股票投資方法有哪些精品(七篇)

序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇股票投資方法有哪些范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

就像“聚少成多”這句成語說的一樣，即便是很少的錢，如果一分分儲存起來的話，也能變成一大筆錢。儲蓄不僅僅是為了自己的未來，對于國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展來說，也是很必要的。下面讓我們了解一下，為什么必須進(jìn)行儲蓄，儲蓄的方式有哪些，然后想一想哪種方式最適合自己。

為了將來而儲蓄

將不用的錢或者貴重物品存起來，就叫“儲蓄”。人們?yōu)榱藢矶彦X存起來是儲蓄，松鼠為了過冬收集榛子也屬于儲蓄。儲蓄并不是將消費(fèi)后剩余的錢存起來，而是事先決定好將一部分收入存起來。將不著急用的錢放在儲錢罐中，或存入銀行，在必要的情況下拿出來使用，是不是就能減少自己的消費(fèi)呢？此外，還可以利用存款來投資不動產(chǎn)或者股票。

為什么必須儲蓄呢

如果進(jìn)行了儲蓄，在購買電腦、汽車之類的貴重物品時(shí)、在搬家的時(shí)候，或者在需要投入大量教育費(fèi)用的時(shí)候，就很有幫助了。還有，在生病必須去醫(yī)院的時(shí)候，或者公司突然倒閉而沒有收入來源的時(shí)候，我們才能夠應(yīng)付。儲蓄不僅僅是為了自己，也是為了國家。人們儲存在銀行中的錢，可以被企業(yè)借走，用于修建工廠、購買機(jī)械等。如果這種投資活躍的話，就業(yè)崗位就能增加，經(jīng)濟(jì)發(fā)展會越來越快，我們的國家也會越來越強(qiáng)大。

如果儲蓄過多，也會產(chǎn)生問題

如果基本上不花錢，只進(jìn)行儲蓄，那么會發(fā)生什么情況呢？即使制造了產(chǎn)品也賣不出去，只能眼睜睜地看著它堆滿倉庫。這樣一來，企業(yè)便會減少生產(chǎn)，工作崗位也會隨之減少。人們失去了工作，無法賺錢，消費(fèi)就會進(jìn)一步減少。這樣的惡性循環(huán)不斷持續(xù)，經(jīng)濟(jì)活動就會逐漸萎縮，從而無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期的經(jīng)濟(jì)增長。

積少盛多

進(jìn)行儲蓄的時(shí)候，最簡單的辦法就是利用家中的儲錢罐。此外，還可以通過銀行進(jìn)行儲蓄。現(xiàn)在，就讓我們了解一下銀行存款有哪些種類吧。

存取自由的活期存款

如果是生活費(fèi)這種儲蓄時(shí)間很短的錢，最好選擇存取靈活的活期存款方式?；钇趦π畹拇驽X和取錢非常方便，能夠隨存隨取。

使大筆錢增多的定期存款

如果手上有一大筆錢暫時(shí)用不著，你可以選擇定期存款。把錢存滿固定的時(shí)間，能夠得到比活期

存款更高的利息。但是定期存款也有缺點(diǎn)，那就是如果中途將錢取出來，就無法得到預(yù)定的利息了。

積攢大筆錢的零存整取

為了能夠積攢一大筆錢，可以選擇每月存儲一定金額的零存整取。但是，這要求我們每月必須去一次銀行，很不方便。不過，我們也可以向銀行申請自動轉(zhuǎn)賬，將活期存折上的錢，自動轉(zhuǎn)入零存整取的賬戶中。

適合自己的儲蓄方式

在儲蓄之前，我們首先要考慮自己現(xiàn)在有多少錢，以及存款將來打算如何使用。如果打算每月存100元，是不是應(yīng)該開設(shè)零存整取的賬戶呢？如果是需要隨時(shí)取用的零用錢，那么最好開設(shè)活期存款賬戶。如果閑錢充足，我們也可以同時(shí)開多個賬戶，可以開設(shè)定期儲蓄的賬戶，而把剩余的錢進(jìn)行活期存儲。

進(jìn)行投資的方法都有哪些呢

利用自己擁有的錢，購買土地、房屋或者金融產(chǎn)品，從而獲取收益，這就叫“投資”。投資的對象可以分為股票、不動產(chǎn)、債券、基金、銀行儲蓄等多種。在選擇投資方法之前，我們必須衡量各種方法的收益性、安全性和流動性。

理財(cái)與投資

大人們通常所說的“理財(cái)”，是指通過購買土地、房屋之類的不動產(chǎn)或者投資金融產(chǎn)品來獲取收益的活動。

降低損失的分散投資

將自己擁有的錢適當(dāng)分配，然后分別進(jìn)行儲蓄、股票、債券、不動產(chǎn)等的投資，就叫“分散投資”。如果進(jìn)行這樣的分散投資，即便在某個部分遭受損失，其他部分也能夠?qū)p失進(jìn)行彌補(bǔ)，從而安全地獲取收益。

投資時(shí)必須考慮的三個方面

在進(jìn)行投資的時(shí)候，我們必須優(yōu)先考慮它的收益性、安全性和流動性。

收益性

一般來說，收益越高的投資，安全性越低。因此，高收益的股票投資，損失金錢的危險(xiǎn)也很大；相反，銀行存款的安全性很高，但是收益卻很低。

安全性

按照安全性高低，投資的順序分別為銀行存款國債企業(yè)債券股票；而按照收益性高低，投資的順序分別為股票企業(yè)債券國債銀行存款。

流動性

股票能隨時(shí)在市場中進(jìn)行出售，銀行存款也可以隨時(shí)取出，因此它們的流動性都比較強(qiáng)。相反，房屋或者土地之類的不動產(chǎn)，流動性就非常弱了。

股票

投資對象和方法

投資的對象包括股票、不動產(chǎn)、債券等；根據(jù)是自己直接投資，還是通過專家進(jìn)行投資，它可以分為直接投資和間接投資。

股票是參與公司管理的權(quán)利

為了籌集所需要的錢，公司通過向人們出售管理權(quán)的方式，從人們手里獲取資金。簡單來說，人們購買的這個權(quán)力就是“股票”，而購買股票的人則是“股東”，通過出售股票進(jìn)行融資的公司，叫“股份公司”。股份公司的主人是擁有參與公司經(jīng)營權(quán)的股東，當(dāng)股份公司發(fā)生重大事情時(shí)，公司召開股東大會來進(jìn)行決策。如果股份公司有了利潤，也會將其中的一部分分給股東，這就叫“分紅”。

企業(yè)的業(yè)績表——股價(jià)

股票的價(jià)格叫“股價(jià)”。根據(jù)公司的前景，股價(jià)在時(shí)刻發(fā)生著變化。某公司生產(chǎn)的產(chǎn)品如果銷售得好，贏利多，該公司的股價(jià)就會上漲：即便現(xiàn)在業(yè)績并不理想，但今后仍很有發(fā)展前景，股價(jià)也照樣會升高。相反，如果公司經(jīng)營不善，或者國家的經(jīng)濟(jì)狀況惡化，那么股價(jià)就會下跌。

跟緊生動經(jīng)濟(jì)哦

如果用自己的錢直接投資股票

從幾個月前開始，某食品公司生產(chǎn)的餅干受到了消費(fèi)者的歡迎。由于餅干的銷售非常好，因此該公司勢必可以賺到很多錢。這樣一來，公司的股票價(jià)格就會上漲，所以我們這時(shí)要趕快購買它的股票。比如，我用1400元購買了20只股票，不久每股漲到100元，那么這時(shí)賣掉股票的話，我能賺多少呢？

我擁有的股票：20股 買入價(jià)：70元/股

目前總市值：20（股）×100（元）=2000（元）。這表明我的股票能夠賣出2000元，也就是說，我賺了600元。當(dāng)然，扣除手續(xù)費(fèi)和稅款，最后的贏利會比600元少一些。

不動產(chǎn)

能夠轉(zhuǎn)移的財(cái)產(chǎn)是動產(chǎn)，不能進(jìn)行轉(zhuǎn)移的是不動產(chǎn)

“不動產(chǎn)”是指像土地或建筑物那樣，固定在一個地方無法進(jìn)行移動的財(cái)產(chǎn)。我們居住的公寓或者別墅、辦公樓、土地以及鄉(xiāng)下的農(nóng)田等，都屬于不動產(chǎn)。相反，電腦、汽車、冰箱、電視機(jī)等財(cái)產(chǎn)則是可以移動的，叫“動產(chǎn)”。

為什么要投資不動產(chǎn)

如果將不動產(chǎn)租借給他人，我們就可以收取房租，獲得固定的報(bào)酬，也就是租賃費(fèi)。與把錢存在銀行相比，要想獲取更高的收益，投資不動產(chǎn)是不錯的選擇；而且，一旦物價(jià)上漲，現(xiàn)金或存款并不會隨著物價(jià)的升高而增長。但是，不動產(chǎn)則不然。它的價(jià)格會隨著物價(jià)的上漲而升高，因此也是比較安全的投資手段。

債券

債券是借錢的證書

債券是指國家、公共機(jī)關(guān)、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等，通過支付一定的利息，從投資者手中借錢時(shí)作為證據(jù)而發(fā)行的證書。債券上寫有借款的金額以及支付日期等。在債券中，有國家或公共機(jī)關(guān)為了特種事業(yè)而發(fā)行的公共債券，也有企業(yè)為了借錢而發(fā)行的企業(yè)債券。與其他投資相比，債券的優(yōu)點(diǎn)是比較安全，收益率也比銀行存款高。

不動產(chǎn)投資和投機(jī)有什么區(qū)別呢

購買土地、修建房屋之后，通過出售房屋獲得收益或者出租公寓來收取租金，這種投資方式就叫“不動產(chǎn)投資”。但是，即使沒有需要也事先購買公寓或土地，等待著價(jià)格上漲，從而獲取利益，這就屬于“不動產(chǎn)投機(jī)”。

如果投機(jī)的人越來越多，那么真正需要住房的人就會因房價(jià)上漲而無法購買。不僅如此，如果房屋或者土地價(jià)格上漲的話，物價(jià)自然也會隨之升高，從而使國家遭受損失。

基金

間接投資產(chǎn)品——基金

如果讓一般人與投資專家使用相同金額的錢來進(jìn)行投資，當(dāng)然是了解金融脈動的投資專家能夠獲取到更多的收益了。因此，最近將錢交給理財(cái)專家進(jìn)行投資的間接投資產(chǎn)品也就急劇增多。這是因?yàn)?，就對股票了解不多的一般人來說，他們更青睞于選擇危險(xiǎn)性低、收益率高的間接性投資。

各式各樣的基金

根據(jù)購買目的和方式的不同，基金可以分為許多種類。根據(jù)委托金錢的方法不同，可以分為定期自動購買基金和一次性購買基金。定期自動購買基金和零存整取賬戶一樣，可以有規(guī)律地存入一定數(shù)額的錢，從而積攢為一大筆錢；而一次性購買基金則類似定期存款，它是一次性投入大筆的金錢。根據(jù)投資對象的不同，有股票型基金、債券型基金、不動產(chǎn)基金、股票和債券兼有的混合型基金。在股票型基金中，又可分為投資國內(nèi)企業(yè)的國內(nèi)基金和投資外國企業(yè)的海外基金。

篇(2)

“天下風(fēng)云出我輩”，東方不敗如此詮釋江湖與英雄，在風(fēng)起云涌的中國股市中，這些翻云覆雨的人物也讓人印象深刻，讓記者們?nèi)滩蛔“素砸环?。翻開去年開放式基金的業(yè)績榜單，赫然名列前五的基金各有自己的一套武功門路，而各大掌門人的功績經(jīng)歷也都與武俠卷籍中的英雄豪俠有著驚人的相似之處。

在他們優(yōu)異回報(bào)的背后隱藏著哪些故事呢?王牌基金經(jīng)理為何能在去年成就如此業(yè)績，投資中有哪些獨(dú)到之處，又有哪些短板呢?在數(shù)年中，這些王牌基金已經(jīng)有些變數(shù)，它們又面臨哪些機(jī)遇和挑戰(zhàn)呢?

筆者不妨借用金庸筆下的人物一一道來。值得一提的是，本文武俠對號入座僅供娛樂，博讀者一樂。

華夏大盤精選

2007年年度總回報(bào)：226.28％

掌門人：任我行 王亞偉

任我行，頂厲害人物的典型，武功高，手段狠，眼光獨(dú)到，深謀遠(yuǎn)慮。

王亞偉，出身歷史猛莊――華夏證券，在選股上似乎仍然帶有當(dāng)年券商操盤的印記。

任我行，不只武功超然，個性更是特立獨(dú)行。

王亞偉，不走尋常路，不買同行重倉股。

2007年三季度報(bào)告顯示，王亞偉重倉持有長春經(jīng)開、岳陽興長這類具有資產(chǎn)注入、生物疫苗等夢幻題材的股票，而在可查明細(xì)的二季度報(bào)告中，王亞偉更是持有*ST廣廈、*ST春蘭、*ST方興、ST仁和、*ST南控五只一向被同行業(yè)普遍避之不及的虧損股，而廣廈更是作為第二重倉股出現(xiàn)，這類股票的暴利機(jī)會，來自重組的信息不對稱。

在操盤上，王亞偉更是堪稱兇悍。比如去年四季度新的10大重倉股中，一下冒出四個新面孔。又比如*ST廣廈去年一季度末前10大流通股股東，還沒有看到王亞偉身影，去年二季度即位列第一大流動股股東，其間該股曾出現(xiàn)五次漲停。

不過，去年末王亞偉也經(jīng)歷了長春經(jīng)開地產(chǎn)注入利好落空，出現(xiàn)連續(xù)暴跌的窘境，一度成為媒體爭相報(bào)道的話題。

“他是國內(nèi)頂尖波段高手”，華泰證券LOF投資經(jīng)理這樣評價(jià)他?！八旧砭拓?fù)責(zé)華夏的股票投資，通常是先買了股票然后讓手下研究員寫報(bào)告，好通過投資委員會的審議。”公募基金同行這樣說。

華夏同門普遍表現(xiàn)出一點(diǎn)兒追逐題材股的意思。比如在2007年三季度，華夏紅利重倉大秦鐵路、中國國航、唐鋼股份；華夏回報(bào)重倉大秦鐵路、南方航空；華夏優(yōu)勢增長重倉中國遠(yuǎn)洋、南方航空；華夏穩(wěn)增重倉吉林敖東、遼寧成大，以上股票都具有產(chǎn)業(yè)整合、資產(chǎn)注入等預(yù)期。

武林評價(jià)：借用一句廣告語――王亞偉的成功來自不走尋常路，回避了金融、地產(chǎn)這類基金普遍重倉的品種，而是在題材挖掘和波段操作上下苦功。自成一派的武功，自然傲視中規(guī)中矩的中原武林。不過，長期暫停申購以保持8個億小規(guī)模，以及ST廣廈這類流通盤不到10億股品種的入選，似乎在大盤精選盛名之下，留了些許耐人回味的東西。

中郵創(chuàng)業(yè)核心優(yōu)選

年度總回報(bào)191.51％

掌門人：獨(dú)孤求敗 彭旭

又是一個老牌券商出身、公募基金猛將的代表。

彭旭先生，圈內(nèi)人稱“猛人”，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，10年證券投資經(jīng)驗(yàn)。曾任港澳證券投資銀行部、投資部總經(jīng)理，華夏證券委托理財(cái)部總經(jīng)理、投資總監(jiān)。曾任中郵核心優(yōu)選經(jīng)理，現(xiàn)任中郵創(chuàng)業(yè)基金管理有限公司投資總監(jiān)兼中郵核心成長基金經(jīng)理。

與王亞偉相似的是，彭旭的高業(yè)績一直話題不斷。作為公司的招牌，中郵核心優(yōu)選是典型的“雙高”――高業(yè)績高換手。

根據(jù)WIND數(shù)據(jù)，自建倉完畢到2007年3月30日，中郵核心優(yōu)選累計(jì)交易量與基金資產(chǎn)凈值平均值達(dá)到606％，折合年周轉(zhuǎn)率為1450％。從2007年初至2007年6月底，其換手率也高達(dá)358.02％，折合年周轉(zhuǎn)率超過600％，這一水平也大大超過同期206只偏股基金的平均股票換手率。

2007年很多一貫以長期持股著稱的價(jià)值型基金風(fēng)光不在，其中一個很大的原因就是換手率較低，沒有通過積極波段操作提高收益，但是熱點(diǎn)紛呈的市場為擅長積極投資的基金提供了有利的條件，高頻率的換股和波段操作，成為提高業(yè)績的有力武器。

市場一度盛傳，因?yàn)橥顿Y風(fēng)格過于激進(jìn)，彭旭被證監(jiān)會“打招呼”，甚至一度有其辭職消息傳出。盡管最終彭旭留在中郵，并勝任投資總監(jiān)，但是中郵公司負(fù)責(zé)投資和銷售的副總王文博和茅云江卻先后離職。

中郵基金成立之初，王文博曾表明了自己的投資理念――在股票投資方面，將堅(jiān)持以價(jià)值、趨勢和策略為核心精選個股，嚴(yán)格控制組合風(fēng)險(xiǎn)和流動性風(fēng)險(xiǎn)，通過動態(tài)的組合調(diào)整實(shí)現(xiàn)收益最大化。

在實(shí)際操作中，中郵系基金確實(shí)顯示出獨(dú)到的選股能力，比如唐鋼股份、雙鶴藥業(yè)，都是在價(jià)值投資大框架下的黑馬股。不過，記者對比發(fā)現(xiàn)，其2007年三季度、二季度前10大重倉股僅有兩只重疊，持倉結(jié)構(gòu)進(jìn)行了大比例調(diào)整。

統(tǒng)計(jì)顯示，從2006年9月29日到2007年3月6日，中郵核心優(yōu)選基金投資的股票中市值與凈值比超過5％的股票有17只，其中交易頻繁的超過一半。在個別股票操作上甚至出現(xiàn)了第一天買入第二天賣出的現(xiàn)象。這顯然談不上價(jià)值投資和穩(wěn)健投資。

武林評價(jià)：王文博最初在證監(jiān)會廣州監(jiān)管局任上市部副部長。彭旭是老華夏證券委托理財(cái)部總經(jīng)理和投資總監(jiān)。他們的沖突是必然的，而中郵基金持有人的呼聲則是：如果彭旭辭職，我們就贖回。目前，彭旭已經(jīng)改任核心成長基金經(jīng)理，似乎低調(diào)了很多，但正如金庸筆下的獨(dú)孤求敗，寥寥數(shù)筆已經(jīng)寫就傳奇。但在巨量申購增肥成150億規(guī)模的大胖子之后，擅長頻繁操作的中郵核心優(yōu)選，今年還能重復(fù)當(dāng)初30億規(guī)模時(shí)的神話嗎?獨(dú)孤九劍的特點(diǎn)是只進(jìn)攻不防守，敵越強(qiáng)則越強(qiáng)，敵有一招我有一招，敵有千招我有千招。但相應(yīng)的，敵弱則我弱。在2008年初的市場暴跌中，中郵系基金一度成為下跌的領(lǐng)頭羊，而在同類型基金中的排名也出現(xiàn)了明顯下滑。

博時(shí)主題行業(yè)

年度總回報(bào)189.93％

掌門人：令狐沖 詹凌蔚(已轉(zhuǎn)投長盛基金)

算是一種巧合。

《笑傲江湖》中的令狐沖身在華山名門，且位列大師兄，不過功夫卻一直差強(qiáng)人意，直到機(jī)緣巧合學(xué)會獨(dú)孤九劍，成為江湖一等高手。

詹凌蔚在博時(shí)基金一直做主題行業(yè)的基金經(jīng)理，博時(shí)是名門，業(yè)內(nèi)率先倡導(dǎo)價(jià)值投資，口號是“價(jià)值投資發(fā)現(xiàn)者”，且在2003年價(jià)值投資第一次崛起的五朵金花行情中，因?yàn)槌笆袌鲋貍}上海汽車而成名。

不過，此后博時(shí)備受質(zhì)疑，因?yàn)橥顿Y總監(jiān)一直堅(jiān)定(也有人質(zhì)疑是固執(zhí))持有老金花，而遭受宏觀調(diào)控和市場下跌的雙重打擊。博時(shí)主題的表現(xiàn)也一直不溫不火。

博時(shí)主題行業(yè)是國內(nèi)第一只主題投資基金，以消費(fèi)品、基礎(chǔ)設(shè)施和原材料行業(yè)的細(xì)分行業(yè)為主要對象。城市化、工業(yè)化及消費(fèi)升級是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變革的重要方向，其內(nèi)在邏輯是城市化必須借助工業(yè)化，工業(yè)化反過來促進(jìn)城市化，而城市化和工業(yè)化所帶來的財(cái)富積累必將促使消費(fèi)升級。博時(shí)主題行業(yè)的這個內(nèi)在投資邏輯架構(gòu)，從今天來看依然是極富大局觀和前瞻性。

博時(shí)主題行業(yè)基金2005年1月6日成立，截至今年4月5日，運(yùn)作兩年多的時(shí)間，復(fù)權(quán)單位凈值增長率為189.80％，業(yè)績表現(xiàn)在同類型基金中只是位居中游。不過，自從離開博時(shí)轉(zhuǎn)投私募，博時(shí)基金重新設(shè)計(jì)了投資研究架構(gòu)，使得公司業(yè)績重新崛起，而主題行業(yè)更是表現(xiàn)搶眼。

從該基金歷來的報(bào)表看，其重倉股一直非常符合基金合同的規(guī)定，鋼鐵、石化、運(yùn)輸、金融這些都是典型的白馬股，詹凌蔚更強(qiáng)調(diào)的，應(yīng)該是行業(yè)景氣度的深刻把握，以及大類資產(chǎn)配置的超前性。

從最近一年的表現(xiàn)看，博時(shí)主題的絕對收益在同類基金中排名逐步快速上升趨勢，最近一年的考慮分紅再投資的回報(bào)率無論各時(shí)段都高于市場平均水平。風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益――Jensen指標(biāo)(單位風(fēng)險(xiǎn)獲得的收益)排名全部進(jìn)入同類基金同期表現(xiàn)排名的前15％。

武林評價(jià)：巧合。汽車、石化、鋼鐵2003年達(dá)到頂峰，在2007年又再度崛起。博時(shí)基金的業(yè)績在四年中也完成了輪回。還是巧合。令狐沖成名后傳任衡山派掌門，而詹凌蔚北飛長盛基金擔(dān)任投資總監(jiān)。還會巧合?令狐沖最終浪跡江湖，而詹凌蔚呢?另一個懸念是，接任的基金經(jīng)理鄭曉峰盡管擔(dān)任過博時(shí)社保組合股票基金經(jīng)理，但他能延續(xù)詹的風(fēng)光嗎?

易方達(dá)深證100ETF

年度總回報(bào)185.33％

掌門人：張三豐 馬駿

天下武學(xué)首推少林武當(dāng)，不過，金庸筆下的武當(dāng)并不是功夫最高的，《倚天屠龍記》中張三豐就曾被小人物捅過一刀。但是武當(dāng)派太極功夫講究的借力打力、以柔克剛，確是武術(shù)的至高境界。

在指數(shù)暴漲、大盤股瘋狂的2007年，被動型投資的指數(shù)基金優(yōu)于絕大多數(shù)主動型基金，而在包括ETF在內(nèi)的眾多指數(shù)基金中，追蹤深證100指數(shù)的易方達(dá)基金表現(xiàn)更優(yōu)。

其實(shí)，評價(jià)指數(shù)基金的根本準(zhǔn)則并不是回報(bào)率，而是看追蹤指數(shù)的偏離度，誤差越小的越好，并不十分體現(xiàn)基金經(jīng)理的個人意志。不過，由于大盤股業(yè)績優(yōu)異、流動性好，是大部分基金必須配置的品種，而指數(shù)基金始終處于滿倉狀態(tài)，所以形成了人人抬轎我來坐轎的局面，最終借(大盤)力打力，無招勝有招。

易基深證100ETF在2007年的驕人業(yè)績，從根本上反映了去年市場的上漲結(jié)構(gòu)。

深證100主要以萬科A、華僑城A等地產(chǎn)股和中金嶺南等有色金屬股為主要成份股，這同以金融股居多的上證50指數(shù)有顯著區(qū)別。在2007年，深證100指數(shù)跑贏其他指數(shù)基金的業(yè)績基準(zhǔn)，正是表明了地產(chǎn)和有色金屬股的漲勢最兇。

武林評價(jià)：有色金屬是典型的周期性股票，而房地產(chǎn)股票目前的成長趨勢，機(jī)構(gòu)投資者分歧也比較大。在宏觀調(diào)控累計(jì)效應(yīng)逐步釋放的2008年，深證100還是最好的指數(shù)標(biāo)的嗎?二三線成長股和各種投資主題躍躍欲試的今年，被動型投資還會顯著超越主動型基金嗎?

光大保德信紅利

年度總回報(bào)175.52％

掌門人：郭靖 許春茂

第二次華山論劍時(shí)，郭靖作為新生代對陣洪七公。后者絕學(xué)是降龍十八掌，乃武學(xué)中至剛至堅(jiān)的拳術(shù)。柔能克剛，但也須視柔的功力是否勝剛而定，以洪七公的修為，縱然周伯通以至柔之術(shù)對敵，卻也未必能勝。但郭靖學(xué)習(xí)了左右互搏的方法，右手出空明拳，左手出降龍掌，剛?cè)嵯酀?jì)，洪七公的拳招雖然剛猛無雙，竟也奈何他不得。

在具體選股上，許春茂似乎就體現(xiàn)出了這樣一種剛?cè)岵?jì)、合二為一的特點(diǎn)。觀察其2007年三季度報(bào)告可以發(fā)現(xiàn)，在前10大重倉股的行業(yè)選擇上，其并沒有超出金融化工汽車這些大概念，但是在具體品種選擇上，云天化、蘇州高新、山東?；⒔徠嚨裙善?，卻明顯區(qū)別于同行業(yè)的共同選擇，他的同行們大都選擇了上海汽車等白馬股。

光大紅利從操作上表現(xiàn)出很強(qiáng)的前瞻性。其在2007年三季度報(bào)告中提出，四季度將從著眼08年行業(yè)配置的角度，加大對食品飲料、醫(yī)藥、通訊設(shè)備、零售等行業(yè)的配置比重，理由是這些行業(yè)內(nèi)的優(yōu)秀公司盈利增長確定、對經(jīng)濟(jì)周期的敏感性較弱、在估值壓力經(jīng)過時(shí)間的消化以后，在四季度或跨年度行情中，將會有較好表現(xiàn)。

以上判斷，在2007年年末的兩個月市場下跌調(diào)整中，得到了充分體現(xiàn)。

篇(3)

積極型基金業(yè)績喜人

11月5日開始，國內(nèi)股市迎來了今年以來最大的漲度。滬指從1706點(diǎn)一路高歌，一個月時(shí)間漲了312點(diǎn)，12月5日收于2018點(diǎn)，漲幅達(dá)到18.23％。

股市擺脫陰霾，一直在苦等機(jī)會的基金，終于也迎來了一個難得的大反彈。這一個月，大部分基金均取得不俗的業(yè)績，其中有32只基金跑贏了大盤。

來看看“英雄榜”吧。排名前三位的基金分別是中郵核心優(yōu)選、華夏中小板ETF和易基深100ETF，它們的收益率分別為29.14％、28.11％和27.15％。除了這3只基金表現(xiàn)異常出色，近期備受關(guān)注的金鷹中小盤。收益率也達(dá)到27.01％，排名第四(見表1)。

本刊研究發(fā)現(xiàn)，在“反彈一月”行情中表現(xiàn)出色的，基本都是積極風(fēng)格的基金。這些基金普遍堅(jiān)持高倉位，在壓抑了快一年之后，終于等到了一輪行情。以漲幅排名第一的中郵核心優(yōu)選為例，其今年以來一直保持積極操作，持股倉位長期保持在90％以上。排名第六的上投中國優(yōu)勢“反彈一月”收益率達(dá)到26.12％，其實(shí)它比中郵核心優(yōu)選還要激進(jìn)，今年以來的持股倉位從年初的82.62％，一路上升到三季度末的92.16％。排名第七的廣發(fā)小盤、第八的東方精選等基金，也都是高倉位、保持積極操作風(fēng)格的基金。

指數(shù)基金分化明顯

在這輪行情里，除了積極風(fēng)格的基金表現(xiàn)出色，指數(shù)基金的表現(xiàn)也可圈可點(diǎn)。指數(shù)型基金高倉位被動操作的模式使其在下跌中損失慘重，但在上漲行情中同樣獲利豐厚。

在基金漲幅榜前三中，除了中郵核心優(yōu)選，其他兩只都是指數(shù)基金，華夏中小板ETF收益率達(dá)到28.11％，排名第二；易基深100ETF以27.15％的收益率排名第三。

不過，并不是所有指數(shù)基金的表現(xiàn)都很好、比掛鉤指數(shù)本身的漲幅大，它們的業(yè)績分化比較明顯。從表2可以看出，有4只指數(shù)基金的收益率均在14％以下，華夏上證50ETF收益率為11.15％，在17只指數(shù)基金中排名倒數(shù)第一，銀華道瓊斯88收益率為12.12％，易基50指數(shù)收益率13.17％，鵬華中國50收益率為13.28％。

以華夏上證50ETF為例，它的業(yè)績比較基準(zhǔn)為上證50指數(shù)，投資目標(biāo)是“緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù)，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化”。不過，它顯然沒能很好地做到這一點(diǎn)。同期上證50指數(shù)的漲幅為17.17％，但是華夏上證50ETF的收益率僅為11.15％。

易基50指數(shù)跟蹤的指數(shù)也是上證50指數(shù)，其13.17％的漲幅離同期上證50指數(shù)17.17％的漲幅偏離度也比較大。

次新基金輸中有贏

在這輪反彈中，絕大多數(shù)次新基金由于繼續(xù)保持低倉位，并沒有搶到行情，受益也遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有那些高倉位的基金大。

從業(yè)績表現(xiàn)可以看出。次新基金建倉態(tài)度仍然十分之謹(jǐn)慎，這些基金的倉位都非常之低。以6月和7月成立的基金為例，20只股票方向的次新基金在這輪行情中收益率超過10％的只有4只，低于5％的卻達(dá)到10只(見表3)。其中，匯添富藍(lán)籌穩(wěn)健的收益率只有0.89％，在上證指數(shù)漲幅達(dá)到18.23％的情況下，之所以收益那么低，肯定因?yàn)樗鼛缀鯖]有什么股票投資。

不過，盡管大部分次新基金沒有搶到這輪行情，但是它們也實(shí)現(xiàn)了成立以來的正收益，顯現(xiàn)出集體賺錢效應(yīng)。萬家雙引擎在這輪行情中的收益率為6.52％.成立以來的收益率達(dá)到6.08％。在其他6月和7月成立的基金中，信達(dá)澳銀靈活配置、易方達(dá)中小盤、信誠盛世藍(lán)籌、新世紀(jì)成長、友邦價(jià)值增長等基金都實(shí)現(xiàn)了正收益。

統(tǒng)計(jì)顯示，已經(jīng)有9成以上的次新基金凈值回歸1元以上。

值得關(guān)注的是，次新基金業(yè)績差距十分明顯。還是以6月和7月成立的基金為例，萬家雙引擎成立以來的收益率為6.08％，表現(xiàn)較弱的東方策略成長卻虧損13.11％。東方策略成長其實(shí)在本輪反彈中表現(xiàn)不錯，收益率達(dá)到12.81％，無奈前期損失太大。

業(yè)內(nèi)人士分析指出，次新基金在這輪行情上輸中有贏，受益于成立的時(shí)機(jī)比較好。它們前期股票倉位都很低，到系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)釋放得差不多時(shí)進(jìn)入股市，結(jié)果獲得正收益。

低風(fēng)險(xiǎn)基金風(fēng)光不再

今年以來一直風(fēng)頭很勁的低風(fēng)險(xiǎn)基金，在大漲面前終于風(fēng)光不再。

上?；窭顫谏习肽陮⑹种械墓善毙突鹑繐Q成了債券基金，按大盤最糟糕時(shí)計(jì)算，轉(zhuǎn)換操作幫他避免了4萬多元損失。此舉在他的朋友圈里傳為美談。近日，他看著債券基金凈值每天幾乎沒什么變化，股票型基金的凈值卻“噌噌”地一個勁往上躥，又動了換回股票型基金的念頭。

在月漲幅動輒超過10％的股票型基金面前，債券基金已經(jīng)不再有吸引力。那些低倉位的保守基金也淡出了人們的視野。

手中還持有德盛安心成長的基民王雄勇近日就很郁悶，他說： “別的基金跌的時(shí)候這只基金沒少跌，現(xiàn)在別的基金大漲它卻不漲，什么時(shí)候我的本錢才能賺回來?”記者查看數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)德盛安心成長這個月的收益率只有3.26％，甚至不如債券基金的收益高，難怪基民有意見。

本刊特約理財(cái)師分析說，基民的風(fēng)險(xiǎn)偏好往往隨股市行情而變化，在行情好轉(zhuǎn)的情況下，他們因?yàn)橄攵噘嶅X而對低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品失去興趣；一旦市場風(fēng)險(xiǎn)加大.他們依然會繼續(xù)選擇低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。

漲得快就是好基嗎

那么，是不是在反彈的這個月中漲得快的一定是好基金呢?

答案是否定的。前文已經(jīng)講到，在本輪行隋中，業(yè)績好的基本都是積極風(fēng)格的基金。這類基金有兩個特點(diǎn)，一是保持高倉位，二是進(jìn)行積極主動的操作。它們今年以來普遍損失慘重。在“反彈一月”收益排名前20名的基金中，大部分今年以來的損失依然高達(dá)50％以上。20只基金中，只有金鷹中小盤的虧損比較小，損失為33.94％。

其實(shí)，在基金績效的衡量中，除了凈值增長率以外，基金風(fēng)險(xiǎn)水平也是考察的重要標(biāo)準(zhǔn)。一些在反彈中“跑得快”的基金，并不見得都是好基，業(yè)績可能是由高風(fēng)險(xiǎn)換來的。那些坐“過山車”的基金，往往不能在長期投資中笑到最后。

盡管這一個月漲了這么多，但是中郵核心優(yōu)選今年以來的虧損依然達(dá)到57.16％，上投中國優(yōu)勢的虧損為53.01％，你能說它們是最值得投資的好基金嗎?

最優(yōu)秀的基金。應(yīng)該在市場上漲的時(shí)候不輸入后，市場下跌的時(shí)候又較為抗跌。當(dāng)然，這個要求可能有些高。退而求其次，基金好不好關(guān)鍵看其“長跑能力”。比如興業(yè)趨勢，它這個月收益率只有7.07％。遠(yuǎn)低于同類基金的平均水平。從該基金季報(bào)中可以發(fā)現(xiàn)，為了控制風(fēng)險(xiǎn)其今年以來的持股倉位一直在降低，從年初的71.74％，一直降低到三季度末的48.47％。

興業(yè)趨勢錯過了這輪行情，但并不代表它不是一只好基金，其今年以來截至12月5日38.60％的損失，在所有股票方向基金中依然是佼佼者。

波段操作賺錢不易

既然基金一個月就能賺這么多，是否說明做短線投資機(jī)會也很多?它既可以規(guī)避股票市場的大風(fēng)險(xiǎn)，也能取得不錯的收益?

德圣基金研究中心首席分析師江賽春認(rèn)為，近期受內(nèi)環(huán)境的影響，股票市場的波動性較大，一些利用交易型基金特別是交易成本低廉的ETF基金進(jìn)行波段操作的投資者大有收獲。

在長期缺乏投資機(jī)會，基金虧損嚴(yán)重的熊市環(huán)境中，這種短期的獲利機(jī)會對多數(shù)投資者著實(shí)具有一定的吸引力，但這種以短線波動為主的操作方式并不適合所有投資者。