保險業(yè)務風險管理精品(七篇)

序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇保險業(yè)務風險管理范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

關鍵詞：保險；合規(guī)風險；網點；管理；建議。

隨著郵政金融業(yè)務的迅猛發(fā)展，郵政保險業(yè)務也得到快速提升。然而，在郵政儲蓄網點保險業(yè)務開展過程中，經常出現一些違規(guī)操作現象，如 “存款變保險”等，從而產生一些負面報道，給郵政形象帶來了不利影響。為切實防范保險業(yè)務合規(guī)風險，維護郵政企業(yè)聲譽，必須強化保險業(yè)務合規(guī)風險管理。

1郵政儲蓄保險業(yè)務違規(guī)操作現狀。

銷售人員受利益驅動進行虛假宣傳，違規(guī)向客戶承諾保險收益，欺騙消費者；銷售人員打著 “銀行理財”的旗號進行虛假宣傳，違規(guī)銷售保險產品，致使 “存單變保單”現象出現；保險公司人員 “喬裝”郵政儲蓄員工，坐守郵政儲蓄網點違規(guī)銷售保險產品；網點營業(yè)人員違規(guī)代客戶填寫保單，代客戶簽名；對客戶投訴和退保要求，相互推諉，售后服務質量較差，影響郵政儲蓄聲譽；銷售人員未取得保險銷售從業(yè)人員資格證書，不具備保險銷售資格，存在合規(guī)風險隱患；違規(guī)收取保險公司協(xié)議外收益或銷售返點，存在商業(yè)賄賂風險。

2郵政儲蓄保險業(yè)務合規(guī)風險管理建議。

2。1事前控制。

2。1。1加強保險銷售資質管理。

營業(yè)網點應按照保監(jiān)會規(guī)定在明顯位置懸掛 “保險兼業(yè)許可證”，并獲得上級行授權。從事保險業(yè)務的銷售人員，應當具備保監(jiān)會規(guī)定的保險銷售從業(yè)資格，取得保監(jiān)會頒發(fā)的 《保險銷售從業(yè)人員資格證書》。

2。1。2建立客戶適合度評估制度，防止錯誤銷售。

網點在銷售投資性保險產品時，應充分了解客戶的風險偏好、風險認知能力和承受能力。根據客戶風險適合度評估標準，在營業(yè)網點理財服務區(qū)、理財室或理財專柜進行當面評估，并根據產品風險等級提高銷售門檻，將合適的產品銷售給合適的客戶，防止錯誤銷售。同時，應妥善保存客戶評估的相關資料。

2。1。3加強內控建設，規(guī)范操作流程。

要充分認識加強保險業(yè)務管理的重要性和緊迫性，建立和完善保險業(yè)務內部管理制度，制定全行統(tǒng)一、操作性強的保險業(yè)務管理辦法和涵蓋業(yè)務全過程的操作規(guī)程。

2。1。4加強員工培訓教育工作，提高從業(yè)人員素質。

培訓內容應涉及保險產品、相關法律法規(guī)和職業(yè)操守等方面。要修訂和完善保險業(yè)務考核辦法，逐步建立激勵考核長效機制，促使保險業(yè)務健康、有序、合規(guī)發(fā)展。

2。1。5建立投訴處理機制。

要建立有效的投訴處理機制，制定統(tǒng)一規(guī)范的投訴處理程序，營業(yè)網點要明示客戶投訴電話，及時處理客戶投訴，切實維護客戶合法權益；在與保險公司簽訂協(xié)議之前，必須要求有關系的保險公司建立問題處理應對預案，確保能夠對客戶投訴的保險產品進行全面、及時、妥當地處理。

2。1。6明確責任，建立問責制。

要明確保險公司和保險產品的準入、宣傳、銷售和投訴處理等各個業(yè)務環(huán)節(jié)中，各個部門和崗位的職責分工，建立問責制。

2。2事中監(jiān)管。

2。2。1合規(guī)銷售保險產品，規(guī)范銷售行為。

網點銷售人員不得進行誤導銷售或錯誤銷售，在銷售過程中不得將保險產品與儲蓄存款、銀行理財產品等混淆，不得使用 “銀行和保險公司聯(lián)合推出”、“銀行推出”、“銀行理財新業(yè)務”等不當用語，不得套用 “本金”、 “利息”、 “存入”等概念；不得將保險產品的利益與銀行存款收益、國債收益等進行片面類比，不得夸大或變相夸大保險合同的收益，不得承諾固定分紅收益；不得以中獎、抽獎、送實物、送保險、產品停售等方式進行誤導或誘導銷售；不得代客戶簽字，不允許非客戶本人簽字。

2。2。2規(guī)范銷售模式，嚴禁出現保險公司人員駐點銷售。

各單位不得允許保險公司人員進駐網點，保險公司銀保專管員只負責提供培訓、單證交換等服務，并協(xié)助網點做好保險產品銷售后的滿期給付、續(xù)期繳費等相關客戶服務。

2。2。3加強費用的財務核算，防范商業(yè)賄賂風險。

嚴禁網點收取或索要協(xié)議外利益、銷售返點等。

2。2。4定期對制度執(zhí)行情況進行內部監(jiān)督檢查。

審計部門應定期對保險業(yè)務進行檢查，對不再具備銷售條件和風險管控能力的分支機構，應及時提出審計意見，并根據審計意見決定是否對其繼續(xù)開辦保險業(yè)務進行授權。

2。2。5正確對待用戶投訴。

牢固樹立 “有則改之、無則加勉”的思想，對客戶咨詢要耐心解答，對客戶投訴要及時處理，以優(yōu)質服務贏得客戶信賴。對業(yè)務發(fā)展過程中存在的問題要及時向上級主管部門反映，以便及時處理，減少客戶投訴現象的發(fā)生。

2。2。6高度關注輿情動態(tài)。

對新聞媒體的采訪要按照程序辦理，對采訪內容要第一時間向上級主管部門匯報，防止引發(fā)重點、熱點事件。

2。3事后控制。

2。3。1實行首問負責制，建立銀保聯(lián)合應急機制。

各單位應在第一時間處理客戶投訴、退保等事件，實行首問負責制，不得相互推諉，以免產生負面影響使事態(tài)擴大。對有可能出現的群訪群訴、群體性退保等事件作為重大事件，及時上報并啟動重大事件聯(lián)合應急處理方案。對保險公司和保險產品準入審核不審慎、虛假宣傳、錯誤銷售的工作人員，要按照情節(jié)輕重追究其責任。

篇(2)

關鍵詞:商業(yè)銀行;銀行保險;范圍經濟;風險管理

Abstract:This paper explores the six motivations for Chinese commercial banks marching toward bancassurance,i.e,scope economy effect,customers resource sharing, synergy services effect,product development effectiveness,sustained and steady earnings,operation risk diversification. The author thinks that the concerned parts should take the following measures to realize the sound development effects:implementation and improvement of the cross-business regulatory policies,exploration on the best model for bank to develop the insurance business,enhancement of firewall and risk management mechanisms,integration of product development and sales process,great efforts to develop the property insurance,etc.

Key Words:commercial banks,bancassurance,scope economy,risk management

中圖分類號:F830.33 文獻標識碼: A 文章編號:1674-2265(2009)12-0054-03

上世紀80年代以來,銀保業(yè)務在西方發(fā)展十分迅速,銀保業(yè)務手續(xù)費收入已經占到西方商業(yè)銀行零售業(yè)務總利潤的20―40%,而銀保渠道保費收入則占到了保費總收入的20―70%。進入二十一世紀,我國銀保業(yè)務發(fā)展十分迅猛。2006年銀保渠道保費收入占到保費總收入的40%左右,2008年銀保渠道對壽險保費收入的貢獻接近50%。2009年11月26日,銀監(jiān)會《商業(yè)銀行投資保險公司股權試點管理辦法》,我國商業(yè)銀行進軍保險業(yè)務的序幕正式拉開。

從國際經驗看,商業(yè)銀行入股保險公司有利于促進銀行業(yè)和保險業(yè)資源共享、優(yōu)勢互補。銀行可以借此更好地滿足客戶的多元化金融服務需求、擴大商業(yè)銀行中間業(yè)務利潤來源、降低銀行對息差收入的依賴程度。銀?；鞓I(yè)經營背后的巨大商業(yè)利益和長遠戰(zhàn)略性收益,促使國內許多商業(yè)銀行都有意進軍保險業(yè)務(見表1)。

一、商業(yè)銀行進軍保險業(yè)的動機

(一)“范圍經濟效應”動機

一是實現銷售范圍經濟。銷售團隊共享可以最大程度地挖掘和發(fā)揮銀保人員的營銷潛能,提高市場開拓效率。同時,一體化的銷售渠道還可以改進銀行銷售網點的利用效率,提升銀行投入產出比。二是實現成本節(jié)約。銀行入股保險公司,可以大幅降低雙方業(yè)務合作的交易成本。三是實現風險資本節(jié)約。保險業(yè)務成本較低,完全不占用銀行風險資產額度。在當前資本充足率壓力加大的形勢下,商業(yè)銀行進軍保險業(yè)具有重要的現實意義。

(二)“客戶資源共享”動機

進軍保險業(yè)務不僅有利于商業(yè)銀行實現與保險公司的客戶資源共享,擴大商業(yè)銀行的客戶范圍,還可以極大地降低銀行的客戶開發(fā)成本。并且保險公司的客戶一般比較穩(wěn)定,忠誠度也較高。

(三)“服務協(xié)同效應”動機

發(fā)展保險業(yè)務是銀行豐富服務內容、提高服務水平的重要工具。銀保合作后,銀行可通過保險公司豐富的保險產品和專業(yè)的理財能力,為客戶提供從存貸款、理財、代收代付到保險等的“一站式”、全方位服務。一方面有利于銀行開發(fā)多樣性的“產品套餐”,為高端客戶提供更好的財富管理服務,另一方面可以節(jié)約客戶交易成本,提升客戶的金融服務體驗,實現服務協(xié)同效應。

(四)“產品開發(fā)效果”動機

與投資業(yè)務相比,保險業(yè)務不僅可以給銀行帶來長期、持續(xù)的收入,而且受市場風險的影響相對較小。近年來,人口結構的變化、經濟的持續(xù)繁榮以及對未來生活的保障需要,使得人們逐漸將儲蓄從銀行轉移到具有保障性、儲蓄性、投資性三種功能于一體的保險產品上。進軍保險業(yè),有利于提高商業(yè)銀行產品開發(fā)的效果,符合未來的市場發(fā)展趨勢。再者,很多保險產品是銀行業(yè)務的延伸,開發(fā)和營銷的難度都相對較小,因此進軍保險業(yè)還可以提高銀行產品開發(fā)的效率。

(五)“持續(xù)穩(wěn)定盈利”動機

目前保險傭金已占到歐洲銀行業(yè)總利潤的10%以上。巨大的、尚未開發(fā)的保險市場使得我國商業(yè)銀行進軍保險業(yè)務的意義不僅僅是簡單地賺取手續(xù)費。從長遠角度考慮,進軍保險業(yè)務,將為商業(yè)銀行帶來更多的交叉銷售、聯(lián)動銷售和捆綁銷售機會。而國內保險市場的巨大增長潛力有望為商業(yè)銀行帶來持續(xù)的利潤空間。并且與銷售基金、券商集合理財等業(yè)務相比,銀保業(yè)務收入較為穩(wěn)定。

(六)“經營風險分散”動機

通過與保險公司在信貸領域的合作,可以增強銀行資金的安全系數,并使保險成為銀行緩釋、分散信貸風險、操作風險等的有效手段。如辦理汽車貸款時提供汽車保險和人身意外傷害險,辦理住房按揭、商鋪按揭貸款時提供房屋保險,辦理公司貸款時提供企業(yè)財產保險等。從這個角度看,今后國內商業(yè)銀行將越來越重視保險在緩釋和分散經營風險中的作用,并有望逐步將之納入整體風險管理戰(zhàn)略。但商業(yè)銀行也需防止業(yè)務合作過程中自身的信譽風險外溢。

二、我國商業(yè)銀行進軍保險業(yè)的策略

(一)完善交叉業(yè)務監(jiān)管政策

由于可以帶來交易成本節(jié)約、經營風險分散和獲得協(xié)同效應等益處,監(jiān)管部門對銀保合作的支持態(tài)勢日趨明顯。但涉及銀保業(yè)務的監(jiān)管體制卻急需完善。一是如何加強交叉業(yè)務的風險監(jiān)管,防止不同銀保業(yè)務相互間的風險轉移和傳導。建議有關部門盡快完善銀保股權合作的監(jiān)管政策,探索新的監(jiān)管模式,及時跟蹤銀保合作產生的創(chuàng)新業(yè)務,防止和化解銀保業(yè)務產生的經營風險、道德風險以及由此可能產生的系統(tǒng)性風險。二是防止渠道壟斷造成的不公平競爭。雖然《商業(yè)銀行投資保險公司股權試點管理辦法》要求商業(yè)銀行在與入股的保險公司進行業(yè)務合作時不得有不正當競爭行為,規(guī)定保險公司的銷售人員不得在其母銀行營業(yè)區(qū)域內進行營銷。但這并不妨礙商業(yè)銀行出于偏愛股權關聯(lián)保險公司的原因不向其他保險公司提供同等的銀保合作進而產生不公平競爭。因此,監(jiān)管部門應該根據《反壟斷法》等法律對該問題作出進一步明確規(guī)定,避免渠道壟斷造成的不公平競爭。

(二)尋找銀行進軍保險業(yè)務的最佳模式

國際上銀保業(yè)務的經營模式主要有四種,即分銷協(xié)議、戰(zhàn)略聯(lián)盟、合資企業(yè)和金融集團。目前,分銷協(xié)議和戰(zhàn)略聯(lián)盟經營模式是銀行保險的主要經營模式。其原因在于,分銷協(xié)議和戰(zhàn)略聯(lián)盟經營模式可以更充分地發(fā)揮銀行的優(yōu)勢,使保險業(yè)務更快、更好地融入到銀行業(yè)務當中。

花旗銀行與旅行者保險“金融一條龍服務”夢想的破滅表明,銀保股權合作確實存在一定的經營協(xié)同,但保險業(yè)務過高的風險撥備和相對較低的資產回報率,卻使得這種經營協(xié)同難以達到最佳。鑒于國內商業(yè)銀行尚無成功經營保險業(yè)務的先例,監(jiān)管部門亦缺乏先進的交叉業(yè)務監(jiān)管經驗,考慮到《商業(yè)銀行投資保險公司股權試點管理辦法》規(guī)定目前商業(yè)銀行原則上只能選擇現有保險公司,且一家商業(yè)銀行只能投資一家保險公司,筆者建議,當前國內的一些大型商業(yè)銀行可以嘗試合資企業(yè)和金融集團模式發(fā)展保險業(yè)務,即直接參股或控股保險公司;而對于資本實力較小的商業(yè)銀行則可以采用松散的分銷協(xié)議與戰(zhàn)略聯(lián)盟模式發(fā)展保險業(yè)務,即實施銀保產品交叉銷售、共同開發(fā)理財產品等。

(三)強化防火墻與風險管理機制建設

首先,銀行控股的保險公司要具有獨立的法人治理結構,商業(yè)銀行董事會負責建立并完善“防火墻”制度,辦公場所、信息系統(tǒng)、人事、財務、信息系統(tǒng)等方面都要實行嚴格隔離。

其次,針對關聯(lián)交易風險,《商業(yè)銀行投資保險公司股權試點管理辦法》規(guī)定,商業(yè)銀行對其入股的保險公司及其關聯(lián)企業(yè)以及所擔保的客戶均不得提供任何形式的表內外授信;商業(yè)銀行對所投資保險公司要進行并表管理,且在計算資本充足率時須將投資保險公司的資本從銀行資本金中全額扣除。筆者認為,除去關聯(lián)交易外,還要警惕內部資金調度更易產生的暗箱操作放大銀行的經營風險。因此,應重視銀保間的資金流動監(jiān)管。這不僅要求商業(yè)銀行強化對保險業(yè)務的內部控制,還要警惕銀行與關聯(lián)保險公司之間的風險傳導帶來的系統(tǒng)性風險。德國安聯(lián)集團與德累斯頓銀行由合并走向分拆的歷史說明,沒有考慮到保險與銀行兩個不同業(yè)務混業(yè)經營產生的特殊風險并采取必要的風險管理措施,將使銀保合作的前景充滿荊棘。

(四)整合產品開發(fā)與銷售流程

強大高效的產品開發(fā)與銷售流程不僅有利于銀保雙方開發(fā)出更多受市場歡迎的產品,還有利于提高業(yè)務處理效果,解決保單流轉緩慢、客戶操作不便、營銷效率較低、售后服務不佳、潛在風險較大等問題。這一方面要求商業(yè)銀行加快實施銀保業(yè)務信息系統(tǒng)建設、實施銀行與保險交易系統(tǒng)對接,并積極進行業(yè)務流程整合與再造,優(yōu)化銀保雙方的產品開發(fā)與銷售流程,提高雙方的產品開發(fā)和市場營銷效果。同時,還要解決好銀保雙方營銷人員的文化沖突問題。銀行與保險業(yè)務雖然存在著較強的資產同質性,但二者之間的文化差異卻比較大。因此,銀行要想取得理想的保險業(yè)務效果,必須解決好雙方營銷人員的文化融合問題。

加強專業(yè)隊伍建設是整合銀保業(yè)務產品開發(fā)與銷售流程的前提,也是銀行進軍保險業(yè)務獲得成功的關鍵。保險業(yè)務對專業(yè)人才的要求較高,而目前國內銀行的保險人才建設相對落后。因此,銀行應不斷加強各自員工的交叉業(yè)務培訓力度,解決好專業(yè)素質和營銷技能等問題。

(五)大力發(fā)展財險業(yè)務

當前,國內多數商業(yè)銀行的保險業(yè)務以壽險為主,財險公司與銀行的合作則較為遜色,尚未成為國內銀行的重要中間業(yè)務增長點。原因在于目前的合作方式主要是銀行信貸部門提供保險資源,然后由財險公司人員上門辦理業(yè)務,業(yè)務辦理相對復雜,效率較低。

研究表明,商業(yè)銀行經營財險業(yè)務,無論其財險資產占比多大,都具有相當的風險分散報酬。而壽險資產占比在大于40%以后就無法實現最佳風險收益配比。因此,一定比例的財險業(yè)務對于商業(yè)銀行達到最佳經驗效果是非常有必要的。未來國內銀保雙方應該在財險上進一步加強合作,不斷探索新的合作方式,打開這一潛在的、具有巨大市場潛力的利潤增長點。

參考文獻:

[1]魏華林,楊霞.銀行保險發(fā)展的國際經驗[J].武漢金融,2007,(10).

[2]徐為山,趙海生.商業(yè)銀行綜合經營背景下銀行保險業(yè)務的發(fā)展:一個協(xié)同視角[J].上海金融,2008,(5).

篇(3)

關鍵詞：大型實業(yè)集團 保險經紀 保險管理

一、大型實業(yè)集團保險業(yè)務存在的問題

大型實業(yè)集團資產規(guī)模龐大，內部管理層級多而繁雜，下屬公司數量眾多，在保險業(yè)務管理方面常存在問題。

（一）保險管理制度體系不夠健全，管理分散現象普遍

保險管理在整個企業(yè)管理體系中的重要性遭到忽視。在制度層面，部分大型實業(yè)集團沒有制定集團統(tǒng)一的保險管理辦法和實施細則，內部保險管理工作沒有統(tǒng)一的標準和規(guī)范，尤其是下屬公司保險業(yè)務缺乏統(tǒng)一、規(guī)范的保險制度對其約束管理，均由下屬公司結合當地情況自主決定，管理比較分散。

（二）保險管理組織體系有待完善，業(yè)務專業(yè)性不高

部分大型實業(yè)集團專門負責保險管理的力量相對薄弱，如僅設立個別兼職保險管理崗位，保險管理模式和管理人員無法滿足管控要求。在保險管理組織、制度、投保、索賠等方面缺乏有效監(jiān)督管理，索賠能力較弱，存在出險后無法定責的安全隱患。保險管理人員多為財務人員兼職，在投資資產風險分析、保單審核、經濟性評價、定損定責、索賠管理等方面缺乏專業(yè)性，面對保險公司變化多樣的保單設計和產品組合，缺乏識別能力和判斷能力。

（三）保險腐敗事件頻發(fā)

對保險行業(yè)相關價值鏈條研究后發(fā)現，由于保險市場競爭激烈，各家保險公司業(yè)務差異化程度較低，針對不同區(qū)域、不同資產的保費費率制定標準差別較大，行業(yè)并無嚴格統(tǒng)一的保費厘定標準。因此，大型實業(yè)集團在保險行業(yè)實際操作過程中，人情保單、關系保單以及利益交換保單等現象并不鮮見，易滋生道德風險甚至經濟犯罪行為，保險腐敗事件頻發(fā)。

二、設立內部保險經紀公司的效用分析

大型實業(yè)集團設立保險經紀公司，有助于提高風險管理能力，提高保險議價能力，提升經濟效益，培養(yǎng)專業(yè)保險管理人才。

（一）專業(yè)保險安排有利于提高風險管控能力

大型實業(yè)集團通過保險經紀公司對保險業(yè)務進行專業(yè)安排，有助提升大型實業(yè)集團整體風險管控能力：一是專業(yè)人員較全面地掌握保險理論，具備專業(yè)的保險技能；二是作為內部保險經紀公司，對實業(yè)集團內部風險特點更加熟悉，能夠進行風險查勘、風險識別，發(fā)現所面臨的風險點并提出風險管理建議；三是能夠用科學的方法，識別與衡量風險可能造成的損失頻率與損失的幅度；四是能夠專業(yè)地理解保險公司的各種復雜的保險條款，從中做出正確的選擇。通過這些專業(yè)技能，保險經紀公司可以安排保險公司與大型實業(yè)集團實現“總對總”的保險服務模式，量身定做，切實開展各項配套的服務，以專業(yè)的保險安排、索賠和風險管理服務，提高集團風險管控的能力。

（二）有助于整合內部保險資源，提高整體議價能力

隨著大型實業(yè)集團的不斷發(fā)展壯大，業(yè)務將遍布全國或全球，這些項目的保險投保及理賠服務將受項目所在地的政治、經濟、法律以及保險公司等的限制，保險費率、條款、服務標準等各不相同，若沒有專業(yè)機構來處理保險相關事宜，各工程建設和生產單位必須花費較大的精力來處理保險的相關事宜。

根據規(guī)模經濟原理，保險經紀公司通過整合大型實業(yè)集團內部的保險資源，代表集團統(tǒng)一協(xié)調投保形式，統(tǒng)一集中評選保險人，有利于獲得談判優(yōu)勢及優(yōu)惠的承保條件，可以爭取到包括責任范圍、費率水平、免賠額、付費方式、賠款支付方式、防災防損以及風險管理服務等多方面因素的綜合優(yōu)惠條件。如2009年中電投集團收購貴州金元集團之后，通過中電投保險經紀公司整體規(guī)劃，為其節(jié)約了大量的保費。

（三）將部分支付給保險公司的費用轉化為集團內部收益

保險經紀公司的收入一般分為三個主要渠道：一是直接保險的傭金收入。對于大部分險種，傭金率基本上不超過毛保費收入的15%，運輸險等個別險種可以達到20%甚至更高。二是再保傭金收入。由于大型實業(yè)集團投保金額大，很多時候需要通過再保和共保的方式安排保險。經紀公司可以通過幫助安排再保，向再保險公司收取傭金，個案個議，但傭金率一般維持在再保保費的5%。三是保險咨詢收入。該項業(yè)務費用率沒有嚴格規(guī)定，在新成立的保險經紀公司的業(yè)務收入中占比很小，但是在發(fā)達國家，經紀公司咨詢服務類的收入占比50%以上。作為咨詢機構，保險經紀公司主要經營成本為人工費用和各項管理費用，若業(yè)務量飽滿，公司創(chuàng)利效率較高。

（四）有助于培養(yǎng)專業(yè)人才，提升大型實業(yè)集團外部形象

大型實業(yè)集團成立保險經紀公司后，可以充分利用該平臺培養(yǎng)、鍛煉自己的保險人才隊伍，應對不同環(huán)境、不同模式的保險業(yè)務發(fā)展需要，為大型實業(yè)集團實現戰(zhàn)略發(fā)展保駕護航。同時，大型實業(yè)集團通過成立保險經紀公司統(tǒng)一管理保險業(yè)務，將保險業(yè)務完全標準化、陽光化、透明化，有助于側面提升集團外部形象。

參考文獻：

[1]王巖竹.我國保險經紀業(yè)的發(fā)展狀況展望[J].金融觀察，2011年第4期

篇(4)

保險企業(yè)從事保險業(yè)務面臨著三個層次的資產損失：預期損失、非預期損失、極端損失。預期損失可以通過歷史數據統(tǒng)計得出，較為穩(wěn)定，因此可以通過產品定價來轉移和損失準備金來彌補；非預期損失具有波動性，是保險企業(yè)面臨的真正的風險，需要保險資本來抵御；如果是極端的損失，如戰(zhàn)爭、金融危機等，則無法通過資本來抵御，只能通過壓力測試來應對。經濟資本就是保險企業(yè)內部用于覆蓋非預期損失的資本，是用以緩沖風險損失的權益資本。經濟資本與保險企業(yè)實際承擔的風險之間存在著直接對應的關系，經濟資本在數值上就等于風險值，或者說一定置信區(qū)間下非預期損失的值，因此，經濟資本也叫風險資本或在險資本。從金融角度看，持有低風險低收益的資產對于企業(yè)而言就是為了換取企業(yè)的流動性和安全性而不得不放棄潛在的收益性。一般認為，保險企業(yè)的資本規(guī)模越大其經營就越安全，在這一點上資本與經濟資本的功效是一致的，不過兩者也存在著明顯的區(qū)別：其一，資本是企業(yè)資金的一種來源，而經濟資本則是企業(yè)資金運用到低收益低風險的資產數額，是企業(yè)資金的一種運用形式。這是兩者的本質區(qū)別。其二，合伙人或股東可以用不動產、長期有價證券等資產形式入伙或入股，而此類資產一般具有較高的風險性，不能成為經濟資本。其三，資本額度是由合伙人或股東按照有關契約和個人意愿籌集的，而經濟資本則取決于企業(yè)整體的風險水平以及相關利益團體的風險偏好。

二、應用經濟資本管理進行風險管理的必要性

（一）經濟資本管理體現了保險企業(yè)價值管理的新理念。

現代銀行業(yè)自上世紀80年代以來便逐漸確立了商業(yè)銀行經營管理的最終目標———股東價值最大化，開始普遍采用經濟學方法代替會計學方法思考問題，價值管理成為銀行管理的新理念。如今，保險業(yè)也逐漸采取這種新的理念。經濟資本管理超越了傳統(tǒng)的以單一的賬面管理為特征的資本管理方法，將收益與風險納入同一個框架考慮，從而使得保險企業(yè)管理層大致知道一項業(yè)務占有多少經濟資本，并以風險調整的收益率來評估該業(yè)務對股東價值的影響，進而進行有效的資本配置，保證資本使用效率，使資本管理的目標與公司價值管理的目標走向一致。正是由于經濟資本管理能夠有效協(xié)調保險企業(yè)各利益相關者———股東、保險企業(yè)管理層、保險企業(yè)員工、客戶、債權人、監(jiān)管者之間的利益關系，滿足其各自的要求，能夠兼為風險控制和價值創(chuàng)造的基礎，才逐漸從誕生之初的抽象概念轉化為具體、可量化和可操作的管理工具和管理系統(tǒng)，直至成為現代保險企業(yè)管理的基礎和主軸，并在一定程度上代表了保險企業(yè)管理的發(fā)展方向。

（二）有利于管理模式從業(yè)務驅動型向風險驅動型轉變。

業(yè)務驅動型的管理模式使得我國保險業(yè)普遍存在著“以保費論英雄”、“以業(yè)績排座次”的現象，從保險企業(yè)管理層到一線人員都沒有給予風險因素足夠的重視。這直接導致了保費高、利潤低的奇怪現象，甚至給保險企業(yè)的正常經營造成風險。經濟資本管理是基于風險的管理體系，它充分地將資產的風險減除因素考慮在內，并嚴守一定資本支撐一定風險資產的原則。實行經濟資本管理將促進我國保險企業(yè)管理模式從業(yè)務驅動型向風險驅動型轉變，通過主動地管理風險實現可持續(xù)發(fā)展。

（三）有利于改進我國保險企業(yè)的績效考核評估機制。

科學的績效考核是經濟資本管理的有機組成部分。經濟資本管理以增加股東價值為最終目的，通過科學的績效考核體系保證保險企業(yè)資產為增加保險企業(yè)價值作貢獻，形成對企業(yè)資產質量的硬約束。目前，我國保險行業(yè)的考核評價體系中沒有體現潛在風險損失的影響，無法合理評價業(yè)務發(fā)展規(guī)模和效益的關系。引入經濟資本管理可以在全面評價和準確計量風險的基礎上對經營績效進行考核，體現扣除風險成本后資產真正創(chuàng)造的價值，抑制經營中的短期和低效行為，形成資本對資產質量的硬約束。

（四）有利于制定科學的業(yè)務戰(zhàn)略規(guī)劃。

在制定保險業(yè)務戰(zhàn)略規(guī)劃時，經濟資本管理方法不僅能對業(yè)務發(fā)展前景進行預測，而且對業(yè)務發(fā)展中擴張與風險變化之間的關系也予以充分考慮，可以提高業(yè)務發(fā)展規(guī)劃制定的科學性，使保險企業(yè)的戰(zhàn)略性規(guī)劃在框架內進行，杜絕目前的機構盲目擴張、風險吞噬資本的現象，為我國保險企業(yè)沿著可持續(xù)發(fā)展道路成長打下良好的基礎。

三、應用經濟資本管理進行風險管理的模式

（一）自下而上進行經濟資本（風險值）的確定現代保險企業(yè)業(yè)務日益復雜，這些業(yè)務都構成了保險企業(yè)的潛在風險源，諸多的潛在風險源又分散于各個分支機構之間。不僅不同的業(yè)務面臨的潛在風險值不同，就是相同的險種業(yè)務發(fā)生于不同的分支機構也面臨著不同的潛在風險。經濟資本管理要求將保險企業(yè)面臨的所有實質性風險都涵蓋在管理框架之中計量出單個的經濟資本值，并在企業(yè)的整體層面上進行加總。這樣就必然有一個自上而下、由分到總的過程。具體來講包括風險識別、風險計量、風險加總、確定風險邊界等幾個步驟。風險識別是指對保險企業(yè)面臨的各種風險進行識別分析；風險計量是指通過統(tǒng)計和計量等方法對各個潛在的風險進行定量，用數值表示風險的大??；風險加總是指對識別的各種風險定量值進行加總，以確定經濟資本總量；確定風險邊界是指根據經濟資本和實際資本的比較來確定保險企業(yè)下一步的動作，如果經濟資本小于實際資本，那么保險企業(yè)的風險在資本的可控范圍之內，可以繼續(xù)拓展新的業(yè)務或者開設新的機構，如果經濟資本大于實際資本，那么保險企業(yè)的風險可能在資本的可控范圍之外，保險企業(yè)需要調整現在的風險結構，防止破產風險，促進企業(yè)更好更快地發(fā)展。以財產保險的中心支公司為例。最底層的支公司先對自身面臨的風險進行識別和分類，然后運用先進的風險量化手段并輔之以經驗判斷，計算各類風險值；之后在支公司的基礎上進行各類風險的加總；中心支公司將計算出的風險值上報省級分公司，省級分公司再匯總所管轄中心支公司的風險值，在省級分公司層面上進行風險的加總；最后各地省公司將各自的風險值上報總公司，在總公司層面進行匯總分散。在計算得出總的風險值之后，總公司便可以借此確定需要的經濟資本總量，并與賬面資本和監(jiān)管資本進行比較，通過一定的轉換系數，在經濟資本、監(jiān)管資本、賬面資本之間建立起聯(lián)系，使得對經濟資本的配置和對賬面資本的管理融為一體。

（二）自上而下進行經濟資本（風險值）的配置經濟資本的配置是指在確定經濟資本限額的情況下，以風險調整收益率RAROC為基礎將經濟資本分配到各個風險點，可能是分支公司也可能是具體的業(yè)務險種。RAROC并無標準的公式，但是一般可以表示為：RAROC=風險調整后的收益經濟資本=收入-成本和費用-預期損失經濟資本具體的做法是，董事會根據經濟資本總量確定風險額度，再根據各業(yè)務險種上報的經濟資本限額申請進行分配，之后隨著業(yè)務的進展計算實時RAROC，將其與公司的資本成本進行比較，據以調整業(yè)務組合，之后再循環(huán)到RAROC的計算。在這個自上而下的過程中，充滿著上層風險管理部門和下層業(yè)務人員之間的報告與回饋，體現出實時監(jiān)控的思想。我們以非壽險企業(yè)為例，簡要描述保險企業(yè)經濟資本配置的一般步驟：

1.估計各類風險的損失分布并計算其所需的經濟資本非壽險企業(yè)面臨的風險可劃分為六大項，包括信用風險、市場風險、非巨災風險、巨災風險、行業(yè)風險以及事件風險，各項風險的定義與分布特征參見表1。表1非壽險企業(yè)的風險類型和分布特征注：限于論文的研究范圍，關于各類損失分布函數及其參數的估計不在本課題的討論范圍之內。在此只將其分布狀態(tài)作一列示。一般而言，確定多個隨機變量的聯(lián)合分布是非常困難的，因此在必要的時候可以進行一些必要的簡化與假設（如假設概率分布為正態(tài)分布或對數正態(tài)分布），并在此基礎上確定企業(yè)總風險的分布。這一過程涉及大量的運算，有時不得不借助計算機的幫助加以實現。企業(yè)總風險被估計出來之后，其VaR減去預期損失即得企業(yè)整體的總經濟資本。

2.分別計算企業(yè)各部門的RAROC以及企業(yè)整體的RAROC已知企業(yè)的總體經濟資本，就可以得到企業(yè)整體的RAROC，它標志著企業(yè)整體的風險收益水平。不過僅僅計算企業(yè)整體的RAROC顯然無法滿足經濟資本配置的要求，還需計算各個部門的RAROC，這樣才能進行有效的經濟資本配置。為簡便起見，不妨將企業(yè)劃分為兩大部門：保險經營部門和投資部門。下面分別計算這兩個部門的RAROC。由于保險企業(yè)所經營的險種既有短期產品，又有長期產品，這樣盈利的確定需要較為復雜的計算。同樣，經濟資本也需要按年度進行配置，而且賠付額、管理費用、盈利等現金流還需折現。因此非壽險企業(yè)保險業(yè)務的RAROC可記作：RAROC=P-PV（EC）-PV（EX）+IPV（經濟資本）!"（1-t）其中，P為保費，PV(.)為折現函數（所用利率為無風險利率），EC為期望賠付額，EX為保單管理費用，I為資本的利息收入，t為稅率。一般而言，非壽險企業(yè)的保險業(yè)務與投資業(yè)務是相互獨立經營的，因此投資部門的RAROC計算與一般投資組合的RAROC計算相差不大，即為RAROC=[E（Rp）-RD]×MVp經濟資本+R!"D（1-t）其中Rp為投資組合的回報率，E（Rp）為投資回報期望，RD為保險企業(yè)的邊際借貸成本，MVp為投資組合的市場價值，t為稅率。

3.結果分析第一，比較經濟資本與流動資金，可以辨別保險企業(yè)經營是否穩(wěn)健。如果企業(yè)實際擁有的流動資金大于經濟資本，這表明企業(yè)有足夠的能力應付較為嚴重的損失。如果流動資金超出經濟資本的幅度較大，即流動資金過剩，說明企業(yè)可以將一部分流動資金投資出去，獲得更高收益。同理，如果流動資金小于經濟資本，企業(yè)必須設法增加流動資金存量，保證企業(yè)經營安全。第二，各個風險的經濟資本與總經濟資本之比，可大致表明各種風險對企業(yè)經營的影響程度。譬如，Nakada等（1999）應用RAROC方法的研究表明，評級在A+以上的非壽險企業(yè)面臨的最大風險為投資風險，其次為巨災風險和非巨災風險。第三，上述方法也可以用于計算各個險種的RAROC，從而對各個險種的風險收益水平進行對比分析。Nakada等（1999）的同一項研究結果表明，在美國的非壽險業(yè)務中，RAROC從大到小依次為汽車險、企業(yè)財產險以及家庭財產險。

（三）對兩種實施模式的分析雖然上述自下而上和自上而下兩條脈絡是分別描述的，但絕對不意味著兩者之間的決然隔離或者時間上的嚴格順序。原因很簡單，經濟資本的計算包含于RAROC的計算。在各業(yè)務線根據自身風險計算經濟資本時，它也同時在進行RAROC的計算，同時在監(jiān)控自身的風險是否超過了風險限額。另外，保險企業(yè)在確定各個業(yè)務點風險限額時，也須考慮之前各個業(yè)務點經濟資本的計量?？傊?，兩條脈絡之間是互相交叉的，相互聯(lián)系的。

四、應用經濟資本管理進行風險管理的難點

（一）風險計量技術的滯后雖然信用風險、市場風險、操作風險等都有各自的風險計量模型來評估和測量保險企業(yè)可能面臨的風險，但是隨著風險差異性的加大（包括可保風險的弱化、風險作用的集中趨勢等），風險出口的多元化（保險公司的風險出口不僅僅限于再保險，還包括資本市場和保險市場兩大風險集散機制、風險管理咨詢業(yè)的蓬勃發(fā)展等）等一系列新的變化和發(fā)展，目前的風險計量模型明顯存在著滯后效應。因此借鑒其他金融機構的風險計量技術，開發(fā)適合保險業(yè)自身發(fā)展的風險計量技術，將是我國保險業(yè)實施經濟資本管理的重要前提。

（二）風險之間相關系數的確定上文中提到，保險企業(yè)面臨信用風險、市場風險等多種多樣的風險，而這些風險之間并不是完全獨立存在的，一種風險的存在會加深或者減少另一種風險的存在，因此在計算保險企業(yè)整體的經濟資本時，風險相關系數的不確定可能會給經濟資本的計算結果造成比較大的影響。雖然在實踐中，我們可以假設風險之間是完全不相關的，這樣一方面為了計算方便，另一方面也體現了保險企業(yè)穩(wěn)健的經營作風，看起來是個兩全齊美的辦法。但是這一穩(wěn)健的假設可能使得我們過于保守，在風險上投入了過量的資本，從而導致在安全范圍內企業(yè)整體收益的下降。

（三）風險損失數據的歷史積累經濟資本管理的前提是對風險損失分布的測算和計量，而這一切要靠過去歷史的資料積累。一方面我國保險業(yè)真正發(fā)展的時間較短，未能積累起長時間的風險損失分布數據；另一方面即使在過去的20多年中，我國保險業(yè)也沒有完整的積累風險損失數據，這是和當時的歷史條件相關的。因此我國保險業(yè)急需制定一定的行業(yè)標準來進行風險損失數據的累積，這是有利于整個保險行業(yè)發(fā)展的大事，也為經濟資本管理的全面實施提供堅實的數據支持。

（四）經濟資本支持的各部門、各機構的協(xié)調由于經濟資本管理是站在全局全企業(yè)的高度，根據各部門、各機構面臨的風險來分配資本，而不是像過去的那種主觀決策來分配資本，因此經濟資本管理可能會打破既有的利益格局，甚至會引發(fā)企業(yè)內的道德風險，比如說有的部門為了部門利益，謊報數據多報風險而獲得較多的風險資本支持。因此，實施經濟資本管理后如何進行各部門、各機構的協(xié)調也是一個重要問題，必須采取切實的措施來防范企業(yè)內的道德風險。

（五）基層營銷人員的認同營銷人員處于市場的第一線，他們是控制風險的排頭兵，因此基層營銷人員對經濟資本管理的認同顯得非常重要。試想，已習慣于以保費論英雄以保費為重的營銷員辛辛苦苦拉來一張保單，但是公司的風險管理和考核機制卻將原本可以承保的保單拒絕在外，這對保險營銷員是多大的打擊。因此探尋合適的經濟資本管理教育和培訓方法，使得基層營銷人員認同，也是非常重要的方面。

五、應用經濟資本管理進行風險管理的對策

（一）強化經濟資本管理理念目前，我國保險企業(yè)往往追求通過簡單的規(guī)模擴張來實現利潤的增長，但是忽視風險的擴張是非理性的和低質量的，通常會隨之產生一些損失。因此，應逐步建立與國際接軌的全面風險管理體系，即涵蓋風險管理體系、風險管理范圍、風險管理流程、風險管理方法和風險管理文化的現代保險企業(yè)風險管理模式。管理內容要由單一的承保理賠風險向信用風險、市場風險、巨災風險、非巨災財產損失風險、經營風險等多風險管理轉變，實現對個險、團險、銀保等不同產品業(yè)務風險的全面管理。將經濟資本配置到相應業(yè)務，最大限度減少風險的產生；管理時機由事后被動督導型管理向事前主動引導型管理轉變；管理范圍由末端治理型管理向源頭控制性管理轉變；管理技術由定性分析向定性與定量分析相結合轉變。我們應運用經濟資本的理念，建立注重風險與收益平衡關系的風險文化，正視保險企業(yè)經營中風險存在的必要性，不斷強化風險控制理念，健全風險控制機制，用正確方式衡量風險。要加強對員工的風險管理文化的培養(yǎng)和培訓，使這種風險文化滲透到每一個員工的思想和日常工作行為中，成為其上下統(tǒng)一的牢固認識、自覺動力和行為準則。增強其風險管理工作的主觀能動性和創(chuàng)造性，有效控制業(yè)務風險，從而實現有效防范風險和創(chuàng)造價值的最終目標。

（二）優(yōu)化保險企業(yè)的資產負債結構進入21世紀以來，我國保險企業(yè)通過改制上市、引入外資、增發(fā)企業(yè)債券等一系列的措施，整個保險行業(yè)的資本金得到了有效的補充，基本上滿足了保險監(jiān)管機構關于償付能力的要求。但是隨著保險行業(yè)競爭的加劇，保險企業(yè)只有通過優(yōu)化自身的資產負債結構，改善自身的資本金和準備金狀況，才能更好地實施經濟資本管理。這又視不同性質保險企業(yè)而具體分析，財險企業(yè)的保單基本上都是一年期的，壽險企業(yè)則不同，它對保單持有人的負債是獨特的，長期壽險保單常常要延伸幾十年。因此對壽險企業(yè)而言，需要發(fā)展更多的期繳保單，而非一次性的躉交保單，這樣能夠使得壽險企業(yè)能夠獲得一個持續(xù)的現金流，防止企業(yè)經營業(yè)績的巨大波動給企業(yè)的經營帶來不利影響。

（三）完善保險企業(yè)的經濟資本計量

1.要重視歷史損失數據的積累。歷史損失分布的數據是保險企業(yè)進行風險識別和風險計量的前提，也是我國保險業(yè)實施經濟資本管理的基礎。因此標準化和規(guī)范化的損失分布數據積累是非常重要的。保監(jiān)會和行業(yè)協(xié)會要帶頭制定歷史損失數據的收集以及保存辦法，推動并監(jiān)督各家保險企業(yè)實施。2007年保標委制定了《保險標準化工作指南》、《保險基礎數據元目錄》、《保險業(yè)務代碼集》、《保險行業(yè)機構代碼編碼規(guī)范》、《再保險數據交換規(guī)范》、《銀行保險業(yè)務財產保險數據交換規(guī)范》和《保險術語(新增與調整部分)》等七項行業(yè)標準，初步構建了一套符合國內保險業(yè)發(fā)展需要的數據標準體系。建議歷史損失數據也應該納入到標準化工作中，納入到保險業(yè)的長期發(fā)展戰(zhàn)略中。

篇(5)

從互聯(lián)網金融大時代的演變趨勢來看，雖說互聯(lián)網影響我國傳統(tǒng)金融領域的時間還不長，但其所造成的沖擊及影響是不能忽視的?；ヂ?lián)網保險的發(fā)展對于我國保險行業(yè)帶來的影響是多方面的，首先互聯(lián)網保險已經進入了“E”時代，其次對于保險公司來說，互聯(lián)網保險對于服務成本更加節(jié)約，也可以成為保險費用增長的新興支點。除此之外互聯(lián)網保險的發(fā)展有利于客戶享受便捷的服務，可以大幅提高交易效率；通過互聯(lián)網銷售渠道得以有效開發(fā)潛在客戶群；最后也為傳統(tǒng)保險業(yè)開辟新的業(yè)務增長點，有效擴展了銷售渠道。

（一）互聯(lián)網保險中的法律合規(guī)現狀

互聯(lián)網保險對于傳統(tǒng)金融領域的沖擊是多方面的，首先保險業(yè)務需要在穩(wěn)定以及創(chuàng)新間尋求平衡?；ヂ?lián)網保險也是創(chuàng)新保險業(yè)務的先驅者，保監(jiān)會自從2012年1月起也一系列相關的監(jiān)管規(guī)則，如《保險、經紀公司互聯(lián)網保險業(yè)務監(jiān)管辦法》、《關于專業(yè)網絡保險公司開業(yè)驗收有關問題的通知》、《互聯(lián)網保險業(yè)務監(jiān)管暫行辦法》以及《關于加強互聯(lián)網平臺保證保險業(yè)務管理的通知》等，這些都鼓勵了互聯(lián)網保險的發(fā)展。然而現行法律規(guī)則如傳統(tǒng)證據規(guī)則如何適用、投資保險人員的信息怎樣保護和防范道德風險的情況。雖說我國人民法院對于保護投資保險人員的個人隱私以及生活有一些條文涉及，但從傳統(tǒng)保險的銷售以及后續(xù)服務進程來看依然存在問題，不能夠很好的滿足互聯(lián)網保險對于法律法規(guī)的需求。所以，如何能夠確?；ヂ?lián)網保險的可持續(xù)發(fā)展，讓法律及監(jiān)管解決互聯(lián)網保險面臨的挑戰(zhàn)，成為值得深思的課題。

（二）互聯(lián)網保險面臨的風險

由于互聯(lián)網保險領域的風險，既有傳統(tǒng)保險風險的網絡化導致的風險，例如信息不對稱問題、戰(zhàn)略風險、聲譽風險，也有互聯(lián)網保險形成的新型風險，例如信用累計、互聯(lián)網欺詐、可能在瞬間發(fā)生海量的信息安全問題和大規(guī)模的流動性風險，此外，由于互聯(lián)網金融往往涉及產融結合、金融綜合經營、境內外資本結合等情況，形成了跨行業(yè)、跨市場、跨境的復合風險來源。

1.法律監(jiān)管盲區(qū)。盡管我國人民法院對于國家保險業(yè)務發(fā)展中的問題進行了司法解釋，較為明確保險人員在網絡上銷售保險時候的義務，保險人應當對于免責條款的提示以及說明負責，但當前我國傳統(tǒng)的法律法規(guī)并沒有做到對于投資保險人員身份的核查和義務履行，在電子合同有效確認之類的網絡銷售環(huán)節(jié)中較容易出現糾紛，沒有對其進行明確的解決。除此之外，保險業(yè)務的銷售有著較為嚴格的地域限制，雖然互聯(lián)網打破了這種傳統(tǒng)的限制，但異地客戶的保險后續(xù)保障業(yè)務怎樣施行也是互聯(lián)網渠道銷售保險的合規(guī)重難點。以上種種，也肆待進一步完善相應的法律及監(jiān)管政策予以規(guī)范。

2.網絡信息安全困境。互聯(lián)網保險業(yè)務的發(fā)展是離不開網絡技術發(fā)展的，對于互聯(lián)網保險的安全協(xié)議等技術也為互聯(lián)網的保險業(yè)務發(fā)展提供了很有力的支持。但因為網絡技術存在漏洞，互聯(lián)網保險依舊存在一定水平上的技術風險，主要來源于多種黑客的侵犯。由于網絡的自由開放性，個人信息存在著被泄露的隱患。

3.道德風險困境。在傳統(tǒng)的投保方式之下，保險業(yè)務的施行必須有保險人和投保人的簽名，從而反映投保人和保險人的意圖。互聯(lián)網保險則省略了這一個程序，這也就為道德風險發(fā)生預留下來了可乘的機會，同事會出現理財上的糾紛。而盡管電子支付安全性在當前時代中越來越高，但在保險業(yè)務收付過程中也經常會發(fā)生客戶的欺詐現象?；ヂ?lián)網的操作是較為隱蔽的，網絡投保人以及被保險人可能會采用虛構被保險人的年齡手段進行欺詐，保險公司也很難進行查證。這樣的情況持續(xù)久了勢必會造成公司賠付增加以及利潤下降的情況。

4.產品創(chuàng)新困境。目前互聯(lián)網保險的產品現狀是：首先不同企業(yè)對于同類型保險產品的同質性依舊很高，而投保人可以選擇的余地較小，對投保人不能夠進行個性化產品的服務；其次公司互聯(lián)網銷售渠道中沒有具體讓利于投保人的優(yōu)勢。通過對比部分公司的線上產品，許多企業(yè)直接將線下的產品在網上銷售，沒有真切的降低費率和條款，沒有?ο?費者造成影響力。

二、互聯(lián)網保險業(yè)務風險控制的難點

互聯(lián)網保險業(yè)務的實施需要有一定的現實依據和邏輯基礎，包括渠道的運用、數據和技術的創(chuàng)新以及監(jiān)管規(guī)定的優(yōu)化，這些方面可以讓互聯(lián)網保險更好的服務于群眾生活。在組織的整體架構調整上，互聯(lián)網保險業(yè)務應當總體突出“專項”的特點，并且逐步成立部門對于內部實行的專營業(yè)務管理。持續(xù)性的風險控制有助于互聯(lián)網保險業(yè)務建立流動的風險管理體系，整體強化指標和預警警報的實用性，病通過開展流動性測試，綜合評估特殊點的要求，并通過多層應急預案的制定充分發(fā)揮聯(lián)動互助的平臺建設，提升流動性的應急處理能力，從而保障沒有流動風險事件的產生。

篇(6)

改革保險資金管理體制和運作機制，按照集中統(tǒng)一和專業(yè)管理的要求，完善保險資金管理體制。

近年來，我國保險資金運用業(yè)務有了較大的改觀，無論是投資領域的拓展，還是投資人才的引進，都取得了長足的進步，在一定程度上緩解了嚴重威脅壽險公司的利差損問題，同時也在一定程度上改善了財險公司的盈利能力。但保險資金運用的專業(yè)化程度不高仍是制約我國保險業(yè)發(fā)展的關鍵問題。為確保中國保險業(yè)規(guī)范健康發(fā)展，特別是應對加人世貿組織后所面對的新的挑戰(zhàn)，必須抓緊有限時間，迅速提高保險業(yè)的經營管理能力，特別是保險資金運用的專業(yè)化管理水平，實現保險業(yè)的健康和可持續(xù)發(fā)展。

我國保險資金運用的發(fā)展與現狀

改革開放以來我國保險業(yè)取得了很大的發(fā)展和進步，在國民經濟中的地位和作用日益增強，與發(fā)達國家的差距逐步縮小，截止2002年底，全國保險行業(yè)資產總規(guī)模已達6494.1億元，保險資金可運用余額達5799.3億元。預計到2005年保險資產總規(guī)模將突破萬億大關。

吳定富主席在全國保險工作會議上提出，與傳統(tǒng)保險業(yè)相比，現代保險業(yè)不僅包括經濟補償功能，還包括資金融通功能和社會風險管理功能。這是對中國保險業(yè)的再認識。保險業(yè)作為金融業(yè)的重要組成部分，在金融市場中占有重要地位，是資本市場上重要的機構投資人和資產管理人。由于歷史原因，我國保險業(yè)在以往的發(fā)展中比較偏重于保險業(yè)務本身，從而導致保險業(yè)務和資金運用業(yè)務的發(fā)展極不協(xié)調。2002年是中國保險業(yè)近年來業(yè)務增長速度最快的一年。全國保費收入3053.1億元，同比增長44.7%.但保費的快速增長和資金運用收益偏低的矛盾卻越來越突出。2002年，資金運用實現收益155.85億元，資金運用收益率為3.14%，比上年下降1.16個百分點。這一矛盾已直接影響到保險公司的償付能力和經營的穩(wěn)定性，關系到保險業(yè)的健康發(fā)展。當前我國保險資金運用管理所面臨的問題主要表現在以下兩個方面：

一是保險資金運用規(guī)模的不斷擴大，而投資渠道卻非常狹窄，投資工具少，保險公司的主要投資領域仍然局限在債券和銀行存款等利率產品上。隨著國家8次降低銀行存貸款利率，國債收益率已降至歷史低位，投資國債潛在的風險越來越大。盡管允許保險公司的一部分資金可投資于證券投資基金，但由于保險公司可投資于基金的比例較小，投資于證券投資基金的收益對總體收益貢獻有限。加人世貿組織后，我國保險業(yè)不但需要化解以往累計的利差損、不良資產等歷史包袱，還將直接面對國際同業(yè)的強力競爭，如不盡快開放保險資金的投資領域，改善投資結構，提高投資收益水平，保險業(yè)將會面臨更大的系統(tǒng)性風險。與此同時，國內基金的種類不多，性質趨同，保險公司選擇余地不大，也制約著保險資金運用業(yè)務的發(fā)展。

二是投資環(huán)境和投資領域變化，競爭加劇，投資專業(yè)化的要求日益迫切。而保險公司業(yè)務組織架構及業(yè)務平臺已不能滿足保險資金運用管理業(yè)務進一步發(fā)展的需要，并在很大程度上制約了保險業(yè)的持續(xù)、健康發(fā)展。盡管部分保險公司對資金運用管理體制做了較大的改進，但由于資金運用管理部門仍作為保險公司的一個內設部門，與專業(yè)化的管理模式相比較仍存在很大弊端，具體表現在機構設置過于簡單、投資專業(yè)人員不充分、資本市場運作經驗和管理能力不夠、先進投資管理技術不足等等。

2002年初召開的中央金融工作會議，借鑒國際通行做法提出了我國保險業(yè)健康發(fā)展的指導方向，要求按專業(yè)化、規(guī)范化的原則，“將保險業(yè)務和資金運用嚴格分開，強化保險資金的集中統(tǒng)一管理，進一步拓寬資金運用渠道”。新修改的《保險法》將“保險公司的資金不得用于向企業(yè)投資”改為“不得用于設立保險業(yè)以外的企業(yè)”。為進一步管好、用好保險資金留下了比較大的空間，為設立專業(yè)化保險資金運用管理機構提供了法律保障。今年的全國保險工作會議上，中國保監(jiān)會根據《保險法》的上述修改，提出：“要把保險資金運用與業(yè)務發(fā)展放到同等重要的地位，加以高度重視。要改革保險資金的管理體制和運作機制，按照集中統(tǒng)一和專業(yè)化管理的要求，完善保險資金管理體制，做到保險業(yè)務與投資業(yè)務相分離。有條件的公司可以設立保險資產管理公司?！边@是我國保險資金運用實現專業(yè)化、規(guī)范化健康發(fā)展的一項重大戰(zhàn)略舉措，也是進一步拓展保險資金運用渠道的重要保障。

國際保險資金運用的管理模式

國際保險業(yè)的資金運用模式分為三種：外部委托投資、公司內設投資部門、設立專業(yè)化保險資產管理機構。

1、外部委托投資的模式。指保險公司自己不直接從事投資運作，而將全部的保險資金委托外部的專業(yè)投資公司管理，這種模式適于規(guī)模較小的保險公司。

優(yōu)點：將保險資金交給專業(yè)投資公司進行有償運作，使保險公司能夠集中精力開拓保險業(yè)務。

缺點：外部委托的控制風險較大，保險人不僅要承擔投資風險，還要承擔外部投資公司的操作風險。

2、公司內設投資部門的模式。指在保險公司內部設立專門的投資管理部門，并在投資部門內按分工和投資業(yè)務的不同，分成多個分部或小組，具體負責本公司的保險投資活動。

優(yōu)點：保險公司可直接掌握并控制保險投資活動。

缺點：投資部門是公司內設的一個部門，交易內部化，缺少專業(yè)性和競爭性。

3、設立專業(yè)化保險資產管理機構的模式。指在保險公司之下設專門的保險資產管理公司，由其對保險資金專業(yè)化、規(guī)范化運作。保險資產管理公司可由保險公司單獨設立，也可通過與其他具有專業(yè)優(yōu)勢的機構結成戰(zhàn)略合作伙伴共同設立。

統(tǒng)計資料顯示，在當今世界500強中的34家股份制保險公司中有80%以上的公司是采取專業(yè)化保險資產管理機構的模式對其保險資金進行經營管理和運作。國際保險業(yè)幾十年乃至上百年的發(fā)展經驗表明：（1）采取完全依靠外部委托管理保險資產的管理模式很難有效地控制保險資金的投資風險；（2）采取內設部門的管理模式則對保險資產管理的專業(yè)化水準和市場競爭能力的提高構成了較大的限制；（3）專業(yè)化的保險資產管理模式比較有效地增強了保險資產管理的經營管理能力，提高保險資金的運用效率。第三種模式彌補了內設投資部門以及委托外部投資機構管理的不足，在引入市場競爭，提高投資收益的同時，通過有效的法人治理結構加強對資產管理子公司的管理和控制，建立了保險公司和資產管理公司雙層風險監(jiān)控體系，降低投資的市場風險和管理風險。保險公司設立的資產管理公司，積極參與市場競爭，對保險資金進行專業(yè)化、規(guī)范化的市場運作，不僅提高保險資金的收益水平，還可憑借其自身的投資管理優(yōu)勢來管理養(yǎng)老基金、個人基金以及其他公司的資產。

我國保險資金運用管理模式分析

保險公司的資產管理組織架構應該與保險公司的資產規(guī)模、投資領域以及保險資金運作的特點相適應。目前，國內保險公司全部采取內設投資部門的管理模式，對于規(guī)模較小、運作歷史較短的保險公司來說，這種管理模式有其存在的合理性。對于規(guī)模較大、投資管理專業(yè)化要求較高的保險公司來說，內設投資部門的管理模式與其發(fā)展不相適應。

盡管保險業(yè)務和保險資金運用業(yè)務同屬風險管理業(yè)務，但二者所面對的風險的性質是完全不同的，因此在管理模式上具有不同的要求。由于歷史原因，我國保險公司的管理模式及資源配置基本上都是按照保險業(yè)務的管理要求建立的，導致其管理風格及運作模式并不完全適合現代保險資金運作的要求，這種管理模式的沖突必然會極大地削弱保險投資的運作效率和對投資風險的有效管控。

隨著我國保險業(yè)的發(fā)展，保險公司可運用的資金規(guī)模迅速擴大，部分保險公司的可投資資金規(guī)模，從數十億元到上千億元不等。

因此，保險公司應立足于金融投資領域，除投資于銀行存款、債券、基金等金融工具，還要進一步深入研究，以其直接投資于股票、管理基金等。那么，目前保險公司內設的投資組織架構，就很難適應新的投資業(yè)務，一定程度上也必然限制保險資金投資領域的拓寬。設立專業(yè)化的保險資產管理公司，既是保險公司適應投資規(guī)模迅速擴大、投資領域不斷拓展的需要，也是保險公司面對WTO接受挑戰(zhàn)所需的正確選擇，從根本上說，是我國保險資金運用長遠發(fā)展的大計。

建立專業(yè)化保險資產管理機構是實現我國保險業(yè)健康發(fā)展的根本大計

1.有利于專業(yè)化投資隊伍的建設。人才是金融投資的核心，專業(yè)化管理人才的不充分，是目前制約我國保險投資發(fā)展的最大障礙。保險公司現有的投資管理模式，對于引進專業(yè)人才、提高專業(yè)化管理水平是不利的。設立專業(yè)化的保險資產管理公司，將從根本上改善保險資金運用的組織管理結構，根據保險資金運用的特點建立有效的激勵機制，吸引國內外優(yōu)秀的專業(yè)投資人才，培養(yǎng)和建設一支適合保險資金運用特點的專業(yè)化投資隊伍，為今后保險資產管理的進一步發(fā)展，特別是金融投資領域的逐步放開奠定人力資源基礎。

2.有利于培育保險資金運用的核心競爭力。成立專門的保險資產管理公司，可以按照保險資金的性質與偏好，對保險資金運用實行集約、統(tǒng)一和高效的管理，在某些投資領域的收益能力優(yōu)于其他金融機構。此外，保險公司將資金委托給下屬保險資產管理公司運作的同時，還可以將資金委托給其他保險資產管理機構運作，按照市場化原則，通過公開、公平、公正的競爭和比較，推動整個保險業(yè)資金運用管理水平的不斷提高，形成保險資金運用的核心競爭力，進而提高整個保險行業(yè)的承保能力和償付能力。

3.有利于增強保險公司的風險管控能力。保險資產管理是一項復雜的金融系統(tǒng)工程。建立專業(yè)化保險資產管理機構可以根據保險資金運用的特點，建立專門的研究機構，對宏觀經濟形勢和市場變化進行深入、細致、及時的研究，為科學決策提供依據：可以根據金融投資要求，建立完善的投資決策體系，提高決策的科學性和對市場變化的快速反應；可針對不同金融產品特性，建立與其相適應的業(yè)務操作流程，要根據風險管控的需要，建立相互獨立的前后臺控制體系，有效地管控投資風險。

4.有利于提高保險資產管理的監(jiān)管水平。專業(yè)化資產管理機構可實現保險資金運用集約、規(guī)范、高效的管理，使監(jiān)管部門針對保險資金運用的特點確立更加合理的財務核算體系，建立更加科學有效的風險監(jiān)管體系，從而提高監(jiān)管的科學化、專業(yè)化、規(guī)范化水平，更加有效地防范金融風險。

專業(yè)化保險資產管理機構架構的基本設想

1.建立規(guī)范的專業(yè)化保險資產管理公司和科學高效的組織管理體系。新設立的保險資產管理公司可在現有的資金運用部、投資管理中心等內設職能部門的基礎上形成，但必須按照現代企業(yè)制度建立科學的法人治理結構。由于資產管理公司的特殊性，管理團隊是資產管理公司成功與否的關鍵。在發(fā)達國家中，相當數量的資產管理公司都是采取合伙人制，規(guī)模較大的資產管理公司則采取管理團隊直接參股或間接參股的方式，形成管理團隊與公司共擔風險、共享收益。我們可借鑒國際通行做法，適當考慮吸納管理團隊部分參股資產管理公司，不僅可以更好地吸收高層次的專業(yè)人才，同時，還可以按照保險資金運用的規(guī)律，建立科學的激勵機制和約束機制。同時，資產管理公司應充分發(fā)揮董事會的決策作用，引入獨立董事制度，并設立投資決策委員會及風險控制委員會，對投資決策、執(zhí)行交易、結算交收、風險控制、研究支持、財務核算、績效評價等方面實行嚴格的分類管理，并可借鑒國際標準制定嚴格、規(guī)范的內部管理制度，建立更加完備的內部管理控制機制，通過完善的內部管控制度，保障保險資產的安全和增值。

2.引入先進的風險管理技術。積極引進國際先進的風險管理技術，包括：固定收益證券的收益率曲線分析、利率期限結構分析、久期及凸性分析技術、權益證券的VAR分析技術以及業(yè)績歸屬模型等金融管理技術。通過這些先進風險管理技術的引進和在資產管理上的應用，提高對市場風險的分析、識別及管理的能力。

篇(7)

［關鍵詞］巨災；保險機制；發(fā)展現狀；發(fā)展趨勢

1 當前我國巨災形勢越來越嚴峻

自20世紀90年代以來，我國自然災害發(fā)生頻繁，所生成的經濟損失也越來越大。如1991年的淮河流域和長江中下游地區(qū)的洪澇災害；1998年的長江特大洪水災害；2005年、2006年多個沿海地區(qū)遭受了多次臺風襲擊；2008年又遇到了特大冰雪和地震兩次自然災害。隨著經濟社會的發(fā)展，人口和財富的聚集，巨災所造成的重大損失已形成了不斷擴大的趨勢。據民政事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計報告顯示，近10年來我國因洪水、臺風、地震等自然災害造成的經濟損失每年維持在2000億元人民幣左右。以2008年的冰雪災害為例，造成的經濟損失就高達1500億元之巨，而這次汶川地震波及全國的經濟損失更是難以估算。

已有研究成果表明，年度災害經濟損失與國內生產總值的比值小于2％時，對國民經濟產生的影響相對較少；而大于5％時，對市場物價和經濟發(fā)展產生的影響則相對較大。與其他國家相比，目前我國的災損率處于較高水平，如美國的災損率為0.27％，日本為0.5％。我國災損額與國家財政支出的比值，低時維持在10％左右，高時達到30％以上，而美國的這一指標還不到1％。因此，我國巨災損失嚴重。

2 我國應對巨災風險方面存在的問題

第一，我國巨災保險制度還不完善。早在1951年，國家就制定了《關于實行國家機關、國營企業(yè)、合作社財產強制保險及旅客強制保險的決定》。至1952年年底，國家機關、國營企業(yè)、合作社的財產絕大多數都辦理了保險，而這些保險的責任范圍中已包括了地震等巨災風險。后來，在一些省份相繼開辦了以大牲畜和農作物為對象的農業(yè)保險，直至1959年國內保險業(yè)務全面停辦。這一時期，可以算是我國建立巨災保險制度的初始階段。

1979年恢復國內保險業(yè)務以來，針對企事業(yè)單位的財產保險、機動車輛保險、船舶保險、貨物運輸保險的責任范圍均包含了洪水、地震等巨災風險。同時，居民家庭財產保險的保障范圍中也包括了各類巨災風險。但在20世紀90年代后期，各保險公司受償付能力的限制，分別對地震等巨災風險采取了停?；驀栏裣拗埔?guī)模、有限制承保的政策，以規(guī)避經營風險。2001年9月，中國保監(jiān)會有條件放開商業(yè)財產地震保險的承保，保險公司逐步擴大了地震保險業(yè)務，但主要集中在關系國計民生、具有重大社會影響的大型項目。從近年來巨災波及范圍極廣、破壞力度極大、造成損失極多的現象看，加快建立巨災保險制度、普及巨災保險業(yè)務十分必要和緊迫。

第二，保險業(yè)在巨災救助體系中的作用還不突出。目前，我國保險業(yè)在巨災救助體系中的作用還十分有限，無論與發(fā)達國家保險市場相比，還是與其他救助力量相比，都存在著較大差距。在美國，保險通?？梢愿采w巨災損失的40％~50％，歐洲的比例為20％~25％，全球的平均水平超過30％。而在2008年的低溫雨雪冰凍災害中，我國保險業(yè)賠付金額尚不足損失總額的2％。在四川汶川8.0級大地震中，保險業(yè)的賠款額度占比暫時也不高。這一方面說明保險的覆蓋面還很低，保險業(yè)所應承擔的保險保障和穩(wěn)定社會的功能未得到充分發(fā)揮；另一方面也說明國家財政和民間捐助相結合的方式仍是巨災后損失補償的主要手段。

第三，巨災保險供需之間矛盾十分明顯。由于巨災風險具有種類多、發(fā)生頻率高、分布地域廣、損失巨大等特點，導致巨災保險需求十分巨大。從保險產品的供應上，洪水、臺風等一直是各類保險產品的承保風險，在工程保險、船舶保險、飛機保險、貨物運輸保險以及各類人身保險也包括了地震等巨災風險。但是，針對企業(yè)各類財產的保險和針對居民家庭財產的保險缺乏與地震相關的保障，針對巨災風險的農業(yè)保險也處于不斷萎縮的狀態(tài)。另外，在技術與服務能力等方面，保險業(yè)還遠遠不能滿足社會巨災風險處理的需要，這就使得巨災保險供需之間的矛盾十分突出。

3 國外巨災管理模式提供了有益借鑒

國際上巨災管理模式主要有兩種：一是完全由國家政府籌集資金并進行管理的巨災風險管理體系；二是政府和保險公司共同合作的管理模式。例如，美國的洪災保險制度是從立法著手、由政府運作、依靠私營保險公司、通過商業(yè)手段逐步實施和發(fā)展起來的；在法國，保險公司被強制要求按照政府制定的標準費率提供重大自然災害保險；土耳其通過立法要求所有登記的城市住宅必須投保強制性地震保險，通過強制保險建立國家巨災準備金。

盡管各個國家和地區(qū)巨災保險制度的設計都有各自的特點，但概括起來基本相似：政府制定有效的公共政策，國家財政提供適當的財政資助，保險公司廣泛參與，采用市場化的運作方式和再保險風險轉移手段，形成全國性或地區(qū)性的保障體系。

4 盡快建立并完善巨災保險制度

目前，全球已有12個國家和地區(qū)建立了巨災保險制度，充分利用保險的風險管理職能減輕政府在巨災減損中的責任，維持政府財政的穩(wěn)定和安全。因此，我國應借鑒國際上的經驗，盡快建立完善巨災風險保險制度。

首先，確立巨災保險的政策性地位。國家應制定法規(guī)明確巨災保險的政策性保險地位和巨災保險的強制性，規(guī)定各商業(yè)性保險公司必須把地震、洪水、冰雪、臺風等巨災保險責任從其他保險條款中剔除，列為綜合性保險的承保責任。各商業(yè)性保險公司必須接受政府委托經辦巨災保險業(yè)務。同時，國家應對巨災保險的保費收入免征營業(yè)稅和所得稅。

其次，建立巨災風險準備金。國家巨災風險準備金由政策性保費收入部分、財政預算按一定比例計提部分和國家向商業(yè)性保險公司征收的一部分營業(yè)稅組成。商業(yè)性保險公司出于保證償付能力的考慮，同樣需建立巨災風險準備金，主要由每年總保費收入中提取的部分、巨災保費及其專項資金的運用收益組成，以增強抵抗巨災風險的能力。

再次，建立政府與商業(yè)保險公司間的合理分擔機制。政府和商業(yè)保險公司對于巨災保險應采取限額承保方式，如將家庭財產的巨災風險責任與企業(yè)財產的巨災風險責任明確為分別由政府和商業(yè)保險公司承擔。家庭財產巨災保險作為政策性保險，由政府承擔大部分，未承擔部分由家庭自己投?；蜃晕页袚?；企業(yè)財產巨災保險則屬于商業(yè)性保險，由商業(yè)保險公司承擔。

最后，建立巨災保險的再保險體系。借鑒發(fā)達國家再保險發(fā)展的經驗，積極培育發(fā)展國內再保險公司，大力培育專業(yè)再保險經紀公司，活躍再保險市場。同時，應進一步開放我國保險市場，引進資金實力雄厚、業(yè)務技術精湛、經營經驗豐富的國際知名再保險公司和組織，如慕尼黑再保險公司、瑞士再保險公司、英國勞合社等公司和組織，增強國內保險市場的風險承擔能力。