網(wǎng)絡(luò)借貸概念精品(七篇)

序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來(lái)了七篇網(wǎng)絡(luò)借貸概念范文，愿它們成為您寫作過(guò)程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

關(guān)鍵詞：網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸；法律規(guī)制；研究

近幾年來(lái)，我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸的形式才在我國(guó)流行起來(lái)，流行的速度越來(lái)越快與應(yīng)用范圍越來(lái)越廣泛。短時(shí)間內(nèi)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸已經(jīng)成為我國(guó)金融市場(chǎng)上常用的經(jīng)融交易手段之一，雖然網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸是一種全新的借貸模式，并且在外國(guó)發(fā)展的情況非常良好，但隨著在國(guó)內(nèi)的應(yīng)用，還是對(duì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸的法律規(guī)制的制定帶來(lái)很多的爭(zhēng)議，因此本文針對(duì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸出現(xiàn)的問(wèn)題，制定出了一系列合理化、科學(xué)化、全面化的法律規(guī)制的條例，使我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸能夠健康而持續(xù)的發(fā)展。

一、網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸概念

網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸主要使用的手段是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)作為載體，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸在我國(guó)能夠在短期之內(nèi)能夠迅速的發(fā)展起來(lái)，并且應(yīng)用的范圍較為廣泛，我國(guó)的運(yùn)營(yíng)手段、自身的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸模式對(duì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸的發(fā)展也有著直接的影響。作為新出金融市場(chǎng)交易手段之一，并且快速發(fā)展起來(lái)的金融創(chuàng)新服務(wù)平臺(tái)，利用互聯(lián)網(wǎng)作為載體，在當(dāng)下時(shí)代的金融市場(chǎng)很輕松的擴(kuò)大了金融借貸范圍，并且在民間的借貸范圍增長(zhǎng)快速。網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸模式中主要借貸的形式是小額金融借貸服務(wù)，對(duì)于金融危機(jī)帶來(lái)的損失，在一定程度上起到了緩解的作用，緩解了金融危機(jī)帶來(lái)的損失。尤其對(duì)于中小型企業(yè)的資金不足的情況，對(duì)于借貸的需要也提供了很大的幫助。

對(duì)于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸在國(guó)內(nèi)外的稱呼是不同的，在國(guó)外歐美等國(guó)家網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸發(fā)展較早，同時(shí)由于歐美等國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展體制較為發(fā)達(dá)，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸模式利用互聯(lián)網(wǎng)為載體，發(fā)展的金融規(guī)模非常廣泛，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸在這些國(guó)家發(fā)展也是相當(dāng)?shù)某墒臁＞W(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸發(fā)展的這么好不僅僅是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)達(dá)，更重要的因素是因?yàn)閷?duì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸制定出了一系列合理化、科學(xué)化、全面化的法律規(guī)制的條例，使我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸能夠健康而持續(xù)的發(fā)展。

二、網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸對(duì)法律規(guī)制需要

一部分觀點(diǎn)對(duì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸是認(rèn)為金融創(chuàng)新與網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)合并作用下產(chǎn)生的小額金融的嘗試點(diǎn)，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸只是個(gè)人通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)方式媒介的借貸方法，在法律規(guī)制中應(yīng)制定關(guān)于私法自理的理念，并不需要按照金融法進(jìn)行處理。事實(shí)上，如果網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸只是采用民事法律進(jìn)行規(guī)制而不涉及金融法律，那么2011年的中國(guó)銀行監(jiān)會(huì)就不會(huì)對(duì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提示。

另外一部分觀點(diǎn)則是與依民事合同規(guī)范的觀點(diǎn)是相對(duì)的，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸如果涉嫌非法集資，這就是應(yīng)該屬于刑事法律制裁的范圍了，這樣的判定是根據(jù)于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸控制著貸款人提供的借貸資金的情況。網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸中的這項(xiàng)資金無(wú)論是繳存在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)中的自己源，還是有第三方對(duì)這項(xiàng)資金進(jìn)行托管。根據(jù)我國(guó)的刑法指出非法集資活動(dòng)應(yīng)該具有四項(xiàng)特征，分別是：公開性、利誘性、社會(huì)性、非法性。如果網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸中的某項(xiàng)資金運(yùn)用符合了非法資金中的四項(xiàng)特征，那么就要對(duì)其追究刑事責(zé)任，對(duì)此并不需要金融法律進(jìn)行處理。在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸中出現(xiàn)的非法活動(dòng)資金情況采用刑事法律來(lái)解決，這其中還是存在著很難解決的問(wèn)題，首先網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸是金融中新出現(xiàn)的借貸模式，主要是對(duì)金融難以服務(wù)到的中小企業(yè)出現(xiàn)的資金短缺進(jìn)行補(bǔ)足，這是指在利率管制條件下。在中國(guó)基本實(shí)際國(guó)情下結(jié)合國(guó)外的金融創(chuàng)新的實(shí)踐的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸模式，對(duì)其采用刑事法律管理對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展是不對(duì)的。其次在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸中有很多利益存在的考量，金融監(jiān)督部門要嚴(yán)格的行使監(jiān)督職能在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸中，地方政府希望通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸模式能夠?qū)Y方政府企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)行資金的有效援助，促進(jìn)金融發(fā)展與增進(jìn)地方財(cái)政的收入。在對(duì)社會(huì)發(fā)展與金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成影響之前，對(duì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸采用刑事法律手段還是具有一定的困難。

因此采用法律對(duì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸出現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行一刀切是對(duì)新生事物興起的否定，但對(duì)其隨意發(fā)展不采取法律規(guī)制是不行的，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸在很多的利益引導(dǎo)下，在金融創(chuàng)新的形勢(shì)下，發(fā)展迅速，但由于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸帶來(lái)的問(wèn)題，需要解決，因此對(duì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸的法律規(guī)制進(jìn)行詳細(xì)的研究，促進(jìn)我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸行業(yè)的發(fā)展。

三、對(duì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸中法律法規(guī)存在的問(wèn)題進(jìn)行解決

對(duì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸的法律規(guī)制一定要先明確設(shè)立與運(yùn)營(yíng)的法律規(guī)范和法律地位，對(duì)于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸的法律規(guī)范的設(shè)立與登記，銀行監(jiān)會(huì)在2011年就過(guò)在銀行金融資金借貸較為緊張下，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸行業(yè)迅速發(fā)展起來(lái)，從的內(nèi)容來(lái)看，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸行業(yè)已經(jīng)被銀行監(jiān)會(huì)作為信貸服務(wù)中介，在法律規(guī)制中對(duì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸制定為信貸服務(wù)中介只是需要時(shí)間。

要加深網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸自律性是非常重的，良好的自律性可以避免企業(yè)中出現(xiàn)很多的很多問(wèn)題，同時(shí)監(jiān)督部門也是非常重要的。有了監(jiān)督部門的嚴(yán)格監(jiān)督，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸行業(yè)的工作人員就會(huì)自覺遵守法律規(guī)定。

要對(duì)放貸人的法律定位要明確，同時(shí)也要對(duì)民間放貸人法律定位要明確。這樣無(wú)論是在民間借貸人還是網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸的借貸人的權(quán)益會(huì)受到保障。對(duì)我國(guó)小額貸款業(yè)務(wù)發(fā)展是非常有利的。

四、結(jié)語(yǔ)

本文通過(guò)對(duì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸的概念以及出現(xiàn)的時(shí)機(jī)，采用合理的、科學(xué)的、全面的方式分析出了網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸中法律規(guī)制中出現(xiàn)的法律問(wèn)題，并進(jìn)行了有效的解決。對(duì)于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸日后健康持續(xù)的發(fā)展鋪墊了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。本文對(duì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸概念、網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸的法律規(guī)制、對(duì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸中法律法規(guī)存在的問(wèn)題進(jìn)行解決等方面進(jìn)行了詳細(xì)的研究與論述。促進(jìn)我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸能夠健康持續(xù)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]姚海放，彭岳，肖建國(guó)，劉東，左堅(jiān)衛(wèi).網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借貸的法律規(guī)制研究[J].法學(xué)家，2013，（05）.

[2]黃良夏.我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸法律規(guī)制問(wèn)題研究[D].華南理工大學(xué)，2014，（12）.

[3]張奇瑞.論我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的法律規(guī)制[D].中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院，2014，（09）.

篇(2)

【摘要】隨著網(wǎng)絡(luò)逐漸普及，國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)也開始悄然出現(xiàn)，但由于國(guó)內(nèi)信用制度的不完善、加之缺乏有效監(jiān)管，網(wǎng)絡(luò)借貸存在放貸資金安全難以保證、利率水平超法律保護(hù)范圍以及容易危及社會(huì)穩(wěn)定等諸多問(wèn)題，建議有關(guān)部門出臺(tái)相應(yīng)的管理辦法，將網(wǎng)絡(luò)借貸納入金融監(jiān)測(cè)和管理的范疇，引導(dǎo)和規(guī)范其健康發(fā)展。

隨著網(wǎng)絡(luò)的普及，網(wǎng)絡(luò)借貸作為一種新生事物也開始悄然出現(xiàn)。作為一種新型的借貸方式，網(wǎng)絡(luò)借貸具備簡(jiǎn)潔、方便等特點(diǎn)，有利于解決部分人資金“短缺之渴”，但由于相關(guān)法律法規(guī)不完善，加之缺乏有效監(jiān)管機(jī)制，當(dāng)前國(guó)內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)借貸處于無(wú)序和自主發(fā)展中，亟待采取相關(guān)措施加以規(guī)范。

一、網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展現(xiàn)狀

1、國(guó)外的發(fā)展情況

網(wǎng)絡(luò)借貸產(chǎn)生于英國(guó)。2005年3月，一家名為Zopa的網(wǎng)站在英國(guó)開始運(yùn)營(yíng)，提供的是P2P（persontoperson）社區(qū)貸款服務(wù)。在該模式下，網(wǎng)站首先將借款人分四個(gè)信用等級(jí)，出借者可根據(jù)借款人的信用等級(jí)、借款金額、利率和借款時(shí)限進(jìn)行選擇，Zopa在整個(gè)交易中代替銀行成為中間人，承擔(dān)包括雙方交易中所有事務(wù)、法律文件、信用認(rèn)證、追討欠賬等責(zé)任。為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，Zopa還強(qiáng)制要求借款人按月分期償還貸款、借款人必須簽署法律合同、允許出借者將錢分為50筆借給不同的人等。在Zopa之后，2007年2月在美國(guó)開始出現(xiàn)一家名為“Prospe”個(gè)人信貸網(wǎng)站。由于信用體制的完善，Prosper在身份驗(yàn)證方面的效率非常高，最快在通過(guò)驗(yàn)證的當(dāng)天就可以獲得借款。除以上兩家之外，目前國(guó)際上比較有名的個(gè)人信貸網(wǎng)站還有LendingClub和Kiva等。其中，Kiva網(wǎng)站不僅提供免費(fèi)借貸中介服務(wù)，還設(shè)置了一種“零利率”借款，投資者可以將錢免息借給其他國(guó)家的低收入者，在這里，投資并不僅僅是“用錢生錢”，也可用于幫助那些努力工作的人獲得改善生活的機(jī)會(huì)，該網(wǎng)站面對(duì)的群體主要是低收入人群?？傮w來(lái)看，由于較早地建立了信用體制，在國(guó)外網(wǎng)絡(luò)借貸體系已較為成熟。

2、國(guó)內(nèi)的發(fā)展情況

國(guó)內(nèi)第一家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是拍拍貸，于2007年7月在上海成功試運(yùn)營(yíng)。作為中介平臺(tái)的拍拍貸既不吸儲(chǔ)，也不放貸，其主要目標(biāo)是提供國(guó)內(nèi)個(gè)人對(duì)個(gè)人的小額貸款的借貸平臺(tái)。該平臺(tái)的宗旨是，通過(guò)引入社交網(wǎng)絡(luò)的概念，讓用戶能在網(wǎng)絡(luò)社交圈的朋友中“借錢”和“還錢”，這樣做降低了借不到錢和借錢不還的風(fēng)險(xiǎn)。拍拍貸還引入了競(jìng)標(biāo)機(jī)制，競(jìng)標(biāo)雙方一旦達(dá)成互相滿意的協(xié)議，就意味著借入者認(rèn)為自己通過(guò)較為滿意的利率融入了資金，而借出者也認(rèn)為自己將得到較好的資金回報(bào)。

國(guó)內(nèi)另一較有影響力的借貸平臺(tái)是齊放網(wǎng)，它是第一個(gè)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)借貸專為學(xué)生提供貸款的社區(qū)。由于國(guó)內(nèi)信用機(jī)制不夠成熟，齊放網(wǎng)選擇了誠(chéng)信機(jī)制和接受新事物能力相對(duì)較好的高校市場(chǎng)，每個(gè)大學(xué)生借款人必須通過(guò)網(wǎng)站的身份證認(rèn)證、移動(dòng)電話認(rèn)證、銀行賬號(hào)認(rèn)證和電子郵件認(rèn)證，并且必須填寫學(xué)校、班級(jí)、家庭住址和父母的身份證，當(dāng)借款關(guān)系成立后，錢不會(huì)直接劃到求助學(xué)生的銀行賬戶，而是先轉(zhuǎn)到學(xué)生所在學(xué)校的賬戶，再由學(xué)校將這筆錢發(fā)給借款學(xué)生，通過(guò)這樣一些手段來(lái)防范借款風(fēng)險(xiǎn)。

除這兩家相對(duì)人氣較旺、完全采用網(wǎng)絡(luò)的思維進(jìn)行借貸操作的網(wǎng)站外，國(guó)內(nèi)還有其他的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，如面向農(nóng)戶和學(xué)生小額信貸的51give網(wǎng)站和針對(duì)農(nóng)戶小額信貸的Wokai網(wǎng)站，這兩個(gè)網(wǎng)站都是由外國(guó)人創(chuàng)辦，采取與當(dāng)?shù)匦☆~信貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作的形式，對(duì)借款人資信進(jìn)行審查。此外，一些地方性的網(wǎng)絡(luò)借貸供求平臺(tái)也在為當(dāng)?shù)氐慕栀J者和貸款者提供中介服務(wù)。不過(guò)，這些網(wǎng)站基于地緣、人緣的因素較多，網(wǎng)絡(luò)只是作為一種聯(lián)系渠道或是宣傳手段，而非純粹意義的網(wǎng)上借貸，不在本文探討之列。

國(guó)內(nèi)外主要網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)：

Zopa（英國(guó)）——要求借款人按月分期還貸、必須簽署法律合同、允許出借者將錢分為50筆借給不同的人等投資者列出金額、利率和時(shí)間，借款人可自主選擇

Prosper（美國(guó)）——國(guó)內(nèi)本身完善的社會(huì)信用體制

Kiva發(fā)展（中國(guó)）——收入非常低的企業(yè)“慈善型”的投資，幫助那些努力工作的人獲得改善生活的機(jī)會(huì)提供免費(fèi)中介服務(wù)，并設(shè)置“零利率”借款

Wokai（中國(guó)）——類似Kiva的做法，接受為小額創(chuàng)業(yè)者提供貸款資金的個(gè)人捐助款項(xiàng)51give（中國(guó)）——面向農(nóng)戶和學(xué)生與小額信貸機(jī)構(gòu)合作，將資金出借給其選中的項(xiàng)目和個(gè)人拍拍貸（中國(guó)）——中國(guó)社會(huì)個(gè)人在網(wǎng)絡(luò)社交圈的朋友中“借錢”和“還錢”競(jìng)標(biāo)機(jī)制達(dá)成雙方互相滿意的利率，約80%借款的利率超銀行同期4倍

齊放網(wǎng)（中國(guó)）——面向中國(guó)大學(xué)生。必須通過(guò)身份證、手機(jī)、銀行賬號(hào)和電郵認(rèn)證；所借款項(xiàng)經(jīng)由所在學(xué)校賬戶，再發(fā)給學(xué)生本人百分之八到百分之十二之間

二、國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸存在的主要問(wèn)題

1、相關(guān)立法沒有完善，網(wǎng)絡(luò)借貸缺乏監(jiān)管依據(jù)

從網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的業(yè)務(wù)性質(zhì)來(lái)看，可以將其歸類為網(wǎng)絡(luò)版的民間借貸中介。由于目前我國(guó)還沒有專門針對(duì)個(gè)人對(duì)個(gè)人貸款的法律條文，有關(guān)民間借貸中介的法律法規(guī)也是空白，對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)等民間借貸中介的合法性無(wú)法得到確認(rèn)，因此，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的活動(dòng)始終處于法律的邊緣，缺乏對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管的依據(jù)，各地人民銀行分支機(jī)構(gòu)或銀監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)都無(wú)法對(duì)其實(shí)施有效監(jiān)管。

2、由于放貸方需自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，資金安全難以得到保證

鑒于網(wǎng)絡(luò)方式的虛擬性，借貸雙方的資信狀況難以完全認(rèn)證，容易產(chǎn)生欺詐和欠款不還的違約糾紛，而風(fēng)險(xiǎn)需放貸方自己承擔(dān)。盡管網(wǎng)站能提供很多風(fēng)險(xiǎn)控制方式，如拍拍貸在網(wǎng)絡(luò)社交圈的朋友中“借錢”和“還錢”，齊放網(wǎng)要求借款的學(xué)生必須通過(guò)若干認(rèn)證，同時(shí)所借款項(xiàng)需經(jīng)由所在學(xué)校賬戶，再發(fā)給學(xué)生本人，但是，這些都只是一些輔助的手段，缺乏實(shí)質(zhì)性的約束力，如果借款人惡意賴賬，最終所放貸資金的安全無(wú)法得到保證。拍拍貸目前已經(jīng)遇到一些違約的情況，網(wǎng)站協(xié)助催收，但是由于相關(guān)程序較為繁瑣，違約成本居高不下。齊放網(wǎng)目前還未出現(xiàn)違約情況（截至2009年4月底齊放網(wǎng)的還款率是100%），但由于該網(wǎng)站仍處在起步階段，規(guī)模較小，并隨著其大范圍推廣，同樣面臨較大的違約風(fēng)險(xiǎn)。

3、法律保護(hù)的利息水平為銀行利率四倍，放貸方的貸款收益保證有限

根據(jù)最高法院頒布的《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》，民間借貸利率不得超過(guò)金融機(jī)構(gòu)同期、同檔次貸款利率的4倍，否則視為高利借貸行為，不受法律保護(hù)。也就是說(shuō)，法律只保護(hù)4倍以內(nèi)借貸行為的利息收益。以拍拍貸網(wǎng)站為例，目前的借款一般期限都在一年以內(nèi)，但是年利率最高達(dá)23%（2008年12月23日調(diào)整后的六個(gè)月以內(nèi)（含6個(gè)月）貸款利率為4.86%，其4倍為19.44%；六個(gè)月至一年（含1年）貸款利率為5.31%，其4倍為21.24%），對(duì)網(wǎng)站正在進(jìn)行中的借款列表進(jìn)行粗略統(tǒng)計(jì)，利率超過(guò)金融機(jī)構(gòu)同期貸款利率4倍的借款約占全部借款的80%，這些放貸方的貸款收益顯然不能全部受到法律的保護(hù)。事實(shí)上，高利率正是網(wǎng)絡(luò)借貸得以風(fēng)靡的主要原因，相比國(guó)內(nèi)其他網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，拍拍貸人氣較旺的原因正是基于此。如果只按法律規(guī)定的利率水平來(lái)放貸，考慮到網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)性，很多投資者可能就會(huì)放棄在網(wǎng)上放貸的想法。

4、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)本身如果存在不規(guī)范經(jīng)營(yíng)，容易引發(fā)社會(huì)問(wèn)題

首先，由于網(wǎng)絡(luò)借貸需要大量實(shí)名認(rèn)證，借款人的身份信息及諸多重要資料留存網(wǎng)上，一旦網(wǎng)站的保密技術(shù)被破解，資料泄露可能會(huì)給借貸雙方帶來(lái)重大損失。其次，如果網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)開立第三方賬戶，而貸款經(jīng)由此賬戶代為發(fā)放，那么在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)疏于自律，或者內(nèi)部控制程序失效，和被人利用等情況下，則可能出現(xiàn)捏造借款信息而非法集資的情形。第三，當(dāng)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)總共的放貸金額達(dá)到一定的水平時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)控制如果出現(xiàn)問(wèn)題，就會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重后果，可能危及社會(huì)穩(wěn)定。

三、對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸加強(qiáng)監(jiān)管的相關(guān)建議

1、出臺(tái)相關(guān)管理辦法，確立網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的法律地位

首先要出臺(tái)《網(wǎng)絡(luò)借貸管理辦法》，以法律的形式明確網(wǎng)絡(luò)借貸是信息時(shí)代金融體系的有效補(bǔ)充；其次，對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸的性質(zhì)、組織形式、經(jīng)營(yíng)范圍等予以規(guī)定，將從事網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的網(wǎng)站界定為民間借貸中介組織，嚴(yán)格限制和取締非法的民間中介組織和活動(dòng)；第三，應(yīng)指定人民銀行分支機(jī)構(gòu)和銀監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)為監(jiān)管部門，并明確監(jiān)管方、網(wǎng)站，放貸人和借款人各自的義務(wù)。

2、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制進(jìn)行創(chuàng)新，引導(dǎo)和規(guī)范網(wǎng)絡(luò)借貸健康發(fā)展

作為民間借貸與網(wǎng)絡(luò)的結(jié)合體，網(wǎng)絡(luò)借貸是未來(lái)微型金融的發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)于目前國(guó)內(nèi)為數(shù)不多的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，在允許先試先行的基礎(chǔ)上，應(yīng)鼓勵(lì)其不斷完善，通過(guò)借鑒國(guó)外網(wǎng)站的成熟經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)結(jié)合國(guó)內(nèi)實(shí)際情況，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制進(jìn)行創(chuàng)新。培育一至兩家規(guī)模較大、管理規(guī)范的標(biāo)桿性網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，借鑒淘寶的“先行賠付”購(gòu)物規(guī)則，提出網(wǎng)絡(luò)借貸“先行付息”概念，違約的貸款由網(wǎng)站先行代為支付部分利息，并協(xié)助追繳。將來(lái)當(dāng)網(wǎng)絡(luò)信用逐步被人們接受，可考慮在時(shí)機(jī)成熟的時(shí)候，將網(wǎng)站信用數(shù)據(jù)跟人民銀行個(gè)人征信系統(tǒng)對(duì)接。

3、建立統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，將網(wǎng)絡(luò)借貸納入金融監(jiān)測(cè)和管理的范疇

由于網(wǎng)絡(luò)借貸從事資金融通業(yè)務(wù)，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，容易引發(fā)社會(huì)問(wèn)題，因此，將其納入金融監(jiān)測(cè)和管理的范疇十分必要。人民銀行分支機(jī)構(gòu)和銀監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)站電子支付的風(fēng)險(xiǎn)管理。同時(shí)，建立完善的網(wǎng)絡(luò)借貸統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，監(jiān)測(cè)內(nèi)容包括借款用途、借款利率、貸款期限、分筆情況、償還情況等，要求網(wǎng)站定時(shí)向監(jiān)管部門報(bào)送數(shù)據(jù)報(bào)表。

【參考文獻(xiàn)】

[1]中國(guó)人民銀行長(zhǎng)沙中心支行課題組：民間借貸中介亟待引導(dǎo)和規(guī)范——對(duì)湖南省民間借貸中介的調(diào)查[J].武漢金融，2008（1）。

篇(3)

關(guān)鍵詞:社會(huì)網(wǎng)絡(luò)；農(nóng)村借貸

引言

在許多發(fā)展中國(guó)家的農(nóng)村地區(qū)，金融市場(chǎng)很不發(fā)達(dá)，農(nóng)戶普遍都面臨信貸問(wèn)題。而我國(guó)作為世界上最大的發(fā)展中國(guó)家，農(nóng)村金融市場(chǎng)也存在著嚴(yán)重的信貸約束。社會(huì)網(wǎng)絡(luò)作為社會(huì)資本的一個(gè)重要表現(xiàn)形式，在中國(guó)這樣一個(gè)強(qiáng)調(diào)“人情”關(guān)系的國(guó)家，社會(huì)網(wǎng)絡(luò)的影響程度比其他同等發(fā)展水平的國(guó)家要大得多。小農(nóng)經(jīng)濟(jì)天然的封閉性限制了人們?cè)谒鶎偕鐣?huì)關(guān)系中進(jìn)行互動(dòng)，農(nóng)戶之間的社交頻率和熟悉程度增加了交易雙方信息的透明度，緩解了農(nóng)村地區(qū)由于信息不對(duì)稱造成的信貸約束。在現(xiàn)有的農(nóng)村金融體系仍然不夠健全的情況下，研究社會(huì)網(wǎng)絡(luò)對(duì)農(nóng)戶借貸行為的影響，為以后更好地提供農(nóng)村金融服務(wù)給出建議，促進(jìn)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展，具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

一、文獻(xiàn)綜述

社會(huì)網(wǎng)絡(luò)在經(jīng)驗(yàn)世界很容易理解，但是在理論界缺很難界定。早在20世紀(jì)40年代，Brown就提出了社會(huì)網(wǎng)絡(luò)的概念。在我國(guó)農(nóng)村地區(qū)，由于我國(guó)的文化特點(diǎn)決定了弱勢(shì)群體的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)資源尤其重要（蔡秀，肖詩(shī)順，2009），它能夠能夠作為一種非正式制度，對(duì)正式制度起著補(bǔ)充作用（柴時(shí)軍、王聰，2015）。Mark.S.Granovetter認(rèn)為求職過(guò)程中的“弱關(guān)系”比“強(qiáng)關(guān)系”作用更強(qiáng)，Bian的研究則不支持這種說(shuō)法，他認(rèn)為在中國(guó)“強(qiáng)關(guān)系”更有效用。通過(guò)對(duì)血緣關(guān)系、地理位置為基礎(chǔ)的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)對(duì)農(nóng)戶信貸行為的影響發(fā)現(xiàn)，擁有豐富社會(huì)網(wǎng)絡(luò)的農(nóng)戶，其獲得貸款的幾率也就越大（胡楓、陳玉宇，2012）。但是，僅僅關(guān)注社會(huì)網(wǎng)絡(luò)的數(shù)量并不夠，更應(yīng)該重視的是社會(huì)網(wǎng)絡(luò)的質(zhì)量，這在農(nóng)戶非正規(guī)金融借貸中尤為突出（申云，2016），但這種影響隨社會(huì)轉(zhuǎn)型（楊汝岱、陳斌開、朱詩(shī)娥，2011）和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、農(nóng)戶貧富差距的出現(xiàn)而逐漸弱化。有研究顯示，社會(huì)網(wǎng)絡(luò)對(duì)農(nóng)戶借貸的作用不僅限于非正規(guī)渠道，它在正規(guī)渠道中也扮演著積極的角色。

二、社會(huì)網(wǎng)絡(luò)對(duì)農(nóng)戶借貸行為的影響

本文主要依據(jù)Mark.S.Granovetter提出的“弱關(guān)系假設(shè)”和Bian提出的“強(qiáng)關(guān)系假設(shè)”將社會(huì)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行劃分，那些與農(nóng)戶接觸親密、感情深厚的關(guān)系認(rèn)為是強(qiáng)社會(huì)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系，而與農(nóng)戶社會(huì)關(guān)系交往不多僅是相識(shí)程度的關(guān)系為弱社會(huì)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系。強(qiáng)社會(huì)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系對(duì)農(nóng)戶借貸行為的影響。強(qiáng)社會(huì)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系主要對(duì)農(nóng)戶從非正規(guī)渠道的借貸行為產(chǎn)生影響。意味著家庭人情支出越多、人情支出占家庭日常的比重越大，農(nóng)戶獲得貸款的可能性越大。這是因?yàn)槿饲橹С稣技彝ト粘ＶС龅谋壤酱?，農(nóng)戶用于維護(hù)社會(huì)網(wǎng)絡(luò)的費(fèi)用越多，相應(yīng)地其與網(wǎng)絡(luò)成員關(guān)系越好，在有借貸需求時(shí)，農(nóng)戶的借貸需求將得到滿足。在農(nóng)村，親朋好友之間主要是以互的無(wú)息借貸為主，因此，如果農(nóng)戶的強(qiáng)社會(huì)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系規(guī)模越大，則農(nóng)戶越容易從非正規(guī)渠道獲得借款。在農(nóng)戶缺乏有效貸款抵押品的情況下，銀行機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款會(huì)考慮農(nóng)戶的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)狀況作為一種還款保障。

三、結(jié)束語(yǔ)

在農(nóng)村金融制度改革中充分考慮我國(guó)農(nóng)村鄉(xiāng)土社會(huì)的特點(diǎn)，讓社會(huì)網(wǎng)絡(luò)在金融體系中發(fā)揮其應(yīng)有的作用，不斷完善農(nóng)村金融體系，為深化農(nóng)村金融體制改革做了一些初步的有意義的探索。隨社會(huì)轉(zhuǎn)型和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，社會(huì)網(wǎng)絡(luò)的作用逐漸弱化，對(duì)擁有信息較少的各類正規(guī)金融機(jī)構(gòu)而言，借助社會(huì)網(wǎng)絡(luò)對(duì)農(nóng)戶信息進(jìn)行甄別，篩選出真正符合貸款條件的農(nóng)戶，為農(nóng)戶設(shè)計(jì)符合農(nóng)戶特征的金融產(chǎn)品，并且對(duì)農(nóng)戶的貸款資金使用進(jìn)行指導(dǎo)。這樣不僅能夠?yàn)檗r(nóng)戶提供科學(xué)的資金使用方式，還能保障金融機(jī)構(gòu)收回貸款，從而實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1].蔡秀,肖詩(shī)順.基于社會(huì)資本的農(nóng)戶借貸行為研究[J].經(jīng)濟(jì)管理,2009,(7):84—85.

[2].柴時(shí)軍,王聰.社會(huì)網(wǎng)絡(luò)與農(nóng)戶民間放貸行為——基于中國(guó)家庭金融調(diào)查的研究[J].南方金融,2015,(6):33—41.

[3]胡楓,陳玉宇.社會(huì)網(wǎng)絡(luò)與農(nóng)戶借貸行為——來(lái)自中國(guó)家庭動(dòng)態(tài)跟蹤調(diào)查的證據(jù)[J].金融研究,2012,(12):178-192.

[4].申.云.社會(huì)資本、二元金融與農(nóng)戶借貸行為[J].經(jīng)濟(jì)評(píng)論,2016,(1):80-90.

[5]楊汝岱,陳斌開,朱詩(shī)娥.基于社會(huì)網(wǎng)絡(luò)視角的農(nóng)戶民間借貸需求行為研究[J].經(jīng)濟(jì)研究,2011,(11):106—129.

篇(4)

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；風(fēng)險(xiǎn)；法律監(jiān)督

2013年被稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，涌現(xiàn)了以阿里巴巴公司的“余額寶”為代表的一批金融產(chǎn)品，成為網(wǎng)絡(luò)上最熱門的話題及金融投資產(chǎn)品。隨后騰訊公司推出的“微信搶紅包”又風(fēng)靡一時(shí)。這些都讓金融這一高冷概念開始走進(jìn)千家萬(wàn)戶。其中P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，作為發(fā)展迅速的代表，2014年1至5月，全國(guó)新增網(wǎng)貨平臺(tái)220家，而在這期間，已經(jīng)有45家P2P平臺(tái)跑路。這些產(chǎn)品蘊(yùn)含著重大風(fēng)險(xiǎn)，容易引起群發(fā)事件，給人民的財(cái)產(chǎn)帶來(lái)巨大損失，甚至給我國(guó)金融制度帶來(lái)不可估量的破壞，從而對(duì)我國(guó)現(xiàn)有的金融監(jiān)管模式提出了更高的要求。所以2014年被稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管元年”，為此2014年11月5日，中國(guó)小額信貸聯(lián)盟了修訂后的小額信貸信息中介機(jī)構(gòu)（P2P）行業(yè)自律公約，2015年P(guān)2P網(wǎng)絡(luò)借貸將是機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存的一年。

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)是指?jìng)€(gè)人或法人通過(guò)獨(dú)立的第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)相互借貸，即由P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)作為中介平臺(tái)，借款人在平臺(tái)發(fā)放借款標(biāo)，投資者進(jìn)行競(jìng)標(biāo)向借款人放貸的行為。此運(yùn)作模式，在我國(guó)目前的法律框架下網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)只能是居間人，只給投融資方提供簽訂借款合同的機(jī)會(huì)和信息，不能吸收存款或變相吸收存款，不能提供擔(dān)保，也不能用自有資金放貸。就我國(guó)目前而言，國(guó)內(nèi)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式主要有五種，一是純線上交易平臺(tái)模式（拍拍貸），即網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)不介入借貸雙方的借貸關(guān)系，平臺(tái)不提供擔(dān)保。二是平臺(tái)保證模式（人人貸），即網(wǎng)貸平臺(tái)通過(guò)自有資金墊付還款或從借款人的還款金額中提取一定費(fèi)用放入風(fēng)險(xiǎn)備用金賬戶，用于保證出借人借用資金的安全。三是線下債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式（宜信平臺(tái)），即網(wǎng)貸平臺(tái)提前在閑暇與借款人達(dá)成借款協(xié)議，之后將債權(quán)進(jìn)行拆分組合，包裝成固定收益的理財(cái)產(chǎn)品，再次銷售給出借人。四是擔(dān)保公司擔(dān)保模式（合拍在線），即出借人、借款人和擔(dān)保公司在線上簽訂三方合同，此后擔(dān)保公司線下審核借款人資質(zhì)，從而為出借人提供擔(dān)保。五是金融資產(chǎn)證券化模式（有利網(wǎng)），即國(guó)內(nèi)一部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)或小額貸款公司通過(guò)建立網(wǎng)貸平臺(tái)，將其擔(dān)保的產(chǎn)品證券化或小額信貸資產(chǎn)打包成理財(cái)產(chǎn)品，再次銷售給出借人。我國(guó)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)迅猛發(fā)展，促進(jìn)了民間借貸的交易公平，同時(shí)彌補(bǔ)了銀行借貸的不足，為一部分小微企業(yè)提供了發(fā)展資金。但與此同時(shí)我們也應(yīng)看到隨著行業(yè)的演變，過(guò)度的金融創(chuàng)新使得P2P網(wǎng)絡(luò)借貸與銀行業(yè)與證券業(yè)的界限日益模糊，過(guò)于超前的商業(yè)模式的探索本來(lái)就在法律監(jiān)管的灰色地區(qū)，很容易突破法律的規(guī)定，在法律特征上接近非法的機(jī)構(gòu)。首先就是技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸大多采用無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保的信用貸款方式，為了最大限度地降低借款人違約的風(fēng)險(xiǎn)，平臺(tái)必須借助信貸技術(shù)衡量借款人的信用才能保證平臺(tái)健康運(yùn)營(yíng)，比如網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)的應(yīng)用。然而，基于網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)需要借助大量的數(shù)據(jù)，現(xiàn)階段對(duì)客戶進(jìn)行信息真實(shí)性和還款能力的審核難度巨大，單純依靠網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行線上交易模式的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)存在巨大風(fēng)險(xiǎn)。其次是信息泄露風(fēng)險(xiǎn)，要成為平臺(tái)的會(huì)員，必須在平臺(tái)登記真實(shí)的個(gè)人信息，所以P2P平臺(tái)擁有大規(guī)模的客戶信息資料。這些信息資料一旦泄露，將會(huì)給客戶造成困擾，甚至危及資金安全。當(dāng)平臺(tái)出現(xiàn)技術(shù)漏洞，犯罪分子可能通過(guò)運(yùn)用計(jì)算機(jī)木馬程序非法獲取個(gè)人賬戶信息，使投資者遭受巨大損失。一般情況下，平臺(tái)往往不擔(dān)保這種情況下出現(xiàn)的損失。最后就是法律風(fēng)險(xiǎn)，非法吸收公眾存款罪和集資詐騙罪與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中的某些模式相關(guān)。

針對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)的法律監(jiān)管制度也應(yīng)進(jìn)行新的構(gòu)建。首先應(yīng)當(dāng)完善相關(guān)法律法規(guī)，我國(guó)在法律上對(duì)民間借貸的規(guī)制主要集中在規(guī)定非法民間借貸的情形，以及對(duì)于民間借貸的利率最高不得超過(guò)銀行同類貸款利率的4倍。基于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸與民間借貸的區(qū)別，專門為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸制定相關(guān)配套法律法規(guī)刻不容緩。一方面，P2P網(wǎng)貸是未來(lái)微小金融的發(fā)展趨勢(shì)，應(yīng)以法律的形式明確P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在我國(guó)金融體系中的法律地位。另一方面，應(yīng)對(duì)P2P網(wǎng)貸的性質(zhì)、組織形式、經(jīng)營(yíng)范圍、門檻準(zhǔn)入條件、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、法律責(zé)任等予以規(guī)定。為了降低風(fēng)險(xiǎn)，將網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)界定為民間借貸信息服務(wù)中介組織較為合適。

其次要確定監(jiān)管主體，銀監(jiān)會(huì)應(yīng)作為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的主管機(jī)構(gòu)。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)是民間借貸與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合的金融服務(wù)網(wǎng)站，從事的是金融服務(wù)業(yè)，屬于金融中介機(jī)構(gòu)。根據(jù)《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》的規(guī)定，在我國(guó)統(tǒng)一監(jiān)督管理銀行及其他非銀行金融機(jī)構(gòu)的主體是中國(guó)銀監(jiān)會(huì)，并且其多次針對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)提示，可見其己經(jīng)對(duì)P2P網(wǎng)貸行業(yè)掌握了大量資料，有利于監(jiān)管的實(shí)施。

再次建立信息披露制度，為了及時(shí)掌握P2P網(wǎng)貸行業(yè)的總體風(fēng)險(xiǎn)、加強(qiáng)市場(chǎng)透明度及保護(hù)投資者權(quán)益，平臺(tái)應(yīng)像監(jiān)管機(jī)構(gòu)定期披露公司的基本信息、運(yùn)營(yíng)情況、基本業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)等方面的信息，并且規(guī)定市場(chǎng)準(zhǔn)入制度。

最后是行業(yè)自律，行業(yè)自律組織是由P2P網(wǎng)貸平臺(tái)自愿結(jié)合，在互利、非盈利的原則下，按照共同制定的章程組織起來(lái)的社會(huì)團(tuán)體。行業(yè)自律組織應(yīng)制定本行業(yè)的發(fā)展規(guī)劃、開展信息交流、制定具體的行業(yè)自律規(guī)范、建立行業(yè)內(nèi)各成員之間的糾紛解決機(jī)制和投資者求償求助機(jī)制，在實(shí)現(xiàn)行業(yè)自我管理與約束的同時(shí)，對(duì)投資者權(quán)益加強(qiáng)保護(hù)。2014年11月5日，修訂后的小額信貸信息中介機(jī)構(gòu)（P2P）行業(yè)自律公約，就是一次行業(yè)自律的規(guī)定。

在網(wǎng)絡(luò)發(fā)展金融創(chuàng)新的今天，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的出現(xiàn)和快速發(fā)展，不僅給我們的日常生活、理財(cái)服務(wù)等帶來(lái)了很多方便，也在不斷促使我們思考現(xiàn)行體制和金融監(jiān)管的弊端。對(duì)于其應(yīng)采取溫和的監(jiān)管和管理，鼓勵(lì)行業(yè)自律，以此來(lái)引導(dǎo)和監(jiān)督促進(jìn)它的發(fā)展，而不是一味取締。 同時(shí)也要明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)和相應(yīng)的監(jiān)管原則，完善法律法規(guī)減輕運(yùn)行過(guò)程中存在的各種風(fēng)險(xiǎn)，更好的為繁榮現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳敏軒，李鈞.美國(guó) P2P 行業(yè)發(fā)展和新監(jiān)管挑戰(zhàn)[J].金融發(fā)展評(píng)論，2013.

[2]王春麗，王森堅(jiān).互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)姆梢?guī)制――以阿里余額寶為視角[J]上海政法學(xué)院學(xué)報(bào)（法治論叢），2013（05）。

篇(5)

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng) 網(wǎng)絡(luò)信貸 風(fēng)險(xiǎn)因素

P2P小額網(wǎng)絡(luò)信貸這個(gè)概念最初在國(guó)外興起，網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)主要是將資金持有方和借款方進(jìn)行交易合作的服務(wù)平臺(tái)，這種交易平臺(tái)對(duì)雙方的私人信息進(jìn)行保密，然后為借貸方制定一種利息競(jìng)價(jià)模式，雙方交易成功則平臺(tái)根據(jù)交易量來(lái)收取一定的服務(wù)費(fèi)，平臺(tái)也承擔(dān)監(jiān)督責(zé)任。這種方便快捷，靈活安全的借貸方式正受到越來(lái)越多人的青睞。這種借貸模式主要參與者之前彼此不認(rèn)識(shí)，避免交易的尷尬，出款方和借貸人可以在線下進(jìn)行自由溝通了解，然后簽署借款協(xié)議，雙方的個(gè)人交易記錄和信用額度在平臺(tái)上均有記錄，方便雙方選擇自由。出款方的資金可以借給多個(gè)人，降低收資難度，減小出資方的風(fēng)險(xiǎn)。

一、我國(guó)P2P小額網(wǎng)絡(luò)信貸的現(xiàn)狀

我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展帶動(dòng)了許多中小企業(yè)的建立，也拉動(dòng)了借貸這個(gè)金融服務(wù)的需要，隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及，借貸服務(wù)在網(wǎng)絡(luò)上逐漸盛行。P2P網(wǎng)絡(luò)信貸既有利于資金過(guò)剩方的投資理財(cái)，也為中小企業(yè)的創(chuàng)立和發(fā)展帶來(lái)了機(jī)遇。目前我國(guó)的小額網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)增漲較多，發(fā)展迅速，各個(gè)平臺(tái)的借貸模式各具特色，運(yùn)營(yíng)方式也存在差別。將這些平臺(tái)按照運(yùn)營(yíng)流程和發(fā)展模式不同可以主要分為以下四種：

（1）平臺(tái)責(zé)任擔(dān)保模式。這種模式是平臺(tái)擔(dān)任收款責(zé)任，出款方不用擔(dān)心收款困難，有利于吸引出款方的加入，對(duì)出款方而言是最安全的模式。平臺(tái)只是雙方溝通交流的紐帶，對(duì)信息進(jìn)行收集和發(fā)放，具體交易過(guò)程由雙方商定，而且支持小額信貸，即出款方可以將資金分成若干份，借給不同對(duì)象。

（2）債權(quán)轉(zhuǎn)移拆分模式。這種模式就是將多個(gè)出款方的資金進(jìn)行分散和隨機(jī)整合，平臺(tái)將取得的債權(quán)轉(zhuǎn)讓到借款方，他們將債權(quán)分散給其他借款人，獲得利潤(rùn)。獨(dú)特的借貸模式能夠合理地分配時(shí)間和經(jīng)濟(jì)資源，借款和出款同時(shí)進(jìn)行，但需要出款的額度大于借款額度，否則在法律上被視為非法融資。

（3）正規(guī)知名金融公司信貸平臺(tái)。這種平臺(tái)信任度高，規(guī)模大，管理規(guī)范。這種模式主要在線下經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，平臺(tái)要成立專門的風(fēng)險(xiǎn)控制部門來(lái)考察，對(duì)出款方承擔(dān)資金收回責(zé)任，交易雙方是單一的個(gè)體，所以這種平臺(tái)運(yùn)作需要大的信貸公司運(yùn)行。

（4）電商綜合交易模式。主要是依靠電商平臺(tái)涉入信用記載考核，電商透明化的管理和交易數(shù)據(jù)可以給借貸方更多的選擇，而且平臺(tái)信譽(yù)度較高，客戶基數(shù)大，適應(yīng)于小額貸款。

二、P2P網(wǎng)絡(luò)信貸風(fēng)險(xiǎn)探析

（1）客戶信息缺乏。畢竟互聯(lián)網(wǎng)是一個(gè)虛擬的世界，小額信貸通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)平臺(tái)讓人產(chǎn)生不可靠的感覺，平臺(tái)上的客戶信息雖然需要通過(guò)認(rèn)證系統(tǒng)，但并不能保證完全正確，欺詐行為仍有發(fā)生，一旦出現(xiàn)類似事故，處理不妥當(dāng)將會(huì)帶來(lái)巨大損失，而且我國(guó)在互聯(lián)網(wǎng)上缺乏必要的法律文獻(xiàn)對(duì)客戶行為進(jìn)行約束，客戶信息大多集中在政府部門的手上，平臺(tái)沒有權(quán)利來(lái)分享這些信息。

（2）網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)缺乏監(jiān)管。雖然我國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)管力度不斷加大，但是互聯(lián)網(wǎng)上的許多法律法規(guī)仍然比較模糊，難以判斷和分清。我國(guó)P2P小額網(wǎng)絡(luò)信貸這種金融服務(wù)模式在國(guó)內(nèi)起步晚，缺乏相應(yīng)的監(jiān)管部門來(lái)應(yīng)對(duì)違法犯罪事件。國(guó)內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)較多，質(zhì)量參差不齊，客戶較難選擇。

（3）隱私信息泄露。交易雙方的私人信息出現(xiàn)在公共平臺(tái)極易讓不良分子進(jìn)行違法犯罪活動(dòng)，一旦出現(xiàn)泄露問(wèn)題，也很難追求是誰(shuí)的責(zé)任，有可能是網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)為己私用，也有可能是平臺(tái)安全系統(tǒng)被破解遭到泄露，也可能是客戶私人電腦被黑客控制。

三、P2P網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)展建議

（1）制定行業(yè)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。作為一種創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)，我國(guó)政府部門應(yīng)該予以支持并出臺(tái)相關(guān)的法律法規(guī)來(lái)規(guī)范行業(yè)的相關(guān)行為，制定統(tǒng)一的企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。這種金融服務(wù)模式屬于私營(yíng)企業(yè)范疇，頒布的法律法規(guī)也應(yīng)該是對(duì)應(yīng)的。其中應(yīng)該涉及的內(nèi)容包括營(yíng)業(yè)組織性質(zhì)、企業(yè)的義務(wù)和責(zé)任、客戶的相關(guān)權(quán)利和利益等，對(duì)于無(wú)合法的經(jīng)營(yíng)組織要堅(jiān)決撤銷并防范。

（2）完善信用核實(shí)系統(tǒng)。我國(guó)金融服務(wù)行業(yè)在信用服務(wù)體系建立比國(guó)外要晚，而且在國(guó)內(nèi)的大中城市得到普及，作為一個(gè)網(wǎng)絡(luò)借貸更需要強(qiáng)有力的系統(tǒng)進(jìn)行信用認(rèn)證，我國(guó)目前許多人超前的消費(fèi)行為能夠大力推進(jìn)信用借貸的發(fā)展，信貸平臺(tái)也需要準(zhǔn)確無(wú)誤地記載雙方交易的詳細(xì)情況，以便管理團(tuán)隊(duì)評(píng)判信用程度。在這個(gè)方面比較成功的企業(yè)如“哈哈成長(zhǎng)貸”，這是一個(gè)以大學(xué)生為服務(wù)對(duì)象的借貸平臺(tái)，大學(xué)階段學(xué)生資金有限，但是需要資金的情況較多，而且額度不大，風(fēng)險(xiǎn)較小，市場(chǎng)前景廣闊。大學(xué)生客戶周期長(zhǎng)，不容易流失，在長(zhǎng)期的合作條件下信用體系的完善顯得意義十足。

（3）網(wǎng)絡(luò)信貸利率公開透明。我國(guó)貸款行業(yè)形式多樣，管理復(fù)雜。正規(guī)的銀行和信貸組織在借貸利率中公開透明，不存在違規(guī)行為，根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境調(diào)整利率，使其在可控范圍內(nèi)，有效打擊非法地下民間借貸公司，借貸行業(yè)更加合法化。浙江溫州事件的地下貸款的高利率給網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)敲響警鐘。公開透明的合法化借貸利率更有利于借貸平臺(tái)的管理，風(fēng)險(xiǎn)控制團(tuán)隊(duì)也可以減少一大筆的管理成本。

四、結(jié)語(yǔ)

P2P小額網(wǎng)絡(luò)信貸給我們社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)注入了強(qiáng)勁的活力，我國(guó)國(guó)民的金融服務(wù)變得更加豐富，同時(shí)也順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展潮流。毫無(wú)疑問(wèn)，以我國(guó)目前的信貸發(fā)展現(xiàn)狀和前景，再加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的控制，結(jié)合本文中的P2P網(wǎng)絡(luò)信貸管理的經(jīng)驗(yàn)和技巧，將對(duì)投資創(chuàng)業(yè)提供巨大機(jī)遇。

參考文獻(xiàn)：

[1]林顯忠.P2P小額網(wǎng)絡(luò)信貸在我國(guó)的發(fā)展探討[J].金融科技時(shí)代，2013.

篇(6)

關(guān)鍵詞：bitcoin；云；p2p；網(wǎng)絡(luò)

中圖分類號(hào)：TP311 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1009-3044（2014）05-1157-04

Bitcoin是目前越來(lái)越流行的網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣，他正在逐步的走進(jìn)我們的現(xiàn)實(shí)生活中，關(guān)于bitcoin的交易和使用已經(jīng)成為越來(lái)越多學(xué)者研究的方向，該文構(gòu)想了一種以云監(jiān)管為中心的bitcoin交易模型和借貸模型。

1 bitcoin的概念及研究意義

1.1 bitcoin的概念

bitcoin是一種由開源的P2P軟件產(chǎn)生的網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣。bitcoin不依靠特定貨幣機(jī)構(gòu)發(fā)行，它通過(guò)特定算法的大量計(jì)算產(chǎn)生，并使用整個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)中節(jié)點(diǎn)構(gòu)成的分布式數(shù)據(jù)庫(kù)來(lái)確認(rèn)并記錄所有的交易行為[1]。

1.2 bitcoin的優(yōu)點(diǎn)是

1.2.1 去中心化

bitcoin是第一種以分布式為基礎(chǔ)的虛擬貨幣，整個(gè)網(wǎng)絡(luò)由每個(gè)用戶結(jié)點(diǎn)構(gòu)成，其去中心化是比特幣安全與自由的保證。

1.2.2 流通性廣

bitcoin可以在任意一臺(tái)接入互聯(lián)網(wǎng)的電腦上進(jìn)行管理，用戶可以在眾多平臺(tái)上發(fā)掘不同硬件的計(jì)算能力。

1.2.3 安全性

操控bitcoin需要私鑰，因?yàn)?1%的p2p網(wǎng)絡(luò)原理，bitcoin網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)足夠健壯

1.2.4 交易方便

作為一種支付手段只要知道對(duì)方比特幣地址就可以進(jìn)行支付。

1.2.5 保值性

到2014年流通的bitcoin上限將會(huì)達(dá)到2100萬(wàn)，bitcoin將不會(huì)出現(xiàn)通貨膨脹的問(wèn)題

1.3 同時(shí)bitcoin還有其特有的缺點(diǎn)

1.3.1 交易平臺(tái)的脆弱性

Bitcoin的網(wǎng)絡(luò)很健壯，但交易平臺(tái)很脆弱。交易平臺(tái)通常是一個(gè)網(wǎng)站，容易遭到黑客的攻擊或者管理部門的關(guān)閉。

1.3.2 交易確認(rèn)時(shí)間長(zhǎng)

由于bitcoin交易過(guò)程的特出性，即使是小筆交易也得消耗大約半小時(shí)的交易確認(rèn)時(shí)間。

1.3.3 價(jià)格波動(dòng)極大

由于bitcoin的數(shù)量限制和大量炒家介入，導(dǎo)致bitcoin的兌換波動(dòng)極大，從剛開始1美元平均能夠買到1309.03個(gè)比特幣，但如今1比特幣的價(jià)值相當(dāng)于144美元。

挖礦的實(shí)際含義：

從技術(shù)上講，挖掘是計(jì)算一個(gè)哈希值的塊頭，其中包括參考以前的塊哈希一組事物集和一個(gè)隨機(jī)數(shù)。如果被發(fā)現(xiàn)是小于當(dāng)前的目標(biāo)的散列值，則形成一個(gè)新的塊，那么礦工得到新生成的比特幣（每塊25在目前的水平）。若該散列值不小于當(dāng)前的目標(biāo)，嘗試一個(gè)新的隨機(jī)數(shù)，并計(jì)算一個(gè)新的哈希值[2]。

payload =

nonce = 1

hash = SHA2（ SHA2（ payload + nonce ） ）

礦工的工作包括反復(fù)增加“隨機(jī)數(shù)”，直到散列函數(shù)產(chǎn)生的值 ，但是可以看出，在開采過(guò)程中不計(jì)算什么特別的東西。它只是試圖找到一個(gè)數(shù)字（也簡(jiǎn)稱為亂數(shù)） ，其具有特殊性的哈希值結(jié)果。

一個(gè)比特幣地址實(shí)際上是哈希的ECDSA公鑰，計(jì)算的方式：

Version = 1 byte of 0 （zero）； on the test network， this is 1 byte of 111

Key hash = Version concatenated with RIPEMD-160（SHA-256（public key））

Checksum = 1st 4 bytes of SHA-256（SHA-256（Key hash））

Bitcoin Address = Base58Encode（Key hash concatenated with Checksum）

1.4 Bitcoin的研究意義[3]

由于bitcoin優(yōu)點(diǎn)使得bitcoin被越來(lái)越多的人所接受和投資，使用bitcoin完成的交易也是越來(lái)越廣泛，這種基于p2p的虛擬貨幣正如現(xiàn)實(shí)中的真實(shí)貨幣一樣成為了人們生活中的一部分。比如在前段時(shí)間的四川雅安地震中，截止到2013年4月24日晚上7點(diǎn)，壹基金合作發(fā)展部總監(jiān)霍慶川和比特幣中國(guó)的官方微博顯示，壹基金已經(jīng)收到233個(gè)比特幣，折合人民幣將近22萬(wàn)元。

2 bitcoin的交易方式

Bitcoin使用公鑰加密和驗(yàn)證數(shù)字簽名，每個(gè)用戶都有一個(gè)或者多個(gè)與解決每次交易相關(guān)的公鑰和私鑰對(duì)，用戶使用私鑰可以將bitcoin交易給別人，但是任何人都可以使用該用戶的公鑰來(lái)驗(yàn)證簽名[4-5]。

假設(shè)Alice想支付給Bob bitcoin

.Bob將其地址（可以推導(dǎo)出公鑰）給Alice

.Alice生成一個(gè)交易信息，該交易信息記錄了Bob的公鑰和bitcoin的金額

.Alice使用她的私鑰來(lái)驗(yàn)證交易

.Alice將交易信息廣播在bitcoin網(wǎng)絡(luò)上（這個(gè)步驟由Bitcoin的客戶端軟件完成）

從交易外部來(lái)看，知道這些地址屬于Alice和Bob的都會(huì)知道Alice已經(jīng)同意將該部分的bitcoin交易給Bob，原因是除了Alice本人以外沒有其他人會(huì)擁有Alice的私鑰。

當(dāng)Bob想要轉(zhuǎn)讓bitcoin的時(shí)候也會(huì)做同樣的操作。

3 云監(jiān)管的作用

Bitcoin的系統(tǒng)并不是完美的[6]，在bitcoin中對(duì)于小額交易來(lái)說(shuō)需要至少等待6個(gè)塊（一個(gè)直接塊和5個(gè)后續(xù)塊），整個(gè)交易時(shí)間為60分鐘。（現(xiàn)在有的團(tuán)隊(duì)已經(jīng)在研究快速支付手段[7]）

引入云監(jiān)管的好處是，因?yàn)閎itcoin的數(shù)量是有限的。交易中心處于云中心，將塊地址的交易的過(guò)程進(jìn)行跟蹤記錄，如果發(fā)現(xiàn)重復(fù)付費(fèi)可以及時(shí)作出終止交易等措施。云中心同樣能夠提供信譽(yù)借貸服務(wù)，而且當(dāng)借貸方不在線的時(shí)候，云中心可提供自動(dòng)托管服務(wù)。在云中心添加一級(jí)hash加密，用戶可以通過(guò)云監(jiān)管中的緩存機(jī)制請(qǐng)求對(duì)進(jìn)行交易的bitcoin進(jìn)行一定程度上的托管。

4 基于云監(jiān)管的bitcoin虛擬貨幣付款方式

圖1 交易過(guò)程圖

云監(jiān)管下的交易方式：

假設(shè)同樣是Alice想支付給Bob bitcoin

.Bob將其地址（可以推導(dǎo)出公鑰）給云監(jiān)管端，云監(jiān)管端并自動(dòng)使用hash將此地址加密（同樣可推導(dǎo)出公鑰）

.在云監(jiān)控的Alice端的緩沖區(qū)域生成一個(gè)交易信息，該交易信息記錄了Bob的公鑰和bitcoin的金額

.Alice端的緩沖區(qū)域使用該緩沖區(qū)域的私鑰來(lái)驗(yàn)證交易

.Alice的緩沖區(qū)域?qū)⒔灰仔畔V播在bitcoin網(wǎng)絡(luò)上（這個(gè)步驟由Bitcoin的客戶端軟件完成）

交易時(shí)不論Bob在不在線，獲得的bitcoin都存儲(chǔ)在云端相對(duì)應(yīng)的用戶緩沖區(qū)內(nèi)，Bob可以從緩沖區(qū)內(nèi)獲取，也不必?fù)?dān)心不在線時(shí)的安全問(wèn)題。當(dāng)Bob想繼續(xù)將該部分bitcoin交易給其他人時(shí)，可以直接從緩沖區(qū)交易，縮短了交易的時(shí)間。

5 基于云監(jiān)管下的信譽(yù)模型

根據(jù)[11]所提出的這種信譽(yù)模型，理論上實(shí)現(xiàn)了允許有富余資金的節(jié)點(diǎn)給需要資金的節(jié)點(diǎn)提供信用額度，從而為其他節(jié)點(diǎn)提供資金周轉(zhuǎn)，同時(shí)也為他們建立一定的信用評(píng)級(jí)的功能。在普通情況下，若欠款方不還錢，只會(huì)使欠款方的正常交易和信譽(yù)度受到較大影響，不能補(bǔ)償借出者的損失。欠款方更換id后可以繼續(xù)借款，使其他的借出者繼續(xù)蒙受損失。

本文考慮引入p2p網(wǎng)絡(luò)中的信任與激勵(lì)機(jī)制。在此定義下用戶的幾種等級(jí)及交易權(quán)限：

1）完全信任用戶。條件：①用戶實(shí)名注冊(cè)并將云應(yīng)用的注冊(cè)與其銀行卡綁定，并有足夠可以用來(lái)保證其信譽(yù)的賬目；②用戶交易活躍，不會(huì)出現(xiàn)長(zhǎng)期離線狀態(tài)，且交易記錄良好無(wú)不良交易記錄，該用戶可自由交易并能向其他用戶或者中心銀行借貸一定規(guī)模的bitcoin進(jìn)行消費(fèi)。

2）信任用戶。滿足完全信任用戶的條件1或者條件2的用戶，可自由交易并可向其他用戶和中心銀行借貸小規(guī)模的bitcoin進(jìn)行消費(fèi)。

3）臨時(shí)信任用戶。用戶不活躍，交易次數(shù)少，但是無(wú)不良交易記錄且與完全信任用戶有過(guò)成功交易，可進(jìn)行小規(guī)模的交易，在有信任用戶等級(jí)以上的用戶的擔(dān)保下進(jìn)行小額的借貸。

4）歷史用戶。無(wú)交易記錄但是id使用時(shí)間較長(zhǎng)或者進(jìn)行了實(shí)名注冊(cè)，可進(jìn)行小規(guī)模的交易，不可進(jìn)行借貸。

5）新用戶。無(wú)交易記錄且并未實(shí)名注冊(cè)，可進(jìn)行小規(guī)模的交易，每月的交易次數(shù)有限制，不可進(jìn)行借貸。

6）不可信任用戶。不可進(jìn)行交易和借貸活動(dòng)，若是實(shí)名注冊(cè)的同實(shí)名下的所有id賬號(hào)用戶都被標(biāo)記為不可信任用戶。

7）用戶都是有信譽(yù)度的，信譽(yù)度的大小影響在借貸時(shí)云監(jiān)管通過(guò)p2p的搜索找到的想要借出方的先后順序。

5.1借貸過(guò)程

5.1.1 完全信任和可信任用戶

圖2 借貸過(guò)程

該類用戶當(dāng)需要借貸時(shí)，首先向云監(jiān)管發(fā)出一個(gè)借貸申請(qǐng)，云監(jiān)管審查用戶的借貸資格后，查看用戶想要借貸的數(shù)目（當(dāng)數(shù)目在允許的范圍內(nèi)的時(shí)候才執(zhí)行借貸的過(guò)程，完全信任和可信任用戶在借貸過(guò)程中只有借貸數(shù)目不同）。云監(jiān)管查閱云中心本身可以借貸出的額度和那些用戶愿意提供借貸服務(wù)。用戶需要向云監(jiān)管和提供貸款的用戶支付一定的管理費(fèi)用和利息（利息的支付與金額大小有關(guān)，如果云中心也提供了部分的貸款金額，同樣也會(huì)獲得貸款的利息）。

假設(shè)A在購(gòu)買某件物品時(shí)，bitcoin暫時(shí)不夠但是想要貸款購(gòu)買，A向云監(jiān)管發(fā)出請(qǐng)求，云監(jiān)管驗(yàn)證并同意A的請(qǐng)求后返回信息告訴A。A則首先將自身所擁有的bitcoin用于支付，然后給云監(jiān)管發(fā)出信息，云監(jiān)管確認(rèn)后將剩余的額度發(fā)送給愿意提供貸款的用戶B，由B進(jìn)行支付。

不及時(shí)還款的懲罰措施：

將還款期限分為2個(gè)等級(jí)，第一個(gè)等級(jí)是在n天之內(nèi)，第二個(gè)等級(jí)是在n到m之間。若是某次還款在n天之內(nèi)還清，此次借貸過(guò)程完成，對(duì)以后的借貸不產(chǎn)生影響，并且增加該用戶的可信度。若是在等級(jí)2的還款期還清，則標(biāo)記該用戶，如果有兩次這種情況，將該用戶等級(jí)降低。如果超過(guò)期限用戶不還清，云監(jiān)管會(huì)將該用戶的賬號(hào)鎖定，還清后賬號(hào)解鎖并降低該用戶一個(gè)等級(jí)。

5.1.2 臨時(shí)信任用戶

該類用戶借貸時(shí)，可以讓某個(gè)完全信任或者可信任用戶作為擔(dān)保，假設(shè)A在購(gòu)買某件物品時(shí)，bitcoin暫時(shí)不夠但是想要貸款購(gòu)買，A向云監(jiān)管發(fā)出請(qǐng)求，云監(jiān)管驗(yàn)證A的信息和擔(dān)保者的信息后，同意A的請(qǐng)求后返回信息告訴A和其擔(dān)保者，擔(dān)保者發(fā)送確認(rèn)信息給云監(jiān)管。A則首先將自身所擁有的bitcoin用于支付，然后給云監(jiān)管發(fā)出信息，云監(jiān)管確認(rèn)后將剩余的額度發(fā)送給愿意提供貸款的用戶B，由B進(jìn)行支付。

不及時(shí)還款的懲罰措施：

如果在n天之內(nèi)還清，則借貸方和擔(dān)保方的信譽(yù)值均增加，如果n到m天之內(nèi)還清，借貸方獲得一次標(biāo)記，如果有兩次標(biāo)記則會(huì)降低該用戶等級(jí)，擔(dān)保方的信譽(yù)值不增加。如果超過(guò)期限用戶不還清，云監(jiān)管會(huì)將該用戶的賬號(hào)鎖定，并給與擔(dān)保方一個(gè)標(biāo)記（同樣兩次降低用戶一個(gè)等級(jí)）還清后賬號(hào)解鎖并降低該用戶一個(gè)等級(jí)。

6 結(jié)束語(yǔ)

關(guān)于bitcoin的研究隨著bitcoin使用廣泛而越來(lái)越深入，該文只是從引入第三方驗(yàn)證來(lái)使得bitcoin的交易和借貸過(guò)程更加快速和安全，為未來(lái)更加深入的研究bitcoin的即時(shí)支付和安全保證提供一種思路。

參考文獻(xiàn)：

[1] Bitcoin-Wikipedia，[EB/OL].Available from https：//en.bitcoin.it/wiki/Introduction.

[2] Block hashing algorithm -Bitcoin[EB/OL].Availabe from https：//en.bitcoin.it/wiki/Block_hashing_algorithm.

[3] Protocol Specifications -Bitcoin[EB/OL].Available from https：//en.bitcoin.it/wiki/Protocol_specification.

[4] Trade - Bitcoin[EB/OL].Available from https：//en.bitcoin.it/wiki/Trade.

[5] Satoshi Nakamoto. Bitcoin： A Peer-to-Peer Electronic Cash System， 2009.

[6] Difficulty — Bitcoin[EB/OL].Available from https：//en.bitcoin.it/wiki/Difficulty.

[7] Double Spending Fast Payments in Bitcoin[EB/OL].http：//syssec.ethz.ch/research/Bitcoin

[8] Protocol Rules—Bitcoin[EB/OL].Available from https：//en.bitcoin.it/wiki/Protocol_rules.

[9] Patricia Everaere ， Isabelle Simplot-Ryl ， Issa Traoré， Double spending protection for e-cash based on risk management，Proceedings of the 13th international conference on Information security[C]. October 25-28， Boca Raton， FL， USA，2010.

篇(7)

關(guān)鍵詞：P2P;運(yùn)營(yíng)模式;比較研究

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2015年3月11日

一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸概述

P2P小額信貸的雛形可以追溯到最早的個(gè)人互助借貸模式――“標(biāo)會(huì)”，親戚、朋友之間通過(guò)這一平臺(tái)開展小額借貸活動(dòng)以解決資金短缺的燃眉之急。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展和普及，P2P小額信貸逐漸由單一的“線下”模式轉(zhuǎn)變?yōu)椤熬€下”與“線上”并行，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)也應(yīng)運(yùn)而生，并成為P2P信貸的主要形式。

P2P（Peer to Peer）是一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)概念，表示互聯(lián)網(wǎng)的端對(duì)端信息交互方式和發(fā)生關(guān)系特征。而我們所說(shuō)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，就是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)為資金借貸雙方提供中介服務(wù)的公司。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)可以幫助投資人通過(guò)和其他投資人一起分擔(dān)一筆借款額度的方式來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)，也幫助借款人在充分比較的信息中選擇有吸引力的利率條件。同時(shí)，收取一定的服務(wù)費(fèi)作為回報(bào)。

2008年金融危機(jī)以后，由于銀行收縮了流動(dòng)性，拒絕增加貸款額度，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)開始吸引越來(lái)越多的關(guān)注。相比銀行借貸的間接融資方式，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)更靈活，也更有效率。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)，它可以為借款人提供傳統(tǒng)銀行不愿意提供的貸款，同時(shí)又為投資人提供比銀行高得多的貸款利息，因此很多個(gè)人消費(fèi)者和中小企業(yè)嘗試通過(guò)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)行融資，投資人也樂(lè)于通過(guò)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)行投資。2013年以來(lái)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在我國(guó)的發(fā)展進(jìn)入爆發(fā)期。據(jù)網(wǎng)貸之家的《2013年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)年報(bào)》顯示，2013年我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)成交規(guī)模達(dá)到1，058億元，比2012年增長(zhǎng)了5倍，比2012年交易規(guī)模翻了5倍，較2011年增長(zhǎng)10倍，參與人數(shù)超過(guò)20萬(wàn)人次。除交易規(guī)模大幅增長(zhǎng)以外，2013年P(guān)2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)數(shù)量明顯增加，從2012年的約200家攀升至現(xiàn)在的近800家。由此可見，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)展?jié)摿薮?，滿足了個(gè)人經(jīng)營(yíng)消費(fèi)貸款、中小企業(yè)和個(gè)人投資理財(cái)?shù)氖袌?chǎng)需求。

在快速發(fā)展的同時(shí)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)面臨的風(fēng)險(xiǎn)也隨著行業(yè)的日益壯大與日俱增。在國(guó)外，即使是像Prosper和Lending Club這樣相對(duì)已經(jīng)很成熟的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)也面臨包括信用風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的諸多風(fēng)險(xiǎn)。在國(guó)內(nèi)，由于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)不接受現(xiàn)行金融體系的監(jiān)管，監(jiān)管部門也尚未針對(duì)其出臺(tái)具體措施，加上P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)投資人多為個(gè)人投資者，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及承受能力較弱，因此風(fēng)險(xiǎn)的積聚越來(lái)越值得關(guān)注。

從2011年開始，我國(guó)陸續(xù)開始出現(xiàn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)跑路的事件。起初，這些事件并沒有引起投資者和金融監(jiān)管部門的注意。直至進(jìn)入2013年，風(fēng)險(xiǎn)開始呈蔓延之勢(shì)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)關(guān)閉和跑路的事件增多，天力貸、眾貸網(wǎng)、聚眾貸、中寶投資等P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)先后曝出倒閉或跑路的新聞。出現(xiàn)問(wèn)題的平臺(tái)有不少在出事前運(yùn)營(yíng)良好，這種風(fēng)險(xiǎn)的未知性和突然性給投資者和平臺(tái)自身都帶來(lái)了很大的損失。更重要的是在社會(huì)上造成了惡劣的影響，打擊了人們投資的積極性，降低了人們對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的信任度。相比國(guó)外日趨成熟的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及防范體系，如何在通過(guò)學(xué)習(xí)國(guó)外P2P運(yùn)營(yíng)模式以及對(duì)比我國(guó)現(xiàn)有模式，找出自身運(yùn)營(yíng)不足并找出防范風(fēng)險(xiǎn)手段顯得尤為重要。

二、國(guó)外主要P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)及其運(yùn)營(yíng)模式

（一）Prosper。Prosper于2006年2月在美國(guó)加州舊金山市上線，是美國(guó)第一個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。自上線以來(lái)，業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅速，到2008年9月已促成了1.6億美元的貸款。為了于2008年12月在SEC注冊(cè)，Prosper暫停營(yíng)業(yè)了一段時(shí)間。2009年再度營(yíng)業(yè)以來(lái)，繼續(xù)保持良好的發(fā)展勢(shì)頭。

Prosper與其他P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)很大的一點(diǎn)區(qū)別就是出借人是根據(jù)借款人的個(gè)人經(jīng)歷、朋友評(píng)價(jià)和社會(huì)機(jī)構(gòu)的從屬關(guān)系對(duì)其進(jìn)行信用判斷的。借款人目前可以創(chuàng)建最高2.5Prosper的借貸競(jìng)標(biāo)有點(diǎn)像拍賣，利率要求低的投資人相對(duì)容易取得標(biāo)的。然后，Prosper負(fù)責(zé)將最低利率的出借人標(biāo)的打包成一個(gè)簡(jiǎn)單的貸款提供給借款人。在這個(gè)交易過(guò)程中Prosper全程參與，收集符合借貸雙方要求的借款人和投資人，進(jìn)行資金的轉(zhuǎn)入和轉(zhuǎn)出。

總體上來(lái)看，Prosper屬于線上純中介性質(zhì)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。這種運(yùn)營(yíng)模式的風(fēng)險(xiǎn)在于，借款人一旦發(fā)生違約，平臺(tái)不提供本金擔(dān)保，無(wú)法保障投資人的資金安全及相應(yīng)收益。

（二）Lending Club。Lending Club于2007年在美國(guó)加利福尼亞州舊金山市成立。它最大的特點(diǎn)是借助于世界上使用范圍最大、影響最廣的社交平臺(tái)Facebook，撮合符合信用的借款人和投資人進(jìn)行有效率的借貸和投資，以取代高成本和復(fù)雜性的銀行貸款方式，從而擺脫了銀行在借貸中的核心媒介作用。

目前，通過(guò)Lending Club進(jìn)行借款的借款人在交易前必須要經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的信用認(rèn)證和A-G分級(jí)。投資人可以瀏覽借款人的資料，并根據(jù)自己能夠承受的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)自主選擇借款人來(lái)進(jìn)行交易。與Prosper不同，Lending Club不采取競(jìng)標(biāo)方式，而是根據(jù)借款人的信用等級(jí)有不同的固定利率。截至2013年11月，Lending Club已累計(jì)促成28億美元的借貸交易。

Lending Club的運(yùn)營(yíng)模式與Prosper不同。2010年11月，Lending Club的全資子公司LC Advisor（投資管理公司）注冊(cè)成功，以保障投資者的資金安全。隨著Lending Club大額投資期的到來(lái)，Lending Club設(shè)立了投資低風(fēng)險(xiǎn)借款人（A，B級(jí)客戶）的保守信貸基金CCF和投資中等風(fēng)險(xiǎn)借款人（B，C，D級(jí)客戶）的信貸基金B(yǎng)BF。

可以看到，Lending Club屬于典型的有擔(dān)保的復(fù)合型P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。這種模式的主要風(fēng)險(xiǎn)在于擔(dān)保公司會(huì)不會(huì)過(guò)度介入，從而影響平臺(tái)的正常交易，另外擔(dān)保公司的擔(dān)保能力也會(huì)成為一個(gè)可能的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

（三）Zopa。Zopa是全球首家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，于2005年在英國(guó)成立。Zopa一般提供的是比較小額度的貸款，通常在1，000美元到2，5000美元之間。通過(guò)與信用評(píng)級(jí)公司Equifax的密切合作，平臺(tái)將借款人按信用等級(jí)分為A*、A、B和C四個(gè)等級(jí)，投資人可以根據(jù)借款人的信用等級(jí)、借款金額和借款時(shí)限提供貸款，當(dāng)然，借款人也可以相應(yīng)地選擇能夠接受的貸款利率。Zopa擁有一套出色的風(fēng)控程序，力圖用各種保護(hù)措施降低出借人的風(fēng)險(xiǎn)，比如強(qiáng)制要求借款人按月分期償還貸款、借款人必須簽署法律合同、允許出借人將一筆錢貸給多位借款人。平臺(tái)的收入主要來(lái)自收取借款人以及投資者年借款額0.5%的服務(wù)費(fèi)。截至2013年底，Zopa已經(jīng)促成了約5億英鎊的貸款。

Zopa的運(yùn)營(yíng)模式可以說(shuō)是一種典型的線上復(fù)合型的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式。這種模式的不足在于只適用于征信體系成熟的國(guó)家，在信用體系尚未完善的一些地區(qū)，采用線上模式容易面臨較大的信用風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。

三、我國(guó)主要P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)及其運(yùn)營(yíng)模式

在我國(guó)，無(wú)論是金融市場(chǎng)成熟度、信用體系建設(shè)還是法律監(jiān)管，都和歐美國(guó)家有著不小的差距。因此，我國(guó)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)相對(duì)國(guó)外往往帶有典型的“中國(guó)特色”。

（一）拍拍貸。拍拍貸于2007年8月在上海成立，是中國(guó)首家P2P（個(gè)人對(duì)個(gè)人）小額無(wú)擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。目前，拍拍貸借鑒的主要是Prosper的經(jīng)營(yíng)模式，采用競(jìng)標(biāo)的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)借貸過(guò)程，利率由借款人和出借人的供需市場(chǎng)決定，企業(yè)利潤(rùn)來(lái)自收取的服務(wù)費(fèi)。平臺(tái)2012年全年實(shí)現(xiàn)交易規(guī)模2.9億元，2013年實(shí)現(xiàn)增速257.7%，交易規(guī)模超過(guò)10億元。

目前，平臺(tái)仍堅(jiān)持純中介無(wú)擔(dān)保模式，這在中國(guó)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)算是一個(gè)異類。拍拍貸的風(fēng)控流程比較特殊，由于純線上平臺(tái)沒有用戶的信用積累，因此風(fēng)險(xiǎn)控制一切從零做起。拍拍貸目前采用的是會(huì)員等級(jí)制，這既是拍拍貸的會(huì)員管理制度，也是風(fēng)險(xiǎn)控制制度。而其判斷風(fēng)險(xiǎn)的核心方向來(lái)自于兩個(gè)層面：還款能力和違約成本。這是一種區(qū)別于傳統(tǒng)金融風(fēng)控方案的內(nèi)容，核心在于判斷用戶是否會(huì)承擔(dān)因?yàn)檫`約而付出的社會(huì)信用值降低的成本，并對(duì)自身未來(lái)的一切融資行為產(chǎn)生影響，其核心在于判斷用戶是否有還款的根本意愿?？傮w上，拍拍貸是通過(guò)對(duì)還款能力和還款意愿兩個(gè)層面的衡量來(lái)判斷用戶的最終違約風(fēng)險(xiǎn)。

（二）人人貸。人人貸成立于2010年，其宗旨是為有借款人和投資者搭建一個(gè)公平、透明、穩(wěn)定、高效的網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)。用戶可以在人人貸上獲得信用評(píng)級(jí)、借款請(qǐng)求滿足個(gè)人的資金需要，也可以把自己的閑余資金出借給信用良好有資金需求的個(gè)人。作為我國(guó)最受投資者青睞的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，2013年人人貸的交易量達(dá)到了16億元。年底，其集團(tuán)公司人人友信更是獲得了美國(guó)紅杉資本高達(dá)1.3億美元的融資，刷新了由Lending Club保持的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)融資記錄。

人人貸屬于典型的線上線下結(jié)合的模式，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)保障金和機(jī)構(gòu)擔(dān)保共同來(lái)保障投資人的資金收益。風(fēng)險(xiǎn)保障金的額度由借款人的信用等級(jí)來(lái)決定，等級(jí)越高，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金越低。平臺(tái)合作的擔(dān)保公司是中安信業(yè)，屬于線下的小額信貸機(jī)構(gòu)，保證了較強(qiáng)的擔(dān)保能力。

（三）宜信。宜信2006年成立于北京，其運(yùn)作模式與我國(guó)大多數(shù)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)都不同。宜信主要采用線下債權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式流轉(zhuǎn)債權(quán)及資金。近幾年來(lái)，宜信發(fā)展迅速，目前已經(jīng)在全國(guó)100多個(gè)城市和20多個(gè)農(nóng)村建立了全國(guó)性的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，成為全國(guó)性的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。而隨著宜信模式的成功，市場(chǎng)上也開始出現(xiàn)了模仿宜信的平臺(tái)，例如信而富、證大財(cái)富、融宜寶等。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，這類平臺(tái)在2012年底達(dá)成的P2P交易額超過(guò)200億元人民幣。

目前，對(duì)宜信最大的爭(zhēng)論就是它到底算不算P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。這主要是因?yàn)槠浣^大多數(shù)的業(yè)務(wù)都是在線下完成的，所以也有人稱其為最具有中國(guó)特色的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)?？傮w上來(lái)說(shuō)，宜信的業(yè)務(wù)還是比較成功的，通過(guò)線上的撮合，再通過(guò)遍布全國(guó)的連鎖機(jī)構(gòu)以及嚴(yán)格的審核制度對(duì)借款人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)審核，從而保證了對(duì)借貸流程的強(qiáng)大操控力。宜信模式可能面臨的最大的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自債權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中產(chǎn)生的非法集資風(fēng)險(xiǎn)，這一點(diǎn)值得警惕。

四、結(jié)論

從運(yùn)營(yíng)模式來(lái)看，Lending Club主要采用子公司和擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保模式，Prosper是純媒介的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中介平臺(tái)，Zopa則是線上復(fù)合型中介的典型代表。國(guó)外的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)更多地是在線上展開業(yè)務(wù)，更接近P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的本質(zhì)，而我國(guó)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)則主要是在線上籌錢線下開展業(yè)務(wù)。

從中介化角度來(lái)看，無(wú)論是在平臺(tái)自身建設(shè)還是市場(chǎng)體系完善方面，我們與國(guó)外都有很大的差距。目前，我國(guó)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)模式顯得更有本土特色。除了拍拍貸是堅(jiān)持做單純中介平臺(tái)以外，其他的平臺(tái)或多或少都加入了額外的元素，譬如擔(dān)保、債權(quán)轉(zhuǎn)讓等等。由于增加了導(dǎo)致平臺(tái)非中介化的額外元素，就會(huì)加大了平臺(tái)運(yùn)營(yíng)的道德風(fēng)險(xiǎn)以及平臺(tái)非法集資的沖動(dòng)，這是我們發(fā)展過(guò)程中必須要關(guān)注的。

從風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注角度來(lái)看，總的來(lái)說(shuō)，國(guó)外P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)模式已經(jīng)相當(dāng)成熟，雖然也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，但總體風(fēng)險(xiǎn)水平處于可控的范圍內(nèi)，這一點(diǎn)和他們的互聯(lián)網(wǎng)金融的外部環(huán)境有很大關(guān)聯(lián)。國(guó)外目前的市場(chǎng)體制和信用體系已經(jīng)相對(duì)完善，法律監(jiān)管也更為有效和嚴(yán)厲，因此國(guó)外的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)更多的關(guān)注借款人的用途風(fēng)險(xiǎn)。而在我國(guó)由于個(gè)人征信體系尚未完善和法律監(jiān)管缺失，造成平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)劇增，因此國(guó)內(nèi)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)更多的是關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，包括如何防范來(lái)自借款人、平臺(tái)自身以及外部的風(fēng)險(xiǎn)。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]李雪靜.國(guó)外P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管及對(duì)我國(guó)的啟示[J].金融理論與實(shí)踐，2013.7.

[2]幻黃震，何漩.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的法律風(fēng)險(xiǎn)及防范[J].金融電子化，2013.2.

[3]艾金娣.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)防范[J].中國(guó)金融，2012.14.