金融項(xiàng)目可行性分析精品(七篇)

序論：寫(xiě)作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來(lái)了七篇金融項(xiàng)目可行性分析范文，愿它們成為您寫(xiě)作過(guò)程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

依據(jù)公司運(yùn)營(yíng)發(fā)展部下發(fā)的評(píng)估報(bào)告要求，市場(chǎng)策劃部就項(xiàng)目可行性研究工作中存在的問(wèn)題進(jìn)行以下剖析：

可行性研究是決策科學(xué)在項(xiàng)目領(lǐng)域的應(yīng)用。所謂可行性研究，是運(yùn)用多種科學(xué)手段（包括技術(shù)科學(xué)、社會(huì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)及系統(tǒng)工程等）對(duì)一項(xiàng)建設(shè)工程進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證的綜合科學(xué)，其基本任務(wù)是通過(guò)廣泛的調(diào)查研究，綜合論證一個(gè)項(xiàng)目在技術(shù)上是否先進(jìn)、實(shí)用和可靠，在經(jīng)濟(jì)上是否合理，在財(cái)務(wù)上是否盈利，為投資決策提供科學(xué)的依據(jù)。

作為投資項(xiàng)目中的前期工作的重要內(nèi)容，對(duì)項(xiàng)目具有十分重要的作用，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（1）可行性研究是公司進(jìn)行項(xiàng)目投資決策和編制設(shè)計(jì)任務(wù)書(shū)的依據(jù)；（2）可行性研究是公司籌集資金的重要依據(jù)；（3）可行性研究是公司與各有關(guān)部門(mén)簽訂各種協(xié)議和合同的依據(jù)；（4）可行性研究是建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行工程設(shè)計(jì)、施工、設(shè)備購(gòu)置的重要依據(jù)；（5）可行性研究是項(xiàng)目考核和后評(píng)估的重要依據(jù)；

一、可行性研究工作中存在的問(wèn)題

作為項(xiàng)目決策的基本內(nèi)容和主要工作方法:，公司的可行性研究工作現(xiàn)在已經(jīng)逐步形成了比較規(guī)范和穩(wěn)定的內(nèi)容和程序，并作為強(qiáng)制性方法:在項(xiàng)目決策中推行，但是，在現(xiàn)今公司的大多數(shù)項(xiàng)目當(dāng)中，可行性研究并沒(méi)有起到如上所述的作用，或者進(jìn)行的可行性研究并不符合要求。其中存在的問(wèn)題主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.編制工作方面

編制一份高質(zhì)量的投資項(xiàng)目可行性研究報(bào)告，要成立由相關(guān)專業(yè)人員組成的可行性研究小組，需要較多的時(shí)間（1-3個(gè)月），做大量的基礎(chǔ)工作，針對(duì)項(xiàng)目搜集大量的、可靠的、及時(shí)的資料，作為可行性研究報(bào)告的依據(jù)和內(nèi)容?；A(chǔ)工作是否認(rèn)真細(xì)致，搜集的資料是否完整可靠，直接關(guān)系到可行性研究工作的質(zhì)量。然而公司在很多小型項(xiàng)目中由于主、客觀因素的限制并沒(méi)有這樣做，只是憑借現(xiàn)有的資料和主觀推斷，對(duì)項(xiàng)目的可行性進(jìn)行了判斷。這樣的可行性研究過(guò)程不規(guī)范、依據(jù)不充分、內(nèi)容不全面、分析不深入，無(wú)法起到可行性研究應(yīng)有的作用。

2.內(nèi)容方面

很多可行性研究的內(nèi)容不全面，經(jīng)常缺少風(fēng)險(xiǎn)分析，社會(huì)評(píng)價(jià)，建筑節(jié)能和環(huán)境評(píng)價(jià)等方面的內(nèi)容。如有些項(xiàng)目受不確定性因素影響很大，卻缺少或根本沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)分析的內(nèi)容；有些項(xiàng)目與周圍環(huán)境的關(guān)系很密切，卻沒(méi)有社會(huì)評(píng)價(jià)的內(nèi)容。除此之外，有些項(xiàng)目在設(shè)計(jì)、施工、融資等方面缺乏多方案的比選，這樣的項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)和決策就有很大的局限性，決策工作也十分被動(dòng)。

3.評(píng)價(jià)指標(biāo)方面

在目前完成的可行性研究報(bào)告中，制定的評(píng)價(jià)指標(biāo)數(shù)目較少，而且不成系統(tǒng)，如在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)當(dāng)中，對(duì)于盈利能力、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率和投資利潤(rùn)率等指標(biāo)的分析不是很全面和系統(tǒng)。如財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中只有對(duì)盈利能力的分析，而沒(méi)有償債能力和生存能力的分析；對(duì)項(xiàng)目是否可行的判斷有相當(dāng)大的影響。在指標(biāo)使用時(shí)應(yīng)對(duì)指標(biāo)的有效性和預(yù)期性進(jìn)行更新和分析，如一些計(jì)算期相對(duì)較長(zhǎng)的項(xiàng)目，在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中，運(yùn)用一些靜態(tài)指標(biāo)，計(jì)算出來(lái)的結(jié)果將會(huì)很不準(zhǔn)確的，不能在現(xiàn)實(shí)條件下對(duì)項(xiàng)目是否可行作出有效判斷。沒(méi)有采用動(dòng)態(tài)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的方法:對(duì)可行性分析中的所有數(shù)據(jù)進(jìn)行驗(yàn)證。

二、可行性研究工作的改進(jìn)建議

為了使項(xiàng)目的可行性分析真正能為公司的決策提供科學(xué)、全面、準(zhǔn)確的決策依據(jù)，發(fā)揮其重要作用，應(yīng)采取下列措施：

1．對(duì)項(xiàng)目投資的可行性分析工作，分層進(jìn)行，層層推進(jìn)。項(xiàng)目的可行性分析可分為三階段，即機(jī)會(huì)分析，初步可行性分析和詳細(xì)可行性分析。首先是投資機(jī)會(huì)分析，房地產(chǎn)投資時(shí)機(jī)的選擇應(yīng)將銀川市國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r放在首位分析，要預(yù)測(cè)銀川市國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)，認(rèn)真分析與房地產(chǎn)業(yè)相關(guān)的國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，金融政策及房地產(chǎn)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展?fàn)顩r的關(guān)系，從項(xiàng)目投資的環(huán)境、背景、目的、基礎(chǔ)、條件等方面進(jìn)行調(diào)查分析通過(guò)對(duì)投資初步設(shè)想的鑒別，若可行，就要進(jìn)行初步可行性分析。初步可行性分析將對(duì)項(xiàng)目所在地區(qū)域市場(chǎng)的常規(guī)條件和項(xiàng)目特點(diǎn)，就其投資效果和可能出現(xiàn)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題進(jìn)行分析，若可行，再進(jìn)行詳細(xì)可行性分析。詳細(xì)可行性分析將作進(jìn)一步的市場(chǎng)調(diào)查，掌握足夠的資料，對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行深入的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析、論證，這是可行性分析的關(guān)鍵。分析的結(jié)果將是投資決策的依據(jù)。

2．項(xiàng)目投資可行性分析必須具備兩個(gè)以上方案。有了可對(duì)比的方案，才能選擇最佳方案，可行性分析才能夠向公司決策層提供評(píng)價(jià)決策的依據(jù)。

3．認(rèn)真研究和預(yù)測(cè)項(xiàng)目的現(xiàn)金流量。房地產(chǎn)項(xiàng)目投資巨大，影響現(xiàn)金流入，流出的因素很多。項(xiàng)目的現(xiàn)金流量的準(zhǔn)確性對(duì)可行性分析的結(jié)果具有決定性作用，因此認(rèn)真研究和預(yù)測(cè)項(xiàng)目的現(xiàn)金流量，具有十分重要的意義。

篇(2)

關(guān)鍵詞：建設(shè)工程項(xiàng)目；經(jīng)濟(jì)管理；著力點(diǎn)；對(duì)策

1建設(shè)工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)管理所面臨的風(fēng)險(xiǎn)

結(jié)合筆者的工作經(jīng)驗(yàn)，這里的經(jīng)濟(jì)管理主要面臨以下三個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)：

1.1因項(xiàng)目工程設(shè)計(jì)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)

造價(jià)概算工作主要圍繞著項(xiàng)目工程設(shè)計(jì)方案來(lái)展開(kāi)，那么工程設(shè)計(jì)方案若是存在著瑕疵，則必然會(huì)影響到造價(jià)概算的準(zhǔn)確性。工程設(shè)計(jì)方案存在瑕疵的原因主要為：（1）現(xiàn)場(chǎng)勘察的精準(zhǔn)性存在不足；（2）項(xiàng)目工程設(shè)計(jì)圖紙存在偏差；（3）其他人為因素所致。經(jīng)驗(yàn)表明，針對(duì)建設(shè)工程項(xiàng)目的造價(jià)概算所存在問(wèn)題，要么將增大項(xiàng)目的融資壓力，要么則影響項(xiàng)目今后的建設(shè)進(jìn)度。這就表明，在對(duì)建設(shè)工程項(xiàng)目開(kāi)展經(jīng)濟(jì)管理時(shí)需要完善工作流程的后向關(guān)聯(lián)。

1.2因項(xiàng)目信息偏在所面臨的風(fēng)險(xiǎn)

這里的“信息偏在”又可稱為“信息不對(duì)稱”，因項(xiàng)目信息偏在所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要生成于對(duì)建設(shè)工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)價(jià)值的分析。建設(shè)工程項(xiàng)目方與筆者所在公司之間存在著委托關(guān)系，在對(duì)該項(xiàng)目開(kāi)展經(jīng)濟(jì)管理時(shí)，筆者需要研判該項(xiàng)目的投資價(jià)值。但實(shí)踐表明，方因無(wú)法全面掌握建設(shè)工程項(xiàng)目的使用價(jià)值（可能因委托方的商業(yè)保密原則所致），使得在對(duì)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)價(jià)值進(jìn)行分析時(shí)，過(guò)分依賴于財(cái)務(wù)分析手段和機(jī)會(huì)成本評(píng)估，進(jìn)而就弱化了可行性分析的效果。

1.3因項(xiàng)目政策變化所面臨的風(fēng)險(xiǎn)

這里的政策主要包括金融政策、城市土地使用政策、環(huán)境保護(hù)政策等，而這些政策的制訂與調(diào)整又植根于我國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展之中。由工作案例可知，若是未能準(zhǔn)確研判國(guó)家、地方相關(guān)政策的穩(wěn)定度和變化趨勢(shì)，那么再完美的項(xiàng)目可行性分析報(bào)告都無(wú)濟(jì)于事，而且還會(huì)對(duì)委托方帶來(lái)不可逆的資金風(fēng)險(xiǎn)。

2風(fēng)險(xiǎn)管控下經(jīng)濟(jì)管理的著力點(diǎn)分析

為了增強(qiáng)建設(shè)工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管控績(jī)效，針對(duì)項(xiàng)目事前控制的經(jīng)濟(jì)管理著力點(diǎn)可歸納如下：

2.1著力于完善造價(jià)概算的治理結(jié)構(gòu)

在本文中“治理結(jié)構(gòu)”可以理解為，項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)勘察人員與造價(jià)概算人員之間的權(quán)利制衡關(guān)系，這種制衡關(guān)系不僅起到保障造價(jià)概算準(zhǔn)確性的作用，還為今后的責(zé)任認(rèn)定提供幫助。其中，治理結(jié)構(gòu)又包括：治理的組織架構(gòu)和治理的制度安排。由筆者的工作經(jīng)驗(yàn)可得，當(dāng)前需要著力于完善造價(jià)概算中治理的組織架構(gòu)。治理的組織架構(gòu)又可以分為內(nèi)部組織架構(gòu)和外部組織架構(gòu)，在委托關(guān)系下外部組織結(jié)構(gòu)可以稱作：第三方治理的組織架構(gòu)。

2.2著力于提高與委托方的溝通績(jī)效

針對(duì)建設(shè)工程項(xiàng)目所實(shí)施的可行性分析，其中的關(guān)鍵內(nèi)容便是項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)價(jià)值分析。根據(jù)資本循環(huán)公式：G-W…P…W`-G`可知，建設(shè)工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)價(jià)值通過(guò)W`-G`體現(xiàn)出來(lái)，但從W`到G`能否實(shí)現(xiàn)“驚險(xiǎn)的跳躍”，這不僅由項(xiàng)目的造價(jià)構(gòu)成所決定（主要決定回報(bào)率），還由項(xiàng)目的使用價(jià)值所決定（使用價(jià)值是否符合市場(chǎng)需求結(jié)構(gòu)）。當(dāng)前，在可行性分析中的短板主要存在于后者，所以在委托關(guān)系下應(yīng)提高與委托方的溝通績(jī)效。只有這樣，才能在可行性分析中做出綜合研判。

2.3著力于建立政策信息的共享機(jī)制

在本文開(kāi)篇之處就已指出，需要在開(kāi)放的體系下來(lái)開(kāi)展可行性分析，所以需要增強(qiáng)對(duì)相關(guān)政策的跟蹤和研判力度。為了降低在建設(shè)工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)管理中的信息搜集成本，則需要著力于建立政策信息共享機(jī)制。以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為支撐的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)化分工形態(tài)下，政策信息共享機(jī)制的實(shí)現(xiàn)則需要引入第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)的支持。作為建設(shè)工程項(xiàng)目委托方在獲取政策信息上具備知識(shí)外溢效應(yīng)，所以還可以在與委托方加強(qiáng)溝通的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)政策信息的共享。

3對(duì)策

根據(jù)以上所述，本部分將在委托關(guān)系下從以下四個(gè)方面來(lái)提出對(duì)策：

3.1調(diào)整技術(shù)組織結(jié)構(gòu)強(qiáng)化事前控制

提高建設(shè)工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)管理的質(zhì)量，首選需要降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率。建設(shè)工程項(xiàng)目造價(jià)概算工作屬于約束系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的重要環(huán)節(jié)，所以應(yīng)根據(jù)目前在造價(jià)概算中所存在的不足強(qiáng)化事前控制。筆者建議，需要通過(guò)調(diào)整技術(shù)組織結(jié)構(gòu)來(lái)強(qiáng)化事前控制，即將造價(jià)概算與現(xiàn)場(chǎng)勘察、工程設(shè)計(jì)等形成縱向關(guān)聯(lián)，將這些專業(yè)技術(shù)人員組成事前控制團(tuán)隊(duì)。由于在本文中存在委托關(guān)系，所以造價(jià)概算工作所在的顧問(wèn)公司，則應(yīng)在合約的基礎(chǔ)上參與到前期現(xiàn)場(chǎng)勘察和工程設(shè)計(jì)審核中來(lái)，為了解決信息不對(duì)稱所帶來(lái)的影響，針對(duì)建設(shè)工程項(xiàng)目前期的可行性分析可引入第三方專家團(tuán)隊(duì)來(lái)進(jìn)行全程督導(dǎo)。

3.2基于合約界定造價(jià)概算責(zé)任邊界

本文記載著筆者工作的心得體會(huì)，所以在對(duì)策構(gòu)建中也必然會(huì)站在筆者所在公司的角度來(lái)進(jìn)行思考。由于造價(jià)概算工作由顧問(wèn)公司來(lái)完成，為了維護(hù)公司的合法權(quán)益，以及有效管控未來(lái)項(xiàng)目系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的連帶責(zé)任，在經(jīng)濟(jì)管理中需基于合約界定造價(jià)概算我方的責(zé)任邊界。因現(xiàn)場(chǎng)勘察知識(shí)和工程設(shè)計(jì)知識(shí)的專用性，使得信息不對(duì)稱現(xiàn)象始終對(duì)顧問(wèn)公司的造價(jià)概算工作造成不利影響。因此，完善治理的制度安排時(shí)，需要對(duì)造價(jià)概算報(bào)告進(jìn)行內(nèi)審和外審，最終在多方簽字確認(rèn)的基礎(chǔ)上賦予造價(jià)概算報(bào)告以“合法性”。

3.3供給側(cè)管理下調(diào)研同業(yè)市場(chǎng)狀況

盡管建設(shè)工程項(xiàng)目可行性分析的方能夠借助不同形式來(lái)增進(jìn)與委托方之間的溝通，但屬于委托方商業(yè)機(jī)密的信息仍無(wú)法在溝通中獲取。這樣一來(lái)，就會(huì)制約方在可行性分析中的角度和價(jià)值取向。在上文的論述中已經(jīng)指出，需要在供給側(cè)管理的視域下增強(qiáng)對(duì)建設(shè)工程項(xiàng)目使用價(jià)值的分析，在此基礎(chǔ)上來(lái)得出經(jīng)濟(jì)回報(bào)率、市場(chǎng)需求前景預(yù)期等結(jié)論。為此，在假設(shè)建設(shè)工程項(xiàng)目的使用價(jià)值具有同質(zhì)化特征的基礎(chǔ)上，可以通過(guò)調(diào)研同業(yè)同類建設(shè)工程項(xiàng)目的市場(chǎng)狀況來(lái)間接獲得可行性分析所需的項(xiàng)目使用價(jià)值信息。如商業(yè)房地產(chǎn)項(xiàng)目，根據(jù)對(duì)類似地段、品牌相近開(kāi)發(fā)商的已建成項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)研，來(lái)綜合研判委托方項(xiàng)目的可研性。

3.4多節(jié)點(diǎn)聯(lián)動(dòng)來(lái)研判政策演變趨勢(shì)

在我國(guó)構(gòu)建節(jié)約型社會(huì)的戰(zhàn)略驅(qū)動(dòng)下，近年來(lái)不同城市針對(duì)建設(shè)工程項(xiàng)目的選址、開(kāi)發(fā)、銷售等都環(huán)節(jié)都做出了政策安排，而且從2019年年初所反饋的政策信息來(lái)看，不少城市又對(duì)建設(shè)工程項(xiàng)目的銷售政策進(jìn)行微調(diào)，且市場(chǎng)對(duì)微調(diào)后的政策解讀存在差異性。在此背景下，為了增強(qiáng)項(xiàng)目可行性分析的精準(zhǔn)度，則需要以多節(jié)點(diǎn)聯(lián)動(dòng)來(lái)研判相關(guān)政策的演變趨勢(shì)。在上文的論述中已知，多節(jié)點(diǎn)包括：提供可行性分析解決方案的公司、建設(shè)工程項(xiàng)目承接方、第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)。筆者建議，應(yīng)以政策信息共享平臺(tái)的搭建為主線，以可行性分析解決方案公司為信息中樞，建立三方在內(nèi)的政策研判團(tuán)隊(duì)。綜上所述，以上便是筆者對(duì)文章主題的討論?？傊?，需要加強(qiáng)建設(shè)工程項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中的事前控制效力，進(jìn)而來(lái)實(shí)現(xiàn)滿足的“產(chǎn)出/投入”關(guān)系。

4結(jié)論

本文在委托關(guān)系下探討了顧問(wèn)公司對(duì)建設(shè)工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)管理問(wèn)題，對(duì)建設(shè)工程項(xiàng)目開(kāi)展經(jīng)濟(jì)管理時(shí)需要具備系統(tǒng)性視野，即需要將宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素、融資環(huán)境因素、項(xiàng)目技術(shù)工藝流程因素等納入到經(jīng)濟(jì)管理中來(lái)，即在開(kāi)放的分析體系下綜合做出建設(shè)工程項(xiàng)目的可行性分析。在開(kāi)展經(jīng)濟(jì)管理時(shí)的著力點(diǎn)包括：完善造價(jià)概算的治理結(jié)構(gòu)、提高與委托方的溝通績(jī)效、建立政策信息的共享機(jī)制。在此基礎(chǔ)上的實(shí)施對(duì)策為圍繞著：調(diào)整技術(shù)組織結(jié)構(gòu)強(qiáng)化事前控制、基于合約界定造價(jià)概算責(zé)任邊界、供給側(cè)管理下調(diào)研同業(yè)市場(chǎng)狀況、多節(jié)點(diǎn)聯(lián)動(dòng)來(lái)研判政策演變趨勢(shì)等四個(gè)方面來(lái)構(gòu)建。

參考文獻(xiàn)

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篇(3)

隨著我國(guó)改革開(kāi)放的不斷推進(jìn)和經(jīng)濟(jì)全球化程度的不斷深化，中國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)越來(lái)越深地融入到了世界經(jīng)濟(jì)體系當(dāng)中，將基于項(xiàng)目自身經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度的有限追索的項(xiàng)目融資模式引入到政策性銀行出口信貸實(shí)踐中去，構(gòu)建起基于項(xiàng)目融資理論的政策性銀行出口信貸運(yùn)作模式，突破大型“走出去”項(xiàng)目的融資瓶頸，把政策性銀行對(duì)國(guó)家外經(jīng)貿(mào)的支持和推動(dòng)作用落到實(shí)處，以解決當(dāng)前我國(guó)出口信貸在支持大型境外投資項(xiàng)目中受傳統(tǒng)貿(mào)易融資模式限制而存在的固有缺陷，最終達(dá)到提高我國(guó)政策性銀行出口信貸對(duì)“走出去”項(xiàng)目支持力度的目的。

一、出口信貸項(xiàng)目融資的含義

出口信貸是一個(gè)特定的融資范疇，是對(duì)貨物出口和境外投資提供信貸資金融通的總稱；項(xiàng)目融資是一種特定的融資模式，是對(duì)有限追索的具有類似信用保證結(jié)構(gòu)的項(xiàng)目資金運(yùn)作模式的總稱。出口信貸中引入項(xiàng)目融資模式即是要通過(guò)項(xiàng)目融資這種特定的資金運(yùn)作模式來(lái)對(duì)出口信貸項(xiàng)目進(jìn)行操作，這一概念是相對(duì)于通過(guò)傳統(tǒng)貿(mào)易融資模式對(duì)出口信貸項(xiàng)目進(jìn)行操作而提出來(lái)的。項(xiàng)目融資模式下運(yùn)作的出口信貸項(xiàng)目，貸款人將根據(jù)項(xiàng)目本身的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度而采取不同程度的追索權(quán)，是有限追索的融資模式，貸款人提供授信的主要信用支撐點(diǎn)是項(xiàng)目的現(xiàn)金流量和項(xiàng)目資產(chǎn)，貸款人將與借款人以及其它利益關(guān)系人一起在精心設(shè)計(jì)的信用保證結(jié)構(gòu)框架下，在特定的期間和范圍內(nèi)，分擔(dān)項(xiàng)目所具有的各類風(fēng)險(xiǎn)；在有限追索限定的范圍內(nèi)，項(xiàng)目一旦因風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生而最終失敗，貸款人將僅以項(xiàng)目資產(chǎn)受償，其追索權(quán)不涉及項(xiàng)目以外的任何資產(chǎn)。出口信貸項(xiàng)目融資模式更適用于那些建設(shè)周期長(zhǎng)、投資量大、收益相對(duì)穩(wěn)定、受市場(chǎng)變化影響較小的出口信貸項(xiàng)目，最典型的就是境外承包工程和境外投資類的出口信貸項(xiàng)目，非常適用于通過(guò)項(xiàng)目融資模式來(lái)進(jìn)行運(yùn)作。

二、出口信貸項(xiàng)目融資可行性分析與項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)

（一）出口信貸項(xiàng)目融資可行性分析

出口信貸項(xiàng)目融資的可行性分析主要包括對(duì)項(xiàng)目的基本資格進(jìn)行審核、對(duì)項(xiàng)目技術(shù)經(jīng)濟(jì)可行性的分析、對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的分析等三方面內(nèi)容。

1.出口信貸項(xiàng)目基本資格審核。貸款銀行受理出口信貸項(xiàng)目后，首先要對(duì)項(xiàng)目的政策性準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行審核，確定該項(xiàng)目是否具備取得出口信貸的基本資格。審核借款人資格，根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際特點(diǎn)，確定是否適于采取項(xiàng)目融資模式安排融資。一般來(lái)說(shuō)，對(duì)于一些境外出口信貸項(xiàng)目：如境外承包工程；境外資源開(kāi)發(fā)項(xiàng)目；帶動(dòng)國(guó)內(nèi)設(shè)備、技術(shù)、產(chǎn)品等出口的境外加工貿(mào)易項(xiàng)目、境外投資建廠項(xiàng)目和基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目；提高國(guó)內(nèi)企業(yè)產(chǎn)品研發(fā)能力和出口競(jìng)爭(zhēng)能力的境外研發(fā)中心、產(chǎn)品銷售中心和服務(wù)中心項(xiàng)目；開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)、提高企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力的境外企業(yè)收購(gòu)、并購(gòu)或參股項(xiàng)目等，這些項(xiàng)目往往金額大、期限長(zhǎng)，除項(xiàng)目自身經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度支撐外，借款人難以解決有效擔(dān)保，因而比較適合通過(guò)項(xiàng)目融資模式進(jìn)行安排。

2.出口信貸項(xiàng)目技術(shù)經(jīng)濟(jì)可行性分析。對(duì)于具備申請(qǐng)出口信貸基本資格的項(xiàng)目，貸款銀行要對(duì)項(xiàng)目投資者所作的可行性研究的科學(xué)性、合理性進(jìn)行獨(dú)立論證，對(duì)于專業(yè)性強(qiáng)、比較復(fù)雜的出口信貸項(xiàng)目可聘請(qǐng)有關(guān)方面專家參與論證。項(xiàng)目的可行性研究就是指通過(guò)對(duì)項(xiàng)目的主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)要素，包括技術(shù)、管理、勞動(dòng)力、市場(chǎng)、原材料、能源、基礎(chǔ)設(shè)施、環(huán)境保護(hù)、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境等的分析，據(jù)以對(duì)項(xiàng)目做出綜合性的技術(shù)評(píng)價(jià)和經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)，獲得項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值（NPV）、投資收益率（ROI或ROE）和內(nèi)部收益率（1RR）等具體反映項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的指標(biāo)。需要說(shuō)明的是，貸款銀行在這里所進(jìn)行的可行性分析是建立在投資者可行性研究的基礎(chǔ)上的，其重點(diǎn)在于對(duì)投資者可行性研究的科學(xué)性與合理性進(jìn)行檢驗(yàn)，從而對(duì)可行性研究報(bào)告的結(jié)論進(jìn)行判斷與校正。

如果申貸項(xiàng)目所作的可行性研究存在某些重大遺漏，貸款銀行應(yīng)當(dāng)要求借款人對(duì)可行性研究進(jìn)行補(bǔ)充修正；對(duì)于借款人可行性研究報(bào)告中的信息、數(shù)據(jù)和參數(shù)的準(zhǔn)確性、及時(shí)性和科學(xué)性，貸款銀行應(yīng)當(dāng)進(jìn)行認(rèn)定，特別是對(duì)于資源儲(chǔ)量、原料供應(yīng)、市場(chǎng)預(yù)測(cè)、定價(jià)模型、成本分析、貼現(xiàn)率等關(guān)鍵數(shù)據(jù)的科學(xué)性和準(zhǔn)確性要進(jìn)行深入分析與判斷，因?yàn)橐坏┻@些數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性出現(xiàn)問(wèn)題，將可能導(dǎo)致可行性研究的結(jié)果完全不可用，以此為依據(jù)實(shí)施的項(xiàng)目和提供的融資將不可避免失敗的結(jié)果。通過(guò)對(duì)借款人可行性研究的補(bǔ)充與修正而得到的項(xiàng)目可行性分析結(jié)論，是貸款人進(jìn)行貸款決策的重要參考依據(jù)。

3.出口信貸項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析?？尚行苑治鍪琼?xiàng)目投資者從資本獲利的角度出發(fā)，側(cè)重于分析項(xiàng)目出現(xiàn)好的可能性和程度，即在各項(xiàng)環(huán)境條件、參數(shù)等處于理想狀態(tài)的假定基礎(chǔ)上對(duì)項(xiàng)目的投資收益率、內(nèi)含報(bào)酬率和投資回收期等指標(biāo)所進(jìn)行的分析預(yù)測(cè)；而風(fēng)險(xiǎn)分析則是貸款銀行從貸款安全的角度出發(fā)，側(cè)重于分析項(xiàng)目出現(xiàn)壞的結(jié)果的可能性和壞的程度，進(jìn)而對(duì)項(xiàng)目未來(lái)的償債能力做出判斷。因此，貸款銀行在對(duì)出口信貸項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)技術(shù)可行性進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，還必須對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，對(duì)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素做出評(píng)價(jià)，判定項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度和各種風(fēng)險(xiǎn)要素對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度的影響程度。出口信貸項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分析是決定貸款銀行是否為一個(gè)項(xiàng)目提供融資的關(guān)鍵決策因素，并且為貸款銀行通過(guò)投資結(jié)構(gòu)、融資結(jié)構(gòu)和信用保證結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)規(guī)避項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)提供了重要的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。

（二）出口信貸項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)

1.項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的基本因素。貸款銀行應(yīng)當(dāng)在一個(gè)出口信貸項(xiàng)目的運(yùn)作初期就與項(xiàng)目主辦投資者進(jìn)行深入接觸，并參與到項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)中去，以為項(xiàng)目的成功運(yùn)作以及后續(xù)的項(xiàng)目融資奠定良好的基礎(chǔ)。目前國(guó)際上較為普遍采用的投資結(jié)構(gòu)有四種基本的法律形式：公司型合資結(jié)構(gòu)、合伙制或有限合伙制結(jié)構(gòu)、非公司型合資結(jié)構(gòu)、信托基金結(jié)構(gòu)。在對(duì)項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)進(jìn)行設(shè)計(jì)時(shí)需要考慮到以下幾個(gè)基本因素：項(xiàng)目資產(chǎn)的擁有形式、項(xiàng)目產(chǎn)品的分配形式、項(xiàng)目管理的決策方式與程序、債務(wù)責(zé)任、項(xiàng)目現(xiàn)金流量的控制和稅務(wù)結(jié)構(gòu)等。此外，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于報(bào)表合并的規(guī)定、對(duì)投資可轉(zhuǎn)讓性的需要、對(duì)項(xiàng)目資金的考慮等也是設(shè)計(jì)項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)所應(yīng)當(dāng)考慮的重要因素。

2.項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)。貸款銀行與投資人就出口信貸項(xiàng)目的基本情況進(jìn)行深入了解后，應(yīng)當(dāng)與投資人共同研究設(shè)計(jì)與投資特點(diǎn)及融資要求相適應(yīng)的項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)。目前國(guó)際上較為普遍采用的投資結(jié)構(gòu)有四種基本的法律形式：公司型合資結(jié)構(gòu)、合伙制或有限合伙制結(jié)構(gòu)、非公司型合資結(jié)構(gòu)、信托基金結(jié)構(gòu)。貸款銀行在介入一個(gè)擬申請(qǐng)出口信貸的境外投資項(xiàng)目后，為確保項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)以及項(xiàng)目融資能夠順利執(zhí)行，需要與項(xiàng)目投資者（借款申請(qǐng)人）及有關(guān)各方就項(xiàng)目情況進(jìn)行深入研究，對(duì)項(xiàng)目投資者從投資角度出發(fā)的需要以及貸款銀行從融資角度出發(fā)的要求進(jìn)行綜合平衡，并結(jié)合項(xiàng)目本身的特點(diǎn)對(duì)項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)進(jìn)行設(shè)計(jì)。這一步的工作是至關(guān)重要的，它不但關(guān)系到項(xiàng)目今后能否成功運(yùn)轉(zhuǎn)，而且是項(xiàng)目融資信用保證結(jié)構(gòu)的重要基礎(chǔ)，是融資能否成功的關(guān)鍵。

三、出口信貸項(xiàng)目融資的BOT模式設(shè)計(jì)

（一）出口信貸項(xiàng)目融資模式的選擇及其應(yīng)考慮的主要因素

1.出口信貸項(xiàng)目融資模式選擇。對(duì)于不同的出口信貸項(xiàng)目，由于貸款銀行的不同、投資者的不同和項(xiàng)目自身特點(diǎn)的不同，其項(xiàng)目融資的具體模式可以歸納為以下幾種類型：投資者直接安排融資的模式、投資者通過(guò)項(xiàng)目公司安排融資的模式、以“設(shè)施使用協(xié)議”為基礎(chǔ)的融資模式、以“杠桿租賃”為基礎(chǔ)的融資模式、以“生產(chǎn)支付”為基礎(chǔ)的融資模式、以“黃金貸款”為基礎(chǔ)的融資模式、BOT項(xiàng)目融資模式等。其中：投資者直接安排融資的模式、投資者通過(guò)項(xiàng)目公司安排融資的模式、BOT項(xiàng)目融資模式是最基本的項(xiàng)目融資模式，對(duì)于出口信貸實(shí)務(wù)操作比較適用，并且其它幾種項(xiàng)目融資模式都是在這幾種模式的基礎(chǔ)上衍生的。

2.出口信貸項(xiàng)目融資模式設(shè)計(jì)應(yīng)考慮的主要因素：（1）如何實(shí)現(xiàn)有限追索。實(shí)現(xiàn)融資對(duì)項(xiàng)目投資者的有限追索，是投資者尋求項(xiàng)目融資模式的一個(gè)最基本的出發(fā)點(diǎn)，同時(shí)也是貸款銀行根據(jù)專業(yè)判斷所愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)限度。貸款銀行看待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度、項(xiàng)目投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力以及項(xiàng)目所處行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)、投資規(guī)模、經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度等多方面因素都會(huì)對(duì)項(xiàng)目的追索形式和程度產(chǎn)生重要影響。因此在項(xiàng)目融資方案設(shè)計(jì)過(guò)程中，貸款銀行與項(xiàng)目投資者之間將根據(jù)各自對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的判斷和承擔(dān)能力，圍繞追索的形式和追索的程度進(jìn)行反復(fù)的權(quán)衡與談判。（2）如何分擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。在項(xiàng)目各有關(guān)當(dāng)事人之間分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)是投資者尋求項(xiàng)目融資模式的另一個(gè)著眼點(diǎn)，其核心內(nèi)容就是如何在投資者、貸款銀行以及其它與項(xiàng)目利益有關(guān)的第三方之間劃分風(fēng)險(xiǎn)。例如：項(xiàng)目投資者一般需要承擔(dān)全部的項(xiàng)目建設(shè)期和試生產(chǎn)期風(fēng)險(xiǎn)，但是在項(xiàng)目建成投產(chǎn)以后，投資者可能只需要以購(gòu)買項(xiàng)目絕大部分產(chǎn)品的方式承擔(dān)項(xiàng)目的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；而貸款銀行則有可能需要承擔(dān)項(xiàng)目的部分經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，如何分擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)與如何實(shí)現(xiàn)有限追索其實(shí)是同一問(wèn)題的兩個(gè)方面，它們的核心都是貸款銀行與投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)劃分的權(quán)衡與博弈。除上述因素外，項(xiàng)目投資者在設(shè)計(jì)融資方案時(shí)還十分關(guān)注對(duì)項(xiàng)目稅務(wù)虧損的利用和資產(chǎn)負(fù)債表外融資的實(shí)現(xiàn)等內(nèi)容。

（二）出口信貸項(xiàng)目融資的BOT模式設(shè)計(jì)

BOT是Build（建設(shè)）、Operate（經(jīng)營(yíng)）和Transfer（轉(zhuǎn)讓）三個(gè)英文單詞第一個(gè)字母的縮寫(xiě)，這種融資模式的基本思路是：項(xiàng)目所在國(guó)政府或所屬機(jī)構(gòu)為項(xiàng)目的建設(shè)和經(jīng)營(yíng)提供—種特許權(quán)協(xié)議（ConcessionAgreement），作為項(xiàng)目融資的基礎(chǔ)，由本國(guó)公司或者外國(guó)公司作為項(xiàng)目的投資者和經(jīng)營(yíng)者來(lái)申請(qǐng)出口信貸，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，開(kāi)發(fā)建設(shè)項(xiàng)目并在有限的時(shí)間內(nèi)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目獲取商業(yè)利潤(rùn)，最后根據(jù)協(xié)議將該項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓給相應(yīng)的政府機(jī)構(gòu)。

1.BOT模式的組成人員。（1）項(xiàng)目的最終所有者（項(xiàng)目發(fā)起人）。項(xiàng)目發(fā)起人是項(xiàng)目所在國(guó)政府、政府機(jī)構(gòu)或政府指定的公司。在BOT融資期間，項(xiàng)目發(fā)起人在法律上不擁有項(xiàng)目，也不經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，而是通過(guò)給予項(xiàng)目某些特許經(jīng)營(yíng)權(quán)（例如承購(gòu)項(xiàng)目產(chǎn)品以保證項(xiàng)目的最低收益）和給予項(xiàng)目一定數(shù)額的從屬性貸款或貸款擔(dān)保作為項(xiàng)目建設(shè)、開(kāi)發(fā)和融資安排的支持。在融資期間結(jié)束后，項(xiàng)目的發(fā)起人通常無(wú)償?shù)孬@得項(xiàng)目的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)。（2）項(xiàng)目的直接投資者和經(jīng)營(yíng)者（項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)者）。項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)者是BOT融資模式的主體，通常是一個(gè)由項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)公司、工程公司、設(shè)備供應(yīng)公司以及其它投資者共同組成的一個(gè)項(xiàng)目公司。項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)者從項(xiàng)目所在國(guó)政府獲得建設(shè)和經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的特許權(quán)，負(fù)責(zé)組織項(xiàng)目的建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，提供項(xiàng)目開(kāi)發(fā)所必需的股本資金和技術(shù)，并申請(qǐng)出口信貸，承擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，并從項(xiàng)目投資和經(jīng)營(yíng)中獲得利潤(rùn)。（3）項(xiàng)目的貸款銀行。BOT模式中的貸款銀行可以是商業(yè)銀行，也可以是政府出口信用機(jī)構(gòu)、世界銀行或地區(qū)性開(kāi)發(fā)銀行，或是上述金融機(jī)構(gòu)組成的貸款銀團(tuán)。

2.以BOT模式建設(shè)項(xiàng)目并申請(qǐng)出口信貸的主要思路：（1）特許權(quán)協(xié)議是BOT模式的一個(gè)核心環(huán)節(jié)，主要包括三個(gè)方面的內(nèi)容：一是批準(zhǔn)項(xiàng)目公司建設(shè)開(kāi)發(fā)和經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，并給予使用土地，獲得原材料等方面的便利條件；二是政府按照固定價(jià)格購(gòu)買項(xiàng)目產(chǎn)品或者政府擔(dān)保項(xiàng)目可以獲得最低收入；三是在特許權(quán)協(xié)議中止時(shí)，政府可以根據(jù)協(xié)議商定的價(jià)格購(gòu)買(或無(wú)償收回)整個(gè)項(xiàng)目。項(xiàng)目公司以特許權(quán)協(xié)議作為基礎(chǔ)向政府出口信用機(jī)構(gòu)申請(qǐng)出口信貸，政府出口信用機(jī)構(gòu)可以將特許權(quán)協(xié)議的權(quán)益作為貸款抵押，并設(shè)計(jì)專門(mén)機(jī)構(gòu)控制項(xiàng)目的現(xiàn)金流量。在一些情況下，政府出口信用機(jī)構(gòu)還可要求項(xiàng)目所在國(guó)政府為貸款提供擔(dān)保。（2）在項(xiàng)目建設(shè)階段，工程承包公司以承包合同的形式（如“交鑰匙”合同）建造項(xiàng)目，可以起到類似于完工擔(dān)保的作用，有利于控制融資風(fēng)險(xiǎn)。（3）進(jìn)入經(jīng)營(yíng)階段后，經(jīng)營(yíng)公司根據(jù)經(jīng)營(yíng)協(xié)議負(fù)責(zé)項(xiàng)目公司投資建造的公用設(shè)施的運(yùn)行、保養(yǎng)和維修，支付出口信貸本息并為投資財(cái)團(tuán)獲得投資利潤(rùn)。（4）項(xiàng)目公司保證在BOT模式結(jié)束時(shí)將一個(gè)運(yùn)轉(zhuǎn)良好的項(xiàng)目移交給項(xiàng)目所在國(guó)政府或其它所屬機(jī)構(gòu)。

3.BOT模式的主要特點(diǎn)：（1）從項(xiàng)目發(fā)起人（即項(xiàng)目所在國(guó)政府）的角度，BOT融資模式是一種有限追索的項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)。項(xiàng)目的資金、經(jīng)營(yíng)管理以及各種風(fēng)險(xiǎn)均由項(xiàng)目公司承擔(dān)。項(xiàng)目發(fā)起人承擔(dān)的只是類似“無(wú)論提貨與否均需付款”或“提貨與付款”性質(zhì)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，和一定數(shù)額的貸款或貸款擔(dān)保責(zé)任。（2）項(xiàng)目直接投資者和經(jīng)營(yíng)者在BOT模式中所取得的出口信貸既可以是有限追索的項(xiàng)目融資，也可以是傳統(tǒng)的公司融資。但是多數(shù)情況下，由于BOT模式的項(xiàng)目涉及巨額資金，又有政府的特許權(quán)協(xié)議作為支持，因此投資者會(huì)希望將出口信貸安排成為有限追索的形式。

篇(4)

關(guān)鍵詞：企業(yè) 投資項(xiàng)目 可行性

一、前言

投資指的是將某種有價(jià)值的資產(chǎn)（資金、人力、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等）投入到某個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、企業(yè)或項(xiàng)目中，從而獲取一定經(jīng)濟(jì)收益的商業(yè)過(guò)程或行為，是商品市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)化中最廣泛及最基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。對(duì)企業(yè)而言，提高經(jīng)濟(jì)效益、加強(qiáng)企業(yè)管理、增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力以及擴(kuò)大企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式等最有效的方式之一就是投資，可行性研究對(duì)擬建項(xiàng)目是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)的布局以及發(fā)展方向在經(jīng)濟(jì)與技術(shù)上是否可行進(jìn)行了全面分析，為項(xiàng)目投資決策提供了可靠的科學(xué)依據(jù)。

二、當(dāng)前企業(yè)投資項(xiàng)目可行性研究存在的問(wèn)題

由于企業(yè)的長(zhǎng)期投資項(xiàng)目具有投資不可逆、資源成本高、回收期長(zhǎng)、投資大、流動(dòng)性差等特點(diǎn)，因此，所投資的項(xiàng)目一經(jīng)落實(shí)，所投入的資金將形成沉淀資本，成為企業(yè)的固定資產(chǎn)。通過(guò)對(duì)多例投資項(xiàng)目的失敗原因進(jìn)行分析，可將其歸納為以下幾點(diǎn)：

（一）內(nèi)容不全面，缺乏可觀性

首先，為項(xiàng)目的決策者提供充足且有價(jià)值的信息是投資項(xiàng)目可行性研究報(bào)告所必須的，其內(nèi)容無(wú)須面面俱到，但必須強(qiáng)調(diào)重點(diǎn)內(nèi)容與關(guān)鍵部分。其次，有投資就有風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)投資期間所存在的風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)其進(jìn)行深入研究，及時(shí)提出相應(yīng)的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)措施，有利于減少風(fēng)險(xiǎn)損失，然而，目前，我國(guó)企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的分析除了沒(méi)有針對(duì)性外，還分析的不夠全面、深入。

（二）夸大產(chǎn)品、技術(shù)的先進(jìn)性

技術(shù)是保證企業(yè)投資能夠取得最大化經(jīng)濟(jì)效益的重要手段，然而，有的投資項(xiàng)目可行性研究卻脫離實(shí)踐，企業(yè)投資者對(duì)當(dāng)前機(jī)械設(shè)備的工作能力、企業(yè)管理制度以及產(chǎn)品質(zhì)量等直接影響到企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的因素視若無(wú)睹，片面強(qiáng)調(diào)技術(shù)的先進(jìn)性，其不客觀、不全面的企業(yè)管理模式將導(dǎo)致投資項(xiàng)目的破產(chǎn)，最終給企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)帶來(lái)了一定壓力，甚至給企業(yè)帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)損失，更甚者直接導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

（三）存在時(shí)間差異

可行性分析建立在一系列假設(shè)基礎(chǔ)上，比如對(duì)企業(yè)的投資和現(xiàn)金流通的假設(shè)等。在企業(yè)的投資可行性分析環(huán)節(jié)中，將企業(yè)的投資假定在初期，將經(jīng)營(yíng)階段中的現(xiàn)金流通假定在期末，此種假定有助于相關(guān)評(píng)價(jià)指標(biāo)的計(jì)算，以此論證其是否存在可行性，然而，從投資管理以及所投資項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)模式角度分析，企業(yè)投資者出于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展以及項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估的考慮，將不會(huì)選擇一次性把所有融資投入到初期的項(xiàng)目建設(shè)中，而是選擇依據(jù)項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)程，逐步加大投資力度。經(jīng)營(yíng)階段中的現(xiàn)金流通有時(shí)也會(huì)出現(xiàn)在項(xiàng)目建設(shè)的后期，兩者間具有很大的時(shí)間差異，但其存在的差異很大程度上取決于項(xiàng)目發(fā)展過(guò)程中的產(chǎn)品特征，最終導(dǎo)致項(xiàng)目的可行性分析失實(shí)。

（四）質(zhì)量不高，缺乏實(shí)質(zhì)性

很多企業(yè)忽視了對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究的重要性，在投資過(guò)程中，流于形式，沒(méi)有全面的對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行全面的可行性研究，直到將所投資的項(xiàng)目落實(shí)于實(shí)踐中時(shí)，為了能夠從項(xiàng)目中取得最大化的經(jīng)濟(jì)效益，才臨時(shí)性的對(duì)已進(jìn)入運(yùn)營(yíng)狀態(tài)的項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究。此類研究報(bào)告建立在實(shí)踐可行性的分析基礎(chǔ)上，且以實(shí)踐的可行性方案為依據(jù)，忽略了自然條件、交通運(yùn)輸能力、產(chǎn)品壽命、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力以及能源供應(yīng)等因素，導(dǎo)致其夸大了項(xiàng)目建設(shè)的資金投入以及項(xiàng)目投入使用后的經(jīng)濟(jì)效益和對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)所起到的影響，最終將增大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。

三、企業(yè)投資項(xiàng)目可行性研究的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)

企業(yè)投資項(xiàng)目可行性研究是以多種科學(xué)方式對(duì)某一項(xiàng)目的建設(shè)投資做經(jīng)濟(jì)與技術(shù)上的可行性分析，并通過(guò)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、市場(chǎng)需求以及企業(yè)財(cái)務(wù)周轉(zhuǎn)等方面分析企業(yè)投資該項(xiàng)目是否可行。

首先，在選擇投資項(xiàng)目時(shí)，應(yīng)充分比較各投資項(xiàng)目自身所具有的優(yōu)勢(shì)，例如：項(xiàng)目發(fā)展前景、項(xiàng)目發(fā)展難度、項(xiàng)目周期、項(xiàng)目的資金投入等。當(dāng)明確投資方向后，還要進(jìn)行項(xiàng)目方案、資源利用等主要方面的分析，從而選取最優(yōu)、最具可行性的投資項(xiàng)目。其次，在實(shí)踐的基礎(chǔ)上，以現(xiàn)有的歷史材料為依據(jù)，對(duì)未來(lái)市場(chǎng)進(jìn)行一個(gè)產(chǎn)品需求量的概率分析，從而預(yù)測(cè)該投資項(xiàng)目是否能夠滿足市場(chǎng)的需求等；最后，對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)估，對(duì)企業(yè)的全部項(xiàng)目投資動(dòng)態(tài)以及盈利大小進(jìn)行分析，評(píng)估企業(yè)自身的財(cái)務(wù)狀況是否能夠獨(dú)立支撐所投資的項(xiàng)目，此外，還要進(jìn)一步計(jì)算所投資項(xiàng)目的資本金凈現(xiàn)值以及資本金內(nèi)部收益率等盈利指標(biāo)，全面確保投資項(xiàng)目的安全性與可操作性等。

四、企業(yè)投資項(xiàng)目可行性研究應(yīng)重視的問(wèn)題

（一）對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析

投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、資源風(fēng)險(xiǎn)、設(shè)計(jì)以及技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、人力資源風(fēng)險(xiǎn)等都是企業(yè)在選擇項(xiàng)目投資過(guò)程中需要考慮的風(fēng)險(xiǎn)類型。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)所存在的不確定性因素將對(duì)企業(yè)的項(xiàng)目投資產(chǎn)生影響，因此，要對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，并根據(jù)其影響程度進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)匯總，隨后，針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)類型特點(diǎn)，分別提出具有建設(shè)性意義的對(duì)策，以此降低風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來(lái)的損失。例如，某企業(yè)要投資石油項(xiàng)目，在決策前的可行性研究中就應(yīng)充分體現(xiàn)石油企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)論控制，擬建的建設(shè)投資項(xiàng)目應(yīng)包括勘探風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、觀察建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等；在進(jìn)行項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)估時(shí)，應(yīng)針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行相應(yīng)的財(cái)務(wù)評(píng)估，找出存在的敏感性因素，正確揭示項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)因素及風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，從而制定出具針對(duì)性的防范措施，其可建立項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，運(yùn)用多因素遞階模糊綜合評(píng)價(jià)模型，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的影響程度進(jìn)行量化分析，形成綜合評(píng)估報(bào)告，為決策提供可靠信息，降低投資風(fēng)險(xiǎn)等。

（二）對(duì)財(cái)務(wù)投資進(jìn)行分析

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是企業(yè)投資項(xiàng)目可行性研究的核心內(nèi)容，企業(yè)投資項(xiàng)目的評(píng)價(jià)結(jié)果將直接影響到企業(yè)投資項(xiàng)目的可行性。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)具有明確、固定的指標(biāo)體系，大致可分兩類，即靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)和動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)。靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)包括對(duì)投資回收期限、企業(yè)內(nèi)部收益以及投資收入等的評(píng)估，因其易于理解，同時(shí)又具有極強(qiáng)的可操作性，而被企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者廣泛使用。動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)是以資金時(shí)間價(jià)值為基礎(chǔ)，具有很強(qiáng)科學(xué)性，與靜態(tài)評(píng)價(jià)形成互補(bǔ)，但其卻不能完全代替靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)的作用。

（三）對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行社會(huì)評(píng)價(jià)

為了提高企業(yè)項(xiàng)目投資的經(jīng)濟(jì)效益，實(shí)現(xiàn)投資項(xiàng)目能夠與其所處的社會(huì)環(huán)境相協(xié)調(diào)，就必須對(duì)社會(huì)進(jìn)行一定的評(píng)價(jià)，這不僅有助于減少企業(yè)對(duì)所投資項(xiàng)目的盲目性，使企業(yè)投資能夠更合理、全面的符合國(guó)家調(diào)控政策要求，而且有助于吸引外資，以此取得更多金融行業(yè)的貸款機(jī)會(huì)。隨著我國(guó)投資建設(shè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，投資環(huán)境建設(shè)的不足也逐漸顯露，因此，企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目投資前，必須將所認(rèn)定的投資項(xiàng)目周期進(jìn)行相應(yīng)的社會(huì)評(píng)價(jià)，其中包括對(duì)社會(huì)財(cái)務(wù)狀況的分析、當(dāng)今社會(huì)技術(shù)水平的分析以及社會(huì)經(jīng)濟(jì)狀況等。

（四）對(duì)環(huán)保和生態(tài)性分析

隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，環(huán)境污染越來(lái)越嚴(yán)重，生態(tài)環(huán)境承載能力受到更大的挑戰(zhàn)，政府和公眾對(duì)項(xiàng)目的環(huán)保和生態(tài)保護(hù)的剛性約束和期望標(biāo)準(zhǔn)越來(lái)越高，履行社會(huì)責(zé)任的投資者，還必須重點(diǎn)對(duì)項(xiàng)目的環(huán)保和生態(tài)性進(jìn)行科學(xué)分析，分析項(xiàng)目對(duì)水資源、大氣、土壤及周圍生態(tài)環(huán)境的影響，走可持續(xù)、環(huán)保性方向，避免因環(huán)保和生態(tài)影響而造成項(xiàng)目投資失誤。

（五）對(duì)不可行性進(jìn)行分析

為了有效規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，保證投資可行性研究的真實(shí)性以及有效性，企業(yè)投資方往往在進(jìn)行委托編制可行性匯報(bào)的同時(shí)，通過(guò)其他評(píng)估平臺(tái)，以反可行性手段全面評(píng)估、論證所投資項(xiàng)目的可行性。倘若所評(píng)估、論證的結(jié)果不成立，則證明前期的可行性評(píng)估結(jié)果具有真實(shí)性，倘若以反可行性手段評(píng)估與論證的結(jié)果成立，則說(shuō)明前期的可行性評(píng)估結(jié)果錯(cuò)誤，企業(yè)應(yīng)當(dāng)適時(shí)的終止項(xiàng)目投資，防止失誤決策將給企業(yè)帶來(lái)巨大經(jīng)濟(jì)損失以及資源的浪費(fèi)。

五、結(jié)束語(yǔ)

總而言之，企業(yè)投資項(xiàng)目可行性的研究不僅要分析其當(dāng)前存在的問(wèn)題以及影響因素，還要對(duì)分析結(jié)果進(jìn)行總結(jié)并歸納，從而提出相應(yīng)的解決方案。本文簡(jiǎn)單闡述了完善企業(yè)投資項(xiàng)目可行性研究時(shí)過(guò)程中應(yīng)重視的問(wèn)題。項(xiàng)目投資可行性的成果必須滿足企業(yè)投資者對(duì)制定投資方案以及確定投資項(xiàng)目的需求，只有正確的項(xiàng)目投資，正確的投資決策，才能有效提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益，從而提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。

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篇(5)

一是提高數(shù)據(jù)質(zhì)量。數(shù)據(jù)質(zhì)量是有效實(shí)施貿(mào)易信貸監(jiān)管的基礎(chǔ)。優(yōu)化貿(mào)易信貸管理首先應(yīng)該提高貿(mào)易信貸基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的采集?，F(xiàn)行貿(mào)易信貸管理政策對(duì)貿(mào)易信貸數(shù)據(jù)的采集范圍、企業(yè)未及時(shí)履行數(shù)據(jù)報(bào)告的責(zé)任等內(nèi)容，制定了較為完整的措施，但在如何保證數(shù)據(jù)的完整及準(zhǔn)確性方面還有所欠缺。應(yīng)將建立、健全貿(mào)易信貸數(shù)據(jù)校驗(yàn)及評(píng)估制度作為進(jìn)一步提高數(shù)據(jù)質(zhì)量、優(yōu)化貿(mào)易信貸管理的重要內(nèi)容。二是強(qiáng)化監(jiān)測(cè)機(jī)制。貿(mào)易信貸監(jiān)測(cè)是貿(mào)易信貸監(jiān)管的核心內(nèi)容，目前的監(jiān)測(cè)機(jī)制還存在以下兩個(gè)問(wèn)題：一個(gè)是監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系與實(shí)際監(jiān)管重點(diǎn)對(duì)接不夠緊密；另一個(gè)是目前的貿(mào)易信貸監(jiān)測(cè)制度只是整體貨物貿(mào)易外匯監(jiān)測(cè)制度體系的組成部分，而并非針對(duì)貿(mào)易信貸建立的專門(mén)的監(jiān)測(cè)制度。因此，在強(qiáng)化貿(mào)易信貸監(jiān)測(cè)機(jī)制方面，可以通過(guò)優(yōu)化監(jiān)測(cè)指標(biāo)、完善監(jiān)測(cè)流程兩個(gè)方面實(shí)施。三是創(chuàng)新貿(mào)易信貸管理手段。當(dāng)前，在我國(guó)資本項(xiàng)目仍實(shí)行部分管制、金融市場(chǎng)化程度及相關(guān)法律體系還不健全的環(huán)境下，加強(qiáng)對(duì)中長(zhǎng)期貿(mào)易信貸規(guī)模、期限的控制，必要時(shí)實(shí)施相應(yīng)的行政干預(yù)措施，對(duì)完善貿(mào)易信貸監(jiān)管、防范資金借道貿(mào)易信貸渠道跨境流動(dòng)、保障國(guó)家金融穩(wěn)定仍具有積極意義。因此，在完善貿(mào)易信貸管理手段上，可以考慮對(duì)中長(zhǎng)期貿(mào)易信貸實(shí)施嚴(yán)格規(guī)?？刂?，同時(shí)輔以必要的行政干預(yù)措施。

二、政策優(yōu)化的可行性分析

提高數(shù)據(jù)質(zhì)量管理的可行性分析?，F(xiàn)行貿(mào)易信貸報(bào)告制度從制度框架、系統(tǒng)支持方面及日常業(yè)務(wù)管理上為進(jìn)一步提高數(shù)據(jù)質(zhì)量提供了有力保障。貿(mào)易信貸報(bào)告制度的建立，為外匯局加強(qiáng)數(shù)據(jù)質(zhì)量管理提供了制度保障，外匯局可依據(jù)貨物貿(mào)易外匯管理政策規(guī)定，開(kāi)展相關(guān)工作以提升數(shù)據(jù)質(zhì)量。新的貨物貿(mào)易外匯監(jiān)測(cè)系統(tǒng)以及貿(mào)易信貸報(bào)告相關(guān)功能模塊的應(yīng)用，為外匯局開(kāi)展數(shù)據(jù)質(zhì)量管理提供了系統(tǒng)支持?，F(xiàn)行日常管理模式的建立為外匯局實(shí)施有效的數(shù)據(jù)管理提供了機(jī)制保障。強(qiáng)化監(jiān)測(cè)機(jī)制的可行性分析?，F(xiàn)行貿(mào)易信貸報(bào)告制度從監(jiān)測(cè)制度框架、系統(tǒng)支持及制度建設(shè)上為進(jìn)一步強(qiáng)化非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)管理提供了有力保障。貨物貿(mào)易外匯管理改革后，外匯管理建立了一套自上而下、自下而上的監(jiān)測(cè)分析框架，將非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)分析視為貨物貿(mào)易外匯管理的核心工作。這種非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)框架的建立，為外匯管理部門(mén)開(kāi)展貿(mào)易信貸監(jiān)測(cè)分析提供了機(jī)制保障。監(jiān)測(cè)系統(tǒng)從基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、監(jiān)測(cè)指標(biāo)等方面為貿(mào)易信貸監(jiān)測(cè)提供了技術(shù)支持，設(shè)置了貿(mào)易信貸從宏觀到微觀層面的監(jiān)測(cè)體系。制度建設(shè)上，建立了綜合分析工作制度、貿(mào)易信貸非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)指導(dǎo)意見(jiàn)、貿(mào)易外匯收支非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)實(shí)施指導(dǎo)意見(jiàn)等。創(chuàng)新管理手段的可行性分析。從管理效果、宏觀環(huán)境、法律條件方面分析，對(duì)中長(zhǎng)期貿(mào)易信貸規(guī)模進(jìn)行管制、必要時(shí)輔以行政干預(yù)，在當(dāng)前宏觀環(huán)境等條件下暫不具可行性，但可將其作為應(yīng)急預(yù)案措施，結(jié)合外匯管理改革進(jìn)程及宏觀環(huán)境變化，適時(shí)啟用。調(diào)整貿(mào)易信貸報(bào)告方式和范圍的可行性分析。通過(guò)對(duì)2012年8月至2013年7月全國(guó)預(yù)收預(yù)付及北京、大連、煙臺(tái)、武漢、重慶、西安、內(nèi)蒙古七省市延收延付義務(wù)性報(bào)告的實(shí)證檢驗(yàn)，90%以上的企業(yè)年報(bào)告任務(wù)在100筆以內(nèi)，只有個(gè)別企業(yè)年報(bào)告任務(wù)超過(guò)1000筆。綜合考慮，調(diào)整報(bào)告方式、對(duì)大型企業(yè)采取總量報(bào)告模式暫不具備可行性。鑒此，可以考慮待提高數(shù)據(jù)質(zhì)量的措施實(shí)施，且貿(mào)易信貸數(shù)據(jù)整體質(zhì)量進(jìn)一步完善后，再進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，然后根據(jù)實(shí)證分析結(jié)果再行確定該措施是否可行。通過(guò)對(duì)優(yōu)化后貿(mào)易信貸管理措施的可行性分析，可以得出以下結(jié)論：一是通過(guò)制度建設(shè)提升貿(mào)易信貸數(shù)據(jù)質(zhì)量管理和豐富貿(mào)易信貸非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)體系是目前最切實(shí)可行的優(yōu)化措施；二是對(duì)中長(zhǎng)期貿(mào)易信貸實(shí)行規(guī)模管理雖然不存在法律障礙，然而在政府簡(jiǎn)政放權(quán)的改革背景下，目前不具備實(shí)施的外部條件，但可以將其納入應(yīng)急預(yù)案進(jìn)行規(guī)劃，從而實(shí)現(xiàn)宏觀審慎監(jiān)管；三是就調(diào)整貿(mào)易信貸報(bào)告方式和范圍來(lái)說(shuō)，由于調(diào)整所產(chǎn)生的收益和投入成本及風(fēng)險(xiǎn)不成正比，目前暫不具備可行性，可以在貿(mào)易信貸基礎(chǔ)數(shù)據(jù)完善后，通過(guò)進(jìn)一步實(shí)證檢驗(yàn)后再行確定。

三、具體實(shí)施方案 主要采取分階段、分步驟、分重點(diǎn)的方式有序推進(jìn)和實(shí)施各項(xiàng)優(yōu)化措施。短期內(nèi)應(yīng)以提升數(shù)據(jù)質(zhì)量、完善指標(biāo)體系、優(yōu)化監(jiān)測(cè)流程、加強(qiáng)應(yīng)急管理為重點(diǎn)，進(jìn)一步提升貿(mào)易信貸管理的有效性，為后續(xù)監(jiān)管機(jī)制的優(yōu)化奠定基礎(chǔ)；中長(zhǎng)期來(lái)看，應(yīng)逐步構(gòu)建宏觀審慎監(jiān)管框架，不斷完善監(jiān)測(cè)指標(biāo)綜合利用體系建設(shè)，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)微觀主體的行為研究。

四、短期政策措施優(yōu)化目標(biāo)

以提升數(shù)據(jù)質(zhì)量為重點(diǎn)，完善報(bào)告制度?？傮w思路是：通過(guò)建立數(shù)據(jù)質(zhì)量管理平臺(tái)，設(shè)立數(shù)據(jù)綜合校驗(yàn)機(jī)制，建立數(shù)據(jù)質(zhì)量敏感企業(yè)樣本庫(kù)和建立動(dòng)態(tài)評(píng)估機(jī)制等方法，改進(jìn)數(shù)據(jù)質(zhì)量，最大限度地規(guī)避企業(yè)制度性因素以外的錯(cuò)報(bào)情況。具體措施包括：一是構(gòu)建數(shù)據(jù)綜合校驗(yàn)機(jī)制，包括通過(guò)宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)指標(biāo)、進(jìn)出口/外債/銀行收付匯等宏觀數(shù)據(jù)進(jìn)行宏觀校驗(yàn)的機(jī)制，通過(guò)行業(yè)平均數(shù)值比對(duì)、企業(yè)歷史數(shù)據(jù)比對(duì)、輔助統(tǒng)計(jì)信息準(zhǔn)確申報(bào)校驗(yàn)以及不同系統(tǒng)間數(shù)據(jù)比對(duì)等方面進(jìn)行中觀校驗(yàn)的機(jī)制，以及通過(guò)財(cái)務(wù)指標(biāo)邏輯印證、財(cái)務(wù)指標(biāo)替代印證、財(cái)務(wù)指標(biāo)延展印證、財(cái)務(wù)指標(biāo)關(guān)聯(lián)印證等方面進(jìn)行微觀校驗(yàn)的機(jī)制。二是建立數(shù)據(jù)質(zhì)量敏感企業(yè)樣本庫(kù)?？蛇x取現(xiàn)場(chǎng)核查中發(fā)現(xiàn)的下述類型企業(yè)，建立樣本庫(kù)進(jìn)行跟蹤分析，鎖定報(bào)告行為特征，為后續(xù)實(shí)施差異化管理措施提供依據(jù)：（1）貿(mào)易信貸報(bào)告差錯(cuò)或漏報(bào)金額和比例達(dá)到一定規(guī)模以上的企業(yè)；（2）報(bào)告單筆金額和期限極值企業(yè)；（3）未通過(guò)檢驗(yàn)的企業(yè)；（4）頻繁調(diào)整、刪除、修改報(bào)告的企業(yè)。三是建立貿(mào)易信貸數(shù)據(jù)動(dòng)態(tài)評(píng)估機(jī)制。將數(shù)據(jù)校驗(yàn)機(jī)制與綜合分析、非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)、現(xiàn)場(chǎng)核查相結(jié)合，一方面在宏觀分析中判斷貿(mào)易信貸趨勢(shì)，借助敏感企業(yè)樣本庫(kù)及時(shí)采取主動(dòng)干預(yù)措施，避免對(duì)跨境收支造成沖擊；另一方面在微觀主體監(jiān)測(cè)過(guò)程中用于對(duì)單個(gè)主體報(bào)告業(yè)務(wù)的核實(shí)判斷。在上述基礎(chǔ)上，定期總結(jié)地區(qū)、行業(yè)、企業(yè)數(shù)據(jù)質(zhì)量改善情況，形成對(duì)貿(mào)易信貸數(shù)據(jù)定量、定期、定性相結(jié)合的綜合評(píng)價(jià)機(jī)制。以完善監(jiān)測(cè)指標(biāo)為重點(diǎn)，提升監(jiān)測(cè)效率。總體思路是：將綜合分析模塊已有的監(jiān)測(cè)指標(biāo)移植到針對(duì)具體微觀企業(yè)的監(jiān)測(cè)，以確保監(jiān)管體系一致性；同時(shí)，在監(jiān)測(cè)系統(tǒng)相關(guān)環(huán)節(jié)進(jìn)行改造，增設(shè)相關(guān)指標(biāo)。具體措施包括：一是在微觀企業(yè)監(jiān)測(cè)指標(biāo)中增加債務(wù)類貿(mào)易信貸余額、債權(quán)類貿(mào)易信貸余額指標(biāo)及比率指標(biāo)；二是增加債權(quán)債務(wù)期限結(jié)構(gòu)分析指標(biāo)，增設(shè)中長(zhǎng)期債務(wù)類貿(mào)易信貸余額、債權(quán)類貿(mào)易信貸余額及比率指標(biāo)。本文采用抽樣調(diào)查法，對(duì)新增指標(biāo)的平穩(wěn)性及可用性進(jìn)行了實(shí)證分析。結(jié)論如下：從全口徑債權(quán)指標(biāo)分布分析來(lái)看，微觀主體債權(quán)余額具有分布穩(wěn)定、金額集中等特征。大部分企業(yè)集中在小金額區(qū)間，隨著金額的擴(kuò)大，企業(yè)數(shù)量呈現(xiàn)急劇下降。從監(jiān)管實(shí)際情況來(lái)看，理想期望值應(yīng)為0，即企業(yè)不存在貿(mào)易信貸資金流出，而金額增加意味著資金流出規(guī)模擴(kuò)大，因此適宜通過(guò)設(shè)定單邊閾值進(jìn)行監(jiān)測(cè)，以體現(xiàn)“抓大放小”的管理原則。從微觀主體的債權(quán)余額比率指標(biāo)看，同樣具有穩(wěn)定、集中的分布。指標(biāo)取值范圍應(yīng)為[0，+∞]，下限表示企業(yè)不存在貿(mào)易信貸資金流出，上限表示企業(yè)上期發(fā)生債權(quán)類貿(mào)易信貸，而當(dāng)期既無(wú)資金或貨物流出，也無(wú)債權(quán)類貿(mào)易信貸注銷，貿(mào)易信貸債權(quán)余額保持穩(wěn)定。從管理意義上來(lái)看，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注比率持續(xù)擴(kuò)大的情況，因?yàn)槠湟馕吨鞒鲆?guī)模的不斷增長(zhǎng)。在具體操作層面可根據(jù)“抓大放小”的原則，搭配債權(quán)余額指標(biāo)共同使用。從全口徑債務(wù)指標(biāo)分布分析來(lái)看,微觀主體債務(wù)余額指標(biāo)同樣具有分布上的穩(wěn)定性。

從管理意義上來(lái)看，理論上的期望值為0，表明企業(yè)債務(wù)類貿(mào)易信貸均在當(dāng)期完成，而債務(wù)余額增長(zhǎng)意味著微觀主體通過(guò)貿(mào)易信貸渠道流入資金規(guī)模增長(zhǎng)，因此可以通過(guò)設(shè)置單邊閾值對(duì)企業(yè)大額貿(mào)易信貸流入進(jìn)行監(jiān)測(cè)。債務(wù)余額比率同樣具有時(shí)間和空間上的穩(wěn)定性，其管理意義和使用也與債權(quán)余額比率存在較大的相似性。從中長(zhǎng)期指標(biāo)來(lái)看，微觀企業(yè)的中長(zhǎng)期債權(quán)余額分布管理期望值應(yīng)為0，而金額相對(duì)集中則有利于日常監(jiān)測(cè)和分析，通過(guò)設(shè)定單邊閾值，能夠有效識(shí)別異常企業(yè)。中長(zhǎng)期債權(quán)余額比率的取值范圍應(yīng)為[0，1]，0值表明微觀主體不存在中長(zhǎng)期預(yù)付及延收，1值表示微觀主體預(yù)付及延收全部為中長(zhǎng)期。從管理目標(biāo)來(lái)看，新的優(yōu)化方案提出加強(qiáng)貿(mào)易信貸管理，因此管理期望值應(yīng)為0。從實(shí)際測(cè)算結(jié)果來(lái)看，數(shù)據(jù)分布符合理論分析，剔除無(wú)貿(mào)易信貸業(yè)務(wù)的企業(yè)后，從各區(qū)間企業(yè)分布來(lái)看，82.7%的企業(yè)不存在中長(zhǎng)期預(yù)付及延收貿(mào)易信貸，剩余企業(yè)中主要集中在[0.9，1）及10%以內(nèi)兩個(gè)區(qū)間。根據(jù)期望值及分布，相關(guān)指標(biāo)適合設(shè)置單邊閾值。從中長(zhǎng)期債務(wù)指標(biāo)分布來(lái)看，樣本地區(qū)98.4%的企業(yè)該項(xiàng)指標(biāo)為0，略低于中長(zhǎng)期債權(quán)指標(biāo)測(cè)算結(jié)果；剔除0值企業(yè)后，中長(zhǎng)期債務(wù)指標(biāo)分布與中長(zhǎng)期債權(quán)指標(biāo)類似，同樣呈現(xiàn)U型分布，同時(shí)具有時(shí)間及空間上的穩(wěn)定性。中長(zhǎng)期債務(wù)余額比率分布分析顯示，樣本地區(qū)73.1%的企業(yè)中長(zhǎng)期債務(wù)余額比率為0，剩余企業(yè)中主要集中在90%至100%區(qū)間內(nèi)。而在指標(biāo)內(nèi)涵及管理意義上，中長(zhǎng)期債務(wù)余額比率與中長(zhǎng)期債權(quán)余額比例較為相似，可通過(guò)設(shè)置單邊閾值對(duì)異常企業(yè)進(jìn)行篩選。通過(guò)對(duì)新增指標(biāo)統(tǒng)計(jì)規(guī)律性的分析，初步驗(yàn)證了指標(biāo)在實(shí)踐中的可行性：一是各新增指標(biāo)均具有統(tǒng)計(jì)上的規(guī)律性，且在時(shí)間和空間上保持相對(duì)穩(wěn)定；數(shù)據(jù)集中度相對(duì)較好，多呈現(xiàn)U型和L型分布，在實(shí)踐中通過(guò)設(shè)置單邊閾值，能夠?qū)崿F(xiàn)“抓大放小”，有利于日常監(jiān)測(cè)和分析。二是不同地區(qū)差異性顯著，因此在指標(biāo)設(shè)置上應(yīng)允許各地根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，以適應(yīng)特定經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，避免企業(yè)篩選數(shù)量出現(xiàn)過(guò)多或過(guò)少的情況。以優(yōu)化監(jiān)測(cè)流程為重點(diǎn)，提升監(jiān)測(cè)效果。總體思路是：改變過(guò)去單純核查貿(mào)易信貸真實(shí)性的逐筆監(jiān)管模式，通過(guò)將貿(mào)易信貸監(jiān)測(cè)核查與貿(mào)易收支形勢(shì)緊密結(jié)合，提升監(jiān)測(cè)核查對(duì)防范異常資金跨境流動(dòng)的效果。具體優(yōu)化后的貿(mào)易信貸監(jiān)測(cè)核查流程包含以下三方面：一是選擇貿(mào)易信貸重點(diǎn)監(jiān)管方向。若分析顯示外匯收支未呈現(xiàn)明顯的流出入時(shí)，對(duì)貿(mào)易信貸的管理以日常監(jiān)管為主；若分析顯示外匯收支流出入情況較嚴(yán)重時(shí)，則根據(jù)收支流出入方向，選擇貿(mào)易信貸重點(diǎn)監(jiān)管方向。二是選擇貿(mào)易信貸監(jiān)管重點(diǎn)企業(yè)。將貿(mào)易信貸重點(diǎn)監(jiān)測(cè)方向由中觀層面落實(shí)到具體微觀企業(yè)。通過(guò)對(duì)地區(qū)、行業(yè)等中觀層面的監(jiān)測(cè)分析，尋找貿(mào)易信貸監(jiān)管重點(diǎn)企業(yè)。三是對(duì)重點(diǎn)監(jiān)測(cè)企業(yè)實(shí)施分類，結(jié)合現(xiàn)有分類措施對(duì)貿(mào)易信貸規(guī)模實(shí)施管理，以實(shí)現(xiàn)對(duì)外匯收支形勢(shì)的調(diào)控。在監(jiān)測(cè)分析的對(duì)象上，可根據(jù)行業(yè)的特點(diǎn)實(shí)行差異化監(jiān)管。以加強(qiáng)應(yīng)急管理為重點(diǎn)，完善風(fēng)險(xiǎn)防范?？傮w思路是：以建立貿(mào)易信貸應(yīng)急管理機(jī)制作為現(xiàn)行管理體系的補(bǔ)充，以有效應(yīng)對(duì)突發(fā)性外匯收支波動(dòng)，防范管理風(fēng)險(xiǎn)。具體而言，應(yīng)急管理啟動(dòng)的條件基礎(chǔ)是貿(mào)易信貸收支流動(dòng)和存量是否處于“宏觀容忍度”以內(nèi)。而容忍度的判斷標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)依據(jù)貿(mào)易信貸宏觀風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系下各項(xiàng)指標(biāo)的測(cè)算結(jié)果臨界值而定?？蓪①Q(mào)易信貸應(yīng)急預(yù)案的啟動(dòng)實(shí)施與跨境資金流動(dòng)應(yīng)急預(yù)案相結(jié)合，即根據(jù)總體收支的變動(dòng)情況，判斷貿(mào)易信貸業(yè)務(wù)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間，進(jìn)而確定應(yīng)急管理措施實(shí)施的力度。根據(jù)措施實(shí)施難易程度，應(yīng)急管理措施大致可分為四類：一是窗口指導(dǎo)措施，指由監(jiān)管部門(mén)約請(qǐng)被監(jiān)管對(duì)象（包括金融機(jī)構(gòu)和敏感性企業(yè)）宣傳當(dāng)前政策意圖和管理目標(biāo)要求，并提出具體化改進(jìn)意見(jiàn)，引導(dǎo)市場(chǎng)主體順應(yīng)外匯管理目標(biāo)，合理控制其貿(mào)易信貸規(guī)模。二是規(guī)模型管理手段。主要是考慮在一定期限內(nèi)對(duì)企業(yè)貿(mào)易信貸規(guī)模、比例或期限進(jìn)行總量限制，以推動(dòng)主體將貿(mào)易信貸流入或流出控制在合理水平。三是審批型管理措施。四是市場(chǎng)化調(diào)節(jié)手段。根據(jù)貿(mào)易信貸對(duì)利率、匯率反應(yīng)靈敏的特點(diǎn)，運(yùn)用資金價(jià)格、成本等市場(chǎng)化工具，主動(dòng)對(duì)影響國(guó)際收支平衡的貿(mào)易信貸（貿(mào)易融資）行為進(jìn)行利益引導(dǎo)或預(yù)期引導(dǎo)。實(shí)際操作中，各項(xiàng)應(yīng)急措施均可能存在利弊。對(duì)此，應(yīng)著重把握其管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的時(shí)限要求和效果要求。

五、中長(zhǎng)期政策措施優(yōu)化目標(biāo)

篇(6)

提高數(shù)據(jù)質(zhì)量管理的可行性分析?，F(xiàn)行貿(mào)易信貸報(bào)告制度從制度框架、系統(tǒng)支持方面及日常業(yè)務(wù)管理上為進(jìn)一步提高數(shù)據(jù)質(zhì)量提供了有力保障。貿(mào)易信貸報(bào)告制度的建立，為外匯局加強(qiáng)數(shù)據(jù)質(zhì)量管理提供了制度保障，外匯局可依據(jù)貨物貿(mào)易外匯管理政策規(guī)定，開(kāi)展相關(guān)工作以提升數(shù)據(jù)質(zhì)量。新的貨物貿(mào)易外匯監(jiān)測(cè)系統(tǒng)以及貿(mào)易信貸報(bào)告相關(guān)功能模塊的應(yīng)用，為外匯局開(kāi)展數(shù)據(jù)質(zhì)量管理提供了系統(tǒng)支持?，F(xiàn)行日常管理模式的建立為外匯局實(shí)施有效的數(shù)據(jù)管理提供了機(jī)制保障。強(qiáng)化監(jiān)測(cè)機(jī)制的可行性分析。現(xiàn)行貿(mào)易信貸報(bào)告制度從監(jiān)測(cè)制度框架、系統(tǒng)支持及制度建設(shè)上為進(jìn)一步強(qiáng)化非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)管理提供了有力保障。貨物貿(mào)易外匯管理改革后，外匯管理建立了一套自上而下、自下而上的監(jiān)測(cè)分析框架，將非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)分析視為貨物貿(mào)易外匯管理的核心工作。這種非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)框架的建立，為外匯管理部門(mén)開(kāi)展貿(mào)易信貸監(jiān)測(cè)分析提供了機(jī)制保障。監(jiān)測(cè)系統(tǒng)從基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、監(jiān)測(cè)指標(biāo)等方面為貿(mào)易信貸監(jiān)測(cè)提供了技術(shù)支持，設(shè)置了貿(mào)易信貸從宏觀到微觀層面的監(jiān)測(cè)體系。制度建設(shè)上，建立了綜合分析工作制度、貿(mào)易信貸非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)指導(dǎo)意見(jiàn)、貿(mào)易外匯收支非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)實(shí)施指導(dǎo)意見(jiàn)等。創(chuàng)新管理手段的可行性分析。從管理效果、宏觀環(huán)境、法律條件方面分析，對(duì)中長(zhǎng)期貿(mào)易信貸規(guī)模進(jìn)行管制、必要時(shí)輔以行政干預(yù)，在當(dāng)前宏觀環(huán)境等條件下暫不具可行性，但可將其作為應(yīng)急預(yù)案措施，結(jié)合外匯管理改革進(jìn)程及宏觀環(huán)境變化，適時(shí)啟用。

調(diào)整貿(mào)易信貸報(bào)告方式和范圍的可行性分析。通過(guò)對(duì)2012年8月至2013年7月全國(guó)預(yù)收預(yù)付及北京、大連、煙臺(tái)、武漢、重慶、西安、內(nèi)蒙古七省市延收延付義務(wù)性報(bào)告的實(shí)證檢驗(yàn)，90%以上的企業(yè)年報(bào)告任務(wù)在100筆以內(nèi)，只有個(gè)別企業(yè)年報(bào)告任務(wù)超過(guò)1000筆。綜合考慮，調(diào)整報(bào)告方式、對(duì)大型企業(yè)采取總量報(bào)告模式暫不具備可行性。鑒此，可以考慮待提高數(shù)據(jù)質(zhì)量的措施實(shí)施，且貿(mào)易信貸數(shù)據(jù)整體質(zhì)量進(jìn)一步完善后，再進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，然后根據(jù)實(shí)證分析結(jié)果再行確定該措施是否可行。通過(guò)對(duì)優(yōu)化后貿(mào)易信貸管理措施的可行性分析，可以得出以下結(jié)論：一是通過(guò)制度建設(shè)提升貿(mào)易信貸數(shù)據(jù)質(zhì)量管理和豐富貿(mào)易信貸非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)體系是目前最切實(shí)可行的優(yōu)化措施；二是對(duì)中長(zhǎng)期貿(mào)易信貸實(shí)行規(guī)模管理雖然不存在法律障礙，然而在政府簡(jiǎn)政放權(quán)的改革背景下，目前不具備實(shí)施的外部條件，但可以將其納入應(yīng)急預(yù)案進(jìn)行規(guī)劃，從而實(shí)現(xiàn)宏觀審慎監(jiān)管；三是就調(diào)整貿(mào)易信貸報(bào)告方式和范圍來(lái)說(shuō)，由于調(diào)整所產(chǎn)生的收益和投入成本及風(fēng)險(xiǎn)不成正比，目前暫不具備可行性，可以在貿(mào)易信貸基礎(chǔ)數(shù)據(jù)完善后，通過(guò)進(jìn)一步實(shí)證檢驗(yàn)后再行確定。

二、具體實(shí)施方案

主要采取分階段、分步驟、分重點(diǎn)的方式有序推進(jìn)和實(shí)施各項(xiàng)優(yōu)化措施。短期內(nèi)應(yīng)以提升數(shù)據(jù)質(zhì)量、完善指標(biāo)體系、優(yōu)化監(jiān)測(cè)流程、加強(qiáng)應(yīng)急管理為重點(diǎn)，進(jìn)一步提升貿(mào)易信貸管理的有效性，為后續(xù)監(jiān)管機(jī)制的優(yōu)化奠定基礎(chǔ)；中長(zhǎng)期來(lái)看，應(yīng)逐步構(gòu)建宏觀審慎監(jiān)管框架，不斷完善監(jiān)測(cè)指標(biāo)綜合利用體系建設(shè)，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)微觀主體的行為研究。

三、短期政策措施優(yōu)化目標(biāo)

以提升數(shù)據(jù)質(zhì)量為重點(diǎn)，完善報(bào)告制度?？傮w思路是：通過(guò)建立數(shù)據(jù)質(zhì)量管理平臺(tái)，設(shè)立數(shù)據(jù)綜合校驗(yàn)機(jī)制，建立數(shù)據(jù)質(zhì)量敏感企業(yè)樣本庫(kù)和建立動(dòng)態(tài)評(píng)估機(jī)制等方法，改進(jìn)數(shù)據(jù)質(zhì)量，最大限度地規(guī)避企業(yè)制度性因素以外的錯(cuò)報(bào)情況。具體措施包括：一是構(gòu)建數(shù)據(jù)綜合校驗(yàn)機(jī)制，包括通過(guò)宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)指標(biāo)、進(jìn)出口/外債/銀行收付匯等宏觀數(shù)據(jù)進(jìn)行宏觀校驗(yàn)的機(jī)制，通過(guò)行業(yè)平均數(shù)值比對(duì)、企業(yè)歷史數(shù)據(jù)比對(duì)、輔助統(tǒng)計(jì)信息準(zhǔn)確申報(bào)校驗(yàn)以及不同系統(tǒng)間數(shù)據(jù)比對(duì)等方面進(jìn)行中觀校驗(yàn)的機(jī)制，以及通過(guò)財(cái)務(wù)指標(biāo)邏輯印證、財(cái)務(wù)指標(biāo)替代印證、財(cái)務(wù)指標(biāo)延展印證、財(cái)務(wù)指標(biāo)關(guān)聯(lián)印證等方面進(jìn)行微觀校驗(yàn)的機(jī)制。二是建立數(shù)據(jù)質(zhì)量敏感企業(yè)樣本庫(kù)?？蛇x取現(xiàn)場(chǎng)核查中發(fā)現(xiàn)的下述類型企業(yè)，建立樣本庫(kù)進(jìn)行跟蹤分析，鎖定報(bào)告行為特征，為后續(xù)實(shí)施差異化管理措施提供依據(jù)：（1）貿(mào)易信貸報(bào)告差錯(cuò)或漏報(bào)金額和比例達(dá)到一定規(guī)模以上的企業(yè)；（2）報(bào)告單筆金額和期限極值企業(yè)；（3）未通過(guò)檢驗(yàn)的企業(yè)；（4）頻繁調(diào)整、刪除、修改報(bào)告的企業(yè)。三是建立貿(mào)易信貸數(shù)據(jù)動(dòng)態(tài)評(píng)估機(jī)制。將數(shù)據(jù)校驗(yàn)機(jī)制與綜合分析、非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)、現(xiàn)場(chǎng)核查相結(jié)合，一方面在宏觀分析中判斷貿(mào)易信貸趨勢(shì)，借助敏感企業(yè)樣本庫(kù)及時(shí)采取主動(dòng)干預(yù)措施，避免對(duì)跨境收支造成沖擊；另一方面在微觀主體監(jiān)測(cè)過(guò)程中用于對(duì)單個(gè)主體報(bào)告業(yè)務(wù)的核實(shí)判斷。在上述基礎(chǔ)上，定期總結(jié)地區(qū)、行業(yè)、企業(yè)數(shù)據(jù)質(zhì)量改善情況，形成對(duì)貿(mào)易信貸數(shù)據(jù)定量、定期、定性相結(jié)合的綜合評(píng)價(jià)機(jī)制。以完善監(jiān)測(cè)指標(biāo)為重點(diǎn)，提升監(jiān)測(cè)效率?？傮w思路是：將綜合分析模塊已有的監(jiān)測(cè)指標(biāo)移植到針對(duì)具體微觀企業(yè)的監(jiān)測(cè)，以確保監(jiān)管體系一致性；同時(shí)，在監(jiān)測(cè)系統(tǒng)相關(guān)環(huán)節(jié)進(jìn)行改造，增設(shè)相關(guān)指標(biāo)。具體措施包括：一是在微觀企業(yè)監(jiān)測(cè)指標(biāo)中增加債務(wù)類貿(mào)易信貸余額、債權(quán)類貿(mào)易信貸余額指標(biāo)及比率指標(biāo)；二是增加債權(quán)債務(wù)期限結(jié)構(gòu)分析指標(biāo)，增設(shè)中長(zhǎng)期債務(wù)類貿(mào)易信貸余額、債權(quán)類貿(mào)易信貸余額及比率指標(biāo)。

本文采用抽樣調(diào)查法，對(duì)新增指標(biāo)的平穩(wěn)性及可用性進(jìn)行了實(shí)證分析。結(jié)論如下：從全口徑債權(quán)指標(biāo)分布分析來(lái)看，微觀主體債權(quán)余額具有分布穩(wěn)定、金額集中等特征。大部分企業(yè)集中在小金額區(qū)間，隨著金額的擴(kuò)大，企業(yè)數(shù)量呈現(xiàn)急劇下降。從監(jiān)管實(shí)際情況來(lái)看，理想期望值應(yīng)為0，即企業(yè)不存在貿(mào)易信貸資金流出，而金額增加意味著資金流出規(guī)模擴(kuò)大，因此適宜通過(guò)設(shè)定單邊閾值進(jìn)行監(jiān)測(cè)，以體現(xiàn)“抓大放小”的管理原則。從微觀主體的債權(quán)余額比率指標(biāo)看，同樣具有穩(wěn)定、集中的分布。指標(biāo)取值范圍應(yīng)為[0，+∞]，下限表示企業(yè)不存在貿(mào)易信貸資金流出，上限表示企業(yè)上期發(fā)生債權(quán)類貿(mào)易信貸，而當(dāng)期既無(wú)資金或貨物流出，也無(wú)債權(quán)類貿(mào)易信貸注銷，貿(mào)易信貸債權(quán)余額保持穩(wěn)定。從管理意義上來(lái)看，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注比率持續(xù)擴(kuò)大的情況，因?yàn)槠湟馕吨鞒鲆?guī)模的不斷增長(zhǎng)。在具體操作層面可根據(jù)“抓大放小”的原則，搭配債權(quán)余額指標(biāo)共同使用。從全口徑債務(wù)指標(biāo)分布分析來(lái)看,微觀主體債務(wù)余額指標(biāo)同樣具有分布上的穩(wěn)定性。從管理意義上來(lái)看，理論上的期望值為0，表明企業(yè)債務(wù)類貿(mào)易信貸均在當(dāng)期完成，而債務(wù)余額增長(zhǎng)意味著微觀主體通過(guò)貿(mào)易信貸渠道流入資金規(guī)模增長(zhǎng)，因此可以通過(guò)設(shè)置單邊閾值對(duì)企業(yè)大額貿(mào)易信貸流入進(jìn)行監(jiān)測(cè)。債務(wù)余額比率同樣具有時(shí)間和空間上的穩(wěn)定性，其管理意義和使用也與債權(quán)余額比率存在較大的相似性。

從中長(zhǎng)期指標(biāo)來(lái)看，微觀企業(yè)的中長(zhǎng)期債權(quán)余額分布管理期望值應(yīng)為0，而金額相對(duì)集中則有利于日常監(jiān)測(cè)和分析，通過(guò)設(shè)定單邊閾值，能夠有效識(shí)別異常企業(yè)。中長(zhǎng)期債權(quán)余額比率的取值范圍應(yīng)為[0，1]，0值表明微觀主體不存在中長(zhǎng)期預(yù)付及延收，1值表示微觀主體預(yù)付及延收全部為中長(zhǎng)期。從管理目標(biāo)來(lái)看，新的優(yōu)化方案提出加強(qiáng)貿(mào)易信貸管理，因此管理期望值應(yīng)為0。從實(shí)際測(cè)算結(jié)果來(lái)看，數(shù)據(jù)分布符合理論分析，剔除無(wú)貿(mào)易信貸業(yè)務(wù)的企業(yè)后，從各區(qū)間企業(yè)分布來(lái)看，82.7%的企業(yè)不存在中長(zhǎng)期預(yù)付及延收貿(mào)易信貸，剩余企業(yè)中主要集中在[0.9，1）及10%以內(nèi)兩個(gè)區(qū)間。根據(jù)期望值及分布，相關(guān)指標(biāo)適合設(shè)置單邊閾值。從中長(zhǎng)期債務(wù)指標(biāo)分布來(lái)看，樣本地區(qū)98.4%的企業(yè)該項(xiàng)指標(biāo)為0，略低于中長(zhǎng)期債權(quán)指標(biāo)測(cè)算結(jié)果；剔除0值企業(yè)后，中長(zhǎng)期債務(wù)指標(biāo)分布與中長(zhǎng)期債權(quán)指標(biāo)類似，同樣呈現(xiàn)U型分布，同時(shí)具有時(shí)間及空間上的穩(wěn)定性。中長(zhǎng)期債務(wù)余額比率分布分析顯示，樣本地區(qū)73.1%的企業(yè)中長(zhǎng)期債務(wù)余額比率為0，剩余企業(yè)中主要集中在90%至100%區(qū)間內(nèi)。而在指標(biāo)內(nèi)涵及管理意義上，中長(zhǎng)期債務(wù)余額比率與中長(zhǎng)期債權(quán)余額比例較為相似，可通過(guò)設(shè)置單邊閾值對(duì)異常企業(yè)進(jìn)行篩選。通過(guò)對(duì)新增指標(biāo)統(tǒng)計(jì)規(guī)律性的分析，初步驗(yàn)證了指標(biāo)在實(shí)踐中的可行性：一是各新增指標(biāo)均具有統(tǒng)計(jì)上的規(guī)律性，且在時(shí)間和空間上保持相對(duì)穩(wěn)定；數(shù)據(jù)集中度相對(duì)較好，多呈現(xiàn)U型和L型分布，在實(shí)踐中通過(guò)設(shè)置單邊閾值，能夠?qū)崿F(xiàn)“抓大放小”，有利于日常監(jiān)測(cè)和分析。二是不同地區(qū)差異性顯著，因此在指標(biāo)設(shè)置上應(yīng)允許各地根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，以適應(yīng)特定經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，避免企業(yè)篩選數(shù)量出現(xiàn)過(guò)多或過(guò)少的情況。

以優(yōu)化監(jiān)測(cè)流程為重點(diǎn)，提升監(jiān)測(cè)效果?？傮w思路是：改變過(guò)去單純核查貿(mào)易信貸真實(shí)性的逐筆監(jiān)管模式，通過(guò)將貿(mào)易信貸監(jiān)測(cè)核查與貿(mào)易收支形勢(shì)緊密結(jié)合，提升監(jiān)測(cè)核查對(duì)防范異常資金跨境流動(dòng)的效果。具體優(yōu)化后的貿(mào)易信貸監(jiān)測(cè)核查流程包含以下三方面：一是選擇貿(mào)易信貸重點(diǎn)監(jiān)管方向。若分析顯示外匯收支未呈現(xiàn)明顯的流出入時(shí)，對(duì)貿(mào)易信貸的管理以日常監(jiān)管為主；若分析顯示外匯收支流出入情況較嚴(yán)重時(shí)，則根據(jù)收支流出入方向，選擇貿(mào)易信貸重點(diǎn)監(jiān)管方向。二是選擇貿(mào)易信貸監(jiān)管重點(diǎn)企業(yè)。將貿(mào)易信貸重點(diǎn)監(jiān)測(cè)方向由中觀層面落實(shí)到具體微觀企業(yè)。通過(guò)對(duì)地區(qū)、行業(yè)等中觀層面的監(jiān)測(cè)分析，尋找貿(mào)易信貸監(jiān)管重點(diǎn)企業(yè)。三是對(duì)重點(diǎn)監(jiān)測(cè)企業(yè)實(shí)施分類，結(jié)合現(xiàn)有分類措施對(duì)貿(mào)易信貸規(guī)模實(shí)施管理，以實(shí)現(xiàn)對(duì)外匯收支形勢(shì)的調(diào)控。在監(jiān)測(cè)分析的對(duì)象上，可根據(jù)行業(yè)的特點(diǎn)實(shí)行差異化監(jiān)管。以加強(qiáng)應(yīng)急管理為重點(diǎn)，完善風(fēng)險(xiǎn)防范。總體思路是：以建立貿(mào)易信貸應(yīng)急管理機(jī)制作為現(xiàn)行管理體系的補(bǔ)充，以有效應(yīng)對(duì)突發(fā)性外匯收支波動(dòng)，防范管理風(fēng)險(xiǎn)。具體而言，應(yīng)急管理啟動(dòng)的條件基礎(chǔ)是貿(mào)易信貸收支流動(dòng)和存量是否處于“宏觀容忍度”以內(nèi)。而容忍度的判斷標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)依據(jù)貿(mào)易信貸宏觀風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系下各項(xiàng)指標(biāo)的測(cè)算結(jié)果臨界值而定?？蓪①Q(mào)易信貸應(yīng)急預(yù)案的啟動(dòng)實(shí)施與跨境資金流動(dòng)應(yīng)急預(yù)案相結(jié)合，即根據(jù)總體收支的變動(dòng)情況，判斷貿(mào)易信貸業(yè)務(wù)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間，進(jìn)而確定應(yīng)急管理措施實(shí)施的力度。

根據(jù)措施實(shí)施難易程度，應(yīng)急管理措施大致可分為四類：一是窗口指導(dǎo)措施，指由監(jiān)管部門(mén)約請(qǐng)被監(jiān)管對(duì)象（包括金融機(jī)構(gòu)和敏感性企業(yè)）宣傳當(dāng)前政策意圖和管理目標(biāo)要求，并提出具體化改進(jìn)意見(jiàn)，引導(dǎo)市場(chǎng)主體順應(yīng)外匯管理目標(biāo)，合理控制其貿(mào)易信貸規(guī)模。二是規(guī)模型管理手段。主要是考慮在一定期限內(nèi)對(duì)企業(yè)貿(mào)易信貸規(guī)模、比例或期限進(jìn)行總量限制，以推動(dòng)主體將貿(mào)易信貸流入或流出控制在合理水平。三是審批型管理措施。四是市場(chǎng)化調(diào)節(jié)手段。根據(jù)貿(mào)易信貸對(duì)利率、匯率反應(yīng)靈敏的特點(diǎn)，運(yùn)用資金價(jià)格、成本等市場(chǎng)化工具，主動(dòng)對(duì)影響國(guó)際收支平衡的貿(mào)易信貸（貿(mào)易融資）行為進(jìn)行利益引導(dǎo)或預(yù)期引導(dǎo)。實(shí)際操作中，各項(xiàng)應(yīng)急措施均可能存在利弊。對(duì)此，應(yīng)著重把握其管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的時(shí)限要求和效果要求。

四、中長(zhǎng)期政策措施優(yōu)化目標(biāo)

構(gòu)建貿(mào)易信貸宏觀審慎監(jiān)管框架。一是以應(yīng)急管理為基礎(chǔ)，研究構(gòu)建宏觀風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。應(yīng)急管理的核心是針對(duì)已發(fā)生的特殊收支形勢(shì)采取事后補(bǔ)救措施，因而只能作為日常管理體系的補(bǔ)充；而宏觀審慎管理框架的構(gòu)建則應(yīng)基于更加積極主動(dòng)的監(jiān)管行為，其目標(biāo)是通過(guò)提前采取宏觀、逆周期的調(diào)控措施，防范特殊收支形勢(shì)的沖擊。二是以宏觀風(fēng)險(xiǎn)可控為目標(biāo)，構(gòu)建逆周期審慎管理制度。可在監(jiān)測(cè)預(yù)警指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步研究明確逆周期監(jiān)管的主要內(nèi)容，探索適合中國(guó)國(guó)情的審慎管理手段和工具。構(gòu)建中要注重監(jiān)管工具的協(xié)調(diào)性，提升管理的有效性，并注重差異化管理等。三是以防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)為重點(diǎn)，加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)。在審慎監(jiān)管框架中，應(yīng)進(jìn)一步明確外匯貿(mào)易信貸監(jiān)管與人民幣貿(mào)易信貸管理的關(guān)系，以及貿(mào)易信貸與貿(mào)易融資管理的關(guān)系等。

構(gòu)建監(jiān)測(cè)指標(biāo)綜合利用分析框架。在初步構(gòu)建監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上，中長(zhǎng)期應(yīng)將如何提升監(jiān)測(cè)指標(biāo)綜合使用效率和效果作為政策優(yōu)化研究的重要方向。一是深入挖掘各監(jiān)測(cè)指標(biāo)的相關(guān)關(guān)系，逐步構(gòu)建監(jiān)測(cè)指標(biāo)網(wǎng)絡(luò)，增強(qiáng)指標(biāo)的系統(tǒng)化運(yùn)用，提升對(duì)異常行為、異常企業(yè)的篩選效率。二是確定監(jiān)測(cè)體系核心指標(biāo)和非核心指標(biāo)。針對(duì)核心指標(biāo)，應(yīng)適當(dāng)提升監(jiān)測(cè)頻率，研究制定綜合監(jiān)測(cè)指導(dǎo)意見(jiàn)；對(duì)于非核心指標(biāo)，則應(yīng)放松監(jiān)測(cè)要求，節(jié)約監(jiān)管資源。三是完善監(jiān)測(cè)指標(biāo)評(píng)估機(jī)制。要定期對(duì)監(jiān)測(cè)指標(biāo)使用情況進(jìn)行評(píng)估；同時(shí)還應(yīng)構(gòu)建監(jiān)測(cè)指標(biāo)的設(shè)立評(píng)估機(jī)制，根據(jù)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的積累和實(shí)踐的發(fā)展，在深入分析監(jiān)管需求的基礎(chǔ)上，適時(shí)增設(shè)新的指標(biāo)體系，進(jìn)一步提升監(jiān)管效率。

篇(7)

關(guān)鍵詞：土地評(píng)估;行業(yè)現(xiàn)狀;改革措施;風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

Abstract: with the development of land market ceaseless and perfect, the transfer of land use rights, transfer, mortgage, price of shares, the auction activity is brisk with each passing day. Assessment of the land as a professional consulting service industry, in both land value for real estate transactions provide quantitative basis plays an important role. This paper analyses the current situation of land assessment industry practice, points out the problems facing the industry, elaborated land to assess the risk of connotation and type, put forward to advance land assessment industry reform ideas and to avoid the industry risk countermeasure.

Key words: land assessment industry present situation and reform measures of risk aversion

中圖分類號(hào)：{F123.17} 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文獻(xiàn)編碼：

1、土地評(píng)估行業(yè)的執(zhí)業(yè)現(xiàn)狀

隨著城市化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，土地日漸成為重要的經(jīng)濟(jì)要素之一。在土地資產(chǎn)市場(chǎng)化交易過(guò)程中，土地評(píng)估行業(yè)日漸發(fā)展、壯大。我國(guó)土地評(píng)估行業(yè)在蓬勃發(fā)展的同時(shí)也出現(xiàn)了一些問(wèn)題，如執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)有待規(guī)范、部分地價(jià)評(píng)估機(jī)構(gòu)規(guī)章制度不健全、監(jiān)管薄弱、公信力較差、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不夠、執(zhí)法人員素質(zhì)有待提高。這些問(wèn)題阻礙了土地評(píng)估行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，成為土地估價(jià)行業(yè)發(fā)展的瓶頸，具體表現(xiàn)如下：

1.1部分地價(jià)評(píng)估機(jī)構(gòu)規(guī)章制度不健全

①?zèng)]有地價(jià)評(píng)估內(nèi)部技術(shù)質(zhì)量控制制度，無(wú)人對(duì)估價(jià)報(bào)告的質(zhì)量進(jìn)行把關(guān)；

②沒(méi)有嚴(yán)格的財(cái)務(wù)管理制度，財(cái)務(wù)運(yùn)作不夠規(guī)范；

③沒(méi)有土地估價(jià)報(bào)告檔案管理制度，給資料的查找和使用帶來(lái)了極大的不便。

1.2土地評(píng)估企業(yè)內(nèi)部治理問(wèn)題

①企業(yè)組織形式過(guò)于單一，一部分評(píng)估企業(yè)承接業(yè)務(wù)時(shí)惡性競(jìng)爭(zhēng)，競(jìng)相壓價(jià)，執(zhí)業(yè)時(shí)隨意省略評(píng)估程序，造成評(píng)估質(zhì)量下降；甚至迎合委托單位的不當(dāng)要求，出具虛假報(bào)告，導(dǎo)致行業(yè)的社會(huì)公信力下降。土地資產(chǎn)評(píng)估或是其他資產(chǎn)評(píng)估的評(píng)估細(xì)則還不夠明確，使得執(zhí)業(yè)規(guī)范化水平亟待提高。

②業(yè)務(wù)流程不夠科學(xué)。土地評(píng)估企業(yè)多以條線型管理模式為主，存在著明顯的弊端：一是業(yè)務(wù)承接、承辦、出具報(bào)告、收費(fèi)等全過(guò)程是條線形的，易使客戶產(chǎn)生只與公司的條線發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系，而不是與公司發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系的錯(cuò)覺(jué)；二是三級(jí)復(fù)核的人員均來(lái)自于承辦業(yè)務(wù)的條線內(nèi)部，易使三級(jí)復(fù)核流于形式；業(yè)務(wù)收入與工資獎(jiǎng)金等個(gè)人收入緊密掛鉤，利益的驅(qū)動(dòng)難以保證條線人員嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膱?zhí)業(yè)態(tài)度；三是條線內(nèi)部人員較長(zhǎng)時(shí)間一起工作，利益結(jié)合又很緊密，很容易形成小團(tuán)體。

1.3土地評(píng)估行業(yè)的監(jiān)管力度不夠，監(jiān)管主體不明確

土地作為價(jià)值待估資產(chǎn)，按照目前來(lái)看其價(jià)值的確定方式劃分可以由土地估價(jià)師、房地產(chǎn)估價(jià)師甚至可由資產(chǎn)評(píng)估師提供其價(jià)值的評(píng)估報(bào)告，則勢(shì)必要對(duì)相應(yīng)的不同執(zhí)業(yè)人員進(jìn)行具體監(jiān)管?，F(xiàn)實(shí)中多方監(jiān)管帶來(lái)的是監(jiān)管的低效和執(zhí)業(yè)中的嚴(yán)重違規(guī)，從而導(dǎo)致了土地估價(jià)機(jī)構(gòu)存在短期行為多、惡性競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重的現(xiàn)象。

①部分評(píng)估工作以“公關(guān)”為中心，迎合顧客的不合理要求，置評(píng)估規(guī)程和規(guī)范于不顧；影響了評(píng)估服務(wù)的質(zhì)量，危害了行業(yè)的聲譽(yù)，損害了行業(yè)的利益；

②各估價(jià)機(jī)構(gòu)變相改動(dòng)收費(fèi)價(jià)格。評(píng)估服務(wù)收費(fèi)是由行業(yè)行政主管部門(mén)規(guī)定，收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)實(shí)行全國(guó)統(tǒng)一。有些評(píng)估機(jī)構(gòu)為了達(dá)到爭(zhēng)取市場(chǎng)份額的目的，自行推出收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，并向金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、法院等公開(kāi)，給行業(yè)造成了不良影響；

③同行之間互相詆毀，大搞價(jià)格戰(zhàn)，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中不擇手段。監(jiān)管不力勢(shì)必導(dǎo)致土地評(píng)估行業(yè)中出現(xiàn)不合理競(jìng)爭(zhēng)格局。

1 .4土地評(píng)估執(zhí)業(yè)人員的執(zhí)業(yè)素質(zhì)不高，土地估價(jià)師職業(yè)道德水平有待提高

①部分地價(jià)評(píng)估人員不了解土地市場(chǎng)行情，不收集土地市場(chǎng)中地價(jià)交易樣點(diǎn)，不研究土地市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律，造成土地估價(jià)工作質(zhì)量低下。

②土地評(píng)估過(guò)程中廣泛存在“人情價(jià)”、“以收費(fèi)高低定評(píng)估結(jié)果”等違規(guī)做法，違背了評(píng)估人員獨(dú)立、客觀、公正的基本原則。

③部分估價(jià)人員接受估價(jià)委托后，不分析待估宗地周圍各種因索對(duì)待估宗地地價(jià)的影響程度，不調(diào)查待估宗地的房地產(chǎn)權(quán)利狀況，只是室內(nèi)查看、翻看委估人送來(lái)的幾份材料，就進(jìn)入評(píng)估程序，造成土地估價(jià)報(bào)告缺乏科學(xué)性與可信性。

2、推進(jìn)土地評(píng)估行業(yè)改革的措施

2.1完善內(nèi)部質(zhì)量控制制度。評(píng)估報(bào)告質(zhì)量是土地評(píng)估企業(yè)的生命線，是立身之本。評(píng)估企業(yè)內(nèi)部治理的終極目標(biāo)，就是提高評(píng)估報(bào)告的質(zhì)量，為客戶提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)、不斷推進(jìn)土地評(píng)估行業(yè)的自律監(jiān)管，充分發(fā)揮行業(yè)自律職能對(duì)會(huì)員機(jī)構(gòu)的約束作用。制定“土地估價(jià)行業(yè)職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)”、“土地估價(jià)師守則”，規(guī)范土地估價(jià)機(jī)構(gòu)和估價(jià)師的行為，用法制的手段規(guī)范內(nèi)部土地評(píng)估機(jī)制。

2.2逐步實(shí)現(xiàn)土地評(píng)估企業(yè)組織形式的多元化。逐步限制土地評(píng)估企業(yè)的有限責(zé)任制形式，鼓勵(lì)采用合伙制或有限責(zé)任合伙制。制定相關(guān)的配套措施如提高評(píng)估收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，增加評(píng)估收入，提高估價(jià)師和評(píng)估機(jī)構(gòu)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力，完善個(gè)人財(cái)產(chǎn)登記制度。同時(shí)加強(qiáng)評(píng)估業(yè)務(wù)流程的控制。建立逐級(jí)質(zhì)量檢查制度。針對(duì)線條管理模式中的三級(jí)復(fù)核制度流于形式的問(wèn)題，實(shí)行評(píng)估質(zhì)量責(zé)任制，使評(píng)估過(guò)程中的每一個(gè)層次的評(píng)估人員的評(píng)估工作都有高一層次的評(píng)估人員來(lái)檢查。實(shí)行評(píng)估項(xiàng)目全過(guò)程質(zhì)量管理，把評(píng)估過(guò)程中影響土地評(píng)估報(bào)告質(zhì)量的因素消滅在它的形成過(guò)程中。

2.3繼續(xù)加強(qiáng)和完善行政監(jiān)管力度.充分發(fā)揮行政監(jiān)管對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)的約束和規(guī)范能力。要對(duì)原來(lái)的監(jiān)管模式和監(jiān)管方法進(jìn)行思考、進(jìn)行創(chuàng)新，營(yíng)造土地評(píng)估行業(yè)公平、公開(kāi)、公正的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。盡快制定土地估價(jià)行業(yè)管理的各項(xiàng)規(guī)章，明確行業(yè)協(xié)會(huì)、土地評(píng)估機(jī)構(gòu)和注冊(cè)土地估價(jià)師的權(quán)利、義務(wù)和職責(zé)。完善處罰措施，使違規(guī)者、失信者在利益上受到損失，建立接受社會(huì)監(jiān)督的反饋機(jī)制。

2.4切實(shí)加強(qiáng)土地評(píng)估人員執(zhí)業(yè)素質(zhì)的后續(xù)教育, 提高土地評(píng)估行業(yè)的整體業(yè)務(wù)服務(wù)水平與職業(yè)道德水平。對(duì)估價(jià)機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中遇到的重大的、帶有普遍性的問(wèn)題要集中起來(lái)研究；學(xué)習(xí)行業(yè)發(fā)展的新趨勢(shì)、新理論、新方法和新技術(shù)；規(guī)范行業(yè)從業(yè)人員的社會(huì)公德和行業(yè)道德。

3、土地評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵、類型

土地估價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，是指由于估價(jià)人員的估價(jià)活動(dòng)所可能帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)上和法律上的責(zé)任，這種責(zé)任不但包括行政責(zé)任、民事責(zé)任，還可能包括刑事責(zé)任，承擔(dān)責(zé)任的主體即包括土地估價(jià)機(jī)構(gòu)，也包括土地估價(jià)人員。土地估價(jià)風(fēng)險(xiǎn)中的行政責(zé)任、民事責(zé)任包括警告、停業(yè)整頓、吊銷機(jī)構(gòu)等。主要類型如下：

3.1故意性風(fēng)險(xiǎn)：估價(jià)機(jī)構(gòu)和人員不執(zhí)行行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和不遵守職業(yè)道德規(guī)范所致，

3.2過(guò)失性風(fēng)險(xiǎn)：由于估價(jià)人員專業(yè)水平不高，或粗心大意，而使出具的估價(jià)報(bào)告失實(shí)，造成嚴(yán)重后果，從而承擔(dān)經(jīng)濟(jì)上的損失和法律上的責(zé)任。

3.3委托方提供虛假情況的風(fēng)險(xiǎn)。如果估價(jià)師不能洞察這些虛假信息和資料，必然會(huì)出具與事實(shí)不符的評(píng)估報(bào)告。

3.4技術(shù)操作風(fēng)險(xiǎn)。估價(jià)人員素質(zhì)水平低，對(duì)于土地估價(jià)基本理論掌握不牢靠，缺乏實(shí)際估價(jià)經(jīng)驗(yàn)，在參數(shù)選擇和方法運(yùn)用上存在這樣或那樣的漏洞，也會(huì)產(chǎn)生一定的估價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

3.5內(nèi)部管理和不協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。如代表機(jī)構(gòu)的公章被隨意使用；機(jī)構(gòu)內(nèi)無(wú)統(tǒng)一的評(píng)估報(bào)告書(shū)格式；內(nèi)部沒(méi)有定期的案例討論以使土地估價(jià)師分享項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)和技巧。

4、土地評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避

4.1對(duì)土地評(píng)估項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析

可行性分析的重要性與內(nèi)涵：隨著土地評(píng)估的工作量急劇增加，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，減少費(fèi)用，在接到一個(gè)土地評(píng)估項(xiàng)目后，應(yīng)先對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析，得出是否可行的結(jié)論。其本質(zhì)是在正式評(píng)估之前對(duì)評(píng)估項(xiàng)目的一種考察和鑒定，通過(guò)對(duì)擬議的項(xiàng)目進(jìn)行全面與綜合的技術(shù)、經(jīng)濟(jì)能力的調(diào)查，合理安排時(shí)間及人員，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，保證估價(jià)質(zhì)量。內(nèi)容包括確定估價(jià)對(duì)象；土地位置描述包括地產(chǎn)座落位置、街道、街坊、地號(hào)、門(mén)牌號(hào)；土地范圍的界定；土地類型的界定；對(duì)估價(jià)對(duì)象存在的抵押權(quán)、擔(dān)保權(quán)、地役權(quán)、地上地下權(quán)等他項(xiàng)權(quán)利、相鄰關(guān)系權(quán)利要詳加說(shuō)明。

4.2可行性分析的方法

4.2.1經(jīng)濟(jì)可行性分析

成本估計(jì)與效益分析兩個(gè)方面。對(duì)于成本估計(jì)應(yīng)該全面規(guī)劃，避免因?qū)て诳紤]不周而導(dǎo)致工作日不斷增加，費(fèi)用一次次追加的狀況。效益分析是對(duì)直接經(jīng)濟(jì)效益、間接經(jīng)濟(jì)效益的分析。

4.2.2技術(shù)可行性分析

①風(fēng)險(xiǎn)分析。社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的復(fù)雜多變是土地評(píng)估存在著各種風(fēng)險(xiǎn)的根源。估價(jià)機(jī)構(gòu)必須進(jìn)行科學(xué)合理的決策，在一定收益下使風(fēng)險(xiǎn)最小甚至完全回避風(fēng)險(xiǎn)。

②技術(shù)分析:根據(jù)該項(xiàng)目的目標(biāo)，考慮目前的技術(shù)能否完成項(xiàng)目評(píng)估。

③資源分析:論證是否具備評(píng)估項(xiàng)目所需的各類人員和工作環(huán)境。

4.3建立土地評(píng)估的信息查詢系統(tǒng)

土地估價(jià)執(zhí)業(yè)環(huán)境存在的一個(gè)重要問(wèn)題是信息不暢。要改變目前的狀況，最好由行業(yè)協(xié)會(huì)和有條件的估價(jià)機(jī)構(gòu)來(lái)建立信息網(wǎng)絡(luò)，盡力收集迅速變化而有眾多的地產(chǎn)交易信息和規(guī)范性文件，從而使土地估價(jià)師在執(zhí)業(yè)中能夠及時(shí)、準(zhǔn)確地掌握信息和文件，為客戶提供準(zhǔn)確的專業(yè)意見(jiàn)，使客戶滿意。

4.4建立土地估價(jià)風(fēng)險(xiǎn)保障制度

4.1建立土地估價(jià)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)保障金制度。定期從估價(jià)機(jī)構(gòu)的純收入中提取一定數(shù)額的資金，作為風(fēng)險(xiǎn)保障金，建立估價(jià)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)保障金賬目。

4.2建立土地估價(jià)人員執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)保障金制度。使估價(jià)人員強(qiáng)化執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，時(shí)時(shí)意識(shí)到應(yīng)遵守職業(yè)道德、按照評(píng)估法規(guī)、技術(shù)規(guī)范從業(yè)，為委托方提供客觀、公正、可信的估價(jià)報(bào)告。

4.5強(qiáng)化估價(jià)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

土地估價(jià)師應(yīng)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，保持應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎，嚴(yán)格按照國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行評(píng)估工作，擬定科學(xué)的評(píng)估計(jì)劃采用正確、恰當(dāng)?shù)脑u(píng)估程序和方法，制作全面規(guī)范的估價(jià)報(bào)告，

參考文獻(xiàn)：

【1】劉秀娟：加強(qiáng)監(jiān)管 規(guī)范市場(chǎng)――土地估價(jià)行業(yè)存在的問(wèn)題與破解途徑，《中國(guó)土地》，2006年第6期。