金融監(jiān)管的基本原則精品(七篇)

序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇金融監(jiān)管的基本原則范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

一、金融監(jiān)管法 

金融監(jiān)管是金融監(jiān)督管理的簡(jiǎn)稱，是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)利用公權(quán)力對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融活動(dòng)進(jìn)行直接限制和約束的一系列行為的總稱。而金融監(jiān)管法則是調(diào)整金融監(jiān)管關(guān)系的法律規(guī)范的總稱。根據(jù)我國(guó)分業(yè)監(jiān)管體制，我國(guó)金融監(jiān)管法包括銀行業(yè)監(jiān)管法、證券業(yè)監(jiān)管法和保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管法等。金融監(jiān)管法在整個(gè)金融法律體系中處于重要的基礎(chǔ)地位，是規(guī)制整個(gè)金融市場(chǎng)的最有力工具。進(jìn)行金融監(jiān)管可以防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，確保金融安全和債權(quán)人利益。進(jìn)行金融監(jiān)管是維護(hù)金融秩序、保護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)、提高金融效率的要求。金融監(jiān)管法作為金融法的重要組成部分，它的制定和實(shí)施有利于確保金融監(jiān)管行為適時(shí)、適度、規(guī)范進(jìn)行，防止監(jiān)管過度和不足等“失靈”現(xiàn)象，保護(hù)金融市場(chǎng)秩序和金融運(yùn)行效率，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管的理念和目標(biāo)。 

二、金融監(jiān)管法基本原則 

金融監(jiān)管法的基本原則是指金融監(jiān)管法所確認(rèn)并反映金融監(jiān)管法本質(zhì)和特征，其效力貫穿于金融監(jiān)管法律規(guī)范之中，對(duì)金融監(jiān)管法律規(guī)范的制定與實(shí)施具有普遍指導(dǎo)意義的基礎(chǔ)性或本源性的法律準(zhǔn)則。金融監(jiān)管法的基本原則貫穿于金融監(jiān)管法的始終，充分體現(xiàn)了其法律目的和根本價(jià)值，反映了金融監(jiān)管法所調(diào)整的金融監(jiān)管關(guān)系的客觀要求，并對(duì)這種關(guān)系的各方面和全過程都具有普遍意義的基本準(zhǔn)則和指導(dǎo)思想。另外，金融監(jiān)管法的基本原則還具有彌補(bǔ)金融監(jiān)管法律空白的重要作用。因此，更值得我們加以研究。金融法的基本原則在不同性質(zhì)的國(guó)家有所不同，在同一國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同時(shí)期也會(huì)有別。它往往與一國(guó)某一時(shí)期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、貨幣金融政策目標(biāo)等密切相關(guān)，是一國(guó)特定的經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境在法律上的反映。 

我國(guó)對(duì)金融監(jiān)管法的基本原則并沒有統(tǒng)一的定論，說法不一，但是根據(jù)金融監(jiān)管法在金融體系中所起的作用和金融監(jiān)管法的立法目的和根本價(jià)值，結(jié)合我國(guó)現(xiàn)有的《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中國(guó)人民銀行法》、《保險(xiǎn)法》、《證券法》以及巴塞爾《有效銀行監(jiān)管核心原則》，以下介紹我國(guó)金融監(jiān)管法應(yīng)遵循的六項(xiàng)基本原則： 

（一）依法監(jiān)管原則 

依法統(tǒng)一監(jiān)管是憲法依法治國(guó)理念和行政法依法行政原則在金融監(jiān)管法領(lǐng)域的具體體現(xiàn)。所謂依法監(jiān)管，就是監(jiān)管法定，是指金融監(jiān)管活動(dòng)必須依照法律規(guī)定。依法監(jiān)管包括監(jiān)管主體的法定性、監(jiān)管內(nèi)容的法定性﹑監(jiān)管程序的法定性和監(jiān)管權(quán)力的法定性等。我國(guó)《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第四條規(guī)定，“銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)銀行業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理，應(yīng)當(dāng)遵循依法、公開、公正和效率的原則。”《證券法》第七條與《保險(xiǎn)法》第九條也分別規(guī)定，“國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對(duì)全國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理”，“國(guó)務(wù)院保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對(duì)保險(xiǎn)業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理”。依法監(jiān)管原則要求合法的金融監(jiān)管主體利用合法的監(jiān)管職權(quán)，遵照法定的程序進(jìn)行法定的監(jiān)管行為。該原則具體包括以下內(nèi)容： 第一，所有金融機(jī)構(gòu)應(yīng)毫無例外地接受監(jiān)管；①第二，金融監(jiān)管機(jī)關(guān)的設(shè)立及其職權(quán)的取得必須有法律依據(jù)，這是金融監(jiān)管機(jī)關(guān)行使監(jiān)管職權(quán)，進(jìn)行監(jiān)管活動(dòng)的必要前提和條件。第三，金融監(jiān)管職權(quán)應(yīng)依法行使，也就是說金融監(jiān)管職權(quán)的取得，范圍和程序都應(yīng)該依照法律的規(guī)定。第四，金融監(jiān)管應(yīng)有平衡制約機(jī)制，必須控制金融監(jiān)管自由裁量權(quán)的濫用。權(quán)力是把雙刃劍，既然法律賦予權(quán)力，就應(yīng)同時(shí)對(duì)權(quán)力加以限制，避免濫用。 

（二）監(jiān)管主體獨(dú)立性原則 

國(guó)際貨幣基金組織的Quintyn And Taylor（2002）在2002年發(fā)表的“監(jiān)管獨(dú)立性與金融穩(wěn)定性”的論文中首次提出了監(jiān)管獨(dú)立性的概念及其構(gòu)成要素。這一原則要求金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)有明確的責(zé)任和目標(biāo)，享有操作上的自主權(quán)和充分的資源。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)獨(dú)立性包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)相對(duì)于政治干涉的獨(dú)立性和相對(duì)于被監(jiān)管機(jī)構(gòu)“行業(yè)俘獲”的獨(dú)立性兩個(gè)方面。只有以上兩個(gè)方面的獨(dú)立性都能得到保證，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)才能夠保持充分的獨(dú)立性。作為巴塞爾協(xié)議的核心原則，監(jiān)管主體獨(dú)立性主要是指監(jiān)管主體應(yīng)獨(dú)立于政府。我國(guó)《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第五條規(guī)定銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)及其工作人員依法履行職責(zé)時(shí)，地方政府、各級(jí)政府部門、社會(huì)團(tuán)體和個(gè)人不得對(duì)其進(jìn)行干涉。按理論講，一個(gè)獨(dú)立的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)具備組織獨(dú)立、執(zhí)行獨(dú)立、規(guī)制獨(dú)立和預(yù)算獨(dú)立四點(diǎn)特征。 

（三）合理適度監(jiān)管原則 

適度，即適當(dāng)。行政執(zhí)法不僅要求做到依法行政，更要做到合理行政。金融市場(chǎng)合理、適度的監(jiān)管是遵循市場(chǎng)規(guī)律的必然要求，金融市場(chǎng)保持活力的必要手段。合理適度監(jiān)管是指金融監(jiān)管主體必須以保證金融監(jiān)管目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)為前提，尊重金融市場(chǎng)的規(guī)律，運(yùn)用有效的監(jiān)管措施增進(jìn)金融效率，維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)，以此促進(jìn)金融業(yè)的發(fā)展。根據(jù)適度監(jiān)管原則，金融監(jiān)管主體的監(jiān)管行為必須滿足以下要求：第一，金融監(jiān)管必須以金融市場(chǎng)的自發(fā)性調(diào)節(jié)為基礎(chǔ)，尊重市場(chǎng)自身的規(guī)律。市場(chǎng)有自身的運(yùn)行規(guī)律，應(yīng)讓其自我調(diào)節(jié)機(jī)制得到充分發(fā)揮，只有在出現(xiàn)市場(chǎng)失靈、市場(chǎng)的成本過高的情況下，才需要金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的介入。第二，監(jiān)管者應(yīng)避免直接微觀管制金融機(jī)構(gòu)。直接微觀管制金融機(jī)構(gòu)容易造成對(duì)經(jīng)營(yíng)者權(quán)利的侵犯，抑制市場(chǎng)活力，監(jiān)管者應(yīng)盡力避免。第三，在金融市場(chǎng)失靈、金融行為不當(dāng)時(shí)，應(yīng)該能及時(shí)應(yīng)對(duì)、運(yùn)用適當(dāng)?shù)姆椒?、有力的措施，維護(hù)金融穩(wěn)定；第四，應(yīng)對(duì)監(jiān)管對(duì)象實(shí)行分級(jí)分類，區(qū)別監(jiān)管，運(yùn)用激勵(lì)相容的金融監(jiān)管理念，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管者與被監(jiān)管者行為之間的良性互動(dòng)，提高金融監(jiān)管的效率。

（四）公開、公正原則 

公開原則或稱金融監(jiān)管的“透明度原則”，其基本含義是金融監(jiān)管行為除依法應(yīng)保密的以外，應(yīng)一律公開進(jìn)行。根據(jù)公開原則，有關(guān)金融監(jiān)管的目標(biāo)、框架、決策及依據(jù)、數(shù)據(jù)和其他信息等需要全面、方便、及時(shí)地告知社會(huì)公眾和有關(guān)當(dāng)事人，以保障社會(huì)公眾和有關(guān)當(dāng)事人對(duì)監(jiān)管過程和監(jiān)管結(jié)果的知情權(quán)。我國(guó)《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第四條規(guī)定，“銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)銀行業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理，應(yīng)當(dāng)遵循依法、公開、公正和效率的原則。”《證券法》第三條規(guī)定，“證券的發(fā)行、交易活動(dòng)，必須實(shí)行公開、公平、公正的原則。”而公正原則是指金融監(jiān)管主體要按照公平、統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管方式對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管，規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)行為，保證金融市場(chǎng)正常有序運(yùn)行。公正原則要求監(jiān)管主體及其工作人員秉公辦事，不徇私情，平等對(duì)待金融市場(chǎng)上不同的被監(jiān)管者。公開、公正原則不僅是金融監(jiān)管活動(dòng)應(yīng)該遵循的原則，也是其他金融活動(dòng)應(yīng)該遵循的重要原則。 

（五）安全與效率并重原則 

安全與效率是金融監(jiān)管的永恒主題。金融安全原則要求監(jiān)管者采取各種措施防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，保障金融系統(tǒng)的安全、穩(wěn)健運(yùn)行。金融安全關(guān)系著整個(gè)金融市場(chǎng)的健康和穩(wěn)定，也是金融監(jiān)管的根本出發(fā)點(diǎn)。而金融效率原則是指監(jiān)管者應(yīng)為金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造一個(gè)良好的、公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，提高金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力，為本國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速、健康發(fā)展發(fā)揮作用。效率原則是有效金融監(jiān)管理念的必然要求，是確保金融業(yè)和金融市場(chǎng)生機(jī)活力的重要保證，同時(shí)也為防止金融監(jiān)管過度所必需。金融安全與金融效率并重，金融安全是金融效率的前提，金融效率是金融安全的體現(xiàn)和終極目標(biāo)。我國(guó)《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第一條就規(guī)定：“為了加強(qiáng)對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)督管理，規(guī)范監(jiān)督管理行為，防范和化解銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)存款人和其他客戶的合法權(quán)益，促進(jìn)銀行業(yè)健康發(fā)展，制定本法。”體現(xiàn)了這一原則。金融監(jiān)管的效率原則包括兩方面的內(nèi)容：一是金融監(jiān)管應(yīng)講求經(jīng)濟(jì)效率，即金融監(jiān)管不應(yīng)導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)效率的喪失，而是要通過規(guī)范、引導(dǎo)和鼓勵(lì)等來提高金融業(yè)的整體效率；二是金融監(jiān)管應(yīng)講求行政效率，即金融監(jiān)管應(yīng)以盡可能小的成本達(dá)到最大化的金融監(jiān)管目標(biāo)和效果。金融安全原則和金融效率原則并重，才能最好的激發(fā)金融市場(chǎng)的活力，保證金融市場(chǎng)健康穩(wěn)定。 

（六）協(xié)調(diào)監(jiān)管原則 

篇(2)

論文關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管；原則；必要性；對(duì)策

論文摘要：美國(guó)次貸危機(jī)發(fā)生后，經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，此次美國(guó)金融危機(jī)很大部分是因?yàn)檎O(jiān)管失靈。闡述了金融監(jiān)管定義、原則和必要性，提出了完善我國(guó)金融體系的響應(yīng)對(duì)策，以其為有關(guān)金融業(yè)工作者提供參考。

1有關(guān)金融監(jiān)管

(1)金融監(jiān)管定義。金融監(jiān)管是指政府通過特定的機(jī)構(gòu)(如中央銀行)對(duì)金融交易行為主體進(jìn)行的某種限制或規(guī)定。金融監(jiān)管本質(zhì)上是一種具有特定內(nèi)涵和特征的政府規(guī)制行為。

(2)金融監(jiān)管的原則。金融監(jiān)管的原則為了實(shí)現(xiàn)上述金融監(jiān)管目標(biāo)，中央銀行在金融監(jiān)管中堅(jiān)持分類管理、公平對(duì)待、公開監(jiān)管三條基本原則。

(3)金融監(jiān)管的必要性。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融體系是全社會(huì)貨幣的供給者和貨幣運(yùn)行及信用活動(dòng)的中心，金融穩(wěn)定對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行和發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。有效的金融監(jiān)管不僅是我國(guó)金融體系內(nèi)部完善的迫切要求，更是對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效規(guī)范、實(shí)施必要監(jiān)管，保護(hù)國(guó)內(nèi)金融體系，順利完成金融改革的前提條件。

2完善我國(guó)金融監(jiān)管體系的對(duì)策

(1)健全金融監(jiān)管體系，加強(qiáng)金融監(jiān)管制度創(chuàng)新。①根據(jù)我國(guó)金融調(diào)控和金融穩(wěn)定的現(xiàn)實(shí)需要，合理確定金融監(jiān)管部門的職能定位，根據(jù)權(quán)責(zé)一致原則，界定金融監(jiān)管職責(zé)分工，盡快建立由人民銀行、財(cái)政部和監(jiān)管機(jī)構(gòu)組成的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，解決監(jiān)管主體混亂的問題，理順監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系，處理好金融監(jiān)管中的一些重大問題。②改革現(xiàn)有的監(jiān)管制度，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管手段和方式由直接干預(yù)向間接調(diào)控、由人治向法制的轉(zhuǎn)變，加快金融立法，將金融活動(dòng)納入法制的軌道。通過監(jiān)管制度創(chuàng)新，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)累積，保證金融體系高效穩(wěn)健運(yùn)行。

(2)樹立維護(hù)穩(wěn)定與提高效率的雙重金融監(jiān)管目標(biāo)。隨著我國(guó)加入與金融自由化進(jìn)程的不斷加快，我國(guó)金融業(yè)同境外金融機(jī)構(gòu)在國(guó)內(nèi)和國(guó)際市場(chǎng)都存在激烈的競(jìng)爭(zhēng)，而對(duì)國(guó)外金融機(jī)構(gòu)的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，維護(hù)金融機(jī)構(gòu)合法穩(wěn)健運(yùn)行將不再是監(jiān)管的單一目標(biāo)，在防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，積極扶持金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，提高金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)水平和競(jìng)爭(zhēng)能力成為新形勢(shì)下對(duì)金融監(jiān)管的迫切要求。在依法實(shí)施監(jiān)管的過程中盡可能降低監(jiān)管成本和資源的占用成為實(shí)行高效監(jiān)管的新觀念。

(3)利用網(wǎng)絡(luò)，踐行金融電子化監(jiān)管。實(shí)施金融電子化監(jiān)管對(duì)于提高金融監(jiān)管效率，降低金融監(jiān)管成本，擴(kuò)大金融監(jiān)管范圍，提高金融監(jiān)管質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管的規(guī)范化、系統(tǒng)化和科學(xué)化具有重要作用。①提高金融監(jiān)管的持續(xù)性、有效性和全面性。②提高對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)能力，實(shí)現(xiàn)全過程的動(dòng)態(tài)監(jiān)管。③實(shí)現(xiàn)監(jiān)管數(shù)據(jù)的共享。利用金融電子化監(jiān)管系統(tǒng)使監(jiān)管過程的大部分工作實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化，從而可以減少人力、物力、財(cái)力的投入，提高監(jiān)管的效益，降低成本。

篇(3)

在互聯(lián)網(wǎng)金融日益引起社會(huì)高度關(guān)注的潮流中，加上近年來時(shí)有發(fā)生的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)事件，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的較為系統(tǒng)、原則性的規(guī)范文件終于出臺(tái)了。2015年7月18日十部門聯(lián)合了聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（銀發(fā)〔2015〕221號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》）。該文件的是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融具有劃時(shí)代意義的一個(gè)文件，雖然該文件僅僅是一個(gè)指導(dǎo)意見，但其厘清了監(jiān)管職責(zé)，也初步明晰了監(jiān)管的一些原則性要求，對(duì)于各部門進(jìn)一步細(xì)化相關(guān)規(guī)范奠定了基礎(chǔ)。

《指導(dǎo)意見》按照“鼓勵(lì)創(chuàng)新、防范風(fēng)險(xiǎn)、趨利避害、健康發(fā)展”的總體要求，提出了一系列鼓勵(lì)創(chuàng)新、支持互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)步發(fā)展的政策措施，積極鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，鼓勵(lì)從業(yè)機(jī)構(gòu)相互合作，拓寬從業(yè)機(jī)構(gòu)融資渠道，堅(jiān)持簡(jiǎn)政放權(quán)和落實(shí)、完善財(cái)稅政策，推動(dòng)信用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和配套服務(wù)體系建設(shè)?！吨笇?dǎo)意見》確立了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的基本原則，即“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”的原則，明確了互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融等互聯(lián)網(wǎng)金融主要業(yè)態(tài)的監(jiān)管職責(zé)分工，落實(shí)了監(jiān)管責(zé)任?！吨笇?dǎo)意見》強(qiáng)調(diào)了發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融要遵循服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服從宏觀調(diào)控和維護(hù)金融穩(wěn)定的總體目標(biāo)，切實(shí)保障消費(fèi)者合法權(quán)益，維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)秩序，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融管理及監(jiān)管的一些基本問題做了要求，如對(duì)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)管理、客戶資金第三方存管、信息披露、風(fēng)險(xiǎn)提示和合格投資者制度、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、網(wǎng)絡(luò)與信息安全、反洗錢和防范金融犯罪、行業(yè)自律以及監(jiān)管協(xié)調(diào)與數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)等問題做了原則性的規(guī)范。整體來看，《指導(dǎo)意見》有以下幾個(gè)特點(diǎn)。

制定主體復(fù)雜多樣。《指導(dǎo)意見》的制定主體涵蓋了互聯(lián)網(wǎng)金融的各種基本監(jiān)管主體，如一行三會(huì)，也包括了互聯(lián)網(wǎng)主管機(jī)構(gòu)，如國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)辦公室、國(guó)家電信主管部門等等，還有專業(yè)性的法制機(jī)構(gòu)――國(guó)務(wù)院法制辦，以及財(cái)政部、發(fā)改委、工商總局、商務(wù)部等經(jīng)濟(jì)主管部門。這種復(fù)雜多樣的參與主體是中國(guó)行政規(guī)范性文件制定歷史上較為少見的，反映了中央政府互聯(lián)網(wǎng)金融問題的重視。

文件的立意是發(fā)展與規(guī)范并舉。從《指導(dǎo)意見》的結(jié)構(gòu)來看，文件分為三個(gè)部分，第一部分即強(qiáng)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展“鼓勵(lì)創(chuàng)新，支持互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)步發(fā)展”，該部分明確提出：積極鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，激發(fā)市場(chǎng)活力；鼓勵(lì)從業(yè)機(jī)構(gòu)相互合作，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)；拓寬從業(yè)機(jī)構(gòu)融資渠道，改善融資環(huán)境；堅(jiān)持簡(jiǎn)政放權(quán)，提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)；落實(shí)和完善有關(guān)財(cái)稅政策；推動(dòng)信用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，培育互聯(lián)網(wǎng)金融配套服務(wù)體系。所謂發(fā)展之策，既有宏觀性的支持，也有較為務(wù)實(shí)的財(cái)稅政策方面的鼓勵(lì)，充分展示了政府鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融的立意，并試圖通過互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展來化解當(dāng)前金融體系中的一些體制性難題，如融資難融資貴問題。在規(guī)范問題上，一方面要求明確互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的職責(zé)，尤其是一行三會(huì)的職責(zé)劃分，另一方面也強(qiáng)調(diào)了要分類指導(dǎo)。這是基于對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的客觀認(rèn)知上提出來的，文件指出“互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)仍屬于金融，沒有改變金融風(fēng)險(xiǎn)隱蔽性、傳染性、廣泛性和突發(fā)性的特點(diǎn)。加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，是促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的內(nèi)在要求?！痹诰唧w規(guī)范問題上，文件對(duì)切實(shí)保障消費(fèi)者合法權(quán)益，維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)秩序做了明確要求，并提出要細(xì)化管理制度，為互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展?fàn)I造良好環(huán)境。這也是對(duì)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展?jié)撛诘膯栴}和風(fēng)險(xiǎn)做出了較為清醒的認(rèn)識(shí)和判斷。

確立了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的基本原則。《指導(dǎo)意見》明確提出互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應(yīng)遵循“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”的原則，這五項(xiàng)原則反映了中央政府對(duì)當(dāng)前互聯(lián)金融發(fā)展與規(guī)范問題上的基本立場(chǎng)，充分平衡了發(fā)展與規(guī)范的關(guān)系，既強(qiáng)調(diào)依法監(jiān)管，也肯定適度、分類、協(xié)同監(jiān)管，同時(shí)鼓勵(lì)創(chuàng)新監(jiān)管?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的新生性、跨界性、普遍性和群體性等特點(diǎn)決定了其監(jiān)管需要?jiǎng)?chuàng)新，需要分類和協(xié)同并重，因?yàn)檫^于機(jī)械地按照傳統(tǒng)金融監(jiān)管的界定難于適應(yīng)靈活、跨界的互聯(lián)網(wǎng)金融問題。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融在中國(guó)的復(fù)雜性也大大有別于傳統(tǒng)成熟市場(chǎng)國(guó)家的情況，且成熟市場(chǎng)國(guó)家目前有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的法規(guī)體系也仍在摸索之中?；ヂ?lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)社會(huì)的泛化和繁榮遠(yuǎn)比一般國(guó)家更為突出，加上我國(guó)基礎(chǔ)性法治建設(shè)方面的局限，使得一些新生的互聯(lián)網(wǎng)金融法律和執(zhí)法問題更加突出。正是基于此，《指導(dǎo)意見》提出了五項(xiàng)基本原則，這些原則主要針對(duì)基本執(zhí)法、基本規(guī)范和部門職能協(xié)調(diào)問題。

厘清了基本互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的劃界及監(jiān)管歸屬問題?！吨笇?dǎo)意見》針對(duì)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融體系中最為流行且影響廣泛的互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)信托、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的基本互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)形勢(shì)做出了明確的界定，并明確了各自的監(jiān)管歸屬體系?；ヂ?lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)由人民銀行負(fù)責(zé)監(jiān)管；網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管；股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)由證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管；互聯(lián)網(wǎng)基金銷售業(yè)務(wù)由證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管；互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)由保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管；互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管。這為下一步相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的精細(xì)化規(guī)范奠定了基礎(chǔ)。

強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)安全規(guī)范問題。《指導(dǎo)意見》明確指出，任何組織和個(gè)人開設(shè)網(wǎng)站從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的，除應(yīng)按規(guī)定履行相關(guān)金融監(jiān)管程序外，還應(yīng)依法向電信主管部門履行網(wǎng)站備案手續(xù)，否則不得開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。工業(yè)和信息化部負(fù)責(zé)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)涉及的電信業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室負(fù)責(zé)對(duì)金融信息服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)信息內(nèi)容等業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，兩部門按職責(zé)制定相關(guān)監(jiān)管細(xì)則。對(duì)于網(wǎng)絡(luò)與信息安全問題，《指導(dǎo)意見》還要求從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)切實(shí)提升技術(shù)安全水平，妥善保管客戶資料和交易信息，不得非法買賣、泄露客戶個(gè)人信息。人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、工業(yè)和信息化部、公安部、國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室分別負(fù)責(zé)對(duì)相關(guān)從業(yè)機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)與信息安全保障進(jìn)行監(jiān)管，并制定相關(guān)監(jiān)管細(xì)則和技術(shù)安全標(biāo)準(zhǔn)。

突出第三方存管、信息披露、風(fēng)險(xiǎn)提示及合格投資者制度等基本保障體系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的普遍性、群體性、跨界性決定了消費(fèi)者或投資者對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知不足，《指導(dǎo)意見》從互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防控的角度對(duì)資金、信息及風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)基本要素做了規(guī)范性考慮?！吨笇?dǎo)意見》要求，除另有規(guī)定外，從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)，對(duì)客戶資金進(jìn)行管理和監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)客戶資金與從業(yè)機(jī)構(gòu)自身資金分賬管理。該制度的普遍性確立，將有助于相對(duì)透明而獨(dú)立的資金監(jiān)管機(jī)制建立，為約束服務(wù)提供者依法合規(guī)保護(hù)客戶資金奠定了基礎(chǔ)。值得注意的是，該文件還明確要求客戶資金存管賬戶應(yīng)接受獨(dú)立審計(jì)并向客戶公開審計(jì)結(jié)果，這種透明化的、獨(dú)立的第三方制約將有助于防范服務(wù)提供者的道德風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，也有助于投資者、消費(fèi)者理性決策和選擇。在信息披露上，《指導(dǎo)意見》要求從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)客戶進(jìn)行充分的信息披露，及時(shí)向投資者公布其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況的相關(guān)信息，以便投資者充分了解從業(yè)機(jī)構(gòu)運(yùn)作狀況，促使從業(yè)機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和控制風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，該文件還強(qiáng)化了風(fēng)險(xiǎn)提示，要求從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向各參與方詳細(xì)說明交易模式、參與方的權(quán)利和義務(wù)，并進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)提示。文件還提出，要研究建立互聯(lián)網(wǎng)金融的合格投資者制度，提升投資者保護(hù)水平?；ヂ?lián)網(wǎng)金融應(yīng)該有一定的準(zhǔn)入機(jī)制，尤其是投資性風(fēng)險(xiǎn)更應(yīng)設(shè)定適當(dāng)?shù)暮细裢顿Y準(zhǔn)入機(jī)制。

倡導(dǎo)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)機(jī)制建設(shè)。《指導(dǎo)意見》雖然沒有明確提出具體的保護(hù)規(guī)則，但是倡導(dǎo)研究制定互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者教育規(guī)劃，及時(shí)維權(quán)提示，同時(shí)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品合同內(nèi)容、免責(zé)條款規(guī)定等與消費(fèi)者利益相關(guān)的信息披露、在線爭(zhēng)議解決、現(xiàn)場(chǎng)接待受理、監(jiān)管部門受理投訴、第三方調(diào)解以及仲裁、訴訟等多元化糾紛解決機(jī)制、個(gè)人信息保護(hù)的原則、標(biāo)準(zhǔn)和操作流程等問題明確提出來，為下一步相關(guān)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)體制機(jī)制的完善奠定基礎(chǔ)。

此外，《指導(dǎo)意見》還提及反洗錢和防范金融犯罪、行業(yè)自律、監(jiān)管協(xié)調(diào)和數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)統(tǒng)計(jì)等。明確要求從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取有效措施識(shí)別客戶身份，主動(dòng)監(jiān)測(cè)并報(bào)告可疑交易，妥善保存客戶資料和交易記錄，建立健全有關(guān)協(xié)助查詢、凍結(jié)的規(guī)章制度，協(xié)助公安機(jī)關(guān)和司法機(jī)關(guān)依法、及時(shí)查詢、凍結(jié)涉案財(cái)產(chǎn)，配合公安機(jī)關(guān)和司法機(jī)關(guān)做好取證和執(zhí)行工作。還提出堅(jiān)決打擊涉及非法集資等互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融秩序。要求金融機(jī)構(gòu)在和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展合作、確保不因合作、關(guān)系而降低反洗錢和金融犯罪執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)。

不足之處

《指導(dǎo)意見》歷經(jīng)了較長(zhǎng)時(shí)間的部門溝通和協(xié)調(diào)才終于出臺(tái)，其雖然奠定了中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的基本框架，但不足也是顯而易見的，這主要表現(xiàn)在以下幾方面。

文件的規(guī)范性、強(qiáng)制性、權(quán)威性不足。文件的名稱可以看出其規(guī)范性和強(qiáng)制性、權(quán)威性不足，文件雖然由中央政府十個(gè)部門共同推出，但是僅僅作為指導(dǎo)意見，并不是嚴(yán)格意義上的行政規(guī)范性文件。實(shí)際上，從文件的內(nèi)容來看，盡管對(duì)各部門的職能上，甚至個(gè)別文句還明確規(guī)定了金融機(jī)構(gòu)的義務(wù)，但是“指導(dǎo)意見”的稱謂大大削弱了其約束效應(yīng)。

發(fā)展與規(guī)范兼顧一定程度上削弱了文件的規(guī)范性?！吨笇?dǎo)意見》用了較大的篇幅鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的發(fā)展，雖然在倡導(dǎo)各類機(jī)構(gòu)積極參與互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的同時(shí)設(shè)定了諸多前提條件，如支持互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)“依法合規(guī)”設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)支付機(jī)構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)、股權(quán)眾籌融資平臺(tái)、網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品銷售平臺(tái)，鼓勵(lì)電子商務(wù)企業(yè)“在符合金融法律法規(guī)規(guī)定的條件下”自建和完善線上金融服務(wù)體系，有效拓展電商供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)。這種意愿是美好的，但是金融服務(wù)業(yè)并不是一般性互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)或電商企業(yè)適宜進(jìn)入的，金融服務(wù)業(yè)的開放性還是應(yīng)該適度而不宜泛濫。盡管設(shè)定了依法合規(guī)條款，但是指導(dǎo)意見的倡導(dǎo)性和鼓勵(lì)性容易引導(dǎo)未來監(jiān)管機(jī)構(gòu)在準(zhǔn)入上過于寬松地設(shè)定機(jī)制，也勢(shì)必為互聯(lián)網(wǎng)金融的秩序建設(shè)帶來不確定性。

部門職責(zé)劃分及其界定不足為互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)提供者適應(yīng)監(jiān)管帶來了一定的不確定性。如《指導(dǎo)意見》規(guī)定“工業(yè)和信息化部負(fù)責(zé)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)涉及的電信業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室負(fù)責(zé)對(duì)金融信息服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)信息內(nèi)容等業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，兩部門按職責(zé)制定相關(guān)監(jiān)管細(xì)則”。但對(duì)兩家機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職責(zé)沒有明確，尤其是后者對(duì)“金融信息服務(wù)”進(jìn)行監(jiān)管，這是否意味著金融信息服務(wù)的提供需要其專門化的許可？或者備案？金融信息服務(wù)的內(nèi)容需要經(jīng)過其審核？筆者認(rèn)為，這里的監(jiān)管不應(yīng)該是準(zhǔn)入層面上的監(jiān)管，而應(yīng)該是金融服務(wù)信息不能違反強(qiáng)制性法規(guī)的規(guī)定，國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室的監(jiān)管應(yīng)該是事中和事后的監(jiān)管?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的準(zhǔn)入機(jī)制應(yīng)該在金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)層面上，其他監(jiān)管或執(zhí)法機(jī)構(gòu)應(yīng)該從事中事后的強(qiáng)制性法規(guī)視角進(jìn)行執(zhí)法和監(jiān)督，這一點(diǎn)應(yīng)該在文件中明確。

對(duì)具有共性和普遍性的互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管問題的強(qiáng)制性規(guī)制不足。雖然《指導(dǎo)意見》對(duì)客戶資金第三方存管制度作了要求，但是信息披露、風(fēng)險(xiǎn)提示、合格投資者制度等內(nèi)容則僅僅一帶而過。互聯(lián)網(wǎng)金融的適當(dāng)放開，更需要具有底線性的強(qiáng)制性機(jī)制來約束服務(wù)提供者。該文件還應(yīng)該適當(dāng)提煉類似的強(qiáng)制性約束機(jī)制，尤其是在信息披露、風(fēng)險(xiǎn)提示、接受服務(wù)者是否合格有必要設(shè)置一些剛性機(jī)制。因?yàn)閺囊恍腥龝?huì)的既有創(chuàng)制規(guī)范性文件的歷史來看，一些具有普遍性、底線性的保障機(jī)制未必能及時(shí)地、一致性地得到體現(xiàn)，這受制于各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的認(rèn)識(shí)和把控上的差異。

篇(4)

一、金融監(jiān)管模式改革的政策背景

1.金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的程度不斷加深。自20世紀(jì)80年代以來，以新型化、多樣化、電子化為特征的金融創(chuàng)新，改變了英國(guó)傳統(tǒng)的金融運(yùn)作模式。發(fā)生在銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券投資業(yè)之間的業(yè)務(wù)彼此滲透，使英國(guó)金融業(yè)多元化混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)加強(qiáng)。特別是20世紀(jì)90年代以后一浪高過一浪的金融業(yè)并購(gòu)浪潮，使銀行、保險(xiǎn)、證券、信托實(shí)現(xiàn)了跨行業(yè)的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)間的業(yè)務(wù)界限愈來愈模糊不清。越來越多的非金融機(jī)構(gòu)也開始經(jīng)營(yíng)金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，如英國(guó)的房屋建筑業(yè)協(xié)會(huì)通過開展住房信貸業(yè)務(wù)日益銀行化，事實(shí)上已經(jīng)成為金融業(yè)的有機(jī)組成部分。混業(yè)經(jīng)營(yíng)的日益發(fā)展，使英國(guó)成為全球金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)程度最高的國(guó)家這一。

2.金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的缺陷日漸暴露。1998年6月1日之前英國(guó)實(shí)行的是“分業(yè)監(jiān)管”，共有9家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，分別是英格蘭銀行的審慎監(jiān)管司(SSBE)、證券與投資管理局(SIB)、私人投資監(jiān)管局(PIA)、投資監(jiān)管局(IMRO)、證券與期貨管理局(SFA)、房屋協(xié)會(huì)委員會(huì)(BSC)、財(cái)政部保險(xiǎn)業(yè)董事會(huì)(IDT)、互助會(huì)委員會(huì)(FSC)和友好協(xié)會(huì)注冊(cè)局(RFS)。這些監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別行使對(duì)銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券投資業(yè)、房屋協(xié)會(huì)等機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職能。由于在英國(guó)已經(jīng)形成了一個(gè)跨行業(yè)的金融市場(chǎng)，銀行、保險(xiǎn)公司與投資基金都在爭(zhēng)奪共同的顧客，經(jīng)營(yíng)著類似的金融產(chǎn)品。分業(yè)監(jiān)管雖然表面上無所不包，但一個(gè)金融機(jī)構(gòu)同時(shí)受幾個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)政出多門的“混合監(jiān)管”，不僅成本增加，效率降低，監(jiān)管者與被監(jiān)管者間容易產(chǎn)生爭(zhēng)議，而且某些被監(jiān)管者可以鉆多個(gè)監(jiān)管者之間信息較少溝通的漏洞，通過在不同業(yè)務(wù)類別間轉(zhuǎn)移資金的方法，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，人為地抬高或降低盈利等方法，以達(dá)到逃稅、內(nèi)部交易甚至洗黑錢等目的。20世紀(jì)90年代中期以后分業(yè)監(jiān)管有效性的降低，使英國(guó)朝野上下對(duì)改革金融監(jiān)管模式，逐漸有了較為統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)。

二、金融監(jiān)管模式改革的主要內(nèi)容

1.頒布新的金融監(jiān)管法律。英國(guó)曾實(shí)施過較長(zhǎng)時(shí)期的自律式監(jiān)管體制。英格蘭銀行對(duì)銀行業(yè)監(jiān)管的主要特點(diǎn)是以金融機(jī)構(gòu)自律監(jiān)管為主，英格蘭銀行的監(jiān)管為輔，且以“道義勸告”為主要監(jiān)管方式。20世紀(jì)后期，英國(guó)制定了一系列用以指導(dǎo)相關(guān)金融業(yè)的法律、法規(guī)，這種情況才有所改變。2000年6月，英國(guó)女王正式批準(zhǔn)了《2000年金融服務(wù)和市場(chǎng)法》(FinancialServicesandMarketsAct2000)。這是一部英國(guó)歷史上議院對(duì)提案修改達(dá)2000余次創(chuàng)下修改最多記錄的立法，也是英國(guó)建國(guó)以來最重要的一部關(guān)于金融服務(wù)的法律，它使得此前制定的一系列用于監(jiān)管金融業(yè)的法律、法規(guī)，如1979年信用協(xié)會(huì)法(theCreditUnionsAct1979)、1982年保險(xiǎn)公司法(theInsuranceCompaniesAct1982)、1986年金融服務(wù)法(theFinancialServicesAct1986)、1986年建筑協(xié)會(huì)法(theBuildingSocietiesAct1986)、1987年銀行法(theBankingAct1987)、1992年友好協(xié)會(huì)法(thefriendlySocietiesAct1992)等，都為其所取代，從而成為英國(guó)金融業(yè)的一部“基本法”。該法明確了新成立的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和被監(jiān)管者的權(quán)力、責(zé)任及義務(wù)，統(tǒng)一了監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范了金融市場(chǎng)的運(yùn)作。這一整套新的“游戲規(guī)則”為英國(guó)適應(yīng)新世紀(jì)金融業(yè)的發(fā)展和監(jiān)管，提供了一個(gè)空前嶄新的改革框架。

2.設(shè)置新的金融監(jiān)管組織。根據(jù)《2000年金融服務(wù)和市場(chǎng)法》的規(guī)定，英國(guó)成立了世界上最強(qiáng)有力的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)——金融服務(wù)監(jiān)管局(FinancialServicesAuthority，簡(jiǎn)稱金管局，F(xiàn)SA)。FSA是英國(guó)整個(gè)金融行業(yè)唯一的監(jiān)管局，其內(nèi)部職能部門設(shè)置分為金融監(jiān)管專門機(jī)構(gòu)和授權(quán)與執(zhí)行機(jī)構(gòu)兩大塊，前者包括銀行與建筑協(xié)會(huì)部、投資業(yè)務(wù)部、綜合部、市場(chǎng)與外匯交易部、退休基金檢審部、保險(xiǎn)與友好協(xié)會(huì)部，后者有授權(quán)部、執(zhí)行部、消費(fèi)者關(guān)系協(xié)調(diào)部、行業(yè)教育部、金融罪行調(diào)查部、特別法庭秘書處。FSA的目的和任務(wù)主要有：(1)保持公眾對(duì)英國(guó)金融系統(tǒng)和金融市場(chǎng)的信心；(2)向公眾宣傳，使公眾能夠了解金融系統(tǒng)及與特殊金融產(chǎn)品相連的利益和風(fēng)險(xiǎn)；(3)確保為消費(fèi)者提供必要的保護(hù)；(4)為發(fā)現(xiàn)和阻止金融犯罪提供幫助。FSA作為英國(guó)唯一的、獨(dú)立的、對(duì)英國(guó)金融業(yè)實(shí)行全面監(jiān)管的執(zhí)法機(jī)構(gòu)，擁有制定金融監(jiān)管法規(guī)、頒布與實(shí)施金融行業(yè)準(zhǔn)則、給予被監(jiān)管者以指引和建議以及籍以開展工作的一般政策和準(zhǔn)則的職能。根據(jù)有關(guān)法律，F(xiàn)SA擁有監(jiān)管金融業(yè)的全部法律權(quán)限，并從2001年12月1日起開始行使其全部監(jiān)管職能，但其并不是政府機(jī)構(gòu)，而是一個(gè)獨(dú)立的非政府的監(jiān)管組織，它的經(jīng)費(fèi)收入直接來源于它所監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)。FSA雖然要全面負(fù)責(zé)對(duì)擁有100多萬員工的英國(guó)金融業(yè)的監(jiān)管，但其機(jī)構(gòu)并不龐大，現(xiàn)有雇員僅2100人，現(xiàn)任主席為戴維斯(HowardDavies)。

3.制定新的金融監(jiān)管規(guī)則。根據(jù)英國(guó)《2000年金融服務(wù)和市場(chǎng)法》的授權(quán)，F(xiàn)SA已經(jīng)制定并公布了一整套宏觀的、適用于整個(gè)金融市場(chǎng)各被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的“監(jiān)管11條”。其具體內(nèi)容有：(1)被監(jiān)管者一定要誠(chéng)實(shí)地開展業(yè)務(wù)；(2)被監(jiān)管者一定要勤奮和細(xì)心地以應(yīng)有的技能開展業(yè)務(wù)；(3)被監(jiān)管者在適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制下，一定要負(fù)責(zé)和有效地采取適當(dāng)?shù)闹?jǐn)慎態(tài)度組織和管理其業(yè)務(wù)；(4)被監(jiān)管者一定要保持適當(dāng)?shù)慕鹑谫Y源和財(cái)力以應(yīng)付可能的危機(jī)；(5)被監(jiān)管者一定要遵守相應(yīng)的市場(chǎng)行為準(zhǔn)則標(biāo)準(zhǔn)；(6)被監(jiān)管者一定要公平對(duì)待其客戶，并對(duì)客戶的利益給予應(yīng)有的考慮和重視；(7)被監(jiān)管者一定要對(duì)其客戶的信息需求給予應(yīng)有的重視，提供給客戶的信息應(yīng)該明了、公平、不能誤導(dǎo)；(8)當(dāng)被監(jiān)管者對(duì)其客戶的資產(chǎn)負(fù)有責(zé)任時(shí)，一定要作出適當(dāng)?shù)陌才乓员Ｗo(hù)這些客戶的資產(chǎn)；(9)被監(jiān)管者一定要以公開及合作的態(tài)度接受FSA的監(jiān)管，被監(jiān)管者一定要將必須及時(shí)通報(bào)的情況報(bào)告給FSA。

4．確立新的金融監(jiān)管理念。監(jiān)管理念即監(jiān)管哲學(xué)，指的是金融監(jiān)管的指導(dǎo)思想及基本原則，如監(jiān)管尺度的“嚴(yán)”與“寬”、“松”與“緊”等。改革后的英國(guó)金融監(jiān)管，不能一概而論是更松了還是更緊了，F(xiàn)SA的基本原則是圍繞風(fēng)險(xiǎn)管理這個(gè)核心，對(duì)不同的金融機(jī)構(gòu)采用“量體裁衣”式的金融監(jiān)管。FSA對(duì)英國(guó)的銀行業(yè)，將采用以風(fēng)險(xiǎn)控制為基礎(chǔ)的監(jiān)管原則，并擬根據(jù)《巴塞爾資本協(xié)議》的規(guī)則和要求制定英國(guó)銀行業(yè)的實(shí)施法規(guī)。近期內(nèi)，F(xiàn)SA將對(duì)銀行業(yè)批發(fā)業(yè)務(wù)的監(jiān)管進(jìn)行改革，給予從事批發(fā)業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)的銀行以不同的市場(chǎng)準(zhǔn)入條件和監(jiān)管條例。對(duì)英國(guó)證券業(yè)，F(xiàn)SA將吸收歐共體改革證券業(yè)監(jiān)管的成果，將其有關(guān)內(nèi)容納入監(jiān)管英國(guó)證券業(yè)的法律框架。FSA將打破倫敦證券交易所(LondonStockExchange)壟斷證券市場(chǎng)信息的格局，推進(jìn)證券市場(chǎng)信息披露制度的改革。未來12個(gè)月內(nèi)，F(xiàn)SA將逐條審查證券交易和基金管理的規(guī)章制度，修改現(xiàn)有的“上市規(guī)則”，制定新的資本守則(CapitalAccord)，以保護(hù)投資者的利益。對(duì)保險(xiǎn)業(yè)，F(xiàn)SA將在近期內(nèi)對(duì)其進(jìn)行大規(guī)模的整頓，并從嚴(yán)制定新的保險(xiǎn)業(yè)規(guī)則。概括起來，新時(shí)期內(nèi)FSA的監(jiān)管理念是：(1)運(yùn)用謹(jǐn)慎的規(guī)則來監(jiān)管，而不是以“控制”為基礎(chǔ)去實(shí)現(xiàn)監(jiān)管；(2)大量運(yùn)用在“外部”的保持一定距離的監(jiān)管，而不是以頻頻到銀行內(nèi)“查賬”為基礎(chǔ)去實(shí)施監(jiān)管；(3)在監(jiān)管中充分重視被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的會(huì)計(jì)報(bào)告；(4)充分發(fā)揮專業(yè)技術(shù)人員的作用進(jìn)行監(jiān)管。

5.建立新的金融監(jiān)管制衡機(jī)制。為確保FSA能夠正確地行使《2000年金融服務(wù)和市場(chǎng)法》所賦予的權(quán)力，全面履行其負(fù)有的監(jiān)管職責(zé)，避免冤、假、錯(cuò)案的發(fā)生，同時(shí)也為了制止FSA在金融監(jiān)管中可能發(fā)生的、瀆職行為，英國(guó)成立了專門的金融監(jiān)管制約機(jī)構(gòu)“金融服務(wù)和市場(chǎng)特別法庭”(FinancialServicesandMarketTribunal)，并于2001年12月1日與FSA同時(shí)開始運(yùn)作。該法庭主要審理發(fā)生在FSA與被監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間且經(jīng)雙方協(xié)商難以解決的問題。根據(jù)有關(guān)法律規(guī)定，該法庭對(duì)金融監(jiān)管案件的審理采取閉門(對(duì)公眾保密)審理、公開審理兩種方式，并以公開審理為主。“金融服務(wù)和市場(chǎng)特別法庭”的成立，無疑能夠促使FSA認(rèn)真依法進(jìn)行監(jiān)管，有助于提高英國(guó)金融監(jiān)管甚至整個(gè)金融業(yè)的法制水平。[NextPage]

三、金融監(jiān)管模式改革的若干影響

1.金融監(jiān)管的權(quán)力高度集中。FSA繼承了原有9個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)分享的監(jiān)管權(quán)力，如從英國(guó)的中央銀行英格蘭銀行手中將銀行業(yè)監(jiān)管的權(quán)力接過來；與英國(guó)財(cái)政部簽定協(xié)議，將原由財(cái)政部擁有的保險(xiǎn)立法的職能移交給FSA；對(duì)上市公司的審核責(zé)任也從倫敦證券交易所轉(zhuǎn)到FSA手中。換言之，英國(guó)對(duì)金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)及服務(wù)于該市場(chǎng)的專業(yè)機(jī)構(gòu)和個(gè)人、清算和支付系統(tǒng)、有問題的金融案例進(jìn)行謹(jǐn)慎監(jiān)管的全部權(quán)力，都由“唯一”的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)FSA“統(tǒng)一”行使。FSA除接手原有各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能以外，還負(fù)責(zé)過去某些不受監(jiān)管的領(lǐng)域，如金融機(jī)構(gòu)與客戶合同中的不公平條款，金融市場(chǎng)行業(yè)準(zhǔn)則，為金融業(yè)提供服務(wù)的律師與會(huì)計(jì)師事務(wù)所等的規(guī)范與監(jiān)管。

2.金融監(jiān)管的職能從中央銀行分離。英格蘭銀行的監(jiān)管職能始于20世紀(jì)40年代，但直到1987年，其監(jiān)管職能才被《1987年銀行法》所規(guī)范與定位，權(quán)力得到強(qiáng)化。進(jìn)入20世紀(jì)90年代，英格蘭銀行由于對(duì)銀行業(yè)及金融市場(chǎng)具有精湛而透徹的了解，經(jīng)常對(duì)政府的貨幣政策與財(cái)政方針給予技術(shù)性的建議，其在整個(gè)金融、經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用得到加強(qiáng)，獨(dú)立性亦有所提高。FSA成立后，英格蘭銀行對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管職能被移交，而操作貨幣政策的職能被強(qiáng)化。新的形勢(shì)下，英格蘭銀行負(fù)責(zé)英國(guó)金融和貨幣體系的整體穩(wěn)定，并對(duì)支付系統(tǒng)等基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)揮獨(dú)特的支持作用。英格蘭銀行有權(quán)獨(dú)立地設(shè)定基準(zhǔn)利率，獨(dú)立制定并實(shí)施貨幣政策。鑒于貨幣政策與金融監(jiān)管之間的密切聯(lián)系及相互影響，監(jiān)管職能從英格蘭銀行分離出去后，法律規(guī)定英格蘭銀行與FSA負(fù)責(zé)人交叉參加對(duì)方的理事會(huì)，實(shí)行互相介入，以保證二者之間的有效協(xié)調(diào)。這種安排能保證FSA負(fù)責(zé)的金融監(jiān)管與英格蘭銀行負(fù)責(zé)的貨幣政策，在重大的宏觀層面上的決策能夠保持較強(qiáng)的互通性。

3.金融監(jiān)管的方式與內(nèi)容發(fā)生重要變化。FSA成立之初就表示將要采取嶄新的監(jiān)管方式，發(fā)表了《新世紀(jì)，新監(jiān)管》報(bào)告，闡析了FSA如何開展監(jiān)管。FSA負(fù)責(zé)人也十分強(qiáng)調(diào)FSA管理的“嶄新性”。與昔日英格蘭銀行、證券與投資管理局等9個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)不同的是，F(xiàn)SA在監(jiān)管別強(qiáng)調(diào)以下環(huán)節(jié)：(1)最節(jié)約和有效地使用資源進(jìn)行金融監(jiān)管；(2)被監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)管理層是否盡職盡責(zé)是相當(dāng)重要的；(3)加強(qiáng)金融監(jiān)管的同時(shí)盡可能不壓抑金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新活力；(4)鼓勵(lì)被監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)之間開展有序的金融競(jìng)爭(zhēng)；(5)努力保持英國(guó)金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力及其金融服務(wù)和金融市場(chǎng)的國(guó)際化特征。另外，在監(jiān)管目標(biāo)方面，F(xiàn)SA將通過積極關(guān)注金融發(fā)展動(dòng)態(tài)，實(shí)現(xiàn)瞻前監(jiān)管，以維持一個(gè)“高效、有序且清潔”的金融市場(chǎng)，幫助客戶達(dá)成公平而合理的交易。在監(jiān)管手段與規(guī)則方面，F(xiàn)SA所擁有的監(jiān)管手段都是以風(fēng)險(xiǎn)控制為核心的，尤其是業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與控制風(fēng)險(xiǎn)；FSA正在全面修定監(jiān)管條例，預(yù)計(jì)條例總數(shù)將比原有金融監(jiān)管條例減少30%；在監(jiān)管重點(diǎn)方面，F(xiàn)SA吸收了原監(jiān)管者英格蘭銀行對(duì)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)整個(gè)金融界特別是三大金融業(yè)務(wù)的“零售市場(chǎng)”實(shí)施“以控制風(fēng)險(xiǎn)為出發(fā)點(diǎn)”的監(jiān)管；為此，F(xiàn)SA制定了清晰的市場(chǎng)行為守則(Codeofmarketconduct)，并將把嚴(yán)重違反市場(chǎng)行為守則的金融機(jī)構(gòu)送上法庭，其主要管理者也將同時(shí)受到懲處。

四、金融監(jiān)管模式改革的簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)

1.促進(jìn)了金融監(jiān)管效率的提高。FSA專司金融監(jiān)管、英格蘭銀行負(fù)責(zé)貨幣政策的金融制度安排，能充分發(fā)揮專業(yè)化分工帶來的效率優(yōu)勢(shì)。一方面，英格蘭銀行無須在貨幣政策與銀行監(jiān)管雙重目標(biāo)之間取舍，從而更有利于宏觀貨幣金融的穩(wěn)定；另一方面，F(xiàn)SA統(tǒng)一集中監(jiān)管，消除了多頭監(jiān)管時(shí)代司空見慣的交叉監(jiān)管現(xiàn)象，被監(jiān)管對(duì)象負(fù)擔(dān)的監(jiān)管費(fèi)用下降。盡管FSA的業(yè)務(wù)范圍比原有9個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍寬泛，但FSA在1999/2000年度的預(yù)算比原來9個(gè)機(jī)構(gòu)預(yù)算，總額低很多；更重要的是FSA的各業(yè)務(wù)部門通過有效利用集中的監(jiān)管設(shè)施，可以共享監(jiān)管信息，便于監(jiān)管人員全面地了解金融市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，從而提高FSA實(shí)施金融監(jiān)管的準(zhǔn)確性與有效性。

篇(5)

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；金融監(jiān)管；風(fēng)險(xiǎn)防范

1 由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的國(guó)際金融危機(jī)

1.1 美國(guó)次貸危機(jī)

美國(guó)抵押貸款市場(chǎng)分“次級(jí)”(Subprime)及“優(yōu)惠級(jí)”(Prime)，它是以借款人的信用條件作為劃分界限的。次級(jí)貸款，指的就是貸款機(jī)構(gòu)向信用程度差和收入不高的借款人提供的以所購(gòu)房屋為抵押的住房貸款。

2001年至2004年，美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)施低利率政策刺激了房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，美國(guó)人的購(gòu)房熱情不斷升溫，次級(jí)抵押貸款風(fēng)靡一時(shí)。2005年至2006年，隨著美聯(lián)儲(chǔ)17次加息，美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)逐步出現(xiàn)降溫跡象，但是次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)也并未因此而停住腳步。 放貸機(jī)構(gòu)為了競(jìng)爭(zhēng)，不斷放松放款條件，一些貸款機(jī)構(gòu)甚至推出了“零首付”、“零文件”的貸款方式，即借款人可以在沒有資金的情況下購(gòu)房，且僅需申報(bào)其收入情況而無需提供任何有關(guān)償還能力的證明。寬松的貸款資格審核成為房地產(chǎn)交易市場(chǎng)空前活躍的重要推動(dòng)力，但也埋下了危機(jī)的種子。與此同時(shí)，次級(jí)抵押貸款被證券化了。次級(jí)住房抵押貸款證券化，指的是將缺乏流動(dòng)性但又能夠產(chǎn)生可預(yù)期的穩(wěn)定現(xiàn)金流的次級(jí)住房抵押貸款匯集起來，通過一定的結(jié)構(gòu)安排對(duì)貸款的風(fēng)險(xiǎn)與收益要素進(jìn)行分離與重組，再配以相應(yīng)的擔(dān)保和升級(jí)，將其轉(zhuǎn)變?yōu)榭梢栽诮鹑谑袌?chǎng)上出售和流通的證券。次級(jí)抵押貸款證券，被美國(guó)的金融機(jī)構(gòu)做到了全世界，危機(jī)發(fā)生，全球就為美國(guó)的次級(jí)債買單。

在進(jìn)行次級(jí)抵押貸款時(shí)，放款機(jī)構(gòu)和借款者都認(rèn)為，如果出現(xiàn)還貸困難，借款人只需出售房屋或者進(jìn)行抵押再融資就可以了。但事實(shí)上，由于美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)17次加息，住房市場(chǎng)持續(xù)降溫，借款人很難將自己的房屋賣出，即使能賣出，房屋的價(jià)值也可能下跌到不足以償還剩余貸款的程度。這時(shí)，危機(jī)就發(fā)生了。危機(jī)一旦發(fā)生，就必然引起對(duì)次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)的悲觀預(yù)期，這就會(huì)沖擊貸款市場(chǎng)的資金鏈，進(jìn)而波及整個(gè)抵押貸款市場(chǎng)。與此同時(shí)，房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格也會(huì)因?yàn)榉课菟姓咧箵p的心理而繼續(xù)下降。兩重因素的疊加形成馬太效應(yīng)，出現(xiàn)惡性循環(huán)，使得危機(jī)愈演愈烈。

1.2 由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)全球金融危機(jī)

美國(guó)次貸危機(jī)從2006年春季開始逐步顯現(xiàn)，到2007年爆發(fā)，至今已經(jīng)經(jīng)歷了4次大的沖擊波。第一波沖擊始于2007年8月份。當(dāng)時(shí)危機(jī)開始集中顯現(xiàn)，大批與次級(jí)住房貸款有關(guān)的金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)倒閉，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)被迫進(jìn)入“降息周期”。第二波沖擊始于2007年年底至2008年年初，花旗、美林、瑞銀等全球著名金融機(jī)構(gòu)因次級(jí)貸款出現(xiàn)巨額虧損，市場(chǎng)流動(dòng)性壓力驟增，美聯(lián)儲(chǔ)和一些西方國(guó)家銀行被迫聯(lián)手干預(yù)。第三波沖擊發(fā)生于2008年3月份，美國(guó)第五大投資銀行貝爾斯登瀕臨破產(chǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)緊急向其注資，并大幅降息75個(gè)基本點(diǎn)。第四波沖擊發(fā)生于2008年7月。美國(guó)兩大住房抵押貸款融資機(jī)構(gòu)美國(guó)聯(lián)邦國(guó)民抵押貸款協(xié)會(huì)(房利美)和美國(guó)聯(lián)邦住宅抵押貸款公司(房地美)陷入困境。美聯(lián)儲(chǔ)擬注資250億美元。第五波沖擊發(fā)生于2008年9月15日，“雷曼兄弟”的破產(chǎn)最終引爆全球金融危機(jī)。

2 全球金融危機(jī)的原因分析

由次貸危機(jī)引發(fā)的金融海嘯，原因是多方面的，金融監(jiān)管缺失是本次危機(jī)的直接原因。金融監(jiān)管缺失使一些國(guó)家的金融失去監(jiān)管，使金融杠桿不適當(dāng)?shù)姆艑挿糯蟆?/p>

監(jiān)管松弛和內(nèi)部管理松弛是金融危機(jī)的一個(gè)重要根源。監(jiān)管松弛表現(xiàn)為金融當(dāng)局和金融機(jī)構(gòu)管理層缺乏及時(shí)全面掌握金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)動(dòng)向和真實(shí)信息的有效制度安排及措施手段，缺乏對(duì)有關(guān)從業(yè)人員行為的有效約束，獎(jiǎng)罰不明，渠道不暢。金融監(jiān)管松弛的例子有很多。2008年12月15日 ，美國(guó)華爾街傳奇人物、納斯達(dá)克股票市場(chǎng)公司前董事會(huì)主席伯納德·麥道夫因涉嫌證券欺詐遭警方逮捕。在長(zhǎng)達(dá)20年的時(shí)間里，麥道夫一直向其客戶承諾每月約1%的投資回報(bào)，無論大環(huán)境如何他從未虧過。據(jù)估算，投資者們損失可能高達(dá)500億美元。受害者名單卻越拉越長(zhǎng)，既有來自美國(guó)、歐洲和亞洲眾多銀行和機(jī)構(gòu)的投資者，也有為數(shù)不少的對(duì)沖基金，學(xué)校、慈善基金，甚至還有許多和他同為猶太裔的富翁。全球多家著名金融機(jī)構(gòu)損失慘重。隨著越來越多的案情細(xì)節(jié)浮出水面，美國(guó)公眾的情緒從震驚演變?yōu)閼嵟邴湹婪蛏嫦悠墼p的二十年時(shí)間里，監(jiān)管部門都干什么去了?!金融作家Gunther Karger已經(jīng)正式向美國(guó)證券交易委員會(huì)總檢察長(zhǎng)投訴，要求調(diào)查該委員會(huì)主席考克斯和其他委員是否履行了各自的職責(zé)。震驚全球的麥道夫案風(fēng)波還未平息，美國(guó)又一起“大規(guī)模商業(yè)欺詐案”浮出水面。美國(guó)證券與交易委員會(huì)以涉嫌“大規(guī)模商業(yè)欺詐”指控得州的億萬富翁、斯坦福金融集團(tuán)的董事長(zhǎng)艾倫·斯坦福及其旗下3家企業(yè)欺詐80億美元。多年前，美國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)曾發(fā)現(xiàn)美國(guó)得州大亨斯坦福集團(tuán)涉及重大證券違法行為，一些專家認(rèn)為這是即將發(fā)生大問題的信號(hào)，但監(jiān)管機(jī)構(gòu)每次都讓該公司繳相對(duì)小額罰款了事。近期，英國(guó)版麥道夫—一名外匯交易商涉嫌欺詐4000萬英鎊被捕。這是英國(guó)第一次因信貸緊縮而引發(fā)的大型案件。金融監(jiān)管缺失狀況從上述典型案例可見一班。

3 加強(qiáng)金融監(jiān)管的思路

金融監(jiān)管是一個(gè)實(shí)踐性很強(qiáng)的問題，涉及的內(nèi)容相當(dāng)龐雜，本文主要從家監(jiān)管目標(biāo)、主體、依據(jù)、對(duì)象和國(guó)際合作等方面闡述加強(qiáng)金融監(jiān)管的思路。

3.1 金融監(jiān)管目標(biāo)要以安全優(yōu)先，兼顧效率

金融安全，在更學(xué)術(shù)的層面上被稱之為金融穩(wěn)定。金融穩(wěn)定是指金融體系能夠有效發(fā)揮其配置資源、分散風(fēng)險(xiǎn)以及清算支付的功能，而其在出現(xiàn)各種沖擊以及結(jié)構(gòu)性變化時(shí)，依然能夠發(fā)揮其基本功能。

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。100多年前，馬克思曾精辟地指出：貨幣經(jīng)濟(jì)是經(jīng)濟(jì)的第一推動(dòng)力金額維持推動(dòng)力。沒有金融就沒有現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)。它的狀況如何，深刻影響著全球經(jīng)濟(jì)的未來。安全性、流動(dòng)性和營(yíng)利性是現(xiàn)代銀行經(jīng)營(yíng)的三個(gè)基本原則，這三項(xiàng)原則既相互制約又相互聯(lián)系，現(xiàn)代銀行在其業(yè)務(wù)活動(dòng)中，應(yīng)注重兼顧協(xié)調(diào)，通過資產(chǎn)和負(fù)債的綜合管理來實(shí)現(xiàn)三者的要求。在金融實(shí)踐中，金融業(yè)必須牢固樹立安全第一的經(jīng)營(yíng)理念，始終把安全性擺在首位，這是金融全球化的內(nèi)在要求，也是這次席卷全球金融危機(jī)對(duì)全球金融業(yè)的警示。

篇(6)

金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)證明，實(shí)現(xiàn)一國(guó)或地區(qū)的安全、穩(wěn)定，除了要有的穩(wěn)定和宏觀經(jīng)濟(jì)政策的協(xié)調(diào)外，還必需要有一個(gè)安全、穩(wěn)健的金融體系。而要建立和維護(hù)金融體系的安全、穩(wěn)定，除了要有一個(gè)穩(wěn)定的政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境外，還必須具有良好的金融治理結(jié)構(gòu)和實(shí)施嚴(yán)格的審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

審慎性監(jiān)管的實(shí)質(zhì)，就是在實(shí)施審慎會(huì)計(jì)原則的基礎(chǔ)上，客觀、真實(shí)地反映金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)與負(fù)債價(jià)值。資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與資產(chǎn)收益，經(jīng)營(yíng)收入與支出，財(cái)務(wù)盈虧與資產(chǎn)凈值，進(jìn)而對(duì)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)做出客觀、全面的判斷和評(píng)價(jià)，以及時(shí)加以預(yù)警和控制，防止金融風(fēng)險(xiǎn)的聚集和蔓延。

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)及資產(chǎn)負(fù)債，都面臨著許多不確定性或風(fēng)險(xiǎn)性因素，特別是面臨著利率、匯率及證券價(jià)格波動(dòng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，因此必需在實(shí)施以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的記帳會(huì)計(jì)和核算會(huì)計(jì)的同時(shí)，實(shí)施審慎會(huì)計(jì)和審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，以充分反映這些風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)資產(chǎn)價(jià)值和經(jīng)營(yíng)成果的。和實(shí)踐都不斷證明，如果不實(shí)行或不能嚴(yán)格實(shí)行審慎會(huì)計(jì)和審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，就會(huì)導(dǎo)致對(duì)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)價(jià)值、收益、所有者權(quán)益及資本充足率的高估(虛假)、對(duì)費(fèi)用、成本及虧損的低估，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的低估，使金融風(fēng)險(xiǎn)得以掩蓋和不斷聚集，最后釀成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或金融危機(jī)。

一、防范金融風(fēng)險(xiǎn)必需實(shí)施審慎監(jiān)管

亞洲等國(guó)家發(fā)生金融危機(jī)的一個(gè)重要原因和教訓(xùn)，就是沒有對(duì)金融體系嚴(yán)格實(shí)施審慎監(jiān)管，金融風(fēng)險(xiǎn)的透明度較差，使風(fēng)險(xiǎn)未能得到及時(shí)發(fā)現(xiàn)、預(yù)警和監(jiān)控，致使金融風(fēng)險(xiǎn)得以積累、蔓延直到最后總爆發(fā)，釀成嚴(yán)重的金融系統(tǒng)性危機(jī)。因此，在危機(jī)之后，國(guó)際金融組織和各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局都認(rèn)識(shí)到，為有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)和防止再次發(fā)生大規(guī)模的金融危機(jī)，各國(guó)必須在放松金融管制，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，促進(jìn)金融黨爭(zhēng)和參與金融全球化的同時(shí)，推行和嚴(yán)格實(shí)施審慎性監(jiān)管制度與標(biāo)準(zhǔn)，并強(qiáng)化金融信息的披露，以提高金融風(fēng)險(xiǎn)的透明度。

為促進(jìn)各國(guó)實(shí)施審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，維護(hù)各國(guó)和世界金融體系的穩(wěn)定，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)、國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行等國(guó)際組織，都鼓勵(lì)和要求各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)真實(shí)施《有效銀行監(jiān)管的核心原則》和有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理、信息披露與透明度等標(biāo)準(zhǔn)或建議，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)還于1999年6月提出了《新資本協(xié)議(征求意見稿)》。上述原則和協(xié)議都充分體現(xiàn)了審慎性監(jiān)管的要求。

1997年9月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在香港世界銀行和國(guó)際貨幣基金組織年會(huì)上正式向全世界公布了《有效銀行監(jiān)管的核心原則》(以下簡(jiǎn)稱《核心原則》)。這一核心原則已成為實(shí)施審慎監(jiān)管的最重要的國(guó)際性文件，并已為絕大數(shù)國(guó)家的金融監(jiān)管當(dāng)局所認(rèn)可和逐步實(shí)施。《核心原則》共有25條，其中包括有效監(jiān)管的先決條件、銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和持續(xù)性監(jiān)管安排、審慎法規(guī)和要求的制定與實(shí)施、持續(xù)監(jiān)管的主要手段與、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和信息披露要求、監(jiān)管當(dāng)局的正當(dāng)權(quán)力和糾正措施等，這些原則都從不同方面體現(xiàn)了審慎監(jiān)管的要求。

亞洲金融危機(jī)的爆發(fā)，進(jìn)一步暴露了許多國(guó)家金融體系的脆弱和金融監(jiān)管的薄弱，也進(jìn)一步揭示了推行《核心原則》，實(shí)施審慎監(jiān)管的必要性和緊迫性。為使各國(guó)政府和金融監(jiān)管當(dāng)局能盡快認(rèn)識(shí)到金融監(jiān)管的薄弱環(huán)節(jié)和漏洞，盡快完善其金融監(jiān)管體系，推行審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，提高監(jiān)督水平，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)、國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行采取一致行動(dòng)，鼓勵(lì)和督促各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)執(zhí)行《核心原則》情況進(jìn)行評(píng)估，并專門制定了遵守《核心原則》情況的評(píng)價(jià)方法。國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行在技術(shù)援助或IMF第四條款磋商之下，已經(jīng)對(duì)20多個(gè)國(guó)家執(zhí)行《核心原則》情況進(jìn)行了評(píng)估，并將此項(xiàng)評(píng)估納入到對(duì)各國(guó)金融穩(wěn)定狀況的評(píng)估中。

為進(jìn)一步促進(jìn)金融體系的安全和健康，促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)，更充分地發(fā)揮銀行資本在抵御各種金融風(fēng)險(xiǎn)方面的作用，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)對(duì)1987年制定的《資本協(xié)議》進(jìn)行了重大修訂，于1999年6月公布《新資本協(xié)(草案)》?！缎沦Y本協(xié)議》在繼續(xù)維持8％資本充足率這一最低標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)資本充足水平要全面反映銀行的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)類別和水平，強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理和銀行監(jiān)管當(dāng)局對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的審慎評(píng)估，并強(qiáng)調(diào)：風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、資本總額及資本充足率，必須建立在審慎會(huì)計(jì)原則的基礎(chǔ)上，以防止對(duì)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的低估，對(duì)資本充足率的高估。

不論從國(guó)際發(fā)展趨勢(shì)，還是從我國(guó)的實(shí)際情況出發(fā)，要有效防范和化解我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)，必須盡快實(shí)現(xiàn)監(jiān)管制度和監(jiān)管方式的轉(zhuǎn)變，要從行政性和合規(guī)性監(jiān)管轉(zhuǎn)向?qū)徤餍燥L(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。我國(guó)金融體系所積累的風(fēng)險(xiǎn)，既是長(zhǎng)期實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)和90年代初期經(jīng)濟(jì)過熱的結(jié)果，同時(shí)也是長(zhǎng)期粗放經(jīng)營(yíng)和粗放監(jiān)管的結(jié)果。長(zhǎng)期以來，我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)并沒有把安全性、流動(dòng)性和盈利性作為主要的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和原則，也沒有認(rèn)真實(shí)施審慎性會(huì)計(jì)原則和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，在應(yīng)收未收、應(yīng)付未付、應(yīng)提未提、應(yīng)攤未攤、應(yīng)核未核等方面，并沒有按照審慎原則進(jìn)行嚴(yán)格核算，由此使金融機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)質(zhì)量與資產(chǎn)價(jià)值，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與資本充足率以及盈虧損益上存在著較大的水分，加之我國(guó)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)的信息透明度較低，從而使金融風(fēng)險(xiǎn)得以長(zhǎng)期被掩蓋和積累，使?jié)撛诤同F(xiàn)實(shí)的金融風(fēng)險(xiǎn)不斷擴(kuò)大。

加入世界貿(mào)易組織，承諾進(jìn)一步開放金融市場(chǎng)，取消在外資金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入方面的一些限制，但按照WTO的基本原則和多邊談判達(dá)成的協(xié)議，將允許繼續(xù)保留和完善審慎性監(jiān)管措施與限制。因此，強(qiáng)化審慎性監(jiān)管，不僅有利于有效防范我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)中國(guó)金融體系的安全穩(wěn)定，同時(shí)也符合國(guó)際金融監(jiān)管發(fā)展的客觀趨勢(shì)。

二、實(shí)施審慎性監(jiān)管重在客觀真實(shí)

就其實(shí)質(zhì)而言，審慎性監(jiān)管也就是真實(shí)性監(jiān)管，穩(wěn)健性監(jiān)管。就是以審慎會(huì)計(jì)原則為基礎(chǔ)，真實(shí)、客觀、全面地反映金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)價(jià)值和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，負(fù)債價(jià)值和負(fù)債成本，財(cái)務(wù)盈虧和資產(chǎn)凈值以及資本充足率等情況，從而真實(shí)、客觀、全面地判斷和評(píng)估金融機(jī)構(gòu)的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)監(jiān)測(cè)、預(yù)警和控制金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，從而有效地防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融體系的安全穩(wěn)定。具體而言，實(shí)施審慎性金融監(jiān)管主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

(一)要按照市場(chǎng)價(jià)值，確定金融機(jī)構(gòu)所持有的資產(chǎn)實(shí)際價(jià)值或資產(chǎn)總額。

對(duì)貸款類資產(chǎn)，應(yīng)從帳面價(jià)值中扣除已認(rèn)定為呆帳但尚未核銷的貸款和尚未認(rèn)定為呆帳但實(shí)際上已經(jīng)成為呆帳的貸款；同時(shí)應(yīng)根據(jù)貸款質(zhì)量的分類，提足貸款損失準(zhǔn)備金，否則也應(yīng)對(duì)不良貸款的帳面價(jià)值打折。對(duì)證券投資類資產(chǎn)應(yīng)區(qū)分為兩大類：一類為準(zhǔn)備持有到期的證券資產(chǎn)，此類資產(chǎn)應(yīng)以購(gòu)入時(shí)的成本價(jià)確定其帳面價(jià)值；另一類為準(zhǔn)備隨時(shí)出售或?qū)槌鍪鄱钟械淖C券資產(chǎn)，此類資產(chǎn)應(yīng)以當(dāng)期的市場(chǎng)價(jià)格確定其帳面價(jià)值，并應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格的變化相應(yīng)調(diào)整其帳面價(jià)值。由于證券市場(chǎng)價(jià)格是經(jīng)常波動(dòng)的，當(dāng)證券資產(chǎn)按市場(chǎng)價(jià)格確定其價(jià)值時(shí)，就有可能發(fā)生證券資產(chǎn)價(jià)值高出購(gòu)買時(shí)的成本而升值，或者是低于購(gòu)買時(shí)的成本而貶值。因此，證券資產(chǎn)存在著很大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，證券資產(chǎn)特別是債權(quán)證券資產(chǎn)，也同樣存在著很大的信用風(fēng)險(xiǎn)，因此，對(duì)證券資產(chǎn)也應(yīng)計(jì)提充足的損失準(zhǔn)備金，并及時(shí)核消已發(fā)生的證券投資損失。

對(duì)自用固定資產(chǎn)包括辦公大樓和設(shè)備系統(tǒng)等，應(yīng)按照購(gòu)入時(shí)的成本價(jià)確定其帳面價(jià)值。但要按照其實(shí)際的折舊率，計(jì)提充足的折舊基金，以彌補(bǔ)其固定資產(chǎn)使用效能的逐年下降和無形損耗。特別是在通訊技術(shù)迅速發(fā)展，折舊和更新日益加速的今天，應(yīng)相應(yīng)提高折舊基金的提取比率。同時(shí)要按照市場(chǎng)價(jià)格定期對(duì)其固定資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行重估，并按照巴塞爾委員會(huì)關(guān)于《統(tǒng)一資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議》規(guī)定，對(duì)其成本的帳面價(jià)值高于市場(chǎng)價(jià)值的部分，可作為重估儲(chǔ)備，按55％打折計(jì)入附屬資本；對(duì)其歷史成本的帳面價(jià)值低于市場(chǎng)價(jià)值的部分，應(yīng)扣減資產(chǎn)的價(jià)值或提取相應(yīng)的準(zhǔn)備金。

(二)要按照市場(chǎng)價(jià)格，確定金融機(jī)構(gòu)所持有的資產(chǎn)收益或損失。

對(duì)貸款類資產(chǎn)，要按照實(shí)際利率(或合同利率)和實(shí)收利息，核算金融機(jī)構(gòu)的貸款收益或損失；特別是貸款應(yīng)收未收利息的核算，既要按照權(quán)責(zé)發(fā)生制的會(huì)計(jì)原則，將一定時(shí)限(國(guó)際上一般為三個(gè)月)內(nèi)實(shí)際發(fā)生但尚未收到的利息計(jì)入當(dāng)期收益，同時(shí)也應(yīng)按照審慎的會(huì)計(jì)原則和標(biāo)準(zhǔn)，盡可能縮短貸款應(yīng)收末收利息計(jì)入表內(nèi)的時(shí)間，超過規(guī)定時(shí)限的，晰及時(shí)轉(zhuǎn)入表外核算，實(shí)際收回時(shí)再計(jì)入損益，從而最大限度地防止或減少利息的虛收實(shí)支，金融機(jī)構(gòu)的虛盈實(shí)虧，保證利息收入和盈利的真實(shí)性。

對(duì)證券類資產(chǎn)，應(yīng)按照實(shí)際出售價(jià)格和實(shí)際回報(bào)率，核算證券資產(chǎn)的收益或損失。由于證券市場(chǎng)價(jià)格是經(jīng)常波動(dòng)的，當(dāng)證券資產(chǎn)按市場(chǎng)價(jià)格出售時(shí)，就會(huì)發(fā)生證券銷售收入高出購(gòu)買時(shí)的成本而形成溢價(jià)收益，或者是銷售收入低于購(gòu)買時(shí)的成本而形成虧損。因此，既不應(yīng)按照購(gòu)入時(shí)的價(jià)格計(jì)算證券資產(chǎn)的收益，也不應(yīng)按照當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算證券資產(chǎn)的收益，而應(yīng)按照審慎原則，按照實(shí)際出售的價(jià)格和實(shí)際利率，計(jì)算證券資產(chǎn)的實(shí)際收益。

(三)要按照表內(nèi)和表外資產(chǎn)的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)或資產(chǎn)發(fā)生損失的概率，確定和提取資產(chǎn)損失準(zhǔn)備金。應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)質(zhì)量的分類和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的水平，提取一般損失準(zhǔn)備金和特別損失準(zhǔn)備金。按照國(guó)際上比較通行的做法，貸款資產(chǎn)質(zhì)量可分為五類(正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失貸款)，后三類統(tǒng)稱為不良貸款，要分別為其提取20％、50％和100％的特別準(zhǔn)備金，同時(shí)還要為前二類貸款或全部貸款提取一定比例的一般準(zhǔn)備金。另外，還要為貸款以外的其他資產(chǎn)提取適當(dāng)比例的損失準(zhǔn)備金。如果所提取的損失準(zhǔn)備金與應(yīng)提取的損失準(zhǔn)備金存在缺口或赤字、應(yīng)從當(dāng)期收益中予以彌補(bǔ)，如果當(dāng)期收益不足以彌補(bǔ)所出現(xiàn)的赤字，應(yīng)相應(yīng)沖減其資本。

(四)應(yīng)按照約定的利率或當(dāng)前市場(chǎng)利率，按照權(quán)責(zé)發(fā)生制和審慎會(huì)計(jì)原則，確定和核算金融機(jī)構(gòu)所持負(fù)債的利息支出成本，并提足應(yīng)付準(zhǔn)備金。金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債有不同的期限和利率，有些負(fù)債是浮動(dòng)利率，有些負(fù)債是固定利率(約定或合同利率)，因此，應(yīng)按照權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)原則和相應(yīng)的利率計(jì)算當(dāng)期的利息支出成本，同時(shí)應(yīng)按照審慎原則，充分考慮所存在的利率風(fēng)險(xiǎn)，即利率的波動(dòng)變化或負(fù)債的重新定價(jià)，可能會(huì)直接影響著負(fù)債的成本及最后收益，金融機(jī)構(gòu)必需提足應(yīng)付利息準(zhǔn)備金，在此基礎(chǔ)上，核算負(fù)債的成本及最后的收益，以防止因利率變化和多提或少提應(yīng)付利息而導(dǎo)致虛增虛減利潤(rùn)，影響損益的真實(shí)性。

(五)應(yīng)予核銷的資產(chǎn)損失(壞帳)必須及時(shí)、足額核銷，不能掛帳。按照審慎的會(huì)計(jì)原則和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)債務(wù)人的現(xiàn)金流量和實(shí)際償債能力，來認(rèn)定其債權(quán)是否已經(jīng)或?qū)⒁蔀閴膸?；資產(chǎn)損失(壞帳)認(rèn)定后，就應(yīng)立即核銷，從資產(chǎn)負(fù)債表中扣除，而不應(yīng)繼續(xù)掛在帳上。如果當(dāng)期提取的資產(chǎn)準(zhǔn)備金不足以核銷當(dāng)期資產(chǎn)壞帳而發(fā)生赤字，首先應(yīng)沖減資產(chǎn)損失準(zhǔn)備金儲(chǔ)備；如果損失準(zhǔn)備金不足，應(yīng)沖減當(dāng)期利潤(rùn)；如果當(dāng)期利潤(rùn)不足以彌補(bǔ)赤字的，應(yīng)沖減其核心資本。

(六)要在準(zhǔn)確核算應(yīng)收未收、應(yīng)付未付、應(yīng)提未提、應(yīng)攤未攤、應(yīng)核未核項(xiàng)目，提足應(yīng)付利息準(zhǔn)備金、資產(chǎn)損失準(zhǔn)備金和折舊基金的基礎(chǔ)上，真實(shí)反映其盈虧水平。一般而言，影響金融機(jī)構(gòu)盈虧水平和盈虧真實(shí)性的主要因素，就是那些應(yīng)收未收和應(yīng)付未付科目以及應(yīng)提未提、應(yīng)攤未攤、應(yīng)核未核等因素。因此，從審慎監(jiān)管出發(fā)，為真實(shí)、客觀反映金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)收支及盈虧情況，必須嚴(yán)格界定上述科目的使用范圍，同時(shí)要按照審慎的原則，提足應(yīng)付利息準(zhǔn)備金、資產(chǎn)損失準(zhǔn)備金和固定資產(chǎn)折舊基金，以防止或減少虛盈實(shí)虧的成份。

(七)要在準(zhǔn)確核算資產(chǎn)凈值，正確計(jì)算表內(nèi)和表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，提足貸款損失準(zhǔn)備金，扣除其股權(quán)投資(未實(shí)施并表)等項(xiàng)目的基礎(chǔ)上，計(jì)算和評(píng)估其資本充足水平。對(duì)金融機(jī)構(gòu)資本充足水平的評(píng)估。必需建立在審慎會(huì)計(jì)原則和基礎(chǔ)上，要準(zhǔn)確計(jì)算其核心資本和附屬資本，要從資本中扣除應(yīng)扣除的因素，同時(shí)，要按照規(guī)定的權(quán)重計(jì)算表內(nèi)和表外的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。否則，有可能形成對(duì)資本充足率的高估或低估，使風(fēng)險(xiǎn)得以掩蓋和積累，最后釀成金融機(jī)構(gòu)的倒閉和金融危機(jī)。

(八)要在全面評(píng)價(jià)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及操作性風(fēng)險(xiǎn)等基礎(chǔ)上，評(píng)價(jià)金融機(jī)構(gòu)的資本充足水平和整體安全程度。按照巴塞爾《新資本協(xié)議框架》，計(jì)算和評(píng)估金融機(jī)構(gòu)的資本充足率時(shí)，不僅要考慮信用風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也要考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作性風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樗羞@些風(fēng)險(xiǎn)都可能給金融機(jī)構(gòu)造成損失，甚至威脅到金融機(jī)構(gòu)的生存。

(九)應(yīng)在實(shí)施本外幣、境內(nèi)外以及母子公司并表的基礎(chǔ)上，和評(píng)價(jià)金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況和資本充足情況，以客觀、全面地反映控股金融機(jī)構(gòu)(金融集團(tuán))的整體風(fēng)險(xiǎn)情況。特別是在銀行控股公司和金融集團(tuán)的組織結(jié)構(gòu)下，監(jiān)管當(dāng)局必須具有并表監(jiān)管的權(quán)力和能力，使銀行控股公司和金融集團(tuán)的母公司及其所有海內(nèi)外分支機(jī)構(gòu)、附屬公司都在監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管范圍內(nèi)，不致于因出現(xiàn)監(jiān)管真空而釀成重大金融風(fēng)險(xiǎn)。

三、按照審慎監(jiān)管要求，完善我國(guó)財(cái)務(wù)制度與金融監(jiān)管體系

我們應(yīng)按照審慎監(jiān)管的要求，進(jìn)一步改革和完善我國(guó)金融企業(yè)的財(cái)務(wù)與監(jiān)管制度，盡快建立起金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)、評(píng)價(jià)和預(yù)警系統(tǒng)。

必須盡快建立和實(shí)施審慎制度，為實(shí)施審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)奠定基礎(chǔ)。實(shí)施審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的前提與基礎(chǔ)，是金融機(jī)構(gòu)必須嚴(yán)格實(shí)施審慎會(huì)計(jì)制度。即金融機(jī)構(gòu)應(yīng)按照權(quán)責(zé)發(fā)生制和審慎會(huì)計(jì)原則，客觀、準(zhǔn)確地記錄和反映資產(chǎn)價(jià)值與收益，收入與支出，盈利與虧損，及時(shí)、足額提取資產(chǎn)損失準(zhǔn)備金、應(yīng)付利息準(zhǔn)備金以及折舊基金等。

l．應(yīng)按照審慎監(jiān)管要求，修改和完善金融監(jiān)管法規(guī)，實(shí)現(xiàn)依法審慎監(jiān)管。應(yīng)把審慎財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和審慎監(jiān)管的一些基本原則和標(biāo)準(zhǔn)予以制度化、法規(guī)化，包括金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)價(jià)值和收益的確定，負(fù)債與經(jīng)營(yíng)成本的確定，各種準(zhǔn)備金的提取標(biāo)準(zhǔn)，資本充足率標(biāo)準(zhǔn)和流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)等。如果金融機(jī)構(gòu)未嚴(yán)格遵照上述原則和標(biāo)準(zhǔn)，或者未達(dá)到所規(guī)定的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，金融監(jiān)管當(dāng)局可依法采取監(jiān)管行動(dòng)。

2．應(yīng)按照審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，建立資產(chǎn)損失準(zhǔn)備金提取與核銷制度。在金融機(jī)構(gòu)的一部分資產(chǎn)應(yīng)按當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)值定價(jià)的原則下，金融監(jiān)管當(dāng)局、稅務(wù)當(dāng)局及金融企業(yè)財(cái)務(wù)管理當(dāng)局應(yīng)要求或允許金融機(jī)構(gòu)按照資產(chǎn)質(zhì)量的分類(實(shí)際資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn))，提取一般性和特別資產(chǎn)損失準(zhǔn)備金，并允許計(jì)入成本。同時(shí)，應(yīng)要求或允許金融機(jī)構(gòu)及時(shí)、足額核銷已形成的壞帳，不應(yīng)出現(xiàn)掛帳。如果未能足額提取或者未及時(shí)足額核銷，就當(dāng)年收益抵充，若當(dāng)年沒有利潤(rùn)或當(dāng)年利潤(rùn)不足，就應(yīng)直接沖減資本。

3．應(yīng)按照審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，建立的利息收入與支出核算制度。，在我國(guó)銀行業(yè)的利潤(rùn)主要來自于利息收入與利息支出差額的情況下，利息收入與利息支出的會(huì)計(jì)核算制度就會(huì)直接銀行的當(dāng)期利潤(rùn)水平及真實(shí)程度。權(quán)責(zé)發(fā)生制是國(guó)際上公認(rèn)的以業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)間依據(jù)對(duì)收入和費(fèi)用進(jìn)行確認(rèn)與核算的會(huì)計(jì)原則。其主要特點(diǎn)是：以收取款項(xiàng)的權(quán)利或支付款項(xiàng)的義務(wù)是否實(shí)際發(fā)生為依據(jù)，來確認(rèn)和核算本期收入與費(fèi)用并使之相匹配。從上講，這一會(huì)計(jì)原則是比較合理和科學(xué)的，但如果不具備運(yùn)用的基礎(chǔ)及前提條件，或者運(yùn)用得不當(dāng)，也會(huì)導(dǎo)致收入與支出的虛假，導(dǎo)致虛收實(shí)支和虛盈實(shí)虧。為保證銀行利息收支及盈虧的真實(shí)性，我們應(yīng)在實(shí)施權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)原則的前提下，盡可能縮短將應(yīng)收未收和應(yīng)付未付利息計(jì)入當(dāng)期損益的時(shí)間，按照國(guó)際通行做法，是將超過三個(gè)月時(shí)間的應(yīng)收未收利息不再納入表內(nèi)核算，不再計(jì)人當(dāng)期收益，而是開始移到表外核算，超過一年就要列入呆帳或損失，而按照我國(guó)目前的金融企業(yè)財(cái)務(wù)制度，兩者分別為六個(gè)月和三年。

4．應(yīng)按照審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，建立和完善金融并表監(jiān)管制度，審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和制度不僅適用于對(duì)單個(gè)金融機(jī)構(gòu)，同時(shí)適應(yīng)用于金融或銀行控股集團(tuán)；不僅適用于金融機(jī)構(gòu)的本幣業(yè)務(wù)，同時(shí)也應(yīng)適用于外幣業(yè)務(wù)；不僅適用于境內(nèi)業(yè)務(wù)，同時(shí)也適用于境外業(yè)務(wù)。應(yīng)該在并表的基礎(chǔ)上實(shí)施審慎監(jiān)管，在實(shí)施審慎標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上實(shí)行并表監(jiān)管，以真實(shí)、充分地反映金融機(jī)構(gòu)的整體風(fēng)險(xiǎn)，防止形成監(jiān)管真空和金融風(fēng)險(xiǎn)漏洞。具體來講，應(yīng)按照審慎原則，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的本外幣業(yè)務(wù)、境內(nèi)外業(yè)務(wù)、所有的分支機(jī)構(gòu)和附屬公司，實(shí)施并表監(jiān)管，包括資產(chǎn)負(fù)債、財(cái)務(wù)損益及資本充足率等。

5．應(yīng)按照審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，建立金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)與評(píng)價(jià)系統(tǒng)。首先應(yīng)按照審慎會(huì)計(jì)原則和審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，制定詳細(xì)、明確的金融機(jī)構(gòu)報(bào)送報(bào)表與數(shù)據(jù)的指引，明確應(yīng)報(bào)送的報(bào)表及項(xiàng)目，明確各個(gè)報(bào)表項(xiàng)目和數(shù)據(jù)的填報(bào)口徑，特別是對(duì)某些報(bào)表及項(xiàng)目的合并，更應(yīng)有明確的界定和標(biāo)準(zhǔn)。其次，要根據(jù)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的實(shí)際情況，參照其他國(guó)家的成功監(jiān)管實(shí)踐，建立一套能夠及時(shí)、準(zhǔn)確監(jiān)測(cè)與評(píng)估金融風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)體系或模型，將取得的金融報(bào)表、數(shù)據(jù)及相關(guān)信息輸入后，就可對(duì)整個(gè)金融業(yè)及單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)監(jiān)測(cè)和判斷，以盡早地發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和控制風(fēng)險(xiǎn)。

6．應(yīng)按照審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，建立金融風(fēng)險(xiǎn)的早期預(yù)警系統(tǒng)。實(shí)施審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)、準(zhǔn)確監(jiān)測(cè)和評(píng)價(jià)，目的是為實(shí)現(xiàn)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的早期預(yù)警，以及時(shí)、有效地

篇(7)

眾所周知，決定一國(guó)金融監(jiān)管模式的主要因素是該國(guó)的金融體制和監(jiān)管的具體目標(biāo)，這將對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置、監(jiān)管體系的運(yùn)作、監(jiān)管權(quán)力的行使、監(jiān)管政策的傳導(dǎo)、監(jiān)管方式方法的采用以及監(jiān)管效果的維護(hù)等諳多方面產(chǎn)生直接或間接的。我國(guó)也不例外，當(dāng)前，我國(guó)正處于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的時(shí)期，各項(xiàng)金融監(jiān)管工作剛剛起步，監(jiān)管力度和效果還不夠明顯，表現(xiàn)為應(yīng)急救火的多，提前預(yù)防的少；單項(xiàng)檢查的多，綜合考評(píng)的少；孤軍奮戰(zhàn)的多，協(xié)同配合的少；區(qū)域監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)多樣且隨意等等，究其原因主要是監(jiān)管思路缺乏多維性、科學(xué)性、超前性，監(jiān)管格局也缺乏系統(tǒng)性、規(guī)范性初合理性，這與主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和金融業(yè)要求，同國(guó)際慣例及通行作法尚有差距，我國(guó)加入WTO后，金融業(yè)將走向世界，推向市場(chǎng)，這種的必然客觀要求我國(guó)的金融運(yùn)作和監(jiān)管，必須按國(guó)際規(guī)則來辦事。為此，現(xiàn)階段如何找到有效的合力監(jiān)管同盟，構(gòu)建一套新形勢(shì)下適合國(guó)情的高效、規(guī)范的監(jiān)管模式就顯得尤為重要，通過比較與借鑒市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家金融監(jiān)管的成功經(jīng)驗(yàn)，遵循國(guó)際慣例和監(jiān)管準(zhǔn)則、擬可采取的基本思路是：立足于中國(guó)國(guó)情，選擇好監(jiān)管模式，建立一元化、分層次、獨(dú)立運(yùn)作的監(jiān)管組織體系，健全完善的制度體系，確立科學(xué)的監(jiān)管指標(biāo)體系、權(quán)威的法規(guī)體系、規(guī)范的操作體系、可靠的信息體系和配套的外部運(yùn)作環(huán)境，量化監(jiān)管內(nèi)容，規(guī)范監(jiān)管程序，寓監(jiān)管于服務(wù)，以監(jiān)管促發(fā)展，構(gòu)筑規(guī)范化的監(jiān)管模式。具體可作如下分析：

1、從監(jiān)管主體來講，應(yīng)具有相當(dāng)?shù)莫?dú)立性和權(quán)威性。金融監(jiān)管的主體是指由誰來?yè)?dān)當(dāng)監(jiān)管職責(zé)。，我國(guó)金融業(yè)法定監(jiān)管主體已形成，對(duì)銀行業(yè)監(jiān)管的主體是中國(guó)人民銀行，但由于監(jiān)管的廣泛性和復(fù)雜性，不可能由一個(gè)主體全部承擔(dān)，為適應(yīng)加入WTO后強(qiáng)化監(jiān)管之需要，就要在不斷加強(qiáng)和完善主體自身建設(shè)上下功夫，一是改進(jìn)完善現(xiàn)有監(jiān)管主體的層次及權(quán)責(zé)制度，塑造具有真正獨(dú)立和自主執(zhí)法權(quán)的監(jiān)管主體，擺脫其他部門的干預(yù)；二是為彌補(bǔ)法定監(jiān)管主體的局限性，借助銀行機(jī)構(gòu)內(nèi)控和行業(yè)自律補(bǔ)救現(xiàn)有法定監(jiān)管的不力，促進(jìn)法定監(jiān)管主體進(jìn)一步完善，并制約和防范其濫用權(quán)力。此外，為保證法定監(jiān)管主體作用的有效發(fā)揮，應(yīng)充分發(fā)揮社會(huì)中介機(jī)構(gòu)、審計(jì)機(jī)構(gòu)及社會(huì)輿論監(jiān)督的補(bǔ)充作用。

2、從監(jiān)管定位來講，應(yīng)立足國(guó)內(nèi)放眼全球、放松管制與強(qiáng)化監(jiān)管并重。我國(guó)現(xiàn)有的金融監(jiān)管主要是針對(duì)政府控制下的封閉型金融市場(chǎng)而構(gòu)筑，監(jiān)管視野局限于國(guó)內(nèi)。加入WTO后，必須為外資金融機(jī)構(gòu)提供完全的市場(chǎng)進(jìn)入許可和國(guó)民待遇，并公布通過具體措施對(duì)金融放松管制和開放金融市場(chǎng)的時(shí)間表，這就促成我國(guó)金融監(jiān)管要走放松管制之路。但是，我國(guó)現(xiàn)有的金融監(jiān)管體制，特別是針對(duì)外資進(jìn)入的監(jiān)管還遠(yuǎn)未達(dá)到GATS及FSA的一般要求，加之由于歷史和現(xiàn)實(shí)的諸多原因，造成了現(xiàn)有監(jiān)管不力、效率低下、該管的尚未管起來等問題，倘若將此置于放松監(jiān)管的背景下，勢(shì)必導(dǎo)致金融危機(jī)的不可避免。為此，處理好放松管制與強(qiáng)化監(jiān)管的關(guān)系甚為關(guān)鍵。應(yīng)該明確，強(qiáng)化監(jiān)管是以放松管制為基礎(chǔ)的，并不是把放松了的管制又管起來或管得更嚴(yán)，而是強(qiáng)化那些不應(yīng)放松和本應(yīng)管而尚未管的監(jiān)管，同時(shí)要突出重點(diǎn)，順應(yīng)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的國(guó)際化需要，在監(jiān)管的手段、措施等方面下功夫，以保證監(jiān)管工作的效率和質(zhì)量。

3、從監(jiān)管目標(biāo)來講，應(yīng)定好位，劃分清楚，明確而不模糊。一個(gè)完善的監(jiān)管體制首先應(yīng)明確監(jiān)管目標(biāo)體系函數(shù)中包含的變量，由于現(xiàn)階段我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)日益突出，金融監(jiān)管還沒有完全獨(dú)立于貨幣政策和宏觀調(diào)控這一客觀形勢(shì)。為此，監(jiān)管目標(biāo)的設(shè)計(jì)和定位仍應(yīng)以此為中心，并為之服務(wù)，形成以維護(hù)金融秩序穩(wěn)定為主，保護(hù)存款人利益，防范控制金融風(fēng)險(xiǎn)，確保金融體系健康運(yùn)行的監(jiān)管目標(biāo)。

4、從監(jiān)管方式方法來講，應(yīng)突出多元化、化，促使傳統(tǒng)監(jiān)管與現(xiàn)代化監(jiān)管手段相結(jié)合，以提高監(jiān)管的整體效率和水平。加入WTO后，我國(guó)金融監(jiān)管主體面臨的金融市場(chǎng)主體更為復(fù)雜多樣，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的任務(wù)更為艱巨，隨著外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入而滋生的紛繁復(fù)雜的金融創(chuàng)新工具和產(chǎn)品更增加了金融監(jiān)管的難度。鑒于此，監(jiān)管主體必須充分重視監(jiān)管方法的多元化發(fā)展。我國(guó)傳統(tǒng)的監(jiān)管比較突出市場(chǎng)準(zhǔn)入審核、現(xiàn)場(chǎng)檢查等方法的運(yùn)用，坦對(duì)于利用外部審計(jì)、并表監(jiān)管、市場(chǎng)退出監(jiān)管、信息披露、緊急處理措施等方法未給予足夠的重視，我國(guó)加入WTO后，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)將成為監(jiān)管主體最為重要的職責(zé)之一，監(jiān)不僅必須注意金融監(jiān)管方式、方法的現(xiàn)代化發(fā)展，而且應(yīng)該及時(shí)掌握新的方法，創(chuàng)新監(jiān)管手段，以提高監(jiān)管工作的適應(yīng)性和整體效率。目前，監(jiān)管方向應(yīng)是由現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管轉(zhuǎn)移到非現(xiàn)場(chǎng)與現(xiàn)場(chǎng)相結(jié)合上束，由側(cè)重于手工操作轉(zhuǎn)移到運(yùn)用計(jì)算機(jī)初其他現(xiàn)代化工具上來，從而逐步提高金融監(jiān)管的科學(xué)性和快捷性。

5、從監(jiān)管來講，根據(jù)國(guó)際監(jiān)管慣例和準(zhǔn)則的要求，金融監(jiān)管的內(nèi)容應(yīng)以防范金融風(fēng)險(xiǎn)，維持金融秩序穩(wěn)定為中心，以合規(guī)性監(jiān)管為基礎(chǔ)，風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管為重點(diǎn)來設(shè)計(jì)，同時(shí)由于金融改革不均質(zhì)性的特征，針對(duì)不同監(jiān)管對(duì)象應(yīng)各有側(cè)重。對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行仍以合規(guī)性為主，并逐步過渡到風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管；對(duì)新辦金融機(jī)構(gòu)應(yīng)以風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管為主，合規(guī)性監(jiān)管為輔；對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)應(yīng)遵循與國(guó)際接軌的原則，依照國(guó)際統(tǒng)一準(zhǔn)則實(shí)施監(jiān)管；另外，在具體的監(jiān)管內(nèi)容設(shè)計(jì)上力求做到全面、、實(shí)用且具可操作性。

6、從監(jiān)管制度和標(biāo)準(zhǔn)來講，金融監(jiān)管的實(shí)施必須依法進(jìn)行，市場(chǎng)是法制經(jīng)濟(jì)，嚴(yán)格的金融立法是金融監(jiān)管當(dāng)局行使監(jiān)管職能的保證，其作為的規(guī)范構(gòu)成了金融監(jiān)管的法律基礎(chǔ)。是金融業(yè)監(jiān)管的“尚方寶劍”。監(jiān)管制度是監(jiān)管主體運(yùn)作各種監(jiān)管行為的法律依據(jù)。依法監(jiān)管不僅是監(jiān)管有效性的前提和保障，也是各國(guó)金融監(jiān)管通行的慣例。我國(guó)陸續(xù)頒布了各種金融法律、法規(guī)近干件，奠定了良好的法律基礎(chǔ)，但關(guān)鍵的在于具體的實(shí)施過程中如何像市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家那樣規(guī)范而靈活、權(quán)威而超脫。一般而言，健全的金融法律基礎(chǔ)和一套公認(rèn)的準(zhǔn)則是監(jiān)管的必要條件，監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)依法規(guī)為準(zhǔn)繩。因此，當(dāng)務(wù)之急是作好金融法的調(diào)整規(guī)范和廢、改、立工作，提高金融法的司法性和透明度。