金融監(jiān)管理論論文精品(七篇)

序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇金融監(jiān)管理論論文范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

關(guān)鍵詞：外資銀行 銀行監(jiān)管 對策

    一、對外資銀行實(shí)施監(jiān)管的意義

    銀行監(jiān)管,是經(jīng)濟(jì)金融監(jiān)管的一個分支,是由中央銀行、銀行監(jiān)督委員會或其他金融監(jiān)管當(dāng)局、有關(guān)機(jī)構(gòu),代表社會公眾對銀行經(jīng)營管理的各個方面實(shí)施監(jiān)督管理的行為。

    銀行作為一國金融體系中最重要的組成部分之一,擔(dān)負(fù)著重大的社會責(zé)任。其能否穩(wěn)健運(yùn)行關(guān)系該國的經(jīng)濟(jì)、政治的穩(wěn)定,具有極其重要的社會意義。因此,銀行監(jiān)管受到了各國金融監(jiān)管當(dāng)局的普遍重視。各國金融監(jiān)管當(dāng)局紛紛根據(jù)本國銀行業(yè)運(yùn)行的實(shí)際情況對本國范圍內(nèi)的銀行實(shí)行嚴(yán)格的監(jiān)管。這里當(dāng)然也包括該國境內(nèi)的外資銀行。隨著經(jīng)濟(jì)的全球化,金融市場的界限越見模糊,外資銀行大量存在于各國金融領(lǐng)域,它的高速發(fā)展給該國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和金融安全帶來了多方面的影響。各國不得不加強(qiáng)對它的監(jiān)管置于重要位置。但截至目前,理論界尚未形成完備的外資銀行監(jiān)管理論體系。各國的外資銀行監(jiān)管實(shí)踐仍依靠原有監(jiān)管理論體系的指導(dǎo)。對此,作者認(rèn)為,外資銀行本是銀行,對其監(jiān)管的區(qū)別主要來自各國實(shí)際情況的不同,而監(jiān)管理論對它是完全適用的,也是十分必要的。中國尚屬發(fā)展中國家,對發(fā)展迅速、影響日益擴(kuò)大的外資銀行實(shí)行審慎的監(jiān)管,能維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定,保證國家金融安全,具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

    二、外資銀行在我國的發(fā)展現(xiàn)狀和特點(diǎn)

    (一)外資銀行在我國的發(fā)展現(xiàn)狀

    截至2007年10月,我國已有外資獨(dú)資銀行20家;中外合資銀行3家;另有72家外國銀行設(shè)立了130家分行,191家外國銀行設(shè)立了241家代表處。截至2007年底,我國共批準(zhǔn)匯豐、渣打、花旗等21家外資銀行將在華分行改制為法人銀行。(注:法人銀行在業(yè)務(wù)范圍、稅收等方面享有優(yōu)惠。外資銀行隨時可轉(zhuǎn)為法人銀行。)外資銀行在我國發(fā)展十分迅速,現(xiàn)已具有相當(dāng)規(guī)模。

    (二)外資銀行的發(fā)展特點(diǎn)

    1.外資銀行經(jīng)營范圍、業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大。2006年12月11日,我國對外資銀行實(shí)行全面的國民待遇,外資銀行不再受到行業(yè)和地域限制。外資銀行發(fā)展進(jìn)入加速階段。依托成熟的市場營銷策略,外資銀行經(jīng)營范圍和業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大,對我國經(jīng)濟(jì)的影響力逐步加強(qiáng)。

    2.外資銀行資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力逐年提高。隨著外資銀行逐步熟悉我國市場規(guī)則,其經(jīng)營狀況日趨穩(wěn)定,市場份額逐步恢復(fù),盈利能力穩(wěn)步提高,資產(chǎn)總額持續(xù)增加,僅2002年至2004年就從3330.5億元增至5159.95億元,占我國銀行業(yè)資產(chǎn)的1.8%。

    3.參股中資銀行速度加快。在《境外金融機(jī)構(gòu)投資入股中資金融機(jī)構(gòu)管理辦法》的指引下,外資參股中資銀行的速度不斷加快。外資銀行參股中資銀行,一是出于對長期經(jīng)營戰(zhàn)略的思考;二是希望借中資銀行不受政策限制和網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置完善之利,繞開各類限制,快速進(jìn)入零售市場。如花旗銀行和浦發(fā)行聯(lián)手推出的花旗參與管理和技術(shù)合作的雙幣種信用卡就是這方面的典型。

    論文出處(作者):

    三、我國外資銀行監(jiān)管中的問題

    (一)監(jiān)管法規(guī)不健全

    監(jiān)管的有效性依賴于監(jiān)管的法制化,而我國的金融立法嚴(yán)重滯后。引進(jìn)外資銀行已近20年,卻無一部約束外資銀行的專門法律。這使外資銀行有機(jī)會利用法律漏洞規(guī)避監(jiān)管,嚴(yán)重影響了對外資銀行的監(jiān)管效力。2006年頒布的《中華人民共和國外資金融機(jī)構(gòu)管理條例》和《外資銀行管理條例實(shí)施細(xì)則》彌補(bǔ)了這些漏洞,但相關(guān)法規(guī)的健全工作遠(yuǎn)未完成。

   (二)監(jiān)管方式單一

    目前,我國外資銀行監(jiān)管還停留在傳統(tǒng)“經(jīng)驗式”管理階段。主要實(shí)行報送稽核。監(jiān)管部門對各外資銀行報送的報表、材料進(jìn)行全面分析,以確認(rèn)其經(jīng)營的合規(guī)性。而對于外資銀行運(yùn)營的風(fēng)險性監(jiān)管上處于空白狀態(tài)。

    (三)監(jiān)管資源嚴(yán)重不足

&n

bsp;   由于外資銀行的開放性比較強(qiáng),對其的監(jiān)管需要高質(zhì)量的資源。目前,我國外資銀行的監(jiān)管在資源方面相對缺乏。包括監(jiān)管人員、信息系統(tǒng)等方面的不足。在監(jiān)管人員方面,表現(xiàn)為量不足、質(zhì)不高。尚未建立完善的認(rèn)證制度和后續(xù)教育系統(tǒng)。在信息系統(tǒng)建設(shè)方面,缺乏靈敏、準(zhǔn)確、高效的監(jiān)管信息系統(tǒng)。在監(jiān)管信息流程上,表現(xiàn)為低效率性。金融監(jiān)管當(dāng)局與相關(guān)機(jī)構(gòu)缺乏信息交流。

    (四)缺乏與外資銀行母國監(jiān)管者的合作

    當(dāng)今世界金融體系間的跨國聯(lián)系不斷加大,僅在某一國范圍內(nèi)考察金融監(jiān)管問題已不能滿足金融監(jiān)管的需要。政府和金融監(jiān)管當(dāng)局要加強(qiáng)與各外資銀行母國監(jiān)管者的合作,以協(xié)調(diào)監(jiān)管措施,降低共同面臨風(fēng)險。而我國金融監(jiān)管當(dāng)局再這一方面尚處于十分被動的境地。

    四、對改進(jìn)我國外資銀行監(jiān)管的建議

    (一)健全監(jiān)管法制

    要加強(qiáng)外資銀行監(jiān)管,我國就必須結(jié)合本國實(shí)際,參照國際公認(rèn)的準(zhǔn)則(如巴塞爾協(xié)議),借鑒西方發(fā)達(dá)國家監(jiān)管法律,制定適合我國國情的外資銀行法。從法制角度,規(guī)范外資銀行的行為,授予監(jiān)管機(jī)構(gòu)足夠的權(quán)利,為監(jiān)管工作提供基礎(chǔ)條件。

    (二)多元化監(jiān)管方法和手段

    當(dāng)前我國對外資銀行監(jiān)管的手段單一,落后,主要是現(xiàn)場與非現(xiàn)場監(jiān)管,而且兩者缺乏銜接。因此,必須使監(jiān)管手段多元化,由行政監(jiān)管手段向經(jīng)濟(jì)性、法律性監(jiān)管手段轉(zhuǎn)變,充分實(shí)施現(xiàn)場與非現(xiàn)場監(jiān)管、外部審計、審慎監(jiān)管會議、三方會議等多樣化監(jiān)管手段。

    (三)健全風(fēng)險監(jiān)管體系

    目前我國對外資銀行的監(jiān)管多停留在合規(guī)性監(jiān)管層面,而忽視了風(fēng)險性監(jiān)管。我國應(yīng)根據(jù)巴塞爾協(xié)議的有關(guān)標(biāo)準(zhǔn),制定嚴(yán)格、周密的風(fēng)險監(jiān)管體系,將外資銀行的經(jīng)營風(fēng)險納入監(jiān)管,保證全面、客觀、合理的實(shí)施監(jiān)管。

    (四)建立監(jiān)管人才培養(yǎng)和認(rèn)證機(jī)制

    加強(qiáng)我國外資銀行監(jiān)管要依賴大量專門人才,監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)主導(dǎo)建立完善的人才培養(yǎng)和認(rèn)證體系。可邀請高校等研究機(jī)構(gòu)參與其中,確保培養(yǎng)認(rèn)證機(jī)制的專業(yè)性。

    (五)加強(qiáng)信息交流,與各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)堅強(qiáng)合作

    為了應(yīng)對各國金融體系相互聯(lián)系不斷加強(qiáng)的現(xiàn)狀,我國監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)主動同各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立長期、高效的信息交流和合作機(jī)制。以協(xié)調(diào)各國監(jiān)管手段,降低共同面臨的風(fēng)險。

    參考文獻(xiàn):

    [1]程芳,李仲明.銀行業(yè)全面開放下外資銀行的監(jiān)管問題[j].甘肅金融,2007,(6).

    [2]耿明英.對在華外資銀行不同商業(yè)存在形式下的監(jiān)管探討[j].武漢金融,2008,(4).

    [3]鄧靜.如何加強(qiáng)對外資銀行的監(jiān)管[j].決策與信息(財經(jīng)觀察),2006,(10).

    [4]杰姆斯·巴茨,丹尼爾·諾勒,張坤.外資銀行的準(zhǔn)入與監(jiān)管:承諾與實(shí)踐[j].銀行家,2008,(5).

篇(2)

論文關(guān)鍵詞：宏觀；審慎監(jiān)管；貨幣政策；調(diào)控

0 導(dǎo)語

為了保證我國經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的安全、穩(wěn)定與效率，客觀上需要建設(shè)審慎的金融監(jiān)管體系。審慎的金融監(jiān)管體系不否認(rèn)金融監(jiān)管，而是要加強(qiáng)金融監(jiān)管，這種監(jiān)管是建立在對尊重市場自主權(quán)的基礎(chǔ)之上，是一種審慎的監(jiān)管。同時要求有更為深入廣泛的金融監(jiān)管體系，這個體系應(yīng)更多的從宏觀角度對金融進(jìn)行管理，尊重市場的調(diào)節(jié)和金融體系的效率，對市場的不完備進(jìn)行補(bǔ)充。

1 金融危機(jī)與宏觀審慎監(jiān)管的提出

1.1 金融危機(jī)的爆發(fā)及原因評析

2007年引爆于美國的次級住房抵押貸款債券市場危機(jī)持續(xù)升級，影響逐漸加劇，最終演變成上世紀(jì)30年代大蕭條以來最嚴(yán)重的全球性的金融危機(jī)。表面上看，此次危機(jī)爆發(fā)于金融體系最完善、金融創(chuàng)新最前沿以及金融理論和人才最豐富發(fā)達(dá)國家——美國，而且起端次級住房抵押貸款債券市場這一金融創(chuàng)新領(lǐng)域。危機(jī)似乎不同于八、九十年代爆發(fā)于發(fā)展中國家或地區(qū)的，主要集中在貨幣和銀行的危機(jī)。然而，IMF前首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅格夫等人根據(jù)有關(guān)金融危機(jī)的標(biāo)準(zhǔn)研究，通過將此次危機(jī)的資產(chǎn)價格、增長和政府債務(wù)等指標(biāo)同二戰(zhàn)以來發(fā)生的重大金融危機(jī)進(jìn)行一系列對比，研究結(jié)果表明此次危機(jī)和以往的危機(jī)并無本質(zhì)差別。

但是在客觀忽略資產(chǎn)價格泡沫極度膨脹的通貨膨脹目標(biāo)制的宏觀經(jīng)濟(jì)理論，以及以資本監(jiān)管為核心的微觀審慎監(jiān)管理論的指導(dǎo)下，形成的忽略金融監(jiān)管的宏觀政策框架，必然催生資產(chǎn)價格泡沫，積聚系統(tǒng)性風(fēng)險，在金融體系內(nèi)埋下重大隱患。泡沫一旦破滅，積聚的風(fēng)險迅速釋放，最終演變成全球性的金融危機(jī)，給實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成巨大的沖擊。

1.2 宏觀審慎監(jiān)管的提出

危機(jī)爆發(fā)后，國際理論界和實(shí)務(wù)界都對金融監(jiān)管進(jìn)行了深刻反思。為維護(hù)金融穩(wěn)定，金融監(jiān)管變革在所難免。綜合G20、FSB、BIS和IMF報告文件來看，金融監(jiān)管改革目的是保證金融穩(wěn)定，防止類似的危機(jī)的沖擊，預(yù)防系統(tǒng)性風(fēng)險。

改革主要集中在六大塊：

（1）增加資本和提高資本質(zhì)量，同時改善流動性和緩沖機(jī)制，緩解資本監(jiān)管順周期性。

（2）改革薪酬制度，維護(hù)金融穩(wěn)定。

（3）增強(qiáng)會計準(zhǔn)則實(shí)效性。

（4）改善場外衍生品交易市場。

（5）對具有系統(tǒng)性重要影響的金融機(jī)構(gòu)妥善處置。

（6）加強(qiáng)全球金融監(jiān)管合作，強(qiáng)化遵循統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。其他方面還包括對沖基金、信用評級公司和證券化等方面的監(jiān)管和改革。部分改革已在逐漸付諸行動并進(jìn)行了效果評估，有些改革尚處在討論和研究階段，監(jiān)管改革的機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。

當(dāng)然，以往的微觀審慎監(jiān)管對于保證單一機(jī)構(gòu)安全，從而保護(hù)金融消費(fèi)者（存款者和投資者）的利益有著積極意義。但是由于微觀監(jiān)管的固有弱點(diǎn)表明了其不僅強(qiáng)化了順周期性并且未能有效防范系統(tǒng)性風(fēng)險，在保證單個金融機(jī)構(gòu)安全的同時卻有可能最終導(dǎo)致整個金融體系的崩潰。因而需要加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管。

“宏觀審慎監(jiān)管”的概念提出已久，地位也隨著此次危機(jī)的爆發(fā)顯著上升。“宏觀審慎監(jiān)管”目前尚無明確定義。據(jù)已有的文獻(xiàn)來看，宏觀審慎監(jiān)管主要是相對“微觀審慎監(jiān)管”而言，金融監(jiān)管當(dāng)局從金融體系而非單一機(jī)構(gòu)的角度實(shí)施監(jiān)管，降低金融危機(jī)發(fā)生的概念，維護(hù)金融穩(wěn)定，密切關(guān)注金融體系對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響。宏觀審慎監(jiān)管同微觀審慎監(jiān)管在監(jiān)管目標(biāo)、最終目標(biāo)、風(fēng)險性質(zhì)的對待、機(jī)構(gòu)間風(fēng)險暴露相關(guān)性的重要性和審慎控制的實(shí)現(xiàn)方式上都有著本質(zhì)區(qū)別。

當(dāng)前，金融監(jiān)管改革依然處在成型階段。為維護(hù)金融穩(wěn)定，總的改革趨勢將向立足于微觀審慎監(jiān)管的宏觀審慎監(jiān)管模式的方向發(fā)展。其主要的新特征將體現(xiàn)在逆周期性監(jiān)管政策工具的選用和宏觀審慎監(jiān)管框架的構(gòu)建。

2 我國當(dāng)前金融監(jiān)管體系存在的不足與改良

2.1 我國當(dāng)前金融監(jiān)管體系的形成

改革開放以來，隨著我國金融業(yè)的快速發(fā)展，我國的金融監(jiān)管模式也在不斷變革?？偟脕碚f，可分為三個階段：

第一階段是1984年至1992年的統(tǒng)一監(jiān)管體制時期，人民銀行履行統(tǒng)一監(jiān)管職能。

第二階段為統(tǒng)一監(jiān)管向分業(yè)監(jiān)管的過渡時期。1992年10月證監(jiān)會的成立標(biāo)志分業(yè)監(jiān)管的開始，1998年保監(jiān)會的成立標(biāo)志人民銀行、證監(jiān)會、保監(jiān)會明確分工，分別對銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)進(jìn)行監(jiān)管的分業(yè)監(jiān)管模式初步形成。

第三階段為1998年后的分業(yè)監(jiān)管體制時期。

其中2003年銀監(jiān)會的成立標(biāo)志著我國“一行三會”為基本格局的金融監(jiān)管體系最終形成，即分業(yè)多頭監(jiān)管的格局形成。為加強(qiáng)協(xié)調(diào)溝通、信息共享，形成安全有效的監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)，監(jiān)管聯(lián)席會議制度被引入。2004年三會簽署了《三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)金融監(jiān)管分工合作備忘錄》，在明確各自職責(zé)分工的基礎(chǔ)上，建立定期信息交流制度，經(jīng)常聯(lián)席會機(jī)制。然而監(jiān)管聯(lián)席會已長時間沒召開，沒有達(dá)到預(yù)期效果。目前主要由一位國務(wù)院副總理定期召開金融旬會來加強(qiáng)監(jiān)管政策協(xié)調(diào)。

2.2 我國金融監(jiān)管體系的不足

盡管我國目前分業(yè)監(jiān)管有利于提升監(jiān)管專業(yè)化水平，有效防止了金融風(fēng)險傳染效應(yīng)，但如同大部分分業(yè)監(jiān)管模式一樣，我國當(dāng)前的監(jiān)管體系存在不足。錢小安認(rèn)為我國監(jiān)管體系不足體現(xiàn)在監(jiān)管重復(fù)與監(jiān)管空缺并存、監(jiān)管資源配置低效、監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制較弱等方面。根據(jù)引發(fā)此次金融危機(jī)金融監(jiān)管方面的缺失，從宏觀審慎監(jiān)管角度來看，我國金融體系存在三大方面的不足。

首先，缺乏穩(wěn)健的宏觀審慎分析平臺。系統(tǒng)性風(fēng)險的有效防范，必然需要對金融體系的數(shù)據(jù)信息進(jìn)行整合、分析、檢測和評估，發(fā)現(xiàn)金融系統(tǒng)不穩(wěn)定性的來源，發(fā)出風(fēng)險警示。這就需要一個專門的分析平臺，一方面整合各微觀部門的信息數(shù)據(jù)，另一方面同時整合分析宏觀部門和微觀部門的信息數(shù)據(jù)。而目前，我國并沒有搭建這樣一個平臺。 轉(zhuǎn)貼于

其次，系統(tǒng)性風(fēng)險防范不足，存在監(jiān)管盲區(qū)。此次金融危機(jī)表明，由于缺乏對具有系統(tǒng)性重要影響的金融機(jī)構(gòu)（集團(tuán)）有效監(jiān)管，致使這些金融機(jī)構(gòu)過度承擔(dān)風(fēng)險，最終加劇金融危機(jī)程度。

最后，宏觀審慎監(jiān)管政策工具不完備。有效的金融監(jiān)管需要先進(jìn)監(jiān)管理念的同時，還需要有效的完備的金融監(jiān)管政策工具。而無論是在時間維度上的逆周期監(jiān)管政策，還是在行業(yè)維度上的對系統(tǒng)性風(fēng)險的有效監(jiān)控政策，我國都存在不足。

2.3 我國宏觀審慎監(jiān)管的框架構(gòu)建

在前面的章節(jié)中我們分析提出了我國在金融監(jiān)管上存在的不足，因此在我國未來的金融宏觀審慎監(jiān)管框架的構(gòu)建中，我們要提出針對性的對策?？偟脕砜矗覈暧^審慎監(jiān)管框架有賴于宏觀審慎分析平臺的搭建、宏觀審慎監(jiān)管政策工具的完善以及組織合理安排下的政策協(xié)調(diào)機(jī)制健全。

首先，搭建宏觀審慎分析平臺，建立預(yù)警機(jī)制。宏觀審慎分析平臺的構(gòu)建，對系統(tǒng)性風(fēng)險進(jìn)行分析、評估和預(yù)警，對系統(tǒng)性風(fēng)險的防范具有重要意義。我國在這一環(huán)節(jié)的構(gòu)建大體可分為四步。首先確定平臺，即明確微觀和宏觀數(shù)據(jù)整合分析的職能的具體承擔(dān)部門，可以是“一行三會”當(dāng)中一個也可以新建一個部門。其二，信息數(shù)據(jù)的收集和整理。平臺構(gòu)建后，相關(guān)職能部門就得強(qiáng)化對系統(tǒng)性風(fēng)險相關(guān)信息數(shù)據(jù)的收集和整理，特別加強(qiáng)微觀和宏觀數(shù)據(jù)的有效整合，全面掌控系統(tǒng)性風(fēng)險變化趨勢。其三，系統(tǒng)性風(fēng)險評估體系的構(gòu)建。即從金融體系宏觀層面又從銀行、證券和保險等行業(yè)微觀層面加強(qiáng)對系統(tǒng)性風(fēng)險的檢測與評估，加大各行業(yè)微觀層面風(fēng)險評估對金融體系宏觀層面風(fēng)險評估的支持力度。

第二，完善宏觀審慎監(jiān)管政策工具，建立危機(jī)處理機(jī)制。從時間維度上說，我國應(yīng)完善包括逆周期貸款損失撥備和逆周期的信貸政策等在內(nèi)的各種逆周期監(jiān)管政策機(jī)制。同時，要加強(qiáng)對杠桿倍數(shù)的檢測，從微觀和宏觀角度有效控制金融體系的風(fēng)險過度承擔(dān)。完善相機(jī)抉擇機(jī)制，有效避免危機(jī)擴(kuò)大和擴(kuò)散。從行業(yè)維度上說，要加強(qiáng)對金融控股集團(tuán)監(jiān)管立法，完善對交叉性金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管政策工具，有效監(jiān)管金融創(chuàng)新、金融衍生產(chǎn)品。完善危機(jī)處理機(jī)制，設(shè)計多層次的應(yīng)急處理監(jiān)管政策工具。加快建立存款保險制度。

最后，合理架構(gòu)組織，健全宏觀審慎監(jiān)管政策協(xié)調(diào)機(jī)制。組織結(jié)構(gòu)鋪排，各部門政策協(xié)調(diào)是宏觀審慎監(jiān)管框架能否成功搭建的最關(guān)鍵因素。首先，系統(tǒng)性風(fēng)險信息的獲得、預(yù)警機(jī)制的建立、宏觀審慎監(jiān)管政策工具的設(shè)定需要各部門明確職責(zé)并加強(qiáng)溝通協(xié)作。其二，宏觀審慎監(jiān)管政策的制定和執(zhí)行需要各部門的密切配合。組織架構(gòu)設(shè)定對宏觀審慎監(jiān)管的效果有極大的影響。我國宏觀審慎監(jiān)管框架中的組織安排，首先是確定宏觀審慎分析平臺，作為宏觀審慎監(jiān)管總的召集人；其次是三會要加強(qiáng)對各自監(jiān)管行業(yè)的宏觀審慎監(jiān)管和微觀審慎監(jiān)管結(jié)合意識；其三，要加強(qiáng)銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)同宏觀貨幣政策之間的協(xié)調(diào)；最后，宏觀審慎監(jiān)管政策實(shí)施部門要加強(qiáng)同人民銀行、財政部以及發(fā)改委等部門協(xié)調(diào)，制定科學(xué)的監(jiān)管政策并有效執(zhí)行，提高監(jiān)管水平和效率，維護(hù)宏觀金融穩(wěn)定。

3 宏觀審慎監(jiān)管與貨幣政策調(diào)控的聯(lián)系

在金融監(jiān)管中，有一項監(jiān)管占有非常重要的地位，即銀行監(jiān)管。這是由于：首先，銀行業(yè)在金融體系占主體地位。其次，在各類金融機(jī)構(gòu)中，銀行是最基本最重要的，也是最容易引發(fā)金融危機(jī)的部門。因此，作為我國貨幣政策執(zhí)行機(jī)構(gòu)的中央銀行——中國人民銀行的監(jiān)管必然在宏觀的金融監(jiān)管中占據(jù)極其重要的作用。

而在新的金融機(jī)制改革中，基于對資本充足率監(jiān)管的要求，必然要改革在此前大行其道的硬約束監(jiān)管機(jī)制。但在當(dāng)前的新的金融運(yùn)作形勢下，對于資金的過于嚴(yán)格的監(jiān)管可能會導(dǎo)致雁行的信貸減少，進(jìn)而導(dǎo)致整個社會總投資的下降，這自然不是金融監(jiān)管希望的結(jié)果。

但是在新的宏觀審慎的監(jiān)管機(jī)制下，政府實(shí)行貨幣調(diào)控政策則可以利用這樣較為完整系統(tǒng)的機(jī)制來進(jìn)行整體的調(diào)控，不僅可以提高貨幣政策在有效引導(dǎo)國民經(jīng)濟(jì)向更好的發(fā)展方向上進(jìn)步，還可以在這一較為拔高的視角上有效的規(guī)避一些金融風(fēng)險，更加有效的將我國經(jīng)濟(jì)引導(dǎo)至又好又快發(fā)展的康莊大道！

4 結(jié)語

篇(3)

【關(guān)鍵詞】 貨幣銀行學(xué)；能力培養(yǎng)；教學(xué)模式；改革探討

如何進(jìn)一步提高教學(xué)質(zhì)量，增強(qiáng)教學(xué)效果，增強(qiáng)學(xué)生的專業(yè)素養(yǎng)，提升學(xué)生畢業(yè)后尋求自我生存和發(fā)展的能力，是大學(xué)教育的重點(diǎn)。結(jié)合西北政法大學(xué)經(jīng)濟(jì)類、管理類學(xué)生的實(shí)際，筆者在本科教學(xué)中以《貨幣銀行學(xué)》的教學(xué)為契機(jī)不斷進(jìn)行嘗試和探索，將“能力培養(yǎng)”貫徹其中，取得了良好效果。

一、以現(xiàn)代教學(xué)設(shè)計理論為指導(dǎo)，確立“能力培養(yǎng)、素質(zhì)教育”的基本理念，以培養(yǎng)能力型、創(chuàng)新型人才為目標(biāo)

作為新的教學(xué)理論和技術(shù)，自上世紀(jì)80年代中期現(xiàn)代教學(xué)設(shè)計理論被引介到國內(nèi)，一直為我國教育界所關(guān)注，并加以研究和應(yīng)用。

從“教學(xué)”和“設(shè)計”最基本的含義來看：“教學(xué)”應(yīng)當(dāng)是一個有目標(biāo)的活動；“設(shè)計”則是為實(shí)現(xiàn)某一目標(biāo)所進(jìn)行的決策活動。因此，教學(xué)設(shè)計可以理解為運(yùn)用系統(tǒng)方法，在全面考察教學(xué)系統(tǒng)各要素及其相互關(guān)系的基礎(chǔ)上，確定教學(xué)目標(biāo)、組織教學(xué)資源，選擇教學(xué)策略，制定教學(xué)方案，并對教學(xué)效果作出評價的工作?，F(xiàn)代教學(xué)設(shè)計理念的精髓在于，為實(shí)現(xiàn)既定教學(xué)目標(biāo)需要對教學(xué)活動作出系統(tǒng)規(guī)劃、安排與決策；其主要內(nèi)容包括教學(xué)目標(biāo)設(shè)計、教學(xué)內(nèi)容設(shè)計、教學(xué)策略設(shè)計、教學(xué)評價設(shè)計等。

大學(xué)教育與中小學(xué)教育有著根本不同，既要給予學(xué)生基本的專業(yè)知識和素養(yǎng)，也應(yīng)致力于幫助學(xué)生在大學(xué)畢業(yè)后能夠自我生存和發(fā)展。因此，注重學(xué)生能力培養(yǎng)至關(guān)重要。綜上所述，《貨幣銀行學(xué)》在現(xiàn)代教學(xué)設(shè)計方面應(yīng)該凸顯如下特征：堅持“以學(xué)生為本”的教學(xué)理念，將“能力培養(yǎng)、素質(zhì)教育”貫穿其中。培養(yǎng)、強(qiáng)化金融學(xué)的思維方式，運(yùn)用金融學(xué)基本原理引領(lǐng)、培養(yǎng)學(xué)生的思路，將相對枯燥、復(fù)雜的金融學(xué)理論興趣化、簡單化，提高學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情和興趣；明確教學(xué)內(nèi)容設(shè)計的開放性、教學(xué)資源的多樣性、教學(xué)體系的適應(yīng)性以及教學(xué)內(nèi)容的基礎(chǔ)性和前沿性、理論性和實(shí)踐性結(jié)合；堅持教學(xué)活動的互動性、雙向性，突破傳統(tǒng)的單項式教學(xué)程式。利用各種信息資源、多種教學(xué)方法及教學(xué)技術(shù)手段，為學(xué)習(xí)者提供自主學(xué)習(xí)和自由探索的場所；確立激勵導(dǎo)向的評價觀，使教學(xué)評價機(jī)制、考核機(jī)制不斷完善。

二、明確教學(xué)內(nèi)容設(shè)計的開放性、教學(xué)資源的多元化，及時調(diào)整教學(xué)體系，更新教學(xué)內(nèi)容

課程教學(xué)內(nèi)容體系的開放性特征，主要指其具有動態(tài)發(fā)展和彈性調(diào)整的特點(diǎn)。建立開放性的教學(xué)內(nèi)容體系，是指教學(xué)內(nèi)容既不拘泥于教材，也不局限于教師的知識視野，而是將理論與實(shí)踐，基礎(chǔ)與新知，課堂與社會結(jié)合起來，對教學(xué)內(nèi)容作出恰當(dāng)合理的布局和設(shè)計。

金融學(xué)所研究的對象是當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)中最活躍的部分，因而金融學(xué)必然是一個正在發(fā)展中的開放性學(xué)科。作為金融學(xué)中最基本的專業(yè)核心課，《貨幣銀行學(xué)》應(yīng)當(dāng)全面反映金融領(lǐng)域中的新變化，全面深入地闡述和介紹重要的基本理論和知識、當(dāng)前金融發(fā)展的基本機(jī)理、實(shí)際狀況及最新成果。故而，伴隨金融理論和實(shí)踐的不斷發(fā)展， 面對原有內(nèi)容的不斷分解和新興內(nèi)容不斷產(chǎn)生的沖擊，《貨幣銀行學(xué)》課程教學(xué)體系與內(nèi)容的改革是必然的。

在傳統(tǒng)教學(xué)模式下，教材作為最主要的教學(xué)資源來運(yùn)用。當(dāng)然教材的選擇非常重要，要考慮到“先進(jìn)性”和“適用性”即教材內(nèi)容要具有時代特色，能反映本學(xué)科國內(nèi)外科學(xué)研究和教學(xué)研究的新知識、新成果，正確闡述本學(xué)科的科學(xué)理論知識，反映其相互聯(lián)系及發(fā)展規(guī)律。同時所選擇的教材要符合本專業(yè)不同層次的人才培養(yǎng)目標(biāo)及課程教學(xué)的要求，取材合適，分量恰當(dāng)，符合認(rèn)知規(guī)律，富有啟發(fā)性，適應(yīng)素質(zhì)教育的需要，有利于激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)的興趣。但是相對于快速發(fā)展的金融實(shí)踐和大量的金融資訊，僅有教材學(xué)習(xí)資源，就顯得滯后和單薄了，這就要求在課程信息資源設(shè)計中有多元化、多渠道的教學(xué)資源，使教學(xué)內(nèi)容具有開放性。所以除了主講教材外，應(yīng)該向?qū)W生提供多種教學(xué)資源：一是教學(xué)基本文件，包括教學(xué)大綱、教學(xué)課件、課程講義；二是每章學(xué)習(xí)要點(diǎn)指導(dǎo)、習(xí)題集、資訊與案例、相關(guān)法律法規(guī)、實(shí)驗指導(dǎo)、文獻(xiàn)選讀等擴(kuò)充性學(xué)習(xí)資料；此外還向?qū)W生推薦經(jīng)典著作、參考書目、網(wǎng)絡(luò)資源等。

在進(jìn)行教學(xué)體系設(shè)計時，我們應(yīng)該堅持貨幣理論的基礎(chǔ)性地位，既重視銀行體系在當(dāng)代經(jīng)濟(jì)活動中的不可替代性以及貨幣政策的主導(dǎo)性地位，也重視金融市場在經(jīng)濟(jì)活動中不可缺少的關(guān)鍵地位。

傳統(tǒng)的《貨幣銀行學(xué)》體系主要包括貨幣、信用的基本理論、金融市場和機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行、中央銀行、貨幣政策和需求以及供給、通貨膨脹和緊縮等。20世紀(jì)60年代以來，金融創(chuàng)新和改革日新月異，金融市場發(fā)生巨大變化，相關(guān)的金融市場理論成果異常豐碩，諸如資產(chǎn)定價理論、行為金融學(xué)理論等。加入WTO以后，我國金融業(yè)在機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存中尋求突破性發(fā)展。在分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管的大前提和框架下，包括商業(yè)銀行在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)怎樣合法合理的進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營，提高競爭力？由美國次貸危機(jī)引發(fā)的國際金融危機(jī)又在2010年觸發(fā)了“歐債危機(jī)”，進(jìn)入2011年后，國際經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境再次出現(xiàn)變化。金融衍生工具和新的金融組織的快速挺進(jìn)，對傳統(tǒng)金融理論和金融倫理提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，金融監(jiān)管理論和實(shí)踐也隨之有了新的發(fā)展。在筆者的教學(xué)實(shí)踐中，也在不斷補(bǔ)充或調(diào)整相關(guān)內(nèi)容：商業(yè)銀行內(nèi)控制度、巴塞爾新資本協(xié)議、利率理論及我國利率體制改革、金融市場理論的最新發(fā)展、金融監(jiān)管理論及制度、金融衍生工具、新興金融組織、金融危機(jī)理論、貨幣理論的新發(fā)展等。

此外，在教學(xué)體系和內(nèi)容的確定中也應(yīng)結(jié)合專業(yè)特點(diǎn)。經(jīng)濟(jì)類、管理類不同專業(yè)的學(xué)生對貨幣銀行學(xué)教學(xué)的要求是有所不同的。就政法而言金融學(xué)、國際貿(mào)易、經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)對貨幣銀行學(xué)課程的學(xué)習(xí)要求較高，除了全面掌握貨幣銀行基本理論、基本知識外，還要了解更深層次的金融理論、更廣泛的金融實(shí)踐案例以及金融理論研究前沿問題；而對市場營銷等管理類專業(yè)而言，則應(yīng)更側(cè)重于金融實(shí)踐的內(nèi)容，如商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)運(yùn)作和收益比較、風(fēng)險資產(chǎn)的定量分析以及貨幣政策調(diào)控的影響性分析等等。

三、完善多媒體輔助教學(xué)的同時，運(yùn)用多種教學(xué)方法和技術(shù)手段，加強(qiáng)實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)

1、采用啟發(fā)式教學(xué)方法，增強(qiáng)學(xué)生的主動性、創(chuàng)造性，倡導(dǎo)參與式教學(xué)方法

啟發(fā)式教學(xué)是在傳授知識的同時重視學(xué)生能力的培養(yǎng)及非智力因素的發(fā)展，即在肯定教師指導(dǎo)作用的同時，強(qiáng)調(diào)學(xué)生既是受教育的對象，又是具有主觀能動性的認(rèn)識主體。課堂發(fā)言和討論—課前準(zhǔn)備時，教師應(yīng)結(jié)合每章內(nèi)容，從經(jīng)濟(jì)生活中選取有代表性的熱點(diǎn)難點(diǎn)問題。在學(xué)習(xí)了基本理論和分析框架后，提出準(zhǔn)備好的問題，激發(fā)學(xué)生思維，啟發(fā)學(xué)生認(rèn)真思考，鼓勵學(xué)生積極發(fā)言，使他們參與到討論中。

2、運(yùn)用案例教學(xué)法，加深學(xué)生對理論知識的理解，還可提高學(xué)生分析問題和解決問題的能力

所謂“教學(xué)相長”即是教和學(xué)之間相互促進(jìn)、彼此作用的互動過程。案例教學(xué)具有較強(qiáng)的互動性，也是當(dāng)前高校教學(xué)中較常采用的一種教學(xué)方法。《貨幣銀行學(xué)》課程內(nèi)容專業(yè)性強(qiáng)，且涉及面廣，要求學(xué)生學(xué)習(xí)并掌握大量的金融基本理論和知識，案例教學(xué)則能起到很好的效果。例如，在講授貨幣政策時，圍繞中央銀行調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金率的實(shí)際案例進(jìn)行主題研討。下面簡單介紹筆者在教學(xué)實(shí)踐中運(yùn)用的“主題研討法”。研討前（一個月左右），教師要求學(xué)生分成團(tuán)隊小組（每組不超過六人，明確主講、副講），在課繞相關(guān)知識和實(shí)踐確定主題、搜集資料、整理篩選、內(nèi)部討論，形成研討材料和意見，并制作PPT；正式課堂研討時，主副講闡述發(fā)言后，由其他組成員提問并由該組其他成員回答。整個過程，教師隨時關(guān)注并掌握時間、控制節(jié)奏，適時調(diào)節(jié)氣氛，注意學(xué)生講、答、辯中的亮點(diǎn)、疏漏甚至錯誤等。最后由教師總結(jié)、點(diǎn)評。根據(jù)筆者的教學(xué)實(shí)踐，在課堂中推行“全體參與、分工明確、有講有辯、結(jié)合現(xiàn)實(shí)”的主題研討及學(xué)生講授等環(huán)節(jié)，能夠充分調(diào)動學(xué)生的積極主動性，變“被動接收”為“主動吸取”，顯著增強(qiáng)分析問題的能力，提高語言表達(dá)能力和思辨能力，培養(yǎng)團(tuán)隊精神。

3、運(yùn)用多媒體教學(xué)等現(xiàn)代化教學(xué)手段，提高教學(xué)質(zhì)量

運(yùn)用多媒體教學(xué)等現(xiàn)代化教學(xué)手段，提高教學(xué)質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代教育技術(shù)與現(xiàn)代化教育設(shè)施有機(jī)結(jié)合，提高單位學(xué)時內(nèi)教學(xué)知識量的傳遞速度和信息總量。任課教師在理論和實(shí)踐中不斷摸索，以期不斷提高和鞏固教學(xué)質(zhì)量。而除了教學(xué)內(nèi)容的充實(shí)和扎實(shí)，講授方式的靈活易懂，教學(xué)方法的多樣化以外，教學(xué)手段的先進(jìn)和多元化日漸重要。教師對文字、圖片、視頻、色彩等信息載體的綜合使用，增加了課堂的生動性，使課堂教學(xué)變得生動形象，促進(jìn)了多樣化信息的傳遞。同時，教師利用電子郵箱、QQ和電話與學(xué)生進(jìn)行課余的溝通，從而起到答疑、提示思路、激發(fā)興趣組織課外研討，批改作業(yè)論文，強(qiáng)化學(xué)生學(xué)習(xí)的自主性和思辯性，增加教學(xué)的廣度與深度。

4、加強(qiáng)實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)，推進(jìn)金融實(shí)驗室建設(shè)，開展模擬教學(xué)

這個環(huán)節(jié)是理論性和實(shí)務(wù)操作性兼具的《貨幣銀行學(xué)》課程教學(xué)中不可或缺的部分。實(shí)驗室模擬教學(xué)既可以加深學(xué)生對微觀金融理論的理解，又可以幫助學(xué)生熟練掌握銀行實(shí)務(wù)操作、證券交易等基本技能；每學(xué)期聘請業(yè)內(nèi)人士授課，邀請專業(yè)學(xué)者做各種學(xué)術(shù)講座；假期組織學(xué)生圍繞我國金融發(fā)展的熱點(diǎn)重點(diǎn)問題開展調(diào)查研究，形成調(diào)查報告；鼓勵學(xué)生參加全國性競賽，使學(xué)生在實(shí)踐中充分認(rèn)識和掌握資產(chǎn)組合及定量分析；聯(lián)系建立相對穩(wěn)定的實(shí)習(xí)基地，加強(qiáng)溝通，為學(xué)生提供實(shí)習(xí)的機(jī)會和條件。

四、不斷完善教學(xué)評價機(jī)制、考核機(jī)制，體現(xiàn)激勵導(dǎo)向的評價觀

教學(xué)評價的目的是不斷地強(qiáng)化學(xué)習(xí)，對教學(xué)應(yīng)具有診斷、激勵以及調(diào)控功能。現(xiàn)代教育更強(qiáng)調(diào)過程性評價，教師要對學(xué)生學(xué)習(xí)過程做出及時、綜合、全面的評價，這種評價不是簡單地針對知識的學(xué)習(xí)結(jié)果，還可以包含知識學(xué)習(xí)過程的方法、情感、心理等方面，這種評價方式的改進(jìn)有助于學(xué)生改進(jìn)學(xué)習(xí)方法和態(tài)度，成為個性化學(xué)習(xí)的重要途徑。

根據(jù)多年的教學(xué)實(shí)踐，筆者認(rèn)為實(shí)現(xiàn)考核方式的多元化以及提升學(xué)習(xí)過程評價的比重非常重要。①改變課程分值結(jié)構(gòu)。根據(jù)政法大學(xué)目前：“平時成績不超過總成績的30%，期末考試不超過70%”的相關(guān)規(guī)定，筆者認(rèn)為可適當(dāng)提高。并且課程分值可由基礎(chǔ)分值和加減分值構(gòu)成，基礎(chǔ)分值包括平時成績30-40分， 期末考試成績60-70分；加分分值包括積極參與課堂討論、發(fā)言、競賽等，按級別不同可以加5-10分；減分分值主要包括曠課、遲到、早退、未完成作業(yè)、小論文等，扣減5-10分。②考評方式多元化。平時考評主要有課堂提問、討論發(fā)言、主題研討、課后作業(yè)、小論文、調(diào)查報告、階段測試等，評分標(biāo)準(zhǔn)也應(yīng)盡量通過分解小項進(jìn)行量化處理，提高考評結(jié)果的真實(shí)性、公平性和合理性，兼顧學(xué)生的學(xué)習(xí)態(tài)度、學(xué)習(xí)方法和效果。

當(dāng)然，基于能力培養(yǎng)的教學(xué)改革在教學(xué)實(shí)踐中取得了顯著效果，但仍存在一些局限和問題。比如，學(xué)生在課堂上的發(fā)言機(jī)會不均，尤其是那些內(nèi)向、不善表達(dá)的學(xué)生更應(yīng)得到鍛煉和鼓勵；總課時偏少，若能增加至周學(xué)時4課時的話，就能提供更充分的時間保障。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 金洪，朱曉俊.應(yīng)用型本科院校貨幣銀行學(xué)教學(xué)模式研究.長春師范學(xué)院學(xué)報（人文社會科學(xué)版），2012.04.

[2] 孫桂芳.金融課程教學(xué)內(nèi)容的開放性與教學(xué)方式的互動性—基于現(xiàn)代教學(xué)設(shè)計理念的探討[J] .上海立信會計學(xué)院學(xué)報， 2006.11.

[3] 張紹云，張家勝，陳會榮.《貨幣銀行學(xué)》課程教學(xué)方法創(chuàng)新的幾點(diǎn)思考.湖北財經(jīng)高等?？茖W(xué)校學(xué)報，2009.01.

篇(4)

【論文關(guān)鍵詞】內(nèi)部評級法；新巴塞爾協(xié)議；風(fēng)險管理

一、《新巴塞爾協(xié)議》與內(nèi)部評級法的核心內(nèi)容

《新巴塞爾協(xié)議》主要包括四個方面內(nèi)容：一是強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險與資本的對應(yīng)關(guān)系；二是要求所有銀行最低資本充足率達(dá)到8%，除信用風(fēng)險以外，操作風(fēng)險和市場風(fēng)險也應(yīng)按風(fēng)險敞口計入資本；三是提出了第一支柱即最低資本要求的計算，第二支柱監(jiān)督檢查和第三支柱市場紀(jì)律；四是對信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和市場風(fēng)險，按標(biāo)準(zhǔn)法、初級法和高級法分別給出了不同的風(fēng)險計算“菜單”，使得商業(yè)銀行有更大的選擇路徑和空間。目前，新協(xié)議所體現(xiàn)的風(fēng)險和資本概念與管理技術(shù)已經(jīng)成為全球大部分銀行從事風(fēng)險管理，以及監(jiān)管部門進(jìn)行銀行監(jiān)管的重要參照。

《新巴塞爾協(xié)議》的核心是內(nèi)部評級法，它代表著全球銀行業(yè)風(fēng)險管理的發(fā)展趨勢，其實(shí)質(zhì)上是一套以銀行內(nèi)部風(fēng)險評級為基礎(chǔ)的資本充足率計算及資本監(jiān)管方法。是由銀行專門的風(fēng)險評估人員，運(yùn)用一定的評級方法，對借款人或交易對手按時、足額履行相關(guān)合同的能力和意愿進(jìn)行綜合評價，并用簡單的評級符號表示信用風(fēng)險的大小。從國際銀行界來看，常用的內(nèi)部評級方法分為三類：模型評級法、定性評級法以及定量與定性相結(jié)合的評級法，目前，世界先進(jìn)銀行大多采用模型評級法。

內(nèi)部評級法是建立在風(fēng)險管理理論和實(shí)踐發(fā)展的基礎(chǔ)之上，是對傳統(tǒng)風(fēng)險管理模式的革命性變革，代表了國際化大銀行先進(jìn)的風(fēng)險管理理念和技術(shù)。以信用風(fēng)險內(nèi)部評級法為例：商業(yè)銀行應(yīng)估計違約概率（PD）、違約損失率（LGD）、違約風(fēng)險暴露（EAD）、預(yù)期損失（EL）和非預(yù)期損失（UL）等關(guān)鍵性指標(biāo)，這些指標(biāo)不僅是計算資本充足率的重要依據(jù)，在銀行內(nèi)部的授信審批、貸款定價、限額管理、風(fēng)險預(yù)警等信貸管理流程中也發(fā)揮著重要的決策支持作用，而且也是制定信貸政策體系、計提準(zhǔn)備金、分配經(jīng)濟(jì)資本以及實(shí)施風(fēng)險調(diào)整后資本收益率（RAROC）或經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）管理的重要基礎(chǔ)。隨著《第三版巴塞爾協(xié)議》的，內(nèi)部評級模型和系統(tǒng)將獲得進(jìn)一步發(fā)展。

二、內(nèi)部評級法對我國的影響

《新巴塞爾協(xié)議》代表了監(jiān)管理論中的先進(jìn)理念和發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行逐漸完善的風(fēng)險管理最佳實(shí)踐，代表了新的監(jiān)管趨勢和要求。作為事實(shí)上被國際金融界普遍認(rèn)同的國際標(biāo)準(zhǔn)，各國的商業(yè)銀行只有遵循《新巴塞爾協(xié)議》、滿足其標(biāo)準(zhǔn)和要求，才能在日趨國際化和多元化的市場中得以生存和發(fā)展。“從全球范圍來看，《新巴塞爾協(xié)議》可能會對我國的資本流動產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。《新巴塞爾協(xié)議》還會對我國的海外分行和附屬機(jī)構(gòu)的經(jīng)營產(chǎn)生影響，而這種影響不僅僅是來自市場的壓力?！?/p>

具體來說，《新巴塞爾協(xié)議》對我國產(chǎn)生如下影響：

1、暴露我國商業(yè)銀行充足率問題

根據(jù)新協(xié)議框架測算，同一銀行根據(jù)內(nèi)部評級法計算的風(fēng)險資產(chǎn)較原先要減少2到3個百分點(diǎn)，對于一些經(jīng)營狀況更好的大銀行，其下降將會更加明顯。而資產(chǎn)質(zhì)量較差的銀行，其資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重的總體水平將會有大幅度提高，導(dǎo)致銀行資本充足率水平下降。

2、進(jìn)一步提高我國對外融資的成本

由于我國的政治經(jīng)濟(jì)體制與會計制度同發(fā)達(dá)國家存在差異，外國評級機(jī)構(gòu)不一定能對中國企業(yè)給予客觀公正的評價，一旦這些企業(yè)的信用等級跌至B級以下，對它們的債權(quán)將被確定為150%的風(fēng)險權(quán)重，從而影響外資流入。

3、對我國的金融監(jiān)管提出挑戰(zhàn)

從金融監(jiān)管體系來看，發(fā)達(dá)國家有一套涵蓋內(nèi)部約束、外部約束以及社會監(jiān)管的監(jiān)管體系，稱為銀行監(jiān)管的“三道防線”。而我國由于國有銀行所有者缺位，失去了第一道防線，從監(jiān)管方式來看，新協(xié)議要求以風(fēng)險監(jiān)管為主，而我國監(jiān)管當(dāng)局對銀行業(yè)的監(jiān)管以合規(guī)性監(jiān)管為主，偏離了國際監(jiān)管的發(fā)展方向。

4、對我國的信用環(huán)境提出更高要求

內(nèi)部評級法必須建立在企業(yè)和個人提供真實(shí)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，而我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中一個嚴(yán)重制約因素即是缺乏良好的社會信用環(huán)境，這就要求我國必須盡快建立完備的社會信用體系。

5、對相關(guān)人才培養(yǎng)提出更高要求

風(fēng)險評級是一項龐大的系統(tǒng)工程，從國外經(jīng)驗看，實(shí)施內(nèi)部評級法的銀行必須擁有一支實(shí)力雄厚、穩(wěn)定的專家隊伍，它由宏觀經(jīng)濟(jì)專家、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)專家、金融工程師、財務(wù)分析師等組成。而我國商業(yè)銀行現(xiàn)行的人才結(jié)構(gòu)無論從質(zhì)量上還是數(shù)量上都明顯不足，亟待培養(yǎng)。

6、對信息披露制度的挑戰(zhàn)

強(qiáng)化信息披露和市場約束是新協(xié)議的重要內(nèi)容。嚴(yán)格意義上說，目前我國商業(yè)銀行并沒有向社會公開披露信息的義務(wù)。但加入WTO后，隨著銀行業(yè)改革的不斷深入，商業(yè)銀行最終都要向社會公開披露信息，這是不可扭轉(zhuǎn)的趨勢。因此，規(guī)范經(jīng)營行為，建立有效的信息披露制度，是我國商業(yè)銀行面臨的又一挑戰(zhàn)。

三、應(yīng)對新資本協(xié)議和內(nèi)部評級法的建議

1、改進(jìn)現(xiàn)行貸款五級分類制度

自2004年起全面實(shí)行的貸款五級分類制度，對提升我國銀行業(yè)風(fēng)險管理水平發(fā)揮了重要作用，但也暴露出很多不足?，F(xiàn)階段國內(nèi)銀行應(yīng)根據(jù)各自的情況，對五級分類法進(jìn)行改進(jìn)：一是細(xì)分貸款；二是加強(qiáng)定量分析，減少主觀判斷比重，以提高分類結(jié)果的可操作性和客觀性；三是逐步建立兩維評級體系。

2、加強(qiáng)內(nèi)部評級體系的研究和開發(fā)

內(nèi)部評級體系盡管只是《新巴塞爾協(xié)議》提出的一種資本監(jiān)管方式，但它作為新資本協(xié)議的核心技術(shù)，代表著未來10年銀行業(yè)風(fēng)險管理和資本監(jiān)管的發(fā)展方向，其實(shí)施有助于商業(yè)銀行提升核心競爭力，對于銀行業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展以及提升行業(yè)地位具有重要意義。這就要求商業(yè)銀行加快建立和完善內(nèi)部風(fēng)險評級體系，擴(kuò)大風(fēng)險評估和分析的范圍，為業(yè)務(wù)決策提供依據(jù)。

3、不斷健全風(fēng)險管理制度和組織架構(gòu)

《新巴塞爾協(xié)議》所要求的內(nèi)部評級法不是簡單的開發(fā)一套評級系統(tǒng)，而是要將內(nèi)部評級方法和系統(tǒng)工具切實(shí)運(yùn)用到業(yè)務(wù)流程中去，發(fā)揮其決策支持作用。故國內(nèi)銀行在實(shí)施過程中應(yīng)堅持制度與系統(tǒng)同步推進(jìn)、配套建設(shè)的原則。安博爾中誠信建議，一是逐步建立獨(dú)立垂直的信貸審批、風(fēng)險管理和審計部門，保證監(jiān)管政策不受短期經(jīng)營利潤目標(biāo)的影響，為科學(xué)實(shí)施內(nèi)部評級法提供制度和機(jī)構(gòu)上的保證。二是商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，組織協(xié)調(diào)相關(guān)業(yè)務(wù)部門，研究制定內(nèi)部評級在信貸政策、產(chǎn)品定價、限額管理、準(zhǔn)備金計提、經(jīng)濟(jì)資本分配、績效考核、資本充足率測算等方面應(yīng)用與管理制度，逐步建立與內(nèi)部評級系統(tǒng)相配套的管理體系。

4、積極推進(jìn)并完善內(nèi)部評級基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫

數(shù)據(jù)基礎(chǔ)是內(nèi)部評級系統(tǒng)成功運(yùn)行的保證，我國商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)儲備嚴(yán)重不足，且缺乏規(guī)范性、質(zhì)量不高，這些問題如不及早解決，將嚴(yán)重制約內(nèi)部評級系統(tǒng)的應(yīng)用。因此，國內(nèi)銀行在建立內(nèi)部評價系統(tǒng)過程中，一要加快數(shù)據(jù)的清洗和補(bǔ)錄工作，拓寬數(shù)據(jù)收集渠道；二要加強(qiáng)數(shù)據(jù)質(zhì)量管理，建立并實(shí)行完整、統(tǒng)一的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，確保數(shù)據(jù)及時性、準(zhǔn)確性和全面性；三是利用信息技術(shù)，逐步建立風(fēng)險管理信息系統(tǒng)。

5、建立符合國情的內(nèi)部風(fēng)險評級模型

實(shí)施內(nèi)部評級法的關(guān)鍵，是建立一個科學(xué)、有效的內(nèi)部評級模型，通過該模型可以對風(fēng)險進(jìn)行量化。我國銀行在建立模型時，一是要借鑒國外模型的理論方法和設(shè)計思路；二是必須結(jié)合本國實(shí)際，充分考慮諸如利率市場化進(jìn)程、企業(yè)財務(wù)欺詐現(xiàn)象、數(shù)據(jù)積累不足、數(shù)據(jù)質(zhì)量不高、金融市場發(fā)展不充分、道德風(fēng)險偏高、區(qū)域風(fēng)險差異顯著等特有現(xiàn)象，開發(fā)出適合自身特點(diǎn)的模型框架和參數(shù)體系。

6、培養(yǎng)專業(yè)化的風(fēng)險評級隊伍

內(nèi)部評級系統(tǒng)和方法屬于各銀行的商業(yè)秘密，具有較高的技術(shù)含量和商業(yè)價值，培養(yǎng)并長期擁有一支風(fēng)險分析專業(yè)化的人才隊伍，對于內(nèi)部評級系統(tǒng)的建立、實(shí)施、維護(hù)和升級等各個環(huán)節(jié)都具有重要意義。因此，國內(nèi)銀行一要長期進(jìn)行儲備、培養(yǎng)甚至挖掘這方面的人才，并保持其穩(wěn)定性；二要更新評級人員的知識體系，逐步提高其素質(zhì)；三是對稀缺的高級管理人員和專業(yè)技術(shù)人員可以考慮從境外招聘。

7、加強(qiáng)對外交流學(xué)習(xí)，促進(jìn)資源共享

內(nèi)部評級是一個不斷發(fā)展變化的事物，所以要加強(qiáng)信息交流，積極學(xué)習(xí)、借鑒國內(nèi)外同業(yè)的先進(jìn)經(jīng)驗。首先，可以通過銀行協(xié)會為內(nèi)部評級技術(shù)交流提供信息平臺，從整體上提高我國銀行業(yè)的風(fēng)險管理水平；其次，要積極發(fā)揮國內(nèi)銀行間的整體協(xié)作優(yōu)勢，組織并利用各商業(yè)銀行的現(xiàn)有資源，加快推進(jìn)內(nèi)部評級體系的建立和實(shí)施。借鑒歐洲經(jīng)驗，允許技術(shù)實(shí)力較弱的中小銀行聯(lián)合開發(fā)一套共同版的內(nèi)部評級系統(tǒng)，建立共享的同業(yè)數(shù)據(jù)庫，以充分發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢，在短時間內(nèi)縮短與國際先進(jìn)銀行的技術(shù)差距。

篇(5)

關(guān)鍵詞:國際金融；多媒體教學(xué)；實(shí)踐教學(xué)；教學(xué)軟件

國際金融學(xué)是經(jīng)濟(jì)、管理類專業(yè)的重要課程,主要研究國際貨幣金融活動的基本理論與實(shí)務(wù)。由于該課程的理論性和實(shí)踐性都較強(qiáng),和其它經(jīng)濟(jì)類課程相比,要求學(xué)生有一定的理性思維能力。但由于高職高專的學(xué)生知識基礎(chǔ)相對薄弱,學(xué)生往往覺得該課程抽象難懂,最后導(dǎo)致學(xué)習(xí)積極性不高。針對學(xué)生的實(shí)際能力和高職高專培養(yǎng)應(yīng)用型人才的教學(xué)目標(biāo),如何探索一套適合高職教育的教學(xué)方法,以提高該課程的教學(xué)效果和學(xué)生對知識的實(shí)際應(yīng)用能力,是值得思考的一個問題。

1學(xué)好國際金融學(xué)的必要性

20世紀(jì)以來,尤其是80年代以來,金融市場迅速發(fā)展并且日趨全球一體化,金融制度和金融工具不斷創(chuàng)新,金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)日趨多元化,金融交易迅速膨脹。金融業(yè)的迅猛發(fā)展一方面有利于優(yōu)化資本在全球范圍內(nèi)的配置,大大推動了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展;另一方面,其內(nèi)在的不穩(wěn)定性和脆弱性,也增加了市場風(fēng)險,金融危機(jī)頻發(fā)[1]。同時,隨著我國金融市場的開放和金融管制的放松,我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展甚至百姓日常生活都日益受到國際金融市場的影響。因此,掌握一定的國際金融相關(guān)知識,不止是從事金融行業(yè)所必須,也是日常理財?shù)谋匾獥l件。

國際金融學(xué)是經(jīng)濟(jì)類學(xué)科的一門重要專業(yè)課,其研究對象為國際間金融活動及其本質(zhì)與規(guī)律性,介紹國際范圍內(nèi)貨幣金融活動的基本理論與實(shí)務(wù),是從貨幣金融的角度研究開放經(jīng)濟(jì)下實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)內(nèi)部均衡和外部均衡的一門學(xué)科。通過這門課程的學(xué)習(xí),學(xué)生能夠較系統(tǒng)地了解國際貨幣制度、國際金融市場、國際融資工具的基本概念和基本理論;掌握外匯與匯率、外匯交易和國際結(jié)算的原理和操作;理解國際收支和國際儲備的內(nèi)涵以及和其他經(jīng)濟(jì)變量之間的關(guān)系;并學(xué)會分析和判斷國內(nèi)外的金融問題;把握國家的宏觀調(diào)控政策、提高自身的理財能力。

2國際金融課程的特點(diǎn)

2.1時代性強(qiáng),內(nèi)容更新快國際金融是世界經(jīng)濟(jì)中發(fā)展最快最活躍、也是最不穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。日新月異的國際金融實(shí)踐也推動著國際金融理論不斷深化和發(fā)展。近十年來,國際金融理論發(fā)展非常迅猛,尤其是在匯率決定理論、匯率制度選擇理論、國際經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)理論、國際金融監(jiān)管理論和國際金融市場理論等方面的研究取得了豐碩成果[2]。

近年來重大的國際金融事件層出不窮,從拉美債務(wù)危機(jī)到東亞金融危機(jī)和美國IT泡沫破裂,再到美國次貸危機(jī)的爆發(fā)和蔓延以及歐洲債務(wù)危機(jī)的惡化等,這些都對我國經(jīng)濟(jì)帶來了重大的影響;而人民幣匯率問題更是成為近年來全球關(guān)注的焦點(diǎn)。重大金融事件的發(fā)生也促進(jìn)了金融理論的發(fā)展,如次貸危機(jī)引發(fā)加強(qiáng)金融監(jiān)管的討論。金融領(lǐng)域的瞬息萬變、新觀點(diǎn)新問題的日新月異要求本課程教授的內(nèi)容必須與時俱進(jìn)、不斷更新。

2.2具有較強(qiáng)的理論性和實(shí)踐性和其他經(jīng)濟(jì)類課程相比,國際金融學(xué)理論與實(shí)踐相結(jié)合的特點(diǎn)非常典型。一方面,通過本課程的學(xué)習(xí),學(xué)生應(yīng)掌握必要的國際金融基礎(chǔ)理論知識,如有關(guān)外匯、匯率、匯率制度、國際貨幣制度、國際收支、國際儲備、國際金融市場、國際資本流動與金融危機(jī)等方面的基本概念和基本理論;另一方面,還要培養(yǎng)學(xué)生應(yīng)用相關(guān)理論觀察和分析國際金融現(xiàn)實(shí)問題的能力。

比如外匯交易作為本課程的一個重要內(nèi)容,就具有非常強(qiáng)的實(shí)踐性。進(jìn)出口企業(yè)必須利用外匯交易規(guī)避外匯風(fēng)險,普通百姓也可以利用外匯交易獲得投資收益;而一國的國際收支、國際儲備等數(shù)據(jù)的變化直接影響外匯市場的走勢和當(dāng)局的政策意向,這些都和各經(jīng)濟(jì)體包括百姓的日常理財息息相關(guān);國內(nèi)外金融事件、各國金融政策等成為媒體關(guān)注的熱點(diǎn),因此學(xué)生在課堂外對此類信息接觸得比較多,對本課程的興趣也普遍較高。

2.3宏觀微觀并重國際金融學(xué)研究的內(nèi)容既有宏觀理論,如國際收支理論、匯率決定理論、資本流動理論等;又有微觀實(shí)務(wù),如外匯交易實(shí)務(wù)、外匯風(fēng)險防范實(shí)務(wù)等。因此,在教學(xué)過程中應(yīng)宏微觀并重,通過多元化的教學(xué)手段,幫助學(xué)生在掌握宏觀理論的同時提高對微觀實(shí)務(wù)的實(shí)踐能力。不僅從微觀層面透徹的認(rèn)識與我們?nèi)粘Ｉ钕⑾⑾嚓P(guān)的諸多金融現(xiàn)象,而且能從宏觀層面理解一國的經(jīng)濟(jì)金融政策和金融體制改革,觀察和分析國際金融領(lǐng)域出現(xiàn)的新問題和新動向等。

2.4交叉學(xué)科多國際金融學(xué)涉及了經(jīng)濟(jì)貿(mào)易類課程的方方面面,和許多課程的內(nèi)容存在交叉,如國際投資學(xué)、金融市場學(xué)、國際信貸學(xué)、國際貿(mào)易、國際結(jié)算以及財務(wù)會計等學(xué)科。這就要求在設(shè)置課程時應(yīng)注意到課程的銜接和延續(xù),各課程之間應(yīng)加強(qiáng)聯(lián)系和配合,以防止教學(xué)內(nèi)容的重復(fù)或斷層。

3對高職高專國際金融教學(xué)改革的建議

針對國際金融學(xué)的課程特點(diǎn)和高職高專的教學(xué)目標(biāo),應(yīng)探索出一種適合高職高專學(xué)生的教學(xué)方法,改變單純的教師講課學(xué)生聽課的傳統(tǒng)教學(xué)模式。

3.1教學(xué)內(nèi)容的改革

3.1.1優(yōu)化教學(xué)內(nèi)容,注重實(shí)用性與時效性優(yōu)化課程教學(xué)內(nèi)容,首先應(yīng)做好教材的選擇。目前,市場上國際金融的教材有非常多的版本,僅高職高專類就有幾十種。在選擇教材時應(yīng)充分考慮高職高專的教學(xué)要求和學(xué)生特點(diǎn),比較適合的教材應(yīng)該是理論與實(shí)務(wù)結(jié)合較好,行文深入淺出通俗易懂,同時又突出實(shí)踐性、注重職業(yè)能力培養(yǎng),并有配套的案例和作業(yè)[3]。

由于國際金融的理論和實(shí)踐都發(fā)展迅速,國內(nèi)外重要金融事件不斷發(fā)生,教師在平時應(yīng)關(guān)注國際金融領(lǐng)域的發(fā)展動向,及時追蹤理論前沿信息,充實(shí)知識儲備。由于教材可能不能及時跟上變化,因此在教學(xué)過程中,應(yīng)注意補(bǔ)充最新的金融信息,可通過教輔資料建設(shè)更新和完善教學(xué)內(nèi)容,力求教學(xué)內(nèi)容與時俱進(jìn)。

3.1.2教學(xué)過程增加圖示法的使用圖示教學(xué)法,即通過簡要的符號、濃縮的文字、線條(箭頭)、框圖等構(gòu)成特有的圖文式樣,形成板書、電腦課件等有效施教的教學(xué)方法。實(shí)踐證明這種圖示教學(xué)方法把教學(xué)內(nèi)容展示化、可視化,比一堆文字更能讓人一目了然,并印象深刻,能很好的提高教學(xué)效果。

比如在講解匯率變化對國內(nèi)物價的影響時,如果教師用枯燥的文字滿堂灌輸給學(xué)生,學(xué)生會感覺晦澀難懂,從而失去學(xué)習(xí)的興趣。而圖示法能很好地解釋匯率和物價之間的關(guān)系。教師通過流程圖將其作用過程一步一步地展示出來,就讓學(xué)生輕而易舉地理解該知識點(diǎn),達(dá)到事半功倍的效果。

3.2教學(xué)手段的改革

3.2.1充分利用多媒體和網(wǎng)絡(luò)資源

傳統(tǒng)教學(xué)模式下,一塊黑板一支粉筆就構(gòu)成了教師的教學(xué)工具。隨著科技的發(fā)展,教學(xué)工具的多樣化成為可能。尤其是國際金融學(xué)的時代性特點(diǎn)要求其教學(xué)內(nèi)容必須緊跟時代變化,多媒體課件則可以將大量內(nèi)容以各種形式在短時間內(nèi)呈現(xiàn)在屏幕上,大大增加了課堂的信息量,非常適宜向?qū)W生講授國際金融的新理論、新動態(tài);而網(wǎng)絡(luò)則為我們提供了豐富的教學(xué)資源。比如在講解金融危機(jī)的時候,可以將課件連接互聯(lián)網(wǎng),這樣課題內(nèi)容延伸到更廣闊的空間,能夠讓學(xué)生接觸到更多的信息,了解美國次貸危機(jī)、歐洲債務(wù)危機(jī)的情況。理論知識和實(shí)際問題緊密結(jié)合,有利于提高學(xué)生對實(shí)際問題的理解分析能力,也提高了教學(xué)效果。

3.2提高學(xué)生的學(xué)習(xí)自主性國際金融實(shí)踐性強(qiáng)的特點(diǎn),有利于充分發(fā)動學(xué)生的學(xué)習(xí)自主性。比如在講到匯率和其他經(jīng)濟(jì)變量之間的相互影響時,正好可以利用大家關(guān)注的人民幣匯率問題?？勺寣W(xué)生在課后收集相關(guān)資料,通過課堂討論掌握我國的匯率政策,并理解其和當(dāng)前國際貿(mào)易摩擦之間的關(guān)系,提高學(xué)生對知識的應(yīng)用能力。也可以考慮讓學(xué)生組成研究小組,對某一有爭議的問題進(jìn)行辯論,以此激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性和主動性。

另外,學(xué)生普遍對網(wǎng)絡(luò)比較熟悉,可以充分利用這個特點(diǎn),通過電子郵件、聊天工具、論壇、博客等多種互聯(lián)網(wǎng)工具輔助教學(xué),對學(xué)生進(jìn)行在線答疑;也可考慮將作業(yè)、案例資料等制作成網(wǎng)頁,供學(xué)生登錄學(xué)習(xí)。同時,鼓勵學(xué)生登錄一些財經(jīng)網(wǎng)站、查閱財經(jīng)信息,將教學(xué)活動延伸到課堂外。

3.3重視實(shí)踐教學(xué)高職高專培養(yǎng)的是實(shí)用型人才,在理論研究和實(shí)際操作方面相對更側(cè)重于實(shí)踐能力的培養(yǎng)。因此,更應(yīng)重視學(xué)生能否對所學(xué)知識加以使用。目前,科技的發(fā)展為此提供了極好的條件。如教學(xué)模擬軟件的使用能極大地提高學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣和實(shí)踐能力。一個好的模擬軟件能提供外匯市場、期貨市場、證券市場等重要金融市場的實(shí)時行情以及相關(guān)資訊。學(xué)生可利用所學(xué)知識,通過自己對市場行情的判斷,對模擬資金進(jìn)行運(yùn)用。盡管是模擬交易,但它反映的交易狀況和真實(shí)交易無異,系統(tǒng)還可以對學(xué)生的投資狀況進(jìn)行比較排序,減少了教師的工作量。教學(xué)模擬軟件的使用豐富了教學(xué)內(nèi)容和手段,克服了傳統(tǒng)教學(xué)紙上談兵的缺點(diǎn),也充分發(fā)揮了國際金融課程實(shí)踐性強(qiáng)的特點(diǎn)。

同時,建立校外實(shí)訓(xùn)基地進(jìn)行實(shí)踐教學(xué)。學(xué)校應(yīng)與企業(yè)加強(qiáng)合作,通過組織學(xué)生到銀行、外貿(mào)企業(yè)、證券公司等機(jī)構(gòu)參觀、實(shí)習(xí),使學(xué)生能親身體驗相關(guān)行業(yè)和工作,為以后從事實(shí)際工作打下基礎(chǔ)[4]。

3.4優(yōu)化考核手段傳統(tǒng)教學(xué)往往在期終使用書面考試的形式來考核學(xué)生對課程的掌握程度。這種形式簡便易操作,但其合理性有待商榷。尤其是國際金融這種理論和實(shí)踐并重的課程,單純的書面考試不能全面反映教學(xué)效果。課程的最終成績應(yīng)充分考慮平時表現(xiàn),而考核的方式也應(yīng)多樣化,如課程論文的完成情況、相關(guān)網(wǎng)站的訪問情況、師生之間同學(xué)之間的互動情況、模擬軟件的使用情況以及在研究小組中的作用等等,都應(yīng)進(jìn)入考察范圍。這樣的成績才能更全面地反映學(xué)生對該課程的掌握情況,這種考核方式也反過來促進(jìn)學(xué)生重視平時的學(xué)習(xí)和實(shí)踐能力的培養(yǎng)。

高職高專的教學(xué)目標(biāo)在于為社會培養(yǎng)實(shí)用型人才,因此在教學(xué)過程中應(yīng)更加重視對學(xué)生實(shí)踐能力的培養(yǎng)。學(xué)校應(yīng)努力為培養(yǎng)學(xué)生的實(shí)踐能力提供條件;同時,教師也應(yīng)不斷更新專業(yè)知識、優(yōu)化教學(xué)手段。

參考文獻(xiàn):

[1]孫連錚.國際金融[M].北京:高等教育出版社,2007,(12)

[2]孔立平.高職《國際金融》課程教學(xué)改革的思考[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì).2009.(1).

[3]王曉軍.國際金融課程的特點(diǎn)與教學(xué)方法創(chuàng)新研究[J].金融經(jīng)濟(jì).2007.(6).

篇(6)

摘要:在當(dāng)前的金融危機(jī)中,商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)中出現(xiàn)了越來越多的法律糾紛,急需對當(dāng)事人之間的權(quán)利義務(wù)和責(zé)任風(fēng)險進(jìn)行明確劃分和適當(dāng)分配。從法學(xué)的角度來看,商業(yè)銀行理財產(chǎn)品可以分為四類,其中最重要的是非保本浮動收益理財產(chǎn)品,該產(chǎn)品的各方當(dāng)事人之間是一種信托法律關(guān)系。對理財產(chǎn)品應(yīng)實(shí)行“監(jiān)管分業(yè),產(chǎn)品混業(yè)”的管理制度,理財產(chǎn)品的品種不宜過多,應(yīng)推出標(biāo)準(zhǔn)化的理財產(chǎn)品。銀行在理財合同中設(shè)定的終止區(qū)間,侵害了投資者的合法權(quán)益,應(yīng)認(rèn)定是無效的。在理財產(chǎn)品的質(zhì)押問題上,應(yīng)通過行政法規(guī)來彌補(bǔ)《物權(quán)法》的不足。在理財產(chǎn)品的訴訟中,只有在銀行有過失的情況下,才對理財產(chǎn)品的虧損承擔(dān)賠償責(zé)任。我國應(yīng)修改《商業(yè)銀行法》,將理財業(yè)務(wù)納入該法的調(diào)整范圍。

關(guān)鍵詞:理財產(chǎn)品;信托;質(zhì)押;終止期間;訴訟

商業(yè)銀行理財產(chǎn)品,是指商業(yè)銀行針對特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計并銷售的資金投資和管理計劃。銀行接受投資人的授權(quán)來管理資金,投資收益與風(fēng)險由銀行與投資人按照約定方式享有或承擔(dān)。

近年來,商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展速度非?？臁?jù)中國銀監(jiān)會統(tǒng)計,2006年商業(yè)銀行理財產(chǎn)品只有1100多種,到2007年達(dá)到了3052種,2008年則達(dá)到了4400多種。(注:2008銀行理財產(chǎn)品創(chuàng)新與風(fēng)險管理論壇實(shí)錄.(2008-11-20)[2009-01-25]./2008/11/2018302827224.shtml.)然而,在理財產(chǎn)品迅猛發(fā)展的同時,對理財業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)法律關(guān)系的研究卻很少。在當(dāng)前的金融危機(jī)的背景下,很多理財產(chǎn)品出現(xiàn)了虧損,引起了銀行與投資者之間的糾紛,因此急需對當(dāng)事人之間的權(quán)利義務(wù)和責(zé)任風(fēng)險進(jìn)行明確劃分和適當(dāng)分配。本文在對銀行理財產(chǎn)品的基礎(chǔ)法律關(guān)系進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上,對當(dāng)前理財產(chǎn)品中出現(xiàn)的若干法律問題進(jìn)行探討。

一、商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的分類

我國商業(yè)銀行現(xiàn)在推出了4400種理財產(chǎn)品,給投資者一種眼花繚亂的感覺。厚厚的產(chǎn)品說明書和艱澀的專業(yè)術(shù)語,更是讓投資者無法區(qū)分良莠。對現(xiàn)有產(chǎn)品進(jìn)行合理的分類,是確定法律關(guān)系的基礎(chǔ)。筆者認(rèn)為,對理財產(chǎn)品盡管有各種各樣的分類,但從法律關(guān)系的角度,理財產(chǎn)品應(yīng)分為以下四大類:

(一)固定收益類理財產(chǎn)品

固定收益類理財產(chǎn)品,是指商業(yè)銀行按照約定條件向投資者承諾支付固定收益,銀行承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險。在這種產(chǎn)品中,投資者沒有提前贖回的權(quán)利。投資者購買了這類產(chǎn)品,就意味著與商業(yè)銀行簽訂了一份到期還本付息的理財合同,并以存款的形式將資金交由銀行運(yùn)營,銀行在固定期限里,將募集資金集中并開展投資活動。該類產(chǎn)品通常會取得比同期存款高的投資收益,適合對理財產(chǎn)品不甚了解但希望在本金安全的基礎(chǔ)上獲取保守收益的投資者。

固定收益類理財產(chǎn)品是比較傳統(tǒng)的產(chǎn)品類型,商業(yè)銀行將籌集的資金投資于國債、央行票據(jù)、政策性金融債等低風(fēng)險產(chǎn)品,是風(fēng)險最低的銀行理財產(chǎn)品。商業(yè)銀行也可以將自己現(xiàn)有的一些業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變成理財業(yè)務(wù),比如可以將現(xiàn)有的優(yōu)質(zhì)貸款、信托產(chǎn)品轉(zhuǎn)變成理財產(chǎn)品,根據(jù)這種資產(chǎn)的期限和預(yù)期收益情況,確定所發(fā)行理財產(chǎn)品的期限和預(yù)期收益率,然后向投資者出售理財產(chǎn)品,用募集的理財資金購買原有的貸款或信托產(chǎn)品。在這一模式下,銀行將原本屬于自己的利差收益讓利于投資者,而換取了資產(chǎn)的流動性。

(二)非保本浮動收益理財產(chǎn)品

非保本浮動收益理財產(chǎn)品,是指商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和理財業(yè)務(wù)的實(shí)際投資收益情況向投資者支付收益,并不保證投資者本金安全的理財計劃。非保本浮動收益理財產(chǎn)品是商業(yè)銀行面向投資者推出的“風(fēng)險與誘惑并存”的理財產(chǎn)品。該類產(chǎn)品在2007年取得較高的收益之后,2008年有了長足的發(fā)展,使很多投資者放棄了原先的固定收益理財產(chǎn)品,而選擇了此類產(chǎn)品。

此類產(chǎn)品目前還未形成完善的產(chǎn)品系統(tǒng),已經(jīng)出現(xiàn)的產(chǎn)品有以下幾種:

1掛鉤類的衍生產(chǎn)品:該產(chǎn)品與一些指標(biāo)相掛購,所掛鉤的標(biāo)的物五花八門,比如利率、匯率、股票波動率、基金指數(shù)、商品期貨價格,甚至天氣等。產(chǎn)品實(shí)際收益情況與存續(xù)期內(nèi)所掛鉤的標(biāo)的物成正比(或反比),掛鉤標(biāo)的物越高(或越低),產(chǎn)品收益率越高(或越低)。這類產(chǎn)品是國外商業(yè)銀行推出的產(chǎn)品,我國的商業(yè)銀行是用理財資金來直接購買此類產(chǎn)品。

2銀信結(jié)合產(chǎn)品:商業(yè)銀行雖然不能直接進(jìn)行股權(quán)性質(zhì)的投資,也不能發(fā)行信托產(chǎn)品,但商業(yè)銀行可以通過購買信托公司發(fā)行的產(chǎn)品,將投資范圍拓展到實(shí)業(yè)領(lǐng)域,當(dāng)然風(fēng)險和收益狀況要視投資管理人、項目本身、企業(yè)資質(zhì)等而定。

3銀基結(jié)合產(chǎn)品;這種產(chǎn)品是商業(yè)銀行與基金合作,發(fā)行理財產(chǎn)品,再由基金進(jìn)入證券市場,突破了商業(yè)銀行資金不能投資證券的法律限制。

4“打新股”概念產(chǎn)品:這是中國獨(dú)有的一種理財產(chǎn)品,銀行用理財基金申購新股,待股票上市后即拋售,賺取一、二級市場的差價。此類產(chǎn)品在2007年下半年和2008年上半年發(fā)展迅速,一度占到了銀行理財產(chǎn)品的40%。但是,這種產(chǎn)品也不一定全部盈利,在2008年就出現(xiàn)了上市開盤價即跌破發(fā)行價的股票。在當(dāng)前低迷的股市中,首次公開發(fā)售(IPO)已經(jīng)停止,此種產(chǎn)品必須在股市起穩(wěn)后才有市場。

5QDII基金:QDII是Qualifieddomesticinstitutionalinvestor(合格的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者)的首字母縮寫。它是在一國境內(nèi)設(shè)立,經(jīng)該國有關(guān)部門批準(zhǔn)從事境外證券市場的股票、債券等有價證券業(yè)務(wù)的證券投資基金。它是在貨幣沒有實(shí)現(xiàn)完全可自由兌換、資本項目尚未開放的情況下,有限度地允許境內(nèi)投資者投資境外證券市場的一項過渡性的制度安排。我國商業(yè)銀行目前發(fā)行的QDII產(chǎn)品,主要投資于港股和美股。中國人民銀行與中國銀監(jiān)會于2006年04月18日了《商業(yè)銀行開辦代客境外理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》,對QDII基金做了規(guī)定。

(三)保本浮動收益理財產(chǎn)品

保本浮動收益理財產(chǎn)品,是指商業(yè)銀行按照約定條件向投資者保證本金支付,本金以外的投資風(fēng)險由投資者承擔(dān),并依據(jù)實(shí)際投資收益情況確定投資者實(shí)際收益的理財計劃。這類產(chǎn)品在保證本金的基礎(chǔ)上爭取更高的浮動收益,投資者在存款的基礎(chǔ)上,向銀行出售了期權(quán)收益權(quán),因此可以得到普通存款和期權(quán)收益的總收益。這種策略可以以小博大,投資者最多也只是輸?shù)敉顿Y期利息,以一筆門檻不高的投資,便可以參與諸如商品市場、海外資本市場等平日沒有途徑進(jìn)入的領(lǐng)域,有較強(qiáng)的吸引力。

(四)商業(yè)銀行承銷的理財產(chǎn)品

商業(yè)銀行有著豐富的客戶資源和良好的資信,所以很多機(jī)構(gòu)都利用商業(yè)銀行的信譽(yù)來銷售自己的理財產(chǎn)品,商業(yè)銀行承銷的產(chǎn)品有基金產(chǎn)品、保險產(chǎn)品、國債、企業(yè)債券等等。

商業(yè)銀行在承銷過程中的作用相當(dāng)于證券市場上的承銷商,收取固定的承銷費(fèi)用,不對產(chǎn)品的風(fēng)險負(fù)責(zé)。當(dāng)然,也有很多人對于商業(yè)銀行承銷此類產(chǎn)品提出批評,認(rèn)為銀行有出售信譽(yù)之嫌。

二、商業(yè)銀行理財產(chǎn)品中的法律關(guān)系分析

在商業(yè)銀行理財產(chǎn)品中,各方當(dāng)事人之間是一種什么樣的法律關(guān)系,是一個至關(guān)重要的問題。只有界定清楚當(dāng)事人之間的法律關(guān)系,才能明確當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù),才能處理好因理財產(chǎn)品而產(chǎn)生的各種法律糾紛。目前學(xué)界和實(shí)務(wù)界對此問題有多種看法。在中國銀監(jiān)會的《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》(以下簡稱“《辦法》”和《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》(以下簡稱“《指引》”)中并未對此問題進(jìn)行界定,但中國銀監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人就《辦法》和《指引》答記者問時,卻有如下說明:“《辦法》和《指引》明確界定了個人理財業(yè)務(wù)是建立在委托關(guān)系基礎(chǔ)之上的銀行服務(wù),是商業(yè)銀行向投資者提供的一種個性化、綜合化服務(wù)”。(注:銀監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人就《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》答記者問.(2005-09-29)[2009-02-05].law-/fzdt/newshtml/21/20050929221655.htm.)

筆者認(rèn)為,銀監(jiān)會將理財產(chǎn)品界定為委托關(guān)系是不正確的,實(shí)際上,在不同的理財產(chǎn)品中存在不同的法律關(guān)系,筆者根據(jù)前面的分類,分述如下:

(一)在固定收益理財產(chǎn)品中,銀行與投資者之間是債權(quán)、債務(wù)關(guān)系

投資者購買了固定收益類理財產(chǎn)品之后,銀行負(fù)有還本付息的義務(wù),投資者享有收回本金并取得利息的權(quán)利,這與儲蓄的性質(zhì)完全是一樣的,銀行與投資者之間是普通的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。銀行的這類業(yè)務(wù)屬于資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù),不屬于中間業(yè)務(wù)。“在提供債權(quán)債務(wù)類理財產(chǎn)品時,形成了事實(shí)上的表內(nèi)負(fù)債。因而商業(yè)銀行通過個人理財產(chǎn)品募集到的資金屬于銀行負(fù)債的一部分,其資金的操作屬于資產(chǎn)運(yùn)用,從整個銀行層次上看,個人理財業(yè)務(wù)的資金資產(chǎn)與其他資金來源與運(yùn)用一樣,計入資產(chǎn)負(fù)債表,成為資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)業(yè)務(wù)”。(注:胡云祥.商業(yè)銀行理財產(chǎn)品性質(zhì)與理財行為矛盾分析.上海金融.2006,(09).)此類產(chǎn)品中銀行要承擔(dān)全部的投資風(fēng)險,一旦投資失敗,銀行就必須用自有資金向投資者還本付利,影響到銀行自身的金融安全。

對此類產(chǎn)品的最大爭議是保底承諾問題,有人認(rèn)為保底承諾違反了我國的現(xiàn)行法律,擔(dān)心銀行利用此種理財產(chǎn)品變相高息攬儲。一旦銀行將理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為利率更高的準(zhǔn)儲蓄產(chǎn)品,就相當(dāng)于變相突破國家利率管制。在一片爭議聲中,中國銀監(jiān)會在《辦法》中還是允許商業(yè)銀行銷售固定收益理財產(chǎn)品。為了防止銀行變相攬儲,《辦法》規(guī)定商業(yè)銀行不得無條件向投資者承諾高于同期儲蓄存款利率的保證收益率。商業(yè)銀行向投資者承諾保證收益的附加條件,可以是對理財計劃期限調(diào)整、幣種轉(zhuǎn)換等權(quán)利,也可以是對最終支付貨幣和工具的選擇權(quán)利等?？傊?只要設(shè)定了條件,哪怕是一些無所謂的條件,就可以銷售固定收益理財產(chǎn)品,這實(shí)際上是銀監(jiān)會給自己找了個臺階下。

在此類產(chǎn)品的審批方式上,銀監(jiān)會也表現(xiàn)出了猶豫的態(tài)度。在《辦法》中,銀監(jiān)會規(guī)定此類產(chǎn)品實(shí)行審批制,商業(yè)銀行必須事先向銀監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)報批,而其它類別的產(chǎn)品則實(shí)行報告制。從這樣的規(guī)定中可以看出,銀監(jiān)會對固定收益類產(chǎn)品持謹(jǐn)慎的態(tài)度。原因有兩個,一是擔(dān)心商業(yè)銀行變相高息攬儲,形成惡性競爭;二是擔(dān)心理財產(chǎn)品經(jīng)營不善將會危及商業(yè)銀行自身的金融安全。這一規(guī)定出臺之后,引來了不少批評之聲,銀監(jiān)會辦公廳于2007年12月11日發(fā)出通知,取消了關(guān)于固定收益理財產(chǎn)品的審批制,改為報告制,也就是說目前所有的理財產(chǎn)品都實(shí)行報告制,沒有實(shí)行審批制的產(chǎn)品了。

(二)在非保本浮動收益理財產(chǎn)品中,銀行與投資者之間是一種信托關(guān)系

對于非保本浮動收益理財產(chǎn)品,銀行要對資金進(jìn)行封閉式運(yùn)作,理財資金自始至終不能與銀行資金合并。不同期發(fā)行的同一種理財產(chǎn)品也不能合并,每一期必須單獨(dú)核算,單獨(dú)運(yùn)作。銀行必須保留全部的投資記錄,并應(yīng)當(dāng)向投資者公布投資信息,允許投資者查詢。在期滿后,計算出每一期產(chǎn)品的投資損益,確定投資者享有的分紅或應(yīng)承擔(dān)的虧損。此類業(yè)務(wù)屬于銀行的中間業(yè)務(wù),理財資金不能并入表內(nèi),在整個理財過程中,理財資金必須保持獨(dú)立性。

在非保本浮動收益理財產(chǎn)品的運(yùn)作模式中,商業(yè)銀行與投資者之間是一種信托法律關(guān)系。《中華人民共和國信托法》(以下簡稱《信托法》)第2條規(guī)定:“本法所稱信托,是指委托人基于對受托人的信任,將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名義,為受益人的利益或者特定目的,進(jìn)行管理或者處分的行為?！蓖顿Y者基于對商業(yè)銀行的信任,將自己的資金委托給商業(yè)銀行,由商業(yè)銀行按照投資者的意愿,以商業(yè)銀行的名義,為了投資者的利益進(jìn)行投資,這些行為完全符合信托的構(gòu)成要件。

將此類產(chǎn)品規(guī)范為信托,有利于更好地利用信托法原理調(diào)整和規(guī)范當(dāng)事人之間的法律關(guān)系,保護(hù)當(dāng)事人的權(quán)益。我國已經(jīng)有了《信托法》,我們就可以運(yùn)用《信托法》來解決此類產(chǎn)品中出現(xiàn)的法律糾紛。

(三)在保本浮動收益理財產(chǎn)品中,銀行與投資者之間是一種有擔(dān)保的信托關(guān)系

此類理財產(chǎn)品的運(yùn)作模式與非保本浮動收益理財產(chǎn)品是一樣的,每一期的產(chǎn)品必須封閉式運(yùn)作,以確定盈虧,因此,此類產(chǎn)品也是一種信托。當(dāng)這期產(chǎn)品有盈利時,投資者就可以取得收益,這與非保本浮動收益理財產(chǎn)品的分紅方式是一樣的。銀行作為受托人,本來是不對理財產(chǎn)品的盈虧負(fù)責(zé)的。但當(dāng)這類產(chǎn)品出現(xiàn)虧損時,銀行就必須承擔(dān)全部的虧損,向投資者返還本金。為什么在出現(xiàn)虧損時銀行就要負(fù)責(zé)呢?筆者認(rèn)為,在此類產(chǎn)品中,銀行既是受托人,同時又是保證人,銀行對信托提供了一個最基本的保證:保證投資者收回本金;因此,銀行與投資者之間是一種有擔(dān)保的信托關(guān)系。

(四)在商業(yè)銀行承銷理財產(chǎn)品時,商業(yè)銀行與理財產(chǎn)品的發(fā)行機(jī)構(gòu)之間是委托關(guān)系。

商業(yè)銀行在此過程中只是一個承銷商,收取固定的承銷費(fèi),并為投資者辦理結(jié)算。商業(yè)銀行是以理財產(chǎn)品發(fā)行機(jī)構(gòu)的名義來銷售這些產(chǎn)品的,投資者與理財產(chǎn)品的發(fā)行機(jī)構(gòu)之間產(chǎn)生直接的法律關(guān)系,商業(yè)銀行不承擔(dān)法律后果。這樣的銷售方式完全符合委托的構(gòu)成要件,理財產(chǎn)品的發(fā)行機(jī)構(gòu)是本人,商業(yè)銀行是人,投資者是第三人。因此,商業(yè)銀行與理財產(chǎn)品的發(fā)行機(jī)構(gòu)之間是委托關(guān)系。

商業(yè)銀行在承銷理財產(chǎn)品時,有責(zé)任對產(chǎn)品的真實(shí)性進(jìn)行核實(shí),對產(chǎn)品提供者的經(jīng)營管理、市場投資、風(fēng)險處置能力進(jìn)行有效評估,對雙方權(quán)利義務(wù)和風(fēng)險責(zé)任進(jìn)行界定。如果商業(yè)銀行在承銷產(chǎn)品時有虛假不實(shí)的陳述,導(dǎo)致投資者受到損失,商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。投資者在購買產(chǎn)品時,往往弄不清銀行與產(chǎn)品發(fā)行人之間的這種委托關(guān)系,完全是相信銀行的信譽(yù)才來購買理財產(chǎn)品的,所以一旦出現(xiàn)損失,投資者往往要求銀行承擔(dān)責(zé)任。在美國雷曼兄弟MINI(迷你)債券糾紛發(fā)生后,有很多投資人要求承銷該債券的銀行承擔(dān)賠償責(zé)任。當(dāng)然,銀行只要盡了自己的注意義務(wù),是無需承擔(dān)責(zé)任的。

三、當(dāng)前商業(yè)銀行理財產(chǎn)品中存在的若干法律問題及其解決建議

(一)在理財產(chǎn)品的監(jiān)管方式上,我國應(yīng)實(shí)行“監(jiān)管分業(yè),產(chǎn)品混業(yè)”的管理制度

我國的金融機(jī)構(gòu)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營,分業(yè)監(jiān)管。當(dāng)前,我國的商業(yè)銀行、證券公司、保險公司都推出了各自的理財產(chǎn)品,信托投資公司原本就有類似的理財產(chǎn)品。三個監(jiān)管機(jī)關(guān)分別出臺了理財產(chǎn)品的管理辦法,而這些管理辦法互不相同,有很多矛盾和對立之處。但實(shí)際上這些理財產(chǎn)品的基本原理是相同的,運(yùn)作方式也是大同小異的,產(chǎn)品之間是互相融通的。“現(xiàn)在銀行的大部分理財產(chǎn)品投資于各種證券,已經(jīng)在相當(dāng)程度上打破了‘分業(yè)經(jīng)營’的限制。這些理財產(chǎn)品的復(fù)雜程度與風(fēng)險已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了傳統(tǒng)的銀行儲蓄產(chǎn)品,已經(jīng)遠(yuǎn)非我國基于‘分業(yè)經(jīng)營’的‘分業(yè)監(jiān)管’體制所能有效管理。”如果禁止銀行理財產(chǎn)品進(jìn)入證券業(yè)和信托業(yè)的話,絕大多數(shù)理財產(chǎn)品就不復(fù)存在了。

短時間內(nèi)我國的金融監(jiān)管體制不會有所改變,對發(fā)行理財產(chǎn)品的主體是由三個監(jiān)管機(jī)關(guān)按照各自的行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管,而理財產(chǎn)品又必須混業(yè)經(jīng)營,因此短時間內(nèi)我國對理財產(chǎn)品實(shí)行的是“監(jiān)管分業(yè),產(chǎn)品混業(yè)”的監(jiān)管體制。

(二)對從事理財業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行的主體資格應(yīng)作必要的限制

中國銀監(jiān)會在《辦法》中并沒對從事理財業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行主體資格做出規(guī)定,也就是說中國境內(nèi)的任何商業(yè)銀行(包括信用社、外資銀行)均可從事理財業(yè)務(wù),而且銀行的分支機(jī)構(gòu)也可獨(dú)立從事理財業(yè)務(wù)。實(shí)踐中就出現(xiàn)了以下這些問題:一些地方商業(yè)銀行和信用社把理財業(yè)務(wù)當(dāng)成了高息攬儲的手段,不顧自己的承債能力,超額發(fā)行理財產(chǎn)品;一些商業(yè)銀行沒有理財人才和經(jīng)驗,盲目地發(fā)行理財產(chǎn)品;一些外資銀行將境外的理財產(chǎn)品直接在境內(nèi)銷售,境外產(chǎn)品受金融危機(jī)影響,引起了投資者的巨額虧損。筆者認(rèn)為,理財業(yè)務(wù)是一項風(fēng)險很高的銀行業(yè)務(wù),并不是所有的商業(yè)銀行都適合從事理財業(yè)務(wù)。中國銀監(jiān)會應(yīng)該制訂出一些具體的標(biāo)準(zhǔn),按理財產(chǎn)品的種類向商業(yè)銀行頒發(fā)理財業(yè)務(wù)許可證。為此,筆者提出以下建議:

1規(guī)定從事固定收益類和保本浮動收益類理財業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行的條件

對從事這些理財業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行,主要應(yīng)當(dāng)考慮其償債能力,應(yīng)對總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、未清償?shù)睦碡斊返挠囝~占凈資產(chǎn)的比例3個指標(biāo)做出限制。

2規(guī)定從事非保本浮動收益理財產(chǎn)品的條件

重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)關(guān)注商業(yè)銀行是否具備理財?shù)哪芰?、理財資金運(yùn)作的獨(dú)立性以及以往的理財業(yè)績。對以往業(yè)績不佳,經(jīng)常出現(xiàn)負(fù)收益的商業(yè)銀行就應(yīng)當(dāng)取消其從事此類業(yè)務(wù)的資格。

3規(guī)定從事承銷理財產(chǎn)品的商業(yè)銀行的條件

能夠從事承銷理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行不宜過多,應(yīng)當(dāng)比照《證券法》關(guān)于承銷證券的規(guī)定及中國人民銀行關(guān)于承銷短期融資債券的規(guī)定確定。

經(jīng)過這樣的限制,理財業(yè)務(wù)會往大的商業(yè)銀行集中。

在理財產(chǎn)品的發(fā)行和申報主體上,筆者認(rèn)為,應(yīng)以商業(yè)銀行總行為發(fā)行和申報單位,商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)只能是經(jīng)辦機(jī)構(gòu),不能獨(dú)立地發(fā)行理財產(chǎn)品。這樣有利于解決當(dāng)前理財產(chǎn)品發(fā)行過濫問題。

(三)關(guān)于理財產(chǎn)品品種問題

我國商業(yè)銀行已經(jīng)推出的理財產(chǎn)品達(dá)4400余種,大部分產(chǎn)品是從國外引進(jìn)的,有的銀行甚至直接購買國外的產(chǎn)品。當(dāng)前商業(yè)銀行還在不斷地推出新的產(chǎn)品,理財產(chǎn)品已成泛濫之勢。在眾多的理財產(chǎn)品中,有的產(chǎn)品設(shè)計極不合理,本身就蘊(yùn)藏著風(fēng)險隱患。因此,當(dāng)前急需對理財產(chǎn)品的品種進(jìn)行規(guī)范,為此,筆者提出以下建議:

1理財產(chǎn)品的投資方式應(yīng)當(dāng)簡捷易懂,國外復(fù)雜的理財產(chǎn)品并不適合中國的投資者

當(dāng)前國內(nèi)購買理財產(chǎn)品的投資者大多數(shù)不具備自我投資的能力,所以理財產(chǎn)品的設(shè)計應(yīng)當(dāng)考慮投資者的知識水平,不能推出一些過于復(fù)雜的理財產(chǎn)品。理財產(chǎn)品的操作方式應(yīng)當(dāng)讓普通的投資者一看就懂,而且不能生歧義。商業(yè)銀行也不能給產(chǎn)品起一些帶有誤導(dǎo)性的名稱,對一些專業(yè)術(shù)語也應(yīng)當(dāng)解釋清楚。國外的一些復(fù)雜的理財產(chǎn)品當(dāng)前并不適合在中國推出,銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國投資者的特點(diǎn)有選擇地推出國外的理財產(chǎn)品。

2中國銀監(jiān)會應(yīng)當(dāng)確定一批標(biāo)準(zhǔn)化的理財產(chǎn)品

中國銀監(jiān)會作為監(jiān)管機(jī)關(guān),應(yīng)在現(xiàn)有的理財產(chǎn)品中,根據(jù)實(shí)際收益情況,確定一批標(biāo)準(zhǔn)化的理財產(chǎn)品。商業(yè)銀行在發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)化的理財產(chǎn)品時,不需再報中國證監(jiān)會批準(zhǔn),可以直接發(fā)行。

3商業(yè)銀行發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品以外的理財產(chǎn)品,應(yīng)當(dāng)事先報中國銀監(jiān)會或其派出機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

當(dāng)前理財業(yè)務(wù)全部實(shí)行備案制度,中國銀監(jiān)會事先不做任何審批,但是有的理財產(chǎn)品的風(fēng)險是非常大的,一旦出了問題社會影響力非常巨大。有些產(chǎn)品根本就不具有投資價值,投資者不可能獲利。中國銀監(jiān)會作為監(jiān)管機(jī)構(gòu),必須對新產(chǎn)品的開發(fā)進(jìn)行審批,只有獲得中國銀監(jiān)會的審批后,商業(yè)銀行才可發(fā)行新產(chǎn)品,成熟的新產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品。

理財產(chǎn)品的種類不宜過多,筆者認(rèn)為總量不宜超過1000種,這對投資者和商業(yè)銀行來說已經(jīng)足夠了。

(四)關(guān)于觸發(fā)終止區(qū)間問題

在許多銀行理財產(chǎn)品中,都設(shè)置有“終止區(qū)間”,當(dāng)理財產(chǎn)品的凈值低于區(qū)間的最低值,或者高于區(qū)間的最高值時,理財產(chǎn)品就會被自動終止,商業(yè)銀行會自動平倉。比如,中國民生銀行在2007年10月發(fā)行的一款名為“港基直通車”的QDII產(chǎn)品,該產(chǎn)品于2007年10月30日正式起息,產(chǎn)品期限1年。民生銀行在合同中規(guī)定,當(dāng)產(chǎn)品凈值高于等于118%上限或者低于等于50%下限的時候,該產(chǎn)品將會被清盤終止。該產(chǎn)品在2008年3月18日凈值恰好虧損一半,觸碰到了產(chǎn)品規(guī)則中的下限,該產(chǎn)品在虧損50%的情況下被動斬倉,民生銀行將清倉結(jié)算后的資金返還給投資者,投資者在短短的幾個月內(nèi)就損失50%。投資者在接到民生銀行的通知后,產(chǎn)生了強(qiáng)烈的反響,以各種形式表達(dá)不滿,產(chǎn)生了很多過激行為。

筆者認(rèn)為,設(shè)置終止區(qū)間損害了投資者的利益,商業(yè)銀行的這種做法是非法的,應(yīng)予取消。理由如下:

首先,區(qū)間的上限剝奪了勞動者的投資收益權(quán)。投資者購買理財產(chǎn)品的目的就是為了最大限度地獲取投資收益,無論這種收益有多大,都應(yīng)當(dāng)歸屬于投資者,商業(yè)銀行無權(quán)剝奪投資者的收益權(quán)。象民生銀行所設(shè)定的118%的上限,在牛市中只要兩個交易日就可達(dá)到,之后還可能獲得更大的利益。

其次,區(qū)間的下限剝奪了投資者挽回投資損失的機(jī)會。商業(yè)銀行設(shè)置區(qū)間下限的目的,是擔(dān)心投資者的投資全部虧光,設(shè)定個下限投資者至少還能拿回50%。但在股票市場中,一時的投資失敗并不代表永久的失敗,股市中沒有永遠(yuǎn)的熊市。只要股市好轉(zhuǎn),就有可能挽回一些損失。商業(yè)銀行強(qiáng)行平倉后,投資者再也沒有挽回?fù)p失的機(jī)會了。

再次,在終止期間的設(shè)定上,投資人和銀行的權(quán)利和義務(wù)是不對等的。當(dāng)理財產(chǎn)品觸及到終止期間時,銀行可以強(qiáng)行平倉,提前解除合同。而投資者在理財產(chǎn)品封閉期間卻無權(quán)提前解除合同,不能提前收回投資,投資者的資金喪失了流動性。權(quán)利和義務(wù)如此不對等的約定顯然是無效的。

最后,理財產(chǎn)品的強(qiáng)行平倉會引起股市的動蕩。銀行理財產(chǎn)品的金額往往非常巨大,商業(yè)銀行在強(qiáng)行平倉時,要在短時間內(nèi)將巨額的股票拋入市場,這必然會引起股市的動蕩,導(dǎo)致股價進(jìn)一步大幅下挫,平倉的損失也會更大。

(五)關(guān)于理財產(chǎn)品的質(zhì)押問題

商業(yè)銀行所發(fā)行的理財產(chǎn)品絕大多數(shù)不能提前回贖,對少部分可以回贖的理財產(chǎn)品銀行要向投資者收取不菲的違約金,違約金也阻止了投資者回贖。當(dāng)投資者有緊急資金需求時,能否用理財產(chǎn)品向銀行質(zhì)押貸款,是一個很有爭議的問題。

實(shí)踐中,有一些銀行針對自家發(fā)行的理財產(chǎn)品配套了相應(yīng)的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。在1500多只銀行理財產(chǎn)品中,有98只明確表示可以銀行理財產(chǎn)品協(xié)議為質(zhì)押物,辦理質(zhì)押貸款手續(xù)。主要集中在光大銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行等。

上述銀行雖然可以辦理理財產(chǎn)品質(zhì)押貸款,但是現(xiàn)有的法律、法規(guī)、司法解釋尚未明確銀行理財產(chǎn)品可用于質(zhì)押,銀行一旦接受質(zhì)押,其質(zhì)押權(quán)將可能無法得到法律保護(hù)。全國政協(xié)委員、招商銀行行長馬蔚華認(rèn)為,銀行的質(zhì)押權(quán)無法得到法律充分保障,既無法對抗司法機(jī)構(gòu)的凍結(jié)和扣劃,也無法對理財產(chǎn)品的資金享有優(yōu)先受償權(quán)。同時,銀行理財產(chǎn)品是持有人對銀行的一種合同權(quán)利,既沒有權(quán)利憑證可以交付,也沒有特定的管理機(jī)關(guān)可以登記,設(shè)立權(quán)利質(zhì)押將無法滿足依《物權(quán)法》法理對質(zhì)押的公示要求。

筆者認(rèn)為,允許理財產(chǎn)品質(zhì)押貸款已是大勢所趨,理財產(chǎn)品具有特定性、可變現(xiàn)性,符合《物權(quán)法》規(guī)定的權(quán)利質(zhì)押的要求。實(shí)際上當(dāng)前的法律障礙也并不難解決,《物權(quán)法》第223條規(guī)定了可以出質(zhì)的權(quán)利范圍,其中第(七)項規(guī)定:法律、行政法規(guī)規(guī)定可以出質(zhì)的其他財產(chǎn)權(quán)利。在短時間內(nèi)無法修改《物權(quán)法》的情況下,可以通過行政法規(guī)的形式規(guī)定理財產(chǎn)品可以用于質(zhì)押貸款,并對質(zhì)押當(dāng)中的具體問題做出具體規(guī)定。

關(guān)于質(zhì)押公示問題,筆者建議在中國銀行會的網(wǎng)站上設(shè)立專門的公告區(qū),公眾可以上網(wǎng)查詢。只要在指定的網(wǎng)站上公告了,就可以對抗法院的司法查封和執(zhí)行。

理財產(chǎn)品作為一種可質(zhì)押的權(quán)利,并不限于在發(fā)行理財產(chǎn)品的商業(yè)銀行質(zhì)押。如果能夠建立起理財產(chǎn)品質(zhì)押的登記和公示制度,商業(yè)銀行完全可以接受它行發(fā)行的理財產(chǎn)品作為質(zhì)物。

當(dāng)理財產(chǎn)品持有人到期無法償還銀行貸款時,商業(yè)銀行可通過行使質(zhì)權(quán)以實(shí)現(xiàn)債務(wù)清償。在債權(quán)類理財產(chǎn)品中,商業(yè)銀行同時作為產(chǎn)品持有人的債務(wù)人,可通過抵消權(quán)的行使?jié)M足債權(quán),并將余額退還產(chǎn)品持有人。在信托類理財產(chǎn)品中,作為理財資產(chǎn)的管理人的商業(yè)銀行,可對理財資產(chǎn)折價以清償債務(wù)。

(六)關(guān)于商業(yè)銀行破產(chǎn)時理財產(chǎn)品的處置問題

隨著金融危機(jī)的蔓延,美國雷曼兄弟等幾家商業(yè)銀行相繼破產(chǎn),其所發(fā)行的理產(chǎn)產(chǎn)品也成了眾矢之的。美國雷曼兄弟發(fā)行的MINI債券,在香港已經(jīng)引起軒然大波,并且波及到中資銀行。所以,在商業(yè)銀行破產(chǎn)的情況下,理財產(chǎn)品如何處置就成為一個熱點(diǎn)問題。筆者認(rèn)為對理財產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)進(jìn)行區(qū)分,不同的理財產(chǎn)品應(yīng)有不同的處置方式:

1對固定收益類和保本浮動收益理財產(chǎn)品的處置方式

在這兩類產(chǎn)品中,銀行與投資者形成了債權(quán)債務(wù)關(guān)系,投資者可以作為債權(quán)人申報債權(quán),按普通的破產(chǎn)程序進(jìn)行清算。

2對非保本浮動收益理財產(chǎn)品的處置方式

此類理財產(chǎn)品屬于信托性質(zhì),理財產(chǎn)品具有獨(dú)立性,不能歸入商業(yè)銀行的固有財產(chǎn)。根據(jù)《信托法》第16條的規(guī)定,當(dāng)受托人破產(chǎn)時,信托財產(chǎn)不屬于清算財產(chǎn),而應(yīng)單獨(dú)進(jìn)行清算。

3對商業(yè)銀行承銷的理財產(chǎn)品的處置

在此類產(chǎn)品中,商業(yè)銀行只是個承銷商,只要商業(yè)銀行不存在虛假陳述的情況,商業(yè)銀行就不對承銷的理財產(chǎn)品承擔(dān)法律責(zé)任。當(dāng)發(fā)行理財產(chǎn)品的商業(yè)銀行破產(chǎn)時,投資者應(yīng)向發(fā)行銀行提出申報,由發(fā)行銀行進(jìn)行處置。所以,在美國雷曼兄弟MINI債券風(fēng)波中,香港的很多投資者聚集在承銷MINI債券的商業(yè)銀行,要求這些銀行賠償損失,實(shí)際上這些銀行并沒有賠償投資者損失的義務(wù)。

在理財銀行破產(chǎn)的問題上,還存在涉外問題。我國商業(yè)銀行購買的國外的理財產(chǎn)品越來越多,一旦出現(xiàn)MINI債券這樣的突發(fā)事件,國內(nèi)的司法機(jī)關(guān)和行政機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)如何應(yīng)對,值得探討。在MINI事件當(dāng)中,為最大限度地保護(hù)投資者利益和維護(hù)正常的市場秩序,在雷曼兄弟宣布申請破產(chǎn)保護(hù)的次日,香港證監(jiān)會對雷曼兄弟在香港運(yùn)營的四家公司發(fā)出限制通知,禁止美國雷曼兄弟亞洲投資有限公司處理投資者及公司的資產(chǎn)并且不得將公司款項轉(zhuǎn)出公司。與此同時,香港交易所于9月16日開市前暫停了美國雷曼兄弟證券亞洲有限公司在證券及股票期權(quán)市場的交易權(quán)利,并宣布該公司為失責(zé)人士。當(dāng)日收市后,又暫停了美國雷曼兄弟期貨亞洲有限公司的交易權(quán)利、連通HKATS電子交易系統(tǒng)的權(quán)利及期權(quán)結(jié)算所的參與者資格。這些做法都有效地在本區(qū)域內(nèi)保全了投資者的利益,值得我們借鑒。

(七)因理財產(chǎn)品而引發(fā)的民事訴訟

受金融危機(jī)的影響,非保本浮動收益的銀行理財產(chǎn)品近來出現(xiàn)了大幅虧損,投資者對商業(yè)銀行的民事訴訟案件也越來越多。在現(xiàn)有的案例中,法院絕大多數(shù)時候判決商業(yè)銀行勝訴。

理財產(chǎn)品出現(xiàn)虧損后,商業(yè)銀行往往將責(zé)任歸咎于金融危機(jī)帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險,但投資者對此并不認(rèn)同。以某銀行的一款QDII產(chǎn)品為例,該理財產(chǎn)品虧損50%,而香港恒生指數(shù)在此期間只下跌了30%,該銀行大大跑輸了大盤,用投資者的話說叫“割肉割到了地板上”。投資者由此認(rèn)為該銀行作為代客理財?shù)膶＜以谕顿Y能力上存在缺陷。

出現(xiàn)上述情況后,銀行要不要承擔(dān)責(zé)任?現(xiàn)有兩種不同的意見。一種意見認(rèn)為,銀行就是信托中的受托人,無論出現(xiàn)什么樣的理財結(jié)果,銀行都不對盈虧負(fù)責(zé);另一種意見認(rèn)為,銀行作為理財專家,理財能力理應(yīng)高于普通投資人,在跑輸大盤的情況下,只能說明銀行沒有盡到職責(zé),在扣除系統(tǒng)風(fēng)險后,銀行應(yīng)對投資損失承擔(dān)賠償責(zé)任。

筆者傾向于第一種意見,非保本浮動收益理財產(chǎn)品是一種信托產(chǎn)品,商業(yè)銀行作為受托人,不應(yīng)當(dāng)對投資者的虧損承擔(dān)法律責(zé)任,否則就違背了信托制度的基本原則,因此法院判決商業(yè)銀行勝訴是有依據(jù)的;但是,商業(yè)銀行并不是永遠(yuǎn)可以免責(zé)的,一旦出現(xiàn)下列情況,商業(yè)銀行就應(yīng)當(dāng)承擔(dān)必要的賠償責(zé)任:

1理財業(yè)務(wù)不符合準(zhǔn)入制度

這種準(zhǔn)入既包括主體的準(zhǔn)入,也包括產(chǎn)品的準(zhǔn)入。比如,產(chǎn)品應(yīng)該辦理審批或備案的,商業(yè)銀行沒有辦理審批或備案就發(fā)行產(chǎn)品。

2理財業(yè)務(wù)違反了現(xiàn)有的操作規(guī)范

為了規(guī)范理財業(yè)務(wù),中國銀監(jiān)會了一系列的部門規(guī)章、規(guī)范性文件,一旦商業(yè)銀行違反了這些部門規(guī)章、規(guī)范性文件,就要對投資者的損失承擔(dān)賠償責(zé)任。法院在解決理財產(chǎn)品的糾紛時,除了要看雙方在合同中約定的內(nèi)容之外,還要看監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定。如果銀行未能履行監(jiān)管機(jī)關(guān)設(shè)定的法定義務(wù),就可能導(dǎo)致銀行承擔(dān)更大的民事責(zé)任。

3理財財產(chǎn)不具有獨(dú)立性

在信托類理財產(chǎn)品中,商業(yè)銀行必須獨(dú)立建帳、獨(dú)立管理,商業(yè)銀行不能將理財財產(chǎn)與其固有的財產(chǎn)相混合,也不能將不同的理財產(chǎn)品相混合。在理財合同中未有約定的情況下,商業(yè)銀行不得將理財財產(chǎn)與其固有財產(chǎn)進(jìn)行交易,也不得在不同的理財財產(chǎn)之間進(jìn)行交易。

4商業(yè)銀行沒有理財業(yè)務(wù)的完整交易記錄

商業(yè)銀行作為受托人,應(yīng)當(dāng)保存理財業(yè)務(wù)的完整交易記錄,并且應(yīng)當(dāng)定期地向投資者報告理財財產(chǎn)的管理運(yùn)用、處分及收支情況。如果商業(yè)銀行沒有這些交易記錄,理財財產(chǎn)的虧損就沒有了依據(jù),所謂的虧損就成了一個黑洞,那么只能由商業(yè)銀行承擔(dān)虧損責(zé)任。

現(xiàn)實(shí)中的情況是,商業(yè)銀行很少向投資人通報理財?shù)慕灰浊闆r,只是在理財產(chǎn)品到期后拿出一份盈虧報告,中間的交易過程投資人一概不知。投資人即使到法院,也拿不到原始的交易記錄。更有甚者,有個別的商業(yè)銀行根本就沒有保存交易記錄;所以,在舉證責(zé)任上,應(yīng)當(dāng)采取倒置的方式,法院應(yīng)當(dāng)要求商業(yè)銀行提供交易記錄。

5商業(yè)銀行利用理財財產(chǎn)謀取不當(dāng)利益

商業(yè)銀行作為受托人,只能按事先的約定,收取一定的手續(xù)費(fèi)(有的銀行也稱為“管理費(fèi)”),不能謀取其它利益。但現(xiàn)實(shí)中出現(xiàn)了以下幾種違法的情況:

(1)挪用理財資金,用于其它經(jīng)營目的;

(2)隱性挪用理財資金,比如將理財資金當(dāng)成質(zhì)物進(jìn)行質(zhì)押;

(3)與客戶分享投資收益,比如在“打新股”的理財產(chǎn)品中,有的銀行要獲得30%以上的投資收益,這種約定是否合法,值得探討。

6誤導(dǎo)性陳述

商業(yè)銀行為了推銷其理財產(chǎn)品,在書面的宣傳材料及口頭的推銷過程中存在大量的誤導(dǎo)性陳述。比如,對投資收益的預(yù)測,商業(yè)銀行往往按最佳的條件進(jìn)行預(yù)測,得出的是最好的一種收益結(jié)果,但實(shí)際上這種最佳條件是很難出現(xiàn)的。投資者往往相信銀行的信譽(yù),認(rèn)為銀行預(yù)測的收益結(jié)果就是他們應(yīng)當(dāng)獲得的投資收益。

銀行工作人員還存在代客填寫風(fēng)險揭示書的情況,如果投資人沒有親自填寫風(fēng)險揭示書,就不能了解理財中的投資風(fēng)險,法院就可以

認(rèn)定銀行沒有告知投資風(fēng)險。

(八)立法建議