首頁(yè) > 精品范文 > 公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
時(shí)間:2023-07-18 16:27:40
序論:寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感,挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相,好投稿為您帶來(lái)了七篇公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)范文,愿它們成為您寫作過(guò)程中的靈感催化劑,助力您的創(chuàng)作。
關(guān)鍵詞:保險(xiǎn)公司 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 主要表現(xiàn) 分析 防范 研究
隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展,人們的經(jīng)濟(jì)思想也逐漸轉(zhuǎn)變,絕大部分人選擇保險(xiǎn)公司,他們認(rèn)為保險(xiǎn)公司在自己面臨多大的經(jīng)濟(jì)損失問(wèn)題都會(huì)挺身而出,捍衛(wèi)客戶的經(jīng)濟(jì)利益,這當(dāng)然所有人的愿望。但其不知,保險(xiǎn)公司在財(cái)務(wù)方面也存在著較大的風(fēng)險(xiǎn),經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的反映,兩者互相影響,同時(shí)構(gòu)成了企業(yè)的總風(fēng)險(xiǎn)。所以筆者認(rèn)為有必要對(duì)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)進(jìn)行分析,進(jìn)而提出相關(guān)的防范策略。
一. 保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)分析
(一)資本金不足
資本金是開(kāi)立保險(xiǎn)時(shí)保險(xiǎn)公司所擁有的,需要較大數(shù)量的,而且還要進(jìn)行注冊(cè)的資本金,在一些有關(guān)的法律法規(guī)中有明文規(guī)定。往往金融控股公司進(jìn)行多次計(jì)算,導(dǎo)致出現(xiàn)重復(fù)現(xiàn)象,其實(shí)就是為了達(dá)到最大的實(shí)現(xiàn)資金的利用率。這就可能出現(xiàn)在子公司與母公司之間資產(chǎn)負(fù)債表里反復(fù)出現(xiàn),其實(shí)就是母公司向子公司撥付一筆資本金。另一種可能出現(xiàn)的問(wèn)題就是子公司的資本金進(jìn)行重復(fù)計(jì)算,形成分公司之間的交叉股份。由此導(dǎo)致,控股公司實(shí)際償付能力將遠(yuǎn)低于成員“名義”償付能力之和,另外,監(jiān)管機(jī)構(gòu)有時(shí)對(duì)管理對(duì)象資本的規(guī)定不一樣,這也可能是保險(xiǎn)金融控股公司可以利用的。規(guī)避監(jiān)管部門對(duì)最低資本的要求,進(jìn)一步加大了
資本金不足的風(fēng)險(xiǎn)。
(二)財(cái)務(wù)杠桿比率過(guò)高
財(cái)務(wù)杠桿比率是債務(wù)對(duì)投資者收益的有一定的影響,體現(xiàn)著一種關(guān)系,那就是普通股每股收益與息稅前利潤(rùn)之間的關(guān)系。在當(dāng)今的公司中,只要擁有10%的股份就可以對(duì)本公司進(jìn)行有效、有力地控制。就是因?yàn)檫@種分散的股份權(quán)才會(huì)產(chǎn)生較高的杠桿效應(yīng),然而過(guò)高的財(cái)務(wù)杠桿比率也會(huì)加大保險(xiǎn)金融控股公司虧損和不能償還到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。在我國(guó)由于對(duì)金融行業(yè)的監(jiān)管體系還不算健,而且不同監(jiān)管部門還不愿主動(dòng)溝通,此時(shí)保險(xiǎn)金融控股公司很可能就從中做手腳,有時(shí)可能重復(fù)計(jì)算資本金,有時(shí)可能依據(jù)最大財(cái)務(wù)杠桿比率不同的要求與將按部門對(duì)資本計(jì)算口徑的不同。而違規(guī)提高財(cái)務(wù)杠桿比率。
(三)償付能力不足
償付能力是保險(xiǎn)公司最為關(guān)鍵的能力之一,保險(xiǎn)公司的償付能力的高低決定著保險(xiǎn)公司的穩(wěn)定性和長(zhǎng)期性,兩者之間關(guān)系不容割裂、密不可分,相互協(xié)調(diào)、相互促進(jìn)、相互提高。保險(xiǎn)公司的償付能力越好,那就足以證明保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越低穩(wěn)定性越強(qiáng);而財(cái)務(wù)穩(wěn)定性越強(qiáng)就會(huì)使償付能力越強(qiáng),恰恰是有保險(xiǎn)公司的償付能力較差,很是不足。
(四)資金運(yùn)用不當(dāng)
投保用戶定期向保險(xiǎn)公司交付保險(xiǎn)資金,那么保險(xiǎn)公司則是把所有投保人員的投保資金做系統(tǒng)的規(guī)劃,有的保險(xiǎn)公司則是把這一大筆資金用作投資,常常是看好某一項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益,投入之后會(huì)有一筆可觀的收入,以制造投保人出現(xiàn)意外時(shí)資金隨時(shí)都可以提供。但有的保險(xiǎn)公司則是不注重這筆巨額資金的安全性和流動(dòng)性,投入的項(xiàng)目不能確保其資產(chǎn)的保值增值,尚未完全確立起以價(jià)值投資、理性投資、穩(wěn)健投資和長(zhǎng)期投資為核心的思想。在投資技術(shù)上,運(yùn)用資產(chǎn)的匹配管理、戰(zhàn)略配置和組合管理的方法還不嫻熟;在投資策略和風(fēng)險(xiǎn)控制也有待進(jìn)
一步提高。
(五)壞賬過(guò)多
投保的客戶有時(shí)投保資金不足,或想延期辦理,所以保險(xiǎn)公司此時(shí)就會(huì)遲收一些保民的保費(fèi),但規(guī)定同時(shí)上交的票據(jù)不能一并上交,那么只能采取延緩收費(fèi)或收受遠(yuǎn)期票據(jù)的優(yōu)惠,從而造成保險(xiǎn)公司為數(shù)不小的應(yīng)收賬款與應(yīng)收票據(jù)。票據(jù)是有,但資金沒(méi)有到位,這種情況較多就會(huì)直接影響到保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理問(wèn)題,由于壞賬較多,導(dǎo)致資金流量不足,致使降低了保險(xiǎn)公司對(duì)項(xiàng)目投資的資金收益,就會(huì)直接關(guān)系到保險(xiǎn)公司的償付能力不足。部分保險(xiǎn)業(yè)務(wù)人員和其他保險(xiǎn)從業(yè)人員也常常利用保險(xiǎn)公司在應(yīng)收保費(fèi)管理上的漏洞,拖欠、少繳甚至不繳保費(fèi),將保費(fèi)資金據(jù)為己有。
(六)利率與匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
保險(xiǎn)公司與別的金融企業(yè)沒(méi)什么兩樣,對(duì)保險(xiǎn)公司影響較大的就是利率的升降。人壽保險(xiǎn)更是要到期給付的,對(duì)它的影響更大。利差益是人壽保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的主要來(lái)源,相對(duì)利差益而言的就是利率發(fā)生不利變化時(shí)將給保險(xiǎn)公司帶來(lái)巨大的“利差損”,保險(xiǎn)公司的健康發(fā)展與“利差損”的風(fēng)險(xiǎn)的解決息息相關(guān),同時(shí)也面臨著很大的匯率風(fēng)險(xiǎn)。
二.保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范策略
(一)匹配經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
保險(xiǎn)公司的總風(fēng)險(xiǎn)水平,是由經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)決定的,一般情況下,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)合適的關(guān)系是保持一種逆向搭配的狀態(tài),即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)必須此消彼長(zhǎng)。
1.高經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)―低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
這種搭配是很適合股東和債權(quán)人期望的。它會(huì)帶給企業(yè)中級(jí)的總風(fēng)險(xiǎn)。是因?yàn)闄?quán)益投資人希望企業(yè)有很高的收益,所以自己風(fēng)險(xiǎn)較高。而債權(quán)人則認(rèn)為只要不超過(guò)清算資產(chǎn)價(jià)值債務(wù)就能欣然接受,它的風(fēng)險(xiǎn)還是較小的。
2.低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)―高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
這種搭配和前一種的總風(fēng)險(xiǎn)基本是處于一種程度,它的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較低,相對(duì)于權(quán)益投資人來(lái)說(shuō)。當(dāng)然投資資本的回報(bào)率也是較低的。若企業(yè)不增加對(duì)財(cái)務(wù)杠桿的利用,則權(quán)益報(bào)酬率也會(huì)較低。而對(duì)于債權(quán)人來(lái)說(shuō),經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較低的企業(yè)可以有較為穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入,從而為償債提供了可靠的保障,將愿意為其提供數(shù)額較大的貸款。逆向搭配經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),致使企業(yè)的總風(fēng)險(xiǎn)控制在合理的范圍之內(nèi)。
(二)管控保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
1.嚴(yán)抓制度
保險(xiǎn)公司要切實(shí)抓好會(huì)計(jì)管理制度,認(rèn)真貫徹執(zhí)行保險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)制度,嚴(yán)格遵守國(guó)家的各項(xiàng)與保險(xiǎn)公司有關(guān)的法律法規(guī),按照國(guó)家頒布的財(cái)務(wù)金融政策辦事。核保制度是保險(xiǎn)公司的關(guān)鍵,所以要逐漸完善,強(qiáng)化管理,盡快通過(guò)培訓(xùn)等方式提高核保工作人員的職業(yè)素質(zhì),盡可能地控制承保風(fēng)險(xiǎn),使保險(xiǎn)公司的規(guī)模和經(jīng)濟(jì)效益共贏,使得展業(yè)與管理同步發(fā)展。
2.嚴(yán)管業(yè)務(wù)
在業(yè)務(wù)管理方面,依照實(shí)情核算保險(xiǎn)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)收入,做好業(yè)務(wù)記錄,加強(qiáng)對(duì)檔案和相關(guān)內(nèi)容的管理工作,確保所管理的保險(xiǎn)金額及賠付比例還有應(yīng)收保費(fèi)等一些風(fēng)險(xiǎn)隱患較大的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)項(xiàng)目重點(diǎn)監(jiān)控。做好核算業(yè)務(wù)工作,要定期對(duì)員工的業(yè)務(wù)檢測(cè)和考核,發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)解決、立刻調(diào)整,同時(shí)配合經(jīng)常性的資產(chǎn)核查加強(qiáng)各級(jí)財(cái)務(wù)單位的經(jīng)濟(jì)核算。要做好匯率與利率動(dòng)向的預(yù)測(cè)工作,采用積極有效的手段應(yīng)對(duì)可能的利率風(fēng)險(xiǎn)與匯率風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)展低預(yù)定利率、非利率敏感型保險(xiǎn)產(chǎn)品。
3..穩(wěn)升實(shí)力
客戶對(duì)保險(xiǎn)公司的一些險(xiǎn)種有時(shí)不滿意,我們保險(xiǎn)公司要盡力提升公司的核心競(jìng)爭(zhēng)能力,努力積極的探尋并開(kāi)發(fā)新型的保險(xiǎn)種類,盡快調(diào)整對(duì)客戶的服務(wù)態(tài)度、服務(wù)質(zhì)量,做到以人格擔(dān)保、以品質(zhì)發(fā)展。依據(jù)實(shí)際情況盡量科學(xué)合理的進(jìn)行定價(jià),保持企業(yè)良好的盈利能力,以從根本上增強(qiáng)保險(xiǎn)公司應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。合理有效地利用分保和再保險(xiǎn),將保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移,將自留風(fēng)險(xiǎn)的程度保持在可接受的范圍之內(nèi),將那些可能很嚴(yán)重地影響償付能力的損失進(jìn)行再保險(xiǎn)。實(shí)施財(cái)務(wù)再保險(xiǎn),提高風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的效率,擴(kuò)大可保風(fēng)險(xiǎn)的范圍并將風(fēng)險(xiǎn)直接轉(zhuǎn)嫁到資本市場(chǎng),利用資本市場(chǎng)直接融資來(lái)增強(qiáng)承保能力。要想提升保險(xiǎn)公司的實(shí)力,人才是關(guān)鍵因素,公司要大量接納并培養(yǎng)儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)管理人才,建立健全專門的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制系統(tǒng),配合保險(xiǎn)公司各部門的風(fēng)險(xiǎn)管理工作。
4.嚴(yán)保資金
決定保險(xiǎn)公司發(fā)展的重要因素就是資金,保證資金也就保證了保險(xiǎn)公司的運(yùn)行,也就保證了客戶的意外經(jīng)濟(jì)損失。所以必須要延保資金管理,盡量使保險(xiǎn)資金發(fā)揮最大效率的使用率。這要求保險(xiǎn)公司首先對(duì)保險(xiǎn)資金實(shí)行專業(yè)化的管理和運(yùn)做,完善投資風(fēng)險(xiǎn)的控制制度,建立科學(xué)的資金運(yùn)用管理體制,切實(shí)防范資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn),確保保險(xiǎn)資金的真正保值增值。要遵照《保險(xiǎn)法》規(guī)定的使用范圍用好保險(xiǎn)資金,致使在償付方面充裕并結(jié)余。拓寬運(yùn)用的項(xiàng)目,結(jié)合扎實(shí)的前期調(diào)研、評(píng)估、論證工作,保證保險(xiǎn)資金的高效安全運(yùn)用。
(三)集成控制保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
1.樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)
風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)是保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理的關(guān)鍵所在,直接關(guān)系到保險(xiǎn)公司的聲譽(yù)和發(fā)展。所以每位員工都應(yīng)該把保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理作為企業(yè)戰(zhàn)略管理的重要內(nèi)容,樹立正確的保險(xiǎn)意識(shí)。公司要定期對(duì)不同的業(yè)務(wù)部門和各個(gè)職能部門的員工進(jìn)行有計(jì)劃有組織的培訓(xùn),是每個(gè)部門的員工都能感受到企業(yè)文化帶給自己的風(fēng)險(xiǎn)控制思想,真正使風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)落實(shí)到每一個(gè)崗位,每一個(gè)人的心中。建立和完善保險(xiǎn)公司監(jiān)督、激勵(lì)制度綜合運(yùn)用諸如分散、回避、轉(zhuǎn)移、降低等風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的技術(shù)手段。針對(duì)保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù),建立一套科學(xué)完善的控制制度和預(yù)算制度。這樣會(huì)使風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)更明顯、更凸現(xiàn)。
2.構(gòu)建預(yù)警系統(tǒng)
構(gòu)建切實(shí)可行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),以保險(xiǎn)公司密切相關(guān)的外部環(huán)境信息、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理信息、財(cái)務(wù)信息為基礎(chǔ),對(duì)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、財(cái)務(wù)活動(dòng)做實(shí)時(shí)地分析預(yù)測(cè),設(shè)計(jì)運(yùn)用適合保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估手段與方法,并且及時(shí)地進(jìn)行反饋和調(diào)整。
3.增強(qiáng)財(cái)務(wù)能力
財(cái)務(wù)能力是保險(xiǎn)公司每個(gè)員工必備的重要能力,此種能力主要包括保險(xiǎn)方面的財(cái)務(wù)疏通能力、財(cái)務(wù)管理能力還有財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力。直接影響著保險(xiǎn)公司的盈利、償付、籌資等。強(qiáng)大的財(cái)務(wù)能力是保險(xiǎn)公司發(fā)展的不竭動(dòng)力,可以防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。增強(qiáng)保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)彈性和環(huán)境適應(yīng)能力,抵御因環(huán)境的變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
總之,當(dāng)今的經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展,金融也逐漸一體化進(jìn)展,保險(xiǎn)公司的會(huì)走向多元化,所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)逐漸擴(kuò)大。所以作為保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理人員要時(shí)刻做好準(zhǔn)備,對(duì)保險(xiǎn)公司所面臨的風(fēng)險(xiǎn)做精細(xì)的預(yù)測(cè)和快速的度量,并隨時(shí)制定較為可行的管理和防范措施抵御風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。當(dāng)然,對(duì)保險(xiǎn)從業(yè)人員的風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)也一定要培訓(xùn)和提高。在管理人員層面上更要組織協(xié)調(diào)、明確管理職能。保證風(fēng)險(xiǎn)的管理系統(tǒng)正常運(yùn)行并走向成功。
參考文獻(xiàn):
[1]中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)編,公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理[M],經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社,2009
[2]宋明哲,現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理[M],北京:中國(guó)紡織出版社,2003
[3]陳鳳榕,淺議財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理,學(xué)會(huì)[J],2001,02
[4]張君,論我國(guó)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理,保險(xiǎn)研究[J],2003(3)
關(guān)鍵詞:國(guó)有投資公司;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);問(wèn)題;措施
1、前言
國(guó)有投資公司是我國(guó)國(guó)有產(chǎn)權(quán)的代表,以國(guó)有資本為營(yíng)運(yùn)對(duì)象,通過(guò)對(duì)于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)的參股、控股及其適時(shí)退出等,發(fā)揮著非常大的杠桿作用,能夠很好的提高國(guó)有資本控制力和資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的效率,為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控服務(wù)。
從國(guó)有投資公司承擔(dān)的目標(biāo)來(lái)看,其存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理比其他企業(yè)更具有挑戰(zhàn)性。假如國(guó)有投資企業(yè)管理不到位,那么將使各級(jí)政府承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的流動(dòng)性、安全性及其收益性將對(duì)于國(guó)家戰(zhàn)略調(diào)控目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生著極大的影響。
2、對(duì)國(guó)有投資實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性
2.1、對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是國(guó)有投資企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力的需要
隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)體制的不斷改進(jìn),各項(xiàng)改革正在不斷的深入,投資公司的內(nèi)部和外部的環(huán)境發(fā)生了非常大的變化,特別是公司參與市場(chǎng)程度的逐步強(qiáng)化,國(guó)有投資公司正在面臨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的巨大壓力,各種風(fēng)險(xiǎn)也逐步加大,對(duì)于企業(yè)依法決策提出了更高的要求。此時(shí)假如企業(yè)自身的各項(xiàng)規(guī)章制度和風(fēng)險(xiǎn)防范制度沒(méi)有完善起來(lái),決策程序不正確,這些將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)職工工作效率低下,造成了工作上的被動(dòng)。投資公司是否能夠有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),這是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力的重要考驗(yàn)。
2.2、對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是國(guó)有投資企業(yè)改革的需要
從目前情況來(lái)看,現(xiàn)代市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)質(zhì),已經(jīng)不再單純的是競(jìng)爭(zhēng)技術(shù)、資金和人才,同時(shí)還有法律、資源、規(guī)則上的競(jìng)爭(zhēng)。國(guó)有投資公司要想真正做大做強(qiáng),就需要加快改革的步伐,加快公司戰(zhàn)略性改組,培養(yǎng)出新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)等,在落實(shí)以上這些任務(wù)的同時(shí),也必然會(huì)涉及到一些體制的建設(shè),其中就包括了風(fēng)險(xiǎn)防范的機(jī)制。
2.3、對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是國(guó)有投資企業(yè)的外部要求
近些年來(lái),隨著我國(guó)改革開(kāi)放的不斷深入,風(fēng)險(xiǎn)管理逐漸引起了企業(yè)的關(guān)注。特別是我國(guó)近幾年來(lái)頒發(fā)了一些與企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的法律和法規(guī),這些極大的推動(dòng)了企業(yè)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的腳步。
國(guó)有投資公司在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)當(dāng)中的地位和作用使得風(fēng)險(xiǎn)管理越來(lái)越重要。國(guó)有投資企業(yè)的重要性決定了需要按照國(guó)家的宏觀調(diào)控發(fā)揮幾個(gè)方面的作用:第一,充分引導(dǎo)社會(huì)投資導(dǎo)向;第二,提高國(guó)有經(jīng)濟(jì)的控制力度;第三,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整;第四,國(guó)有資產(chǎn)保值增值。目前,雖然投資公司整體實(shí)力還不是很強(qiáng),還沒(méi)有充分發(fā)揮以上幾個(gè)方面的作用。假如國(guó)有投資企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)防范上逐步提高,這將顯著的提升國(guó)有投資公司的投資能力,不斷提高投資效益,從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整,提高國(guó)有經(jīng)濟(jì)控制力。同時(shí),對(duì)于進(jìn)一步穩(wěn)固自身在國(guó)民經(jīng)濟(jì)當(dāng)中的地位也有著很大作用。所以,在國(guó)有投資公司當(dāng)中實(shí)施投資風(fēng)險(xiǎn)管理,對(duì)于穩(wěn)固其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位有著積極的作用。
3、國(guó)有投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題分析
3.1、現(xiàn)金流不暢風(fēng)險(xiǎn)
3.1.1、股權(quán)投資分紅不均造成風(fēng)險(xiǎn)
投資分紅不僅應(yīng)該看投資企業(yè)實(shí)際的經(jīng)營(yíng)情況,還受到了企業(yè)管理層對(duì)于分紅的態(tài)度等制約。分紅有時(shí)多有時(shí)少,甚至有時(shí)沒(méi)有,這就造成了企業(yè)本身利潤(rùn)不能夠穩(wěn)步上升,不可能使得現(xiàn)金流平穩(wěn),是非連續(xù)的?,F(xiàn)金流發(fā)生波動(dòng),必然會(huì)使得財(cái)務(wù)資金板結(jié)風(fēng)險(xiǎn)加劇,加大了財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)。
3.1.2、股權(quán)不能夠適時(shí)退出產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)
因?yàn)閲?guó)內(nèi)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)不是很完善,產(chǎn)權(quán)流動(dòng)性差,投資變現(xiàn)周期比較長(zhǎng),沒(méi)有健全的投資公司退出制度,最終導(dǎo)致了投資公司成為了項(xiàng)目企業(yè)永遠(yuǎn)的股東,不能夠在產(chǎn)權(quán)流動(dòng)當(dāng)中回籠貨幣資金。
3.1.3、債券不能按時(shí)收回產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)
債券投資就好像是銀行貸款業(yè)務(wù)一樣,投資公司為了能夠更好的扶持企業(yè)經(jīng)營(yíng),一般會(huì)委托銀行為企業(yè)發(fā)放貸款。除了受到企業(yè)償債能力限制,企業(yè)對(duì)于政府投資公司的款項(xiàng)貸款意識(shí)不是很強(qiáng)等原因也對(duì)國(guó)有投資公司的流動(dòng)性產(chǎn)生了極大的影響,增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3.2、風(fēng)險(xiǎn)管理體系不健全
3.2.1、風(fēng)險(xiǎn)決策機(jī)制和流程不規(guī)范
一般來(lái)講,國(guó)有投資公司都是半官方身份,企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)機(jī)制也就帶著政府的影子,投資決策在一定程度上是取決于領(lǐng)導(dǎo)者個(gè)人意志,公司并沒(méi)有形成完善的管理部門,也沒(méi)有確切的業(yè)務(wù)和管理流程,決策透明性比較差。
3.2.2、風(fēng)險(xiǎn)管理職能不完備
國(guó)有投資公司的管理文化針對(duì)于各項(xiàng)管理職能覆蓋存在著非常大的缺口,使得部門管理職能沒(méi)有明確的指導(dǎo);存在現(xiàn)行文件內(nèi)容不具體、不嚴(yán)謹(jǐn)、缺乏必要的可操作性。這些是造成公司管理效率較低、管理活動(dòng)隨意等現(xiàn)象的重要原因。
3.2.3、風(fēng)險(xiǎn)管理考核不到位
國(guó)有投資公司的檢查、考核對(duì)象僅僅是對(duì)于公司各個(gè)部門和子公司負(fù)責(zé)人,并沒(méi)有在管理職能和層次上進(jìn)行,使得很多管理人員在有效管理的制度之外,無(wú)法激發(fā)員工工作的熱情,不能夠有效促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理工作質(zhì)量的提高。
3.2.4、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信息管理不足
對(duì)于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理當(dāng)中涉及到的工作數(shù)據(jù)沒(méi)有進(jìn)一步的分析和改進(jìn),也沒(méi)有制定有效的管理辦法,最終導(dǎo)致工作質(zhì)量和目標(biāo)考核不能夠很好的保證,使得國(guó)有投資公司各類信息資料和數(shù)據(jù)基礎(chǔ)得不到有效積累,使得持續(xù)改進(jìn)企業(yè)管理水平缺乏了基礎(chǔ)。
3.3、財(cái)務(wù)制度不健全
國(guó)有投資公司最為核心的業(yè)務(wù)就是資本業(yè)務(wù),很多的資本頻繁進(jìn)出,對(duì)于國(guó)有投資公司財(cái)務(wù)管理提出更高的要求。所以,國(guó)有投資企業(yè)諸多風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中最為主要的是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)為如下幾個(gè)方面:
3.3.1、投資鏈條過(guò)于延伸
一般來(lái)講,投資企業(yè)基本上是母子公司的管理機(jī)制,子公司經(jīng)營(yíng)權(quán)主要是由發(fā)起單位行使,但是因?yàn)樽庸镜娜谫Y能力不足,為了能夠使得項(xiàng)目進(jìn)展加快,投資公司一般都利用自身信用作為擔(dān)保,這就形成了極大數(shù)額的擔(dān)保。這些因?yàn)閾?dān)保出現(xiàn)的問(wèn)題,將會(huì)使得投資公司引發(fā)財(cái)務(wù)上的危機(jī)。
3.3.2、財(cái)務(wù)杠桿放大產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
一直以來(lái),企業(yè)受到規(guī)模擴(kuò)張的誘惑,往往更加關(guān)注企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大,而伴隨著公司資產(chǎn)的不斷擴(kuò)大,也逐漸增加了貸款的規(guī)模。此外,隨著企業(yè)資產(chǎn)不斷擴(kuò)張,這使得出現(xiàn)了越來(lái)越多的子公司,在產(chǎn)權(quán)鏈條不斷延伸的情況下,資金鏈條越來(lái)越緊。而且因?yàn)楣芾聿皇呛芡晟?,投資公司良好的數(shù)據(jù)遮住了子公司的潛在風(fēng)險(xiǎn),假如此時(shí)某一個(gè)子公司出現(xiàn)了財(cái)務(wù)危機(jī),那么將會(huì)引發(fā)連鎖反應(yīng),使得資金鏈斷裂,使企業(yè)陷入癱瘓當(dāng)中。
3.4、預(yù)警和監(jiān)督制度不完善
3.4.1、國(guó)有投資公司信息系統(tǒng)不全面
國(guó)有投資企業(yè)對(duì)于信息的整理沒(méi)有形成有效機(jī)制,沒(méi)有做到快速應(yīng)對(duì)信息變化,即使很多信息都是提供給決策層,可是并沒(méi)有取得決策層反應(yīng),也沒(méi)有在投資決策上顯現(xiàn)出來(lái),這些都極大的影響了國(guó)有投資公司的財(cái)務(wù)管理能力。
3.4.2、預(yù)警制度不靈敏
因?yàn)閲?guó)有投資公司沒(méi)有全面的信息系統(tǒng),最終使得預(yù)警制度不靈敏。國(guó)有投資公司假如不能夠得到及時(shí)的信息,那么就不能夠?qū)τ谕饨绠a(chǎn)生的變化作出積極的判斷和應(yīng)對(duì),也就不能夠發(fā)現(xiàn)這些變化對(duì)于公司造成什么樣的變化,這些都是公司的潛在威脅。
3.4.3、監(jiān)控制度不完善
由于企業(yè)組織結(jié)構(gòu)不是很完善,公司的監(jiān)督機(jī)制不能夠得到很好的發(fā)揮,并且公司一些領(lǐng)導(dǎo)沒(méi)有真正認(rèn)識(shí)到監(jiān)督控制的重要性,對(duì)于監(jiān)督部門缺乏管理,這些都使得監(jiān)控部門作用受到了極大的限制。因?yàn)樽庸臼艿搅斯局卫斫Y(jié)構(gòu)不完備的限制,最終致使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控制度不能夠發(fā)揮出應(yīng)有的作用。
4、國(guó)有投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施
4.1、加強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任意識(shí)
一般來(lái)講,除了無(wú)法抗拒的自然因素之外,導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)都是人為造成的,主要是因?yàn)槁毠へ?zé)任意識(shí)不是很強(qiáng),不能夠在自身職責(zé)范圍之內(nèi)做好風(fēng)險(xiǎn)防范導(dǎo)致的。所以,一定要將人的因素放在第一位,大力開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)。企業(yè)一定要將風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)很好的滲透到企業(yè)文化建設(shè)的過(guò)程當(dāng)中,在投資公司內(nèi)部營(yíng)造出風(fēng)險(xiǎn)管理的文化,企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)一定要起到帶頭作用,企業(yè)全體員工需要樹立時(shí)時(shí)有風(fēng)險(xiǎn)、處處有風(fēng)險(xiǎn)的思想,大力控制風(fēng)險(xiǎn),樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。
4.2、建立健全內(nèi)部控制制度
4.2.1、實(shí)施全面預(yù)算管理
充分保證全面預(yù)算的實(shí)施,保證母子公司權(quán)利分配的有效實(shí)施。母公司需要對(duì)于子公司的財(cái)務(wù)預(yù)算按照年、季、月進(jìn)行編制,充分分析預(yù)算執(zhí)行情況,做好及時(shí)的補(bǔ)救工作,對(duì)于執(zhí)行結(jié)果實(shí)施考核評(píng)價(jià),從而將目標(biāo)控制與過(guò)程、結(jié)果控制有機(jī)的結(jié)合起來(lái),掌控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
4.2.2、對(duì)公司內(nèi)部審計(jì)進(jìn)行強(qiáng)化
對(duì)于投資企業(yè)子公司進(jìn)行內(nèi)部審計(jì),除了應(yīng)該對(duì)其進(jìn)行年度決算審計(jì)之外,還需要經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)等專項(xiàng)審計(jì)。在審計(jì)的過(guò)程中一定要與子公司做好溝通工作,注意介入的時(shí)機(jī)。
4.3、建立健全信息管理制度
國(guó)有投資公司的風(fēng)險(xiǎn)管理一定具備信息支持,其實(shí),之所以會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn),最為重要的一個(gè)原因就是信息不對(duì)稱。因此,企業(yè)一定要?jiǎng)?chuàng)造出便于溝通的企業(yè)文化。同時(shí)建立健全信息管理系統(tǒng),不斷提高信息分析的效率,更好的解決信息不對(duì)稱問(wèn)題,為企業(yè)更好的發(fā)展提供支持。
公司需要建立貫穿于整個(gè)投資過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)管理流程,連接風(fēng)險(xiǎn)職能部門、母子公司和各個(gè)業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險(xiǎn)信息渠道,真正保證信息溝通的正確,為風(fēng)險(xiǎn)管理奠定基礎(chǔ);公司需要定期對(duì)子公司風(fēng)險(xiǎn)管理情況進(jìn)行細(xì)致的檢查,對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理措施給予評(píng)估,提出改進(jìn)建議,作出合理化報(bào)告;審計(jì)部門應(yīng)該至少每年開(kāi)展一次對(duì)各有關(guān)部門和子公司能否依照規(guī)定管理工作進(jìn)行監(jiān)督評(píng)價(jià)。
4.4、應(yīng)用現(xiàn)代化風(fēng)險(xiǎn)管理手段
隨著當(dāng)前我國(guó)國(guó)有投資公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越復(fù)雜,其風(fēng)險(xiǎn)管理手段也需要不斷提高,目前國(guó)際上較為流行的管理方式是定量分析方式,主要側(cè)重風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模式的應(yīng)用,已經(jīng)取得了很好的效果。所以,國(guó)有投資公司在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中,一定要對(duì)現(xiàn)代化管理手段進(jìn)行關(guān)注,從而更好的提高風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)量。
4.4.1、綜合使用多種風(fēng)險(xiǎn)管理工具
目前在國(guó)際上使用較多的工具主要有:風(fēng)險(xiǎn)圖譜、情景分析法、蒙特卡羅模擬方法、VAR方法和壓力測(cè)試法。在這些風(fēng)險(xiǎn)管理工具當(dāng)中,前兩種主要是進(jìn)行定性分析,風(fēng)險(xiǎn)圖譜是一種風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方法,使用此種方法能夠很好的分析出國(guó)有投資公司當(dāng)中業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響。情景分析法是風(fēng)險(xiǎn)分析方法,它能夠?qū)τ谥黝}進(jìn)行分析,并且建立風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù),從而分析出未來(lái)的影響。而后三種是進(jìn)行定量的分析,需要特別關(guān)注的是VAR方法,此方法對(duì)于企業(yè)預(yù)測(cè)有著很強(qiáng)的示范作用,非常值得國(guó)有投資企業(yè)采用。
4.4.2、建立風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型
對(duì)于當(dāng)前國(guó)有投資公司來(lái)講,還沒(méi)有形成完善的風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)量模型,大多是對(duì)于部分的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行估計(jì),沒(méi)有現(xiàn)實(shí)數(shù)據(jù)的衡量,所以,對(duì)于面臨的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)非常容易造成偏差,對(duì)于損失的估算也不是很準(zhǔn)確。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀下,建立一套較為完善的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型,選擇出來(lái)對(duì)于國(guó)有投資公司盈利產(chǎn)生影響的指標(biāo),搜集出一些數(shù)據(jù),通過(guò)對(duì)于這些數(shù)據(jù)的處理,對(duì)于公司運(yùn)行模擬,從而找到公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的諸多問(wèn)題,并且對(duì)于影響企業(yè)盈利能力的部分建立動(dòng)態(tài)觀測(cè)系統(tǒng),而國(guó)有投資公司的風(fēng)險(xiǎn)防范提供較為客觀的數(shù)據(jù)支持。此種計(jì)量模型的定量分析,為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提供準(zhǔn)確的依據(jù),對(duì)提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)能力起到了促進(jìn)作用。
5、小結(jié)
國(guó)有投資公司在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中起著很重要的作用,對(duì)國(guó)有投資公司加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理是保證公司快速、持續(xù)、健康發(fā)展的基礎(chǔ)。為了能夠更加突出國(guó)有投資公司在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中的地位,企業(yè)一定要提高管理水平,促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。(作者單位:重慶長(zhǎng)壽開(kāi)發(fā)投資集團(tuán)有限公司)
參考文獻(xiàn):
[1]許大明.國(guó)有投資公司如何做好投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理[J].天津經(jīng)濟(jì),2006(4).
[2]李杰.淺析國(guó)有投資集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控[J].中國(guó)總會(huì)計(jì)師,2009(12).
[3]任宇,楊揚(yáng).國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施研究[J].鐵道工程學(xué)報(bào),2009(1).
[4]馬曉冬.淺談國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制[J].現(xiàn)代商業(yè),2006(12).
【關(guān)鍵詞】小額貸款公司 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 防范 措施
一、小額貸款公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的意義及重要性
隨著我國(guó)現(xiàn)代化進(jìn)程的加快,我國(guó)經(jīng)濟(jì)得到了快速的發(fā)展,社會(huì)也不斷在進(jìn)步。在這樣的大環(huán)境下,小額貸款公司如雨后春筍般迅速崛起,并逐漸開(kāi)始快速發(fā)展。小額貸款公司由自然人、企業(yè)合法人與其他社會(huì)組織投資創(chuàng)立,不吸收公共存款,以民間融資的形式進(jìn)行小額貸款業(yè)務(wù)的公司,在很大程度上也是在不斷促進(jìn)著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)的進(jìn)步。但同時(shí),小額貸款公司在發(fā)展中也必然會(huì)遭遇到各種各樣的困難和挫折,其中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題對(duì)于小額貸款公司而言就是一個(gè)很大的問(wèn)題,甚至可能會(huì)導(dǎo)致破產(chǎn)或者倒閉。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,由于公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理或者是融資不當(dāng)使公司很可能失去償還能力而最終導(dǎo)致預(yù)期的收益不能達(dá)到的風(fēng)險(xiǎn)。這會(huì)對(duì)小額貸款公司帶來(lái)很大的影響,產(chǎn)生許多難以解決的問(wèn)題,加大實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的難度。因此,必須對(duì)小額貸款公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題加以重視,并采取一定的措施進(jìn)行識(shí)別和應(yīng)對(duì),最終提高小額貸款公司抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力并實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
二、我國(guó)小額貸款公司的現(xiàn)狀及面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
(一)小額貸款公司資金投入及籌集的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
如果投資后沒(méi)有達(dá)到一個(gè)預(yù)期的結(jié)果,就會(huì)出現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)。而這種風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因很大可能是因?yàn)橹豢吹搅丝赡艿玫降母呤找?,而?duì)能夠帶來(lái)高收益的公司或企業(yè)沒(méi)有進(jìn)行一個(gè)科學(xué)合理的分析就貿(mào)然投資出現(xiàn)的,也有很大可能是由于對(duì)合作伙伴的過(guò)于信任而沒(méi)有進(jìn)行一個(gè)調(diào)查和評(píng)估造成的。就比如一些小額貸款公司被如今房?jī)r(jià)所帶來(lái)的巨大收益所吸引,花費(fèi)巨大資金投資房地產(chǎn)公司,但卻沒(méi)有考慮房?jī)r(jià)也有可能下跌的不利情況,而在很大程度上加大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),加重了公司的資金壓力,極有可能造成難以補(bǔ)救的后果。而籌集的風(fēng)險(xiǎn)是來(lái)自于資金的來(lái)源。許多小額貸款公司都沒(méi)有一個(gè)持續(xù)地資金來(lái)源,又無(wú)法進(jìn)行公共存款,在公司的自身資金用完的情況下,就與自身的可持續(xù)發(fā)展和社會(huì)愈來(lái)愈激烈的競(jìng)爭(zhēng)形成難以緩和的矛盾,這時(shí)候就很可能會(huì)采取一些具有很大風(fēng)險(xiǎn)的籌資方式,這又在無(wú)形中加大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(二)小額貸款公司資金周轉(zhuǎn)及市場(chǎng)運(yùn)作等不可控因素的風(fēng)險(xiǎn)
我國(guó)小額貸款公司主要就是進(jìn)行小額的短期的貸款業(yè)務(wù)的,這就意味著資金會(huì)不斷地進(jìn)行流動(dòng),這就很可能會(huì)出現(xiàn)一些資金無(wú)法回收的風(fēng)險(xiǎn)。由于借款人借款后會(huì)出現(xiàn)沒(méi)有能力償還的情況,小額貸款公司會(huì)因此受到很大影響。當(dāng)他們出現(xiàn)了違約、無(wú)法還清全部債務(wù)或部分債務(wù)等情形后,小額貸款公司沒(méi)有辦法在約定時(shí)間內(nèi)收到資金,就很有可能無(wú)法進(jìn)行資金的正常周轉(zhuǎn),也會(huì)增加呆賬產(chǎn)生的幾率,造成沒(méi)有必要的損失。
同時(shí),市場(chǎng)的運(yùn)作也很有可能給小額貸款公司帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),利率的改變、信貸資產(chǎn)的改變都會(huì)導(dǎo)致一些風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。這些都是不可控的,是難以憑一己之力進(jìn)行改變的。一般小額貸款公司在與借款人簽訂協(xié)議的時(shí)候是按照當(dāng)時(shí)的瞬時(shí)利率簽訂的,之后利率一旦發(fā)生改變,上升超過(guò)簽訂的利率值的話,就會(huì)提高信貸資產(chǎn)的成本值,相對(duì)就會(huì)造成信貸資金的損失。而且,與此同時(shí),也在一定程度上加大了小額貸款公司對(duì)借入資金的償還的難度。同時(shí)對(duì)于資金的流動(dòng)及周轉(zhuǎn)也有了更多的困難和問(wèn)題。
(三)小額貸款公司相關(guān)人員自身操作能力不足及法規(guī)制度不完善的風(fēng)險(xiǎn)
我國(guó)小額貸款公司會(huì)因?yàn)橄嚓P(guān)操作人員的一些技術(shù)性原因或操作性原因而導(dǎo)致一些風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生,或者由于內(nèi)部程序的錯(cuò)誤、信息的不完整或是整個(gè)系統(tǒng)結(jié)構(gòu)的不完善而造成的風(fēng)險(xiǎn)。就目前的形勢(shì)而言,許多小額貸款公司的內(nèi)部財(cái)務(wù)操作系統(tǒng)是普通企業(yè)所運(yùn)行的系統(tǒng),不具有特殊性,不能很好地適應(yīng)小額貸款公司的發(fā)展,這樣使得一些運(yùn)作會(huì)與公司的整體發(fā)展形勢(shì)產(chǎn)生矛盾,加大錯(cuò)誤發(fā)生的幾率,造成風(fēng)險(xiǎn)。
而當(dāng)前法律法規(guī)的不完善,也使得小額貸款公司在很大程度上沒(méi)有得到相關(guān)法律的保護(hù),而出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。按照我國(guó)法律法規(guī)的規(guī)定,小額貸款公司既不能完全符合《公司法》的規(guī)定,又不完全適應(yīng)《商業(yè)銀行法》,這也就表示對(duì)于小額貸款公司的監(jiān)管力度不能達(dá)到一個(gè)合適的標(biāo)準(zhǔn),從而出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。
三、小額貸款公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施及對(duì)策
(一)不斷發(fā)展合作伙伴,增加融資來(lái)源,謹(jǐn)慎投資
為了降低由于融資所帶的風(fēng)險(xiǎn),小額貸款公司應(yīng)努力擴(kuò)展融資渠道,利用現(xiàn)代化的資源和途徑,不斷發(fā)展有可能成為合作伙伴的公司和企業(yè),并不斷引入新的投資者,不斷壯大公司的自身實(shí)力,增加流動(dòng)資金,從而減少因資金不足而無(wú)法進(jìn)行好的投資的情況發(fā)生。在發(fā)展的過(guò)程中,不斷進(jìn)行自我總結(jié),找出最適合發(fā)展的方式,尋找出能夠互利互惠的合作伙伴,并深刻對(duì)資金情況有一個(gè)總的匯總,保證資金能夠按照預(yù)期的計(jì)劃進(jìn)行流動(dòng)和周轉(zhuǎn)。
對(duì)于要投資的公司和企業(yè),要進(jìn)行實(shí)現(xiàn)的調(diào)查和分析,不能只看該公司或企業(yè)有可能帶來(lái)的利潤(rùn),這樣會(huì)使風(fēng)險(xiǎn)加大,也難以預(yù)防不可抗因素和突況的發(fā)生。對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行合理科學(xué)的分析后,最好在實(shí)地考察一下,收集一些相關(guān)數(shù)據(jù),盡可能地降低投資所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。這對(duì)小額投資公司的可持續(xù)發(fā)展也是極為有利的。
(二)建立并完善內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)構(gòu),合理分析市場(chǎng)走向
小額貸款公司在發(fā)展的過(guò)程中,為了對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能有一個(gè)很好的判斷和識(shí)別,并進(jìn)行最大可能的預(yù)防,應(yīng)該建立一個(gè)完善的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)構(gòu),隨時(shí)對(duì)當(dāng)前的市場(chǎng)形勢(shì)進(jìn)行合理的分析,盡早地發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn),并及時(shí)地對(duì)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)采取一系列的應(yīng)對(duì)措施。這就不僅需要對(duì)目前我國(guó)的市場(chǎng)運(yùn)作有一個(gè)準(zhǔn)確的認(rèn)識(shí)和判斷,還需要這個(gè)機(jī)構(gòu)能夠及時(shí)地運(yùn)用資金的有效流動(dòng)進(jìn)行控制。并可隨時(shí)進(jìn)行一些市場(chǎng)調(diào)查,通過(guò)市場(chǎng)調(diào)查來(lái)進(jìn)行確認(rèn),降低一些不可抗因素所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn),最后采取一定的控制方式將風(fēng)險(xiǎn)控制在可以調(diào)控和操縱的范圍之內(nèi)。
在此過(guò)程中,小額貸款公司也要不斷對(duì)自身的運(yùn)作方式及周圍市場(chǎng)環(huán)境變化進(jìn)行總結(jié),最終尋找出最適宜的資金流動(dòng)方式,結(jié)合市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)律,進(jìn)行融資,并對(duì)借貸出的資金有一個(gè)統(tǒng)一的管理,定期對(duì)借款人的信用進(jìn)行考察,以避免呆賬的出現(xiàn)。
(三)提高相關(guān)操作人員的整體素質(zhì),調(diào)整相關(guān)法律法規(guī)
由于操作人員的失誤或者內(nèi)部程序的錯(cuò)誤,會(huì)加大風(fēng)險(xiǎn),造成小額貸款公司的損失。因此,必須對(duì)相關(guān)操作人員的整體素質(zhì)及自身能力加以提高。因此可以定期進(jìn)行一次綜合性的培訓(xùn),在技術(shù)上進(jìn)行詳細(xì)的講解,并可通過(guò)視頻的形式進(jìn)行傳播。同時(shí),召開(kāi)總結(jié)會(huì)議,不僅讓操作人員對(duì)所學(xué)到的東西進(jìn)行一個(gè)總結(jié)和反饋,還要對(duì)內(nèi)部運(yùn)行的程序進(jìn)行分析,對(duì)不完善之處加以調(diào)整和改善。最終實(shí)現(xiàn)識(shí)別并降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。
同時(shí),相關(guān)法律法規(guī)要不斷針對(duì)小額貸款公司的所出現(xiàn)的問(wèn)題不斷進(jìn)行完善,借鑒國(guó)內(nèi)外成功經(jīng)驗(yàn),盡量使它們做到有法可依,有法可循,從而間接降低小額貸款公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而小額貸款公司的內(nèi)部人員也應(yīng)該積極征求法律相關(guān)人員的意見(jiàn),避免一些簽訂的合同因不符合相關(guān)法律法規(guī)而導(dǎo)致無(wú)效的情況的發(fā)生,造成沒(méi)有必要的損失。
四、總結(jié)
小額貸款公司在我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的大環(huán)境下快速發(fā)展著,它在促進(jìn)社會(huì)進(jìn)步的同時(shí),作為新興產(chǎn)業(yè),也必然面臨著各種各樣的問(wèn)題和困難。而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為一個(gè)難以控制和預(yù)料的普遍存在的現(xiàn)象,必須要加以重視。因此小額貸款公司必須要對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別并采取一系列的措施來(lái)預(yù)防,盡可能地降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的可能性,從而實(shí)現(xiàn)小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展,最終實(shí)現(xiàn)社會(huì)的進(jìn)步和繁榮。
參考文獻(xiàn)
【關(guān)鍵詞】 民營(yíng)集團(tuán)公司 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 管理 控制 構(gòu)建
近些年來(lái),隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,涌現(xiàn)出大批資金雄厚,規(guī)模龐大,具有強(qiáng)大市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的民營(yíng)集團(tuán)公司。民營(yíng)集團(tuán)公司主要是由母公司和眾多下屬子公司組成的,母公司通過(guò)產(chǎn)權(quán)控制的方式來(lái)控制子公司,使其經(jīng)營(yíng)管理能夠符合集團(tuán)公司整體的戰(zhàn)略目標(biāo),最終使得集團(tuán)公司的經(jīng)濟(jì)效益最大化。民營(yíng)集團(tuán)公司由于其內(nèi)部構(gòu)成的復(fù)雜化,導(dǎo)致其在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中面臨著類型多樣的風(fēng)險(xiǎn),包括戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。其中,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是民營(yíng)集團(tuán)公司面臨的最主要的風(fēng)險(xiǎn),集團(tuán)公司一定要加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和控制體系的建設(shè),不斷提高風(fēng)險(xiǎn)管理的水平和能力,保證集團(tuán)公司能夠平穩(wěn)健康地發(fā)展。
一、民營(yíng)集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的現(xiàn)狀
1、民營(yíng)集團(tuán)公司缺乏健全的公司治理機(jī)制
健全的現(xiàn)代公司治理機(jī)制是構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制體系的基礎(chǔ)。雖然隨著現(xiàn)代企業(yè)制度在民營(yíng)集團(tuán)公司中的應(yīng)用發(fā)展,集團(tuán)公司的內(nèi)部治理機(jī)制得到了很大的進(jìn)度,但是我國(guó)很多民營(yíng)集團(tuán)公司由于受到傳統(tǒng)的管理機(jī)制的影響,仍然沒(méi)有建立健全的公司治理機(jī)制。很多民營(yíng)集團(tuán)公司仍然處于傳統(tǒng)企業(yè)制度向現(xiàn)代企業(yè)制度轉(zhuǎn)型的過(guò)程中,沒(méi)有按照現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度的要求建立明晰健全的產(chǎn)權(quán)機(jī)制,使得集團(tuán)公司和子公司在產(chǎn)權(quán)歸屬方面仍然存在一些模糊的地帶。另外,一些集團(tuán)公司也沒(méi)有按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求建立完善的公司法人治理結(jié)構(gòu),缺乏有效的約束監(jiān)督機(jī)制和財(cái)務(wù)管理制度,從而難以有效地對(duì)子公司實(shí)行財(cái)務(wù)管理與控制。內(nèi)部治理機(jī)制的缺失,使得集團(tuán)公司不能對(duì)于公司各個(gè)組成部分進(jìn)行很好的管理以及控制,很容易發(fā)生由于內(nèi)部控制不嚴(yán)而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。
2、民營(yíng)集團(tuán)公司缺乏完善的財(cái)務(wù)監(jiān)控體系
民營(yíng)集團(tuán)公司由于受到公司治理機(jī)制不健全的影響,使得其沒(méi)有建立完善的財(cái)務(wù)監(jiān)控體系,財(cái)務(wù)政策缺乏統(tǒng)一性和有效性。由于集團(tuán)公司的規(guī)模大,管理層次眾多,利益關(guān)系非常復(fù)雜,因此,集團(tuán)公司對(duì)子公司進(jìn)行財(cái)務(wù)管理與控制,需要完善的財(cái)務(wù)監(jiān)控體系和統(tǒng)一的財(cái)務(wù)政策。目前,一些集團(tuán)公司沒(méi)有建立起行之有效的財(cái)務(wù)監(jiān)控體系,缺乏貫穿全過(guò)程的事前、事中、事后的財(cái)務(wù)監(jiān)控手段,使得各個(gè)子公司的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)比較混亂,存在很多的監(jiān)管真空地帶。另外,由于缺乏完善的財(cái)務(wù)監(jiān)控體系,集團(tuán)公司不能從整體出發(fā)統(tǒng)一安排公司的投資、籌資、融資活動(dòng),子公司獨(dú)立為政,從自身的角度出發(fā)來(lái)進(jìn)行各自的投融資行為,經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)投資效益下降、籌資成本過(guò)高等情況,使得集團(tuán)公司的整體優(yōu)勢(shì)難以發(fā)揮。財(cái)務(wù)監(jiān)控體系的不完善,導(dǎo)致民營(yíng)集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)不能得以統(tǒng)一,使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)難以得到有效的控制。
3、民營(yíng)集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制主體不明確
民營(yíng)集團(tuán)公司由于內(nèi)部產(chǎn)權(quán)關(guān)系的復(fù)雜性,導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制主體不明確,對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控意識(shí)比較薄弱。許多民營(yíng)集團(tuán)公司將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的任務(wù)完全交由財(cái)務(wù)部門來(lái)完成,對(duì)于從整體上構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制的重要性認(rèn)識(shí)不足。一些民營(yíng)集團(tuán)公司是通過(guò)重組和兼并成立的,產(chǎn)權(quán)關(guān)系比較模糊,母子公司的職能定位不明確,沒(méi)有根據(jù)公司的要求界定各自的權(quán)責(zé)利范圍。這種情況導(dǎo)致民營(yíng)集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控主體比較分散,很多集團(tuán)公司的各個(gè)子公司都獨(dú)立進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制,這種分散化的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方式使得集團(tuán)公司整體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法得到有效的防范和控制,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的效率比較低下。
4、民營(yíng)集團(tuán)公司缺乏統(tǒng)一的預(yù)算管理
全面預(yù)算管理是民營(yíng)集團(tuán)公司進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的重要方式。民營(yíng)集團(tuán)公司通過(guò)全面預(yù)算管理,可以將子公司的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)等活動(dòng)全面的納入到公司整體的預(yù)算管理體制中來(lái),從而很好地對(duì)于公司整體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管控。目前,很多集團(tuán)公司的子公司各自進(jìn)行自身的財(cái)務(wù)預(yù)算,但是沒(méi)有與集團(tuán)公司整體的財(cái)務(wù)預(yù)算相協(xié)調(diào),造成集團(tuán)公司的整體經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)難以有效的執(zhí)行。一些通過(guò)改制或者重組的方式產(chǎn)生的子公司,其經(jīng)營(yíng)管理者往往會(huì)站在各自公司的立場(chǎng),來(lái)制定經(jīng)營(yíng)管理決策,追求自身利益的最大化。缺乏統(tǒng)一的預(yù)算管理,使得民營(yíng)集團(tuán)公司難以對(duì)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè),也難以通過(guò)預(yù)算控制的形式來(lái)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
二、構(gòu)建民營(yíng)集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系的對(duì)策
1、優(yōu)化民營(yíng)集團(tuán)公司內(nèi)部治理機(jī)構(gòu)
隨著集團(tuán)公司越來(lái)越多地參與經(jīng)濟(jì)全球化背景下的市場(chǎng)活動(dòng),公司必須完善內(nèi)部的機(jī)構(gòu)和部門的設(shè)置,優(yōu)化內(nèi)部治理結(jié)構(gòu),為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系的構(gòu)建奠定良好的組織基礎(chǔ)。首先,集團(tuán)公司要明晰公司的性質(zhì)和地位,要以市場(chǎng)化作為指導(dǎo),通過(guò)現(xiàn)代企業(yè)制度對(duì)公司整體的結(jié)構(gòu)進(jìn)行改革和完善。要進(jìn)行現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度改革,明晰集團(tuán)公司內(nèi)部各個(gè)公司的產(chǎn)權(quán)歸屬。其次,集團(tuán)公司要建立完善的公司法人治理結(jié)構(gòu),促進(jìn)公司股權(quán)多元化,積極引入外部投資者,改善公司的股權(quán)結(jié)構(gòu),從而提高集團(tuán)公司的活力,提高其經(jīng)營(yíng)管理的效率。另外,集團(tuán)公司要重視發(fā)揮獨(dú)立董事在企業(yè)內(nèi)部治理中的作用。一定要充分發(fā)揮獨(dú)立董事的監(jiān)督作用,提高獨(dú)立董事的話語(yǔ)權(quán)和決策權(quán),避免將獨(dú)立董事制度形式化和邊緣化,讓獨(dú)立董事真正的參與到公司的治理中來(lái)。通過(guò)公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化,為實(shí)現(xiàn)對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制奠定基礎(chǔ)。
2、通過(guò)全面預(yù)算來(lái)實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控
民營(yíng)集團(tuán)公司要通過(guò)全面預(yù)算來(lái)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制。通過(guò)合理的預(yù)算以及有效的預(yù)算執(zhí)行,集團(tuán)公司能夠在很大程度上規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)公司要將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的目標(biāo)以及手段融入到全面預(yù)算中去,從而使得全面預(yù)算管理能夠更緊密地與集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控相融合,提高全面預(yù)算管理的效率,保障集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控目標(biāo)能夠得以有效的完成。首先,要通過(guò)預(yù)算管理將企業(yè)各個(gè)子公司的財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)等活動(dòng)納入到集團(tuán)公司的管理與控制中。通過(guò)全面預(yù)算,將各個(gè)子公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)予以明確,并以此為基礎(chǔ)進(jìn)行預(yù)算的編制、執(zhí)行、考核等,將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的的目標(biāo)層層分解,分散到全面預(yù)算管理的各個(gè)環(huán)節(jié),從而保證風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)能夠更加科學(xué)具體的執(zhí)行。其次,集團(tuán)公司可以以全面預(yù)算管理的流程為基礎(chǔ)來(lái)構(gòu)建公司的經(jīng)營(yíng)管理流程。全面預(yù)算管理作為一種管理平臺(tái),將公司經(jīng)營(yíng)管理的所有環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)了全面的覆蓋,并對(duì)集團(tuán)公司整體戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)目標(biāo)進(jìn)行層層分解來(lái)執(zhí)行。因此,集團(tuán)公司在構(gòu)建經(jīng)營(yíng)管理的流程中,以全面預(yù)算管理的流程為基礎(chǔ),將風(fēng)險(xiǎn)管理流程與全面預(yù)算管理的流程相融合,能夠保證公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能夠更加細(xì)化的完成,實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的目標(biāo)。另外,集團(tuán)公司要嚴(yán)格保證預(yù)算的執(zhí)行,加強(qiáng)對(duì)各子公司預(yù)算執(zhí)行情況的監(jiān)督,從而使預(yù)期目標(biāo)能夠有效地完成。
3、提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范以及控制有著非常重要的意義。民營(yíng)集團(tuán)公司要提高對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和重視,建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,定期對(duì)各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行搜集、整理和分析,對(duì)于可能面臨的潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)的監(jiān)控和防范。一旦發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)指標(biāo)或者數(shù)據(jù)出現(xiàn)異常、惡化等表現(xiàn),要及時(shí)采取措施,對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行化解和防范,確保公司的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)能夠順利開(kāi)展。其中,資產(chǎn)收益率、獲利能力、經(jīng)濟(jì)效率、償債能力這幾種指標(biāo)最能充分反映企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)收益率指標(biāo)是對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)的持久性和穩(wěn)定性的分析,從而確定公司在未來(lái)可能面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。民營(yíng)集團(tuán)公司應(yīng)該根據(jù)行業(yè)平均的水平,并結(jié)合自身的實(shí)際情況,確定合理的資產(chǎn)收益率指標(biāo)。一旦沒(méi)有達(dá)到預(yù)先的要求,一定要加強(qiáng)重視,采取措施,提高資產(chǎn)收益率。資產(chǎn)負(fù)債率是指負(fù)債在總資產(chǎn)中所占的比重。公司的資產(chǎn)負(fù)債率如果過(guò)高,往往會(huì)給公司帶來(lái)很大的償債風(fēng)險(xiǎn),不利于公司長(zhǎng)久持續(xù)的發(fā)展;資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)低,則會(huì)使得公司可使用的資金減少,不利于擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模,提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。因此,集團(tuán)公司應(yīng)該根據(jù)自身的收益狀況以及市場(chǎng)情況,制定最優(yōu)的資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)。經(jīng)濟(jì)效率主要是通過(guò)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力來(lái)反映的,其指標(biāo)主要包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以及資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等,其直接反映了集團(tuán)公司的經(jīng)營(yíng)管理水平。民營(yíng)集團(tuán)公司要根據(jù)公司的實(shí)際情況,主要包括公司規(guī)模、公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域等,來(lái)建立一套行之有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。
4、通過(guò)會(huì)計(jì)集中核算加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控
會(huì)計(jì)集中核算是集團(tuán)公司實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)集約化管理,加強(qiáng)對(duì)子公司的財(cái)務(wù)管理與控制,從而提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力的一種重要手段。會(huì)計(jì)集中核算模式,主要是通過(guò)將下屬的各個(gè)子公司的會(huì)計(jì)核算工作統(tǒng)一納入到母公司中來(lái),從而提高母公司對(duì)于子公司財(cái)務(wù)信息和活動(dòng)的控制能力。會(huì)計(jì)集中核算一般可以通過(guò)設(shè)立專門的會(huì)計(jì)核算中心來(lái)完成。集團(tuán)公司設(shè)立專門的會(huì)計(jì)核算中心,將各個(gè)子公司的會(huì)計(jì)核算工作集中到核算中心來(lái)完成。會(huì)計(jì)集中核算,實(shí)質(zhì)上就是集團(tuán)公司承擔(dān)了各個(gè)子公司的會(huì)計(jì)核算工作,從而實(shí)現(xiàn)了子公司財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)核算的分離。通過(guò)會(huì)計(jì)集中核算,集團(tuán)公司能夠?qū)Ω鱾€(gè)子公司的原始憑證、會(huì)計(jì)賬簿、財(cái)務(wù)報(bào)表等進(jìn)行有效的監(jiān)控,及時(shí)掌握各個(gè)子公司的經(jīng)營(yíng)管理以及財(cái)務(wù)狀況,為集團(tuán)公司進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控提供了信息以及數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。
隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展以及經(jīng)濟(jì)全球化的深化,民營(yíng)集團(tuán)公司一定要重視新形勢(shì)下面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),不斷優(yōu)化集團(tuán)公司的內(nèi)部治理機(jī)制,實(shí)現(xiàn)全面預(yù)算管理,構(gòu)建先進(jìn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,實(shí)行會(huì)計(jì)集中核算等,通過(guò)這些方法和手段來(lái)提高集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力,保證集團(tuán)公司能夠平穩(wěn)健康地發(fā)展。
【參考文獻(xiàn)】
[1] 俞林均:新經(jīng)濟(jì)環(huán)境下企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其預(yù)警管理[J].紹興文理學(xué)院學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)),2011(2).
1.4 文獻(xiàn)綜述
1.4.1 國(guó)外研究現(xiàn)狀
1.4.2 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀
1.4.3 文獻(xiàn)評(píng)述
2 相關(guān)理論
2.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)概念
2.1.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義與特征
2.1.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類
2.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論框架
2.2.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
2.2.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)
2.2.3 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)與控制
3 Q生物制藥公司概況
3.1 Q生物制藥公司的基本情況
3.2 Q生物制藥公司的行業(yè)背景
3.3 Q生物制藥公司財(cái)務(wù)現(xiàn)狀
4 Q生物制藥公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
4.1 Q生物制藥公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別方法
4.2 基于籌資活動(dòng)分析的相關(guān)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
4.2.1 籌資渠道單一
4.2.2 債務(wù)期限結(jié)構(gòu)不合理
4.3 基于投資活動(dòng)分析的相關(guān)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
4,3.1 投資管理效率低下
4.3.2 產(chǎn)品技術(shù)與附加值低
4.4 基于營(yíng)運(yùn)活動(dòng)分析的相關(guān)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
4.4.1 應(yīng)收賬款變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)
4.4.2 存貨變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)
5 Q生物制藥公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)
5.1 Q生物制藥公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)方法
5.1.1 層次分析法
5.1.2 功效系數(shù)法
5.2 Q生物制藥公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)與結(jié)果
5.2.1 建立層次結(jié)構(gòu)分析模型
5.2.2 構(gòu)建判斷矩陣及一致性檢驗(yàn)
5.2.3 層次總排序及一致性檢驗(yàn)
5.2.4 Q生物制藥公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)果.
6 Q生物制藥公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)與控制
6.1 建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系
6.2 籌資風(fēng)險(xiǎn)的控制
6.2.1 拓展籌資渠道和籌資方式
6.2.2 合理安排債務(wù)期限結(jié)構(gòu)
6.3 投資風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)
6.3.1 科學(xué)進(jìn)行投資管理
6.3.2 進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)
6.4 營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)
6.4.1 加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理
6.4.2 強(qiáng)化存貨管理拓展銷售渠道
結(jié)論
(一)資產(chǎn)與負(fù)債不相匹配
本文選取2013年至2014年中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),以此分析公司在財(cái)務(wù)中存在資產(chǎn)負(fù)債不相匹配的現(xiàn)象。資產(chǎn)負(fù)債不匹配主要有兩種情況:一是資產(chǎn)小于負(fù)債,這種就會(huì)出現(xiàn)無(wú)法償還到期債務(wù),出現(xiàn)償債風(fēng)險(xiǎn)。二是資產(chǎn)大于負(fù)債,公司有能力償還到期債務(wù)。通過(guò)表1和表2對(duì)比可知,在公司的投資組合中,近幾年的變化趨勢(shì)是銀行的存款占比下降,債券、股票等利率敏感性產(chǎn)品的比例上升,因此,公司隱藏的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也比較大,加深了公司資產(chǎn)負(fù)債的不匹配風(fēng)險(xiǎn)。
(二)內(nèi)部控制與監(jiān)督機(jī)制不完善
中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司雖然通過(guò)建立了各類信息系統(tǒng)保證信息傳達(dá)的流暢,但是在實(shí)際工作中依然在內(nèi)部控制與監(jiān)督機(jī)制中存在以下問(wèn)題:1.缺少系統(tǒng)的評(píng)估機(jī)制。2.公司橫向與縱向溝通效果較差。3.財(cái)務(wù)方面缺乏獨(dú)立性。
二、中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的措施
(一)加強(qiáng)內(nèi)部控制機(jī)制,建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系
內(nèi)部控制機(jī)制是指在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中形成的一種管控體系,可以降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),也可以強(qiáng)化公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。加強(qiáng)中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司的內(nèi)部控制機(jī)制,可以通過(guò)完善公司控制風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境,改變經(jīng)營(yíng)管理的觀念和方法來(lái)實(shí)現(xiàn),也可以通過(guò)建立良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制來(lái)進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,對(duì)已經(jīng)發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行存檔,并利用多種方法找出財(cái)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn),從而降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(二)提高資金的運(yùn)用效率
總體來(lái)看,中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用效率仍然低于國(guó)外的一些保險(xiǎn)公司,由于我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用始終把安全穩(wěn)健放在第一位,根據(jù)《保險(xiǎn)法》規(guī)定,保險(xiǎn)資金可用于銀行存款、買賣政府債券、金融債券等形式,但目前我國(guó)保險(xiǎn)資金仍主要運(yùn)用在銀行存款、債券等領(lǐng)域,以銀行存款和國(guó)債為主,抵押貸款、股票投資比重較小。因此,可以借助一些投資渠道,提高投資收益率,降低利率的敏感性,從而達(dá)到提高資金的運(yùn)用效率這一目的,有利于中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
(三)對(duì)公司的險(xiǎn)種進(jìn)行科學(xué)定位和創(chuàng)新改革
中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)的險(xiǎn)種雖然數(shù)量較多,但從財(cái)務(wù)角度上來(lái)看,本質(zhì)是差不多的,隨著中國(guó)人壽市場(chǎng)的進(jìn)一步擴(kuò)大,公司應(yīng)該對(duì)現(xiàn)有的險(xiǎn)種進(jìn)行定位,并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行改革創(chuàng)新,從根本上避開(kāi)保險(xiǎn)市場(chǎng)過(guò)分依賴于費(fèi)率競(jìng)爭(zhēng)和傭金競(jìng)爭(zhēng)的狀況根據(jù)自身的特點(diǎn),減輕公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的壓力,同時(shí),在新產(chǎn)品退出后,為防止抄襲現(xiàn)象,公司可以考慮申請(qǐng)專利等保護(hù)措施來(lái)增加核心競(jìng)爭(zhēng)力。
(四)規(guī)范公司的績(jī)效考核制度
關(guān)鍵詞:集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)防范風(fēng)險(xiǎn)管理
1集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述
1.1集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指集團(tuán)公司經(jīng)濟(jì)受整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定、通貨膨脹等外界環(huán)境因素影響而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn),很有可能造成經(jīng)濟(jì)支配方面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),這類風(fēng)險(xiǎn)通常不受集團(tuán)公司本身的制約,而要應(yīng)對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的唯一方法就是改善自身體制。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是通過(guò)制定財(cái)務(wù)規(guī)劃等方式在一定程度上達(dá)到避免非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)目的,能夠受集團(tuán)公司本身的控制,相比于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)具有可控性,但潛在威脅較高。
1.2集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因
1.2.1體制落后
我國(guó)的集團(tuán)公司發(fā)展歷程較短,大多數(shù)集團(tuán)公司管理體制比較落后,財(cái)務(wù)管理也需要逐漸發(fā)展完善,財(cái)務(wù)管理體制缺乏相應(yīng)的監(jiān)督管理部門,公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、報(bào)表等相關(guān)信息的準(zhǔn)確性和真實(shí)性有待提高,行業(yè)內(nèi)監(jiān)督機(jī)構(gòu)對(duì)集團(tuán)公司進(jìn)行檢查監(jiān)督也不夠全面細(xì)致,多方原因造成集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀不清晰、體制不完整,極易形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
1.2.2決策失誤
(1)投資決策失誤。投資決策失誤是集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要因素,集團(tuán)公司最高管理者的意見(jiàn)至關(guān)重要,影響管理層的最終決定,這很容易由于個(gè)人判斷失誤,造成不可挽回的損失。管理者對(duì)投資內(nèi)容往往缺乏縝密研究討論,容易造成投資項(xiàng)目不能給集團(tuán)公司帶來(lái)預(yù)期收益,或者所投資金不能按時(shí)收回,由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。(2)籌資決策失誤?;I資是集團(tuán)公司良性發(fā)展、資金充足的重要依靠,籌資決策正確與否關(guān)系到整個(gè)集團(tuán)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)轉(zhuǎn)。集團(tuán)公司一定要清醒地認(rèn)識(shí)到,籌資必然存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),盲目籌資會(huì)導(dǎo)致集團(tuán)公司資金結(jié)構(gòu)失衡,資產(chǎn)負(fù)債率偏高,給集團(tuán)公司帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
1.2.3輕視風(fēng)險(xiǎn)
集團(tuán)公司對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不夠重視,其內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。隨著經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展,集團(tuán)公司市場(chǎng)占有率不斷變化,產(chǎn)品滯銷、賒銷現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生,對(duì)賒銷商家的財(cái)務(wù)情況沒(méi)有足夠的調(diào)研,僅憑以往經(jīng)驗(yàn)及商家的誠(chéng)信度進(jìn)行交易,嚴(yán)重影響集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)管理,集團(tuán)公司對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足,輕視風(fēng)險(xiǎn),影響資金的流動(dòng)性和安全性,從而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
1.3集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素
1.3.1宏觀經(jīng)濟(jì)變動(dòng)會(huì)引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化要求集團(tuán)公司采取不同的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略,企業(yè)能否抓住機(jī)會(huì)在經(jīng)濟(jì)上升期擴(kuò)張,經(jīng)濟(jì)下滑期緊縮等策略,直接影響集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
1.3.2企業(yè)內(nèi)部利益強(qiáng)化會(huì)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
投資者和經(jīng)營(yíng)者分離,投資者期望投資利益最大化,經(jīng)營(yíng)者則關(guān)注業(yè)績(jī)能否達(dá)標(biāo),實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化,二者目標(biāo)分歧容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
1.3.3信息失真引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
集團(tuán)公司財(cái)務(wù)信息失效失真,內(nèi)部決策就會(huì)產(chǎn)生偏差,尤其是投資決策的失誤,會(huì)形成不良資產(chǎn)、資本收益下滑,同時(shí)也會(huì)影響集團(tuán)公司的再融資能力。
1.3.4連帶擔(dān)保帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
在一般情況下,集團(tuán)母公司為子公司提供債務(wù)擔(dān)保或子公司為其他關(guān)聯(lián)方子公司提供擔(dān)保。如果信息不對(duì)稱,提供擔(dān)保的公司很難合理評(píng)估潛在的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn),容易形成負(fù)債,債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的累積也會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
1.3.5杠桿效應(yīng)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大,表明企業(yè)獲得較高利潤(rùn)的同時(shí),資本成本超高、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大,這種資本結(jié)構(gòu)不利于集團(tuán)公司的發(fā)展。
1.3.6過(guò)度融資引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略的關(guān)鍵在于負(fù)債經(jīng)營(yíng),在企業(yè)自身資金不足情況下,負(fù)債可以緩解資金壓力,提高企業(yè)利潤(rùn)。但過(guò)度融資會(huì)使企業(yè)資金成本過(guò)高而影響企業(yè)收益,同時(shí)還面臨巨大的還款壓力,容易引發(fā)資金鏈斷裂。
1.3.7多元化經(jīng)營(yíng)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
多元化經(jīng)營(yíng)在擴(kuò)大企業(yè)市場(chǎng)占有率、分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、提高收益等方面有了突破,但在今天互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域下,企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)已打破原有的同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)模式,規(guī)模發(fā)展逐漸走向了趨勢(shì),多元化經(jīng)營(yíng)會(huì)使企業(yè)處于競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì),降低抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力,使企業(yè)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀分析
2.1資本結(jié)構(gòu)失衡
資本結(jié)構(gòu)主要是指股權(quán)資本和債權(quán)資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。我國(guó)集團(tuán)公司的資本結(jié)構(gòu)往往體現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債率偏高,權(quán)益資本占比低,債權(quán)資本占比高,而股權(quán)性融資是其最主要的長(zhǎng)期籌資方式。債權(quán)比重大的資本結(jié)構(gòu),集團(tuán)公司的資本成本會(huì)較高,償債能力弱,當(dāng)某個(gè)子公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),就會(huì)波及整個(gè)集團(tuán)的資金安全,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很大,使集團(tuán)公司在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位。近年來(lái),不少集團(tuán)公司由于資本結(jié)構(gòu)失衡而導(dǎo)致最終破產(chǎn)。
2.2投資缺乏科學(xué)性
集團(tuán)公司在對(duì)外投資過(guò)程中,判斷某個(gè)項(xiàng)目是否可行,往往缺乏周密而詳細(xì)的調(diào)查,對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有進(jìn)行全面分析,對(duì)投資項(xiàng)目可行性報(bào)告缺乏重視,分析不夠嚴(yán)謹(jǐn),前期調(diào)研也不夠詳盡,很多信息的真實(shí)性和完整性有待進(jìn)一步審核驗(yàn)證,管理層依據(jù)這些信息作出投資決策過(guò)于草率,還有一些管理者缺乏客觀意識(shí)或剛愎自用,投資失誤概率偏高,造成投資項(xiàng)目不能達(dá)到預(yù)期收益,或者投資不能如期收回,導(dǎo)致集團(tuán)公司出現(xiàn)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)公司盲目投資后,投資決策者容易出現(xiàn)掩蓋失誤或其他原因,對(duì)被投資項(xiàng)目繼續(xù)追加投資,給集團(tuán)公司帶來(lái)巨額財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2.3資金管理策略不當(dāng)
集團(tuán)公司對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理要統(tǒng)籌安排,充分保證日常營(yíng)運(yùn)資金的流動(dòng)性和安生性,且不可盲目賒銷或流動(dòng)資產(chǎn)中存貨比例偏高,有些集團(tuán)公司在營(yíng)銷過(guò)程中出現(xiàn)盲目賒銷現(xiàn)象,導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生大量應(yīng)收賬款,資金回籠速度緩慢,又存在部分資金無(wú)法回收現(xiàn)象,最終成為壞賬與呆賬,給集團(tuán)公司正常運(yùn)轉(zhuǎn)帶來(lái)嚴(yán)重影響。另外,有些集團(tuán)公司的流動(dòng)資產(chǎn)中,存貨和應(yīng)收賬款占比高,存貨且為流動(dòng)慢的積壓存貨,應(yīng)收賬款又不能及時(shí)收回,導(dǎo)致集團(tuán)公司流動(dòng)資金不足,影響正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng),對(duì)于到期債務(wù)不能及時(shí)歸還,給集團(tuán)公司資產(chǎn)的流動(dòng)與安全帶來(lái)威脅,從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。
2.4預(yù)算制度不健全
集團(tuán)公司對(duì)預(yù)算管理不夠重視,有些集團(tuán)沒(méi)有設(shè)立預(yù)算管理制度,或者預(yù)算管理制度形同虛設(shè),所編制的預(yù)算在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中并未嚴(yán)格執(zhí)行,導(dǎo)致預(yù)算流于形式。也有一些集團(tuán)公司編制預(yù)算時(shí)沒(méi)有全員參與,僅由財(cái)務(wù)部門編制,由于財(cái)務(wù)部門缺乏市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)導(dǎo)致預(yù)算過(guò)于理想或過(guò)于保守,造成預(yù)算指標(biāo)和現(xiàn)實(shí)差異較大,使得財(cái)務(wù)預(yù)算失去實(shí)踐意義。
3加強(qiáng)集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策建議
3.1提高集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)
加強(qiáng)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),提高集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理水平。集團(tuán)公司可以設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)構(gòu),負(fù)責(zé)集團(tuán)公司的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)及制定防范措施。集團(tuán)公司也要對(duì)員工加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范教育,提高員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警時(shí)及時(shí)處理,約束經(jīng)營(yíng)者不當(dāng)行為,使經(jīng)營(yíng)者始終以集團(tuán)整體利益為主導(dǎo)思想,規(guī)避個(gè)別子公司短期行為,追求集團(tuán)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益,使集團(tuán)立于不敗之地。
3.2構(gòu)建有效的集團(tuán)治理機(jī)制
集團(tuán)公司應(yīng)構(gòu)建有效的治理機(jī)制,用科學(xué)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法對(duì)集團(tuán)子公司進(jìn)行激勵(lì)和約束,各子公司都能從集團(tuán)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展出發(fā),兼顧短期利益與長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展,使集團(tuán)子公司行為與集團(tuán)公司目標(biāo)相統(tǒng)一,有效降低短期行為和機(jī)會(huì)主義行為。財(cái)權(quán)的分配問(wèn)題在于母子公司之間進(jìn)行合理分配,對(duì)集團(tuán)母公司的重大決策,子公司能夠積極參與配合。有效的集團(tuán)治理機(jī)制,使集團(tuán)母公司擁有財(cái)務(wù)資源控制權(quán),子公司享有資源的使用權(quán)。
3.3控制杠桿比率,優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)
集團(tuán)內(nèi)部母公司對(duì)子公司控股,放大資本的同時(shí),也放大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)較好,集團(tuán)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)中上升,高負(fù)債能夠使集團(tuán)公司的利潤(rùn)飛速增長(zhǎng)。而當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)下滑,集團(tuán)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)萎靡,高負(fù)債會(huì)使資本成本較大,集團(tuán)償債能力降低,侵蝕權(quán)益資本,導(dǎo)致流動(dòng)資金緊張,財(cái)務(wù)杠桿的負(fù)效應(yīng)也會(huì)促使集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。另外,集團(tuán)內(nèi)部由于控股規(guī)模不斷擴(kuò)大,各子公司由集團(tuán)企業(yè)層層控股,股權(quán)形式單一、沒(méi)有實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元,集團(tuán)公司要承擔(dān)很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3.4重視現(xiàn)金流量控制,降低資金風(fēng)險(xiǎn)
能否實(shí)現(xiàn)盈利并不是集團(tuán)公司出現(xiàn)破產(chǎn)清算的主要原因,而保證持續(xù)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)金流才是關(guān)鍵,一些集團(tuán)公司盈利能力還算可以,但是經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目或存貨呈現(xiàn)大幅度增加,流動(dòng)資金短缺,融資不能及時(shí)到位,資金鏈斷裂使得集團(tuán)公司經(jīng)營(yíng)難以持續(xù),最終導(dǎo)致破產(chǎn)清算。如果應(yīng)收賬款及時(shí)收回或存貨大幅減少時(shí),集團(tuán)公司資金回籠較好,經(jīng)營(yíng)能力相對(duì)較強(qiáng)。盈利能力是集團(tuán)公司生存的意義所在,由于其經(jīng)營(yíng)往來(lái)款項(xiàng)或存貨比較穩(wěn)定,盈利能力較好。如果與此相反,應(yīng)予以足夠的重視,這種情況下,應(yīng)收賬款和存貨的大幅上升,經(jīng)營(yíng)能力降低,集團(tuán)公司面臨較大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)公司要重視現(xiàn)金流量控制,通過(guò)現(xiàn)金流量分析,達(dá)到降低資金風(fēng)險(xiǎn)的目的。
3.5發(fā)揮預(yù)算的風(fēng)險(xiǎn)控制作用
集團(tuán)公司應(yīng)建立預(yù)算管理機(jī)構(gòu),成立預(yù)算管理委員會(huì),預(yù)算管理委員會(huì)由有關(guān)職能部門組成。按照預(yù)算管理委員會(huì)下達(dá)的預(yù)算目標(biāo)和政策,各預(yù)算執(zhí)行部門提出預(yù)算方案上報(bào)預(yù)算管理委員會(huì),預(yù)算管理委員會(huì)對(duì)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題提出調(diào)整意見(jiàn),由各預(yù)算執(zhí)行部門予以修正,預(yù)算管理委員會(huì)形成預(yù)算草案,上報(bào)董事會(huì)、股東大會(huì),審議通過(guò)后下達(dá)執(zhí)行。集團(tuán)每月根據(jù)實(shí)際完成情況與預(yù)算進(jìn)行對(duì)比分析,及時(shí)掌握集團(tuán)公司利潤(rùn)目標(biāo)的完成進(jìn)度,年度終了,對(duì)預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行全面分析,找出影響預(yù)算完成的各種因素,修正不足,為以后編制預(yù)算提供參考。
3.6建立集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)體系
集團(tuán)公司應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)體系,通過(guò)對(duì)各指標(biāo)的測(cè)算,及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn),予以防范。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)體系包括以下方面:第一,集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)管理及盈利能力情況,包括資金控制、對(duì)外投資控制、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率等;第二,資產(chǎn)質(zhì)量及資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)情況,包括流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、其他資產(chǎn)的占比;第三,償債能力情況,包括流動(dòng)比、速動(dòng)比、資產(chǎn)負(fù)債率等;第四,經(jīng)濟(jì)效率的監(jiān)測(cè)指標(biāo)情況,包括產(chǎn)銷平衡率、資產(chǎn)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等;第五,發(fā)展?jié)摿Φ谋O(jiān)測(cè)指標(biāo)情況,包括股東權(quán)益收益率、總資產(chǎn)凈現(xiàn)率、銷售凈現(xiàn)率等。