他們的履職內(nèi)容、程序進(jìn)行規(guī)定。

（4）被投資企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)變化、出現(xiàn)較大的資產(chǎn)減值、承擔(dān)較大金額債務(wù)或提供較大金額對外擔(dān)保、管理層股權(quán)激勵、經(jīng)濟(jì)補償?shù)纫磺信c經(jīng)濟(jì)權(quán)益調(diào)整相關(guān)或雖不涉及經(jīng)濟(jì)利益調(diào)整但存在權(quán)利放棄的事項。

（5）涉及被投資項目非經(jīng)濟(jì)權(quán)益調(diào)整相關(guān)的日常投后管理事項；協(xié)助辦理標(biāo)的企業(yè)要求的一些法律手續(xù)或是資格要求等。

（6）其他項目管理日常事項的處理。

投資管理項目組：一般由公司分管高管，團(tuán)隊負(fù)責(zé)人，項目經(jīng)理，風(fēng)控部（或投后管理部、法務(wù)人員），其他部門（財務(wù)等）組成，具體的投后管理工作由項目組承擔(dān)。

專職投后管理部門：一些機構(gòu)為了克服項目組過于保護(hù)或袒護(hù)自己所承做項目的弊端，通過內(nèi)部再設(shè)投資管理監(jiān)督服務(wù)的部門，以促進(jìn)對所投項目更為全面地了解或提供更多的專業(yè)性增值服務(wù)，防止項目經(jīng)理對其所管某些項目的偏護(hù)，這也是督促投后管理工作更好落實的一種內(nèi)部措施。

二、投后管理的主要工作方式與內(nèi)容

項目組的項目經(jīng)理作為首要承擔(dān)投后管理職能的成員，具體工作可以分為以下幾類。

（1）項目基本信息。包括完成收集項目交割法律文件，完成收集項目財務(wù)報告，完成收集被投資企業(yè)年度、臨時股東會、董事會相關(guān)會議議案，完成收集項目經(jīng)營數(shù)據(jù)、發(fā)展規(guī)劃、其他財務(wù)和交易信息等。

（2）調(diào)研訪談。定期或不定期對被投資企業(yè)訪談，與行業(yè)龍頭企業(yè)、產(chǎn)業(yè)上下游、中介機構(gòu)、金融機構(gòu)交流。

（3）項目報告。投資交割報告、投資協(xié)議落實報告、季度、年度報告、月度復(fù)盤會議、完成退出報告，其他不定期報告。報告的格式與內(nèi)容要求應(yīng)基本一致。

（4）重大事項協(xié)調(diào)溝通決定。項目重大事件，股東會、董事會議案等。一般以涉及利益變化為最重要內(nèi)容，根據(jù)規(guī)定的程序形成統(tǒng)一的意見面向項目單位。

（5）增值服務(wù)。針對不同項目擬定投后管理方案、促成企業(yè)改善管理的百日服務(wù)計劃、專項服務(wù)計劃（比如投貸聯(lián)動，中介機構(gòu)咨詢幫助，督促盡調(diào)中發(fā)現(xiàn)問題的規(guī)范，機構(gòu)已有的上下游客戶的聯(lián)絡(luò)）。

（6）工作底稿集成。書面或電子的文檔歸集、歸檔工作。這是項目檔案的定期歸檔問題，項目經(jīng)理要根據(jù)要求總結(jié)一年的工作，歸集成冊，統(tǒng)一歸檔。為方便管理，項目經(jīng)理要序時連續(xù)管理項目情況，防止斷檔。

（7）退出決策與實施。項目組起草退出方案，根據(jù)有權(quán)決策意見實施退出。退出過程可能較長，要定期報告再決策，分階段實施。

（8）項目后評價（報告）。主要是對項目經(jīng)驗教訓(xùn)的總結(jié)而非僅針對收益部分。

以上工作內(nèi)容都有時間性的要求和程序的要求，負(fù)責(zé)監(jiān)督的工作人員要定期、定項校對這些工作的落實情況并將結(jié)果反饋給分管經(jīng)營層成員或主要領(lǐng)導(dǎo)，必要時直接參與了解工作的真實情況，共同查找問題，分析原因，提出對策。

（9）建立項目數(shù)據(jù)庫。一個項目存續(xù)時間少則三四年，多則十來年，所有項目一開始就要設(shè)立符合投后管理的序時資料庫，以方便對照檢查與傳承，避免因人員變動帶來的工作不連續(xù)問題。這個基礎(chǔ)工作非常重要，可以達(dá)到事半功倍的效果?，F(xiàn)在電子技術(shù)比較成熟，所有投后工作都可以記錄在案，數(shù)據(jù)連續(xù)可對比。

三、投后管理的成果應(yīng)用

基金投資找到好的項目似乎是成功的一半，重投輕管的情況普遍存在，由于項目存續(xù)時間長，不確定性大，基金業(yè)管理人員變動頻繁，許多投資經(jīng)理等不到項目退的那天可能已經(jīng)離職。如何將“融、投、管、退”融為一體加以考慮投資經(jīng)理的業(yè)績需要一開始就有頂層謀劃，其中涉及投后管理成果的應(yīng)用也要納入到業(yè)績體現(xiàn)的重要一環(huán)中去，以增強對投后管理的重視。

（1）指標(biāo)設(shè)定。衡量投后管理的好壞也要有一些指標(biāo)的設(shè)定，比如投資報告中預(yù)期指標(biāo)實現(xiàn)情況、能夠單列的項目管理費用的大小、項目增值或貶值情況，股權(quán)的流通性，收現(xiàn)與收益情況。

（2）成果應(yīng)運。基金經(jīng)理薪水通常由基本年薪、年度績效薪水、長期（分成）獎勵組成。在項目退出之前，主要應(yīng)當(dāng)與其年度績效薪水掛鉤。

（3）年度績效薪水的比重。為了增加整體工作的責(zé)任性以及保障投后工作有效開展，不建議將基本年薪定得過高，特別是投資經(jīng)理，一旦基本年薪過高即能過上高枕無憂的生活，會減少對項目成功與否的關(guān)心度，甚至出現(xiàn)急功近利或逆向選擇等不良現(xiàn)象?；拘剿幢ＷC正常的基本生活，體面的生活要靠績效年薪，優(yōu)越的生活則要靠基金整體收益分成部分。根據(jù)投資團(tuán)隊的職級，從高到低績效年薪可以為基本年薪的100%至50%不等，并根據(jù)年度的投后工作考核結(jié)果（分值）計算。比方：某投資總監(jiān)年基薪是40萬，那他最高的年度績薪可以設(shè)為40萬，如果考核分?jǐn)?shù)只有80分，年績薪就是32萬。若某投資經(jīng)理的基薪是25萬，年績薪最高可設(shè)為20萬，如果考核為100分，可得20萬績薪?？冃剿鳛榛鸸芾磉^程中的獎勵方式比較合適。

（4）獎勵薪酬。員工對基金的念想主要來自基金整體收益中的分成部分，因為有放大效應(yīng)，好的基金可以有巨額的獎勵資金池。通常，在滿足投資人的本金與優(yōu)先回報后，管理機構(gòu)可以拿到余下收益的20%作為管理收益，經(jīng)營團(tuán)隊全體可以拿到該收益的30%。比如：某基金本金投入10億，總計優(yōu)先回報5億，項目全部退出獲得了20億，顯然支付上述兩項后仍余5億，若20%為管理收益，則管理機構(gòu)可以提取1億元，若30%用于團(tuán)隊，則團(tuán)隊可以獲得3000萬元。如果這個機構(gòu)只有30人，人均100萬元，而獎勵主要面向經(jīng)營者和投資團(tuán)隊，獎勵更為豐厚。關(guān)于這部分的分配，許多機構(gòu)是以崗位計點數(shù)的辦法加以累計，最終按總的點數(shù)分配，過程管理業(yè)績也會被以點數(shù)的方法逐年記錄，產(chǎn)生收益分成時一并兌現(xiàn)。所以投后管理不僅要事關(guān)當(dāng)年的績效薪水，也應(yīng)關(guān)乎最終的獎勵薪酬，使員工的近、中、長期的利益有一個預(yù)期和分步實現(xiàn)，以維護(hù)團(tuán)隊與管理的穩(wěn)定。

（5）獎勵點數(shù)。理論上跟“融、投、管、退”四個環(huán)節(jié)都有關(guān)系，一些機構(gòu)對“融”和“投”是單設(shè)獎勵的，那今后的點數(shù)主要考慮投后管理與退出工作。點數(shù)一般與崗位的重要性、貢獻(xiàn)度為基本系數(shù)，結(jié)合年度常規(guī)考核結(jié)果，特別年度專項貢獻(xiàn)分（可設(shè)為1-20分，不參與年度績薪的分配）來累加計算。比方前述某投資總監(jiān)年度考核是80分，又有專項貢獻(xiàn)分10分，假定其崗位系數(shù)為0.4（崗位系數(shù)可以從1-0.1設(shè)定），則當(dāng)年的績薪不變，但當(dāng)年的獎勵點數(shù)可以是（80+10）×0.4=36點，如果沒有專項貢獻(xiàn)分，獎勵點數(shù)為32點。每年對全公司的點數(shù)統(tǒng)計，值到兌現(xiàn)，分成取得收益越多，每一點就越值錢，反之，點雖多也不值錢。

四、總結(jié)

篇(2)

關(guān)鍵詞：獨立董事；獨立董事制度；獨立性；保障機制

基金項目：河南省社會科學(xué)規(guī)劃項目(2008FJJ023)。

作者簡介：李培林(1966～)。男，河南鹿邑人，管理學(xué)博士，河南財經(jīng)學(xué)院工商管理學(xué)院副教授，主要從事公司治理與人力資源管理研究。

中圖分類號：F271　文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A　文章編號：1006-1096(2009)02-0087-04　收稿日期：2008-01-12

獨立董事制度最早起源于美國。1940年，美國頒布的《投資公司法》中，就有“至少需要40％的董事由獨立人士擔(dān)任”的規(guī)定。1956年，紐約證券交易所(NYSE)規(guī)定公開上市公司至少必須選任兩位外部董事。而后的幾十年里，這一制度模式被世界上許多國家引入，其中大部分國家都把建立獨立董事制度作為完善公司治理結(jié)構(gòu)的重要舉措。

我國于1999年從境外上市的公司開始引入獨立董事制度。2001年8月16日，證監(jiān)會正式了《關(guān)于在上市公司建立獨立董事制度的指導(dǎo)意見》(以下簡稱《指導(dǎo)意見》)，要求在2003年6月30日前，上市公司董事會成員中應(yīng)當(dāng)至少包括三分之一獨立董事。此舉被認(rèn)為是“為進(jìn)一步完善上市公司治理結(jié)構(gòu)，促進(jìn)上市公司規(guī)范運作”的重要舉措。2002年，我國證監(jiān)會正式了《上市公司治理準(zhǔn)則》，進(jìn)一步推動了獨立董事制度的發(fā)展與完善。2006年1月1日開始實施的新《公司法》，第一次從法律層面上明確了獨立董事制度。以往的研究大多集中在“獨立董事制度的比較”和對“獨立董事難以獨立”等問題發(fā)出呼吁，對于如何保障獨立董事獨立性的制度設(shè)計研究得較少。本文通過對獨立董事制度的價值及本質(zhì)和我國獨立董事獨立性制度缺陷的分析，基于法人治理和經(jīng)濟(jì)人假設(shè)理論，構(gòu)建維系獨立董事“獨立性”保障機制的制度設(shè)計。

一、獨立董事制度的價值與本質(zhì)

獨立董事制度是一項旨在解決現(xiàn)代公司內(nèi)部成本的公司治理機制。從本源上看，獨立董事的根本使命在于維護(hù)公司董事會決策的“健康性”，即建立起有利于大股東、中小股東、顧客與非股東人群的合理的利益關(guān)系模式，有效抑制和約束某方利益群體壟斷企業(yè)控制權(quán)帶來的機會主義(馬金城，2002)。公司引入獨立董事實際上是關(guān)于控股股東與中小股東的利益協(xié)調(diào)問題。當(dāng)內(nèi)部控股股東在公司治理結(jié)構(gòu)中具有絕對控制地位時，公司多數(shù)董事實際上聽命于內(nèi)部股東，甚至?xí)龀鲇袚p于外部股東利益的行為。因而，引入獨立董事這一無偏袒的仲裁人，可以使大股東和中小股東的非合作均衡轉(zhuǎn)化為合作均衡(張巍，2002)。

國外關(guān)于獨立董事制度的構(gòu)建主要是基于委托理論。按照契約規(guī)則，傳統(tǒng)的治理結(jié)構(gòu)將企業(yè)的控制權(quán)通過委托―關(guān)系鏈分解為若干組成部分，分別由股東、董事和經(jīng)理人行使，使其各自的權(quán)力范圍在契約中予以明確界定。但是通過實踐檢驗與理論發(fā)展，這種傳統(tǒng)法人治理結(jié)構(gòu)的制度安排被認(rèn)為存在內(nèi)部治理缺陷和外部治理缺陷(郭強等，2003)。其內(nèi)部治理缺陷主要表現(xiàn)為兩個方面：一是人的機會主義既不可避免，也無法約束；二是不能有效抑制少數(shù)大股東操縱企業(yè)、濫用有限責(zé)任的行為。因此。有必要在公司治理結(jié)構(gòu)中引入獨立董事制度，賦予獨立董事監(jiān)督董事會和管理層的職能，并從任職資格和制度安排方面來保證其獨立性，以期彌補公司治理結(jié)構(gòu)的缺陷。也可以說，獨立董事制度的價值在于引入與公司內(nèi)部控制者無利害關(guān)系的董事會成員來防止“內(nèi)部人”控制，監(jiān)控和平衡執(zhí)行董事及經(jīng)理人的權(quán)力。

二、獨立董事“獨立性”的內(nèi)涵和價值

獨立董事(independent director)原指外部董事(outsidedirector)或非執(zhí)行董事(non―executive director)。前者是美國公司法的稱謂，后者為英聯(lián)邦國家的用語，是指那些不在公司全天工作或不受雇于一家公司的董事。上述稱謂在香港演變成“獨立的非執(zhí)行董事”。按照《指導(dǎo)意見》的規(guī)定，獨立董事是指不在公司擔(dān)任除董事以外的其他職務(wù)，并與其所聘的上市公司及其主要股東不存在可能妨礙其進(jìn)行獨立客觀判斷的關(guān)系的董事。

美國證券交易委員會主要從雇傭關(guān)系、親屬關(guān)系、支付關(guān)系、服務(wù)關(guān)系等方面詳細(xì)定義和公司有“重要關(guān)系”的董事，只有那些不具備其所列關(guān)系的董事才能擔(dān)任“獨立”外部董事。英國著名的Hermes投資基金管理公司在《公司治理聲明》中，從雇傭關(guān)系、任職年限、代表關(guān)系、財務(wù)利益關(guān)系及私人關(guān)系等方面強調(diào)獨立董事的獨立性(李立新，2008)。我國證監(jiān)會《指導(dǎo)意見》對獨立董事的任職資格、提名程序、意思表示、行使職權(quán)等方面做出了具體的規(guī)定。例如，在身份方面對我國獨立董事的消極適格標(biāo)準(zhǔn)做出了規(guī)定，具體列出了7類人員不得擔(dān)任上市公司的獨立董事。我們認(rèn)為，獨立董事“獨立性”的關(guān)鍵在于經(jīng)濟(jì)的獨立、人格的獨立、選任的獨立、行權(quán)的獨立和責(zé)任的獨立。

從上述有關(guān)規(guī)定可以看出，獨立董事區(qū)別于其他董事的根本特征是其“獨立性”。獨立董事獨立性價值的核心在于獨立董事的獨立意見對董事會的團(tuán)體意志如何發(fā)生影響?；蛘哒f獨立意見如何增進(jìn)公司利益(徐金海，2008)。

三、我國獨立董事獨立性現(xiàn)狀及制約因素

(一)獨立董事“獨立性”現(xiàn)狀

經(jīng)過7年多的實踐，獨立董事在出席董事會會議、對公司重大事項提出異議等方面有了顯著的改善。但是，由于獨立董事制度在我國建立的時間不長，各種配套制度和外部環(huán)境還不十分完善，獨立董事并沒有發(fā)揮其應(yīng)有的作用。據(jù)統(tǒng)計，約有5％的獨立董事本人坦承是“花瓶”，不能發(fā)揮作用；60％的獨立董事無暇顧及上市公司的經(jīng)營狀況，只是象征性出席股東大會；同時，70％以上的投資者認(rèn)為獨立董事基本沒用，而上市公司對獨立董事作用發(fā)揮情況的評價也不高。根據(jù)楊宇東、李彬策劃的中國內(nèi)地媒體首次對上市公司獨立董事的抽樣調(diào)查顯示，63％的獨立董事為上市公司董事會提名選舉產(chǎn)生，超過36％的獨立董事由上市公司第一大股東提名選舉產(chǎn)生，由上市公司監(jiān)事會和其他持有上市公司已發(fā)行股份1％以上的股東提名產(chǎn)生的獨立董事人選所占比例非常小(童穎，2004)。

另據(jù)有關(guān)調(diào)查顯示?！蔼毩⒍轮笖?shù)”不及格?！蔼毩⒍轮笖?shù)”從“獨董比例、獨立性、參與治理時間、激勵和功能”五個方面進(jìn)行的評測顯示：目前我國上市公司獨董平均指數(shù)為53.23，最高分為85(李維安等，2004)。這表明，中國上市公司獨立董事制度建設(shè)離理想的水平還存在一定的距離。問題的焦點在于目前獨立董事的“獨立性”不足。

(二)獨立董事不“獨立”的制約因素

為什么獨立董事沒有在公司治理中發(fā)揮實質(zhì)性作用?為什么獨立董事會成為“花瓶”?美國等發(fā)達(dá)國家獨立董事制度發(fā)揮了有效治理作用的事實證明了獨立董事制度本身不存在問題，關(guān)鍵是我們在借鑒過程中沒有結(jié)合我國的具體情況加以調(diào)整，制度設(shè)計有待完善。獨立董事缺乏獨立性是當(dāng)前我國獨立董事制度未能在公司治理中發(fā)揮實質(zhì)性作用的關(guān)鍵原因(支曉強等，2005)。我們認(rèn)為，獨立董事不獨立的主要原因在于現(xiàn)行獨立董事制度設(shè)計方面的缺陷。

1　有關(guān)獨立董事制度的法律法規(guī)不健全。權(quán)責(zé)機制不完善。2005年我國新《公司法》第123條雖然明確規(guī)定了上市公司設(shè)獨立董事。但又明確獨立董事具體辦法由國務(wù)院規(guī)定。該條款是一個授權(quán)性立法條款，但是國務(wù)院作為被授權(quán)機關(guān)至今仍未出立董事具體辦法，致使獨立董事權(quán)利和責(zé)任不明確，履職和行權(quán)無法可依。因缺乏相關(guān)的法律責(zé)任約束，獨立董事難以做到勤勉、盡責(zé)來制衡大股東和保護(hù)中小股東的利益?！吨笇?dǎo)意見》、《上市公司治理準(zhǔn)則》等部門規(guī)章層級較低，而且凸顯一定的局限性和滯后性。

2　獨立董事的選任機制存在缺陷。我國上市公司股權(quán)分散、“一股獨大”現(xiàn)象較為嚴(yán)重，大股東事實上控制了董事會，獨立董事的提名權(quán)實際上也被大股東操縱。由于選任機制問題，獨立董事的人格難以獨立，極有可能異化為大股東利益的代言人，并且易產(chǎn)生大量的“人情董事”，進(jìn)而使“道德風(fēng)險”加大，這樣就很難使獨立董事獨立于大股東和管理層。

3　獨立董事的任職資格和履職要求不完善。我國的法律、法規(guī)和《指導(dǎo)意見》沒有對獨立董事的任職資格和履職要求做出明確和硬性的規(guī)定，導(dǎo)致獨立董事難以獨立和盡責(zé)?！吨笇?dǎo)意見》從積極條件和消極條件兩方面對任職資格做出了規(guī)定。但是，消極條件并不排除公司的債權(quán)人、債務(wù)人、構(gòu)成同業(yè)競爭關(guān)系從業(yè)人員、上下游產(chǎn)品的供應(yīng)商或采購商、借款或貸款人等可以擔(dān)任獨立董事。在履職方面。絕大多數(shù)獨立董事是兼職，有的在多家上市公司擔(dān)任獨立董事，很難保證履職所需的時間和精力。有的獨立董事不具備相關(guān)業(yè)務(wù)能力，缺乏經(jīng)營管理經(jīng)驗，他們當(dāng)中具有經(jīng)濟(jì)、管理、法律綜合能力的相當(dāng)缺乏。據(jù)上海證券報的一項調(diào)查顯示：43.5％的獨立董事來自高校或科研院所，26.1％的獨立董事來自于會計師、律師等中介機構(gòu)，另有26.1％的獨立董事來自于企業(yè)經(jīng)營管理人士(吳東梅等。2006)。

4　獨立董事的激勵機制不健全。首先，《指導(dǎo)意見》第七條第五款規(guī)定“上市公司應(yīng)當(dāng)給予獨立董事適當(dāng)?shù)慕蛸N”。津貼是物質(zhì)方面的激勵，激勵方式過于單一，缺乏聲譽激勵機制。其次，《指導(dǎo)意見》又規(guī)定“津貼的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)由董事會制定方案，股東大會審議通過并在公司年報中進(jìn)行披露”。這說明證監(jiān)會缺乏關(guān)于獨立董事津貼的具體標(biāo)準(zhǔn)，而由各上市公司根據(jù)自身經(jīng)營狀況決定獨立董事津貼標(biāo)準(zhǔn)。這造成實踐中獨立董事的津貼從幾千到幾十萬元不等。津貼的過低和過高都會對獨立董事獨立履職產(chǎn)生影響。

5　獨立董事獨立性要求與所聘公司報酬支付機制存在悖論。獨立董事的使命在于維持董事會決策的“公正性”、“科學(xué)性”，有效制約某方利益群體壟斷企業(yè)所帶來的機會主義行為。但是，目前的制度安排是獨立董事直接接受上市公司的委托(一般是大股東提名)而為上市公司提供服務(wù)，上市公司直接向其支付津貼，獨立董事在經(jīng)濟(jì)方面不能夠獨立于上市公司。這種機制不可避免會產(chǎn)生以下問題：由于獨立董事直接與上市公司建立起經(jīng)濟(jì)關(guān)系，獨立董事為保住自身經(jīng)濟(jì)利益而在關(guān)鍵問題上依附董事會或大股東，不敢或不愿發(fā)表客觀、公正的獨立意見，可能采取道德風(fēng)險行為。由此產(chǎn)生了獨立董事獨立性要求與其報酬支付之間的邏輯悖論。我們認(rèn)為，產(chǎn)生這種悖論的主要原因是現(xiàn)有制度安排中沒有能從根本上構(gòu)建一個獨立于上市公司和獨立董事的“獨立第三方”來保障獨立董事執(zhí)業(yè)的獨立性。

四、獨立董事“獨立性”保障機制設(shè)計

一種制度的移植和構(gòu)建是一個不斷完善的過程。我國獨立董事制度建設(shè)也在不斷的探索之中。針對目前獨立董事不“獨立”的問題，我們認(rèn)為。在“獨立性”保障機制制度設(shè)計方面應(yīng)重點解決以下幾個方面的問題。

(一)完善獨立董事相關(guān)法律和制度，明確獨立董事的權(quán)利和責(zé)任

對《公司法》第123條進(jìn)行修改和完善，將獨立董事的權(quán)利、責(zé)任、義務(wù)、任職資格、選聘程序、津貼、作用等在《公司法》中做出明確和具體的規(guī)定。例如，在權(quán)利方面，應(yīng)賦予獨立董事訴權(quán)。在英國和美國。執(zhí)行董事違法侵害公司或中小股東利益時，獨立董事可以公司名義向執(zhí)行董事提訟，以救濟(jì)公司利益或股東利益。我國可以借鑒英美立法例，賦予獨立董事對違法侵害公司利益的執(zhí)行董事直接的訴權(quán)，這將有利于發(fā)揮獨立董事在公司治理中的監(jiān)督和制衡作用。在責(zé)任方面，應(yīng)明確獨立董事的民事和刑事責(zé)任。也可以采取出臺《獨立董事條例》的方式，細(xì)化獨立董事的權(quán)利、責(zé)任、義務(wù)等，使獨立董事行權(quán)和履職有法可依，這是獨立董事獨立性的根本保證。

(二)改進(jìn)和完善獨立董事的選任機制

英美國家獨立董事選任過程采取以下幾種方式以保證獨立董事任命程序的公正、公平。維護(hù)獨立董事的“獨立”：(1)由董事會下設(shè)的提名委員會行使獨立董事的提名權(quán)；(2)由獨立的中介機構(gòu)或組織推薦獨立董事人選；(3)在股東大會選舉獨立董事時采用累積投票制。

借鑒英美國家的經(jīng)驗，結(jié)合我國的具體情況，我們認(rèn)為。獨立董事的選任機制可以考慮以下幾種方式：第一，實行獨立董事提名的大股東回避制度和獨立董事的競聘制度，逐步將現(xiàn)有的提名制改為選聘制。由上市公司自律組織建立獨立董事人才庫。成立全國性的上市公司獨立董事協(xié)會，讓上市公司獨立董事協(xié)會負(fù)責(zé)獨立董事的任職資格管理。由獨立董事協(xié)會來推薦、選派獨立董事，將市場選拔與大股東提名相結(jié)合。第二，在獨立董事的選舉中采用差額選舉和累積投票制。證監(jiān)會可以對獨立董事候選人的人數(shù)比例作出明確的強制性要求，從而避免獨立董事候選人的提名權(quán)被內(nèi)部董事或大股東壟斷。采用累計投票制可以避免大股東利用資本優(yōu)勢控制董事會席位。使持少數(shù)股的股東也能在董事會中獲得發(fā)言權(quán)。第三，建立獨立董事提名程序的監(jiān)控機制。要求上市公司披露獨立董事的提名程序及結(jié)果等等(汪燕芳，2008)。在具體操作層面，可以要求上市公司建立獨董選舉提名的說明程序，如果董事會未將被提名人提交股東大會選舉表決，要作出說明，以防止中小股東提名的獨董人選受到不公平對待。

(三)完善獨立董事的任職資格和履職要求

在任職資格方面，排除利害關(guān)系人的任職資格。除了《指導(dǎo)意見》規(guī)定的關(guān)于獨立董事獨立性的七項規(guī)定外，獨立董事還應(yīng)排除公司的債權(quán)人、債務(wù)人、主要供應(yīng)商、經(jīng)銷商等，也就是說獨立董事除了不與公司、公司股東及其高層管理人員存在雇傭關(guān)系、親屬關(guān)系外。還不應(yīng)與公司存在重大交易關(guān)系、債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

在履職要求方面，應(yīng)做好以下幾個方面的工作：(1)嚴(yán)

格獨立董事的任職條件，實行任職資格考核與認(rèn)定制度。在獨立董事經(jīng)過培訓(xùn)并取得結(jié)業(yè)證書之后，增加相關(guān)專業(yè)知識(如會計、金融、法律、經(jīng)濟(jì)、管理等)、專業(yè)技能、企業(yè)倫理和管理知識的資格測試。(2)要求具備相應(yīng)的專業(yè)知識和綜合能力。專業(yè)知識和綜合能力是確保獨立董事對所議事項作出獨立判斷的必要條件。應(yīng)在獨立董事中逐步增加具有法律、管理、財務(wù)等綜合知識和業(yè)務(wù)能力的人士。(3)提高獨立董事在董事會成員中所占比例。借鑒英美國家成功的經(jīng)驗，建議逐步將這一比例提高到三分之二左右。(4)加強獨立董事的敬業(yè)精神、道德素養(yǎng)和后續(xù)培訓(xùn)工作，幫助獨立董事熟悉上市公司發(fā)生的典型案例。(5)加強獨立董事的履職時間管理和誠信建設(shè)。要求獨立董事按時出席董事會會議，主動了解公司情況，并向年度股東大會報告其履職情況。同時逐步建立獨立董事誠信檔案。加強對獨立董事履職情況的動態(tài)監(jiān)管。

(四)完善獨立董事的激勵機制

首先，建議《公司法》制定明確、具體、科學(xué)與合理的獨立董事津貼標(biāo)準(zhǔn)。經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，人是理性的，人們在從事某項活動時?？偸菚榱四撤N目的和追逐某種利益。Hermalin和Weisbach(1998)的研究表明，以激勵為基礎(chǔ)的報酬能提高獨立董事監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營的效率。《指導(dǎo)意見》應(yīng)根據(jù)工作量、努力程度、服務(wù)水平等制定科學(xué)、合理、靈活的獨立董事任職考評獎懲制度，“適當(dāng)”做出一個明確的范圍界定。

其次，應(yīng)建立獨立董事聲譽激勵機制。在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，聲譽是一種無形資產(chǎn)，其價值來自未來收益的貼現(xiàn)。Fama(1980)、Fama和Jensen(1983)認(rèn)為，獨立董事本身要受到外部勞動力市場的約束和監(jiān)督。該市場根據(jù)獨立董事的表現(xiàn)來給他們的服務(wù)收費定價。因此。獨立董事會因顧及自身的聲望和信譽，不與管理者共謀，而是通過其占有的董事職位向外界傳遞自身價值的信號。這就是說，獨立董事必須努力維護(hù)并能勝任其作為企業(yè)經(jīng)營監(jiān)督者的聲譽。譚勁松(2003)認(rèn)為，用聲譽機制激勵同時也約束獨立董事，通常被認(rèn)為是對獨立董事獲得較低的固定報酬并保持獨立性的一種很有效的手段。我們認(rèn)為，要想使聲譽激勵取得效果，應(yīng)積極培育獨立董事“聲譽”市場，形成市場選擇機制和相應(yīng)的信用評價體系，定期對獨立董事進(jìn)行評價與考核。對那些獨立性差、責(zé)任心不強或存在欺詐、合謀等敗德行為的獨立董事公開予以披露和譴責(zé)，使市場具有內(nèi)在區(qū)分“優(yōu)質(zhì)”和“劣質(zhì)”獨立董事的作用，避免“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象的發(fā)生。為上市公司選擇獨立董事提供廣闊的平臺。

(五)“獨立第三方”制度設(shè)計――改變現(xiàn)有獨立董事津貼支付方式

為使獨立董事在經(jīng)濟(jì)上獨立于上市公司，解決獨立董事獨立性要求與報酬支付之間的邏輯悖論，建議成立全國性的上市公司獨立董事協(xié)會(獨立第三方)，由協(xié)會來推薦、選派獨立董事；改變上市公司直接支付獨立董事津貼的方式，由獨立董事協(xié)會向上市公司收取相關(guān)費用，并向獨立董事發(fā)放津貼或報酬，使獨立董事在經(jīng)濟(jì)上獨立于上市公司，這可以從根本上保證獨立董事的獨立性。

“獨立第三方”制度設(shè)計的目的和意義在于通過建立新的關(guān)系模式，使獨立董事有可以歸屬的組織――獨立董事協(xié)會，以確保獨立董事在經(jīng)濟(jì)方面能夠獨立于其所服務(wù)的上市公司。從經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)的視角改變獨立董事與上市公司之間直接建立津貼或報酬支付關(guān)系，能夠為獨立董事執(zhí)業(yè)理性的保持提供保障。這種制度設(shè)計有利于獨立董事充分發(fā)揮獨立性和能動性，有利于獨立董事職業(yè)隊伍建設(shè)，有利于上市公司及其利益相關(guān)者權(quán)益的保護(hù)，有利于使獨立董事接受獨立董事協(xié)會和社會各界的監(jiān)督，從而真正達(dá)到獨立董事制度運行的目的和運作的效果。當(dāng)然，這種新的制度設(shè)計需要建立一個健全、有效和開放的獨立董事人才市場。

篇(3)

關(guān)鍵詞：巴西央行；成本管理系統(tǒng)；經(jīng)驗借鑒

中圖分類號：F406.72 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1003-9031（2014）02-0059-04 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2014.02.13

一、巴西央行成本管理系統(tǒng)建設(shè)的基本情況

巴西央行成本管理系統(tǒng)（The Banco Central do Brasil’s Cost System）是巴西央行最主要的應(yīng)用系統(tǒng)之一，也是巴西央行分析、評估和控制成本，優(yōu)化預(yù)算資金使用的重要工具。

巴西央行從1992年開始討論建設(shè)成本管理系統(tǒng)，期間經(jīng)過多次反復(fù)，2003年6月建成投入使用。當(dāng)時面對的困難有：一是組織規(guī)模大；二是央行是具有壟斷特征的公共服務(wù)機構(gòu)，無法比較借鑒其他公共機構(gòu)使用作業(yè)成本法的經(jīng)驗；三是作業(yè)種類繁多；四是使用系統(tǒng)過時、信息不準(zhǔn)確，并且現(xiàn)有計算機技術(shù)和平臺的多樣化給完成信息收集和整合模塊造成困難。

從時間上看，巴西央行成本管理系統(tǒng)建設(shè)主要經(jīng)歷三個發(fā)展階段：第一階段，1992年巴西央行提出將成本系統(tǒng)作為一項戰(zhàn)略措施，由內(nèi)部職工開發(fā)，由于技術(shù)原因沒能完成。第二階段，1998年巴西央行召開計劃管理會議，會議制定新的改進(jìn)管理政策，授權(quán)機構(gòu)開發(fā)和實施成本系統(tǒng)。這期間，巴西央行聘請外部咨詢公司準(zhǔn)備招投標(biāo)材料，用于選擇和雇傭開發(fā)和使用成本系統(tǒng)的公司。1998年底巴西央行暫停該項目。第三階段，2000年巴西央行重啟該項目。2001年4月-2002年4月，完成巴西央行需求和系統(tǒng)設(shè)置；2002年5月-2003年5月，完成系統(tǒng)測試、巴西央行團(tuán)隊培訓(xùn)工作；2003年6月正式投入使用[1]。

巴西央行成本系統(tǒng)的建設(shè)成功經(jīng)驗主要概括為四個方面：

一是制度層面。2000年財政責(zé)任法的補充法101號的第50條第3款規(guī)定，公共管理部門應(yīng)建設(shè)具有評價、后續(xù)預(yù)算、財務(wù)和資產(chǎn)管理功能的成本管理系統(tǒng)。該項法律頒布后，明確加快推進(jìn)巴西央行成本管理系統(tǒng)的建設(shè)，保證其法律效力。

二是目標(biāo)界定層面。巴西央行建設(shè)成本系統(tǒng)，主要目標(biāo)是測控銀行管理成本；量化公共服務(wù)價值；測算履行業(yè)務(wù)職能的效率和效能；收集有關(guān)銀行計劃制定的信息，幫助控制作業(yè)活動；遵守財政責(zé)任法。

三是組織層面。首先，巴西央行取得管理層的支持，并爭取各個部門的配合與協(xié)作以及全行員工的理解與參與。其次，成立項目工作組，從財務(wù)管理部門和規(guī)劃和預(yù)算管理部門抽調(diào)人員成立工作組。

四是信息層面。利用召開專題會、提交工作簡報、培訓(xùn)等多種渠道，廣泛、持久地宣傳成本系統(tǒng)，通報開發(fā)進(jìn)程等信息；舉辦有關(guān)工作論壇和拜訪實施作業(yè)成本法的公共主體和私人公司；特別是，拜訪在這個領(lǐng)域有實踐經(jīng)驗的咨詢公司，獲取有關(guān)軟件和做法的信息。

五是外部支持層面。首先是技術(shù)支持方面，巴西央行聘請公司協(xié)助工作組調(diào)查銀行需求及制定系統(tǒng)技術(shù)規(guī)格，另聘請外部咨詢專家監(jiān)控公司提供的服務(wù)，并向工作組提供建議。畢馬威咨詢和審計公司聯(lián)合中標(biāo)建設(shè)和實施成本管理系統(tǒng)，前者負(fù)責(zé)為系統(tǒng)提供技術(shù)解決方案，后者負(fù)責(zé)開發(fā)可應(yīng)用的模型。另外，巴西央行內(nèi)部團(tuán)隊與外部咨詢公司充分協(xié)作，充分參與項目開發(fā)，這樣如咨詢公司合同到期后，內(nèi)部團(tuán)隊也能夠維護(hù)系統(tǒng)運行。其次是資金支持方面。整個項目經(jīng)費由銀行現(xiàn)代化項目下的巴西央行行動工具改善項目基金支付，由世界銀行的重建和發(fā)展（IBRD）項目贊助。

二、巴西央行成本管理系統(tǒng)的基本框架

（一）作業(yè)成本法

巴西央行成本管理系統(tǒng)采用作業(yè)成本法。作業(yè)成本法把央行履職過程描述為一個滿足目標(biāo)需要而設(shè)計的一系列作業(yè)的集合。其中，作業(yè)推移的過程也是價值在央行內(nèi)部逐步積累、轉(zhuǎn)移，直到最后形成最終產(chǎn)品成本的過程。

巴西央行成本管理系統(tǒng)的成本分?jǐn)傆扇齻€模塊構(gòu)成，即資源、作業(yè)與成本對象，這三個模塊通過成本分?jǐn)偮窂较嗷ミB接。首先匯集各作業(yè)中心消耗的各種資源，再將各作業(yè)中心的成本按各自的成本動因分配到各產(chǎn)品。通過這樣的費用分?jǐn)偱c追溯網(wǎng)絡(luò)，作業(yè)成本法把全部的成本分?jǐn)偟阶罱K產(chǎn)品、服務(wù)線、渠道、客戶與業(yè)務(wù)維持的成本上。

巴西央行成本對象分為4個級別（見圖1）。成本歸集路線不一定按照圖1的路線進(jìn)行，如有的作業(yè)成本歸集到4級成本對象后，可能不經(jīng)過3級成本對象，而直接歸集到2級成本對象。

在建造成本管理系統(tǒng)過程中，巴西央行明確以下幾點[2]：

1.資源確認(rèn)以巴西央行會計賬戶為基礎(chǔ)，會計記錄是成本數(shù)據(jù)的主要來源。

2.假設(shè)不存在閑置資源，所有資源都被作業(yè)所消耗，因此所有資源成本應(yīng)分配到成本對象。

3.假設(shè)項目成本概念。央行能夠確認(rèn)不同部門臨時共同行動的成本，或需要特別測算的行動成本。通過收集實施項目的人力成本，還有與項目有關(guān)的成本，就知道機構(gòu)內(nèi)實施的每個項目總成本。

4.分?jǐn)偟匠杀緦ο蟮某杀緫?yīng)是成本對象有效損耗的。即一項資源或作業(yè)要包括在成本對象成本中，則該資源或作業(yè)的分?jǐn)偝杀灸軌虼_認(rèn)和計量。但如果組織消耗的資源和作業(yè)與1級成本對象不是充分相關(guān)，或1級成本對象的對應(yīng)消耗成本難以計量，應(yīng)全部計入機構(gòu)成本對象。機構(gòu)成本對象歸集的成本常見于組織機構(gòu)，比如，使用建筑公共部分的支出和折舊（禮堂、大堂，閑置住房支出等）。

（二）成本分?jǐn)偰K

1.資源模塊?！百Y源”指的是為生產(chǎn)產(chǎn)品而發(fā)生的所有間接制造費用，如水、電、動力、折舊、低值易耗品等。與成本數(shù)據(jù)相關(guān)系統(tǒng)包括：①人力資源集中管理系統(tǒng)；②合同管理和監(jiān)控系統(tǒng)；③預(yù)算系統(tǒng)；④原料供應(yīng)和重供應(yīng)系統(tǒng)；⑤家具和固定資產(chǎn)控制系統(tǒng)；⑥差旅控制系統(tǒng)；⑦會計系統(tǒng)；⑧其他系統(tǒng)。

巴西央行選擇使用具體到每位職工的個人補償標(biāo)準(zhǔn)用于評價作業(yè)成本和成本對象，而不是采用平均補償?shù)臉?biāo)準(zhǔn)。以人員支出為例，個人支出包括社會支出和其他福利，是巴西央行的最大資源性支出。巴西央行采取工時記錄系統(tǒng)。工時記錄系統(tǒng)是巴西央行成本模型的一個特色，該系統(tǒng)由職工直接提供信息，確保了人力資源成本分?jǐn)偟目煽啃?。該系統(tǒng)能夠記錄所有職工完成某項作業(yè)花費的工時，依據(jù)工時便能把人員支出成本分?jǐn)偟礁黜椬鳂I(yè)中。另外，選擇工時標(biāo)準(zhǔn)，也能分?jǐn)倖T工使用計算機設(shè)備的折舊成本、物料損耗成本和物理空間占用成本等。

巴西央行成本系統(tǒng)確認(rèn)的資源類別主要有6項，具體見表1。

2.作業(yè)模塊?！白鳂I(yè)”指的是根據(jù)生產(chǎn)流程重新劃分的成本作業(yè)庫。如果想正確地分配間接費用給各產(chǎn)品，就要根據(jù)作業(yè)庫的不同性質(zhì)找到不同類型的成本分?jǐn)倶?biāo)準(zhǔn)。因此，找準(zhǔn)作業(yè)成本庫是分配間接費用的前提。

通過與巴西央行各單位和部門主管面談，咨詢公司團(tuán)隊開展作業(yè)調(diào)查，分析所調(diào)查的作業(yè)，確認(rèn)作業(yè)與各自不同成本對象的關(guān)系。巴西央行作業(yè)成本庫確認(rèn)3488種作業(yè)，其有作業(yè)為890種。確認(rèn)的作業(yè)不包括多部門重復(fù)性作業(yè)，即對不同單位實施的支持性作業(yè)，如法律支持，保密和人事管理等作業(yè)。

3.成本對象模塊。巴西央行成本系統(tǒng)模型確認(rèn)四級成本對象。1級成本對象是巴西央行行為的最終產(chǎn)品，如制定和管理貨幣及外匯政策；監(jiān)管國家金融系統(tǒng)；管理巴西支付系統(tǒng)和貨幣供給。舉例如下：

（1）制定和管理貨幣及外匯政策（見表2）

（2）監(jiān)管國家金融系統(tǒng)（SFN）（見表3）

（3）管理巴西支付系統(tǒng)（SPB）和貨幣供給（見表4）

另外，巴西央行還確認(rèn)多個代表第1級成本對象的宏流程：①參與國庫管理；②管理基金和項目；③機構(gòu)；④養(yǎng)老金和福利；⑤職工離退休。

（三）成本動因的選擇

巴西央行成本系統(tǒng)采用的成本模型中，選擇多個成本動因分?jǐn)傎Y源成本到作業(yè)和分?jǐn)傋鳂I(yè)成本到成本對象[3]。

1.第1階段成本動因

（1）占用建筑物面積。根據(jù)使用不動產(chǎn)面積情況，將不動產(chǎn)折舊賬戶的成本和其他支出分?jǐn)偟桨臀餮胄懈鱾€單位。又根據(jù)部門工作人員數(shù)量情況，將各單位歸集的成本進(jìn)一步分?jǐn)偟讲块T（見圖2）。

（2）工時記錄。根據(jù)部門工作人員完成作業(yè)所花費的工時，將資源成本分?jǐn)偟阶鳂I(yè)。常用于分?jǐn)傄韵沦Y源，包括工資、費用和盈余、原料、五金、家具和不動產(chǎn)折舊，實習(xí)生支出等等。巴西央行約45%的資源成本根據(jù)工作人員實施作業(yè)的工時進(jìn)行分?jǐn)?，其?0%的資源成本為工資性和費用支出。

（3）部門工作人員數(shù)量。依據(jù)每個部門工作人員數(shù)量，將資源成本分?jǐn)偟狡渌Y源，如水費、污水費、硬件和個人設(shè)備折舊、原料損耗（見圖3）

（4）實習(xí)人員數(shù)量。根據(jù)單位實習(xí)人員數(shù)量分配資源成本到其他資源（見圖4）。

（5）直接分?jǐn)?。將資源的全部成本分?jǐn)偟侥硞€特定作業(yè)。這種資源成本直接分配方式的產(chǎn)生是由于這些特定支出存在未確認(rèn)的分?jǐn)偡绞剑手荒芡ㄟ^作業(yè)將其全部成本一次性分配到特定成本對象。

2.第2階段成本動因

（1）直接分配。一項作業(yè)的全部成本直接分配到某個特定成本對象。

（2）工時記錄。當(dāng)分?jǐn)傄豁椬鳂I(yè)成本到多個成本對象時，有必要記錄工作人員完成每個成本對象對應(yīng)作業(yè)所消耗的工時，這樣可根據(jù)工作人員的工時分?jǐn)傋鳂I(yè)成本到各個成本對象。

（3）平均分?jǐn)?。根?jù)成本對象數(shù)量，平均分?jǐn)傄豁椬鳂I(yè)成本到各個成本對象。如公開市場操作部門有關(guān)清理和存儲數(shù)據(jù)系統(tǒng)的管理成本，平均分配到第3級成本對象（控制貨幣政策）和第1級成本對象（財政服務(wù)、項目和基金管理）。系統(tǒng)使用的第2級成本動因中，98%的作業(yè)成本動因為直接分配。

3.成本對象的成本動因

（1）直接分?jǐn)偂⒁粋€成本對象的全部成本直接分配到另一個成本對象。在模型中，這種分配方式是最普遍的。

（2）平均分?jǐn)?。根?jù)最終成本對象數(shù)量，將一個成本對象的成本平均分配到2個以上的成本對象，如將3級成本對象（法律、基礎(chǔ)設(shè)施、計劃和控制、其他）的成本按等同比例分?jǐn)偟?級成本對象（貨幣政策管理、巴西支付系統(tǒng)管理）。

（3）部門員工數(shù)量。根據(jù)部門員工數(shù)量比例，將特定成本對象的成本分配到其他成本對象。

（4）單位員工數(shù)量。根據(jù)單位員工數(shù)量比例，將特定成本對象的成本分配到其他成本對象。

（四）綜合管理模塊

1.信息讀取和綜合模塊。信息讀取和綜合模塊主要通過接口讀取巴西央行不同系統(tǒng)的成本信息。除了利用接口外，該模塊下設(shè)置工時記錄模塊。工作人員按時記錄本人在不同作業(yè)上花費的工作時間。另外，工作人員在某些情況下也能記錄作業(yè)成本分?jǐn)偟匠杀緦ο蟮谋壤８骷壒芾砣藛T可通過OROS分析工具分析成本信息。OROS是分析管理軟件領(lǐng)域的領(lǐng)先者，提供衡量和改善企業(yè)財務(wù)績效的解決方案。OROS的應(yīng)用軟件提供了綜合的成本模式、價值鏈分析、計分卡/績效評估和計劃性能。

2.信息管理模塊。信息管理模塊分析信息讀取和綜合模塊提供的成本數(shù)據(jù)，并向央行管理者提供建議。該模塊運用MicroStrategy工具和數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，具有以下功能：一是按需求提供有關(guān)資源、作業(yè)、成本對象和支持性作業(yè)成本等的成本報告；二是提供央行有關(guān)預(yù)算管理和貨幣政策操作結(jié)果的相關(guān)成本信息；三是比較分析不同單位相似作業(yè)的成本，估算該項作業(yè)使用了多少資源；四是比較央行特定作業(yè)成本與其他公司或?qū)嶓w的服務(wù)或產(chǎn)品價值；五是實施項目的全部成本；六是實施基金和項目管理服務(wù)的成本效率，準(zhǔn)確確定所支付的管理津貼支出。

三、啟示

（一）建立人民銀行成本管理系統(tǒng)

為了節(jié)約資源，優(yōu)化預(yù)算資金使用，人民銀行需要引入作業(yè)成本制度，建立成本管理系統(tǒng)；制定長期規(guī)劃，成立項目工作組，充分發(fā)揮管理層、員工及相關(guān)各方的能動作用；建設(shè)人力資源、合同等相關(guān)系統(tǒng)，豐富成本管理數(shù)據(jù)庫的信息來源，使數(shù)據(jù)庫的效用得以有效發(fā)揮。

（二）確認(rèn)央行作業(yè)成本庫

作業(yè)成本法以作業(yè)作為成本核算的中心環(huán)節(jié)。通過作業(yè)將單位的資源耗用與最終的產(chǎn)品聯(lián)系起來。引入外部咨詢公司，分析和確定央行主要運作作業(yè)和流程，確認(rèn)作業(yè)成本庫，找出作業(yè)的動因，搭建系統(tǒng)框架，建立相對標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)據(jù)庫使用程序。

（三）借鑒公共部門成本管理經(jīng)驗

借鑒公共部門成本管理系統(tǒng)豐富的指標(biāo)、多層次的應(yīng)用平臺、尤其是定期及不定期分析報告等經(jīng)驗，增強分析的有效性，實現(xiàn)與分類管理、重點分析的銜接互動，發(fā)揮在管理中的集成效應(yīng)。

參考文獻(xiàn)：