保險(xiǎn)在風(fēng)險(xiǎn)管理中的地位精品(七篇)

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篇(1)

1．從總體上看，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平較低，風(fēng)險(xiǎn)管理理念不強(qiáng)。

第一，風(fēng)險(xiǎn)管理作為一種管理職能還基本上沒(méi)有被融于保險(xiǎn)企業(yè)管理中，保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)基本上還是財(cái)務(wù)型控制被動(dòng)經(jīng)營(yíng)。第二，保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展總體決策和保險(xiǎn)公司決策在相當(dāng)程度上缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理理念，保險(xiǎn)的粗放型經(jīng)營(yíng)、以保費(fèi)收入作為經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的硬招標(biāo)的決策思路對(duì)目前的保險(xiǎn)發(fā)展仍起著決定性作用。第三，保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)水平低，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、保險(xiǎn)信用等級(jí)評(píng)定缺乏有效的評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)，風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)融資的方式相當(dāng)有限。許多保險(xiǎn)公司根本就沒(méi)有防災(zāi)防損部門(mén)，在有防災(zāi)防損部門(mén)的企業(yè)中，其人力與財(cái)力的配備不足。第四，在保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制過(guò)程中，事后控制為主要控制方法，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的事前控制重視不夠。第五，在保險(xiǎn)監(jiān)管方面，主要還處于事后監(jiān)管階段，監(jiān)管工作缺乏主動(dòng)性和前瞻性，監(jiān)管重點(diǎn)仍在費(fèi)率等問(wèn)題上，對(duì)關(guān)系到保險(xiǎn)公司償付能力、風(fēng)險(xiǎn)資本比率、再保險(xiǎn)安排、資產(chǎn)配置等內(nèi)容監(jiān)管力度不夠。

2．較為注重顯性風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)隱性風(fēng)險(xiǎn)管理重視不夠。

第一，在業(yè)務(wù)發(fā)展導(dǎo)向上，注重規(guī)模和速度，強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)量，忽視保險(xiǎn)發(fā)展的質(zhì)。由于我國(guó)保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立主要是根據(jù)保費(fèi)收入增加額為依據(jù)的，保險(xiǎn)法規(guī)和保儉監(jiān)管部門(mén)對(duì)保險(xiǎn)費(fèi)地位的過(guò)份強(qiáng)調(diào)在一定程度上導(dǎo)致商業(yè)保險(xiǎn)公司把保費(fèi)的追逐作為主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。保險(xiǎn)公司在實(shí)際展業(yè)中，重保費(fèi)，輕理賠；在保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，以保險(xiǎn)價(jià)格進(jìn)行惡性競(jìng)爭(zhēng)，盲目承保、劣質(zhì)承保并存；在保險(xiǎn)險(xiǎn)種開(kāi)發(fā)上，以占取市場(chǎng)份額作為主要手段，對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的管理控制重視不足。

第二，在保險(xiǎn)發(fā)展導(dǎo)向上，某些方面還存在著保險(xiǎn)決策和保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)中的短期行為，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展及保險(xiǎn)公司發(fā)展戰(zhàn)略長(zhǎng)遠(yuǎn)性研究不夠；在公眾對(duì)保險(xiǎn)的信任度方面，保險(xiǎn)業(yè)未能充分重視惡性競(jìng)爭(zhēng)、保險(xiǎn)中介制度混亂、保險(xiǎn)欺騙對(duì)社會(huì)公眾產(chǎn)生不度影響；在制度法律建設(shè)方面，對(duì)保險(xiǎn)發(fā)展的制度環(huán)境和法律基礎(chǔ)建設(shè)重視不夠，一方面表現(xiàn)在保險(xiǎn)法在某些方面存在著缺陷與不足，另一方面保險(xiǎn)法已不能完全適應(yīng)開(kāi)放條件下保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，一個(gè)有效的保險(xiǎn)法律體系還未基本形成；在保險(xiǎn)文化建設(shè)方面，保險(xiǎn)公司文化建設(shè)滯后，保險(xiǎn)文化傳播缺乏創(chuàng)新，保險(xiǎn)公司的形象度和美譽(yù)度構(gòu)建急需加強(qiáng)。

3．較為注重內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)管理，忽視外生風(fēng)險(xiǎn)管理。

第一，部分保險(xiǎn)公司不重視對(duì)公眾信任風(fēng)險(xiǎn)的管理。第二，對(duì)保險(xiǎn)開(kāi)放、民族保險(xiǎn)安全的風(fēng)險(xiǎn)重視不夠。在加入WTO的背景下，如何有效地對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)進(jìn)一步開(kāi)放中的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理研究不足，忽視中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中的內(nèi)在的根本制約。第三，部分保險(xiǎn)公司較為重視公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理，而對(duì)保險(xiǎn)同業(yè)的規(guī)范競(jìng)爭(zhēng)、有序競(jìng)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理重視不夠，保險(xiǎn)同業(yè)組織的作用還相當(dāng)有限。第四，對(duì)保險(xiǎn)中介組織的風(fēng)險(xiǎn)管理力度不夠。部分保險(xiǎn)公司無(wú)視保險(xiǎn)中介的有關(guān)法律規(guī)定，不顧中介機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)資格、業(yè)務(wù)水平、職業(yè)道德?tīng)顩r等條件進(jìn)行中介展業(yè)，表明保險(xiǎn)公司對(duì)中介組織風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)公司自身的規(guī)范經(jīng)營(yíng)都應(yīng)加強(qiáng)。第五，缺乏對(duì)保險(xiǎn)欺騙進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的有效手段，保險(xiǎn)欺騙給保險(xiǎn)公司造成的損失日趨加大，在中國(guó)保險(xiǎn)理念不強(qiáng)、法律意識(shí)淡薄的國(guó)度里對(duì)保險(xiǎn)欺騙的風(fēng)險(xiǎn)管理需在制度完善和技術(shù)創(chuàng)新上加大力度。

4．未能建立起有效的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，風(fēng)險(xiǎn)管理決策缺乏依據(jù)。

保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)是在大量可保風(fēng)險(xiǎn)前提下運(yùn)用大數(shù)法則對(duì)可保風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散，各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)、損失數(shù)據(jù)是保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的數(shù)理基礎(chǔ)，在相當(dāng)程度上也可以說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)、損失數(shù)據(jù)是保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的保險(xiǎn)資源。保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)依據(jù)這些保險(xiǎn)資源從事保險(xiǎn)展業(yè)，通過(guò)展業(yè)擴(kuò)充豐富這類(lèi)資源提高保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)水平和展業(yè)范圍。因此，在理論和實(shí)踐中都要求保險(xiǎn)公司(包括社會(huì))建立一個(gè)完整的信息系統(tǒng)對(duì)這類(lèi)保險(xiǎn)資源進(jìn)行保護(hù)、開(kāi)發(fā)和利用。我國(guó)相當(dāng)部分保險(xiǎn)公司有效的風(fēng)險(xiǎn)信息系統(tǒng)都未能建立，這將可能導(dǎo)致保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)決策缺乏合理依據(jù)，使保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)缺乏合理的數(shù)理基礎(chǔ)。從某種程度上，這將可能導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)和逆選擇的增加。

5．風(fēng)險(xiǎn)管理理論滯后，風(fēng)險(xiǎn)管理人才不足。

在我國(guó)，風(fēng)險(xiǎn)管理理論發(fā)展滯后，風(fēng)險(xiǎn)管理人才不足已是一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)。保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理既包括風(fēng)險(xiǎn)投資、保險(xiǎn)購(gòu)買(mǎi)和管理、安全、賠償金管理、索賠管理，又包括公共關(guān)系、市場(chǎng)服務(wù)、培訓(xùn)員工、提供法律咨詢(xún)等內(nèi)容；既包括對(duì)保險(xiǎn)公司的硬件失誤風(fēng)險(xiǎn)和軟件失誤風(fēng)險(xiǎn)的管理，又包括組織性失誤風(fēng)險(xiǎn)和人的失誤風(fēng)險(xiǎn)的管理；既包括保險(xiǎn)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理，又包括保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理；既包括保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)顯性風(fēng)險(xiǎn)的管理，又包括保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)隱性風(fēng)險(xiǎn)的管理。只有建立起全面的風(fēng)險(xiǎn)管理觀(guān)，才能推動(dòng)和實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理。

二、目前風(fēng)險(xiǎn)管理狀況對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的影響

1．保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理及保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理弱化在相當(dāng)程度上影響保險(xiǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展基礎(chǔ)；

近年來(lái)40％的保費(fèi)增長(zhǎng)率是在粗放型經(jīng)營(yíng)模式下，在風(fēng)險(xiǎn)管理未能有效實(shí)施的情況下實(shí)現(xiàn)的，在這種經(jīng)營(yíng)模式下，重視保費(fèi)增長(zhǎng)速度與資產(chǎn)負(fù)債管理重視不夠并存，保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)增加與凈資產(chǎn)減少同在，保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)水平逐步降低并舉，增加保費(fèi)的快速增長(zhǎng)與較多風(fēng)險(xiǎn)的累積相隨，這不僅有悖于保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)分散的宗旨，而且大大影響保險(xiǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。

2．保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理功能弱化將不利于深化社會(huì)公眾對(duì)保險(xiǎn)的信任，保險(xiǎn)信任和保險(xiǎn)信心是各國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的生命力所在。

近現(xiàn)代保險(xiǎn)發(fā)展的共同基礎(chǔ)是社會(huì)公眾對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的信心和信任，這是決定保險(xiǎn)需求的根本因素，因?yàn)樾判暮托湃问潜ｋU(xiǎn)理念培育的良性土壤。因此，保險(xiǎn)公司必須建立真正地為社會(huì)公眾分散風(fēng)險(xiǎn)、為社會(huì)公眾提供各種風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)的經(jīng)營(yíng)理念，真正地實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)與保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理的融合，以增強(qiáng)和鞏固社會(huì)公眾對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的信心。特別是在目前風(fēng)險(xiǎn)分散途徑多樣化的情形下，增強(qiáng)社會(huì)公眾對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的信任和信心對(duì)現(xiàn)代保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展具有決定性的意義。

3．保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理的弱化將使中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在國(guó)際保險(xiǎn)市場(chǎng)中缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，導(dǎo)致中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在對(duì)外開(kāi)放和加入WTO中處于更加不利的局面。

從中國(guó)民族保險(xiǎn)發(fā)展歷史可以看到，中國(guó)民族保險(xiǎn)業(yè)是在中國(guó)本身缺乏商業(yè)保險(xiǎn)理念和商業(yè)保險(xiǎn)技術(shù)機(jī)制、在國(guó)外保險(xiǎn)公司對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)進(jìn)行掠奪和控制的不利條件下產(chǎn)生和發(fā)展起來(lái)的，這種特定的歷史路徑制約了中國(guó)現(xiàn)代保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。因此，在中國(guó)民族保險(xiǎn)實(shí)力不足、現(xiàn)代民族保險(xiǎn)發(fā)展缺乏一定制度環(huán)境和制度基礎(chǔ)的條件下，民族保險(xiǎn)業(yè)更應(yīng)注重自身的穩(wěn)健發(fā)展，大力加強(qiáng)保險(xiǎn)發(fā)展的制度建設(shè)，培植保險(xiǎn)理念。惟有如此，才有可能實(shí)現(xiàn)民族保險(xiǎn)發(fā)展從量的增加到質(zhì)的升華，增強(qiáng)民族保險(xiǎn)業(yè)自身在國(guó)際保險(xiǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，逐步有序地實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)的國(guó)際化。

三、對(duì)策

1．實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)方式的根本轉(zhuǎn)變，制定穩(wěn)健的保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，為中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)建良好的宏觀(guān)環(huán)境。

保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展要實(shí)現(xiàn)根本性突破首先必須實(shí)現(xiàn)從粗放型經(jīng)營(yíng)方式到集約型經(jīng)營(yíng)方式的根本轉(zhuǎn)變，只有這樣，才能從根本上走出重速度、輕質(zhì)量的惡性循環(huán)，把保險(xiǎn)發(fā)展引上穩(wěn)健、健康的軌道，進(jìn)而逐步增強(qiáng)民族保險(xiǎn)業(yè)的綜合實(shí)力。也只有在經(jīng)營(yíng)方式根本轉(zhuǎn)變的前提下，才可能制定出穩(wěn)健的保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策。

穩(wěn)健的保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策是中國(guó)民族保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的基本戰(zhàn)略前提。首先保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)政策必須建立在中國(guó)特定的政治經(jīng)濟(jì)和人文背景上，只有在這種根基上培植公眾的保險(xiǎn)意識(shí)，構(gòu)造保險(xiǎn)制度環(huán)境，完善保險(xiǎn)法律制度，開(kāi)發(fā)保險(xiǎn)資源潛力，滿(mǎn)足公眾的保險(xiǎn)需求，才能走出一條適合中國(guó)國(guó)情的保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展道路。其次，保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)政策必須體現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展性，堅(jiān)持可持續(xù)發(fā)展性，才能有效地開(kāi)發(fā)中國(guó)潛在的保險(xiǎn)資源，才能實(shí)現(xiàn)重速度、輕質(zhì)量的粗放型經(jīng)營(yíng)方式到集約型經(jīng)營(yíng)方式的根本轉(zhuǎn)變；只有堅(jiān)持可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，才能真正實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)本身的宗旨；只有堅(jiān)持保險(xiǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，才能逐步樹(shù)立和增強(qiáng)公眾對(duì)保險(xiǎn)的信任感。再次，中國(guó)的保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，必須把戰(zhàn)略管理、經(jīng)營(yíng)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理融于一體，政府應(yīng)以較高的戰(zhàn)略眼光來(lái)發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)，保險(xiǎn)業(yè)在社會(huì)政治經(jīng)濟(jì)中的特殊地位要求政府對(duì)保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行低稅政策，改變目前中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)稅負(fù)較重的局面，對(duì)一些投資型產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)可考慮稅收優(yōu)惠或遞延稅收政策，對(duì)外資保險(xiǎn)公司的稅收政策應(yīng)考慮到有利于民族保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展和中外保險(xiǎn)企業(yè)的公平競(jìng)爭(zhēng)；保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)堅(jiān)持經(jīng)營(yíng)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)真正地為社會(huì)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)公眾服務(wù)宗旨；保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)政策還必須考慮到中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡狀況，在一定程度上可考慮建立區(qū)域性的保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)政策與統(tǒng)一的保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)政策相結(jié)合的保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)政策體系。

2．培植健全的保險(xiǎn)意識(shí)，完善保險(xiǎn)法律制度基礎(chǔ)，為中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提供制度支持。

保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理不僅僅是一種風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、衡量、控制、融資的技術(shù)方法，還在于風(fēng)險(xiǎn)管理制度是一種保險(xiǎn)制度安排，提供對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的制度支持是十分必要的。培植健全的保險(xiǎn)意識(shí)是構(gòu)建中國(guó)保險(xiǎn)制度基礎(chǔ)的一個(gè)永恒主題，保險(xiǎn)意識(shí)的培植一方面需要保險(xiǎn)公司規(guī)范的經(jīng)營(yíng)作風(fēng)、良好的社會(huì)形象的凝聚力和輻射力來(lái)實(shí)現(xiàn)，另一方面，社會(huì)各界對(duì)保險(xiǎn)意識(shí)的傳播也有利于保險(xiǎn)意識(shí)的培植和增強(qiáng)。

法律是風(fēng)險(xiǎn)管理的制度基礎(chǔ)，保險(xiǎn)法律制度完善程度決定風(fēng)險(xiǎn)管理水平高低及其績(jī)效大小。目前應(yīng)著手解決保險(xiǎn)發(fā)展與保險(xiǎn)立法滯后的矛盾，彌補(bǔ)《保險(xiǎn)法》中的缺陷和不足，同時(shí)抓緊時(shí)間構(gòu)建完整有效的中國(guó)保險(xiǎn)法體系(包括《保險(xiǎn)業(yè)法》、《保險(xiǎn)合同法》、《外資保險(xiǎn)公司市場(chǎng)進(jìn)入與監(jiān)管條例》等)。

3．實(shí)施全方位風(fēng)險(xiǎn)管理制度，強(qiáng)化社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理理念，是中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)。

保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)方式的轉(zhuǎn)變、保險(xiǎn)法律制度的構(gòu)建不可能一蹴而就，在中國(guó)的特殊體制背景下，保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)方式轉(zhuǎn)變、保險(xiǎn)法律制度構(gòu)建應(yīng)與保險(xiǎn)業(yè)全主位風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施同步進(jìn)行。中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)全方位風(fēng)險(xiǎn)管理包括對(duì)物的風(fēng)險(xiǎn)、行為風(fēng)險(xiǎn)與心理風(fēng)險(xiǎn)管理、制度風(fēng)險(xiǎn)與人的風(fēng)險(xiǎn)的管理、顯性風(fēng)險(xiǎn)與隱性風(fēng)險(xiǎn)的管理、內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)與外生風(fēng)險(xiǎn)的管理、風(fēng)險(xiǎn)信息管理系統(tǒng)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的管理等。

在強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)核保管理的同時(shí)，須強(qiáng)調(diào)逆選擇風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)的控制；在注重保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，應(yīng)特別注重決策風(fēng)險(xiǎn)的管理，克服目前保險(xiǎn)發(fā)展的短視心理和短期行為；在制度風(fēng)險(xiǎn)的控制上應(yīng)堅(jiān)持內(nèi)控制度、同業(yè)制度與監(jiān)管制度三管齊下，在人的風(fēng)險(xiǎn)控制上，既要控制管理內(nèi)部人風(fēng)險(xiǎn)，又要控制中介人、投保人、被保險(xiǎn)人、再保險(xiǎn)人和保險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)投資者的風(fēng)險(xiǎn)；在內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)與外生風(fēng)險(xiǎn)管理上，要積極探索怎樣對(duì)保險(xiǎn)開(kāi)放中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制和有效管理，對(duì)中資保險(xiǎn)公司與外資保險(xiǎn)公司的稅收風(fēng)險(xiǎn)加以重視?？傊?，在整個(gè)保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、保險(xiǎn)制度構(gòu)建過(guò)程中都必須把風(fēng)險(xiǎn)管理制度和風(fēng)險(xiǎn)管理理念融于這一過(guò)程中。

篇(2)

一、重視國(guó)際貿(mào)易的綜合風(fēng)險(xiǎn)管理

傳統(tǒng)國(guó)際貿(mào)易在獲利觀(guān)念上的“價(jià)格驅(qū)動(dòng)”和在實(shí)踐流程中的“紙上貿(mào)易”的理念使商業(yè)信用的風(fēng)險(xiǎn)由來(lái)已久，也產(chǎn)生了諸如信用證、國(guó)際保理、出口信用保險(xiǎn)等信用保障機(jī)制，其主要目標(biāo)是保障出口方的收匯風(fēng)險(xiǎn);出口方本身的交貨信用風(fēng)險(xiǎn)通常是外生的法律和慣例管轄的范圍?！榜R肉風(fēng)波”提出了一個(gè)重要的警示，即隨著現(xiàn)代國(guó)際貿(mào)易的不斷發(fā)展和異質(zhì)性的日益凸顯，越來(lái)越需要一種內(nèi)生化于貿(mào)易標(biāo)的物之中的更加優(yōu)化的信用保障機(jī)制，將出口方對(duì)貿(mào)易品的責(zé)任直接與貿(mào)易流程中的重要環(huán)節(jié)掛鉤。這種信用保障機(jī)制應(yīng)當(dāng)以市場(chǎng)運(yùn)作為特性、以綜合風(fēng)險(xiǎn)管理為目標(biāo)，對(duì)“價(jià)格驅(qū)動(dòng)”下的貿(mào)易商形成足夠有力的信用保障和欺詐制約，確保經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的動(dòng)態(tài)均衡與協(xié)調(diào)發(fā)展。金融危機(jī)留給人類(lèi)最重要的教訓(xùn)之一就是，不管是對(duì)一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，還是對(duì)一個(gè)行業(yè)甚至一個(gè)國(guó)家來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)學(xué)上講的“成本—收益分析”都必須建立在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)源、風(fēng)險(xiǎn)容忍度以及風(fēng)險(xiǎn)可控性等問(wèn)題認(rèn)真、深入、全面分析的基礎(chǔ)之上;只有這樣，才能最大限度地利用各種資源，減少成本、獲取收益，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展［1］?；诂F(xiàn)代國(guó)際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的綜合性、交叉性、動(dòng)態(tài)性特點(diǎn)，我們應(yīng)當(dāng)盡快建立起一套綜合風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理系統(tǒng)。使用現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，分析當(dāng)前國(guó)際貿(mào)易發(fā)展過(guò)程中的各種潛在和顯性的風(fēng)險(xiǎn)因素，建立經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、政治、環(huán)境等風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)子系統(tǒng)。對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的載體、主要風(fēng)險(xiǎn)誘發(fā)因素、風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)的容忍度等進(jìn)行認(rèn)真研究，探討防范、控制和管理風(fēng)險(xiǎn)的各種有效措施，由此為完善現(xiàn)代國(guó)際貿(mào)易的信用保障體系提供系統(tǒng)的思維框架和可靠的科學(xué)依據(jù)。

適應(yīng)現(xiàn)代國(guó)際貿(mào)易異質(zhì)性特征需要的綜合風(fēng)險(xiǎn)管理的核心任務(wù)是，要從系統(tǒng)的角度來(lái)認(rèn)識(shí)、識(shí)別、防范和管理國(guó)際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)貿(mào)易商的惡性利益膨脹形成有效的制約，對(duì)相對(duì)弱勢(shì)地位的消費(fèi)者形成合理保護(hù)，促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易的健康發(fā)展?！榜R肉風(fēng)波”揭示了當(dāng)前國(guó)際貿(mào)易的風(fēng)險(xiǎn)源主要來(lái)自于三個(gè)方面:首先，高度復(fù)雜、聯(lián)系廣泛且信用保障機(jī)制并不健全的貿(mào)易體系無(wú)法保障現(xiàn)代異質(zhì)性突出的國(guó)際貿(mào)易健康發(fā)展的需要;其次，金融危機(jī)、歐債危機(jī)等世界經(jīng)濟(jì)困境沖擊著國(guó)際貿(mào)易的道德底線(xiàn)，如果缺乏有效的制度保障，國(guó)際貿(mào)易秩序可能惡化乃至崩潰;再次，不協(xié)調(diào)的發(fā)展和失衡的結(jié)構(gòu)導(dǎo)致社會(huì)矛盾激化，從而使國(guó)際貿(mào)易的持續(xù)、健康發(fā)展缺乏長(zhǎng)久的動(dòng)力?；谝陨戏治觯?dāng)前國(guó)際貿(mào)易中有效的綜合風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制應(yīng)當(dāng)具備以下功能:第一，以全球化的視野和高水平的監(jiān)管識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，建立風(fēng)險(xiǎn)防火墻，例如在經(jīng)濟(jì)危機(jī)嚴(yán)重時(shí)期，應(yīng)提高綜合風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)和水平。第二，辯證地認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)，動(dòng)態(tài)地識(shí)別、防范和管理風(fēng)險(xiǎn)，具備與時(shí)俱進(jìn)的自我更新能力，結(jié)合生產(chǎn)、消費(fèi)、貿(mào)易的適時(shí)特征，調(diào)險(xiǎn)管理的具體措施和力度。第三，以高效率的協(xié)調(diào)進(jìn)行有效的資源配置，形成超越國(guó)家發(fā)展程度的綜合風(fēng)險(xiǎn)管理社區(qū)，緩解國(guó)家之間不平衡發(fā)展的矛盾，增強(qiáng)貿(mào)易發(fā)展的動(dòng)力［2］。

二、綜合風(fēng)險(xiǎn)管理的模式選擇與信用提升效應(yīng)

順應(yīng)現(xiàn)代國(guó)際貿(mào)易異質(zhì)性的特征，綜合風(fēng)險(xiǎn)管理要為現(xiàn)代國(guó)際貿(mào)易的健康發(fā)展提供有力支撐，應(yīng)當(dāng)選擇異質(zhì)社區(qū)風(fēng)險(xiǎn)管理模式。為此，可以在傳統(tǒng)國(guó)際貿(mào)易信用保障機(jī)制下強(qiáng)化異質(zhì)性特征，對(duì)不同信用等級(jí)的貿(mào)易商形成合理的獎(jiǎng)懲分明和自我完善的制度，同時(shí)激發(fā)信用提升效應(yīng)。在綜合風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的選擇上，國(guó)際貨物保險(xiǎn)具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。國(guó)際貿(mào)易的流程中通常會(huì)涉及保險(xiǎn)，保險(xiǎn)的最大誠(chéng)信原則和補(bǔ)償原則為綜合風(fēng)險(xiǎn)管理提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。從最大誠(chéng)信原則出發(fā)，投保人應(yīng)履行主要事實(shí)申報(bào)的義務(wù):投保時(shí)應(yīng)將自己知曉或在通常業(yè)務(wù)中理應(yīng)知曉的有關(guān)保險(xiǎn)標(biāo)的的主要事實(shí)如實(shí)告知保險(xiǎn)人，以便保險(xiǎn)人判斷是否同意承?；驔Q定承保條件。從補(bǔ)償原則出發(fā)，保險(xiǎn)社區(qū)內(nèi)被保險(xiǎn)人正當(dāng)行為過(guò)程中的損失、費(fèi)用可以獲得相應(yīng)的補(bǔ)償。在傳統(tǒng)保險(xiǎn)原則的基礎(chǔ)上引入對(duì)貿(mào)易商異質(zhì)性的界定和信用評(píng)級(jí)制度，并以保險(xiǎn)費(fèi)率、投保加成等直接的保險(xiǎn)利益形成信用保障的內(nèi)在動(dòng)力，在一定保險(xiǎn)社區(qū)內(nèi)促進(jìn)信用提升效應(yīng)，具有較強(qiáng)的可行性。具體而言，在傳統(tǒng)國(guó)際貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)中，如果能夠強(qiáng)化投保貿(mào)易合同雙方的信用評(píng)級(jí)，并將之與保險(xiǎn)費(fèi)率、投保加成等直接利益掛鉤，就能夠有效地促進(jìn)貿(mào)易商的資信保障和信用提升［3］。

三、結(jié)論與前瞻

篇(3)

【關(guān)鍵詞】農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)

一、研究背景

我國(guó)的自然災(zāi)害頻繁發(fā)生，如何提高農(nóng)業(yè)抵御災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)的能力，成為農(nóng)業(yè)以及整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展過(guò)程中的重要問(wèn)題。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度符合世界貿(mào)易組織支持的“綠箱”政策的內(nèi)容，是現(xiàn)代農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要工具，也是中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要。

二、農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

（一）農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的涵義。事件發(fā)生的不確定性叫風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)者在從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，面對(duì)的不可預(yù)見(jiàn)或無(wú)法把握的意外事件所導(dǎo)致?lián)p失的不確定性。農(nóng)業(yè)屬于弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)，受自然風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)的影響比較大。

（二）農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理。農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、估測(cè)和評(píng)價(jià)，然后依據(jù)自身資源與條件，選擇適合的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有效的預(yù)防與控制，以最小的成本投入為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)預(yù)期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供最大安全保障的經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。

近幾年來(lái)，國(guó)外的風(fēng)險(xiǎn)管理用影響圖、樹(shù)狀圖來(lái)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，用概率分析、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量等方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的概率經(jīng)行定量分析?；诎咐治龊蛦?wèn)卷調(diào)查的風(fēng)險(xiǎn)管理研究發(fā)展得非?？?，這些研究對(duì)于發(fā)展農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的系統(tǒng)方法有很大的價(jià)值，為農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和決策的研究奠定了豐富的理論基礎(chǔ)。

三、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)

（一）農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的概念。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)是有效的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，是現(xiàn)代農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效手段，是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者有意識(shí)地將農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與損失轉(zhuǎn)移出去的一種財(cái)務(wù)型風(fēng)險(xiǎn)管理工具（黎已銘，2006）。

（二）農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的特性和基本功能。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)既不是完全的私人物品，也不是純粹的公共物品，屬于“準(zhǔn)公共物品”。因?yàn)槠湓谙M(fèi)上不具有排他性，在取得時(shí)不具有競(jìng)爭(zhēng)性，效用上不具有可分割性。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)具有多種功能：1.轉(zhuǎn)移分散農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，完善農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理制度。2.保障農(nóng)民收入的穩(wěn)定，提高社會(huì)福利水平。3.促進(jìn)農(nóng)業(yè)科技的產(chǎn)品轉(zhuǎn)化率、農(nóng)業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率提高。4.促進(jìn)生產(chǎn)要素在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域集聚，推動(dòng)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化。

（三）我國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的發(fā)展歷程。我國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)經(jīng)歷了建國(guó)初期單一承保機(jī)構(gòu)、零星可保險(xiǎn)種、政府強(qiáng)制主導(dǎo)，到改革開(kāi)放前的銷(xiāo)聲匿跡，再到先進(jìn)多元化承保模式、擴(kuò)大化的標(biāo)的、市場(chǎng)參與配置。1949 年10月，我國(guó)成立了中國(guó)人民保險(xiǎn)公司，之后由開(kāi)始承擔(dān)試辦農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)逐步發(fā)展起來(lái)。1950年到1956年在北京重慶江蘇等地區(qū)試點(diǎn)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)。直到1958年停辦了農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。后，國(guó)家制訂一系列發(fā)展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的政策，中國(guó)人民保險(xiǎn)公司開(kāi)始恢復(fù)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)。90年代初經(jīng)過(guò)多地試點(diǎn)后在1992年市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展后轉(zhuǎn)向市場(chǎng)化。2003年十六屆三中全會(huì)提出了“探索建立政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度”的建議農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)開(kāi)始穩(wěn)步發(fā)展；2004年以來(lái)連續(xù)5年的中央1號(hào)文件都對(duì)發(fā)展政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)提出了明確要求；2006年出臺(tái)《國(guó)務(wù)院關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展的若干意見(jiàn)》。

四、國(guó)外主要經(jīng)營(yíng)模式及其啟示

發(fā)達(dá)國(guó)家的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)主要目標(biāo)是穩(wěn)定農(nóng)民的收入和農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格，保護(hù)農(nóng)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力等等，國(guó)家財(cái)政對(duì)其有高度的補(bǔ)貼。如美國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)模式從自由競(jìng)爭(zhēng)到政府高度調(diào)控，在農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)立法，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度和風(fēng)險(xiǎn)管理上，已經(jīng)比較成熟，在農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)上主要采取強(qiáng)制性與選擇性相結(jié)合的參保方式。日本的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)則采取了共濟(jì)組合的模式，政府通過(guò)立法和財(cái)政補(bǔ)貼并且提供再保險(xiǎn)來(lái)支持農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)。法國(guó)則通過(guò)建立國(guó)家農(nóng)業(yè)基金會(huì)的方式來(lái)補(bǔ)貼受災(zāi)農(nóng)民的損失。總之國(guó)外主要的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)模式呈現(xiàn)出的特點(diǎn)主要有：以政府為主導(dǎo)，采取合作模式；創(chuàng)新發(fā)展了農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)技術(shù)；法律法規(guī)制度比較完善。雖然各國(guó)國(guó)情不相同，但是上文中的國(guó)外模式還是對(duì)我國(guó)的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展有著有意的借鑒。

五、針對(duì)我國(guó)目前農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的發(fā)展提出建議

（一）提高農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)技術(shù)水平。在信息技術(shù)高速發(fā)展的時(shí)代，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的技術(shù)創(chuàng)新有利于農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的運(yùn)營(yíng)。我國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的發(fā)展應(yīng)積極跟蹤世界農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)技術(shù)創(chuàng)新的最新成果，并加以探索和引進(jìn)。

（二）建立有效的農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制：建立再保險(xiǎn)機(jī)制。我國(guó)農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的地域相關(guān)性很高，季節(jié)性強(qiáng)，發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)會(huì)波及多地的損失。只有通過(guò)農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)來(lái)分散農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)者的風(fēng)險(xiǎn)才能實(shí)現(xiàn)不同地區(qū)和不同年份之間的互濟(jì)作用。

（三）增加政府對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的投入。在推動(dòng)我國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展過(guò)程，政府的主要作用是為農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的發(fā)展提供較好的基礎(chǔ)設(shè)施和經(jīng)營(yíng)環(huán)境。首先要制定和完善農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)政策法規(guī)體系，其次要加強(qiáng)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展的基礎(chǔ)設(shè)施投資，并且在資金上給予支持。最后要組建政策性的農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)公司。

（四）加快法律法規(guī)建設(shè)。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)立法是開(kāi)展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的重要制度保障，無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，凡是農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展較好的國(guó)家，無(wú)一例外都具備健全完善的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)法律法規(guī)。

（五）采取自愿與強(qiáng)制相結(jié)合的多元投保模式。強(qiáng)制性的政策性保險(xiǎn)范圍有限，積極促進(jìn)自愿性的商業(yè)性保險(xiǎn)公司參與農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)非常關(guān)鍵。在推進(jìn)商業(yè)性保險(xiǎn)公司參與農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)過(guò)程中，因此采取強(qiáng)制性和自愿性相結(jié)合的投保模式有利于農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的營(yíng)運(yùn)與發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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篇(4)

保險(xiǎn)業(yè)是金融業(yè)三大支柱之一，其經(jīng)營(yíng)主體保險(xiǎn)公司與其他金融機(jī)構(gòu)一樣具有負(fù)債經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)，同樣要面臨來(lái)自外部和內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)。然而，與其他金融機(jī)構(gòu)不同的是，其本身就是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)，如果不重視和防范自身的風(fēng)險(xiǎn)，不僅不能完成經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的職能，而且還將放大原有風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)IAA風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的分類(lèi)方式，保險(xiǎn)企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)可分為資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)負(fù)債管理風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)四大類(lèi)，操作風(fēng)險(xiǎn)又主要表現(xiàn)在人力資本風(fēng)險(xiǎn)、管理控制風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)上。

一、保險(xiǎn)企業(yè)操作風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

1.操作風(fēng)險(xiǎn)管理理念不強(qiáng)。風(fēng)險(xiǎn)管理作為一種管理職能基本上還未納入保險(xiǎn)企業(yè)管理，保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)還處于財(cái)務(wù)型控制被動(dòng)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)；總體經(jīng)營(yíng)比較粗放，直接開(kāi)拓市場(chǎng)的各基層經(jīng)營(yíng)單位沒(méi)有把風(fēng)險(xiǎn)管理作為常規(guī)的工作來(lái)抓，即使發(fā)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)事故，也未盡力處理，而是把風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任上交。

2.關(guān)注顯性風(fēng)險(xiǎn)管理，忽視隱性風(fēng)險(xiǎn)管理。第一，在業(yè)務(wù)發(fā)展導(dǎo)向上，由于注重規(guī)模和速度，強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)數(shù)量，忽視質(zhì)量。我國(guó)保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立主要以當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的保費(fèi)量（市場(chǎng)份額）為依據(jù)，保險(xiǎn)法規(guī)和監(jiān)管要求對(duì)保費(fèi)地位的過(guò)分強(qiáng)調(diào)在一定程度上導(dǎo)致保險(xiǎn)公司把市場(chǎng)占比作為主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)之一，這種沒(méi)有兼顧質(zhì)的基礎(chǔ)上的量導(dǎo)致業(yè)務(wù)品質(zhì)低下，風(fēng)險(xiǎn)因素增多。第二，保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)以搶占市場(chǎng)份額為主要目的，對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估控制重視不足。第三，價(jià)格制定上以低價(jià)進(jìn)行惡性競(jìng)爭(zhēng)，盲目承保、劣質(zhì)承保屢禁不止，由此引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和因信息不對(duì)稱(chēng)而帶來(lái)的道德風(fēng)險(xiǎn)。第四，在發(fā)展的戰(zhàn)略方針上，存在保險(xiǎn)決策和經(jīng)營(yíng)的短期行為，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)及保險(xiǎn)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略注重不夠，這樣勢(shì)必導(dǎo)致對(duì)影響長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)因素考慮不周全。第五，在制度建設(shè)上，保險(xiǎn)發(fā)展的制度環(huán)境和法律基礎(chǔ)建設(shè)還很薄弱，一個(gè)有效的保險(xiǎn)法律體系還未形成。

3.注重內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)管理，忽視外生風(fēng)險(xiǎn)管理。一是保險(xiǎn)公司一般都忽視對(duì)公眾信用風(fēng)險(xiǎn)的管理，沒(méi)有認(rèn)真研究因惡性競(jìng)爭(zhēng)而引起的欺詐、誤導(dǎo)等嚴(yán)重缺乏公信力的行為對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)的嚴(yán)重后果；二是保險(xiǎn)公司面對(duì)同業(yè)的惡性競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)如何發(fā)揮同業(yè)組織的作用來(lái)規(guī)范共同的市場(chǎng)行為，形成有序的競(jìng)爭(zhēng)局面重視不夠；三是對(duì)保險(xiǎn)中介的風(fēng)險(xiǎn)管理嚴(yán)重失衡，部分公司無(wú)視保險(xiǎn)中介的有關(guān)法律法規(guī)和同業(yè)組織的自律公約，不顧中介機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)資格、職業(yè)道德?tīng)顩r等條件進(jìn)行合作展業(yè)，忽視或不能對(duì)中介組織進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控；四是缺乏對(duì)保險(xiǎn)欺詐和誤導(dǎo)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控的有效手段，保險(xiǎn)欺詐造成的損失日趨加大，保險(xiǎn)誤導(dǎo)給展業(yè)帶來(lái)的操作困難日益嚴(yán)重，由此對(duì)應(yīng)的管控措施卻尤為不力。

4.注重財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，忽視人力資本風(fēng)險(xiǎn)管理。保險(xiǎn)業(yè)的快速發(fā)展凸現(xiàn)人才供應(yīng)的脫節(jié)，由此引發(fā)同業(yè)挖角現(xiàn)象十分嚴(yán)重。在人才引進(jìn)過(guò)程中，不考慮人才素質(zhì)、業(yè)務(wù)品質(zhì)、展業(yè)習(xí)慣和隊(duì)伍結(jié)構(gòu)，更不考慮競(jìng)爭(zhēng)主體間隊(duì)伍的相對(duì)穩(wěn)定，導(dǎo)致保險(xiǎn)公司間矛盾重重，也培養(yǎng)了一批專(zhuān)靠跳槽為生的業(yè)務(wù)員隊(duì)伍，出現(xiàn)一批市場(chǎng)跳蚤。他們的行為表現(xiàn)在市場(chǎng)操作過(guò)程中本身就是風(fēng)險(xiǎn)源。

5.注重財(cái)務(wù)報(bào)表靜態(tài)分析管理，忽視操作過(guò)程動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管控。當(dāng)前保險(xiǎn)公司一般所進(jìn)行的月度經(jīng)營(yíng)分析、季度經(jīng)營(yíng)分析主要是事后靜態(tài)地評(píng)價(jià)達(dá)標(biāo)情況，對(duì)不達(dá)標(biāo)機(jī)構(gòu)和指標(biāo)缺少預(yù)防硬措施，也沒(méi)有月度的風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)報(bào)告；由于有些風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)無(wú)法量化，年初下達(dá)計(jì)劃指標(biāo)任務(wù)時(shí)也沒(méi)有把風(fēng)險(xiǎn)管控作為關(guān)鍵指標(biāo)；直接拓展業(yè)務(wù)的各級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)應(yīng)關(guān)鍵指標(biāo)而制定的關(guān)鍵行動(dòng)計(jì)劃也主要是圍繞關(guān)鍵指標(biāo)的達(dá)成而進(jìn)行。這些管理行為導(dǎo)致操作過(guò)程動(dòng)態(tài)管控不力，如保費(fèi)現(xiàn)金流的管理，應(yīng)收管理人為的呆賬、賴(lài)賬現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。

6.沒(méi)有建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)。很多公司尤其是壽險(xiǎn)公司沒(méi)有單獨(dú)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)及防災(zāi)防損管理部門(mén)，即使有這種機(jī)構(gòu)的存在，其人力財(cái)力物力配備也嚴(yán)重不足。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理比較普遍的做法是成立稽核部門(mén)，而稽核的技術(shù)力量又相當(dāng)薄弱，無(wú)法應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理。

7.缺少針對(duì)分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理的專(zhuān)門(mén)政策。當(dāng)前保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在如下方面：一是合規(guī)經(jīng)營(yíng)意識(shí)不強(qiáng)。一些基層保險(xiǎn)公司違背市場(chǎng)規(guī)律，盲目或違規(guī)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，同業(yè)非理性競(jìng)爭(zhēng)手段更加隱蔽，主要通過(guò)合同外口頭承諾、系統(tǒng)外違規(guī)操作等方式提供高保障范圍來(lái)爭(zhēng)取業(yè)務(wù)，導(dǎo)致保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)積聚，特別是滲透經(jīng)營(yíng)中的商業(yè)賄賂問(wèn)題耗蝕了行業(yè)利益，損害了保險(xiǎn)業(yè)形象，加重了影響償付能力的潛在風(fēng)險(xiǎn)。二是風(fēng)險(xiǎn)管控不嚴(yán)。如有的基層公司執(zhí)行業(yè)務(wù)管理制度不嚴(yán)，有的營(yíng)銷(xiāo)員未在規(guī)定時(shí)間將投保資料和保費(fèi)交公司，有的公司數(shù)據(jù)來(lái)源不規(guī)范，上下級(jí)機(jī)構(gòu)之間銷(xiāo)售和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不一致等，這些現(xiàn)象導(dǎo)致和積累了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

二、操作風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根本原因

1.經(jīng)營(yíng)主體自身潛在的道德風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致習(xí)慣性的風(fēng)險(xiǎn)行為發(fā)生。保險(xiǎn)公司為達(dá)到經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，違反市場(chǎng)規(guī)律和有關(guān)制度，為獲得短期利益而對(duì)長(zhǎng)期利益的損害是保險(xiǎn)公司主要的道德風(fēng)險(xiǎn)，而導(dǎo)致這類(lèi)道德風(fēng)險(xiǎn)的原因與保險(xiǎn)公司實(shí)行的績(jī)效考核辦法有密切關(guān)系。因傳統(tǒng)績(jī)效考評(píng)辦法中經(jīng)營(yíng)指標(biāo)的份量大，會(huì)導(dǎo)致業(yè)績(jī)沖動(dòng)而潛在著道德風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，行業(yè)非理性競(jìng)爭(zhēng)必然讓公司間的道德風(fēng)險(xiǎn)增加，這種看似個(gè)人行為導(dǎo)致的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，其真正的癥結(jié)卻是保險(xiǎn)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)抑制機(jī)制的缺位。我國(guó)保險(xiǎn)公司面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)，就是這種層級(jí)過(guò)多、管控不力導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。

2.全面的風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境沒(méi)有形成。有效的風(fēng)險(xiǎn)管理受到很多環(huán)境因素或“軟因素”，具體包括行業(yè)文化、管理風(fēng)格等的影響，其中行業(yè)文化尤為突出。文化因子對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理效能的影響呈倍數(shù)作用，先進(jìn)的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中能起到事半功倍的作用，反之，滯后的風(fēng)險(xiǎn)管理文化對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理效能的縮小作用也是呈倍數(shù)作用，如果從環(huán)境的角度去思考、去探索，往往能找到問(wèn)題的答案。因此風(fēng)險(xiǎn)管理不僅需要從組織、流程、技術(shù)等方面去改進(jìn)和完善，還需要從文化等環(huán)境因素方面去培育和經(jīng)營(yíng)。而當(dāng)前整個(gè)行業(yè)都在急功近利地對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行破壞性開(kāi)采，沒(méi)有進(jìn)行行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境培育。

三、強(qiáng)化操作風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

1.嚴(yán)格控制現(xiàn)金交易風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司應(yīng)全面推行資金收付轉(zhuǎn)賬結(jié)算，嚴(yán)格遵守國(guó)家《現(xiàn)金管理?xiàng)l例》的有關(guān)規(guī)定，充分利用銀行結(jié)算工具，盡可能減少使用現(xiàn)金，防范化解現(xiàn)金交易風(fēng)險(xiǎn)。一是要把禁止業(yè)務(wù)員經(jīng)手客戶(hù)現(xiàn)金的規(guī)定納入公司內(nèi)控制度和業(yè)務(wù)處理流程，向社會(huì)和客戶(hù)進(jìn)行宣傳倡導(dǎo)，并在柜面建設(shè)、賬戶(hù)開(kāi)立、POS機(jī)設(shè)置等方面創(chuàng)造便利條件，引導(dǎo)客戶(hù)通過(guò)采取上門(mén)臨柜、刷卡、柜員機(jī)轉(zhuǎn)賬、銀行柜臺(tái)交現(xiàn)或轉(zhuǎn)賬等多種方式與保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)資金收付的直接結(jié)算。二是動(dòng)員客戶(hù)本人到營(yíng)業(yè)柜臺(tái)辦理繳交、退保和賠款領(lǐng)取手續(xù)，或通過(guò)轉(zhuǎn)賬方式結(jié)算。

2.推廣見(jiàn)費(fèi)出單制度。見(jiàn)費(fèi)出單是指先收費(fèi)，后生成并出具保單。目前壽險(xiǎn)公司普遍采用了見(jiàn)費(fèi)出單制度，但產(chǎn)險(xiǎn)公司一直通過(guò)應(yīng)收來(lái)推動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展，導(dǎo)致人為操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。各產(chǎn)險(xiǎn)公司應(yīng)對(duì)當(dāng)前通行的先出單后收款的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行改造，尤其對(duì)于分散型業(yè)務(wù)應(yīng)按下述基本流程進(jìn)行處理：客戶(hù)投?！A(yù)核保——生成投保及繳費(fèi)信息提示書(shū)——客戶(hù)憑信息提示書(shū)繳清保單——公司憑繳費(fèi)憑據(jù)生成并出具保單及發(fā)票。

3.實(shí)行投保提示和保單回執(zhí)制度。投保提示制度的建立是加強(qiáng)誠(chéng)信建設(shè)、提高行業(yè)公信力、強(qiáng)化社會(huì)監(jiān)督的有效手段，具體包括：擬投保的保險(xiǎn)標(biāo)的情況及保險(xiǎn)期間，擬投保險(xiǎn)種的明細(xì)價(jià)格與總額，繳費(fèi)后方可正式簽單并領(lǐng)取保單及發(fā)票的提示，繳費(fèi)期限、繳費(fèi)方式以及可供轉(zhuǎn)賬結(jié)算的開(kāi)戶(hù)銀行及賬戶(hù)，業(yè)務(wù)員不得代收保費(fèi)的提示等。保單回執(zhí)制度的實(shí)施目的在于加強(qiáng)客戶(hù)對(duì)業(yè)務(wù)員的監(jiān)督，具體實(shí)施是在業(yè)務(wù)員送達(dá)保單時(shí)由客戶(hù)在保單回執(zhí)上簽字，一般應(yīng)于三天內(nèi)將回執(zhí)交回公司備案，以表明保單確實(shí)到達(dá)客戶(hù)手中。

篇(5)

【關(guān)鍵詞】政府地位 政府作用 農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)失靈

一、引言

由于受自然災(zāi)害、技術(shù)水平和市場(chǎng)環(huán)境等眾多因素的影響，使得農(nóng)業(yè)本身成為一個(gè)具有高風(fēng)險(xiǎn)的弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)。近年來(lái)，洪澇、旱災(zāi)、雪災(zāi)和各種地質(zhì)災(zāi)害的頻發(fā)，對(duì)我國(guó)農(nóng)業(yè)造成的經(jīng)濟(jì)損失都是非常嚴(yán)重的。例如，2008年南方冰凍雪災(zāi)導(dǎo)致農(nóng)作物受災(zāi)面積2.17億畝，絕收面積3076萬(wàn)畝，造成直接經(jīng)濟(jì)損失1516.5億元；2010年初西南五省市持續(xù)干旱（部分地區(qū)自2009年就開(kāi)始）對(duì)農(nóng)業(yè)的沖擊。截止到2010年4月，短短幾個(gè)月的嚴(yán)重旱情就導(dǎo)致6420多萬(wàn)人受災(zāi)，農(nóng)作物受旱面積1.01億畝，絕收面積110多萬(wàn)公頃，直接經(jīng)濟(jì)損失達(dá)246億多元。發(fā)生這樣巨大的農(nóng)業(yè)災(zāi)害損失，在現(xiàn)有的農(nóng)民自擔(dān)大部分、政府財(cái)政撥款救濟(jì)為主，輔以社會(huì)救助的災(zāi)后損失補(bǔ)償制度下，出現(xiàn)農(nóng)民“因?yàn)?zāi)致貧”和“因?yàn)?zāi)返貧”現(xiàn)象，同時(shí)政府出現(xiàn)財(cái)政緊張狀況。面對(duì)社會(huì)壓力和財(cái)政壓力，政府希望通過(guò)向保險(xiǎn)公司等風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)服務(wù)將農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到市場(chǎng)上，從而擺脫或減輕農(nóng)業(yè)巨災(zāi)給自身帶來(lái)的壓力。然而政府這一主體在農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制中是不可以缺失的，究竟政府在農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制中應(yīng)該處于什么地位以及發(fā)揮怎樣的作用，在學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界尚存在一定的分歧和爭(zhēng)論。

Grace & Klein（2009）研究了政策對(duì)美國(guó)佛羅里達(dá)州的私營(yíng)保險(xiǎn)市場(chǎng)的干預(yù)是怎樣影響市場(chǎng)平衡的，認(rèn)為政府干預(yù)使得市場(chǎng)環(huán)境更為惡化，主張國(guó)家應(yīng)該支持自由市場(chǎng)的發(fā)展。孫蓉（2006）認(rèn)為當(dāng)存在公共品、不完全競(jìng)爭(zhēng)和外部性時(shí)，由于微觀(guān)主體的有限理性和機(jī)會(huì)主義傾向會(huì)造成市場(chǎng)失靈，市場(chǎng)機(jī)制難以起到有效配置資源的作用，政府此時(shí)進(jìn)行干預(yù)的資源成本更低，效率更高。

本文從分析農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制中涉及客體及工具出發(fā)，研究政府與客體之間關(guān)系進(jìn)而對(duì)政府在農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制中進(jìn)行定位和其應(yīng)發(fā)揮的作用。

二、政府與農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制客體的關(guān)系

（一）農(nóng)業(yè)

農(nóng)業(yè)是支撐國(guó)民經(jīng)濟(jì)建設(shè)與發(fā)展的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，是工業(yè)等其他物質(zhì)生產(chǎn)部門(mén)與一切非物質(zhì)生產(chǎn)部門(mén)存在與發(fā)展的必要條件。農(nóng)業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要地位還表現(xiàn)在它是整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的起點(diǎn)和重要根源[3]。此外，農(nóng)業(yè)是社會(huì)安定的基礎(chǔ)。根據(jù)馬斯洛需求層次理論，人最基本的需求是生理需求，即滿(mǎn)足水和食物等生存需要。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與糧食安全有著密不可分的關(guān)系，糧食安全作為國(guó)家重要安全戰(zhàn)略之一，必須牢牢掌握在自己手中。但是，農(nóng)業(yè)也是一個(gè)具有高風(fēng)險(xiǎn)的弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)是脆弱的，一旦發(fā)生自然災(zāi)害，生產(chǎn)的恢復(fù)是困難的。這是因?yàn)檗r(nóng)作物的種植跟自然氣候、技術(shù)條件等眾多因素有關(guān)，一旦錯(cuò)過(guò)某一時(shí)期就不能再進(jìn)行受災(zāi)農(nóng)作物種植。正是農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的不穩(wěn)定性和在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要性之間的矛盾，決定政府必須采取一定的措施分散農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的政策扶持以及自然災(zāi)害救濟(jì)補(bǔ)助等措施都是WTO成員國(guó)允許對(duì)農(nóng)業(yè)采取的“綠箱”政策，所以政府必須制定農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散制度并給予農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散措施政策扶持。

（二）農(nóng)村生產(chǎn)模式

從19世紀(jì)80年代初開(kāi)始，我國(guó)農(nóng)村實(shí)施，即農(nóng)戶(hù)以家庭為單位向集體組織承包土地等生產(chǎn)資料和生產(chǎn)任務(wù)的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)責(zé)任制形式。目前，人均耕地只有1.4畝，有664個(gè)市縣的人均耕地在聯(lián)合國(guó)確定的人均耕地0.8畝的警戒線(xiàn)以下。按照每個(gè)家庭6個(gè)人估算，發(fā)現(xiàn)這種生產(chǎn)模式是狹小的，一方面地處城鄉(xiāng)結(jié)合地區(qū)的農(nóng)民家庭的農(nóng)業(yè)收入占家庭總收入的比例不高，另一方面地處交通不便的山區(qū)的農(nóng)民家庭總收入不高。根據(jù)Anderson（2003），Hansson（2008）等人的研究，這種模式是不利于農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散工作的開(kāi)展。他們認(rèn)為經(jīng)濟(jì)體越小，巨災(zāi)對(duì)其影響越嚴(yán)重。農(nóng)戶(hù)經(jīng)營(yíng)的范圍小，規(guī)模有限，承受風(fēng)險(xiǎn)的能力低。在巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的沖擊下，就會(huì)更加厭惡風(fēng)險(xiǎn)從而選擇“風(fēng)險(xiǎn)低、回報(bào)低”的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式，進(jìn)而導(dǎo)致農(nóng)業(yè)生產(chǎn)缺乏創(chuàng)新動(dòng)力。因?yàn)榘l(fā)生農(nóng)業(yè)巨災(zāi)時(shí)，城鄉(xiāng)結(jié)合地區(qū)的農(nóng)戶(hù)可以通過(guò)進(jìn)城務(wù)工等替代性收益手段彌補(bǔ)巨災(zāi)帶來(lái)的農(nóng)業(yè)損失，再加上政府的一定補(bǔ)助從而弱化了農(nóng)戶(hù)參保農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)的意愿，而山區(qū)農(nóng)戶(hù)由于本身家庭收入偏低，無(wú)力參與農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)。此外，由于農(nóng)戶(hù)以家庭為單位，發(fā)生巨災(zāi)時(shí)挨家挨戶(hù)地進(jìn)行勘查、理賠等工作，加大了農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)成本。我國(guó)是個(gè)農(nóng)業(yè)大國(guó)，農(nóng)村人口有9億。農(nóng)民作為一國(guó)公民的重要組成部分，政府對(duì)其在生產(chǎn)、生活方面的幫助和保護(hù)責(zé)任是主觀(guān)的、非確定性的道義責(zé)任。政府基于社會(huì)責(zé)任，保障和提高農(nóng)民的生活水平的目的使得政府必須參與農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散工作。

（三）農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理手段

農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理手段有很多種，常見(jiàn)的方式有：農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)、發(fā)行巨災(zāi)債券、巨災(zāi)期權(quán)、再保險(xiǎn)和巨災(zāi)基金等。下面以農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)為例，研究發(fā)現(xiàn)其具有正外部經(jīng)濟(jì)性、準(zhǔn)公共物品性和信息不對(duì)稱(chēng)性等屬性，這些特性使得保險(xiǎn)市場(chǎng)對(duì)農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的分散作用是失靈的。

1.正外部經(jīng)濟(jì)性。從表面上看，農(nóng)戶(hù)購(gòu)買(mǎi)農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)是為了發(fā)生災(zāi)害后獲得財(cái)產(chǎn)損失的賠償，經(jīng)營(yíng)農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可能從中獲取一定利潤(rùn)。但真正獲得利益的不只這兩者，還包括廣大的農(nóng)產(chǎn)品消費(fèi)者。這些社會(huì)成員在未支付任何風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)費(fèi)用的情況下，享受農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格低廉、國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和物價(jià)平穩(wěn)的益處[7]。因此，農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)的深層次功能是維護(hù)了整個(gè)社會(huì)的利益，而農(nóng)戶(hù)作為投保人所獲得的個(gè)人效用遠(yuǎn)小于農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)帶來(lái)的總效用。

在圖1中曲線(xiàn)D衡量的是農(nóng)戶(hù)對(duì)農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)的邊際私人效益，MSB是農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)帶來(lái)的社會(huì)邊際效益，MC是每一份農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)的成本。根據(jù)邊際效益等于邊際成本，農(nóng)戶(hù)的最大化效用是以P1的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)Q1份保單，但是購(gòu)買(mǎi)農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)不僅僅為農(nóng)戶(hù)帶來(lái)收益，也給農(nóng)產(chǎn)品消費(fèi)者等帶來(lái)效用，那么購(gòu)買(mǎi)農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)的邊際社會(huì)收益等于購(gòu)買(mǎi)農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)的邊際成本，有效產(chǎn)出就為Q*。只在市場(chǎng)條件作用下，農(nóng)戶(hù)不能獲得農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)帶來(lái)的全部收益，以P1價(jià)格購(gòu)買(mǎi)超過(guò)Q1份保單是不劃算的，結(jié)果市場(chǎng)均衡投保數(shù)量是低于最優(yōu)投保數(shù)量的。需要鼓勵(lì)達(dá)到最有效率的承保水平，就需要更低的投保價(jià)格P*，這一點(diǎn)是市場(chǎng)作用無(wú)法調(diào)整到的，所以政府應(yīng)該對(duì)農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)保費(fèi)進(jìn)行財(cái)政補(bǔ)貼。

2.準(zhǔn)公共物品性。準(zhǔn)公共物品是一種介于公共物品和私人物品之間的物品，具有消費(fèi)的競(jìng)爭(zhēng)性和非排他性或者是非競(jìng)爭(zhēng)性和排他性。農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)具有準(zhǔn)公共物品的特性。因?yàn)橹苯淤?gòu)買(mǎi)農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)的農(nóng)戶(hù)在發(fā)生災(zāi)害損失之后可以獲得相應(yīng)的理賠，而未購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的農(nóng)戶(hù)不能獲得與投保農(nóng)戶(hù)一樣的損失補(bǔ)償，所以消費(fèi)農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)具有一定程度的排他性。但是，在農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)消費(fèi)過(guò)程中，同一地區(qū)未購(gòu)買(mǎi)農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)的人可以免費(fèi)享受到購(gòu)買(mǎi)了保險(xiǎn)的農(nóng)戶(hù)帶來(lái)的好處。例如，在發(fā)生一段時(shí)期的干旱之后，保險(xiǎn)公司為了減輕因干旱帶來(lái)的賠償對(duì)購(gòu)買(mǎi)了農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)的農(nóng)戶(hù)田地進(jìn)行人工降雨。這樣該地區(qū)未購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的農(nóng)戶(hù)因?yàn)榻涤戢@得災(zāi)害程度下降的利益。從這個(gè)角度來(lái)看，消費(fèi)農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)又不具有排他性。

農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)具有一定公共物品的屬性，使得增加一份農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)所帶來(lái)的邊際社會(huì)收益等于這份農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)給所有消費(fèi)者帶來(lái)的邊際收益之和。在圖2中，社會(huì)農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)的需求曲線(xiàn)D就是消費(fèi)者的需求曲線(xiàn)D1、D2和D3的縱向加和得出。因此，農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)的有效產(chǎn)出為Q。一旦農(nóng)戶(hù)發(fā)現(xiàn)支付農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)的價(jià)格P取決于自己顯示的偏好，他們就是隱瞞自己的真實(shí)偏好以圖“搭便車(chē)”，這樣社會(huì)對(duì)農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)的需求曲線(xiàn)D就不會(huì)顯現(xiàn)出來(lái)，難以達(dá)到效率最優(yōu)。根據(jù)科斯的產(chǎn)權(quán)理論，只有產(chǎn)權(quán)是明確的，市場(chǎng)效率才會(huì)是有效。正是因?yàn)檗r(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)的非排他性帶來(lái)的相關(guān)正外部經(jīng)濟(jì)，在產(chǎn)權(quán)分配不清晰的情況下農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)市場(chǎng)是失靈的，從而為政府介入市場(chǎng)提供了依據(jù)。

3.信息不對(duì)稱(chēng)性。在信息不對(duì)稱(chēng)的情況下，市場(chǎng)體系不會(huì)有效地運(yùn)作，由此產(chǎn)生因信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致的市場(chǎng)失靈。

在圖3中，S高和D高是高風(fēng)險(xiǎn)的農(nóng)戶(hù)的農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)供給曲線(xiàn)和需求曲線(xiàn)，均衡價(jià)格為P高，均衡投保數(shù)量為Q。S低和D低是低風(fēng)險(xiǎn)的農(nóng)戶(hù)的農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)供給曲線(xiàn)和需求曲線(xiàn)，均衡價(jià)格為P低，均衡投保數(shù)量也為Q。由于信息不對(duì)稱(chēng)，保險(xiǎn)公司對(duì)農(nóng)戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)狀況不了解，根據(jù)預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)高低農(nóng)戶(hù)的投保數(shù)量均為Q，提供供給曲線(xiàn)為S的農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)。在供給曲線(xiàn)為S時(shí)，高風(fēng)險(xiǎn)的農(nóng)戶(hù)發(fā)現(xiàn)承擔(dān)的價(jià)格P比自己愿意付出的價(jià)格P高低，所以高風(fēng)險(xiǎn)農(nóng)戶(hù)的投保數(shù)量增加為Q’高，需求曲線(xiàn)由D高右移至D‘高。而低風(fēng)險(xiǎn)的農(nóng)戶(hù)承擔(dān)的價(jià)格P比自己愿意付出的價(jià)格P低高，所以低風(fēng)險(xiǎn)農(nóng)戶(hù)的投保數(shù)量減少為Q’低，需求曲線(xiàn)由D低左移至D‘低。當(dāng)保險(xiǎn)公司察覺(jué)市場(chǎng)上風(fēng)險(xiǎn)高的農(nóng)戶(hù)多于風(fēng)險(xiǎn)低的農(nóng)戶(hù)購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，就提高保險(xiǎn)的價(jià)格，升至P’，進(jìn)而排擠出更多的風(fēng)險(xiǎn)低的農(nóng)戶(hù)。這樣導(dǎo)致因?yàn)闃?biāo)的風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高而無(wú)法得到有利的分散，保險(xiǎn)公司無(wú)利可圖而不愿意進(jìn)行承保，農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)市場(chǎng)失靈。

此外，信息不對(duì)稱(chēng)還可能引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)而使市場(chǎng)失靈。購(gòu)買(mǎi)了農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)的農(nóng)戶(hù)與其未購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)時(shí)的行為就可能發(fā)生改變。購(gòu)買(mǎi)了農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)之后，或許會(huì)因?yàn)橛斜ｋU(xiǎn)保障而疏于田間管理，或者因?yàn)槭袌?chǎng)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格下降而故意放任農(nóng)作物的生長(zhǎng)以期發(fā)生損失得到賠付。政府介入農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的分散機(jī)制的關(guān)鍵作用之一就是謹(jǐn)防通過(guò)保險(xiǎn)市場(chǎng)分散農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)而保險(xiǎn)市場(chǎng)失靈的現(xiàn)象發(fā)生。

（四）農(nóng)業(yè)巨災(zāi)損失補(bǔ)償金

農(nóng)業(yè)巨災(zāi)的發(fā)生帶來(lái)的損失是巨大的，在我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展水平還不高的情況下，僅靠保險(xiǎn)市場(chǎng)是難以有效地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分散的。在例如美國(guó)這樣資本市場(chǎng)比較成熟的國(guó)家，巨災(zāi)債券、巨災(zāi)期權(quán)、巨災(zāi)期貨等風(fēng)險(xiǎn)證券化工具被用來(lái)分散農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)。而我國(guó)當(dāng)前資本市場(chǎng)還不足以支持農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)的融資需要，如果貿(mào)然將農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)與資本市場(chǎng)掛鉤，可能使二者都陷入困境。政府代表公共利益能夠通過(guò)稅收等強(qiáng)制性方式進(jìn)行資源的分配，在融資方面渠道更廣、成本更低。因此，政府參與農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散的一個(gè)重要作用是為商業(yè)保險(xiǎn)公司提供臨時(shí)的流動(dòng)資金，防止在發(fā)生農(nóng)業(yè)巨災(zāi)時(shí)，保險(xiǎn)公司因臨時(shí)保險(xiǎn)資本有限而導(dǎo)致償付能力不足。

三、政府在農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散中的地位及作用

通過(guò)分析農(nóng)業(yè)巨災(zāi)分析涉及客體與政府之間的關(guān)系，得出政府介入農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制的必要性。進(jìn)而將農(nóng)戶(hù)、商業(yè)保險(xiǎn)公司、再保險(xiǎn)公司和社會(huì)組織等其他主體納入農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散體系中，構(gòu)建了以政府為主導(dǎo)，商業(yè)保險(xiǎn)和社會(huì)救助為輔助的農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制圖（如圖4所示）。在政府主導(dǎo)下的農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散體系是多層次、多主體、全方位的損失保障體系。圖4所構(gòu)建的以政府為主導(dǎo)的農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散體系中政府主要發(fā)揮以下幾方面作用：

（一）政府主導(dǎo)地位下促進(jìn)農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)主體的多元化

政府可以通過(guò)保費(fèi)補(bǔ)貼、稅收減免、強(qiáng)制政策等行政手段把農(nóng)戶(hù)、商業(yè)保險(xiǎn)公司、再保險(xiǎn)公司、基金管理公司以及社會(huì)組織等納入農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散體系中，使得過(guò)去的損失補(bǔ)償以農(nóng)戶(hù)和政府撥款承擔(dān)為主，社會(huì)救助為輔的形式轉(zhuǎn)變?yōu)槎嘀黧w共同承擔(dān)。

（二）政府主導(dǎo)地位下促進(jìn)農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)保障方式的多維化

建立農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散制度的目的是為了把傳統(tǒng)的災(zāi)后救濟(jì)轉(zhuǎn)變?yōu)闉?zāi)前預(yù)防和災(zāi)前籌備，只有防患于未然才可以真正意義上減輕政府的財(cái)政壓力。其中，巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)基金是對(duì)農(nóng)業(yè)巨災(zāi)損失的重要補(bǔ)償來(lái)源之一，籌集渠道的多途徑形成了多維度的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)基金融資方式?；鸬闹饕獊?lái)源于政府財(cái)政注資、商業(yè)保險(xiǎn)公司和中國(guó)再保險(xiǎn)公司的專(zhuān)項(xiàng)準(zhǔn)備金提取、社會(huì)組織的無(wú)償救助資金以及通過(guò)基金管理運(yùn)用產(chǎn)生的投資收益。

（三）政府主導(dǎo)地位下促進(jìn)農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理法律體系的健全化

對(duì)于農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理中涉及的有關(guān)組織形式、會(huì)計(jì)核算制度以及經(jīng)營(yíng)方式等事項(xiàng)，目前我國(guó)法律還沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的法律法規(guī)，從而實(shí)踐過(guò)程中遇到問(wèn)題缺乏法律指導(dǎo)。如果沒(méi)有政府參與，單一根據(jù)商業(yè)保險(xiǎn)公司反映的情況來(lái)制定相關(guān)法律法規(guī)，難免會(huì)讓人覺(jué)得缺乏公允性，制定的法律條文會(huì)被認(rèn)作是一種對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的保護(hù)。相比較于商業(yè)保險(xiǎn)公司，政府對(duì)法律部門(mén)的督促和建議顯得更加具有效率，并且所提議的法律完善意見(jiàn)更加具有公正力。只有以政府為主導(dǎo)，在實(shí)踐當(dāng)中掌握農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散所遇到的困難和瓶頸，才能夠更好督促法律部門(mén)進(jìn)行農(nóng)業(yè)法律法規(guī)的健全和為農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理行為提供法律支持。

四、結(jié)論

以政府為主導(dǎo)，商業(yè)保險(xiǎn)和社會(huì)救助為輔助的農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制是一個(gè)多層次、多主體、全方位的損失保障體系。制度之間是存在互補(bǔ)性的，僅僅改革一種制度是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，需要進(jìn)行其他相關(guān)制度的安排。對(duì)于農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)制度的安排同樣也是如此，需要其他相關(guān)制度安排的匹配。此外，從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來(lái)看，隨著保險(xiǎn)市場(chǎng)和資本市場(chǎng)等市場(chǎng)的成熟化，政府的干預(yù)會(huì)慢慢淡出。但是，隨著政府干預(yù)力度的減弱，市場(chǎng)出現(xiàn)失靈促使政府再干預(yù)。因此，政府參與農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制在動(dòng)態(tài)上遵循著“干預(yù)—自由—干預(yù)”的否定之否過(guò)程。

參考文獻(xiàn)

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[8] 青木昌彥.比較制度分析[M].上海：遠(yuǎn)東出版社，2006.

篇(6)

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)資金；風(fēng)險(xiǎn)管理；現(xiàn)狀；解決措施

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，如今保險(xiǎn)資金的規(guī)模也在不斷的擴(kuò)大，所以建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制已經(jīng)勢(shì)在必行。

保險(xiǎn)資金的使用是一種商業(yè)投資的形式，因?yàn)橥顿Y的效益和損失存在多方面的不穩(wěn)定因素，也就是所謂的投資風(fēng)險(xiǎn)。怎樣更好的預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)，是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資人員和保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)的共同責(zé)任。從保險(xiǎn)資金使用監(jiān)管的層面來(lái)看，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制是政府監(jiān)管的基石，政府的監(jiān)管則是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資人員進(jìn)行內(nèi)部控制的有效屏障。假設(shè)其中的監(jiān)管公司不能配合，那么政府就不能很好的實(shí)行其監(jiān)管的作用；如果政府不對(duì)內(nèi)部控制進(jìn)行監(jiān)管，也就不能很好的發(fā)揮內(nèi)部控制的效用。風(fēng)險(xiǎn)控制是內(nèi)部控制的主要內(nèi)容，內(nèi)部控制就是為了更好的加強(qiáng)管理，預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，從而更好的確保保險(xiǎn)市場(chǎng)持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。

1 我國(guó)保險(xiǎn)資金使用的實(shí)際情況

1.1 我國(guó)保險(xiǎn)資金使用的道路

我國(guó)投資道路包括了：一是銀行存款，其中有活期，定期和協(xié)議存款，這些都是我國(guó)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)管理的中心環(huán)節(jié)；第二多種債券，其中有國(guó)債，企業(yè)債，金融債等，企業(yè)債和金融債都有上升的態(tài)勢(shì)；第三就是證券投資基金，不動(dòng)產(chǎn)和股權(quán)投資等。針對(duì)保險(xiǎn)資金使用的道路來(lái)看，我國(guó)的保險(xiǎn)資金市場(chǎng)也在逐漸擴(kuò)展，法定資金使用的范圍也在逐漸的增加。從我國(guó)資金實(shí)際使用的角度來(lái)看，保險(xiǎn)資金主要是國(guó)債和銀行存款等，對(duì)于一些新型的資金使用道路像是基金，股票和基礎(chǔ)建設(shè)投資等都只有很少的份額。

1.2 保險(xiǎn)資金使用范圍

從2001到現(xiàn)在，隨著保費(fèi)收入的不斷增加，保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)范圍也在逐漸的增加，我國(guó)保險(xiǎn)使用范圍也在逐漸的增加，加強(qiáng)了我國(guó)保險(xiǎn)事業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。在2001年到2012年的時(shí)候，我國(guó)的保費(fèi)收入就從原來(lái)的2112.28億元上升到15490億元，增長(zhǎng)十分迅猛。我國(guó)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)在2001年的時(shí)候僅有4591.07億元，在2012年就達(dá)到了7000億元。而且保險(xiǎn)資金的使用余額也呈現(xiàn)迅速發(fā)現(xiàn)的狀態(tài)，從2001年的3702.79億上升到2012年的68500億。

1.3 保險(xiǎn)資金使用構(gòu)造

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國(guó)的保險(xiǎn)資金道路也在穩(wěn)步提升，其結(jié)構(gòu)也進(jìn)行了相應(yīng)的調(diào)整，銀行存款的份額下降，但是還是占據(jù)一定的份量；債券中的國(guó)債和金融債投入也逐漸上升；股票，境外投資以及基礎(chǔ)建設(shè)投資的比例開(kāi)始減少。和外國(guó)相比，我國(guó)的保險(xiǎn)資金使用還存在很多的問(wèn)題，尤其是在銀行存款和債券的投資份額較多。

1.4 保險(xiǎn)資金使用的效用

通過(guò)不斷的健全和完善我國(guó)的法律法規(guī)，我國(guó)的保險(xiǎn)投資道路逐漸拓寬。而且我國(guó)保險(xiǎn)公司積極吸取國(guó)外先進(jìn)的工作經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)自身的保險(xiǎn)投資能力，從而更好地的加強(qiáng)保險(xiǎn)投資效益。但是我國(guó)現(xiàn)在的保險(xiǎn)投資效益還不穩(wěn)定，長(zhǎng)時(shí)間的平均效益都是在30%-5%之間，而一些發(fā)達(dá)國(guó)家則為10%-20%之間。

2 我國(guó)保險(xiǎn)資金使用中存在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

依照保險(xiǎn)資金投資中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行分析，現(xiàn)在我國(guó)的保險(xiǎn)資金使用中主要面臨了六方面的風(fēng)險(xiǎn)，分別是利率風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)和委托風(fēng)險(xiǎn)。

2.1 利率風(fēng)險(xiǎn)

利率風(fēng)險(xiǎn)是最為普遍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。主要是指因?yàn)槭袌?chǎng)利率的不穩(wěn)定，從而給保險(xiǎn)公司的資金和負(fù)債價(jià)值造成威脅。利率風(fēng)險(xiǎn)是壽險(xiǎn)公司資產(chǎn)管理中的主要風(fēng)險(xiǎn)。證券市場(chǎng)中的投資工具也會(huì)受到利率風(fēng)險(xiǎn)的威脅。利率的高低和保險(xiǎn)資金的使用有密切的關(guān)系。利率降低，使得保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)價(jià)值受到影響?，F(xiàn)在我國(guó)保險(xiǎn)公司資金使用中很多都是銀行存款，這些資金會(huì)隨著利率下降而降低；還有就是應(yīng)收保費(fèi)的貼現(xiàn)值，使得銀行出現(xiàn)不良負(fù)債的情況。利率上升，會(huì)是讓更多的人們把資金投入到儲(chǔ)蓄和證券中，這樣就減少了愿意投保的人員，還會(huì)使一些已經(jīng)投保的人開(kāi)始退保，影響保險(xiǎn)公司的正常運(yùn)行。而且，如果保險(xiǎn)公司把大部分資金使用到固定受益的投資中去，則資金的效益就會(huì)受到影響。因此，利率風(fēng)險(xiǎn)管理在保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)管理中就占據(jù)了十分重要的地位。

2.2 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

所謂的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)就是指因?yàn)槭袌?chǎng)的不利因素給保險(xiǎn)公司造成不好的影響，也可以被稱(chēng)為金融工具或是組合價(jià)值對(duì)于市場(chǎng)的敏感程度，像是經(jīng)濟(jì)衰退，通貨膨脹，政策調(diào)整以及金融市場(chǎng)的干涉能力，投資人員的心理素質(zhì)和預(yù)期投機(jī)行為中存在的一些風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，不能通過(guò)證券組合的形式來(lái)降低，如果和預(yù)期不相符，就會(huì)造成投資者的經(jīng)濟(jì)損失。

2.3 信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)就是指因?yàn)榻灰讓?duì)象不能遵守合約要求，從而給保險(xiǎn)公司帶來(lái)?yè)p失。這些合約有：準(zhǔn)時(shí)償還本息，回購(gòu)協(xié)議和證券買(mǎi)賣(mài)。因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司中的很多資金都是使用銀行存款的方式運(yùn)用到市場(chǎng)中去，所以，存款銀行的資信狀況和保險(xiǎn)公司的實(shí)際運(yùn)作有著密切的聯(lián)系。因此，伴隨著保險(xiǎn)公司用于企業(yè)債券的種類(lèi)逐漸增多，相應(yīng)的企業(yè)債券投資，回購(gòu)和結(jié)算等工作也會(huì)受到威脅。

2.4 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

主要是指保險(xiǎn)公司的流動(dòng)性不夠穩(wěn)定，從而造成經(jīng)濟(jì)損失。針對(duì)保險(xiǎn)投資來(lái)說(shuō)，投資金融市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度和金融產(chǎn)品的的種類(lèi)成正比，其中的流動(dòng)性也就越好。一般情況下，變現(xiàn)快速，成本消耗就越少，流動(dòng)性就越大；相反的，流動(dòng)性較大的，風(fēng)險(xiǎn)就比較小，損失程度也就較小。壽險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)擁有長(zhǎng)期性，對(duì)于保險(xiǎn)資金的流動(dòng)性要求不高，其中的風(fēng)險(xiǎn)程度就小于財(cái)險(xiǎn)公司。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和二級(jí)市場(chǎng)的發(fā)展程度密切相關(guān)。

2.5 實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)

實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)就是指保險(xiǎn)公司在使用資金的時(shí)候因?yàn)樾畔Ⅲw制和內(nèi)部控制的障礙，從而造成經(jīng)濟(jì)損失。這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)主要是因?yàn)槎▋r(jià)，交易命令，獵犬和交易等方面的失誤或控制失控等方面的原因所造成的。實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)有技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榧夹g(shù)和硬件方面的原因，造成企業(yè)不能夠及時(shí)準(zhǔn)確的收集，傳播和處理信息。

2.6 委托風(fēng)險(xiǎn)

在現(xiàn)在的保險(xiǎn)資金資產(chǎn)的運(yùn)作模式中，保險(xiǎn)公司把一些或是所有的資金都交給保險(xiǎn)資產(chǎn)公司管理，因?yàn)樾畔⒁蛩氐南拗?，從而造成了一定的委托風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

上面六個(gè)風(fēng)險(xiǎn)都是保險(xiǎn)公司在資金使用中出現(xiàn)的問(wèn)題，當(dāng)然還有通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，再投資風(fēng)險(xiǎn)以及政治風(fēng)險(xiǎn)等。

3 解決保險(xiǎn)資金在使用過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)辦法

3.1 加強(qiáng)監(jiān)管力度

保險(xiǎn)資金的使用比較復(fù)雜，需要不斷的健全和完善，加強(qiáng)監(jiān)管力度，有效的預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)。完善相應(yīng)的法律法規(guī)，加強(qiáng)保險(xiǎn)投資的范圍、方向、比例和人緣素質(zhì)等。要建立償付能力監(jiān)管模式，依據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)，建立相應(yīng)的償還能力準(zhǔn)則，加強(qiáng)可實(shí)施性。建立完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)制度，有效地控制投資比例，穩(wěn)定保險(xiǎn)投資，獲得更好的經(jīng)濟(jì)利益。

3.2 資本市場(chǎng)的層面

資本市場(chǎng)的效率和構(gòu)造對(duì)于我國(guó)的保險(xiǎn)事業(yè)的投資和結(jié)果具有重要的影響。所以為了保證保險(xiǎn)投資的有序運(yùn)行，就需要建立一個(gè)健全的資本市場(chǎng)。為了促進(jìn)資本市場(chǎng)的發(fā)展，我國(guó)需要不斷的健全法律法規(guī)，建立有序的投資氛圍；對(duì)上市公司進(jìn)行規(guī)范，加強(qiáng)上市質(zhì)量，健全市場(chǎng)體系，在發(fā)展市場(chǎng)的同時(shí)，不斷的完善中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)板，發(fā)揮其實(shí)際作用。而且還要穩(wěn)定貨幣市場(chǎng)，股票市場(chǎng)，債券市場(chǎng)，保險(xiǎn)市場(chǎng)以及金融產(chǎn)品之間的關(guān)系，使得金融市場(chǎng)能夠融為一個(gè)整體。規(guī)范機(jī)構(gòu)投資者的行為能力，減少不合法行為，有效的開(kāi)放資本市場(chǎng)的發(fā)展。

3.3 保險(xiǎn)公司的層面

建立保險(xiǎn)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防范制度是解決投資風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素

3.3.1強(qiáng)化保險(xiǎn)資金的風(fēng)險(xiǎn)辨別，構(gòu)建完善的資金投資決策系統(tǒng)和各種業(yè)務(wù)管理制度以及相應(yīng)的資金投放利益和追蹤考核和審計(jì)制度。主要有投資組合構(gòu)造，保險(xiǎn)資金使用效率追蹤考核制度，保險(xiǎn)資金運(yùn)營(yíng)內(nèi)部審計(jì)制度和各種業(yè)務(wù)管理制度，還有資金劃分管理制度，集中交易管理制度，賬戶(hù)管理制度，檢查管理制度和會(huì)計(jì)核算管理制度等。

3.3.2構(gòu)建業(yè)務(wù)的全程監(jiān)控制度和風(fēng)險(xiǎn)管理制度。第一，建立全面的風(fēng)險(xiǎn)信息收集體系，從而更高的確保保險(xiǎn)資金入市和相關(guān)基礎(chǔ)建設(shè)中的風(fēng)險(xiǎn)信息更加的完善、精準(zhǔn)，把這些消息有效的匯集起來(lái)，從而保證風(fēng)險(xiǎn)管理的有序進(jìn)行。第二，進(jìn)行交易監(jiān)控的集中處理，能夠有效的監(jiān)管正在進(jìn)行的股票交易或是證券投資基金，有效的預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。第三，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)系統(tǒng)，使用定期和不定期的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，從而全方位的預(yù)估股票，證券投資基金和基礎(chǔ)建設(shè)目標(biāo)得保險(xiǎn)資產(chǎn)中存在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。第四就是構(gòu)建預(yù)警系統(tǒng)，加強(qiáng)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警防范，從而有效的預(yù)防在特殊環(huán)境中所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)損失。

3.3.3強(qiáng)化保險(xiǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的專(zhuān)業(yè)人才的培養(yǎng)，加強(qiáng)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理的專(zhuān)業(yè)能力。要不斷的對(duì)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理的專(zhuān)業(yè)人才進(jìn)行培養(yǎng)和鍛煉，加強(qiáng)人們對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)、評(píng)價(jià)和控制。不但要吸收國(guó)外先進(jìn)的工作經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，還要學(xué)習(xí)相關(guān)行業(yè)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防方法。

4 總結(jié)

隨著我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)規(guī)模日益增大，我國(guó)保險(xiǎn)資金也正快速增加著，各種各樣的問(wèn)題也逐漸顯露出來(lái)，所以保險(xiǎn)公司要把如何合理運(yùn)用保險(xiǎn)資金放在第一位置，采取各種措施，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)蒸蒸日上。

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篇(7)

[摘要]保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化是金融和保險(xiǎn)在風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域融合的根本課題。從風(fēng)險(xiǎn)管理供給看，它是保險(xiǎn)公司方法和金融市場(chǎng)方法融合進(jìn)而擴(kuò)展彼此功能的結(jié)果；從風(fēng)險(xiǎn)管理需求看，其根源是公司風(fēng)險(xiǎn)管理變化，直接原因是保險(xiǎn)公司自身的風(fēng)險(xiǎn)管理要求。保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的技術(shù)條件是金融數(shù)學(xué)和保險(xiǎn)數(shù)學(xué)融合，未來(lái)取向在于風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的的擴(kuò)大，其對(duì)保險(xiǎn)公司的影響將是深刻的。我國(guó)試行保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化，應(yīng)該整合保險(xiǎn)公司的金融功能，改革保險(xiǎn)教育和研究，完善償付能力監(jiān)管。

一、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的理論基礎(chǔ)

傳統(tǒng)上，保險(xiǎn)屬于廣義的金融學(xué)范疇，但是高度獨(dú)立，單獨(dú)推進(jìn)的，至于兩者的聯(lián)系一直為人所忽視。20世紀(jì)90年生的金融和保險(xiǎn)多尺度、全方位的融合已經(jīng)改變了這一狀況，現(xiàn)代金融學(xué)對(duì)保險(xiǎn)理論和實(shí)用研究的影響日益增強(qiáng)，保險(xiǎn)研究也越來(lái)越遵循一個(gè)一般金融研究范式。保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化（Insurancerisksecuritization）始于美國(guó)1988年壽險(xiǎn)和年金組合證券化，指通過(guò)證券的創(chuàng)造和發(fā)行將承保風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到金融市場(chǎng)上，這等于為風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造了其他承擔(dān)者，從而觸及到保險(xiǎn)公司賴(lài)以存在的價(jià)值基礎(chǔ)——風(fēng)險(xiǎn)管理核心功能。所以，保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化是金融和保險(xiǎn)在風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域融合的根本課題，可以運(yùn)用金融學(xué)的基本方法和工具對(duì)之作深入探討。

（一）保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的金融基本功能解釋

風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)超出保險(xiǎn)領(lǐng)域的概念，其基本原則是讓合適的人承擔(dān)合適的風(fēng)險(xiǎn)，如何分散風(fēng)險(xiǎn)，以及是否存在適合承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)體是其中關(guān)鍵問(wèn)題。潛在邏輯是非常簡(jiǎn)單而強(qiáng)制性的，即風(fēng)險(xiǎn)趨于發(fā)現(xiàn)其最經(jīng)濟(jì)的價(jià)格和最有效的持有人。根據(jù)默頓（Merton）等1993年提出的金融中介學(xué)說(shuō)的功能觀(guān)點(diǎn)，金融體系由金融市場(chǎng)和金融中介組成，任何經(jīng)濟(jì)社會(huì)的金融體系的功能都是在一個(gè)不確定的環(huán)境中，在時(shí)空上便利經(jīng)濟(jì)資源的配置和拓展，具體有六項(xiàng)基本功能：支付結(jié)算；聚集和分散資源；在時(shí)空上轉(zhuǎn)移經(jīng)濟(jì)資源；風(fēng)險(xiǎn)管理；提供信息；解決激勵(lì)問(wèn)題。金融基本功能長(zhǎng)期保持不變，彼此并不是獨(dú)立的，功能比其制度結(jié)構(gòu)更穩(wěn)定、更重要。這樣，就風(fēng)險(xiǎn)管理功能，存在兩種提供方法：金融中介方法和金融市場(chǎng)方法。保險(xiǎn)公司是傳統(tǒng)上進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的金融中介，側(cè)重于純粹（或物理）風(fēng)險(xiǎn)，具有在代際（跨期）間熨平風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)；金融市場(chǎng)也提供很多風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移合約，比如期貨、遠(yuǎn)期、期權(quán)和互換，且非常透明化和標(biāo)準(zhǔn)化，一直扮演管理金融（或財(cái)務(wù)）風(fēng)險(xiǎn)的角色，能有效分擔(dān)橫向風(fēng)險(xiǎn)。以往這兩種風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型不同的風(fēng)險(xiǎn)管理及供給風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的行業(yè)或市場(chǎng)是由兩種截然不同的術(shù)語(yǔ)、概念和方法分隔的，前者是一種保險(xiǎn)精算和物理的世界，后者屬于財(cái)務(wù)和金融領(lǐng)域，公司、個(gè)人或其他決策單位究竟選擇保險(xiǎn)方法還是市場(chǎng)方法取決于其特定的需求。

希勒（2003）指出，風(fēng)險(xiǎn)管理將是金融市場(chǎng)最有發(fā)展前景的功能。過(guò)去金融過(guò)分強(qiáng)調(diào)金融市場(chǎng)的資金動(dòng)員以及資金配置功能，現(xiàn)在可以把金融更擴(kuò)展一些，通過(guò)更好的金融安排，把許多保險(xiǎn)市場(chǎng)和金融市場(chǎng)上的過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步消化掉。他提出了金融風(fēng)險(xiǎn)管理的六個(gè)新想法：個(gè)人生計(jì)保險(xiǎn)、宏觀(guān)市場(chǎng)保險(xiǎn)、收入相關(guān)貸款保險(xiǎn)、收入不平等保險(xiǎn)、跨代社會(huì)保障和國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)。同理，過(guò)去保險(xiǎn)過(guò)分強(qiáng)調(diào)純粹風(fēng)險(xiǎn)管理，現(xiàn)在也可以把保險(xiǎn)功能更擴(kuò)展一些，它可以應(yīng)用到社會(huì)更多的方面，來(lái)進(jìn)行相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理，規(guī)避掉一些大的風(fēng)險(xiǎn)，讓我們的生活更穩(wěn)定?；诖?，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)和金融市場(chǎng)彼此功能擴(kuò)展的有效途徑可以是融合兩種風(fēng)險(xiǎn)管理方法。保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化就是這種融合的表現(xiàn)，保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移效益、可保風(fēng)險(xiǎn)范圍和承保能力都得以改善，金融市場(chǎng)也間接為純粹風(fēng)險(xiǎn)提供保障，重大風(fēng)險(xiǎn)累積在保險(xiǎn)公司和金融市場(chǎng)間實(shí)現(xiàn)了優(yōu)化配置。

（二）保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的根源和直接原因

金融機(jī)構(gòu)是客戶(hù)導(dǎo)向的，公司不通過(guò)金融中介也可以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，只是參與成本較高，任何金融創(chuàng)新根本上都是客戶(hù)需求驅(qū)動(dòng)的。20世紀(jì)90年代后，由于公司面臨風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜性增加，競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈以及股東對(duì)回報(bào)的持續(xù)關(guān)注，風(fēng)險(xiǎn)管理不僅被定位于保護(hù)公司免受非預(yù)期實(shí)物損失，還要管理影響日增的金融風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)承擔(dān)資本有效配置以及優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)的責(zé)任，能夠真正為公司增值，導(dǎo)致了傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理向全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架轉(zhuǎn)型，這為國(guó)外學(xué)者稱(chēng)譽(yù)為“公司風(fēng)險(xiǎn)管理革命”。集中反映在兩個(gè)層次的融合上。一是風(fēng)險(xiǎn)管理作為一種組織流程的融合，包括整合純粹風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)管理；通過(guò)VaR等風(fēng)險(xiǎn)度量共同標(biāo)準(zhǔn)來(lái)考察公司風(fēng)險(xiǎn)全貌；在組織內(nèi)跨系統(tǒng)、過(guò)程和人員整合風(fēng)險(xiǎn)管理流程；尋求更多整合風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品和解決方案。二是風(fēng)險(xiǎn)管理與資本管理的融合。即風(fēng)險(xiǎn)管理和最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)決策同時(shí)協(xié)調(diào)考慮以實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值最大化目標(biāo)。這一融合已經(jīng)實(shí)質(zhì)性地改變公司風(fēng)險(xiǎn)管理的功能，成為很大程度上驅(qū)動(dòng)上述整合的真正基礎(chǔ)性融合。處于融合浪潮中心的是非傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移（ART）市場(chǎng)，ART指由保險(xiǎn)或再保險(xiǎn)公司提供的、寬泛的和成長(zhǎng)的“合約、結(jié)構(gòu)和解決方案”集合，它使得公司能以非傳統(tǒng)方式轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)或?yàn)橹谫Y，而保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化只是一種ART產(chǎn)品。

金融機(jī)構(gòu)實(shí)物資產(chǎn)較少，所面臨的純粹風(fēng)險(xiǎn)可以忽略，主要風(fēng)險(xiǎn)是金融風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的金融中介，包括典型金融風(fēng)險(xiǎn)（市場(chǎng)、信用和操作風(fēng)險(xiǎn)）和保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司自身的風(fēng)險(xiǎn)管理屬于廣義金融風(fēng)險(xiǎn)管理范疇。在金融服務(wù)業(yè)，一種實(shí)體的過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)可以是另一種實(shí)體的分散化風(fēng)險(xiǎn)，這構(gòu)成了風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，且使得這種機(jī)制不斷發(fā)揮作用而進(jìn)化。重大保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)累積對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力影響極大，但與金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不相關(guān)或很小，可以通過(guò)證券化方式實(shí)現(xiàn)分散化。進(jìn)一步講，上述公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架對(duì)保險(xiǎn)公司仍然適用。面對(duì)巨大的行業(yè)災(zāi)難，監(jiān)管者、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和股東日益增加的壓力，以及最重要基礎(chǔ)業(yè)務(wù)考慮，越來(lái)越多的保險(xiǎn)公司開(kāi)始接受企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理（ERM）理念。為了對(duì)其全面風(fēng)險(xiǎn)管理提供緊密的支持，保險(xiǎn)公司也需要更靈活的產(chǎn)品和解決方案，這必然要求不斷補(bǔ)充和改進(jìn)ART形式。巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)由于其低發(fā)生頻率和高損失幅度成為保險(xiǎn)公司整體風(fēng)險(xiǎn)狀況的關(guān)鍵組成，應(yīng)該采取高度個(gè)性化的證券化形式實(shí)現(xiàn)更廣泛分散。

綜上，保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化作為一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新，始于保險(xiǎn)公司分散自身過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)的要求，由于客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)管理需求變化的長(zhǎng)期戰(zhàn)略考慮又使之變得不可或缺。所以，保險(xiǎn)公司自身的風(fēng)險(xiǎn)管理要求是證券化的直接原因，根源在于公司風(fēng)險(xiǎn)管理變化。

二、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的技術(shù)條件

金融市場(chǎng)用于保障傳統(tǒng)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的主要困難在于供給方的合約化，也就是產(chǎn)品設(shè)計(jì)問(wèn)題。從金融角度看，保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)衍生工具是標(biāo)準(zhǔn)金融合約應(yīng)用到新的標(biāo)的市場(chǎng)所導(dǎo)致的新風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品，有交易所標(biāo)準(zhǔn)合約，也有場(chǎng)外市場(chǎng)合約；風(fēng)險(xiǎn)證券可以視為一份標(biāo)準(zhǔn)債務(wù)或權(quán)益和一份金融衍生證券組合的混雜證券。與之類(lèi)似的結(jié)構(gòu)模式在金融市場(chǎng)上早已存在，所以產(chǎn)品構(gòu)造難度不大，難點(diǎn)在于定價(jià)。保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化定價(jià)一般可以采用統(tǒng)計(jì)建模、金融工程和精算模擬方法，但現(xiàn)有新產(chǎn)品定價(jià)都是金融工程方法。因而，保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化依賴(lài)于金融數(shù)學(xué)和保險(xiǎn)數(shù)學(xué)融合這一技術(shù)條件。20世紀(jì)90年代之前保險(xiǎn)數(shù)學(xué)和金融數(shù)學(xué)幾乎是平行發(fā)展的，基于金融風(fēng)險(xiǎn)的金融合約和基于保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)合約單獨(dú)被引入到市場(chǎng)上，相應(yīng)合約的估價(jià)方法和潛在風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程的隨機(jī)模型已經(jīng)分別在金融數(shù)學(xué)和保險(xiǎn)數(shù)學(xué)中獨(dú)立開(kāi)發(fā)出來(lái)，金融數(shù)學(xué)的巨大進(jìn)步基本上沒(méi)有對(duì)保險(xiǎn)數(shù)學(xué)產(chǎn)生影響。70年代和80年代不斷增加的巨災(zāi)索賠迫切需要新數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)方法；90年代快速發(fā)展的金融市場(chǎng)也強(qiáng)烈需要新投資機(jī)會(huì)。這促使了金融數(shù)學(xué)的模型和工具大規(guī)模地轉(zhuǎn)嫁到保險(xiǎn)數(shù)學(xué)中來(lái)，特別是金融資產(chǎn)定價(jià)方法在保險(xiǎn)業(yè)中得到廣泛應(yīng)用。

傳統(tǒng)金融與保險(xiǎn)定價(jià)方法有很大不同。金融定價(jià)是完全市場(chǎng)假設(shè)下的和基于套期保值觀(guān)點(diǎn)的無(wú)套利定價(jià)，導(dǎo)致了一種唯一的鞅測(cè)度。但是，保險(xiǎn)市場(chǎng)一般是不完全性的，如果根本上存在鞅測(cè)度，那么就會(huì)有無(wú)窮多。這意味著鞅測(cè)度的唯一性只有通過(guò)施加一定的、能夠?qū)е嘛L(fēng)險(xiǎn)最小化測(cè)度的最優(yōu)條件獲得。保險(xiǎn)定價(jià)則避免了價(jià)格不存在或無(wú)窮多的問(wèn)題，其價(jià)格基礎(chǔ)是實(shí)際概率測(cè)度，采用諸如大數(shù)法則和依靠一種附加系數(shù)來(lái)防止隨機(jī)波動(dòng)。但對(duì)于復(fù)雜的巨災(zāi)保險(xiǎn)或者與金融市場(chǎng)連結(jié)產(chǎn)品，這種方法引起了一些問(wèn)題?？紤]到市場(chǎng)在決定保險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格中的作用，按照金融定價(jià)，保單價(jià)格應(yīng)該反映風(fēng)險(xiǎn)和收益間的均衡關(guān)系，或者最低程度地避免創(chuàng)造套利的機(jī)會(huì)；而傳統(tǒng)精算費(fèi)率原則模型采取一種供給方視角，包含了價(jià)格主要是由保險(xiǎn)公司確定的假設(shè)。通過(guò)比較兩種方法計(jì)算同一風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程的費(fèi)率，很容易得出，在一個(gè)充分流動(dòng)的保險(xiǎn)市場(chǎng)，精算費(fèi)率原則可以用一種標(biāo)準(zhǔn)無(wú)套利定價(jià)結(jié)構(gòu)重新解釋。隨著保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)保險(xiǎn)和金融合約同時(shí)交易的市場(chǎng)出現(xiàn)，這些合約共存導(dǎo)致一種新的價(jià)格選擇標(biāo)準(zhǔn)，供給方法正逐漸地為金融方法所取代，這反映了金融專(zhuān)家和精算師共同努力的結(jié)果。

目前已采用資本資產(chǎn)定價(jià)模型、套利定價(jià)模型和期權(quán)模型，開(kāi)發(fā)出許多保險(xiǎn)金融定價(jià)模型，這方面的最新研究都集中于巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化定價(jià)。1992年考克斯（Cox）等運(yùn)用BS方程作為巨災(zāi)期貨和期權(quán)的定價(jià)模型至今，學(xué)界和業(yè)界已經(jīng)貢獻(xiàn)了許多模型。但是多數(shù)都是采用假設(shè)保險(xiǎn)市場(chǎng)是完全市場(chǎng)的無(wú)套利方法開(kāi)發(fā)的，現(xiàn)實(shí)意義不大。不完全性也是保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化區(qū)別其他證券化的重要特征之一，所以應(yīng)該改用均衡定價(jià)方法；同時(shí)由于證券化產(chǎn)品與現(xiàn)有保險(xiǎn)合約的風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的相同，所以其金融價(jià)格必須與精算費(fèi)率一致，以排除套利的可能性。目前基于均衡理論、效用理論和Esscher變換的適用于完全市場(chǎng)和不完全市場(chǎng)的精算一致金融定價(jià)方法運(yùn)用很廣。最后，為了達(dá)到解決理論障礙，精確定價(jià)從而支持巨災(zāi)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)在資本市場(chǎng)交易的目的，當(dāng)前保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化定價(jià)研究主要在兩方面推進(jìn)：一是繼續(xù)改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程模型來(lái)模擬巨災(zāi)損失或索賠；二是在產(chǎn)品定價(jià)中權(quán)衡基差風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇和外匯風(fēng)險(xiǎn)。未來(lái)開(kāi)發(fā)更實(shí)用的不完全市場(chǎng)的保險(xiǎn)金融定價(jià)模型還需要補(bǔ)充研究，考慮了市場(chǎng)中摩擦性的金融定價(jià)理論方面的研究推進(jìn)會(huì)對(duì)之增加更多見(jiàn)解；同時(shí)非均衡定價(jià)范式的新金融學(xué)發(fā)展也將對(duì)進(jìn)一步完善保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化定價(jià)模型產(chǎn)生積極影響。

三、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的發(fā)展前景

（一）保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的未來(lái)取向

相對(duì)于數(shù)以萬(wàn)億計(jì)的保險(xiǎn)資產(chǎn)，現(xiàn)在保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化水平還較低、規(guī)模尚小，且市場(chǎng)發(fā)展很不平衡。產(chǎn)品方面，芝加哥交易所（CBOT）推出的保險(xiǎn)期貨和期權(quán)分別在1995年和2000年停止交易，但是巨災(zāi)債券自1997年以來(lái)持續(xù)發(fā)展，市場(chǎng)余額從7.83億美元增加到2003年的43.36億美元，成為風(fēng)險(xiǎn)證券化最有發(fā)展?jié)摿Φ漠a(chǎn)品。標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)方面，最初證券化用于巨災(zāi)保險(xiǎn)市場(chǎng)，且迄今為止大部分都與巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)，但是證券化保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容正在擴(kuò)大。

理論上，保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化并不僅限于自然巨災(zāi)，只是關(guān)于保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、資本充足率和風(fēng)險(xiǎn)融資的討論通常集中于保險(xiǎn)業(yè)巨災(zāi)相關(guān)負(fù)債的重大累積，巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)承保能力的嚴(yán)重不足促使了這一領(lǐng)域的率先起步。從銀行資產(chǎn)證券化實(shí)踐來(lái)看，證券化潛力往往后者比前者更大，正如非保險(xiǎn)證券化已經(jīng)集中于住房抵押貸款和汽車(chē)貸款等量多業(yè)務(wù)，未來(lái)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的焦點(diǎn)將不是變異巨大的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，而是其他更為傳統(tǒng)的領(lǐng)域。這些領(lǐng)域包括健康和意外保險(xiǎn)、農(nóng)作物保險(xiǎn)與壽險(xiǎn)（含年金）。健康和意外保險(xiǎn)由于數(shù)學(xué)基礎(chǔ)與財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有很大相似性，所以也可實(shí)行證券化。巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)與那些造成大面積農(nóng)作物損失的自然災(zāi)害十分相似，因而證券化也適用于農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)。最后，目前也出現(xiàn)了一些壽險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化，壽險(xiǎn)的期限相對(duì)較長(zhǎng)，損失分布規(guī)律（生命表）也比較穩(wěn)定；財(cái)險(xiǎn)多為短期業(yè)務(wù)，標(biāo)的損失情況也花樣繁多，損失分布規(guī)律比較復(fù)雜難以建模和定價(jià)。所以壽險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化潛力很大。

（二）保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的潛在影響

金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理功能的擴(kuò)展和風(fēng)險(xiǎn)衍生工具推出后，“未來(lái)保險(xiǎn)公司會(huì)不會(huì)消失”、“拋棄保險(xiǎn)”等類(lèi)似觀(guān)點(diǎn)流行頗廣，這也就是證券化導(dǎo)致保險(xiǎn)業(yè)所謂的“脫媒”問(wèn)題。根據(jù)金融中介理論，金融中介在可以預(yù)見(jiàn)的時(shí)間尺度中不會(huì)消失，而是與金融市場(chǎng)共存，金融產(chǎn)品在中介和市場(chǎng)之間不斷交替發(fā)展，成為“金融創(chuàng)新螺旋”的一部分，推動(dòng)整個(gè)金融體系朝著一個(gè)具有充分效率的理想目標(biāo)演進(jìn)。據(jù)此，傳統(tǒng)保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)與證券化產(chǎn)品是竟合關(guān)系，公司風(fēng)險(xiǎn)直接證券化將不多見(jiàn)，仍然依托保險(xiǎn)公司中介實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)證券化。當(dāng)前巨災(zāi)保險(xiǎn)衍生工具尚未成熟，短期內(nèi)根本不可能取代傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品；即使巨災(zāi)債券頗為盛行，但再保險(xiǎn)仍然是最主要的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，證券化的作用很小，且交易大多是再保險(xiǎn)性質(zhì)，作為傳統(tǒng)再保險(xiǎn)的另類(lèi)途徑或補(bǔ)充。當(dāng)然，原則上并沒(méi)有任何因素限制非金融公司及其自保公司將其風(fēng)險(xiǎn)直接證券化，但在迄今公布的交易中，只有兩起是由非保險(xiǎn)公司發(fā)行的。所以，保險(xiǎn)公司不會(huì)消失，但存在形式一定會(huì)發(fā)生變化。根據(jù)銀行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，保險(xiǎn)公司完全可以通過(guò)產(chǎn)品和組織創(chuàng)新參與到證券化過(guò)程中，現(xiàn)在屬于ART的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化未來(lái)將變成“傳統(tǒng)”保險(xiǎn)形式。

四、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化對(duì)于我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的啟示

保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化由于具有巨大潛力和社會(huì)經(jīng)濟(jì)正外部性特征，不光發(fā)達(dá)國(guó)家，廣大發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)也開(kāi)始重視這方面的理論研究和實(shí)際應(yīng)用，出現(xiàn)了許多新興市場(chǎng)案例。就巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)方面，土耳其實(shí)施了地震保險(xiǎn)證券化計(jì)劃；我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)在2003年8月發(fā)行了1億美元的地震巨災(zāi)債券；拉美一些國(guó)家將證券化經(jīng)驗(yàn)推廣到農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)中。我國(guó)是世界上自然災(zāi)害較嚴(yán)重的國(guó)家，也應(yīng)該以此為先導(dǎo)，逐步試行和推廣證券化方式來(lái)分散社會(huì)生活中廣泛存在的重大風(fēng)險(xiǎn)。但是，保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化是一國(guó)保險(xiǎn)業(yè)以及金融業(yè)整體發(fā)達(dá)水平的體現(xiàn)，不應(yīng)脫離我國(guó)的現(xiàn)實(shí)條件，而要做好以下基礎(chǔ)性工作：

（一）整合保險(xiǎn)公司的金融功能

從金融基本功能之一的風(fēng)險(xiǎn)管理角度來(lái)審視保險(xiǎn)業(yè)在現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理中的結(jié)構(gòu)變化和功能定位，有助于保險(xiǎn)功能內(nèi)涵的深化，有助于保險(xiǎn)公司正確地履行其職能。ART形式表現(xiàn)為保險(xiǎn)業(yè)對(duì)曾經(jīng)幾乎是商業(yè)銀行和投行獨(dú)占的公司融資和資本構(gòu)成過(guò)程領(lǐng)域的一種“入侵”。對(duì)此，國(guó)外大型保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)集團(tuán)，為了加強(qiáng)在ART市場(chǎng)上的地位，紛紛自建或并購(gòu)設(shè)立資本市場(chǎng)和資產(chǎn)管理等子公司，在新的機(jī)構(gòu)框架下為公司客戶(hù)提供綜合化、覆蓋整個(gè)生命周期的融資或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品和解決方案。因此，我國(guó)保險(xiǎn)公司也應(yīng)該通過(guò)結(jié)構(gòu)重組，發(fā)展成為功能型金融集團(tuán)，參與企業(yè)金融服務(wù)一體化進(jìn)程，處理好傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和新興業(yè)務(wù)的平衡。

（二）改革保險(xiǎn)教育和研究

風(fēng)險(xiǎn)可以被公共部門(mén)、保險(xiǎn)公司以及通過(guò)金融市場(chǎng)而得以分擔(dān)，巨災(zāi)保險(xiǎn)市場(chǎng)不存在說(shuō)明了現(xiàn)有保險(xiǎn)理論和實(shí)踐間存在的重大分歧。許多應(yīng)該被保險(xiǎn)的重要風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有保險(xiǎn)。而且，未來(lái)必定會(huì)遇到其他重大的新風(fēng)險(xiǎn)，也必須發(fā)展新的機(jī)制使之分散化。傳統(tǒng)保險(xiǎn)理論不能保證合適的實(shí)體為合適的被保險(xiǎn)人提供合適的保障合約。所以，保險(xiǎn)理論必須能夠精確描述以發(fā)現(xiàn)社會(huì)需求和解決實(shí)際問(wèn)題。保險(xiǎn)學(xué)教科書(shū)必須加入金融資產(chǎn)定價(jià)理論，實(shí)質(zhì)性地?cái)U(kuò)充概率統(tǒng)計(jì)知識(shí)；保險(xiǎn)研究人員必須經(jīng)常在一些新方向上探索。保險(xiǎn)實(shí)踐應(yīng)該被調(diào)整到怎樣滿(mǎn)足風(fēng)險(xiǎn)被有效分散的現(xiàn)實(shí)期望。這樣通過(guò)逐步調(diào)整最終實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)理論和實(shí)踐的協(xié)調(diào)。

（三）完善償付能力監(jiān)管

嚴(yán)格的監(jiān)管資本約束是保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化客觀(guān)條件之一。近年來(lái)，英國(guó)金監(jiān)局（FSA）正在將包括保險(xiǎn)公司在內(nèi)的所有金融機(jī)構(gòu)，置于單一的、基于巴塞爾2號(hào)協(xié)議（BaselⅡ）的風(fēng)險(xiǎn)敏感制度下；歐盟也借鑒了BaselII，采用了“三支柱”監(jiān)管方法（最少資本要求、監(jiān)督檢查和市場(chǎng)約束），制定了SolvencyⅡ保險(xiǎn)監(jiān)管計(jì)劃；國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)（1AlS）為了早日建立像銀行業(yè)那樣國(guó)際范圍內(nèi)廣為接受的監(jiān)管協(xié)議，已制定并公布了《保險(xiǎn)公司償付能力評(píng)估全球性框架》草案。對(duì)此，我國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該借鑒上述推薦協(xié)議，逐步建立和完善償付能力評(píng)價(jià)體系，并在監(jiān)管資本要求中反映證券化的風(fēng)險(xiǎn)減少利益。這樣既促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)證券化創(chuàng)新，又為創(chuàng)新?tīng)I(yíng)造寬松的監(jiān)管環(huán)境。