保險公司的財務(wù)風(fēng)險管理及對策精品(七篇)

序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇保險公司的財務(wù)風(fēng)險管理及對策范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

1.資金來源范圍廣。一般情況下，財產(chǎn)保險公司的資金主要來源于資本金和保費(fèi)，但是隨著經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展，財產(chǎn)保險公司的項目也在不斷更新。因此，財產(chǎn)保險公司的資金來源也是多樣化，資金的來源也從投保企業(yè)到投保個人，財產(chǎn)保險公司的資金來源范圍比以前要更廣。2.資產(chǎn)分布集中。財產(chǎn)保險公司對于財務(wù)管理都采用集中管理的原則，集中進(jìn)行收支，各個分布的保險費(fèi)用的支付也可以通過現(xiàn)代的信息技術(shù)，如支付平臺、支付寶、網(wǎng)銀等方式直接把保費(fèi)上交到總公司，便于總公司的集中化管理?？偣炯泄芾斫鹑谫Y產(chǎn)及對實物資產(chǎn)進(jìn)行投資。所以，資產(chǎn)集中分布的情況下，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險也具有很大的隱患。3.財務(wù)會計負(fù)債數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確。財產(chǎn)保險公司屬于負(fù)債經(jīng)營的公司，他們所收取的保費(fèi)大部分是短期的負(fù)債資金，因為財產(chǎn)保險發(fā)生風(fēng)險的時間的不確定性和保險公司需要賠付的金額的不確定性，這就影響財產(chǎn)保險公司負(fù)債的時間和付款金額。所以，也就增加了財產(chǎn)保險公司的財務(wù)風(fēng)險。4.足夠的現(xiàn)金流動。企業(yè)或者個人選擇做財產(chǎn)保險的原因，是希望在發(fā)生意外和風(fēng)險時能夠及時獲得賠償，不至于變成一無所有。所以，保險本身也是一種分擔(dān)風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)姆绞?，一旦投保人發(fā)生風(fēng)險，保險公司就需要有大額資金進(jìn)行賠付。財產(chǎn)保險公司需要有足夠的現(xiàn)金流動，這樣才能夠保證及時賠付支出，便于保障投保人的權(quán)利，也能夠發(fā)揮財產(chǎn)保險公司促進(jìn)社會穩(wěn)定的作用。

二、財務(wù)風(fēng)險管理的含義

財務(wù)風(fēng)險管理是指公司在經(jīng)營時的財務(wù)活動中，因為一些無法預(yù)知的原因而導(dǎo)致財務(wù)管理中存在風(fēng)險，這種風(fēng)險致使公司的財務(wù)管理結(jié)果與預(yù)期的結(jié)果相差甚遠(yuǎn)，有的導(dǎo)致公司的利潤減少，有的給公司的財務(wù)造成損失。而造成這種風(fēng)險的因素有市場原因、國家政策調(diào)控、公司內(nèi)部原因等，由于公司的財務(wù)管理貫穿于整個公司的經(jīng)營范圍，所以不管是公司的資金籌集還是公司的長短期投資等，都會存在一定的財務(wù)風(fēng)險。公司在一定財務(wù)目標(biāo)的指導(dǎo)下，對公司資產(chǎn)的管理、資金的管理以及利潤的分配管理等，都是財務(wù)管理的內(nèi)容，而這些管理工作都會存在一定的風(fēng)險。公司為了降低成本和提高資金運(yùn)用效率而采取財務(wù)管理工作，雖然會有財務(wù)風(fēng)險，但也需要公司積極應(yīng)對，減少風(fēng)險帶來的損失。所以，公司更要進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險的管理。

三、財產(chǎn)保險公司出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的原因

1.財產(chǎn)保險公司的賠付能力不足。財產(chǎn)保險公司的賠付能力指的是企業(yè)或者個人的財產(chǎn)出現(xiàn)事故以后，需要財產(chǎn)保險公司按照合約進(jìn)行賠償?shù)哪芰?，既包括一般情況下發(fā)生的事故，也包括特殊情況發(fā)生的事故。一個財產(chǎn)保險公司的賠付能力決定保險公司履行財務(wù)責(zé)任的能力，影響財產(chǎn)保險公司賠付能力的因素有資本金、公積金和保險費(fèi)率以及保險資金的使用等。財產(chǎn)保險公司在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的背景下也在不斷擴(kuò)大自己的規(guī)模，但很多財產(chǎn)保險公司擴(kuò)大經(jīng)營都是沒有目的進(jìn)行的，由于不重視經(jīng)營方式，沒有認(rèn)清楚財產(chǎn)保險公司的實際情況，很多業(yè)務(wù)在不熟悉的情況下開展工作，就導(dǎo)致了一些公司出現(xiàn)虧損的現(xiàn)象。因此，最終的賠付能力就下降，伴隨出現(xiàn)的就是公司的財務(wù)風(fēng)險。2.財務(wù)管理中的信息失真增加了財務(wù)風(fēng)險。財產(chǎn)保險中的財務(wù)管理信息失真現(xiàn)象存在于財產(chǎn)保險公司中，有的財產(chǎn)保險公司為了擴(kuò)大自己的營業(yè)規(guī)模，盲目增加業(yè)務(wù)，放寬保險的條件，降低保險費(fèi)用，或者開展違反協(xié)議的保險。這主要是為了增加保費(fèi)，獲得更多的保單，這種違規(guī)的財產(chǎn)保險，最終會造成財產(chǎn)保險公司財務(wù)風(fēng)險的增加，影響公司發(fā)展。此外，有的保險公司存在虛假理賠現(xiàn)象，擴(kuò)大自己的保險范圍，一旦投保人發(fā)生相應(yīng)的事故需要理賠時，保險公司所承擔(dān)的責(zé)任就會很大。因此，不能以虛假的信息來套取投保人的錢，這些都是在財產(chǎn)保險公司財務(wù)管理中的信息失真現(xiàn)象，會造成資金損失，增加財務(wù)風(fēng)險。3.財務(wù)風(fēng)險管理的技術(shù)平臺建設(shè)不完整。造成財產(chǎn)保險公司的財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的因素很多，市場、公司的信用、財務(wù)操作技術(shù)以及資產(chǎn)的管理等風(fēng)險都是財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)容，但是財產(chǎn)保險公司在這些方面還存在一定的缺失。由于不重視這些風(fēng)險，在技術(shù)處理時沒有嚴(yán)格的工作流程或者嚴(yán)密的處理方案，更沒有完整的技術(shù)平臺來解決這些問題，所以在出現(xiàn)風(fēng)險時就不能及時作出反應(yīng)，也不能及時應(yīng)對。由于現(xiàn)在保險公司財務(wù)風(fēng)險管理的財務(wù)風(fēng)險認(rèn)識不到位，公司在經(jīng)營上自然漏洞。因此，財產(chǎn)保險公司的財務(wù)風(fēng)險管理技術(shù)平臺需要很好的完整的建設(shè)。

四、財產(chǎn)保險公司財務(wù)風(fēng)險管控的對策

1.依據(jù)財產(chǎn)保險公司的實際情況制定財務(wù)風(fēng)險管理措施。財產(chǎn)保險公司的財務(wù)管理要首先認(rèn)清公司所處的內(nèi)外環(huán)境，并且認(rèn)真分析公司的市場動態(tài)，在變化的市場中不斷尋找公司財務(wù)風(fēng)險的管理的應(yīng)對措施，及時發(fā)現(xiàn)問題，調(diào)整策略，提高保險公司的適應(yīng)能力。財務(wù)風(fēng)險管理應(yīng)該與時俱進(jìn)，不斷創(chuàng)新，面對不同的財務(wù)風(fēng)險管理作出不同的應(yīng)對措施，并要不斷完善和更新策略，做好人員的安排，依據(jù)財務(wù)人員的個人特點(diǎn)，安排崗位，明確責(zé)任。這樣便于提高工作積極性，保證人才與崗位的對應(yīng)，減少財務(wù)風(fēng)險，保證會計信息的真實性，這種因地制宜的方式制定財務(wù)風(fēng)險管理的措施是一種全新的方式，應(yīng)該值得推廣。2.建立健全財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系。建立保險公司的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，主要是對財務(wù)管理中可能出現(xiàn)的風(fēng)險進(jìn)行預(yù)警，監(jiān)測公司即將要出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險，分析財務(wù)報表，這樣可以和正常的財務(wù)工作一起多角度分析和反映保險公司的財務(wù)狀況。同時，建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系還能夠約束財務(wù)工作，讓財務(wù)工作人員在工作時能夠完全按照制度和工作流程辦事，減少期間出現(xiàn)的違規(guī)現(xiàn)象，幫助財務(wù)管理者認(rèn)清保險公司的財務(wù)狀況，提前預(yù)警到公司會遇到的財務(wù)管理的風(fēng)險，并及時采取應(yīng)對措施，為公司的發(fā)展減少損失，增加利潤。3.增強(qiáng)保險公司的賠付能力，建立健全財務(wù)風(fēng)險管理機(jī)制財產(chǎn)保險公司的發(fā)展需要擁有大量的資金作為支持。因此，保險公司應(yīng)該想辦法籌集更多的資金，不管是信用貸款還是依靠政府的宏觀政策，都要緩解資金壓力，這樣才能在遇到財產(chǎn)賠付的狀態(tài)下?lián)碛心芰r付。同時，保險公司在發(fā)展時要依據(jù)客觀實際情況，不能為了擴(kuò)大經(jīng)營而采取降低條件的簽單，或者虛假信息來欺騙顧客，這是拿自己的信用來做賭注，必然會在市場中喪失信譽(yù)，影響公司的發(fā)展。因此，應(yīng)該注重培養(yǎng)信譽(yù)，尋找合作伙伴應(yīng)該找信譽(yù)好的企業(yè)，方便進(jìn)行財務(wù)管理。建立健全風(fēng)險管理機(jī)制要確定應(yīng)對風(fēng)險的方案和措施，制定企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略和計劃，優(yōu)化財務(wù)決策和控制方法，建立財務(wù)控制信息系統(tǒng)，當(dāng)出現(xiàn)風(fēng)險時可以及時采取應(yīng)對措施。

五、結(jié)語

我們認(rèn)識到在動態(tài)財務(wù)分析的背景下，財產(chǎn)保險公司財務(wù)風(fēng)險工作存在的問題，結(jié)合保險公司的實際情況來看，我們要不斷完善財務(wù)風(fēng)險管理制度和監(jiān)管機(jī)制，加強(qiáng)對公司的內(nèi)部控制以及財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，強(qiáng)化風(fēng)險的控制意識，有效規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，用發(fā)展的眼光看問題，為財產(chǎn)保險公司的可持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展作出努力。只有這樣，才能夠維持保險行業(yè)的秩序，促進(jìn)我國財產(chǎn)保險事業(yè)的發(fā)展。

作者:孫繼微 單位:中華聯(lián)合財產(chǎn)保險股份有限公司吉林分公司

參考文獻(xiàn)：

[1]田玲,王正文,許瀠方.基于經(jīng)濟(jì)資本的我國保險公司投資風(fēng)險限額配置研究[J].保險研究,2011(11).

篇(2)

（中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司四川省分公司 四川·成都）

摘要：本文從我國保險公司內(nèi)部控制中忽略內(nèi)部控制、內(nèi)部審計弱化、約束激勵機(jī)制的缺乏等問題出發(fā)，提出相應(yīng)的對策建議，并在此基礎(chǔ)上提出對保險公司內(nèi)部控制體系構(gòu)建的思考，將公司治理與內(nèi)部控制聯(lián)系起來、將全面風(fēng)險管理和內(nèi)部控制聯(lián)系起來以及加強(qiáng)信息系統(tǒng)建設(shè)。

關(guān)鍵詞 ：內(nèi)部控制；保險公司；建設(shè)；COSO報告

美國20世紀(jì)八九十年代的“責(zé)任危機(jī)”和“安德魯颶風(fēng)”使得美國財產(chǎn)保險公司破產(chǎn)數(shù)量不斷增加。2007年的金融危機(jī)更使得全球最大的保險公司——美國國際集團(tuán)幾乎破產(chǎn)。在我國國企體制下雖未有破產(chǎn)先例，但隨著我國經(jīng)濟(jì)的多變、復(fù)雜性以及保險行業(yè)生存競爭的加劇，保險公司內(nèi)部控制存在一些違規(guī)操作，暴露出保險行業(yè)存在的高風(fēng)險和內(nèi)部控制的不完善，比如2013年泛鑫保險高管陳怡攜款外逃。2008年國際信用評級機(jī)構(gòu)對我國保險業(yè)進(jìn)行了調(diào)查和評估，得出我們保險在壽險和非壽險業(yè)處于“雙高”的風(fēng)險狀態(tài)。雖然在行政監(jiān)督作用下我國保險業(yè)內(nèi)部控制取得了一定進(jìn)步，如在2010年8月保險監(jiān)督委員會了《保險公司內(nèi)部控制的基本準(zhǔn)則》，制定了相應(yīng)規(guī)范。但我國保險行業(yè)內(nèi)部控制由于起步較晚仍屬于初級發(fā)展階段，需要不斷建設(shè)和完善。因此，本文從我國保險公司內(nèi)部控制存在的問題出發(fā)，并提出相應(yīng)的對策建議，并在這兩項的基礎(chǔ)上提出對保險公司內(nèi)部控制體系構(gòu)建的思考。

一、保險公司內(nèi)部控制存在的問題及對策建議

盡管我國保險監(jiān)督委員會等監(jiān)管機(jī)關(guān)和保險公司自身對內(nèi)部控制進(jìn)行了研究和探索，但與保險業(yè)發(fā)達(dá)的外國公司相比，仍然存在著諸多問題。

(1)忽略內(nèi)部控制。根據(jù)美國內(nèi)部控制概念框架報告（即COSO報告），內(nèi)部控制的目標(biāo)主要是三個：財務(wù)報告的可靠性、經(jīng)營的效率和效果以及合法合規(guī)性。而國內(nèi)保險公司內(nèi)部控制的目標(biāo)往往限于差錯舞弊、會計資料的合法合規(guī)以及經(jīng)營活動的有效性，忽略了考慮經(jīng)營的效率效果這個具體目標(biāo)。在實際操作中，很多保險公司對內(nèi)部控制認(rèn)識不夠，觀點(diǎn)局限于滿足監(jiān)管要求和降低監(jiān)管成本方面，并未站在與保險行業(yè)的生存發(fā)展戰(zhàn)略角度，未能充分發(fā)揮內(nèi)部控制防范經(jīng)營風(fēng)險、降低經(jīng)營成本和提高經(jīng)營效率方面。此外，國內(nèi)一些保險公司存在人治高于法治的情況，即使公司建立了完善的內(nèi)部控制體系，那么也只是形象工程，并為嚴(yán)格實行，并不對公司上層具有約束和監(jiān)督作用。這樣使得內(nèi)部控制流于形式，缺乏動態(tài)性、適應(yīng)性和前瞻性，難以及時捕捉保險公司內(nèi)部存在的問題和矛盾。因此在忽略內(nèi)部控制的公司，首先應(yīng)該培養(yǎng)內(nèi)部控制的意識，認(rèn)識到內(nèi)部控制制度是內(nèi)部控制的基礎(chǔ)。要建立適應(yīng)本公司特點(diǎn)的內(nèi)部控制制度，注意牽制程序和嚴(yán)格的審批制度，并對制度好的內(nèi)部控制程序要嚴(yán)格實行，根據(jù)企業(yè)的具體情況做出相應(yīng)的調(diào)整。

(2)內(nèi)部審計弱化。我國保險公司普遍設(shè)立了內(nèi)部審計部門或機(jī)構(gòu)，但是一般設(shè)置的人員都比較少，所監(jiān)管的問題也都是違紀(jì)違規(guī)、離任審計和常規(guī)審計等，很少有審計部門把企業(yè)成本控制、經(jīng)營和財務(wù)風(fēng)險等經(jīng)營效率和效果作為審查的重點(diǎn)。同時內(nèi)部審計部門大多受到公司經(jīng)理層等部門的領(lǐng)導(dǎo)，以致于在資源的配置以及審計范圍等受到限制，阻礙了他們的工作，甚至當(dāng)出現(xiàn)審計問題的時候，部門領(lǐng)導(dǎo)可能將審計部門的工作轉(zhuǎn)移到財務(wù)部門。為此需要內(nèi)部審計部門實現(xiàn)獨(dú)立性和客觀性，建立行之有效的內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)，保證內(nèi)部審計業(yè)務(wù)能夠得到順利的開展和實施。對此，保險公司需要為內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)營造一個良好的環(huán)境，將其作為一個獨(dú)立機(jī)構(gòu)，直接對董事會或者監(jiān)事會負(fù)責(zé)。經(jīng)費(fèi)和人力資源等這些也都要匹配，并保持相應(yīng)的獨(dú)立性。

(3)約束激勵機(jī)制的缺乏。這也是我國保險公司內(nèi)部控制薄弱的一個原因。任何好的內(nèi)部控制制度，沒有相應(yīng)的約束激勵機(jī)制，都無法有效地實施。在制定好內(nèi)部控制制度后，如何才能保證它有效的貫徹實施成為一個關(guān)鍵性問題。對違法人員沒有具體的處罰條例，缺乏對執(zhí)法主體、違法事項的事后檢查和監(jiān)督等，必將增大違法者的囂張氣焰，打擊審計人員的積極性。因此需要建立起相應(yīng)的約束激勵機(jī)制，賞罰分明，可以采用精神和物質(zhì)激勵相結(jié)合的方法。對于審計工作也要監(jiān)督、嚴(yán)格管理，采用工作筆記的方式記錄在案，適時提出反饋結(jié)果。同時也要防止保險公司的內(nèi)審人員和其他部門的人員合謀串通而做出損害公司利益的事情。

二、保險公司內(nèi)部控制的構(gòu)建思考

前文分析了保險公司存在的問題及相應(yīng)的對策建議，本文認(rèn)為保險公司內(nèi)部控制的構(gòu)建應(yīng)當(dāng)主要包括以下幾個內(nèi)容，才能夠?qū)崿F(xiàn)上述COSO報告的三個目標(biāo)。其中兩個目標(biāo)——財務(wù)報告的可靠性、合法合規(guī)性這與我國保險公司的內(nèi)部控制目標(biāo)是一致的，經(jīng)營的效率和效果才是容易被忽視的。保險公司內(nèi)部控制體系的構(gòu)建的完善，一個最主要方面就是要提高保險公司的經(jīng)營效率和效果。沿著這個思路，除了資金安全，本文保險公司內(nèi)部控制的構(gòu)建應(yīng)當(dāng)考慮以下幾個方面。

(1)將公司治理與內(nèi)部控制聯(lián)系起來。內(nèi)部控制和公司治理之間既存在聯(lián)系又存在區(qū)別。區(qū)別在于兩者側(cè)重點(diǎn)和目標(biāo)不同。內(nèi)部控制的側(cè)重點(diǎn)在于降低保險公司內(nèi)部的交易成本，涉及公司的各個經(jīng)營環(huán)節(jié)和所有人員，目標(biāo)如前所述的三點(diǎn)；而公司治理側(cè)重點(diǎn)在于公司管理層、董事會、監(jiān)事會等的控制權(quán)和所有權(quán)的權(quán)力制衡，主要涉及公司高層，以保證所有者利益不受侵害。聯(lián)系在于兩者緊密結(jié)合。不同的學(xué)者表述了不同的看法。王宏、張婷等（2011年）在《公司治理與內(nèi)部控制》一書中描述內(nèi)部控制為公司治理的重要組成部分。邢婷婷（2013年）認(rèn)為公司治理控制室內(nèi)部控制的重要成分。本文同意后者的觀點(diǎn)。公司治理控制控制著保險公司的責(zé)權(quán)利，包括對經(jīng)營績效和財務(wù)風(fēng)險的控制，這些做不好，那么保險公司的內(nèi)部控制也就無從說起了。所以需要將保險公司的內(nèi)部控制融人公司治理中，使得公司的管理層、治理層等高管既合理使用各自的職權(quán)，又相互制衡，避免所有者過多的干預(yù)企業(yè)的經(jīng)營管理，促進(jìn)企業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展。

(2)將全面風(fēng)險管理和內(nèi)部控制聯(lián)系起來。全面風(fēng)險管理是指從整個企業(yè)和企業(yè)內(nèi)所有的業(yè)務(wù)出發(fā)，對影響企業(yè)價值的可能面對的所有風(fēng)險集中起來進(jìn)行管理。全面風(fēng)險管理不僅強(qiáng)調(diào)公司的運(yùn)營風(fēng)險管理、資產(chǎn)負(fù)債和資金業(yè)務(wù)等風(fēng)險的管理，還強(qiáng)調(diào)采取投資組合和資源優(yōu)化的方式規(guī)避風(fēng)險增加收益。具體到保險行業(yè)，對保險公司承擔(dān)的各種風(fēng)險以及承擔(dān)這些風(fēng)險的業(yè)務(wù)單位進(jìn)行統(tǒng)一管理，實現(xiàn)風(fēng)險一定情況下的收益最大化或收益一定情況下的風(fēng)險最小化。兩者存在密切的聯(lián)系。全面風(fēng)險管理和內(nèi)部控制都有著要降低公司運(yùn)營成本的要求。前者控制風(fēng)險帶來的損失，這些潛在的風(fēng)險（比如財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險）也是企業(yè)的或有成本，而且一旦出現(xiàn)資金鏈斷裂等風(fēng)險，可能會導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，此時為導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的成本。兩者也存在一些差異。主要是發(fā)揮作用的時間點(diǎn)、條件以及內(nèi)容的差異。全面風(fēng)險管理發(fā)揮作用的時間要晚于內(nèi)部控制，因為內(nèi)部控制是公司成立開始就自發(fā)存在的；全面風(fēng)險管理發(fā)揮作用的條件比內(nèi)部控制要苛刻，只有在風(fēng)險識別、評估、措施之后，才會有風(fēng)險管理的效果；全面風(fēng)險管理主要是針對一系列的風(fēng)險流程而言的，而內(nèi)部控制既包括這些風(fēng)險的流程，又包括各種業(yè)務(wù)流程等。

保險公司將全面風(fēng)險管理融入到內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)特別關(guān)注幾個風(fēng)險的控制：計劃財務(wù)風(fēng)險、資金業(yè)務(wù)風(fēng)險、精算風(fēng)險以及業(yè)務(wù)流程風(fēng)險。計劃財務(wù)風(fēng)險的控制主要是指對保險公司的財務(wù)管理和會計工作進(jìn)行控制，主要包括對公司收支預(yù)算管理、按會計準(zhǔn)則和部門行規(guī)進(jìn)行的會計核算處理和管理。全面預(yù)算制度需要跟據(jù)公司的資源情況和公司的發(fā)展要求，對預(yù)算的編制、執(zhí)行、考核和反饋等進(jìn)行嚴(yán)格的控制。按照會計準(zhǔn)則和保險監(jiān)管的要求建立財務(wù)會計核算體系，保證財務(wù)數(shù)據(jù)的真實可靠、財務(wù)檔案的完整性以及財務(wù)信息系統(tǒng)的及時傳遞溝通。我們都知道，資金業(yè)務(wù)風(fēng)險具有非常重要的地位，很多公司就是因為資金鏈的斷裂而破產(chǎn)的，包括最近發(fā)生的兩次金融危機(jī)中最終也是因為資金鏈的斷裂使得無數(shù)家企業(yè)倒閉，因此保證資金安全和合理運(yùn)用資金在全面風(fēng)險管理中就顯得尤為重要。資金業(yè)務(wù)風(fēng)險的控制主要是指對投資決策、資產(chǎn)戰(zhàn)略、債務(wù)償還等工作進(jìn)行控制。投資決策風(fēng)險控制主要是嚴(yán)格控制投資決策流程、審批權(quán)限制度。保險公司在控制投資流程和審批制度方面尤其需要注意分級授權(quán)管理制度的應(yīng)用。分級授權(quán)管理制度是指股東大會對董事會、董事會對董事長和經(jīng)營層的審批授權(quán)制度。比如融資投資業(yè)務(wù)按照“董事會——業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)——業(yè)務(wù)執(zhí)行部門——分支機(jī)構(gòu)”的架構(gòu)設(shè)立和運(yùn)行，通過制度保證決策的制定和實施，是集體智慧的結(jié)晶而不是某個人或某幾個人的主觀意志起決定性作用。資產(chǎn)戰(zhàn)略主要是從戰(zhàn)略的角度來把握整體資金的使用、配置結(jié)構(gòu)（比如流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的比重、各個投資點(diǎn)的分配、資本結(jié)構(gòu)等），保證資金滿足保險公司償債和監(jiān)管的要求。債務(wù)償還主要是資金安排中資產(chǎn)和負(fù)債、流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)、流動負(fù)債和長期負(fù)債這些的比率，保證償還資金的需要、正常運(yùn)營的需要以及通過這些合理配置可以降低資金成本。精算風(fēng)險表現(xiàn)在保險公司的精算部門。大的保險公司一般都設(shè)立有精算部門，用以準(zhǔn)備金評估、償債能力等方面的管理，尤其要特別關(guān)注的是精算部門的準(zhǔn)備金評估。對于精算風(fēng)險的控制需要建立一套完善的準(zhǔn)備金管理制度，提出合理的假設(shè)和建立準(zhǔn)確的準(zhǔn)備金模型，這樣滿足保險公司的償付責(zé)任需要，并精算部門的精算結(jié)果進(jìn)行監(jiān)控，并根據(jù)實際情況來進(jìn)行調(diào)整。業(yè)務(wù)流程風(fēng)險需要重點(diǎn)關(guān)注對承包業(yè)務(wù)的控制和對理賠業(yè)務(wù)的控制。承保業(yè)務(wù)流程屬于事中控制，保險公司應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定制定出清晰的承包操作流程和審核流程，規(guī)范核保授權(quán)、投保、保前查勘、核保保單打印等工作，對相關(guān)的各種信息和資料要核實正確性和合規(guī)合法合理性。理賠控制屬于事中和事后控制，具體來說，它是承?？刂频氖潞罂刂?，又是它自身的事中控制。對于理賠控制應(yīng)該規(guī)范其流程，采取分級授權(quán)管理的處理原則來嚴(yán)格按照程序辦事，加強(qiáng)對理賠事項和人員的管理，盡可能減少理賠失誤、避免虛假理賠。

(3)加強(qiáng)信息系統(tǒng)建設(shè)。根據(jù)COSO報告，內(nèi)部控制具有五大要素：控制環(huán)境、風(fēng)險評估、控制活動、信息與溝通、監(jiān)控。因此“信息與溝通”作為五大要素之一對保險公司的內(nèi)部控制有著重要的意義。這就要求加強(qiáng)信息系統(tǒng)的建設(shè)。保險公司的信息系統(tǒng)的建設(shè)是一個系統(tǒng)化的工程，這主要是從三個方面著手：歸集和處理信息、反舞弊管理以及信息系統(tǒng)的建設(shè)。歸集和處理信息同樣需要一個系統(tǒng)和制度安排，保證公司員工權(quán)責(zé)分別、銜接順暢、分工科學(xué)合理，以提高信息的采集、整合、核對、分析等能力，及時發(fā)現(xiàn)工作中存在的問題并修正。對于反舞弊的管理，首先要理解什么是舞弊。注冊會計師執(zhí)業(yè)指南中指出了它的概念，舞弊就是指公司的高層、職工或者其它方故意采用欺詐的手法獲得非法或不正當(dāng)利益的行為。無論在什么樣的公司，加強(qiáng)內(nèi)部控制一直是反舞弊的一個重要手段。利用內(nèi)控控制來防止舞弊，一個是工作流程中，對于可能發(fā)生舞弊的環(huán)節(jié)、關(guān)鍵領(lǐng)域和部門列為反舞弊工作重點(diǎn)，制定相應(yīng)的獎罰制度來進(jìn)行約束；另一個是建立舉報制度和舉報人保護(hù)制度，利用外部的信息來防范和查處本公司的舞弊事項，這也是保險公司掌握舞弊信息的一個重要來源。當(dāng)然，無論是歸集和處理信息還是反舞弊管理，最終都需要依附于信息系統(tǒng)的建設(shè)之上?，F(xiàn)代的保險公司業(yè)務(wù)運(yùn)作越來越離不開信息技術(shù)了，信息系統(tǒng)的構(gòu)建是一個龐大和復(fù)雜的構(gòu)建系統(tǒng)。保險公司的承包、理賠、采購、人事、財務(wù)會計這些在多數(shù)保險公司都已經(jīng)信息化了，避免了人為因素影響，實質(zhì)是一個加強(qiáng)內(nèi)部控制的行之有效方法。在加強(qiáng)信息系統(tǒng)建設(shè)方面，本文認(rèn)為除了加強(qiáng)自動化技術(shù)外，為了更好地加強(qiáng)保險公司的內(nèi)部控制，還應(yīng)當(dāng)注意：盡量采用信息化技術(shù)處理業(yè)務(wù)和審批制度，責(zé)任落實，建立起不同公司業(yè)務(wù)需求與系統(tǒng)需求相匹配的這樣的一個信息系統(tǒng)；對于信息系統(tǒng)及利用信息系統(tǒng)所進(jìn)行的工作，要適時進(jìn)行評估和不斷地反饋，相應(yīng)地也不斷地進(jìn)行發(fā)展更新。

參考文獻(xiàn)

1．王宏，張婷．公司治理與內(nèi)部控制，中國法律出版社．2013.

2．邢婷婷．保險公司內(nèi)部控制研究．南開大學(xué)，2013.

篇(3)

保險公司的風(fēng)險管理是決定其能否穩(wěn)健經(jīng)營的一個重要方面，目前無論在實踐中還是在理論界，對風(fēng)險管理的探討都集中在幾個典型的風(fēng)險問題上，如利差損風(fēng)險、資金運(yùn)用風(fēng)險等，盡管這方面的研究很多，但一個保險公司究竟面臨哪些風(fēng)險以及怎樣制定風(fēng)險管理措施，似乎仍然沒有一個清晰的思路，而且由于保險公司面臨的風(fēng)險十分復(fù)雜和多變，當(dāng)風(fēng)險已經(jīng)暴露出來再尋求解決的辦法，畢竟不如防患于未然，這正是風(fēng)險管理最本質(zhì)的思想。此外，對于保險公司的經(jīng)營來說，由于它所面臨的風(fēng)險并不都是純粹風(fēng)險，也就是說，風(fēng)險并不一定意味著可能的損失，超前的風(fēng)險意識和目標(biāo)統(tǒng)一的風(fēng)險管理可能會變損失為巨大的利潤。而要想做到這些，首先需要對保險公司面臨的風(fēng)險有一個整體的認(rèn)識，在此基礎(chǔ)上尋求系統(tǒng)性的措施。

一、保險公司整合風(fēng)險管理的內(nèi)涵

企業(yè)的整合風(fēng)險管理是近年來國際風(fēng)險管理領(lǐng)域最前沿的思想之一，指的是從整個組織所有的業(yè)務(wù)范圍出發(fā)，積極、超前和系統(tǒng)地理解、管理及交流風(fēng)險，從整個組織的目標(biāo)出發(fā)制定風(fēng)險管理策略。它首先需要將組織在所有層面上的風(fēng)險評估出來，然后集合所有這些層面上的結(jié)果以優(yōu)化風(fēng)險管理措施，并確定這些措施的優(yōu)先次序。保險公司風(fēng)險的以下特點(diǎn)不容忽視，由此也可以看出整合風(fēng)險管理的重要性。

（一）風(fēng)險是一個層級的概念

保險公司每天都處于各種各樣的風(fēng)險之中，不同的風(fēng)險具有不同的來源和不同的性質(zhì)，對公司的影響也不同。這些影響中，既有不利的影響，也蘊(yùn)含著巨大的商機(jī)，只有將這些風(fēng)險梳理至相應(yīng)的層面，才有助于更清晰地從公司整體利益和發(fā)展的角度把握風(fēng)險。

（二）風(fēng)險是一個整體的概念

這些剝離至每一層的風(fēng)險并不是獨(dú)立的，而是可能會相互影響。保險公司很多損失的產(chǎn)生都不是由于一個因素引起的。例如，利率降低導(dǎo)致保險公司銷售的高利率保單未來償付超過保費(fèi)收入，并加劇保險公司的償付能力不足，而最終的利差損除利率本身的變化外，還可能與公司的決策機(jī)制、精算以及市場反應(yīng)能力有密切關(guān)系。因此，如果僅就一個因素而論風(fēng)險，不能從一個綜合、全面的角度來思考問題，我們就無法正確認(rèn)識風(fēng)險的全貌，也就無法從根本上有效控制風(fēng)險。

二、保險公司面臨的風(fēng)險

按照風(fēng)險影響的范圍不同，可將保險公司面臨的風(fēng)險分為以下三類：

（一）一般環(huán)境的風(fēng)險

一般環(huán)境的風(fēng)險指除了影響保險公司經(jīng)營外，也影響其他行業(yè)的企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險，主要包括：

1.政治風(fēng)險。是指由于戰(zhàn)爭、以及其他政治動蕩而帶來的損失的不確定性。它主要影響保險市場需求量、需求類型、保險公司資金運(yùn)用決策及運(yùn)用績效與損益。例如，“9.11”，事件后，美國一些民眾可能會減少或暫停長期性理財活動，使一些長期產(chǎn)品需求量下降，而戰(zhàn)爭險的需求量將增加，保險公司的資金運(yùn)用的績效也將由于變現(xiàn)壓力增大及資本市場低迷而受影響。

2.政策風(fēng)險。是指財政及貨幣政策的變革、政府法規(guī)、價格控制等可能由于未能顧及保險業(yè)的行業(yè)利益或與保險業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實情況有一定差距而帶來的風(fēng)險。它將影響保險行業(yè)的競爭程度、成本結(jié)構(gòu)以及資金運(yùn)用績效。保險公司的經(jīng)營必須在特定的宏觀經(jīng)濟(jì)政策下進(jìn)行，這就使得保險公司必須注意研究國家各種宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化，及時調(diào)整公司經(jīng)營策略和方針，合理規(guī)避政策風(fēng)險。

3.宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。來源于通貨膨脹、利率、匯率、房地產(chǎn)景氣等。它將影響保險市場需求量、需求類型、保險公司資金運(yùn)用決策及運(yùn)用績效。其中，利率風(fēng)險對我國保險公司的影響尤其突出。所謂利率風(fēng)險，是指一個金融企業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債在期限或利率差價匹配不當(dāng)時，或當(dāng)浮動利率的金融債務(wù)對于以后的現(xiàn)金流動不穩(wěn)定時產(chǎn)生的風(fēng)險，由于保險產(chǎn)品的費(fèi)率厘訂是建立在預(yù)定利率的基礎(chǔ)上，利率的變化勢必直接影響到公司盈利和償付能力。近年來我國連續(xù)8次降息是導(dǎo)致目前我國壽險公司巨額利差損的主要原因，除此之外，利率下降同時還迫使壽險產(chǎn)品價格上升，影響行業(yè)整體市場擴(kuò)張速度；而當(dāng)市場利率走高時，一般消費(fèi)者可能減少對于固定預(yù)定利率相對較低的保險產(chǎn)品的需求，這也將對保險公司的銷售產(chǎn)生影響。除了利率風(fēng)險外，匯率風(fēng)險也將逐漸突出。匯率風(fēng)險主要指匯率變動的可能性及公司對匯率變動的承受能力。加入WTO后，國內(nèi)保險公司的涉外保險業(yè)務(wù)必然增加，相應(yīng)地各種外匯的使用頻率和額度也將增加，同時，由于我國目前存在的外匯管制、各種套期保值工具和市場的不完善等，必然給保險公司的經(jīng)營帶來一定的匯率風(fēng)險。一般來說，絕大多數(shù)保險公司都用多種外幣搭配組成貨幣儲備。對制定有國際化發(fā)展戰(zhàn)略的中國保險公司而言，將來也必須考慮這個問題。

4.社會風(fēng)險。是指社會觀點(diǎn)變動、社會不安定、示威及罷工等可能給保險公司帶來的損失。它將不同程度地影響保險市場的需求量。

5.自然風(fēng)險。是指由于地震、臺風(fēng)、洪水和其他自然災(zāi)害造成的保險公司損失的不確定性。其影響具有雙重性，一方面由于保險給付將影響保險公司收益，另一方面由于災(zāi)害的發(fā)生將激發(fā)個人與企業(yè)對于應(yīng)用保險來轉(zhuǎn)移各種風(fēng)險的意識，因此也可能會影響保障型產(chǎn)品的需求量。

（二）行業(yè)環(huán)境的風(fēng)險

行業(yè)環(huán)境的風(fēng)險指保險行業(yè)所特有的外部風(fēng)險，主要包括：

1.市場風(fēng)險。來源于產(chǎn)品市場的不確定性，如客戶偏好改變、各年齡段人口的比例、產(chǎn)品生命周期、替代產(chǎn)品、產(chǎn)品多樣性等。它會不同程度地影響保險市場需求量、需求類型、產(chǎn)品類型、保險公司培訓(xùn)課程的設(shè)計及營銷方式等。例如，高齡化社會對于年金保險及長期醫(yī)療類保險的需求日增。又如，一般消費(fèi)者的理財需求趨于整合時，保險業(yè)務(wù)人員就必須補(bǔ)充其他投資理財方面的專業(yè)知識及管理能力，保險公司培訓(xùn)課程的設(shè)計及營銷方式等也須有相應(yīng)的配合。

目前，個人理財是我國中、低消費(fèi)階層的一個極大需求領(lǐng)域，曾有調(diào)查指出，74％的被調(diào)查者對“個人理財服務(wù)，由專家為自己度身定做理財方案”感興趣。個人理財一般分為生活理財和投資理財兩種。生活理財是指設(shè)計如何把自己的未來妥善安排，即使到年老體弱時也能保持現(xiàn)有的生活水平；投資理財則是指不斷調(diào)整存款、股票、基金、債券等投資組合以取得最好的回報。保險在這兩個方面都具有先天的優(yōu)勢，雖然由于分業(yè)經(jīng)營的限制，保險公司還無法全面地進(jìn)行代客理財，但全面的個人理財知識卻是當(dāng)前保險營銷極好的一個切入點(diǎn)。

2.競爭風(fēng)險。來源于現(xiàn)有競爭者競爭、新加入者、策略聯(lián)盟、異業(yè)競爭、營銷手段，如銀行保險與電子商務(wù)等。它將影響保險公司的新業(yè)務(wù)來源、業(yè)務(wù)成本、業(yè)務(wù)穩(wěn)定程序。競爭風(fēng)險是我國保險公司面臨的最嚴(yán)峻的風(fēng)險之一，除了外資保險公司即將進(jìn)入帶來的壓力以外，現(xiàn)有競爭者之間由于搶占市場的急迫性，也隱含了極大的風(fēng)險，突出表現(xiàn)在：（1）同業(yè)間價格競爭的不合理性：通過低費(fèi)率、高返還、高手續(xù)費(fèi)、高保障范圍、協(xié)議承保等方式爭奪市場；（2）利用外來力量競爭的不公平性：在業(yè)務(wù)經(jīng)營中滲透包括行政權(quán)力、私人關(guān)系在內(nèi)的外來力量，并通過這種力量爭奪市場。這些都有可能導(dǎo)致無限制地承攬風(fēng)險而忽視對風(fēng)險的管理。

3.財務(wù)風(fēng)險。主要指資金運(yùn)用限制等給保險公司帶來的損失的不確定性。它可能使得保險公司難以建立理論上的最佳投資組合。在一個競爭性的市場環(huán)境中，承保利潤往往很低，甚至為負(fù)，投資利潤在利潤總額中占很大比重，因此保險公司的資金運(yùn)用非常重要。我國2000年的全國保險公司總資產(chǎn)為3373.9億元人民幣，其中銀行存款約占總資產(chǎn)的70％，導(dǎo)致保險公司受銀行存款利率影響非常明顯。因此，管理機(jī)構(gòu)也正在積極研究放松資金運(yùn)用限制。

4.法律風(fēng)險與監(jiān)管風(fēng)險。是指保險法律法規(guī)及保險監(jiān)管政策給保險公司帶來的風(fēng)險。

（三）企業(yè)環(huán)境的風(fēng)險

1.營銷風(fēng)險。來源于與營銷人員有關(guān)的素質(zhì)和人員流動等問題、營銷成本、營銷方式方法與市場的配合度、電子商務(wù)及銀行保險。它將影響個別保險公司的新業(yè)務(wù)來源、業(yè)務(wù)成本、業(yè)務(wù)穩(wěn)定程度及業(yè)務(wù)成長等。營銷風(fēng)險目前在我國保險市場上表現(xiàn)極為尖銳，壽險公司招聘的個人人來自不同行業(yè)，只經(jīng)過短期培訓(xùn)，大多對金融知識知之甚少，綜合素質(zhì)良莠不齊，在展業(yè)過程中又比較急功近利，不可避免地對保險公司的形象與信譽(yù)造成一定的損毀，而通過營銷員在消費(fèi)者心目中樹立起來的中資保險公司的形象卻正是其能否在開放后仍然擁有一定市場的關(guān)鍵。

2.研發(fā)風(fēng)險。來源于新產(chǎn)品開發(fā)、精算假設(shè)的合理性與敏感性等。它將影響到新業(yè)務(wù)推展、業(yè)務(wù)成本、效益及資金成本等。例如，若壽險公司新產(chǎn)品的精算假設(shè)過于樂觀，則雖有利于新業(yè)務(wù)推展，但卻可能提高資金成本，導(dǎo)致投資部門資金運(yùn)用壓力增加，也會增加利差損的發(fā)生的可能性。

3.資金運(yùn)用風(fēng)險。是指資產(chǎn)配置與資產(chǎn)負(fù)債組成等給保險公司帶來損失的不確定性。它會影響到公司投資收益率的期望值與變異程度、利率風(fēng)險的程度、財務(wù)健全性等。例如，壽險公司如果將較高比例的資金投資于高風(fēng)險的短期項目，則與其負(fù)債的長期性就可能不相符，將使每年的損益變動程度加大。我國由于長期以來資金運(yùn)用渠道比較單一，所以對資金運(yùn)用風(fēng)險的管理一直較為表淺，集中體現(xiàn)于兩個方面：一是沒有利用有效的量化指標(biāo)對資金運(yùn)用風(fēng)險進(jìn)行評估；二是缺乏明確的資產(chǎn)負(fù)債管理目標(biāo)，資金來源與運(yùn)用的結(jié)構(gòu)和期限不相協(xié)調(diào)，沒有很好地實行“投資免疫策略”來規(guī)避風(fēng)險。

4.決策風(fēng)險。決策的形成方式與邏輯、組織結(jié)果與決策的配合度、組織文化、核心競爭力的選擇與培養(yǎng)等都是決策風(fēng)險的風(fēng)險因素。決策風(fēng)險將影響組織目標(biāo)達(dá)成的可能性與程度。

5.行為風(fēng)險。是指公司除最高決策者之外的其它管理人員的管理能力、人員道德與風(fēng)紀(jì)、流失給保險公司可能帶來的損失。行為風(fēng)險可能會導(dǎo)致效率低下、專業(yè)判斷能力不足，甚至違法，這將嚴(yán)重影響保險公司的利益與形象。

三、我國保險公司的整合風(fēng)險管理對策

在全面分析了我國保險公司面臨的風(fēng)險及其相對重要程度之后，整合風(fēng)險管理的對策可分為財務(wù)型對策和控制型對策兩種類型。

（一）財務(wù)型風(fēng)險管理對策

這種策略是指在不改變保險公司其它經(jīng)營策略的基礎(chǔ)上，運(yùn)用一些財務(wù)型措施降低某些風(fēng)險的可能損失，包括資產(chǎn)負(fù)債管理、衍生工具合約及保險等。資產(chǎn)負(fù)債管理可應(yīng)用于管理資產(chǎn)報酬率、風(fēng)險與持有期間的配合等，由于保險公司，尤其是壽險公司銷售長期性產(chǎn)品取得的保費(fèi)收入形成對客戶的長期負(fù)債，為了使這種負(fù)債在債務(wù)期滿時能夠得到及時足額的清償，并能為保險公司創(chuàng)造利潤，這些資金的運(yùn)用所形成的新的資產(chǎn)組合必須與保險公司負(fù)債相匹配，才能轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險、增加收益。資產(chǎn)負(fù)債管理在國外許多保險公司的風(fēng)險管理中都是非常重要的一部分，也是我國保險公司亟待加強(qiáng)的，目前的主要癥結(jié)是保險資金運(yùn)用渠道的限制。而在渠道拓寬的過程中，比較穩(wěn)妥的辦法是逐漸拓寬，開始的時候，可以采用每年遞增的方式規(guī)避風(fēng)險，并嚴(yán)格審核保險公司資金運(yùn)用的效果。衍生工具合約中的期貨合約與期權(quán)合約可以很好地轉(zhuǎn)移投資類風(fēng)險，例如與投資組合的價格變動風(fēng)險有關(guān)的匯率風(fēng)險、利率風(fēng)險、股價或股指的變動風(fēng)險等。很多國家都有非常完善的衍生工具市場，有各種套期保值產(chǎn)品可供資金運(yùn)用部門選擇，但目前我國尚無金融衍生工具市場，因此這種措施還要等待市場進(jìn)一步規(guī)范與發(fā)展。保險則主要是處理一些純粹風(fēng)險，例如公司的實體資產(chǎn)與人員所面臨的風(fēng)險。

（二）控制型風(fēng)險管理對策

與財務(wù)型措施相對，控制型措施主要是通過一些經(jīng)營策略的調(diào)整，使得公司內(nèi)部資源條件與外部經(jīng)營環(huán)境相適應(yīng)，以降低風(fēng)險發(fā)生的可能性及可能損失的大小，進(jìn)一步又可分為事前控制和事中控制兩個方面。

1.事前控制

（1）建立一套有效的風(fēng)險管理預(yù)警指標(biāo)體系以降低風(fēng)險發(fā)生的可能性。選取對保險公司的經(jīng)營發(fā)展和償付能力最有代表性的一些指標(biāo)，如核保平均費(fèi)率、綜合手續(xù)費(fèi)率、應(yīng)收保費(fèi)率、綜合賠付率、資金運(yùn)用收益率、高風(fēng)險大保額業(yè)務(wù)再保比率及各項準(zhǔn)備金充足率等組成風(fēng)險管理預(yù)警信息系統(tǒng)，在公司各項實時數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上進(jìn)行分析監(jiān)控，比照公司最高管理決策層明確規(guī)定的風(fēng)險容忍程度，從不同角度審視公司經(jīng)營活動的過程，可以按照短期、中期、長期三個層面發(fā)現(xiàn)并預(yù)警不良征兆，使管理者能及時有效地調(diào)整經(jīng)營策略，防止內(nèi)部隱患，將風(fēng)險盡可能化解在萌芽階段。

（2）進(jìn)行持續(xù)的策略管理可以降低決策風(fēng)險。即決策的制定要依據(jù)公司本身的條件及其經(jīng)營條件的機(jī)會與威脅，明確設(shè)定公司未來的調(diào)整方向，分析策略實施后的各種可能結(jié)果及這些結(jié)果發(fā)生的前提條件的現(xiàn)實性。

（3）通過風(fēng)險轉(zhuǎn)移以降低自身承擔(dān)的風(fēng)險。例如，在今后法律認(rèn)可的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身發(fā)展策略及風(fēng)險承受能力設(shè)定各險種及整體的自留額，通過再保險降低承保風(fēng)險。將部分業(yè)務(wù)外包給其它機(jī)構(gòu)，如將勘災(zāi)定損外包給公估公司，既可轉(zhuǎn)移與這部分業(yè)務(wù)有關(guān)的風(fēng)險，又可將精力集中于核心業(yè)務(wù)上。又如，風(fēng)險轉(zhuǎn)移是壽險公司管理利率風(fēng)險的最有效方法之一，分紅保單可以將利率風(fēng)險部分轉(zhuǎn)移給保戶，而投連產(chǎn)品則可更多地進(jìn)行風(fēng)險轉(zhuǎn)移，因此，這些產(chǎn)品的設(shè)計與營銷是關(guān)鍵問題，應(yīng)盡量避免出現(xiàn)轉(zhuǎn)移了一種風(fēng)險，但又帶來其它風(fēng)險的情況。

（4）利用風(fēng)險分散與多樣化降低風(fēng)險。公司的重要設(shè)備和數(shù)據(jù)應(yīng)予以備份，以避免因社會風(fēng)險、自然風(fēng)險、行為風(fēng)險而造成巨大損失。例如在美國“9.11”事件中，很多世貿(mào)中心中的機(jī)構(gòu)都因計算機(jī)及辦公室被毀而失去了大量重要數(shù)據(jù)與商業(yè)資料，但也有公司在另外的地方進(jìn)行了數(shù)據(jù)的實時備份而免遭損失。保險公司為避免管理人員與技術(shù)含量高的人員離職而使業(yè)務(wù)暫時中斷，可采用人員輪換及培養(yǎng)后備人員的方法進(jìn)行分散。產(chǎn)品的多樣化是管理市場風(fēng)險與競爭風(fēng)險的有效方法。目前我國保險市場品種比較單一，對每個公司來說都不利于市場風(fēng)險的管理，而各公司產(chǎn)品的雷同則不利于在競爭風(fēng)險中取勝。由于不同的消費(fèi)群體有不同的消費(fèi)能力和消費(fèi)需求，各公司應(yīng)積極開發(fā)新險種以分散由險種單一帶來的風(fēng)險集中，對于原有產(chǎn)品，也還有很大的細(xì)分空間。在產(chǎn)品形式上，還可以推廣現(xiàn)在發(fā)達(dá)國家保險市場上比較流行的“一攬子”保險計劃。

篇(4)

關(guān)鍵詞：保險公司 會計核算 風(fēng)險 分析

一、我國保險公司會計核算的基本內(nèi)容與特點(diǎn)

我國企業(yè)會計核算的基本內(nèi)容眾多，主要包括款項的收付與結(jié)算；資本增減；債權(quán)債務(wù)；收入、費(fèi)用、支出的處理；財務(wù)成果的核算與確認(rèn)等。筆者在此立足于保險公司，結(jié)合其特點(diǎn)，選取了其會計核算的幾點(diǎn)主要內(nèi)容與特點(diǎn)，分別而述之。

（一）關(guān)于保費(fèi)收入的會計核算

對保險公司而言，其合同內(nèi)容只有涉及一定的風(fēng)險轉(zhuǎn)移時，才能作為保險合同。退休金和年金、衍生保險產(chǎn)品，以及沒有任何實質(zhì)性的保險風(fēng)險轉(zhuǎn)移的投連保單等均不能作為保險合同。自2007年之后，我國保險公司需要依據(jù)保險合同的內(nèi)容進(jìn)行收入的劃分與確認(rèn)。同時，保險合同的種類與性質(zhì)不同，保費(fèi)收入的計量方法也不同。保費(fèi)收入的計量與確認(rèn)原則一般是采用權(quán)責(zé)發(fā)生制，這也是2007年新準(zhǔn)則對保險公司的一項新要求。這一規(guī)定，使保險公司的保險合同與保費(fèi)收入密切結(jié)合，更切實的反映保險公司的經(jīng)營成果與財務(wù)狀況。另外，目前我國保險公司開始引入公允價值作為主要的會計計量工具。該計量模式早保證可靠性的前提下，對相關(guān)性給予了更為充分的強(qiáng)調(diào)，使實質(zhì)大于形式，同時也極大地提高了財務(wù)信息的含量與相關(guān)性。

（二）關(guān)于計提準(zhǔn)備金的會計核算

在我國，不允許保險公司對外舉債。對保險公司而言，負(fù)債主要由各種準(zhǔn)備金構(gòu)成。其中，比例最大的債務(wù)數(shù)額為“精算準(zhǔn)備金”，同時其也是保險公司信息披露的一項重要內(nèi)容，直接體現(xiàn)保險公司的償債能力與盈利能力。2007年以前，我國在保險準(zhǔn)備金制度方面尚不健全，這也是保險公司償債能力無法獲得社會公眾完全信任的原因。自《新準(zhǔn)則》之后，保險公司需要對“未到期責(zé)任準(zhǔn)備金”、“未決賠款準(zhǔn)備金”、 “長期健康險責(zé)任準(zhǔn)備金” 、“壽險責(zé)任準(zhǔn)備金”進(jìn)行披露。同時，為了能夠更加真實的對由保險人承擔(dān)的“賠付保險金責(zé)任”進(jìn)行反映， 當(dāng)前很多保險公司都引入了“充足性測試”的概念，使得對保費(fèi)收入的核算更加準(zhǔn)確與真實。

（三）關(guān)于投資收益的會計核算

針對保險公司而言，其投資主要可以分為四類，相關(guān)的會計核算詳見下表1-1。

保險公司當(dāng)前對投資收益的會計核算模式和特點(diǎn)，不僅能夠更為準(zhǔn)確的對投資收益進(jìn)行反映與核算，而且能更加清晰明了的體現(xiàn)保險資金投資的浮盈。

（四）關(guān)于費(fèi)用計提的會計核算

保險公司的費(fèi)用支出，主要包括保險間接費(fèi)用、保險營銷與傭金，以及保險賠款等。當(dāng)前，我國保險公司對會計期間內(nèi)的各項費(fèi)用支出，通常是進(jìn)行“費(fèi)用化”處理，于費(fèi)用發(fā)生時將其直接計入當(dāng)期損益。對此，筆者認(rèn)為，可以建立科學(xué)而統(tǒng)一的計量方法與標(biāo)準(zhǔn)，以使保險公司所披露的信息更具有可比性。

二、當(dāng)前我國保險公司風(fēng)險點(diǎn)分析

（一）資金運(yùn)用風(fēng)險

當(dāng)前，我國保險公司對保險資金的運(yùn)用存在不當(dāng)和不合理之處，保險資金也未能得到充分利用和有效增值。資金運(yùn)用風(fēng)險主要表現(xiàn)在以下幾個方面：首先，“核保核賠制度”不夠詳細(xì)，制度執(zhí)行不嚴(yán)。致使保險公司經(jīng)常出現(xiàn)通融賠款、逆向承保等現(xiàn)象；其次，保險資金的運(yùn)用方式較為單一，渠道偏窄。基本用在證券買賣和銀行存款等方面；再者，保險公司通常對資金管理采取集中管理的形式，但是其分公司存在多頭開戶的現(xiàn)象，造成保險公司銀行存款較為分散，并影響貸款力度。直接導(dǎo)致保險公司資金集中管理和分公司資金分散占用的并存矛盾。同時保險公司又與銀行存在業(yè)務(wù)關(guān)系，資金成本和財務(wù)費(fèi)用因此而大量增加。這一現(xiàn)象已成為保險公司資金管理最突出的問題和風(fēng)險點(diǎn)。

（二）準(zhǔn)備金提存風(fēng)險

保險公司另一個風(fēng)險點(diǎn)是準(zhǔn)備金提存不足或不實。保險公司在日常經(jīng)營中，通常是提前收取保費(fèi)，事故發(fā)生后根據(jù)保險合同對保險人或受益人履行保險金責(zé)任。保險合同簽訂先于保險責(zé)任的履行，因此，保險公司在收取保費(fèi)的同時通常會計提一定的“責(zé)任準(zhǔn)備金”，以備保險事故的突然發(fā)生。但是保險公司對此經(jīng)常會發(fā)生計提不當(dāng)或不足，從而影響保險公司的未來償付能力，甚至將因此而直接面對保戶的解約要求。同時，保險公司也無法展現(xiàn)公司真實的財務(wù)情況。

（三）保險公司從業(yè)人員缺乏風(fēng)險管控意識

在保險公司內(nèi)，從業(yè)人員常常具有一定的任務(wù)考核壓力。為了應(yīng)對這些壓力，從業(yè)人員常會把年度內(nèi)的保費(fèi)任務(wù)指標(biāo)擺在第一位。甚至為了適應(yīng)市場變化和完成任務(wù)，常會采取一些不恰當(dāng)或違規(guī)手段，致使保險公司在經(jīng)營過程中會面臨很多財務(wù)風(fēng)險，諸如稅務(wù)風(fēng)險、監(jiān)管風(fēng)險、法律風(fēng)險、違規(guī)風(fēng)險等。在我國保監(jiān)會網(wǎng)站上，常會發(fā)現(xiàn)很多對保險公司以及公司高管人員的處罰通告。進(jìn)一步說明了保險公司從業(yè)人員缺乏風(fēng)險管理意識的普遍性。

（四）財務(wù)報告風(fēng)險

保險公司的財務(wù)報告是其分析財務(wù)狀況的基礎(chǔ)，同時也是保險公司評估其償債能力的一項重要依據(jù)。保險公司對其日常經(jīng)營中潛在的重大事項（如虧損等），應(yīng)如實披露在其財務(wù)報告之中，以供保戶、監(jiān)管機(jī)關(guān)等保險公司相關(guān)者及時了解。但是很多保險公司常會對此采取一定手段進(jìn)行粉飾。但是，一旦日后出現(xiàn)無法繼續(xù)掩飾的局面，保險公司面臨的風(fēng)險將是巨大的，對其財務(wù)穩(wěn)定性將產(chǎn)生重大影響。

三、強(qiáng)化會計核算，加強(qiáng)保險公司風(fēng)險管理

（一）強(qiáng)化資金核算與控制

為了更好地防范風(fēng)險，保險公司應(yīng)加強(qiáng)對資金的核算與控制。具體方式有以下兩方面：首先，保險公司應(yīng)采取兩條線的形式進(jìn)行資金管理，即現(xiàn)金控制系統(tǒng)和銀行存款控制系統(tǒng)。具體控制點(diǎn)主要有，現(xiàn)金的收支是否合法、正確；現(xiàn)金與銀行存款的結(jié)算是否適當(dāng)、及時；資金存儲是否安全，記錄是否完整；對資金業(yè)務(wù)的核算是否合規(guī)、真實；銀行存款的收付是否合法、正確；銀行賬的記錄是否明確、真實和可靠。其次，保險公司應(yīng)做好資金的預(yù)算結(jié)算工作。事前做好預(yù)算的基礎(chǔ)上，事后要做結(jié)算工作。

（二）加強(qiáng)預(yù)算控制

預(yù)算控制，實際是立足于公司的資源配置規(guī)劃和其決策目標(biāo)，以財務(wù)手段加以量化，成為保險公司內(nèi)部管理和運(yùn)營的一種指導(dǎo)性標(biāo)準(zhǔn)。全面預(yù)算管理是保險公司內(nèi)部控制的一種重要形式，主要包括編制預(yù)算、執(zhí)行預(yù)算、考核、調(diào)控等。保險公司在具體的預(yù)算控制中，可以參照各分公司的經(jīng)營規(guī)模、組織結(jié)構(gòu)、成本控制的特性等。整體的預(yù)算控制要立足于保險公司總公司的發(fā)展規(guī)劃，根據(jù)其長遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)定立年度預(yù)算目標(biāo)，并將其落實于分公司或分支機(jī)構(gòu)，同時明確其責(zé)權(quán)關(guān)系，以便于分公司和分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行自我評價、控制、調(diào)整。另外，保險公司的預(yù)算管理要以人為本，在預(yù)算的制定中，要圍繞調(diào)動人員主動性、積極性、創(chuàng)造性，從而確保決策目標(biāo)得以高效而有秩序的被實現(xiàn)。分公司或者分支機(jī)構(gòu)在面對總預(yù)算目標(biāo)時，可以在參照總公司預(yù)算目標(biāo)和指導(dǎo)性原則的基礎(chǔ)上，充分考慮自身經(jīng)營特點(diǎn)和業(yè)務(wù)范圍，向總公司提交可完成的任務(wù)指標(biāo)或不能完成理由。

（三）加強(qiáng)對會計核算工作的內(nèi)部審計工作，有效防治財務(wù)風(fēng)險

保險公司應(yīng)加強(qiáng)對會計核算工作的內(nèi)部審計工作，有效防治財務(wù)風(fēng)險。內(nèi)部審計是保險公司內(nèi)部控制和財務(wù)監(jiān)督的一項主要措施。保險公司應(yīng)加強(qiáng)對內(nèi)部審計工作的運(yùn)用，以對會計核算進(jìn)行有效控制，保障各種經(jīng)營數(shù)據(jù)可信、真實。保險公司在內(nèi)審部門的設(shè)置和人員的選定時，應(yīng)賦予其充分獨(dú)立性，以保證內(nèi)部審計結(jié)果的真實有效。同時，內(nèi)部審計工作應(yīng)根據(jù)保險公司的內(nèi)部控制模式選擇或制定相應(yīng)的審計控制模式。保險公司內(nèi)部審計工作具體包括以下內(nèi)容：

1、合規(guī)性審計

審查保險公司的內(nèi)部控制機(jī)制是否與國家法律法規(guī)，以及保險公司的相關(guān)政策相符；已上市的保險公司是否符合證監(jiān)局等證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對上市公司相關(guān)要求。

2、系統(tǒng)性（全面性）審計

保險公司的內(nèi)部審計工作應(yīng)貫穿于保險公司經(jīng)營管理的各個環(huán)節(jié)，諸如生產(chǎn)、投資、財務(wù)、經(jīng)營等各環(huán)節(jié)部門與人員。因此，從某種意義上可以說，保險公司的從業(yè)人員既是內(nèi)部審計的主體，同時又是其客體。需要對其所負(fù)責(zé)的工作實施控制，同時其工作過程與結(jié)果又受到公司內(nèi)控機(jī)制和其他人員的監(jiān)督與制約。內(nèi)部審計工作相當(dāng)于保險公司各部門的連結(jié)紐帶，公司內(nèi)的各部門和崗位通過內(nèi)部審計，成為一個既互相制約又具有縱橫交錯關(guān)系、相互協(xié)調(diào)、共同發(fā)揮作用的統(tǒng)一整體。

參考文獻(xiàn)：

[1]包瀅.淺談新會計準(zhǔn)則下的保險公司會計核算和信息披露[J].現(xiàn)代商業(yè). 2009（15）

[2]李白茹.淺談我國保險會計準(zhǔn)則存在的問題及對策研究[J].會計之友（上旬刊）. 2009（07）

[3]侯旭華.上市保險公司會計信息披露與新企業(yè)會計準(zhǔn)則[J].上海保險. 2012（08）

[4]劉玉煥.我國保險會計新準(zhǔn)則的缺陷及改進(jìn)建議[J].金融會計. 2011（07）

篇(5)

近些年來保險中介行業(yè)發(fā)展速度很快，但也存在著很多風(fēng)險，其中財務(wù)風(fēng)險是整個行業(yè)不得不面對的重要問題。如果不對保險中介行業(yè)的財務(wù)風(fēng)險采取有效的應(yīng)對措施，必將影響整個行業(yè)的健康發(fā)展。為此，本文分析了保險中介行業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要成因，從宏觀的市場環(huán)境，內(nèi)部的財務(wù)控制以及面對的客戶等方面提出應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險的方法。

【關(guān)鍵詞】保險中介；財務(wù)風(fēng)險；對策

一、前言

目前保險行業(yè)已經(jīng)發(fā)展比較成熟，保險中介行業(yè)也隨之蓬勃發(fā)展，保險中介以維護(hù)消費(fèi)者權(quán)益為主要目標(biāo)，在法律和市場的引導(dǎo)下，形成了一個完整的保險中介市場體系。在2012年，保險專業(yè)中介機(jī)構(gòu)促成的保險業(yè)務(wù)保費(fèi)收入同比增長10.76%，經(jīng)營收入同比增長20.44%。為了其能夠更大程度地發(fā)揮作用，必須深入了解行業(yè)發(fā)展所面臨的風(fēng)險，找到原因，采取針對性的解決方法，以促進(jìn)保險中介行業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展。

二、保險中介行業(yè)面臨的主要風(fēng)險

1、保險中介行業(yè)宏觀環(huán)境復(fù)雜多變

保險中介機(jī)構(gòu)在經(jīng)營活動中宏觀環(huán)境的復(fù)雜多變是出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的主要外部因素。宏觀環(huán)境的影響因素主要有經(jīng)濟(jì)、法律、市場、社會文化等。這些因素存在于企業(yè)的外部，但是對各個機(jī)構(gòu)的內(nèi)部管理有著重大的影響。這些因素的發(fā)展變化對于保險行業(yè)的影響作用每個企業(yè)都無法完全準(zhǔn)確地預(yù)計。如果出現(xiàn)不利因素必然給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。例如國家政策和行業(yè)規(guī)范的調(diào)整，使保險中介行業(yè)的準(zhǔn)入門檻提高，需要的資金更多，無法實現(xiàn)預(yù)期的財務(wù)收益等。財務(wù)管理的環(huán)境也存在很多不確定因素，這些因素可能為企業(yè)的發(fā)展帶來機(jī)遇，也可能產(chǎn)生威脅。如果保險中介機(jī)構(gòu)的財務(wù)管理系統(tǒng)不完善，是無法應(yīng)對環(huán)境變化的，可能出現(xiàn)財務(wù)管理上的困難。而就目前的情況而言，保險中介行業(yè)中的財務(wù)管理系統(tǒng)普遍存在問題，機(jī)構(gòu)功能不健全，管理人員的業(yè)務(wù)能力有限。具體表現(xiàn)在對外部環(huán)境不利變化不能進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見，反應(yīng)滯后，措施不力，由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險上。

2、保險中介機(jī)構(gòu)治理、內(nèi)部控制缺位風(fēng)險

保險中介的發(fā)展時間不長，大部分保險中介機(jī)構(gòu)建立的組織結(jié)構(gòu)還不完善，缺乏責(zé)任意識和合作協(xié)調(diào)能力，更沒有科學(xué)決策、溝通能力強(qiáng)的管理機(jī)制，在應(yīng)對突發(fā)的財務(wù)風(fēng)險時，也無法做好預(yù)防、控制和處理。大部分保險中介公司內(nèi)部在管理和控制上將重點(diǎn)放在符合規(guī)范以及穩(wěn)定運(yùn)行上，容易忽視財務(wù)管理的效率和質(zhì)量，在具體的工作中過于粗放，方法的革新技術(shù)較慢。部分管理權(quán)責(zé)不明，出現(xiàn)管理上的空白和漏洞，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生。

3、保險客戶風(fēng)險

客戶不如實告知風(fēng)險。首先，我國保險精算研究系統(tǒng)還不完備，在數(shù)據(jù)和經(jīng)驗的積累上存在著不足，公司之間一般互相保密。除幾家國有保險公司外，大部分的集體公司在保賠的金額上無地域差別，給保險人投保不如實告知風(fēng)險提供了空間。其次，高風(fēng)險被保險人為了以平均保費(fèi)投保，會盡量隱瞞病史或者帶病投保。保險公司獲得真實信息的可能性很小，從經(jīng)營成本的方面考慮，保險公司會降低調(diào)查成本，反之加大了自身所需要承擔(dān)的風(fēng)險。保險客戶騙賠風(fēng)險，保險人捏造事實，隱瞞真實情況，騙取保險賠償。其原因主要是一些保險客戶利用保險行業(yè)謀取不法利益，無視法律的規(guī)定和道德的譴責(zé)，騙取保險金。另一方面保險中介機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)流程復(fù)雜，受理、審查和理賠的過程不規(guī)范，信息的收集工作出現(xiàn)缺失，無法有效地制止騙保的行為。

三、應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險的方法

1、建立一套完善的宏觀環(huán)境變化預(yù)測評估系統(tǒng)，加強(qiáng)保險中介公司應(yīng)對宏觀環(huán)境變化的處理適應(yīng)能力。雖然宏觀的環(huán)境不受企業(yè)本身的控制，但可以通過有效的方法進(jìn)行預(yù)防和應(yīng)對。為防范財務(wù)風(fēng)險，公司應(yīng)安排專業(yè)的人員對不斷變化的財務(wù)管理宏觀環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究，預(yù)測發(fā)展的方向，根據(jù)可能產(chǎn)生的變化制定相應(yīng)的應(yīng)對方案，合理地調(diào)整管理的政策和方法，以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險。

2、加強(qiáng)保險中介公司的財務(wù)管理系統(tǒng)建設(shè)，并根據(jù)面臨的實際情況不斷總結(jié)經(jīng)驗，發(fā)展完善風(fēng)險應(yīng)對機(jī)制。面對財務(wù)管理環(huán)境的不斷變化，企業(yè)應(yīng)配置具有較強(qiáng)專業(yè)能力的人才，提高管理隊伍的整體業(yè)務(wù)能力的綜合素質(zhì)，把制定完整的規(guī)章制度落實到位，將財務(wù)管理的責(zé)任落實到人，確保出現(xiàn)問題能夠第一時間作出反應(yīng)，使企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行，以提高企業(yè)管理系統(tǒng)的風(fēng)險防范能力。

3、加強(qiáng)財務(wù)管理人員的風(fēng)險意識教育。要使財務(wù)管理人員全面地了解財務(wù)風(fēng)險的危害，樹立風(fēng)險防范的觀念。財務(wù)風(fēng)險存在于工作的每一個環(huán)節(jié)當(dāng)中，任何工作的漏洞都可能帶來很大的損失，財務(wù)管理人員在工作中必須時刻保持認(rèn)真負(fù)責(zé)的工作態(tài)度，加強(qiáng)管理和監(jiān)督的工作力度，提高工作質(zhì)量。

4、完善客戶信息管理體系，提高保險中介公司客戶信息管理系統(tǒng)建設(shè)水平，對客戶的信息統(tǒng)計應(yīng)從客戶投保的開始階段就保留信息、圖像和資料，在保單受理、承保、客戶體檢、保險人出具保險合同、客戶出現(xiàn)、提交理賠資料、獲取理賠等每一業(yè)務(wù)流程都有詳盡數(shù)據(jù)錄入系統(tǒng)。并在一定時間內(nèi)對信息進(jìn)行整體核實?？梢圆扇』卦L的方式，對于高額保單、對于高頻次體檢、高頻次理賠進(jìn)行管理，并及時與保險公司交流溝通，共享信息系統(tǒng)。完善保險相關(guān)法律法規(guī)，建立健全信用風(fēng)險懲罰機(jī)制完善的保險法律體系是我國保險市場持續(xù)健康發(fā)展的基礎(chǔ)保證。法律不能僅僅將保單失效作為投保人過失的最終裁定結(jié)果，而應(yīng)對保險人信用缺失的行為進(jìn)行相應(yīng)的懲罰，在情節(jié)較輕的情況下進(jìn)行罰款；如果設(shè)計金額數(shù)量大，情節(jié)嚴(yán)重應(yīng)負(fù)相應(yīng)的刑事責(zé)任。

四、總結(jié)

在競爭激烈的市場經(jīng)濟(jì)條件下，由于各方面的原因，財務(wù)風(fēng)險是不可避免的。因此，每個企業(yè)在財務(wù)管理工作中，必須重視財務(wù)風(fēng)險的防范工作，以有效防范和化解財務(wù)風(fēng)險。

參考文獻(xiàn)：

[1]張繼德，鄭麗娜.集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理框架探討[J].會計研究，2012（12）

[2]王燕燕.簡述我國保險中介行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀[J].中外企業(yè)家，2012（13）

篇(6)

(一)效用函數(shù)不一致是財務(wù)不真實的經(jīng)濟(jì)誘因。經(jīng)濟(jì)學(xué)假定人是有理性的，理性的個體追求自身利益(或效用)最大化。由于不同的利益主體具有不同的行為目標(biāo)和經(jīng)濟(jì)特征，存在著不同的利益驅(qū)動，不可避免會出現(xiàn)利益沖突，當(dāng)利益分配體系存在缺陷時，為實現(xiàn)自己效用(報酬和業(yè)績)最大化，經(jīng)營者有動機(jī)隱瞞甚至扭曲信息，去迎合其他主體對財務(wù)指標(biāo)的要求。就保險公司而言，不同的主體在效用效益上不可避免存在著差異。監(jiān)管機(jī)關(guān)關(guān)注的是公司的經(jīng)營風(fēng)險;所有者關(guān)注的是自己投入的資產(chǎn)能否保值和增值;證券市場上的投資者關(guān)心股票的價值和公司的業(yè)績;經(jīng)營者則關(guān)心業(yè)績的增加是否給自己帶來額外的經(jīng)濟(jì)收益。在這樣的情況下，如果沒有一個合理的利益分配體系，各方的利益矛盾將會是不可避免的，保險公司現(xiàn)行的業(yè)績評價體系在評價業(yè)績時過分注重經(jīng)營活動結(jié)果與預(yù)定目標(biāo)的符合程度，忽視程序(包括財務(wù)信息的生成)是否符合規(guī)范的標(biāo)準(zhǔn)，對保費(fèi)、利潤、投資報酬率等財務(wù)性評價指標(biāo)完成狀況進(jìn)行嚴(yán)格的考核與衡量，卻很少分析內(nèi)控等非財務(wù)性評價指標(biāo)，這樣的考評體系不僅不能形成對經(jīng)營者的正向激勵，甚至加重各方利益的沖突，在經(jīng)營業(yè)績達(dá)不到目標(biāo)的情況下，經(jīng)營者就可能憑借其對財務(wù)信息的控制權(quán)進(jìn)行造假、謀求自身利益的最大化。

(二)機(jī)會主義是財務(wù)不真實的行為動機(jī)。機(jī)會主義產(chǎn)生于理性的經(jīng)濟(jì)主體尋利動機(jī)與約束其行為的規(guī)則的矛盾之中。為了盡可能地維護(hù)自已的利益，經(jīng)營者會利用自己擁有的一切有利條件追求效用最大化，甚至不惜以各種手段損害經(jīng)濟(jì)活動相對人的利益，財務(wù)會計工作在會計政策選擇等方面本身具有一定的靈活性。保險行業(yè)由于收取保費(fèi)在前，成本支出在后，特別是保險收入與發(fā)生成本之間存在較長的時間差，必須通過準(zhǔn)備金的調(diào)整使各會計期間損益得到合理的分配，因此財務(wù)處理中的預(yù)計性更是扮演著舉足輕重的角色。現(xiàn)行會計制度對各項準(zhǔn)備金的計提只作了原則上的規(guī)定，對于準(zhǔn)備金計提的具體方法以及比例的確定都由公司自行根據(jù)情況確定。受預(yù)汁的局限性與保險監(jiān)管當(dāng)局謹(jǐn)慎性要求的影響，無論是財產(chǎn)保險還是人壽保險，責(zé)任準(zhǔn)備金的提取值與實際發(fā)生值之間常有較大偏差。在機(jī)會主義的驅(qū)動下，保險公司相關(guān)利益集團(tuán)就可能利用會計政策選擇上給予的靈活性對數(shù)據(jù)進(jìn)行操縱，使利益在有關(guān)利益人之間重新劃分，謀取本集團(tuán)的最大福利，尤其是從事有利于經(jīng)營者自身的財富再分配，如操縱會計利潤來提高管理人員的工資、獎金、紅利等造成保險公司財務(wù)的不真實。

(三)信息不對稱是財務(wù)不真實的客觀條件。信息提供者利已的動機(jī)是普遍的且難以從根本上消除，但如果能對其進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督，動機(jī)不一定轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的行為，但由于委托方和方之間存在著信息不對稱，財務(wù)不真實就有了生存的七壤。根據(jù)科斯的“契約理論”，企業(yè)是一個在其框架中由相互合作的大量生產(chǎn)要素所有者達(dá)成的書面或非書面的契約。委托方和方均不可避免的存在著信息不對稱問題。在信息不對稱的市場上，擁有更多信息的一方，為了得到更好的交易結(jié)果，會采取一些令人可信的方式將錯誤信息給缺乏信息的另一方。保險公司的經(jīng)營者行使經(jīng)營權(quán)，直接指揮并控制公司、財務(wù)部門及其核算與報告活動，掌握了充分的內(nèi)部信息;大股東憑借優(yōu)勢股權(quán)成為董事會成員，能夠直接從食業(yè)取得較為詳細(xì)可靠的信息并監(jiān)督經(jīng)營中小投資者由于股權(quán)比例小而遠(yuǎn)離企業(yè)最終控制權(quán)，只能以間接的方式獲取會計信息。在上級機(jī)構(gòu)和下級機(jī)構(gòu)之間，財務(wù)信息在空間上和時間上也存在著不對稱。如某些分支機(jī)構(gòu)就可能利用總公司對分支機(jī)構(gòu)財務(wù)情況的不了解，通過各種財務(wù)處理手段如虛增保費(fèi)，謀求本部門、本機(jī)構(gòu)業(yè)績和薪酬最大化。對此保險監(jiān)管機(jī)關(guān)雖然已引起了高度重視，但由于人力有限，監(jiān)管手段還不完善，信息技術(shù)落后，監(jiān)管的力度和成效仍不理想。在缺乏內(nèi)外部強(qiáng)有力的約束情況下，保險公司的經(jīng)營者與大股東可能利用和擴(kuò)大信息的不對稱，通過其對財務(wù)資料的操縱擴(kuò)大經(jīng)營業(yè)績，粉飾報表。

(四)治理結(jié)構(gòu)不健全是財務(wù)不真實的制度根源。公司治理結(jié)構(gòu)是指通過一套正式或非正式的內(nèi)部或外部的制度或機(jī)制來協(xié)調(diào)公司與利益相關(guān)者之間的利益關(guān)系，以保證公司政策的科學(xué)性，從而最終維護(hù)公司各方面的利益。財務(wù)信息的生成是在一定的公司治理結(jié)構(gòu)下進(jìn)行的，會計政策的選擇以及信息披露的要求和內(nèi)容必然受到公司治理結(jié)構(gòu)的影響。因此，規(guī)范有效的公司治理是財務(wù)真實的環(huán)境保證，而失衡的公司治理結(jié)構(gòu)是孕育財務(wù)不真實的溫床。

二、保險公司財務(wù)不真實的治理對策

治理保險公司財務(wù)不真實，焦點(diǎn)應(yīng)集中在阻斷(至少是降低)虛假信息與利益相關(guān)者利益的關(guān)聯(lián)度、提高資本市場對真實會計信息的需求強(qiáng)度、建立公司治理的有效產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)上。

(一)完善保險公司治理結(jié)構(gòu)。一是通過持股結(jié)構(gòu)的調(diào)整，分散大股東的股權(quán)，增加股權(quán)之間的相互制衡，構(gòu)造多元化的公司股權(quán)結(jié)構(gòu)。加快上市保險公司國有股的減持步伐，釋放股權(quán)的集中度，改變“一股獨(dú)大”現(xiàn)象，增加機(jī)構(gòu)投資者，關(guān)聯(lián)企業(yè)投資者為董事，強(qiáng)化董事會功能;同時加快非上市保險公司的股權(quán)調(diào)整，通過自然人持股、經(jīng)營者持股以及關(guān)聯(lián)企業(yè)持股實現(xiàn)股東人格化，改變董事會的構(gòu)成。二是提升監(jiān)事會的地位，擴(kuò)大監(jiān)事會的職權(quán)范圍，平衡審計關(guān)系，強(qiáng)化內(nèi)外監(jiān)督作用。鑒于目前保險公司監(jiān)事會功能較弱的局面，應(yīng)逐步改善監(jiān)事會的人員構(gòu)成，增加法律、財會專家，強(qiáng)化監(jiān)事會的監(jiān)督功能，同時擴(kuò)大監(jiān)事會職權(quán)范圍，賦予其對公司財務(wù)報告及內(nèi)部控制的監(jiān)督權(quán)。三是建立科學(xué)的績效評價體系，監(jiān)督和控制經(jīng)營者行為在相關(guān)的績效考核方案設(shè)計中，擯棄單純看重結(jié)果的做法，加強(qiáng)對過程，特別是財務(wù)信息產(chǎn)生過程的關(guān)注;建立能對經(jīng)營者進(jìn)行有效監(jiān)督與激勵的機(jī)制，使其目標(biāo)函數(shù)與所有者目標(biāo)函數(shù)一致，達(dá)到所有者、會計人員與經(jīng)營者三方經(jīng)濟(jì)利益上的“激勵相容”。

(二)加強(qiáng)保險公司內(nèi)控建設(shè)加強(qiáng)內(nèi)控建設(shè)。加強(qiáng)風(fēng)險管理。提高財務(wù)制度的自我糾偏能力保險公司根據(jù)自身經(jīng)營戰(zhàn)略及經(jīng)營的內(nèi)外部環(huán)境的變化，應(yīng)建立有效的財務(wù)風(fēng)險規(guī)避制度:有效辨別、判斷企業(yè)經(jīng)營過程中可能存在的風(fēng)險;設(shè)計風(fēng)險防范手段，減少企業(yè)面對風(fēng)險的概率，設(shè)計風(fēng)險分散措施，使企業(yè)能通過一定的手段和方法轉(zhuǎn)移、分散或者控制風(fēng)險的影響，減少風(fēng)險造成的實際損失。在這些內(nèi)控、風(fēng)險管理等各項財務(wù)規(guī)章制度約束和指引下，財會人員才會做到有法可依、有章可循、照章辦事，施行規(guī)范化管理，防止財務(wù)風(fēng)險，實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)目標(biāo)。

(三)加大財務(wù)管理硬件投入。提高財務(wù)管理的技術(shù)手段。盡快實現(xiàn)由桌面型、電子化向網(wǎng)絡(luò)化、信息化的進(jìn)展在網(wǎng)絡(luò)化環(huán)境下，實施遠(yuǎn)程報表、遠(yuǎn)程查帳、網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)上結(jié)算、在線管理、網(wǎng)上信息查詢與傳輸，實現(xiàn)財務(wù)管理與公司經(jīng)營各環(huán)節(jié)的協(xié)同運(yùn)行，為財務(wù)信息與經(jīng)營信息的全面融合提供可靠保證;實現(xiàn)財務(wù)信息可以實時反饋;使財務(wù)監(jiān)督由事后反映轉(zhuǎn)變?yōu)閯討B(tài)監(jiān)控有了可行的基礎(chǔ)。加大網(wǎng)絡(luò)化硬件投資力度，引進(jìn)先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)化財務(wù)管理，以全新的管理理念對財務(wù)管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行戰(zhàn)略性調(diào)整。通過網(wǎng)絡(luò)與銀行、證券、投資、咨詢機(jī)構(gòu)建立良好的關(guān)系，全面提升資金的運(yùn)作水平，提高資金回報率。

(四)健全保險會計制度要在系統(tǒng)把握保險會計特點(diǎn)、保險會計規(guī)范發(fā)展與變革趨勢以及我國保險業(yè)發(fā)展的實際情況的基礎(chǔ)上，盡快建立一套統(tǒng)一完善、科學(xué)合理的保險會計制體系。盡快明確會計工作全過程的參照依據(jù)和考核標(biāo)準(zhǔn)。減少實際會計工作中標(biāo)準(zhǔn)的模糊性或可選擇性以及主觀人為的不確定性給財務(wù)報告結(jié)果可能帶來的不同影響，增強(qiáng)財務(wù)工作的客觀性和財務(wù)信息的可比性。但在制度制定的過程中也不能急于求成，除了要借鑒與引進(jìn)國外先進(jìn)經(jīng)驗外，還要注意本土化、親和力與普及程度，要讓社會各界積極參與制度的制定、修訂和討論，努力使制度最終成為各方都認(rèn)可、對各方都有約束力的規(guī)范性要求。

篇(7)

[關(guān)鍵詞] 風(fēng)險投資 財務(wù)風(fēng)險 問題 對策

美國研究開發(fā)公司（ARD）于1946年的建立,標(biāo)志著現(xiàn)代意義上的風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)正式誕生。經(jīng)過半個多世紀(jì)的實踐,風(fēng)險投資已發(fā)展成為一個龐大的產(chǎn)業(yè)。我國風(fēng)險投資事業(yè)起步雖晚,但近幾年來也迅速升溫。本文擬從風(fēng)險投資財務(wù)風(fēng)險特點(diǎn)的角度對風(fēng)險投資運(yùn)作方式作一探討。

一、風(fēng)險投資的內(nèi)涵、特性與風(fēng)險分類

按照西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的解釋，風(fēng)險投資是指一種私人權(quán)益資本，即險資本。該資本被用于投資到具有高風(fēng)險、高附加值、高技術(shù)的新興行業(yè)中，以獲取高額回報。同時，風(fēng)險投資又是指一種具有特定對象的投資行為，它以新技術(shù)的研究、新產(chǎn)品的開發(fā)和新工藝流程的采用為投資對象，是創(chuàng)新型的投資行為。風(fēng)險資本是高收益與高風(fēng)險相依存的行業(yè)。據(jù)統(tǒng)計，風(fēng)險投資的失敗率極高,平均僅有5%～20%獲得成功, 60%左右受挫,20%～30%完全失敗。但風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)秘訣就是用少數(shù)成功項目的極高收益來彌補(bǔ)失敗項目所蒙受的風(fēng)險損失,即借助于投資組合,保證風(fēng)險投資的整體收益。

風(fēng)險投資首先具有以創(chuàng)業(yè)為基點(diǎn)的特征。嚴(yán)格地講，風(fēng)險投資的投資對象只限于創(chuàng)建高科技企業(yè)或?qū)?chuàng)新項目的投資。其次風(fēng)險投資的投資周期長、流動性低。從投資周期看，風(fēng)險投資歷時長，具有明顯的周期性。風(fēng)險投資在企業(yè)創(chuàng)始階段開始投資，當(dāng)新產(chǎn)品進(jìn)入成熟期，企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定時，投資人開始清理資產(chǎn)，通過股票上市和股份轉(zhuǎn)讓撤出投資，開始新的投資。風(fēng)險投資平均投資期5年～7年，是“勇敢而耐心的資本”游戲。據(jù)調(diào)查，美國從1972年～1982年的150多家風(fēng)險公司平均需要30個月才能達(dá)到第一個平衡點(diǎn)，即現(xiàn)金流平衡點(diǎn)（負(fù)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)向正現(xiàn)金流）；需要75個月才能達(dá)到第二平衡點(diǎn)，即損益平衡點(diǎn)（收回投資資本）。最后，風(fēng)險投資具有高風(fēng)險、高收益性。風(fēng)險投資與傳統(tǒng)投資不同，風(fēng)險投資側(cè)重于高科技的種子技術(shù)、尚未起步的小企業(yè)，因而具有較大的風(fēng)險性，一般有市場風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、管理風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險等。風(fēng)險投資家志在管理風(fēng)險、駕馭風(fēng)險、追逐高風(fēng)險后隱藏的高收益，雖然成功率極低，而一旦成功，則收益豐厚。統(tǒng)計表明，美國風(fēng)險資本出資人投入1美元的風(fēng)險資本，持有創(chuàng)新企業(yè)股權(quán)4.2年，然后通過資本市場上公開發(fā)行股票上市，可以獲得1.95美元的資本利得，平均投資回報率46.省略）網(wǎng)上書店創(chuàng)建時，僅投入1萬美元，3年后上市竟變?yōu)?.3億美元。

一般來說，一個企業(yè)所面臨的風(fēng)險有來自企業(yè)外部的和企業(yè)內(nèi)部的。企業(yè)外部的風(fēng)險有：政策風(fēng)險、利率風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險、環(huán)境風(fēng)險等。企業(yè)所面臨的內(nèi)部風(fēng)險有：技術(shù)風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、評估風(fēng)險、道德風(fēng)險等。其中財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)組織產(chǎn)品的產(chǎn)量、成本、銷售價格與收益之間的關(guān)系，有賴于科學(xué)的管理，合理、有效地使用資金，一般以分散投資來減少財務(wù)風(fēng)險。

二、目前我國風(fēng)險投資財務(wù)管理存在的問題

我國風(fēng)險投資業(yè)起步較晚,從1985年國內(nèi)第一家風(fēng)險投資公司中國新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司成立，至今日約有上百家風(fēng)險投資機(jī)構(gòu),正規(guī)運(yùn)營的風(fēng)險投資公司約五十家,風(fēng)險資本過百億元,資金來源主要是國家撥款、銀行貸款和國外投資,而我國的高新技術(shù)能及時轉(zhuǎn)化成生產(chǎn)成果的比例不超過15%。風(fēng)險投資對中國來說是還一個新興事物,在其成長過程中不可避免地出現(xiàn)了各種各樣問題。1998年6月,中國新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司因資不抵債被勒令關(guān)閉,給正處于熱潮中的風(fēng)險投資業(yè)下了一劑重度的清醒藥。究其原因,從我國風(fēng)險投資財務(wù)管理方面來看,制約我國風(fēng)險投資發(fā)展的問題很多,既有外部問題,也有風(fēng)險投資公司本身的制度缺陷所帶來的許多問題,使風(fēng)險投資的資本循環(huán)難以實現(xiàn),對風(fēng)險投資公司的發(fā)展構(gòu)成制約。我國風(fēng)險投資財務(wù)管理主要存在下列問題:

1.風(fēng)險資本資金源不足，投資基金規(guī)模偏小，結(jié)構(gòu)單一。我國現(xiàn)有的風(fēng)險機(jī)構(gòu)或以政府財政為主體或以銀行為主體或以有關(guān)科技部門組織建立，還有少數(shù)的是部分由國外資金支持。在性質(zhì)上，這些機(jī)構(gòu)屬于政府風(fēng)險投資公司，而以企業(yè)、私人、保險基金為主體建立的私人或獨(dú)立的風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)還很少。這種單一的投資主體結(jié)構(gòu)導(dǎo)致籌資能力弱、公司規(guī)模小， 抗風(fēng)險能力弱， 嚴(yán)重影響了風(fēng)險投資公司的效益及其發(fā)展。

2.宏觀上配套政策不到位，缺乏相應(yīng)法律法規(guī)、稅收政策的支持，微觀上風(fēng)險投資運(yùn)營機(jī)制不健全。目前風(fēng)險投資缺乏國家政策的大力支持和相應(yīng)的法律法規(guī)環(huán)境。盡管我國政府一直鼓勵發(fā)展高科技產(chǎn)業(yè)，強(qiáng)調(diào)技術(shù)創(chuàng)新和成果轉(zhuǎn)化，并制定了一些如《公司法》、《中華人民共和國促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化法》等法律法規(guī)。但具體實施中常常缺乏完善的實施細(xì)則和配套的金融與稅收政策。多數(shù)風(fēng)險投資公司，企業(yè)制度不科學(xué)，風(fēng)險投資運(yùn)營機(jī)制不規(guī)范、不健全，在確定投資對象時缺少系統(tǒng)慎重的挑選； 確定投資對象后，又較少參與風(fēng)險項目或企業(yè)的經(jīng)營管理，這成為導(dǎo)致風(fēng)險投資項目或企業(yè)效益不佳或失敗的主要原因。

3．缺乏具有高度專業(yè)素質(zhì)的風(fēng)險投資人才。風(fēng)險投資的發(fā)展與成功離不開高水平的風(fēng)險投資家和高素質(zhì)的企業(yè)家。它要求從業(yè)人員不僅要對所投資的高新技術(shù)領(lǐng)域有足夠多的了解，對未來發(fā)展有敏銳的洞察力，而且要精通管理，長于風(fēng)險控制，善于財務(wù)管理，熟知高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)各階段投資融資需求。

三、我國風(fēng)險投資財務(wù)風(fēng)險控制的對策

1.確立財務(wù)分析指標(biāo)體系，建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。其中獲利能力、經(jīng)濟(jì)效率、償債能力等指標(biāo)最具代表性。資產(chǎn)獲利能力指標(biāo)有總資產(chǎn)報酬率和成本費(fèi)用利潤率，前者表示每一元資本的獲利水平，反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的獲利水平；后者反映每耗費(fèi)一元支出所得的利潤，該指標(biāo)越高，企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。經(jīng)濟(jì)效率的高低直接體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營管理水平，其中反映資產(chǎn)運(yùn)營能力的指標(biāo)有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，以及產(chǎn)銷平衡率。償債能力指標(biāo)有流動比率和資產(chǎn)負(fù)債率，如果流動比率過高，會使流動資金喪失再投資機(jī)會，一般生產(chǎn)性企業(yè)最佳為2左右；資產(chǎn)負(fù)債率一般為40%～60%，在投資報酬率大于借款利率時，借款越多，利潤越多，同時財務(wù)風(fēng)險越大。

2．結(jié)合實際采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險策略。企業(yè)對風(fēng)險信號如質(zhì)量下降、應(yīng)收賬款增大、產(chǎn)品積壓、成本上升等，要根據(jù)其形成原因及過程，制定相應(yīng)的風(fēng)險管理策略降低危害程度。 面對財務(wù)風(fēng)險通常采用回避風(fēng)險、控制風(fēng)險、分散風(fēng)險和接受風(fēng)險等策略。其中控制風(fēng)險策略可進(jìn)一步分類，按照控制的目的分為預(yù)防性控制和抑制性控制。前者指預(yù)先確定可能發(fā)生的損失，提出相應(yīng)措施，防止損失的實際發(fā)生；后者是對可能發(fā)生的損失采取措施，盡量降低損失程度。市場經(jīng)濟(jì)中，利用財務(wù)杠桿作用籌集資金進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營是企業(yè)發(fā)展的有效途徑。從大量的企業(yè)負(fù)債經(jīng)營實例分析，企業(yè)經(jīng)營決策失誤、盲目投資，沒有進(jìn)行事前周密的財務(wù)分析和市場調(diào)研是造成負(fù)債經(jīng)營失誤的原因。

3.風(fēng)險資本籌資管理。風(fēng)險資本即風(fēng)險投資資金，一般來說，投資的失敗率極高?；I資方面，我國可以借鑒國外經(jīng)驗，政府采取一系列激勵及優(yōu)惠措施， 如建立信用擔(dān)保體系和稅收優(yōu)惠，拓寬籌資渠道。目前我國的風(fēng)險投資資金來源主要是政府出資，而我國的民間資本具有很大的蘊(yùn)藏量，保險公司等投資機(jī)構(gòu)的資金也很多，所以，風(fēng)險投資的資金來源應(yīng)首推個人資本。其次是機(jī)構(gòu)投資者，主要有證券公司、信托投資公司、保險公司等。再次，是外國資本，外資銀行和外資保險公司。增加資金的籌集方式， 即以什么樣的方式才能讓出資者感覺到風(fēng)險較小而愿意投資，是亟待解決的問題。采用吸收直接投資籌集風(fēng)險資本，是風(fēng)險資本籌資的主要方式。另外，20世紀(jì)50年代產(chǎn)生于美國的有限合伙制，作為風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)中最常見、最典型的組織形式，其籌資方式也最能體現(xiàn)風(fēng)險資本籌集的特點(diǎn)。其合伙人為普通合伙人和有限合伙人兩類。風(fēng)險投資家作為普通合伙人，是風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的發(fā)起人，出資1%的資金， 他們除了投入資金外，是有限合伙制風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的專業(yè)管理人員， 其他投資者作為有限合伙人提供余下99%的資金，但不參與經(jīng)營，同時也僅承擔(dān)有限責(zé)任，這種模式可供我們借鑒。豐富的資金來源，合理的籌資方式是風(fēng)險投資資金正常運(yùn)行和財務(wù)管理的良好開端。

籌資階段加強(qiáng)財務(wù)活動的風(fēng)險管理是風(fēng)險投資成功的基石?；I資活動是一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點(diǎn)，管理措施失當(dāng)會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險。企業(yè)籌集資金渠道有兩大類：一是所有者投資，如增資擴(kuò)股，稅后利潤分配的再投資；二是借入資金，對于所有者投資而言，不存在還本付息問題，資金可長期使用、自由支配，其風(fēng)險只存在于使用效益的不確定上。而對于借入資金而言，企業(yè)在取得財務(wù)杠桿利益時，實負(fù)債經(jīng)營而借入資金，將給企業(yè)帶來喪失償債能力的可能收益的不確定性。

4.風(fēng)險資本投資管理。把握好風(fēng)險資金的投入時機(jī)、投入數(shù)量，降低投資風(fēng)險，是投資順利進(jìn)行下去的重要保證。高科技企業(yè)的發(fā)展是建立在產(chǎn)品不斷開發(fā)與創(chuàng)新的基礎(chǔ)上的，高新技術(shù)轉(zhuǎn)化成生產(chǎn)成果，一般要經(jīng)歷開發(fā)、轉(zhuǎn)化、生產(chǎn)三個階段。風(fēng)險投資具有很高的風(fēng)險性，應(yīng)根據(jù)項目的具體情況，分階段投入資金。每階段都有階段目標(biāo)：上一階段的目標(biāo)完成后，再考慮下一段的資金投入，這樣才能降低財務(wù)風(fēng)險和其他風(fēng)險。風(fēng)險資金投入風(fēng)險企業(yè)后，一直到企業(yè)高成長期以后，利用現(xiàn)有資金盡快使企業(yè)占領(lǐng)較大的市場份額，為風(fēng)險資金的回收作好鋪墊。對于風(fēng)險企業(yè)來說，要做好財務(wù)規(guī)劃，有計劃地使用資金，編制現(xiàn)金流量表。在各個階段控制資金的使用量及財務(wù)管理的各項具體工作。

5.風(fēng)險資本退出管理。風(fēng)險投資的目的是在退出資本時套取高額利潤，而不是要獲得風(fēng)險企業(yè)的紅利，只有風(fēng)險資本的及時退出，才能實現(xiàn)下一輪的投入。所以，要慎重選擇退出時機(jī)和退出方式。建立、健全風(fēng)險投資體系中風(fēng)險投資的撤出渠道，是資本能否積極進(jìn)入風(fēng)險投資領(lǐng)域的決定性因素。從我國目前情況看，風(fēng)險資本的撤出方式除了兼并收購來實現(xiàn)外，也可通過“二板”證券市場，通過產(chǎn)權(quán)交易，風(fēng)險資本才能形成正常的滾動增值、循環(huán)發(fā)展。

6.努力培養(yǎng)風(fēng)險投資家與企業(yè)家隊伍。風(fēng)險投資不僅需要風(fēng)險資本和高新技術(shù),而且需要具有綜合理論知識和豐富實踐經(jīng)驗,熟悉市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)律,善于抓住并利用機(jī)會、敢于冒險和創(chuàng)新的風(fēng)險投資家與企業(yè)家協(xié)同配合,共同組織投資、運(yùn)作資金并獲取收益。為此,政府創(chuàng)造一個寬松的、公平的市場環(huán)境，一方面建立風(fēng)險企業(yè)的現(xiàn)代企業(yè)制度,建立責(zé)、權(quán)、利統(tǒng)一協(xié)調(diào)的機(jī)制,建立企業(yè)家的激勵與約束機(jī)制和考核制度,加快建立企業(yè)家市場,為企業(yè)家資源的合理流動與優(yōu)化配置；另一方面，加快我國優(yōu)秀財務(wù)管理人員培養(yǎng)，尤其是復(fù)合型風(fēng)險管理人才的培養(yǎng)，并積極采取“走出去請進(jìn)來”政策，廣泛吸納全球人才，營造良好的用人環(huán)境，給高等院校和社會中的優(yōu)秀企業(yè)家提供脫穎而出的平臺。

風(fēng)險投資在我國任重而道遠(yuǎn)。我們需要借鑒國外的風(fēng)險投資經(jīng)驗,結(jié)合我國的高新技術(shù)企業(yè)的特點(diǎn)和國家經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的現(xiàn)狀,合理運(yùn)用風(fēng)險投資,加強(qiáng)風(fēng)險投資的財務(wù)風(fēng)險控制,促進(jìn)我國風(fēng)險投資業(yè)的發(fā)展,推動高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉必金:風(fēng)險投資與管理. 武漢大學(xué)出版社，1999

[2]謝彥:創(chuàng)投企業(yè)財務(wù)管理研究[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)，2008. 10

[3]曹欣:中國創(chuàng)業(yè)投資退出方式研究[J].當(dāng)代財經(jīng)，2003. 6

[4]王曉津:美國創(chuàng)業(yè)投資的早期發(fā)展[J].財經(jīng)科學(xué)，2005.3