智慧農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析精品(七篇)

序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇智慧農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

一、引言與文獻(xiàn)綜述

自從1933年美國在面臨銀行擠兌危機(jī)的背景下建立了世界第一個(gè)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)――聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）以來，隨著20世紀(jì)80～90年代全球金融危機(jī)的頻頻發(fā)生，存款保險(xiǎn)制度已經(jīng)與銀行監(jiān)管當(dāng)局的審慎監(jiān)管及中央銀行最后貸款人功能一起被公認(rèn)為是銀行業(yè)安全網(wǎng)的三大基本要素，并且被越來越多的國家采用。目前已有70多個(gè)國家建立了存款保險(xiǎn)制度，可以說建立存款保險(xiǎn)制度已是大勢所趨。

我國的銀行體系較為復(fù)雜，目前主要包括2家政策性銀行，5家國有商業(yè)銀行，12家股份制商業(yè)銀行，超過100家城市商業(yè)銀行，2 000多家農(nóng)村信用社和40家外資法人金融機(jī)構(gòu)?？傮w而言，我國銀行業(yè)的規(guī)模較大，截止2012年底，各大金融機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)為131.27萬億元，總負(fù)債為122.63萬億元，資產(chǎn)負(fù)債率接近于100%，可以說我國整個(gè)銀行業(yè)沒有過多的資產(chǎn)剩余，一旦危機(jī)爆發(fā)，就會(huì)面臨資不抵債的風(fēng)險(xiǎn)。加之利率市場化的進(jìn)程加快，銀行“大而不倒”的局面將會(huì)打破，如果沒有相應(yīng)的防范措施，一定會(huì)造成整個(gè)金融市場的恐慌。因此，為了防范我國銀行業(yè)的種種風(fēng)險(xiǎn)，建立適合我國國情的存款保險(xiǎn)制度已經(jīng)刻不容緩。

關(guān)于存款保險(xiǎn)制度建設(shè)的國內(nèi)外文獻(xiàn)有許多，但根據(jù)學(xué)者對存款保險(xiǎn)制度實(shí)施的態(tài)度可劃分為贊同實(shí)施和反對實(shí)施兩大類。存款保險(xiǎn)制度在國外研究領(lǐng)域已經(jīng)十分成熟，Diamond和Dybvig是支持存款保險(xiǎn)制度實(shí)施的代表人物，他們通過D-D模型分析了在信息不對稱條件下的銀行擠兌所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)為存款保險(xiǎn)制度能夠有效維護(hù)存款人信心，降低金融擠兌風(fēng)險(xiǎn)[1]；Park通過對比存款保險(xiǎn)制度建立前后的企業(yè)投資量得出，存款保險(xiǎn)制度的設(shè)立有利于提高存款人收益和企業(yè)投資利潤，從而增加社會(huì)總福利[2]。在存款保險(xiǎn)制度構(gòu)建的必要性得到認(rèn)可之后，學(xué)者們轉(zhuǎn)向?qū)τ诖婵畋ｋU(xiǎn)制度所帶來的成本進(jìn)行分析，Angkinand和Wihlborg指出存款保險(xiǎn)制度在有效防范銀行風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也帶來了道德風(fēng)險(xiǎn)[3]；DemirgrgKunt通過實(shí)證研究得出存款保險(xiǎn)制度與銀行危機(jī)之間存在正相關(guān)的關(guān)系[4]。雖有學(xué)者提出風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)率調(diào)整定價(jià)模型來解決道德風(fēng)險(xiǎn)問題，但目前還存在很大的爭議。借鑒國外的先進(jìn)理論，我國存款保險(xiǎn)制度研究充分結(jié)合了我國國情。何德旭認(rèn)為隨著金融改革的不斷深化，國家利用隱性擔(dān)保來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)不再可行，建立存款保險(xiǎn)制度已在學(xué)術(shù)界達(dá)成共識(shí)[5]；范建軍指出隨著利率市場化的推進(jìn)，我國銀行業(yè)的脆弱性暴露無遺，因此，在我國建立存款保險(xiǎn)制度已經(jīng)是大勢所趨[6]；然而也有學(xué)者從我國國情和道德風(fēng)險(xiǎn)的角度認(rèn)為我國目前不宜推行存款保險(xiǎn)制度，王國剛認(rèn)為我國的存款保險(xiǎn)制度應(yīng)在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)出臺(tái)，目前我國銀行體系較為脆弱，風(fēng)險(xiǎn)居高不下，市場退出機(jī)制不健全，此時(shí)如果推出存款保險(xiǎn)制度只會(huì)增加其運(yùn)行成本[7]；高建華分析了許多建立存款保險(xiǎn)制度的國家，并對銀行的經(jīng)營方式作了系統(tǒng)的研究，發(fā)現(xiàn)存款保險(xiǎn)帶來的道德風(fēng)險(xiǎn)問題并沒有得到有效遏制[8]，并證實(shí)我國一旦實(shí)施存款保險(xiǎn)制度，必然會(huì)產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)，所以不提倡我國推行存款保險(xiǎn)制度。從上述建立存款保險(xiǎn)制度的文獻(xiàn)研究來看，國際上對于存款保險(xiǎn)制度構(gòu)建的必要性已經(jīng)得到認(rèn)可，目前的爭論主要在于存款保險(xiǎn)制度的設(shè)計(jì)方面；然而我國學(xué)者們對于存款保險(xiǎn)制度的建立還沒有達(dá)到統(tǒng)一的共識(shí)，爭議的要點(diǎn)集中在我國銀行業(yè)的現(xiàn)狀和道德風(fēng)險(xiǎn)問題，所以本文就從我國銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)入手來分析存款保險(xiǎn)制度構(gòu)建的必要性，然后通過強(qiáng)制性投保、差額費(fèi)率制度等方式來設(shè)計(jì)存款保險(xiǎn)制度以規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn)。

二、我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)分析

在市場經(jīng)濟(jì)中，任何經(jīng)營都是有風(fēng)險(xiǎn)的，商業(yè)銀行的經(jīng)營活動(dòng)尤甚。銀行風(fēng)險(xiǎn)的種類很多，根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議的規(guī)定，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)一般包括市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。無論是何種類型的風(fēng)險(xiǎn)，一旦暴露對于銀行的沖擊都是毀滅性的，加之銀行體系的傳染機(jī)制，最終一定會(huì)波及整個(gè)金融市場。隨著我國金融市場的不斷完善和經(jīng)濟(jì)全球化速度加快，市場風(fēng)險(xiǎn)尤顯突出，已成為我國商業(yè)銀行所面臨主要風(fēng)險(xiǎn)。所以本文主要分析商業(yè)銀行的市場風(fēng)險(xiǎn)。

商業(yè)銀行的市場風(fēng)險(xiǎn)一般是指匯率、利率、股票價(jià)格等因素的波動(dòng)給商業(yè)銀行收益所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。在我國資本市場不斷發(fā)展的過程中，股票價(jià)格和利率這兩個(gè)因素也逐漸成為影響商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)大小的主要原因。首先，商業(yè)銀行上市有助于其加大業(yè)務(wù)覆蓋面和資金規(guī)模，同時(shí)也是商業(yè)銀行提高核心競爭力的有力手段。截至2012年底，我國已有16家商業(yè)銀行分別在滬市、深市和中小板完成上市。由于我國商業(yè)銀行上市已成大勢所趨，所以股票價(jià)格作為影響市場變動(dòng)的一個(gè)重要因素將會(huì)對商業(yè)銀行造成極大地沖擊；其次，我國是一個(gè)儲(chǔ)蓄大國，銀行的利潤大都來自于存貸的息差，所以存貸利率的微小變化都會(huì)給銀行帶來巨大的影響。

（一）股票價(jià)格波動(dòng)對商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)的影響

我國目前上市的16家商業(yè)銀行，既有國有商業(yè)銀行，也有中小型股份制銀行，具有較為廣泛的代表性。因此，本文就選取這16家上市商業(yè)銀行作為樣本進(jìn)行研究，采用資本資產(chǎn)定價(jià)（CAPM）模型來分析股價(jià)波動(dòng)對商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)的影響。

1.CAPM模型的建立。以16家上市商業(yè)銀行2010～2012年期間的數(shù)據(jù)，采用CAPM模型估計(jì)上市商業(yè)銀行的市場風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)CAPM模型，有：

Rit=αi+βiRmt+μit（1）

其中，Rmt為第t日市場證券組合的收益率；Rit為第t日上市商業(yè)銀行的收益率；αi為第i種上市商業(yè)銀行的α估計(jì)值；βi為第i種上市商業(yè)銀行的β估計(jì)值，一般表示該商業(yè)銀行的市場波動(dòng)率，即市場風(fēng)險(xiǎn)；μit為隨機(jī)誤差項(xiàng)。

上市商業(yè)銀行的日收益率定義為：Rit=（Pit-Pit-1）/Pit-1，其中，Pit為上市商業(yè)銀行第t日的市場價(jià)格；市場證券組合的日收益率定義為：Rmt=（Pmt-Pmt-1）/Pmt-1，其中，Pmt為市場證券組合第t日的收盤價(jià)格。本文分別選取上證綜指、深證成指和中小板指數(shù)作為在滬市、深市和中小板上市的商業(yè)銀行對應(yīng)的市場證券組合。

2.CAPM模型檢驗(yàn)。根據(jù)上述理論模型，本文采用EVIEWS6.0軟件和EXCEL軟件分析2010～2012兩年間我國16家上市商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來源大智慧炒股軟件。以下研究上證綜指的日收益率，研究區(qū)間內(nèi)共有715個(gè)樣本。

（1）正態(tài)性檢驗(yàn)。如圖1所示，上證指數(shù)的日收益率在2010～2012兩年間的均值為-0.000 423，方差為0.012 38，偏度Sk小于0，峰度K大于3，JB統(tǒng)計(jì)量為93.742 8，其伴隨概率為0，小于1%這個(gè)顯著性水平，所以拒絕原假設(shè)，認(rèn)為上證指數(shù)的日收益率不服從正態(tài)分布。同理可知，16家上市商業(yè)銀行的日收益率均不服從正態(tài)分布。

根據(jù)表1數(shù)據(jù)可知，上證綜指ADF絕對值為10.482 60，明顯大于1%的臨界值3.439 105，所以應(yīng)該拒絕原假設(shè)，即不存在單位根，表明上證綜指在2010～2012年期間的日收益率是一個(gè)平穩(wěn)序列。同理分析可知，在1%的顯著性水平下，16家上市商業(yè)銀行的日收益率也均為平穩(wěn)序列，因此，上市商業(yè)銀行的股指日收益率不存在偽回歸。

3.CAPM模型的實(shí)證分析。由于上市銀行的日收益率與市場證券組合日收益率均為平穩(wěn)序列，所以對其進(jìn)行線性回歸，可以得到衡量各上市商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)β值的大小。以工商銀行為例，對其股指日收益率和上證綜指日收益率進(jìn)行回歸，線性回歸模型表達(dá)式為：

Rit=0.000 191+0.68Rmt（2）

該回歸模型的F（F=577.1）統(tǒng)計(jì)值顯著，模型擬合優(yōu)度較高；β系數(shù)統(tǒng)計(jì)值（t=24.022 9）顯著為正且遠(yuǎn)大于5%的臨界值，表明上證綜指日收益率對工商銀行日收益率的影響明顯；DW值（DW=2.036）接近于2，表明誤差項(xiàng)序列一階自相關(guān)程度較低，結(jié)合表2數(shù)據(jù)可知，Q值的伴隨概率均大于1%這個(gè)顯著性水平，說明模型不存在自相關(guān)，所以回歸模型有效。

根據(jù)回歸模型可知，工商銀行的市場風(fēng)險(xiǎn)大小為0.68。同理可得到其他15家上市商業(yè)銀行與其對應(yīng)股指日收益率的回歸參數(shù)（見表3）。

從表3可以看出，回歸模型的F值和t值均顯著，DW值接近于2，模型擬合優(yōu)度較高，回歸模型均有效。由此，可以通過這些回歸模型得到上市商業(yè)銀行的市場風(fēng)險(xiǎn)大小。整體來看，我國16家上市商業(yè)銀行的市場風(fēng)險(xiǎn)均值為0.98，接近于1，說明市場收益率每變動(dòng)一個(gè)單位，銀行業(yè)的收益率就會(huì)跟著變動(dòng)0.98個(gè)單位，幾乎與市場變動(dòng)的程度一致。換而言之，如果市場存在不利因素而導(dǎo)致收益下降，那么銀行也會(huì)受到相應(yīng)沖擊，承擔(dān)0.98個(gè)單位的市場風(fēng)險(xiǎn)。總體來說我國上市商業(yè)銀行的市場風(fēng)險(xiǎn)較大，但是就內(nèi)部橫向比較而言，我們可以明顯地看出中、農(nóng)、工、建、交五大國有商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)較低（均小于1），而其他中小型股份制銀行市場風(fēng)險(xiǎn)都偏高（均大于1）。究其原因，主要是由于國家隱性擔(dān)保對于國有商業(yè)銀行的保底職能，使得國有商業(yè)銀行不易受到市場變動(dòng)因素的沖擊，即使存在很大的市場風(fēng)險(xiǎn)，國家也會(huì)采取額外的清償手段降低風(fēng)險(xiǎn)。但從表3中我們也能發(fā)現(xiàn)，國家隱性擔(dān)保這項(xiàng)職能在逐漸減弱，工商銀行作為第一個(gè)上市的國有商業(yè)銀行，其市場風(fēng)險(xiǎn)（β=0.68）要遠(yuǎn)低于其他四個(gè)后續(xù)上市的國有商業(yè)銀行，同時(shí)作為最后一個(gè)上市的農(nóng)業(yè)銀行（β=0.92）其市場風(fēng)險(xiǎn)卻是最大的。

（二）利率的波動(dòng)對商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)大小的影響

利率作為市場中一個(gè)很活躍的因素，稍有變動(dòng)就會(huì)對整個(gè)銀行業(yè)帶來極大的影響，更何況像我國這樣一個(gè)存款大國，存貸差一直是商業(yè)銀行利潤的主要來源。然而隨著我國利率市場化改革的不斷推進(jìn)，這一情況將有所改變。我國利率市場化從1996年開始，分為貨幣利率市場化、債券利率市場化以及存貸款利率市場化三部分，具體操作步驟為：先開放貨幣市場利率和債券市場利率，然后逐步實(shí)現(xiàn)存貸款利率市場化。目前我國已完成前兩部分，還沒有完全放開存貸款的利率水平，仍然由中央人民銀行規(guī)定貸款利率的下限和存款利率的上限。由于我國居民儲(chǔ)蓄率始終居高不下，一旦擇機(jī)放開存款上限和貸款下限的浮動(dòng)范圍，對我國商業(yè)銀行的沖擊將不言而喻。

1.利率市場化將大幅壓縮商業(yè)銀行的利潤空間。由于我國商業(yè)銀行的利潤是受平均利差和存款規(guī)模的影響，在實(shí)現(xiàn)利率化之后，存款規(guī)模不會(huì)有太大的變化，影響商業(yè)銀行利潤的主要因素在于存貸利差，然而我國貸款的利率主要由市場供求決定，那么造成商業(yè)銀行利潤下降的根本原因就在于各大商業(yè)銀行上調(diào)存款利率上限，在貸款利率下限不變或者更低的情況下，利差肯定會(huì)減少，從而導(dǎo)致商業(yè)銀行利潤下降。一旦利潤下降，就會(huì)造成銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力降低，如果情況嚴(yán)重，還會(huì)導(dǎo)致資不抵債的情況發(fā)生，即使此時(shí)國家還可以“兜底”，那么隨著運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)的不斷加大，國家隱形擔(dān)保也無能為力，銀行將會(huì)打破“太大而不能倒閉”的局面，紛紛破產(chǎn)倒閉。

2.利率市場化會(huì)對中小型股份制銀行造成沖擊。相比較國有商業(yè)銀行，中小型股份制銀行資金實(shí)力單薄，業(yè)務(wù)種類單一，不良資產(chǎn)率過高，缺乏國家隱性擔(dān)?！岸档住?，本身的競爭力就弱。同時(shí)，隨著利率市場化的不斷推進(jìn)， 存貸利差逐漸縮小，中小型商業(yè)銀行將無法依賴長期存貸利差帶來的高利潤獲益，加之國家沒有完善的風(fēng)險(xiǎn)防范體系，所以對于中小型商業(yè)銀行而言，其所承受的風(fēng)險(xiǎn)要比國有商業(yè)銀行大得多。

綜上所述，在股票價(jià)格和利率這兩個(gè)因素的影響下，商業(yè)銀行所面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)非常大。隨著各大商業(yè)銀行紛紛上市，銀行體系的穩(wěn)定性受到很大程度的威脅，股價(jià)的輕微變化都會(huì)成倍地影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)；同時(shí)在未來幾年內(nèi)，我國利率市場化進(jìn)程將不斷推進(jìn)，銀行間的競爭加劇，利潤空間受到壓縮，極易導(dǎo)致銀行倒閉，從而造成市場的恐慌。由于銀行體系內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)和擴(kuò)散機(jī)制，導(dǎo)致商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)的增大也一定會(huì)帶來信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的增加，最終使得我國銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)只增不減。

三、我國商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)制度構(gòu)建的必要性

我國居民人均儲(chǔ)蓄率較高，社會(huì)公眾將大部分的收入存入銀行以求安穩(wěn)。然而，我國商業(yè)銀行目前所面臨的風(fēng)險(xiǎn)較大，而且沒有一套完整的防范風(fēng)險(xiǎn)的體系。所以，一旦商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露，極有可能無法如期歸還儲(chǔ)戶的存款，然而對于存款人而言，存入銀行的資金可能就是其一生的全部積蓄，如果銀行由于自身風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致無法歸還存款，一定會(huì)造成存款人的恐慌，從而紛紛“擠兌”銀行，加劇銀行的破產(chǎn)倒閉。因此，存款保險(xiǎn)制度的建立既可以保護(hù)存款人利益，同時(shí)又能約束商業(yè)銀行，有效防范風(fēng)險(xiǎn)。目前我國常采用國家隱性擔(dān)保來規(guī)避商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)，然而隨著金融市場的不斷完善，商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模越來越大，國家將難以“兜底”其負(fù)作用也日顯突出。

（一）隱性存款保險(xiǎn)制度的弊端

在國家隱性擔(dān)保的庇佑下，我國商業(yè)銀行存在以下幾個(gè)問題：一是不良貸款率居高不下。我國商業(yè)銀行的利潤主要依靠存貸利差獲得，在存貸利率還沒有完全實(shí)現(xiàn)市場化的情況下，各大商業(yè)銀行主要依靠發(fā)放貸款來增加利潤空間。由于存在隱性擔(dān)保，存款人便缺乏對商業(yè)銀行監(jiān)督的動(dòng)力，這使得商業(yè)銀行會(huì)為了追求高額利潤而從事風(fēng)險(xiǎn)較高的貸款業(yè)務(wù)，導(dǎo)致銀行內(nèi)部的潛在風(fēng)險(xiǎn)增加，不良貸款率居高不下。二是資源配置效率低下。在隱性擔(dān)保的情況下，商業(yè)銀行始終能夠依靠政府來規(guī)避種種風(fēng)險(xiǎn)，從不審視自身存在的問題，而是一味地依賴國家擔(dān)保，不致力于完善內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，這將會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)一而再再而三地發(fā)生，造成資源的浪費(fèi)和配置效率低下。

（二）存款保險(xiǎn)制度建立的時(shí)機(jī)已成熟

自2008年金融危機(jī)以來，美國多家銀行和金融機(jī)構(gòu)倒閉，使得社會(huì)公眾人心惶惶，加之2011年歐債危機(jī)與美債危機(jī)的連番上演，導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)形勢陰晴不定，無疑增加了各國金融市場的潛在風(fēng)險(xiǎn)。目前我國利率市場化進(jìn)程已接近尾聲，只有貸款下限和存款上限還沒有完全放開。由于我國銀行的利潤主要依靠存貸息差，所以存款和貸款的利率變化都會(huì)直接影響銀行的經(jīng)營活動(dòng)，從而引起存款人信心的波動(dòng)，一旦儲(chǔ)戶缺乏信心，那么銀行擠兌將在所難免。在我國利率市場化不斷推進(jìn)的進(jìn)程中，銀行間一定會(huì)由于競爭而出現(xiàn)破產(chǎn)倒閉的現(xiàn)象，如果此時(shí)還不盡快出臺(tái)存款保險(xiǎn)制度，那么一旦我國完成利率市場化改革，就會(huì)有大批中小型商業(yè)銀行由于資金鏈斷裂而倒閉，其所帶來的連鎖反應(yīng)將不堪設(shè)想。同時(shí)，參考國際上許多國家或地區(qū)建立存款保險(xiǎn)制度與利率市場化完成的先后順序（見表4）可知，大部分國家或地區(qū)都是先建立存款保險(xiǎn)制度后逐步實(shí)現(xiàn)利率市場化，所以在我國利率市場化完成之前應(yīng)盡快出臺(tái)存款保險(xiǎn)制度。

綜上所述，我國商業(yè)銀行面臨極大的風(fēng)險(xiǎn)，而且風(fēng)險(xiǎn)防范的體系不健全，重要的隱性擔(dān)保職能弱化并且存在加大銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、資源配置效率低下等問題，使得儲(chǔ)戶的存款無法得到保障，極容易引起銀行擠兌，從而造成金融恐慌；同時(shí)在撲朔迷離的國際經(jīng)濟(jì)形勢下，利率市場化的順利完成也需要有存款保險(xiǎn)制度作保證。所以，我國目前急需建立存款保險(xiǎn)制度。

四、我國存款保險(xiǎn)制度的構(gòu)建

任何一種制度的形成和構(gòu)建都是有利有弊的，存款保險(xiǎn)制度也不例外。雖然在防范銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)存款人利益等方面有著明顯的作用，但是許多實(shí)行存款保險(xiǎn)制度的國家或地區(qū)還是不可避免的遭受了其所帶來的危害，主要體現(xiàn)在由于銀行和存款人之間信息不對稱所帶來的道德風(fēng)險(xiǎn)。所以，我國在設(shè)計(jì)存款保險(xiǎn)制度時(shí)一定要借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，有效防范道德風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生?；诖耍疚闹饕獜姆婪兜赖嘛L(fēng)險(xiǎn)的角度來構(gòu)建適合我國國情的存款保險(xiǎn)制度。

（一）實(shí)行強(qiáng)制性存款保險(xiǎn)制度

由于存款保險(xiǎn)制度帶來的道德風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致如果實(shí)行自愿投保就會(huì)帶來“劣幣驅(qū)逐良幣”的效應(yīng)。在自愿投保的情況下，銀行會(huì)根據(jù)自身所面臨的風(fēng)險(xiǎn)來衡量加入統(tǒng)一存款保險(xiǎn)的成本與收益，如果成本大于收益，即銀行所面臨風(fēng)險(xiǎn)較大，才會(huì)迫使其參加保險(xiǎn)，然而對于那些經(jīng)營穩(wěn)健的銀行，由于參加保險(xiǎn)而增加了其運(yùn)營成本，從而導(dǎo)致其會(huì)退出存款保險(xiǎn)體系。一旦經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較小的銀行退出存款保險(xiǎn)體系，就會(huì)增加對其他銀行的保險(xiǎn)費(fèi)率，來平衡整個(gè)保險(xiǎn)基金的數(shù)額，然而保費(fèi)的提高一定會(huì)使那些次優(yōu)銀行退出系統(tǒng)。最終存款保險(xiǎn)體系中只剩下風(fēng)險(xiǎn)最大的那些銀行。

實(shí)行強(qiáng)制性投?？梢院芎玫刂萍s銀行間的風(fēng)險(xiǎn)。由于所有的銀行都繳納了保費(fèi)，所以經(jīng)營較好的銀行就有動(dòng)力去監(jiān)督經(jīng)營不善的銀行，以使平均保險(xiǎn)費(fèi)率保持穩(wěn)定。在我國，由于五大國有商業(yè)銀行受到國家隱性擔(dān)保的保護(hù)，為了降低經(jīng)營成本，從而不愿加入存款保險(xiǎn)體系，然而正是由于政府無償?shù)貫槠涮峁┍ｋU(xiǎn)，使得我國五大國有商業(yè)銀行資金規(guī)模較大，不良貸款率相對較低，可以算作我國經(jīng)營穩(wěn)健的銀行。如果五大國有商業(yè)銀行不肯參保，不僅起不到監(jiān)督其他中小型商業(yè)銀行的作用，而且會(huì)使存款保險(xiǎn)基金數(shù)額較小，從而無法保證在銀行出現(xiàn)危機(jī)的時(shí)候及時(shí)為儲(chǔ)戶進(jìn)行賠付。同時(shí)，根據(jù)國際上的經(jīng)驗(yàn)可知，在目前已經(jīng)建立存款保險(xiǎn)制度的國家中大都實(shí)行的是強(qiáng)制性投保。所以，我國建立存款保險(xiǎn)制度也應(yīng)采取強(qiáng)制性投保的方式。

（二）實(shí)行差額費(fèi)率并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行調(diào)整

所謂差別費(fèi)率制就是要根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模和資本充足率來判定其風(fēng)險(xiǎn)程度的高低，以各家銀行的風(fēng)險(xiǎn)水平為基礎(chǔ)進(jìn)行可變費(fèi)率的合理定價(jià)，使成本與收益匹配。按正常分析來講，風(fēng)險(xiǎn)等級越高，資本充足率越低，這種具有很大風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)，要收取高額保費(fèi)。但對于同一家投保銀行每一次收取的保費(fèi)并不是固定不變的，而是要根據(jù)每家存款機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評級和資本充足率狀況不斷進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，從而有效抑制他們的冒險(xiǎn)動(dòng)機(jī)。如果能夠?qū)λ秀y行的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行準(zhǔn)確測量，那么就可以有效杜絕存款保險(xiǎn)制度的道德風(fēng)險(xiǎn)。到目前為止，國際上所采用的存款保險(xiǎn)定價(jià)方法主要集中在預(yù)期損失定價(jià)這個(gè)模型上，所以我國也應(yīng)采取這一方法來厘定保險(xiǎn)費(fèi)率。

預(yù)期損失定價(jià)模型即預(yù)期損失=預(yù)期違約概率×敞口×違約損失率

在我國一般采用穆迪信用評級來估計(jì)預(yù)期違約率，通常5年統(tǒng)計(jì)一次累計(jì)違約率，除以5便得到一年的平均違約率[9]；然而在計(jì)算違約損失率時(shí)，由于我國目前還沒有一家商業(yè)銀行破產(chǎn)倒閉，所以沒有相關(guān)數(shù)據(jù)。但根據(jù)其經(jīng)營水平，風(fēng)險(xiǎn)管理水平以及國家監(jiān)管力度等因素我們可大致認(rèn)為我國銀行的違約損失率為50%；最后我們利用存款與總資產(chǎn)的比值表示敞口（見表5）。

通過表5，我們可以清晰地看出我國商業(yè)銀行被劃分為四個(gè)等級，并且隨著各級信用評級的下降，其違約率不斷上升，導(dǎo)致最后保費(fèi)費(fèi)率的增加。由于信用評級五年會(huì)更新一次，所以存款保險(xiǎn)的保費(fèi)厘定也不是固定不變的，如果商業(yè)銀行能夠有效控制內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，導(dǎo)致信用評級的上升，那么最終所繳保費(fèi)也會(huì)下降。

（三）確定合理的投保標(biāo)準(zhǔn)和賠付限額

道德風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度與存款保險(xiǎn)限額有著密切的關(guān)系，實(shí)行全額保險(xiǎn)引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)的幾率較高，所以為了控制金融機(jī)構(gòu)中道德風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)頻率，許多建立存款保險(xiǎn)制度的國家都采用限額保險(xiǎn)制度，即在制度設(shè)計(jì)中規(guī)定每一賬戶存款保險(xiǎn)的限額，一旦銀行破產(chǎn)，存款人可得到規(guī)定限額內(nèi)的賠付，超額部分存款人將無法追回。這就促使存款數(shù)額較大的居民時(shí)刻關(guān)注銀行的經(jīng)營動(dòng)態(tài)，以防出現(xiàn)銀行破產(chǎn)而由存款保險(xiǎn)公司代為支付存款的情況。