融資擔(dān)保公司反擔(dān)保措施精品(七篇)

序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來(lái)了七篇融資擔(dān)保公司反擔(dān)保措施范文，愿它們成為您寫作過(guò)程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

[關(guān)鍵詞] 聯(lián)合擔(dān)保 風(fēng)險(xiǎn) 法制化

一、聯(lián)合擔(dān)保推出的背景

科學(xué)是第一生產(chǎn)力，任何一個(gè)民族或地區(qū)要想獲得實(shí)質(zhì)性發(fā)展，都必須大力推進(jìn)自主創(chuàng)新。而科技型中小企業(yè)是自主創(chuàng)新的主動(dòng)力源。據(jù)測(cè)算，在我國(guó)，科技型中小企業(yè)提供了全國(guó)約66%的發(fā)明專利、74%以上的技術(shù)創(chuàng)新,以及82%,以上的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，已經(jīng)成為技術(shù)創(chuàng)新的重要力量和源泉。此外，中小企業(yè)的長(zhǎng)足有效發(fā)展對(duì)緩解地區(qū)就業(yè)壓力，改變地方經(jīng)濟(jì)布局，推動(dòng)行業(yè)技術(shù)進(jìn)步等都有著顯著作用。但是，科技型中小企業(yè)，一般都是以科技人員創(chuàng)業(yè)為主，以科研和成果轉(zhuǎn)化為特征，總體上表現(xiàn)出有形資產(chǎn)比率低、規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定，財(cái)務(wù)制度不健全、資金周轉(zhuǎn)緩慢、初期利潤(rùn)少等特點(diǎn)，因而容易出現(xiàn)中小企業(yè)融資難問(wèn)題。

信用擔(dān)保機(jī)制被認(rèn)為是解決中小企業(yè)融資難、貸款難的一個(gè)有效措施。但事實(shí)上，擔(dān)保行業(yè)本身存在的一些問(wèn)題正阻礙這些作用的發(fā)揮。主要表現(xiàn)有：

1.規(guī)模小

具體來(lái)說(shuō)，包括擔(dān)保企業(yè)資金規(guī)模小、擔(dān)保機(jī)構(gòu)可擔(dān)保金額與其注冊(cè)資金的比例小，以及銀行對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)可保金額比例苛刻等。這些都使得擔(dān)保公司不能有效發(fā)揮杠桿作用，從而使有效規(guī)模變小。

2.風(fēng)險(xiǎn)大

在現(xiàn)實(shí)操作中，銀行往往將貸款風(fēng)險(xiǎn)100%地轉(zhuǎn)嫁給擔(dān)保公司，使風(fēng)險(xiǎn)不能得到有效分散。這促使擔(dān)保公司過(guò)多尋求反擔(dān)保，偏離了擔(dān)保的最初宗旨。

3.發(fā)展不成熟

由于擔(dān)保行業(yè)在我國(guó)發(fā)展歷史不長(zhǎng)，所以其內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)仍然較為混亂，同時(shí)缺乏合適的監(jiān)督規(guī)范機(jī)制。

在這樣的背景下，越來(lái)越多的地區(qū)和部門開(kāi)始尋求在擔(dān)保形式上獲得創(chuàng)新性突破。杭州市率先進(jìn)行的聯(lián)合擔(dān)保有效突破了原有的擔(dān)保缺陷并在一定范圍內(nèi)獲得成功。

二、聯(lián)合擔(dān)保的內(nèi)容及實(shí)踐結(jié)果

聯(lián)合擔(dān)保由杭州市科技局設(shè)計(jì)并推出，在國(guó)內(nèi)尚屬首次，其宗旨在于搭建新型擔(dān)保業(yè)務(wù)平臺(tái)以有效解決科技型中小企業(yè)融資難問(wèn)題。具體操作上，由市級(jí)高科技擔(dān)保公司與各區(qū)擔(dān)保公司或區(qū)科技孵化器兩級(jí)聯(lián)合提供擔(dān)保，并由加合擔(dān)保平臺(tái)的銀行提供貸款。為此，杭州市科技局出資2000萬(wàn)成立杭州市高科技擔(dān)保有限公司作為市級(jí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，隨后陸續(xù)由杭州高新?lián)Ｓ邢薰?、江干?dān)保投資有限公司等十?dāng)?shù)家區(qū)級(jí)擔(dān)保公司參與到聯(lián)合擔(dān)保平臺(tái)上，合作的銀行有杭州市商業(yè)銀行、浙商銀行城西支行等。

目前，按杭州市規(guī)定，可進(jìn)合擔(dān)保平臺(tái)融資的科技型中小企業(yè)包括市級(jí)以上專利試點(diǎn)企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)、初創(chuàng)期重點(diǎn)培育企業(yè)；經(jīng)國(guó)家授權(quán)或授權(quán)機(jī)構(gòu)認(rèn)定的軟件企業(yè)，知識(shí)、人才“雙密”企業(yè)等，年銷售收入需在5000萬(wàn)元以下。同時(shí)，這些企業(yè)必須以杭州為注冊(cè)地且成立期限在一年以上，經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r良好，基本具有償還借款的能力并可提供一定的反擔(dān)保措施。通過(guò)聯(lián)合擔(dān)保獲得的借貸資金應(yīng)用于企業(yè)產(chǎn)業(yè)化過(guò)程中的流動(dòng)資金需要，貸款期限一般為一年左右。收取的聯(lián)合擔(dān)保費(fèi)原則上不超過(guò)銀行同期貸款利率的50%。

在具體的業(yè)務(wù)操作流程上，由杭州市高科技擔(dān)保有限公司和加合擔(dān)保業(yè)務(wù)平臺(tái)的其他擔(dān)保機(jī)構(gòu)接受申請(qǐng)和受理，經(jīng)初步審查同意受理后，由杭州市商業(yè)銀行貸款主辦行牽頭對(duì)企業(yè)進(jìn)行聯(lián)合調(diào)查。最后，聯(lián)合擔(dān)保各方根據(jù)各自審批程序完成擔(dān)保和貸款審批，審批通過(guò)后辦理相關(guān)擔(dān)保和放貸手續(xù)。

在此過(guò)程中，政府將給擔(dān)保公司補(bǔ)貼擔(dān)保手續(xù)費(fèi)，并為貸款發(fā)生的實(shí)際損失再承擔(dān)30%左右的風(fēng)險(xiǎn)。

聯(lián)合擔(dān)保業(yè)務(wù)的推出，有效幫助解決了部分科技型中小企業(yè)的融資難問(wèn)題，突破了傳統(tǒng)擔(dān)保機(jī)制的缺陷并較之具有更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。事實(shí)上，從2006年8月開(kāi)始啟動(dòng)聯(lián)合擔(dān)保業(yè)務(wù)至2007年，聯(lián)合擔(dān)保平臺(tái)已經(jīng)進(jìn)行了總計(jì)21次聯(lián)合擔(dān)保業(yè)務(wù)，總擔(dān)保額為2740萬(wàn)元。而實(shí)際結(jié)果也相當(dāng)喜人。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2006年12月，擔(dān)保企業(yè)自提供聯(lián)合擔(dān)保后，共實(shí)現(xiàn)累計(jì)銷售收入增長(zhǎng)額4606萬(wàn)元，利稅增長(zhǎng)額1278萬(wàn)元，總利潤(rùn)增長(zhǎng)額417萬(wàn)元，新增就業(yè)人數(shù)約100余個(gè)。

三、對(duì)聯(lián)合擔(dān)保模式的評(píng)價(jià)

1.可以充分發(fā)揮各單位的優(yōu)勢(shì)資源

聯(lián)合擔(dān)保往往由2個(gè)或2個(gè)以上的擔(dān)保公司，為同一企業(yè)或項(xiàng)目進(jìn)行擔(dān)保。在聯(lián)合擔(dān)保過(guò)程中，政府職能部門、市區(qū)兩級(jí)擔(dān)保公司、科技型中小企業(yè)、銀行等建立起戰(zhàn)略合作關(guān)系，整合功能、資源共享。各個(gè)部門可以充分利用自己手上的信息資源以及不同職能來(lái)發(fā)揮不同的作用，從而在整體上實(shí)現(xiàn)資源利用的最大化和功能的最大化。比如政府及高級(jí)別的擔(dān)保公司可以利用自己的高信用及威望為各方帶來(lái)很好的信任基礎(chǔ)，便于與各方溝通。區(qū)級(jí)擔(dān)保公司或高科技企業(yè)孵化器更了解具體中小企業(yè)的發(fā)展?jié)摿εc公司基本面。銀行的加入則能為貸款的成功帶來(lái)看得見(jiàn)的好處。這樣，各方將自己的優(yōu)勢(shì)整合在一起，就能獲得比傳統(tǒng)擔(dān)保高得多的信息及功能。

2.能有效分散風(fēng)險(xiǎn)

傳統(tǒng)擔(dān)保模式下，一家擔(dān)保公司利用實(shí)地及案頭調(diào)查分析后，自主確立受擔(dān)保企業(yè)。此后，該受擔(dān)保企業(yè)的命運(yùn)就與擔(dān)保公司綁在一起。如果受擔(dān)保企業(yè)運(yùn)作良好，發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，擔(dān)保公司就不用承擔(dān)損失。如果受擔(dān)保企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗，則該擔(dān)保公司需要承擔(dān)全部擔(dān)保損失。因而，從總體上來(lái)看，擔(dān)保公司承受著較大的風(fēng)險(xiǎn)。但是在聯(lián)合擔(dān)保模式下，由于有多家擔(dān)保公司聯(lián)合承擔(dān)擔(dān)保業(yè)務(wù)而且擔(dān)保額度清晰，所以這種風(fēng)險(xiǎn)能在各家之間按責(zé)任實(shí)現(xiàn)分?jǐn)?，從而有效降低各個(gè)擔(dān)保公司獨(dú)自承擔(dān)的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。

3.可以提升聯(lián)合擔(dān)保集體的可信任度

單家擔(dān)保公司尤其是區(qū)級(jí)擔(dān)保公司，往往資金實(shí)力不很雄厚，信用基礎(chǔ)也有限。因而銀行對(duì)之的信任度也有限。這樣，在選擇中小企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保時(shí)往往有很多限制，包括額度、企業(yè)類型等。而聯(lián)合擔(dān)保的實(shí)行，等于將各家資金實(shí)力加總在一起，信用基礎(chǔ)也開(kāi)始變厚，總體上與銀行的合作次數(shù)也開(kāi)始變多，因而更容易獲得銀行的支持和信賴。尤其是部分銀行也加入到了聯(lián)合擔(dān)保平臺(tái)中。這樣，聯(lián)合擔(dān)保項(xiàng)目就有能力為更多的企業(yè)提供更多的便利和支持。

4.通過(guò)增加反擔(dān)保途徑大大拓寬了貸款企業(yè)范圍

在聯(lián)合擔(dān)保模式中，反擔(dān)保措施仍以實(shí)物反擔(dān)保為主，但不局限于實(shí)物反擔(dān)保。根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況以及發(fā)展?jié)摿Φ牟煌鱾€(gè)企業(yè)可以選擇不同類型的反擔(dān)保措施。比如：

(1)被擔(dān)保企業(yè)實(shí)物資產(chǎn)擔(dān)保措施。包括企業(yè)房產(chǎn)、土地使用權(quán)等不動(dòng)產(chǎn)抵押；機(jī)器設(shè)備；經(jīng)聯(lián)合擔(dān)保方認(rèn)可的股權(quán)；經(jīng)聯(lián)合擔(dān)保方認(rèn)可的知識(shí)產(chǎn)權(quán)；經(jīng)聯(lián)合擔(dān)保方認(rèn)可的銷售合同應(yīng)收款等。

(2)第三方提供的反擔(dān)保措施。包括經(jīng)聯(lián)合擔(dān)保方認(rèn)可的第三方企業(yè)或個(gè)人提供的實(shí)物資產(chǎn)反擔(dān)保及其信用反擔(dān)保。

這樣，通過(guò)增加反擔(dān)保途徑，可以使得更多企業(yè)提供反擔(dān)保，也就意味著更多企業(yè)可以進(jìn)合擔(dān)保資格范圍，使更多企業(yè)獲利。

5.通過(guò)簡(jiǎn)化程序方便了企業(yè)貸款

在聯(lián)合擔(dān)保模式下，杭州市高科技擔(dān)保有限公司和加合擔(dān)保業(yè)務(wù)平臺(tái)的其他擔(dān)保機(jī)構(gòu)或高科技企業(yè)孵化器都可以接受企業(yè)的申請(qǐng)并受理。因而有意申請(qǐng)聯(lián)合擔(dān)保融資的企業(yè)可以向所在區(qū)的區(qū)級(jí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)或孵化器就近遞交申請(qǐng)。同時(shí)，對(duì)符合條件的、有貸款意向的企業(yè)，聯(lián)合擔(dān)保平臺(tái)還實(shí)行聯(lián)合擔(dān)保授信。即企業(yè)可預(yù)先提出聯(lián)合擔(dān)保申請(qǐng)，并在商業(yè)銀行開(kāi)立結(jié)算戶。聯(lián)合擔(dān)保方進(jìn)行調(diào)查后，可以提前確定融資聯(lián)合擔(dān)保授信額度。這些措施事實(shí)上都極大地方便了受貸企業(yè)，能大大縮減申請(qǐng)步驟和企業(yè)的申請(qǐng)時(shí)間，提高效率，從而間接支持了科技型企業(yè)的發(fā)展。

四、聯(lián)合擔(dān)保模式的改進(jìn)建議

1.轉(zhuǎn)變擔(dān)保公司的經(jīng)營(yíng)模式

聯(lián)合擔(dān)保模式中，擔(dān)保公司往往承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)卻收益甚微，其主要依靠政府的支持，因而歸根結(jié)底，聯(lián)合擔(dān)保仍然是政府主導(dǎo)的政策型擔(dān)保。過(guò)多的政策干預(yù)可能會(huì)影響聯(lián)合擔(dān)保的獨(dú)立擔(dān)保策略，這不能從本質(zhì)上解決中小企業(yè)尤其是科技型中小企業(yè)的融資難問(wèn)題。一個(gè)可以改進(jìn)的策略是將聯(lián)合擔(dān)保平臺(tái)置身于市場(chǎng)之中，允許擔(dān)保公司從事?lián)Ｖ獾娜谫Y租賃、擔(dān)保投資等業(yè)務(wù)，多元化發(fā)展以提高其盈利能力。另外利用政府給予聯(lián)合擔(dān)保平臺(tái)的優(yōu)惠措施吸引更多民營(yíng)擔(dān)保公司的進(jìn)入，激活整個(gè)聯(lián)合擔(dān)保平臺(tái)的市場(chǎng)活力。與此同時(shí)，為保證聯(lián)合擔(dān)保的初始宗旨即引導(dǎo)高新科技企業(yè)的發(fā)展，政府可以在聯(lián)合擔(dān)保平臺(tái)中設(shè)定一些政策性的擔(dān)保公司，作為聯(lián)合擔(dān)保過(guò)程中的主導(dǎo)型公司，導(dǎo)向整個(gè)平臺(tái)的擔(dān)保。比如，杭州市的市級(jí)擔(dān)保公司――杭州高科技擔(dān)保有限公司即勘當(dāng)此任。這樣，最終將聯(lián)合擔(dān)保轉(zhuǎn)型為政策導(dǎo)向并服從市場(chǎng)機(jī)制的新型擔(dān)保形式。

2.拓寬聯(lián)合擔(dān)保平臺(tái)的參與面

聯(lián)合擔(dān)保的存在基礎(chǔ)是由很多不同級(jí)別的擔(dān)保公司及銀行共同參與。只有這樣，才能充分發(fā)揮聯(lián)合擔(dān)保“風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”“提升總體實(shí)力”等優(yōu)勢(shì)。而在杭州市的實(shí)際操作中，只有包括市區(qū)兩級(jí)的十?dāng)?shù)家擔(dān)保公司及不多的科企孵化器和兩家銀行加合擔(dān)保平臺(tái)，大大影響了聯(lián)合擔(dān)保的質(zhì)量和覆蓋面。這樣，就需要拓寬聯(lián)合擔(dān)保平臺(tái)的參與面。一方面，引導(dǎo)更多的民營(yíng)擔(dān)保公司進(jìn)入，以加強(qiáng)整個(gè)平臺(tái)的市場(chǎng)應(yīng)對(duì)能力；另一方面，吸收更多的高科技企業(yè)孵化器進(jìn)入，以便更有效地發(fā)現(xiàn)高潛力的產(chǎn)品、技術(shù)和相關(guān)企業(yè)并實(shí)施擔(dān)保，同時(shí)也有利于在擔(dān)保過(guò)程中對(duì)這些企業(yè)實(shí)施監(jiān)督和管理。當(dāng)然，要想最終幫助實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)貸款，平臺(tái)需要吸收更多的銀行進(jìn)入。

3.加強(qiáng)聯(lián)合擔(dān)保的法制環(huán)境建設(shè)

聯(lián)合擔(dān)保牽涉到政府部門、中小企業(yè)、銀行、平臺(tái)中的各級(jí)擔(dān)保公司和科企孵化器等等單位，過(guò)程之中穿插著各種各樣的矛盾沖突和利害關(guān)系，所以必須有法律對(duì)聯(lián)合擔(dān)保的各個(gè)細(xì)節(jié)進(jìn)行規(guī)范，以促進(jìn)聯(lián)合擔(dān)保的健康有序發(fā)展。而事實(shí)上，在我國(guó)，與擔(dān)保行業(yè)相關(guān)的法律只有《中小企業(yè)促進(jìn)法》和1995年頒布的《擔(dān)保法》。而在杭城施行的聯(lián)合擔(dān)保更是沒(méi)有單獨(dú)的法律，只有《關(guān)于促進(jìn)創(chuàng)新型企業(yè)融資擔(dān)保的試行辦法》、《融資聯(lián)合擔(dān)保操作規(guī)程》等行政性規(guī)定。所以有必要對(duì)聯(lián)合擔(dān)保設(shè)立完善的符合時(shí)代和行業(yè)發(fā)展要求的法律，以促進(jìn)聯(lián)合擔(dān)保穩(wěn)健發(fā)展、規(guī)范運(yùn)作，使其逐漸提高整體素質(zhì)、走向成熟。

參考文獻(xiàn):

[1]趙立康:加快建設(shè)科技型中小企業(yè)聯(lián)合擔(dān)保平臺(tái)緩解科技型企業(yè)融資難問(wèn)題[J].杭州科技,2006,3期

篇(2)

我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保實(shí)踐起步于1992年，商業(yè)性擔(dān)保公司的出現(xiàn)距今已有十年時(shí)間。在各種擔(dān)保活動(dòng)中，以商業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)運(yùn)作的市場(chǎng)化和商業(yè)化程度最高，但就整體而言，擔(dān)保公司仍然處于微利和發(fā)展?fàn)顟B(tài)，并沒(méi)有找到一致認(rèn)同的良好模式。

主要原因是擔(dān)保公司單一的擔(dān)保收入收益太低：按規(guī)定，擔(dān)保機(jī)構(gòu)收取的擔(dān)保費(fèi)用，不得超過(guò)同期銀行貸款利率的50％。以年息5.31％，放大倍數(shù)5倍計(jì)算，擔(dān)保公司每年的擔(dān)保收入僅有資本金的13.3％，注冊(cè)資金5000萬(wàn)的擔(dān)保公司每年保費(fèi)收入僅有665萬(wàn)，再扣除掉運(yùn)營(yíng)成本、稅費(fèi)等開(kāi)支，也就所剩無(wú)幾了?？紤]到風(fēng)險(xiǎn)因素，諸多筆款項(xiàng)中有一項(xiàng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，本年度也就基本顆粒無(wú)收了。因此，以擔(dān)保費(fèi)作為主要收入來(lái)源的擔(dān)保公司，基本注定了難以得到長(zhǎng)足發(fā)展，而必須與銀行、投資公司、風(fēng)險(xiǎn)投資公司和會(huì)計(jì)事務(wù)所合作，建立戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系，放大其投資擔(dān)保收益。

擔(dān)保公司在國(guó)內(nèi)尚屬起步階段，運(yùn)營(yíng)思路、經(jīng)營(yíng)手法、人才儲(chǔ)備等各方面都在摸索前進(jìn)。國(guó)家經(jīng)貿(mào)委規(guī)定的放大倍數(shù)為5－10倍，但實(shí)際運(yùn)營(yíng)中，這個(gè)倍數(shù)彈性會(huì)很大。盡快形成行業(yè)研究核心優(yōu)勢(shì)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)良好的擔(dān)保公司資金可以交叉放大，倍數(shù)可能會(huì)達(dá)到數(shù)十倍。但在實(shí)踐中，如果經(jīng)營(yíng)狀況較差、無(wú)業(yè)績(jī)記錄的擔(dān)保公司有可能根本無(wú)法獲得銀行授信，只能以自有資金運(yùn)營(yíng)，無(wú)法發(fā)揮擔(dān)保公司應(yīng)有的作用，這是一些比較小的、缺乏戰(zhàn)略思維的一些擔(dān)保公司的現(xiàn)狀，完全沒(méi)有政府財(cái)政背景和銀行背景的擔(dān)保公司目前舉步艱難也就不足為奇了。

因此，商業(yè)性擔(dān)保公司就必須在經(jīng)營(yíng)思路上有所發(fā)展、有所創(chuàng)造、有所突破。本人認(rèn)為建立戰(zhàn)略聯(lián)盟是擔(dān)保公司的惟一出路。

由于投資公司和擔(dān)保公司是“孿生兄弟”，所以許多投資公司的職能和要求會(huì)在擔(dān)保公司中體現(xiàn)，也就是說(shuō)擔(dān)保公司會(huì)按投資公司的方式運(yùn)行。

投資公司與擔(dān)保公司戰(zhàn)略合作模式探析

投資公司與擔(dān)保公司要想得到雙贏的局面，應(yīng)該采取如下合作模式：

擔(dān)保公司根據(jù)投資偏好，選擇合適的投資公司，或者說(shuō)是風(fēng)險(xiǎn)投資公司作為合作伙伴，雙方在投資領(lǐng)域及長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃方面達(dá)成共識(shí)；風(fēng)險(xiǎn)投資公司組織人力對(duì)欲投資行業(yè)的行業(yè)背景、市場(chǎng)前景、技術(shù)現(xiàn)狀、管理能力、當(dāng)前發(fā)展?fàn)顩r和相應(yīng)政策法規(guī)等進(jìn)行集中研究，并選擇合適的企業(yè)投資，切入該行業(yè)。首先，投資公司對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行立項(xiàng)式的審查，然后提交擔(dān)保公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，通過(guò)后依靠擔(dān)保公司在銀行的授信獲取款項(xiàng)，發(fā)放給企業(yè)。需要注意的是，發(fā)放款項(xiàng)前，由擔(dān)保公司、投資公司、企業(yè)達(dá)成三方協(xié)議，所獲款項(xiàng)需以股份方式投入企業(yè)，同時(shí)要求企業(yè)以有限的固定資產(chǎn)以及無(wú)形資產(chǎn)(專利、著作權(quán)、非專利技術(shù)等知識(shí)產(chǎn)權(quán))質(zhì)／抵押給公司作為反擔(dān)保，必要時(shí)可同時(shí)要求企業(yè)法人代表承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任作為反擔(dān)保。更關(guān)鍵的一點(diǎn)：投資公司必須深度介入企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)中去了解企業(yè)的營(yíng)運(yùn)情況。

判斷一個(gè)公司是否有投資價(jià)值或進(jìn)行擔(dān)保的標(biāo)準(zhǔn)有：

1、是否有規(guī)范健全的財(cái)務(wù)制度；

2、是否有一支優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)；

3、是否有切實(shí)可行的發(fā)展規(guī)劃、戰(zhàn)略和完整的商業(yè)計(jì)劃書；

4、是否有技術(shù)領(lǐng)先、市場(chǎng)前景廣闊的產(chǎn)品，現(xiàn)有產(chǎn)品的市場(chǎng)份額是多少；

5、以往的現(xiàn)金流向。

針對(duì)以上各點(diǎn)，首先，所投資企業(yè)的財(cái)務(wù)總監(jiān)一般由投資公司的財(cái)務(wù)人員擔(dān)任，以隨時(shí)監(jiān)控企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，資金流向和日產(chǎn)收支；其次，在戰(zhàn)略規(guī)劃、人力資源、技術(shù)、管理等諸多方面，投資公司應(yīng)予以積極輔導(dǎo)，全力配合。雙方共同努力，迅速發(fā)展，達(dá)到雙贏的目的。而退出方式則是在企業(yè)運(yùn)營(yíng)達(dá)到穩(wěn)定階段后，采取股權(quán)回購(gòu)或股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式收回投資；若認(rèn)為所投資企業(yè)符合戰(zhàn)略投資的標(biāo)準(zhǔn)，或可根據(jù)具體情況連續(xù)追加投資，打造完整產(chǎn)業(yè)鏈，最終達(dá)到上市的目的。此種情況下，擔(dān)保公司除擔(dān)保費(fèi)用外，還可享受資金增值帶來(lái)的額外收益；投資公司可獲取遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出自營(yíng)的資金額度，根據(jù)自己對(duì)行業(yè)深刻的理解和精到的把握，按照自己的思路進(jìn)行規(guī)模投資乃至產(chǎn)業(yè)投資；企業(yè)除得到急需的資金外，還可得到投資公司在人力資源、技術(shù)、管理等諸多方面的指導(dǎo)。

應(yīng)該說(shuō)，擔(dān)保公司與風(fēng)險(xiǎn)投資、銀行的聯(lián)盟式的合作優(yōu)勢(shì)在于各自的職能發(fā)揮，一旦它們建立起聯(lián)盟合作關(guān)系，它們之間的合作將會(huì)相得益彰天衣無(wú)縫。可以樂(lè)觀地估計(jì)，一家中等規(guī)模的投資公司和一家中等規(guī)模的擔(dān)保公司，選擇方向正確的話，三年左右完全可以達(dá)到一定規(guī)模的盈利和掌控一個(gè)新興行業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)。

中小企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟的模式

為了更好地了解中小型戰(zhàn)略聯(lián)盟現(xiàn)階段的運(yùn)營(yíng)模式，我們摘錄山東省青島市中小企業(yè)聯(lián)盟“公約”供讀者參考：

青島市中小企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略聯(lián)盟由青島市經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)、中國(guó)人民銀行青島市中心支行、青島銀監(jiān)局發(fā)起倡議，聯(lián)合全市各重點(diǎn)銀行、投資、擔(dān)保、典當(dāng)、拍賣、民間借貸、信用評(píng)估、法律事務(wù)等機(jī)構(gòu)及部分中小企業(yè)共同組建?？傮w目標(biāo)是解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，推進(jìn)中小企業(yè)信用體系建設(shè)。

1、加入條件

所有申請(qǐng)加盟的單位，須認(rèn)同《聯(lián)盟宣言》，并定期向聯(lián)盟秘書處提供中小企業(yè)融資服務(wù)數(shù)據(jù)信息，并具備以下條件：

(1)銀行方面：每年為中小企業(yè)新增貸款5億元以上；有專門辦理中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)和人員；與兩家以上擔(dān)保公司簽訂合作協(xié)議。

(2)創(chuàng)業(yè)投資公司：注冊(cè)資本l億元以上；已開(kāi)展中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)。

(3)擔(dān)保公司：注冊(cè)資本5000萬(wàn)元以上；已開(kāi)展中小企業(yè)貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)；與兩家以上銀行簽訂合作協(xié)議。

(4)民間借貸中介機(jī)構(gòu)：注冊(cè)資本1000萬(wàn)元以上；有開(kāi)展民間借貸中介業(yè)務(wù)的批準(zhǔn)證書；每年為中小企業(yè)融資總額5000萬(wàn)元以上，在同行業(yè)和中小企業(yè)中有良好信譽(yù)。

(5)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)：注冊(cè)資本1億元以上；中國(guó)人民銀行推薦；已在本市開(kāi)展中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)并得到四家以上銀行的認(rèn)可。

(6)其他融資服務(wù)機(jī)構(gòu)：注冊(cè)資本1000萬(wàn)元以上；已開(kāi)展中小企業(yè)融資服務(wù)業(yè)務(wù)；在同行業(yè)中有良好信譽(yù)。

(7)法律服務(wù)：注冊(cè)成立三年以上的律師事務(wù)所；專職律師十五人以上；經(jīng)市司法行政主管部門推薦，有良好的社會(huì)形象。

(8)中小企業(yè)：其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；無(wú)不良信用記錄；未發(fā)生信貸業(yè)務(wù)的，須由中國(guó)人民銀行認(rèn)可的評(píng)信機(jī)構(gòu)出具信用等級(jí)材料。

2、加入程序

(1)中小企業(yè)申請(qǐng)加盟的，須提出書面申請(qǐng)，由各區(qū)市中小企業(yè)主管部門轉(zhuǎn)交聯(lián)盟秘書處，其他業(yè)態(tài)(銀行、投資、擔(dān)保、典當(dāng)、拍賣、民間借貸、信用評(píng)估、法律事務(wù)等)申請(qǐng)加盟的，直接與市

經(jīng)貿(mào)委中小企業(yè)發(fā)展局融資指導(dǎo)處聯(lián)系。

(2)由秘書處組織聯(lián)盟成員及行業(yè)主管部門對(duì)其條件和誠(chéng)信度進(jìn)行審查。

由此我們可以看出，青島模式在于創(chuàng)新思路搭平臺(tái)，力促建立融資機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的合作關(guān)系，即我們所說(shuō)的聯(lián)盟關(guān)系。在這個(gè)聯(lián)盟內(nèi)有由11家銀行、1家創(chuàng)業(yè)投資公司、7家擔(dān)保公司、5家典當(dāng)行、1家拍賣行、5家民間借貸中介機(jī)構(gòu)、1家信用評(píng)級(jí)公司、1家律師事務(wù)所，與通過(guò)信用審查的345家中小企業(yè)聯(lián)手組建。

聯(lián)盟是由政府部門牽頭、銀行及其他融資服務(wù)機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)合作的服務(wù)平臺(tái)，有三個(gè)鮮明特點(diǎn)：一是將銀行、擔(dān)保、典當(dāng)、拍賣、民間借貸、法律及評(píng)信中介機(jī)構(gòu)匯聚在一起，將過(guò)去單一的銀企合作拓展為眾多融資機(jī)構(gòu)共同為中小企業(yè)服務(wù)，不僅拓寬了融資渠道，而且推動(dòng)了金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品，提高了中小企業(yè)融資成功率。二是創(chuàng)建了一個(gè)自愿加入、相互服務(wù)、誠(chéng)信共贏、失信退出的服務(wù)機(jī)制。聯(lián)盟要求成員企業(yè)必須具有較高的信用度，任何成員有違法和失信行為，將退出聯(lián)盟，且公示其失信信息。三是由政府部門無(wú)償服務(wù)，不向會(huì)員收取會(huì)費(fèi)。

中小企業(yè)信用擔(dān)保問(wèn)題的對(duì)策

擔(dān)保公司在運(yùn)行過(guò)程中，會(huì)在內(nèi)部建立在保項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，這種管理方式是借助金融衍生市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)而設(shè)置的，但是由于擔(dān)保公司本身并不熟悉風(fēng)險(xiǎn)管理，因此實(shí)際收效甚微，但不表明運(yùn)行活動(dòng)中就不需要“風(fēng)險(xiǎn)警視”。

建立以中小企業(yè)為主要對(duì)象，以信用記錄、信用調(diào)查、信用評(píng)估、信用為主要內(nèi)容的社會(huì)信用管理系統(tǒng)，強(qiáng)化中小企業(yè)信用觀念，嚴(yán)懲失信行為，以貸款銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)為基礎(chǔ)，對(duì)在保項(xiàng)目進(jìn)行跟蹤監(jiān)測(cè)，在動(dòng)態(tài)中控制受保企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)在中國(guó)人民銀行已經(jīng)建立了“信用檔案”制度，擔(dān)保公司獨(dú)立的資信監(jiān)管力量有限，效果不會(huì)太好，因此應(yīng)該想辦法與人民銀行建立誠(chéng)信信息互享的機(jī)制。對(duì)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)預(yù)警的主要方法是，建立以“不良資產(chǎn)比例、資產(chǎn)流動(dòng)性比例、盈虧狀況、資本充足率、費(fèi)率變動(dòng)的狀況、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)度的變化、內(nèi)控完善程度以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平”為核心的整套風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、預(yù)警指標(biāo)體系，當(dāng)然也應(yīng)該包括高管的去職和聘用。

1、審查程序

中小企業(yè)審保償程序是：第一，企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款；第二，銀行審查貸款要求，并將需要擔(dān)保的企業(yè)申報(bào)擔(dān)保機(jī)構(gòu)。申請(qǐng)擔(dān)保的企業(yè)應(yīng)具備下列條件：經(jīng)工商行政管理部門批準(zhǔn)登記注冊(cè)，獨(dú)立核算，自負(fù)盈虧，具有法人資格；在國(guó)有商業(yè)銀行或其他依法設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)開(kāi)立賬戶的中小企業(yè)；具有符合法定要求的注冊(cè)資本金，必須的經(jīng)營(yíng)資本金，合法經(jīng)營(yíng)，資信程度良好，經(jīng)營(yíng)管理水平和經(jīng)濟(jì)效益較高；資產(chǎn)負(fù)債比例合理，有連續(xù)的盈利能力和償債能力，并能按照規(guī)定提供有效可靠反擔(dān)保措施的中小企業(yè)；第三，按照企業(yè)所在區(qū)域考核其資信；第四，擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行綜合平衡，決定是否給予擔(dān)保、何種形式的擔(dān)保、擔(dān)保的比例。此程序是擔(dān)保機(jī)構(gòu)最關(guān)鍵的步驟。一般而言，公司受理?yè)?dān)保項(xiàng)目后，即開(kāi)展項(xiàng)目初審，初審主要內(nèi)容包括：企業(yè)基本情況、項(xiàng)目基本情況、項(xiàng)目及后續(xù)產(chǎn)品的技術(shù)分析、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)預(yù)測(cè)及銷售分析、企業(yè)資金及還款來(lái)源、安全保證措施、基本風(fēng)險(xiǎn)度評(píng)估、其他需要說(shuō)明的問(wèn)題以及結(jié)論。初審過(guò)程中若發(fā)現(xiàn)企業(yè)出具虛假資料、重大經(jīng)濟(jì)決策失誤、違法亂紀(jì)問(wèn)題，或者因企業(yè)主動(dòng)要求撤回?fù)?dān)保申請(qǐng)時(shí)，可終止初審；若企業(yè)要求暫緩處理或不能提供某些重要資料等，可暫緩進(jìn)行初審；第五，擔(dān)保機(jī)構(gòu)與貸款銀行簽訂保證合同；第六，承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。

2、實(shí)行擔(dān)保業(yè)務(wù)內(nèi)部稽核制度

英國(guó)A.H.Millichamp認(rèn)為，內(nèi)部稽核可以定義為：“企業(yè)內(nèi)部為企業(yè)服務(wù)的，對(duì)控制系統(tǒng)和經(jīng)營(yíng)質(zhì)量進(jìn)行獨(dú)立評(píng)估的一項(xiàng)功能。它客觀地檢查、評(píng)估和報(bào)告內(nèi)部控制是否足夠，以確保資源得到有效、適當(dāng)、經(jīng)濟(jì)和高效的使用?！?/p>

3、中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)稽核的范圍

(1)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)信息的可靠性和完整性以及這類信息的辨別、衡量、分類和報(bào)告方法。

(2)對(duì)經(jīng)營(yíng)和報(bào)告有重大影響之政策、計(jì)劃、措施、法律和規(guī)定的各項(xiàng)保障制度，并判斷中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)是否遵守。

(3)保護(hù)資產(chǎn)的辦法，如有可能證明這些資產(chǎn)的存在。

(4)評(píng)估資源使用的經(jīng)濟(jì)性和效益性。

(5)操作或程序是否與計(jì)劃吻合，并確定其結(jié)果是否與原定目標(biāo)一致。

4、采用反擔(dān)保措施

一是要求受保企業(yè)提供反擔(dān)保?！吨腥A人民共和國(guó)擔(dān)保法》第4條規(guī)定：“第三人為債務(wù)人向債權(quán)人提供擔(dān)保時(shí)，可以要求債務(wù)人提供反擔(dān)保。”反擔(dān)保的方式既可以是債務(wù)人自己擔(dān)保，也可以是其他人擔(dān)保，反擔(dān)保人必須是具有代為清償能力的法人和組織。企業(yè)法人包括國(guó)有企業(yè)法人、集體所有制法人、三資企業(yè)法人和私營(yíng)企業(yè)法人以及其他形式的股份制企業(yè)法人均以國(guó)家授予其經(jīng)營(yíng)管理的財(cái)產(chǎn)或以企業(yè)所有的財(cái)產(chǎn)承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，凡具備法人資格的聯(lián)營(yíng)組織，應(yīng)以該企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的或所有的財(cái)產(chǎn)承擔(dān)保證責(zé)任；由部分聯(lián)營(yíng)合同當(dāng)事人同意而以聯(lián)營(yíng)企業(yè)法人名義作為保證人的，應(yīng)先由聯(lián)營(yíng)法人承擔(dān)保證責(zé)任，再由同意保證的聯(lián)營(yíng)合同當(dāng)事人賠償其他聯(lián)營(yíng)者因此遭受的損失。凡具備法人資格的農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織作為反擔(dān)保人，以其所有的、允許流通或轉(zhuǎn)讓的財(cái)產(chǎn)承擔(dān)保證責(zé)任。

二是要受保企業(yè)提供反擔(dān)保物。在設(shè)定反擔(dān)保物時(shí)，應(yīng)首先以存單及其他有價(jià)證券作質(zhì)押。然后再以企業(yè)的廠房、機(jī)器設(shè)備作抵押。質(zhì)押作為中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)要求被擔(dān)保方作為債務(wù)的反擔(dān)保的一種方式，對(duì)促進(jìn)資金融通和商品流通，保障交易安全和債權(quán)實(shí)現(xiàn)，穩(wěn)定社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序具有重要意義。質(zhì)物必須具有交換價(jià)值，并且具有可讓與性。質(zhì)物之所以作為質(zhì)押法律關(guān)系的標(biāo)的物，擔(dān)保債權(quán)的實(shí)現(xiàn)，滿足債權(quán)人的利益，就是因?yàn)橘|(zhì)物具有交換價(jià)值，能夠在市場(chǎng)中交易，在債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人即可從質(zhì)物拍賣、變賣所得價(jià)款中優(yōu)先受償。

三是第三方提供擔(dān)保?！蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于適用若干問(wèn)題的解釋》第2條規(guī)定：“反擔(dān)保人可以是債務(wù)人，也可以是債務(wù)人以外的其他人。反擔(dān)保方式可以是債務(wù)人提供的抵押或質(zhì)押，也可以是其他人提供的保證、抵押或者質(zhì)押。”

總結(jié)

從青島經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，全國(guó)各地沒(méi)有建立聯(lián)盟關(guān)系的擔(dān)保公司，進(jìn)而是風(fēng)險(xiǎn)投資的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)普遍不及零散的運(yùn)營(yíng)的公司，正因?yàn)槿绱耍覀冊(cè)敿?xì)介紹青島模式的用意在于佐證擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)投資、銀行、資信評(píng)估和中小企業(yè)需要在一個(gè)“適當(dāng)?shù)沫h(huán)境”中運(yùn)行，只有在這種運(yùn)行機(jī)制下，才能獲得良好的社會(huì)效果和經(jīng)濟(jì)效果。

統(tǒng)計(jì)顯示，2006年，聯(lián)盟內(nèi)各融資服務(wù)機(jī)構(gòu)為12737家中小企業(yè)融資總額719.97億元，其中為267家聯(lián)盟成員企業(yè)融資39.51億元。到今年第一季度末，聯(lián)盟內(nèi)各融資服務(wù)機(jī)構(gòu)為13123家中小企業(yè)融資余額為782.88億元，其中為269家聯(lián)盟成員企業(yè)的融資余額為40.42億元。

篇(3)

(一) 明確界定了產(chǎn)權(quán), 物的擔(dān)保價(jià)值得到了有效地提高

我國(guó)經(jīng)歷了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的過(guò)渡后, 經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展, 各種融資手段層出不窮, 但是作為一種高風(fēng)險(xiǎn)的手段, 必須要有相應(yīng)的措施去降低這種風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保業(yè)就是這種能夠減少融資風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè), 近幾年國(guó)內(nèi)擔(dān)保行業(yè)做擔(dān)保業(yè)務(wù)時(shí)一般以不動(dòng)產(chǎn)為擔(dān)保物, 但是由于各種原因, 許多不動(dòng)產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)不清, 歸屬不明確, 這就導(dǎo)致一旦出現(xiàn)無(wú)法償還貸款, 需要用擔(dān)保物進(jìn)行拍賣等償還款項(xiàng)時(shí), 擔(dān)保公司因不動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題無(wú)法順利售出, 導(dǎo)致這一步壞賬只能由擔(dān)保公司或擔(dān)保人進(jìn)行賠付, 這對(duì)于擔(dān)保公司及擔(dān)保人來(lái)說(shuō)都是極其不公平的。新的物權(quán)法對(duì)存在產(chǎn)權(quán)不明, 歸屬不清的不動(dòng)產(chǎn)的歸屬權(quán)做了明確的界定, 這樣在出現(xiàn)問(wèn)題時(shí), 可以明確擔(dān)保不動(dòng)產(chǎn)的歸屬和權(quán)責(zé), 更好的降低擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn), 有利于其業(yè)務(wù)的開(kāi)展。

(二) 物權(quán)登記制度進(jìn)一步降低了擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)

1.新的物權(quán)法要求對(duì)不動(dòng)產(chǎn)所有權(quán)進(jìn)行登記, 但是可能會(huì)有很多人會(huì)產(chǎn)生一個(gè)疑問(wèn), 即不動(dòng)產(chǎn)所有權(quán)登記后是否會(huì)對(duì)雙方的不動(dòng)產(chǎn)買賣或擔(dān)保合同產(chǎn)生影響, 在這一點(diǎn)上, 我們大可消除這份疑慮, 因?yàn)槲餀?quán)的登記和擔(dān)保合同這兩者的效力是分離的, 即不動(dòng)產(chǎn)所有權(quán)登記后并不會(huì)對(duì)擔(dān)保合同產(chǎn)生任何影響, 因?yàn)樾碌奈餀?quán)法明確指出不動(dòng)產(chǎn)是否登記只會(huì)影響該不動(dòng)產(chǎn)物權(quán)的設(shè)定或變動(dòng), 而不會(huì)對(duì)買賣或擔(dān)保合同產(chǎn)生影響, 擔(dān)?；蛸I賣合同在符合法律規(guī)定雙方自愿的基礎(chǔ)上, 一旦訂立則產(chǎn)生法律效力。由此看來(lái), 新的物權(quán)法僅對(duì)物權(quán)的轉(zhuǎn)移產(chǎn)生影響, 但并不會(huì)對(duì)擔(dān)保合同產(chǎn)生影響。

2.新的物權(quán)法給出了預(yù)告登記和登記異議, 這兩條制度的設(shè)立在一定程度上對(duì)擔(dān)保合同中不動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物的雙方交易安全產(chǎn)生了一定的保護(hù)作用。所謂的預(yù)告登記即在買賣雙方簽訂了相關(guān)的買賣合同后, 作為買方可以向房屋管理部門申請(qǐng)對(duì)該交易合同中的不動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行預(yù)告登記, 以保證在房屋所有權(quán)正式變更到買方名下之前, 防止賣方對(duì)該不動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行二次買賣, 保護(hù)了買方利益。而登記異議即, 在權(quán)利人或利害關(guān)系人對(duì)不動(dòng)產(chǎn)登記中認(rèn)為錯(cuò)誤的可以提供相關(guān)資料證明錯(cuò)誤的前提下, 向房屋管理部門提出申請(qǐng)更改。但當(dāng)不動(dòng)產(chǎn)登記的權(quán)利人對(duì)更正不贊成的可以由利害關(guān)系人提出進(jìn)行登記異議, 在異議登記正式生效后利害關(guān)系人必須在15日內(nèi)對(duì)該不動(dòng)產(chǎn)的所有權(quán)登記所有人提起上訴, 15日內(nèi)未上訴的該登記異議自動(dòng)失效。這種登記異議制度一方面保護(hù)了與該動(dòng)產(chǎn)確實(shí)存在利害關(guān)系的人或機(jī)構(gòu)的關(guān)系, 另一方面對(duì)于擔(dān)保公司來(lái)說(shuō), 對(duì)于產(chǎn)權(quán)變更后, 原產(chǎn)權(quán)人在所有權(quán)登記上故意制造的問(wèn)題起到了有效地抵制, 保護(hù)了擔(dān)保合同后續(xù)的順利執(zhí)行。

二、新物權(quán)法下影擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)策略的應(yīng)對(duì)

(一) 反擔(dān)保合同為獨(dú)立合同, 減輕擔(dān)保公司償還壓力

由于貸款行為主要風(fēng)險(xiǎn)是在還款時(shí), 如果一旦無(wú)法償還, 若抵押物在當(dāng)時(shí)可以滿足還款要求還好, 一旦無(wú)法滿足則扣除抵押物后, 由擔(dān)保人進(jìn)行償還剩余部分, 這就導(dǎo)致了擔(dān)保人或擔(dān)保公司的擔(dān)保業(yè)務(wù)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)性, 為了更好地減輕這種風(fēng)險(xiǎn), 一般擔(dān)保公司也會(huì)要求借款人提供一定的不動(dòng)產(chǎn)或者股權(quán)等質(zhì)押物作為擔(dān)保, 即為反擔(dān)保。這種經(jīng)營(yíng)策略在一定程度上能夠減輕擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn), 即使借款人因各種原因失信無(wú)法償還貸款, 擔(dān)保公司也可以最大限度的減輕損失。

(二) 適當(dāng)利用財(cái)保+人保以減輕風(fēng)險(xiǎn)

擔(dān)保公司要求客戶進(jìn)行反擔(dān)保時(shí), 一般不會(huì)讓客戶提供十成的反擔(dān)保, 因?yàn)槿绻菢拥脑? 擔(dān)保公司本身存在就沒(méi)有任何意義了。因?yàn)閭鶆?wù)人完全可以通過(guò)與銀行簽訂100%的反擔(dān)保合同來(lái)完成借貸行為, 而無(wú)需擔(dān)保公司這種中介機(jī)構(gòu)。所以, 即使是反擔(dān)保存在, 也不能完全消除擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn), 但是擔(dān)保公司可以通過(guò)以債務(wù)人財(cái)產(chǎn)另外加上該債務(wù)人提供的擔(dān)保人作為簽訂擔(dān)保合同前提的方式, 來(lái)進(jìn)一步的降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn), 同時(shí)在新的物權(quán)法的規(guī)定下, 利用合理的政策加快資本回收速率。

三、小結(jié)

綜上所述, 新的物權(quán)法的出臺(tái)對(duì)擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)開(kāi)展產(chǎn)生了一系列的影響, 這些影像中有積極的影響, 也有不利的因素。如何在新的物權(quán)法下, 更好的開(kāi)展業(yè)務(wù), 減少融資風(fēng)險(xiǎn), 是當(dāng)前的擔(dān)保公司需要進(jìn)一步實(shí)踐和解決的問(wèn)題。擔(dān)保行業(yè)需要在新的法律法規(guī)下, 遵紀(jì)守法, 進(jìn)一步規(guī)范自己的業(yè)務(wù)行為, 對(duì)于存在的現(xiàn)今無(wú)法解決的問(wèn)題, 等待國(guó)家相關(guān)法規(guī)解釋的出臺(tái)。

參考文獻(xiàn)

篇(4)

已發(fā)中小企業(yè)私募債券增信措施分析

截至2012年10月底，滬深交易所已累計(jì)接受126家中小企業(yè)私募債券發(fā)行備案。除極個(gè)別情況外，絕大部分項(xiàng)目都提供了增信措施，增信方式主要包括第三方保證（大型企業(yè)、專業(yè)擔(dān)保公司以及個(gè)人無(wú)限連帶責(zé)任擔(dān)保）、抵押（土地、房產(chǎn)抵押）、質(zhì)押（上市公司股權(quán)、應(yīng)收賬款質(zhì)押）、債轉(zhuǎn)股條款設(shè)計(jì)等諸多形式，有單獨(dú)使用，也有結(jié)合使用，如自有資產(chǎn)抵押增信與第三方擔(dān)保增信結(jié)合使用，含權(quán)條款與第三方保證擔(dān)保結(jié)合運(yùn)用等。從債券投資市場(chǎng)反響來(lái)看，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)抵（質(zhì)）押、資信評(píng)級(jí)良好的第三方擔(dān)保作為增信措施，是目前機(jī)構(gòu)投資者，包括券商自營(yíng)、資管產(chǎn)品以及基金專戶最為認(rèn)可的增信方式。

實(shí)務(wù)操作中私募債券的增信困境

截至10月底，筆者已接觸逾百家擬發(fā)行私募債券的中小企業(yè)。眾多中小企業(yè)發(fā)行意愿較為強(qiáng)烈，企業(yè)自身的綜合資質(zhì)也較好，但大部分因欠缺增信措施而被排除在私募債券大門之外。究其原因，主要集中在以下幾個(gè)方面：

專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)不給力

專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)是擔(dān)保信用市場(chǎng)的主體，是解決中小企業(yè)私募債券增信問(wèn)題的首選對(duì)象。但根據(jù)筆者實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，專業(yè)擔(dān)保公司在為中小企業(yè)提供增信服務(wù)方面還存在幾大困境：一是擬發(fā)債企業(yè)缺乏反擔(dān)保措施。目前國(guó)內(nèi)專業(yè)擔(dān)保公司在為中小企業(yè)發(fā)行私募債券提供擔(dān)保時(shí)，一般都需要企業(yè)提供相應(yīng)的反擔(dān)保措施，如提供土地、房產(chǎn)、股票債券等資產(chǎn)或權(quán)益作為反擔(dān)保，但一般能順利滿足反擔(dān)保要求的企業(yè)往往會(huì)從銀行渠道獲得資金；二是專業(yè)擔(dān)保公司收費(fèi)過(guò)高，融資成本大幅上升。擔(dān)保費(fèi)率一般為年化1.5%至4%不等（民營(yíng)擔(dān)保公司一般收費(fèi)較高），加上目前債項(xiàng)評(píng)級(jí)AA的私募債9.0%的發(fā)行利率，企業(yè)綜合融資成本往往會(huì)突破12%，因此優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)一般很難接受如此高的成本；三是擔(dān)保公司自身規(guī)模較小，擔(dān)保能力不足。以浙江某市為例，該地區(qū)最大的擔(dān)保公司注冊(cè)資本僅為8000萬(wàn)元，而單筆債券擔(dān)保規(guī)模上限為注冊(cè)資本的30%，即2400萬(wàn)元，擔(dān)保能力較弱，市場(chǎng)認(rèn)可度較低，增信作用不明顯。

抵質(zhì)押標(biāo)的物評(píng)估與監(jiān)管能力不足

中小企業(yè)可通過(guò)自有房產(chǎn)、土地抵押或擁有的公司股權(quán)質(zhì)押等方式實(shí)現(xiàn)私募債券增信。但市場(chǎng)對(duì)私募債券抵質(zhì)押標(biāo)的物的評(píng)估尚未形成可行的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)體系，如評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的資質(zhì)要求、各類資產(chǎn)或權(quán)利的抵質(zhì)押比率，抵質(zhì)押財(cái)產(chǎn)評(píng)估價(jià)值與債券發(fā)行規(guī)模之間的關(guān)系等。

私募債券一般以托管銀行或承銷券商作為抵質(zhì)押物的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。而證券公司內(nèi)部尚未設(shè)立專門的資產(chǎn)評(píng)估及不良資產(chǎn)處置機(jī)構(gòu)，也沒(méi)有相關(guān)的專業(yè)評(píng)估人員及監(jiān)管人員，其對(duì)抵質(zhì)押物的評(píng)估及監(jiān)管能力較銀行或?qū)I(yè)擔(dān)保公司明顯不足。因此，在實(shí)際操作中，我們一般建議專業(yè)擔(dān)保公司先行判斷標(biāo)的物價(jià)值，出具擔(dān)保函，標(biāo)的物抵質(zhì)押給專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為反擔(dān)保措施。

市場(chǎng)缺乏風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具

中小企業(yè)私募債券最大的風(fēng)險(xiǎn)在于其信用違約風(fēng)險(xiǎn)。2010年10月份，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)《銀行間市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具試點(diǎn)業(yè)務(wù)指引》，正式將信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具（包括信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約（CRMA）和信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證（CRMW））引入中國(guó)市場(chǎng)，隨后，陸續(xù)出現(xiàn)了針對(duì)銀行貸款和銀行間市場(chǎng)債券為標(biāo)的的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約，有效轉(zhuǎn)移和分散了信用風(fēng)險(xiǎn)。但是目前國(guó)內(nèi)針對(duì)私募債券的風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具市場(chǎng)仍是空白，隨著私募債券市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)育和成熟，國(guó)內(nèi)私募債券風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的空白有望得到填補(bǔ)。

傳統(tǒng)增信方式比選

傳統(tǒng)增信方式主要包括保證、抵押及質(zhì)押三種方式。不同發(fā)行主體可根據(jù)自身資產(chǎn)構(gòu)成、外部渠道支持力度、融資成本要求、時(shí)間要求等因素綜合考量選擇合適的擔(dān)保方式。

保證增信

保證增信需要擔(dān)保方有較高的信用等級(jí)，擔(dān)保方主要包括擬發(fā)行人控股股東或其他關(guān)聯(lián)方以及專業(yè)擔(dān)保公司。在選擇非專業(yè)擔(dān)保公司提供增信時(shí)，一般優(yōu)先選擇已發(fā)行過(guò)企業(yè)債券、已有主體評(píng)級(jí)、自身凈資產(chǎn)規(guī)模較大的關(guān)聯(lián)公司或平臺(tái)公司提供擔(dān)保；在選擇專業(yè)擔(dān)保公司提供增信時(shí)，一般要求注冊(cè)資本較大（2億元以上）、信用評(píng)級(jí)較高（AA-（含）以上）、累計(jì)擔(dān)保金額較小的擔(dān)保公司。

擔(dān)保公司信用評(píng)級(jí)越高，增信效果越佳；擔(dān)保覆蓋率越高，增信效果越佳。目前，交易所允許采用部分擔(dān)保的方式進(jìn)行增信，一般要求擔(dān)保金額達(dá)到發(fā)行規(guī)模的30%（含）以上。市場(chǎng)上亦出現(xiàn)控股股東自然人提供無(wú)限連帶責(zé)任擔(dān)保的情況，但此種增信方式增信力度相對(duì)較弱，一般需與其他增信措施配合使用。

抵押增信

私募債券抵押物一般為抵押人所有的土地使用權(quán)、房產(chǎn)等資產(chǎn)。就抵押物擔(dān)保額而言，抵押物所擔(dān)保的債券總額不得超過(guò)抵押物的價(jià)值，一般要求有一定的折價(jià)，但各家券商對(duì)折價(jià)比例要求不盡相同，目前尚未有一致的標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，投資者對(duì)抵押物價(jià)值難以形成一致的判斷，一般要求對(duì)發(fā)行人主體和債項(xiàng)進(jìn)行評(píng)級(jí)。采用超額抵押方式的，抵押物價(jià)值達(dá)到擔(dān)保額度2倍（含）以上時(shí)，市場(chǎng)認(rèn)可度較高，可顯著降低發(fā)行成本。

質(zhì)押增信

私募債券質(zhì)押物一般為出質(zhì)人所有的應(yīng)收賬款、上市公司股票、商業(yè)銀行股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)收費(fèi)權(quán)等。如針對(duì)部分行業(yè)應(yīng)收賬款余額規(guī)模較為穩(wěn)定、質(zhì)量較高、期限低于債券存續(xù)期的特點(diǎn)，可采用應(yīng)收賬款滾動(dòng)報(bào)備、優(yōu)先受償?shù)姆绞教峁┰鲂?；?duì)于擁有部分城市商業(yè)銀行、小額貸款公司等優(yōu)質(zhì)股權(quán)的發(fā)行人，可選擇將該部分股份質(zhì)押增信；以上市公司股份、不動(dòng)產(chǎn)收費(fèi)權(quán)等權(quán)利質(zhì)押的，必須到相關(guān)登記機(jī)關(guān)進(jìn)行質(zhì)押登記手續(xù)。

私募債券增信困境的應(yīng)對(duì)

增信方式的多元化

從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，債券增信的手段多樣，以第三方擔(dān)保、抵質(zhì)押擔(dān)保、債券保險(xiǎn)、債券信托、信用準(zhǔn)備金等最為常見(jiàn)。而國(guó)內(nèi)市場(chǎng)比較主流的增信方式仍是傳統(tǒng)的第三方擔(dān)保以及抵質(zhì)押擔(dān)保，亦出現(xiàn)了轉(zhuǎn)股條款及部分擔(dān)保條款的嘗試，但應(yīng)用數(shù)量很少，且市場(chǎng)認(rèn)可度不高。在未來(lái)債券市場(chǎng)的發(fā)展中很有必要探索新的增信方式，包括債券保險(xiǎn)、信用準(zhǔn)備金的發(fā)展以及含權(quán)條款、部分比例擔(dān)保的廣泛應(yīng)用等。

劣后擔(dān)保的使用

劣后擔(dān)保是相對(duì)于優(yōu)先擔(dān)保的一種擔(dān)保方式，它在擔(dān)保債券的實(shí)現(xiàn)順位中具有劣后性，不排在第一順位。針對(duì)反擔(dān)保措施不足的私募債擬發(fā)行企業(yè)，可以設(shè)置優(yōu)先擔(dān)保和劣后擔(dān)保雙層分級(jí)方式。若發(fā)生違約，充抵反擔(dān)保的資產(chǎn)或權(quán)利優(yōu)先償還給提供優(yōu)先擔(dān)保的擔(dān)保公司，余額部分再償還給劣后擔(dān)保的擔(dān)保公司。此種設(shè)計(jì)提供給優(yōu)先擔(dān)保公司以優(yōu)先權(quán)，相應(yīng)的，優(yōu)先擔(dān)保公司承擔(dān)較劣后擔(dān)保公司更低的風(fēng)險(xiǎn)，收取較低的擔(dān)保費(fèi)用；而劣后擔(dān)保公司由于承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)，收取較高的擔(dān)保費(fèi)用。此種雙層設(shè)計(jì)，可更好地解決反擔(dān)保措施不足時(shí)中小企業(yè)的增信問(wèn)題，也能為擔(dān)保公司提供更加多元多層級(jí)的選擇，實(shí)現(xiàn)更優(yōu)化的市場(chǎng)匹配。

合適風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的運(yùn)用及債券產(chǎn)品的分級(jí)設(shè)計(jì)

目前國(guó)內(nèi)私募債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具仍是一片空白。汲取國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，高收益?zhèn)陌l(fā)展往往伴隨著信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的廣泛運(yùn)用?？蓜?chuàng)設(shè)類似針對(duì)銀行貸款和銀行間市場(chǎng)債券的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具（例如CRMA、CRMW），實(shí)現(xiàn)私募債券風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)、對(duì)沖與轉(zhuǎn)移。私募債整體信用風(fēng)險(xiǎn)較高，普通投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力差異較大。針對(duì)投資者不同等級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)偏好，券商在設(shè)計(jì)私募債券產(chǎn)品時(shí)可進(jìn)行優(yōu)先、中間、劣后等諸多層級(jí)設(shè)計(jì)：優(yōu)先級(jí)產(chǎn)品違約風(fēng)險(xiǎn)最低，獲得固定的較低回報(bào)；中間層承擔(dān)中等風(fēng)險(xiǎn)，獲得較高的投資回報(bào)；劣后層承擔(dān)墊底的違約風(fēng)險(xiǎn)，投資收益率較高。通過(guò)分層設(shè)計(jì)滿足不同等級(jí)風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的投資需求，擴(kuò)大投資者范圍。

篇(5)

但從這年開(kāi)始，方仁恩開(kāi)始演繹屬于他的財(cái)富傳奇，低矮簡(jiǎn)陋的作坊轉(zhuǎn)眼間變成了氣宇軒昂的現(xiàn)代化工廠，身家也從不是百萬(wàn)飆升到2000多萬(wàn)元。

勤奮、精明、長(zhǎng)于捕捉商機(jī)，與大多數(shù)浙江商人一樣，方仁恩有著良好的創(chuàng)富“基本面”。但是2005年6月8日，他見(jiàn)到記者時(shí)，執(zhí)意要把這個(gè)財(cái)富傳奇的起點(diǎn)歸因于新街鎮(zhèn)擔(dān)保有限公司。

和大多數(shù)中國(guó)的個(gè)體商戶、中小企業(yè)主二樣，方仁恩一度飽受資金短缺之苦。在幾次貸款碰壁之后，他認(rèn)定外表富麗堂皇的銀行只是一個(gè)嫌貧愛(ài)富的冷血?jiǎng)游铩?/p>

新街鎮(zhèn)擔(dān)保公司的出現(xiàn)，讓方仁恩覺(jué)得銀行開(kāi)始親切起來(lái)。

不一樣的擔(dān)保

2001年，新街鎮(zhèn)擔(dān)保公司和蕭山區(qū)的其他鎮(zhèn)的類似擔(dān)保公司幾乎同時(shí)成立。與一般的擔(dān)保公司不同，各鎮(zhèn)擔(dān)保公司實(shí)行“會(huì)員制、封閉型”運(yùn)作――企業(yè)要想獲得擔(dān)保，就必須“入會(huì)”，出資5萬(wàn)到20萬(wàn)元不等，成為擔(dān)保公司的股東。根據(jù)出資額，企業(yè)在向蕭山農(nóng)村合作銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，擔(dān)保公司將提供最高5倍于出資額的擔(dān)保。

除了5萬(wàn)元的最低出資額限定之外，企業(yè)是不是有發(fā)展后勁，在鎮(zhèn)上“名聲”如何，企業(yè)主是不是“不不賭”，這些條件也左右著企業(yè)能不能人股擔(dān)保公司。

2001年，方仁恩加入新街擔(dān)保公司時(shí)頗有些戲劇性。當(dāng)時(shí)他的企業(yè)注冊(cè)資金只有8．5萬(wàn)元，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，他只能㈩資注冊(cè)資金的一半，達(dá)不到最低5萬(wàn)元的出資標(biāo)準(zhǔn)。因?yàn)樗阪?zhèn)上的口碑頗佳，在蕭山農(nóng)村合作銀行的賬戶記錄和納稅記錄不錯(cuò)，鎮(zhèn)政府特地網(wǎng)開(kāi)一面，讓他破格人會(huì)。

出了5萬(wàn)元之后，方仁恩可以向銀行貸款25萬(wàn)元，但必須與擔(dān)保公司簽訂25萬(wàn)元的反擔(dān)保協(xié)議，他就以自己多年積蓄買的一輛本田小轎車作抵。反擔(dān)保協(xié)議在加入時(shí)一次簽訂，平時(shí)貸款時(shí)不再簽訂，但會(huì)員企業(yè)增資后需要增加反擔(dān)保金額。

方仁恩加入不久，就從蕭山市農(nóng)村合作銀行借了一筆10萬(wàn)元的流動(dòng)資金，所需時(shí)間不過(guò)幾天。雖然方仁恩要付給擔(dān)保公司1％的手續(xù)費(fèi)，但貸款的成本并沒(méi)有增加，因?yàn)閷?duì)有擔(dān)保的貸款，蕭山農(nóng)村合作銀行給予20％的利率優(yōu)惠。

如果不加入擔(dān)保公司，諸如方仁恩的天恩金屬制品公司這樣的小企業(yè)很難得到貸款，往往只能走上借高利貸的險(xiǎn)路。

解決了融資問(wèn)題，再加上外部機(jī)遇惠顧，方仁恩的企業(yè)開(kāi)始乘風(fēng)而起。

從2001年開(kāi)始，他開(kāi)始給一些在蕭山投資的臺(tái)灣家具企業(yè)做配套。每年6月是訂單旺季，每次缺錢買原材料時(shí)，方都找擔(dān)保公司幫忙。

“以前是‘養(yǎng)雞生蛋’，現(xiàn)在是‘借雞生蛋’，得到的蛋當(dāng)然就多了。”方仁恩說(shuō)。2003年，他在村里的開(kāi)發(fā)區(qū)買了一塊32畝的土地，蓋起了新廠房，2004年銷售額突破5000萬(wàn)元。

從新街擔(dān)保公司獲益的當(dāng)然不止天恩一家企業(yè)：2001年以前，33家會(huì)員企業(yè)沒(méi)有一家銷售額達(dá)到500萬(wàn)元，而今天，已有22家企業(yè)的銷售額在500萬(wàn)元以上。

從2002年開(kāi)始，方仁恩逐年將自己在新街擔(dān)保公司的股份增加到50萬(wàn)元，一方面，他可以獲得更多的貸款，另一方面也推動(dòng)了擔(dān)保公司的發(fā)展。

而擔(dān)保公司的發(fā)展也的確“神速”：4年內(nèi)3次增資擴(kuò)股，會(huì)員從2001年的9家發(fā)展為現(xiàn)在的33家，注冊(cè)資本金從88萬(wàn)元變?yōu)?080萬(wàn)元，為企業(yè)累計(jì)提供了441筆、2．08億元的貸款擔(dān)保，不僅沒(méi)有發(fā)生一筆壞賬，甚至沒(méi)有一家企業(yè)申請(qǐng)過(guò)延期還款。

隨著事業(yè)越來(lái)越精彩，方仁恩現(xiàn)在成了銀行競(jìng)相追逐的“香餑餑”，蕭山農(nóng)村合作銀行為了留住這個(gè)優(yōu)質(zhì)客戶，去年主動(dòng)給了他1000萬(wàn)元的授信貸款，而那些從前壓根不理睬方仁恩的商業(yè)銀行也紛紛拋來(lái)“媚眼”。

“我現(xiàn)在是兩條腿走路，”方仁恩笑瞇瞇地說(shuō)，“既從農(nóng)村合作銀行貸款，也從其他商業(yè)銀行貸款?！彼忉屨f(shuō)，農(nóng)村合作銀行幾年來(lái)幫助他起步，他不好意思一下子就去別的銀行貸款，但從融資成本考慮，今后勢(shì)必要往利率更低的商業(yè)銀行走。

實(shí)際上，這正是新街鎮(zhèn)擔(dān)保公司的一個(gè)優(yōu)越之處，企業(yè)做大之后，逐步脫離擔(dān)保公司，保證了擔(dān)保公司能持續(xù)瞄準(zhǔn)中小企業(yè)。

用鄉(xiāng)土對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)

給中小企業(yè)貸款，風(fēng)險(xiǎn)大、收益小，蕭山農(nóng)村合作銀行哪里來(lái)的動(dòng)力?而且，仔細(xì)琢磨，擔(dān)保公司的制度也并非那么周全。比如，雖然擔(dān)保公司與每家會(huì)員企業(yè)簽訂了反擔(dān)保協(xié)議，并且規(guī)定會(huì)員之間互相擔(dān)保，一家企業(yè)貸款出問(wèn)題，其余企業(yè)共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，這固然增加了抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，但反過(guò)來(lái)看，一家企業(yè)出了問(wèn)題，可能殃及全部企業(yè)，增加發(fā)生不良貸款的可能性。

另外，企業(yè)在反擔(dān)保協(xié)議中用不是很規(guī)范的抵押物往往也能得到貸款。這是對(duì)現(xiàn)有《擔(dān)保法》的一種突破，但對(duì)擔(dān)保公司和銀行就意味著不小的風(fēng)險(xiǎn)。

“我們不擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn)?！笔捝睫r(nóng)村合作銀行信貸部總經(jīng)理戴建興說(shuō)。

他介紹，擔(dān)保公司不論是在設(shè)立之初，還是在后來(lái)的增資擴(kuò)股過(guò)程中，銀行都始終參與，對(duì)企業(yè)的存款、老板的素質(zhì)、家庭的情況、產(chǎn)業(yè)的前景都進(jìn)行了事先調(diào)查，并且在這些過(guò)程中，銀行還有一票否決權(quán)，銀行不放心的企業(yè)，就不能加入擔(dān)保公司。

由于貼近社區(qū)，蕭山農(nóng)村合作銀行可以把信息不對(duì)稱降到最低程度。比如，蕭山農(nóng)村合作銀行新街分行的7個(gè)信貸員就每人分管兩三個(gè)村。6月9日下午，負(fù)責(zé)新街鎮(zhèn)新盛村的信貸員馬崇恩陪同記者前往方仁恩的工廠時(shí)，邊開(kāi)車邊介紹路邊經(jīng)過(guò)的企業(yè)情況，誰(shuí)交了新生意伙伴，誰(shuí)新買了飛機(jī)，誰(shuí)家業(yè)務(wù)旺季到了等等，馬崇恩都了如指掌。

貸款發(fā)放之后，會(huì)員企業(yè)每個(gè)月的報(bào)表都通過(guò)擔(dān)保公司匯總給銀行，使銀行和企業(yè)之間的信息十分透明。一家企業(yè)遇到了困難，其他企業(yè)也可以幫助?！?3家企業(yè)都會(huì)去找關(guān)系，施加壓力，有時(shí)在管理上點(diǎn)撥點(diǎn)撥?！笔捝睫r(nóng)村合作銀行新街支行的副行長(zhǎng)蔣鑒妙說(shuō)。

鄉(xiāng)里鄉(xiāng)親加政府支持，還有銀行的監(jiān)督，都使企業(yè)的老板特別注意維護(hù)自己的信譽(yù)。方仁恩說(shuō)：“搞企業(yè)的人要面子，貸款到期了，拼死拼活都要將錢還給銀行，不能丟人?！?/p>

擔(dān)保公司為什么能在蕭山區(qū)這么普遍地發(fā)展起來(lái)?直接原因是蕭山區(qū)政府的推動(dòng)。一直參與擔(dān)保公司創(chuàng)建的蕭山區(qū)發(fā)改局副局長(zhǎng)陳繼新，向記者講述了擔(dān)保公司的來(lái)龍去脈。

1999年時(shí)，蕭山民營(yíng)企業(yè)非?；钴S，其中70％是中小企業(yè)，要進(jìn)一步發(fā)展，都面臨尖銳的融資難題。于是，蕭山區(qū)開(kāi)始考慮建立“民間為主、政府適當(dāng)扶持”的信用擔(dān)保公司。經(jīng)過(guò)一番考察后，最終一種“封閉式、會(huì)員制、非贏利”的金融擔(dān)保制度雛形浮出水面，后來(lái)又根據(jù)《擔(dān)保法》的規(guī)定，加入反擔(dān)保的環(huán)節(jié)，使整個(gè)制度更加完善。

有趣的是，中小企業(yè)剛開(kāi)始時(shí)對(duì)此將信將疑，并不買賬。比如在新街鎮(zhèn)，當(dāng)初只有8家企業(yè)愿意“試試看”，如今，要求人股的企業(yè)越來(lái)越多，甚至出現(xiàn)排隊(duì)的現(xiàn)象。

蕭山區(qū)政府為鼓勵(lì)擔(dān)保公司的發(fā)展，現(xiàn)在還采取了獎(jiǎng)勵(lì)措施，比如每個(gè)鎮(zhèn)成立的擔(dān)保公司的注冊(cè)資本金一旦超過(guò)80萬(wàn)元，就獎(jiǎng)勵(lì)10萬(wàn)元風(fēng)險(xiǎn)基金，超過(guò)500力元，就獎(jiǎng)勵(lì)30萬(wàn)元，超過(guò)1000萬(wàn)元，再獎(jiǎng)勵(lì)30萬(wàn)元。

篇(6)

關(guān)鍵詞 融資性擔(dān)保行業(yè)；問(wèn)題；原因分析；建議

Abstract ： In recent years，

China'sfinancing guaranteemore

rapiddevelopment of the indus-tryineaseSME loans.SME devel-opmenthas playedan importantrole，

butalso exposedmany problems.

This articlefrom theindustry itself，

cooperative financialinstitutions，

industry regulationand other asp-

ectsofthefinancing guarantee

industrydevelopmentin thecause of the problems，and put forward-

policy recommendations

Keywords ： Financing Gua-

rantee Industry ； Problems and

Analysis； Suggested

近年來(lái)，我國(guó)融資性擔(dān)保行業(yè)發(fā)展迅速，為中小企業(yè)尤其是小微企業(yè)提供融資服務(wù)和促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力和作用日益增強(qiáng)，取得了較好的社會(huì)和經(jīng)濟(jì)效益，但同時(shí)也暴露出許多問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)隱患不容忽視，應(yīng)引起有關(guān)部門重視。筆者擬基于我國(guó)融資性擔(dān)保行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，結(jié)合近年工作實(shí)踐，對(duì)融資性擔(dān)保行業(yè)產(chǎn)生問(wèn)題進(jìn)行原因分析并進(jìn)行探究。

我國(guó)融資性擔(dān)保行業(yè)現(xiàn)狀及問(wèn)題分析

（一）行業(yè)現(xiàn)行狀況概述

截至2012年底，全國(guó)融資性擔(dān)保法人機(jī)構(gòu)共計(jì)8590家，從業(yè)人員125726人，實(shí)收資本共計(jì)8282億元。全行業(yè)資產(chǎn)總額10436億元，負(fù)債總額1549億元，凈資產(chǎn)8886億元，在保余額21704億元，其中融資性擔(dān)保在保余額18955億元，融資性擔(dān)保放大倍數(shù)為2.1倍，全年擔(dān)保業(yè)務(wù)收入392億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)114億元。融資性擔(dān)保代償余額249.5億元，融資性擔(dān)保代償率為1.3%，損失率為0.1%，融資性擔(dān)保貸款不良率為1.3%；行業(yè)擔(dān)保準(zhǔn)備金合計(jì)701億元，擔(dān)保責(zé)任撥備覆蓋率為280.3%，擔(dān)保責(zé)任撥備率為3.2%[ 1]。

（二）行業(yè)現(xiàn)存問(wèn)題及原因分析

近年來(lái)媒體屢屢爆出融資性擔(dān)保公司違規(guī)經(jīng)營(yíng)、資金鏈斷裂、資不抵債、法人失蹤等問(wèn)題，涉及金額越來(lái)越大，地域越來(lái)越多，波及范圍也越來(lái)越廣，如不對(duì)這種趨勢(shì)加以遏制，勢(shì)必將引起整個(gè)融資性擔(dān)保行業(yè)信用缺失、銀行不良貸款升高、小微企業(yè)融資更難等一系列連鎖反應(yīng)，不利于我國(guó)整體金融行業(yè)乃至國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康運(yùn)行和發(fā)展，尤其是處于目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期。究其根源，導(dǎo)致融資性擔(dān)保公司違規(guī)或不規(guī)范經(jīng)營(yíng)的原因是多方面的：

首先，與金融機(jī)構(gòu)相比，融資性擔(dān)保行業(yè)存在高風(fēng)險(xiǎn)、低收益的行業(yè)特征：一方面，無(wú)論是國(guó)家的政策導(dǎo)向，還是行業(yè)自身的發(fā)展定位分析，其擔(dān)保對(duì)象都是以中小企業(yè)尤其是小微企業(yè)為主，同時(shí)其擔(dān)保對(duì)象在發(fā)展到一定階段后，就會(huì)減少與融資性擔(dān)保公司的合作，使得擔(dān)保對(duì)象整體素質(zhì)無(wú)法得到明顯提高，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大。另一方面，從國(guó)家有關(guān)部門的扶持政策，以及擔(dān)保對(duì)象的承受能力來(lái)看，都不支持過(guò)高的擔(dān)保費(fèi)率；再加上融資性擔(dān)保放大倍數(shù)普遍不足，2012年底全行業(yè)平均融資性擔(dān)保放大倍數(shù)僅為2.1倍，使得收益水平偏低。

其次，從合作金融機(jī)構(gòu)方面來(lái)看，一是目前金融機(jī)構(gòu)未按照“利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的原則與融資性擔(dān)保公司建立業(yè)務(wù)合作關(guān)系，將全部風(fēng)險(xiǎn)都轉(zhuǎn)嫁給融資性擔(dān)保公司，既直接加大了其擔(dān)保責(zé)任，又會(huì)導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)放松對(duì)貸款對(duì)象的資格條件審查和日常風(fēng)險(xiǎn)管理等，客觀上降低了貸款對(duì)象的貸款條件。二是部分金融機(jī)構(gòu)對(duì)融資性擔(dān)保公司的日常檢查不到位，未制定相應(yīng)的管理辦法，未充分關(guān)注融資性擔(dān)保公司的經(jīng)營(yíng)情況、主要資產(chǎn)、或有負(fù)債和擔(dān)保額度使用情況，容易導(dǎo)致出現(xiàn)管理漏洞。三是目前各金融機(jī)構(gòu)越來(lái)越重視小微企業(yè)的金融需求，不斷加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，部分銀行推出圍繞“一圈（商圈）一鏈（產(chǎn)業(yè)鏈）”商業(yè)模式為小微企業(yè)提供弱擔(dān)保和信用方式的小額信貸，客觀上也擠壓了融資性擔(dān)保公司的客戶群體尤其是優(yōu)質(zhì)客戶群體。

最后，從行業(yè)監(jiān)管方面來(lái)看，一是監(jiān)管主體多元化，專業(yè)性略顯不足，融資性擔(dān)保公司由省級(jí)及以下人民政府實(shí)施屬地管理，并且不同地區(qū)確定的監(jiān)管部門也不統(tǒng)一，考慮到融資性擔(dān)保行業(yè)的準(zhǔn)金融特性，監(jiān)管主體的專業(yè)性和統(tǒng)一性略顯不足。二是相關(guān)的規(guī)章制度不夠健全，融資性擔(dān)保行業(yè)除了《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《暫行辦法》）及配套制度和各地方出臺(tái)的《暫行辦法》實(shí)施細(xì)則外，在具體擔(dān)保業(yè)務(wù)、違規(guī)處理處罰方面沒(méi)有更加具體的規(guī)章制度可以遵循。三是日常監(jiān)管和配套服務(wù)不夠到位，目前仍有部分融資性擔(dān)保公司應(yīng)收賬款和對(duì)外投資占比過(guò)大，存在抽逃出資或拆借資金的嫌疑，同時(shí)保前審查和保后管理也不夠細(xì)致到位。另外，征信管理部門還未將融資性擔(dān)保公司的有關(guān)信息納入征信管理體系，并為其查詢相關(guān)信息提供服務(wù)。

融資性擔(dān)保行業(yè)發(fā)展的政策及建議

（一）加強(qiáng)對(duì)融資性擔(dān)保行業(yè)的日常監(jiān)管，防范風(fēng)險(xiǎn)隱患。

監(jiān)管部門要高度關(guān)注融資性擔(dān)保行業(yè)日常經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，樹立審慎監(jiān)管理念，采用現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)日常監(jiān)控相結(jié)合的方式，對(duì)融資性擔(dān)保公司實(shí)施全面動(dòng)態(tài)監(jiān)管，避免發(fā)生系統(tǒng)性、行業(yè)性的風(fēng)險(xiǎn)。

一是借助專業(yè)化監(jiān)管力量提升監(jiān)管水平。融資性擔(dān)保行業(yè)與銀行等金融行業(yè)緊密相關(guān)，其主要風(fēng)險(xiǎn)實(shí)質(zhì)上是金融機(jī)構(gòu)信貸風(fēng)險(xiǎn)的前置或轉(zhuǎn)移，而在金融行業(yè)監(jiān)管方面，各級(jí)銀監(jiān)部門有較為系統(tǒng)的監(jiān)控手段和豐富的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)銀監(jiān)會(huì)也是融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)監(jiān)管部際聯(lián)席會(huì)議成員之一。因此由銀監(jiān)部門進(jìn)行融資擔(dān)保行業(yè)的日常監(jiān)管，通過(guò)行業(yè)專項(xiàng)監(jiān)管或是與金融機(jī)構(gòu)合并監(jiān)管的方式，既有利于提高監(jiān)管的專業(yè)化水平，又能減少或避免監(jiān)管的重疊。

二是加大對(duì)違規(guī)經(jīng)營(yíng)融資性擔(dān)保公司的監(jiān)管處罰力度。在進(jìn)一步完善違規(guī)處理處罰制度的基礎(chǔ)上，提高監(jiān)管執(zhí)行力度，對(duì)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題應(yīng)要求融資性擔(dān)保公司堅(jiān)決予以改正并進(jìn)行處罰，對(duì)發(fā)現(xiàn)的潛在風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)要求其積極采取應(yīng)對(duì)措施加以防范，對(duì)拒不改正問(wèn)題或嚴(yán)重違規(guī)的融資性擔(dān)保公司應(yīng)堅(jiān)決予以取締，扶優(yōu)限劣，促進(jìn)整個(gè)融資性擔(dān)保行業(yè)的規(guī)范健康發(fā)展。

三是加快推進(jìn)監(jiān)管信息系統(tǒng)建設(shè)，完善監(jiān)管方式手段。融資性擔(dān)保公司呈現(xiàn)數(shù)量多規(guī)模小的特點(diǎn)，單靠傳統(tǒng)的手工現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管模式已難以滿足監(jiān)管需要，加快推進(jìn)監(jiān)管信息系統(tǒng)建設(shè)勢(shì)在必行，通過(guò)采集各融資性擔(dān)保公司具體擔(dān)保業(yè)務(wù)的關(guān)鍵信息，利用分析模型或數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)對(duì)采集的數(shù)據(jù)進(jìn)行各種分析比對(duì)，在時(shí)間上不受限制，便于及時(shí)揭示風(fēng)險(xiǎn)和糾正偏差，在效果上既便于獲得行業(yè)性、系統(tǒng)性的信息直接為監(jiān)管部門決策服務(wù)，又可以利用分析比對(duì)結(jié)果確定現(xiàn)場(chǎng)檢查的重點(diǎn)，提高監(jiān)管的效果和效率。

四是充分發(fā)揮合作金融機(jī)構(gòu)的檢查作用。作為其授信業(yè)務(wù)的保證人，金融機(jī)構(gòu)必然要對(duì)融資性擔(dān)保公司的準(zhǔn)入資格、業(yè)務(wù)合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)控制等全方位情況進(jìn)行授信調(diào)查和定期檢查，以確定是否達(dá)到合作條件和給予的合作額度。監(jiān)管部門可以利用金融機(jī)構(gòu)的檢查來(lái)配合監(jiān)管工作，通過(guò)合作金融機(jī)構(gòu)監(jiān)測(cè)、評(píng)價(jià)融資性擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)狀況，更好掌握其風(fēng)險(xiǎn)水平。

（二）轉(zhuǎn)變?nèi)谫Y性擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展模式。

如前所述，與金融機(jī)構(gòu)相比，融資性擔(dān)保行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高收益低，純商業(yè)化模式存在一定困難，2012年以來(lái)，在廣州、深圳、鄭州、廈門等地已有不少融資性擔(dān)保公司退出該行業(yè)。以中小企業(yè)特別是小微企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象的融資性擔(dān)保，具有準(zhǔn)公共產(chǎn)品的特點(diǎn)，故有必要對(duì)其目前的發(fā)展模式做相應(yīng)的調(diào)整：

一是大力發(fā)展政策性擔(dān)保公司。各級(jí)政府應(yīng)通過(guò)財(cái)政注資或積極引導(dǎo)國(guó)有資本設(shè)立政策性擔(dān)保公司，主要為中小企業(yè)尤其是小微企業(yè)提供融資擔(dān)保，不以盈利為主要目的，僅收取少量的擔(dān)保或手續(xù)費(fèi)用，考核目標(biāo)主要以擔(dān)保放大倍數(shù)、客戶覆蓋程度、資金安全性為主，并建立按考核結(jié)果定期進(jìn)行業(yè)務(wù)量補(bǔ)貼補(bǔ)償?shù)闹贫劝才?，在有效降低小微企業(yè)融資成本的同時(shí)，有利于減少甚至杜絕融資性擔(dān)保公司涉及民間借貸等違規(guī)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

二是成立政策性再擔(dān)保公司。除了反擔(dān)保措施外，現(xiàn)階段融資性擔(dān)保行業(yè)面臨的代償損失風(fēng)險(xiǎn)缺少風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移或風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的措施或手段，一旦出現(xiàn)損失僅能依靠計(jì)提的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、經(jīng)營(yíng)收益或是凈資產(chǎn)來(lái)彌補(bǔ)，不利于融資性擔(dān)保公司的做大做強(qiáng)?？梢越梃b保險(xiǎn)行業(yè)的再保險(xiǎn)制度，由政府出資設(shè)立政策性再擔(dān)保公司，不以盈利為目的，其客戶群體僅限于融資性擔(dān)保公司，通過(guò)對(duì)融資性擔(dān)保公司開(kāi)展授信再擔(dān)保（即“擔(dān)保的擔(dān)保”），放大融資性擔(dān)保公司的擔(dān)保倍數(shù)，分散融資性擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)，提高融資性擔(dān)保公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，減少行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（三）加大對(duì)融資性擔(dān)保行業(yè)的扶持力度。

融資性擔(dān)保行業(yè)作為準(zhǔn)金融行業(yè)，目前機(jī)構(gòu)規(guī)模偏小，為提高其擔(dān)保業(yè)務(wù)能力，更好服務(wù)于小微企業(yè)經(jīng)濟(jì)，除了目前已實(shí)施的各項(xiàng)扶持措施外，還需有關(guān)部門進(jìn)一步加大資金、政策等方面的扶持力度。

一是構(gòu)建長(zhǎng)期穩(wěn)定的銀擔(dān)合作關(guān)系。各監(jiān)管部門要積極推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)與融資性擔(dān)保公司的合作，搭建銀擔(dān)合作平臺(tái)，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)適當(dāng)降低合作融資性擔(dān)保公司的門檻，尤為關(guān)鍵的是要按照“利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的原則承擔(dān)一定比例的信貸風(fēng)險(xiǎn)，而不是將全部風(fēng)險(xiǎn)都轉(zhuǎn)嫁給融資性擔(dān)保公司，以增強(qiáng)其自身信貸風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，降低融資性擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)與融資性擔(dān)保公司的交流溝通，積極主動(dòng)提供信貸客戶的征信資料、賬戶明細(xì)等相關(guān)信息，在貸（保）前審查和貸（保）后管理階段實(shí)現(xiàn)信息共享，互通有無(wú)，更為全面的了解信貸客戶的情況，實(shí)現(xiàn)銀保雙方的共贏。

二是適當(dāng)放寬對(duì)融資性擔(dān)保公司的投資范圍限制。根據(jù)《暫行辦法》的規(guī)定，融資性擔(dān)保公司只能以自有資金投資國(guó)債、金融債券及大型企業(yè)債務(wù)融資工具等信用等級(jí)較高的固定收益類金融產(chǎn)品，以及不高于凈資產(chǎn)20%的其他投資。目前融資性擔(dān)保公司放大倍數(shù)普遍不足，除支付小部分保證金外，會(huì)產(chǎn)生大量的閑置貨幣資金，而固定收益類金融產(chǎn)品的收益水平相對(duì)較低，對(duì)資本的吸引力不足，建議在保證資金流動(dòng)性、安全性的基礎(chǔ)上，可以適當(dāng)擴(kuò)大可投資金融產(chǎn)品的范圍，例如保本型基金（或理財(cái)產(chǎn)品）、上市公司可轉(zhuǎn)債、信托產(chǎn)品等風(fēng)險(xiǎn)較低但有望獲取較高收益的金融產(chǎn)品；或是適當(dāng)提高其他投資的投資比例。這樣有利于提高融資性擔(dān)保公司的盈利能力，減少將公司資金用于民間借貸等違規(guī)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)在動(dòng)力。

三是積極支持融資性擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)創(chuàng)新。各監(jiān)管部門要積極鼓勵(lì)和支持融資性擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，為其創(chuàng)造良好的政策環(huán)境，在擔(dān)保品種方面可以緊跟金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，配套推出商圈企業(yè)融資擔(dān)保、供應(yīng)鏈企業(yè)融資擔(dān)保、會(huì)員制擔(dān)保以及中小企業(yè)集合債、集合票據(jù)擔(dān)保等，開(kāi)拓?fù)?dān)保的業(yè)務(wù)范圍；在反擔(dān)保方式方面，除了傳統(tǒng)的房產(chǎn)、土地、動(dòng)產(chǎn)及保證人擔(dān)保外，還可以推出商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、采礦權(quán)、應(yīng)收賬款、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)、農(nóng)村承包土地承包權(quán)等反擔(dān)保方式，降低擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)；在業(yè)務(wù)合作層面方面，除了傳統(tǒng)的銀擔(dān)合作外，在部分地區(qū)已推出的政銀擔(dān)企合作機(jī)制、與信托公司合作推出中小企業(yè)集合信托擔(dān)保等，可以在更大范圍內(nèi)進(jìn)行推廣。

參考文獻(xiàn)

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關(guān)鍵詞：小微信貸;融資擔(dān)保;擔(dān)保公司：商業(yè)銀行

中圖分類號(hào)：F830.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-2265（2015）08-0062-06

一、小微貸款占比上升與擔(dān)保公司承保下降的背離

小微企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中具有無(wú)法替代的特殊地位。一直以來(lái)，資金不足嚴(yán)重制約了小微企業(yè)的發(fā)展。小微企業(yè)普遍存在的規(guī)模小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差、管理缺失、財(cái)務(wù)不規(guī)范、抵押擔(dān)保品不足等先天缺陷，與商業(yè)銀行出于風(fēng)險(xiǎn)管理考慮對(duì)企業(yè)的貸款要求對(duì)接困難，小微企業(yè)的融資困境未從根本上解決。

融資擔(dān)保機(jī)制的引入提升了小微企業(yè)的信用能力，增加了其獲得銀行貸款的機(jī)會(huì)，有利于小微企業(yè)的成長(zhǎng)和發(fā)展。賴?。ˋllan Riding，2001）等學(xué)者研究了小微企業(yè)融資、商業(yè)銀行放貸成本及融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)行成本，認(rèn)為商業(yè)銀行與融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作不僅對(duì)小微企業(yè)的發(fā)展起著重要作用，而且也會(huì)降低其自身成本、提高效益。

然而，筆者在近期對(duì)山東省47家銀行小微企業(yè)貸款發(fā)放和融資性擔(dān)保公司合作情況的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，小微企業(yè)貸款占比遞增與擔(dān)保公司承保占比下滑并存，二者的發(fā)展趨勢(shì)出現(xiàn)了背離。一方面，金融機(jī)構(gòu)不斷改進(jìn)完善信貸管理，推出適合小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)的金融產(chǎn)品和服務(wù)，不斷加大對(duì)小微企業(yè)的信貸投放力度。2014年末，山東省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)（不含外資）小微企業(yè)本外幣合計(jì)貸款余額為9773.25億元，比2013年末和2012年末分別增加1337.15億元和2566.84億元，占全部企業(yè)貸款的比重為28.25%，分別比2013年末和2012年末提高0.90個(gè)和2.11個(gè)百分點(diǎn)。其中，雖然抵（質(zhì)）押類貸款業(yè)務(wù)占比不斷提高，但小微企業(yè)保證類貸款仍然是其重要的融資方式。2014年末，小微企業(yè)保證類貸款占比在46%以上（見(jiàn)圖1）。

另一方面，伴隨金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的融資支持力度逐年提高，小微企業(yè)通過(guò)融資性擔(dān)保公司提供保證擔(dān)保的貸款占比卻沒(méi)有呈現(xiàn)同比例的增長(zhǎng)，甚至出現(xiàn)走低的態(tài)勢(shì)。調(diào)查顯示， 2014年6月末，全省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)貸款發(fā)生額中，保證人為擔(dān)保公司的在所有第三方保證的比重僅為11.1%，比2012年末下降1.83個(gè)百分點(diǎn)，其中城商行下降最為明顯，占比為7.61%，比2012年末下降2.29個(gè)百分點(diǎn)（見(jiàn)圖2）。

圖2：2012年以來(lái)全省47家銀行小微企業(yè)擔(dān)保公司承保貸款發(fā)生額占比（分機(jī)構(gòu)）

小微企業(yè)貸款占比遞增與擔(dān)保公司承保占比下滑并存，這一背離發(fā)生的原因是什么？融資性擔(dān)保公司如何實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展？有學(xué)者認(rèn)為，由于擔(dān)保體系機(jī)制設(shè)計(jì)不合理，融資性擔(dān)保公司擔(dān)保資源未能充分發(fā)揮作用。例如，孫煒、張宏宇、楊宏遠(yuǎn)（2014）以四川省融資性擔(dān)保公司信用評(píng)級(jí)試點(diǎn)為例，深入剖析了融資性擔(dān)保公司存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)，指出擔(dān)保公司整體存在資金實(shí)力不強(qiáng)，盈利能力較弱，且不同程度存在運(yùn)作不規(guī)范、管理松弛、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制能力不強(qiáng)以及違規(guī)操作等問(wèn)題，建議將擔(dān)保公司股東納入征信系統(tǒng)，加強(qiáng)對(duì)擔(dān)保公司的合規(guī)性監(jiān)管，建立擔(dān)保公司淘汰機(jī)制等。黎和貴（2014）對(duì)制約銀行與融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作的因素進(jìn)行了分析，提出缺失風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制削弱了銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作的意愿，擔(dān)保放大倍數(shù)制約了擔(dān)保公司的盈利能力，擔(dān)保機(jī)構(gòu)內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)控制要求、人才稀缺、信息不對(duì)稱等因素也制約著銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作。

本文通過(guò)研究商業(yè)銀行信貸行為的偏好成因和融資性擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)運(yùn)作機(jī)制，綜合調(diào)查問(wèn)卷和專業(yè)評(píng)級(jí)分析提供的數(shù)據(jù)和觀點(diǎn)，結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境，對(duì)調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的企業(yè)融資規(guī)模與融資性擔(dān)保公司之間不合常理的背離現(xiàn)象進(jìn)行分析。

二、融資性擔(dān)保公司業(yè)務(wù)與小微企業(yè)貸款規(guī)模背離的內(nèi)在邏輯

管理和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行的基本職能，也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新發(fā)展的動(dòng)力。商業(yè)銀行本應(yīng)通過(guò)精細(xì)化的風(fēng)險(xiǎn)管理、通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)與管控能力的提升，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配。然而在商業(yè)銀行與融資性擔(dān)保公司的合作關(guān)系中，商業(yè)銀行則表現(xiàn)出風(fēng)險(xiǎn)厭惡和剛性兌付要求，采取了嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施，要求融資性擔(dān)保公司提供足額擔(dān)保，將風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任完全轉(zhuǎn)嫁給擔(dān)保公司。擔(dān)保公司只能將風(fēng)險(xiǎn)向客戶分解，要求小微企業(yè)提供互保、聯(lián)保等反擔(dān)保措施。風(fēng)險(xiǎn)管理本應(yīng)是經(jīng)營(yíng)手段，而商業(yè)銀行卻直接將零風(fēng)險(xiǎn)作為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，目標(biāo)和手段的倒置成為融資性擔(dān)保占比下降的根本原因。