金融監(jiān)管論文

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金融監(jiān)管論文:非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)中的金融監(jiān)管問題

摘要:本文在分析我國(guó)非金融支付中的問題的基礎(chǔ)上,借鑒國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)非金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn),并結(jié)合最近新出臺(tái)的《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》,就如何更好地規(guī)范引導(dǎo)非金融機(jī)構(gòu)健康發(fā)展,給出一些建議。

關(guān)鍵詞:非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù);監(jiān)管問題;國(guó)外經(jīng)驗(yàn)

一、引言

隨著網(wǎng)絡(luò)信息、通信技術(shù)的快速發(fā)展和支付服務(wù)的不斷分工細(xì)化,信息技術(shù)與金融服務(wù)共有的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)加強(qiáng)了兩者之間的融合。傳統(tǒng)的支付服務(wù)一般由銀行承擔(dān),如現(xiàn)金服務(wù)、票據(jù)交換服務(wù)、直接轉(zhuǎn)賬服務(wù)等,而新興的非金融機(jī)構(gòu)介入到支付服務(wù)體系,借助技術(shù)與業(yè)務(wù)融合趨勢(shì)及其專業(yè)優(yōu)勢(shì),逐步由信息處理支持服務(wù)發(fā)展到金融信息服務(wù)處理業(yè)務(wù),進(jìn)而發(fā)展為直接從事支付清算業(yè)務(wù)。這種有效延伸拓展了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)支付業(yè)務(wù)的廣度和深度,在支持“刺激消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需”等宏觀經(jīng)濟(jì)政策方面發(fā)揮了積極作用。然而,隨著非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)業(yè)務(wù)范圍和規(guī)模的不斷擴(kuò)大和新的支付工具的推廣,這個(gè)領(lǐng)域固有的問題逐漸暴露,新的風(fēng)險(xiǎn)隱患也相繼產(chǎn)生。本文主要就如何規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn),規(guī)范非金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行分析研究。

二、非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

(一)非金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)交易額規(guī)模飛速增長(zhǎng)。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用的不斷成熟,電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入高速發(fā)展階段,第三方支付業(yè)務(wù)更是快速發(fā)展。根據(jù)iResearch艾瑞咨詢統(tǒng)計(jì),從2004年以來我國(guó)第三方網(wǎng)上支付交易規(guī)模迅速增長(zhǎng),交易規(guī)模由2004年的72億元上漲到2008年的2,743億元,相比2007年的976億元,增長(zhǎng)181%。

(二)我國(guó)第三方支付企業(yè)數(shù)量逐步增加,風(fēng)格逐漸成形,綜合型領(lǐng)軍。據(jù)中國(guó)電子商務(wù)研究中心的《2010年上半年中國(guó)電子商務(wù)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)報(bào)告》調(diào)查顯示,截止到2010年6月底,中國(guó)第三方網(wǎng)上支付企業(yè)數(shù)量達(dá)到320家。這些企業(yè)大部分集中在北京、上海、廣東等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū),業(yè)務(wù)種類覆蓋網(wǎng)上支付、電子貨幣發(fā)行與清算、銀行卡和票據(jù)跨行清算及集中代收付等各種業(yè)態(tài)。其中,在中國(guó)第三方網(wǎng)上支付企業(yè)市場(chǎng)份額中,排在前三位的分別為支付寶、財(cái)付通、中國(guó)銀聯(lián)電子支付。艾瑞將第三方支付企業(yè)劃分成以下七種類型:綜合型、資源型、創(chuàng)新型、特色型、行業(yè)型、外資型和微小型。目前的市場(chǎng)中綜合型企業(yè),如支付寶、財(cái)付通這樣的企業(yè)占主要市場(chǎng)份額。

(三)第三方支付的廣闊前景。自2005年以來,第三方支付交易額年年保持翻番增長(zhǎng)。其支付領(lǐng)域主要集中于網(wǎng)絡(luò)購物、電信繳費(fèi)等。隨著網(wǎng)絡(luò)信息、通信技術(shù)的發(fā)展,其支付領(lǐng)域逐步擴(kuò)展到了航空票、信用卡還款、股票基金等領(lǐng)域。根據(jù)艾瑞咨詢公司推出的《2008~2009年中國(guó)網(wǎng)上支付行業(yè)發(fā)展報(bào)告》統(tǒng)計(jì)顯示,目前第三方網(wǎng)上支付交易額占網(wǎng)上支付(包括所有通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行的支付,如個(gè)人/企業(yè)的網(wǎng)上銀行支付、銀行與銀行之間的網(wǎng)上支付等)交易額不足0.1%,與傳統(tǒng)網(wǎng)上支付方式相比,第三方網(wǎng)上支付交易額仍有較大的提升空間。

三、國(guó)外對(duì)非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)的監(jiān)管

國(guó)際上,非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)市場(chǎng)發(fā)展較早、較快的一些國(guó)家,政府對(duì)這類市場(chǎng)的監(jiān)管逐步從偏向于“自律的放任自流”向“強(qiáng)制的監(jiān)督管理”轉(zhuǎn)變。美國(guó)將類似機(jī)構(gòu)(包括非金融機(jī)構(gòu)和非銀行金融機(jī)構(gòu))界定為貨幣服務(wù)機(jī)構(gòu)。自2000年以來,美國(guó)已有40多個(gè)州參照《統(tǒng)一貨幣服務(wù)法案》頒布了適用本州非金融機(jī)構(gòu)貨幣服務(wù)的法律。歐盟在2007年了《境內(nèi)市場(chǎng)支付服務(wù)指令》,從維護(hù)客戶合法權(quán)益角度出發(fā),要求具有資質(zhì)的機(jī)構(gòu)有序、規(guī)范從事支付服務(wù)。主要做法包括:

(一)實(shí)行有針對(duì)性的業(yè)務(wù)許可。美國(guó)已實(shí)施的《統(tǒng)一貨幣服務(wù)法》強(qiáng)調(diào)以發(fā)放執(zhí)照的方式管理和規(guī)范從事貨幣服務(wù)的非銀行機(jī)構(gòu)。要求所有從事貨幣匯業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)都必須登記注冊(cè),獲得許可并接受監(jiān)督檢查。歐盟2000年的《電子貨幣指令》和2007年的《境內(nèi)市場(chǎng)支付服務(wù)指令》等規(guī)定,各成員國(guó)應(yīng)對(duì)電子貨幣機(jī)構(gòu)以及支付機(jī)構(gòu)實(shí)行業(yè)務(wù)許可制度,確保遵守審慎監(jiān)管原則的機(jī)構(gòu)才能從事此類業(yè)務(wù)。英國(guó)2000年的《金融服務(wù)與市場(chǎng)法》要求,對(duì)從事電子支付服務(wù)的機(jī)構(gòu)實(shí)行業(yè)務(wù)許可。歐盟就從事電子貨幣發(fā)行與清算的機(jī)構(gòu)先后制定了《電子貨幣指令》和《內(nèi)部市場(chǎng)支付服務(wù)指令》等,并于2009年再次對(duì)《電子貨幣指令》進(jìn)行修訂。這些法律強(qiáng)調(diào)歐盟各成員國(guó)應(yīng)對(duì)電子貨幣機(jī)構(gòu)以及支付機(jī)構(gòu)實(shí)行業(yè)務(wù)許可制度,確保只有遵守審慎監(jiān)管原則的機(jī)構(gòu)才能從事此類業(yè)務(wù)。

(二)設(shè)置必要的準(zhǔn)入門檻。美國(guó)的《統(tǒng)一貨幣服務(wù)法》從投資主體、營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、資金實(shí)力、財(cái)務(wù)狀況、業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)等方面做出了要求。歐盟的《境內(nèi)市場(chǎng)支付服務(wù)指令》對(duì)支付機(jī)構(gòu)的資本提出了明確的要求。英國(guó)的《金融服務(wù)與市場(chǎng)法》及相關(guān)法律除注冊(cè)資本金的要求外,還對(duì)這類機(jī)構(gòu)的注冊(cè)資本金與自有資金構(gòu)成、業(yè)務(wù)活動(dòng)和投資限制等進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定。

(三)建立檢查、報(bào)告制度。美國(guó)的《統(tǒng)一貨幣服務(wù)法》明確規(guī)定,從事貨幣匯兌等業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)接受現(xiàn)場(chǎng)檢查;變更股權(quán)結(jié)構(gòu)必須得到批準(zhǔn)。這類機(jī)構(gòu)必須維護(hù)客戶資金的安全、具有足夠的流動(dòng)性,不得從事類似銀行的存貸款業(yè)務(wù)、不得擅自留存、挪用客戶的交易資金。這類機(jī)構(gòu)還應(yīng)符合有關(guān)反洗錢的監(jiān)管規(guī)定,確保數(shù)據(jù)信息安全等。歐盟要求各成員國(guó)應(yīng)采取合規(guī)性檢查等必要措施,切實(shí)保障消費(fèi)者的權(quán)益。

(四)通過資產(chǎn)擔(dān)保等方式保護(hù)客戶利益。美國(guó)的《統(tǒng)一貨幣服務(wù)法》對(duì)貨幣匯兌機(jī)構(gòu)提出了擔(dān)保和凈資產(chǎn)的要求,以保護(hù)公眾的安全和產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展;規(guī)定這類機(jī)構(gòu)的投資方式必須得到許可,投資種類和比例應(yīng)符合相關(guān)要求。歐盟的《境內(nèi)市場(chǎng)支付服務(wù)指令》要求對(duì)客戶資金提供保險(xiǎn)和類似保證。2009年再次修訂的《電子貨幣指令》強(qiáng)調(diào)支付機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格區(qū)分自有資金和客戶資金,并對(duì)客戶資金提供保險(xiǎn)或類似保證;電子貨幣機(jī)構(gòu)提供支付服務(wù)時(shí),用于活期存款及具備足夠流動(dòng)性的投資總額不得超過自有資金的20倍。英國(guó)的《金融服務(wù)與市場(chǎng)法》要求對(duì)從事電子支付服務(wù)的機(jī)構(gòu)實(shí)行業(yè)務(wù)許可,并且電子貨幣機(jī)構(gòu)必須用符合規(guī)定的流動(dòng)資產(chǎn)為客戶預(yù)付價(jià)值提供擔(dān)保,且客戶預(yù)付價(jià)值總額不得高于其自有資金的8倍。

(五)加強(qiáng)機(jī)構(gòu)的終止、撤銷和退出管理。美國(guó)的《統(tǒng)一貨幣服務(wù)法》規(guī)定,在特定條件下,可以終止、撤銷業(yè)務(wù)許可或要求從事貨幣匯兌等業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)退出該業(yè)務(wù)領(lǐng)域。歐盟的《境內(nèi)市場(chǎng)支付服務(wù)指令》沒有對(duì)支付機(jī)構(gòu)的設(shè)立與撤銷做出規(guī)定,但明確規(guī)定可以就若干情形撤銷對(duì)支付機(jī)構(gòu)的支付清算業(yè)務(wù)許可。

我國(guó)的非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)起步較晚,但發(fā)展迅速,相關(guān)問題隨著業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展而逐步顯現(xiàn)。

四、我國(guó)非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)中的主要問題

(一)超出范圍經(jīng)營(yíng)。非金融機(jī)構(gòu)在工商部門核準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)范圍多數(shù)為電子商務(wù)、計(jì)算機(jī)技術(shù)服務(wù)、計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)、智能IC卡技術(shù)的研發(fā)及推廣應(yīng)用、系統(tǒng)集成服務(wù)、技術(shù)咨詢服務(wù)、電子數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)開發(fā)、電子數(shù)據(jù)處理服務(wù)等。從經(jīng)營(yíng)范圍的表述來看,未經(jīng)許可的非金融機(jī)構(gòu)從事支付清算業(yè)務(wù)并不具有合法性。

(二)關(guān)聯(lián)關(guān)系復(fù)雜。從事支付清算業(yè)務(wù)的非金融機(jī)構(gòu)之間存在著關(guān)聯(lián)關(guān)系。越來越多的金融機(jī)構(gòu)開始采取發(fā)行與渠道建設(shè)和后臺(tái)系統(tǒng)分離方式開展支付清算業(yè)務(wù)。

(三)沉淀資金使用備受關(guān)注。由于缺乏具體管理措施,非金融機(jī)構(gòu)從事支付清算業(yè)務(wù)時(shí)產(chǎn)生的沉淀資金已經(jīng)受到各界的廣泛關(guān)注。這類機(jī)構(gòu)使用沉淀資金的情況包括:委托貸款給關(guān)聯(lián)企業(yè)、購買銀行理財(cái)產(chǎn)品和直接進(jìn)入資本投資等。而且新興支付手段的大量沉淀資金帶來的風(fēng)險(xiǎn),也增大了洗錢、套現(xiàn)、賭博、欺詐等非法活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),信用卡網(wǎng)上套現(xiàn)一度成為熱門話題,且虛擬貨幣對(duì)實(shí)體貨幣的正常運(yùn)行也造成一定沖擊。

(四)業(yè)務(wù)制度建設(shè)不規(guī)范。非金融機(jī)構(gòu)制定的支付清算業(yè)務(wù)制度辦法以及風(fēng)險(xiǎn)管理措施等參差不齊。許多非金融機(jī)構(gòu)尤其是資金較小、技術(shù)較差和能力缺乏的機(jī)構(gòu)既不重視規(guī)章制度建設(shè),也不知道如何開展制度建設(shè)。

(五)核心技術(shù)認(rèn)定缺少規(guī)范。非金融機(jī)構(gòu)對(duì)技術(shù)安全認(rèn)證的重要性普遍認(rèn)識(shí)不足,甚至不了解支付清算業(yè)務(wù)技術(shù)的適用性和安全性要求。許多非金融機(jī)構(gòu)從事支付清算業(yè)務(wù)時(shí)并未取得權(quán)威部門或者專業(yè)機(jī)構(gòu)的技術(shù)安全認(rèn)證。

五、結(jié)合《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》的出臺(tái),我國(guó)在非金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管中要借鑒和改進(jìn)的地方

2010年6月22日,央行出臺(tái)《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》,《辦法》規(guī)定了非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)市場(chǎng)準(zhǔn)入條件,實(shí)行業(yè)務(wù)許可證制度,還規(guī)定了支付機(jī)構(gòu)在規(guī)范經(jīng)營(yíng)、資金安全、系統(tǒng)運(yùn)行等方面應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任與義務(wù)。

隨著《辦法》的出臺(tái),我國(guó)對(duì)非金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管也將逐漸完善,而其中還有很多要改進(jìn)的地方,借鑒國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)非金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn),本文提出以下建議:

(一)進(jìn)一步出臺(tái)相關(guān)細(xì)節(jié)監(jiān)管法規(guī)?！掇k法》的有效執(zhí)行仍需后續(xù)出臺(tái)相關(guān)細(xì)節(jié)的監(jiān)管法規(guī),例如支付企業(yè)的資金沉淀問題。《辦法》規(guī)定支付機(jī)構(gòu)只能選擇一家商業(yè)銀行作為備付金存管銀行。而付款者肯定會(huì)使用多家銀行賬戶,這時(shí)就要求支付企業(yè)要在不同的銀行賬戶之間不斷進(jìn)行劃算和結(jié)賬,會(huì)增加成本和費(fèi)用,影響效率;此外,還有對(duì)外資企業(yè)的從業(yè)資格、及支付公司在具體行業(yè)的從業(yè)范圍和資質(zhì)等都需要考量。

(二)完善對(duì)整個(gè)行業(yè)準(zhǔn)入,以及對(duì)非金融機(jī)構(gòu)從事支付服務(wù)的終止、撤銷和退出管理。

(三)加強(qiáng)行業(yè)的自律管理,完善和規(guī)范業(yè)務(wù)制度,對(duì)從事支付服務(wù)的非金融機(jī)構(gòu)的核心技術(shù)要有權(quán)威部門或者專業(yè)機(jī)構(gòu)的技術(shù)安全認(rèn)證。

金融監(jiān)管論文:國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管改革趨勢(shì)

一、中國(guó)金融監(jiān)管的改革與發(fā)展進(jìn)程

基于金融監(jiān)管部門是政府的有機(jī)組成部分的這一國(guó)情,回顧我國(guó)金融監(jiān)管的改革與發(fā)展歷程,必須著眼于行政改革的大背景。

1.全球行政改革潮流對(duì)中國(guó)金融監(jiān)管改革的影響。1978年后,中國(guó)金融業(yè)進(jìn)入了現(xiàn)展軌道。但我國(guó)的金融監(jiān)管改革在1978年之后的很長(zhǎng)一段時(shí)期并未呈現(xiàn)出“去監(jiān)管化”的特征,相反,金融監(jiān)管體系得到了強(qiáng)化。這是因?yàn)?中國(guó)對(duì)“新公共管理運(yùn)動(dòng)”的認(rèn)識(shí)和接受有一個(gè)時(shí)間過程,滯后于同一時(shí)期的歐美國(guó)家行政改革。從理論界的反應(yīng)來看,直到本世紀(jì)初期,新公共管理運(yùn)動(dòng)在西方國(guó)家遭到普遍質(zhì)疑和批評(píng)時(shí),國(guó)內(nèi)仍有很多學(xué)者將其視為一種全新的管理模式,倡導(dǎo)仿照歐美國(guó)家的做法,打造中國(guó)式的“企業(yè)家政府”。盡管沒有系統(tǒng)性移植這一行政模式,但事實(shí)上,在上世紀(jì)90年代中后期,“市場(chǎng)化”的理念已經(jīng)被廣泛應(yīng)用于我國(guó)的行政管理實(shí)踐之中,成為政府改革的主流方向之一,如公共醫(yī)療衛(wèi)生、基礎(chǔ)教育和公共交通等領(lǐng)域。當(dāng)這些領(lǐng)域的市場(chǎng)化改革遭遇挫折時(shí),支持者們則堅(jiān)持認(rèn)為這并非“市場(chǎng)化”的失敗,而恰恰說明了市場(chǎng)化改革的不徹底。作為政府的有機(jī)組成部分,金融監(jiān)管部門也逐步接受了市場(chǎng)化的理念,分業(yè)監(jiān)管體系得以建立和完善。

2.引導(dǎo)型政府模式下的金融監(jiān)管改革。改革開放初期,中國(guó)政府選擇了引導(dǎo)型政府模式,有學(xué)者認(rèn)為,“引導(dǎo)型政府”模式是服務(wù)型政府的實(shí)踐形態(tài)之一。但因?yàn)槿狈碚撟杂X,引導(dǎo)型政府模式一直處于“不自覺前行”的狀態(tài),不過,它所投射出的“影像”在中國(guó)的改革發(fā)展實(shí)踐中已經(jīng)清晰可見。在引導(dǎo)型政府模式之下,中國(guó)政府為金融業(yè)的發(fā)展實(shí)施了諸多制度移植及制度創(chuàng)新,僅用了20-30年左右的時(shí)間,就建立起了多元化的金融市場(chǎng),金融監(jiān)管也逐步成熟,形成了以政府主導(dǎo)為主要特點(diǎn)的金融監(jiān)管體系。按照中國(guó)金融體制改革的歷史演進(jìn)過程,我國(guó)的金融監(jiān)管改革可以分為三個(gè)階段:市場(chǎng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下的集中監(jiān)管階段(1978-1992年)、市場(chǎng)分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下的分業(yè)監(jiān)管階段(1993-2003年)和市場(chǎng)綜合經(jīng)營(yíng)萌芽下的分業(yè)監(jiān)管階段(2003年以來)?？v觀改革開放以來的金融業(yè)發(fā)展進(jìn)程,不難發(fā)現(xiàn)金融監(jiān)管烙上的政府行為印記。中央政府作為金融產(chǎn)業(yè)的最高監(jiān)管者,對(duì)金融監(jiān)管的體制、模式、機(jī)構(gòu)、規(guī)則進(jìn)行總體規(guī)劃,有意識(shí)推動(dòng)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新運(yùn)用,對(duì)金融市場(chǎng)利益進(jìn)行分配,不斷調(diào)整金融體系建設(shè)及風(fēng)險(xiǎn)防范方面的發(fā)展思路與戰(zhàn)略布局。

3.服務(wù)型政府視野下的金融監(jiān)管改革路徑選擇。對(duì)新公共管理運(yùn)動(dòng)的批判集中反映了人們對(duì)政府與市場(chǎng)關(guān)系的重新認(rèn)識(shí),尤其是對(duì)市場(chǎng)力量過度參與公共治理的反思。對(duì)此,“新公共服務(wù)”改革提出的解決方案是在政府與市場(chǎng)之間引入公眾的力量,使公共行政回歸關(guān)注公共利益的原有軌道。在金融監(jiān)管領(lǐng)域,2008年金融危機(jī)發(fā)生以后,世界各主要國(guó)家對(duì)自身的金融監(jiān)管體系進(jìn)行了重大改革,對(duì)政府與市場(chǎng)的關(guān)系進(jìn)行了再平衡?？梢钥闯?金融監(jiān)管變革的總體方向和行政改革的趨勢(shì)是一致的,未來改革也必然受到行政改革的影響。作為后發(fā)展國(guó)家,中國(guó)行政改革面臨的形勢(shì)和要解決的問題更為繁冗復(fù)雜,這決定了我們不可能照搬西方國(guó)家的既有經(jīng)驗(yàn)和模式。中共十八屆三中全會(huì)提出,未來改革要“使市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用和更好地發(fā)揮政府作用”,表明了我們當(dāng)前面臨的主要問題仍然是市場(chǎng)發(fā)展的不完善和不成熟。但全球化使各主要國(guó)家面臨著一些同樣的社會(huì)治理問題,中外行政改革在特定的時(shí)點(diǎn)上殊途同歸,不約而同地提出了構(gòu)建“服務(wù)型政府”的主張,這也標(biāo)志著中國(guó)的行政改革逐步走向了理論自覺。因此,我們必須站在更前瞻的立場(chǎng)上,關(guān)注當(dāng)前各主要國(guó)家“強(qiáng)化對(duì)市場(chǎng)監(jiān)管和約束”的主流趨勢(shì),推動(dòng)金融監(jiān)管改革步伐,既要健全完善市場(chǎng),也要未雨綢繆,為政策執(zhí)行預(yù)留足夠的彈性空間,加強(qiáng)政策微調(diào),防止因?yàn)楸O(jiān)管乏力而誘發(fā)金融危機(jī)。

二、對(duì)未來金融監(jiān)管改革趨勢(shì)的展望

1.多元主體之間的合作治理將得以強(qiáng)化。出于對(duì)效率和權(quán)威的追求,人類社會(huì)在進(jìn)入后工業(yè)階段之前,社會(huì)治理始終保持著中心-邊緣的結(jié)構(gòu)形態(tài),體現(xiàn)在政府、市場(chǎng)與公眾之間的關(guān)系上,20世紀(jì)以來的歷次行政改革都是圍繞著如何倚重其中一種力量而展開的。一方面是政府和市場(chǎng)獨(dú)治的失敗,另一方面人們又不斷在政府和市場(chǎng)之間進(jìn)行著新一輪的選擇,但管制型政府的治理模式終將被新的社會(huì)發(fā)展階段所淘汰。后工業(yè)化社會(huì)對(duì)原有社會(huì)形態(tài)的解構(gòu)和重構(gòu),消解了中心-邊緣社會(huì)形態(tài)的存在基礎(chǔ),社會(huì)治理呈現(xiàn)多中心,政府、市場(chǎng)與公眾在越來越多的“場(chǎng)”內(nèi)產(chǎn)生交集,唯有合作和溝通才能實(shí)現(xiàn)三者之間的力量平衡。因此,在后工業(yè)化社會(huì),服務(wù)型政府成為公共行政的唯一選擇,金融監(jiān)管改革也必須在政府、市場(chǎng)與公眾間作出平衡。

2.公眾在金融管理事務(wù)中的地位將得到提升。把公眾的力量提升到與政府、市場(chǎng)同等重要的位置,是后工業(yè)化社會(huì)公共行政的必然要求,有助于平衡市場(chǎng)與政府之間的關(guān)系,實(shí)現(xiàn)新的社會(huì)治理結(jié)構(gòu)的平衡。在金融監(jiān)管領(lǐng)域,英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家邁克爾?泰勒提出了著名的“雙峰”理論,認(rèn)為金融監(jiān)管并存著兩個(gè)目標(biāo):一是審慎監(jiān)管目標(biāo),旨在維護(hù)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)與金融體系的穩(wěn)定,防止發(fā)生系統(tǒng)性金融危機(jī)或市場(chǎng)崩潰;二是保護(hù)消費(fèi)者權(quán)利的目標(biāo),通過對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)行為的監(jiān)管,防止和減少消費(fèi)者受到欺詐和其他不公平待遇。金融危機(jī)過后,各主要國(guó)家普遍意識(shí)到金融消費(fèi)者保護(hù)缺失是造成金融危機(jī)的重要成因,不同程度加強(qiáng)了金融消費(fèi)者保護(hù)力度。美國(guó)在美聯(lián)儲(chǔ)之下創(chuàng)設(shè)了相對(duì)獨(dú)立的“金融消費(fèi)者保護(hù)局”,集中行使原本分散的金融消費(fèi)者保護(hù)職權(quán),以克服金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在保護(hù)消費(fèi)者方面的角色沖突、消除監(jiān)管套利;英國(guó)和澳大利亞早在危機(jī)前就已經(jīng)成立了保護(hù)金融消費(fèi)者的專門機(jī)構(gòu);我國(guó)也分別成立了隸屬于不同監(jiān)管部門的保護(hù)機(jī)構(gòu),初步形成了金融消費(fèi)者保護(hù)工作體系。隨著消費(fèi)者權(quán)利意識(shí)的覺醒,未來,金融消費(fèi)者將會(huì)越來越積極主動(dòng)參與到此項(xiàng)工作之中,這要求金融監(jiān)管部門要在建立利益協(xié)調(diào)、對(duì)話協(xié)商機(jī)制等方面發(fā)揮好組織引導(dǎo)作用。

3.中央銀行的職能地位將更加突出。新公共服 務(wù)改革通過對(duì)新公共管理運(yùn)動(dòng)的揚(yáng)棄,闡明了管理和服務(wù)的辯證統(tǒng)一關(guān)系。金融危機(jī)之后,各主要國(guó)家分別強(qiáng)化了中央銀行對(duì)金融監(jiān)管地位,人民銀行也適時(shí)提出“金融管理與服務(wù)并重”的主張。事實(shí)上,即使是在去監(jiān)管化浪潮席卷全球的時(shí)期,中央銀行也沒有完全剝離金融監(jiān)管職責(zé),這是由中央銀行在國(guó)家金融體系中的特殊地位決定的。無論中央銀行是否被確定為金融監(jiān)管當(dāng)局,都必須在維護(hù)金融穩(wěn)定方面發(fā)揮重要作用,包括在宏觀審慎管理框架中發(fā)揮主導(dǎo)作用、將金融體系發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)分析納入貨幣政策框架、建立比傳統(tǒng)意義上“最后貸款人”更為廣泛的危機(jī)管理框架等。

4.地方政府的金融監(jiān)管職責(zé)將更加明確。只有在地方的層面上公共事務(wù)治理才更加真實(shí),更加貼近公眾需要,金融監(jiān)管工作也不例外。地方政府是金融監(jiān)管體系的有機(jī)組成部分,隨著民間資本不斷涌向金融領(lǐng)域,地方政府的金融監(jiān)管責(zé)任必將得到進(jìn)一步明確。未來,地方政府應(yīng)當(dāng)著重在整合監(jiān)管資源、提高專業(yè)化監(jiān)管水平、加強(qiáng)與中央監(jiān)管機(jī)構(gòu)的分工配合、建立和完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)體系等方面加大力量投入。

5.金融監(jiān)管的領(lǐng)域?qū)⑦M(jìn)一步拓寬。公共部門的主要職能是提供公共產(chǎn)品(服務(wù)),由于公眾需求的變化,公共產(chǎn)品(服務(wù))的種類和范圍在總體上呈現(xiàn)不斷擴(kuò)大的趨勢(shì)。金融市場(chǎng)的逐利性和金融系統(tǒng)自身的結(jié)構(gòu)特征,決定了金融系統(tǒng)的創(chuàng)新特征,新的經(jīng)營(yíng)理念、新的營(yíng)銷手段和利潤(rùn)產(chǎn)出模式層出不窮,同時(shí)金融體系的內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)及其傳導(dǎo)又極易造成金融體系的脆弱性,這給金融監(jiān)管工作帶來了挑戰(zhàn)和壓力。金融監(jiān)管工作必須能夠適應(yīng)金融創(chuàng)新的節(jié)奏,不斷增強(qiáng)對(duì)新事物、新領(lǐng)域的掌控和管理能力。

三、構(gòu)建適應(yīng)我國(guó)國(guó)情的金融監(jiān)管體系的政策建議

中國(guó)的金融監(jiān)管改革也必須循著社會(huì)發(fā)展的軌道,從發(fā)達(dá)國(guó)家的行政改革和金融監(jiān)管變革中汲取有益經(jīng)驗(yàn),并呈現(xiàn)出與國(guó)情相適應(yīng)的自身特點(diǎn)。

1.兼顧好市場(chǎng)繁榮和金融穩(wěn)定的雙重目標(biāo)。金融監(jiān)管改革要適應(yīng)國(guó)情需要,兼顧好促進(jìn)市場(chǎng)繁榮發(fā)展和穩(wěn)定市場(chǎng)秩序的雙重目標(biāo)。要進(jìn)一步完善金融市場(chǎng)體系,擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外開放,鼓勵(lì)和支持金融創(chuàng)新,推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)改革。要轉(zhuǎn)變監(jiān)管方式,打破政府對(duì)金融資源的壟斷,進(jìn)一步界定政府與市場(chǎng)的關(guān)系,政府將該管的事情管好、管到位,切實(shí)將職能轉(zhuǎn)向金融宏觀調(diào)控、社會(huì)管理、公共服務(wù)等方面。要引導(dǎo)市場(chǎng)進(jìn)一步走上法治的軌道,精簡(jiǎn)和優(yōu)化行政審批,為市場(chǎng)發(fā)展?fàn)I造公平、高效的政策環(huán)境,調(diào)動(dòng)市場(chǎng)主體參與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的積極性。

2.完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。2013年8月20日,國(guó)務(wù)院在《關(guān)于同意建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會(huì)議制度的批復(fù)》中,同意建立由人民銀行牽頭,銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和外匯管理局參加的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會(huì)議制度。要充分利用好這一制度平臺(tái),促進(jìn)金融監(jiān)管政策的趨同或相互融合,重點(diǎn)加強(qiáng)貨幣政策與金融監(jiān)管政策、交叉性金融產(chǎn)品和跨市場(chǎng)金融創(chuàng)新的協(xié)調(diào),加強(qiáng)聯(lián)合行動(dòng),強(qiáng)化信息共享,防止監(jiān)管真空和過度監(jiān)管,形成監(jiān)管合力。在建立中央層面的部際協(xié)調(diào)監(jiān)管體系基礎(chǔ)上,進(jìn)一步界定中央和地方金融監(jiān)管職責(zé),督促地方政府履行好對(duì)金融機(jī)構(gòu)出資人職責(zé),防止其過度追求經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)對(duì)金融機(jī)構(gòu)自主經(jīng)營(yíng)的行政干預(yù),提升監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的防控和化解能力。

3.強(qiáng)化中央銀行的宏觀審慎監(jiān)管職能。金融危機(jī)表明,宏觀審慎管理和微觀審慎監(jiān)管相結(jié)合是維護(hù)金融穩(wěn)定的有效方式。中央銀行承擔(dān)著維護(hù)金融穩(wěn)定的重要職責(zé),必須對(duì)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性大環(huán)境負(fù)責(zé),除了通過執(zhí)行貨幣政策、向金融系統(tǒng)提供流動(dòng)性等傳統(tǒng)途徑來發(fā)揮穩(wěn)定市場(chǎng)的作用外,還應(yīng)該在金融機(jī)構(gòu)信息搜集、信息披露、與專業(yè)監(jiān)管部門合作參與制定規(guī)則、必要時(shí)采取聯(lián)合行動(dòng)等方面擁有特定權(quán)力,監(jiān)管的范圍應(yīng)該包括一切可能對(duì)金融體系造成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)。本文來自于《現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)探討》雜志?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)探討雜志簡(jiǎn)介詳見

4.更加重視金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作。公眾在社會(huì)治理中不僅僅是被動(dòng)接受的角色,通過有計(jì)劃的金融教育,合理的制度安排,公眾將會(huì)越來越多地參與到與切身利益相關(guān)的金融治理事務(wù)之中,真正成為公共政策的制定者。應(yīng)盡快將金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)納入宏觀審慎管理框架,將對(duì)消費(fèi)者適當(dāng)有效保護(hù)列為監(jiān)管目標(biāo)。在立法上,有必要修改《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》、《人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險(xiǎn)法》等金融核心法律,并將制定《金融消費(fèi)法》提上立法日程,確立監(jiān)管機(jī)構(gòu)在保護(hù)金融消費(fèi)者方面的法律地位,將對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)作為維護(hù)公眾信心、防范金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定的重要基石。在機(jī)構(gòu)設(shè)置上,有必要建立統(tǒng)一、專門的消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)機(jī)構(gòu),進(jìn)一步完善多元化保護(hù)機(jī)制,逐步建立起事前控制—事中調(diào)節(jié)—事后救濟(jì)的操作性較強(qiáng)的保護(hù)機(jī)制,賦予監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)違規(guī)金融機(jī)構(gòu)的調(diào)查及處罰權(quán)力。

金融監(jiān)管論文:中美金融監(jiān)管體制比較

摘要:本文從金融監(jiān)管主體的角度出發(fā),闡述了中美現(xiàn)行金融監(jiān)管體制,并將兩者進(jìn)行了比較。提出了在借鑒美國(guó)金融監(jiān)管體制的基礎(chǔ)上。中國(guó)應(yīng)建立適合國(guó)情的金融監(jiān)管體制。

關(guān)鍵詞:金融監(jiān)管;體制;比較

一、金融監(jiān)管體制概述

金融監(jiān)管體制是指為實(shí)現(xiàn)特定的社會(huì)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而對(duì)金融活動(dòng)施加影響的一整套機(jī)制和組織結(jié)構(gòu)的總和。與之密切相關(guān)的基本要素:首先是體制參與者,即由誰監(jiān)管和對(duì)誰監(jiān)管,核心是金融監(jiān)管機(jī)關(guān)的設(shè)置、職責(zé)職權(quán)的依法定位;其次是如何監(jiān)管,即為實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管目標(biāo)而采用的各種方式、方法和手段,體制的各種參與者按照一定方式有規(guī)律地相互作用,以完成特定的目的?？梢?對(duì)金融監(jiān)管體制的研究涉及到對(duì)金融監(jiān)管機(jī)關(guān)組織構(gòu)成、職權(quán)的分析、金融監(jiān)管機(jī)關(guān)對(duì)金融機(jī)構(gòu)作用機(jī)制的分析等。

根據(jù)監(jiān)管主體的多少,金融監(jiān)管體制可分為一元化監(jiān)管體制與多元化監(jiān)管體制。前者是獨(dú)家監(jiān)管型,即只有一家執(zhí)行金融監(jiān)管的機(jī)關(guān),實(shí)行高度集中的單一型監(jiān)管體制。后者是多家監(jiān)管型,即執(zhí)行金融監(jiān)管的機(jī)關(guān)為兩家或兩家以上共同分工負(fù)責(zé)進(jìn)行金融監(jiān)管。實(shí)行這種體制的國(guó)家根據(jù)監(jiān)管權(quán)限在中央與地方的劃分的不同,又可分為一線多元監(jiān)管體制和雙線多元監(jiān)管體制。實(shí)行一線多元體制的國(guó)家或地區(qū),金融健全權(quán)力集中于中央,在中央一級(jí)又分別由兩個(gè)或兩個(gè)以上的機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)監(jiān)管。這種體制實(shí)際上是以財(cái)政部和中央銀行為主題開展工作。實(shí)行雙線多元體制的國(guó)家主要是聯(lián)邦制國(guó)家,以美國(guó)和加拿大為典型代表。其基本框架如下:

二、美國(guó)金融監(jiān)管體制

在世界各國(guó)金融監(jiān)管體制中,美國(guó)的監(jiān)管體制被公認(rèn)為是最健全、最完備、最具代表性的,1999年11月4日。美國(guó)參眾兩院通過了《1999年金融服務(wù)法》(Financial Service8 Act of l999),廢除了1933年制定的《格拉斯·斯蒂格爾法》,徹底結(jié)束了銀行、證券、保險(xiǎn)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)與分業(yè)監(jiān)管的局面,開辟了金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)的新紀(jì)元,美國(guó)金融監(jiān)管也最終形成了現(xiàn)行的雙線多元監(jiān)管模式。這種新的監(jiān)管體系順應(yīng)了金融服務(wù)業(yè)混合經(jīng)營(yíng)、金融集團(tuán)的發(fā)展趨勢(shì),在制度上實(shí)現(xiàn)了金融監(jiān)管的創(chuàng)新。由于美國(guó)處于世界頭號(hào)金融強(qiáng)國(guó)的地位,因此。對(duì)美國(guó)現(xiàn)行金融監(jiān)管體制的考察研究,將在構(gòu)思我國(guó)金融監(jiān)管體制改革的方向和具體策略等方面提供諸多啟示。

美國(guó)金融監(jiān)管體制比較復(fù)雜,聯(lián)邦和各州都有權(quán)對(duì)銀行發(fā)照注冊(cè)并進(jìn)行監(jiān)督,即實(shí)行雙軌銀行制度。在聯(lián)邦一級(jí),有財(cái)政部通貨監(jiān)理局、聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)和聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司三大銀行監(jiān)管機(jī)關(guān)。在州一級(jí),各州都有各自的金融法規(guī)和銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)?，F(xiàn)分述如下:

(一)通貨監(jiān)理局

通貨監(jiān)理局是美國(guó)資格最老的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu),它是根據(jù)(國(guó)民銀行法)于1863年建立的。只有向該局注冊(cè)的銀行才能稱為國(guó)民銀行。通貨監(jiān)理局在技術(shù)上受財(cái)政部指揮。不過實(shí)際上它的活動(dòng)與財(cái)政部沒有正式聯(lián)系_保持著相當(dāng)大的獨(dú)立性。通貨監(jiān)理局的主要職責(zé)是審查國(guó)民銀行的注冊(cè)和分支行的設(shè)置,審核銀行的合并,收集國(guó)民銀行業(yè)務(wù)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),并進(jìn)行與國(guó)民銀行體系有關(guān)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)調(diào)研工作;制訂相應(yīng)的管理?xiàng)l例和法規(guī),并組織貫徹執(zhí)行;檢查國(guó)民銀行的資本營(yíng)運(yùn)、貸款結(jié)構(gòu)和數(shù)量、存款安全程度和貸款利率水平等經(jīng)營(yíng)情況,對(duì)經(jīng)營(yíng)管理混亂或違反金融法規(guī)要求的,有權(quán)命令其停業(yè),進(jìn)行清理整頓,有權(quán)撤換國(guó)民銀行的正副行長(zhǎng)和高級(jí)負(fù)責(zé)人員。通貨監(jiān)理局每年需向國(guó)會(huì)報(bào)告工作情況。

(二)聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)

聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)是根據(jù)1913年(聯(lián)邦儲(chǔ)備法)成立的,該系統(tǒng)有以下3個(gè)機(jī)構(gòu):

1、聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)

聯(lián)邦儲(chǔ)各委員會(huì)的主要職能是制定金融政策,此外還要規(guī)定金融規(guī)章、制度,監(jiān)督管理下屬的聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行和會(huì)員銀行的業(yè)務(wù)。監(jiān)督貨幣的投入與回籠:執(zhí)行有關(guān)管制銀行控股公司活動(dòng)的法令,并作為聯(lián)邦政府的人。

2、聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行

每家聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行都是股份有限公司,股份由參加的會(huì)員銀行認(rèn)購。所有在聯(lián)邦注冊(cè)的國(guó)民銀行都必須是會(huì)員,而在各州注冊(cè)的銀行則可以自由參加或退出。

3、聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)

該委員會(huì)是聯(lián)邦儲(chǔ)各系統(tǒng)中指導(dǎo)公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)的最高決策機(jī)構(gòu)。委員會(huì)每四至五周在白宮開會(huì)一次,決定公開市場(chǎng)的方針政策,通過買賣政府證券、聯(lián)邦機(jī)構(gòu)證中國(guó)改革券和銀行承兌票據(jù)以及買賣外匯等辦法來調(diào)節(jié)市場(chǎng)上的銀根。此外,還設(shè)有供咨詢的顧問委員會(huì)。

(三)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司

聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司建立于1933年。其宗旨是為了保險(xiǎn)存款。防止個(gè)別銀行的信用危機(jī)擴(kuò)散到其他銀行而設(shè)立的。按規(guī)定,只要是聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)中的銀行都要求向聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司保險(xiǎn),未參加聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)的州注冊(cè)銀行是否參加保險(xiǎn)可以悉聽尊便。該保險(xiǎn)公司的職責(zé)除了接受存款保險(xiǎn)外。還包括審核檢查批準(zhǔn)投保銀行的經(jīng)營(yíng)范圍。設(shè)立分支行等:考慮投保銀行送交的統(tǒng)計(jì)、報(bào)告;幫助面臨破產(chǎn)的銀行調(diào)整經(jīng)營(yíng)方向,組織清理和安排銀行破產(chǎn)時(shí)資產(chǎn)清理。債務(wù)償還等。為了保證在聯(lián)邦政府支持下的保險(xiǎn)存款得到償付,解除向銀行擠提的風(fēng)險(xiǎn),聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司還享有在緊急情況下向財(cái)政部借入資金的權(quán)利。

(四)州銀行當(dāng)局

美國(guó)各州都有自己的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)督和管理州注冊(cè)銀行。這些機(jī)構(gòu)同時(shí)管理州內(nèi)其他金融機(jī)構(gòu),如儲(chǔ)蓄存款協(xié)會(huì)、信貸和金融公司等。一般來講,它們的具體職責(zé)范圍基本與通貨監(jiān)理局一樣,各州之間略有區(qū)別,共同責(zé)任如下:批準(zhǔn)新銀行的成立,開設(shè)或關(guān)閉分支行機(jī)構(gòu),以及控股公司在州內(nèi)的業(yè)務(wù)范圍:審核銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)帳冊(cè):制定一些規(guī)章制度,保障消費(fèi)者與貸款者的利益。一般州的監(jiān)督機(jī)構(gòu)對(duì)銀行的監(jiān)督采取放松態(tài)度,許多銀行都愿意向州銀行注冊(cè),紐約市區(qū)銀行盡管業(yè)務(wù)遍及全世界,但它們大部分是州注冊(cè)銀行?；究蚣苋缦?

從上述分析可知,盡管各金融監(jiān)管機(jī)關(guān)互有分工,各負(fù)其責(zé),各有自己管轄的范圍和重點(diǎn),但各機(jī)關(guān)職責(zé)互相交叉重疊之處是明顯的。例如,國(guó)民銀行須接受通貨監(jiān)理局的監(jiān)督,但所有的國(guó)民銀行必須假如聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)并且參加聯(lián)邦存款保險(xiǎn),因此,國(guó)民銀行屬于三個(gè)不同的聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)關(guān)的管理職權(quán)范圍之內(nèi)。那些參加存款保險(xiǎn)的州會(huì)員銀行必須同時(shí)接受聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)、聯(lián)邦存款

保險(xiǎn)公司和州銀行監(jiān)督機(jī)關(guān)的檢查和監(jiān)督,分別向三個(gè)金融監(jiān)管機(jī)關(guān)上交經(jīng)營(yíng)報(bào)告和統(tǒng)計(jì)資料。

三、中國(guó)金融監(jiān)管體制

我國(guó)金融監(jiān)管體制的建設(shè)大體分為兩個(gè)階段:第一階段是1998年以前由中國(guó)人民銀行統(tǒng)一實(shí)施金融監(jiān)管:第二階段是從1998年開始。對(duì)證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管從中國(guó)人民銀行統(tǒng)一監(jiān)管中分離出來,分別由中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)和中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)負(fù)責(zé),形成了由中國(guó)人民銀行、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)三家分業(yè)監(jiān)管的格局。2003年中國(guó)銀行監(jiān)督管理委員會(huì)正式組建,接管了中國(guó)人民銀行的銀行監(jiān)管職能,由此我國(guó)正式確立了分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管、三會(huì)分工的金融監(jiān)管體制,而中國(guó)金融監(jiān)管也形成了現(xiàn)行的多元化監(jiān)管體制。我國(guó)現(xiàn)行金融監(jiān)管體制的基本特征是分業(yè)監(jiān)管。按照金融監(jiān)管的分工,銀監(jiān)會(huì)主要負(fù)責(zé)商業(yè)銀行、政策性銀行、外資銀行、農(nóng)村合作銀行(信用社)、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、租賃公司、金融資產(chǎn)管理公司的監(jiān)管,以大銀行業(yè)為口徑,銀監(jiān)會(huì)成立了監(jiān)管一部、二部、三部、合作金融監(jiān)管部和非銀行金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管部,自上而下相應(yīng)設(shè)立了省局,市分局、縣(市)辦事處體制。而證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)則分別負(fù)責(zé)證券、期貨、基金和保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管;內(nèi)部設(shè)立了相應(yīng)的監(jiān)管部室,自上而下則建立了相應(yīng)會(huì)、局(省、市、計(jì)劃單列)的體制。銀監(jiān)會(huì)成立后,中國(guó)人民銀行著重加強(qiáng)制定和執(zhí)行貨幣政策的職能,負(fù)責(zé)金融體系的支付安全,發(fā)揮中央銀行在宏觀調(diào)控和防范與化解金融風(fēng)險(xiǎn)中的作用。這種金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)表明,除中央銀行負(fù)責(zé)宏觀調(diào)控外,其他幾個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)都是集中于相對(duì)行業(yè)的微觀規(guī)制層面,選擇這種監(jiān)管體制的最大好處是有利于提高監(jiān)管的專業(yè)化水平并及時(shí)達(dá)到監(jiān)管目標(biāo),有利于提高“機(jī)構(gòu)監(jiān)管”的效率。其基本框架如下:

四、中美金融監(jiān)管體制比較

中國(guó)和美國(guó)金融監(jiān)管體制的異同,可從以下兩個(gè)方面進(jìn)行比較:

(一)分業(yè)監(jiān)管和混業(yè)監(jiān)管

因?yàn)楦鲊?guó)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、政治體制各異,信用發(fā)展程度不同,各個(gè)國(guó)家的監(jiān)管模式相當(dāng)多樣化。而且,各國(guó)金融經(jīng)營(yíng)模式和其監(jiān)管模式并非是一一對(duì)應(yīng)的關(guān)系,實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)的國(guó)家可能實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管,采用混業(yè)經(jīng)營(yíng)的國(guó)家也可能繼續(xù)分業(yè)監(jiān)管。從監(jiān)管模式來看主要是有分業(yè)監(jiān)管和統(tǒng)一監(jiān)管。而中國(guó)和美國(guó)采用的都是分業(yè)監(jiān)管模式,雖然兩國(guó)的經(jīng)營(yíng)模式不盡相同,但監(jiān)管體制仍然堅(jiān)持分業(yè)監(jiān)管的模式,也就是將金融機(jī)構(gòu)按金融市場(chǎng)劃分為銀行、證券、保險(xiǎn)三個(gè)領(lǐng)域,在每個(gè)領(lǐng)域分別設(shè)立一個(gè)專業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)全面監(jiān)管。美國(guó)自1999年的金融服務(wù)現(xiàn)代化法案出臺(tái),銀行業(yè)走向了全能化,但是其監(jiān)管體制仍然維系著令人眼花繚亂的傘狀監(jiān)管,它不僅存在不同金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管主體還存在著不同級(jí)政府設(shè)立的監(jiān)管主體。銀行以及儲(chǔ)蓄性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管由貨幣監(jiān)理局、美聯(lián)儲(chǔ)和存款保險(xiǎn)公司三大聯(lián)邦級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和各州監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同負(fù)責(zé)。證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)主要受聯(lián)邦政府法的管轄。而證券交易委員會(huì)是基于證券交易法設(shè)立的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)。對(duì)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、證券信息披露、證券交易所柜臺(tái)交易和證券業(yè)協(xié)會(huì)等履行監(jiān)管職能。美國(guó)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)則由所在各州保險(xiǎn)監(jiān)管局負(fù)責(zé)。中國(guó)的分業(yè)監(jiān)管情況在前面闡述過,這里就不再贅述。

但是,分業(yè)監(jiān)管模式也存在很大的弊端,如各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)性差,容易出現(xiàn)監(jiān)管真空地帶:監(jiān)管機(jī)構(gòu)龐大,監(jiān)管成本較高,尤其針對(duì)全能銀行進(jìn)行的分業(yè)監(jiān)管,容易產(chǎn)生重復(fù)監(jiān)管問題。

(二)機(jī)構(gòu)監(jiān)管和功能監(jiān)管

按照監(jiān)管主體的標(biāo)準(zhǔn)劃分,金融監(jiān)管模式可以分為功能監(jiān)管和機(jī)構(gòu)監(jiān)管。功能監(jiān)管按不同金融業(yè)務(wù)的種類進(jìn)行監(jiān)管,如銀行業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)分別由一個(gè)監(jiān)管主體的不同職能部門或由不同的監(jiān)管主體按照不同的業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行監(jiān)管。對(duì)一個(gè)給定的金融活動(dòng)均由同一個(gè)監(jiān)管者監(jiān)管。目前實(shí)踐中的功能型監(jiān)管模式表現(xiàn)為三種模式,即統(tǒng)一監(jiān)管型、牽頭監(jiān)管型和傘形監(jiān)管。1999年11月美國(guó)國(guó)會(huì)通過了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》,該法案允許金融控股公司通過設(shè)立子公司的形式經(jīng)營(yíng)多種金融業(yè)務(wù),如存貸款、保險(xiǎn)承銷和經(jīng)紀(jì)以及投資銀行等。但金融控股公司本身并不開展業(yè)務(wù),其主要職能是向聯(lián)儲(chǔ)申請(qǐng)執(zhí)照、對(duì)集團(tuán)公司及子公司進(jìn)行行政管理。對(duì)應(yīng)金融控股公司這種傘狀結(jié)構(gòu),美聯(lián)儲(chǔ)被賦予傘型結(jié)構(gòu)監(jiān)管者(Umbrella Supervision)職能,并且與財(cái)政部一起認(rèn)定哪些業(yè)務(wù)屬于允許金融控股公司經(jīng)營(yíng)的金融業(yè)務(wù)。在傘型監(jiān)管模式下。金融控股公司的銀行部分由財(cái)政部貨幣監(jiān)管總署、美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司監(jiān)管,證券部分由證券交易委員會(huì)監(jiān)管,保險(xiǎn)部分由州保險(xiǎn)監(jiān)管署監(jiān)管。證券交易委員會(huì)和州保險(xiǎn)監(jiān)管署被統(tǒng)稱為功能監(jiān)管者(FunctionalRegulators),如圖4所示。

機(jī)構(gòu)監(jiān)管則按不同的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管,中國(guó)目前主要采用的就是這種監(jiān)管模式。這種金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)表明,除中央銀行負(fù)責(zé)宏觀調(diào)控外,其他幾個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)都是集中于相對(duì)行業(yè)的微觀規(guī)制層面,選擇這種監(jiān)管體制的最大好處是有利于提高監(jiān)管的專業(yè)化水平并及時(shí)達(dá)到監(jiān)管目標(biāo)。有利于提高“機(jī)構(gòu)監(jiān)管”的效率。就我國(guó)現(xiàn)行金融監(jiān)管體制而言,從其實(shí)際運(yùn)行以來所取得的成效來看,在總體上是值得肯定的,它不僅統(tǒng)一了監(jiān)管框架,加強(qiáng)了監(jiān)管專業(yè)化,提高了監(jiān)管效率,而且還有利于中央銀行更加有效的制定與執(zhí)行貨幣政策。但是,近幾年隨著金融全球化、自由化和金融創(chuàng)新的發(fā)展迅猛,金融業(yè)開放加快,金融監(jiān)管環(huán)境發(fā)生重大變化,分業(yè)監(jiān)管體制已顯現(xiàn)出明顯的不適應(yīng),其本身所固有的問題也逐漸顯露出來。

五、結(jié)語

通過前面的分析可以看到,美國(guó)金融監(jiān)管體制在對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管時(shí)有其獨(dú)到的優(yōu)勢(shì),如可確保每家銀行隨時(shí)處于層層把關(guān)、處處防守的嚴(yán)格監(jiān)管之下:多元監(jiān)管體制使金融監(jiān)管機(jī)關(guān)之間形成一種互相制約、互相監(jiān)督又互相競(jìng)爭(zhēng)的微妙關(guān)系,使任何一個(gè)監(jiān)管機(jī)關(guān)都很難由于接受賄賂或受政治權(quán)勢(shì)的左右而濫用權(quán)力、無原則地放松管理,這在一定程度上有助于提高監(jiān)管的質(zhì)量和效率。但這些有時(shí)的實(shí)現(xiàn)并不是無條件的,需要各金融監(jiān)管機(jī)關(guān)之間密切配合、有機(jī)協(xié)調(diào)。各金融監(jiān)管機(jī)關(guān)應(yīng)在取得監(jiān)管政策上的一致,避免金融監(jiān)管規(guī)章制度上的矛盾或沖突,在監(jiān)管過程中,相互磋商、有權(quán)相互索取金融檢查與調(diào)查資料及各自擁有的統(tǒng)計(jì)資料,實(shí)現(xiàn)信息的充分交流。但實(shí)際上,沒有一個(gè)監(jiān)管部門擁有全部信息和權(quán)威以監(jiān)控系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),無法識(shí)別并制約個(gè)別金融機(jī)構(gòu)危害整個(gè)金融系統(tǒng)穩(wěn)定以及影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)的不當(dāng)行為,這在本次次貸危機(jī)中得到明顯印證。此外,不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間很難采取高效率的聯(lián)合行動(dòng)以解決影響金融市場(chǎng)穩(wěn)定的突發(fā)性問題。美國(guó)所采用的功能性監(jiān)管也導(dǎo)致了不同監(jiān)管者在特定事項(xiàng)上的監(jiān)管重疊。

當(dāng)然,美國(guó)在金融監(jiān)管方面成功經(jīng)驗(yàn)和失敗教訓(xùn)是我們應(yīng)該借鑒和吸收的。但借鑒和吸收必須經(jīng)過加工、改造和融合的過程。如果一味照搬而未消化并融為機(jī)體的一部分,那么整個(gè)體制內(nèi)各個(gè)系統(tǒng)必然出現(xiàn)沖突和排異而導(dǎo)致體制運(yùn)做的失敗。所以立足于我國(guó)實(shí)際。在融合中充分吸收和借鑒歷史上的經(jīng)驗(yàn)、教訓(xùn)是設(shè)計(jì)我國(guó)金融監(jiān)管體制的必然之舉。唯有如此,所設(shè)計(jì)出的體制模式才能適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的需要、與社會(huì)政治經(jīng)濟(jì)制度合拍、與歷史文化基礎(chǔ)協(xié)調(diào),具 有適應(yīng)變革和環(huán)境變化的能力、利于金融監(jiān)管目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),這才是最優(yōu)的體制。

金融監(jiān)管論文:淺論金融創(chuàng)新背景下的金融監(jiān)管改革

本文主要對(duì)金融創(chuàng)新背景下的金融監(jiān)管進(jìn)行了探討。首先介紹了金融創(chuàng)新的大背景做了介紹,接著概括了金融創(chuàng)新對(duì)金融監(jiān)管的影響,最后提出了一些關(guān)于金融監(jiān)管改革的建議。

引言

近年來,隨著國(guó)際金融業(yè)的發(fā)展浪潮持續(xù)高漲,制度創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、交易方式創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新等前推后涌層出不窮,極大提高了金融效率,成為全球金融業(yè)發(fā)展的主要推動(dòng)力量。但是,金融業(yè)又是一個(gè)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行息息相關(guān)的敏感性行業(yè),現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展過程中存在著越來越多樣化的風(fēng)險(xiǎn)因素,這就使金融監(jiān)管成為必然。次貸危機(jī)以后,加強(qiáng)金融監(jiān)管已成為金融業(yè)界的主旋律;因此,如何在做好金融監(jiān)管以維護(hù)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性的同時(shí)又能做好金融創(chuàng)新促進(jìn)金融深化發(fā)展,已成為一個(gè)金融業(yè)普遍關(guān)注的焦點(diǎn)問題。

一、金融創(chuàng)新對(duì)金融監(jiān)管的影響

金融創(chuàng)新使金融監(jiān)管的有效性被削弱。金融創(chuàng)新模糊了各金融機(jī)構(gòu)間的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)界限,各機(jī)構(gòu)涉足領(lǐng)域廣泛,進(jìn)行大量業(yè)務(wù)與工具創(chuàng)新,增加表外業(yè)務(wù),一旦創(chuàng)新活動(dòng)突破金融機(jī)構(gòu)原來的規(guī)定的行為邊界,但監(jiān)管當(dāng)局也沒有明文限制,這就使原有的監(jiān)管法規(guī)效力下降、監(jiān)管手段、監(jiān)管方法過時(shí),監(jiān)管無法可依無章可循,監(jiān)管有效性被大大削弱。如果新推出的金融產(chǎn)品超出法律規(guī)定的界限,但卻被市場(chǎng)普遍接受,那么原來的金融法規(guī)就完全喪失效率。金融創(chuàng)新可能產(chǎn)生一些模糊的產(chǎn)權(quán)關(guān)系,導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管失效。比如:某些以境外貨幣為基礎(chǔ)的金融創(chuàng)新工具涉及貨幣所在國(guó)、交易發(fā)生國(guó)、交易者所在國(guó)等不同對(duì)象,各國(guó)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的認(rèn)定不同,有可能導(dǎo)致這些金融創(chuàng)新沒有任何約束。某些跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)的子公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管不確定是屬于子公司所在國(guó)還是屬于母公司所在國(guó)家。一些混合金融產(chǎn)品的創(chuàng)新涉及交叉性業(yè)務(wù),比如儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)既涉及儲(chǔ)蓄業(yè)又涉及保險(xiǎn)業(yè),這樣很容易導(dǎo)致監(jiān)管重復(fù),也可能出現(xiàn)監(jiān)管“真空”。金融創(chuàng)新帶來的風(fēng)險(xiǎn)使得當(dāng)前金融監(jiān)管制度往往已滯后金融創(chuàng)新的步伐,使監(jiān)管的時(shí)效性大打折扣,這就迫切的需要金融監(jiān)管進(jìn)行改革,以適應(yīng)時(shí)代的發(fā)展需要。

二、創(chuàng)新監(jiān)管理念

金融監(jiān)管應(yīng)以市場(chǎng)法則為依據(jù),以市場(chǎng)激勵(lì)的方式來確立市場(chǎng)秩序。一個(gè)有效的金融體系確立是一個(gè)自然擴(kuò)展的過程,它是隨著一個(gè)國(guó)家要素稟賦結(jié)構(gòu)、法律環(huán)境、企業(yè)規(guī)模、資金需求的不斷變化而變化的。如何強(qiáng)化市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制的功能是最好的金融監(jiān)管。目前金融監(jiān)管的關(guān)鍵是如何在觀念上從以往的“命令與控制”轉(zhuǎn)變到“市場(chǎng)激勵(lì)”上,即金融監(jiān)管,政府僅是市場(chǎng)裁判或規(guī)則執(zhí)行者,而不是市場(chǎng)的參與者,更不是市場(chǎng)的主事人。

適應(yīng)金融發(fā)展與金融創(chuàng)新的需求,積極調(diào)整金融監(jiān)管目標(biāo)。金融監(jiān)管應(yīng)該提高金融體系效率,保障弱勢(shì)群體的合法權(quán)益。監(jiān)管首先要真正保障投資人、存款人的利益,不再把維護(hù)金融機(jī)構(gòu)的合法穩(wěn)健運(yùn)行作為單一的目標(biāo)。

樹立監(jiān)管效率觀念,努力降低監(jiān)管成本。要改變監(jiān)管不計(jì)成本的觀念,實(shí)施監(jiān)管時(shí)必須進(jìn)行成本一效益分析,在監(jiān)管制度的設(shè)計(jì)與監(jiān)管執(zhí)行中都堅(jiān)持貫徹成本最小的原則,盡可能地降低監(jiān)管成本,降低監(jiān)管的資源占用。

增強(qiáng)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。在監(jiān)管過程中強(qiáng)調(diào)監(jiān)管的依法性和有效性,堅(jiān)持監(jiān)管行為的實(shí)體合法和程序合法,嚴(yán)格依照法律規(guī)定的程序和標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施監(jiān)管行為,確保監(jiān)管行為自身的合法、合規(guī)性,防止金融監(jiān)管違法、失當(dāng)行為的發(fā)生。三、創(chuàng)新監(jiān)管方式

金融監(jiān)管的工作不是以傳統(tǒng)的方法來衡量而是以成本收益的方法來分析。如任何規(guī)章,生效前要進(jìn)行成本收益分析,只有收益超過成本的規(guī)章才能被通過;生效后每一年進(jìn)行成本收益評(píng)估,掌握規(guī)章對(duì)金融活動(dòng)行為所產(chǎn)生的實(shí)際影響,分析規(guī)章是否達(dá)到了預(yù)期的經(jīng)濟(jì)績(jī)效或金融監(jiān)管目標(biāo)。對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作不是先設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn),而是采取選擇性的方法:如績(jī)效標(biāo)準(zhǔn),市場(chǎng)激勵(lì)和信息戰(zhàn)略。這種監(jiān)管方法的改革要求廢除那些限制市場(chǎng)效率、增加個(gè)人與企業(yè)負(fù)擔(dān)、有失公平的和過時(shí)的規(guī)章制度。

強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度的基礎(chǔ)作用。要在努力調(diào)整金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)權(quán)安排的同時(shí),積極建立金融現(xiàn)代企業(yè)制度,建立健全金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制制度,要把促進(jìn)金融機(jī)構(gòu),及時(shí)發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制制度的弱點(diǎn),和糾正內(nèi)控制度中存在的問題作為金融監(jiān)管的一個(gè)重要內(nèi)容,尤其是要加大對(duì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新業(yè)務(wù)內(nèi)控制度的檢查監(jiān)督力度,督促金融機(jī)構(gòu)完善創(chuàng)新業(yè)務(wù)的操作制度,防止金融創(chuàng)新的衍生風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)金融監(jiān)管當(dāng)局要積極加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部稽核審計(jì)部門的聯(lián)系,共同強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制建設(shè)。

積極建立市場(chǎng)約束機(jī)制。要進(jìn)一步建立金融機(jī)構(gòu)的信息披露制度,確保金融機(jī)構(gòu)有關(guān)經(jīng)營(yíng)情況公開性,同時(shí)要通過積極推行銀行信用、加強(qiáng)金融債權(quán)管理等一系列措施強(qiáng)化市場(chǎng)信用觀念,提高信用意識(shí),發(fā)揮市場(chǎng)制約作用,共同推進(jìn)金融監(jiān)管。

建立中央銀行監(jiān)管與委托監(jiān)管相結(jié)合的方式,積極發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)作用,定期對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施外部審計(jì),彌補(bǔ)中央銀行監(jiān)管在人力和技術(shù)上的不足,確保金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)信息的真實(shí)性,發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)存在的問題,共同確保金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

四、創(chuàng)新監(jiān)管手段

積極利用計(jì)算機(jī)技術(shù),推進(jìn)金融監(jiān)管電子化進(jìn)程,實(shí)現(xiàn)監(jiān)管機(jī)關(guān)與被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的電子聯(lián)網(wǎng),實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng),確保及時(shí)、準(zhǔn)確地獲得有關(guān)監(jiān)管信息,提高監(jiān)管應(yīng)變能力;建立金融監(jiān)管信息系統(tǒng),完善非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管運(yùn)作體系,運(yùn)用特制軟件,對(duì)金融機(jī)構(gòu)非現(xiàn)場(chǎng)指標(biāo)體系進(jìn)行分析對(duì)比,歸納管理,并最終形成對(duì)單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)程度判斷,為進(jìn)一步的金融監(jiān)管提供依據(jù)。積極穩(wěn)妥地建立金融機(jī)構(gòu)資信評(píng)級(jí)體系,對(duì)金融企業(yè)定期進(jìn)行資信評(píng)級(jí)并在適當(dāng)范圍內(nèi)予以公布,發(fā)揮市場(chǎng)約束功能,實(shí)行區(qū)別監(jiān)管,促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)不斷改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理,杜絕違法違規(guī)行為。

總之,金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)產(chǎn)生新的金融風(fēng)險(xiǎn),必須加強(qiáng)金融創(chuàng)新的監(jiān)管,否則也不可能保證金融業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。但金融監(jiān)管不是金融抑制,而是不斷地推出新的監(jiān)管理念、監(jiān)管法規(guī),通過金融改革不斷的完善監(jiān)管。

金融監(jiān)管論文:我國(guó)金融監(jiān)管問題探討

從關(guān)注資本制度的順周期特征,到逐步引入反周期機(jī)制和相應(yīng)的工具,完善反周期監(jiān)管措施以提高應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的能力成為未來的發(fā)展趨勢(shì)。自全球性金融危機(jī)爆發(fā)以來,巴塞爾委員會(huì)先后發(fā)表了三個(gè)重要的監(jiān)管指南,都與調(diào)整金融監(jiān)管從順周期監(jiān)管向反周期監(jiān)管轉(zhuǎn)移有關(guān)。

擴(kuò)大監(jiān)管范圍,減少監(jiān)管豁免,強(qiáng)調(diào)全員監(jiān)管為降低監(jiān)管豁免對(duì)金融危機(jī)的深度和規(guī)模的影響,各國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)已就加強(qiáng)金融監(jiān)管、擴(kuò)大金融監(jiān)管范圍達(dá)成了共識(shí)。美國(guó)政府認(rèn)為,所有可能給金融系統(tǒng)帶來嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)都必須受到嚴(yán)格監(jiān)管。因此,應(yīng)將監(jiān)管范圍擴(kuò)大到所有可能對(duì)金融穩(wěn)定造成威脅的企業(yè),除銀行控股公司外,基金公司、保險(xiǎn)公司等也將被納入美聯(lián)儲(chǔ)的監(jiān)管范圍。而歐盟則認(rèn)為,混業(yè)經(jīng)營(yíng)的銀行體系脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的自我膨脹,應(yīng)對(duì)此次金融危機(jī)承擔(dān)主要責(zé)任,必須強(qiáng)化對(duì)所有金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。

改革國(guó)際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu),加強(qiáng)國(guó)際金融監(jiān)管合作成為共識(shí)從國(guó)際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的改革來看,在2009年4月舉行的G20倫敦峰會(huì)上,與會(huì)成員國(guó)達(dá)成一致意見,同意將金融穩(wěn)定論壇擴(kuò)展為金融穩(wěn)定委員會(huì),并賦予后者更強(qiáng)的制度基礎(chǔ)以及促進(jìn)金融穩(wěn)定的更寬泛職能。同時(shí)國(guó)際國(guó)幣基金組織也進(jìn)行了一系列改革,一個(gè)以G20為重要平臺(tái),以金融穩(wěn)定委員會(huì)和國(guó)際貨幣基金組織為主要支柱,以國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織、巴塞爾委員會(huì)、八國(guó)集團(tuán)等為主要輔助的國(guó)際監(jiān)管合作體系正在逐步形成。而在加強(qiáng)國(guó)際金融監(jiān)管合作方面,危機(jī)爆發(fā)以來,加強(qiáng)國(guó)際金融監(jiān)管合作的呼聲高漲。歐盟和美國(guó)的改革方案都將金融監(jiān)管國(guó)際合作作為一個(gè)重要議題加以強(qiáng)調(diào),加強(qiáng)國(guó)際金融監(jiān)管的密切協(xié)作成為各國(guó)的共識(shí)。

當(dāng)前中國(guó)金融監(jiān)管存在的主要問題

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)融入全球化程度的加深,中國(guó)的金融監(jiān)管也慢慢和國(guó)際接軌。在此輪國(guó)際金融危機(jī)中,中國(guó)經(jīng)濟(jì)受到的主要沖擊在于外需下滑帶來的出口需求下降,金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)受到的沖擊相對(duì)較小。但是這并不能說明我們的金融監(jiān)管沒有問題,相反,為了履行中國(guó)加入WTO時(shí)的承諾,中國(guó)金融市場(chǎng)也需要逐步對(duì)外開放。在這種背景下,審視我國(guó)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀及存在的主要問題,顯得尤為重要。當(dāng)前中國(guó)金融監(jiān)管存在的主要問題有一下幾個(gè)方面。

(一)宏觀金融監(jiān)管框架不完善雖然我國(guó)金融監(jiān)管的基本架構(gòu)已經(jīng)形成,但面對(duì)日新月異的金融環(huán)境,特別是全球金融危機(jī)以來,各國(guó)調(diào)整自己的金融監(jiān)管體系,何其相比,當(dāng)前我國(guó)的金融監(jiān)管框架顯得不夠完善。首先是宏觀金融監(jiān)管執(zhí)行者的定位問題。央行的目標(biāo)定位在《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》中的規(guī)定是:央行在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和執(zhí)行貨幣政策以防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定。但對(duì)于銀行、證券和保險(xiǎn)的監(jiān)督又分別由銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)承擔(dān),這種目標(biāo)與手段不平衡的現(xiàn)象不利于宏觀監(jiān)管目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。其次是宏觀金融監(jiān)管在跨行業(yè)維度上的問題。這主要在于一些大型金融機(jī)構(gòu)大規(guī)模開展混業(yè)經(jīng)營(yíng),同時(shí)又有很多金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)同質(zhì)化,金融監(jiān)管體系的變革跟不上金融市場(chǎng)的變化,導(dǎo)致容易產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。三是宏觀金融監(jiān)管在跨時(shí)間維度上的問題。主要是我國(guó)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性資本要求缺乏動(dòng)態(tài)性監(jiān)管和逆周期性監(jiān)管。

(二)金融監(jiān)管法律法規(guī)不健全我國(guó)與金融監(jiān)管有關(guān)的法律法規(guī)主要有《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《票據(jù)法》、《保險(xiǎn)法》、《證券法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等法律及一些與金融監(jiān)管有關(guān)的部門規(guī)章制度。我國(guó)沒有專門的金融監(jiān)管法,如果將這些零散分布的作為金融監(jiān)管依據(jù)的法律法規(guī)統(tǒng)稱為我國(guó)的金融監(jiān)管法律法規(guī)體系的話,這個(gè)體系也具有巨大的缺陷。首先是法律法規(guī)覆蓋面不夠廣泛,如私募基金和產(chǎn)業(yè)基金,就沒有有關(guān)的法律法規(guī)對(duì)其進(jìn)行規(guī)范。其次一些法律法規(guī)條文過于籠統(tǒng),缺乏具體的實(shí)施細(xì)則,操作起來難度較大。另外,金融立法滯后,金融立法沒有能夠很好地結(jié)合金融市場(chǎng)的發(fā)展,立法缺乏前瞻性。總之,我國(guó)有關(guān)金融監(jiān)管的法律法規(guī)還有待完善。

(三)金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與國(guó)際金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)差距較大,協(xié)調(diào)性不夠在當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)一體化加速,各國(guó)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日益緊密的情況下,金融的國(guó)際化趨勢(shì)尤其明顯。金融的國(guó)際化要求金融監(jiān)管的國(guó)際化。為使金融監(jiān)管更具公平性,讓監(jiān)管者和被監(jiān)管者具有同樣的約束,以巴塞爾委員會(huì)為代表的一些權(quán)威國(guó)際組織公布了一系列金融監(jiān)管的指導(dǎo)性文件,這些指導(dǎo)性文件都是被大多數(shù)國(guó)家所接受的。但是,我國(guó)由于金融業(yè)發(fā)展起步較晚,計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制遺留的問題也較多,使得我國(guó)現(xiàn)在的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)一些發(fā)達(dá)國(guó)家監(jiān)管部門所不能容忍的問題放寬了監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。隨著我國(guó)加入WTO時(shí)承諾的金融市場(chǎng)逐步開放時(shí)間的臨近,提高我國(guó)金融監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn),爭(zhēng)取早日和國(guó)際金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)接軌,增強(qiáng)國(guó)際監(jiān)管的協(xié)調(diào)性勢(shì)在必行。

提升中國(guó)金融監(jiān)管水平的對(duì)策建議

隨著國(guó)際金融危機(jī)進(jìn)入后危機(jī)時(shí)代,世界各國(guó)針對(duì)在這次危機(jī)中發(fā)現(xiàn)的一系列問題,提出了各自的應(yīng)對(duì)辦法,形成了一系列關(guān)于金融監(jiān)管的最新成果。針對(duì)我國(guó)當(dāng)前金融監(jiān)管存在的問題,筆者認(rèn)為,應(yīng)該從以下幾個(gè)方面入手加以解決。

(一)完善宏觀金融監(jiān)管框架體系危機(jī)后各國(guó)進(jìn)行的金融監(jiān)管改革的核心思想均是加強(qiáng)宏觀監(jiān)管的審慎性,以防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),維護(hù)整個(gè)金融體系的穩(wěn)定也是我國(guó)金融監(jiān)管改革的重要目標(biāo),因此完善宏觀金融監(jiān)管框架對(duì)我國(guó)具有重要意義。首先,重新明確央行在金融監(jiān)管中的定位,擴(kuò)大央行權(quán)限,以監(jiān)控系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。盡管央行已經(jīng)依法具有維護(hù)金融穩(wěn)定的職能,但到目前為止,我國(guó)仍缺少一個(gè)監(jiān)測(cè)并防范宏觀金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的專門機(jī)構(gòu)。可以借鑒美國(guó)擴(kuò)大美聯(lián)儲(chǔ)權(quán)限的做法,擴(kuò)大央行權(quán)限,賦予央行識(shí)別、監(jiān)控、預(yù)警整個(gè)金融體系風(fēng)險(xiǎn)的職能。其次,強(qiáng)化逆周期金融監(jiān)管和動(dòng)態(tài)性金融監(jiān)管。2010年1月13日,銀監(jiān)會(huì)公布了《商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)督檢查指引》,這是強(qiáng)化逆周期金融監(jiān)管的一個(gè)很好的嘗試。而為了強(qiáng)化動(dòng)態(tài)性金融監(jiān)管,我國(guó)可逐步全面采取動(dòng)態(tài)撥備的制度。

(二)完善金融監(jiān)管法律法規(guī)體系強(qiáng)有力的監(jiān)管體制必須依靠完善的法律體系,《巴塞爾核心原則》明確指出,適當(dāng)?shù)慕鹑诒O(jiān)管法律框架是必要的,法律法規(guī)體系是公共金融基礎(chǔ)設(shè)施的重要內(nèi)容。首先,要建立健全金融監(jiān)管法律框架體系。針對(duì)缺乏監(jiān)管的監(jiān)管對(duì)象出臺(tái)專門的法律法規(guī),建立存款保險(xiǎn)制度,將現(xiàn)行金融監(jiān)管的法律法規(guī)進(jìn)行整合,形成金融監(jiān)管法律框架體系。其次,要加快制訂有關(guān)法律的具體實(shí)施細(xì)則。根據(jù)金融市場(chǎng)的發(fā)展情況,不斷完善相關(guān)法律法規(guī)的實(shí)施細(xì)則。只有實(shí)施細(xì)則明確了,金融監(jiān)管才能落到實(shí)處。同時(shí),在建立健全金融監(jiān)管的法律法規(guī)體系時(shí),必須提高我國(guó)金融立法的前瞻性和適用性。

(三)完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制,加強(qiáng)金融監(jiān)管的國(guó)際協(xié)作我國(guó)金融監(jiān)管的監(jiān)管主體多,并且金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)性較差,這會(huì)在金融監(jiān)管的工作中形成監(jiān)管真空,必須完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。首先,健全“一行三會(huì)”聯(lián)席會(huì)議和磋商機(jī)制,進(jìn)行漸進(jìn)式的金融監(jiān)管改革。我國(guó)目前應(yīng)將重點(diǎn)放在如何加 強(qiáng)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)合作上,而不是重新建立一個(gè)“大一統(tǒng)”的金融監(jiān)管主體。其次,擴(kuò)大金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的主體。借鑒西方國(guó)家建立有效金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的經(jīng)驗(yàn),我國(guó)可以成立一個(gè)體制健全的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)組織。該組織除包括“一行三會(huì)”外,還應(yīng)包括行業(yè)自律組織。同時(shí),我們還必須提高我國(guó)金融監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn),和國(guó)際接軌,努力按國(guó)際金融監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)來要求自己,加強(qiáng)金融監(jiān)管的國(guó)際協(xié)作。

金融監(jiān)管論文:論金融創(chuàng)新背景下的金融監(jiān)管改革

論文關(guān)鍵詞:金融監(jiān)管 金融創(chuàng)新 理念

論文摘要:本文主要對(duì)金融創(chuàng)新背景下的金融監(jiān)管進(jìn)行了探討。首先介紹了金融創(chuàng)新的大背景做了介紹,接著概括了金融創(chuàng)新對(duì)金融監(jiān)管的影響,最后提出了一些關(guān)于金融監(jiān)管改革的建議。

引言

近年來,隨著國(guó)際金融業(yè)的發(fā)展浪潮持續(xù)高漲,制度創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、交易方式創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新等前推后涌層出不窮,極大提高了金融效率,成為全球金融業(yè)發(fā)展的主要推動(dòng)力量。但是,金融業(yè)又是一個(gè)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行息息相關(guān)的敏感性行業(yè),現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展過程中存在著越來越多樣化的風(fēng)險(xiǎn)因素,這就使金融監(jiān)管成為必然。次貸危機(jī)以后,加強(qiáng)金融監(jiān)管已成為金融業(yè)界的主旋律;因此,如何在做好金融監(jiān)管以維護(hù)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性的同時(shí)又能做好金融創(chuàng)新促進(jìn)金融深化發(fā)展,已成為一個(gè)金融業(yè)普遍關(guān)注的焦點(diǎn)問題。

一、金融創(chuàng)新對(duì)金融監(jiān)管的影響

金融創(chuàng)新使金融監(jiān)管的有效性被削弱。金融創(chuàng)新模糊了各金融機(jī)構(gòu)間的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)界限,各機(jī)構(gòu)涉足領(lǐng)域廣泛,進(jìn)行大量業(yè)務(wù)與工具創(chuàng)新,增加表外業(yè)務(wù),一旦創(chuàng)新活動(dòng)突破金融機(jī)構(gòu)原來的規(guī)定的行為邊界,但監(jiān)管當(dāng)局也沒有明文限制,這就使原有的監(jiān)管法規(guī)效力下降、監(jiān)管手段、監(jiān)管方法過時(shí),監(jiān)管無法可依無章可循,監(jiān)管有效性被大大削弱。如果新推出的金融產(chǎn)品超出法律規(guī)定的界限,但卻被市場(chǎng)普遍接受,那么原來的金融法規(guī)就完全喪失效率。金融創(chuàng)新可能產(chǎn)生一些模糊的產(chǎn)權(quán)關(guān)系,導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管失效。比如:某些以境外貨幣為基礎(chǔ)的金融創(chuàng)新工具涉及貨幣所在國(guó)、交易發(fā)生國(guó)、交易者所在國(guó)等不同對(duì)象,各國(guó)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的認(rèn)定不同,有可能導(dǎo)致這些金融創(chuàng)新沒有任何約束。某些跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)的子公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管不確定是屬于子公司所在國(guó)還是屬于母公司所在國(guó)家。一些混合金融產(chǎn)品的創(chuàng)新涉及交叉性業(yè)務(wù),比如儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)既涉及儲(chǔ)蓄業(yè)又涉及保險(xiǎn)業(yè),這樣很容易導(dǎo)致監(jiān)管重復(fù),也可能出現(xiàn)監(jiān)管“真空”。金融創(chuàng)新帶來的風(fēng)險(xiǎn)使得當(dāng)前金融監(jiān)管制度往往已滯后金融創(chuàng)新的步伐,使監(jiān)管的時(shí)效性大打折扣,這就迫切的需要金融監(jiān)管進(jìn)行改革,以適應(yīng)時(shí)代的發(fā)展需要。

二、創(chuàng)新監(jiān)管理念

金融監(jiān)管應(yīng)以市場(chǎng)法則為依據(jù),以市場(chǎng)激勵(lì)的方式來確立市場(chǎng)秩序。一個(gè)有效的金融體系確立是一個(gè)自然擴(kuò)展的過程,它是隨著一個(gè)國(guó)家要素稟賦結(jié)構(gòu)、法律環(huán)境、企業(yè)規(guī)模、資金需求的不斷變化而變化的。如何強(qiáng)化市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制的功能是最好的金融監(jiān)管。目前金融監(jiān)管的關(guān)鍵是如何在觀念上從以往的“命令與控制”轉(zhuǎn)變到“市場(chǎng)激勵(lì)”上,即金融監(jiān)管,政府僅是市場(chǎng)裁判或規(guī)則執(zhí)行者,而不是市場(chǎng)的參與者,更不是市場(chǎng)的主事人。

適應(yīng)金融發(fā)展與金融創(chuàng)新的需求,積極調(diào)整金融監(jiān)管目標(biāo)。金融監(jiān)管應(yīng)該提高金融體系效率,保障弱勢(shì)群體的合法權(quán)益。監(jiān)管首先要真正保障投資人、存款人的利益,不再把維護(hù)金融機(jī)構(gòu)的合法穩(wěn)健運(yùn)行作為單一的目標(biāo)。

樹立監(jiān)管效率觀念,努力降低監(jiān)管成本。要改變監(jiān)管不計(jì)成本的觀念,實(shí)施監(jiān)管時(shí)必須進(jìn)行成本一效益分析,在監(jiān)管制度的設(shè)計(jì)與監(jiān)管執(zhí)行中都堅(jiān)持貫徹成本最小的原則,盡可能地降低監(jiān)管成本,降低監(jiān)管的資源占用。

增強(qiáng)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。在監(jiān)管過程中強(qiáng)調(diào)監(jiān)管的依法性和有效性,堅(jiān)持監(jiān)管行為的實(shí)體合法和程序合法,嚴(yán)格依照法律規(guī)定的程序和標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施監(jiān)管行為,確保監(jiān)管行為自身的合法、合規(guī)性,防止金融監(jiān)管違法、失當(dāng)行為的發(fā)生。

三、創(chuàng)新監(jiān)管方式

金融監(jiān)管的工作不是以傳統(tǒng)的方法來衡量而是以成本收益的方法來分析。如任何規(guī)章,生效前要進(jìn)行成本收益分析,只有收益超過成本的規(guī)章才能被通過;生效后每一年進(jìn)行成本收益評(píng)估,掌握規(guī)章對(duì)金融活動(dòng)行為所產(chǎn)生的實(shí)際影響,分析規(guī)章是否達(dá)到了預(yù)期的經(jīng)濟(jì)績(jī)效或金融監(jiān)管目標(biāo)。對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作不是先設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn),而是采取選擇性的方法:如績(jī)效標(biāo)準(zhǔn),市場(chǎng)激勵(lì)和信息戰(zhàn)略。這種監(jiān)管方法的改革要求廢除那些限制市場(chǎng)效率、增加個(gè)人與企業(yè)負(fù)擔(dān)、有失公平的和過時(shí)的規(guī)章制度。

強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度的基礎(chǔ)作用。要在努力調(diào)整金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)權(quán)安排的同時(shí),積極建立金融現(xiàn)代企業(yè)制度,建立健全金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制制度,要把促進(jìn)金融機(jī)構(gòu),及時(shí)發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制制度的弱點(diǎn),和糾正內(nèi)控制度中存在的問題作為金融監(jiān)管的一個(gè)重要內(nèi)容,尤其是要加大對(duì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新業(yè)務(wù)內(nèi)控制度的檢查監(jiān)督力度,督促金融機(jī)構(gòu)完善創(chuàng)新業(yè)務(wù)的操作制度,防止金融創(chuàng)新的衍生風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)金融監(jiān)管當(dāng)局要積極加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部稽核審計(jì)部門的聯(lián)系,共同強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制建設(shè)。

積極建立市場(chǎng)約束機(jī)制。要進(jìn)一步建立金融機(jī)構(gòu)的信息披露制度,確保金融機(jī)構(gòu)有關(guān)經(jīng)營(yíng)情況公開性,同時(shí)要通過積極推行銀行信用、加強(qiáng)金融債權(quán)管理等一系列措施強(qiáng)化市場(chǎng)信用觀念,提高信用意識(shí),發(fā)揮市場(chǎng)制約作用,共同推進(jìn)金融監(jiān)管。

建立中央銀行監(jiān)管與委托監(jiān)管相結(jié)合的方式,積極發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)作用,定期對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施外部審計(jì),彌補(bǔ)中央銀行監(jiān)管在人力和技術(shù)上的不足,確保金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)信息的真實(shí)性,發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)存在的問題,共同確保金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

四、創(chuàng)新監(jiān)管手段

積極利用計(jì)算機(jī)技術(shù),推進(jìn)金融監(jiān)管電子化進(jìn)程,實(shí)現(xiàn)監(jiān)管機(jī)關(guān)與被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的電子聯(lián)網(wǎng),實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng),確保及時(shí)、準(zhǔn)確地獲得有關(guān)監(jiān)管信息,提高監(jiān)管應(yīng)變能力;建立金融監(jiān)管信息系統(tǒng),完善非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管運(yùn)作體系,運(yùn)用特制軟件,對(duì)金融機(jī)構(gòu)非現(xiàn)場(chǎng)指標(biāo)體系進(jìn)行分析對(duì)比,歸納管理,并最終形成對(duì)單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)程度判斷,為進(jìn)一步的金融監(jiān)管提供依據(jù)。積極穩(wěn)妥地建立金融機(jī)構(gòu)資信評(píng)級(jí)體系,對(duì)金融企業(yè)定期進(jìn)行資信評(píng)級(jí)并在適當(dāng)范圍內(nèi)予以公布,發(fā)揮市場(chǎng)約束功能,實(shí)行區(qū)別監(jiān)管,促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)不斷改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理,杜絕違法違規(guī)行為。

總之,金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)產(chǎn)生新的金融風(fēng)險(xiǎn),必須加強(qiáng)金融創(chuàng)新的監(jiān)管,否則也不可能保證金融業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。但金融監(jiān)管不是金融抑制,而是不斷地推出新的監(jiān)管理念、監(jiān)管法規(guī),通過金融改革不斷的完善監(jiān)管。

金融監(jiān)管論文:商業(yè)銀行破產(chǎn)制度與金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)機(jī)制

摘要:隨著我國(guó)銀行體制改革的逐步深化,建立商業(yè)銀行破產(chǎn)制度,對(duì)有問題銀行實(shí)施真正意義上的市場(chǎng)化破產(chǎn)變得越來越迫切,但是銀行體系的特殊性以及脆弱性又要求在引進(jìn)破產(chǎn)的過程中,充分發(fā)揮監(jiān)管機(jī)構(gòu)的作用,建立兩者間合理的協(xié)調(diào)機(jī)制,通過內(nèi)外約束機(jī)制在維護(hù)銀行體系穩(wěn)定性的同時(shí),保證效率,為銀行機(jī)構(gòu)創(chuàng)造一個(gè)公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)。

關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行;破產(chǎn)制度;金融監(jiān)管;協(xié)調(diào)機(jī)制

一、建立商業(yè)銀行破產(chǎn)制度與金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的必要性

1.建立商業(yè)銀行破產(chǎn)制度的必要性:效率。

在我國(guó),由于商業(yè)銀行傳統(tǒng)上是國(guó)有銀行壟斷,一方面銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受行政干預(yù)明顯,另一方面銀行的經(jīng)營(yíng)虧損也主要由國(guó)家來承擔(dān)。國(guó)有銀行一直未能實(shí)現(xiàn)真正的市場(chǎng)化,沒有必要也不可能建立起銀行的破產(chǎn)機(jī)制。但隨著商業(yè)銀行業(yè)的市場(chǎng)化,股份制商業(yè)銀行,信用合作社,外資銀行等各種投資形式的商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)不斷出現(xiàn)和發(fā)展。在各種商業(yè)銀行林立的競(jìng)爭(zhēng)局面下,已經(jīng)有并將有更多的商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)會(huì)由于經(jīng)營(yíng)不力而出現(xiàn)資不抵債,甚至出現(xiàn)擠兌銀行的現(xiàn)象。因此,在中國(guó)商業(yè)銀行領(lǐng)域建立規(guī)范的市場(chǎng)退出制度,尤其是破產(chǎn)制度是刻不容緩的事情。雖然銀行破產(chǎn)制度的引入會(huì)在一定程度上增加銀行體系的脆弱性,但也會(huì)增加銀行體系的整體效率。

2.對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行監(jiān)管的必要性:穩(wěn)定。

首先,銀行業(yè)是一個(gè)具有較大脆弱性和很強(qiáng)負(fù)外部性效應(yīng)的行業(yè)。著名的“DD”模型(Diamond and Dybvigr,1983)說明,銀行的基本功能是將不具流動(dòng)性的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為流動(dòng)性的資產(chǎn),但是正是這種功能本身使銀行容易遭受擠兌。而且一家銀行的破產(chǎn)倒閉可能誘發(fā)“多米諾骨牌”效應(yīng),引起銀行體系的連鎖反應(yīng),出現(xiàn)銀行恐慌。另外一方面,銀行體系還支撐著整個(gè)社會(huì)的支付結(jié)算體系。如果一家銀行出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī),就可能會(huì)破壞了整個(gè)支付結(jié)算體系,并通過貨幣信用緊縮影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

其次,商業(yè)銀行具有較高的市場(chǎng)進(jìn)入壁壘,而一旦進(jìn)入運(yùn)行,又會(huì)形成規(guī)模效益;同時(shí),如果一家商業(yè)銀行占據(jù)了相當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)份額,其他類似的金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入障礙就會(huì)加大,競(jìng)爭(zhēng)就會(huì)減少,這意味著銀行市場(chǎng)具有自然壟斷特征。為了避免出現(xiàn)強(qiáng)大的金融寡頭,需要金融管制(Meltzer,1967)。

最后,銀行業(yè)存在典型的信息不對(duì)稱和不完全,商業(yè)銀行的資產(chǎn)大部分體現(xiàn)為貸款,而商業(yè)銀行的負(fù)債則體現(xiàn)為銀行存款。商業(yè)銀行如何運(yùn)用儲(chǔ)戶的資金并保證到期收回本金和利息,在運(yùn)行過程中存在明顯的信息不對(duì)稱和不完全,由此產(chǎn)生了檸檬問題(Akerloel970)——在金融市場(chǎng)中具體表現(xiàn)為“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”。為了解決對(duì)金融中介機(jī)構(gòu)的“監(jiān)視”問題,只能由沒有私利的政府來提供金融監(jiān)管這種準(zhǔn)公共產(chǎn)品,保證金融市場(chǎng)的健康和安全。

3.建立商業(yè)銀行破產(chǎn)制度與金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的必要性:兼顧效率與穩(wěn)定。

首先,在銀行業(yè)破產(chǎn)制度與金融監(jiān)管進(jìn)行協(xié)調(diào)是必要的。很顯然,建立商業(yè)銀行的破產(chǎn)制度和金融監(jiān)管之間有一定的矛盾。金融監(jiān)管強(qiáng)調(diào)的是金融穩(wěn)定;而商業(yè)銀行破產(chǎn)制度的建立,則主要是為了保證債權(quán)人和投資者利益。所以金融監(jiān)管的主要目的之一正是要避免出現(xiàn)商業(yè)銀行破產(chǎn)現(xiàn)象,這也正是在銀行業(yè)破產(chǎn)制度與金融監(jiān)管進(jìn)行協(xié)調(diào)的必要性所在。

其次,在商業(yè)銀行破產(chǎn)制度與金融監(jiān)管之間建立協(xié)調(diào)機(jī)制是可能的。一方面,破產(chǎn)制度的建立是對(duì)金融監(jiān)管的補(bǔ)充,或者可以說是金融監(jiān)管的一個(gè)組成部分。破產(chǎn)制度建立的最終目的不是為了讓有問題的銀行機(jī)構(gòu)破產(chǎn),而是建立一種市場(chǎng)的懲罰機(jī)制,對(duì)銀行機(jī)構(gòu)提供一種警戒和壓力,督促市場(chǎng)上的商業(yè)銀行加強(qiáng)管理,提高效益,而這也正是金融監(jiān)管的宗旨所在。另一方面,加強(qiáng)金融監(jiān)管也是建立銀行業(yè)破產(chǎn)制度的一個(gè)重要內(nèi)容。由于破產(chǎn)制度建立的根本目的不是為了破產(chǎn),而相反是為了督促金融機(jī)構(gòu)以避免出現(xiàn)破產(chǎn),有效完善的金融監(jiān)管很顯然有力地促進(jìn)了這一目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

金融穩(wěn)定是各國(guó)監(jiān)管的目標(biāo)之一,但它不應(yīng)該成為監(jiān)管當(dāng)局的最終目標(biāo),金融監(jiān)管的最終目標(biāo)應(yīng)該是在金融穩(wěn)定的基礎(chǔ)上,追求金融效率的提高,并由此實(shí)現(xiàn)社會(huì)凈福利的最大化。如果把金融穩(wěn)定劃分為個(gè)體穩(wěn)定和全局穩(wěn)定,短期穩(wěn)定和長(zhǎng)期穩(wěn)定,當(dāng)他們出現(xiàn)矛盾時(shí),顯然全局穩(wěn)定與長(zhǎng)期穩(wěn)定比個(gè)體穩(wěn)定和短期穩(wěn)定更為重要。銀行機(jī)構(gòu)破產(chǎn)制度的建立,可能從短期來看對(duì)某些個(gè)體機(jī)構(gòu)會(huì)出現(xiàn)不穩(wěn)定,但對(duì)整個(gè)銀行體系的長(zhǎng)期穩(wěn)定卻是非常必要的(楊德勇,2000)。所以,商業(yè)銀行破產(chǎn)制度的建立和金融監(jiān)管從根本目的來說是一致的,它們一個(gè)從外部進(jìn)行管理,一個(gè)激發(fā)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的管理,為實(shí)現(xiàn)金融體系的健康安全有效運(yùn)行共同提供制度基礎(chǔ)。

二、我國(guó)商業(yè)銀行破產(chǎn)制度與金融監(jiān)管的現(xiàn)狀

1.我國(guó)商業(yè)銀行破產(chǎn)制度的現(xiàn)狀。

20世紀(jì)的最后幾年,海南發(fā)展銀行和廣國(guó)投等金融機(jī)構(gòu)相繼關(guān)閉揭開了中國(guó)金融業(yè)市場(chǎng)退出的序幕,包括銀行在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)制度已經(jīng)開始在中國(guó)出現(xiàn),這無疑是中國(guó)金融體系在市場(chǎng)化進(jìn)程中的一個(gè)重要進(jìn)步。但作為一個(gè)發(fā)展中的轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)國(guó)家,中國(guó)商業(yè)銀行破產(chǎn)制度的真正建立和完善還有很長(zhǎng)的路要走。主要表現(xiàn)在:

(1)以弱并弱。如海南28家城市信用社在市場(chǎng)退出中選擇了由海南發(fā)展銀行收購的方式,以弱并弱。拖累了接受并購主體的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng),最終海發(fā)行也陷入關(guān)閉的境地。(2)增加了風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)問題嚴(yán)重的銀行處置時(shí)由國(guó)家銀行進(jìn)行整體業(yè)務(wù)托收監(jiān)管,沒有剝離不良債權(quán),免除了原經(jīng)營(yíng)者清收不良債權(quán)的義務(wù),不利于追究其責(zé)任。原出資人承擔(dān)損失不夠,形成較高的道德風(fēng)險(xiǎn)。(3)行政干預(yù)過多。在商業(yè)銀行退出方式中采用政府行政撮合,沒有利益基礎(chǔ)的并購,會(huì)導(dǎo)致并購雙方之間內(nèi)耗增加,降低了經(jīng)營(yíng)的效率,而且使政府付出了成本較高,對(duì)于維護(hù)國(guó)家金融安全會(huì)產(chǎn)生消極的影響。(4)退出過程中監(jiān)管不透明,監(jiān)管成本過高,破產(chǎn)機(jī)制沒有制度化。

造成我國(guó)商業(yè)銀行破產(chǎn)制度存在這些問題的原因是多方面的,包括國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)處置問題,商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)不明晰問題,我國(guó)破產(chǎn)法規(guī)建設(shè)落后的問題,但筆者認(rèn)為,缺乏完善有效的金融監(jiān)管也是破產(chǎn)制度在銀行業(yè)乃至金融領(lǐng)域遲遲未能建立的重要原因。

2.我國(guó)對(duì)銀行業(yè)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀。

我國(guó)對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管歷史并不短,監(jiān)督力度也不小。但總體來看,對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管還是存在一系列問題。雖然近年來,《商業(yè)銀行法》等相繼出臺(tái),使我國(guó)的金融監(jiān)管向法制化方向邁出了可喜的一步,但還有待于進(jìn)一步充實(shí)、完善和實(shí)施。

結(jié)合商業(yè)銀行破產(chǎn)制度的建立,目前中國(guó)對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管還存在以下問題:

(1)我國(guó)還沒有建立起完備的金融安全網(wǎng)。廣義的金融安全網(wǎng)由金融監(jiān)管當(dāng)局的謹(jǐn)慎性監(jiān)管、中央銀行的最后貸款人手段和存款保險(xiǎn)制度三部分構(gòu)成。金融安全網(wǎng)可以發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)防范、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、危機(jī)救助處理等功能,起著金融業(yè)穩(wěn)定器的作用。謹(jǐn)慎性監(jiān)管缺乏,必然出現(xiàn)更多有問題銀行面臨破產(chǎn)危機(jī),銀行業(yè)的安全和穩(wěn)定受到挑戰(zhàn);而風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和危機(jī)救助措施的缺位,更使有問題銀行的退出和破產(chǎn)給其他銀行和金融機(jī)構(gòu)帶來沖擊。然而由于我國(guó)至今還沒有建立起公開的存款保險(xiǎn)制度,因此我國(guó)的金融安全網(wǎng)是不完備的。

(2)強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)進(jìn)入的限制,而對(duì)銀行運(yùn)營(yíng)監(jiān)管落后;過分強(qiáng)調(diào)外在約束,缺乏破產(chǎn)機(jī)制的約束。我國(guó)的商業(yè)銀行對(duì)市場(chǎng)進(jìn)入的管理很嚴(yán)格,門檻很高,但對(duì)銀行在運(yùn)行過程中的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管不夠,而且金融監(jiān)管過于依賴監(jiān)管當(dāng)局的外在約束,而對(duì)商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制措施和市場(chǎng)約束機(jī)制重視不夠。在

沒有破產(chǎn)制度約束的情況下,很多銀行機(jī)構(gòu)很有可能并不按照謹(jǐn)慎性原則遵循外部監(jiān)管要求和建立內(nèi)部監(jiān)管制度,甚至可以通過政府的救助獲取違規(guī)經(jīng)營(yíng)的收益。例如對(duì)中銀信的處理,盡管其股東的原始投資已經(jīng)完全喪失,但在對(duì)其的收購協(xié)議中,原來股東仍然按照1∶1的比例得到了償付。這無疑助長(zhǎng)了銀行等金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn),違背了金融監(jiān)管的初衷。

(3)我國(guó)現(xiàn)行的金融監(jiān)管對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管不夠全面,技術(shù)手段低下。我國(guó)商業(yè)銀行至今所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為信用風(fēng)險(xiǎn),因此金融監(jiān)管也主要側(cè)重于對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管。隨著外資銀行的不斷進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng),銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的升溫,我國(guó)商業(yè)銀行將涉及更多的中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù),除了信用風(fēng)險(xiǎn)外,還會(huì)面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)的影響,但我國(guó)商業(yè)銀行在這方面的管理能力和水平明顯不夠。長(zhǎng)期以來,我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理以定性分析為主,在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、度量和監(jiān)測(cè)方面科學(xué)性不夠,與國(guó)際上先進(jìn)銀行大量運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型、金融工程等方法相比比較落后。在這種情況下引進(jìn)商業(yè)銀行的破產(chǎn)制度,必然會(huì)引起銀行業(yè)的動(dòng)蕩和混亂,并危及國(guó)家金融安全和穩(wěn)定。

由以上分析可以看出,中國(guó)銀行業(yè)破產(chǎn)制度遲遲未能正式建立的一個(gè)重要原因正是缺乏有效的配套監(jiān)管措施,而商業(yè)銀行監(jiān)管落后的一個(gè)很大原因也在于監(jiān)管并沒有真正面向市場(chǎng)和效率,沒有破產(chǎn)制度的引入,銀行監(jiān)管很難達(dá)到銀行業(yè)整體效率提高和銀行業(yè)整體穩(wěn)定的目標(biāo)。

三、建立我國(guó)商業(yè)銀行破產(chǎn)制度及其與金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)機(jī)制

如上所述,在我國(guó)銀行業(yè)至今尚未建立起真正的破產(chǎn)制度,其中一個(gè)重要原因就是對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管法規(guī)和措施沒有完善,不敢貿(mào)然在銀行業(yè)引進(jìn)破產(chǎn)機(jī)制,以免造成銀行業(yè)和整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的混亂。所以,在我國(guó),建立商業(yè)銀行的破產(chǎn)制度與加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)督管理是必須同時(shí)進(jìn)行的,只有在建立了真正有效的金融安全網(wǎng)的前提下,才可能完全建立起商業(yè)銀行的破產(chǎn)制度,并進(jìn)一步促進(jìn)監(jiān)管的力度。我們一方面需要從兩個(gè)領(lǐng)域分別著手進(jìn)行改進(jìn)與完善,另一方面更需要二者間建立有效的協(xié)調(diào)機(jī)制。

1.首先,要完善我國(guó)金融監(jiān)管體系。

(1)在放松市場(chǎng)進(jìn)入限制的同時(shí),加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行運(yùn)營(yíng)的監(jiān)管。我國(guó)一直對(duì)商業(yè)銀行的進(jìn)入設(shè)置非常高的壁壘。與此對(duì)應(yīng)的是中國(guó)的銀行市場(chǎng)退出壁壘也很高,到目前為止,還沒有一家商業(yè)銀行真正的破產(chǎn)退出市場(chǎng)。這也并非中國(guó)獨(dú)有現(xiàn)象,從世界各國(guó)來看,高進(jìn)入壁壘必然伴隨高退出壁壘,而退出壁壘的降低也要求市場(chǎng)進(jìn)入壁壘的放松。例如,美國(guó)在1945—1980年間,對(duì)銀行分支機(jī)構(gòu)的設(shè)置和業(yè)務(wù)范圍、利率進(jìn)行了嚴(yán)格限制,其間發(fā)生商業(yè)銀行倒閉107家,1981年以后隨著這些限制的取消,到1992年,退出市場(chǎng)的銀行達(dá)到1524個(gè)。日本在1945到1990年間,沒有發(fā)生銀行退出事件,此時(shí)期日本對(duì)銀行采取了市場(chǎng)進(jìn)入限制和利率業(yè)務(wù)限制,1990年到2000年,日本共有超過35家銀行退出市場(chǎng),而此期間日本銀行的上述限制均取消。

所以,一方面為了在我國(guó)商業(yè)銀行建立破產(chǎn)制度,增加商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)從而促進(jìn)銀行效率的提高,我國(guó)銀行業(yè)的進(jìn)入壁壘也應(yīng)該降低。另一方面,在破產(chǎn)機(jī)制建立起來后,進(jìn)入壁壘的降低將伴隨銀行倒閉和破產(chǎn)的增加,要避免給中國(guó)的銀行體系以至于國(guó)民經(jīng)濟(jì)帶來影響,加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)監(jiān)管是必然選擇。

(2)參照國(guó)際金融業(yè)監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn),改革和完善我國(guó)的金融監(jiān)管。既要建立完善的監(jiān)管法規(guī)體系,設(shè)置合理的監(jiān)管機(jī)構(gòu);又要加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的信息披露,強(qiáng)化市場(chǎng)約束作用。新《巴塞爾資本協(xié)議》明確指出市場(chǎng)約束是有效銀行監(jiān)管的必要補(bǔ)充。而市場(chǎng)約束作用的發(fā)揮又依賴于商業(yè)銀行的公開信息披露,因此,商業(yè)銀行公開的信息披露已成為大勢(shì)所趨。隨著加入WTO后我國(guó)金融市場(chǎng)的不斷開放,銀行競(jìng)爭(zhēng)加劇,銀行監(jiān)管方式改變,按照新《巴塞爾資本協(xié)議》的要求改善我國(guó)的信息披露是大勢(shì)所趨。

(3)健全商業(yè)銀行的內(nèi)控制度,在注重信用風(fēng)險(xiǎn)管理的同時(shí),實(shí)行全面的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。由于金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)越來越多,因此,監(jiān)管當(dāng)局在制定監(jiān)管指標(biāo)時(shí)就要充分地考慮到各種風(fēng)險(xiǎn),對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的程度都進(jìn)行監(jiān)督,而不僅僅局限于對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的衡量和化解。建立信息傳遞控制機(jī)制和有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),識(shí)別評(píng)估和控制銀行風(fēng)險(xiǎn)。只有這樣,才能將金融體系的風(fēng)險(xiǎn)控制到最低程度。

2.在完善監(jiān)管的前提下在我國(guó)商業(yè)銀行引進(jìn)破產(chǎn)制度。

(1)盡快制定頒布有關(guān)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的法律法規(guī),以及與之配套的實(shí)施細(xì)則和操作辦法。在關(guān)于金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出立法過程中,要大膽借鑒和吸收國(guó)外金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的法律法規(guī)和經(jīng)驗(yàn),同時(shí)要結(jié)合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)金融現(xiàn)實(shí),尤其要充分考慮到金融機(jī)構(gòu)的特殊性,在原則、程序、方法上有別于一般工商企業(yè)的破產(chǎn)法,在立法宗旨、適用范圍、市場(chǎng)退出的界限與標(biāo)準(zhǔn)、市場(chǎng)退出后金融機(jī)構(gòu)員工善后措施、市場(chǎng)退出的主持者及其權(quán)力邊界、市場(chǎng)退出的程序等方面應(yīng)做出特殊規(guī)定。

(2)建立存款保險(xiǎn)制度。為了避免一家銀行的破產(chǎn)傳染到其他銀行而產(chǎn)生銀行倒閉的“多米諾骨牌”現(xiàn)象,必須在有問題銀行和健康銀行之間建立起一道“防火墻”。從其他國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)看,要防止擠兌風(fēng)潮和金融危機(jī),維護(hù)公眾信心,建立存款保險(xiǎn)制度是目前最可行的方法。雖然該制度存在很大的道德風(fēng)險(xiǎn)問題,但在我國(guó)雖然沒有建立明確的存款保險(xiǎn)制度,實(shí)際存在著隱性的存款保險(xiǎn)制度,對(duì)于一般所說的幾種類型的道德風(fēng)險(xiǎn):銀行高風(fēng)險(xiǎn)投資、存款者削弱對(duì)銀行監(jiān)督選擇約束、監(jiān)管當(dāng)局放松監(jiān)管和存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)放棄對(duì)有問題銀行的救助,前三類道德風(fēng)險(xiǎn)在我國(guó)已經(jīng)存在,甚至可以說這些道德風(fēng)險(xiǎn)超過了在存款保險(xiǎn)制度下的同類風(fēng)險(xiǎn),所以建立顯性存款保險(xiǎn)制度對(duì)我國(guó)銀行業(yè)目前的狀況是利大于弊的。在對(duì)待存款保險(xiǎn)制度的收益和弊端問題上,關(guān)鍵的是應(yīng)該如何減小和防范道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生,例如,建立私人和政府兩級(jí)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu),私人機(jī)構(gòu)承擔(dān)正常時(shí)期的破產(chǎn)保險(xiǎn),政府承擔(dān)危機(jī)時(shí)期保險(xiǎn);實(shí)行差別保險(xiǎn)費(fèi)率;確定存款保險(xiǎn)的最高限額等,而不是放棄存款保險(xiǎn)制度本身。

3.進(jìn)一步加強(qiáng)破產(chǎn)制度與金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)機(jī)制。

(1)從機(jī)構(gòu)設(shè)置完善二者之間的協(xié)調(diào)。

存款保險(xiǎn)公司的建立肯定會(huì)成為銀行體系監(jiān)管部門的有力補(bǔ)充,從而形成以人民銀行、銀監(jiān)會(huì)和存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為主體的銀行監(jiān)管組織體系。但是,存款保險(xiǎn)公司的監(jiān)督職能又和其他幾個(gè)部門不大相同,它主要是為金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造一種有效的市場(chǎng)退出機(jī)制,它的職能直接定位于對(duì)金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況監(jiān)管及對(duì)有問題的和瀕于倒閉破產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行救助和破產(chǎn)處理。為了使存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與其他監(jiān)管部門之間更好的協(xié)調(diào),避免監(jiān)管真空和重復(fù)監(jiān)管,可以在存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)內(nèi)部建立一個(gè)獨(dú)立、權(quán)威的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控部門,專門對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究、控制和處理,這樣,一方面存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可以擁有用于風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的信息,另一方面,可以把人民銀行、銀監(jiān)會(huì)等機(jī)構(gòu)解放出來,把更多的精力投放到各自獨(dú)有的職能中去,但同時(shí)通過信息共享機(jī)制,也可以獲得自己需要的準(zhǔn)確、及時(shí)的監(jiān)管信息。

(2)通過商業(yè)銀行破產(chǎn)制 度建立金融監(jiān)管中風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警機(jī)制。

商業(yè)銀行破產(chǎn)制度的職能不僅在于事后及時(shí)補(bǔ)救,更重要的是,它具有事前風(fēng)險(xiǎn)防范的機(jī)制。存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)是按照經(jīng)濟(jì)利益的原則而建立的保險(xiǎn)公司,它在執(zhí)行政策使命的過程中,是按照經(jīng)濟(jì)利益的原則來展開業(yè)務(wù)活動(dòng)的,因此,存款保險(xiǎn)公司為避免風(fēng)險(xiǎn)銀行破產(chǎn)而支付大量的賠償金,勢(shì)必要通過建立一定的機(jī)制對(duì)投保銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)和約束,一旦發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)超過警戒線,就會(huì)立即采取相應(yīng)的對(duì)策。各國(guó)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)都要求投保銀行接受它的檢查和指導(dǎo),并對(duì)經(jīng)營(yíng)不善的銀行提出警告,如美國(guó)FDIC就十分重視事前防范銀行倒閉,在投保協(xié)議書中就明確要求各投保銀行必須定期報(bào)送資產(chǎn)負(fù)債表、損益表及其他專項(xiàng)業(yè)務(wù)報(bào)表,并無條件接受FDIC的不定期檢查,以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題,及時(shí)采取有效措施加以解決。

(3)從運(yùn)行程序完善二者之間的協(xié)調(diào)。

在對(duì)商業(yè)銀行的日常監(jiān)管中,主要由現(xiàn)有的金融監(jiān)管部門進(jìn)行,根據(jù)審慎性原則實(shí)施監(jiān)督管理,對(duì)違反監(jiān)管法規(guī)的銀行采取監(jiān)管措施,同時(shí)包括銀行本身的措施和對(duì)銀行經(jīng)理、董事和股東的措施,此外,主要監(jiān)管部門還擁有銀行許可證的發(fā)放和吊銷的權(quán)力。在此時(shí)期,存款保險(xiǎn)公司應(yīng)該配合監(jiān)管機(jī)構(gòu)在商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防方面協(xié)調(diào)監(jiān)管,充分利用部門之間的信息共享平臺(tái),使得各方能在第一時(shí)間獲得準(zhǔn)確、有用的信息。一旦在有問題金融機(jī)構(gòu)宣布倒閉以后,應(yīng)該將其統(tǒng)一交給存款保險(xiǎn)公司接管處置。此時(shí)存款保險(xiǎn)公司作為最大的債權(quán)人被賦予接管人的職能,負(fù)責(zé)對(duì)投保銀行監(jiān)督、檢查,對(duì)發(fā)生支付風(fēng)險(xiǎn)的銀行提供資金援助,物色、聯(lián)系其他銀行對(duì)瀕臨倒閉銀行進(jìn)行購并和對(duì)退出市場(chǎng)的銀行進(jìn)行清算處置等業(yè)務(wù)。

金融監(jiān)管論文:論金融穩(wěn)健統(tǒng)計(jì)與金融監(jiān)管

【論文關(guān)鍵詞】 金融穩(wěn)健統(tǒng)計(jì) 巴塞爾協(xié)議 金融監(jiān)管

【論文摘要】 我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率估計(jì)偏高,因此影響了對(duì)金融穩(wěn)定性的衡量。本文討論了在金融危機(jī)背景下我國(guó)應(yīng)如何從金融監(jiān)管的角度應(yīng)對(duì)商業(yè)銀行資本充足率偏低的問題。

近些年來,隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展,中國(guó)的財(cái)政金融體制發(fā)生了巨大的變化,加入WTO后,中國(guó)面臨著金融風(fēng)險(xiǎn)相互傳遞所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。這對(duì)于中國(guó)構(gòu)建穩(wěn)健的金融體系造成了前所未有的挑戰(zhàn)。

一、金融穩(wěn)健統(tǒng)計(jì)在衡量金融穩(wěn)定性中的地位:

20世紀(jì)90年代以來,金融風(fēng)暴在全球經(jīng)濟(jì)體系中造成了巨大的危害性。隨著金融業(yè)趨向全球化,全球金融市場(chǎng)之間的聯(lián)系和依賴加強(qiáng),金融風(fēng)險(xiǎn)在國(guó)家之間相互轉(zhuǎn)移、擴(kuò)散的趨勢(shì)也在增強(qiáng)。此時(shí),在國(guó)際化的背景下,金融穩(wěn)健統(tǒng)計(jì)成為了新時(shí)期維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、提高金融體系穩(wěn)定性的必然要求。

在貨幣與金融統(tǒng)計(jì)中,對(duì)金融穩(wěn)定性的審慎分析包括金融監(jiān)管統(tǒng)計(jì)和金融穩(wěn)健統(tǒng)計(jì)。其中,金融監(jiān)管統(tǒng)計(jì)是從微觀層面上,對(duì)單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管和統(tǒng)計(jì),衡量的是個(gè)體風(fēng)險(xiǎn);而金融穩(wěn)健統(tǒng)計(jì)則是從宏觀層面上,對(duì)各個(gè)金融機(jī)構(gòu)的集體行為對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生的影響進(jìn)行分析和統(tǒng)計(jì),衡量的是整個(gè)金融體系的風(fēng)險(xiǎn),即系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

金融穩(wěn)健統(tǒng)計(jì),是一個(gè)國(guó)家檢測(cè)宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定的重要工作。其核算基礎(chǔ)是《國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算》《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和《巴塞爾協(xié)議》,在對(duì)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、信用狀況的監(jiān)控方面,金融穩(wěn)健統(tǒng)計(jì)遵循審慎性原則,堅(jiān)持《巴塞爾協(xié)議》中的CAMELS標(biāo)準(zhǔn),它包括五項(xiàng)考核指標(biāo),即:資本充足狀況,資產(chǎn)質(zhì)量,收益與利潤(rùn)狀況,流動(dòng)性和對(duì)市場(chǎng)的敏感程度。金融穩(wěn)健統(tǒng)計(jì)涉及的統(tǒng)計(jì)對(duì)象包括存款機(jī)構(gòu)部門、非銀行金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)部門、住戶部門、金融市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)。其中,對(duì)一國(guó)金融穩(wěn)定影響最大的當(dāng)屬存款機(jī)構(gòu)部門。

銀行資本是銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ),因此,巴塞爾協(xié)議始終堅(jiān)持以資本充足率為核心的監(jiān)管思路。90年代中期來,由于國(guó)際銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生了較大變化,盡管《巴塞爾協(xié)議》中關(guān)于資本充足率的規(guī)定已經(jīng)在一定程度上降低了銀行信貸風(fēng)險(xiǎn),但國(guó)際銀行業(yè)存在的信貸風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)未消除。

本次國(guó)際金融危機(jī)表明,即便在銀行資本充足和資本質(zhì)量得到保證的前提下,流動(dòng)性出現(xiàn)問題也容易造成不可收拾的局面。因此,在2010年12月16日,巴塞爾委員會(huì)了第三版巴塞爾協(xié)議(Basel III)的最終文本,并要求各成員經(jīng)濟(jì)體兩年內(nèi)完成相應(yīng)監(jiān)管法規(guī)的制定和修訂工作。雖然目前來看,我國(guó)難以在短期內(nèi)達(dá)到巴塞爾協(xié)議新標(biāo)準(zhǔn),但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)看,我國(guó)金融業(yè)分步驟地實(shí)行。

根據(jù)第三版巴塞爾協(xié)議,《指導(dǎo)意見》統(tǒng)籌考慮宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管的要求,設(shè)定了三個(gè)層次的資產(chǎn)充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn):一是三個(gè)最低資本充足率要求,即核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率分別不低于5%、6%和8%。二是引入逆周期超額資本要求,三是系統(tǒng)重要性銀行的附加資本要求,暫定為1%。

二、金融國(guó)際化對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管的啟示:

在我國(guó),由于商業(yè)銀行損失準(zhǔn)備計(jì)提嚴(yán)重不足,因此導(dǎo)致估計(jì)的資本充足率嚴(yán)重偏高。此外,對(duì)資本充足率偏低的銀行,沒有明確的監(jiān)管措施,并在許多方面放寬了標(biāo)準(zhǔn)。這些問題是導(dǎo)致我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足率明顯偏低的重要原因。伴隨著金融國(guó)際化發(fā)展趨勢(shì),各國(guó)都在不斷地對(duì)金融監(jiān)管進(jìn)行調(diào)整,適合國(guó)情的、有效的監(jiān)管框架是促進(jìn)金融體系穩(wěn)健發(fā)展,維護(hù)公眾的信心的關(guān)鍵。我國(guó)現(xiàn)有的金融監(jiān)管在開放發(fā)展中應(yīng)一些做必要的調(diào)整,加強(qiáng)和改進(jìn)金融監(jiān)管的對(duì)策有:

1、監(jiān)管理念、內(nèi)容、方法和手段等方面的創(chuàng)新:

監(jiān)管活動(dòng)應(yīng)從事后被動(dòng)處置向事前預(yù)警防范轉(zhuǎn)變;制定完善的法律法規(guī),規(guī)范監(jiān)管行為;從注重金融機(jī)構(gòu)外部監(jiān)管向注重金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制及加強(qiáng)行業(yè)自律轉(zhuǎn)變,實(shí)現(xiàn)社會(huì)聯(lián)動(dòng)監(jiān)管;樹立全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念,轉(zhuǎn)變控制金融風(fēng)險(xiǎn)的思路,從目前以防范風(fēng)險(xiǎn)為主的監(jiān)管向支持金融創(chuàng)新與防范風(fēng)險(xiǎn)并重的監(jiān)管轉(zhuǎn)變。

2、加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的協(xié)調(diào)配合:

加強(qiáng)綜合監(jiān)管力度,不斷提高整體監(jiān)管的水平和效率,從整體上降低監(jiān)管成本。提高防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)應(yīng)相互協(xié)調(diào)、相互支持,對(duì)有些業(yè)務(wù)和有些領(lǐng)域應(yīng)當(dāng)實(shí)施聯(lián)合監(jiān)管和綜合監(jiān)管,要充分發(fā)揮銀、證、保之間有效的政策協(xié)調(diào)的信息共享機(jī)制的作用,從整體上降低監(jiān)管成本,提高和防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。

3、完善金融法律體系,為監(jiān)管提供強(qiáng)有力的法律保障:

對(duì)同一發(fā)展階段的不同經(jīng)濟(jì)體而言,立法之后會(huì)使其在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位并付出高昂成本。如不盡快完善我國(guó)的金融監(jiān)管法律體系,填補(bǔ)金融監(jiān)管的法律空白,外資金融機(jī)構(gòu)擁有豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和卓越的優(yōu)秀人才,有可能發(fā)現(xiàn)法律漏洞乘虛而入,從而引發(fā)惡性行業(yè)競(jìng)爭(zhēng),影響金融秩序。

4、在分業(yè)監(jiān)管的基礎(chǔ)上,為最終的同一監(jiān)管創(chuàng)造條件:

建立有效的金融金融監(jiān)管體系是一國(guó)金融健康運(yùn)行的必要前提。但是一國(guó)選擇何種金融監(jiān)管體系模式或金融監(jiān)管體系變遷的路徑則取決于其經(jīng)濟(jì)、金融運(yùn)行的內(nèi)外部環(huán)境。在西方各國(guó)監(jiān)管的發(fā)展的發(fā)展中,英國(guó)、美國(guó)的金融監(jiān)管最具有特色。尤其是監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管內(nèi)容的變化最能反映出金融監(jiān)管制度的適應(yīng)性與靈活性。

加入WTO后,一方面,我國(guó)金融業(yè)將越來越多地開始按照國(guó)際慣例進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理;另一方面,我國(guó)金融業(yè)將會(huì)面臨外資金融機(jī)構(gòu)全方位的競(jìng)爭(zhēng)和挑戰(zhàn)。在這種情況下,我國(guó)各金融機(jī)構(gòu)就必須采取一定的措施和對(duì)策,不僅需要注意各金融機(jī)構(gòu)盈利能力的提高,更需要注意其安全能力的保障,因此,新時(shí)期下金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù),需要我國(guó)的金融監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)管理能力的與時(shí)俱進(jìn),更需要我國(guó)的貨幣金融統(tǒng)計(jì)工作加強(qiáng)金融穩(wěn)健統(tǒng)計(jì)的基礎(chǔ),為提高金融體系穩(wěn)定性、防范金融市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、加強(qiáng)金融體系對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力做好充分的準(zhǔn)備。

金融監(jiān)管論文:電子貨幣網(wǎng)絡(luò)銀行對(duì)貨幣政策金融監(jiān)管的影響

最近幾年來，電子貨泉、網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展迅速，盡管學(xué)術(shù)界仍沒有準(zhǔn)確的界定其確實(shí)的含意，但其發(fā)展之迅速對(duì)于傳統(tǒng)的銀行模式提出了挑戰(zhàn)。從中央銀行的角度看，電子貨泉、網(wǎng)絡(luò)銀行對(duì)于其貨泉政策、職能、地位及作用均會(huì)發(fā)生深入的影響；如何有效地施行中央銀行對(duì)于電子貨泉以及網(wǎng)絡(luò)銀行的金融監(jiān)管也刻不容緩。

1、電子貨泉發(fā)展對(duì)于貨泉政策的影響

電子貨泉產(chǎn)品，主要被設(shè)計(jì)用來替換流通中的通貨，而中央銀行發(fā)行的用于流通的通貨是整個(gè)貨泉供給的1部份，因而對(duì)于流通中通貨的影響會(huì)直接影響到貨泉供給，影響最大的是狹義貨泉M一。許多國(guó)家都將M一定義為：流通中的通貨加活期存款。因?yàn)榱魍ㄖ械耐ㄘ浽贛一中占的比重較大，因此電子貨泉的替換作用會(huì)對(duì)于它發(fā)生較大影響，而其他層次的貨泉供給，如M二以及M三，因?yàn)榱魍ㄖ械耐ㄘ浽谄渲兴急戎剌^小，因此影響也較小。電子貨泉對(duì)于M一的影響主要表現(xiàn)在3個(gè)方面：(一)商業(yè)銀行在中央銀行的存款范圍；(二)中央銀行對(duì)于商業(yè)銀行所請(qǐng)求的籌備金范圍；(三)傳統(tǒng)上對(duì)于M一的定義。

在現(xiàn)代銀行體制下，存款是通過對(duì)于基礎(chǔ)貨泉的再創(chuàng)造進(jìn)程而發(fā)生的，貨泉供給等于基礎(chǔ)貨泉量與貨泉乘數(shù)之積?；A(chǔ)貨泉等于流通中的通貨加之商業(yè)銀行在中央銀行的存款，也就是商業(yè)銀行在中央銀行的籌備金數(shù)量。電子貨泉對(duì)于流通中通貨的替換作用會(huì)通過3個(gè)途徑影響M一：(一)因?yàn)榱魍ㄖ械耐ㄘ洈?shù)量減少而影響M一；(二)通過扭轉(zhuǎn)商業(yè)銀行在中央銀行的籌備金數(shù)量而影響M一；(三)通過貨泉乘數(shù)對(duì)于M一發(fā)生影響。

因?yàn)殡娮迂浫奶鎿Q作用，中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的范圍會(huì)縮小，中央銀行1般通過公然市場(chǎng)業(yè)務(wù)調(diào)理貨泉供應(yīng)量，縮小的資產(chǎn)負(fù)債范圍將會(huì)加大調(diào)理難度。

在貨泉需求方面，流通中通貨的減少加快了貨泉的流通速度，依據(jù)貨泉數(shù)量理論，電子貨泉的替換作用使患上應(yīng)用通貨進(jìn)行交易的次數(shù)減少，因此對(duì)于貨泉的需求減少。而電子貨泉在信譽(yù)創(chuàng)造方面的作用，又使患上對(duì)于貨泉的需求處于不不亂狀況，從而致使利率波動(dòng)。依據(jù)凱恩斯貨泉需求理論，貨泉需求與利率直接相干，利率的波動(dòng)反過來又致使貨泉需求的不不亂。這樣金融當(dāng)局在應(yīng)用貨泉政策工具通過影響利率而施行貨泉政策時(shí)，會(huì)因?yàn)樯厦娴姆醋饔枚估实膫鲗?dǎo)作用減弱。

電子貨泉的發(fā)展會(huì)逐漸減弱人們對(duì)于流通中通貨的需求，降低通貨在廣義貨泉以及金融資產(chǎn)中的比重，使患上只盯住基礎(chǔ)貨泉的貨泉政策效率不可防止地大打折扣。

商業(yè)銀行作為直接貨泉供給者，其進(jìn)行創(chuàng)造存款貨泉的存貸流動(dòng)，提供貨泉供給的數(shù)量，都樹立在基礎(chǔ)貨泉這個(gè)基礎(chǔ)上。基礎(chǔ)貨泉及其增減變化直接抉擇著商業(yè)銀行籌備金的增減，從而抉擇著商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨泉的能量，而電子貨泉對(duì)于流通中通貨的替換作用使患上這類能量減弱。電子貨泉的發(fā)展不可防止地使傳統(tǒng)的基礎(chǔ)貨泉結(jié)構(gòu)以及內(nèi)涵遭到?jīng)_擊，如果電子貨泉對(duì)于流通中的通貨只是完整的替換作用，那末只需將電子貨泉余額加入到基礎(chǔ)貨泉中，即基礎(chǔ)貨泉應(yīng)由商業(yè)銀行在中央銀行的存款籌備金、流通在銀行體系以外的通貨以及電子貨泉余額3者形成。然而，因?yàn)槟壳鞍l(fā)行電子貨泉的機(jī)構(gòu)可能不是中央銀行，因而電子貨泉尚無起到對(duì)于創(chuàng)造貨泉發(fā)生作用的高能貨泉的作用。同時(shí)因?yàn)殡娮迂浫男抛u(yù)作用，也使患上它的創(chuàng)造貨泉能力與傳統(tǒng)的存款貨泉?jiǎng)?chuàng)造能力不同。

電子貨泉的發(fā)行，擴(kuò)展了貨泉供給主體，加大了貨泉乘數(shù)，對(duì)于現(xiàn)實(shí)貨泉供應(yīng)量發(fā)生影響，使貨泉供應(yīng)在必定程度上脫離了中央銀行的節(jié)制，從而使貨泉供應(yīng)愈來愈多地遭到經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)部因素的安排，和市場(chǎng)因素的安排。貨泉供應(yīng)內(nèi)生性的增強(qiáng)，請(qǐng)求中央銀行的貨泉政策及貨泉供給體系進(jìn)行變革以及完美。

2、電子貨泉與金融監(jiān)管

目前金融監(jiān)管的內(nèi)容主要包含市場(chǎng)準(zhǔn)入、市場(chǎng)運(yùn)作進(jìn)程以及市場(chǎng)退出。其中市場(chǎng)運(yùn)作進(jìn)程監(jiān)管又包含資本足量性監(jiān)管、活動(dòng)性監(jiān)管、業(yè)務(wù)規(guī)模監(jiān)管、貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管、外匯風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管、籌備金管理以及存款保險(xiǎn)管理等幾個(gè)方面。

電子貨泉的發(fā)行使流通中的貨泉需求減少，減少了金融當(dāng)局的貨泉發(fā)行數(shù)量，從而減少了金融當(dāng)局的鑄幣收益。

電子貨泉的活動(dòng)性也一樣影響電子貨泉的發(fā)行范圍以及余額。其發(fā)行的范圍越大，可用于結(jié)算的余額就越多，但同時(shí)也請(qǐng)求有更多的傳統(tǒng)貨泉隨時(shí)籌備贖回至關(guān)數(shù)量的電子貨泉。這1點(diǎn)請(qǐng)求中央銀行有足夠的貨泉貯備，以便應(yīng)付可能呈現(xiàn)的人們對(duì)于某1電子貨泉系統(tǒng)發(fā)生的信念危機(jī)。因而，電子貨泉的發(fā)行以及流通對(duì)于中央銀行的貨泉政策提出了挑戰(zhàn)，對(duì)于貨泉當(dāng)局的貨泉供給調(diào)控能力提出了質(zhì)疑。

中央銀行不但應(yīng)該有效節(jié)制電子貨泉的發(fā)行數(shù)量，還必需對(duì)于電子貨泉的發(fā)行主體以及電子貨泉的種類進(jìn)行必要的限制。目前，國(guó)外主要有下列幾類發(fā)行機(jī)構(gòu)：銀行、受管制的非銀行金融機(jī)構(gòu)及非金融機(jī)構(gòu)。然而多數(shù)國(guó)家發(fā)行電子貨泉的機(jī)構(gòu)主要仍是信譽(yù)機(jī)構(gòu)，這—點(diǎn)無比首要。咱們認(rèn)為，在中央銀行制訂電子貨泉的監(jiān)管措施時(shí)，應(yīng)該首先斟酌電子貨泉發(fā)行機(jī)構(gòu)的信譽(yù)等級(jí)，并依據(jù)其信譽(yù)等級(jí)抉擇獲取電子貨泉發(fā)行資歷、發(fā)行電子貨泉的數(shù)量、種類以及業(yè)務(wù)規(guī)模。而電子貨泉發(fā)行機(jī)構(gòu)的信譽(yù)等級(jí)應(yīng)該每一年進(jìn)行核定，考查的指標(biāo)可以選擇資本金、已經(jīng)發(fā)行電子貨泉的數(shù)量及其余額，流通速度、外匯交易額、籌備金以及存款保險(xiǎn)等內(nèi)容。

另外，要對(duì)于發(fā)行電子貨泉的機(jī)構(gòu)，尤其是發(fā)行電子貨泉的非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效管理，必需將非銀行金融機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行進(jìn)行平等的節(jié)制與監(jiān)管，對(duì)于其發(fā)行的電子貨泉余額請(qǐng)求在中央銀行存有相應(yīng)范圍的籌備金，以便加強(qiáng)對(duì)于貨泉供給的節(jié)制。固然，目前世界上發(fā)行電子貨泉的大多數(shù)國(guó)家對(duì)于電子貨泉的發(fā)行機(jī)構(gòu)沒有額外的籌備金請(qǐng)求，依然依照現(xiàn)有金融業(yè)的規(guī)則進(jìn)行管理。但從風(fēng)險(xiǎn)節(jié)制的角度來看，如果能夠?qū)㈦娮迂浫约皞鹘y(tǒng)貨泉區(qū)別開來，分別制訂各自的籌備金率，更有益于中央銀行貨泉政策的不亂。

為了實(shí)現(xiàn)對(duì)于電子貨泉信譽(yù)創(chuàng)造功能的有效監(jiān)控與測(cè)度，還應(yīng)樹立1套完備的監(jiān)控體系，增添對(duì)于貨泉需求和貨泉流通速度的定量測(cè)度，以便節(jié)制貨泉供求，使貨泉政策患上以有效施行以及貫徹。

3、網(wǎng)絡(luò)銀行與金融監(jiān)管

網(wǎng)絡(luò)銀行通過因特網(wǎng)或者其它公用網(wǎng)絡(luò)與客戶直接聯(lián)絡(luò)，進(jìn)行各種資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)或者表外業(yè)務(wù)，它與傳統(tǒng)意義上的銀行不同。網(wǎng)絡(luò)銀行擁有利便、快捷、超出時(shí)空等特色，它所使用的運(yùn)作工具更是有別于傳統(tǒng)銀行。與網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展相適應(yīng)，電子貨泉在其業(yè)務(wù)傳遞中盤踞了主要的地位。過去傳統(tǒng)銀行使用的票據(jù)以及單據(jù)等將全面電子化、改用電子貨泉；所有銀行業(yè)務(wù)文件以及辦公文件也將完整電子化，采取數(shù)字簽名、數(shù)字驗(yàn)證技術(shù)以及公共鑰匙密碼技術(shù)等；而銀行與客戶之間的聯(lián)絡(luò)則直接使用數(shù)據(jù)通訊以及網(wǎng)絡(luò)傳遞等方式。

網(wǎng)絡(luò)銀行的整個(gè)交易進(jìn)程幾近全體在網(wǎng)上完成，金融交易的“虛擬化”，使銀行業(yè)務(wù)失去了時(shí)間以及地域的限制，交易對(duì)于象變患上難以明確，交易進(jìn)程更為不透明。因?yàn)槎喾N緣由，銀行對(duì)于客戶的了解常常是不夠的，這也加大了貸款監(jiān)測(cè)的難度。網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的展開，使習(xí)氣于集中管理的金融監(jiān)管當(dāng)局以及監(jiān)管軌制變患上難以適應(yīng)這1新變化。尤其在對(duì)于網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)規(guī)模的劃分上，到底采取1個(gè)甚么樣的標(biāo)準(zhǔn)以及尺度，顯然是必需最早斟酌的問題。

通過計(jì)算機(jī)與網(wǎng)絡(luò)，可以在瞬間將巨額資金從地球的這1端傳送到地球的另外一端，大量資金的突發(fā)性轉(zhuǎn)移無疑加重了金融市場(chǎng)的波動(dòng)，而網(wǎng)絡(luò)的快速傳布特征，會(huì)使這類波動(dòng)迅速蔓延，造成整個(gè)金融體系的不不亂。例如，大量資金短時(shí)間涌入某個(gè)國(guó)家，會(huì)造成該國(guó)匯率以及利率的大幅波動(dòng)，造成該國(guó)本幣的急劇升值或者貶值，乃至?xí)绊懺搰?guó)的貨泉信譽(yù)，造成該國(guó)金融市場(chǎng)的激烈波動(dòng)。而這類波動(dòng)會(huì)迅速蔓延到其他國(guó)家，造成整

個(gè)金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，乃至全世界經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩，金融風(fēng)險(xiǎn)演化成金融危機(jī)，而金融危機(jī)會(huì)造成社會(huì)經(jīng)濟(jì)的動(dòng)蕩與衰退。網(wǎng)絡(luò)銀行資金的大范圍快速活動(dòng)還將致使中央銀行難以準(zhǔn)確了解其資產(chǎn)的實(shí)際情況，造成信息不對(duì)于稱，使風(fēng)險(xiǎn)集中，速度加快，風(fēng)險(xiǎn)情勢(shì)更為多樣化。顯然，傳統(tǒng)的金融稽核手腕尚沒有無比合適網(wǎng)絡(luò)銀行金融監(jiān)管的法子。

在網(wǎng)絡(luò)銀行眼前，現(xiàn)行金融監(jiān)管體系中的現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管將變患上蒼白無力。網(wǎng)絡(luò)銀行金融服務(wù)的延伸，擴(kuò)大了金融業(yè)務(wù)空間，也使金融監(jiān)管的規(guī)模變患上更為廣泛，在某種程度上削弱了監(jiān)管力度。網(wǎng)絡(luò)銀行主要通過大量無紙化操作進(jìn)行交易，不但無憑證可查，而且1般都設(shè)有密碼，使監(jiān)管當(dāng)局沒法搜集到相干資料做進(jìn)1步的稽核審查。同時(shí)，許多金融交易在網(wǎng)長(zhǎng)進(jìn)行，其電子記錄可以不留任何痕跡地加以修改，使確認(rèn)該筆交易的進(jìn)程繁雜化，監(jiān)管當(dāng)局對(duì)于銀行業(yè)務(wù)難以核對(duì)，造成監(jiān)管數(shù)據(jù)不能準(zhǔn)確反應(yīng)銀行實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況。

因而，就稽核方式而言，在對(duì)于網(wǎng)絡(luò)銀行進(jìn)行具體稽核時(shí)，報(bào)表稽核應(yīng)該成為重中之重。而報(bào)表稽核的首要性以及效力性，使患上報(bào)表格式的統(tǒng)1化以及數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換接口的標(biāo)準(zhǔn)化問題被提到議事日程上來了。因?yàn)檫^去整個(gè)金融系統(tǒng)的電子化建設(shè)計(jì)劃不統(tǒng)1，各家銀行的電子化水平良莠不齊，軟硬件系統(tǒng)缺少必要的兼容性，非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督電腦體系網(wǎng)絡(luò)化以及信息資源的同享程度很低，這些均在必定程度上影響了監(jiān)管效力。同時(shí)因?yàn)榛酥笜?biāo)體系缺少層次性以及統(tǒng)1性，致使宏觀以及微觀監(jiān)管指標(biāo)比例呈現(xiàn)失調(diào)。所以，中央銀行在對(duì)于網(wǎng)絡(luò)銀行制訂相干的法律法規(guī)時(shí)，應(yīng)該首先斟酌整個(gè)金融系統(tǒng)電子化建設(shè)的全面計(jì)劃，樹立統(tǒng)1以及規(guī)范的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督體系，將報(bào)表格式標(biāo)準(zhǔn)化，并按銀行會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)管理規(guī)則樹立科學(xué)的監(jiān)控指標(biāo)體系，從而到達(dá)非現(xiàn)場(chǎng)稽核以及報(bào)表稽核高效準(zhǔn)確的目的。報(bào)表稽核的結(jié)果也可作為電子貨泉發(fā)行機(jī)構(gòu)的信譽(yù)評(píng)級(jí)根據(jù)。

與傳統(tǒng)銀行的信息表露不同，對(duì)于網(wǎng)絡(luò)銀行的信息表露請(qǐng)求應(yīng)該更為嚴(yán)格，尤其要強(qiáng)調(diào)其信息表露的公然性。所謂信息表露是指網(wǎng)絡(luò)銀行及時(shí)向公家其經(jīng)營(yíng)流動(dòng)以及財(cái)務(wù)狀態(tài)的有關(guān)信息，優(yōu)良的信息表露軌制可以促使投資者以及存款人對(duì)于其運(yùn)作狀態(tài)進(jìn)行充沛的了解，影響他們的投資以及存款行動(dòng)，以免可能釀成的被動(dòng)。然而因?yàn)榉N種緣由，現(xiàn)有的銀行信息表露內(nèi)容以及方式還存在許多問題。跟著我國(guó)金融企業(yè)逐漸實(shí)現(xiàn)股分制，并終究步入上市公司的行列，對(duì)于于那些從事網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的上市金融機(jī)構(gòu)，更應(yīng)該遵循“公然、公平、公正”的原則，及時(shí)準(zhǔn)確地表露其經(jīng)營(yíng)成果以及財(cái)務(wù)狀態(tài)。

除了上述技術(shù)操作方面的問題外，網(wǎng)絡(luò)銀行還面臨下列幾類風(fēng)險(xiǎn)，如法律風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)以及網(wǎng)絡(luò)犯法風(fēng)險(xiǎn)

4、結(jié)論以及建議

依據(jù)上面的分析可以患上出下列結(jié)論：電子貨泉的快速發(fā)展對(duì)于金融體系會(huì)發(fā)生巨大的影響，對(duì)于傳統(tǒng)貨泉政策體系發(fā)生的影響更是不容忽視的，而電子貨泉以及網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的展開對(duì)于金融監(jiān)管的內(nèi)容以及法子提出了挑戰(zhàn)。

電子貨泉的發(fā)生減少了原有系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)，使患上封鎖以及孤立系統(tǒng)因?yàn)樾畔⒉煌陚涠劤傻娘L(fēng)險(xiǎn)基本解除，但同時(shí)也派生出1些新的問題，技術(shù)的進(jìn)步使患上風(fēng)險(xiǎn)更為難以測(cè)度以及節(jié)制。

新的電子支付系統(tǒng)發(fā)展的癥結(jié)是要有總體計(jì)劃，觸及的部門也不但限于金融當(dāng)局，咱們要將電子支付系統(tǒng)及電子商務(wù)觸及到的有關(guān)法律、中央銀行的貨泉政策、監(jiān)管內(nèi)容法子、稅收問題、電子貨泉的發(fā)行體系的樹立等統(tǒng)1計(jì)劃，分步施行。

電子貨泉、網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展應(yīng)斟酌如下問題：由金融當(dāng)局統(tǒng)1計(jì)劃，嚴(yán)格管理；樹立1套與之對(duì)于應(yīng)的法律法規(guī)，以明確消費(fèi)者、商家、銀行以及清理機(jī)構(gòu)的權(quán)力以及義務(wù)；在發(fā)展電子貨泉的同時(shí)樹立起對(duì)于電子貨泉發(fā)行、流量、統(tǒng)計(jì)的監(jiān)控體系及認(rèn)證中心；對(duì)于電子貨泉與貨泉政策、貨泉政策中介指標(biāo)、貨泉政策工具和其他相干的理論問題要深刻鉆研，以化解可能的金融風(fēng)險(xiǎn)。

網(wǎng)絡(luò)銀行的金融監(jiān)管應(yīng)重點(diǎn)斟酌下列幾方面的問題：將網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)正式列入金融機(jī)構(gòu)管理范疇，樹立專門的網(wǎng)絡(luò)銀行準(zhǔn)入軌制；完美現(xiàn)行法律，補(bǔ)充合用于網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的相干法律條文；加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)銀行的信息表露軌制，以便促使網(wǎng)絡(luò)銀行的經(jīng)營(yíng)者提高經(jīng)營(yíng)管理水平；制訂網(wǎng)絡(luò)銀行的安全標(biāo)準(zhǔn)，樹立安全認(rèn)證體系；結(jié)合網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的特色，完美現(xiàn)行金融監(jiān)管辦法；加強(qiáng)國(guó)際間的網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管合作；加強(qiáng)金融監(jiān)管人員的計(jì)算機(jī)培訓(xùn)，提高監(jiān)管人員的素質(zhì)以及水同等。

金融監(jiān)管論文:重建我國(guó)金融監(jiān)管體制的探討

摘 要:金融業(yè)的進(jìn)一步對(duì)外開放,不僅使金融監(jiān)管的難度加大,而且使金融監(jiān)管的重要性也更加突出。通過對(duì)西方國(guó)家金融監(jiān)管趨勢(shì)的分析,結(jié)合我國(guó)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀,提出了重建我國(guó)金融監(jiān)管體制的幾點(diǎn)建議。這些建議有:順應(yīng)國(guó)際潮流,實(shí)現(xiàn)中央銀行貨幣政策和金融監(jiān)管的分離;設(shè)立專門機(jī)構(gòu),建立集中統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)體系;明確監(jiān)管目標(biāo),充分保障債權(quán)人的利益;改進(jìn)監(jiān)管方式,使非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)與現(xiàn)場(chǎng)檢查有機(jī)結(jié)合;加強(qiáng)法制建設(shè),強(qiáng)化金融監(jiān)管的功能和作用。

關(guān)鍵詞:金融監(jiān)管目標(biāo);金融監(jiān)管方式;金融監(jiān)管體制

金融業(yè)的開放是我國(guó)成為世界貿(mào)易組織正式成員后對(duì)外開放的重要組成部分,我國(guó)在銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)方面也都作出了相應(yīng)的承諾并且已經(jīng)付諸實(shí)施。金融業(yè)的這種進(jìn)一步開放,必將使我國(guó)的政治與法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、金融商品價(jià)格杠桿作用以及金融業(yè)與其他相關(guān)產(chǎn)業(yè)的關(guān)系等發(fā)生較大的變化。這些變化不僅給商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提出了更高的要求,而且更為重要的是給我國(guó)的金融監(jiān)管帶來了更大的難度。若我國(guó)的金融監(jiān)管不能適應(yīng)這種新的格局及其帶來的各種變化,必將給我國(guó)的金融業(yè)甚至整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展帶來極為不利的影響。本文將結(jié)合國(guó)際金融監(jiān)管的趨勢(shì)及國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管的實(shí)踐,對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管體制的重新構(gòu)建作一探索。

一

按照經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本原理,所謂監(jiān)管就是指依據(jù)一定的規(guī)則對(duì)構(gòu)成特定社會(huì)的個(gè)人和經(jīng)濟(jì)主體的活動(dòng)進(jìn)行限制的行為。相應(yīng)地,金融監(jiān)管就是指通過立法和管理?xiàng)l例對(duì)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)、資金的價(jià)格、市場(chǎng)準(zhǔn)入、分支機(jī)構(gòu)的設(shè)置以及市場(chǎng)退出機(jī)制等方面實(shí)施限制,其目的是為了促成建立和維護(hù)一個(gè)穩(wěn)定、健全和高效的金融體系,保證金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)健康地發(fā)展,從而保護(hù)金融活動(dòng)各方特別是存款人的利益,推動(dòng)經(jīng)濟(jì)和金融業(yè)發(fā)展。

由于各國(guó)的歷史發(fā)展、政治經(jīng)濟(jì)體制、法律與民族文化傳統(tǒng)等方面的差異,各國(guó)所采用的金融監(jiān)管模式也不盡相同。若按監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管范圍作為標(biāo)準(zhǔn),各國(guó)的監(jiān)管模式墓本可劃分為兩種類型,即:集中監(jiān)管模式和分業(yè)監(jiān)管模式。所謂集中監(jiān)管模式,就是將金融業(yè)作為一個(gè)相互聯(lián)系的整體統(tǒng)一進(jìn)行監(jiān)管,一般是由一個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)承擔(dān)監(jiān)管的職責(zé)。從實(shí)行集中監(jiān)管模式的國(guó)家的實(shí)踐來看,絕大多數(shù)國(guó)家是由中央銀行作為金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)并實(shí)施對(duì)整個(gè)金融業(yè)的監(jiān)管。所謂分業(yè)監(jiān)管模式,就是根據(jù)金融業(yè)內(nèi)不同的機(jī)構(gòu)主體及其業(yè)務(wù)范圍的劃分而分別進(jìn)行監(jiān)管,一般是由多個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同承擔(dān)監(jiān)管責(zé)任。如果對(duì)這兩種金融監(jiān)管模式作一仔細(xì)分析,我們就會(huì)發(fā)現(xiàn)其中包含著這么兩個(gè)值得我們思索的問題:其一是中央銀行作為貨幣政策的制訂者和執(zhí)行者與監(jiān)管職能的相容性問題。我們知道,世界絕大多數(shù)國(guó)家的中央銀行首先是作為貨幣政策的制訂者和執(zhí)行者而存在的,若認(rèn)為制訂和執(zhí)行貨幣政策職能與實(shí)施金融監(jiān)管職能相容,一般會(huì)采用集中監(jiān)管模式。在這種模式下,中央銀行不僅是貨幣政策的制訂者和執(zhí)行者,同時(shí)還是金融監(jiān)管的實(shí)施者。反之,若認(rèn)為中央銀行不應(yīng)兼容制訂和執(zhí)行貨幣政策與實(shí)施金融監(jiān)管職能,則通常會(huì)采用分業(yè)監(jiān)管模式。在分業(yè)監(jiān)管模式下,中央銀行則主要行使制訂和執(zhí)行貨幣政策職能,而由其他專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)來實(shí)施金融監(jiān)管職能。其二是中央銀行如果要實(shí)施金融監(jiān)管時(shí),是僅僅實(shí)施對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管,還是實(shí)施對(duì)整個(gè)金融業(yè)的監(jiān)管。在集中監(jiān)管模式下,中央銀行不僅是金融監(jiān)管職責(zé)的實(shí)施者,而且是惟一的監(jiān)管機(jī)構(gòu);它不僅實(shí)施對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管,而且還實(shí)施對(duì)保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)的監(jiān)管。而在分業(yè)監(jiān)管模式下,如果對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管是由中央銀行而不是由一個(gè)專門的銀行監(jiān)管委員會(huì)來實(shí)施,中央銀行也只能實(shí)施對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管,而不能對(duì)保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)實(shí)施監(jiān)管。

考察當(dāng)今世界各國(guó)金融監(jiān)管的發(fā)展?fàn)顩r,不難發(fā)現(xiàn),世界多數(shù)國(guó)家的金融監(jiān)管體制發(fā)生了較大變化。金融監(jiān)管權(quán)力越來越趨于集中,而且也傾向于將金融監(jiān)管職能從中央銀行中分離出去,由一家專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)施金融監(jiān)管。英國(guó)是實(shí)施金融業(yè)集中監(jiān)管的典型代表,過去多年來一直由英格蘭銀行承擔(dān)著對(duì)整個(gè)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)管的職責(zé)。但是,自1996年巴林銀行倒閉以來,鑒于其暴露出來的監(jiān)管方面的缺陷,英格蘭銀行增設(shè)了一些分支機(jī)構(gòu),分化職責(zé),實(shí)施就近監(jiān)管;為提高監(jiān)管效率和質(zhì)量,成立了資本與批發(fā)市場(chǎng)部和專家運(yùn)作部,建立了質(zhì)量保證系統(tǒng),強(qiáng)化了英格蘭銀行的現(xiàn)場(chǎng)檢查。在此基礎(chǔ)上,1997年5月,英國(guó)大臣又宣布了對(duì)金融業(yè)監(jiān)管實(shí)施重大改革,最重要一項(xiàng)是由調(diào)整后的金融監(jiān)管委員會(huì)接管英格蘭銀行對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管。該委員會(huì)于1997年10月成立,成為對(duì)銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)實(shí)施全面監(jiān)管的獨(dú)立集權(quán)機(jī)構(gòu)。這樣,英格蘭銀行今后就只側(cè)重于實(shí)施貨幣政策目標(biāo),控制通貨膨脹,而較少考慮金融監(jiān)管和操作;投資銀行等非銀行金融機(jī)構(gòu)受到證券與期貨管理委員會(huì)和中央銀行雙重管理的制度也不復(fù)存在,從而減少了管理上的成本,并適應(yīng)了銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)界限模糊的發(fā)展需要。日本也擬將金融監(jiān)管職能從大藏省分離出來,設(shè)立單獨(dú)的“金融監(jiān)督廳”,對(duì)金融業(yè)實(shí)施統(tǒng)一的全面的管理,從而實(shí)現(xiàn)財(cái)政與金融監(jiān)管的徹底分離。美國(guó)的金融監(jiān)管是以機(jī)構(gòu)重疊而聞名于世的,其中央和地方兩級(jí)均有對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理權(quán);同時(shí)各級(jí)又有若干個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同來完成監(jiān)管任務(wù)。這種模式兼顧了地方利益,使之可實(shí)施結(jié)合地方具體情況的監(jiān)管政策,并可減少監(jiān)管的空隙。但多重監(jiān)管機(jī)構(gòu)的并存,也使美國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)具有多種監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的處理方式,在一定程度上影響了監(jiān)管的效力;同時(shí)機(jī)構(gòu)的重疊,使重復(fù)勞動(dòng)增加。因此,從20世紀(jì)80年代起,簡(jiǎn)化或集中監(jiān)管機(jī)構(gòu)的呼聲一直很高,雖然多頭監(jiān)管的模式至今仍然保留并運(yùn)作著,但在各界提出的改革議案中,傾向于把各監(jiān)管機(jī)構(gòu)統(tǒng)一起來建立一個(gè)統(tǒng)一的聯(lián)邦級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)占有絕對(duì)多數(shù)。

金融監(jiān)管趨于集中統(tǒng)一的這種潮流,將給過去傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式賦予新的內(nèi)容。在這種趨勢(shì)下,將會(huì)使中央銀行越來越集中執(zhí)行貨幣政策的制訂者和執(zhí)行者的職能,而逐步放棄對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)管的職能;在對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管方面,也將會(huì)通過一個(gè)專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)來實(shí)施全面統(tǒng)一的金融監(jiān)管,而不再是過去那種銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)的分業(yè)監(jiān)管。尤其是在金融自由化、金融監(jiān)管國(guó)際化的潮流越來越影響各國(guó)經(jīng)濟(jì)、金融狀況的條件下,這種趨勢(shì)將快速蔓延。

二

改革開放以來,隨著我國(guó)金融業(yè)的迅速發(fā)展,呈現(xiàn)出金融機(jī)構(gòu)多元化、金融工具和金融業(yè)務(wù)多樣化的局面。為了適應(yīng)這種局面,中國(guó)人民銀行于1982年設(shè)立了金融機(jī)構(gòu)管理司,負(fù)責(zé)研究金融機(jī)構(gòu)改革,制訂金融機(jī)構(gòu)管理辦法,審批金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置和撤并等。后來又從該司中分設(shè)出條法司、非銀行機(jī)構(gòu)司和保險(xiǎn)司,原金融機(jī)構(gòu)管理司改稱銀行司;另外,還成立了外資金融機(jī)構(gòu)管理司。1986年國(guó)務(wù)院頒布的《中華人民共和國(guó)銀行管理暫行條例》中,突出了中國(guó)人民銀行的金融監(jiān)管職責(zé)。1995年頒布的《中國(guó)人民銀行法》首次以國(guó)家法律的形式賦予中國(guó)人民銀行金融監(jiān)管的職權(quán)。

為了加強(qiáng)國(guó)家對(duì)證券、期貨市場(chǎng)的監(jiān)管,1992年成立了國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)及其監(jiān)督執(zhí)行機(jī)構(gòu)--中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì),1998年3月撤銷了

國(guó)務(wù)院證券委員會(huì),其職能由中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)行使。根據(jù)1998年7月23日證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)體制改革方案,證券監(jiān)督管理委員會(huì)為國(guó)務(wù)院直屬事業(yè)單位,是全國(guó)證券、期貨市場(chǎng)的主管機(jī)關(guān),依照法律法規(guī)對(duì)全國(guó)證券、期貨業(yè)進(jìn)行集中統(tǒng)一監(jiān)管。隨著我國(guó)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的增多及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展,1998年11月又專設(shè)了中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì),專門負(fù)責(zé)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。

伴隨上述金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)立及其運(yùn)作,我國(guó)的金融監(jiān)管取得了一定的成效。金融法制建設(shè)取得了積極進(jìn)展,金融監(jiān)管已向法制化邁進(jìn);金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)稽核檢查進(jìn)一步加強(qiáng),金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)正在逐步走向規(guī)范化;金融監(jiān)管的基礎(chǔ)性工作正在趨于完善,金融秩序大大好轉(zhuǎn);制定和實(shí)施了資產(chǎn)負(fù)債比例管理制度及其相應(yīng)的指標(biāo)體系和考核辦法,金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制。但是,由于種種歷史原因及其中國(guó)金融業(yè)本身的局限性,在我國(guó)的金融監(jiān)管中仍然存在著許多問題。這些問題集中表現(xiàn)為:

1.金融監(jiān)管目標(biāo)不夠明確。金融監(jiān)管作為一種具有特定內(nèi)涵和特征的政府管制行為,必須有明確的監(jiān)管目標(biāo)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家中,金融監(jiān)管目標(biāo)與中央銀行貨幣政策目標(biāo)是不同的。中央銀行貨幣政策目標(biāo)是一種宏觀目標(biāo),是借助貨幣政策工具迅速調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量,以保持貨幣穩(wěn)定。而金融監(jiān)管的目標(biāo)則是一個(gè)較為具體的目標(biāo),它突出強(qiáng)調(diào)的是保護(hù)存款人利益和維護(hù)金融體系的安全與穩(wěn)定。然而,我國(guó)現(xiàn)行的金融監(jiān)管目標(biāo)并沒有突出保護(hù)存款人利益和維護(hù)金融體系的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。1986年1月頒布的《中華人民共和國(guó)銀行管理暫行條例》首次用法律的形式確定了金融監(jiān)管的目標(biāo)。該條例規(guī)定:中央銀行、專業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu),都應(yīng)當(dāng)認(rèn)真貫徹執(zhí)行國(guó)家的金融方針政策;其金融業(yè)務(wù)活動(dòng)都應(yīng)當(dāng)以發(fā)展經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)定貨幣和提高經(jīng)濟(jì)效益為目標(biāo)。這一監(jiān)管目標(biāo)的核心就是為經(jīng)濟(jì)發(fā)展和穩(wěn)定貨幣服務(wù)。1994年8月中國(guó)人民銀行頒布的《金融機(jī)構(gòu)管理規(guī)定》中,明確指出金融監(jiān)管的目標(biāo)是:維護(hù)金融秩序穩(wěn)定,規(guī)范金融機(jī)構(gòu)管理,保障社會(huì)公眾的合法權(quán)益。1995年5月頒布的《商業(yè)銀行法》中,又提出了“保護(hù)商業(yè)銀行、存款人和其他客戶的合法權(quán)益,規(guī)范商業(yè)銀行的行為,提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量,加強(qiáng)監(jiān)督管理,保障商業(yè)銀行的穩(wěn)健運(yùn)行,維護(hù)金融秩序,促進(jìn)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展”的監(jiān)管目標(biāo)。由此可見,我國(guó)的金融監(jiān)管目標(biāo)具有多重性和綜合性的特征。金融監(jiān)管既要保障國(guó)家貨幣政策和宏觀調(diào)控措施的有效實(shí)施,又要承擔(dān)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn),保護(hù)存款人利益,保障平等競(jìng)爭(zhēng)和金融機(jī)構(gòu)合法權(quán)益,維護(hù)整個(gè)金融體系的安全與穩(wěn)定,促進(jìn)金融業(yè)健康發(fā)展的任務(wù);既要保障商業(yè)銀行穩(wěn)健運(yùn)行,又要促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展;既要保護(hù)存款人的合法權(quán)益,又要保障商業(yè)銀行的合法利益。簡(jiǎn)言之,金融監(jiān)管的目標(biāo)就是通過監(jiān)管各類金融機(jī)構(gòu)及其經(jīng)營(yíng)活動(dòng),以確保國(guó)家各項(xiàng)金融政策的貫徹實(shí)施。這實(shí)際上是將金融監(jiān)管目標(biāo)與貨幣政策目標(biāo)等同看待,是強(qiáng)化了貨幣政策目標(biāo),弱化了金融監(jiān)管目標(biāo),從而也就制約了金融監(jiān)管的功效。

2.金融監(jiān)管獨(dú)立性不夠。根據(jù)巴塞爾委員會(huì)于1997年 9月公布的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》的規(guī)定:促進(jìn)有效銀行監(jiān)管,必須具備穩(wěn)健且可持續(xù)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策,完善的公共金融基礎(chǔ)設(shè)施,有效的市場(chǎng)約束,高效率解決銀行問題的程序以及提供適當(dāng)?shù)南到y(tǒng)性保護(hù)機(jī)制等基本條件。但更為重要的是,在一個(gè)有效的銀行監(jiān)管體系下,參與銀行監(jiān)管的各個(gè)機(jī)構(gòu)要有明確的責(zé)任和目標(biāo),并應(yīng)享有操作上的自主權(quán)和充分的資源。但從我國(guó)目前作為金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)主體的中國(guó)人民銀行來說,雖然其相對(duì)獨(dú)立性比過去有較大提高,但總的來講仍然屬于獨(dú)立性較弱的中央銀行。中國(guó)人民銀行作為國(guó)務(wù)院的直屬機(jī)構(gòu)之一,不論在名義上還是在實(shí)際上,在制訂和執(zhí)行政策、履行其職責(zé)時(shí),都比較多地服從政府甚至財(cái)政部的指令。尤其是中國(guó)人民銀行各分支行作為總行的派出機(jī)構(gòu),理應(yīng)具有“超脫性”和“工作上的自主權(quán)”,但監(jiān)管實(shí)踐中卻很難不受到地方政府的制約。由于地方利益的驅(qū)動(dòng),當(dāng)中國(guó)人民銀行各分支機(jī)構(gòu)實(shí)施金融監(jiān)管觸動(dòng)地方政府的利益時(shí),地方政府往往對(duì)監(jiān)管施加壓力,從而弱化了監(jiān)管作用。此外,中央銀行集制訂和執(zhí)行貨幣政策與金融監(jiān)管于一身,也使金融監(jiān)管絕對(duì)地服從于貨幣政策目標(biāo),從而削弱了金融監(jiān)管的相對(duì)獨(dú)立性。

3.金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)性差。從我國(guó)目前金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置來看,基本上屬于分業(yè)監(jiān)管模式,中國(guó)人民銀行、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)這三個(gè)部門共同承擔(dān)金融業(yè)的監(jiān)管責(zé)任。但是,這些部門的職能缺乏嚴(yán)格、科學(xué)的界定,相互間缺乏一種協(xié)調(diào)機(jī)制,常?；ハ酄恐?。而且在這種分業(yè)監(jiān)管模式中,中國(guó)人民銀行處于核心的地位。這就是說,中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)和中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)雖然負(fù)責(zé)對(duì)證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管,但是它們也必須與中國(guó)人民銀行的金融監(jiān)管保持一致,尤其是在意見不一致時(shí),要服從中國(guó)人民銀行的意向。這不僅使這兩個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)實(shí)施監(jiān)管的能力弱化,更為重要的是當(dāng)這兩個(gè)行業(yè)出現(xiàn)問題時(shí),沒有明確的責(zé)任承擔(dān)者,也沒有一個(gè)強(qiáng)有力的監(jiān)管實(shí)施者。此外,中國(guó)人民銀行內(nèi)部的組織機(jī)構(gòu)仍然是按照計(jì)劃管理模式設(shè)計(jì)的,突出的問題是:負(fù)責(zé)審批的不負(fù)責(zé)監(jiān)管和檢查;負(fù)責(zé)現(xiàn)場(chǎng)檢查的又不負(fù)責(zé)審批和日常監(jiān)管;各職能部門都有權(quán)代表中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查和實(shí)施處罰,在實(shí)際操作中各自為政,條條布置多,塊塊負(fù)責(zé)少,使各分支機(jī)構(gòu)很難統(tǒng)籌安排監(jiān)管任務(wù)。這種狀況常常導(dǎo)致監(jiān)管過程脫節(jié),多頭、分散、重復(fù)監(jiān)管現(xiàn)象嚴(yán)重,既沒能形成整體合力解決監(jiān)管問題,又使監(jiān)督環(huán)節(jié)出現(xiàn)諸多漏洞,給被監(jiān)督者以可乘之機(jī)。

4.金融監(jiān)管措施不力?？疾煳覈?guó)目前金融監(jiān)管的實(shí)施情況,無論是監(jiān)管手段和方式,還是監(jiān)管內(nèi)容和標(biāo)準(zhǔn)都存在諸多問題。從金融監(jiān)管的手段來看,由于我國(guó)金融監(jiān)管長(zhǎng)期依賴自上而下的行政管理,因此,金融監(jiān)管以計(jì)劃、行政命令并輔之以適當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)處罰形式表現(xiàn)出來。目前,雖然基本金融法律已經(jīng)出臺(tái),但與實(shí)際工作的要求還相差甚遠(yuǎn),再加上沒有具體的實(shí)施細(xì)則,監(jiān)管工作還難以做到有法可依和違法必究,大大影響了金融監(jiān)管的權(quán)威性。從金融監(jiān)管方式來看,我國(guó)的金融監(jiān)管主要是外部監(jiān)管;由于受到自我約束、自我管理機(jī)制不健全的影響,自我監(jiān)管能力極低;金融同業(yè)公會(huì)等行業(yè)自律性組織在我國(guó)也極為少見;會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所等社會(huì)監(jiān)督機(jī)構(gòu)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督和檢查也是少之又少,并且也發(fā)揮不了什么作用。從金融監(jiān)管內(nèi)容來看,我國(guó)金融監(jiān)管中的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管幾乎是空 白,中央銀行的主要監(jiān)管部門相當(dāng)大一部分精力是放在機(jī)構(gòu)審批和業(yè)務(wù)審批上,對(duì)金融機(jī)構(gòu)日常營(yíng)運(yùn)活動(dòng)監(jiān)管較少,金融檢查和稽核也常常忙于完成上級(jí)布置的任務(wù),所起作用相當(dāng)有限。從金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)來看,對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)的檢查和評(píng)價(jià)以及風(fēng)險(xiǎn)管理等都沒有一套全國(guó)統(tǒng)一的具體的量化標(biāo)準(zhǔn),衡量金融機(jī)構(gòu)行為的客觀標(biāo)準(zhǔn)和獎(jiǎng)懲辦法都不明確,監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)隨意性很強(qiáng)。

三

面對(duì)我國(guó)正式成為世界貿(mào)易組織成員后金融業(yè)進(jìn)一步開放的局面,面對(duì)世界金融集中統(tǒng)一監(jiān)管的趨勢(shì),結(jié)合我國(guó)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀,筆者以為,必須盡快重建我國(guó)金融監(jiān)管體制。為此,特提出以下建議:

1.順應(yīng)國(guó)際潮流,實(shí)現(xiàn)中央銀行“兩項(xiàng)職能”的分離。如前所述,進(jìn)入20世紀(jì)90年代以來,由于政府放松管制使許多實(shí)行金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)的國(guó)家紛紛擺脫政府的管制和法律的限制,實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng);又由于金融機(jī)構(gòu)間的激烈競(jìng)爭(zhēng)以及金融工具、金融交易手段不斷創(chuàng)新,導(dǎo)致市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)所造成的危害遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)。在這種背景下,一些國(guó)家將金融監(jiān)管的職能從中央銀行分離出去,實(shí)現(xiàn)了中央銀行貨幣政策和金融監(jiān)管的分離。中國(guó)人民銀行一直把保證國(guó)家貨幣政策和金融宏觀調(diào)控措施的有效實(shí)施作為金融監(jiān)管的主要目標(biāo)。這樣做的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)是:其一,我國(guó)長(zhǎng)期實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì),在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的庇護(hù)下,我國(guó)銀行似乎不會(huì)倒閉,風(fēng)險(xiǎn)管理、保護(hù)存款人利益等意識(shí)淡薄;其二,在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌時(shí)期,中央銀行貨幣政策操作還沒有實(shí)現(xiàn)以間接調(diào)控為主,直接性貨幣政策工具操作有賴于中央銀行強(qiáng)化金融監(jiān)管并以此作為貨幣政策目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)的保證。在這種情況下,金融監(jiān)管無疑是被當(dāng)作貨幣政策工具或確保貨幣政策得以貫徹實(shí)施的一個(gè)手段來使用的。因而貨幣政策和金融監(jiān)管也不可能分離。

但是,在我國(guó)正式成為世界貿(mào)易組織的成員之后,伴隨金融業(yè)的進(jìn)一步對(duì)外開放,國(guó)內(nèi)金融企業(yè)原來壟斷經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)格局將被打破,取而代之的將是不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的形成;金融市場(chǎng)體系的擴(kuò)張速度將會(huì)大大加快,金融市場(chǎng)細(xì)分化的要求將越來越高;融資渠道將進(jìn)一步拓寬,金融市場(chǎng)資金供求關(guān)系的變化將導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)單方面決定資金價(jià)格的局面不復(fù)存在;金融商品和投資需求多元化趨勢(shì)將會(huì)加強(qiáng),與之相適應(yīng)的金融創(chuàng)新也將成為金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的主旋律。此外,金融市場(chǎng)發(fā)展的不平衡性也會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng),金融市場(chǎng)主體間的競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)越來越激烈。在這種情況下,風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管將會(huì)變得越來越重要。為了突出金融監(jiān)管的重要性,使金融監(jiān)管能夠真正發(fā)揮它的功效,筆者以為我國(guó)也應(yīng)該實(shí)現(xiàn)中國(guó)人民銀行貨幣政策和金融監(jiān)管兩項(xiàng)職能的分離。

2.設(shè)立專門機(jī)構(gòu),建立集中統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)體系。根據(jù)目前國(guó)際上通常做法,金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置不外乎這么四種情況:其一是中央銀行兼行金融監(jiān)管職能,對(duì)金融業(yè)實(shí)行全面監(jiān)管;其二是設(shè)立專門的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)一一金融監(jiān)管委員會(huì),由其獨(dú)立行使金融監(jiān)管職能,對(duì)金融業(yè)實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管;其三是設(shè)立多個(gè)金融監(jiān)管部門,對(duì)銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)分別實(shí)施監(jiān)管;其四是中央銀行兼行金融監(jiān)管職能,但僅僅實(shí)施對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管,而保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)則另設(shè)專門機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管。上述四種監(jiān)管模式中,第一種模式將制訂和執(zhí)行貨幣政策與金融監(jiān)管集于中央銀行一身,通常會(huì)弱化金融監(jiān)管,使金融監(jiān)管成為貨幣政策得以貫徹實(shí)施的一種工具;第三種模式雖然能夠發(fā)揮專業(yè)監(jiān)管的優(yōu)勢(shì),但各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)難度較大,而且與金融自由化、國(guó)際化之間的沖突亦較多;第四種模式雖然將銀行業(yè)的監(jiān)管交由中央銀行來承擔(dān),減少了機(jī)構(gòu)設(shè)置較多所帶來的成本增加的負(fù)擔(dān),但在中央銀行與其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間同樣會(huì)出現(xiàn)協(xié)調(diào)難度大的問題,其結(jié)果常常是其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)較難以獨(dú)立行使監(jiān)管職能,出現(xiàn)摩擦?xí)r要服從中央銀行及其貨幣政策目標(biāo)的要求,專業(yè)監(jiān)管能力減弱。只有第二種模式,筆者認(rèn)為既能有效行使金融監(jiān)管職能,又不會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)獨(dú)立性、協(xié)調(diào)性弱化的問題。因此,筆者建議可以中國(guó)人民銀行為主體,聯(lián)合中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)和中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)共同組成中國(guó)金融監(jiān)管委員會(huì),由中國(guó)金融監(jiān)管委員會(huì)對(duì)我國(guó)金融業(yè)行使集中統(tǒng)一全面的監(jiān)管。

3.明確監(jiān)管目標(biāo),充分保障債權(quán)人利益?？偟膩碇v,金融監(jiān)管的一般目標(biāo)主要有兩個(gè),即:保護(hù)債權(quán)人利益和維護(hù)金融穩(wěn)定。就保護(hù)債權(quán)人利益而言,這里的債權(quán)人就是指存款人、證券持有人和投保人等。在金融活動(dòng)中,由于信息不充分或信息不對(duì)稱現(xiàn)象的普遍存在,銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)比債權(quán)人擁有更為充分的信息,這就使得它們有可能利用這個(gè)有利條件,將金融風(fēng)險(xiǎn)或損失轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人。為了防止債權(quán)人利益受損,國(guó)家需要通過金融監(jiān)督約束金融機(jī)構(gòu)的行為,以保護(hù)債權(quán)人的利益不受損害。就維護(hù)金融穩(wěn)定而言,一方面,由于金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的不是普通商品,而是貨幣資金,而且其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是以本身就包含有許多不確定因素的信用為基礎(chǔ)的,這就決定了金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)具有內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn);另一方面,金融風(fēng)險(xiǎn)本身又具有較強(qiáng)的連帶性和易傳播性。為了控制金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以維護(hù)金融穩(wěn)定,國(guó)家需要對(duì)金融業(yè)實(shí)施嚴(yán)格的金融監(jiān)管。這兩個(gè)目標(biāo)之間是一種相輔相成的關(guān)系。但從20世紀(jì)80年代特別是進(jìn)入20世紀(jì)90年代以來,隨著金融創(chuàng)新和金融機(jī)構(gòu)并購的不斷發(fā)展以及金融自由化趨勢(shì)的進(jìn)一步發(fā)展,使金融風(fēng)險(xiǎn)大大增加,因而目前各國(guó)基本上是將維護(hù)金融穩(wěn)定放在首位,但同時(shí)也要兼顧債權(quán)人利益的保護(hù)。

按照1995年3月頒布的《中國(guó)人民銀行法》的規(guī)定,我國(guó)現(xiàn)階段的金融監(jiān)管目標(biāo)基本上也是圍繞這兩個(gè)方面制訂的,但在我國(guó)金融監(jiān)管的實(shí)踐中,維護(hù)金融穩(wěn)定做得較多、較好,但在保護(hù)債權(quán)人利益方面,與世界大多數(shù)國(guó)家相比較為欠缺。這與過去多少年來我國(guó)金融機(jī)構(gòu)一直在國(guó)家的庇護(hù)下經(jīng)營(yíng)有著密切的聯(lián)系。但是,在我國(guó)正式成為世界貿(mào)易組織成員后,國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境將發(fā)生較大的變化,金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)、倒閉在所難免。在這種情況下,保護(hù)債權(quán)人利益的重要性和緊迫性將會(huì)越來越顯現(xiàn)出來。因此,我國(guó)的金融監(jiān)管必須兼顧保護(hù)債權(quán)人利益和維護(hù)金融穩(wěn)定,最為緊迫的就是要建立我國(guó)的存款保險(xiǎn)制度。對(duì)于金融監(jiān)管當(dāng)局來說,建立存款保險(xiǎn)制度的意義不僅在于它能將銀行倒閉造成的社會(huì)代價(jià)降到最低限度,而且還在于它的存在為監(jiān)管當(dāng)局嚴(yán)格履行監(jiān)管職責(zé),必要時(shí)采用果斷措施消除了后顧之憂。當(dāng)然,其突出的意義還是使債權(quán)人利益得到了保障。

4.改進(jìn)監(jiān)管方式,使非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)與現(xiàn)場(chǎng)檢查有機(jī)結(jié)合。隨著金融環(huán)境的改變,發(fā)達(dá)國(guó)家均建立了比較完善的風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)監(jiān)管,其核心是充分運(yùn)用先進(jìn)的技術(shù)手段、專業(yè)知識(shí)和信息,正確地認(rèn)識(shí)和判斷最新發(fā)展趨勢(shì)和主要風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域,盡早發(fā)出預(yù)警信號(hào),及時(shí)采取防范和控制措施,最大限度地減輕監(jiān)管負(fù)擔(dān)。為提高我國(guó)金融監(jiān)管的有效性,充分發(fā)揮預(yù)防、控制和化解風(fēng)險(xiǎn)的功能,我國(guó)的金融監(jiān)管方式也應(yīng)由過去粗放式監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)監(jiān)管轉(zhuǎn)變,必須使非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)和現(xiàn)場(chǎng)檢查成為有機(jī)的整體。但從我國(guó)目前的金融監(jiān)管方式來看,雖然非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)和現(xiàn)場(chǎng)檢查都被運(yùn)用著,但都沒能很好地發(fā)揮作用,而且非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)的作用更加有限。由于受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融機(jī)構(gòu)以及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)自身行為的影響,非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)中存在著諸多問題。因此,必須盡快建立統(tǒng)一、科學(xué)、規(guī)范化的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)體系、法律體系和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo);建立規(guī)范化、程序化、標(biāo)準(zhǔn)化的會(huì)計(jì)報(bào)告制度;必須充分利用計(jì)算機(jī)等先進(jìn)作業(yè)工具,發(fā)揮其網(wǎng)絡(luò)監(jiān)測(cè)作用;盡快實(shí)現(xiàn)由事后發(fā)現(xiàn)和化解風(fēng)險(xiǎn)向事前預(yù)警和預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化,健全非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)評(píng)級(jí)與信息披露制度,實(shí)現(xiàn)現(xiàn)場(chǎng)檢查與非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)的協(xié)調(diào)一致,真正使非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)成為現(xiàn)場(chǎng)檢查的目標(biāo)導(dǎo)向,現(xiàn)場(chǎng)檢查成為非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)的基本依據(jù),最后形成統(tǒng)一的監(jiān)管結(jié)論,采取統(tǒng)一的監(jiān)管行動(dòng)。

5.加強(qiáng)法制建設(shè),強(qiáng)化金融監(jiān)管的功能和作用。金融監(jiān)管體制是指金融監(jiān)管的職責(zé)和權(quán)力分配的方式和組織制度。從金融監(jiān)管的內(nèi)容來看,一般應(yīng)包括市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管、市場(chǎng)運(yùn)作過程監(jiān)管和市場(chǎng)退出監(jiān)管;從金融監(jiān)管的手段與方法來看,主要依據(jù)法律、法規(guī)來進(jìn)行,在具體監(jiān)管過程中,則主要運(yùn)用金融 稽核手段來進(jìn)行。從我國(guó)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀來看,主要集中于市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管方面,市場(chǎng)運(yùn)作監(jiān)管較弱,市場(chǎng)退出監(jiān)管幾乎是空白,而且金融監(jiān)管的法律、法規(guī)仍然不健全。

我們知道,法律體系是金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管制度的主要保障和歸結(jié)點(diǎn),把監(jiān)管工作建立在嚴(yán)密、系統(tǒng)的法律法規(guī)之上,使監(jiān)管工作依法進(jìn)行,并以此保障監(jiān)管行為的權(quán)威性、嚴(yán)肅性、強(qiáng)制性和統(tǒng)一性,這既是金融監(jiān)管自身的內(nèi)在要求,也是世界各國(guó)的共同經(jīng)驗(yàn)。因此,國(guó)家應(yīng)盡快適應(yīng)金融深化和金融創(chuàng)新的需要,出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī),使這些法律法規(guī)既能夠涵蓋所有的金融業(yè)務(wù),又具有嚴(yán)密性、配套性和協(xié)調(diào)性,并且還要嚴(yán)格執(zhí)法。另外,還要結(jié)合我國(guó)目前金融監(jiān)管中金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制不健全的問題,要以法律的形式明確接管的具體程序以及接管的具體措施,要明確金融機(jī)構(gòu)的解散原因和程序,金融機(jī)構(gòu)合并、分立、破產(chǎn)清算的形式、條件、程序及法律后果等,最大限度地保障債權(quán)人的合法權(quán)益,穩(wěn)定金融。

金融監(jiān)管論文:談危機(jī)后英國(guó)金融監(jiān)管改革及啟示

論文摘要:阿岱爾·特納在英國(guó)銀行家協(xié)會(huì)2009年度國(guó)際銀行大會(huì)上的講話中提出:危機(jī)發(fā)生之前所謂“市場(chǎng)能夠自我平衡”、“金融創(chuàng)新能夠完善市場(chǎng)并且具有絕對(duì)價(jià)值”、“市場(chǎng)約束有效”等等我們?cè)顬楣玺睦碚摷僭O(shè),是極度錯(cuò)誤的。我們必須吸取教訓(xùn),進(jìn)行“激進(jìn)式改革”一一改革監(jiān)管風(fēng)格,改革銀行監(jiān)管方式和改革銀行經(jīng)營(yíng)模式。特納的這一言論對(duì)危機(jī)后英國(guó)金融監(jiān)管改革進(jìn)行了精辟的概括。

論文關(guān)鍵詞 英國(guó)金融監(jiān)管 金融創(chuàng)新 市場(chǎng)約束

一、危機(jī)后英國(guó)金融改革概況

在金融改革立法上,英國(guó)金融改革立法迅速,2009年2月21日《2009年銀行法》(Banking Act2009)生效。與此前的各個(gè)銀行法相比,這一法律具有以下特點(diǎn):(1)賦予英格蘭銀行在預(yù)防和應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)以更大的責(zé)任和權(quán)限;(2)在英格蘭銀行的董事會(huì)下設(shè)立金融穩(wěn)定委員會(huì)(Financial Stability Committee)。其職責(zé)是判斷金融風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì),關(guān)注金融風(fēng)險(xiǎn)的形成和發(fā)展,制定和實(shí)施金融穩(wěn)定戰(zhàn)略;(3)進(jìn)一步強(qiáng)化英格蘭銀行對(duì)支付系統(tǒng)的監(jiān)管;(4)設(shè)立特別應(yīng)對(duì)機(jī)制(Special Resolution Regime),以便對(duì)陷入危機(jī)的銀行進(jìn)行快速的干預(yù);(5)更加有力地保護(hù)存款人的利益。2010年6月16日,英國(guó)財(cái)政大臣喬治·奧斯公布了更為徹底的全面改革英國(guó)金融監(jiān)管體系的提案。

二、危機(jī)后英國(guó)金融監(jiān)管制度完善的主要內(nèi)容

(一)金融監(jiān)管體制改革

英國(guó)財(cái)政部《改革金融市場(chǎng)》的白皮書提出了兩個(gè)方面的改革建議:一是成立金融穩(wěn)定理事會(huì)(Councilfor Financial Stability,CFS),以取代財(cái)政部、英格蘭銀行和金融監(jiān)管局在2006年3月設(shè)立的“三方常務(wù)委員會(huì)”(The Tripartite Standing Committee)。金融穩(wěn)定理事會(huì)是一個(gè)法定委員會(huì)(statutorycommittee),擁有制定規(guī)則的權(quán)力,由財(cái)政部、英格蘭銀行和金融監(jiān)管局三方組成,對(duì)議會(huì)負(fù)責(zé),由財(cái)政大臣擔(dān)任理事會(huì)主席。金融穩(wěn)定理事會(huì)的宗旨主要包括:(1)通過定期磋商和討論,及時(shí)發(fā)現(xiàn)金融市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn);(2)協(xié)調(diào)三方制定的金融政策;(3)增加金融市場(chǎng)上各類信息的透明度。二是進(jìn)一步完善和強(qiáng)化金融服務(wù)局的職能。

然而,財(cái)政大臣喬治·奧斯公布的全面改革英國(guó)金融監(jiān)管體系的提案更為徹底,即FSA的職能將由三個(gè)機(jī)構(gòu)取代,分別是:英國(guó)央行——英格蘭銀行下轄的金融政策委員會(huì),主管宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn);央行下轄的風(fēng)險(xiǎn)管理局,負(fù)責(zé)監(jiān)管金融機(jī)構(gòu),包括銀行、保險(xiǎn)業(yè)等的風(fēng)險(xiǎn)。這一方案意味著英格蘭銀行將從FSA那里接管金融監(jiān)管職責(zé),成為惟一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu),而英國(guó)財(cái)政部則保留最后時(shí)刻的否決權(quán)。

事實(shí)上,這也是英國(guó)金融監(jiān)管體制改革13年后“重回老路”。FSA是上輪英國(guó)金融改革的產(chǎn)物。1997年工黨政府上臺(tái)后,決定設(shè)立金融服務(wù)管理局。自此以后,英國(guó)的金融監(jiān)管體制就呈現(xiàn)財(cái)政部、央行、FSA“三足鼎立”的局面?！暗卟]有明確分工,沒人知道究竟是誰負(fù)責(zé)。”而按照最新的監(jiān)管改革方案,央行的權(quán)威將被重新確立。

(二)加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管

白皮書對(duì)加強(qiáng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管明確提出了兩方面的內(nèi)容:一是密切關(guān)注“具有系統(tǒng)重要性的金融企業(yè)”。這些企業(yè)往往規(guī)模非常大,它們的業(yè)務(wù)牽涉到方方面面,對(duì)廣大的市場(chǎng)主體都會(huì)產(chǎn)生很大的影響。這些大型企業(yè)中的任何一個(gè)出現(xiàn)危機(jī),都會(huì)對(duì)整個(gè)金融系統(tǒng)造成重創(chuàng)。雖然自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的理念不鼓勵(lì)政府限制金融企業(yè)的規(guī)模、不鼓勵(lì)對(duì)金融企業(yè)具體業(yè)務(wù)的干涉,但向這些重量級(jí)企業(yè)提出適當(dāng)?shù)囊髣t是很有必要的,可以通過適當(dāng)?shù)姆绞较蜻@些企業(yè)灌輸關(guān)于社會(huì)責(zé)任、市場(chǎng)紀(jì)律、資本金要求、危機(jī)應(yīng)對(duì)策略的知識(shí)。這些知識(shí)和理念部分帶有約束性、部分只具有引導(dǎo)意義,但這確實(shí)可以更好地減少這些金融企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn),提高整個(gè)金融系統(tǒng)的安全性。二是完善防范管理系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的制度,包括:(1)改進(jìn)會(huì)計(jì)制度,增加金融體系的透明度;(2)提高金融產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化程度,完善批發(fā)銀行市場(chǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施。

(三)保護(hù)消費(fèi)者的利益

籠統(tǒng)來看,國(guó)際金融危機(jī)對(duì)銀行業(yè)的危害是普遍的和深遠(yuǎn)的,批發(fā)銀行業(yè)務(wù)和零售銀行業(yè)務(wù)都深受其害。但是不同于批發(fā)銀行業(yè)務(wù),普通消費(fèi)者和中小企業(yè)更依賴零售銀行業(yè)務(wù),他們?cè)诮鹑谖C(jī)中受到的沖擊更大,其利益受損的情況更為嚴(yán)重。白皮書也意識(shí)到這一問題,強(qiáng)調(diào)政府在實(shí)施金融監(jiān)管的過程中應(yīng)當(dāng)更加重視保護(hù)消費(fèi)者的利益,盡量減少他們的風(fēng)險(xiǎn)和損失。

而財(cái)政大臣喬治·奧斯公布的全面改革英國(guó)金融監(jiān)管體系的提案則提出了成立獨(dú)立的消費(fèi)者保護(hù)局。無獨(dú)有偶,美國(guó)的改革方案要求成立消費(fèi)者金融保護(hù)局,為消費(fèi)者提供簡(jiǎn)明清晰的資訊,防止“不公平和欺詐性交易”,并促進(jìn)公平、有效率和創(chuàng)新性的金融市場(chǎng)服務(wù)。英美兩國(guó)的改革說明了加強(qiáng)消費(fèi)者保護(hù)已經(jīng)稱為次貸危機(jī)后金融監(jiān)管改革的一個(gè)重要內(nèi)容。

三、英國(guó)金融監(jiān)管改革對(duì)我國(guó)的啟示

(一)完善金融監(jiān)管體制

中央銀行在一國(guó)金融體系中居于核心地位,對(duì)一國(guó)的金融穩(wěn)定有著重要意義,同時(shí)中央銀行從誕生之日起,就擔(dān)負(fù)著維護(hù)一國(guó)金融體系穩(wěn)定的職責(zé)。但是在現(xiàn)實(shí)運(yùn)作中,各國(guó)中央銀行所具有的法定權(quán)限大小不一,這既取決于各國(guó)立法進(jìn)程,也取決于各國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)作機(jī)制。例如在崇尚自由競(jìng)爭(zhēng)的美國(guó),以往是沒有中央銀行的,充當(dāng)央行的美聯(lián)儲(chǔ)其歷史并不算悠久。但是金融危機(jī)的積累和頻繁發(fā)生,會(huì)對(duì)各國(guó)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和相應(yīng)的立法產(chǎn)生刺激,迫使各國(guó)強(qiáng)化金融監(jiān)管機(jī)制,從而增強(qiáng)金融體系的安全性。中央銀行的職能也在這一進(jìn)程中逐漸強(qiáng)化,發(fā)揮的作用越來越大。但是考慮到現(xiàn)代金融的復(fù)雜性和系統(tǒng)性,先考慮到現(xiàn)代金融與其他行業(yè)的交叉重疊特性,傳統(tǒng)上僅僅關(guān)注銀行業(yè)的金融監(jiān)管也顯得不足,迫切需要理念和立法上的創(chuàng)新。再加上傳統(tǒng)上央行的監(jiān)管權(quán)限顯得過小,受到的限制過多,顯得束手束腳,可以調(diào)動(dòng)的監(jiān)管力量和監(jiān)管資源有限,難以有效約束銀行的行為,在頻繁的金融運(yùn)作中顯得力不從心。從英國(guó)等國(guó)家的金融改革來看,中央銀行的權(quán)限正在進(jìn)一步擴(kuò)大,其監(jiān)管范圍狹小的問題正在被克服。具體到我國(guó)中國(guó)人民銀行,也同樣存在著監(jiān)管權(quán)限不大、監(jiān)管范圍狹小等問題,這就需要借鑒西方金融業(yè)的經(jīng)驗(yàn),同時(shí)根據(jù)我國(guó)國(guó)情加強(qiáng)金融立法,明確并擴(kuò)大央 行的監(jiān)管權(quán)限,只有擴(kuò)大央行的監(jiān)管權(quán)限,才能增強(qiáng)央行的監(jiān)管能力,從而完善我國(guó)的金融監(jiān)管體制。

(二)加強(qiáng)審慎監(jiān)管

考慮到現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性和連鎖性,金融監(jiān)管部門有必要將監(jiān)管關(guān)口前移,多做一些前瞻性的監(jiān)測(cè)工作,盡量做到防患于未然,以免金融危機(jī)出現(xiàn)時(shí)疲于應(yīng)付。從英國(guó)北巖銀行危機(jī)來看,監(jiān)管部門的疏于防范和玩忽職守是釀成危機(jī)的重要原因,正是監(jiān)管部門的失職使北巖銀行的風(fēng)險(xiǎn)一步不累積直到爆發(fā)。這一案例對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管工作也有重要啟示。我國(guó)的金融監(jiān)管部門大多是從央行分離出來的,其分離設(shè)置的理念不可謂不明確。但在監(jiān)管工作中,仍然存在監(jiān)管資源不足、監(jiān)管手段落后、監(jiān)管人員水平低下等問題。這些問題的存在是我國(guó)金融業(yè)在入世沖擊下更是顯現(xiàn)出競(jìng)爭(zhēng)力的不足和安全性的不足。我國(guó)金融監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)加快培養(yǎng)高素質(zhì)人才,多向西方國(guó)家學(xué)習(xí)金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn),讓更多具備勝任能力的人走上監(jiān)管崗位,而不是濫竽充數(shù)。同時(shí)應(yīng)在實(shí)際工作中將監(jiān)管關(guān)口前移,及早發(fā)現(xiàn)隱患、解決隱患,而不是只是在事后尋找補(bǔ)救措施。通過多種措施實(shí)現(xiàn)審慎監(jiān)管以后,我國(guó)金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)就能夠得到更好地控制。

(三)加大對(duì)消費(fèi)者和投資者利益保護(hù)力度

由于現(xiàn)代金融知識(shí)越來越繁雜,越來越具有專業(yè)性,普通消費(fèi)者的相關(guān)知識(shí)和專業(yè)人士相比存在巨大差距,雙方的信息也很不對(duì)稱,這就導(dǎo)致普通消費(fèi)者在金融專業(yè)人士面前處在相對(duì)弱勢(shì)地位。在一個(gè)健全的金融市場(chǎng)上,只有建立了嚴(yán)密規(guī)范的保護(hù)機(jī)制,讓普通消費(fèi)者的利益得到切實(shí)可靠的保護(hù),金融市場(chǎng)才能向縱深和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展,而不至于被瓶頸束縛。保護(hù)主體利益原則是金融法律的一項(xiàng)基本原則,這一原則也強(qiáng)調(diào)必須重視保護(hù)消費(fèi)者的利益。正因?yàn)槿绱?我們必須完善法律規(guī)范,加大力度保護(hù)消費(fèi)者利益,規(guī)范金融運(yùn)作程序,加大信息披露力度,減少信息不對(duì)稱,從而發(fā)展出多層次的、健全的金融市場(chǎng),構(gòu)建規(guī)范的金融市場(chǎng)秩序。只有這樣才能贏得消費(fèi)者的信任,從而為消費(fèi)者提供更高水平的金融服務(wù)。

金融監(jiān)管論文:政策性銀行金融監(jiān)管存在的問題及建議

金融監(jiān)管是指金融主管機(jī)關(guān)依法對(duì)金融機(jī)構(gòu)及其運(yùn)營(yíng)情況實(shí)施監(jiān)督和管理，維護(hù)正常的金融秩序，保護(hù)存款人和投資人的利益，保障金融體系安全、健康、高效運(yùn)行。本文結(jié)合開發(fā)銀行幾年來接受監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管的實(shí)踐，分析了監(jiān)管部門對(duì)政策性銀行監(jiān)管的內(nèi)容和存在問題，提出了改進(jìn)意見。

一、目前監(jiān)管部門對(duì)政策性銀行監(jiān)管的主要內(nèi)容

(一)市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管。監(jiān)管機(jī)構(gòu)依法對(duì)政策性銀行的設(shè)立、變更和終止的審查和審批，對(duì)其業(yè)務(wù)范圍和職能定位進(jìn)行界定。

(二)高級(jí)管理人員任職資格審查及年度考核。主要從德、能、勤、績(jī)以及接受監(jiān)管機(jī)構(gòu)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管情況等五個(gè)方面進(jìn)行審查和考核。

(三)合規(guī)性檢查。對(duì)照政策性銀行的《金融機(jī)構(gòu)法人許可證》、《金融機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)許可證》，檢查設(shè)置或變更事項(xiàng)審批手續(xù)是否完備，是否超授權(quán)、超范圍經(jīng)營(yíng)，高級(jí)管理人員變更手續(xù)是否完備，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況是否合法合規(guī)，內(nèi)控制度是否完善等。

(四)日常的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管。根據(jù)政策性銀行定期呈報(bào)的報(bào)表、報(bào)告，主要從五個(gè)方面的監(jiān)管指標(biāo)：貸款投向指標(biāo)、安全性指標(biāo)、流動(dòng)性指標(biāo)、效益性指標(biāo)及總量控制指標(biāo)進(jìn)行業(yè)務(wù)分析和監(jiān)督。

二、監(jiān)管中存在的問題

對(duì)政策性銀行金融監(jiān)管目前存在以下幾個(gè)方面的問題：

(一)金融法規(guī)不健全，沒有一部完整的政策性銀行法和專門針對(duì)政策性銀行進(jìn)行監(jiān)管的法律、法規(guī)。只有根據(jù)政策性銀行的特點(diǎn)制定專門的政策性銀行法，才能從根本上解決政策性銀行的發(fā)展方向問題。國(guó)外對(duì)政策性銀行都是先立法、后建行，不管是國(guó)際上成立政策性銀行時(shí)間較早的美國(guó)、加拿大和德國(guó)，還是成立時(shí)間較晚的日本、韓國(guó)，都制定了自己的政策性銀行法，如美國(guó)的《國(guó)民銀行法》、《銀行法》、日本的《政策投資銀行法》等

(二)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管很多指標(biāo)是參照和沿襲商業(yè)銀行的標(biāo)準(zhǔn)，需要調(diào)整和修改。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行和政策性銀行的監(jiān)控報(bào)告一般都分為七個(gè)部分，其中指標(biāo)的設(shè)定，反映了監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)政策性銀行監(jiān)管的內(nèi)容和指標(biāo)沒有根據(jù)其發(fā)展?fàn)顩r和國(guó)際慣例作相應(yīng)的調(diào)整，而是照搬對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管指標(biāo)。

(三)監(jiān)管手段落后，監(jiān)管質(zhì)量和效率不高。近年來，監(jiān)管機(jī)構(gòu)先后開發(fā)了具有不同特點(diǎn)、覆蓋不同業(yè)務(wù)功能的多個(gè)版本的金融監(jiān)管信息系統(tǒng)。其問題主要表現(xiàn)是沒有針對(duì)政策性銀行的業(yè)務(wù)特點(diǎn)而專門開發(fā)監(jiān)管程序和系統(tǒng)，造成大量的重復(fù)勞動(dòng)，效率不高。

三、監(jiān)管建議

(一)盡快制定《政策性銀行法》和專門針對(duì)政策性銀行進(jìn)行監(jiān)管的相關(guān)法律、法規(guī)，使政策性銀行金融監(jiān)管法制化、規(guī)范化。在制定法規(guī)時(shí)，一是要根據(jù)政策性銀行的不同特點(diǎn)和業(yè)務(wù)范圍，分別制定不同的政策性銀行條例或法律，明確政策性銀行的定義、性質(zhì)、職能和任務(wù)，組織模式，業(yè)務(wù)范圍和基本業(yè)務(wù)規(guī)則，與商業(yè)銀行的關(guān)系，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、監(jiān)督管理和法律責(zé)任。二是完善對(duì)政策性銀行進(jìn)行金融監(jiān)管的法規(guī)體系，使監(jiān)管制度化、規(guī)范化，從而保證政策性銀行的健康發(fā)展。

(二)制定科學(xué)的監(jiān)管指標(biāo)和內(nèi)容，從以合規(guī)性監(jiān)管為主走向風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管為主。 目前監(jiān)管部門要根據(jù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和年度經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃，考慮政策性銀行的資本金來源和融資規(guī)模、經(jīng)營(yíng)范圍、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)及業(yè)務(wù)特點(diǎn)，分別制定適合政策性銀行經(jīng)營(yíng)管理的專門監(jiān)管指標(biāo)和內(nèi)容，應(yīng)堅(jiān)持合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)性并舉，以風(fēng)險(xiǎn)性為主的指導(dǎo)方針。因?yàn)槲覈?guó)的政策性銀行能夠嚴(yán)格按照國(guó)家制定的金融法律、法規(guī)開展業(yè)務(wù)，建立了比較完善和完備的貸款程序及規(guī)則。鑒于開發(fā)銀行發(fā)放的貸款期限長(zhǎng)，大部分在5—10年，有的長(zhǎng)達(dá)20年，所支持的行業(yè)如電力、鐵路項(xiàng)目的借款人的法人體制正在發(fā)生變化。建議監(jiān)管部門根據(jù)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策和中央銀行貨幣政策，結(jié)合近年來開發(fā)銀行的發(fā)展情況，一是取消目前對(duì)二級(jí)法人再貸款余額等指標(biāo)的考核，修改完善存款和利潤(rùn)與計(jì)劃數(shù)完成情況等監(jiān)督指標(biāo)；二是增加政策性銀行是否及時(shí)貫徹國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策和產(chǎn)業(yè)政策，貸款投向是否合理，內(nèi)控制度能否有效地防范和控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，保證國(guó)家信貸資金的安全，貸款的期限結(jié)構(gòu)和資金來源結(jié)構(gòu)是否匹配、能否控制資金風(fēng)險(xiǎn)，資本充足率和風(fēng)險(xiǎn)資本充足率是否達(dá)到國(guó)際通行的標(biāo)準(zhǔn)等內(nèi)容。

(三)加強(qiáng)對(duì)監(jiān)管人員的培訓(xùn)，更新監(jiān)管理念，使監(jiān)管與服務(wù)、指導(dǎo)相結(jié)合。需要加強(qiáng)對(duì)監(jiān)管人員進(jìn)行稽核審計(jì)專業(yè)培訓(xùn)，可采取國(guó)外銀行監(jiān)管部門進(jìn)修或到政策性銀行跟班操作等形式，提高監(jiān)管人員的金融理論知識(shí)和實(shí)踐能力，使監(jiān)管人員了解與政策性銀行業(yè)務(wù)相關(guān)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策、行業(yè)知識(shí)、法律、會(huì)計(jì)和計(jì)算機(jī)等基本知識(shí)。也可以從各政策性銀行中選拔一批熟悉業(yè)務(wù)和具有稽核工作經(jīng)驗(yàn)的高素質(zhì)人才充實(shí)到監(jiān)管隊(duì)伍中去，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管隊(duì)伍的專業(yè)化，造就和培養(yǎng)一支政治素質(zhì)高、熟悉金融方針政策、能夠運(yùn)用國(guó)際銀行監(jiān)管準(zhǔn)則和先進(jìn)的技術(shù)手段、精通政策性銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管隊(duì)伍，提高監(jiān)管水平

(四)建立信息系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管手段現(xiàn)代化，提高監(jiān)管效率。要根據(jù)政策性銀行的發(fā)展和業(yè)務(wù)特點(diǎn)，開發(fā)專門的監(jiān)管信息系統(tǒng)，將該系統(tǒng)與政策性銀行的稽核預(yù)警系統(tǒng)連接起來，在保證開發(fā)銀行商業(yè)秘密的基礎(chǔ)上，能夠?qū)ο嚓P(guān)業(yè)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行查詢和分析，實(shí)現(xiàn)預(yù)警指標(biāo)數(shù)據(jù)采集、匯總、加工、傳遞的電子化、網(wǎng)絡(luò)化，使監(jiān)管工作程序化，提高監(jiān)管工作的準(zhǔn)確性與及時(shí)性，減少相關(guān)人員的重復(fù)勞動(dòng)。

(五)充分利用內(nèi)審部門和外部審計(jì)單位的審計(jì)信息和結(jié)論，逐步發(fā)揮市場(chǎng)約束、社會(huì)監(jiān)督和銀行自身在防范金融風(fēng)險(xiǎn)中的作用。開發(fā)銀行為了盡快實(shí)現(xiàn)建設(shè)國(guó)際一流銀行的目標(biāo)，近年來主動(dòng)接受財(cái)政部、監(jiān)事會(huì)等外部審計(jì)的檢查審計(jì)，還主動(dòng)聘請(qǐng)國(guó)際上知名的會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行專業(yè)的審計(jì)和診

斷，同時(shí)對(duì)分支機(jī)構(gòu)實(shí)行垂直稽核審計(jì)，增強(qiáng)了稽核工作的權(quán)威性。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)大膽利用財(cái)政部、審計(jì)署、監(jiān)事會(huì)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所和稽核專員的審計(jì)信息和結(jié)論，有效促進(jìn)政策性銀行合規(guī)經(jīng)營(yíng)與穩(wěn)健發(fā)展，更好地支持國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策和經(jīng)濟(jì)發(fā)展作貢獻(xiàn)。

金融監(jiān)管論文:我國(guó)金融監(jiān)管的完善

論文摘要 我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展帶動(dòng)了金融業(yè)的繁榮,而金融市場(chǎng)固有的失靈和缺陷亟需公權(quán)力予以監(jiān)管。這種金融監(jiān)管是指一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的中央銀行或其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)國(guó)家的法律法規(guī)的授權(quán)對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理。在以市場(chǎng)為導(dǎo)向,建立良好的協(xié)調(diào)機(jī)制同時(shí)保護(hù)消費(fèi)者利益,最終促進(jìn)構(gòu)建公平、有效的金融市場(chǎng)。

論文關(guān)鍵詞 金融監(jiān)管 金融安全 功能性監(jiān)管

一、序言

“金融監(jiān)管指一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的中央銀行或其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)國(guó)家的法律法規(guī)的授權(quán)對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理。” “金融監(jiān)管分為廣義和狹義兩種,廣義上金融監(jiān)管的對(duì)象和內(nèi)容十分寬泛和復(fù)雜,涉及金融交易的內(nèi)容、途徑、市場(chǎng)、行為以及各種相關(guān)服務(wù),而狹義上的金融監(jiān)管,側(cè)重指金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)國(guó)家法律法規(guī)對(duì)包括金融機(jī)構(gòu)及其所從事的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)在內(nèi)整個(gè)金融業(yè)所實(shí)施的監(jiān)督管理?！?本文所討論的金融監(jiān)管限在狹義意義上來討論。

二、我國(guó)金融監(jiān)管現(xiàn)狀與問題

我國(guó)目前實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的單一體制。即中國(guó)人民銀行,證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)以及保監(jiān)會(huì)分別主要負(fù)責(zé)貨幣政策、證劵期貨業(yè)監(jiān)管、銀行業(yè)監(jiān)管和保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管。這種分業(yè)監(jiān)管的體制在以往的確取得了一定成效,有利于專業(yè)化水平的提高和化解風(fēng)險(xiǎn),但存在如下一些問題:

(一)分業(yè)監(jiān)管不適應(yīng)現(xiàn)代金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管的模式

“作為20世紀(jì)70年代以來金融自由化的結(jié)果,混業(yè)經(jīng)營(yíng)成為主要經(jīng)濟(jì)體金融業(yè)和國(guó)際金融業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)模式和趨勢(shì)。” 因此在如今金融業(yè)市場(chǎng)分業(yè)監(jiān)管的模式不能解決金融各個(gè)行業(yè)交錯(cuò)復(fù)雜產(chǎn)生的各種狀況。且混業(yè)模式下的經(jīng)營(yíng),金融機(jī)構(gòu)之間的界限越來越模糊,一個(gè)機(jī)構(gòu)可能經(jīng)營(yíng)多種業(yè)務(wù),涉及多個(gè)行業(yè),這就可能造成重復(fù)監(jiān)管,監(jiān)管沖突的問題比如銀行業(yè)從事保險(xiǎn)業(yè)務(wù),商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司都開展基金管理業(yè)務(wù)等等,這就容易出現(xiàn)監(jiān)管盲區(qū)或重復(fù)監(jiān)管的情況。 從目前我過的監(jiān)管體系來看,一行三會(huì)各成體系,各有標(biāo)準(zhǔn)和目標(biāo),各部門之間容易沖突,監(jiān)管對(duì)象要承受各個(gè)監(jiān)管部門的壓力,交易成本增加,不利于交易有效率的進(jìn)行,長(zhǎng)期如此,對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)的運(yùn)行非常不利。

(二)機(jī)構(gòu)監(jiān)管逐漸暴露出問題

機(jī)構(gòu)監(jiān)管是監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融業(yè)內(nèi)不同機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管的制度安排。這與我國(guó)的問責(zé)制有很大的關(guān)系,每個(gè)機(jī)構(gòu)分配了具體的任務(wù),明確職責(zé),我國(guó)的行政機(jī)關(guān)大多都是這樣的模式,而對(duì)于如今的金融市場(chǎng)卻不太適合。單一機(jī)構(gòu)的監(jiān)管模式適應(yīng)于金融業(yè)發(fā)展的初期階段,金融品種少,業(yè)務(wù)量小,這樣的監(jiān)管有利于明確職責(zé),提高效率。但在金融發(fā)展水平較高的階段,金融品種豐富,每個(gè)品種所涉及的行業(yè)不止一個(gè),金融風(fēng)險(xiǎn)較高,機(jī)構(gòu)監(jiān)管將不能滿足這樣的需求,特別是我國(guó)正處于金融行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的階段,市場(chǎng)比較寬松,金融業(yè)得到了很大的發(fā)展,機(jī)構(gòu)監(jiān)管已不能適應(yīng)我國(guó)目前金融行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀。

(三)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間缺乏有效的協(xié)調(diào)

我國(guó)當(dāng)前各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間協(xié)調(diào)監(jiān)管事務(wù)主要是通過“聯(lián)系會(huì)議制度”,僅僅是為了便于溝通信息,而沒有建立實(shí)質(zhì)的聯(lián)合監(jiān)管,這也是很多學(xué)者都談到的一個(gè)問題,筆者認(rèn)為,這與我國(guó)分業(yè)監(jiān)管的體制有關(guān),各個(gè)部門之間的職責(zé)劃分明確,如銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的事務(wù)涉及到保監(jiān)會(huì),會(huì)對(duì)保監(jiān)會(huì)造成不利的影響,但并不在銀監(jiān)會(huì)職責(zé)范圍內(nèi),即使問責(zé)也問不到銀監(jiān)會(huì)。似“九龍治水”,不利于整個(gè)金融市場(chǎng)的發(fā)展。

三、我國(guó)金融監(jiān)管完善建議

(一)我國(guó)金融監(jiān)管應(yīng)堅(jiān)持的理念

1.金融監(jiān)管建設(shè)應(yīng)服務(wù)于金融活動(dòng)

我國(guó)經(jīng)歷由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的時(shí)代,以前經(jīng)濟(jì)問題是由政府一手主導(dǎo),計(jì)劃操作,如今市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下,在金融監(jiān)管這一塊應(yīng)尊重市場(chǎng)本位的前提,再去談監(jiān)管,監(jiān)管的目的是為了創(chuàng)造一個(gè)合理、公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境,維持穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)秩序,相對(duì)應(yīng)的金融監(jiān)管的法律應(yīng)堅(jiān)持這樣的理念,為了更良好的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境,為了更好的服務(wù)于金融活動(dòng),而不應(yīng)以傳統(tǒng)家長(zhǎng)制的作風(fēng)來一手操辦。金融監(jiān)管應(yīng)以市場(chǎng)為基礎(chǔ),運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制規(guī)范金融活動(dòng)。

2.金融監(jiān)管應(yīng)兼顧公平

英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Michael Tavlor提出了著名的“雙峰”理論(Twin-peaks):“認(rèn)為金融監(jiān)管存在兩個(gè)并行的日標(biāo):一是審慎監(jiān)管目標(biāo);二是保護(hù)消費(fèi)者權(quán)利的目標(biāo)。 這里的消費(fèi)者即投資者,其實(shí)保護(hù)投資者的利益也一直以來是金融活動(dòng)堅(jiān)持的原則,而在我國(guó)金融活動(dòng)中這一理念并沒有得到最佳踐行,不利于營(yíng)造一個(gè)相對(duì)公平合理的環(huán)境,保護(hù)弱勢(shì)群體利益。且金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)代表著一種公權(quán)力,相對(duì)于其他的私權(quán)力,金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)更有力量和權(quán)利,更有條件去做到兼顧公平,在金融監(jiān)管活動(dòng)中應(yīng)領(lǐng)頭引入兼顧公平的理念,保護(hù)弱勢(shì)群體的利益。

3.以金融安全促金融效率

金融安全是金融監(jiān)管的初衷和最重要目標(biāo)。但金融安全與金融效率長(zhǎng)久以來呈矛盾狀態(tài)。例如金融危機(jī)的治理會(huì)陷入一種循環(huán),即“金融危機(jī)—強(qiáng)化金融安全,加強(qiáng)監(jiān)管—克服危機(jī),經(jīng)濟(jì)發(fā)展—強(qiáng)化金融效率,放松管制一經(jīng)濟(jì)繁榮,盛極而衰一金融危機(jī)—新一輪強(qiáng)化金融安全,加強(qiáng)監(jiān)管—克服危機(jī)一新一輪強(qiáng)化金融效率,放松管制……” 如邢會(huì)強(qiáng)教授提出的三足理論:在金融安全與金融效率中加入消費(fèi)者保護(hù)形成三足鼎立的局面來相互牽制,相互制衡,這樣才能找到一種平衡點(diǎn)。筆者認(rèn)為,金融效率與金融安全是相輔相成的,當(dāng)然這種金融安全目的是為了金融活動(dòng)更有序的進(jìn)行,維持良好的金融秩序。從而借金融安全來提高金融效率,良性競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更有效率。

(二)金融監(jiān)管完善具體建議

1.金融監(jiān)管以市場(chǎng)為導(dǎo)向

金融監(jiān)管應(yīng)為金融市場(chǎng)服務(wù),我國(guó)的金融監(jiān)管融入了過多的行政化的色彩,我國(guó)的金融市場(chǎng)正處于轉(zhuǎn)型發(fā)展的階段,用單純的行政手段來駕馭必然是不可行的,金融監(jiān)管應(yīng)該以市場(chǎng)導(dǎo)向作為出發(fā)點(diǎn),為金融市場(chǎng)更好的發(fā)展提供環(huán)境和條件,并且要維持好金融安全。如美國(guó)的次貸危機(jī),是金融監(jiān)管的缺位,因此完全以市場(chǎng)自身來調(diào)節(jié)亦是不可行的,這就需要政府以市場(chǎng)為基礎(chǔ),把有形的手于無形的手相結(jié)合,使金融市場(chǎng)有序持續(xù)的發(fā)展,尊重金融行業(yè)本身市場(chǎng)規(guī)律,不能把金融監(jiān)管當(dāng)成單純的行政事務(wù)來完全,要融入市場(chǎng),服務(wù)市場(chǎng),盡量不要采取強(qiáng)行命令性的要求,由于金融行業(yè)的特性,應(yīng)給予相對(duì)寬松的環(huán)境來發(fā)展金融,把握好底線來維持金融安全,這不僅僅只牽涉到金融行業(yè),還會(huì)波及到

國(guó)民經(jīng)濟(jì)以及社會(huì)的穩(wěn)定,如有些學(xué)者提出過的適度監(jiān)管原則,即金融監(jiān)管主體必須以保證金融市場(chǎng)調(diào)節(jié)的基本自然生態(tài)為前提,尊重金融市場(chǎng)的規(guī)律,運(yùn)用有效的監(jiān)管措施增進(jìn)金融效率,以此促進(jìn)金融業(yè)的發(fā)展。

2.分業(yè)監(jiān)管模式向功能性監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變

“功能性監(jiān)管是指從對(duì)特定金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管轉(zhuǎn)向特定金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管,是監(jiān)管部門職能性、功能性監(jiān)管方式的改變?！?這種監(jiān)管方式以美國(guó)為代表,比較適合于混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融模式,是金融水平發(fā)展到較高的水平,比較常適用的一種方式,它的好處在于“能夠有效解決混業(yè)經(jīng)營(yíng)、金集團(tuán)化條件下金融創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)管歸屬問題,能針對(duì)金融業(yè)務(wù)的互相交叉現(xiàn)象層出不窮的趨勢(shì),實(shí)施跨業(yè)務(wù)、跨產(chǎn)品、跨機(jī)構(gòu)、跨市場(chǎng)的監(jiān)管?！?我國(guó)金融行業(yè)正呈現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì),分業(yè)監(jiān)管的方式逐漸不能適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)的各種新問題,這對(duì)于金融創(chuàng)新、金融交易的的效率問題是個(gè)比較大的障礙。由此,可逐步推進(jìn)分業(yè)監(jiān)管向功能監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變。

3.建立監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間良好的協(xié)調(diào)機(jī)制

由于機(jī)構(gòu)監(jiān)管的方式,各個(gè)機(jī)構(gòu)各自為營(yíng),未形成系統(tǒng)的協(xié)調(diào)溝通機(jī)制,這對(duì)于現(xiàn)在界限越來越模糊的金融行業(yè)現(xiàn)狀,辦一項(xiàng)金融業(yè)務(wù)常會(huì)關(guān)聯(lián)到幾個(gè)機(jī)構(gòu),需每個(gè)機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn),步驟復(fù)雜,過程較長(zhǎng),不適應(yīng)金融行業(yè)的快速發(fā)展的步伐,這就需要建立系統(tǒng)的協(xié)調(diào)機(jī)制。首先,要實(shí)現(xiàn)信息的共享,一行三會(huì)需要建立一個(gè)共同的監(jiān)管信息平臺(tái),這樣可以提高監(jiān)管的效率,降低成本。其次,可建立聯(lián)合的監(jiān)管機(jī)構(gòu),類似于現(xiàn)在一些行政部門聯(lián)合辦理業(yè)務(wù)的平臺(tái),只需要在一個(gè)窗口或者一個(gè)地點(diǎn)就可以找到各個(gè)相關(guān)的辦事部門,這種方式目前在國(guó)內(nèi)一些地方試點(diǎn)并在推行,尤其是對(duì)于金融行業(yè),筆者認(rèn)為這更是有必要的,金融行業(yè)信息變化迅速,一個(gè)重要的信息可能決定是否盈利虧損,因此其非常追求效率,因?yàn)檫@直接關(guān)系到利益,像這樣的聯(lián)合監(jiān)管機(jī)構(gòu),可以在金融行業(yè)中試行?！袄缫獯罄谥醒脬y行、股票和資本市場(chǎng)監(jiān)管委員會(huì)、國(guó)家壟斷局等相互獨(dú)立的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間建立“常設(shè)協(xié)調(diào)委員會(huì)”以最大度保護(hù)投資者的利益,克服監(jiān)管分散的缺陷。”

4.保護(hù)消費(fèi)者利益

在金融監(jiān)管中引入公平的理念,具體表現(xiàn)為保護(hù)消費(fèi)者的利益,金融行業(yè)與貨幣息息相關(guān),金融市場(chǎng)中投入的資金大部分都是來自消費(fèi)者的存款和投資,因金融消費(fèi)的范圍與需求如今在不斷的擴(kuò)大,這個(gè)市場(chǎng)已經(jīng)初步的形成并在快速不斷地壯大,在金融水平發(fā)展較高的國(guó)家,保護(hù)消費(fèi)者利益是金融監(jiān)管的目標(biāo)之一,如果眾多消費(fèi)者的利益得不到基本的保障就會(huì)動(dòng)搖金融市場(chǎng)的根基,所以消費(fèi)者在金融活動(dòng)不應(yīng)處于一種弱勢(shì)的地位。而目前就我國(guó)的情況來說,信息極度的不對(duì)等,利益得不到保護(hù),大部分消費(fèi)者對(duì)于金融業(yè)務(wù)的不熟悉,給金融商品提供者利用信息優(yōu)勢(shì)欺凌消費(fèi)者提供了渠道和機(jī)會(huì)。針對(duì)目前我國(guó)在金融監(jiān)管中,除民法中僅作原則性規(guī)定外,沒有專門保護(hù)消費(fèi)者利益的條款或者是專業(yè)的機(jī)構(gòu)這一現(xiàn)狀?？山梃b金融水平發(fā)達(dá)國(guó)家的做法,如美國(guó)專門設(shè)有金融消費(fèi)者保護(hù)委員會(huì)。即打破銀行壟斷的一些業(yè)務(wù),比如小額賬戶額外管理費(fèi),以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)過多的維護(hù)某些金融機(jī)構(gòu)的利益的現(xiàn)狀。當(dāng)然,這也與我國(guó)金融業(yè)中存在較多的國(guó)有獨(dú)資或者控股的金融機(jī)構(gòu)有關(guān),因此,從核心來說金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該轉(zhuǎn)化理念,認(rèn)識(shí)到消費(fèi)者保護(hù)中心的趨勢(shì),打破壟斷的局面,消除消費(fèi)者與金融機(jī)構(gòu)地位不平等的局面。

金融監(jiān)管論文:金融危機(jī)下金融監(jiān)管體制的完善

【摘 要】我國(guó)目前的金融監(jiān)管體制存在著諸多缺陷,多重監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間難于協(xié)調(diào),信息很難共享,監(jiān)管部門金融監(jiān)管理念落后。針對(duì)這些問題,我國(guó)應(yīng)確立適度監(jiān)管原則,完善金融監(jiān)管模式,加強(qiáng)金融監(jiān)國(guó)的國(guó)際合作。

【關(guān)鍵詞】金融危機(jī); 金融監(jiān)管; 金融自由化。

從20 世紀(jì)80 年代開始,金融動(dòng)蕩發(fā)生越來越頻繁,1987 年華爾街股市崩潰、1992 年的歐洲貨幣體系危機(jī)、1997 - 1998 年的亞洲金融危機(jī),2008 年美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)美國(guó)開始進(jìn)行金融監(jiān)管改革,2011 年爆發(fā)的歐洲債務(wù)危機(jī),直接影響到全球股市、期貨市場(chǎng)、原油價(jià)格等各個(gè)方面。為了防患于未然,我們需要學(xué)習(xí)和借鑒國(guó)際金融監(jiān)管改革內(nèi)容和理念,逐步完善我國(guó)的金融監(jiān)管體制。

一、金融危機(jī)下國(guó)際社會(huì)金融監(jiān)管改革。

金融衍生品和虛擬資本的無限擴(kuò)張以及信息分享機(jī)制不暢給金融監(jiān)管帶來的障礙,2008 年美國(guó)的次貸危機(jī)促使美歐各國(guó)探尋和建立新的金融監(jiān)管框架和規(guī)則。

( 一) 《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》。

受到了2008 年全球金融危機(jī)的直接催生,巴塞爾委員會(huì)2010年通過了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》,新的巴塞爾協(xié)議影響了銀行的經(jīng)營(yíng)模式和發(fā)展戰(zhàn)略,成為全球銀行業(yè)監(jiān)管的標(biāo)桿,引發(fā)國(guó)際金融監(jiān)管準(zhǔn)則的調(diào)整和重組。為了創(chuàng)造出更穩(wěn)定的國(guó)際金融體系,協(xié)議主要做了以下修改: 第一,提高銀行最低資本要求,增強(qiáng)資本質(zhì)量; 第二,提出新的計(jì)量指標(biāo),加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理; 第三,設(shè)立“資本防護(hù)緩沖資金”,提高整個(gè)銀行業(yè)在危機(jī)中的恢復(fù)能力; 第四,引入杠桿率指標(biāo),把控銀行風(fēng)險(xiǎn)敞口。

( 二) 美國(guó)金融監(jiān)管框架改革。

美國(guó)的金融監(jiān)管模式是“兩級(jí)多頭式監(jiān)管”,中央和地方兩級(jí)都擁有對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管權(quán)力,多個(gè)履行金融監(jiān)管職能的機(jī)構(gòu)對(duì)金融行業(yè)進(jìn)行分業(yè)監(jiān)管。在次貸危機(jī)的影響下,2010 年 7 月,美國(guó)通過了《金融監(jiān)管改革———新基礎(chǔ): 重建金融監(jiān)管》的改革方案,其對(duì)金融監(jiān)管制度的調(diào)整主要包括以下方面: ( 1) 組建聯(lián)邦級(jí)的金融服務(wù)監(jiān)管委員會(huì) ( FSOC) ,負(fù)責(zé)識(shí)別和防止影響金融體系穩(wěn)定的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的合作。( 2) 組建全國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管局( ONI) ,主要履行保險(xiǎn)行業(yè)的監(jiān)督、咨詢、建議和信息交流等職責(zé)。( 3) 成立全國(guó)銀行監(jiān)理署( NBS) ,負(fù)責(zé)對(duì)所有聯(lián)邦特許存貸款機(jī)構(gòu)、外國(guó)銀行實(shí)施審慎監(jiān)管。( 4) 成立消費(fèi)者金融保護(hù)署( CFPA) ,將原先分散在不同監(jiān)管部門的消費(fèi)者保護(hù)職責(zé)予以歸并,統(tǒng)一執(zhí)行保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益職責(zé),對(duì)金融產(chǎn)品提供機(jī)構(gòu)進(jìn)行檢查,對(duì)損害消費(fèi)者和投資者的金融機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)行為實(shí)施處罰。

二、我國(guó)金融業(yè)面臨的問題。

( 一) 金融行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的變化。

中國(guó)加入 WTO 之后,金融行業(yè)逐步對(duì)外開放,隨著競(jìng)爭(zhēng)的加劇,中國(guó)金融行業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式業(yè)也開始帶有一定的混業(yè)特征。

首先,監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)的政策進(jìn)行了適當(dāng)調(diào)整,一個(gè)金融企業(yè)的法人機(jī)構(gòu)同時(shí)經(jīng)營(yíng)銀行、證券、保險(xiǎn)其中兩種或兩種以上業(yè)務(wù)。1999 年 8 月,中國(guó)人民銀行制定并頒布了《證券公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)管理規(guī)定》和《基金管理公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)管理規(guī)定》,符合條件的券商和基金管理公司獲準(zhǔn)進(jìn)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)。同年 10 月,中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)保監(jiān)會(huì)又一致同意保險(xiǎn)基金進(jìn)入股票市場(chǎng)。2000 年 2 月,中國(guó)人民銀行與中國(guó)證監(jiān)會(huì)又聯(lián)合了《證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法》,符合條件的證券公司獲準(zhǔn)以自營(yíng)的股票和證券投資基金券作為抵押,向商業(yè)銀行借款。2001 年 6 月,人民銀行《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》,明確商業(yè)銀行在經(jīng)過人民銀行批準(zhǔn)以后,可開辦證券業(yè)務(wù)、金融衍生業(yè)務(wù)、投資基金托管、財(cái)務(wù)顧問等投資銀行業(yè)務(wù)以及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。其次,金融控股集團(tuán)內(nèi)部的子公司混業(yè)經(jīng)營(yíng),即一個(gè)金融集團(tuán)或者非金融集團(tuán)通過控股或設(shè)立子公司的方式,在集團(tuán)內(nèi)部提供銀行、證券、保險(xiǎn)等多種金融服務(wù)?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)在提高金融企業(yè)自身競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí),增加了監(jiān)管的難度。

( 二) 金融創(chuàng)新的發(fā)展。

各家商業(yè)銀行紛紛開展金融衍生業(yè)務(wù)、投資基金托管業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以及投資銀行業(yè)務(wù),這些業(yè)務(wù)本身來源于證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè),“銀證通”、“銀券通”等銀行業(yè)務(wù)品種的使用使得大眾通過銀行網(wǎng)絡(luò)就可以直接進(jìn)行證券投資。保險(xiǎn)企業(yè)的創(chuàng)新金融產(chǎn)品、混業(yè)經(jīng)營(yíng)的勢(shì)頭尤其明顯,新的涉及多個(gè)金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域的保險(xiǎn)產(chǎn)品不斷涌現(xiàn),如投資聯(lián)結(jié)保險(xiǎn)就橫跨保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)兩大金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

三、金融監(jiān)管體制的完善。

( 一) 中國(guó)當(dāng)前的金融監(jiān)管體制。

我國(guó)在改革開放初期,除了四大國(guó)有銀行和中國(guó)人民保險(xiǎn)公司外,基本不存在其他金融機(jī)構(gòu),1986 國(guó)務(wù)院頒布《中華人民共和國(guó)銀行管理暫行條例》初步明確了中國(guó)人民銀行作為中央銀行和金融監(jiān)管當(dāng)局的職責(zé),此時(shí)的金融監(jiān)管模式是一種單一監(jiān)管模式。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,信托、證券、保險(xiǎn)在內(nèi)的各種金融機(jī)構(gòu)相繼建立,并逐漸形成了混業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況,分業(yè)監(jiān)管的模式逐漸確立。1992年,中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立,將證券監(jiān)督管理職能從中國(guó)人民銀行分離出來,依法對(duì)全國(guó)證券市場(chǎng)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管,證券機(jī)構(gòu)的審批仍由中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)。1993 年底國(guó)務(wù)院公布的《關(guān)于金融體制改革的決定》是分業(yè)監(jiān)管模式形成的政策基礎(chǔ),該決定要求銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和信托業(yè)實(shí)行分業(yè)管理。1998 年中國(guó)保監(jiān)會(huì)的成立,將保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管職能從中國(guó)人民銀行分離出來。2003 新設(shè)立的中國(guó)銀監(jiān)會(huì)取代中國(guó)人民銀行成為我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管,負(fù)責(zé)對(duì)銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管。中國(guó)人民銀行的職能轉(zhuǎn)變?yōu)椤爸贫ê蛨?zhí)行貨幣政策,不斷完善有關(guān)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行規(guī)則,更好地發(fā)揮作為中央銀行在宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控和防范與化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)中的作用”。在分業(yè)監(jiān)管體制下,多重監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間難于協(xié)調(diào),可能引起“監(jiān)管套利行為”,即被監(jiān)管對(duì)象有空可鉆,逃避監(jiān)管。并且分業(yè)監(jiān)管體系基于金融機(jī)構(gòu)的分類進(jìn)行個(gè)別監(jiān)管,實(shí)質(zhì)上是對(duì)金融市場(chǎng)的分割,這種分割增加金融體系的成本,阻礙了資金的自由流動(dòng)。

為了對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行統(tǒng)一、高效的監(jiān)管,銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)于 2004 年簽署了金融監(jiān)管分工合作備忘錄,建立了“監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議機(jī)制”,進(jìn)一步明確了各自的職責(zé)分工。銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)統(tǒng)一監(jiān)督管理全國(guó)銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司及其它存款類金融機(jī)構(gòu),證監(jiān)會(huì)依法對(duì)全國(guó)證券、期貨市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理,并履行相應(yīng)職責(zé),保監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)督管理全國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng),維護(hù)保險(xiǎn)業(yè)合法、穩(wěn)健運(yùn)行。備忘錄建立了信息搜集與交流制度,具體包括以下幾點(diǎn): 其一,銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)分別向其監(jiān)管對(duì)象收集信息和數(shù)據(jù); 其二,銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)應(yīng)密切合作,就重大監(jiān)管事項(xiàng)和跨行業(yè)、跨境監(jiān)管中復(fù)雜問題進(jìn)行磋商,并建立定期信息交流制度,需定期交流的信息由三方協(xié)商確定; 其三,銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)應(yīng)互相通報(bào)對(duì)其監(jiān)管對(duì)象高級(jí)管理人員和金融機(jī)構(gòu)的處罰信息; 其四, 銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)應(yīng)建立對(duì)外開放政策的交流、協(xié)調(diào)機(jī)制,并互相通報(bào)在有關(guān)銀行、證券、保險(xiǎn)國(guó)際組織和國(guó)際會(huì)議中的活動(dòng)信息和觀點(diǎn)。

( 二) 中國(guó)金融監(jiān)管法律制度的完善。

1、確定適度監(jiān)管原則。

我國(guó)目前金融監(jiān)管存在監(jiān)管不足和管制過度并存的現(xiàn)象,金融法治帶著明顯的行政主導(dǎo)性,適度監(jiān)管原則要求金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)不能干涉金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)決策權(quán)和金融自主權(quán),要通過制度和規(guī)則使金融機(jī)構(gòu)得以穩(wěn)健經(jīng)營(yíng),只有當(dāng)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)信用危機(jī)等嚴(yán)重問題時(shí),才對(duì)其采取某些強(qiáng)制措施。為達(dá)到這一目標(biāo),金融監(jiān)管法治要完成由政府主導(dǎo)型向市場(chǎng)主導(dǎo)型的轉(zhuǎn)化。

2、完善金融監(jiān)管模式。

從巴塞爾委員會(huì) 2010 年通過了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》以及美國(guó)2010 年通過的《金融監(jiān)管改革———新基礎(chǔ): 重建金融監(jiān)管》的改革方案可以看出,當(dāng)前的國(guó)際金融監(jiān)管更注重控制風(fēng)險(xiǎn),保證金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。各國(guó)對(duì)金融行業(yè)監(jiān)管體制的變化也越來越呈現(xiàn)出某種程度的綜合監(jiān)管。

中國(guó)“一行三會(huì)”式的監(jiān)管框架經(jīng)過多年實(shí)踐,相互間競(jìng)爭(zhēng)越來越突出,協(xié)調(diào)卻日益欠缺。雖然有三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的“監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議機(jī)制”,但該機(jī)制只是在現(xiàn)行金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管體制下加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的權(quán)宜之計(jì),缺乏國(guó)家層面的法律支持,聯(lián)席會(huì)議做出的決定強(qiáng)制力和權(quán)威性不夠。因此,在改革目標(biāo)上應(yīng)逐步將分業(yè)監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變?yōu)榫C合型監(jiān)管模式。在機(jī)構(gòu)設(shè)置上可借鑒以美國(guó),考慮組建隸屬于國(guó)務(wù)院的金融監(jiān)管部門,負(fù)責(zé)識(shí)別和防止影響金融體系穩(wěn)定的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的合作。以目前的監(jiān)管模式,各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間信息很難共享,國(guó)務(wù)院設(shè)立的金融監(jiān)管部門要負(fù)責(zé)對(duì)信息進(jìn)行收集、整理,保證各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的信息溝通、共享。

金融監(jiān)管內(nèi)容應(yīng)從合規(guī)性的機(jī)構(gòu)性監(jiān)管向合規(guī)性與風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管并重的功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)變,加強(qiáng)事前預(yù)警防范。銀行業(yè)作為整個(gè)金融行業(yè)的主體,應(yīng)參照《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》新修訂的監(jiān)管準(zhǔn)則作出相應(yīng)的調(diào)整。對(duì)證券業(yè)及保險(xiǎn)業(yè),由于這類行業(yè)嚴(yán)重的信息不對(duì)稱特點(diǎn),要重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)者和投資者的保護(hù)。

3、加強(qiáng)金融監(jiān)管的國(guó)際合作。

金融監(jiān)管的國(guó)際合作是金融全球化的必然反映,隨著資本的國(guó)際流動(dòng)不斷加快,金融風(fēng)險(xiǎn)在國(guó)家之間相互轉(zhuǎn)移、擴(kuò)散,單憑以國(guó)別為基礎(chǔ)的金融監(jiān)管不足以控制風(fēng)險(xiǎn)。目前國(guó)際社會(huì)調(diào)整國(guó)際金融監(jiān)管的有關(guān)規(guī)范主要有三類: 一是巴塞爾體制下對(duì)國(guó)際銀行監(jiān)管的國(guó)際協(xié)調(diào)與合作,中國(guó)在 2009 年成為巴塞爾委員會(huì)成員國(guó); 二是 WTO 的《金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)定》,該協(xié)定1999 年3 月開始生效,這意味著在金融服務(wù)領(lǐng)域要逐步實(shí)施自由化,WTO 在未來的金融監(jiān)管協(xié)作與合作中將發(fā)揮更加重要的作用; 三是國(guó)際證券事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)組織,該組織由世界銀行和美洲國(guó)家發(fā)起,開始的宗旨是幫助發(fā)展拉美市場(chǎng),1983 年,該組織正式成為全球性組織。

該組織的宗旨是: 通過交流信息,促進(jìn)全球證券市場(chǎng)的健康發(fā)展;各成員組織協(xié)同制定共同的準(zhǔn)則,建立國(guó)際證券業(yè)的有效監(jiān)管機(jī)制,以保證證券市場(chǎng)的公正有效; 并共同遏止跨國(guó)不法交易,促進(jìn)交易安全。中國(guó)證監(jiān)會(huì)在國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織 1995 年的巴黎年會(huì)上加入該組織,成為其正式會(huì)員。

參與金融監(jiān)管的國(guó)際合作對(duì)于我國(guó)來說有兩個(gè)好處,一是吸收國(guó)際金融監(jiān)管的先進(jìn)理念不斷完善我國(guó)金融監(jiān)管制度,使我國(guó)的金融監(jiān)管逐步邁入國(guó)際化的軌道; 二是進(jìn)行國(guó)際金融監(jiān)管的合作,參與國(guó)際金融秩序的制定,在金融自由化浪潮下維護(hù)本國(guó)的利益,加強(qiáng)與其他國(guó)家的合作,共同防范金融風(fēng)險(xiǎn)?；诖?隨著區(qū)域經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展,我國(guó)還應(yīng)積極加強(qiáng)與東亞鄰國(guó)、東盟等區(qū)域組織及其成員的金融監(jiān)管合作,促進(jìn)雙方監(jiān)管當(dāng)局的信息共享,防范區(qū)域內(nèi)金融危機(jī)的發(fā)生。

金融監(jiān)管論文:銀行風(fēng)險(xiǎn)及金融監(jiān)管

(一) 銀行風(fēng)險(xiǎn)

在銀行和貸款者之間有著契約，貸款者到期必須連本帶利歸還銀行。銀行和儲(chǔ)戶之間也有契約，到期之時(shí)銀行向儲(chǔ)戶還本付息?？墒?，銀行兩邊的契約的“硬度”不一樣。銀行和貸款企業(yè)之間的契約比較“軟”。企業(yè)還不出錢來，銀行只能靠法律手段逼債，萬一貸款收不回來，只好等這家企業(yè)破產(chǎn)之后多少拿回來一些。我國(guó)的銀行和國(guó)有企業(yè)之間的關(guān)系就更軟。國(guó)有企業(yè)還不出錢來而銀行一籌莫展的事情已經(jīng)司空見慣。可是銀行和儲(chǔ)戶之間的關(guān)系就“硬”多了。除非銀行破產(chǎn)，否則儲(chǔ)戶完全有權(quán)力拿回屬于自己的資金。在某種意義上，銀行把許多家企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)集中到了自己身上。

銀行主要面臨以下幾種風(fēng)險(xiǎn)：

(1)信用風(fēng)險(xiǎn)：即交易對(duì)象無力履約的風(fēng)險(xiǎn)；

(2)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：是由于市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)，銀行的表內(nèi)和表外頭寸所面臨遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)；

(3)利率風(fēng)險(xiǎn)：指銀行的財(cái)務(wù)狀況在利率出現(xiàn)不利的波動(dòng)時(shí)所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)；

(4)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：指銀行無力為負(fù)債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資，即當(dāng)銀行流動(dòng)性不足時(shí)，它無法以合理的成本迅速增加負(fù)債或變現(xiàn)資產(chǎn)獲得足夠的資金，從而影響了其盈利水平的情況；

(5)操作風(fēng)險(xiǎn)：主要在于內(nèi)部控制及公司治理機(jī)制的失效；

(6)法律風(fēng)險(xiǎn)：包括因不完善、不正確的法律意見、文件而造成同預(yù)計(jì)情況相比資產(chǎn)價(jià)值下降或負(fù)債加大的風(fēng)險(xiǎn)；

(7)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)：該風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于操作上的失誤、違反有關(guān)法規(guī)和其他問題。

銀行不能不發(fā)放信貸，可是，只要資金出了銀行的大門就有收不回來的風(fēng)險(xiǎn)。從理論上來講，絕對(duì)避免壞帳是不可能的。壞帳是銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)成本。在正常情況下，銀行應(yīng)當(dāng)用自身的利潤(rùn)來沖銷壞帳損失。只要銀行能夠保持資金的流動(dòng)性，資金流通鏈就不會(huì)出現(xiàn)什么大麻煩?？墒牵绻y行的呆帳、壞帳越來越多，甚至資不抵債，總有一天這個(gè)問題會(huì)被揭露出來。一旦有一家銀行失去了資金流動(dòng)性，就會(huì)導(dǎo)發(fā)金融危機(jī)。

由于信息不對(duì)稱，在這家銀行儲(chǔ)蓄的老百姓往往最后得到消息。當(dāng)老百姓得知他們的血汗錢有可能被銀行給賠掉了，他們的反應(yīng)非常簡(jiǎn)單干脆：盡快把自己的錢取回來。由于任何銀行都必然把相當(dāng)一部分資金發(fā)放中期或長(zhǎng)期貸款。沒有一家銀行能夠立即全部返回所吸收的存款。如果眾多的儲(chǔ)戶一涌而上擠兌，馬上就把這家銀行搞垮了。銀行關(guān)門勢(shì)必拖跨許多相關(guān)的企業(yè)。由于銀行之間存在著各種業(yè)務(wù)聯(lián)系，一家銀行出現(xiàn)的擠兌風(fēng)潮很快就會(huì)影響到其他金融機(jī)構(gòu)。結(jié)果，金融風(fēng)暴的沖擊一波連著一波，最終釀成一場(chǎng)社會(huì)風(fēng)暴。

由于存在金融市場(chǎng)失靈的可能，一旦某個(gè)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)危機(jī)，即使政府出面干預(yù)也未必能夠挽救這個(gè)機(jī)構(gòu)破產(chǎn)(例如英國(guó)的巴林銀行)。當(dāng)大規(guī)模金融危機(jī)爆發(fā)之后，即使國(guó)際力量聯(lián)合起來也未必能夠制止危機(jī)的蔓延(例如墨西哥和東南亞的金融危機(jī))。由于金融機(jī)構(gòu)之間的債權(quán)、債務(wù)關(guān)系非常復(fù)雜，一家金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)的危機(jī)會(huì)牽連到其他金融機(jī)構(gòu)，例如，1974年英國(guó)由于房地產(chǎn)景氣消失而出現(xiàn)銀行業(yè)危機(jī)。日本在90年代由于泡沫經(jīng)濟(jì)崩潰而導(dǎo)致整個(gè)金融體系的危機(jī)。一家金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)危機(jī)會(huì)損害公眾對(duì)整個(gè)金融體制的信心，發(fā)生擠兌。例如，墨西哥和泰國(guó)金融危機(jī)。這種負(fù)的外部性在區(qū)域金融危機(jī)中表現(xiàn)得非常嚴(yán)重。[2]

銀行業(yè)務(wù)的本質(zhì)決定了它需要承擔(dān)各種類型的風(fēng)險(xiǎn)，因此了解這些風(fēng)險(xiǎn)并確保銀行能妥善地計(jì)量和管理風(fēng)險(xiǎn)是銀行監(jiān)管的重頭戲。

(二) 金融監(jiān)管的目的

銀行的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于社會(huì)穩(wěn)定的影響要比其他產(chǎn)業(yè)部門高得多。銀行的自有資金在其全部資產(chǎn)中只占很小的一個(gè)比重。當(dāng)銀行放貸、投資的時(shí)候，主要是在拿別人的錢做生意。按照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，銀行的自有資金應(yīng)當(dāng)不少于8%。也就是說，銀行中92%營(yíng)運(yùn)資金都來自于存款和借入資金。如果銀行的壞帳超過了資本金，以后再賠錢的話實(shí)際上是在虧損別人的錢。因此，一旦儲(chǔ)戶知道銀行壞帳很高，為了保護(hù)自己的產(chǎn)權(quán)，他們勢(shì)必會(huì)盡快提出自己的存款。如果大量客戶擠提存款，將使銀行迅速喪失資金流動(dòng)性。

一般企業(yè)虧損倒閉只不過影響與這個(gè)企業(yè)相關(guān)的員工，可是，銀行出現(xiàn)問題就會(huì)影響到相當(dāng)多的民眾，甚至破壞社會(huì)穩(wěn)定。危機(jī)蔓延的程度在金融服務(wù)領(lǐng)域的不同部門是有差異的，但以銀行領(lǐng)域最為嚴(yán)重，這一點(diǎn)已經(jīng)得到公認(rèn)。Fama認(rèn)為，如果單單從事資產(chǎn)管理，貨幣兌換和支付的話，根本不需要對(duì)銀行業(yè)進(jìn)行大規(guī)模的監(jiān)管。但是，由于銀行還進(jìn)行著把非流動(dòng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化成流動(dòng)負(fù)債，通過監(jiān)督貸款和信號(hào)傳遞來降低交易成本，所以對(duì)銀行業(yè)監(jiān)管是完全必要的。否則，金融市場(chǎng)失靈可能會(huì)讓銀行面臨恐慌性擠兌。[3]為了平息動(dòng)蕩，中央銀行不得不扮演最終支付者的角色，動(dòng)用國(guó)庫來穩(wěn)定局勢(shì)。一家或者幾家銀行的失誤所造成的損失最后勢(shì)必要全體納稅人來負(fù)擔(dān)，這不僅不公平，而且也非常不利于社會(huì)穩(wěn)定和進(jìn)步。因此應(yīng)當(dāng)防患于未然，嚴(yán)格實(shí)行對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。

對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管的主要目的在于：

(1)維持金融業(yè)健康運(yùn)行的秩序，最大限度地減少銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，保障存款人和投資者的利益，促進(jìn)銀行業(yè)和經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

(2)確保公平而有效地發(fā)放貸款的需要，由此避免資金的亂撥亂劃，制止欺詐活動(dòng)或者不恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁。

(3)金融監(jiān)管還可以在一定程度上避免貸款發(fā)放過度集中于某一行業(yè)。

(4)銀行倒閉不僅需要付出巨大代價(jià)，而且會(huì)波及國(guó)民經(jīng)濟(jì)的其它領(lǐng)域。金融監(jiān)管可以確保金融服務(wù)達(dá)到一定水平從而提高社會(huì)福利。

(5)中央銀行通過貨幣儲(chǔ)備和資產(chǎn)分配來向國(guó)民經(jīng)濟(jì)的其他領(lǐng)域傳遞貨幣政策。金融監(jiān)管可以保證實(shí)現(xiàn)銀行在執(zhí)行貨幣政策時(shí)的傳導(dǎo)機(jī)制。

(6)金融監(jiān)管可以提供交易帳戶，向金融市場(chǎng)傳遞違約風(fēng)險(xiǎn)信息。

許多文獻(xiàn)一致認(rèn)為，金融監(jiān)管可以通過解決信息不對(duì)稱所產(chǎn)生的問題從而提高社會(huì)福利。因此，為了保護(hù)民眾的利益一定要對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行比其他企業(yè)更為嚴(yán)格的監(jiān)督管理。

美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備法明確規(guī)定，美國(guó)的銀行監(jiān)管制度的目標(biāo)是：維持公眾對(duì)一個(gè)安全、完善和穩(wěn)定的銀行系統(tǒng)的信心；為建立一個(gè)有效的和有競(jìng)爭(zhēng)的銀行系統(tǒng)服務(wù)；保護(hù)消費(fèi)者；允許銀行體系適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的變化而變化。

《日本國(guó)普通銀行法》規(guī)定金融監(jiān)管是以銀行業(yè)務(wù)的公正性為前提，以維護(hù)信用確保存款人的權(quán)益，謀求金融活動(dòng)的順利進(jìn)行，并為銀行業(yè)務(wù)的健全而妥善地運(yùn)營(yíng)，有助于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健全發(fā)展為目的。

《新加坡金融管理局法》規(guī)定金融監(jiān)管的目的是：在政府一般經(jīng)濟(jì)政策范圍內(nèi)促進(jìn)貨幣穩(wěn)定及信用，有助于經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)。在金融管理局認(rèn)為公共利益所必要時(shí)可隨時(shí)對(duì)金融機(jī)構(gòu)提供咨詢或?qū)υ摻鹑跈C(jī)構(gòu)提供建議，并要為確保該要求或建議的效力發(fā)出指示。

比較世界各國(guó)的金融監(jiān)管目標(biāo)可見，美國(guó)中央銀行的金融監(jiān)管目標(biāo)比較

具體，切實(shí)。美國(guó)金融監(jiān)管強(qiáng)調(diào)對(duì)存款者的保護(hù)，穩(wěn)定金融體系，維護(hù)有效的金融體系內(nèi)的公平競(jìng)爭(zhēng)和保護(hù)消費(fèi)者。如果從條文上來講，世界各國(guó)的金融監(jiān)管目標(biāo)基本上都差不多，關(guān)鍵問題在于能不能保證所規(guī)定的監(jiān)管目標(biāo)順利達(dá)成。

(三) 及時(shí)關(guān)閉資不抵債的銀行是保證金融體制穩(wěn)定的一個(gè)重要條件

及時(shí)關(guān)閉那些資不抵債的銀行是保證金融體制穩(wěn)定的一個(gè)重要條件。及時(shí)關(guān)閉資不抵債的銀行的主要理由如下：

(1)銀行是一種特殊的企業(yè)。銀行危機(jī)具有一般企業(yè)危機(jī)所不具有的蔓延性或傳染性，如果某一家銀行發(fā)生信用危機(jī)，出現(xiàn)擠兌，儲(chǔ)蓄者會(huì)同時(shí)懷疑其他銀行的信譽(yù)，有可能導(dǎo)致整個(gè)商業(yè)銀行體系崩潰，造成整個(gè)金融體制的大混亂。

(2)商業(yè)銀行影響著整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系中的貨幣供給。大量資不抵債銀行的存在是貨幣流通體系的一大隱患，因?yàn)橐坏┥虡I(yè)銀行信用危機(jī)蔓延，部分準(zhǔn)備金制度下的倍數(shù)放大效應(yīng)將使得大量貨幣突然退出流通，甚至可能引發(fā)經(jīng)濟(jì)蕭條。

(3)及時(shí)關(guān)閉資不抵債銀行的另一個(gè)主要原因在于向現(xiàn)有銀行發(fā)出信號(hào)：政府的確把商業(yè)銀行作為企業(yè)對(duì)待，從而可以有效避免由于政府隱性補(bǔ)貼導(dǎo)致的呆壞帳進(jìn)一步積累，有利于銀行改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理，提高效率。

(4)只有及時(shí)關(guān)閉資不抵債的銀行才能維系儲(chǔ)蓄者對(duì)整個(gè)銀行系統(tǒng)的信心。

銀行的自有資本代表了銀行股東的金融權(quán)益。它可以用來緩沖可能出現(xiàn)的損失。應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)來計(jì)算資本充足率。商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)必然會(huì)遭遇到各種風(fēng)險(xiǎn)。如果發(fā)放的貸款不能收回，那么就難免出現(xiàn)資產(chǎn)損失。銀行應(yīng)當(dāng)用日常的收益進(jìn)行抵付。如果日常收益還不能支付資產(chǎn)損失，那么就必須動(dòng)用銀行自有資產(chǎn)。如果銀行的損失超過了自有資本總量，那么就會(huì)損害存款人的利益。因此，不能允許銀行出現(xiàn)資不抵債的狀況。

在銀行監(jiān)管過程中，最怕的就是銀行的經(jīng)理們說假話。由于種種原因，明明他們放出的貸款已經(jīng)不可能收回，成為壞帳，但是他們通過各種手法在銀行帳目上做成正常。明明是已經(jīng)資不抵債，在帳目上卻看不出來，似乎一切正常。

舉例來說，如果一個(gè)銀行自有資本10億元，吸收存款100億。稅后營(yíng)業(yè)收入3億，壞帳1億。那么扣掉壞帳損失，該銀行的利潤(rùn)還有2億。銀行處于正常盈利狀況。如果該銀行的壞帳達(dá)到3億，那么該銀行就沒有任何利潤(rùn)了。如果壞帳達(dá)到13億，實(shí)際上，這家銀行已經(jīng)把它的本錢加上利潤(rùn)統(tǒng)統(tǒng)賠光了，那么這家銀行就應(yīng)當(dāng)關(guān)門了。無論如何，也不應(yīng)當(dāng)把民眾儲(chǔ)蓄的資金也虧掉。假若金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)銀行的壞帳總額已經(jīng)接近它們的自有資本，那么，及時(shí)讓這家銀行關(guān)門破產(chǎn)，不會(huì)對(duì)整個(gè)金融體制構(gòu)成任何威脅。銀行損失的是股東們的自有資本，儲(chǔ)戶的錢并沒有損失。

怕就怕銀行不說真話。通過造假帳，一直虧到20億、30億才被發(fā)現(xiàn)。就是叫這家銀行破產(chǎn)，把它的經(jīng)理都抓起來，它的自有資金只有10億，賠光了之后還差幾十個(gè)億。怎么辦？老百姓把他們的血汗錢放在銀行里，如果不明不白地就不見了，當(dāng)然不會(huì)答應(yīng)。如果政府不出面解決問題，就難免影響局勢(shì)安定。所以，一旦金融監(jiān)管失誤，最終還是要政府出面來收拾局面。所以，在金融學(xué)中，中央銀行被稱為“最后貸款者”。所以，及時(shí)搞清楚銀行的壞帳狀況是保持金融體系穩(wěn)定的一個(gè)重要條件。

如果銀行已經(jīng)出現(xiàn)了較高的壞帳率，為了避免破產(chǎn)的命運(yùn)，該銀行的經(jīng)理人員有可能掩蓋真相。通常他們希望再爭(zhēng)取一些時(shí)間，也許能夠在今后的投資中賺取更高的利潤(rùn)來補(bǔ)上缺口。在這種情況下就象輸了的賭徒一樣，產(chǎn)生了一種激勵(lì)，為了能夠再賭一把，他們必然會(huì)產(chǎn)生報(bào)假帳的動(dòng)機(jī)。同時(shí)，他們會(huì)更熱衷于那些高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的項(xiàng)目。如果贏了自然好，如果再輸了，就要闖大禍了。

因此，必須提高金融機(jī)構(gòu)運(yùn)作的透明度，要求金融機(jī)構(gòu)能夠按照統(tǒng)一的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，向監(jiān)管當(dāng)局報(bào)告真實(shí)數(shù)據(jù)。在亞洲金融風(fēng)暴當(dāng)中，韓國(guó)、日本的許多金融機(jī)構(gòu)掩蓋了大量不良資產(chǎn)，直到出現(xiàn)了嚴(yán)重的支付危機(jī)時(shí)監(jiān)管當(dāng)局才發(fā)現(xiàn)問題，但是已經(jīng)無可挽救了。我國(guó)中央銀行的知情權(quán)、金融機(jī)構(gòu)報(bào)表的質(zhì)量、統(tǒng)計(jì)制度等方面都不如韓國(guó)和日本。各類金融機(jī)構(gòu)做假賬、說假話的現(xiàn)象相當(dāng)普遍。從表面看來國(guó)有銀行的各項(xiàng)指標(biāo)都不錯(cuò)，但是各級(jí)金融機(jī)構(gòu)的謊言掩蓋了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。幸虧我們的金融系統(tǒng)還有較高的資本流動(dòng)性，否則危機(jī)隨時(shí)可能爆發(fā)。

為了加強(qiáng)金融監(jiān)管的力度，就一定要對(duì)違規(guī)行為有非常清楚的懲罰措施。金融行業(yè)不僅需要準(zhǔn)入準(zhǔn)則，更需要退出準(zhǔn)則。如果銀行違反規(guī)則就要有人來出示黃牌警告，直到出示紅牌，把違章的金融機(jī)構(gòu)及時(shí)罰下。在足球比賽中，出示黃牌或紅牌的都是一個(gè)裁判員。在金融監(jiān)管體系中，負(fù)責(zé)出示黃牌的應(yīng)當(dāng)是信息非常靈通的民營(yíng)的存款審計(jì)公司和存款保險(xiǎn)公司，而最后出示紅牌的應(yīng)當(dāng)是中央銀行。若要維護(hù)國(guó)家金融穩(wěn)定，處理那些經(jīng)營(yíng)不當(dāng)?shù)你y行必須要及時(shí)、果斷。一旦銀行資不抵債，立即清理出場(chǎng)。否則，越拖毛病越大。

(四) 金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性和多元化

金融監(jiān)管的要害是信息的真實(shí)性。如果金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)不能夠保持其獨(dú)立性，那么在各級(jí)政府機(jī)構(gòu)的干預(yù)下就很難保證在監(jiān)管過程中取得真實(shí)信息。

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)公布的25條“有效銀行監(jiān)管的核心原則”中第一條原則強(qiáng)調(diào)：“在一個(gè)有效的銀行監(jiān)管體系下，參與銀行組織監(jiān)管的每個(gè)機(jī)構(gòu)要有明確的責(zé)任和目標(biāo)，并且享有工作上的自主權(quán)和充分資源”。這是國(guó)際上有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)獨(dú)立性的權(quán)威表述。

依照現(xiàn)行法律，中國(guó)人民銀行在中央政府領(lǐng)導(dǎo)下獨(dú)立行使職能，其業(yè)務(wù)不受地方政府、各級(jí)政府部門、社會(huì)團(tuán)體和個(gè)人的干涉?！吨袊?guó)人民銀行法》第二條規(guī)定，中國(guó)人民銀行須“在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理”。第六條規(guī)定：“中國(guó)人民銀行應(yīng)當(dāng)向全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)提出有關(guān)貨幣政策情況和金融監(jiān)督管理情況的工作報(bào)告”。第七條規(guī)定：“中國(guó)人民銀行在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下依法獨(dú)立執(zhí)行貨幣政策，履行職責(zé)，開展業(yè)務(wù)，不受地方政府、各級(jí)政府部門、社會(huì)團(tuán)體和個(gè)人的干涉”。為杜絕各級(jí)地方和部門政府對(duì)中國(guó)人民銀行業(yè)務(wù)的干涉，保證中國(guó)人民銀行在實(shí)施銀行監(jiān)管時(shí)享有必要的獨(dú)立性或擺脫政治方面的壓力，中國(guó)人民銀行已改變分支機(jī)構(gòu)按

行政區(qū)劃設(shè)置的狀況，在全國(guó)設(shè)立了9個(gè)跨省、自治區(qū)、直轄市的一級(jí)分行，重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)轄區(qū)內(nèi)金融業(yè)監(jiān)管。 在改革開放的二十多年來，中央銀行一直在強(qiáng)調(diào)真實(shí)性監(jiān)管。但是，很少有人相信各級(jí)銀行的報(bào)表的真實(shí)性。其原因之一就是因?yàn)榻鹑诒O(jiān)管部門缺乏獨(dú)立性。因此，必須改進(jìn)現(xiàn)有的法定監(jiān)管主體的權(quán)責(zé)制度，塑造真正具有獨(dú)立和自主執(zhí)法權(quán)的監(jiān)管主體，防止地方政府及其他部門的干預(yù)。

因?yàn)榻鹑诒O(jiān)管是專業(yè)性、技術(shù)性很強(qiáng)的工作，也是很復(fù)雜的工作，如果不是獨(dú)立性很強(qiáng)的專門機(jī)構(gòu)，就很難有效地承擔(dān)和進(jìn)行這種工作。

因?yàn)榻鹑诒O(jiān)管涉及社會(huì)各方面利益，如果監(jiān)管機(jī)構(gòu)沒有獨(dú)立性，其監(jiān)管過程和目標(biāo)易受各種利益集團(tuán)的干擾，那就很難做到公正、公平。

因?yàn)榻鹑诒O(jiān)管機(jī)構(gòu)是政府系列或政府授權(quán)的機(jī)構(gòu)，如果它不具有相當(dāng)?shù)莫?dú)立性，其監(jiān)管行為及其目標(biāo)就難以擺脫政治上的干預(yù)和壓力而單純化，其監(jiān)管對(duì)象即金融機(jī)構(gòu)也很難按商業(yè)化原則經(jīng)營(yíng)。

金融監(jiān)管體系必須多元化。反腐倡廉的監(jiān)察機(jī)制就是這樣，除了紀(jì)律檢查委員會(huì)之外，還要有反貪局、檢察院等多種監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。單一的監(jiān)管機(jī)制既不可靠，又缺乏效率。如果只有一個(gè)監(jiān)管體系很容易出現(xiàn)信息渠道堵塞的問題。當(dāng)前，貪污腐敗風(fēng)氣甚壞，一旦負(fù)責(zé)監(jiān)管的官員無能或者受賄，就很難取得準(zhǔn)確的信息。不法奸商、貪官污吏們?nèi)麕讉€(gè)紅包就“搞定”了。只有金融監(jiān)管多元化才能夠防范在金融監(jiān)管領(lǐng)域出現(xiàn)行賄、受賄，從而保證金融信息的真實(shí)性。

同時(shí)，我們必須建立強(qiáng)制的金融機(jī)構(gòu)信息披露制度。應(yīng)當(dāng)明確規(guī)定金融機(jī)構(gòu)的信息披露等級(jí)，哪些信息應(yīng)當(dāng)向金融監(jiān)管部門報(bào)告，哪些信息必須向公眾報(bào)告，從而保證金融監(jiān)管當(dāng)局和民眾的知情權(quán)。

從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來看，許多國(guó)家都竭力避免單一的金融監(jiān)管渠道。美國(guó)金融監(jiān)管系統(tǒng)內(nèi)屬于聯(lián)邦政府一級(jí)的機(jī)構(gòu)有四家：貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司和儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)監(jiān)理室。克林頓政府為了精簡(jiǎn)機(jī)構(gòu)，在1993年計(jì)劃成立一個(gè)新的“聯(lián)邦銀行委員會(huì)”以取代四家監(jiān)管機(jī)構(gòu)的功能。按照這個(gè)計(jì)劃，聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行將只負(fù)責(zé)貨幣政策，不再行使金融監(jiān)管職能。美聯(lián)儲(chǔ)主席格林斯潘堅(jiān)決反對(duì)這一合并，他的理由并不復(fù)雜，“單一機(jī)構(gòu)的設(shè)立將使權(quán)力過分集中，容易出現(xiàn)官僚主義失誤?！敝钡浇裉欤绹?guó)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)仍然是多頭分立，互相監(jiān)督。由此可見，即使在美國(guó)這樣市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的國(guó)家，金融監(jiān)管也不能只依靠單一途徑。由此可見，多元化監(jiān)管是取得準(zhǔn)確信息、維護(hù)金融秩序的必要條件。

(五) 我國(guó)金融監(jiān)管體制上的主要問題

我國(guó)金融監(jiān)管的主要毛病有：監(jiān)管方式單一，監(jiān)管部門缺乏獨(dú)立性，缺乏監(jiān)管的激勵(lì)機(jī)制，由于缺乏有效的處罰手段，監(jiān)管力度不夠。

第一，目前，商業(yè)銀行的監(jiān)管職能主要是由中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)。盡管負(fù)責(zé)監(jiān)管的人數(shù)不少，各種監(jiān)管制度和規(guī)定的條文也很清楚，但是，由于監(jiān)管渠道單一必然帶來信息不暢通的弊病，監(jiān)管效果并不理想。

第二，由于中國(guó)人民銀行不僅承擔(dān)著金融監(jiān)管的任務(wù)還負(fù)責(zé)執(zhí)行貨幣政策。在中央銀行的宗旨上把促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展放在非常重要的位置。中央銀行的多重目標(biāo)常常相互沖突，貨幣政策目標(biāo)與監(jiān)管目標(biāo)相混淆。作為政府的一個(gè)職能部門，中央銀行監(jiān)管部門受到各級(jí)政府的干預(yù)，在多重目標(biāo)中舉措不定，缺乏獨(dú)立執(zhí)行監(jiān)管政策的條件。

第三，靠什么激勵(lì)機(jī)制來實(shí)行有效的監(jiān)管呢？對(duì)于監(jiān)管部門來說，在許多情況下，它們說假話的成本很低，說真話的代價(jià)卻很高。在當(dāng)前說假話成風(fēng)的環(huán)境中，法不治眾，央行監(jiān)管局以及下屬的各分行、支行監(jiān)管處的人為什么要在監(jiān)管過程中得罪人呢？

第四，在1998年金融監(jiān)管的重點(diǎn)是違規(guī)監(jiān)管，1999年監(jiān)管重點(diǎn)是真實(shí)性監(jiān)管。這些都很必要。關(guān)鍵問題是即使查出來違規(guī)事實(shí)，發(fā)現(xiàn)了假話又能怎么樣？就是明知某個(gè)銀行壞帳逐漸增多，能夠采取什么措施呢？前不久，規(guī)定銀行貸款負(fù)責(zé)人要對(duì)貸款終身負(fù)責(zé)。說起來容易，做起來難。假若銀行真的出現(xiàn)了壞帳，拿這個(gè)行長(zhǎng)怎么辦？他就是這么點(diǎn)工資，難道殺了他不成？

由于國(guó)家承擔(dān)了應(yīng)由銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，銀行又承擔(dān)了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，因此，銀行利益并不取決于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的檢測(cè)、評(píng)估等一系列財(cái)務(wù)指標(biāo)，而是受監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和程度的左右。這種非量化的監(jiān)管方式給監(jiān)管部門甚至監(jiān)管人員留有極大的彈性發(fā)揮余地，使其可以憑借人為的裁度相機(jī)處理國(guó)家和銀行、銀行和企業(yè)的矛盾，并使之服從于國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的整體利益。

目前，無論是哪一級(jí)的金融機(jī)構(gòu)，只要是經(jīng)過中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)營(yíng)業(yè)的，最后，出了問題統(tǒng)統(tǒng)由中央銀行來負(fù)責(zé)。其結(jié)果是，一方面，中央銀行輕易不會(huì)發(fā)給金融機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)許可，弄得在許多地方融資渠道不暢通，另一方面，背在中央銀行身上的包袱越來越重。

金融監(jiān)管體系的問題由來已久。每當(dāng)有學(xué)術(shù)討論會(huì)，總有許多學(xué)者嚴(yán)肅地指出上述問題，但是，大多數(shù)批評(píng)都如同石沉大海，沒有下文。正是由于對(duì)金融監(jiān)管體制本身沒有進(jìn)行認(rèn)真的改革，使得金融監(jiān)管的效果并不理想。金融系統(tǒng)大大小小的危機(jī)層出不窮，“四面起火，八方冒煙”。中國(guó)人民銀行監(jiān)管司就象救火隊(duì)一樣，忙得不可開交。如果再不重視改革金融監(jiān)管體制，只怕等到金融風(fēng)險(xiǎn)積累在了一定程度，有朝一日集中爆發(fā)出來，就要吃大虧，闖大禍了。

金融監(jiān)管論文:金融創(chuàng)新背景下的金融監(jiān)管改革

近年來，隨著國(guó)際金融業(yè)的發(fā)展浪潮持續(xù)高漲，制度創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、交易方式創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新等前推后涌層出不窮，極大提高了金融效率，成為全球金融業(yè)發(fā)展的主要推動(dòng)力量。但是，金融業(yè)又是一個(gè)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行息息相關(guān)的敏感性行業(yè)，現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展過程中存在著越來越多樣化的風(fēng)險(xiǎn)因素，這就使金融監(jiān)管成為必然。次貸危機(jī)以后，加強(qiáng)金融監(jiān)管已成為金融業(yè)界的主旋律；因此，如何在做好金融監(jiān)管以維護(hù)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性的同時(shí)又能做好金融創(chuàng)新促進(jìn)金融深化發(fā)展，已成為一個(gè)金融業(yè)普遍關(guān)注的焦點(diǎn)問題。

一、金融創(chuàng)新對(duì)金融監(jiān)管的影響

金融創(chuàng)新使金融監(jiān)管的有效性被削弱。金融創(chuàng)新模糊了各金融機(jī)構(gòu)間的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)界限，各機(jī)構(gòu)涉足領(lǐng)域廣泛，進(jìn)行大量業(yè)務(wù)與工具創(chuàng)新，增加表外業(yè)務(wù)，一旦創(chuàng)新活動(dòng)突破金融機(jī)構(gòu)原來的規(guī)定的行為邊界，但監(jiān)管當(dāng)局也沒有明文限制，這就使原有的監(jiān)管法規(guī)效力下降、監(jiān)管手段、監(jiān)管方法過時(shí)，監(jiān)管無法可依無章可循，監(jiān)管有效性被大大削弱。如果新推出的金融產(chǎn)品超出法律規(guī)定的界限，但卻被市場(chǎng)普遍接受，那么原來的金融法規(guī)就完全喪失效率。金融創(chuàng)新可能產(chǎn)生一些模糊的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，導(dǎo)致/！/風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管失效。比如：某些以境外貨幣為基礎(chǔ)的金融創(chuàng)新工具涉及貨幣所在國(guó)、交易發(fā)生國(guó)、交易者所在國(guó)等不同對(duì)象，各國(guó)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的認(rèn)定不同，有可能導(dǎo)致這些金融創(chuàng)新沒有任何約束。某些跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)的子公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管不確定是屬于子公司所在國(guó)還是屬于母公司所在國(guó)家。一些混合金融產(chǎn)品的創(chuàng)新涉及交叉性業(yè)務(wù)，比如儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)既涉及儲(chǔ)蓄業(yè)又涉及保險(xiǎn)業(yè)，這樣很容易導(dǎo)致監(jiān)管重復(fù)，也可能出現(xiàn)監(jiān)管“真空”。金融創(chuàng)新帶來的風(fēng)險(xiǎn)使得當(dāng)前金融監(jiān)管制度往往已滯后金融創(chuàng)新的步伐，使監(jiān)管的時(shí)效性大打折扣，這就迫切的需要金融監(jiān)管進(jìn)行改革，以適應(yīng)時(shí)代的發(fā)展需要。

二、創(chuàng)新監(jiān)管理念

金融監(jiān)管應(yīng)以市場(chǎng)法則為依據(jù)，以市場(chǎng)激勵(lì)的方式來確立市場(chǎng)秩序。一個(gè)有效的金融體系確立是一個(gè)自然擴(kuò)展的過程，它是隨著一個(gè)國(guó)家要素稟賦結(jié)構(gòu)、法律環(huán)境、企業(yè)規(guī)模、資金需求的不斷變化而變化的。如何強(qiáng)化市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制的功能是最好的金融監(jiān)管。目前金融監(jiān)管的關(guān)鍵是如何在觀念上從以往的“命令與控制”轉(zhuǎn)變到“市場(chǎng)激勵(lì)”上，即金融監(jiān)管，政府僅是市場(chǎng)裁判或規(guī)則執(zhí)行者，而不是市場(chǎng)的參與者，更不是市場(chǎng)的主事人。

適應(yīng)金融發(fā)展與金融創(chuàng)新的需求，積極調(diào)整金融監(jiān)管目標(biāo)。金融監(jiān)管應(yīng)該提高金融體系效率，保障弱勢(shì)群體的合法權(quán)益。監(jiān)管首先要真正保障投資人、存款人的利益，不再把維護(hù)金融機(jī)構(gòu)的合法穩(wěn)健運(yùn)行作為單一的目標(biāo)。

樹立監(jiān)管效率觀念，努力降低監(jiān)管成本。要改變監(jiān)管不計(jì)成本的觀念，實(shí)施監(jiān)管時(shí)必須進(jìn)行成本一效益分析，在監(jiān)管制度的設(shè)計(jì)與監(jiān)管執(zhí)行中都堅(jiān)持貫徹成本最小的原則，盡可能地降低監(jiān)管成本，降低監(jiān)管的資源占用。

增強(qiáng)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。在監(jiān)管過程中強(qiáng)調(diào)監(jiān)管的依法性和有效性，堅(jiān)持監(jiān)管行為的實(shí)體合法和程序合法，嚴(yán)格依照法律規(guī)定的程序和標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施監(jiān)管行為，確保監(jiān)管行為自身的合法、合規(guī)性，防止金融監(jiān)管違法、失當(dāng)行為的發(fā)生。

三、創(chuàng)新監(jiān)管方式

金融監(jiān)管的工作不是以傳統(tǒng)的方法來衡量而是以成本收益的方法來分析。如任何規(guī)章，生效前要進(jìn)行成本收益分析，只有收益超過成本的規(guī)章才能被通過；生效后每一年進(jìn)行成本收益評(píng)估，掌握規(guī)章對(duì)金融活動(dòng)行為所產(chǎn)生的實(shí)際影響，分析規(guī)章是否達(dá)到了預(yù)期的經(jīng)濟(jì)績(jī)效或金融監(jiān)管目標(biāo)。對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作不是先設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，而是采取選擇性的方法：如績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)，市場(chǎng)激勵(lì)和信息戰(zhàn)略。這種監(jiān)管方法的改革要求廢除那些限制市場(chǎng)效率、增加個(gè)人與企業(yè)負(fù)擔(dān)、有失公平的和過時(shí)的規(guī)章制度。

強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度的基礎(chǔ)作用。要在努力調(diào)整金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)權(quán)安排的同時(shí)，積極建立金融現(xiàn)代企業(yè)制度，建立健全金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制制度，要把促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制制度的弱點(diǎn)，和糾正內(nèi)控制度中存在的問題作為金融監(jiān)管的一個(gè)重要內(nèi)容，尤其是要加大對(duì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新業(yè)務(wù)內(nèi)控制度的檢查監(jiān)督力度，督促金融機(jī)構(gòu)完善創(chuàng)新業(yè)務(wù)的操作制度，防止金融創(chuàng)新的衍生風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)金融監(jiān)管當(dāng)局要積極加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部稽核審計(jì)部門的聯(lián)系，共同強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制建設(shè)。

積極建立市場(chǎng)約束機(jī)制。要進(jìn)一步建立金融機(jī)構(gòu)的信息披露制度，確保金融機(jī)構(gòu)有關(guān)經(jīng)營(yíng)情況公開性，同時(shí)要通過積極推行銀行信用、加強(qiáng)金融債權(quán)管理等一系列措施強(qiáng)化市場(chǎng)信用觀念，提高信用意識(shí)，發(fā)揮市場(chǎng)制約作用，共同推進(jìn)金融監(jiān)管。

四、創(chuàng)新監(jiān)管手段

積極利用計(jì)算機(jī)技術(shù)，推進(jìn)金融監(jiān)管電子化進(jìn)程，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管機(jī)關(guān)與被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的電子聯(lián)網(wǎng)，實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)，確保及時(shí)、準(zhǔn)確地獲得有關(guān)監(jiān)管信息，提高監(jiān)管應(yīng)變能力；建立金融監(jiān)管信息系統(tǒng)，完善非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管運(yùn)作體系，運(yùn)用特制軟件，對(duì)金融機(jī)構(gòu)非現(xiàn)場(chǎng)指標(biāo)體系進(jìn)行分析對(duì)比，歸納管理，并最終形成對(duì)單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)程度判斷，為進(jìn)一步的金融監(jiān)管提供依據(jù)。積極穩(wěn)妥地建立金融機(jī)構(gòu)資信評(píng)級(jí)體系，對(duì)金融企業(yè)定期進(jìn)行資信評(píng)級(jí)并在適當(dāng)范圍內(nèi)予以公布，發(fā)揮市場(chǎng)約束功能，實(shí)行區(qū)別監(jiān)管，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)不斷改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理，杜絕違法違規(guī)行為。

總之，金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)產(chǎn)生新的金融風(fēng)險(xiǎn)，必須加強(qiáng)金融創(chuàng)新的監(jiān)管，否則也不可能保證金融業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。但金融監(jiān)管不是金融抑制，而是不斷地推出新的監(jiān)管理念、監(jiān)管法規(guī)，通過金融改革不斷的完善監(jiān)管。

金融監(jiān)管論文:網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)與功能性金融監(jiān)管

網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的呈現(xiàn)是由信息技術(shù)革命所引發(fā)的傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)中交易模式與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行方式的歷史性變革。金融體系是基于解決市場(chǎng)不完整、信息不對(duì)于稱問題以及節(jié)儉交易本錢的請(qǐng)求應(yīng)運(yùn)而生的1種軌制支配。跟著信息技術(shù)的發(fā)展、互聯(lián)網(wǎng)的普及，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)中的金融體系面對(duì)于市場(chǎng)不完整程度、信息不對(duì)于稱狀態(tài)和交易本錢大小的變化，也出現(xiàn)出動(dòng)態(tài)的變遷狀況?？梢?，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)與金融是技術(shù)與軌制整合與分散的結(jié)果。技術(shù)與軌制因素進(jìn)入經(jīng)濟(jì)學(xué)家的鉆研視線，是對(duì)于現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)所產(chǎn)生的深入變化的回應(yīng)。作為經(jīng)濟(jì)金融學(xué)首要分支的金融監(jiān)管理論，置身于網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)中時(shí)，也必然要拓展其本身的內(nèi)涵與外延，以適應(yīng)瞬息萬變的技術(shù)以及延續(xù)發(fā)展的軌制。金融中介功能觀無疑為咱們“提供了1種更加不亂以及持久的參照構(gòu)架，尤其是在1個(gè)快速變化的金融環(huán)境中更是如斯”(Merton,一九九五)。與此相應(yīng)，功能性金融監(jiān)管的理論與實(shí)踐便紛沓所致。本文擬就網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)與金融的幾個(gè)首要特征，基于技術(shù)與軌制的互動(dòng)瓜葛，從功能角度透視網(wǎng)絡(luò)時(shí)期金融體系及其監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)。

1、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)與金融：技術(shù)與軌制整合與分散的體現(xiàn)

(1)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)及其特征

網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)(Network　Economy)是社會(huì)的出產(chǎn)方式以及交流方式以網(wǎng)絡(luò)情勢(shì)組織起來的經(jīng)濟(jì)形態(tài)，是經(jīng)濟(jì)網(wǎng)絡(luò)化的必然結(jié)果(烏家培，二000)。跟著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，市場(chǎng)范圍、交易半徑的不斷擴(kuò)展，使患上交易費(fèi)用上升，為降低交易費(fèi)用，技術(shù)與軌制不斷演進(jìn)，于是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)便發(fā)生了，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)在2者的互相作用下也應(yīng)運(yùn)而生。1般而言，深刻理解網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)需從宏觀與微觀兩個(gè)層次加以掌控。

首先，在宏觀層次上，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)拓展了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型中的內(nèi)生變量，軌制變量被引入的同時(shí)，知識(shí)與信息作為技術(shù)變量，其權(quán)重日趨提高，成為推進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?dú)饬?。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)有3大規(guī)律，它們安排著網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)程，即：(一)信息技術(shù)功能價(jià)格比的摩爾定律(Moore's　Law)，按此定律，計(jì)算機(jī)芯片的功能每一一八個(gè)月翻1番，而價(jià)格則以半數(shù)降落；(二)信息網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)張效應(yīng)的梅卡夫法則(Metcalfe　Law)，此法則說明，網(wǎng)絡(luò)的價(jià)值等于網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)的平方，網(wǎng)絡(luò)效益隨網(wǎng)絡(luò)用戶的增添而呈指數(shù)增添；(三)信息流動(dòng)中優(yōu)劣勢(shì)強(qiáng)烈反差的馬太效應(yīng)Matthews　Effect)，也就是經(jīng)濟(jì)學(xué)中所說的“正反饋效應(yīng)”，它使患上強(qiáng)者越強(qiáng)、弱者越弱?？梢?，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)不是扭轉(zhuǎn)而是強(qiáng)化了傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)規(guī)律，使有益于技術(shù)進(jìn)步的軌制支配和技術(shù)自身成為經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)。

其次，在微觀層次上，因?yàn)轱w速發(fā)展的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)大大扭轉(zhuǎn)了交易費(fèi)用，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)中的產(chǎn)品、企業(yè)組織、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)等都產(chǎn)生巨大的變革。

網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)是伴同國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展而發(fā)生出來，因此繚繞國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展起來的1些新興行業(yè)是網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)不可缺乏的1部份；另外，國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展也扭轉(zhuǎn)了過去傳統(tǒng)的交易方式，使患上互聯(lián)網(wǎng)成為傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)1個(gè)便捷的交易平臺(tái)，因此原來通過傳統(tǒng)的方式進(jìn)行的交易流動(dòng)演化成通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行的交易流動(dòng)也是網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)又1首要組成部份。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)中的產(chǎn)品多為信息產(chǎn)品，信息產(chǎn)品的經(jīng)驗(yàn)性和高出產(chǎn)本錢、低復(fù)制本錢(也可說高固定本錢、低邊際本錢)的特色抉擇了企業(yè)組織的經(jīng)營(yíng)行動(dòng)以及產(chǎn)品市場(chǎng)結(jié)構(gòu)(范里安、夏皮羅，二000)。企業(yè)要想在競(jìng)爭(zhēng)中獲得優(yōu)勢(shì)，須調(diào)劑其組織結(jié)構(gòu)，傳統(tǒng)組織縱向1體化的信息優(yōu)勢(shì)消失，取而代之的是扁平型結(jié)構(gòu)；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)則導(dǎo)向范圍優(yōu)勢(shì)、差別定價(jià)以及客戶為核心的原則。

(2)網(wǎng)絡(luò)金融及其特征

所謂網(wǎng)絡(luò)金融，是指在國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)(Internet)上實(shí)現(xiàn)的金融流動(dòng)，包含網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)金融交易、網(wǎng)絡(luò)金融市場(chǎng)以及網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管等方面。它不同于傳統(tǒng)的以物理形態(tài)存在的金融流動(dòng)，是存在于電子空間中的金融流動(dòng)，其存在形態(tài)是虛擬化的、運(yùn)行方式是網(wǎng)絡(luò)化的。它是信息技術(shù)尤其是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)飛速發(fā)展的產(chǎn)物，是適應(yīng)電子商務(wù)(e-co妹妹erce)發(fā)展需要而發(fā)生的網(wǎng)絡(luò)時(shí)期的金融運(yùn)行模式。因而，它是網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)以及電子商務(wù)發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律共同作用的必然結(jié)果，是技術(shù)與軌制互動(dòng)的體現(xiàn)。

網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的沖擊正之前所未有的速度扭轉(zhuǎn)著全世界金融業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模以及組織情勢(shì)，它大大降低了金融服務(wù)的信息以及交易費(fèi)用，按傳統(tǒng)金融理論預(yù)測(cè)，作為解決信息不對(duì)于稱問題以及節(jié)儉交易本錢的金融中介，在數(shù)量上應(yīng)顯著降落，但是現(xiàn)實(shí)的不符合對(duì)于傳統(tǒng)理論提出了挑戰(zhàn)，眾多新興的金融工具與中介機(jī)構(gòu)紛涌而來，使患上整個(gè)金融體系格局產(chǎn)生了劇變：首先，金融業(yè)務(wù)立異頻繁。網(wǎng)絡(luò)金融以客戶為中心的性質(zhì)抉擇了它的立異性特征。為了知足客戶的需求，擴(kuò)展市場(chǎng)份額以及增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，網(wǎng)絡(luò)金融必需不斷進(jìn)行業(yè)務(wù)立異，這類立異在金融的各個(gè)領(lǐng)域都在產(chǎn)生。比如在資本市場(chǎng)上，電子通信網(wǎng)絡(luò)(ECNs，Electronic　Co妹妹unication　Networks)為市場(chǎng)介入提供了1個(gè)可通過計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)直接交流信息以及進(jìn)行金融交易的平臺(tái)，有了ECNs，買方以及賣方可以通過計(jì)算機(jī)互相通信來尋覓交易的對(duì)于象，從而有效地解除了經(jīng)紀(jì)人以及交易商等傳統(tǒng)的金融中介，大大降低了交易費(fèi)用。其次，金融中介機(jī)構(gòu)與市場(chǎng)出現(xiàn)出動(dòng)態(tài)的產(chǎn)品——發(fā)展互動(dòng)瓜葛。默頓指出，這類瓜葛是“金融立異螺旋”的1部份，它推進(jìn)金融體系朝著1個(gè)充沛效力的理想目標(biāo)演進(jìn)。在網(wǎng)絡(luò)金融前提下，1方面，技術(shù)的進(jìn)步與變遷降低交易費(fèi)用；另外一方面，立異引發(fā)市場(chǎng)范圍以及交易量的擴(kuò)展反而會(huì)增添交易費(fèi)用。金融中介機(jī)構(gòu)通過創(chuàng)造形成新市場(chǎng)基礎(chǔ)的產(chǎn)品以及加大以存在產(chǎn)品的交易量來匡助市場(chǎng)成長(zhǎng)；反過來，市場(chǎng)通過降低出產(chǎn)這些產(chǎn)品的本錢來匡助中介機(jī)構(gòu)來創(chuàng)造新的更為“個(gè)性化”的產(chǎn)品?？傊?，中介機(jī)構(gòu)與市場(chǎng)的瓜葛，靜態(tài)地來看是兩種競(jìng)爭(zhēng)性的軌制支配，但動(dòng)態(tài)地來看則偏偏是互補(bǔ)性的瓜葛：2者彼此相互加強(qiáng)，相互增進(jìn)。另外，面對(duì)于不斷變化的金融業(yè)務(wù)、金融機(jī)構(gòu)與金融市場(chǎng)，舊的金融監(jiān)管方式以及規(guī)模已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能見效，網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管必需基于1種持久而不亂的法子與框架進(jìn)行，功能性監(jiān)管便責(zé)無旁貸地承當(dāng)起此重?fù)?dān)，本文的后半部份將對(duì)于此具體加以分析。

(3)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)與金融：技術(shù)與軌制的整合與分散

網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)與金融是在繚繞為節(jié)儉交易本錢而不斷演進(jìn)以及立異的技術(shù)與軌制的互動(dòng)進(jìn)程中呈現(xiàn)的。立異的軌制能夠提供本錢更低的安全功能(如家庭、保險(xiǎn)軌制)以及經(jīng)濟(jì)功能(如公司制、股分制)，這是軌制變遷所節(jié)儉的交易費(fèi)用I(新古典意義上的)；立異的技術(shù)則會(huì)減少由軌制變遷帶來的交易半徑擴(kuò)展而發(fā)生的交易費(fèi)用Ⅱ(由新古典意義上的交易費(fèi)用派生而來的)。有益于立異的軌制支配是推進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?dú)饬?，而技術(shù)對(duì)于軌制擁有能動(dòng)作用，技術(shù)立異在邊際上推進(jìn)合作秩序的擴(kuò)大，使更有效力的市場(chǎng)交易方式以及經(jīng)濟(jì)組織結(jié)構(gòu)的發(fā)生以及演進(jìn)在技術(shù)上成為可能，技術(shù)的突破會(huì)成為軌制演進(jìn)的動(dòng)力。

技術(shù)與軌制整合與分散的源泉在于由相對(duì)于價(jià)格的變化引發(fā)的本錢收益結(jié)構(gòu)的變化和進(jìn)1步扭轉(zhuǎn)著人們的觀念及行動(dòng)。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)與金融恰是以信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)革命為先導(dǎo)，這類技術(shù)變遷引發(fā)了交易自身相對(duì)于價(jià)格的變化，具體說就是扭轉(zhuǎn)了人們之間進(jìn)行交易的本錢以及信息結(jié)構(gòu)，于是，基于人的經(jīng)濟(jì)行動(dòng)的微觀結(jié)構(gòu)比如

銀行業(yè)結(jié)構(gòu)以及商業(yè)交易行動(dòng)也相應(yīng)產(chǎn)生變革，而交易微觀結(jié)構(gòu)的扭轉(zhuǎn)進(jìn)而請(qǐng)求行動(dòng)規(guī)范的扭轉(zhuǎn)和法律結(jié)構(gòu)的改革，終究也將引發(fā)監(jiān)管結(jié)構(gòu)的扭轉(zhuǎn)?？梢?，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)與金融作為1種軌制立異首先來源于技術(shù)變遷誘發(fā)的相對(duì)于價(jià)格的變化，而這類變化帶來的新的收益促令人們進(jìn)行進(jìn)1步的技術(shù)立異。

2、網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管的必然選擇：功能性金融監(jiān)管

網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)與金融時(shí)期，技術(shù)與軌制的整合與分散的速度遠(yuǎn)弘遠(yuǎn)于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)，它是立異的“峰聚”時(shí)代。立異蘊(yùn)涵著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，因而，網(wǎng)絡(luò)時(shí)期的金融監(jiān)管請(qǐng)求應(yīng)更加嚴(yán)格與科學(xué)，面對(duì)于時(shí)刻都在變化的業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)以及市場(chǎng)，必需追求1種更加不亂與持久的監(jiān)管理念，從而實(shí)現(xiàn)監(jiān)管本錢最小化的最優(yōu)目標(biāo)。

(1)金融體系的“功能觀點(diǎn)”

在如何解釋金融體系結(jié)構(gòu)的趨勢(shì)性變化方面，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的取得者默頓等人的“功能觀點(diǎn)”給咱們提供了全新的視角。

金融體系的功能性觀點(diǎn)首先指的是1種概念性的分析框架，這1分析框架的基本含意有兩層：1是揭露金融體系所能施展的基本功能是甚么；2是以基本功能為“概念支架”(conceptional　anchor)，分析跟著外部環(huán)境的變化，為實(shí)現(xiàn)以及施展這些基本功能，金融體系的基本軌制支配，也即金融機(jī)構(gòu)及其形成的市場(chǎng)、金融監(jiān)管的基本情勢(shì)會(huì)產(chǎn)生甚么樣的變化。

功能性觀點(diǎn)的兩個(gè)基本論點(diǎn)是：一．金融體系的功能相對(duì)于于金融機(jī)構(gòu)來講更具不亂性——也就是說金融體系的基本功能很少因國(guó)家的不同而不同，隨時(shí)間的推移而變化；二．金融體系的軌制支配隨功能而變化——也就是說，發(fā)現(xiàn)新的更有效力的功能實(shí)現(xiàn)方式是金融立異、金融體系軌制支配產(chǎn)生變化的主要?jiǎng)恿Α?

默頓等人認(rèn)為，金融體系最基本的功能是在不肯定的環(huán)境下，跨時(shí)空配置經(jīng)濟(jì)資源。而這1最基本的功能又可進(jìn)1步細(xì)分為6大核心功能，它們分別是：

一．為貨物以及服務(wù)的交易提供1個(gè)支付系統(tǒng)；

二．為從事大范圍的技術(shù)上不可分的企業(yè)提供融資機(jī)制；

三．為跨時(shí)空、跨行業(yè)的經(jīng)濟(jì)資源的轉(zhuǎn)移提供便利；

四．為管理不肯定性以及節(jié)制風(fēng)險(xiǎn)提供了1種手腕；

五．為調(diào)和各經(jīng)濟(jì)部門的擴(kuò)散化決策提供價(jià)格信息，如利率以及證券價(jià)格；

六．為解決信息不對(duì)于稱以及鼓勵(lì)問題提供法子。

這些功能中的每一個(gè)功能都知足1個(gè)基本需求，而且很少產(chǎn)生變化。然而這些功能的實(shí)現(xiàn)方式，即為實(shí)現(xiàn)基本功能所作的軌制支配卻因國(guó)家的不同而不同，這些不同取決于傳統(tǒng)的經(jīng)驗(yàn)、規(guī)章、技術(shù)水平及其他因素，例如美國(guó)的股票市場(chǎng)在企業(yè)投資中的作用比起德國(guó)以及日原本要首要患上多。功能的實(shí)現(xiàn)方式還會(huì)隨時(shí)間的推移而變化，由于技術(shù)的進(jìn)步、競(jìng)爭(zhēng)的加重使患上發(fā)現(xiàn)新的、更有效力的功能實(shí)現(xiàn)方式成為可能。例如，支付方式從銀行券逐漸演化到支票，然后又演化到現(xiàn)在的電子劃賬系統(tǒng)；簽發(fā)支票的特權(quán)由商業(yè)銀行擴(kuò)大到投資基金，所有這些都是隨技術(shù)進(jìn)步、競(jìng)爭(zhēng)加重而不斷地發(fā)現(xiàn)更有效力的功能實(shí)現(xiàn)方式的努力進(jìn)程。

從上述分析可見，在新的環(huán)境下，為了尋覓新的、更有效力的功能實(shí)現(xiàn)方式，金融機(jī)構(gòu)老是在不斷地進(jìn)行金融立異，而跟著技術(shù)的不斷進(jìn)步、金融理論的發(fā)展和學(xué)習(xí)效應(yīng)的作用，金融立異有日趨強(qiáng)化的趨勢(shì)。金融立異不但使金融交易技術(shù)日益繁雜，而且使交易本錢以及金融服務(wù)業(yè)的進(jìn)入壁壘不斷降落，金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)界線愈來愈隱約。

(2)功能性金融監(jiān)管：網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管的必然選擇

在網(wǎng)絡(luò)金融時(shí)期，技術(shù)與軌制的整合與分散使患上金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)界線日益隱約，依照既定金融機(jī)構(gòu)的情勢(shì)以及種別進(jìn)行監(jiān)管的傳統(tǒng)方式已經(jīng)經(jīng)很難見效。由傳統(tǒng)的機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管過渡就成為1種必然的趨勢(shì)。所謂的功能監(jiān)管就是，金融監(jiān)管關(guān)注的是金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)流動(dòng)所能施展的基本功能，而非金融機(jī)構(gòu)的名稱；政府公共政策的目標(biāo)是在功能給定的情況下，尋覓能夠最有效地實(shí)現(xiàn)既定功能的軌制結(jié)構(gòu)(主要指金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)的形成以及情勢(shì))。功能性金融監(jiān)管的優(yōu)勢(shì)在于：

一．傳統(tǒng)的機(jī)構(gòu)監(jiān)管把現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)看做是給定不變的，公共政策以及監(jiān)管規(guī)則的目標(biāo)是如何維護(hù)現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)能夠生存以及發(fā)展下去；與之不同，功能監(jiān)管則把注意力集中在最有效力地實(shí)現(xiàn)金融體系基本功能的金融軌制結(jié)構(gòu)上，政府監(jiān)管部門制訂的公共政策以及監(jiān)管規(guī)則是為了增進(jìn)軌制結(jié)構(gòu)的必要變化，而不是試圖維護(hù)以及保持現(xiàn)有的軌制結(jié)構(gòu)。因此，功能監(jiān)管擁有必定的超前性以及可預(yù)感性，它可以把不同名稱的擁有相同功能的金融機(jī)構(gòu)或者其他軌制支配置于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管之下，而不是像機(jī)構(gòu)監(jiān)管那樣只能依據(jù)不同的個(gè)案作不同的處理。

二．因?yàn)榻鹑隗w系的基本功能很少產(chǎn)生變化，因而依照功能請(qǐng)求設(shè)計(jì)的公共政策以及監(jiān)管規(guī)則更擁有連續(xù)性以及1致性，無須隨軌制結(jié)構(gòu)的變化而變化，從而能夠靈便地適應(yīng)不同的軌制環(huán)境，這對(duì)于于多國(guó)監(jiān)管合作來講擁有特殊的意義。

三．功能監(jiān)管的1致性以及連續(xù)性，也減少了金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行“監(jiān)管套利”的機(jī)會(huì)主義行動(dòng)，這類機(jī)會(huì)主義行動(dòng)致使了資源的揮霍，并使監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管沒法充沛施展作用。

綜上所析，功能性金融監(jiān)管是網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管的必然選擇，這對(duì)于于我國(guó)樹立有效的金融監(jiān)管體系有很大的啟迪與鑒戒作用。

金融監(jiān)管論文:我國(guó)央行金融監(jiān)管與國(guó)際慣例接軌的構(gòu)想

一、我國(guó)央行金融業(yè)監(jiān)管中的薄弱點(diǎn)

1995年有關(guān)金融“五法一決定”頒布以來,我國(guó)的金融法律建設(shè)日臻完善,金融監(jiān)管體制逐步理順,金融監(jiān)管工作不斷加強(qiáng),對(duì)促進(jìn)金融改革和發(fā)展、維護(hù)金融業(yè)的穩(wěn)定發(fā)揮了重要作用。但是,面對(duì)加入WTO的新形勢(shì),我國(guó)的金融監(jiān)管與國(guó)際上先進(jìn)的金融監(jiān)管相比,仍然顯得很薄弱,表現(xiàn)為:

1、沒有形成規(guī)范、連續(xù)和系統(tǒng)性的監(jiān)管。

目前我國(guó)金融監(jiān)管尚未實(shí)現(xiàn)規(guī)范化和系統(tǒng)化,還沒有真正實(shí)現(xiàn)持續(xù)性監(jiān)管,沒有建立一個(gè)有效的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、評(píng)價(jià)、預(yù)警和處置系統(tǒng)。金融監(jiān)管還存在著一定程度的盲目性、隨意性和分散性,缺乏連續(xù)性和系統(tǒng)性,缺乏各種監(jiān)管手段的有效配合,缺乏對(duì)監(jiān)管信息的綜合運(yùn)用,缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的跟蹤監(jiān)測(cè),從而導(dǎo)致監(jiān)管成本的提高和監(jiān)管效率的下降,使金融風(fēng)險(xiǎn)得以積聚和擴(kuò)散,最后忙于事后救火處置。

2、沒有將金融機(jī)構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控作為監(jiān)管重心。

過去我們對(duì)金融機(jī)構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控重視不夠,監(jiān)督不力,往往忙于外部監(jiān)管。特別是對(duì)金融機(jī)構(gòu)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)營(yíng)管理班子的職責(zé),對(duì)董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)的職責(zé)不夠明確,對(duì)其行使職責(zé)的情況缺乏有效監(jiān)督,對(duì)內(nèi)控制度的建設(shè)及執(zhí)行情況檢查不力,其結(jié)果是,中國(guó)人民銀行投入了很多人力和精力,但監(jiān)管效果并不明顯。經(jīng)驗(yàn)證明,外部監(jiān)管不能代替金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部有效控制,也不能成為金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控的補(bǔ)充。金融機(jī)構(gòu)良好的法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控機(jī)制是實(shí)現(xiàn)有效金融監(jiān)管的基礎(chǔ),只有建立完善的金融機(jī)構(gòu)自我約束和自我發(fā)展機(jī)制,加上有效的金融監(jiān)管,才能保證金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健發(fā)展。

3、金融監(jiān)管缺乏應(yīng)有的嚴(yán)肅性。

對(duì)于資本充足率、不良貸款比率等指標(biāo)沒有達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu),未能及時(shí)采取有效的糾正措施,使金融風(fēng)險(xiǎn)不斷累積;對(duì)違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)及其主要負(fù)責(zé)人沒有依法嚴(yán)肅處理,有些被關(guān)閉金融機(jī)構(gòu)的主要負(fù)責(zé)人仍可以在其他金融機(jī)構(gòu)甚至是監(jiān)管部門繼續(xù)任職。這足以說明,金融監(jiān)管工作中仍然存在著有法不依、執(zhí)法不嚴(yán)、違法不究的情況,亟待提高金融監(jiān)管的嚴(yán)肅性,樹立中央銀行監(jiān)管的權(quán)威。

4、市場(chǎng)退出機(jī)制的不健全。

雖然去年底國(guó)務(wù)院頒布了《金融機(jī)構(gòu)撤銷條例》,對(duì)危機(jī)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出仍然主要采取撤銷(關(guān)閉)這一行政方式,而尚未建立危機(jī)金融機(jī)構(gòu)順利退出的市場(chǎng)配套機(jī)制,結(jié)果使各級(jí)政府和中央銀行為此投入大量的救助和處置資金,由此不僅增加財(cái)政和貨幣穩(wěn)定的壓力,同時(shí)也助長(zhǎng)了“道德危害”。因此,迫切需要建立金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定退出市場(chǎng)的處置和保障機(jī)制,包括建立存款保險(xiǎn)制度和完善的關(guān)閉破產(chǎn)程序,在防范風(fēng)險(xiǎn)的蔓延和擴(kuò)大,維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)上,保護(hù)存款人利益和社會(huì)公眾利益。

5、金融監(jiān)管支持系統(tǒng)薄弱。

金融監(jiān)管的組織領(lǐng)導(dǎo)體系不完善,沒有形成一個(gè)分工明確、責(zé)任清晰、高效運(yùn)行的監(jiān)管組織系統(tǒng)。金融監(jiān)管法律體系不夠完善,存在著法律真空,操作性較差。沒有建立集中統(tǒng)一的監(jiān)管信息庫,缺乏金融數(shù)據(jù)的收集、整理及分析系統(tǒng)。沒有實(shí)行審慎會(huì)計(jì)制度,不能真實(shí)反映被監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量和盈虧狀況。社會(huì)中介機(jī)構(gòu)的金融監(jiān)管作用沒有得到充分發(fā)揮。信息披露制度不完善,沒有充分發(fā)揮市場(chǎng)約束機(jī)制的作用。

二、國(guó)際金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)

最近中央金融工作會(huì)議提出的金融監(jiān)管目標(biāo)是:維護(hù)金融市場(chǎng)公開、公平、有序競(jìng)爭(zhēng),有效防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),保護(hù)存款人、投資者和被保險(xiǎn)人的合法權(quán)益。這個(gè)目標(biāo)在表達(dá)方式上雖然與他國(guó)有所不同,但其基本內(nèi)容都是一致的,就是保護(hù)存款人利益和維護(hù)整個(gè)金融體系的安全與穩(wěn)定。盡管這個(gè)基本目標(biāo)沒有改變,但伴隨著經(jīng)濟(jì)金融全球化,信息技術(shù)的廣泛應(yīng)用以及國(guó)際銀行業(yè)的巨大變化,各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管理念、監(jiān)管方式與手段都發(fā)生了很大變化。特別是亞洲金融危機(jī)的爆發(fā),促使各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局進(jìn)一步認(rèn)識(shí)到金融監(jiān)管改革的重要性。在這種背景下,金融監(jiān)管呈現(xiàn)出一些新的發(fā)展趨勢(shì)。

1、在實(shí)施合規(guī)性監(jiān)管的同時(shí),進(jìn)一步強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局逐漸認(rèn)識(shí)到,盡管有些金融機(jī)構(gòu)能夠遵從監(jiān)管當(dāng)局制定的各項(xiàng)監(jiān)管規(guī)章制度,但是仍然不能確保有效地防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。相對(duì)于金融業(yè)務(wù)的快速發(fā)展,大部分金融法規(guī)制度的更新具有滯后性,從而使其有效性常常受到一定限制。因此,各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局在加強(qiáng)合規(guī)性監(jiān)管的同時(shí),開始注重風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管,注重對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的早期識(shí)別、預(yù)警和控制,尤其注重金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)控制和管理,注重考核金融機(jī)構(gòu)識(shí)別、衡量、監(jiān)測(cè)和控制風(fēng)險(xiǎn)的能力和水平。

2、在不斷完善對(duì)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的同時(shí),強(qiáng)調(diào)對(duì)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。近些年來,金融機(jī)構(gòu)以金融衍生產(chǎn)品交易、網(wǎng)絡(luò)化銀行業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)為主要內(nèi)容的金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)快速發(fā)展,上述業(yè)務(wù)在創(chuàng)造更大收益的同時(shí),也伴隨著更大的風(fēng)險(xiǎn),對(duì)金融市場(chǎng)和銀行體系安全造成的沖擊也更為直接和猛烈。因此,各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局在加強(qiáng)對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的同時(shí),開始注重對(duì)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管,并制定相應(yīng)的監(jiān)管法規(guī)和操作指引,以規(guī)范業(yè)務(wù)發(fā)展,督促金融機(jī)構(gòu)防范和控制風(fēng)險(xiǎn)。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)也為完善金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管,特別是其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)方違約風(fēng)險(xiǎn)及操作風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管,提供了許多參考性文獻(xiàn)、國(guó)際最佳實(shí)踐及主要原則。

3、強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)的公司治理結(jié)構(gòu)。良好的公司治理結(jié)構(gòu)是單個(gè)金融機(jī)構(gòu)和整個(gè)金融體系安全穩(wěn)定的基本保障,公司治理結(jié)構(gòu)存在嚴(yán)重問題,其后果可能是災(zāi)難性的,因此建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)已得到國(guó)際金融組織和各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局的高度關(guān)注。歷史上許多銀行都因治理結(jié)構(gòu)不良而導(dǎo)致危機(jī)。亞洲金融危機(jī)的深刻教訓(xùn)之一,就是這些國(guó)家的銀行治理結(jié)構(gòu)存在嚴(yán)重缺陷。一些亞洲國(guó)家的銀行在金融危機(jī)過后痛定思痛,都致力于公司治理結(jié)構(gòu)的改革,并將這種改革作為生存和發(fā)展的重要保障。不少國(guó)家根據(jù)理論和實(shí)踐成果,專門起草并了關(guān)于良好公司治理結(jié)構(gòu)的指引或原則。

4、強(qiáng)調(diào)信息披露與市場(chǎng)約束。許多國(guó)際金融組織及金融監(jiān)管當(dāng)局都把亞洲金融危機(jī)部分地歸結(jié)為亞洲國(guó)

家的金融體系不透明,因此提倡和要求各國(guó)最大限度地充分披露金融信息,增加金融運(yùn)行的透明度。不能充分披露金融信息,使存款人和投資人不能對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)做出及時(shí)、客觀的判斷,使監(jiān)管當(dāng)局不能及時(shí)監(jiān)測(cè)、評(píng)價(jià)和控制金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn),使金融機(jī)構(gòu)的自我約束放松,金融風(fēng)險(xiǎn)不斷積累。

5、強(qiáng)調(diào)反洗錢與防止金融犯罪。隨著制販毒等有組織犯罪活動(dòng)日益猖獗,犯罪分子利用銀行體系從事洗錢活動(dòng)的問題越來越突出,并日益引起國(guó)際社會(huì)的廣泛關(guān)注。這一趨勢(shì)使傳統(tǒng)的銀行要為客戶保密的制度受到?jīng)_擊。許多國(guó)家制定專門的反洗錢立法,不僅從道義上,而且從法律上明確規(guī)定了金融機(jī)構(gòu)在防止犯罪分子利用金融體系從事洗錢活動(dòng)方面的職責(zé),強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)和完善內(nèi)部控制,要及時(shí)全面了解自己的客戶,要具備識(shí)別判斷客戶的程序和能力,金融機(jī)構(gòu)不得提供無業(yè)務(wù)背景的資金存取、轉(zhuǎn)移等銀行服務(wù),對(duì)認(rèn)為可疑的交易要及時(shí)向有關(guān)當(dāng)局報(bào)告。

此外,國(guó)際金融組織和許多金融監(jiān)管當(dāng)局特別關(guān)注和強(qiáng)調(diào)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管、審慎監(jiān)管、并表監(jiān)管以及各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局的合作等。分析研究這些發(fā)展趨勢(shì),對(duì)于我國(guó)重新審視金融監(jiān)管制度和監(jiān)管方式,提高金融監(jiān)管的有效性具有重要的借鑒作用和參考作用。

三、與國(guó)際金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)接軌的構(gòu)想

加入WTO后,如何更新監(jiān)管理念與方式,與國(guó)際慣例和標(biāo)準(zhǔn)接軌,迅速提高我國(guó)金融監(jiān)管水平和效率,是擺在全體央行工作者面前的一個(gè)重要的課題。筆者認(rèn)為,當(dāng)前我國(guó)央行監(jiān)管無論是思維方式還是工作重心都應(yīng)該大膽更新和調(diào)整。

1、毫不猶豫地清理、修訂、廢止與國(guó)際慣例相悖的金融法律、法規(guī)文件,加強(qiáng)對(duì)國(guó)際金融監(jiān)管規(guī)則與標(biāo)準(zhǔn)的學(xué)習(xí)和人才培訓(xùn),提高我國(guó)加入WTO的適應(yīng)能力和接軌效果。去年底,中央辦公廳文件指出,要在深入理解和準(zhǔn)確把握世界貿(mào)易組織協(xié)議和我國(guó)對(duì)外承諾的基礎(chǔ)上,抓緊制定既能嚴(yán)格履行我國(guó)對(duì)外承諾、又能利用世界貿(mào)易組織規(guī)則保護(hù)和發(fā)展我國(guó)經(jīng)濟(jì)的法律、法規(guī)和規(guī)章。這是對(duì)全國(guó)而言的總體要求,我們金融監(jiān)管部門也必須做好這項(xiàng)工作,要迅速對(duì)現(xiàn)行的法律、法規(guī)及規(guī)章進(jìn)行清理,按照法制統(tǒng)一和公開透明的原則,對(duì)違反世界貿(mào)易組織規(guī)則的規(guī)定,該修改的修改,該廢止的廢止,使我國(guó)的金融法律和金融監(jiān)管手段符合國(guó)際通行做法,這是其一。

其二就是要培養(yǎng)人才,提高金融監(jiān)管干部隊(duì)伍的整體素質(zhì)。世界貿(mào)易組織的核心是《WTO協(xié)定》,其中1997年底,有70個(gè)成員國(guó)達(dá)成了一項(xiàng)新協(xié)議,即《全球金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)定》,于1999年初簽署生效,標(biāo)致著全球金融市場(chǎng)開放邁出了新的重要的一步。我國(guó)加入WTO組織,銀行、證券、保險(xiǎn)和金融信息市場(chǎng)將面向世界逐步放開,我們的金融工作者,特別是中央銀行的監(jiān)管干部必須全面掌握這一協(xié)定的內(nèi)涵,掌握巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)制定的《有效銀行監(jiān)管核心原則》,要分期分批對(duì)廣大監(jiān)管干部進(jìn)行培訓(xùn),做到熟悉規(guī)則并能熟練地運(yùn)用規(guī)則。要培養(yǎng)一大批具有較好的外語水平和深厚的金融知識(shí)并能掌握國(guó)際通用規(guī)則的綜合性人才和專門人才。

2、明確金融機(jī)構(gòu)功能定位,把住市場(chǎng)準(zhǔn)入關(guān),優(yōu)化銀行機(jī)構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu),建立良好的內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理體系,防止“先天性缺陷”問題。首先,明確各類金融機(jī)構(gòu)的功能定位,有利于科學(xué)制定各類金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn);有利于形成合理的金融布局和適度競(jìng)爭(zhēng),在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和滿足社會(huì)需求的同時(shí),保障金融機(jī)構(gòu)自身的穩(wěn)健發(fā)展;有利于金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì),提高金融服務(wù)的質(zhì)量和效率;特別是有利于確定各類金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)特征和監(jiān)管重點(diǎn),合理分配監(jiān)管資源,提高監(jiān)管的效率和專業(yè)化水平。第二,市場(chǎng)準(zhǔn)入是金融監(jiān)管的首要環(huán)節(jié),把好市場(chǎng)準(zhǔn)入關(guān)是保障金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健運(yùn)行和金融體系安全的重要基礎(chǔ)。因此,我們只能批準(zhǔn)高質(zhì)量的金融機(jī)構(gòu)和高級(jí)經(jīng)營(yíng)管理人員進(jìn)入金融市場(chǎng),并根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的功能定位和審慎性標(biāo)準(zhǔn),審批金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍,以防止金融機(jī)構(gòu)盲目擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模而發(fā)生惡性競(jìng)爭(zhēng),防范金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),維護(hù)金融系統(tǒng)的安全與穩(wěn)定。第三,金融機(jī)構(gòu)是否能穩(wěn)健、安全經(jīng)營(yíng),關(guān)鍵在于其自身能否建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)和有效的內(nèi)部控制系統(tǒng)。目前,國(guó)際上監(jiān)管當(dāng)局非常重視金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè),就是說主要依靠商業(yè)銀行自身管理實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和健康發(fā)展。因此筆者認(rèn)為,央行的監(jiān)管責(zé)任不在于金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部管理,而在于督促金融機(jī)構(gòu)建立和完善內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理體系。如果金融機(jī)構(gòu)沒有建立完善內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)管理體系,或者沒有很好地貫徹執(zhí)行內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度,中央銀行就應(yīng)當(dāng)介入,并根據(jù)問題的嚴(yán)重程度采取相應(yīng)的監(jiān)管措施,防止問題進(jìn)一步擴(kuò)展和蔓延。第四,由于金融機(jī)構(gòu)良好的法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控機(jī)制是實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管的基礎(chǔ),我們就必須著力分析和判斷金融機(jī)構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)是否優(yōu)良,內(nèi)控機(jī):制是否合理和完善,高級(jí)經(jīng)營(yíng)管理人員是否稱職,特別是要明確金融機(jī)構(gòu)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)營(yíng)管理班子及其成員各自的職責(zé),使其自我約束,自我發(fā)展。

3、更新監(jiān)管理念,堅(jiān)持審慎性會(huì)計(jì)原則,實(shí)施并表監(jiān)管、資本控制與風(fēng)險(xiǎn)處置等多種強(qiáng)有力的手段與措施,將金融監(jiān)管納入市場(chǎng)約束的軌道。金融機(jī)構(gòu)屬于經(jīng)營(yíng)特殊商品的高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè),其資產(chǎn)價(jià)值和財(cái)務(wù)成果受多種因素的影響,采取不同的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和價(jià)值評(píng)價(jià)方法,其評(píng)價(jià)結(jié)果直接影響監(jiān)管部門和社會(huì)公眾對(duì)其真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)的判斷。因此,我們必須實(shí)施審慎性會(huì)計(jì)原則和審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),運(yùn)用這些原則和標(biāo)準(zhǔn)正確識(shí)別、衡量和控制風(fēng)險(xiǎn),確保銀行穩(wěn)健運(yùn)行。隨著金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)和機(jī)構(gòu)的多元化與國(guó)際化,以及銀行控股集團(tuán)和金融控股集團(tuán)的發(fā)展,并表監(jiān)管已成為有效監(jiān)管的重要前提,可以說并表監(jiān)管是判斷金融監(jiān)管部門是否有能力對(duì)商業(yè)銀行實(shí)施有效監(jiān)管的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在《有效銀行監(jiān)管核心原則》中特別強(qiáng)調(diào),監(jiān)管者要有能力在并表的基礎(chǔ)上進(jìn)行監(jiān)管,包括審查銀行組織直接或間接從事的各項(xiàng)銀行和非,銀行業(yè)務(wù),以及其國(guó)外機(jī)構(gòu)從事的業(yè)務(wù)。同時(shí)并表監(jiān)菅為金融監(jiān)管部門從資本要求方面控制商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)提供了可能。面對(duì)國(guó)際舞臺(tái),我們必須建立金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定退出市場(chǎng)的處置和保障機(jī)制,以便應(yīng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)問題。融監(jiān)管部門要針對(duì)金融機(jī)構(gòu)所存在的不同風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度,及時(shí)采取相應(yīng)的逐步加強(qiáng)的措施加以處置,包括糾正、救助和市場(chǎng)退出。具體的處置流程是:

這些處置措施要在科學(xué)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上進(jìn)行,特別是一些強(qiáng)制性措施既要慎重又要果斷,要區(qū)別不同情況實(shí)施。如救助性措施包括:調(diào)整決策層和管理層,實(shí)施資產(chǎn)和債務(wù)重組,外部注資,變現(xiàn)資產(chǎn),股東增資,凍結(jié)大額開支和股息紅利分配,停止部分業(yè)務(wù),以及實(shí)施兼并、合并等。對(duì)難以挽救的危機(jī)機(jī)構(gòu),要及時(shí)采取市場(chǎng)退出的處置措施,以防止演變?yōu)橄到y(tǒng)性或區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)。

4、接受新技術(shù)滲入金融領(lǐng)域的嚴(yán)峻挑戰(zhàn),加強(qiáng)金融監(jiān)管部門的技術(shù)力量,密切金融監(jiān)管的國(guó)際合作,打擊網(wǎng)上銀行的金融犯罪,防范網(wǎng)上銀行的資金風(fēng)險(xiǎn)。新技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用,使傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)面目一新,同時(shí)給金融部門帶來的風(fēng)險(xiǎn)也不可低估。當(dāng)前總領(lǐng)時(shí)代潮流的要算網(wǎng)上銀行,在科技發(fā)達(dá)的西方國(guó)家早已普及,我國(guó)正方興未艾,對(duì)金融工作者特別是金融監(jiān)管工作者提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。網(wǎng)上銀行是基于全球電子信息系統(tǒng)基礎(chǔ)上運(yùn)行的金融服務(wù)形式,電子信息的技術(shù)性和管理性安全是網(wǎng)上銀行最重要的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn);我國(guó)目前法律對(duì)計(jì)算機(jī)犯罪的界定比較粗略,新業(yè)務(wù)的開展難以避免帶來法律滯后的風(fēng)險(xiǎn);當(dāng)銀行把業(yè)務(wù)流程搬到網(wǎng)上以后,客戶就可以挑選到任何銀行去辦理業(yè)務(wù),銀行對(duì)客 戶資信狀況的把握不像原來那樣直觀和詳細(xì),導(dǎo)致客戶逃債行為的增加,這種虛擬的信貸關(guān)系無疑給網(wǎng)上銀行增加了信用風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)網(wǎng)上銀行的風(fēng)險(xiǎn)問題,金融監(jiān)管的任務(wù)是:健全網(wǎng)上銀行相關(guān)法律及規(guī)章制度,營(yíng)造有法可依的外部環(huán)境;督促網(wǎng)上銀行強(qiáng)化內(nèi)部管理,從內(nèi)部控制制度入手查堵漏洞;加快混業(yè)監(jiān)管體制改革的步伐,強(qiáng)化網(wǎng)上業(yè)務(wù)創(chuàng)新的管理力度;加強(qiáng)金融監(jiān)管部門的技術(shù)力量,建立網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)審批和監(jiān)管機(jī)制;密切金融監(jiān)管的國(guó)際合作,交流與切磋網(wǎng)上監(jiān)管的措施與經(jīng)驗(yàn),共同承擔(dān)對(duì)網(wǎng)上銀行跨國(guó)業(yè)務(wù)的監(jiān)管任務(wù)。只有這樣,才能防范網(wǎng)上銀行的欺詐風(fēng)險(xiǎn),確保網(wǎng)上銀行的安全便利,促進(jìn)網(wǎng)上銀行的健康發(fā)展。

5、建立以法律體系為主,組織體系、信息系統(tǒng)、審慎會(huì)計(jì)制度、社會(huì)信用、社會(huì)中介等為補(bǔ)充的金融監(jiān)管支持系統(tǒng),強(qiáng)化金融監(jiān)管的權(quán)威性和有效性。針對(duì)當(dāng)前我國(guó)金融法律體系不夠完善、存在著法律真空的問題,系統(tǒng)地清理現(xiàn)行的金融監(jiān)管法規(guī),完善金融監(jiān)管法律結(jié)構(gòu),參照國(guó)際慣例盡快補(bǔ)充制定新的金融監(jiān)管法律法規(guī),如存款保險(xiǎn)制度立法和金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出立法等。對(duì)金融監(jiān)管組織領(lǐng)導(dǎo)體系的要求是分工明確、責(zé)任清晰、嚴(yán)格執(zhí)法、高效運(yùn)行。在信息系統(tǒng)方面,首先要根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)頒布的《加強(qiáng)銀行透明度》、《信貸風(fēng)險(xiǎn)披露最佳做法》的要求,建立信息披露制度,防止因信息不透明或不對(duì)稱而出現(xiàn)投資人蒙受損失、競(jìng)爭(zhēng)有失公平、滋生腐敗等負(fù)面作用,影響金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。其次是要建立集中統(tǒng)一的監(jiān)管信息庫和信息庫管理辦法,形成金融數(shù)據(jù)的收集、整理及分析系統(tǒng),減少金融監(jiān)管的盲目性和隨意性,增強(qiáng)針對(duì)性和主動(dòng)性。第三是要求金融機(jī)構(gòu)普遍建立和使用審慎會(huì)計(jì)制度,中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管必須采用審慎會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn),運(yùn)用審慎性會(huì)計(jì)原則正確識(shí)別、衡量和控制風(fēng)險(xiǎn)。第四,必須建立健全單位及個(gè)人信用信息登記系統(tǒng),以適當(dāng)方式披露借款人的不良信用記錄,加強(qiáng)社會(huì)誠(chéng)信教育,打擊逃廢債行為,整治社會(huì)信用環(huán)境,維護(hù)金融債權(quán)安全。第五,借助社會(huì)中介機(jī)構(gòu)的力量對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施審計(jì)監(jiān)督,發(fā)揮外部審計(jì)師、外部會(huì)汁師、律師和外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的金融監(jiān)管補(bǔ)充作用,提高金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)、金融信息披露的客觀性、權(quán)威性和市場(chǎng)約束性。最后是建立健全金融監(jiān)管工作的再監(jiān)督機(jī)制,以保證金融監(jiān)管執(zhí)法的公平、公正、廉潔、高效。

金融監(jiān)管論文:談金融創(chuàng)新背景下的金融監(jiān)管改革

論文關(guān)鍵詞:金融監(jiān)管 金融創(chuàng)新 理念

論文摘要:本文主要對(duì)金融創(chuàng)新背景下的金融監(jiān)管進(jìn)行了探討。首先介紹了金融創(chuàng)新的大背景做了介紹,接著概括了金融創(chuàng)新對(duì)金融監(jiān)管的影響,最后提出了一些關(guān)于金融監(jiān)管改革的建議。

引言

近年來,隨著國(guó)際金融業(yè)的發(fā)展浪潮持續(xù)高漲,制度創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、交易方式創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新等前推后涌層出不窮,極大提高了金融效率,成為全球金融業(yè)發(fā)展的主要推動(dòng)力量。但是,金融業(yè)又是一個(gè)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行息息相關(guān)的敏感性行業(yè),現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展過程中存在著越來越多樣化的風(fēng)險(xiǎn)因素,這就使金融監(jiān)管成為必然。次貸危機(jī)以后,加強(qiáng)金融監(jiān)管已成為金融業(yè)界的主旋律;因此,如何在做好金融監(jiān)管以維護(hù)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性的同時(shí)又能做好金融創(chuàng)新促進(jìn)金融深化發(fā)展,已成為一個(gè)金融業(yè)普遍關(guān)注的焦點(diǎn)問題。

一、金融創(chuàng)新對(duì)金融監(jiān)管的影響

金融創(chuàng)新使金融監(jiān)管的有效性被削弱。金融創(chuàng)新模糊了各金融機(jī)構(gòu)間的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)界限,各機(jī)構(gòu)涉足領(lǐng)域廣泛,進(jìn)行大量業(yè)務(wù)與工具創(chuàng)新,增加表外業(yè)務(wù),一旦創(chuàng)新活動(dòng)突破金融機(jī)構(gòu)原來的規(guī)定的行為邊界,但監(jiān)管當(dāng)局也沒有明文限制,這就使原有的監(jiān)管法規(guī)效力下降、監(jiān)管手段、監(jiān)管方法過時(shí),監(jiān)管無法可依無章可循,監(jiān)管有效性被大大削弱。如果新推出的金融產(chǎn)品超出法律規(guī)定的界限,但卻被市場(chǎng)普遍接受,那么原來的金融法規(guī)就完全喪失效率。金融創(chuàng)新可能產(chǎn)生一些模糊的產(chǎn)權(quán)關(guān)系,導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管失效。比如:某些以境外貨幣為基礎(chǔ)的金融創(chuàng)新工具涉及貨幣所在國(guó)、交易發(fā)生國(guó)、交易者所在國(guó)等不同對(duì)象,各國(guó)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的認(rèn)定不同,有可能導(dǎo)致這些金融創(chuàng)新沒有任何約束。某些跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)的子公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管不確定是屬于子公司所在國(guó)還是屬于母公司所在國(guó)家。一些混合金融產(chǎn)品的創(chuàng)新涉及交叉性業(yè)務(wù),比如儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)既涉及儲(chǔ)蓄業(yè)又涉及保險(xiǎn)業(yè),這樣很容易導(dǎo)致監(jiān)管重復(fù),也可能出現(xiàn)監(jiān)管“真空”。金融創(chuàng)新帶來的風(fēng)險(xiǎn)使得當(dāng)前金融監(jiān)管制度往往已滯后金融創(chuàng)新的步伐,使監(jiān)管的時(shí)效性大打折扣,這就迫切的需要金融監(jiān)管進(jìn)行改革,以適應(yīng)時(shí)代的發(fā)展需要。

二、創(chuàng)新監(jiān)管理念

金融監(jiān)管應(yīng)以市場(chǎng)法則為依據(jù),以市場(chǎng)激勵(lì)的方式來確立市場(chǎng)秩序。一個(gè)有效的金融體系確立是一個(gè)自然擴(kuò)展的過程,它是隨著一個(gè)國(guó)家要素稟賦結(jié)構(gòu)、法律環(huán)境、企業(yè)規(guī)模、資金需求的不斷變化而變化的。如何強(qiáng)化市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制的功能是最好的金融監(jiān)管。目前金融監(jiān)管的關(guān)鍵是如何在觀念上從以往的“命令與控制”轉(zhuǎn)變到“市場(chǎng)激勵(lì)”上,即金融監(jiān)管,政府僅是市場(chǎng)裁判或規(guī)則執(zhí)行者,而不是市場(chǎng)的參與者,更不是市場(chǎng)的主事人。

適應(yīng)金融發(fā)展與金融創(chuàng)新的需求,積極調(diào)整金融監(jiān)管目標(biāo)。金融監(jiān)管應(yīng)該提高金融體系效率,保障弱勢(shì)群體的合法權(quán)益。監(jiān)管首先要真正保障投資人、存款人的利益,不再把維護(hù)金融機(jī)構(gòu)的合法穩(wěn)健運(yùn)行作為單一的目標(biāo)。

樹立監(jiān)管效率觀念,努力降低監(jiān)管成本。要改變監(jiān)管不計(jì)成本的觀念,實(shí)施監(jiān)管時(shí)必須進(jìn)行成本一效益分析,在監(jiān)管制度的設(shè)計(jì)與監(jiān)管執(zhí)行中都堅(jiān)持貫徹成本最小的原則,盡可能地降低監(jiān)管成本,降低監(jiān)管的資源占用。

增強(qiáng)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。在監(jiān)管過程中強(qiáng)調(diào)監(jiān)管的依法性和有效性,堅(jiān)持監(jiān)管行為的實(shí)體合法和程序合法,嚴(yán)格依照法律規(guī)定的程序和標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施監(jiān)管行為,確保監(jiān)管行為自身的合法、合規(guī)性,防止金融監(jiān)管違法、失當(dāng)行為的發(fā)生。三、創(chuàng)新監(jiān)管方式

金融監(jiān)管的工作不是以傳統(tǒng)的方法來衡量而是以成本收益的方法來分析。如任何規(guī)章,生效前要進(jìn)行成本收益分析,只有收益超過成本的規(guī)章才能被通過;生效后每一年進(jìn)行成本收益評(píng)估,掌握規(guī)章對(duì)金融活動(dòng)行為所產(chǎn)生的實(shí)際影響,分析規(guī)章是否達(dá)到了預(yù)期的經(jīng)濟(jì)績(jī)效或金融監(jiān)管目標(biāo)。對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作不是先設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn),而是采取選擇性的方法:如績(jī)效標(biāo)準(zhǔn),市場(chǎng)激勵(lì)和信息戰(zhàn)略。這種監(jiān)管方法的改革要求廢除那些限制市場(chǎng)效率、增加個(gè)人與企業(yè)負(fù)擔(dān)、有失公平的和過時(shí)的規(guī)章制度。

強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度的基礎(chǔ)作用。要在努力調(diào)整金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)權(quán)安排的同時(shí),積極建立金融現(xiàn)代企業(yè)制度,建立健全金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制制度,要把促進(jìn)金融機(jī)構(gòu),及時(shí)發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制制度的弱點(diǎn),和糾正內(nèi)控制度中存在的問題作為金融監(jiān)管的一個(gè)重要內(nèi)容,尤其是要加大對(duì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新業(yè)務(wù)內(nèi)控制度的檢查監(jiān)督力度,督促金融機(jī)構(gòu)完善創(chuàng)新業(yè)務(wù)的操作制度,防止金融創(chuàng)新的衍生風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)金融監(jiān)管當(dāng)局要積極加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部稽核審計(jì)部門的聯(lián)系,共同強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制建設(shè)。

積極建立市場(chǎng)約束機(jī)制。要進(jìn)一步建立金融機(jī)構(gòu)的信息披露制度,確保金融機(jī)構(gòu)有關(guān)經(jīng)營(yíng)情況公開性,同時(shí)要通過積極推行銀行信用、加強(qiáng)金融債權(quán)管理等一系列措施強(qiáng)化市場(chǎng)信用觀念,提高信用意識(shí),發(fā)揮市場(chǎng)制約作用,共同推進(jìn)金融監(jiān)管。

建立中央銀行監(jiān)管與委托監(jiān)管相結(jié)合的方式,積極發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)作用,定期對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施外部審計(jì),彌補(bǔ)中央銀行監(jiān)管在人力和技術(shù)上的不足,確保金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)信息的真實(shí)性,發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)存在的問題,共同確保金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

四、創(chuàng)新監(jiān)管手段

積極利用計(jì)算機(jī)技術(shù),推進(jìn)金融監(jiān)管電子化進(jìn)程,實(shí)現(xiàn)監(jiān)管機(jī)關(guān)與被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的電子聯(lián)網(wǎng),實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng),確保及時(shí)、準(zhǔn)確地獲得有關(guān)監(jiān)管信息,提高監(jiān)管應(yīng)變能力;建立金融監(jiān)管信息系統(tǒng),完善非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管運(yùn)作體系,運(yùn)用特制軟件,對(duì)金融機(jī)構(gòu)非現(xiàn)場(chǎng)指標(biāo)體系進(jìn)行分析對(duì)比,歸納管理,并最終形成對(duì)單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)程度判斷,為進(jìn)一步的金融監(jiān)管提供依據(jù)。積極穩(wěn)妥地建立金融機(jī)構(gòu)資信評(píng)級(jí)體系,對(duì)金融企業(yè)定期進(jìn)行資信評(píng)級(jí)并在適當(dāng)范圍內(nèi)予以公布,發(fā)揮市場(chǎng)約束功能,實(shí)行區(qū)別監(jiān)管,促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)不斷改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理,杜絕違法違規(guī)行為。

總之,金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)產(chǎn)生新的金融風(fēng)險(xiǎn),必須加強(qiáng)金融創(chuàng)新的監(jiān)管,否則也不可能保證金融業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。但金融監(jiān)管不是金融抑制,而是不斷地推出新的監(jiān)管理念、監(jiān)管法規(guī),通過金融改革不斷的完善監(jiān)管。

金融監(jiān)管論文:對(duì)當(dāng)前我國(guó)金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管協(xié)調(diào)發(fā)展分析

一、我國(guó)的金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管發(fā)展現(xiàn)狀分析

中國(guó)現(xiàn)在正處于快速發(fā)展階段,中國(guó)金融發(fā)生了歷史性的變化,金融體系逐步完善。盡管取得了這些成就,但從總體上看,中國(guó)的金融市場(chǎng)還處于一個(gè)初級(jí)發(fā)展階段,還須進(jìn)一步完善金融體系,加快推進(jìn)金融改革和金融創(chuàng)新。

1.相對(duì)于中國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求而言,中國(guó)金融創(chuàng)新的供應(yīng)仍然處于短缺狀態(tài)。迄今為止的中國(guó)的金融發(fā)展過程中,數(shù)量擴(kuò)張是一個(gè)很突出的特征。盡管在某些指標(biāo)上我們已經(jīng)接近西方發(fā)達(dá)國(guó)家水平,但在同一數(shù)量級(jí)或規(guī)模水平上用效率的尺度來衡量,中國(guó)金融體系的效率還處于較低水平上。

2.在具體業(yè)務(wù)內(nèi)容上,我國(guó)金融創(chuàng)新總類和完善程度不夠。首先,我國(guó)金融負(fù)債類業(yè)務(wù)創(chuàng)新和資產(chǎn)類業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展嚴(yán)重不平衡。銀行存款等負(fù)債業(yè)務(wù)一直是各商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)激烈的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。而在我們的資產(chǎn)類產(chǎn)品以消費(fèi)貸款、銀團(tuán)貸款等為主,歐美銀行業(yè)很流行的平行貸款、分享股權(quán)貸款、組合性融資等品種還未出現(xiàn)。其次,大部分金融機(jī)構(gòu)在金融創(chuàng)新上更多的是對(duì)贏利金融產(chǎn)品比較關(guān)注,開發(fā)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的金融創(chuàng)新產(chǎn)品力度和重視不夠。一些具有重要風(fēng)險(xiǎn)管理特征的金融工具,比如互換交易、期權(quán)交易等等在人民幣業(yè)務(wù)基本沒有。

二、相對(duì)來說,我國(guó)在采用穩(wěn)健的金融政策和管理同時(shí),我國(guó)的金融監(jiān)管機(jī)制還是不夠完善。主要表現(xiàn)在以下幾方面:

1.金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)信息披露的重視程度不夠。有效的信息披露是加強(qiáng)市場(chǎng)約束的必要條件。而我國(guó)目前關(guān)于信息披露的規(guī)范只有在《巴塞爾新資本協(xié)議》頒布前制訂的中國(guó)人民銀行《商業(yè)銀行信息披露暫行辦法》等個(gè)別金融規(guī)章,以及在《會(huì)計(jì)法》、《資本充足率管理辦法》、《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》等其他法律法規(guī)中的一些零星規(guī)定,這些規(guī)定不僅零散、而且缺乏可操作性,存在很大的漏洞。

2.金融機(jī)構(gòu)退出規(guī)范機(jī)制不合適金融發(fā)展。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)退出機(jī)制的規(guī)定主要散見于《商業(yè)銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《保險(xiǎn)法》等法律法規(guī)中,規(guī)定既不系統(tǒng),制度設(shè)計(jì)也過于簡(jiǎn)單和原則,并且缺乏對(duì)金融機(jī)構(gòu)退出后的補(bǔ)救制度。在隨著國(guó)外金融機(jī)構(gòu)的大舉進(jìn)入,行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇以及國(guó)際金融形勢(shì)的復(fù)雜化,金融機(jī)構(gòu)的退出、國(guó)外金融機(jī)構(gòu)退出波及國(guó)內(nèi)分支機(jī)構(gòu)的問題將涌現(xiàn),市場(chǎng)退出制度規(guī)定的不足在將直接影響金融機(jī)構(gòu),妨礙優(yōu)勝劣汰市場(chǎng)機(jī)制的建立。

3.在金融發(fā)展自由化和國(guó)際化下,面對(duì)金融機(jī)構(gòu)的相互滲透,傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)界限日趨模糊,金融機(jī)構(gòu)逐步從分業(yè)經(jīng)營(yíng)過渡到綜合經(jīng)營(yíng)。我國(guó)目前所實(shí)行的根據(jù)既定金融機(jī)構(gòu)的形式和類別進(jìn)行分業(yè)監(jiān)管的傳統(tǒng)方式,對(duì)于不斷進(jìn)入外資綜合性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管能力差,存在不能及時(shí)、有效發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際問題,更加對(duì)于推進(jìn)我國(guó)金融業(yè)務(wù)的現(xiàn)代化和國(guó)際化極為不利。

三、從次貸危機(jī)中我國(guó)應(yīng)如何處理金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管

我國(guó)金融業(yè)發(fā)展應(yīng)該從這次次貸危機(jī)中的金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管問題中得到以下三方面的啟示。

1.金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)發(fā)展是我國(guó)金融業(yè)不斷發(fā)展完善的關(guān)鍵。金融創(chuàng)新是金融業(yè)為適應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求在制度安排、金融工具、金融產(chǎn)品等方面進(jìn)行的創(chuàng)新活/，！/動(dòng),是引領(lǐng)金融業(yè)前進(jìn)的不竭動(dòng)力。但是金融創(chuàng)新也會(huì)產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn),使金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性下降,使金融監(jiān)管的效率下降或完全失效,如果監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管不得力,控制不當(dāng),會(huì)給金融業(yè)甚至整個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)帶來危害和破壞。而金融監(jiān)管就是為了使金融機(jī)構(gòu)的行為規(guī)范于法規(guī)之內(nèi),從而防范金融風(fēng)險(xiǎn),維護(hù)金融次序的安全穩(wěn)定。金融創(chuàng)新會(huì)促進(jìn)金融管制的變革。由于規(guī)避監(jiān)管產(chǎn)生的金融創(chuàng)新打破了原來的均衡狀態(tài),使金融環(huán)境發(fā)生了變化,且產(chǎn)生了新的風(fēng)險(xiǎn)。而當(dāng)金融創(chuàng)新可能危及金融穩(wěn)定時(shí),金融管理當(dāng)局理所當(dāng)然的調(diào)整對(duì)策,對(duì)金融業(yè)采取新的更為嚴(yán)厲的管制,在對(duì)金融創(chuàng)新本身進(jìn)行安全和慎重評(píng)估的基礎(chǔ)上采取一些新的監(jiān)管措施來保證金融體系的安全穩(wěn)定。

2.次貸危機(jī)給我們帶來的啟示就是要繼續(xù)堅(jiān)持審慎監(jiān)管的原則。因?yàn)閺慕鹑跇I(yè)來說是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè),尤其是金融衍生產(chǎn)品所帶來的一系列的系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。在未來的發(fā)展中,在監(jiān)管上加強(qiáng)監(jiān)管信息的溝通和政策執(zhí)行力度,避免出現(xiàn)虛假混亂的現(xiàn)象,進(jìn)一步在監(jiān)管隊(duì)伍建設(shè)方面思考和提高。在金融創(chuàng)新對(duì)于金融危機(jī)方面。我們要結(jié)合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和具體情況,不但要從金融創(chuàng)新和國(guó)有型管控平衡協(xié)調(diào)發(fā)展。而且金融創(chuàng)新要圍繞實(shí)體經(jīng)濟(jì),圍繞實(shí)體經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新,我國(guó)銀行業(yè)如何促進(jìn)和支持經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。銀行業(yè)的創(chuàng)新和競(jìng)爭(zhēng)力提高,是我們中國(guó)銀行走向國(guó)際化必經(jīng)的途徑,從創(chuàng)新的角度還是要關(guān)注我們系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn),尤其是跨國(guó)界的風(fēng)險(xiǎn)傳遞。總之,鼓勵(lì)金融創(chuàng)新和金融風(fēng)險(xiǎn)可控的兩者的協(xié)調(diào)問題,要在這種風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,鼓勵(lì)金融創(chuàng)新。

3.結(jié)合我國(guó)金融業(yè)具體發(fā)展情況,做好金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管。美國(guó)的次貸危機(jī)很大部分還是美國(guó)本身經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)問題,我們應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)到金融創(chuàng)新的積極性和必要性,而且應(yīng)該認(rèn)識(shí)到我們?cè)诮鹑趧?chuàng)新上遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于我國(guó)本身經(jīng)濟(jì)高速的發(fā)展,對(duì)于我國(guó)作為國(guó)際上大國(guó)很不協(xié)調(diào)。我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展決定了我國(guó)的金融創(chuàng)新一定會(huì)更加高速和開發(fā)的發(fā)展。在總類和金融產(chǎn)品完善上進(jìn)一步發(fā)展。在適合我國(guó)國(guó)情的情況下發(fā)展金融創(chuàng)新是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然要求。我們應(yīng)該用理性客觀的態(tài)度進(jìn)行金融創(chuàng)新。在金融監(jiān)管上,根據(jù)我國(guó)目前監(jiān)管體制存在的問題,進(jìn)一步完善和落實(shí)相關(guān)法規(guī)和措施。應(yīng)該將金融創(chuàng)新過程中出現(xiàn)的新型金融機(jī)構(gòu)納入金融監(jiān)管網(wǎng)之內(nèi),從各個(gè)角度加強(qiáng)對(duì)衍生業(yè)務(wù)的監(jiān)管,將衍生業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制在最小的限度內(nèi)。應(yīng)該在加大金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管力度,同時(shí)加強(qiáng)協(xié)調(diào)監(jiān)管能力,建立統(tǒng)一監(jiān)管和職能體制。應(yīng)加強(qiáng)我國(guó)金融市場(chǎng)的信息披露制度建設(shè),提高金融市場(chǎng)管理者和參與者交易的透明度,以降低市場(chǎng)的不確定性和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。