股票投資筆記精品(七篇)

序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇股票投資筆記范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

最近一段日子，我發(fā)現(xiàn)股民沙龍里少了阿輝的身影，每周一次的股票投資者交流會也鮮見阿輝的蹤跡，甚至交易日里阿輝也不是每次都來證劵公司交易大廳報到。

有一次我遇見了阿輝，他正提著一袋葡萄從證劵公司出去。我笑著對他說：“股市還沒有收盤，你怎么提前開溜了？難道就不怕錯過了行情，少賺了錢？”

“我早上買好的葡萄要給父親送過去，要不葡萄就壞了。股市里的錢什么時候都可以賺，機會多得是，可這親情是能賺一天是一天，機不可失啊！”阿輝說。

“親情也能賺？”我不明就里。

阿輝于是打開他的筆記本電腦，讓我看了一組相片。從一歲的“小米豆”到三十歲的“大萌子”，北京女孩趙萌萌將她和父親每一年的合影上傳到網(wǎng)上，每一張圖片上除了注明拍攝地點外，趙萌萌還寫下了當年的小故事。女兒逐漸成長，父親日漸衰老，30張合影感動了成千上萬的網(wǎng)友，網(wǎng)友在微博上含淚寫道：“一點點，我們長大；一年年，父母變老。”趙萌萌深情地說：“30年的人生里，每一天都能感受到父親的愛?！?/p>

篇(2)

大學是一個新的環(huán)境，是一個小型的社會。麻雀雖小五臟俱全，適應(yīng)新的生活環(huán)境，適應(yīng)新的學習環(huán)境，新的人際關(guān)系。這里給大家分享一些關(guān)于2021大一的計劃600字，供大家參考。

大一的計劃1常言道：“凡事預則立，不預則廢”，新的一個學期的到來，幾門新功課來到了我們的面前，需要我去探索去研究，為了更好地學習貫徹新知識，獲得長足的進步，我特此制定一份學習計劃。

大一學習主要目標

爭取獲得優(yōu)良成績，能切實在大學里學到豐富的專業(yè)知識和基礎(chǔ)常識。增加文化素養(yǎng)，提升自身潛力，端正學習態(tài)度，培養(yǎng)用心勤奮的學風。做學習計劃來自我敦促，自我勉勵。

大一學習計劃具體安排

1。堅持預習，堅持在上課前先預習一遍課文，在上課之前對所上的資料有所了解，能提高聽課效率。并且在老師上完一章的資料后，能夠主動復習。溫故而知新。

2。每周抽一天時光早起背誦英語課文。

3。每周堅持到校晚自習

4。堅持去校圖書館借書閱書，堅持超額完成老師布置的讀書任務(wù)，并且做好讀書筆記。

5。對于課程知識，要多想多問，并且把其中有收獲的部分記入筆記之中。

6。每個月進行一次學習清算，反思自我這個月是否達成了學習計劃，有哪一些做得不足的地方，下個月要注意改善。

7。訂閱英語輔導報，自學報紙上出現(xiàn)的一些英語單詞，并且完成報紙上的練習題。

8。身為一個漢語言文學專業(yè)的學生，對于文字的敏感和寫作潛力是十分重要的，所以就應(yīng)堅持在平時多寫一些練筆。

9。多學習一些例如《文心雕龍》，《易經(jīng)》之類的中國古文化典籍。

10。爭取利用周末時光多學一門外語。

學習是要靠自我自覺的，在已經(jīng)經(jīng)歷過高考進入大學的我們而言，也許很多人都會因此放縱自我，但是我們要堅信，如果在大學里沒有養(yǎng)成好的學習習慣，那么我們的大學四年生活就等于是浪費了的，這是人生的黃金時光，我們就應(yīng)努力多學點東西。因此堅決執(zhí)行此計劃，鼓勵自我，學有所成!

大一的計劃2我認為在這個高科技迅猛發(fā)展的時代，努力學習好英語是十分重要的，也許就象李陽所說的那樣“美國也是我們中國不可分割的一部分，我們學好英語只是因為看不起美國人學不好中文”所以學習英語已經(jīng)成為了我們生活的一部分，所以我們更加要努力的學習好英語，將英語學好。

雖然在高中時期我的英語并不好，甚至能夠用很差來形容，但是這并不是阻擋我學習英語的困難，我認為最大的困難還是在我自我身上吧!自我在高中時期對英語一度產(chǎn)生抵觸情緒，以至于英語一向不好，但是此刻我不會了，我反而認為學習英語是一件很搞笑的事情了，而且它對我們以后的生活異常的重要，所以我將更加的努力的學習英語這門課程，所以我在那里制定了一個學習計劃。

①要提高我學習英語的興趣與愛好，同時也要用心的回答老師上課提出的各種問題，不會沒有關(guān)系的只要善于思考，跟著老師的思路走，哪怕明白的只是一個單詞都要勇敢的將它說出來，錯了也沒有關(guān)系的，但是我至少努力過，我至少思考過，就是有進步有收獲的孩子。

②將每個單元的比較重要的文章熟讀，抄寫三篇，在抄寫的過程中熟悉句中的生詞和重要的語法知識以及一些語法結(jié)構(gòu)，也許并不是每個都會分析，但是至少要把主謂賓的結(jié)構(gòu)找出來，當然僅僅只限于課內(nèi)的知識是還不夠的，也要到課外去找些比較重要和有名的文章去抄寫去熟悉他們，要堅持每個星期給老師看一次，以免自我產(chǎn)生惰性。

③要多多的積累自我的詞匯量，多積累一些單詞，讓自我的詞匯量更加的豐富，爭取每一天都要記五個單詞吧，不管多忙都必須要完成它，還有就是預習和復習都很重要的要堅持去做。不懂的必須要去問，不要不懂裝懂，那樣是很可怕的。

這就是我大一上半個學期的英語學習計劃，我必須要堅持做到，讓自我的英語更好，更強。

大一的計劃3剛剛結(jié)束了為期16天的軍訓.我又過了一關(guān)!

我不想像其他剛進大學門的學生一樣，在學校里發(fā)著青春風.人活著做人還是做事，頭腦要時時持續(xù)清醒，明白自我是干什么的，明白自我想要什么.

我要做著充分的積累，在機遇未來之前默默無聞，在機遇來臨之時，異軍突起，一鳴驚人!

下方我要寫出我的大一計劃的思考.

一，我學德語的兩個思考

1.20--年之后中國的經(jīng)濟走勢到目前為止很難預測.我的一個朋友說中國股市還能上升80年，在我看來卻沒有那么樂觀.此刻經(jīng)濟跑沫已經(jīng)出現(xiàn)了，3G市場的火暴程度遠遠超過預期的想象.還有房地產(chǎn)等等.至于投資市場在20--年后的形勢更加難以琢磨.

今年以來，德國經(jīng)濟形勢表現(xiàn)良好，呈現(xiàn)出口、投資和內(nèi)需“三駕馬車”一齊拉動的局面。出口是德國經(jīng)濟增長的最大動力。據(jù)預計，今年德國出口將增長約9%，進口將增長約8%，國際貿(mào)易對經(jīng)濟增長的貢獻將達0。9%，德國將繼續(xù)持續(xù)出口大國的地位.如果是這樣的話，德國的投資市場還是能夠思考的。

2.如果，我是說如果我不選取創(chuàng)業(yè)這條路的話，那么中國的德國公司也在我的思考范圍之內(nèi).其實在中國相比較之下，日本企業(yè)多，但是我學不下去日語，一看日語就想吐.

二，關(guān)于社會實踐

在大學里，我最多參加兩個社團活動，因為太多的課外實踐很分散精力，也得不到更為直接的利益.社會經(jīng)驗是要長在腦子里的.

三，關(guān)于數(shù)學的學習

我是學法學的，市教委居然不安排我們系學高等數(shù)學!太過分了!太過分了!數(shù)學學不好，其他的科目也別想好，這是硬道理.我準備向我在北師大附中的班長借書復印，還要抄他的數(shù)學筆記，向他借卷子等等.不明白人家肯不肯給我面子.這以為著我將在很長的一段時光里與我的同學討論數(shù)學，而且又是在沒有任何老師監(jiān)督的狀況下，就看我的意志了.

四，關(guān)于股票投資

我的股票投資真正的實施就應(yīng)是在明年初，因為剛上大學要忙功課，還有好多事情要熟悉.我不反對當代大學生以打工的方式掙錢，但是這種方式起點太低.年輕人，有體力有精力有時光，不要以做零工為長社會經(jīng)驗的借口.當然，不是所有的人都適合做股票投資，因為要看很多關(guān)于經(jīng)濟學類的書，還要適當?shù)剡M行企業(yè)，市場類的分析.

就先寫到那里吧，還有好多思考是要立刻實施的，沒時光寫了.

我的博客是我對自我的一種監(jiān)督，監(jiān)督我能堅持我的計劃，實現(xiàn)我的思考.做什么事情都一樣，目的性針對性要強，不能慢無目的地混日子.雖然我對大學科目的容量和實踐強弱性有點不滿意，但畢竟是最系統(tǒng)的教育.

我想重復我以前說過的話：做別人能做且做到的事情，沒有不可超越的，除了自然法則!

大一的計劃4一年之計在于春，一個學期之計在于開始，新學期初始，一切事物都充滿了活力與生機。新生活意味著新開始，新開始象征著新的挑戰(zhàn)。俗話說好的開始是成功的一半。新年、新春、新學期，我也該有新的打算。過去的一年在我的努力之下，學習部取得了必須的成績，在本年的學習中我們將繼承優(yōu)點，改正不足，爭取把學習做的更好。本學年工作計劃如下：

大一主要學習目標

明確學習目標，打好必須的語言基礎(chǔ)。爭取獲得優(yōu)良成績，能切實在大學里學到豐富的專業(yè)知識和基礎(chǔ)常識。增加文化素養(yǎng)，提升自身潛力，端正學習態(tài)度，培養(yǎng)用心勤奮的學風。做學習計劃來自我敦促，自我勉勵。反思自我有哪些方面做到不足，反思自我該如何改善、反思自我繼續(xù)努力的方向方法，并且反思自我有哪些反面值得肯定，只有不斷地反省，才能為未來的路指明方向。

大一學習計劃具體安排

1。堅持預習，堅持在上課前先預習一遍課文，在上課之前對所上的資料有所了解，能提高聽課效率。并且在老師上完一章的資料后，能夠主動復習。溫故而知新。

2。每一天早起一個小時時光背誦英語課文。

3。每一天堅持到自習室上晚自習兩個小時。

4。對于課程知識，要多想多問，并且把其中有收貨的部分記入筆記之中。

5。每個月進行一次學習清算，反思自我這個月是否達成了學習計劃，有哪一些做得不足的地方，下個月要注意改善。

6。訂閱英語輔導報，自學報紙上出現(xiàn)的一些英語單詞，并且完成報紙上的練習題。

7。在這學期透過全國大學生英語四級考試，英語是我的專業(yè)，我系一向都比較重視英語的學習，抓好英語學習對我說也是很重要的，尤其大學英語四級考試關(guān)乎大家的畢業(yè)證書和學位證書。為進一步提我的英語成績，能夠更加自信、坦然地應(yīng)對四級考試。

8。身為一個英語專業(yè)的學生，對于英文的寫作潛力是十分重要的，所以就應(yīng)堅持在平時多寫一些練筆。

9。爭取利用周末時光多學一門外語。

10。培養(yǎng)良好的學習興趣。俗話說：興趣是最好的老師。我認為，關(guān)鍵是用心的學習、主動的學習。漸漸把自我?guī)нM書的海洋中，這樣，才能潛移默化地使自我愛上學習。古人說：學為立世之本，學能夠立德，學能夠增智，學能夠致用。學習是成就事業(yè)的基礎(chǔ)，是人生的出發(fā)點，也是人生的極致。在這世間，任何事都講究公平，公平，人心就平，心平了就和，和諧安樂由之生焉。學習也是如此，你愛它，它也會回饋于你。

以上各項資料便是本學期的大體計劃。如有不妥請老師同學指正。

大一的計劃5一、編制目的：為了使自我的大學過得充實而快樂，每一天都能取得一點點的進步，充分掌握課本知識，提高自我的自身素質(zhì)和綜合水平。

二、目標：讓自我具備基礎(chǔ)殯儀服務(wù)，殯儀防腐，殯儀設(shè)備等專業(yè)知識，順利透過即將到來的英語三級、計算機一級、會計從業(yè)資格證考試。

三、需掌握的資料：基礎(chǔ)會計、電算會計、財務(wù)會計、計算機應(yīng)用基礎(chǔ)、英語、計算機、思想道德修養(yǎng)與法律基礎(chǔ)、中國近代史綱要、基本原理、思想、理論和“-個代表”重要思想概論。

四、實踐計劃：步入大學，就意味著我們要透過獨立生活去完善自我的大學生活。大學的教學具有很強的獨立性和開放性，所以，學會學習、學會做事、學會共同生活、學會生存、學會改變，學會向他人學習，學會利用網(wǎng)絡(luò)學習是大學的必修課。要想有一個好的學習效果，我們能夠透過大學的課余時光，做我們感興趣的事情，比如：聽歌、逛街、看課外書等娛樂活動。在大一的剛開始，我就參加了學校的愛心社和禮儀隊，短短的幾個月，我受益匪淺，它不僅僅提高我個方面的潛力，還讓我結(jié)識了很多朋友。我期望今后的日子的，我能在這些社團中有更好的發(fā)展。

當然，學好專業(yè)知識是最重要的。在大一的下學期，我要把殯儀服務(wù)，殯儀設(shè)備等專業(yè)知識學好，為今后的2年學習和步入工作崗位打下堅實的基礎(chǔ)，不因為課外活動而影響了專業(yè)學習，做到勞逸結(jié)合。計算機一級、英語三級、會計從業(yè)資格證考試即將來臨，我要拿出當年面臨高考時的奮勁，不斷扎實計算機、英語、會計等知識。期望在不久的考試中取得良好的成績。

篇(3)

我國股票交易印花稅最初是由證券交易所所在地的地方政府開征的，證券交易印花稅的課征始于1990年，因其承擔了對調(diào)控證券交易的多項功能，所以隨著市場環(huán)境的變化經(jīng)歷了多次調(diào)整。隨著90年代初滬市和深市證券交易所的建立，使證券市場日益活躍起來。證券市場上的經(jīng)濟活動必然產(chǎn)生經(jīng)濟利益，而經(jīng)濟利益必然包含有一定量的稅收。其時我國稅收立法滯后，沒有任何一個現(xiàn)存的稅收能夠覆蓋這項稅源，鑒于印花稅于1998年恢復征收，90年代初成為一個日益成熟的稅種，國家稅務(wù)總局授權(quán)上海、深圳二市對股權(quán)轉(zhuǎn)讓書據(jù)征收印花稅。證券交易印花稅最先于1990年7月1日在深圳證券市場課征，當時深圳市政府參照香港證券市場，頒布了《關(guān)于對股權(quán)轉(zhuǎn)讓和個人持有股票收益征稅的規(guī)定》，此時試行的是“對賣方征收0.6%”，從而達到約束股票轉(zhuǎn)讓的行為，目的是為穩(wěn)定初建的股票市場及適度調(diào)節(jié)資本利得；到當年的11月23日證券交易印花稅即改為”對買賣雙方各征0.6%”；然而不久，由于投資者對股票投資的認識不足，市場一度低迷，于是從1991年10月開始，深圳證券交易所將證券交易印花稅調(diào)低至“對雙方各征0.3%”，降幅達50%。上海在深圳試征證券交易印花稅取得經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，于1991年10月對交易雙方開征了此稅，稅率也為0.3%。1992年6月12日，國家稅務(wù)總局和國家體改委聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于股份制試點企業(yè)有關(guān)稅收問題的暫行規(guī)定》，明確規(guī)定了股份制試點企業(yè)向社會發(fā)行的股票，因購買、繼承、贈與所書立的股權(quán)轉(zhuǎn)讓書據(jù)，均依書立時成交金額，由立據(jù)雙方當事人分別按0.3%的稅率繳納印花稅。1994年，我國開始進行稅制改革，提出了將證券市場上的印花稅改造成證券交易稅獨立征收的設(shè)想，并規(guī)定買賣雙方各征0.3%，最高可上浮1%，同時規(guī)定在證券交易稅未出臺之前，仍按原辦法征收印花稅，鑒于當時條件不夠成熟，《工商稅制改革方案》做出“緩一步出臺”的決定。其后，我國股票交易印花稅水平幾經(jīng)變更。隨著證券市場的日益發(fā)展，證券稅制需要進一步深化和完善，證券交易稅的正式實施顯得越來越迫切。

二、印花稅的主要職能

證券交易稅的主要職能是調(diào)節(jié)市場交易，但是我國股票交易印花稅的作用漸漸異化，財政收入職能似乎體現(xiàn)得更為明顯。在早期的印花稅分成比例中，國家和地方各50%，1997年1月1日起國務(wù)院決定將證券交易印花稅分享比例調(diào)整為中央80%，地方20%；1998年6月對證券交易印花稅再次調(diào)整分享比例，改為中央88%、地方12%；從2000年10月1日起將分享比例由中央88%、地方12%，分三年調(diào)整到中央97%、地方3%，即：2000年中央91%、地方9%，2001年中央94%、地方6%，從2002年起中央97%、地方3%。我國的印花稅收入不斷增加，在財政收入中的比重也越來越大。甚至在證券市場行情火爆的2000年上半年，股票交易印花稅收入竟占到上海財政收入的四分之一。2000年全國印花稅達到了485.9億元，占當年稅收收入的比重達到3.83%，這恰是我國證券市場前5年證券交易印花稅總量的5倍。必須指出，一方面，我國股票交易印花稅的這種財政收入功能的發(fā)揮是以證券市場換手率過高為基礎(chǔ)的。目前我國股票的年換手率為300%左右，大大高于西方國家的成熟證券市場60%左右的水平。另一方面，印花稅稅率的下調(diào)，當然會影響到財政稅收，但是印花稅不會以稅率下調(diào)幅度同比例下降，稅率下降了，刺激了市場交易，印花稅會有所增加。同時，市場交易活躍了，券商的傭金收入會增加，券商所交的稅也會增加。因此，我們在分析是否應(yīng)對印花稅進行改革時，應(yīng)該先考慮它是發(fā)揮出了市場調(diào)節(jié)職能，而并非是否發(fā)揮出了財政收入的職能。

三、現(xiàn)行證券交易印花稅的隱憂

（一）征收印花稅依據(jù)不足

雖然目前的匯貼納稅方法不須粘貼印花，由稅務(wù)機關(guān)在憑證上加注完稅標記代替貼花，但應(yīng)稅憑證是真實存在的。隨著科學技術(shù)的發(fā)展和電子計算機技術(shù)在證券交易過程中的普遍運用，證券交易早已實現(xiàn)了無紙化操作，所謂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓書據(jù)只是電腦中的一筆記錄，證券交易時既無實物憑證，也無印花稅票，征收印花稅已經(jīng)失去了本來的含義，證券交易印花稅實際上成了一種交易行為稅，與印花稅的本來含義不符，理論依據(jù)不充分，法律上不夠嚴謹。

（二）印花稅的征收對交易行為的規(guī)范作用不大，征收范圍狹窄

印花稅是對經(jīng)濟活動和經(jīng)濟交往中書立、領(lǐng)受的憑證收的一種稅，它的意義在于加強憑證管理，促進經(jīng)濟行為規(guī)范化，了解其他稅種的稅源和繳納情況，加強監(jiān)督控制，同時可以積累資金，增加財政收入。由此可見，印花稅的征收對交易行為的規(guī)范作用不大；證券市場的內(nèi)涵遠遠大于股票市場，范圍狹窄的印花稅不利于對所有證券交易征稅，而稅基廣大的交易稅有助于保證各種類型的證券市場共同發(fā)展。

四、證券交易稅制改革的方向

（一）應(yīng)有助于證券市場持續(xù)發(fā)展

第一、證券交易稅制的改革應(yīng)有助于推動企業(yè)融資與體制改革。目前境內(nèi)居民儲蓄率很高，企業(yè)間接融資的比重相當大，這對企業(yè)直接融資與銀行信用的發(fā)展有一定的不利影響，因此在證券交易稅制設(shè)計時，可以考慮引導企業(yè)通過證券市場來實現(xiàn)直接融資，并引導企業(yè)推動體制改單的進行。第二、證券交易稅制的改革應(yīng)有助于減輕證券市場的非正常波動，尤其是抑制證券市場的過度投機行為。目前固定劃一的印花稅不足以實現(xiàn)這一功能，要充分發(fā)揮交易稅制對投資行為的引導，有必要進行適度變革。第三、證券交易稅制的改革應(yīng)有助于推動我國證券業(yè)整體素質(zhì)的提高?？傮w而言，我國證券業(yè)的基礎(chǔ)較薄弱，證券市場還是一個成長型的市場，券商數(shù)量多、規(guī)模小、實力弱的格局也還沒有根本打破，在證券市場對外開放日益逼近的環(huán)境下，整體實力趨弱的國內(nèi)券商的成長會受到課征較高稅率的損害，這無疑會對我國證券業(yè)的整體實力增強、整體素質(zhì)提高雪上加霜。第四、證券交易稅制的改革應(yīng)有助于我國證券市場的發(fā)展。當前，我國的證券交易稅率遠高于除了丹麥以外的其它國家，較高的稅率使得投資者的交易成本也相應(yīng)較高，從而減少了對證券的投資。所以證券交易稅制改革方向總體上應(yīng)以下調(diào)證券交易稅為主。

（二）以稅負公平為重要方向

實現(xiàn)稅負公平原則，需要建立完整、系統(tǒng)的證券交易稅制體系，既要能“拓展稅基”又能實現(xiàn)“差別稅率”。從“拓展稅基”的角度出發(fā)，證券交易稅種應(yīng)不再實質(zhì)性地限定在流通股的轉(zhuǎn)讓方面，對新股發(fā)行、法人股與國有股的轉(zhuǎn)讓、債券交易、投資基金的交易，以及其它非交易過戶均可適度課征印花稅或交易稅，這既可實現(xiàn)稅負公平，也可推動各種交易品種的均衡發(fā)展。目前固定劃一的證券交易印花稅不足以實現(xiàn)對證券投資收益的調(diào)節(jié)。因此，在稅收稽征手段許可的情況下，可以根據(jù)交易頻次、成交額度、投資收益等多個方面實現(xiàn)差別稅率，以在一定程度上保護中小投資者的利益，并且不再出現(xiàn)虧損投資者與盈利投資者按同等稅率承擔稅負的狀況。關(guān)于這一點，可以通過在適當時機開征一些新的差別化的稅種（如資本利得稅等）來實現(xiàn)。

（三）保持證券交易稅制的政策穩(wěn)定性

處于不同發(fā)展階段的證券市場，對稅負的承載能力存在差別；同時證券市場處于不同發(fā)展階段，所要求的證券交易稅制對證券市場發(fā)展的導向也存在差異，因此，實踐中不可能有一成不變的證券交易稅制。那么，如何保持證券交易稅制的穩(wěn)定性就成為了新的課題。證券交易稅制的穩(wěn)定性，不是拒絕證券交易稅制的變革，也不能表現(xiàn)為稅目、稅率等的固定不變，而是要體現(xiàn)在證券市場發(fā)展方向上的穩(wěn)定性。

（四）證券交易稅的改革方向是寬稅基、低稅率

篇(4)

    關(guān)鍵詞:家庭投資理財,行為分析,投資收益,投資風險   

    隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展,人民生活水平的提高,家庭金融資產(chǎn)的不斷增加,投資理財已成為日益重要的問題,家庭投資理財是針對風險進行個人資財?shù)挠行顿Y,以使財富保值、增值,能夠抵御社會生活中的經(jīng)濟風險,不管是儲蓄投資、股票投資,外匯、保險投資,由于投資品種日益增多,所需的專業(yè)知識也不盡相同,投資方法也很難完全掌握,家庭的資產(chǎn)選擇、組合、調(diào)整行為均定義為家庭對某一種或某幾種資產(chǎn)所產(chǎn)生的需求偏好和投資傾向,本文對家庭的投資理財?shù)倪@一行為進行了分析,并對家庭投資理財制勝之道和家庭投資理財風險及其規(guī)避進行了分析,希望對家庭投資理財?shù)膶嵺`有所幫助。   

    一、家庭投資理財?shù)倪x擇   

    (一)、進行家庭投資理財選擇的必要性   

    家庭在投資時,首先面臨的就是投資方式和領(lǐng)域的選擇,一般應(yīng)以資產(chǎn)的收益與風險以及相互制約關(guān)系為考慮基本點,選擇某種或某幾種資產(chǎn),并決定其投人數(shù)量與比例。改革開放以前,在大多數(shù)中國老百姓眼里,“投資理財=銀行=儲蓄所”,個人金融投資給老百姓帶來的僅僅是“存錢生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”,個人可支配的收人也達到了數(shù)萬元。新的投資品種逐漸成為個人投資理財?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個人投資理財工具層出不窮,對現(xiàn)代個人理財投資組合影響很大。在眾多的資產(chǎn)選擇方式中,及時引導家庭利用資金市場的不景氣,以較低的成本籌措社會游資,選擇自己適合的方式進行理性投資,就是一種不景氣市場條件下的資產(chǎn)選擇策略。   

    如2006年前的中國股市十分低迷,有不少頭腦清醒,有遠見的投資者,敢以兩分的利率向自己的親朋好友借錢和籌集未到期的銀行定期存單,他們將存單用于銀行的抵押貸款,并將貸款和借來的資金存入銀行用于購買股票,由于投資機會把握準確,投資方式選擇合適,結(jié)果不到一年,2006年下半年股市興旺,他們購買股票的收益率達到100%,獲得了令人咋舌的高回報。理論與實證分析表明:家庭對資產(chǎn)的選擇標準大都是以帶來近期新的收人或收人相對量的增加。根據(jù)財力和能力使投資多元化,但要避免盲目從眾投資、借錢投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款,成長型的如債券、基金等;高風險高收益型的如期貨、外匯、房地產(chǎn)等;精專業(yè)知識的如郵品、珠寶、古玩、字畫等。盡可能地使投資多元化,但切記不要盲目從眾投資,要發(fā)揮個人特長,盡可能多元投資,獲得最大收益。   

    (二)、家庭投資理財?shù)钠贩N   

    當前,新的投資品種逐漸成為個人投資理財?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個人投資理財工具層出不窮,對現(xiàn)代個人理財投資組合影響很大?，F(xiàn)在家庭投資理品種主要有:   

    1.銀行存款。對普通百姓來講,存款是最基本的投資理財方式。與其它投資方式比較,存款的好處在于:存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩(wěn)定性、安全性。在確定進行儲蓄存款后,投資者面臨著存款期限結(jié)構(gòu)的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期,在定期存款中,是只存一年還是更長的時間,這主要看將來的收人和支出狀況,以及對未來其它更好投資機會的預期和把握。   

    2.股票投資。在所有的投資工具中,股票(普通股)可以說是回報率最高的投資工具之一,特別是從長期投資的角度看,沒有一種公開上市的投資工具比普通股提供更高的報酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發(fā)給股東的人股憑證,是代表股份資本所有權(quán)的證書和股東借以取得股息和紅利的一種有價證券,股票己成為家庭投資的重要目標。   

    3.投資基金。不少人想投資股市,但是不懂得如何選擇適合自己的股票,最理想的方法是委托專家代做投資選擇,這種投資方式便是基金。投資基金是指通過信托、契約或公司的形式,通過發(fā)行基金證券,將眾多的、不確定的社會閑散資金募集起來,形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn),交由專門機構(gòu)的專業(yè)人員按照資產(chǎn)組合原則進行分散投資,取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比,投資基金的優(yōu)勢是專家管理、規(guī)模優(yōu)   

    勢、分散風險、收益可觀。家庭購買投資基金不僅風險小,亦省時省事,是缺少時間和具有專業(yè)知識家庭投資者最佳的投資工具。   

    4.債券投資。債券介于儲蓄和股票之間,較儲蓄利息高,比股票風險小,對于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉(zhuǎn)讓、收人穩(wěn)定等特點,深受保守型投資者和老年人的歡迎。   

    5.房地產(chǎn)投資。房地產(chǎn)是指房產(chǎn)與地產(chǎn),亦即房屋和土地這兩種財產(chǎn)的統(tǒng)稱。由于購置房地產(chǎn)是每個家庭十分重大的投資,所以家庭要投資于房地產(chǎn)應(yīng)該做好理財計劃;合理安排購房資金并隨時關(guān)注房地產(chǎn)市場變化,以便價格大幅度看漲時,賣出套現(xiàn)獲取價差。在各種投資方式中,投資房地產(chǎn)的好處是其能夠保值,通貨膨脹比較高的時候,也是房地產(chǎn)價格上漲的時期;并且,可以房地產(chǎn)作抵押,從銀行取得貸款;另外,投資房地產(chǎn)可以作為一份家業(yè)留給子女。   

    6.保險投資。所謂保險,是指由保險公司按規(guī)定向投保人收取一定的保險費,建立專門的保險基金,采用契約形式,對投保人的意外損失和經(jīng)濟保障需要提供經(jīng)濟補償?shù)囊环N方法。保險不僅是一種事前的準備和事后的補救手段,也是一種投資行為。投保人先期交納的保險費就是這項投資的初始投入;投保人取得了索賠權(quán)利之后,一旦災(zāi)害事故發(fā)生或保障需要,可以從保險公司取得經(jīng)濟補償,即“投資收益”;保險投資具有一定的風險,只有當災(zāi)害或事故發(fā)生,造成經(jīng)濟損失后才能取得經(jīng)濟賠償,若保險期內(nèi)沒有發(fā)生有關(guān)情況,則保險投資   

    全部損失。家庭投資保險的險種主要有家庭財產(chǎn)保險和人身保險。目前,各大保險公司推出的扮資連結(jié)或分紅等類型壽險品種,使得保險兼具投資和保障雙重功能。保險投資在家庭投資活動中不是最重要的,但卻是最必要的。   

    7.期貨投資。期貨交易是指買賣雙方交付一定數(shù)量的保證金,通過交易所進行,在將來某一特定的時間和地點交割某一特定品質(zhì)、規(guī)格的商品的標準化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類,對期貨交易的選擇要謹慎行事。   

    8.藝術(shù)品投資。在海外,藝術(shù)品已與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資對象。藝術(shù)品與其它投資方式相比較,具有以下優(yōu)點:一是投資風險小。藝術(shù)品具有不可再生性,因而具有極強的保值功能,其市場波動幅度在短期內(nèi)不很大,所以投資者能把握自己的命運,安全性強。   二是收益率高。藝術(shù)品的不可再生性導致藝術(shù)品具有極強的升值功能,所以藝術(shù)品投資回報率高。但同時,藝術(shù)品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動性,一旦購進藝術(shù)品,短期內(nèi)不一定能出手,其購人與售出之間的期限可能長達幾年、幾十年、上百年,對于資金相對不太寬裕的一般家庭是不現(xiàn)實的。二是一般情況下藝術(shù)品的鑒別需要較強的專業(yè)知識,不具有鑒定能力的家庭和個人還是謹慎行事。   

    二、家庭投資理財?shù)慕M合   

    不管是金融資產(chǎn)、實物資產(chǎn),還是實業(yè)資產(chǎn),都有一個合理組合的問題。從持有一種資產(chǎn)到投資于兩種以上的資產(chǎn),從只擁有非系統(tǒng)性的單一資產(chǎn)變成擁有系統(tǒng)性的組合資產(chǎn),這是我國家庭投資理財行為成熟的重要標志,許多家庭已經(jīng)認識到具有實際經(jīng)濟價值的家庭投資組合追求的不是單一資產(chǎn)效用的最大化,而是整體資產(chǎn)組合效用的最大化。因為資產(chǎn)間具有替代性與互補性,資產(chǎn)的替代性體現(xiàn)在各種資產(chǎn)間的需求的多少。   

    相對價格、大眾投資偏好,甚至收益預期的變動均可能呈現(xiàn)出彼消此長的關(guān)系。資產(chǎn)的互補性表現(xiàn)為一種資產(chǎn)的需求變動會聯(lián)動地引起另一種或幾種投資品的需求變動,如住宅和建材、裝修業(yè)的聯(lián)動關(guān)系等。所以從經(jīng)濟學的角度不難證明,過多地持有一種資產(chǎn),將產(chǎn)生逆向效應(yīng),持有的效用會下降,成本上升,風險上升,最終導致收益的下降。這不利于家庭投資目標的實現(xiàn),而實行資產(chǎn)組合,家庭所獲得的資產(chǎn)效用的滿足程度要比單一資產(chǎn)大得多,這經(jīng)?？梢詮馁Y產(chǎn)的持有成本,交易價格、預期收益、安全程度諸方面得到體現(xiàn)。比如,市場不景氣時,一般投資品市場和收藏品市場同時處于不景氣狀態(tài),但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場疲弱程度并不相同,有的低于面值或成本價,有的維持較高的價格,也是有可能的,這時頭腦清醒,有鑒別能力的投資者,會及時選擇上述形式的資產(chǎn)中,哪些升值潛力大的品種進行組合投資,也會獲得可觀的效益。我國已有不少家庭不僅可以較自如地運用資產(chǎn)組合的一般投資技巧,在投資項目上注重資產(chǎn)澡的替代性和互補性,做到長短結(jié)合,品種互補,長期投資與短期投機互為兼顧,并且在市場的進人與退出技巧上亦能自如運用。自有資金與他人資金互相配合,從而使家庭投資理財?shù)男б娲罅μ岣?。這是效益較佳的資產(chǎn)組合方式。   

    資產(chǎn)投資需要組合,才能既有效益又避開風險,許多家庭已懂得這一道理,并付諸于自己的投資活動中,但通過大量實證分析,我們發(fā)現(xiàn),有不少家庭,只是單純地將增加幾種投資品種,缺乏內(nèi)在聯(lián)系的“湊合”在了一起,并不考慮資產(chǎn)間如何組合才能做到有比例地相互聯(lián)系和相互結(jié)合。其實資產(chǎn)組合是優(yōu)化家庭財產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu),變短期的低收益資產(chǎn)組合為長期的高收益資產(chǎn)組合的一系列活動。有一部分家庭,以中老年家庭為主要構(gòu)成部分,他們的資產(chǎn)組合中,投資意識不強,保值的意愿使其資產(chǎn)過份向低風險低收益的品種集中,比如儲蓄可能占銀行與金融資產(chǎn)的85%以上,證券投資的比重過小,其家庭的實物資產(chǎn)多選擇有較強消費性質(zhì)的耐用消費品,是一種較典型的低效益資產(chǎn)組合方式;也有的家庭,以年輕夫婦為重要構(gòu)成部分,其家庭投資又過份向高收益高風險的品種集中,帶有明顯的追求投機利潤的家庭投資組合,如過份投向股票、期貨、企業(yè)債券、外匯等形式,甚至為貪圖高利參與各類社會集資,一旦失手,往往可能血本無歸。這也是一種低效益的資產(chǎn)組合方式。還有的家庭雖然也認識到了高收益與高風險并存的道理,并開始按多品種,多期限組合投資項目,但對投資與投機的雙重功能,相互關(guān)系,對投資項目的市場分割與轉(zhuǎn)換認識不足,以及自有資產(chǎn)與他人資產(chǎn)的關(guān)系處理上容易失誤,這也是低效益的資產(chǎn)組合方式。   

    三、家庭投資理財?shù)恼{(diào)整   

    資產(chǎn)的組合要長期且經(jīng)常處于效益最大化的狀態(tài),資產(chǎn)的組合就不能只是短期的靜態(tài)剖面,而是一個動態(tài)的非線性過程,是對各種市場因素進行合理預期后,不斷修正完善已實施的資產(chǎn)組合方案的過程。所以資產(chǎn)組合實際是一系列變動因素組成的函數(shù),不斷進行合理地有效地調(diào)整的依據(jù)是決定這一函數(shù)的基本變量是一系列不確定的因素:比如,家庭在占有信息并不充分的情況下進行投資組合,信息的無限性與信息占有的有限性間的矛盾始終存在,資本市場的不均衡是經(jīng)常的,均衡是偶然的瞬間的,這里存在市場預期的困難,此外,政府的干預更具有不確定性,我國投資市場的政府干預力度較大,有時干預的依據(jù)不足,隨意性的主觀存在,使家庭關(guān)注客觀經(jīng)濟運行走勢的同時,經(jīng)常要揣測政府對資本市場的政策干預,以此來決定投資組合與調(diào)整,比如我國股市的大起大落和其基本運行趨勢,經(jīng)常與政策的干預有關(guān)。   

    資產(chǎn)調(diào)整基本反映出家庭對自身擁有資產(chǎn)的均衡預期的要求,家庭在投資調(diào)整過程中,決定各種資產(chǎn)相互依存關(guān)系并合理構(gòu)筑自己的資產(chǎn)需求函數(shù)時,首先要考慮資產(chǎn)構(gòu)成的均衡狀態(tài),是以市場上供求關(guān)系,所決定的資產(chǎn)偏好,收益支付能力為依據(jù),從中發(fā)現(xiàn)最優(yōu)的資產(chǎn)構(gòu)成及實現(xiàn)方式,其次是對資產(chǎn)變動進行合理預期,使效益不僅在短期內(nèi)符合收益最大,風險最小的原則,而且在長期運行中,也要使資產(chǎn)的效率最大,根據(jù)西方經(jīng)濟學的資產(chǎn)選擇   

    與調(diào)整理論:資產(chǎn)的組合順序是,先選擇無風險資產(chǎn),再選擇風險和收益都一般的資產(chǎn),最后追加風險和收益都較高的資產(chǎn)投人,這樣的資產(chǎn)調(diào)整是按照風險收益的要求進行的,符合資產(chǎn)組合的層次性,系統(tǒng)性要求,這樣的資產(chǎn)調(diào)整是高效合理的。   

    確認家庭是投資市場的一個重要主體的地位,認識其投資行為正不斷趨于成熟,賦予他們更多的投資品種的選擇,尤其是從安全性、流動性收益性不同方面拓展渠道和品種是政府從宏觀角度應(yīng)進一步解決的問題,以金融資產(chǎn)的多元化提供為例,在金融工具的提供上,在普通股之外,能否考慮增加優(yōu)先股等種類,能否在現(xiàn)有國債的基礎(chǔ)上增加品種,擴大金融債券,企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模是十分重要的。此外,金融衍生工具,包括股票期貨,指數(shù)期貨,債券期貨等也不應(yīng)持拒絕排斥的態(tài)度,衍生工具有投機性強、風險大的一面,但管理得法,規(guī)范得當,還有降低風險的一面,發(fā)達國家對衍生工具的使用已非常普遍。

    四、家庭投資理財如何獲取收益:    

    現(xiàn)在,不少家庭投資理財收效不理想,有的甚至因投資失誤和理財不當而造成嚴重損失。那么,家庭投資理財,到底如何進行,才能取得預期收益呢?筆者進行了探討:   

    (一)、制訂投資理財計劃堅持“三性原則”—安全性、收益性和流動性。所謂安全性,將家庭儲蓄投向不僅不蝕本、并且購買力不因通貨膨脹而降低的途徑,這是家庭投資理財?shù)氖滓瓌t。所謂收益哇,將家庭儲蓄投資之后要有增值,當然盈利越多越好,這是家庭投資理財?shù)母驹瓌t。所謂流動性,即變現(xiàn)性,家庭儲蓄資金的運用要考慮其變成現(xiàn)金的能力,也就是說家里急需用這筆錢時能收回來,這是家庭投資理財?shù)臈l件,如黃金、熱門股票、   

    某些債券、銀行存單具有較高的變現(xiàn)性,而房地產(chǎn)、珠寶等不動產(chǎn)、保險金等變現(xiàn)性就較差。   

    (二)、了解和掌握相關(guān)領(lǐng)域和學科的知識。在進行家庭投資理財過程中,將涉及金融投資、房地產(chǎn)投資、保險計劃等組合投資,因而,首先要了解投資工具的功能和特性,根據(jù)個人的投資偏好和家庭資產(chǎn)狀況有針對性地選擇風險大小不同的儲蓄、債券、股票、保險、房地產(chǎn)等投資工具,制定有效的投資方案,最大限度的規(guī)避風險、減少損失。了解國家的時事動向,掌握宏觀經(jīng)濟政策、相關(guān)的法律法規(guī)。家庭投資離不開國家經(jīng)濟背景,宏觀經(jīng)濟導向直接制約投資工具性能的發(fā)揮和市場獲利空間;同時,了解國家的法律法規(guī),使得投資合法化,不參加非法融資活動,在可能的情況下通過合理避稅提高收益。   

    (三)、家庭投資理財要有理性,精心規(guī)劃,時刻保持冷靜頭腦。   

    科學管理如何妥善累積人生各階段的財富,并且將財富做有計劃有系統(tǒng)的管理,是現(xiàn)代家庭必備的理財觀。(1)建立流動資金。流動資金的規(guī)模通常應(yīng)該等于3個月或6個月的家庭收入,以防可能出現(xiàn)突發(fā)的、出乎預料的應(yīng)急費用。流動資金的合理投資渠道應(yīng)是銀行的常規(guī)性儲蓄存款、短期國債等可變現(xiàn)資產(chǎn)。(2)建立教育基金。當今高等教育的成本有著顯著的上升趨勢,如果現(xiàn)在預測的資金需求在十幾年后可能會與實際的需要之間存在很大差異,要達到這些目標就得進行長期的資產(chǎn)積累,并保證資產(chǎn)免受通貨膨脹的侵蝕。目前很多理財專家都推崇定期定額投資基金的方式,您可以選擇一股只有增長潛力的股票或偏股票型基金,每月定期購買相同金額,通過時間分散風險。(3)建立退休基金。在開始為退休做準備的早期階段,投資策略應(yīng)該偏重于收益性,相對也要承擔較高的風險;而越接近退休,退休基金的安全性就越發(fā)重要,保險方面也要進一步加大養(yǎng)老型險種投入。   

    (四)、計算“生活風險忍受度”,量力而投。所謂“生活風險忍受度”是指如果家庭主要收人者發(fā)生嚴重事故,家庭生活所能維持的時間長度。因而對家庭主要收人者要在可能的情況下加大人身保險投保力度,尤其是家里有經(jīng)濟上不能自立的家庭成員,要為其做好一段時間的計劃,以免在主要收人者發(fā)生意外時他們無法正常生活;此外,在正常生活過程中也要預留能維持3個月左右的生活開支,然后再選擇投資,以備急需之用;同時,不能以降低生活質(zhì)量而過度投資。   

    五、家庭投資理財風險及其規(guī)避:   

    凡是投資都有風險,只是風險的大小不同而己,家庭投資亦如此。家庭投資理財可能遇到的風險:風險是指由于各種不確定性因素的作用,從而對投資過程產(chǎn)生不利影響的可能性。一旦不利的影響或不利的結(jié)果產(chǎn)生將會對投資者造成損失。風險分為系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險。系統(tǒng)風險主要由政治、經(jīng)濟形勢的變化引起,如國家政策的大調(diào)整、經(jīng)濟周期的變化等;非系統(tǒng)風險主要由企業(yè)或單個資產(chǎn)自身因素導致。家庭投資風險主要有:政策風險,指因國家經(jīng)濟金融政策的出臺實施或調(diào)整變化而給投資者帶來的風險。法律風險,指因違反國家法律法規(guī)進行金融投資而形成的風險。市場風險,指因市場變化而造成的風險。機構(gòu)風險,指因金融機構(gòu)經(jīng)營管理不善而給投資者帶來的風險。詐騙風險,指家庭在投資過程中被人詐騙而形成的風險。操作風險,指家庭進行金融投資的過程中因操作不當而形成的風險。   

    (一)建好金融檔案。在家庭金融活動頻繁的今天,眾多的金融信息已經(jīng)很難僅憑人的大腦就全部記憶清楚,由此導致了一系列問題:有的銀行存單和其它有價證券被盜或丟失后,卻因提供不出有關(guān)資料,無法到有關(guān)金融機構(gòu)去掛失;有些股民股票買進賣出都不記賬,有關(guān)上市公司多次送股后,竟搞不清帳上究竟有多少股票,以至錯失了高價位拋出并盈得更多利潤的良機;有的將家庭財產(chǎn)或人身意外傷害等保險憑據(jù)亂放,一旦真的出了事,卻因找不到保險憑單而難以獲得保險公司理賠,等等。   

    只要建立家庭金融擋案,這些問題就完全可以避免。建立家庭金融檔案主要可從以下三個方面入手:首先,明確入檔內(nèi)容。(1)各類銀行存款和記賬式有價證券存單姓名,賬號、所存金額和存款日期及取款密碼;(2)股票買賣情況記錄;(3)各類保險憑據(jù);(4)個人間相互借款憑據(jù);(5)各種金融信息資料,如銀行分檔存款利率、國庫券發(fā)行和兌付信息、股市行情信息等;(6)家庭投資理財方法和增值技藝的資料。其次,掌握入檔方法。家庭投資額不多的,可專門用一個小本子記載即可;如投資較多,則應(yīng)建立正規(guī)賬冊,區(qū)別類型,分別將家庭金融內(nèi)容逐一記入,并將每次金融活動內(nèi)容一筆筆記清;家庭有電腦的,則可發(fā)揮這一優(yōu)勢,將個人家庭金融檔案存入電腦,以便隨時檢索。再次,把握重點問題:入檔要及時,不能隨便亂放導致金融資料散失;內(nèi)容要全面,應(yīng)入檔的各種金融內(nèi)容,都要完全齊備地進入檔案;存檔要保密,對存單(身份證、個人印章、取款密碼等有關(guān)家庭金融安全的重要檔案資料,要分別存檔,電腦建檔還應(yīng)設(shè)置密碼;資料要納新,定期清理老資料,存入新資料,使檔案任何時候都有投資參照價值;應(yīng)用要經(jīng)常,堅持常翻閱,常研究,籍以提高理財本領(lǐng),提高投資效益,同時,防止存款到期忘記支取,避免家庭投資利益損失。   

    (二)、打造個人信用所謂個人信用,即個人向金融機構(gòu)借貸投資或消費時,所具有的守信還貸紀錄。它是公民在經(jīng)濟活動中不可或缺的 “通行證”。目前,居民建立個人金融信用,可采取兩種辦法:其一,利用銀行金融創(chuàng)新機遇證明個人信用。近年來,商業(yè)銀行紛紛推出信用卡、貸記卡,持卡者守信還貸,就能建立起個人信用。其二,借助中介服務(wù)機構(gòu)建立個人信用。如上海資信有限公司就為銀行和個人提供個人信用聯(lián)合征信服務(wù)。通過個人信用信息采集、咨詢、評估及管理,建立個人信用檔案數(shù)據(jù)中心,為市民申辦信用消費提供配套的個人信用報告。廣大居民在進行冢庭借貸投資或消費時,應(yīng)借助這樣的中介服務(wù),建立個人信用,取得向多家銀行借貸的“通行證”。    

    (三)、家庭投資者要及時查明實際遇到風險的種類、原因,并及時采取補救措施。由于外部原因引起的風險,如存折丟失、密碼被盜等造成的風險,應(yīng)及時與銀行聯(lián)系掛失;如由于金融詐騙所形成的風險,應(yīng)及時采取多方式、多手段進行摧收,直至訴諸法律,以最大限度減少損失。由于國家宏觀經(jīng)濟政策的變化造成的風險,應(yīng)及時調(diào)整修改投資計劃和投資方案,如利率下調(diào),就調(diào)整儲蓄結(jié)構(gòu);如資本市場不景氣,就調(diào)整股票、期貨、基金、債券結(jié)構(gòu)。   

    結(jié)論:家庭投資理財是一項家庭中的系統(tǒng)工程,需要用一生的時間和精力來周密規(guī)劃、精心搭理;要科學合理地掌握理財原則,擴大投資渠道,運用各種理財工具,科學組合、分散風險,走出理財誤區(qū),最大限度地發(fā)揮資金的使用效應(yīng)?？傊?家庭投資理財?shù)慕】蛋l(fā)展,一方面需要加強家庭理財?shù)目茖W規(guī)劃,建立適合自身的理財方式,另一方面也需要金融機構(gòu)開發(fā)出更多更好的理財產(chǎn)品,創(chuàng)造良好的投資環(huán)境,優(yōu)化使用家庭的投資資金,提高其投資的收益率,才有可能最大限度地動員家庭家庭持有的資金,從而實現(xiàn)家庭財產(chǎn)使用效益的最大化,才能真正使家庭投資理財成為中國經(jīng)濟增長的重要支撐點,推動我國經(jīng)濟又好又快地發(fā)展。  

    參考文獻:   

    1. 家庭投資理財ABC 柯靜  時代金融  2004年  第11期         

    2. 家庭投資理財之我見 董雪梅  金融理論與教學  2003年  第2期          

    3. 家庭投資理財之道 薛韜      國際市場  2001年  第11期         

    4、家庭理財與保險投資 張勤樸    上海保險  1998年  第08期       

篇(5)

關(guān)鍵詞：家庭投資理財，行為分析，投資收益，投資風險

隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，人民生活水平的提高，家庭金融資產(chǎn)的不斷增加，投資理財已成為日益重要的問題，家庭投資理財是針對風險進行個人資財?shù)挠行顿Y，以使財富保值、增值，能夠抵御社會生活中的經(jīng)濟風險，不管是儲蓄投資、股票投資，外匯、保險投資，由于投資品種日益增多，所需的專業(yè)知識也不盡相同，投資方法也很難完全掌握，家庭的資產(chǎn)選擇、組合、調(diào)整行為均定義為家庭對某一種或某幾種資產(chǎn)所產(chǎn)生的需求偏好和投資傾向，本文對家庭的投資理財?shù)倪@一行為進行了分析，并對家庭投資理財制勝之道和家庭投資理財風險及其規(guī)避進行了分析，希望對家庭投資理財?shù)膶嵺`有所幫助。

一、家庭投資理財?shù)倪x擇

（一）、進行家庭投資理財選擇的必要性

家庭在投資時，首先面臨的就是投資方式和領(lǐng)域的選擇，一般應(yīng)以資產(chǎn)的收益與風險以及相互制約關(guān)系為考慮基本點，選擇某種或某幾種資產(chǎn)，并決定其投人數(shù)量與比例。改革開放以前，在大多數(shù)中國老百姓眼里，“投資理財=銀行=儲蓄所”，個人金融投資給老百姓帶來的僅僅是“存錢生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”，個人可支配的收人也達到了數(shù)萬元。新的投資品種逐漸成為個人投資理財?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個人投資理財工具層出不窮，對現(xiàn)代個人理財投資組合影響很大。在眾多的資產(chǎn)選擇方式中，及時引導家庭利用資金市場的不景氣，以較低的成本籌措社會游資，選擇自己適合的方式進行理性投資，就是一種不景氣市場條件下的資產(chǎn)選擇策略。

如2006年前的中國股市十分低迷，有不少頭腦清醒，有遠見的投資者，敢以兩分的利率向自己的親朋好友借錢和籌集未到期的銀行定期存單，他們將存單用于銀行的抵押貸款，并將貸款和借來的資金存入銀行用于購買股票，由于投資機會把握準確，投資方式選擇合適，結(jié)果不到一年，2006年下半年股市興旺，他們購買股票的收益率達到100%，獲得了令人咋舌的高回報。理論與實證分析表明:家庭對資產(chǎn)的選擇標準大都是以帶來近期新的收人或收人相對量的增加。根據(jù)財力和能力使投資多元化，但要避免盲目從眾投資、借錢投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款，成長型的如債券、基金等;高風險高收益型的如期貨、外匯、房地產(chǎn)等;精專業(yè)知識的如郵品、珠寶、古玩、字畫等。盡可能地使投資多元化，但切記不要盲目從眾投資，要發(fā)揮個人特長，盡可能多元投資，獲得最大收益。

（二）、家庭投資理財?shù)钠贩N

當前，新的投資品種逐漸成為個人投資理財?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個人投資理財工具層出不窮，對現(xiàn)代個人理財投資組合影響很大?，F(xiàn)在家庭投資理品種主要有：

1.銀行存款。對普通百姓來講，存款是最基本的投資理財方式。與其它投資方式比較，存款的好處在于：存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩(wěn)定性、安全性。在確定進行儲蓄存款后，投資者面臨著存款期限結(jié)構(gòu)的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期，在定期存款中，是只存一年還是更長的時間，這主要看將來的收人和支出狀況，以及對未來其它更好投資機會的預期和把握。

2.股票投資。在所有的投資工具中，股票(普通股)可以說是回報率最高的投資工具之一，特別是從長期投資的角度看，沒有一種公開上市的投資工具比普通股提供更高的報酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發(fā)給股東的人股憑證，是代表股份資本所有權(quán)的證書和股東借以取得股息和紅利的一種有價證券，股票己成為家庭投資的重要目標。

3.投資基金。不少人想投資股市，但是不懂得如何選擇適合自己的股票，最理想的方法是委托專家代做投資選擇，這種投資方式便是基金。投資基金是指通過信托、契約或公司的形式，通過發(fā)行基金證券，將眾多的、不確定的社會閑散資金募集起來，形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn)，交由專門機構(gòu)的專業(yè)人員按照資產(chǎn)組合原則進行分散投資，取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比，投資基金的優(yōu)勢是專家管理、規(guī)模優(yōu)

勢、分散風險、收益可觀。家庭購買投資基金不僅風險小，亦省時省事，是缺少時間和具有專業(yè)知識家庭投資者最佳的投資工具。

4.債券投資。債券介于儲蓄和股票之間，較儲蓄利息高，比股票風險小，對于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉(zhuǎn)讓、收人穩(wěn)定等特點，深受保守型投資者和老年人的歡迎。

5.房地產(chǎn)投資。房地產(chǎn)是指房產(chǎn)與地產(chǎn)，亦即房屋和土地這兩種財產(chǎn)的統(tǒng)稱。由于購置房地產(chǎn)是每個家庭十分重大的投資，所以家庭要投資于房地產(chǎn)應(yīng)該做好理財計劃;合理安排購房資金并隨時關(guān)注房地產(chǎn)市場變化，以便價格大幅度看漲時，賣出套現(xiàn)獲取價差。在各種投資方式中，投資房地產(chǎn)的好處是其能夠保值，通貨膨脹比較高的時候，也是房地產(chǎn)價格上漲的時期;并且，可以房地產(chǎn)作抵押，從銀行取得貸款;另外，投資房地產(chǎn)可以作為一份家業(yè)留給子女。

6.保險投資。所謂保險，是指由保險公司按規(guī)定向投保人收取一定的保險費，建立專門的保險基金，采用契約形式，對投保人的意外損失和經(jīng)濟保障需要提供經(jīng)濟補償?shù)囊环N方法。保險不僅是一種事前的準備和事后的補救手段，也是一種投資行為。投保人先期交納的保險費就是這項投資的初始投入;投保人取得了索賠權(quán)利之后，一旦災(zāi)害事故發(fā)生或保障需要，可以從保險公司取得經(jīng)濟補償，即“投資收益”;保險投資具有一定的風險，只有當災(zāi)害或事故發(fā)生，造成經(jīng)濟損失后才能取得經(jīng)濟賠償，若保險期內(nèi)沒有發(fā)生有關(guān)情況，則保險投資

全部損失。家庭投資保險的險種主要有家庭財產(chǎn)保險和人身保險。目前，各大保險公司推出的扮資連結(jié)或分紅等類型壽險品種，使得保險兼具投資和保障雙重功能。保險投資在家庭投資活動中不是最重要的，但卻是最必要的。

7.期貨投資。期貨交易是指買賣雙方交付一定數(shù)量的保證金，通過交易所進行，在將來某一特定的時間和地點交割某一特定品質(zhì)、規(guī)格的商品的標準化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類，對期貨交易的選擇要謹慎行事。

8.藝術(shù)品投資。在海外，藝術(shù)品已與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資對象。藝術(shù)品與其它投資方式相比較，具有以下優(yōu)點:一是投資風險小。藝術(shù)品具有不可再生性，因而具有極強的保值功能，其市場波動幅度在短期內(nèi)不很大，所以投資者能把握自己的命運，安全性強。二是收益率高。藝術(shù)品的不可再生性導致藝術(shù)品具有極強的升值功能，所以藝術(shù)品投資回報率高。但同時，藝術(shù)品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動性，一旦購進藝術(shù)品，短期內(nèi)不一定能出手，其購人與售出之間的期限可能長達幾年、幾十年、上百年，對于資金相對不太寬裕的一般家庭是不現(xiàn)實的。二是一般情況下藝術(shù)品的鑒別需要較強的專業(yè)知識，不具有鑒定能力的家庭和個人還是謹慎行事。

二、家庭投資理財?shù)慕M合

不管是金融資產(chǎn)、實物資產(chǎn)，還是實業(yè)資產(chǎn)，都有一個合理組合的問題。從持有一種資產(chǎn)到投資于兩種以上的資產(chǎn)，從只擁有非系統(tǒng)性的單一資產(chǎn)變成擁有系統(tǒng)性的組合資產(chǎn)，這是我國家庭投資理財行為成熟的重要標志，許多家庭已經(jīng)認識到具有實際經(jīng)濟價值的家庭投資組合追求的不是單一資產(chǎn)效用的最大化，而是整體資產(chǎn)組合效用的最大化。因為資產(chǎn)間具有替代性與互補性，資產(chǎn)的替代性體現(xiàn)在各種資產(chǎn)間的需求的多少。

相對價格、大眾投資偏好，甚至收益預期的變動均可能呈現(xiàn)出彼消此長的關(guān)系。資產(chǎn)的互補性表現(xiàn)為一種資產(chǎn)的需求變動會聯(lián)動地引起另一種或幾種投資品的需求變動，如住宅和建材、裝修業(yè)的聯(lián)動關(guān)系等。所以從經(jīng)濟學的角度不難證明，過多地持有一種資產(chǎn)，將產(chǎn)生逆向效應(yīng)，持有的效用會下降，成本上升，風險上升，最終導致收益的下降。這不利于家庭投資目標的實現(xiàn)，而實行資產(chǎn)組合，家庭所獲得的資產(chǎn)效用的滿足程度要比單一資產(chǎn)大得多，這經(jīng)?？梢詮馁Y產(chǎn)的持有成本，交易價格、預期收益、安全程度諸方面得到體現(xiàn)。比如，市場不景氣時，一般投資品市場和收藏品市場同時處于不景氣狀態(tài)，但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場疲弱程度并不相同，有的低于面值或成本價，有的維持較高的價格，也是有可能的，這時頭腦清醒，有鑒別能力的投資者，會及時選擇上述形式的資產(chǎn)中，哪些升值潛力大的品種進行組合投資，也會獲得可觀的效益。我國已有不少家庭不僅可以較自如地運用資產(chǎn)組合的一般投資技巧，在投資項目上注重資產(chǎn)澡的替代性和互補性，做到長短結(jié)合，品種互補，長期投資與短期投機互為兼顧，并且在市場的進人與退出技巧上亦能自如運用。自有資金與他人資金互相配合，從而使家庭投資理財?shù)男б娲罅μ岣?。這是效益較佳的資產(chǎn)組合方式。

資產(chǎn)投資需要組合，才能既有效益又避開風險，許多家庭已懂得這一道理，并付諸于自己的投資活動中，但通過大量實證分析，我們發(fā)現(xiàn)，有不少家庭，只是單純地將增加幾種投資品種，缺乏內(nèi)在聯(lián)系的“湊合”在了一起，并不考慮資產(chǎn)間如何組合才能做到有比例地相互聯(lián)系和相互結(jié)合。其實資產(chǎn)組合是優(yōu)化家庭財產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，變短期的低收益資產(chǎn)組合為長期的高收益資產(chǎn)組合的一系列活動。有一部分家庭，以中老年家庭為主要構(gòu)成部分，他們的資產(chǎn)組合中，投資意識不強，保值的意愿使其資產(chǎn)過份向低風險低收益的品種集中，比如儲蓄可能占銀行與金融資產(chǎn)的85%以上，證券投資的比重過小，其家庭的實物資產(chǎn)多選擇有較強消費性質(zhì)的耐用消費品，是一種較典型的低效益資產(chǎn)組合方式;也有的家庭，以年輕夫婦為重要構(gòu)成部分，其家庭投資又過份向高收益高風險的品種集中，帶有明顯的追求投機利潤的家庭投資組合，如過份投向股票、期貨、企業(yè)債券、外匯等形式，甚至為貪圖高利參與各類社會集資，一旦失手，往往可能血本無歸。這也是一種低效益的資產(chǎn)組合方式。還有的家庭雖然也認識到了高收益與高風險并存的道理，并開始按多品種，多期限組合投資項目，但對投資與投機的雙重功能，相互關(guān)系，對投資項目的市場分割與轉(zhuǎn)換認識不足，以及自有資產(chǎn)與他人資產(chǎn)的關(guān)系處理上容易失誤，這也是低效益的資產(chǎn)組合方式。

三、家庭投資理財?shù)恼{(diào)整

資產(chǎn)的組合要長期且經(jīng)常處于效益最大化的狀態(tài)，資產(chǎn)的組合就不能只是短期的靜態(tài)剖面，而是一個動態(tài)的非線性過程，是對各種市場因素進行合理預期后，不斷修正完善已實施的資產(chǎn)組合方案的過程。所以資產(chǎn)組合實際是一系列變動因素組成的函數(shù)，不斷進行合理地有效地調(diào)整的依據(jù)是決定這一函數(shù)的基本變量是一系列不確定的因素:比如，家庭在占有信息并不充分的情況下進行投資組合，信息的無限性與信息占有的有限性間的矛盾始終存在，資本市場的不均衡是經(jīng)常的，均衡是偶然的瞬間的，這里存在市場預期的困難，此外，政府的干預更具有不確定性，我國投資市場的政府干預力度較大，有時干預的依據(jù)不足，隨意性的主觀存在，使家庭關(guān)注客觀經(jīng)濟運行走勢的同時，經(jīng)常要揣測政府對資本市場的政策干預，以此來決定投資組合與調(diào)整，比如我國股市的大起大落和其基本運行趨勢，經(jīng)常與政策的干預有關(guān)。

資產(chǎn)調(diào)整基本反映出家庭對自身擁有資產(chǎn)的均衡預期的要求，家庭在投資調(diào)整過程中，決定各種資產(chǎn)相互依存關(guān)系并合理構(gòu)筑自己的資產(chǎn)需求函數(shù)時，首先要考慮資產(chǎn)構(gòu)成的均衡狀態(tài)，是以市場上供求關(guān)系，所決定的資產(chǎn)偏好，收益支付能力為依據(jù)，從中發(fā)現(xiàn)最優(yōu)的資產(chǎn)構(gòu)成及實現(xiàn)方式，其次是對資產(chǎn)變動進行合理預期，使效益不僅在短期內(nèi)符合收益最大，風險最小的原則，而且在長期運行中，也要使資產(chǎn)的效率最大，根據(jù)西方經(jīng)濟學的資產(chǎn)選擇

與調(diào)整理論:資產(chǎn)的組合順序是，先選擇無風險資產(chǎn)，再選擇風險和收益都一般的資產(chǎn)，最后追加風險和收益都較高的資產(chǎn)投人，這樣的資產(chǎn)調(diào)整是按照風險收益的要求進行的，符合資產(chǎn)組合的層次性，系統(tǒng)性要求，這樣的資產(chǎn)調(diào)整是高效合理的。

確認家庭是投資市場的一個重要主體的地位，認識其投資行為正不斷趨于成熟，賦予他們更多的投資品種的選擇，尤其是從安全性、流動性收益性不同方面拓展渠道和品種是政府從宏觀角度應(yīng)進一步解決的問題，以金融資產(chǎn)的多元化提供為例，在金融工具的提供上，在普通股之外，能否考慮增加優(yōu)先股等種類，能否在現(xiàn)有國債的基礎(chǔ)上增加品種，擴大金融債券，企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模是十分重要的。此外，金融衍生工具，包括股票期貨，指數(shù)期貨，債券期貨等也不應(yīng)持拒絕排斥的態(tài)度，衍生工具有投機性強、風險大的一面，但管理得法，規(guī)范得當，還有降低風險的一面，發(fā)達國家對衍生工具的使用已非常普遍。四、家庭投資理財如何獲取收益：

現(xiàn)在，不少家庭投資理財收效不理想，有的甚至因投資失誤和理財不當而造成嚴重損失。那么，家庭投資理財，到底如何進行，才能取得預期收益呢？筆者進行了探討：

（一）、制訂投資理財計劃堅持“三性原則”—安全性、收益性和流動性。所謂安全性，將家庭儲蓄投向不僅不蝕本、并且購買力不因通貨膨脹而降低的途徑，這是家庭投資理財?shù)氖滓瓌t。所謂收益哇，將家庭儲蓄投資之后要有增值，當然盈利越多越好，這是家庭投資理財?shù)母驹瓌t。所謂流動性，即變現(xiàn)性，家庭儲蓄資金的運用要考慮其變成現(xiàn)金的能力，也就是說家里急需用這筆錢時能收回來，這是家庭投資理財?shù)臈l件，如黃金、熱門股票、

某些債券、銀行存單具有較高的變現(xiàn)性，而房地產(chǎn)、珠寶等不動產(chǎn)、保險金等變現(xiàn)性就較差。

（二）、了解和掌握相關(guān)領(lǐng)域和學科的知識。在進行家庭投資理財過程中，將涉及金融投資、房地產(chǎn)投資、保險計劃等組合投資，因而，首先要了解投資工具的功能和特性，根據(jù)個人的投資偏好和家庭資產(chǎn)狀況有針對性地選擇風險大小不同的儲蓄、債券、股票、保險、房地產(chǎn)等投資工具，制定有效的投資方案，最大限度的規(guī)避風險、減少損失。了解國家的時事動向，掌握宏觀經(jīng)濟政策、相關(guān)的法律法規(guī)。家庭投資離不開國家經(jīng)濟背景，宏觀經(jīng)濟導向直接制約投資工具性能的發(fā)揮和市場獲利空間;同時，了解國家的法律法規(guī)，使得投資合法化，不參加非法融資活動，在可能的情況下通過合理避稅提高收益。

（三）、家庭投資理財要有理性，精心規(guī)劃，時刻保持冷靜頭腦。

科學管理如何妥善累積人生各階段的財富，并且將財富做有計劃有系統(tǒng)的管理，是現(xiàn)代家庭必備的理財觀。（1）建立流動資金。流動資金的規(guī)模通常應(yīng)該等于3個月或6個月的家庭收入，以防可能出現(xiàn)突發(fā)的、出乎預料的應(yīng)急費用。流動資金的合理投資渠道應(yīng)是銀行的常規(guī)性儲蓄存款、短期國債等可變現(xiàn)資產(chǎn)。（2）建立教育基金。當今高等教育的成本有著顯著的上升趨勢，如果現(xiàn)在預測的資金需求在十幾年后可能會與實際的需要之間存在很大差異，要達到這些目標就得進行長期的資產(chǎn)積累，并保證資產(chǎn)免受通貨膨脹的侵蝕。目前很多理財專家都推崇定期定額投資基金的方式，您可以選擇一股只有增長潛力的股票或偏股票型基金，每月定期購買相同金額，通過時間分散風險。（3）建立退休基金。在開始為退休做準備的早期階段，投資策略應(yīng)該偏重于收益性，相對也要承擔較高的風險；而越接近退休，退休基金的安全性就越發(fā)重要，保險方面也要進一步加大養(yǎng)老型險種投入。

（四）、計算“生活風險忍受度”，量力而投。所謂“生活風險忍受度”是指如果家庭主要收人者發(fā)生嚴重事故，家庭生活所能維持的時間長度。因而對家庭主要收人者要在可能的情況下加大人身保險投保力度，尤其是家里有經(jīng)濟上不能自立的家庭成員，要為其做好一段時間的計劃，以免在主要收人者發(fā)生意外時他們無法正常生活;此外，在正常生活過程中也要預留能維持3個月左右的生活開支，然后再選擇投資，以備急需之用;同時，不能以降低生活質(zhì)量而過度投資。

五、家庭投資理財風險及其規(guī)避：

凡是投資都有風險，只是風險的大小不同而己，家庭投資亦如此。家庭投資理財可能遇到的風險：風險是指由于各種不確定性因素的作用，從而對投資過程產(chǎn)生不利影響的可能性。一旦不利的影響或不利的結(jié)果產(chǎn)生將會對投資者造成損失。風險分為系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險。系統(tǒng)風險主要由政治、經(jīng)濟形勢的變化引起，如國家政策的大調(diào)整、經(jīng)濟周期的變化等;非系統(tǒng)風險主要由企業(yè)或單個資產(chǎn)自身因素導致。家庭投資風險主要有:政策風險，指因國家經(jīng)濟金融政策的出臺實施或調(diào)整變化而給投資者帶來的風險。法律風險，指因違反國家法律法規(guī)進行金融投資而形成的風險。市場風險，指因市場變化而造成的風險。機構(gòu)風險，指因金融機構(gòu)經(jīng)營管理不善而給投資者帶來的風險。詐騙風險，指家庭在投資過程中被人詐騙而形成的風險。操作風險，指家庭進行金融投資的過程中因操作不當而形成的風險。

（一）建好金融檔案。在家庭金融活動頻繁的今天，眾多的金融信息已經(jīng)很難僅憑人的大腦就全部記憶清楚，由此導致了一系列問題：有的銀行存單和其它有價證券被盜或丟失后，卻因提供不出有關(guān)資料，無法到有關(guān)金融機構(gòu)去掛失；有些股民股票買進賣出都不記賬，有關(guān)上市公司多次送股后，竟搞不清帳上究竟有多少股票，以至錯失了高價位拋出并盈得更多利潤的良機；有的將家庭財產(chǎn)或人身意外傷害等保險憑據(jù)亂放，一旦真的出了事，卻因找不到保險憑單而難以獲得保險公司理賠，等等。

只要建立家庭金融擋案，這些問題就完全可以避免。建立家庭金融檔案主要可從以下三個方面入手：首先，明確入檔內(nèi)容。（1）各類銀行存款和記賬式有價證券存單姓名，賬號、所存金額和存款日期及取款密碼；（2）股票買賣情況記錄；（3）各類保險憑據(jù)；（4）個人間相互借款憑據(jù)；（5）各種金融信息資料，如銀行分檔存款利率、國庫券發(fā)行和兌付信息、股市行情信息等；（6）家庭投資理財方法和增值技藝的資料。其次，掌握入檔方法。家庭投資額不多的，可專門用一個小本子記載即可；如投資較多，則應(yīng)建立正規(guī)賬冊，區(qū)別類型，分別將家庭金融內(nèi)容逐一記入，并將每次金融活動內(nèi)容一筆筆記清；家庭有電腦的，則可發(fā)揮這一優(yōu)勢，將個人家庭金融檔案存入電腦，以便隨時檢索。再次，把握重點問題：入檔要及時，不能隨便亂放導致金融資料散失；內(nèi)容要全面，應(yīng)入檔的各種金融內(nèi)容，都要完全齊備地進入檔案；存檔要保密，對存單(身份證、個人印章、取款密碼等有關(guān)家庭金融安全的重要檔案資料，要分別存檔，電腦建檔還應(yīng)設(shè)置密碼；資料要納新，定期清理老資料，存入新資料，使檔案任何時候都有投資參照價值；應(yīng)用要經(jīng)常，堅持常翻閱，常研究，籍以提高理財本領(lǐng)，提高投資效益，同時，防止存款到期忘記支取，避免家庭投資利益損失。

（二）、打造個人信用所謂個人信用，即個人向金融機構(gòu)借貸投資或消費時，所具有的守信還貸紀錄。它是公民在經(jīng)濟活動中不可或缺的“通行證”。目前，居民建立個人金融信用，可采取兩種辦法：其一，利用銀行金融創(chuàng)新機遇證明個人信用。近年來，商業(yè)銀行紛紛推出信用卡、貸記卡，持卡者守信還貸，就能建立起個人信用。其二，借助中介服務(wù)機構(gòu)建立個人信用。如上海資信有限公司就為銀行和個人提供個人信用聯(lián)合征信服務(wù)。通過個人信用信息采集、咨詢、評估及管理，建立個人信用檔案數(shù)據(jù)中心，為市民申辦信用消費提供配套的個人信用報告。廣大居民在進行冢庭借貸投資或消費時，應(yīng)借助這樣的中介服務(wù)，建立個人信用，取得向多家銀行借貸的“通行證”。

（三）、家庭投資者要及時查明實際遇到風險的種類、原因，并及時采取補救措施。由于外部原因引起的風險，如存折丟失、密碼被盜等造成的風險，應(yīng)及時與銀行聯(lián)系掛失;如由于金融詐騙所形成的風險，應(yīng)及時采取多方式、多手段進行摧收，直至訴諸法律，以最大限度減少損失。由于國家宏觀經(jīng)濟政策的變化造成的風險，應(yīng)及時調(diào)整修改投資計劃和投資方案，如利率下調(diào)，就調(diào)整儲蓄結(jié)構(gòu);如資本市場不景氣，就調(diào)整股票、期貨、基金、債券結(jié)構(gòu)。

結(jié)論：家庭投資理財是一項家庭中的系統(tǒng)工程，需要用一生的時間和精力來周密規(guī)劃、精心搭理；要科學合理地掌握理財原則，擴大投資渠道，運用各種理財工具，科學組合、分散風險，走出理財誤區(qū)，最大限度地發(fā)揮資金的使用效應(yīng)?？傊?，家庭投資理財?shù)慕】蛋l(fā)展，一方面需要加強家庭理財?shù)目茖W規(guī)劃，建立適合自身的理財方式，另一方面也需要金融機構(gòu)開發(fā)出更多更好的理財產(chǎn)品，創(chuàng)造良好的投資環(huán)境，優(yōu)化使用家庭的投資資金，提高其投資的收益率，才有可能最大限度地動員家庭家庭持有的資金，從而實現(xiàn)家庭財產(chǎn)使用效益的最大化，才能真正使家庭投資理財成為中國經(jīng)濟增長的重要支撐點，推動我國經(jīng)濟又好又快地發(fā)展。

參考文獻：

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2.家庭投資理財之我見董雪梅金融理論與教學2003年第2期

3.家庭投資理財之道薛韜國際市場2001年第11期

4、家庭理財與保險投資張勤樸上海保險1998年第08期

篇(6)

正困惑時，他們接到了上海市政府的吹風：100億元社保資金交給上海的證券公司來管理。但是，“社?！眱?nèi)部的意見并不統(tǒng)一。古語云，不要將雞蛋放到一個籃子里，再說即使要交給上海的券商管理，也應(yīng)多了解一下其他的券商，通過比較來做最后的決定。于是，他們決定在國內(nèi)多找?guī)准胰探佑|。

上海社保VS上海國字全安證券：

不“斬草除根”。再鏗鏘有力，也是畫餅充饑

王寶國是上海社保資金管理的主要負責人，社保資金管理處主任：徐金成是社保投資項目審批主任。要拿到這100億元的管理權(quán)限，他們就是最關(guān)鍵的人物了。

劉源是上海國字全安證券有限公司的資深股票操盤手，張向東是公司的股票投資經(jīng)理，他們得到指示，要拿下上海社保的100億資金管理項目。于是，他們接觸了上海社保的王、徐兩位主任。這是他們第三次見面，主要議題是資金的安全性問題。

王主任：“你們也來了兩次了，一直沒有解決我們擔憂的問題，就是資金的風險控制。你們到底是通過什么來控制風險呢?”

劉源：“王主任，這個如同我上次說過的，都是政府的指示，你說我們還能欺騙您嗎?”

張向東：“王主任，我們是政府重點扶持的證券公司，我們的背景您也有所了解，而且，我們也不會沒有章法地把100億資金投入股市。您肯定知道，銀行最保險，可是他們提供的利潤并不足以抵擋穩(wěn)固增長的通貨膨脹；保險也安全，但是保險沒有分紅。所以，說來說去只有我們證券公司有效地配置股票，一定可以為您確保8％的年收益?！?/p>

徐主任：“你們的背景我們當然是了解的，你們第一次來之前，市政府就打了招呼，這個我們也是清楚的。但是，這100億元也不是兒戲，畢竟牽涉上海上千萬群眾未來的社會保障，我們不能不慎重。所以，也請你們諒解和理解。我們有壓力呀?！?/p>

張向東：“我們理解。有關(guān)風險的問題是這樣的：只要是投資風險肯定存在。不過，我們有豐富的經(jīng)驗，像劉源有6年的操盤經(jīng)驗，手中流過幾百億的資金，有的時候下單下得手都發(fā)酸。這樣有經(jīng)驗的操盤手在行業(yè)內(nèi)并不多見，我們豐富的經(jīng)驗就是您的保險。在這個前提下，8％的回報率肯定能保證?！?/p>

王主任：“上次你們就說你們有多么卓越的、優(yōu)秀的股票操盤手，這個我們也知道，但是，只要有他們難道就肯定不賠嗎?”

幾乎同時，劉源對張向東說(斬鉗截鐵的口吻)：“是的，肯定不賠!”

后面的對話已經(jīng)沒有太多的記錄必要，王主任也沒有興趣繼續(xù)談下去亍。于是，雙方約好再找一次機會談。

深圳大通證券VS上海社保：

先信標準，再售產(chǎn)晶，讓客戶的疑慮不攻自破

其實，王主任是想與來自深圳的一家非常有影響的證券公司再次會談。上次會談給他留下了深刻的印象：對方居然派出了5員大將，分別是資金管理部、投資管理部、證券交易部、市場部的高級分析員，還有就是證券公司的副總裁。讓他記憶猶新的是，談話是從放映幻燈片開始的。

幻燈片一：大通證券公司簡介

大通證券有限責任公司成立于1993年7月，目前注冊資本15億元人民幣，是全國性綜合類證券公司。目前在全國各大中城市設(shè)有30家證券營業(yè)部……

幻燈片二：大通證券對資本的認識

大通證券的直接投資業(yè)務(wù)包括證券投資、收購兼并和風險投資。公司擁有一支高素質(zhì)的投資理財隊伍，其精心的研究能力、敏銳的洞察力、科學的投資組合、豐富的從業(yè)經(jīng)驗和高超的風險管理水平，使資產(chǎn)管理的平均增值率遠遠超過同期深滬股市的平均漲幅，創(chuàng)造了較高的投資回報，實現(xiàn)了收益性、安全性和流動性的有機統(tǒng)一。

幻燈片三：大通證券得到的認可

1999年，公司發(fā)起設(shè)立了大志基金管理公司，并先后發(fā)起設(shè)立了三家投資基金，大志基金管理公司由于運作出色，成為國內(nèi)首家托管養(yǎng)老基金的管理公司。

幻燈片四：資金投資的三個考量

資本的安全性、流動性以及收益性是任何資本都要考慮的三個重要方面。尤其對于社會保障類型的巨額資金，首要的考慮不是收益，而應(yīng)該是安全性，在確保較高的安全性下追求一定的收益，以通貨膨脹率為衡量比對指標即可。

幻燈片五：當前市場動向分析

不確定性程度加大導致股市出現(xiàn)完全不可預測的特點；股民感性因素被媒體以及市場放大，從而嚴重干擾了股票的合理價位；股票價格與價值之間差距的判斷日趨復雜，即使專業(yè)人士通過基本面分析、技術(shù)分析也難以駕馭變動的曲線。

幻燈片六：結(jié)論

選擇安全性作為資金的首要考量。選擇有專業(yè)避險能力和研究的證券公司保管；選擇對市場有深入研究并將理論應(yīng)用到實際中的證券公司來管理；選擇有實力的證券公司優(yōu)于實力較弱的證券公司；選擇得到實踐證明的證券公司。

還不僅是形式，專業(yè)人士對幻燈片的講解給王主任留下了深刻的印象。對方5個人員就各自擅長的技能領(lǐng)域分別向兩位主任做了詳細介紹。以下是王主任記下的核心對話．

王主任：“你們是如何控制和管理風險的呢?”

陳方：“王主任，這是每一個委托人都非常關(guān)心的問題。憑借我們在金融市場的經(jīng)驗和強大的研究力量，我們認為風險問題包括三個要點：第一，樹立對風險的認識；第二，提高風險的管理水平；第三，足夠的經(jīng)驗和技能應(yīng)用到風險管理中。這就是我們對風險的真正看法?！?/p>

聽完陳方的這段話，王、徐兩位主任不約而同地拿起陳方的名片重新看了一下：陳方，高級金融風險研究員，資金管理部經(jīng)理。接著．陳方繼續(xù)自己的話，顯然他看到了兩位主任的動作，他的團隊也看到了這個動作。

陳方：“我首先解釋風險認識問題。金融領(lǐng)域有一條鐵律，那就是不確定性是永恒的。如果，哪個資金管理經(jīng)理說保證你的贏利，胸脯拍得再響，也是他一廂情愿。因為市場中體現(xiàn)的就是不確定性，不可測原理被一再證明其正確性。雖然，金融領(lǐng)域已經(jīng)發(fā)展出了基本面分析、技術(shù)分析等多種金融趨勢分析工具，但是，沒有一個工具可以在任何時候都有作用，這也說明風險是永恒的，風險是伴隨著收益的。邏輯結(jié)果就是收益越大伴隨的風險就越大，風險控制在一個較小的幅度，那么，相應(yīng)的收益的幅度也會較小。具體到祉保資金，投資前提的首要一點應(yīng)該是安全性。在提高安全性的前提下，盡量達到超過通貸膨脹的收益，因此，收益不應(yīng)該是第一位的。這是我們在考慮接手社保資金管理項目前的一個系統(tǒng)分析結(jié)果?！甭牭竭@里，兩位主任頻頻點頭，陳方話題一轉(zhuǎn)：“這是風險認識的第一個前提條件，第二個就涉及到了有效的風險管理水平，請我們投資管理部的黃火勝經(jīng)理來介紹?！?/p>

王主任剛結(jié)束剛才的筆記，就聽到黃經(jīng)理開始了他的介紹。

黃火勝：“感謝上海社保給我們演繹這么大一筆資金管理設(shè)想的機會。我的同事陳經(jīng)理已經(jīng)介紹了有關(guān)風險問題的首要認識，在這個前提下，我們來討論有關(guān)風險管理的問題。風險管理是一個非常敏感的、容易理解的話題。中國古語云，不要將雞蛋放到一個籃子里。這其實是風險管理的一個最原始的看法。在市場發(fā)展不成熟階段，這個觀點無疑是正確的。但是，在金融領(lǐng)域成熟的今天，這個觀點已經(jīng)有了一些不同的見解，而且其中的一些見解也得到了實踐的檢驗和驗證。比如，投資大師沃倫?巴菲特明確挑戰(zhàn)這個看法，他說，有效降低風險的投資是慎重選擇一個股票，然后牢牢地守住他。意思是都放到一個籃子里，然后緊緊盯住這個籃子，保護這個籃子的安全才是最直接、簡捷的安全措施。

要實現(xiàn)這個獨到的安全策略，有三個重要的前提：第一，足夠影響股票價格的金額。第二，看中的是長期，而不是短期，也就是理性投資，而不是從眾的感性投資理念。第三，衡量風險的工具要兼顧建倉前、建倉中以及建倉后的過程，不同工具達到不同的效果。比如，將一個釘子敲到墻里，初期的風險是容易砸住手，中期不需要手扶了，風險就是容易釘歪，后期的風險就是容易將墻釘爛。那么不同階段對風險管理的工具要求是不同的。初期是手套，中期是矯正器，后期是墻體防護層。對于股票的選擇、建倉、清倉等都是需要不同的風險管理工具的。有時是基本面分析，有時是技術(shù)分析，也有時是波浪理論，全程控制又需要在傳統(tǒng)金融學理論上添加最新的指導性理論、行為金融學的觀點和看法。依靠以上的三個前提，我們認為可以有效地控制社保資金的風險。

在建倉初期，我們建議多籃策略，可以借鑒我們管理基金的方法，有效分配資金到股市、債市、外匯以及存款上，我們建議不進入風險相當高的期貨市場。中期，我們有效調(diào)整投資結(jié)構(gòu)，盡量控制籃子的數(shù)目，采用精籃策略，以控制風險為第一選擇，以在風險前提下的收益為第二選擇。我們不選擇風險較大的股指作為業(yè)績基準，我們選擇銀行公布的通貨膨脹系數(shù)來作為衡量資金收益基準。在第三階段，我們對本金更加要傾向保守的投資結(jié)構(gòu)，但對于中期后的回報部分，適量采用風險稍微高一些的投資結(jié)構(gòu)，為大筆資金的整體收益貢獻部分力量。具體的投資方案，在我們確定委托合同后一周，提供詳細到個股分析、匯市分析、國債走勢分析等的定量分析報告。有關(guān)風險控制，我就介紹到這里，不知道兩位主任有什么疑問?”

其實，在黃經(jīng)理這么長的介紹中，王主任也將黃經(jīng)理的名片找出來看了一下其職務(wù)。他的確是有一些疑問，但是，這些疑問已經(jīng)從對資金的安全性考量轉(zhuǎn)移到了安全性的實施過程中。明顯地，他和徐主任都已經(jīng)被大通證券如此專業(yè)的形式折服，他們不再懷疑大通對資金風險的處理能力，他們開始關(guān)注投資后具體的風險控制的方法、流程、使用的工具中了。

讓客戶的異議得到圓滿的解決不是依靠拍胸脯就可以做到的，尤其是無形的產(chǎn)品、信息復雜的產(chǎn)品、服務(wù)性產(chǎn)品，都需要專業(yè)的訓練來獲取有效消除客戶內(nèi)心深處異議的技能。

兩位主任顯然對投資回報、風險控制方面不是特別在行，如果聽懂了只言片語的話，也是通過這次為100億元資金尋找管理公司的過程中學習到的，在他們的印象中，大通證券是最專業(yè)的。對于他們心存的強烈的異議――100億元資金風險的異議，已被化解到了心服口服的地步，徹底開始了對證券領(lǐng)域中金融高手的崇拜。完全聽不懂不會建立崇拜，全部聽懂了也不會產(chǎn)生崇拜，只有聽懂了邏輯，明白了事情的關(guān)聯(lián)，但是對于具體的實際應(yīng)用還有許多不懂，此時內(nèi)心形成的才是崇拜。

結(jié)果，上海社保將80億元委托給了大通證券來管理，20億元在領(lǐng)導的招呼下不得不交給沒有解決他們心中疑慮的國字全安證券公司。

大通以“畝”取勝之器

高級銷售過程中對異議的處理竟然還有如此高的境界，實在是值得銷售高手不斷體味的。大通證券的做法有四個要點

1．團隊銷售，各司其職。不同的專業(yè)有不同的要求，天下沒有什么人是萬能的，因此，團隊銷售的有機配合可以在形式上控制客戶異議的難度，有效緩解客戶的異議，而不是異議的表面解析。

2．銷售產(chǎn)品本身不如先銷售衡量產(chǎn)品的標準。兩個專家的產(chǎn)品陳述過程都是以標準、衡量風險的幫助、衡量風險的看法等作為初期目標，一旦客戶接受了你的標準，他們自然開始轉(zhuǎn)向考察你實施的過程，而不是質(zhì)疑你是否有能力。通過標準的建立和鋪墊，客戶的異議從質(zhì)疑轉(zhuǎn)成了實施過程中的細節(jié)，這已經(jīng)是有效處理異議的最高境界了。

篇(7)

1 首先要讓學生對你這位老師有好感，從心理上認同你。我經(jīng)常利用課余時間與學生交談，關(guān)心學生在學習中遇到的問題以及生活中遇到的問題，并及時給予幫助解決。再來就是要增加教師自身的魅力，比如得體的儀表、精彩的語言、揮灑自如的教態(tài)、簡練漂亮的板書、熱情的鼓勵、信任的目光、敏捷的思維、嫻熟的解題技巧，都會有助于建立良好的師生關(guān)系，當學生喜歡老師，才會喜歡你所教的這門學科，并逐漸對它產(chǎn)生興趣，這就是人們常說的“親其師，信其言，行其道”的道理。

2 其次課堂上教師要充滿激情，并使學生參與進來，達到一種共鳴。在這方面我們學校的承冷、劉吉山老師是值得大家學習，聽過他的課的人都有這種感受，課前設(shè)計再好的一堂課，若是缺乏老師的激情，也會變得平淡無味。

3 再次，從成功的喜悅中激發(fā)學習興趣。任何人都渴望成功，成功會成為學生在學習時心理求知的原動力。以此，我們可以利用平時每天批改作業(yè)的機會給學生打分，批注鼓勵性的語言，讓學生每天感受到自已的努力有成績，學生很在意老師對他們的肯定和評價。這樣一次或多次的成功則會成為學習動機的"激活劑"。

4 最后，要對學生充滿愛心、無私心，既不偏重優(yōu)生，也不歧視差生，而是多鼓勵關(guān)心、幫助差生，常言道“愛人者，人恒愛之，敬人者，人恒敬之”，情感總是相互的，我們只有去熱愛每一位學生，尊重每一位學生的人格，才能贏得學生對你的熱愛和尊重。

有了興趣還不夠，我國著名教育家葉圣陶先生說："什么是教育？簡單一句話，就是要養(yǎng)成習慣。"中學時代是最適宜養(yǎng)成良好學習習慣的時期，這是由學生的生理特點和心理特點所決定的。因此，我們在教學活動中，應(yīng)抓住這個黃金季節(jié)，努力幫助和培養(yǎng)學生，使其具有良好的學習習慣。下面我就結(jié)合數(shù)學學科談?wù)剮追N良好學習習慣的培養(yǎng)：

1 先預習后，聽課的習慣。預習應(yīng)是教師對學生學習的一個首要要求，沒有預習，對將要學習的內(nèi)容沒有一個概略的了解，在聽課過程中，學生不免就有生吞活剝的感覺。好比打無準備的仗一樣。

2 在理解的基礎(chǔ)上記憶知識的習慣。自然學科的知識是不能靠死記硬背得來的，只有在理解的基礎(chǔ)上，知其然而知其所以然，所學的知識才能內(nèi)化為學生本人的東西，學到的知識才能牢固。新課程改革也要求我們在教學上要注重過程教學，關(guān)注學生體驗知識形成的過程。

3 先復習后做作業(yè)的習慣。教師應(yīng)指導學生在做作業(yè)前復習當天所學的內(nèi)容，學生鉆研課本，復習課本的習慣一旦形成，對鞏固所學知識和提高自學能力都大有幫助。

4 認真審題的習慣。教師在講解例題、習題過程中，應(yīng)作出認真審題的示范，并要求學生學習和養(yǎng)成這種習慣，而很多學生解題錯誤往往是由于不細心審題，沒有弄清楚已知條件就急于解題而造成的。

5 對解題進行總結(jié)的習慣。問題解決以后，要認真總結(jié)解題的經(jīng)驗和規(guī)律。這種方法好不好？能否找到其他的方法？盡量地考慮一題多解。特別是對做錯的題目要進行分析總結(jié)，我要求學生對在作業(yè)和試卷中做錯的題目，必須在自學筆記薄里用紅筆重做一遍。并總結(jié)做錯的原因。目前我所教的兩個班的學生有部份漸漸養(yǎng)成這一習慣。