財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系精品(七篇)

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篇(1)

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的構(gòu)建是一項(xiàng)長(zhǎng)期性系統(tǒng)性的工作，企業(yè)要在遵循一定原則的基礎(chǔ)上結(jié)合自身特點(diǎn)來(lái)進(jìn)行系統(tǒng)的構(gòu)建。1.整體性原則企業(yè)在構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系時(shí)一定要從整體出發(fā)，以現(xiàn)行的會(huì)計(jì)核算體系為基礎(chǔ)，將企業(yè)作為一個(gè)整體來(lái)考慮。首先，企業(yè)要以會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為指導(dǎo)，在財(cái)務(wù)信息搜集的方法、口徑以及范圍等方面保持統(tǒng)一性，從而確保預(yù)警體系判斷的結(jié)果能夠保持準(zhǔn)確性和連續(xù)性。另外，企業(yè)在對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行檢測(cè)時(shí)，要從企業(yè)的整體進(jìn)行考慮，確保預(yù)警指標(biāo)能夠覆蓋到企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)。2.動(dòng)態(tài)連續(xù)性原則企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和管理是一個(gè)動(dòng)態(tài)的持續(xù)性的過(guò)程，企業(yè)不僅要對(duì)過(guò)去所發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行總結(jié)，預(yù)測(cè)未來(lái)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還要對(duì)企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的趨勢(shì)進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)。因此，這就要求財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)能夠連接過(guò)去和未來(lái)，通過(guò)對(duì)企業(yè)過(guò)去經(jīng)營(yíng)發(fā)展的狀況進(jìn)行分析，預(yù)測(cè)未來(lái)企業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)。另外，通過(guò)對(duì)企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行動(dòng)態(tài)連續(xù)的觀察，能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中存在的問(wèn)題，從而便于企業(yè)提升管理水平。3.預(yù)測(cè)性原則財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系最主要的功能在于對(duì)財(cái)務(wù)以及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)和警示。預(yù)警體系要從眾多的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)中選取獨(dú)立性最強(qiáng)的指標(biāo)，并通過(guò)統(tǒng)計(jì)模型對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的績(jī)效進(jìn)行綜合評(píng)估，從而依據(jù)以往的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)對(duì)未來(lái)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)。

二、企業(yè)構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的構(gòu)成和程序

（一）設(shè)置專門的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警組織機(jī)構(gòu)

企業(yè)要設(shè)置專門的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警組織機(jī)構(gòu)來(lái)負(fù)責(zé)統(tǒng)籌和組織這項(xiàng)活動(dòng)。組織結(jié)構(gòu)的成員應(yīng)該包括樹(shù)立企業(yè)內(nèi)部各項(xiàng)業(yè)務(wù)的管理人員、企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)人員、計(jì)算機(jī)技術(shù)人員，有些時(shí)候還應(yīng)包括外部的咨詢管理專家。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警組織機(jī)構(gòu)應(yīng)該獨(dú)立于企業(yè)的財(cái)務(wù)部門之外，直接對(duì)企業(yè)最高層的管理者負(fù)責(zé)，不對(duì)企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)管理進(jìn)行干涉。在建立組織架構(gòu)的時(shí)候，企業(yè)要遵循獨(dú)立性、專業(yè)性的原則，由專業(yè)的獨(dú)立的人員來(lái)負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)、分析以及保管，不受其他任何組織部門影響，從而確保財(cái)務(wù)預(yù)警體系能夠在一個(gè)獨(dú)立的環(huán)境中發(fā)揮功能。

（二）對(duì)企業(yè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別

財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)要對(duì)企業(yè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)，包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要是由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理所面臨的內(nèi)外部環(huán)境發(fā)生的變化而給未來(lái)發(fā)展所帶來(lái)的不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指由于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)等。良好的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系能夠?qū)ζ髽I(yè)經(jīng)營(yíng)管理狀況以及財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析和監(jiān)控，對(duì)潛在的經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)知。因此，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系要以收集的企業(yè)內(nèi)外部數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況對(duì)各類潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別。

（三）對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和處理

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)在對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別之后，還要利用財(cái)務(wù)、統(tǒng)計(jì)模型等對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和處理。通過(guò)分析，挑選出對(duì)企業(yè)發(fā)展影響最大的一些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，預(yù)估其將在未來(lái)給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，并結(jié)合企業(yè)的實(shí)際狀況制定有效的防范和應(yīng)對(duì)措施。為了提升企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系運(yùn)行的準(zhǔn)確性，企業(yè)相關(guān)部門要及時(shí)的提供各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，便于預(yù)警部門將實(shí)際數(shù)據(jù)與財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，從而制定出相應(yīng)的預(yù)防和控制策略，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

三、構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的對(duì)策

（一）選擇科學(xué)合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的選取是構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的重要依據(jù)，企業(yè)應(yīng)該從定性和定量?jī)蓚€(gè)方面來(lái)考慮指標(biāo)的選取。定性指標(biāo)的選擇要結(jié)合企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的實(shí)際情況，從影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展最重要的因素中進(jìn)行選擇，主要有宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)發(fā)展、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、企業(yè)管理水平等；定量指標(biāo)的選取則主要從重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)中獲得，一般包括企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債狀況、償債能力、盈利能力以及發(fā)展?jié)摿Φ取Ｆ髽I(yè)在選取指標(biāo)時(shí)要對(duì)各指標(biāo)之間的關(guān)聯(lián)性和互補(bǔ)性進(jìn)行考慮，尤其是要重視定性與定量指標(biāo)相結(jié)合，從而全面準(zhǔn)確的反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

（二）選取科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析方法

科學(xué)有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析方法應(yīng)該是定量分析與定性分析相結(jié)合，主要包括以下幾種：1.比較分析法比較分析法是指通過(guò)對(duì)獲得的數(shù)據(jù)的實(shí)際數(shù)和基數(shù)進(jìn)行對(duì)比從而發(fā)現(xiàn)二者之間存在的差異，從而以此為依據(jù)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中存在的優(yōu)勢(shì)和問(wèn)題。企業(yè)在使用比較分析法時(shí)，主要是通過(guò)對(duì)比分析兩組不同樣本的財(cái)務(wù)指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)其中存在的差異，并以此來(lái)預(yù)測(cè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。比較分析法通過(guò)將預(yù)測(cè)的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)值與標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)、歷史風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，從而得出企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的相對(duì)可能性。2.比率分析法比率分析法是一種定量的分析方法，其通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表上的一些重要項(xiàng)目的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，求出比率，進(jìn)而以此為依據(jù)來(lái)分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)歷史和目前的狀況。比率分析法屬于財(cái)務(wù)分析的范疇，其通過(guò)比率、比例等直觀的數(shù)字形式將企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效以及財(cái)務(wù)狀況呈現(xiàn)出來(lái)，有利于企業(yè)管理者以及其他利益相關(guān)方掌握和使用，便于發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3.因素分析法因素分析法是一種統(tǒng)計(jì)分析方法，其主要是對(duì)一種財(cái)務(wù)活動(dòng)結(jié)果進(jìn)行追溯分析，研究其中各個(gè)因素對(duì)結(jié)果的影響程度。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生是由各種因素組合發(fā)生作用的，風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度則受各因素發(fā)生概率的影響。因此，企業(yè)在選取財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方法時(shí)，需要采取因素分析法來(lái)對(duì)影響風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)因素進(jìn)行分析，得出各因素的重要程度，并采取措施進(jìn)行防范。

（三）建立完善的企業(yè)財(cái)務(wù)信息控制制度，提升信息化管理水平

完善的財(cái)務(wù)信息控制制度是保證企業(yè)財(cái)務(wù)信息完全、真實(shí)、可靠的必要條件，是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的重要保障。企業(yè)在構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的時(shí)候，一定要相應(yīng)的對(duì)財(cái)務(wù)信息控制制度進(jìn)行完善，提升財(cái)務(wù)信息傳遞的效率和真實(shí)性，從而確保企業(yè)決策者能夠及時(shí)的采取措施防范潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另外，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的有效運(yùn)行需要大量真實(shí)可靠及時(shí)的財(cái)務(wù)信息作為支撐，因此企業(yè)一定要加強(qiáng)財(cái)務(wù)信息控制，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)與計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)相結(jié)合，設(shè)置專門的部門和人員來(lái)負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)信息的處理和搜集，提升企業(yè)財(cái)務(wù)信息的及時(shí)性與可靠性，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的自動(dòng)化，提升預(yù)警體系的科學(xué)性。

（四）企業(yè)要樹(shù)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提升財(cái)務(wù)人員綜合素質(zhì)

篇(2)

【關(guān)鍵詞】企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 預(yù)警體系

企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系是指企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中，通過(guò)相應(yīng)的組織機(jī)制，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)經(jīng)營(yíng)資料進(jìn)行分析，利用數(shù)據(jù)化管理方式和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，將企業(yè)可能面臨的危險(xiǎn)狀況預(yù)先告知企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和其他利益關(guān)系人，并分析其可能原因和企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)體系中隱藏的問(wèn)題，以提前做好防范的財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)。無(wú)論宏觀經(jīng)濟(jì)還是微觀經(jīng)濟(jì)，都應(yīng)建立預(yù)警系統(tǒng)，讓經(jīng)營(yíng)者能夠在財(cái)務(wù)危機(jī)的萌芽階段采取有效措施改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)，防范風(fēng)險(xiǎn)。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的構(gòu)成

1、預(yù)警的組織機(jī)構(gòu)

為使預(yù)警體系的功能得到正常、充分的發(fā)揮，企業(yè)應(yīng)建立健全預(yù)警的組織機(jī)構(gòu)。預(yù)警組織機(jī)構(gòu)相對(duì)獨(dú)立于企業(yè)組織的整體控制，由企業(yè)經(jīng)營(yíng)者與企業(yè)內(nèi)部熟悉管理業(yè)務(wù)、具有現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)管理知識(shí)和技術(shù)的管理人員組成，同時(shí)要聘請(qǐng)一定數(shù)量的外部管理咨詢專家。預(yù)警機(jī)構(gòu)獨(dú)立開(kāi)展工作，但不直接干涉企業(yè)的經(jīng)營(yíng)，只對(duì)企業(yè)最高管理者（管理層）負(fù)責(zé)，其日常工作可由現(xiàn)有的某些職能部門（如財(cái)務(wù)部、企管辦、企劃部）來(lái)承擔(dān)。預(yù)警組織制度的實(shí)施使預(yù)警分析工作經(jīng)?；⒊掷m(xù)化，并產(chǎn)生預(yù)期的效果。

2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

公司特有的風(fēng)險(xiǎn)主要有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指產(chǎn)品市場(chǎng)和生產(chǎn)要素市場(chǎng)的供求變化以及企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理水平的不同，給企業(yè)盈利帶來(lái)的不確定性。而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由負(fù)債籌資引起的股東收益的可變性和償債能力的不確定性，以及財(cái)務(wù)信息可靠性等帶來(lái)的其他風(fēng)險(xiǎn)，分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)。籌資風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于兩方面，一是償債風(fēng)險(xiǎn)，指企業(yè)不能按期還本付息；二是收益變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，指由于資金使用效率低下，導(dǎo)致每股收益降低。投資風(fēng)險(xiǎn)即由于不確定因素致使投資報(bào)酬率低于預(yù)期目標(biāo)而發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。資金回收風(fēng)險(xiǎn)即產(chǎn)品銷售出去后，貨幣資金回收的時(shí)間和金額上的不確定性。收益分配風(fēng)險(xiǎn)即企業(yè)留存收益在投資者和企業(yè)之間的比例分配方案可能給企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)不利影響所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析系統(tǒng)，要能夠有效預(yù)知企業(yè)可能面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，預(yù)警機(jī)構(gòu)必須在對(duì)大量資料系統(tǒng)分析的基礎(chǔ)上，抓住每一個(gè)相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)征兆，及時(shí)、準(zhǔn)確地收集內(nèi)部和相關(guān)外部市場(chǎng)、行業(yè)等數(shù)據(jù)，同時(shí)結(jié)合企業(yè)自己的會(huì)計(jì)核算報(bào)告系統(tǒng)，對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)。

3、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

高效的財(cái)務(wù)分析要在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)上，通過(guò)分析，迅速排除對(duì)財(cái)務(wù)影響小的風(fēng)險(xiǎn)，從而將主要精力放在有可能造成重大影響的風(fēng)險(xiǎn)上，分析其原因，并評(píng)估其可能造成的損失。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析清楚后，再制定相應(yīng)的措施。為了保證分析結(jié)果的真實(shí)性和客觀性，從事該項(xiàng)工作的個(gè)人或部門應(yīng)保持高度的獨(dú)立性。預(yù)警分析一般有兩個(gè)要素，即先行指標(biāo)和扳機(jī)點(diǎn)。先行指標(biāo)是用于早期評(píng)測(cè)運(yùn)營(yíng)不佳狀況的變動(dòng)指標(biāo)。扳機(jī)點(diǎn)是控制先行指標(biāo)的臨界點(diǎn)，也就是預(yù)先所準(zhǔn)備的因應(yīng)計(jì)劃開(kāi)始啟動(dòng)之點(diǎn)，一旦評(píng)測(cè)指標(biāo)超過(guò)界線，則因應(yīng)計(jì)劃隨之而動(dòng)。

4、風(fēng)險(xiǎn)的處理

在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析清楚后，就應(yīng)立即制定相應(yīng)的預(yù)防、轉(zhuǎn)化措施，盡可能減少損失。如果要企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系能夠有效運(yùn)作，就必須要有正確、及時(shí)且合乎企業(yè)需要的各種管理資訊系統(tǒng)提供及時(shí)而完整的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，供經(jīng)營(yíng)者及各部門負(fù)責(zé)人以實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況數(shù)據(jù)與財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)相比較。當(dāng)出現(xiàn)超出或低于指標(biāo)的數(shù)據(jù)時(shí)，經(jīng)營(yíng)者應(yīng)及時(shí)按照數(shù)據(jù)所代表的經(jīng)營(yíng)內(nèi)涵深入研究判斷，對(duì)癥下藥，以防止問(wèn)題惡化。例如，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率過(guò)于緩慢，表示企業(yè)營(yíng)銷部門可能不盡心收取顧客賬款。這樣，一來(lái)資金運(yùn)轉(zhuǎn)將吃緊，二來(lái)企業(yè)將承受更多的交易風(fēng)險(xiǎn)。此時(shí)，營(yíng)銷部門主管應(yīng)深入探究緣由，并提出對(duì)策。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系實(shí)施的有效保障

其實(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系是一種事后的企業(yè)管理機(jī)制。最好的風(fēng)險(xiǎn)控制，就是在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的環(huán)節(jié)就已消除風(fēng)險(xiǎn)。因此，風(fēng)險(xiǎn)管理真正優(yōu)良的企業(yè)，往往在事前就植入了風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。下文以列舉的方式，說(shuō)明在事前如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的控制。

1、改變陳舊觀念，從思想上重視財(cái)務(wù)管理

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)工作與會(huì)計(jì)工作一直未能很好的分開(kāi)，財(cái)務(wù)管理從屬于會(huì)計(jì)工作，其內(nèi)容也僅限于營(yíng)運(yùn)資金管理，“財(cái)務(wù)管理跟著會(huì)計(jì)核算走，會(huì)計(jì)核算跟著領(lǐng)導(dǎo)意志走”。今天，財(cái)務(wù)管理已取代生產(chǎn)管理成為企業(yè)管理核心，激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將迫使企業(yè)調(diào)整和轉(zhuǎn)變陳舊的管理觀念。為此，企業(yè)應(yīng)自上而下形成重視財(cái)務(wù)管理的風(fēng)尚，重視財(cái)務(wù)預(yù)算、營(yíng)運(yùn)資金管理、財(cái)務(wù)控制等工作，緊緊圍繞企業(yè)目標(biāo)，從大局上把握企業(yè)經(jīng)營(yíng)，提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理層次。

2、努力建立和保持最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)，合理籌資

籌資分為負(fù)債籌資和權(quán)益籌資。比較而言，由于權(quán)益資本不能抵稅、不可回收，其成本要高于債務(wù)資本的成本。面對(duì)各種籌資方法，企業(yè)應(yīng)當(dāng)克服片面強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)安全、過(guò)于依賴權(quán)益資本籌資的保守傾向和片面追求低成本、忽視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而過(guò)度舉債的傾向，調(diào)整好經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，綜合權(quán)衡各種籌資方法，使企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)化。判斷資本結(jié)構(gòu)合理與否，可以通過(guò)每股收益的變化來(lái)衡量。根據(jù)每股收益的無(wú)差別點(diǎn)即每股收益不受融資方式影響的銷售水平，可以判斷與銷售水平相適應(yīng)的資本結(jié)構(gòu)。

3、樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，健全內(nèi)控程序，降低或有負(fù)債的潛在風(fēng)險(xiǎn)

訂立擔(dān)保合同前應(yīng)嚴(yán)格審查被擔(dān)保企業(yè)的資信狀況；訂立擔(dān)保合同時(shí)適當(dāng)運(yùn)用反擔(dān)保和保證責(zé)任的免責(zé)條款；訂立合同后應(yīng)跟蹤審查被擔(dān)保企業(yè)的償債能力，減少直接風(fēng)險(xiǎn)損失。

4、科學(xué)進(jìn)行投資決策

投資決策是企業(yè)最為關(guān)鍵、最為重要的決策。一個(gè)重要的投資決策失誤往往會(huì)使企業(yè)陷入困境，甚至破產(chǎn)。要避免盲目上規(guī)模、追求多樣化的傾向，科學(xué)地進(jìn)行投資決策，對(duì)我國(guó)企業(yè)而言，主要是做好以下兩點(diǎn)。首先，必須明確投資是一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)行為，在進(jìn)行投資決策時(shí)克服“政治”、“人際關(guān)系”等因素的影響。其次，在進(jìn)行投資決策時(shí)，還應(yīng)做好投資項(xiàng)目概預(yù)算，充分考慮到投資項(xiàng)目所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，做好投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)。只有充分考慮了貨幣時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的投資決策，才是科學(xué)的，才能取得良好的效益。

5、加強(qiáng)流動(dòng)資金管理

流動(dòng)資金管理包括現(xiàn)金（短期投資）管理、存貨管理和應(yīng)收賬款管理等。加強(qiáng)現(xiàn)金管理主要是在國(guó)家有關(guān)規(guī)定的范圍內(nèi)，做好日常收支，加快現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度，控制現(xiàn)金持有規(guī)模。傳統(tǒng)上，我國(guó)企業(yè)往往傾向于持有較多的存貨，占據(jù)了公司的資金和空間，增加了管理成本。針對(duì)這種情形，我國(guó)企業(yè)可引進(jìn)最佳訂貨（生產(chǎn)）批量模型，加強(qiáng)訂貨提前期、保險(xiǎn)儲(chǔ)備量的控制，降低存貨成本。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)本質(zhì)上是信用經(jīng)濟(jì)，信用銷售已成為企業(yè)間交易的主流方式，因而應(yīng)收賬款管理始終是財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容。我國(guó)企業(yè)必須改變只注重銷售業(yè)績(jī)、忽視應(yīng)收賬款的狀況，加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理。在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中注重對(duì)客戶的資信調(diào)查，并提高信用分析能力，控制應(yīng)收賬款規(guī)模，同時(shí)采取各種措施，盡快追回長(zhǎng)期拖欠的賬款。

6、合理進(jìn)行利潤(rùn)分配

股利政策的制定，主要涉及股利支付比率的確定、發(fā)放股利的形式和股利政策的穩(wěn)定性等。股利政策可被看作是表明公司發(fā)展?fàn)顩r的重要信息。除重大的投資機(jī)會(huì)、未來(lái)收入的重大變動(dòng)等特殊情況，公司通常傾向于較穩(wěn)定的股利分配政策。雖然我國(guó)目前的收益分配方法有其存在的原因，但與國(guó)際慣例接軌應(yīng)是我們努力的方向。我國(guó)證券市場(chǎng)正逐漸走向成熟，我國(guó)企業(yè)一方面應(yīng)通過(guò)讓售、回購(gòu)等形式在二級(jí)市場(chǎng)上出售國(guó)有股，優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，努力與國(guó)際接軌。另一方面要注重樹(shù)立公眾形象，把企業(yè)價(jià)值和股東價(jià)值最大化作為首要的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，制定穩(wěn)定的股利政策，并綜合考慮各種籌資方式，實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)化。

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篇(3)

摘要：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是現(xiàn)代企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略管理的一種重要方式，建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系是創(chuàng)建企業(yè)管理與內(nèi)部控制理論的需求。面臨來(lái)自內(nèi)外部環(huán)境的各種風(fēng)險(xiǎn)因素，建筑企業(yè)必須建立和完善自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。本文闡述了建筑企業(yè)當(dāng)前面臨的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)建起建筑企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，并探討了相適應(yīng)的的防范對(duì)策。

關(guān)鍵詞 ：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)警體系；建筑企業(yè)

后金融危機(jī)時(shí)代的經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)云變幻，層出不窮的行業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，引發(fā)企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)日益復(fù)雜多變。建筑企業(yè)作為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的一股重要力量，具有投資大、涉及廣、建設(shè)周期長(zhǎng)的特點(diǎn)。貫穿于項(xiàng)目工程施工過(guò)程中的各類風(fēng)險(xiǎn)因素，使得建筑企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理更為嚴(yán)峻與迫切。

一、建筑企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

“風(fēng)險(xiǎn)”在財(cái)務(wù)管理學(xué)上被定義為事物未來(lái)發(fā)展結(jié)果的不確定性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于不確定性因素所引起的，在一定條件下和一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)果與預(yù)期產(chǎn)生偏差，形成經(jīng)濟(jì)損失或取得更大收益的可能性。近年來(lái)，我國(guó)建筑企業(yè)主要面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有：

（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)

建筑企業(yè)需要大量的資金以保障工程項(xiàng)目的施工進(jìn)度。目前，我國(guó)多數(shù)建筑企業(yè)主要通過(guò)銀行信貸渠道籌資，過(guò)度依賴銀行貸款，短期負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債結(jié)構(gòu)不當(dāng)，導(dǎo)致項(xiàng)目定期的利息費(fèi)用支出高企。與此同時(shí)，建筑企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的不合理現(xiàn)象也比較嚴(yán)重，負(fù)債管理不科學(xué)，銀行及其他機(jī)構(gòu)的貸款不斷堆積，企業(yè)負(fù)債累累，短債長(zhǎng)用、短籌長(zhǎng)貸的問(wèn)題嚴(yán)重。過(guò)多的債務(wù)融資大大增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一旦銀行信貸利率提高或者供應(yīng)商的追債時(shí)間提前，就會(huì)給建筑企業(yè)帶來(lái)新的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)

由于建筑行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)激烈，為保證正常運(yùn)營(yíng)開(kāi)支并盡可能的彌補(bǔ)工程項(xiàng)目的不足，多數(shù)建筑企業(yè)會(huì)尋求投資活動(dòng)以獲取收益。建筑企業(yè)通過(guò)籌資活動(dòng)取得資金后，一是投資工程項(xiàng)目，包括投資BT、BOT和EPC 項(xiàng)目；二是股權(quán)和債權(quán)投資。無(wú)論項(xiàng)目投資還是股權(quán)債權(quán)投資，都有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患。例如，BT 投資項(xiàng)目不能按期回購(gòu)，BOT項(xiàng)目無(wú)法獲得預(yù)期收益，利潤(rùn)率遠(yuǎn)低于建筑企業(yè)目前的資金利潤(rùn)率水平。長(zhǎng)短期投資收益的難以控制和兌現(xiàn)，會(huì)造成投資的無(wú)效益，引起長(zhǎng)期掛賬，清理不及時(shí)就會(huì)引發(fā)建筑企業(yè)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）資金回收風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于建筑企業(yè)而言“找活難，贏利難，收款更難”，資金回收風(fēng)險(xiǎn)主要就是指應(yīng)收賬款回收的風(fēng)險(xiǎn)。一方面，建筑工程需要一定的施工周期，各單位之間通常按月辦理結(jié)算，這使得建筑企業(yè)不得不先期投入大量的資金與人力物力。另一方面，有些業(yè)主沒(méi)能嚴(yán)格履行合同，把資金挪作他用或者根本沒(méi)有充足的結(jié)算資金，假借各種理由拖欠建筑企業(yè)工程賬款，引發(fā)大量的呆賬壞賬風(fēng)險(xiǎn)。這種業(yè)主把自身的投資成本和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給建筑企業(yè)的市場(chǎng)行為，使眾多建筑企業(yè)承受著巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，極易造成債權(quán)的損失。

（四）收益分配風(fēng)險(xiǎn)

建筑企業(yè)在進(jìn)行收益分配時(shí)也面臨著風(fēng)險(xiǎn)。其一，確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)。由于通貨膨脹、匯率變動(dòng)和會(huì)計(jì)信息失真等因素影響，建筑企業(yè)有可能少計(jì)成本多計(jì)收益，造成營(yíng)業(yè)利潤(rùn)虛高，增加企業(yè)的納稅金額。其二，分配風(fēng)險(xiǎn)。部分建筑企業(yè)的預(yù)算體系不健全，缺乏財(cái)務(wù)資金的統(tǒng)籌規(guī)劃，工資調(diào)整、利潤(rùn)分配與企業(yè)當(dāng)前資金的實(shí)際狀況缺乏聯(lián)系，這往往造成對(duì)投資者收益分配的時(shí)間、形式和金額把握不當(dāng)。若貨幣資金大量對(duì)外分配，造成企業(yè)背負(fù)巨大的資金成本，必然會(huì)大大削弱企業(yè)的償債能力，增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、建筑企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的建立

（一）預(yù)警體系的總體設(shè)計(jì)

建立科學(xué)合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，能有效預(yù)知企業(yè)可能面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提升企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警管理的效果。首先，建筑企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際與發(fā)展需求，統(tǒng)籌規(guī)劃選擇適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)和預(yù)警方法，做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的總體設(shè)計(jì)。同時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作的設(shè)計(jì)落實(shí)，還需要建筑企業(yè)建立健全預(yù)警職能機(jī)構(gòu)。預(yù)警職能機(jī)構(gòu)不直接插手企業(yè)日常的經(jīng)營(yíng)管理，獨(dú)立開(kāi)展分析工作，保障財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的日?；c持續(xù)化。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的構(gòu)建

1.外部非財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)

（1）國(guó)家產(chǎn)業(yè)建設(shè)。國(guó)家產(chǎn)業(yè)建設(shè)的投資結(jié)構(gòu)與規(guī)模變動(dòng)，會(huì)直接影響到國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)建筑行業(yè)的需求狀況。

（2）經(jīng)濟(jì)政策風(fēng)險(xiǎn)。在深化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革中，經(jīng)濟(jì)政策的不確定性會(huì)沖擊到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

（3）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。建筑行業(yè)本就“野蠻生長(zhǎng)”，加之國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，使得建筑企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展面臨上行壓力。

（4）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。建筑行業(yè)的發(fā)展呈現(xiàn)出一定的周期性，這可能會(huì)造成建筑企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的不穩(wěn)定。

2.內(nèi)部財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)

（1）償債能力指標(biāo)。從資產(chǎn)存量的角度來(lái)看，企業(yè)破產(chǎn)具體表現(xiàn)為企業(yè)的資產(chǎn)賬面價(jià)值低于負(fù)債賬面價(jià)值，其實(shí)質(zhì)便是凈資產(chǎn)為負(fù)，無(wú)力清償?shù)狡趥鶆?wù)。過(guò)度舉債便成為引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)，進(jìn)而導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)失敗的直接原因。由此，償債能力是企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的首要指標(biāo)，建筑企業(yè)可選擇的償債能力指標(biāo)包括：資產(chǎn)負(fù)債率、速動(dòng)比率、利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率。

（2）盈利能力指標(biāo)。企業(yè)的盈利能力除了直接體現(xiàn)在利潤(rùn)的高低、利潤(rùn)的穩(wěn)定性和增長(zhǎng)情況之外，還通過(guò)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)與企業(yè)的資金占用、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)和收入的關(guān)系反映出來(lái)。企業(yè)的盈利能力在一定程度上反映出企業(yè)抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，建筑企業(yè)應(yīng)重視盈利能力在內(nèi)部財(cái)務(wù)預(yù)警分析當(dāng)中的重要意義。能夠有效反應(yīng)企業(yè)盈利能力的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)主要有：凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率和成本費(fèi)用利潤(rùn)率。

（3）營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)。企業(yè)獲利的關(guān)鍵在于如何合理地使用企業(yè)的有效資金。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)行能力就是運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)賺取利潤(rùn)的能力，是衡量企業(yè)資金使用效率的重要財(cái)務(wù)指標(biāo)。根據(jù)建筑企業(yè)的實(shí)際，營(yíng)運(yùn)能力預(yù)警指標(biāo)應(yīng)選擇：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)率和資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。

（4）發(fā)展能力指標(biāo)。發(fā)展能力表明企業(yè)未來(lái)發(fā)展的速度與趨勢(shì)，發(fā)展能力分析是對(duì)企業(yè)拓展經(jīng)營(yíng)能力的分析。以此判斷企業(yè)通過(guò)逐年收益增加或其他融資方式獲取資金擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)的能力，也可分析企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的趨勢(shì)，預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金流量的大小。建筑企業(yè)可選擇的發(fā)展能力財(cái)務(wù)指標(biāo)包括：營(yíng)業(yè)增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率和資產(chǎn)保值增值率。

（三）預(yù)警體系的運(yùn)行機(jī)制

在構(gòu)建起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系后，還需制定相應(yīng)的運(yùn)行、預(yù)防和處理機(jī)制。當(dāng)出現(xiàn)超過(guò)或低于財(cái)務(wù)預(yù)警的指標(biāo)數(shù)值時(shí)，預(yù)警職能機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)所代表的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵，及時(shí)分析判斷，采取有效措施以防止出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。例如，當(dāng)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低于預(yù)警指標(biāo)值時(shí)，表明企業(yè)應(yīng)收賬款回款過(guò)慢，資金運(yùn)轉(zhuǎn)吃緊，企業(yè)將面臨的財(cái)務(wù)壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

（四）預(yù)警體系的后續(xù)管理

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是一項(xiàng)動(dòng)態(tài)的管理過(guò)程，后續(xù)管理既可以保證預(yù)警工作的正常運(yùn)行，還能根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)策略、財(cái)務(wù)目標(biāo)變化，適時(shí)地對(duì)預(yù)警體系的指標(biāo)進(jìn)行調(diào)整和完善，保證預(yù)警功能的充分發(fā)揮。預(yù)警體系的后續(xù)管理工作大致包括：日常預(yù)警維護(hù)，保證預(yù)警體系與其他管理系統(tǒng)之間的數(shù)據(jù)通暢、共享及時(shí)；財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、指標(biāo)體系和預(yù)警臨界標(biāo)準(zhǔn)的及時(shí)更新；數(shù)據(jù)庫(kù)安全與升級(jí)，保障財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作的穩(wěn)定有序。

三、建筑企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

（一）加強(qiáng)建筑企業(yè)融資管理

資金是企業(yè)的血液，融資管理對(duì)建筑企業(yè)的發(fā)展來(lái)說(shuō)至關(guān)重要，建筑企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)融資的內(nèi)部控制和管理。首先，建筑企業(yè)要嚴(yán)格遵守國(guó)家法律法規(guī)和企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范，合理配置企業(yè)的信用資源，加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略合作，從正規(guī)的商業(yè)銀行和信貸機(jī)構(gòu)獲得資金貸款，遠(yuǎn)離非法集資，防范次生風(fēng)險(xiǎn)。另外，建筑企業(yè)應(yīng)從整體經(jīng)濟(jì)效益出發(fā)，本著約原則，加強(qiáng)融資預(yù)算控制與過(guò)程管理，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，降低資金成本。

（二）改進(jìn)財(cái)務(wù)預(yù)算控制機(jī)制

建筑企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，需要編制全面預(yù)算計(jì)劃，包括投資預(yù)算、經(jīng)營(yíng)預(yù)算和現(xiàn)金流量預(yù)算等，經(jīng)企業(yè)預(yù)算委員會(huì)討論批準(zhǔn)，并報(bào)董事會(huì)討論通過(guò)，再下達(dá)給各單位部門貫徹執(zhí)行。同時(shí)，財(cái)務(wù)預(yù)算控制機(jī)制更是一種動(dòng)態(tài)管理過(guò)程，除了財(cái)務(wù)預(yù)算的事前編制外，事中可以與企業(yè)的回款情況、費(fèi)用支出等進(jìn)行對(duì)比分析，制定例外的預(yù)算控制措施。事后通過(guò)與本年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的分析對(duì)比，更可以與各部門、員工的年終績(jī)效考核相聯(lián)系。

（三）完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理機(jī)制

需要建立和完善一體化的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理機(jī)制，包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的征兆分析、成因分析和治理對(duì)策模塊等。首先，建筑企業(yè)有必要建立一支高效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理隊(duì)伍，組建相應(yīng)的職能管理部門。與此同時(shí)，要制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃，為企業(yè)各部門應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供藍(lán)本，明確各級(jí)管理者、團(tuán)隊(duì)、業(yè)務(wù)單元在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理中的職責(zé)與行動(dòng)步驟，使建筑企業(yè)在面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，能夠快速反應(yīng)、迅速?zèng)Q策。

參考文獻(xiàn)：

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篇(4)

關(guān)鍵詞：酒店；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；指標(biāo)體系

酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是以酒店財(cái)務(wù)信息為基礎(chǔ)，通過(guò)設(shè)置并觀察一些敏感性指標(biāo)的變化。對(duì)其可能或?qū)⒁媾R的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有效監(jiān)控和預(yù)報(bào)。酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)預(yù)警兩個(gè)方面。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種因素導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失的機(jī)會(huì)和可能性：財(cái)務(wù)預(yù)警是度量某種財(cái)務(wù)指標(biāo)偏離預(yù)警線而發(fā)出的預(yù)報(bào)，它可以幫助企業(yè)避免或降低可能的經(jīng)濟(jì)損失。依據(jù)酒店經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)建立一套科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系是準(zhǔn)確預(yù)警財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。

本文所闡述的酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系是基于預(yù)測(cè)功能而建立的，它的建立可為酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)提供科學(xué)直觀的基本預(yù)警方法及預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，有助于酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)及時(shí)有效地發(fā)揮作用，顯著提高酒店財(cái)務(wù)管理水平。

一、酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的特征及體系建立的原則

酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系是依據(jù)酒店經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)確立的一系列敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)及相關(guān)數(shù)值的集合，具有較強(qiáng)的預(yù)測(cè)功能。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)應(yīng)具備以下兩個(gè)基本特征：一是高度的敏感性，一旦財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素萌生，就能夠在財(cái)務(wù)指標(biāo)值上迅速得到反映；二是較強(qiáng)的預(yù)測(cè)性，它們是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)萌生時(shí)的先兆指標(biāo)，而非已陷入嚴(yán)重危機(jī)狀態(tài)的結(jié)果指標(biāo)，能預(yù)示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能或?qū)⒁l(fā)生。

確立酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系必須堅(jiān)持以下原則：一是科學(xué)性原則。所建立的指標(biāo)體系必須能夠準(zhǔn)確地反映財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的內(nèi)在聯(lián)系，客觀地反映財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中潛在的風(fēng)險(xiǎn)。不科學(xué)的指標(biāo)體系會(huì)導(dǎo)致預(yù)測(cè)結(jié)果的錯(cuò)誤及調(diào)整措施的不當(dāng)，甚至給未來(lái)經(jīng)營(yíng)造成嚴(yán)重?fù)p失。二是系統(tǒng)性原則。從酒店經(jīng)營(yíng)內(nèi)容、經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)人手，建立一套能夠全面檢測(cè)酒店財(cái)務(wù)運(yùn)行及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)狀況的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。三是實(shí)用性原則。指標(biāo)必須具有極強(qiáng)的可操作性，必須能在實(shí)踐中真正起到預(yù)警作用。指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)必須易于理解、易于取值、易于計(jì)算、易于預(yù)警。四是重要性原則。注重成本效益，根據(jù)酒店經(jīng)營(yíng)內(nèi)容、經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，有側(cè)重地選擇、確定能夠揭示酒店財(cái)務(wù)運(yùn)行規(guī)律和如實(shí)反映重大潛在風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。五是預(yù)測(cè)性原則。在建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系過(guò)程中，要注意該指標(biāo)體系應(yīng)有依賴歷史財(cái)務(wù)信息分析預(yù)測(cè)未來(lái)的特性，能夠及時(shí)預(yù)測(cè)到引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的潛在因素的變化，及早提出預(yù)警。六是動(dòng)態(tài)性原則。所建立的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系要具有可以不斷更新的特性，其設(shè)計(jì)不僅能滿足靜態(tài)截面的分析，而且能用于財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況的實(shí)時(shí)監(jiān)控。

二、酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建

酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系主要由一系列基礎(chǔ)財(cái)務(wù)指標(biāo)及一定時(shí)期的基礎(chǔ)財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)警數(shù)值組成，這些指標(biāo)及相關(guān)的預(yù)警指標(biāo)值能從整體上說(shuō)明酒店企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的可能性，其主體指標(biāo)應(yīng)包括現(xiàn)金狀況、盈利狀況、負(fù)債狀況等的預(yù)警指標(biāo)及預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值。

（一）現(xiàn)金狀況預(yù)警指標(biāo)

酒店經(jīng)營(yíng)與其他行業(yè)在財(cái)務(wù)流程上有很大差異。正常經(jīng)營(yíng)酒店的財(cái)務(wù)特點(diǎn)主要體現(xiàn)在：一次性的資金投入和持續(xù)的現(xiàn)金流出，現(xiàn)金管理在酒店財(cái)務(wù)管理中具有重要地位。針對(duì)這一特點(diǎn)，其現(xiàn)金狀況預(yù)警指標(biāo)應(yīng)包括基本現(xiàn)金置存標(biāo)準(zhǔn)、現(xiàn)金流量指數(shù)、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量?jī)攤暙I(xiàn)率和自由營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量比率。

1.基本現(xiàn)金置存標(biāo)準(zhǔn)。該標(biāo)準(zhǔn)是指企業(yè)一定時(shí)期基本現(xiàn)金置存的最低標(biāo)準(zhǔn)值。酒店應(yīng)依據(jù)自身經(jīng)營(yíng)規(guī)模和財(cái)務(wù)活動(dòng)要求進(jìn)行確定。在酒店經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，當(dāng)實(shí)際現(xiàn)金存量低于這個(gè)最低標(biāo)準(zhǔn)值時(shí)可能引發(fā)現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)發(fā)出預(yù)警。

2.現(xiàn)金流量指數(shù)。它等于現(xiàn)金流入量除以現(xiàn)金流出量表明酒店現(xiàn)金流入對(duì)現(xiàn)金流出的總體保障能力。該指數(shù)大于1時(shí)，表明企業(yè)對(duì)各種現(xiàn)金支付的需求有保障；小于1時(shí)，表示經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量不足以彌補(bǔ)其現(xiàn)金流出量，持續(xù)下去，將引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)。它等于營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量除以營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流出量。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量是酒店整體現(xiàn)金流量的主要構(gòu)成部分，是良好現(xiàn)金支付能力存在的保障。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)是對(duì)整體現(xiàn)金流量狀況的進(jìn)一步分析，該指數(shù)大于1，表明企業(yè)現(xiàn)金支付保障基礎(chǔ)較好；反之，表明企業(yè)收益質(zhì)量低下，營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入?yún)T乏，支付能力下降，長(zhǎng)此以往.會(huì)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。

4.營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率。它等于（營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量+所得稅+營(yíng)業(yè)稅）/（營(yíng)業(yè)稅+所得稅）。納稅現(xiàn)金流出量具有剛性特征，因企業(yè)一旦取得應(yīng)稅收入或利潤(rùn)，無(wú)論其質(zhì)量如何或有無(wú)足夠的現(xiàn)金流入量保障，都必須及時(shí)履行依法納稅的責(zé)任，否則將受到處罰。因此，該比率應(yīng)大于1。如果小于1，企業(yè)將不得不通過(guò)借款或壓縮未來(lái)營(yíng)業(yè)活動(dòng)必要現(xiàn)金支出的方式來(lái)上繳稅款，這勢(shì)必對(duì)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以及現(xiàn)金流入能力造成危害，增大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的機(jī)率。

5.營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量?jī)攤暙I(xiàn)率。它等于（營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量一應(yīng)納稅款）/到期債務(wù)本息。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量?jī)攤暙I(xiàn)額是指企業(yè)所取得的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量彌補(bǔ)了營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流出量、支付了應(yīng)納稅款后，可用于償付到期債務(wù)的額度。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量?jī)攤暙I(xiàn)率大于1，說(shuō)明企業(yè)完全可以依靠營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流入量?jī)敻兜狡趥鶆?wù)；若小于1，則說(shuō)明企業(yè)不得不通過(guò)舉借新的債務(wù)或其他現(xiàn)金融通途徑來(lái)償付到期債務(wù)。

6.自由營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量比率。它等于自由營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量除以營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量。自由營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=稅后營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量一維持當(dāng)前現(xiàn)金流量能力必須追加資本性支出一到期債務(wù)及利息。自由營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量是企業(yè)未來(lái)發(fā)展的基本能力與穩(wěn)健性的保障，企業(yè)對(duì)其有充分的自主支配權(quán)，并且該部分現(xiàn)金無(wú)論怎樣處置以及實(shí)際效果如何，都不會(huì)對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展的基礎(chǔ)構(gòu)成危害。因此，自由營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量比率越高、金額越大，表明企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小、現(xiàn)金支付能力越強(qiáng)，同時(shí)企業(yè)價(jià)值與股東財(cái)富也就越大。

（二）盈利狀況預(yù)警指標(biāo)

盈利狀況指標(biāo)可以間接地揭示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。盈利能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小;反之，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。依據(jù)酒店經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和盈利方式。盈利狀況預(yù)警指標(biāo)應(yīng)包括營(yíng)業(yè)收入凈利潤(rùn)率與毛利率、資產(chǎn)凈利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金率和資產(chǎn)現(xiàn)金率。

1.營(yíng)業(yè)收入凈利率與毛利率。營(yíng)業(yè)收入凈利率=凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入.表明市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力與盈利能力的高低。正常情況下，該指標(biāo)較低或持續(xù)下降，說(shuō)明酒店的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力與盈利能力在下降，如不能得到及時(shí)改善?？赡軐?dǎo)致現(xiàn)金短缺、財(cái)務(wù)狀況惡化、所投資產(chǎn)及設(shè)備價(jià)值逐步喪失，從而預(yù)示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)即將爆發(fā)。毛利=營(yíng)業(yè)收入一營(yíng)業(yè)成本，毛利率=毛利/營(yíng)業(yè)收入。當(dāng)企業(yè)凈利率為正數(shù)時(shí)。表明毛利有可能為負(fù)數(shù)或在較低水平，所以凈利率有可能掩蓋主營(yíng)業(yè)務(wù)的真實(shí)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，而毛利率能對(duì)此進(jìn)行較準(zhǔn)確的反映。因此毛利率較低或持續(xù)下降。更應(yīng)引起管理者的警惕。由于各酒店經(jīng)營(yíng)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)方式、所在地區(qū)均存在較大的差異性。因此。應(yīng)依據(jù)自己的實(shí)際情況來(lái)確定凈利率與毛利率的預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值。一旦發(fā)現(xiàn)凈利率與毛利率有異常變動(dòng)。應(yīng)立即實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。

2.成本費(fèi)用利潤(rùn)率指標(biāo)。成本費(fèi)用利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/成本費(fèi)用總額。該指標(biāo)越高，酒店成本費(fèi)用盈利能力越強(qiáng)。即該酒店能以較小的投入取得較大的利潤(rùn)：如果該指標(biāo)較低或持續(xù)下降，尤其是低于同行業(yè)平均水平或企業(yè)設(shè)置的警戒值，說(shuō)明主營(yíng)業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力與盈利能力在下降，成本費(fèi)用有可能嚴(yán)重超支，如不及時(shí)預(yù)警糾正，極易引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此指標(biāo)還可以按不同經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目進(jìn)行設(shè)置、測(cè)算。以便更準(zhǔn)確地發(fā)出預(yù)警信號(hào)。

3.營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流人比率。它等于營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流人量除以營(yíng)業(yè)收入凈額。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流人量是酒店生存的命脈，該比率越高，其現(xiàn)收能力越強(qiáng)、財(cái)務(wù)狀況越安全。如果該比率較低或持續(xù)下降，說(shuō)明酒店?duì)I業(yè)收入的質(zhì)量不高，現(xiàn)金收款狀況較差，應(yīng)收賬款過(guò)高：如不及時(shí)預(yù)警控制，隨著現(xiàn)金流人量的減少，將發(fā)生現(xiàn)金支付困難，爆發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此指標(biāo)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值，應(yīng)依據(jù)酒店實(shí)際經(jīng)營(yíng)需要結(jié)合現(xiàn)金預(yù)警指標(biāo)加以確定。

4.資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報(bào)酬率）。它等于凈利潤(rùn)/f（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2，反映每元資產(chǎn)賺取凈利潤(rùn)的能力。該指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)的利用效率越高，總資產(chǎn)盈利能力越強(qiáng)，所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較?。蝗绻撝笜?biāo)較低或在下降。說(shuō)明企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、盈利能力、資產(chǎn)價(jià)值均在下降。管理者應(yīng)及時(shí)予以調(diào)整。否則將引發(fā)財(cái)務(wù)心風(fēng)險(xiǎn)。

5.凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報(bào)酬率）。它等于凈利潤(rùn)，（期初所有者權(quán)益合計(jì)+期末所有者權(quán)益合計(jì)）/2，全面反映了酒店資產(chǎn)的盈利能力。一般來(lái)講，該指標(biāo)越高，企業(yè)權(quán)益資本盈利能力越強(qiáng)，在財(cái)務(wù)狀況良好的情況下。短期內(nèi)不會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但如果該指標(biāo)過(guò)高于同行業(yè)水平，說(shuō)明該酒店可能是一個(gè)高負(fù)債、高利息費(fèi)用的企業(yè)。一旦財(cái)務(wù)狀況惡化。由高債務(wù)帶來(lái)的高風(fēng)險(xiǎn)將一觸即發(fā)。凈資產(chǎn)收益率是監(jiān)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)極其重要的指標(biāo)。其預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值應(yīng)依據(jù)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況確定。

（三）償債狀況預(yù)警指標(biāo)

償債狀況預(yù)警指標(biāo)包括短期償債和長(zhǎng)期償債指標(biāo)。短期償債指標(biāo)主要包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。該類指標(biāo)體現(xiàn)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱?？梢灶A(yù)警企業(yè)短期償債能力的惡化。長(zhǎng)期償債指標(biāo)主要包括資產(chǎn)負(fù)債率和本息償付倍率。該類指標(biāo)表明企業(yè)償還其債務(wù)本金與支付利息的能力?？梢灶A(yù)測(cè)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的變化。

1.流動(dòng)比率。它等于流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債（取期末值或平均值），反映企業(yè)的短期償債能力。該比率越高。企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，一般認(rèn)為2比較安全。即每l元流動(dòng)負(fù)債至少應(yīng)該備有2元的流動(dòng)資產(chǎn)。由于酒店行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中的存貨較少，其最大的存貨實(shí)際為客房，因此其流動(dòng)比率保持在1.2～1.5范圍內(nèi)較為合適。具體預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值在不同規(guī)模的酒店間會(huì)存在一定的差異，酒店應(yīng)依據(jù)自身情況來(lái)確定。如果企業(yè)實(shí)際流動(dòng)比率低于警戒線或存在持續(xù)下降趨勢(shì)，則應(yīng)及時(shí)預(yù)警

2.速動(dòng)比率。它等于速動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債（取期末值或平均值）。由于酒店行業(yè)存貨較少，速動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)等于現(xiàn)金、銀行存款、有價(jià)證券、應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款之和。由此可見(jiàn)，速動(dòng)比率的敏感度明顯高于流動(dòng)比率，該指標(biāo)能進(jìn)一步說(shuō)明企業(yè)短期償債能力。該比率的最佳值一般為l，但由于酒店經(jīng)營(yíng)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目等存在較大差異，所以預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值應(yīng)由企業(yè)視自己的實(shí)際情況確定。

3.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。它可以用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)或周轉(zhuǎn)天數(shù)表示。為了取值方便，我們用周轉(zhuǎn)次數(shù)表示。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均值.賒銷收入凈額=營(yíng)業(yè)收入一現(xiàn)金收入一營(yíng)業(yè)收入折扣與退回，應(yīng)收賬款平均值=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2。當(dāng)酒店銷售規(guī)模穩(wěn)定提高時(shí)，該比率越高，其資金回收越快，短期償債能力越強(qiáng)。由于酒店經(jīng)營(yíng)中存在大量的賒銷客戶，如果不加強(qiáng)管理，會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金流人量降低，出現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?？墒牵^(guò)分嚴(yán)格的信用政策會(huì)提升應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率，同時(shí)也會(huì)導(dǎo)致客戶的流失、銷售規(guī)模及市場(chǎng)占有率的下降，最終將導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難、利潤(rùn)下降和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)。因此，管理者應(yīng)依據(jù)企業(yè)實(shí)際狀況和發(fā)展要求來(lái)確立應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)應(yīng)收賬款實(shí)施有效的預(yù)警與控制。

4.資產(chǎn)負(fù)債率。它等于負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額，反映企業(yè)的負(fù)債狀況。該比率越高.企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，具體預(yù)警比率應(yīng)依據(jù)企業(yè)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、盈利狀況和管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力來(lái)確定；如果企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率超出了警戒線或持續(xù)居高不下，則應(yīng)發(fā)出預(yù)警信號(hào)。

5.本息償付倍率。它等于息稅前利潤(rùn)/（利息支出+到期負(fù)債本金/l-所得稅稅率）.表明企業(yè)一定時(shí)期的本息償付能力。該指數(shù)大于l，說(shuō)明企業(yè)有充分的收益來(lái)償付本息;若小于l，說(shuō)明企業(yè)到期盈利無(wú)法償還本息，有可能發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、運(yùn)用酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系應(yīng)注意的問(wèn)題

一般來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系運(yùn)用的有效性與酒店的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度等因素有關(guān)，因此，在使用時(shí)還應(yīng)注意以下幾方面的問(wèn)題。

一是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料的真實(shí)與規(guī)范。酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警需要引用、分析、計(jì)算大量的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料的真實(shí)性與規(guī)范性將直接影響到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的準(zhǔn)確性。因此要求在使用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算分析時(shí)，必須保證所使用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料的真實(shí)與規(guī)范。

二是結(jié)合經(jīng)營(yíng)管理特點(diǎn)，建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定期預(yù)警制度。酒店經(jīng)營(yíng)一般具有季節(jié)性的特點(diǎn)，在建立其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)時(shí)，應(yīng)充分考慮其經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模與經(jīng)營(yíng)方式，建立較為完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定期預(yù)警制度，及時(shí)向管理者發(fā)出預(yù)警信號(hào)。

三是確定合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值和波動(dòng)區(qū)間。酒店的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展呈現(xiàn)出一定的周期性，不同時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況將呈現(xiàn)不同的特征，譬如經(jīng)營(yíng)淡季會(huì)出現(xiàn)利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量較低的狀況。因此在依據(jù)主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值和波動(dòng)區(qū)間時(shí)，必須結(jié)合各酒店的經(jīng)營(yíng)發(fā)展周期，計(jì)算確定符合其實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況的、較合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值和波動(dòng)區(qū)間，以保證風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的準(zhǔn)確性。

四是結(jié)合趨勢(shì)分析法，長(zhǎng)期跟蹤比率的變化趨勢(shì)，及早發(fā)出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。酒店發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由經(jīng)營(yíng)管理不善等因素的長(zhǎng)期積累造成的。在使用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行預(yù)警計(jì)算時(shí)，可以結(jié)合趨勢(shì)分析法，將該期的計(jì)算結(jié)果與前期進(jìn)行比較，觀察其變化趨勢(shì)，及早向管理者發(fā)出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。

五是將定量計(jì)算預(yù)測(cè)結(jié)果與定性分析相結(jié)合。酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的計(jì)算分析注重定量分析.由于受會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料的限制，其計(jì)算分析結(jié)果有一定的局限性，應(yīng)結(jié)合經(jīng)濟(jì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)政策等非量化因素進(jìn)行預(yù)測(cè)分析，使預(yù)警結(jié)果更加可靠、有效。

六是注意保、經(jīng)營(yíng)狀況也會(huì)發(fā)生變化，因此，要依據(jù)酒店所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境及經(jīng)營(yíng)狀況及時(shí)更持財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的先進(jìn)性。由于酒店所處的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不是一成不變的，其經(jīng)營(yíng)規(guī)模新財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，淘汰不適用的指標(biāo)，增加能反映本酒店實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況和潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的新指標(biāo)。

總之，依據(jù)本酒店經(jīng)營(yíng)管理的實(shí)際情況，結(jié)合上述應(yīng)注意的問(wèn)題，正確使用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，才能確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的正確性與有效性。

參考文獻(xiàn)：

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[2]胡君輝.酒店財(cái)務(wù)內(nèi)部控制淺談[J]. 當(dāng)代經(jīng)理人.2006,(10):33-35.

篇(5)

一、中小微企業(yè)的特點(diǎn)

中小微企業(yè)是與其所處行業(yè)的大企業(yè)相比，在人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營(yíng)規(guī)模上都比較小的經(jīng)濟(jì)單位。與大型企業(yè)相比，它們有著數(shù)量多，質(zhì)量差；開(kāi)辦多，倒閉快的特點(diǎn)。

所謂數(shù)量多，是指由于近幾年來(lái)我國(guó)開(kāi)始大力扶持中小微企業(yè)，降低企業(yè)的準(zhǔn)入門檻，中小微企業(yè)猶如雨后春筍般，破土而出。

所謂質(zhì)量差，是指中小微企業(yè)整體的管理水平質(zhì)量差。權(quán)責(zé)不明確、財(cái)務(wù)賬目混亂是中小微企業(yè)中常見(jiàn)的問(wèn)題。

而開(kāi)辦多、倒閉快也是目前中小微企業(yè)的一個(gè)顯著特點(diǎn)。與國(guó)際上動(dòng)輒百年的企業(yè)相比，我國(guó)的中小微企業(yè)很少有存活過(guò)7年的。他們往往在開(kāi)辦初期勢(shì)頭猛進(jìn)，而后后勁不足，不到2-3年整個(gè)企業(yè)就消失到歷史的長(zhǎng)河中。

二、中小微企業(yè)存在的問(wèn)題

中小微企業(yè)質(zhì)量差、倒閉多的主要原因可以分為以下幾點(diǎn)：

1、忽略了企業(yè)的生命周期理論。

花開(kāi)花謝，世界上任何事物的發(fā)展都存在著生命周期，企業(yè)也不例外。企業(yè)的生命周期猶如一雙無(wú)形的巨手，始終左右著企業(yè)發(fā)展的軌跡。但是作為中小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō)，他們往往忽視了企業(yè)的生命周期，不能很好的把控籌資時(shí)段，無(wú)法把握企業(yè)的退出時(shí)機(jī)。

2、管理人員管理水平低下，忽略了財(cái)務(wù)在企業(yè)運(yùn)營(yíng)中的作用。

由于中小企業(yè)的特點(diǎn)，使得中小企業(yè)的管理人員整體管理水平較低。對(duì)財(cái)務(wù)重視不夠，在財(cái)務(wù)的各項(xiàng)內(nèi)容中僅有數(shù)的概念――即賬上有多少錢。但是對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，這是不夠的。作為一個(gè)成熟的企業(yè)，財(cái)務(wù)部門的各項(xiàng)數(shù)據(jù)對(duì)管理決策均起到非常重要的作用。

3、忽視了企業(yè)運(yùn)營(yíng)中的財(cái)務(wù)預(yù)警。

由于企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況具有持續(xù)性特點(diǎn)和累計(jì)效應(yīng)，企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)是一個(gè)逐漸演變的過(guò)程。但是往往有的經(jīng)營(yíng)者，他們不會(huì)注意這個(gè)逐漸演變的過(guò)程，而中小微企業(yè)中的財(cái)務(wù)人員，也很少有人去關(guān)注財(cái)務(wù)的累計(jì)效應(yīng)所帶來(lái)的警示。

三、中小微企業(yè)財(cái)務(wù)困境預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建

自從美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)全球性金融危機(jī)后，在國(guó)內(nèi)外關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)困境預(yù)警的研究在不斷展開(kāi)，但是對(duì)于中小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，運(yùn)用一些已有的上市公司紛繁的計(jì)算模型顯然是不現(xiàn)實(shí)的。那么如何利用已有的財(cái)務(wù)信息，對(duì)中小微企業(yè)進(jìn)行預(yù)警呢？我覺(jué)得應(yīng)當(dāng)從以下幾方面著手：

（一）、重塑現(xiàn)金流的概念

現(xiàn)金流，往往是被中小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)者忽略的一條重要信息。作為企業(yè)的管理者，他們大多數(shù)更為關(guān)心企業(yè)的利潤(rùn)報(bào)表或者是企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表，作為財(cái)務(wù)報(bào)表中的另外一員――現(xiàn)金流量表往往被他們所忽視。而對(duì)于中小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，更為簡(jiǎn)單方便向其預(yù)警的，恰恰是這張被大多數(shù)人所忽視的表單。一個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金流量表主要說(shuō)明以下3方面內(nèi)容：

⑴、當(dāng)期現(xiàn)金從哪里來(lái)的

⑵、當(dāng)期現(xiàn)金是如何使用的

⑶、當(dāng)期現(xiàn)金余額發(fā)生了什么變化

（二）、重視銀行余額調(diào)節(jié)表

如果說(shuō)上一張現(xiàn)金流量表被企業(yè)的管理者們所忽視的話，那么銀行余額調(diào)節(jié)表更是僅僅在財(cái)務(wù)內(nèi)部流傳。但是銀行余額調(diào)節(jié)表的作用是不可小窺的。

在中小微企業(yè)中，經(jīng)營(yíng)者在進(jìn)行某項(xiàng)決定的時(shí)候，往往習(xí)慣于詢問(wèn)財(cái)務(wù)“銀行賬上還有多少錢”，這看似尋常的問(wèn)題，缺忽略了一個(gè)重要的問(wèn)題――未達(dá)賬項(xiàng)。

（三）、利用簡(jiǎn)單的數(shù)據(jù)指標(biāo)完成中小微企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警

對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)說(shuō)，主要的指標(biāo)達(dá)到481個(gè)之多，這對(duì)于中小微企業(yè)來(lái)說(shuō)數(shù)量多、計(jì)算繁瑣，顯然不太適用。對(duì)于中小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，著重把握日常財(cái)務(wù)報(bào)表中可以計(jì)算出來(lái)的幾類財(cái)務(wù)指標(biāo)，即可完成其自身的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制。

1、籌資能力的指標(biāo)。企業(yè)籌資能力的強(qiáng)弱，關(guān)系著企業(yè)的生存與發(fā)展。影響企業(yè)籌資能力的因素很多，但從企業(yè)自身角度看，影響最大的主要還是企業(yè)的償債能力和盈利能力兩個(gè)因素。

⑴償債能力指標(biāo)。反映償債能力的指標(biāo)主要包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等。

①流動(dòng)比率。流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。

②速動(dòng)比率。速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。

一般來(lái)說(shuō)，衡量一個(gè)企業(yè)償還短期債務(wù)能力的強(qiáng)弱應(yīng)當(dāng)將流動(dòng)比率與速動(dòng)比率結(jié)合起來(lái)看，具體情況如下：

流動(dòng)比率

1.5

流動(dòng)比率>2，速動(dòng)比率>1，說(shuō)明資金流動(dòng)性好

⑵、盈利能力指標(biāo)。反映企業(yè)盈利能力指標(biāo)主要包括銷售利潤(rùn)率指標(biāo)和資本保值增值率指標(biāo)。

①銷售利潤(rùn)率指標(biāo)。銷售利潤(rùn)率是企業(yè)一定時(shí)期的利潤(rùn)總額與產(chǎn)品銷售凈收入的比值。它反映的是企業(yè)一定時(shí)期的獲利能力，是盈利能力分析中的主要分析指標(biāo)。

②資本保值增值率指標(biāo)。資本保值增值率是期末所有者權(quán)益總額與期間所有者權(quán)益總額的比值。一般認(rèn)為，資本保值增值率等于1，為資本保值；資本保值增值率大于1，為資金增值。

2、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)。營(yíng)運(yùn)能力評(píng)價(jià)，旨在分析比較企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度，并借以判斷和評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平和資源利用效率的高低。如果資金周轉(zhuǎn)狀況好，周轉(zhuǎn)速度快，就說(shuō)明企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力比較強(qiáng)。其指標(biāo)主要包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)。

①應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。又稱收賬比率，是指在一定期間內(nèi)，一定量的應(yīng)收賬款資金循環(huán)周轉(zhuǎn)的次數(shù)或循環(huán)一次所需要的天數(shù)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)越多或周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，直接反映出企業(yè)收賬速度較快，壞賬出現(xiàn)幾率小，流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性越好，短期償債能力越強(qiáng)。

②存貨周轉(zhuǎn)率。是指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)一定數(shù)量的存貨所占資金循環(huán)周轉(zhuǎn)次數(shù)或循環(huán)一次所需要的天數(shù)。企業(yè)在一般情況下，存貨周轉(zhuǎn)的速度快，說(shuō)明企業(yè)的銷售效率高，庫(kù)存積壓少，營(yíng)運(yùn)資本中被除數(shù)存貨占用的比得相對(duì)較小，表明企業(yè)管理和經(jīng)營(yíng)情況良好。

3、現(xiàn)金流量指標(biāo)?，F(xiàn)金是企業(yè)賴以生存的基礎(chǔ).只有有了足夠的現(xiàn)金，企業(yè)才能得以生存、發(fā)展和獲利。因此，企業(yè)是否會(huì)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，取決于企業(yè)有沒(méi)有足夠的現(xiàn)金和與其經(jīng)營(yíng)規(guī)模相適應(yīng)的現(xiàn)金支付能力?，F(xiàn)金流量指標(biāo)能夠比較公正、客觀的反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警具有較強(qiáng)的敏感性。該指標(biāo)又包括現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比、現(xiàn)金債務(wù)總額比、現(xiàn)金比率、和凈現(xiàn)金流量適當(dāng)比率等幾個(gè)指標(biāo)。

①現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比?，F(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比是企業(yè)一定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量同流動(dòng)負(fù)債的比值?，F(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率越大，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越多，越能保障企業(yè)按期償還到期債務(wù)。因此，它可以從現(xiàn)金流量角度來(lái)反映企業(yè)當(dāng)期償付短期負(fù)債的能力。

②現(xiàn)金債務(wù)總額比?，F(xiàn)金債務(wù)總額比是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量總額與債務(wù)總額的比值。這一比率越高，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)，破產(chǎn)的可能性越小。這一比率越低，企業(yè)財(cái)務(wù)靈活性越差，破產(chǎn)的可能性越大。該指標(biāo)是評(píng)估企業(yè)中長(zhǎng)期償債能力的重要指標(biāo)，同時(shí)它也是預(yù)測(cè)企業(yè)破產(chǎn)的可靠指標(biāo)。

③現(xiàn)金比率?，F(xiàn)金比率是現(xiàn)金與流動(dòng)負(fù)債的比值?，F(xiàn)金比率越高，說(shuō)明企業(yè)償付流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)，如這一指標(biāo)太低，意味著企業(yè)可能出現(xiàn)支付危機(jī)，但該指標(biāo)過(guò)高，企業(yè)又可能沒(méi)有很好利用現(xiàn)金資源，根據(jù)測(cè)算，現(xiàn)金比率一般以70%為臨界值。這一指標(biāo)能最直接、最現(xiàn)實(shí)地反映企業(yè)短期償債能力。

④凈現(xiàn)金流量適當(dāng)比率。凈現(xiàn)金流量適當(dāng)比率是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與（資本支出+存貨增加額+現(xiàn)金股利）的比值。當(dāng)指標(biāo)大于等于1時(shí)，表明企業(yè)從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中得到的資金足以應(yīng)付各項(xiàng)資本性支出、存貨凈投資、現(xiàn)金股利等，不用再對(duì)外融資；小于1時(shí)，則表明企業(yè)來(lái)自經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金不足以供應(yīng)目前營(yíng)運(yùn)規(guī)模和支付股利的需要。這一指標(biāo)反映企業(yè)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金能否用于支付各項(xiàng)資本支出、存貨凈投資及發(fā)放現(xiàn)金股利的程度。此外，該指標(biāo)還可以反映出通貨膨脹對(duì)企業(yè)現(xiàn)金需要的影響。

綜上所述，對(duì)于中小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，通過(guò)簡(jiǎn)易的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，可以構(gòu)建出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，從而更好地協(xié)助管理層處理好在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)與危機(jī)，從而促進(jìn)中小微企業(yè)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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作者簡(jiǎn)介：

篇(6)

進(jìn)入二十一世紀(jì)后，我國(guó)上市公司的數(shù)量激增，上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)失控的現(xiàn)象也屢見(jiàn)不鮮。上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是多方面因素共同作用的結(jié)果，為了避免上司公司出現(xiàn)快起快倒的風(fēng)險(xiǎn)，必須要重視財(cái)務(wù)管理，必須要通過(guò)科學(xué)的財(cái)務(wù)管理手段規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文主要主要從構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的角度著手，探析上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。

【關(guān)鍵詞】

上市公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)警機(jī)制；規(guī)避

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的內(nèi)涵

在上市公司的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展過(guò)程中，會(huì)面臨各種突出的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，如果不能夠及時(shí)的處理這種狀況，可能會(huì)造成各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，最終會(huì)影響上司公司的生產(chǎn)活動(dòng)和正常經(jīng)營(yíng)。而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制即指的是通過(guò)構(gòu)建一個(gè)完整的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，來(lái)提前識(shí)別公司可能面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)采取合理的措施，以達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，保證上市公司正常經(jīng)營(yíng)和資金安全的目的。

二、上市公司構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的重要性

上市公司構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制意義深遠(yuǎn)，它能夠讓公司及時(shí)的發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，并能夠及時(shí)采取彌補(bǔ)和應(yīng)對(duì)措施，能夠保證企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)，可以及時(shí)消滅隱患，具體來(lái)說(shuō)其重要性表現(xiàn)在以下方面：完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制能夠及時(shí)識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素，當(dāng)這些風(fēng)險(xiǎn)因素露出苗頭之時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制中的某個(gè)系統(tǒng)會(huì)發(fā)出警告，能夠讓上市公司的相關(guān)管理者迅速作出反應(yīng)，能夠有效減低財(cái)務(wù)損失；完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制不但能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行識(shí)別，發(fā)出警告，還能夠較為準(zhǔn)確的分析出造成這些風(fēng)險(xiǎn)的因素，能夠讓上市公司管理者在第一時(shí)間找準(zhǔn)公司財(cái)務(wù)管理的薄弱環(huán)節(jié)或風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)，便于抓住要害，制定切實(shí)可行的防范風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步惡化的措施；完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制還可以完整的記錄風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因、風(fēng)險(xiǎn)處理的過(guò)程及風(fēng)險(xiǎn)的處理結(jié)果，可以形成風(fēng)險(xiǎn)反饋機(jī)制，便于上市公司以此為鑒，在日常的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中杜絕此類風(fēng)險(xiǎn)隱患的發(fā)生。

三、上市公司構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的具體對(duì)策

一個(gè)完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，應(yīng)該包括以下方面的內(nèi)容即：專業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和預(yù)警機(jī)構(gòu)、配套的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)價(jià)體系、完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度、先進(jìn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。只有具備這幾個(gè)要素，才能形成相對(duì)完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。

（一）專業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)警分析組織機(jī)構(gòu)。沒(méi)有專業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及預(yù)警分析機(jī)構(gòu)，上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制構(gòu)建將很難落到實(shí)處。而一個(gè)專業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及預(yù)警分析機(jī)構(gòu)，能夠有效的識(shí)別和衡量公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，能夠針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)迅速作出反應(yīng)，拿出應(yīng)急策略，可以減少公司的損失，從而輔助公司實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)收益。這個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及預(yù)警分析機(jī)構(gòu)，人員構(gòu)成應(yīng)該是自上而下的，要包括公司的經(jīng)營(yíng)者――企業(yè)公司財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)人――財(cái)務(wù)部門高端技術(shù)人員――公司外聘專家。這其中，企業(yè)財(cái)務(wù)部門作為主要的參與者，要承擔(dān)起預(yù)警機(jī)構(gòu)的日常工作。這個(gè)機(jī)構(gòu)中的人員要定期對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行測(cè)評(píng)，要主動(dòng)分析公司是否存在潛在風(fēng)險(xiǎn)，并不斷修正和完善公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。

（二）配套的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)價(jià)體系。

1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別體系。要進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，必須要先識(shí)別上市公司是否存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這就需要上文提到的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)構(gòu)相關(guān)人員準(zhǔn)確把握上市公司的構(gòu)成、上司公司所處的市場(chǎng)環(huán)境等，并能夠預(yù)判上市公司日常經(jīng)營(yíng)所需要的資源中是否存在風(fēng)險(xiǎn)因素，要通過(guò)多種途徑，對(duì)可能使上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素進(jìn)行分類，然后針對(duì)各種潛在風(fēng)險(xiǎn)，確定合理的識(shí)別辦法。在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別中，還有一個(gè)因素是不能忽略的，即與上市公司經(jīng)營(yíng)范圍相似的公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)記錄的收集，要通過(guò)這些公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證找出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)律性，讓風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別體系更科學(xué)。上市公司需要不斷的充實(shí)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別體系，確保風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的全面性。

2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系。該體系建立在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別體系之上，其主要是通過(guò)收集和分析大量的資料與數(shù)據(jù)，來(lái)推算出上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的頻率及可能造成的損失度。一個(gè)科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，必須要包含以下要素：針對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件，分析這些事件之間的因果關(guān)系；準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的變數(shù)值；風(fēng)險(xiǎn)因素影響程度值。同時(shí)，還要靈活的運(yùn)用定量和定性評(píng)價(jià)方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)后果進(jìn)行預(yù)估評(píng)價(jià)，以便確定哪些風(fēng)險(xiǎn)需要立即采取措施，哪些風(fēng)險(xiǎn)可以忽略。

（三）先進(jìn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。當(dāng)前，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的日趨激烈，各個(gè)企業(yè)都開(kāi)始重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型也相繼出現(xiàn)。每個(gè)公司盈利能力、償債能力、成長(zhǎng)能力、經(jīng)營(yíng)能力都不同，這決定了他們財(cái)務(wù)狀況的差異，在確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型時(shí)必須要考慮到這種差異，要選擇與上市公司相匹配的模型。當(dāng)前，采用比較普遍的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型有簡(jiǎn)單的單變量的判定模型、多變量的多元線性判定模型、風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生概率的概率模型以及神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型等。上市公司應(yīng)該根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，根據(jù)自身的財(cái)務(wù)管理能力選擇適合的模型。并根據(jù)模型中的各個(gè)指標(biāo)，完成對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確分析，及時(shí)做出預(yù)警。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建是非常重要的，只有建立一個(gè)專業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析機(jī)構(gòu)，圍繞企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析，建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)價(jià)體系，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素和危害程度進(jìn)行宏觀把握，并采用先進(jìn)的預(yù)警模型，發(fā)出預(yù)警信號(hào)。才能夠提高上市公司識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力，才能夠讓上市公司在白日化的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟。

參考文獻(xiàn)：

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篇(7)

關(guān)鍵詞　酒店管理；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)預(yù)警

酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是以酒店財(cái)務(wù)信息為基礎(chǔ)。通過(guò)設(shè)置并觀察一些敏感性指標(biāo)的變化，對(duì)其可能或?qū)⒁媾R的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有效監(jiān)控和預(yù)報(bào)。酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)預(yù)警兩個(gè)方面。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種因素導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失的機(jī)會(huì)和可能性；財(cái)務(wù)預(yù)警是度量某種財(cái)務(wù)指標(biāo)偏離預(yù)警線而發(fā)出的預(yù)報(bào)，它可以幫助企業(yè)避免或降低可能的經(jīng)濟(jì)損失。依據(jù)酒店經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)建立一套科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系是準(zhǔn)確預(yù)警財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。

本文所闡述的酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系是基于預(yù)測(cè)功能而建立的，它的建立可為酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)提供科學(xué)直觀的基本預(yù)警方法及預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)。有助于酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)及時(shí)有效地發(fā)揮作用。顯著提高酒店財(cái)務(wù)管理水平。

一、酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的特征及體系建立的原則

酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系是依據(jù)酒店經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)確立的一系列敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)及相關(guān)數(shù)值的集合。具有較強(qiáng)的預(yù)測(cè)功能。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)應(yīng)具備以下兩個(gè)基本特征：一是高度的敏感性，一旦財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素萌生，就能夠在財(cái)務(wù)指標(biāo)值上迅速得到反映；二是較強(qiáng)的預(yù)測(cè)性，它們是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)萌生時(shí)的先兆指標(biāo)。而非已陷入嚴(yán)重危機(jī)狀態(tài)的結(jié)果指標(biāo)。能預(yù)示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能或?qū)⒁l(fā)生。

確立酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系必須堅(jiān)持以下原則：一是科學(xué)性原則。所建立的指標(biāo)體系必須能夠準(zhǔn)確地反映財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的內(nèi)在聯(lián)系?？陀^地反映財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中潛在的風(fēng)險(xiǎn)。不科學(xué)的指標(biāo)體系會(huì)導(dǎo)致預(yù)測(cè)結(jié)果的錯(cuò)誤及調(diào)整措施的不當(dāng)，甚至給未來(lái)經(jīng)營(yíng)造成嚴(yán)重?fù)p失。二是系統(tǒng)性原則。從酒店經(jīng)營(yíng)內(nèi)容、經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)人手。建立一套能夠全面檢測(cè)酒店財(cái)務(wù)運(yùn)行及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)狀況的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。三是實(shí)用性原則。指標(biāo)必須具有極強(qiáng)的可操作性，必須能在實(shí)踐中真正起到預(yù)警作用。指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)必須易于理解、易于取值、易于計(jì)算、易于預(yù)警。四是重要性原則。注重成本效益，根據(jù)酒店經(jīng)營(yíng)內(nèi)容、經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，有側(cè)重地選擇、確定能夠揭示酒店財(cái)務(wù)運(yùn)行規(guī)律和如實(shí)反映重大潛在風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。五是預(yù)測(cè)性原則。在建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系過(guò)程中。要注意該指標(biāo)體系應(yīng)有依賴歷史財(cái)務(wù)信息分析預(yù)測(cè)未來(lái)的特性，能夠及時(shí)預(yù)測(cè)到引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的潛在因素的變化，及早提出預(yù)警。六是動(dòng)態(tài)性原則。所建立的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系要具有可以不斷更新的特性。其設(shè)計(jì)不僅能滿足靜態(tài)截面的分析。而且能用于財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況的實(shí)時(shí)監(jiān)控。

二、酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建

酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系主要由一系列基礎(chǔ)財(cái)務(wù)指標(biāo)及一定時(shí)期的基礎(chǔ)財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)警數(shù)值組成。這些指標(biāo)及相關(guān)的預(yù)警指標(biāo)值能從整體上說(shuō)明酒店企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的可能性，其主體指標(biāo)應(yīng)包括現(xiàn)金狀況、盈利狀況、負(fù)債狀況等的預(yù)警指標(biāo)及預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值(見(jiàn)圖1)。

1.現(xiàn)金狀況預(yù)警指標(biāo)

酒店經(jīng)營(yíng)與其他行業(yè)在財(cái)務(wù)流程上有很大差異。正常經(jīng)營(yíng)酒店的財(cái)務(wù)特點(diǎn)主要體現(xiàn)在：一次性的資金投入和持續(xù)的現(xiàn)金流出。現(xiàn)金管理在酒店財(cái)務(wù)管理中具有重要地位。針對(duì)這一特點(diǎn)。其現(xiàn)金狀況預(yù)警指標(biāo)應(yīng)包括基本現(xiàn)金置存標(biāo)準(zhǔn)、現(xiàn)金流量指數(shù)、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量?jī)攤暙I(xiàn)率和自由營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量比率。

(1)基本現(xiàn)金置存標(biāo)準(zhǔn)。該標(biāo)準(zhǔn)是指企業(yè)一定時(shí)期基本現(xiàn)金置存的最低標(biāo)準(zhǔn)值。酒店應(yīng)依據(jù)自身經(jīng)營(yíng)規(guī)模和財(cái)務(wù)活動(dòng)要求進(jìn)行確定。在酒店經(jīng)營(yíng)過(guò)程中。當(dāng)實(shí)際現(xiàn)金存量低于這個(gè)最低標(biāo)準(zhǔn)值時(shí)可能引發(fā)現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)發(fā)出預(yù)警。

(2)現(xiàn)金流量指數(shù)。它等于現(xiàn)金流入量除以現(xiàn)金流出量。表明酒店現(xiàn)金流入對(duì)現(xiàn)金流出的總體保障能力。該指數(shù)大于1時(shí)，表明企業(yè)對(duì)各種現(xiàn)金支付的需求有保障；小于1時(shí)，表示經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量不足以彌補(bǔ)其現(xiàn)金流出量，持續(xù)下去，將引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(3)營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)。它等于營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量除以營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流出量。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量是酒店整體現(xiàn)金流量的主要構(gòu)成部分。是良好現(xiàn)金支付能力存在的保障。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)是對(duì)整體現(xiàn)金流量狀況的進(jìn)一步分析。該指數(shù)大于1，表明企業(yè)現(xiàn)金支付保障基礎(chǔ)較好；反之，表明企業(yè)收益質(zhì)量低下，營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入?yún)T乏，支付能力下降，長(zhǎng)此以往，會(huì)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。

(4)營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率。它等于(營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量+所得稅+營(yíng)業(yè)稅)，(營(yíng)業(yè)稅+所得稅)。納稅現(xiàn)金流出量具有剛性特征，因企業(yè)一旦取得應(yīng)稅收入或利潤(rùn)，無(wú)論其質(zhì)量如何或有無(wú)足夠的現(xiàn)金流入量保障。都必須及時(shí)履行依法納稅的責(zé)任，否則將受到處罰。因此，該比率應(yīng)大于1。如果小于1，企業(yè)將不得不通過(guò)借款或壓縮未來(lái)營(yíng)業(yè)活動(dòng)必要現(xiàn)金支出的方式來(lái)上繳稅款，這勢(shì)必對(duì)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以及現(xiàn)金流入能力造成危害，增大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的機(jī)率。

(5)營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量?jī)攤暙I(xiàn)率。它等于(營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量一應(yīng)納稅款)／到期債務(wù)本息。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量?jī)攤暙I(xiàn)額是指企業(yè)所取得的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量彌補(bǔ)了營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流出量、支付了應(yīng)納稅款后，可用于償付到期債務(wù)的額度。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量?jī)攤暙I(xiàn)率大于1，說(shuō)明企業(yè)完全可以依靠營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流入量?jī)敻兜狡趥鶆?wù)；若小于1。則說(shuō)明企業(yè)不得不通過(guò)舉借新的債務(wù)或其他現(xiàn)金融通途徑來(lái)償付到期債務(wù)。

(6)自由營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量比率。它等于自由營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量除以營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量。自由營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=稅后營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量一維持當(dāng)前現(xiàn)金流量能力必須追加資本性支出一到期債務(wù)及利息。自由營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量是企業(yè)未來(lái)發(fā)展的基本能力與穩(wěn)健性的保障，企業(yè)對(duì)其有充分的自主支配權(quán)。并且該部分現(xiàn)金無(wú)論怎樣處置以及實(shí)際效果如何，都不會(huì)對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展的基礎(chǔ)構(gòu)成危害。因此。自由營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量比率越高、金額越大，表明企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小、現(xiàn)金支付能力越強(qiáng)。同時(shí)企業(yè)價(jià)值與股東財(cái)富也就越大。

2.盈利狀況預(yù)警指標(biāo)

盈利狀況指標(biāo)可以間接地揭示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。盈利能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越??；反之，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。依據(jù)酒店經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和盈利方式，盈利狀況預(yù)警指標(biāo)應(yīng)包括營(yíng)業(yè)收入凈利潤(rùn)率與毛利率、資產(chǎn)凈利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金率和資產(chǎn)現(xiàn)金率。

(1)營(yíng)業(yè)收入凈利率與毛利率。營(yíng)業(yè)收入凈利率=凈利潤(rùn)／營(yíng)業(yè)收入，表明市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力與盈利能力的高低。正常情況下，該指標(biāo)較低或持續(xù)下降，說(shuō)明酒店的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力與盈利能力在下降，如不能得到及時(shí)改善，可能導(dǎo)致現(xiàn)金短缺、財(cái)務(wù)狀況惡化、所投資產(chǎn)及設(shè)備價(jià)值逐步喪失，從而預(yù)示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)即將爆發(fā)。毛利=營(yíng)業(yè)收入－營(yíng)業(yè)成本，毛利率=毛利／營(yíng)業(yè)收入。當(dāng)企業(yè)凈利率為正數(shù)時(shí)，表明毛利有可能為負(fù)數(shù)或在較低水平，所以凈利率有可能掩蓋主營(yíng)業(yè)務(wù)的真實(shí)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，而毛利率能對(duì)此進(jìn)行較準(zhǔn)確的反映，因此毛利率較低或持續(xù)下降。更應(yīng)引起管理者的警惕。由于各酒店經(jīng)營(yíng)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)方式、所在地區(qū)均存在較大的差異性，因此，應(yīng)依據(jù)自己的實(shí)際情況來(lái)確定凈利率與毛利率的預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值，一旦發(fā)現(xiàn)凈利率與毛利率有異常變動(dòng)，應(yīng)立即實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。

(2)成本費(fèi)用利潤(rùn)率指標(biāo)。成本費(fèi)用利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)／成本費(fèi)用總額。該指標(biāo)越高，酒店成本費(fèi)用盈利能力越強(qiáng)。即該酒店能以較小的投入取得較大的利潤(rùn)：如果該指標(biāo)較低或持續(xù)下降，尤其是低于同行業(yè)平均水平或企業(yè)設(shè)置的警戒值，說(shuō)明主營(yíng)業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力與盈利能力在下降，成本費(fèi)用有可能嚴(yán)重超支，如不及時(shí)預(yù)警糾正，極易引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此指標(biāo)還可以按不同經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目進(jìn)行設(shè)置、測(cè)算。以便更準(zhǔn)確地發(fā)出預(yù)警信號(hào)。

(3)營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入比率。它等于營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量除以營(yíng)業(yè)收入凈額。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量是酒店生存的命脈。該比率越高，其現(xiàn)收能力越強(qiáng)、財(cái)務(wù)狀況越安全。如果該比率較低或持續(xù)下降，說(shuō)明酒店?duì)I業(yè)收入的質(zhì)量不高，現(xiàn)金收款狀況較差，應(yīng)收賬款過(guò)高：如不及時(shí)預(yù)警控制，隨著現(xiàn)金流入量的減少，將發(fā)生現(xiàn)金支付困難，爆發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此指標(biāo)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值。應(yīng)依據(jù)酒店實(shí)際經(jīng)營(yíng)需要結(jié)合現(xiàn)金預(yù)警指標(biāo)加以確定。

(4)資產(chǎn)凈利率(總資產(chǎn)報(bào)酬率)。它等于凈利潤(rùn)／[(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)／2]，反映每元資產(chǎn)賺取凈利潤(rùn)的能力。該指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)的利用效率越高，總資產(chǎn)盈利能力越強(qiáng)，所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較??；如果該指標(biāo)較低或在下降，說(shuō)明企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、盈利能力、資產(chǎn)價(jià)值均在下降，管理者應(yīng)及時(shí)予以調(diào)整，否則將引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(5)凈資產(chǎn)收益率(權(quán)益報(bào)酬率)。它等于凈利潤(rùn)／[(期初所有者權(quán)益合計(jì)+期末所有者權(quán)益合計(jì))／2]，全面反映了酒店資產(chǎn)的盈利能力。一般來(lái)講，該指標(biāo)越高，企業(yè)權(quán)益資本盈利能力越強(qiáng)，在財(cái)務(wù)狀況良好的情況下，短期內(nèi)不會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但如果該指標(biāo)過(guò)高于同行業(yè)水平，說(shuō)明該酒店可能是一個(gè)高負(fù)債、高利息費(fèi)用的企業(yè)，一旦財(cái)務(wù)狀況惡化，由高債務(wù)帶來(lái)的高風(fēng)險(xiǎn)將一觸即發(fā)。凈資產(chǎn)收益率是監(jiān)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)極其重要的指標(biāo)。其預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值應(yīng)依據(jù)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況確定。

3.償債狀況預(yù)警指標(biāo)

償債狀況預(yù)警指標(biāo)包括短期償債和長(zhǎng)期償債指標(biāo)。短期償債指標(biāo)主要包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，該類指標(biāo)體現(xiàn)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱?？梢灶A(yù)警企業(yè)短期償債能力的惡化。長(zhǎng)期償債指標(biāo)主要包括資產(chǎn)負(fù)債率和本息償付倍率，該類指標(biāo)表明企業(yè)償還其債務(wù)本金與支付利息的能力，可以預(yù)測(cè)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的變化。

(1)流動(dòng)比率。它等于流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債(取期末值或平均值)，反映企業(yè)的短期償債能力。該比率越高，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，一般認(rèn)為2比較安全，即每1元流動(dòng)負(fù)債至少應(yīng)該備有2元的流動(dòng)資產(chǎn)。由于酒店行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中的存貨較少。其最大的存貨實(shí)際為客房，因此其流動(dòng)比率保持在1.2～1.5范圍內(nèi)較為合適。具體預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值在不同規(guī)模的酒店間會(huì)存在一定的差異，酒店應(yīng)依據(jù)自身情況來(lái)確定。如果企業(yè)實(shí)際流動(dòng)比率低于警戒線或存在持續(xù)下降趨勢(shì)，則應(yīng)及時(shí)預(yù)警。

(2)速動(dòng)比率。它等于速動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債(取期末值或平均值)。由于酒店行業(yè)存貨較少，速動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)等于現(xiàn)金、銀行存款、有價(jià)證券、應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款之和。由此可見(jiàn)，速動(dòng)比率的敏感度明顯高于流動(dòng)比率，該指標(biāo)能進(jìn)一步說(shuō)明企業(yè)短期償債能力。該比率的最佳值一般為1，但由于酒店經(jīng)營(yíng)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目等存在較大差異，所以預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值應(yīng)由企業(yè)視自己的實(shí)際情況確定。

(3)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。它可以用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)或周轉(zhuǎn)天數(shù)表示，為了取值方便，我們用周轉(zhuǎn)次數(shù)表示。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收人凈額／應(yīng)收賬款平均值，賒銷收入凈額=營(yíng)業(yè)收入－現(xiàn)金收入－營(yíng)業(yè)收入折扣與退回，應(yīng)收賬款平均值=(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)／2。當(dāng)酒店銷售規(guī)模穩(wěn)定提高時(shí)，該比率越高，其資金回收越快，短期償債能力越強(qiáng)。由于酒店經(jīng)營(yíng)中存在大量的賒銷客戶，如果不加強(qiáng)管理，會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金流入量降低。出現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?？墒?，過(guò)分嚴(yán)格的信用政策會(huì)提升應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率，同時(shí)也會(huì)導(dǎo)致客戶的流失、銷售規(guī)模及市場(chǎng)占有率的下降，最終將導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難、利潤(rùn)下降和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)。因此，管理者應(yīng)依據(jù)企業(yè)實(shí)際狀況和發(fā)展要求來(lái)確立應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)應(yīng)收賬款實(shí)施有效的預(yù)警與控制。

(4)資產(chǎn)負(fù)債率。它等于負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額，反映企業(yè)的負(fù)債狀況。該比率越高。企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。具體預(yù)警比率應(yīng)依據(jù)企業(yè)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、盈利狀況和管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力來(lái)確定；如果企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率超出了警戒線或持續(xù)居高不下，則應(yīng)發(fā)出預(yù)警信號(hào)。

(5)本息償付倍率。它等于息稅前利潤(rùn)／(利息支出+到期負(fù)0債本金，1-所得稅稅率)，表明企業(yè)一定時(shí)期的本息償付能力。該指數(shù)大于1，說(shuō)明企業(yè)有充分的收益來(lái)償付本息；若小于1，說(shuō)明企業(yè)到期盈利無(wú)法償還本息，有可能發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、運(yùn)用酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系應(yīng)注意的問(wèn)題

一般來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系運(yùn)用的有效性與酒店的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度等因素有關(guān)，因此，在使用時(shí)還應(yīng)注意以下幾方面的問(wèn)題。

一是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料的真實(shí)與規(guī)范。酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警需要引用、分析、計(jì)算大量的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料的真實(shí)性與規(guī)范性將直接影響到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的準(zhǔn)確性。因此要求在使用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算分析時(shí)，必須保證所使用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料的真實(shí)與規(guī)范。

二是結(jié)合經(jīng)營(yíng)管理特點(diǎn)，建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定期預(yù)警制度。酒店經(jīng)營(yíng)一般具有季節(jié)性的特點(diǎn)，在建立其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)時(shí)，應(yīng)充分考慮其經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模與經(jīng)營(yíng)方式。建立較為完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定期預(yù)警制度。及時(shí)向管理者發(fā)出預(yù)警信號(hào)。

三是確定合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值和波動(dòng)區(qū)間。酒店的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展呈現(xiàn)出一定的周期性，不同時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況將呈現(xiàn)不同的特征，譬如經(jīng)營(yíng)淡季會(huì)出現(xiàn)利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量較低的狀況。因此在依據(jù)主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值和波動(dòng)區(qū)間時(shí)，必須結(jié)合各酒店的經(jīng)營(yíng)發(fā)展周期，計(jì)算確定符合其實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況的、較合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值和波動(dòng)區(qū)間，以保證風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的準(zhǔn)確性。

四是結(jié)合趨勢(shì)分析法。長(zhǎng)期跟蹤比率的變化趨勢(shì)，及早發(fā)出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。酒店發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由經(jīng)營(yíng)管理不善等因素的長(zhǎng)期積累造成的。在使用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行預(yù)警計(jì)算時(shí)?？梢越Y(jié)合趨勢(shì)分析法，將該期的計(jì)算結(jié)果與前期進(jìn)行比較，觀察其變化趨勢(shì)，及早向管理者發(fā)出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。

五是將定量計(jì)算預(yù)測(cè)結(jié)果與定性分析相結(jié)合。酒店財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的計(jì)算分析注重定量分析，由于受會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)資料的限制。其計(jì)算分析結(jié)果有一定的局限性，應(yīng)結(jié)合經(jīng)濟(jì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)政策等非量化因素進(jìn)行預(yù)測(cè)分析，使預(yù)警結(jié)果更加可靠、有效。