會計債券投資精品(七篇)

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篇(1)

關(guān)鍵詞：企業(yè)會計準則；長期債券投資；會計處理

中圖分類號：F23 文獻標識碼：A 文章編號：16723198（2012）20009902

債券投資因其收益相對穩(wěn)定、安全性高、流通性強，而廣為穩(wěn)健投資者所歡迎。在會計處理中，債券的溢價、折價的攤銷是債券投資核算的難點。由于債券溢、折價的存在，導(dǎo)致企業(yè)每期應(yīng)計利息收人與實際利息收益不相等，從而債券投資溢、折價的攤銷，易被誤認為投資收益得以增加或減少的原因。

長期債券投資，是投資報酬約定在先，然后才發(fā)行的，債券的發(fā)行總會經(jīng)歷一定的時間，資金的供求是時刻都在變動的，所以才會出現(xiàn)票面利率與實際利率不等的情況發(fā)生，然而協(xié)議是約束雙方當事人的一種合同。我們在經(jīng)濟活動中，是根據(jù)市場的變動來調(diào)整投資策略的，正常情況下，投資者的投資決策總是希望獲取最大的報酬。顯而易見，投資企業(yè)是按照事先約定好的報酬標準來計算利息的（應(yīng)收利息=票面利率×票面面值），而投資收益的實際取得是根據(jù)市場上的公允價標準來計算收益的（投資收益=實際出資金額×市場的實際利率），差額部分作為債券溢、折價即利息調(diào)整來處理。在資本市場中，由于企業(yè)債券具有節(jié)稅功能，資金成本相對低等特點，并可為債券發(fā)行企業(yè)提供財務(wù)杠桿收益，因此，債券發(fā)行已成為成長性良好企業(yè)最主要的融資方式之一。

1 企業(yè)會計準則對長期債券投資的規(guī)定

（1）企業(yè)會計準則對長期債券投資使用核算科目及明細科目：資產(chǎn)類科目“持有至到期投資”（下設(shè)“成本”、“利息調(diào)整”、“應(yīng)計利息”三個二級科目）、“持有至到期投資減值準備”、“應(yīng)收利息”；損益類科目“資產(chǎn)減值損失”。

（2）企業(yè)會計準則對長期債券投資的成本確定：按照債券的票面價值借記成本“持有至到期投資——成本”；按照實際支付的購買價款和相關(guān)稅費貸記“銀行存款”，按照其差額借記或貸記“持有至到期投資——利息調(diào)整”，實際支付的價款中包含已到付息期但尚末領(lǐng)取的債券利息借記“應(yīng)收利息”。

（3）企業(yè)長期債券投資在持有期間，在債務(wù)人應(yīng)付利息日，按照分期付息、一次還本的長期債券投資票面利率計算的利息收入，借記“應(yīng)收利息”科目（票面利率×面值），借記“持有至到期投資——利息調(diào)整”，貸記“投資收益”科目（實際利率×攤余成本）。

企業(yè)長期債券投資在持有期間，長期債券投資存在重分類的問題，借記“可供出售的金融資產(chǎn)”（重分類日公允價值），貸記“持有至到期投資”（賬面價值），貸記“資本公積”（差額）；長期債券投資在資產(chǎn)負債表日，發(fā)生減值時，計提減值準備，借記“資產(chǎn)減值損失”，貸記“持有至到期投資減值準備”。

企業(yè)長期債券投資在持有期間，對持有至到期投資的利息調(diào)整在債券的存續(xù)期間內(nèi)采用實際利率法攤銷，長期債券投資存在重分類的問題，長期債券投資在資產(chǎn)負債表日，計提減值。

（4）企業(yè)處置或到期收回長期債券投資，應(yīng)當按照實際取得的價款或收回的債券本金（或利息），借記“銀行存款”等科目，借記“持有至到期投資減值準備”，貸記“持有至到期投資”，按照其差額貸記或借記“投資收益”科目。

2 企業(yè)會計準則對長期債券投資的會計核算案例分析

2009年1月1日，紅華公司支付200萬元（含交易費用）從深圳證券交易所購入T公司同日發(fā)行的5年期債券150000份，面值210萬元，票面利率5%，于年末支付本年利息（即210×5%=10.5萬元），本金最后一次償還。實際利率為10%。

（1）2010年12月31日，有客觀證據(jù)表明T公司發(fā)生嚴重的財務(wù)困難，紅華公司據(jù)此認定T公司的債券發(fā)生了減值，并預(yù)期2011年12月31日將收到利息10.5萬元，2012年12月31日將收到利息10.5萬元，但2013年12月31日將收到本金150萬元。

（2）2011年12月31日收到T公司支付的利息10.5萬元。2012年12月31日收到T公司支付的利息10.5萬元，并且有客觀證據(jù)表明T公司財務(wù)狀況顯著，T公司的償債能力有所恢復(fù)，估計2013年12月31日收到利息10.5萬元，本金180萬元。

（3）2013年12月31日收到T公司支付的利息12.5萬元，本金180萬元。

解析：①2009年1月1日，購入債券

借：持有至到期投資——成本 250

貸：銀行存款 200

持有至到期投資——利息調(diào)整 50

②2009年12月31日，確認實際利息收入

借：應(yīng)收利息 12.5（250×5%）

持有至到期投資——利息調(diào)整 7.5

貸：投資收益 20（200×10%）

③2009年12月31日，收到票面利息（以后年度實際收到利息略）

借：銀行存款 12.5

貸：應(yīng)收利息 12.5

④2010年12月31日，確認實際利息收入（計提減值）

確認利息收入

借：應(yīng)收利息 12.5

持有至到期投資——利息調(diào)整 8.25

貸：投資收益 20.75〔（200+7.5）×10%〕

確認減值損失

攤余成本=200+7.5+8.25=215.75萬元

現(xiàn)值=12.5×（P/F，10%，1）+12.5×（P/F，10%，2）+150×（P/F，10%，3）=134.34萬元

確認減值損失=215.75-134.34=81.41萬元

借：資產(chǎn)減值損失 81.41

貸：持有至到期投資減值準備 81.41

⑤2011年12月31日，確認實際利息收入

借：應(yīng)收利息 12.5

持有至到期投資——利息調(diào)整 0.93

貸：投資收益 13.43（134.34×10%）

⑥2012年12月31日，確認實際利息收入

借：應(yīng)收利息 12.5

持有至到期投資——利息調(diào)整 1.03

貸：投資收益 13.53（135.27×10%）

轉(zhuǎn)回計提減值準備

2012年12月31日預(yù)計的現(xiàn)金流量現(xiàn)值=（200+125）/（1+10%）=193.18萬元

2012年12月31日轉(zhuǎn)回前的賬面面價值=135.27+103=136.30萬元

所以應(yīng)轉(zhuǎn)回計提減值準備金額=193.18-136.30=5506萬元

2012年12月31日，確認公司債券投資減值損失轉(zhuǎn)回額56.88萬元

借：持有至到期投資減值準備 56.88

貸：資產(chǎn)減值損失 56.88

⑦2013年12月31日，確認利息收入及收回本金

借：應(yīng)收利息 12.5

持有至到期投資——利息調(diào)整 6.64

貸：投資收益 19.31

借：銀行存款 12.5

貸：應(yīng)收利息 12.5

借：銀行存款 180

持有至到期投資——利息調(diào)整 5.47

持有至到期投資減值準備 24.53

貸：持有至到期投資——成本210

對企業(yè)損益累計影響=20+20.75-81.41+13.43+13.53+56.88+19.31=62.5萬元

3 對持有到期投資的利息調(diào)整在債券的存續(xù)期間內(nèi)采用實際利率法攤銷的原理

新企業(yè)會計準則要求債券溢、折價采用實際利率法攤銷。實際利率法是按實際利率和債券的期初攤余成本確定債券的實際利息費用（或收益），再按其與債券票面利息費用（或收益）的差額確定當期債券溢、折價攤銷金額的方法。實際利率法攤銷債券溢、折價的幾個核心問題：債券溢折價的形成、債券實際利率的確定、債券溢、折價的攤銷以及債券溢折價攤銷的會計核算等內(nèi)容。并從發(fā)行債券企業(yè)和購買債券企業(yè)的不同角度進行分析。債券發(fā)行價格主要因債券的票面利率（或名義利率）與實際利率（或市場利率）的。當債券票面利率高于實際利率，表明債券發(fā)行單位實際應(yīng)按票面利率支付的利息將高于按實際利率計算的利息，發(fā)行單位應(yīng)按高于債券票面價值的價格發(fā)行，即溢價發(fā)行。溢價發(fā)行對于發(fā)行單位而言，是為以后多付利息而事先得到的補償；對投資者而言，是為以后多得利息而事先付出的代價。如果債券的票面利率低于市場利率，表明債券發(fā)行單位實際應(yīng)按票面利率支付的利息將低于按實際利率計算的利息，發(fā)行單位應(yīng)按低于債券票面價值的價格發(fā)行，即折價發(fā)行。折價發(fā)行對于發(fā)行單位而言，是為以后多付利息而事先給予投資方的補償；對投資者而言，是為以后少得利息而事先獲得的報酬。

通過對上述經(jīng)濟業(yè)務(wù)的分析，以期能幫助財會人員更好理解和掌握長期債券投資的會計處理。

參考文獻

[1]財政部會計司編寫組.企業(yè)會計準則講解2006[M].北京：人民出版社，2007，（1）.

篇(2)

在眾多的中國會計準則與國際會計準則差異中。國際會計準則第32號和39號-工具無疑是最引入關(guān)注的。盡管該準則在國際準則此次修訂之前已經(jīng)生效，但該準則十分復(fù)雜，很難。而對于中國會計準則來說，這是全新的準則，并代表了對于金融工具會計的重大改變。所有金融資產(chǎn)和金融負債，包括金融衍生工具，都需要在資產(chǎn)負債表上確認，而其中廣泛采用公允價值作為計量基礎(chǔ)。為交易而持有以及其他指定的金融工具。其公允價值的變動都計入利潤表。在實務(wù)中，很可能會產(chǎn)生極大的應(yīng)用。銀行、其他金融機構(gòu)，以及其他持有各類金融工具（包括金融衍生工具，例如遠期合同、期貨合同、互換合同、期權(quán)等）的將會受到很大的。而盈利亦可能波動頻繁。

限于篇幅本文僅以“商業(yè)債券投資核算”作為對象，進行二者的差異。債券投資是商業(yè)銀行一項重要資產(chǎn)，在商業(yè)銀行經(jīng)營管理中具有舉足輕重的作用。債券投資的核算，對于商業(yè)銀行規(guī)范管理、防范風(fēng)險、增強信息透明度具有重要意義。隨著我國金融體制改革的不斷深入和債券市場的穩(wěn)步發(fā)展，商業(yè)銀行債券投資迅速增長。但債券投資核算明顯滯后，與國際財務(wù)報告準則相關(guān)規(guī)定有著顯著的差異。因此，充分借鑒國際財務(wù)報告準則中的合理成分，改革和完善商業(yè)銀行債券投資的核算，不僅是推動商業(yè)銀行會計與國際慣例接軌的重要步驟，也是提升商業(yè)銀行債券投資核算水平，增強信息透明度，加強風(fēng)險管理，促進債券投資業(yè)務(wù)健康發(fā)展的重要舉措。本文試圖通過對《金融企業(yè)會計制度》與國際財務(wù)報告準則有關(guān)債券投資規(guī)定的對比分析，提出中國商業(yè)銀行債券投資核算的改革取向。

一、債券投資在商業(yè)銀行經(jīng)營管理中的重要地位和作用

（一）平衡收益與風(fēng)險的重要工具

商業(yè)銀行是經(jīng)營貨幣資金的企業(yè)，既要吸收存款，又要通過發(fā)放貸款、同業(yè)拆放或購買債券等形式，將所吸收的資金有效地加以運用，以賺取合理的利差。同時，商業(yè)銀行以安全性、流動性和效益性為經(jīng)營原則，強調(diào)風(fēng)險與收益的平衡。并通過有效的資產(chǎn)組合，去化解風(fēng)險，提高收益。貸款無疑是銀行資金運用最重要的手段，但是貸款的發(fā)放不僅要有客戶需求，而且要充分考慮到貸款的風(fēng)險。長期以來我國銀行貸款質(zhì)量不高。呆壞帳多的現(xiàn)狀，說明貸款風(fēng)險很大。而債券投資相對于貸款而言，雖然名義收益率相對較低，但其風(fēng)險較小，收益穩(wěn)定。相對于存放和拆放資金而言，收益又較為可觀。而且，根據(jù)經(jīng)營管理的需要，通過期限匹配，可以保持債券投資較好的流動性，以滿足流動性管理的需要。因此，債券投資的特點決定了銀行在沒有即時和可靠的貸款投放渠道的情況下，為了保證資金的使用效率。必然會將大量的資金投入債券市場，通過購買債券，取得相對穩(wěn)定的收益。

（二）具有良好的市場和發(fā)展空間

這些年來，隨著積極財政政策的實施和央行運用貨幣政策工具的需要，財政部和人民銀行發(fā)行了大量的政府債券和央行票據(jù)，這些債券和票據(jù)具有流動性好、收益穩(wěn)定、風(fēng)險低等特點，為商業(yè)銀行債券投資提供了良好的市場。

同時，中國金融體制改革的不斷深化，也促進了商業(yè)銀行債券投資業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。如政策性商業(yè)銀行成立后，為解決自身資金不足的問題。發(fā)行了大量債券，商業(yè)銀行成為這些債券的購買主體；1998年，為支持國有商業(yè)銀行的改革。財政部向四大國有商業(yè)銀行定向發(fā)行2700億元特別國債，以補充資本金；1999年，四大資產(chǎn)管理公司為接受國有商業(yè)銀行剝離的不良貸款，定向發(fā)行了約14000億元資產(chǎn)管理公司債券；2004年，在中國銀行和中國建設(shè)銀行股份制改革中，央行發(fā)行了專項票據(jù)，用以購買兩家銀行的可疑類貸款；商業(yè)銀行為提高資本充足率，發(fā)行了長期次級債，商業(yè)銀行也是這些債券的購買主體。

（三）國內(nèi)商業(yè)銀行的第二大資產(chǎn)

隨著債券投資的不斷增長，已成為國內(nèi)商業(yè)銀行僅次于貸款的第二大金融資產(chǎn)，也是收入的主要來源之一。從四大國有商業(yè)銀行2002年-2004年年報中可以看出，債券投資占四大國有商業(yè)銀行資產(chǎn)總額的20％以上。具體數(shù)字見表1：

表1

單位：人民幣億元

2002年

債券投資 總資產(chǎn) 占比 工行 9，338　 47，768　 19.55％ 農(nóng)行 4，202 29，766 14.12％ 中行 6，927 28，541 24.27％ 建行 6，765 30，832　 21.94％ 合計 27，232　 136，906　 19.89％

續(xù)表1

單位：人民幣億元

2003年

債券投資 總資產(chǎn) 占比 工行 10，918 　 52，791　 20.68％ 農(nóng)行 5，763 34，940 16.49％ 中行 6，999 31，402 22.29％ 建行 7，744 35，543　 21.79％ 合計 31，424 154，676 20.32％

續(xù)表1

單位：人民幣億元

2004年

債券投資 總資產(chǎn) 占比 工行 12，354 　 56，705　 21.8％ 農(nóng)行 7，731 40，138 19.3％ 中行 9，776 39，799 24.6％ 建行 10，912 39，048 27.9％ 合計 40，773 175，690 23.2％

注：數(shù)字來源于中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和中國建設(shè)銀行2002年一2004年年報，中國農(nóng)業(yè)銀行的數(shù)字中包含了股權(quán)投資。

從表1數(shù)據(jù)可以看出：

1.無論相對額還是絕對額，債券投資都在商業(yè)銀行中占據(jù)重要地位。如2004年，四大國有商業(yè)銀行的債券投資余額為4.08萬億元，占資產(chǎn)總額的23.2％。

2.總體來看，債券投資在資產(chǎn)總額中的占比逐年提高，2002年～2004年分別為19.89％、20.32％和23.2％。

3.債券投資的增長速度要快于資產(chǎn)總額的增長速度。2003年和2004年債券投資增長速度分別為15％和29.7％，分別比資產(chǎn)總額的增長速度高出2％和13.5％。

近年來，商業(yè)銀行對債券投資的交易和管理日漸重視，如四大國有商業(yè)銀行都設(shè)置了專門的資金部門，并在境內(nèi)外設(shè)立資金交易中心。專門從事以債券投資為主體的資金交易。同時也越來越關(guān)注投資收益水平的提高和風(fēng)險的有效控制，要求對債券投資核算中存在的分類不、計量不規(guī)范、信息不透明、與國際財務(wù)報告準則不接軌等問題盡快加以解決。

二、商業(yè)銀行債券投資核算的比較分析

從以上分析可以看出，債券投資在商業(yè)銀行中具有重要地位和作用，但國內(nèi)商業(yè)銀行債券投資的核算，卻明顯滯后于債券投資的發(fā)展。不能很好地滿足債券投資的管理要求。

債券投資的核算是中國會計準則與國際財務(wù)報告準則之間最顯著的差異之一。對于我國商業(yè)銀行而言，關(guān)于債券投資的核算主要執(zhí)行《企業(yè)會計準則-投資》和2001年11月27日頒布的《金融企業(yè)會計制度》（以下合稱《金融企業(yè)會計制度》）中的有關(guān)規(guī)定，二者在債券投資核算方面的規(guī)定基本相同。國際財務(wù)報告準則關(guān)于商業(yè)銀行債券投資的規(guī)定主要包括《國際財務(wù)報告準則第32號-金融工具：披露和列報》、《國際財務(wù)報告準則第39號-金融工具：確認和計量》（以下合稱“國際財務(wù)報告準則”）中的有關(guān)規(guī)定?！督鹑谄髽I(yè)會計制度》和國際財務(wù)報告準則關(guān)于債券投資核算規(guī)定的主要差異如下：

（一）債券投資的分類

1.《金融企業(yè)會計制度》的規(guī)定

《金融企業(yè)會計制度》按期限將包括債券投資在內(nèi)的各種投資分為短期投資和長期投資。

短期債券投資是指能夠隨時變現(xiàn)并且持有時間不準備超過1年（含1年）的債券；長期債券投資是指持有時間準備超過一年的債券。

2.國際財務(wù)報告準則的規(guī)定

按照國際財務(wù)報告準則，債券投資作為整個金融資產(chǎn)的一部分，按持有意圖被劃分為以下四類：

（1）以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)（A financial asset at fair value through profit or loss）。是指為了從價格的短期波動中獲利而購置的金融資產(chǎn)，以及企業(yè)在初始確認時就指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)。

（2）持有至到期日的投資（Hold—to—maturity Investments）。是指具有固定的或可確定金額和固定期限，且企業(yè)明確打算并能夠持有至到期日的金融資產(chǎn)。不包括：①在初始確認時就被指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)；②初始確認時被指定為可供出售的金融資產(chǎn)；③貸款和應(yīng)收款項。

（3）貸款和應(yīng)收款項（Loans and Receivables）。是指有固定或可確定的回收金額。且不在活躍市場上交投的非衍生金融資產(chǎn)。不包括：①打算立即或于近期出售，以及在初始確認時就被指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)；②初始確認時被指定為可供出售的金融資產(chǎn)。

（4）可供出售的金融資產(chǎn)（Available—for—sale Financial Assets）。是指不歸屬以上三類的金融資產(chǎn)。

3.二者的差異比較

從《金融企業(yè)會計制度》和國際財務(wù)報告準則的比較分析來看，二者在債券投資分類上存在顯著差異。國內(nèi)按照資產(chǎn)負債表的流動性列示習(xí)慣，將債券投資分為兩類，而國際財務(wù)報告準則則按照持有意圖和債券的自身特點。將債券劃分為四類（以下簡稱“債券四分類”）。從國際財務(wù)報告準則來看，更加強調(diào)債券的持有意圖，以便向報告使用者披露各類債券的風(fēng)險和收益。

同時，國際財務(wù)報告準則還對債券的分類進行一定的限制，以避免管理層改變分類操縱利潤。如國際財務(wù)報告準則規(guī)定，如果企業(yè)將尚未到期的持有至到期日的投資在本會計年度或過去兩個完整會計年度內(nèi)出售，或轉(zhuǎn)為可供出售金融資產(chǎn)的金額比例較大（通常指超過該類債券出售和重分類前本金總額的5％），則需對整個持有至到期日的投資組合進行重新分類。

債券四分類是國際財務(wù)報告準則債券投資有關(guān)規(guī)定的核心概念，其關(guān)于債券投資的確認、計量和披露的規(guī)定都是圍繞債券四分類為基礎(chǔ)進行的，這種分類的差別，也就導(dǎo)致了《金融企業(yè)會計制度》和國際財務(wù)報告準則在債券投資核算規(guī)定上的根本區(qū)別。

（二）債券投資的確認

確認是指將符合財務(wù)報表要素定義和確認標準的項目納入資產(chǎn)負債表或收益表的過程。

它涉及以文字和金額表述一個項目并將金額包括在資產(chǎn)負債表或損益表的總額中。

在確認環(huán)節(jié)，《金融企業(yè)會計制度》以“取得”和“處置”作為債券投資初始確認和終止確認的標準。國際財務(wù)報告準則對債券投資確認的規(guī)定較為詳細，強調(diào)的是對合同權(quán)利的控制或喪失。通常是以交易日或結(jié)算日作為確認的時間。這種確認標準。較為符合國際財務(wù)報告準則“風(fēng)險和報酬的轉(zhuǎn)移”這一概念。但總體來看，二者在債券投資確認方面并無本質(zhì)的差異，國際財務(wù)報告準則對確認的規(guī)定較為詳細，更多的是針對衍生金融工具而言。

（三）債券投資的初始計量

計量是指為了在資產(chǎn)負債表和收益表內(nèi)確認和列示財務(wù)報表的要素而確定金額的過程。

計量通常包括兩個方面的，即計量單位和計量屬性。計量單位是指對計量對象就某一屬性進行計量時，具體使用的標準量度。計量單位通常包括名義貨幣單位和不變購買力貨幣單位。從來看，名義貨幣作為計量單位的地位仍很難動搖，因此。會計計量的主要問題是計量屬性的選擇問題。計量屬性通常包括成本、現(xiàn)行成本、可變現(xiàn)價值、現(xiàn)值等。

1.《金融企業(yè)會計制度》的規(guī)定

《金融企業(yè)會計制度》規(guī)定，債券投資在取得時應(yīng)當按照初始投資成本計量。其中：（1）以現(xiàn)金購入的，按實際支付的全部價款，包括稅金、手續(xù)費等相關(guān)費用作為初始投資成本。實際支付的價款中包含的已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息，不構(gòu)成初始投資成本。長期債券投資如果所支付的稅金、手續(xù)費等相關(guān)費用金額較小，可以直接計入當期投資收益，不計入初始投資成本；（2）投資者投入的，按投資各方確認的價值作為初始投資成本。

2.國際財務(wù)報告準則的規(guī)定

國際財務(wù)報告準則規(guī)定債券投資應(yīng)以其成本進行初始計量。成本是指付出對價的公允價值，交易費用應(yīng)在初始計量時計入債券投資的成本。公允價值一般參照交易價格或其他市場價格確定。如果這些市場價格不能可靠地確定，則公允價值應(yīng)按所有未來現(xiàn)金流量總額的當時市場利率來折現(xiàn)確定。實際支付的價款中包含的已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息，不構(gòu)成初始投資成本。

3.二者的差異比較

從初始計量來看。國內(nèi)采用歷史成本進行計量，而國際財務(wù)報告準則采用公允價值進行計量，二者在計量屬性上存在根本的差別。具體差別在于：

（1）成本的外延不同。在國際財務(wù)報告準則下，交易費用必須作為債券的投資成本，而根據(jù)《金融企業(yè)會計制度》的規(guī)定，長期債券投資的交易費用可以直接確認為當期損益，不作為成本。

（2）成本的內(nèi)涵不同?！督鹑谄髽I(yè)會計制度》規(guī)定的成本實際上是歷史成本，而國際財務(wù)報告準則規(guī)定的成本則是指付出對價的“公允價值”，并對公允價值的確定進行明確規(guī)定。

在以市場原則進行交易的情況下，二者并無差別。如銀行直接從債券市場上購買的國債，其買入價（市場價）即公允價值，即成本等于公允價值。但在非市場交易的情況下，二者則存在顯著差異。如商業(yè)銀行因政策性原因購入的債券，如果其票面利率低于同期可比債券的市場利率，按國際財務(wù)報告準則，該筆債券需按其未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值確定初始投資成本（折現(xiàn)率為同期可比債券的市場利率），因此，該筆債券在入帳時就會產(chǎn)生折價（金額為債券面值與折現(xiàn)值之間的差額），而按《金融企業(yè)會計制度》，仍以取得成本作為初始投資成本，由此導(dǎo)致兩套準則下當期利潤和所有者權(quán)益的不同。

（四）債券投資的后續(xù)計量

1.《金融企業(yè)會計制度》的規(guī)定

《金融企業(yè)會計制度》規(guī)定，短期債券投資的利息，應(yīng)當于實際收到時，沖減投資的帳面余額，但已記入“應(yīng)收利息”科目的利息除外。長期債券投資應(yīng)當按照票面價值與票面利率按期、確認利息收入。長期債券投資的初始投資成本減去已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息、未到期債券利息和計入初始投資成本的相關(guān)稅費，與債券面值之間的差額，作為債券溢價或折價；債券的溢價或折價在債券存續(xù)期間內(nèi)于確認相關(guān)債券利息收入時攤銷。攤銷可以采用直線法，也可以采用實際利率法。

關(guān)于減值準備，《制度》規(guī)定，短期債券投資期末應(yīng)按成本與市價孰低計量。長期債券投資應(yīng)當在期末時按照其帳面價值與可收回金額孰低計量，對可收回金額低于賬面價值的差額，應(yīng)當計提長期投資減值準備。

可收回金額，是指資產(chǎn)的銷售凈價與預(yù)期從該資產(chǎn)的持續(xù)使用和使用壽命結(jié)束時的處置中形成的預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之中的較高者。其中，銷售凈價是指資產(chǎn)的銷售價格減去所發(fā)生的資產(chǎn)處置費用后的余額。

2.國際財務(wù)報告準則的規(guī)定

國際財務(wù)報告準則關(guān)于債券投資的后續(xù)計量規(guī)定，與債券四分類緊密相關(guān)，不同債券的后續(xù)計量不完全相同。按照國際財務(wù)報告準則：（1）以公允價值計量且其變動計入當期損益的債券投資按公允價值進行后續(xù)計量，公允價值的變動直接反映在當期凈損益中；（2）可供出售的債券投資按公允價值進行后續(xù)計量，公允價值的變動直接計入資本公積中。當該債券收回和對外轉(zhuǎn)出時，應(yīng)將原直接計入資本公積的數(shù)額（即公允價值變動累計額）轉(zhuǎn)出，并計入當期損益；（3）持有至到期日的債券投資和應(yīng)收款項按照攤余成本進行后續(xù)計量。債券溢價或折價的攤銷采用實際利率法。

關(guān)于減值準備，國際財務(wù)報告準則規(guī)定，如果有客觀證據(jù)顯示金融資產(chǎn)出現(xiàn)了減值，且減值數(shù)額可以可靠地估計，則應(yīng)確認減值損失。（1）持有至到期日的債券投資和應(yīng)收款項的減值損失，在損益表中直接加以確認；（2）可供出售的債券投資發(fā)生減值損失時。應(yīng)將原計入資本公積中的公允價值變動累計額相應(yīng)轉(zhuǎn)出，并在損益表中加以確認。

3.二者的差異比較

（1）關(guān)于攤余成本的確定?！督鹑谄髽I(yè)會計制度》規(guī)定攤余成本（即債券溢價或折價的攤銷）可以選擇實際利率法或直線法確定。而按國際財務(wù)報告準則，只能采用實際利率法。

國際財務(wù)報告準則這一做法與其按公允價值計量（在無法取得公允價值時，以未來現(xiàn)金流量按市場利率折現(xiàn)確定）的思路是完全吻合的。

（2）關(guān)于期末計價?！督鹑谄髽I(yè)會計制度》規(guī)定長短期投資期末計價分別采用成本與市價孰低法和計提長期投資減值準備，而按照國際財務(wù)報告準則，不同債券分類采用不同的計量方法。這種差別主要體現(xiàn)在以公允價值計量且其變動計入當期損益的債券投資和可供出售的債券投資上。

以公允價值計量且其變動計入當期損益的債券投資，按《金融企業(yè)會計制度》應(yīng)作為短期債券投資核算，因此，按照成本與市價孰低原則，對該投資只能確認損失，不能確認收益。而按國際財務(wù)報告準則，以公允價值計量且其變動計入當期損益的債券投資按公允價值進行后續(xù)計量，則即可能產(chǎn)生損失（市價低于成本情況下），也可能產(chǎn)生收益（市價高于成本情況下）。

可供出售的債券投資，按《金融企業(yè)會計制度》可能作為短期債券投資核算，也可能作為長期債券投資核算。如果是作為短期債券投資核算，其在兩種制度下的差別同上；如果是作為長期債券投資核算，在《金融企業(yè)會計制度》下，按成本計價，對債券溢價或折價進行攤銷。而在國際財務(wù)報告準則下，是按公允價值進行后續(xù)計量，即會隨著市價或市場利率的變化而改變。

（五）不同債券分類之間的轉(zhuǎn)換

1.《金融企業(yè)會計制度》的規(guī)定

《金融企業(yè)會計制度》規(guī)定，金融企業(yè)改變投資目的，將短期債券投資劃轉(zhuǎn)為長期債券投資，應(yīng)按短期債券投資的成本與市價孰低結(jié)轉(zhuǎn)，并按此確定的價值：作為長期債券投資新的投資成本。擬處置的長期債券投資不調(diào)整至短期債券投資，待處置時按處置長期債券投資進行會計處理。

2.國際財務(wù)報告準則的規(guī)定

債券被指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的債券投資，或貸款和應(yīng)收款項后，不能再轉(zhuǎn)為其他類別的債券投資；其他類別的債券投資也不能再轉(zhuǎn)為以公允價值計量且其變動計入當期損益的債券投資，或貸款和應(yīng)收款項。

持有至到期日的債券投資、可供出售的債券投資在符合規(guī)定條件時可以轉(zhuǎn)換。其轉(zhuǎn)換條件及相關(guān)會計處理原則如下：

（1）因持有意圖和能力等因素發(fā)生變化，使某債券仍作為持有至到期日的債券投資不恰當?shù)模瑧?yīng)將其轉(zhuǎn)為可供出售的債券投資，并以該債券在轉(zhuǎn)換日的公允價值結(jié)轉(zhuǎn)，該債券的攤余成本與其公允價值之間的差額，應(yīng)計入資本公積，直至該可供出售的債券投資終止確認時再轉(zhuǎn)出計入當期損益。

（2）因部分出售或轉(zhuǎn)換的金額比例較大，使某債券的剩余部分仍作為持有至到期日的債券投資不恰當?shù)?，?yīng)將該債券剩余部分轉(zhuǎn)為可供出售的債券投資，并以該債券剩余部分在轉(zhuǎn)換日的公允價值結(jié)轉(zhuǎn)，該債券剩余部分的攤余成本與其公允價值之間的差額，應(yīng)計入資本公積，直至該可供出售的債券投資終止確認時再轉(zhuǎn)出計入當期損益。

（3）因持有意圖和能力等因素發(fā)生變化，或公允價值不再能夠可靠地計量，或持有期限超過了兩個完整的會計年度，使某債券仍作為可供出售的債券投資不恰當?shù)?，?yīng)將該債券轉(zhuǎn)為持有至到期日的債券投資，并以該債券在轉(zhuǎn)換日的帳面價值結(jié)轉(zhuǎn)，成為所轉(zhuǎn)持有至到期日的債券投資入帳價值。原計入資本公積中的相關(guān)公允價值變動累計額，應(yīng)在該債券的剩余持有期內(nèi)采用實際利率法攤銷，計入損益；該債券于轉(zhuǎn)換日的攤余成本與到期時價值之間的差額。應(yīng)在該債券的剩余持有期間采用實際利率法進行攤銷，計入損益。如該持有至到期日的債券投資在轉(zhuǎn)換后發(fā)生減值，則原計入資本公積中的相關(guān)公允價值變動累計額的余額應(yīng)轉(zhuǎn)出計入當期損益。

3.二者的差異比較

《金融企業(yè)會計制度》僅允許長期債券投資轉(zhuǎn)為短期債券投資，并按成本與市價孰低原則確定結(jié)轉(zhuǎn)后的債券投資成本。國際財務(wù)報告準則僅允許持有至到期日的債券投資、可供出售的債券投資相互轉(zhuǎn)換，并按公允價值作為結(jié)轉(zhuǎn)后的債券投資成本，且明確了結(jié)轉(zhuǎn)前后債券價值差額的處理方法。由于債券的分類方法完全不同。因此，決定了二者在債券轉(zhuǎn)換方面的規(guī)定存在本質(zhì)差異。

從國際財務(wù)報告準則的規(guī)定來看，其強調(diào)的是債券投資分類的連續(xù)性，因此，對債券的轉(zhuǎn)換作了明確的限制和規(guī)定，其意圖在于限制管理層對債券分類的隨意改變，以扭曲債券初始持有意圖。同時，在轉(zhuǎn)換后的債券投資價值確認方面，《金融企業(yè)會計制度》更多的是從謹慎原則的角度出發(fā)，而國際財務(wù)報告準則強調(diào)的是按公允價值進行計量，以與各類債券投資的初始計量方法保持一致。也體現(xiàn)了國際財務(wù)報告準則邏輯的嚴密性和內(nèi)在思想的統(tǒng)一性。

（六）債券投資的披露

1.《金融企業(yè)會計制度》的規(guī)定

《金融企業(yè)會計制度》對債券投資披露的規(guī)定較少，僅要求商業(yè)銀行披露金融工具的風(fēng)險頭寸，如信貸風(fēng)險、貨幣風(fēng)險、利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險等?！镀髽I(yè)會計準則-投資》對債券投資披露的規(guī)定較為詳細一些，如應(yīng)披露投資損益、當年提取的投資損失準備、投資的計價方法等。

2.國際財務(wù)報告準則的規(guī)定

國際財務(wù)報告準則對債券投資的披露相當廣泛，主要包括：（1）各類債券投資的分類；（2）風(fēng)險管理政策；（3）風(fēng)險頭寸，如信貸風(fēng)險、貨幣風(fēng)險、利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險等；（4）各類債券的期末計量基礎(chǔ)及價值變動的處理方法；（5）對期末采用公允價值計量的債券，應(yīng)說明其公允價值確定的方法；（6）對須計提減值準備的債券，應(yīng)說明表明其發(fā)生減值的依據(jù)。

3.二者的差異比較

從國際財務(wù)報告準則關(guān)于債券投資披露的有關(guān)規(guī)定來看，強調(diào)對債券投資的完整披露，以向報告使用者提供債券投資分類、風(fēng)險管理政策、風(fēng)險暴露及主要會計處理方法等全方位的信息。

（七）造成差異的主要原因

從以上可以看出，《金融企業(yè)會計制度》和國際財務(wù)報告準則與債券投資核算上存在顯著差異，造成這些差異的主要原因包括以下幾方面：

1.會計環(huán)境是制約債券投資核算改革的重要原因。從會計環(huán)境角度來看，一方面是要減少管理層通過會計政策操縱利潤的空間。

實行債券四分類，既要考慮到分類的合理性和連續(xù)性，又要避免管理層隨意改變分類操縱利潤，二者之間有一個權(quán)衡的過程；另一方面，采用債券四分類，需要可靠的公允價值作基礎(chǔ)，在債券市場尚未成熟的情況下，公允價值的取得可能成為障礙，而采用估算技術(shù)又會成為管理層粉飾報表的手段。從國內(nèi)上市企業(yè)的表現(xiàn)來看，會計質(zhì)量不高的現(xiàn)象一直較為突出，因此，防止管理層操縱利潤、粉飾報表是會計準則制定機構(gòu)考慮的重要因素。

2.國內(nèi)會計準則制定機構(gòu)對債券投資核算的相對滯后。1993年以來，國內(nèi)會計準則和會計制度的研究制定取得了長足進步。通過依托國際財務(wù)報告準則，結(jié)合中國國情，中國會計國際化水平不斷提高。但相對于企業(yè)會計，金融企業(yè)會計改革的步伐相對滯后，而對金融企業(yè)會計方面的規(guī)定，長期以來側(cè)重于貸款，而忽略了債券投資。當然。這種現(xiàn)狀與中國會計改革的整體規(guī)劃密不可分。但客觀上也導(dǎo)致了商業(yè)銀行債券投資核算改革的相對滯后。

3.債券投資核算的改革必然會帶來對準則體系的沖擊。如在計量屬性上采用公允價值、改變資產(chǎn)負債表按流動性分類的做法等，這些改變都構(gòu)成對現(xiàn)有準則制定的理論基礎(chǔ)的沖擊，需要一個逐步完善和成熟的過程，這在某種程度上也制約了債券投資核算的改革步伐。

三、完善國內(nèi)商業(yè)銀行債券投資核算的若干建議

從以上差異分析，不難看出國際財務(wù)報告準則關(guān)于債券投資的規(guī)定比《金融企業(yè)會計制度》更為符合商業(yè)銀行的實際情況。財務(wù)報表的目標，是提供在決策中有助于一系列使用者的關(guān)于企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況變動的信息。能否向財務(wù)報表使用者提供相關(guān)、可靠的信息，決定了會計職能的發(fā)揮程度。如對國內(nèi)商業(yè)銀行而言，在貸款方面，需要披露應(yīng)計貸款與非應(yīng)計貸款、貸款的產(chǎn)品、行業(yè)、五級分類、抵押狀況等多維度信息。而對于債券投資，僅披露長、短期等少量信息，有悖于債券投資是商業(yè)銀行第二大金融資產(chǎn)的客觀實際情況，不利于向財務(wù)報表使用者提供相對充分的會計信息。

從國際財務(wù)報告準則關(guān)于債券投資的規(guī)定來看，其主要優(yōu)點如下：（1）更好地反映經(jīng)濟業(yè)務(wù)的實質(zhì)。債券投資交易的對象雖然都是債券，但其背后所反映的管理意圖卻截然不同。如交易類的債券主要是在保持流動性的前提下獲取合理的價差，而持有到期日的投資主要是為了獲取相對較高的收益。國際財務(wù)報告準則關(guān)于債券投資一系列規(guī)定的核心就是債券四分類，而債券四分類恰恰是按照債券的持有意圖進行分類的，因此，較為完整地體現(xiàn)了管理意圖和風(fēng)險管理方法。很好地體現(xiàn)了經(jīng)濟業(yè)務(wù)的實質(zhì)。此外，國際財務(wù)報告準則對不同種類的債券轉(zhuǎn)換進行了限制，既有助于減少管理層操縱利潤的空間，又很好地體現(xiàn)了管理層投資策略的變化。而《金融企業(yè)會計制度》僅以長短期劃分債券投資。無法完整地反映這種經(jīng)濟業(yè)務(wù)的實質(zhì)。（2）更好地反映企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績。國際財務(wù)報告準則以公允價值為主要計量屬性，并根據(jù)公允價值的變化，調(diào)整債券投資的價筐和損益，有助于更好地體現(xiàn)市場變化對商業(yè)銀行財務(wù)狀況的。更好地披露經(jīng)營業(yè)績。這種計量方法，能夠及時地反映債券投資風(fēng)險，對于防范金融風(fēng)險也具有十分重要的意義。而《金融企業(yè)會計制度》以歷史成本作為主要計量屬性，無法及時、動態(tài)地反映市場情況的變化。不能充分地反映企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績。（3）向財務(wù)報表使用者提供更加完整、充分的信息。國際財務(wù)報告準則在債券四分類和相應(yīng)的確認、計量的基礎(chǔ)上，完整地披露了各類債券的信息，有助于財務(wù)報表使用者的經(jīng)濟決策，更加符合財務(wù)報表的目標要求。

國際財務(wù)報告準則關(guān)于債券投資的核算規(guī)定。是以債券市場的成熟為重要前提的。而國內(nèi)債券市場的日漸成熟以及商業(yè)銀行在海外成熟市場上債券投資的增加，為改革商業(yè)銀行債券投資核算提供了可靠動因和奠定了良好基礎(chǔ)，可以說。改革商業(yè)銀行債券投資核算的外部環(huán)境基本成熟。

完善商業(yè)銀行債券投資的核算，需要從準則及制度制定和商業(yè)銀行內(nèi)部管理兩個方面著手，即在會計準則和會計制度的制定上，要加快實現(xiàn)與國際財務(wù)報告準則的接軌；在商業(yè)銀行內(nèi)部管理上，要抓緊做好按債券四分類進行核算和管理的準備工作。

（一）借鑒國際財務(wù)報告準則的合理成分，完善商業(yè)銀行債券投資的核算規(guī)定

從準則和制度制定的角度來看，關(guān)鍵是要抓緊引入國際財務(wù)報告準則中的合理成分，提升商業(yè)銀行債券投資核算的國際化水平。

借鑒國際財務(wù)報告準則。關(guān)鍵是要引入其債券四分類的概念以及相應(yīng)的確認、計量和披露的一系列規(guī)定，以提高商業(yè)銀行信息披露的透明度，強化商業(yè)銀行風(fēng)險防范能力。有關(guān)具體規(guī)定，在前述中已做論述，在此不再重復(fù)。

需要說明的是，在引入國際財務(wù)報告準則有關(guān)規(guī)定時。需要對持有至到期日的投資進行明確限制，包括提前出售或重分類等情形，以避免管理層隨意改變分類，調(diào)節(jié)利潤。同時，考慮到中國實際情況，在過渡期安排上，對于商業(yè)銀行以前年度因政策性原因購入的債券，可以不進行追溯調(diào)整，以減輕商業(yè)銀行執(zhí)行新制度所帶來的財務(wù)壓力。

（二）改進商業(yè)銀行資產(chǎn)負債表的列示方式

在引入債券四分類概念的基礎(chǔ)上，需要相應(yīng)改革商業(yè)銀行資產(chǎn)負債表的列示方式。目前商業(yè)銀行資產(chǎn)負債表與一般工商企業(yè)相同，采取長、短期分別列示的方法。而債券投資的四分類并不區(qū)分長、短期，因此，必將導(dǎo)致商業(yè)銀行資產(chǎn)負債表列示習(xí)慣的全面改變。商業(yè)銀行資產(chǎn)負債表應(yīng)按客戶存款、客戶貸款及墊款、債券投資等資產(chǎn)負債的性質(zhì)進行列示，不應(yīng)按流動性的順序進行排列。

實際上，由于商業(yè)銀行是經(jīng)營貨幣資金的企業(yè)。按流動性方式列示資產(chǎn)負債表，不僅不符合商業(yè)銀行的自身特點，也與國際慣例不符。

《國際財務(wù)報告準則第30號一銀行和類似金融機構(gòu)財務(wù)報表中的披露》中明確提出，　“流動性項目和非流動性項目不分開列報，因為銀行大多數(shù)的資產(chǎn)和負債都能夠在近期內(nèi)變現(xiàn)或結(jié)算”。對于商業(yè)銀行流動性，可以通過在報表附注中披露資產(chǎn)負債的償還期加以解決，對報告使用者來說，并不影響信息的完整性。

（三）提前做好按債券四分類進行核算和管理的準備工作

會計最終是反映經(jīng)濟業(yè)務(wù)的實質(zhì)，如果經(jīng)濟業(yè)務(wù)沒有根本性的變化，會計改革就缺乏內(nèi)在的意義。債券投資的核算亦然。采用債券四分類，首先一點商業(yè)銀行必須切實按照債券四分類要求，對債券帳戶進行細分和管理；其次才是從核算上對債券進行如實反映和披露。

按照債券四分類進行核算和管理，主要包括以下內(nèi)容：（1）建立債券帳戶細分的原則。即根據(jù)債券四分類的定義，結(jié)合債券的持有意圖和自身特點，明確每一類債券的劃分標準；（2）對債券投資組合進行細分。即根據(jù)債券帳戶細分原則。確定每一個債券帳戶的歸屬；（3）建立四類帳戶的管理原則。即針對不同債券的性質(zhì)。確定相應(yīng)的投資策略、授權(quán)管理、交易管理、風(fēng)險監(jiān)控手段等，其中在風(fēng)險監(jiān)控方面，市值重估應(yīng)及時進行，并分別確定每類帳戶相應(yīng)的風(fēng)險控制指標及其限額；（4）建立機系統(tǒng)，實現(xiàn)對交易和核算的自動處理和監(jiān)控，包括通過系統(tǒng)對攤余成本的自動計算和公允值與成本的自動匹配，保證會計信息的真實、客觀、及時、完整。

目前商業(yè)銀行持有的債券主要包括政府債券、金融債券和央行票據(jù)等。因此，從債券細分角度來看，各類債券帳戶可以按以下原則進行細分：1.以公允價值計量且其變動計入當期損益的債券。主要是銀行以短期交易為目的債券，包括：（1）流動性高、買賣價差小、易于交易的政府債券、金融債券和央行票據(jù)； （2）交易員自營帳戶中根據(jù)市場判斷建倉的債券；（3）滿足日常柜臺做市報價需要的柜臺報價券種等。

2.持有至到期的債券。主要銀行以持有到期為目的并具備相應(yīng)融資能力的債券。包括：（1）以前年度行政攤派的部分低收益、流動性差的柜臺交易國債（少量為滿足日常柜臺交易需要的國債則需劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的債券或可供出售的債券）；（2）由國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行等政策性銀行發(fā)行的流動性較差的金融債券；（3）商業(yè)銀行發(fā)行的收益較高、資信較好的次級債券或普通金融債；（4）通過承擔流動性風(fēng)險和信用風(fēng)險以提高收益的企業(yè)債（主要是外幣企業(yè)債）；（5）流動性好、有市場報價的可贖回、可回售債券等。

3.貸款和應(yīng)收款項。主要是缺乏市場報價的債券，包括：（1）市場報價不活躍的政策性金融債；（2）流動性差、市場報價不活躍的可贖回、可回售債券；（3）非流通的特別國債和憑證式國債；（4）缺乏市場報價的超長期國債、政策性金融債及其他金融債等。

篇(3)

會計信息在股票市場中的定價作用已得到國內(nèi)學(xué)者的廣泛認同，而會計信息及其公告效應(yīng)在債券市場中是否有效尚未得到學(xué)者的普遍關(guān)注。隨著我國債券市場規(guī)?；⒍嘣?、結(jié)構(gòu)化和規(guī)范化進程的推進，債券市場的相關(guān)研究逐漸被學(xué)者和投資者重視。文章在指出會計信息在債券定價中的作用和意義的同時，對會計信息及其公告效應(yīng)在國內(nèi)外債券市場中的研究現(xiàn)狀及取得的主要成果進行整理，并對會計信息在我國債券市場中的作用研究作了展望。

【關(guān)鍵詞】

會計信息；債券定價；公告效應(yīng)；債券市場

一、會計信息在債券定價中的作用及其研究意義

會計信息泛指信息提供者通過財務(wù)報表、財務(wù)公告、財務(wù)報告及附注等形式向資本市場中股東、債權(quán)人和其他信息使用者提供的公司財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的信息。自BallandBrown[1]及Beaver[2]給出會計盈余公告具有信息含量的結(jié)論以來，會計信息在資本市場中的作用已得到學(xué)者的廣泛關(guān)注，尤其是對于會計信息在股票市場中的重要作用國內(nèi)外已有了較為充分的討論，具體研究會計信息與股票價值相關(guān)性的代表包括Collinsetal.[3]，Dechowetal.[4]，陳信元等[5]，黨建忠等[6]。但研究債券市場中會計信息作用及會計信息和債券價格相關(guān)性的文獻還較為有限，尤其是我國債券市場中類似研究還處于初步探索階段。實際上作為資本市場中的不同品種，資本市場中股票與債券定價上存在一定差異。造成這種差異的原因可具體分為個體層面差異和市場層面差異。個體層面上看，債券具有非線性收益的特征[7][8]。持有債券相當于持有一組由公司資產(chǎn)和以公司資產(chǎn)為標的的看漲期權(quán)空投構(gòu)成的證券，這一投資組合具有收益上限。因此，作為固定收益產(chǎn)品債券持有人的收益浮動非常有限。而公司業(yè)績發(fā)展良好時，股權(quán)投資者能享受更多公司業(yè)績上漲帶來的紅利。另一方面當投資者預(yù)期公司資產(chǎn)現(xiàn)值小于債券面值時，理性債務(wù)人可能會選擇違約而使投資者遭受利息或本息可能無法償付的風(fēng)險。因而在收益結(jié)構(gòu)上股票收益結(jié)構(gòu)和債券收益結(jié)構(gòu)是有所差異的。市場層面上看，債券與股票差異主要指市場規(guī)模、市場流動性等差異對投資人造成的影響不同，這種差異在我國債券市場中更為明顯。從成因來看：（1）我國債券市場發(fā)展晚、起步慢。以企業(yè)債券市場為例，直至2007年《企業(yè)債券管理辦法》，企業(yè)的債權(quán)融資渠道才正式通暢，而中小企業(yè)規(guī)模性發(fā)行短期融資債券和中期票據(jù)的時間還要更晚。（2）我國債券市場體量仍過小。從成熟金融市場的經(jīng)驗來看，目前我國債券市場整體規(guī)模占資本市場整體規(guī)模的比例還較小。如美國債券市場規(guī)模與股票市場規(guī)模的比例一度穩(wěn)定在3∶1，即便在經(jīng)濟下行時債券融資占比也高于我國同期水平很多。（3）我國市場債券發(fā)展不規(guī)范。由于我國特殊制度背景，一些具有中國特色的債券市場問題一定程度上阻礙了債券市場的發(fā)展，諸如“兩個類型、兩個中心、一個平臺”①的特殊體制、地方政府債券與城市投資類債券并存的特殊現(xiàn)象屢見不鮮。但隨著我國資本市場制度不斷完善，問題不斷解決，目前債券市場已成為我國資本市場中的重要組成部分。綜上所述，充分發(fā)揮會計信息功能，有利于糾正資本市場，特別是債券市場中的不合理定價，這對于促進我國債券市場發(fā)展、穩(wěn)固債券市場地位無疑有著重要意義[9]。

二、會計信息在債券定價中的作用研究現(xiàn)狀及主要成果

目前對債券定價實證分析的最主要方法即要素分解法，這種方法的核心思想是將影響債券價格的要素分成宏觀層面（包括經(jīng)濟增長、通貨膨脹、利率變動等）、債務(wù)主體層面（包括債務(wù)主體財務(wù)會計信息、債務(wù)主體經(jīng)營狀況、債務(wù)主體所處行業(yè)背景等）和債項層面（包括債券期限、久期、凸性等）等多個層級并逐一分析。在要素分解框架下，信用債價格可以看成是無風(fēng)險利率債價格與風(fēng)險溢價之和，財務(wù)會計信息對債券的影響主要就體現(xiàn)在財務(wù)會計信息對風(fēng)險溢價部分的影響上。從會計信息的功能上看，會計信息的主要作用包括定價功能和治理功能[10]，特別是其定價功能會對債券最終價格產(chǎn)生直接影響。具體而言，財務(wù)會計信息的定價功能主要反映在債務(wù)主體信用評級報告和財務(wù)報表中。此外，會計信息還具有公告效應(yīng)，因此研究財務(wù)報表中盈余公告信息對債券價格作用的影響也成為債券定價研究的重要部分。

（一）會計信息定價功能研究現(xiàn)狀及成果由于目前我國債券市場中信息來源較為有限，特別是一些中小機構(gòu)投資者獲取債券信息的來源仍通過財務(wù)報表和信用評級報告，這兩類信息對債券價格的影響研究也是最豐富的，因此，財務(wù)會計信息的定價功能主要反映在債務(wù)主體信用評級報告和財務(wù)報表中，學(xué)者也圍繞信用評級報告與債券價格的關(guān)系展開了深入探討。信用評級又稱資信評級，是一種社會中介服務(wù)，為社會提供資信信息，或為單位自身提供決策參考。評級機構(gòu)在進行信用評級時不僅參考企業(yè)行業(yè)信息和宏觀經(jīng)濟環(huán)境，企業(yè)財務(wù)會計信息也是重要的判別標準之一。同時參考國內(nèi)主流評級公司給出的評級框架，財務(wù)會計信息也是其度量債券價格和債券風(fēng)險的主要標準。換言之，信用評級水平對債券價格的作用很大程度上是由債務(wù)主體財務(wù)會計信息反映出來的。早期研究主要考慮評級遷移和評級變化對債券價格的影響。如Katz[11]等最早研究了公司債價格對信用評級改變的調(diào)整過程，發(fā)現(xiàn)評級改變之前債券的價格沒有表現(xiàn)出任何預(yù)期，而評級改變之后需經(jīng)過6—10周價格才會調(diào)整到新的合理水平；CopelandandIngram[12]研究市政債券發(fā)現(xiàn)，債券自身的財務(wù)會計信息對信用評級變動具有較強的預(yù)測作用；根據(jù)不同機構(gòu)對企業(yè)財務(wù)會計信息的不同理解，HsuehandKidwell[13]研究發(fā)現(xiàn)投資者可根據(jù)美國兩大主流評級機構(gòu)標準普爾和穆迪的評級報告差異賺取16至21個基點的超額回報。之后學(xué)者逐漸將研究重心轉(zhuǎn)移到評級自身特征上。由于一旦債券發(fā)生違約投資者只能獲得部分本金和利息，因此違約率也是衡量債券價格水平的領(lǐng)先指標。FonsandKimball[14]研究了信用水平和實際違約率的關(guān)系，結(jié)果發(fā)現(xiàn)不論是標準普爾作出的評級還是穆迪作出的評級，與違約率都呈顯著的負相關(guān)關(guān)系。衡量證券價格的另外兩類常用利率包括債券到期收益率（Yieldrate）和債券即期利率（Spotrate）。Ziebartetal.[15]研究債券交易時到期收益率變動對債券價格造成的影響，結(jié)果表明二級市場中信用評級與到期收益率成正向的相關(guān)關(guān)系；HofmannandWatrin[16]則關(guān)注與信用評級對債券即期利率的影響，發(fā)現(xiàn)信用評級的差異會影響債券在市場中的回報率。此外，他們還發(fā)現(xiàn)債券流動性的變化及可征稅收入的變動也是影響債券回報的一類重要指標。從經(jīng)驗來看，債券市場中同樣符合“高風(fēng)險高回報”②的邏輯。從投資組合的構(gòu)建來看，Blumeetal.[17]橫向?qū)Ρ攘嗣绹?977—1989年間股票市場、高評級債券市場和低評級債券市場的具體情況，發(fā)現(xiàn)以投機級債券為代表的低評級債券其回報率要低于同期股票市場回報率并高于同期高評級債券市場回報率，并且這類債券具有較低的凸性，實際收益率與債券所剩期限并無直接聯(lián)系。我國對評級信息與債券價格關(guān)系的研究開展較晚。齊寅峰和李禮[18]在回顧西方學(xué)者企業(yè)債券評級的方法、企業(yè)債券評級與違約率之間的關(guān)系、企業(yè)債券評級與權(quán)益投資回報率之間關(guān)系這三個問題后，總結(jié)了我國學(xué)者對其研究現(xiàn)狀，為較早研究我國債券信用評級情況的規(guī)范性研究；實證研究方面，何平和金夢[19]利用2007—2009年間發(fā)行的企業(yè)債數(shù)據(jù)研究我國信用評級在債券市場上的影響力，較早研究了我國債券一級市場債券發(fā)行成本的相關(guān)問題。研究表明債券評級和主體評級分別對發(fā)行成本具有解釋力，但債券評級對發(fā)行成本的影響力大于主體評級；債券評級市場的另一優(yōu)勢是可通過債券評級機構(gòu)給出的信息研究分析我國一些非上市公司的情況，如周宏等[20]利用2008—2011年中國非上市企業(yè)債券數(shù)據(jù)，實證檢驗企業(yè)債券發(fā)行者和投資者之間的信息不對稱對企業(yè)債券信用利差的影響，結(jié)果表明企業(yè)債券發(fā)行者和投資者之間的信息不對稱程度與企業(yè)債券信用利差之間存在顯著的正相關(guān)性。而針對財務(wù)報表中會計信息與債券價格關(guān)系的研究目前仍較為有限。Elton[21]通過時間序列分析和橫截面分析對會計信息與債券價格關(guān)系進行了研究。結(jié)果表明市場回報、違約風(fēng)險、期限結(jié)構(gòu)風(fēng)險和未預(yù)期波動等指標能決定債券價格。Barth[22]基于含權(quán)債券價格估計和公司債基本面分析等方法研究發(fā)現(xiàn)選擇不同會計信息和不同基準對債券價值估計會產(chǎn)生重要影響。這些指標基本要素包括債券的買入價格、賣出價格、轉(zhuǎn)換溢價等；王博森和施丹[9]較早嘗試研究了我國債券發(fā)行市場和交易市場中會計信息是否有用，結(jié)果表明會計信息無論在發(fā)行市場還是交易市場都是影響債券價格的重要指標。同時他們進一步考察了會計信息在我國不同債券種類、不同債券市場中的有用性程度。研究表明產(chǎn)業(yè)債券相比城投債券其價格對會計信息的依賴程度更強；銀行間市場相比交易所市場更關(guān)注會計信息對債券價格的影響。

（二）會計信息公告效應(yīng)主要研究現(xiàn)狀及成果會計信息對債券價格的影響還體現(xiàn)在其公告效應(yīng)上，如不少學(xué)者指出盈余公告后漂移（PEAD）現(xiàn)象。盈余公告后，未預(yù)期盈余較高的企業(yè)其證券超額回報率在盈余公告期內(nèi)持續(xù)增加，而未預(yù)期盈余較低的企業(yè)其證券超額回報率在盈余公告期內(nèi)持續(xù)降低。如Beaver［2］對盈余公告信息含量進行了定義：當盈余公告使投資者對股票未來回報（或價格）的看法發(fā)生改變，從而使市場均衡價格波動時，盈余公告被認為具有信息含量。股票市場中盈余公告信息含量的實證研究最早開始于Beaver[2]、BallandBrown[1]。相比之下，公司債市場中盈余公告信息含量的實證證據(jù)在2009年才被學(xué)者系統(tǒng)地發(fā)現(xiàn)。Easton[23]首次用實證數(shù)據(jù)證明了會計盈余信息在債券市場中的作用，研究發(fā)現(xiàn)在公司盈余公告日附近公司債券的交易量有顯著的增加，債券的回報率與盈余信息存在顯著的正相關(guān)關(guān)系。Easton不僅證實了盈余信息的有用性，還發(fā)現(xiàn)了債券作為固定收益證券所具有的區(qū)別于股票的收益支付方式對盈余信息有用性產(chǎn)生了影響。類似研究還包括Bartovetal.[24]、BattalioandMendenhall[25]、Sadka[26]、Pollet[27]。國內(nèi)關(guān)于債券市場的盈余公告研究仍較為有限。付雷鳴等[7]利用2007—2009年的公司債樣本研究了債券市場對公司債發(fā)行公告效應(yīng)的反應(yīng)。其結(jié)果表明，公司債發(fā)行會產(chǎn)生負的公告效應(yīng)，但在公告之前的累計超額回報率為正，而在公告之后的累計超額回報率為負。高碧云［28］利用2008至2012年的公司債樣本實證分析并檢測了債券市場對于好消息和壞消息的反應(yīng)，探尋不同債券特性產(chǎn)生的影響。因此，研究公司債市場對盈余公告的反應(yīng)對進一步了解中國公司債二級市場以及盈余信息在中國公司債市場的有用性具有重要意義。王博森等［29］通過交易量分析、價格分析和盈余反應(yīng)分析等方法研究發(fā)現(xiàn)同時發(fā)行股票與債券的公司，投資者會對不同的盈余公告期內(nèi)債券和股票的超額回報率作出不同反應(yīng)。盈余公告期內(nèi)債券和股票超額回報率呈不同變化趨勢，未預(yù)期盈余較高時債券超額回報率高而股票超額回報率低。

三、會計信息在債券定價中的作用研究總結(jié)與展望

篇(4)

關(guān)鍵詞投資準則費用

投資是指企業(yè)為通過分配來增加財富，或為謀求其他利益而將資產(chǎn)讓渡給其他企業(yè)所獲得的另一項資產(chǎn)。近些年來我國證券市場的發(fā)展為企業(yè)創(chuàng)造了良好的投資渠道和投資環(huán)境，與此同時，稅法也對企業(yè)投資所得提出了納稅上的要求。為了規(guī)范投資的會計核算和相關(guān)信息的披露，我國財政部于1998年6月24日了一項具體會計準則—《企業(yè)會計準則—投資》（以下簡稱投資準則），并在1999年1月1日起暫在上市公司施行；在實施了兩年后，2001年1月18日根據(jù)在執(zhí)行過程中出現(xiàn)的一些問題對其中一些方面作了修訂，經(jīng)修訂后的投資準則自2001年1月1日起暫在股份有限公司施行。該項準則對于規(guī)范投資業(yè)務(wù)的核算起到了十分重要的作用，但是在研究過程中筆者發(fā)現(xiàn)該準則中仍然存在著一些問題，本文擬就以下幾個問題展開探討。

一、關(guān)于投資成本的確定

投資準則中規(guī)定：“初始投資成本是指取得投資時實際支付的全部價款，包括稅金、手續(xù)費等相關(guān)費用。但實際支付的價款中包含的已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利，或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息，應(yīng)作為應(yīng)收項目單獨核算?！?/p>

上述規(guī)定對于股票投資的核算以及在發(fā)行日和付息日購進的債券不會出現(xiàn)什么問題，但是對于發(fā)行日后至到期日前這段時間購進的債券的核算就會出現(xiàn)問題，請看以下的例子。

例：某公司2001年6月1日以銀行存款525000元購入A公司當年1月1日發(fā)行的面值為500000元的三年期公司債券，該債券年利率為12%，每年1月1日與7月1日各付息一次。

上例若按上述投資準則規(guī)定相應(yīng)的賬務(wù)處理為：

1.假設(shè)為短期投資，則應(yīng)作分錄：

借：短期投資—債券投資525000

貸：銀行存款525000

2.假設(shè)為長期投資，則應(yīng)作分錄：

借：長期債權(quán)投資—債券投資（面值）500000

—債券投資（應(yīng)計利息）25000

貸：銀行存款525000

上述處理從投資準則字面分析，應(yīng)是無可爭議的，但筆者認為這種處理方法不符合實質(zhì)重于形式的原則。企業(yè)所支付的全部價款中包含的利息25000元，在一個月后（2001年7月1日）就可以收回，其本質(zhì)上屬于應(yīng)收利息流動資產(chǎn)，卻計入“短期投資（或長期投資）”賬戶與其他手續(xù)費、溢折價等項目相混淆，其理由不外乎是受到利息按期計算的外在法律形式影響的結(jié)果。此種做法對于短期投資還有些道理，因為短期投資不一定持有到期，有可能在2001年7月1日前就轉(zhuǎn)讓收回投資了，所以這25000元有可能不是以利息的形式收回的。但是對于長期投資而言上述處理方法顯然不太合理因此，筆者認為在購買長期債券時正確的做法應(yīng)該是：

借：長期債權(quán)投資—債券投資（面值）500000

應(yīng)收利息25000

貸：銀行存款525000

根據(jù)以上分析，“投資準則”中關(guān)于初始投資成本確定的表述應(yīng)更正為：“初始投資成本是指取得投資時實際支付的全部價款，包括稅金、手續(xù)費等相關(guān)費用。但實際支付的價款中包含的已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利，或長期債權(quán)投資—債券投資尚未領(lǐng)取的債券利息，應(yīng)作為應(yīng)收項目單獨核算?！边@樣，使債券的應(yīng)收利息，服從其經(jīng)濟實質(zhì)，而不以是否到付息期的外在形式為標志，遵循了實質(zhì)重于形式原則。

二、關(guān)于長期債券投資相關(guān)費用的核算

所謂相關(guān)費用指的是進行投資時所要交納的稅金及手續(xù)費等，投資準則中關(guān)于長期債權(quán)投資的債券費用的會計處理的表述為“債券投資成本中包含的相關(guān)費用，可以于債券購入后至到期前的期間內(nèi)在確認相關(guān)債券利息收入時攤銷，計入損益；也可以于購入債券時一次攤銷，計入損益?！?/p>

以上表述筆者認為不夠明確，其中的“計入損益”具體指的是哪個損益科目準則沒有指明。而在2000年12月29日頒布的《企業(yè)會計制度》（以下簡稱新制度）中明確規(guī)定長期債券投資“如所支付的稅金手續(xù)費等相關(guān)費用金額較小，可以直接計入當期財務(wù)費用，不計入初始投資成本”。那么，損益科目是否就是“財務(wù)費用”呢？筆者認為這里存在著一些矛盾，這些矛盾主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

首先，財務(wù)費用科目在新制度中規(guī)定的核算范圍是“企業(yè)為籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金等而發(fā)生的費用”。而投資行為是屬于生產(chǎn)經(jīng)營以外的業(yè)務(wù)，為其所發(fā)生的相關(guān)費用顯然不屬于財務(wù)費用的核算范圍，計入財務(wù)費用必然會虛減營業(yè)利潤。

其次，在新制度中對于金額較大的長期債券相關(guān)費用規(guī)定在債券取得時計入“長期債權(quán)投資—債券投資（債券費用）”明細科目中，并在債券存續(xù)期內(nèi)，于計提利息、攤銷溢折價時平均灘銷，計入損益。這里，利息與溢折價的攤銷都是計入投資收益項目，債券相關(guān)費用從本質(zhì)上類似于溢折價，理應(yīng)也計入投資收益。

因此，筆者認為長期債券投資相關(guān)費用不管金額大小、是否需要攤銷最終都要計入“投資收益”項目，以正確核算投資損益。

三、關(guān)于長期投資減值準備的提取

在投資準則中規(guī)定“企業(yè)應(yīng)當定期對長期投資的賬面價值逐項進行檢查，至少每年年末檢查一次。如果由于市價持續(xù)下跌或被投資單位經(jīng)營情況變化等原因?qū)е缕淇墒栈亟痤~低于投資的賬面價值，應(yīng)將可收回金額低于長期投資賬面價值的差額，確認為當期投資損失?！?/p>

以上規(guī)定一方面抵消了當期的凈收益，另一方面增加了投資的減值準備，備抵調(diào)整了作為資產(chǎn)的長期投資的賬面價值，充分體現(xiàn)了謹慎性原則，但是該規(guī)定存在兩個方面的問題，這兩個方面的問題是：

第一，由于市價持續(xù)下跌或被投資單位經(jīng)營情況發(fā)生變化所導(dǎo)致的投資價值下降一般而言是永久性的下跌，并非一時所致，以后的回升具有很大的不確定性。價值下跌的金額與若干期間有關(guān)，而在會計處理方法上把全部跌價損失都由當期投資收益承擔，顯然有失配比原則。因為配比原則要求“企業(yè)在進行會計核算時，收入與其成本、費用應(yīng)當相互配比”，會計原則這個大系統(tǒng)中不可避免地會存在內(nèi)部的矛盾和沖突，因此相當一部分會計實務(wù)很難使謹慎性原則與配比性原則相互一致、相輔相成。對一些會計事項在會計處理方法的選擇上遵循了謹慎穩(wěn)健的思想往往就淡漠了配比原則的精神。反之，符合了配比原則的要求卻會違背穩(wěn)健原則的宗旨。這就使得會計政策的制定者在制定準則時面臨著兩難的選擇。同時也使會計實務(wù)工作者在做出職業(yè)判斷時同樣也面臨著兩難選擇。

第二，該規(guī)定實際操作起來卻十分困難，最困難的是是這里的“可收回金額”的確定，準則里的可收回金額是指“企業(yè)資產(chǎn)的出售凈價與預(yù)期從該資產(chǎn)的持有和投資到期處置中形成的預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值兩者之間的較高者，其中，出售凈價是指資產(chǎn)的出售價格減去所發(fā)生的資產(chǎn)處置費用后的余額?！痹摫硎鲋械某鍪蹆r格難以確定，因為我國大部分的的長期投資沒有一個明確的市場價，所發(fā)生的資產(chǎn)處置費也只能根據(jù)會計人員的職業(yè)判斷來估計一個金額，而投資到期形成的未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值就更加含糊了（對當前的市場價格都很難做出正確的判斷，更何況將來若干年后的出售價格和折現(xiàn)率）。該項業(yè)務(wù)要求會計人員要具有很高的職業(yè)素質(zhì)水平，而我國的大部分會計人員的職業(yè)素質(zhì)都不高，因而就會出現(xiàn)以及提減值準備來充當利潤調(diào)節(jié)器的情況嚴重影響了利潤的真實性。

因此，筆者認為投資準則應(yīng)當在體現(xiàn)謹慎性原則的同時要兼顧配比性原則，并盡快出臺長期投資計提減值準備的具體執(zhí)行標準，以便會計人員遵照執(zhí)行。

四、關(guān)于長期股權(quán)投資采用成本法核算時的清算性損益的確定

企業(yè)在采用成本法進行會計核算時，投資準則規(guī)定“投資企業(yè)確認的投資收益，僅限于所獲得的被投資單位在接受投資后產(chǎn)生的累積凈利潤的分配額，所獲得的被投資單位宣告分派的利潤或現(xiàn)金股利超過上述數(shù)額的部分，作為初始投資成本的收回，沖減投資的賬面價值。”

以上對于清算性損益的表述比較原則，但操作起來有些不便，在投資準則的指南中雖然給出了一些公式，但是對于在投資年度所分得的利潤如何處理，該準則的規(guī)定就不是很明確。

例如：某企業(yè)于1999年1月3日購入W公司股票600萬元，投資占W公司股權(quán)的10%.

該項業(yè)務(wù)應(yīng)采用成本法核算，應(yīng)作分錄：

借：長期股權(quán)投資6000000

貸：銀行存款6000000

1999年5月7日被投資企業(yè)宣告分派股利100萬元。

由于5月7日宣告分派的是上年度的利潤，即清算性股利，因此理應(yīng)沖減長期股權(quán)投資的賬面價值，應(yīng)作分錄：

借：應(yīng)收股利（100萬元×10%）100000

貸：長期股權(quán)投資100000

以上的會計處理方法是完全符合情理的，但如果該被投資企業(yè)1999年以來累計實現(xiàn)凈利潤160萬元，2000年2月7日被投資企業(yè)宣告分派股利100萬元。該業(yè)務(wù)筆者認為應(yīng)當確認的投資收益為10萬元（100萬元×10%），應(yīng)作分錄：

借：應(yīng)收股利100000

貸：投資收益100000

但是按照投資指南所列出的公式及有些教科書以及準則講解對這類問題的會計處理方法卻是確認160萬元的投資收益，作分錄：

借：應(yīng)收股利100000

長期股權(quán)投資60000

貸：投資收益160000

該處理的理由是1999年度的凈利潤沒有全部分配，就把去年分配的股利強加到這一年來了，這顯然很不合理，這種做法是死套公式的做法，并不符合經(jīng)濟業(yè)務(wù)的實質(zhì)。

因此，筆者認為投資準則應(yīng)當對投資當年分配的利潤或股利與以后年度分配的利潤或股利要作嚴格的區(qū)分不能混為一談。

總之，投資準則的頒布雖然使得各個公司的投資業(yè)務(wù)有了一個較為完善的核算標準，但是有些方面還需進一步改進，俗話說“實踐出真知”，投資準則只有在不斷的應(yīng)用當中才會發(fā)現(xiàn)問題并逐步修改，使其更加完善。

參考文獻

[1]福建省財政廳會計處、福建省會計學(xué)會秘書處、《福建財會》編輯部編企業(yè)具體會計準則專輯（1）福建會計法規(guī)制度選編（第二輯）1998年10月；

篇(5)

[關(guān)鍵詞] 合并報表 會計準則 差異

合并會計報表一直是國際會計界公認的三大難題之一，　雖然我國財政部為適應(yīng)的需要，在借鑒國際會計準則的基礎(chǔ)上于1995年頒布了《合并會計報表暫行規(guī)定》，對合并會計報表和實務(wù)的發(fā)展起到了良好的推動作用，但是與國際會計準則仍然存在一定程度的差異。本文主要從實務(wù)編報的角度來分析其差異，主要表現(xiàn)在以下四個方面：（一）母公司長期股權(quán)投資項目與子公司所有者權(quán)益項目抵消時的差額處理；（二）母公司投資收益項目與子公司利潤分配項目抵消時的差額處理；（三）盈余公積是否需要補提；（四）內(nèi)部長期債券投資與應(yīng)付債券抵消時的差額處理。擬利用同一會計資料，通過兩種不同的編制，直觀地來闡述差異何在，并找出按照我國會計準則編制的合并會計報表可能存在的缺陷，亦即我國修訂合并會計報表相關(guān)準則時值得關(guān)注的方面。

一 、 母公司長期股權(quán)投資項目與子公司所有者權(quán)益項目的抵消

根據(jù)我國《合并會計報表暫行規(guī)定》，母公司對子公司權(quán)益性投資項目的數(shù)額與母公司在子公司所有者權(quán)益中所享有的股權(quán)份額相抵消后的差額作為合并價差處理，并在合并資產(chǎn)負債表中專設(shè)一個報表項目，作為長期投資的調(diào)整賬戶列于“長期投資”之后。但按照國際會計準則的規(guī)定，母公司對子公司權(quán)益性投資項目的數(shù)額與母公司在子公司所有者權(quán)益中所享有的股權(quán)份額相抵消后的差額，應(yīng)還原為各項資產(chǎn)、負債公允價值的增減和商譽。當上述差額較大時，國內(nèi)外的這種會計處理差異對合并資產(chǎn)負債表的公允性將會產(chǎn)生較大的，后者能更真實地反映合并后集團的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

例1：假定A公司于2003年1月1日以80萬元的價格購入B公司的全部股權(quán)，購買日B公司的股本30萬元、資本公積10萬元、未分配利潤20萬元， B公司部分資產(chǎn)和負債的賬面價值與公允價值不同，如下表所示。 經(jīng)過一年的經(jīng)營后，B公司2003年實現(xiàn)凈利潤10萬元，按凈利潤的10%提取盈余公積，并向投資者分派現(xiàn)金股利3萬元。

項 目 賬面價值 公允價值 攤銷年限 03年攤銷額

存 貨 15 13 1 （2）

固定資產(chǎn) 25 30 10 0.5

應(yīng)付債券 8 6 5 （0.4）

合并商譽 80-(60-2+5-2)=15 10 1.5

股權(quán)投資差額 80-60=20 10 2

按照我國會計準則的規(guī)定，母公司在2003年年末編制合并會計報表時，A公司長期股權(quán)投資與B公司年末所有者權(quán)益項目的抵消分錄如下：

借：股 本 30

資本公積 10

盈余公積 1

期末未分配利潤 26

合并價差 18

貸：長期股權(quán)投資 85（80+10-3-2）

按照國際會計準則的規(guī)定，母公司在2003年年末編制合并會計報表時，A公司長期股權(quán)投資與B公司年末所有者權(quán)益項目的抵消分錄如下：

借：股 本 30

資本公積 10

盈余公積 1

期末未分配利潤 26

固定資產(chǎn) 4.5

應(yīng)付債券 1.6

商 譽 13.5

貸：長期股權(quán)投資 86.6（80+10-3-0.4）

二 、母公司投資收益項目與子公司利潤分配項目的抵消

我國的“合并價差”至少包含了商譽（母公司購買成本與母公司按股權(quán)份額的子公司可辨認凈資產(chǎn)公允價值的差額）和資產(chǎn)重估增（減）值（子公司可辨認凈資產(chǎn)公允價值與其賬面價值的差額）。而母公司購買成本與母公司按股權(quán)份額計算的子公司凈資產(chǎn)賬面價值的差額即為我國會計準則規(guī)定的股權(quán)投資差額。也就是說，股權(quán)投資差額是我國“合并價差”的一部分。根據(jù)《企業(yè)會計準則——投資》的規(guī)定，股權(quán)投資差額應(yīng)當按照按一定期限（一般不超過10年）平均攤銷，計入損益。但《暫行規(guī)定》卻沒有對合并價差是否予以攤銷作出明確的規(guī)定。由于準則本身的原因，導(dǎo)致實務(wù)中編制合并會計報表時，沒有對“母公司確認的該項投資收益”與“母公司按股權(quán)份額計算的子公司凈利潤”之間的差額進行處理。而根據(jù)國際會計準則的規(guī)定，這一差額應(yīng)當還原為各項費用。也就是股權(quán)投資差額在有關(guān)資產(chǎn)、負債和商譽之間進行分配，并按照各項可辨認資產(chǎn)和商譽各自的尚可使用年限逐項確定攤銷額的結(jié)果。我國與國際會計準則的這方面的會計處理差異，會對合并利潤表的真實性產(chǎn)生不同的影響。

如上例1，按照我國會計準則的規(guī)定，母公司在2003年年末編制合并會計報表時，將A公司投資收益與B公司利潤分配項目的抵消分錄如下：

借：投資收益 10

期初未分配利潤 20

貸：應(yīng)付普通股股利 3

提取盈余公積 1

期末未分配利潤 26

按照這種處理方法，就會出現(xiàn)“投資收益”的抵消額大于母公司因該筆投資而在母公司個別報表上確認的數(shù)額。因為根據(jù)《企業(yè)會計準則——投資》的規(guī)定，母公司個別會計報表上就該筆投資業(yè)務(wù)所作的會計處理為：

① 2003年1月1日，A公司購買B公司股權(quán)時

借：長期股權(quán)投資——B公司（投資成本） 60

——B公司（股權(quán)投資差額）20

貸：銀行存款 80

② 2003年12月31日，A公司因該筆投資而確認投資收益時

借：長期股權(quán)投資——B公司（損益調(diào)整） 10

貸：投資收益 10

③分得現(xiàn)金股利時

借：銀行存款 3

貸：長期股權(quán)投資——B公司（損益調(diào)整）

④ 2003年12月31日，股權(quán)投資差額的攤銷

借：投資收益 2

貸：長期股權(quán)投資——B公司（股權(quán)投資差額）2

可見，母公司因該筆投資而在其個別報表上確認的“投資收益”的數(shù)額為8萬元，然而在編制合并報表時，就該項“投資收益”的抵消額為10萬元，即在編制合并抵消分錄時，沒有對母公司確認的“投資收益8萬”與子公司“凈利潤10萬”之間的差額進行處理，從而導(dǎo)致合并凈利潤出現(xiàn)負數(shù)，為-2萬元。按照這樣的邏輯，假如“股權(quán)投資差額”的數(shù)額非常巨大，那么，按照這樣的規(guī)定合并出來的合并利潤表的真實性是值得懷疑的。

但如果按照國際會計準則的規(guī)定來編制2003年年末合并會計報表，就不會出現(xiàn)這個，母公司編制合并報表時抵消的“投資收益”的數(shù)額即其個別賬上確認的數(shù)額9.6萬元，真實地反映了經(jīng)濟實質(zhì)，體現(xiàn)了合并會計報表的實質(zhì)重于形式的宗旨。其抵消分錄分為以下兩步：

（1）借：投資收益 10

期初未分配利潤 20

貸：應(yīng)付普通股股利 3

提取盈余公積 1

期末未分配利潤 26

（2）借：管理費用 2（1.5+0.5）（商譽的攤銷和固定資產(chǎn)的折舊費用）

財務(wù)費用 0.4

貸：主營業(yè)務(wù)成本 2

投資收益 0.4

三 、盈余公積的補提

對于子公司提取的盈余公積，按照我國的要將原先全部抵銷的數(shù)額按母公司持股比例再重新加以轉(zhuǎn)回。理由是根據(jù)我國《公司法》規(guī)定，盈余公積應(yīng)當根據(jù)單個來計提，因而子公司計提的盈余公積已形成其內(nèi)部積累，減少了企業(yè)集團期末可分配利潤。就上例1，按照我國準則規(guī)定編制的抵消分錄如下：

借：提取盈余公積 1

貸： 盈余公積 1

假如按照國際會計準則的規(guī)定，則不需要作這筆抵消分錄。

本文認為我國的這種處理方法不太合理，因為合并會計報表的編制是基于實質(zhì)重于形式的原則，即要將母子公司個別會計報表各項目的合計數(shù)中重復(fù)的部分予以抵消。那么，合并報表凈利潤須將重復(fù)計算的利潤加以剔除，根據(jù)合并凈利潤來披露企業(yè)集團本期提取的盈余公積正是對實質(zhì)的真實反映，并且有利于合并會計報表與母公司個別報表的勾稽關(guān)系（若要對盈余公積進行補提的話，會出現(xiàn)母公司期末未分配利潤與合并會計報表中的期末未分配利潤不相等）。另外，合并會計報表的編報對象強調(diào)的是企業(yè)集團這個經(jīng)濟實體為而非主體，因而，即便是我國《公司法》對具有獨立法人資格的企業(yè)有關(guān)盈余公積計提的事項進行了規(guī)范，也不能將其等同為對合并報表關(guān)于提取盈余公積做出的限制性規(guī)定。因此，在編制合并會計報表時，不應(yīng)將原先全部抵消的數(shù)額按母公司持股比例再重新加以轉(zhuǎn)回。

四 、 內(nèi)部長期債券投資與應(yīng)付債券的抵消

按照我國《合并會計報表暫行規(guī)定》，長期投資中內(nèi)部債券投資與應(yīng)付債券相抵消時產(chǎn)生的差額也作為合并價差處理。但實質(zhì)上，當母子公司的任何一方從二級市場上購入另一方發(fā)行的債券時，從企業(yè)集團的角度來看，構(gòu)成債券的推定贖回，應(yīng)付債券賬面價值與債權(quán)投資購買價格之間的差額是一項推定損益：當購買方在購買債券時所支付的價格大于應(yīng)付債券的賬面價值（債券面值加未攤銷溢價或減未攤銷折價），則發(fā)生推定損失；相反，則為推定利得。在實務(wù)中，由此產(chǎn)生的推定損益應(yīng)計入當期的合并損益中，并在以后年度調(diào)整因債券利息產(chǎn)生的利潤。國際會計準則的相關(guān)規(guī)定正是遵循了這一原則來處理的。

例2：子公司于2002年7月1日在二級市場以1095萬元的價格購入母公司2002年1月1日平價發(fā)行的五年期公司債券，面值1000萬元，年利率為10%，到期一次還本付息。

按照國際會計準則的規(guī)定，母公司在2002年末編制合并會計報表時，應(yīng)編制的抵消分錄為：

借：應(yīng)付債券 1100（1000+100）

投資收益 45（50-5）

貸：長期債權(quán)投資 1140(1095+50-5)

財務(wù)費用 5（50-45）

02年母公司簡化的合并工作底稿 單位；萬元

項 目

母公司

子公司

合計數(shù) 抵消

合并數(shù)

借方 貸方

長期債權(quán)投資 1140 1140 1140 0

應(yīng)付債券 1100 1100 1100 0

財務(wù)費用 100(50+50) 100 5 50+45

投資收益 45 45 45 0

注釋：母公司財務(wù)費用100萬元由兩部分組成，一部分是從2002.01.01到2002.06.30這期間對集團外形成的50萬元，這部分是不用抵消的；另一部分是從2002.07.01到2002.12.31對集團內(nèi)部形成的50萬元。

而按我國準則2002年末所作的合并抵消分錄為：

借：應(yīng)付債券 1100

合并價差 40

貸：長期債券投資 1140

借：投資收益 45

貸：財務(wù)費用 45

02年母公司簡化的合并工作底稿 單位；萬元

項 目

母公司

子公司

合計數(shù) 抵消

合并數(shù)

借方 貸方

長期債權(quán)投資 1140 1140 1140 0

應(yīng)付債券 1100 1100 1100 0

財務(wù)費用 100(50+50) 100 45 50+5

投資收益 45 45 45 0

注釋：母公司財務(wù)費用1萬元由兩部分組成，一部分是從2002.01.01到2002.06.30這期間對集團外形成的50萬元，這部分是不用抵消的；另一部分是從2002.07.01到2002.12.31對集團內(nèi)部形成的50萬元。

根據(jù)上述，按照我國的會計處理原則，將債券推定損益計入合并價差而非計入合并損益，容易造成母公司操縱利潤的現(xiàn)象。上例中，兩種方法下的合并凈利潤相差40萬元。也就是說，如果母公司想避免債券贖回損失，可以讓其子公司購入它的債券，則由此而產(chǎn)生的推定損益計入合并價差中，這樣母公司個別會計報表上的凈利潤和合并會計報表的合并凈利潤就不會受到，從而母公司便可以在遵守會計準則的前提下達到操縱利潤的目的。顯然，國際會計準則的處理方法較我國的更為、合理，值得我們借鑒。

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1、施兵、楊凌浩，2003：《合并會計報表中存在的分析》，《財會月刊》第9期。

2、張國玲，2005：《編制合并會計報表有關(guān)問題的探討》，《會計之友》第6期。

3、閻達五、耿建新、戴德明，1997：《高級會計學(xué)，》人民出版社。

篇(6)

關(guān)鍵詞：財政總預(yù)算會計制度；會計科目；會計核算；

作者：趙青等

基金：2015年度邢臺市軟科學(xué)項目(項目編號：2015ZC126)階段性研究成果；

為促進政府會計進一步改革，建立規(guī)范的政府會計標準體系和以權(quán)責發(fā)生制為基礎(chǔ)的政府綜合財務(wù)報告制度，財政部對《財政總預(yù)算會計制度》(財預(yù)字(1997)287號)進行了修訂，并了《財政總預(yù)算會計制度》(財庫(2015)192號)，已于2016年1月1日起施行。此次會計制度修訂涉及面廣，在會計核算目標、會計核算方法、會計科目核算內(nèi)容以及會計報表體系構(gòu)成上都有很大變化，這對各級政府財政總預(yù)算會計的核算工作帶來重大影響。本文分析了新財政總預(yù)算會計制度對會計核算的影響，以期能夠?qū)Ω骷壺斦傤A(yù)算會計人員的實務(wù)工作起到一定的借鑒作用。

一、重新定位會計核算目標

原《制度》下總會計的核算目標僅反映政府財政預(yù)算收支執(zhí)行情況，對財務(wù)狀況的信息反映相對不足。新《制度》明確規(guī)定財政總預(yù)算會計的核算目標是向會計信息使用者提供政府財政預(yù)算執(zhí)行情況、財務(wù)狀況等會計信息，反映政府財政受托責任履行情況。財政總預(yù)算會計的核算目標定位進一步明晰，要求總預(yù)算會計核算要滿足預(yù)算管理和財務(wù)管理的雙重需求，在反映政府財政預(yù)算執(zhí)行狀況的同時，也要反映政府財政的資產(chǎn)負債狀況。預(yù)算收支執(zhí)行情況主要通過收入支出表體現(xiàn)，財務(wù)狀況主要通過資產(chǎn)負債表體現(xiàn)。此次修訂加強了會計信息要全面反映政府財政財務(wù)狀況的要求，能夠?qū)⒅卮筘斦?jīng)濟政策的實施效果反映出來，為將來分析和完善相關(guān)財政經(jīng)濟政策提供幫助。

二、改進會計核算方法

新《制度》參照了行政事業(yè)單位會計核算方法，即對那些既影響預(yù)算收支，又影響資產(chǎn)負債情況的業(yè)務(wù)廣泛采用“雙分錄”會計核算方法?！半p分錄”的運用實現(xiàn)了新制度的會計核算目標，我國以收付實現(xiàn)制做為預(yù)算編制基礎(chǔ)，實際收支也只有在收付實現(xiàn)制的基礎(chǔ)上確認和報告才能與預(yù)算形成有效對比，真實反映預(yù)算執(zhí)行情況。如果不采用“雙分錄”的會計核算方法，則無法實現(xiàn)財政總預(yù)算會計的核算目標，也不能使部門決算和財政決算保持口徑一致，還會虛增結(jié)余。例如，政府財政進行股權(quán)投資時，只記“股權(quán)投資”，不計支出，就會造成政府財政已經(jīng)支付，但仍反映在賬面結(jié)余中，虛增結(jié)余。新《制度》在凈資產(chǎn)類賬戶中相應(yīng)增設(shè)了“資產(chǎn)基金”科目，核算政府財政的非貨幣性資產(chǎn)在凈資產(chǎn)中占用的金額，有效解決了上述虛增結(jié)余的問題。新《制度》中規(guī)定某些負債科目，例如“應(yīng)付政府短期債券”、“應(yīng)付政府長期債券”、“借入款項”、“應(yīng)付地方政府債券轉(zhuǎn)貸款”、“應(yīng)付主權(quán)外債轉(zhuǎn)貸款”等會計科目也采用“雙分錄”的核算方法，即在增加的同時，在凈資產(chǎn)的“待償債凈資產(chǎn)”科目中確認發(fā)生負債而相應(yīng)需在凈資產(chǎn)中沖減的金額，真實準確地反映了政府財政凈資產(chǎn)的數(shù)額。

三、完善會計科目核算內(nèi)容

(一)完善國庫現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)會計核算內(nèi)容

自2001年我國實施財政國庫管理制度改革以來，中央和地方的庫款余額與波動幅度都比較大。為了降低國庫現(xiàn)金余額，使其處于一個合理的區(qū)間，建立庫底余額管理制度迫在眉睫。美國主要是通過在商業(yè)銀行設(shè)立國庫賬戶來進行國庫現(xiàn)金管理，將大部分資金存放于商業(yè)銀行能夠有效降低央行國庫賬戶余額的波動程度。新《制度》專門針對實行國庫現(xiàn)金管理存放在商業(yè)銀行的款項設(shè)置了“國庫現(xiàn)金管理存款”科目。“國庫存款”科目和“國庫現(xiàn)金管理存款”科目分別反映了政府財政的日常國庫存款額和國庫現(xiàn)金管理存款額，更清晰地反映了財政存款的結(jié)構(gòu)。

(二)完善對外借款業(yè)務(wù)會計核算內(nèi)容

新《制度》增設(shè)了“借出款項”和“其他應(yīng)收款”科目，代替了“暫付款”科目，“借出款項”科目核算政府財政對預(yù)算單位借出的臨時急需的，并需按期收回的款項，而“其他應(yīng)收款”科目核算政府財政臨時發(fā)生的其他應(yīng)收、暫付、墊付款項。兩個科目將財政對外借款業(yè)務(wù)和其他日常往來結(jié)算業(yè)務(wù)形成的債權(quán)分開核算，更清晰地反映了政府的債權(quán)信息。例如：某市食品藥品監(jiān)督管理局因開展專項活動需要，向市財政緊急借款50萬元。原《制度》下會計分錄為：“借：暫付款500000；貸：國庫存款500000”。新《制度》下會計分錄更改為：“借：借出款項500000；貸：國庫存款500000”。

(三)增加省級政府發(fā)行債券業(yè)務(wù)會計核算內(nèi)容

新《制度》針對地方政府債券發(fā)行和轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)，專門增設(shè)“應(yīng)付短期政府債券”和“應(yīng)付長期政府債券”科目，用于核算政府財政部門發(fā)行的短期國債和長期國債。例如：某省財政部門平價發(fā)行一年期國債券150000元，每半年支付一次利息4000元。會計分錄如下：①實際收到短期政府債券發(fā)行收入時：“借：國庫存款150000；貸：債務(wù)收入150000”。同時，“借：待償債凈資產(chǎn)———應(yīng)付短期政府債券150000；貸：應(yīng)付短期政府債券150000”。②期末計算短期政府債券應(yīng)付利息時：“借：待償債凈資產(chǎn)———應(yīng)付短期政府債券4000；貸：應(yīng)付短期政府債券4000”。③實際支付短期政府債券利息時：“借：一般公共預(yù)算本級支出4000；貸：國庫存款4000”。同時“借：應(yīng)付短期政府債券4000；貸：待償債凈資產(chǎn)———應(yīng)付短期政府債券4000”。④償還短期政府債券本金時：“借：債務(wù)還本支出150000；貸：國庫存款150000”。同時，“借：應(yīng)付短期政府債券150000；貸：待償債凈資產(chǎn)———應(yīng)付短期政府債券150000”。核算政府發(fā)行債券業(yè)務(wù)時廣泛采用了“雙分錄”的核算方法，在“應(yīng)付短期政府債券”增加的同時，需在凈資產(chǎn)的“待償債凈資產(chǎn)———應(yīng)付短期政府債券”科目中確認發(fā)生的應(yīng)付短期政府債券而相應(yīng)需在凈資產(chǎn)中沖減的金額，真實反映了政府財政凈資產(chǎn)的實有資金。這樣既保證提供的會計信息具有相關(guān)性，又能夠真實反映政府財政的財務(wù)狀況。二是針對地方政府債券轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)，專門增設(shè)了“應(yīng)收地方政府債券轉(zhuǎn)貸款”和“應(yīng)付地方政府債券轉(zhuǎn)貸款”科目。新《制度》規(guī)定了省級財政部門采用定向承銷方式發(fā)行政府債券置換存量債務(wù)的會計核算方法，按照置換本級政府存量債務(wù)的金額借記“債務(wù)還本支出”科目，貸記“債務(wù)收入”科目，同時借記“待償債凈資產(chǎn)”科目，貸記“應(yīng)付短期政府債券”或“應(yīng)付長期政府債券”科目。

(四)增加政府股權(quán)投資業(yè)務(wù)會計核算內(nèi)容

新《制度》針對政府股權(quán)投資業(yè)務(wù)專門增設(shè)了“股權(quán)投資”和“應(yīng)收股利”科目，并按每一個投資主體設(shè)置了“投資成本”、“收益轉(zhuǎn)增投資”、“損益調(diào)整”、“其他權(quán)益變動”等明細科目。新《制度》要求采用權(quán)益法核算此類股權(quán)投資的增減變動情況。如：2015年2月4日，政府財政購入甲公司股票580萬股，占甲公司股本的25%。每股買入價8元。當日，甲公司所有者權(quán)益賬面價值(與其公允價值相同)為18000萬元。2015年度，甲公司凈利潤為3000萬元。2016年2月17日，甲公司宣告分派2015年度現(xiàn)金股利，每股支付0.20元。會計分錄如下：①政府對甲公司進行股權(quán)投資時：“借：一般公共預(yù)算本級支出46400000；貸：國庫存款46400000”。同時，“借：股權(quán)投資———投資成本46400000；貸：資產(chǎn)基金———股權(quán)投資45000000，股權(quán)投資———其他權(quán)益變動1400000”。②年末，根據(jù)政府財政在甲公司2015年度凈利潤中占有的份額，“借：股權(quán)投資———損益調(diào)整7500000；貸：資產(chǎn)基金———股權(quán)投資7500000”。③甲公司宣告發(fā)放現(xiàn)金股利時：“借：應(yīng)收股利1160000；貸：資產(chǎn)基金———應(yīng)收股利1160000”。同時，“借：資產(chǎn)基金———股權(quán)投資1160000；貸：股權(quán)投資———損益調(diào)整1160000”。

(五)增加調(diào)節(jié)預(yù)算收支平衡會計核算內(nèi)容

為了全面推進深化預(yù)算管理制度改革，政府應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟形勢發(fā)展變化和財政政策逆周期調(diào)節(jié)的需要，構(gòu)建跨年度預(yù)算平衡機制。為了調(diào)節(jié)預(yù)算收支平衡，新《制度》設(shè)置了“動用預(yù)算穩(wěn)定調(diào)節(jié)基金”科目和“安排預(yù)算穩(wěn)定調(diào)節(jié)基金”科目。例如中央一般公共預(yù)算執(zhí)行中出現(xiàn)收入大于支出的情況，需要用超支的收入來調(diào)節(jié)預(yù)算穩(wěn)定調(diào)節(jié)基金，會計分錄為“借：安排預(yù)算穩(wěn)定調(diào)節(jié)基金；貸：預(yù)算穩(wěn)定調(diào)節(jié)基金”。如出現(xiàn)收入小于支出，則需要通過預(yù)算穩(wěn)定調(diào)節(jié)基金調(diào)整平衡，會計分錄為“借：預(yù)算穩(wěn)定調(diào)節(jié)基金；貸：動用預(yù)算穩(wěn)定調(diào)節(jié)基金”。地方一般公共預(yù)算執(zhí)行中如出現(xiàn)超收或者短收時，會計分錄同上。

四、完善會計報表體系和報表格式

篇(7)

關(guān)鍵詞：公允價值計量 債券投資 應(yīng)收利息

國新會計準則實施以來，銀行、證券、保險等上市金融機構(gòu)在核算以公允價值計量債券投資時，應(yīng)收利息往往作為一項單獨的資產(chǎn)予以確認。而根據(jù)《企業(yè)會計準則第39號――公允價值計量》對公允價值的定義，公允價值是指市場參與者在計量日發(fā)生的有序交易中，出售一項資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項負債所需支付的價格。因此，債券投資附帶的利息理應(yīng)作為債券公允價值的一部分，以公允價值計量債券投資單獨確認一項應(yīng)收利息的核算方式值得商榷，本文將對此進行分析和探討。

一、準則的規(guī)定及影響

（一）國內(nèi)現(xiàn)行準則的規(guī)定

我國會計準則對以公允價值計量債券投資利息核算的規(guī)定散落在企業(yè)會計準則應(yīng)用指南、講解以及應(yīng)用指南附錄中。如《企業(yè)會計準則第22號――金融工具確認和計量》應(yīng)用指南中規(guī)定，企業(yè)劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)的股票、債券、基金，以及不作為有效套期工具的衍生工具，支付的價款中包含已宣告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息，應(yīng)當單獨確認為應(yīng)收項目；企業(yè)在持有以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)期間取得的利息或現(xiàn)金股利，應(yīng)當確認為投資收益。財政部會計司編寫的企業(yè)會計準則講解（2010）也明確，“企業(yè)取得金融資產(chǎn)所支付的價款中包含的已宣告但尚未發(fā)放的債券利息或現(xiàn)金股利，應(yīng)當單獨確認為應(yīng)收項目進行處理”，講解中還以舉例的形式，列舉了交易性金融資產(chǎn)――債券投資的賬務(wù)處理過程，明確債券持有期間應(yīng)單獨計提應(yīng)收利息。此外，應(yīng)用指南附錄――會計科目和主要賬務(wù)處理中還提到，交易性金融資產(chǎn)持有期間被投資單位宣告發(fā)放的現(xiàn)金股利，或在資產(chǎn)負債表日按分期付息、一次還本債券投資的票面利率計算的利息，借記“應(yīng)收股利”或“應(yīng)收利息”科目，貸記“投資收益”科目。因此，按照上述規(guī)定，以公允價值計量債券投資在持有期間應(yīng)對分期付息、一次還本債券按照票面利率單獨確認應(yīng)收利息。

（二）國際會計準則的規(guī)定

國際會計準則對此沒有明確的規(guī)定，如國際財務(wù)報告準則《IFRS 9金融工具》，對于以公允價值計量金融資產(chǎn)未要求確認應(yīng)收利息，只要求與公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)相關(guān)的利息收入計入當期損益。國際財務(wù)報告準則《IFRS 7 金融工具披露》，則要求披露利息收入或股息收入是否包括在投資收益中。因此，在實踐中，有兩種做法，一種是對應(yīng)收利息進行單獨計量，與國內(nèi)現(xiàn)行準則要求一致；一種是將應(yīng)計利息作為公允價值變動的一部分，不單獨確認應(yīng)收利息。同時在會計政策中披露對于利息收入的處理方法，并一貫執(zhí)行。

（三）準則規(guī)定的影響

一般情況下，衡量債券公允價值主要考慮四個因素：按票面利率計算的應(yīng)計利息，外幣折算（非本幣債券時需考慮），發(fā)行人信用風(fēng)險，市場利率。如果單獨確認應(yīng)收利息，這樣核算的有利之處是能夠?qū)窘鹋c內(nèi)含的利息明確區(qū)分開，使債券的公允價值變動主要體現(xiàn)為債券發(fā)行方信用風(fēng)險的變化和市場利率的變動。同時也便于追蹤債券應(yīng)收利息的償付和賬齡管理。但存在的弊端是，應(yīng)收利息單獨進行核算，造成會計不配比，債券本身以公允價值計量，而應(yīng)收利息脫離公允價值計量。尤其是當應(yīng)收利息出現(xiàn)逾期或無法收回的時候，容易陷入是否計提應(yīng)收利息壞賬準備的兩難境地，如果計提壞賬準備，則與債券本身公允價值計量原則相違背，如果不計提壞賬準備，繼續(xù)計提利息，則不滿足資產(chǎn)確認的條件：與資源有關(guān)的經(jīng)濟利益很可能流入。而且繼續(xù)計提利息還會出現(xiàn)一方面確認利息收入，另外一方面確認公允價值變動損失，雖然對總體損益沒有影響，但是計提了應(yīng)收利息，按照國內(nèi)企業(yè)所得稅法要求，這部分利息收入應(yīng)交企業(yè)所得稅，從而造成企業(yè)當期所得稅負擔加重。因此，有必要對以公允價值計量債券投資應(yīng)收利息現(xiàn)行核算方式進行完善。

二、交易性債券投資

按照《企業(yè)會計準則第22號――金融工具確認和計量》的規(guī)定，劃分為交易性金融資產(chǎn)需滿足三大條件之一：取得該金融資產(chǎn)的目的，主要是為了近期內(nèi)出售或回購；屬于進行集中管理的可辨認金融工具組合的一部分，且有客觀證據(jù)表明企業(yè)近期采用短期獲利方式對該組合進行管理；屬于衍生工具。顯然，交易性債券投資的目的主要是為了短期獲利，其特點是交易頻繁，持有時間短。按照準則的規(guī)定，買入債券時，需單獨確認應(yīng)收利息，收息或賣出時，沖銷應(yīng)收利息，持有期間，需按日頻繁計提應(yīng)收利息，否則影響交易價格的判斷和會計核算的質(zhì)量。因為債券交易的方式分為兩種：一種是不包含利息的交易方式，即凈價交易（Clean Price），另外一種是包含利息的交易方式，即全價交易（Dirty Price）。不管是何種交易方式，都需要企業(yè)對應(yīng)收利息進行頻繁的調(diào)整。

筆者認為，此種核算方式，不僅費時費力，而且在未收到利息時，確認了已實現(xiàn)收益（計提利息收入），使納稅義務(wù)時間提前，增加了企業(yè)的稅務(wù)負擔，背離了交易性債券短期獲利的初衷。因此，建議對應(yīng)收利息核算進行簡化，對債券持有期間不進行利息計提，而是根據(jù)債券的全價信息進行估值調(diào)整，確認公允價值變動損益，只有在收到利息時，再確認利息收入，同時對公允價值變動損益進行調(diào)整。這種核算方式，符合應(yīng)用指南所說的取得的利息確認為投資收益的精神。由于債券購入時支付的對價中包括債券的成本、應(yīng)計的利息以及已到付息期但尚未發(fā)放的債券利息。在此，需要區(qū)別處理，對于已到付息期但尚未發(fā)放的債券利息，應(yīng)確認為應(yīng)收利息，因為債券發(fā)行人有支付這部分利息的現(xiàn)時義務(wù)，而應(yīng)計利息則不具備現(xiàn)時支付義務(wù)。因此，應(yīng)在債券成本下單設(shè)二級科目應(yīng)計利息進行核算；在債券持有期間，不再單獨計提利息，而是根據(jù)債券的全價信息進行估值調(diào)整，如持有期間收到利息，則先沖減購入時的應(yīng)計利息余額，差額確認為利息收入；在債券賣出時，將賣出債券收到的全價與初始確認的債券成本和應(yīng)計利息余額之間的差額確認為投資收益。這種核算方法既不違背權(quán)責發(fā)生制，也契合公允價值核算的本質(zhì)屬性，在稅收籌劃上，也符合損益實現(xiàn)即產(chǎn)生納稅義務(wù)的要求。

三、指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的債券投資

在初始確認為指定以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)需滿足準則規(guī)定的兩大條件之一：該指定可以消除或明顯減少由于該金融資產(chǎn)的計量基礎(chǔ)不同所導(dǎo)致的相關(guān)利得或損失在確認或計量方面不一致的情況；企業(yè)風(fēng)險管理或投資策略的正式書面文件已載明，該金融資產(chǎn)組合以公允價值為基礎(chǔ)進行管理、評價并向關(guān)鍵管理人員報告。企業(yè)在日常投資業(yè)務(wù)過程中，常常涉及可轉(zhuǎn)換債券或私募債券投資，此類債券投資，一般持有時間較長，信用風(fēng)險較高。企業(yè)出于日常風(fēng)險管理或業(yè)績評價的要求，需要以公允價值計量，而此類投資也能符合上述會計準則對于整體指定以公允價值計量金融資產(chǎn)的分類要求。因此，在初始計量時，將其直接指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)。

對于此類債券投資，由于整體指定為以公允價值計量，因而不宜對應(yīng)收利息進行分拆核算，如果要進行分拆，就不滿足指定的條件。在債券持有的整個期間，不應(yīng)單獨確認應(yīng)收利息，而是在期末進行估值時，對利息因素進行綜合考慮，依據(jù)估值結(jié)果進行公允價值變動損益調(diào)整；當收到利息時，直接確認利息收入；當債券發(fā)行人經(jīng)營困難，無法按期支付利息時，債券的公允價值自然應(yīng)下降，避免了計提應(yīng)收利息壞賬準備，從而從整體上體現(xiàn)債券的公允價值，符合準則要求的整體公允價值計量的精神。

此外，對于可轉(zhuǎn)換債券，在持有期間或到期選擇轉(zhuǎn)為股份時，換入股權(quán)的入賬價值以及損益是否實現(xiàn)則需要根據(jù)不同情況而定，即視是否實質(zhì)賦予投資人選擇權(quán)，如投資人被賦予選擇權(quán)，則以該換入股權(quán)在轉(zhuǎn)換日的公允價值作為股權(quán)投資的入賬價值，如并未賦予投資人選擇的權(quán)力，則以可轉(zhuǎn)換債券的成本和公允價值變動余額分別結(jié)轉(zhuǎn)為該股權(quán)投資的入賬成本和公允價值變動。因為，投資人有選擇權(quán)，也就意味著投資人可自由交換債權(quán)，類似于在市場中可自由交易，投資的風(fēng)險和報酬可自由發(fā)生轉(zhuǎn)移。此時的轉(zhuǎn)換應(yīng)分拆為兩筆業(yè)務(wù)，債權(quán)的退出以及股權(quán)的買入，即債權(quán)以公允價值退出，確認債券投資損益實現(xiàn)，同時股權(quán)以公允價值進入。如果投資人沒有選擇權(quán)，如強制可轉(zhuǎn)債，在初始計量時，便具有權(quán)益工具的特征，如債券發(fā)行人未來沒有交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同義務(wù)。在轉(zhuǎn)換為股權(quán)時，并沒有改變權(quán)益工具的屬性，該項投資實質(zhì)上并沒有退出，風(fēng)險也沒有改變。因此，應(yīng)以初始購入債券的成本作為換入股權(quán)的成本。

對于整體指定以公允價值計量且其變動計入當期損益的債券投資，由于交易頻率低，持有時間長，并且不在表內(nèi)計提應(yīng)收未收利息，為加強應(yīng)收利息的管理，可參照銀行對不良貸款應(yīng)收利息的管理方法，借助信息化手段，在表外建立一套應(yīng)收未收利息系統(tǒng)，跟蹤應(yīng)收利息的回收情況，及時了解應(yīng)收未收利息余額，對應(yīng)收利息進行賬齡分析，為后續(xù)投后管理提供數(shù)據(jù)支持。