金融監(jiān)管的主要內(nèi)容精品(七篇)

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篇(1)

關(guān)鍵詞：危機 金融監(jiān)管 政策

中圖分類號：F832.1

文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2012）11-185-03

一、各主要國家和地區(qū)的金融監(jiān)管改革

1.美國金融監(jiān)管改革的主要內(nèi)容。（1）成立金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會，負責監(jiān)測和處理威脅國家金融穩(wěn)定的系統(tǒng)性風險。（2）設立消費者金融保護局，負責對提供信用卡、抵押貸款和其他貸款等消費者金融產(chǎn)品及服務的金融機構(gòu)實施監(jiān)管。（3）強化場外衍生品市場監(jiān)管，將之前缺乏監(jiān)管的場外衍生品市場納入監(jiān)管視野。（4）設立新的破產(chǎn)清算機制，以防止金融機構(gòu)倒閉再度拖累納稅人救助。（5）限制銀行自營交易及高風險的衍生品交易。（6）賦予聯(lián)儲更大的監(jiān)管職責，同時對其實施更嚴格的監(jiān)督。（7）美聯(lián)儲將對企業(yè)高管薪酬進行監(jiān)督，以確保高管薪酬制度不會導致對風險的過度追求。

2.英國金融難監(jiān)管改革的主要內(nèi)容。英國金融監(jiān)管改革方案包括三個新機構(gòu)的建立。第一，英格蘭銀行成立一個獨立的金融政策委員會（FPC），以維持金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性，掌握宏觀政策工具。第二，英格蘭銀行成立一個下屬機構(gòu)——審慎監(jiān)管局 （PRA），以促進金融公司的穩(wěn)定性。第三，成立一個金融行為監(jiān)管局（CPMA），以保護消費者和管理金融市場。2011年6月英國政府還了《金融監(jiān)管新方法：改革藍圖》白皮書，對英國金融監(jiān)管體制進行全面改革，明確了新成立的金融政策委員會將專門負責宏觀審慎監(jiān)管，將金融服務局原有的微觀監(jiān)管職能劃分給新成立的審慎監(jiān)管局和金融行為監(jiān)管局承擔，同時著重規(guī)定了各類法定監(jiān)管機構(gòu)間的協(xié)調(diào)機制。

3.日本金融監(jiān)管改革的主要內(nèi)容。（1）促使金融機構(gòu)加強全面的風險管理。要求金融機構(gòu)要給與風險管理部門應有的地位和優(yōu)先性；更加關(guān)注金融機構(gòu)資產(chǎn)風險狀況與資本充足率適應性；督促綜合性金融集團建立有效的內(nèi)部控制機制。（2）加強對資產(chǎn)證券化的約束和改進不恰當?shù)募顧C制。強化了對金融機構(gòu)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的審查。提出基于金融風險的薪酬調(diào)整機制，避免金融高管過于重視短期利潤而忽視長期金融風險。（3）加強信息披露，增強市場誠信度和透明度。特別是增強證券化產(chǎn)品的透明度，加強對金融機構(gòu)信息透明度的要求，改進會計準則。（4）擴大監(jiān)管范圍，著眼于系統(tǒng)性風險。改變以往注重保護儲戶利益，重點監(jiān)管存款性金融機構(gòu)的做法，將監(jiān)管范圍擴大至保險證券銀行等所有金融機構(gòu)。（5）實施全面審慎性監(jiān)管，并加強監(jiān)管機構(gòu)的國際合作。

4.歐盟金融監(jiān)管改革的主要內(nèi)容。（1）創(chuàng)設系統(tǒng)性風險監(jiān)管機構(gòu)。設立歐洲系統(tǒng)性風險管理委員會（ESRB），其主要由成員國央行行長組成，主要職責包括控制歐盟信貸總體水平和抑制“泡沫”，監(jiān)測整個歐盟金融市場上可能出現(xiàn)的宏觀風險，及時發(fā)出預警并提出應對相關(guān)情況的措施，以確保歐盟作為一個整體更好地應對未來可能的金融危機。（2）建立超國家金融監(jiān)管機構(gòu)。成立三個超國家金融監(jiān)管局：一是歐盟銀行業(yè)監(jiān)管局，責對銀行業(yè)的監(jiān)管。二是歐盟證券與市場監(jiān)管局，負責對證券行業(yè)的監(jiān)管。三是歐盟保險與雇員養(yǎng)老金監(jiān)管局，負責對保險業(yè)的監(jiān)管。（3）把保護消費者作為金融監(jiān)管的中心目標。歐盟金融改革法案成功將消費者保護列為歐洲金融監(jiān)管局工作的絕對核心。

二、全球金融監(jiān)管改革的特點

縱覽各主要國家、經(jīng)濟體和國際金融組織推出的監(jiān)管改革措施，呈現(xiàn)出以下幾個特點。

1.市場主導原則和市場自由發(fā)展仍是金融體系運行的基礎。從各改革方案的內(nèi)容來看，其主要目的在于彌補監(jiān)管漏洞，糾正由于市場過度自由而導致的市場參與者之間、市場與監(jiān)管之間的失衡狀態(tài)，而非對市場自由做出嚴格限制，市場主導原則和市場自由發(fā)展的環(huán)境仍然是金融體系運行的基礎。

2.強調(diào)金融信息對金融監(jiān)管和金融市場的重要意義。金融是一個信息行業(yè)。無論是金融監(jiān)管當局還是金融市場主體其工作開展及效果都完全依賴于其所掌握的金融信息。金融危機的發(fā)生和蔓延同以下兩方面有關(guān)：一方面，金融市場交易主體在貪婪的驅(qū)使下，在未獲得充分的交易相關(guān)信息之前就參與了交易，從而產(chǎn)生其無法承擔的損失；另一方面，金融監(jiān)管當局未能充分掌握相關(guān)信息，進而未能作出及時反應。因此，各監(jiān)管改革方案都重點強調(diào)了金融信息的收集與處理。

3.通過設立制度化實體機構(gòu)加強監(jiān)管協(xié)調(diào)。在各個國家和地區(qū)的現(xiàn)行金融體系中，一般都存在多個金融監(jiān)管主體。多頭監(jiān)管容易出現(xiàn)各監(jiān)管機構(gòu)之間的職責與權(quán)限劃分不清，導致監(jiān)管套利，從而變相地降低了監(jiān)管標準。但不可否認的是，多頭監(jiān)管體制也存在很多的優(yōu)越性：一方面，在金融分業(yè)經(jīng)營格局依然比較清晰之時，分業(yè)多頭監(jiān)管的專業(yè)性依然具有制度優(yōu)勢；另一方面，多頭監(jiān)管可以形成激勵機制，促進監(jiān)管競爭，為市場提供更有效的監(jiān)管。權(quán)衡利弊，多頭監(jiān)管至少在相當長的時期內(nèi)仍然是各個國家或地區(qū)金融監(jiān)管體制的選擇。為此，各監(jiān)管改革方案都要求加強監(jiān)管協(xié)調(diào)，設立實體化、制度化的監(jiān)管協(xié)調(diào)機構(gòu)。

4.強化貨幣當局的金融穩(wěn)定職能。各改革方案都著力強化了貨幣當局的金融穩(wěn)定職能，這反映了現(xiàn)代經(jīng)濟體系中貨幣政策與金融穩(wěn)定之間關(guān)系的深化。在現(xiàn)代金融體系中，銀行類金融機構(gòu)大規(guī)模介入資本市場，這就使得后者成為了銀行體系的重要風險來源之一。與此同時，如果不考慮金融市場，貨幣政策的傳導機制將無法建立，貨幣政策也就無法有效實施。此外，在金融機構(gòu)出現(xiàn)財務困境時，貨幣當局作為最后貸款人也需要并且最適合于承擔救助職責以避免系統(tǒng)性風險。在這一背景下，對于貨幣當局來說，維護金融穩(wěn)定就成為了與貨幣政策制定具有同等重要性的職責，其關(guān)注的范圍和領(lǐng)域也顯著擴大，不再局限于銀行類金融機構(gòu)，而是涵蓋了所有具有“系統(tǒng)重要性”的金融機構(gòu)。

5.突出對系統(tǒng)性風險的監(jiān)管。隨著現(xiàn)代金融體系的不斷復雜化，系統(tǒng)性風險越來越成為金融穩(wěn)定的重要威脅，本次全球金融危機就是一個最為突出的例子。有鑒于此，此次世界主要國家與地區(qū)的金融監(jiān)管改革方案很自然地將系統(tǒng)性風險的監(jiān)管放在了極為重要的位置。

6.加強監(jiān)管當局的危機處置能力。在這次危機中，各個國家和地區(qū)對于問題金融機構(gòu)的救助極為不力，這一方面是由于對危機進程和嚴重性的誤判，另一方面則是由于金融監(jiān)管當局缺乏危機處置的手段與能力。為此，各改革方案的一項重要內(nèi)容是明確監(jiān)管當局在危機處置中的權(quán)限和程序，突出的一點的就是強調(diào)建立危機處置的完備預案，同時授予監(jiān)管當局在危機狀態(tài)下“便宜行事”的權(quán)力。

7.對金融機構(gòu)資產(chǎn)負債表高度重視。會計準則在反映表外業(yè)務風險上的局限性與金融機構(gòu)資產(chǎn)負債表的不透明性是此次危機爆發(fā)與惡化的重要原因。各個國家與地區(qū)的金融監(jiān)管改革都對此給予高度關(guān)注，但令人遺憾的是，它們在相應的監(jiān)管措施上則缺乏具體內(nèi)容。這還需要國際協(xié)調(diào)合作與統(tǒng)一標準，而這也需要一個較長的過程。

8.加強對投資者與消費者利益的保護。本次危機暴露出的一個重要問題是，現(xiàn)代金融產(chǎn)品的復雜性使得市場微觀主體經(jīng)常難以正確理解產(chǎn)品的特征和對產(chǎn)品蘊含的金融風險作出正確評估，從而無法基于審慎的判斷作出交易決策，甚至落入欺詐陷阱。因此，保障投資者與消費者的知情權(quán)與索賠權(quán)是各項改革方案中的共同內(nèi)容。

9.推進國際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)與合作。在各項金融監(jiān)管改革方案中都提出了加強國際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)與合作的必要性。國際監(jiān)管合作不僅是防范外源性系統(tǒng)性風險的重要措施，同時也有助于統(tǒng)一各經(jīng)濟在金融監(jiān)管改革上的尺度，避免其他國家和地區(qū)較為寬松的金融市場環(huán)境對自己國際地位造成威脅。

三、中國金融監(jiān)管改革的政策選擇

在此次金融危機中，中國所受的沖擊更多地是在實體經(jīng)濟層面而非金融體系層面上。其中最主要的原因是，中國金融體系的開放性不足避免了外部系統(tǒng)性風險的傳染，與此同時，中國的高儲蓄率為金融機構(gòu)提供了穩(wěn)定、充足的資金來源，使得金融機構(gòu)不必求助于高風險、高成本的融資渠道。然而，隨著中國經(jīng)濟的進一步發(fā)展，人們對于金融服務多樣性需求的日益增長，金融體系必將更為開放，金融市場也將更為活躍，從而對金融監(jiān)管提出了更高的要求。為此中國應借鑒世界主要國家和地區(qū)金融監(jiān)管改革的經(jīng)驗，結(jié)合中國國情，積極穩(wěn)妥地推動中國金融監(jiān)管改革。

1.堅持金融監(jiān)管全面覆蓋的原則。“全面覆蓋”的監(jiān)管理念是金融監(jiān)管發(fā)展的潮流，不論是較早改革的英國、日本還是危機過后的美國，其金融改革都明顯地反映出這種趨勢。中國的金融監(jiān)管體制一直秉承了全面覆蓋的理念，并在維護金融市場穩(wěn)定方面取得了較好的成績。我們不僅要繼續(xù)堅持全面覆蓋的監(jiān)管理念，更應該付諸實踐以有效保證這一理念的貫徹與落實。

2.堅持適度監(jiān)管，鼓勵金融創(chuàng)新。美國金融危機暴露的一個重要問題就是監(jiān)管機構(gòu)對金融創(chuàng)新，如金融衍生品的監(jiān)管過于松散，甚至缺位。而中國的情況卻恰恰相反，中國的金融衍生品市場乃至整個金融市場都不發(fā)達，中國金融監(jiān)管對金融創(chuàng)新的權(quán)利限制過嚴。雖然這避免了類似于美國金融市場的高風險，但是也嚴重約束了金融市場的創(chuàng)新能力，阻礙了金融創(chuàng)新的進一步發(fā)展。這種現(xiàn)象所導致的結(jié)果就是金融產(chǎn)品和服務供給不足，難以滿足實體經(jīng)濟和金融消費者與投資者的需求。與此同時，在金融全球化的背景下，過度管制很容易削弱本國金融體系的競爭力和吸引力，導致金融資源的外流。因此，我們不能因噎廢食，由于擔心市場風險而阻礙金融創(chuàng)新，相反，必須將金融創(chuàng)新的主導權(quán)還給市場。

3.加快推進金融監(jiān)管信息系統(tǒng)建設，實現(xiàn)金融信息聯(lián)通與共享。金融監(jiān)管當局充分掌握金融體系與實體經(jīng)濟部門的相關(guān)信息，對于進行宏觀審慎性監(jiān)管，防范系統(tǒng)性風險，實現(xiàn)金融穩(wěn)定具有重要的意義。中國推進金融監(jiān)管信息建設主要可以從以下三個方面著手。第一，完善征信體系，在為金融機構(gòu)決策提供依據(jù)的同時，有助于監(jiān)管當局通過違約率了解宏觀經(jīng)濟運行情況，為審慎性監(jiān)管提供支持。第二，健全支付清算體系及其信息挖掘，匯集經(jīng)濟交易信息，以此反映交易活躍狀況、經(jīng)濟景氣程度和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)變化情況等宏觀經(jīng)濟運行的重要側(cè)面，為金融穩(wěn)定狀況的評估提供背景。第三，加強金融監(jiān)管當局內(nèi)部及其與各經(jīng)濟部門之間的信息系統(tǒng)整合與共享，在可能的情況下制定明確的、有時間表的金融信息資源整合方案。

4.建立實體化、法治化的監(jiān)管協(xié)調(diào)機構(gòu)，提高金融監(jiān)管的有效性。目前，中國初步形成了“一行三會”的金融分業(yè)監(jiān)管格局，但是監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)機制缺乏正式制度保障，僅處在原則性框架層面，監(jiān)管聯(lián)席會議制度未能有效發(fā)揮作用。因此，在現(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管體制下，應將協(xié)調(diào)機制法治化、實體化。在時機成熟的情況下，可以考慮組建有明確法律權(quán)限、有實體組織的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機構(gòu)，以監(jiān)督指導金融監(jiān)管工作。

5.突出消費者利益保護這一金融監(jiān)管目標。完備的金融消費者保護措施是發(fā)達金融體系的共同特征，也是構(gòu)成金融體系國際競爭力的重要因素。如果金融監(jiān)管只關(guān)注金融機構(gòu)的利益訴求而忽視了對消費者利益的切實保護，就會挫傷消費者的金融消費熱情而使金融業(yè)發(fā)展失去廣泛的公眾基礎和社會支持。所以，要使中國在國際金融市場競爭中有所作為，就必須對消費者金融產(chǎn)品和服務市場實行嚴格監(jiān)管，促進這些產(chǎn)品透明、公平、合理，使消費者獲得充分的有關(guān)金融產(chǎn)品與服務的信息。

6.加強宏觀審慎性監(jiān)管，維護金融系統(tǒng)穩(wěn)定。在不同的經(jīng)濟與社會發(fā)展階段，不同金融體系所面臨的系統(tǒng)性風險的來源與傳導機制存在著差異。目前，我國金融發(fā)展所處階段和金融體系的特定結(jié)構(gòu)決定了我國的金融市場并非系統(tǒng)性風險的主要來源。但是，隨著綜合經(jīng)營的發(fā)展和金融體系的進一步開放，中國金融體系的系統(tǒng)性風險特征將會與當前發(fā)達國家進一步趨同，金融控股公司等大型混業(yè)經(jīng)營的金融機構(gòu)會快速發(fā)展。為了應對金融業(yè)快速發(fā)展對金融監(jiān)管提出的新要求，我國應在明確系統(tǒng)性風險標準的前提下，確立監(jiān)管系統(tǒng)性風險的專門監(jiān)管機構(gòu)。根據(jù)目前的情況，可以考慮將這一職責賦予中國人民銀行。通過“牽頭監(jiān)管”模式，并與其他監(jiān)管機構(gòu)密切合作，解決監(jiān)管過程中可能存在的“盲區(qū)”。

7.加強對金融機構(gòu)資產(chǎn)負債表的監(jiān)管，改進監(jiān)管手段。隨著金融創(chuàng)新的飛速發(fā)展，中國金融機構(gòu)的資產(chǎn)負債表及表外業(yè)務規(guī)模也在迅速擴張之中。為此，中國必須加強資產(chǎn)負債表的監(jiān)管。首先，完善資產(chǎn)負債表的編報規(guī)則，使金融機構(gòu)的表外業(yè)務風險能夠在資產(chǎn)負債表中得到充分的體現(xiàn)。其次，監(jiān)管當局應當及時、充分掌握金融機構(gòu)資產(chǎn)負債表的變動情況，為微觀審慎性監(jiān)管提供依據(jù)。再次，監(jiān)管當局應該在考慮到金融體系內(nèi)部復雜聯(lián)系的基礎上，在宏觀層面上對資產(chǎn)負債表的總體變化情況進行監(jiān)控，并據(jù)此對金融體系的風險水平作出評估，在出現(xiàn)問題時發(fā)出預警。最后，監(jiān)管當局需要通過資本充足率要求和會計標準的改進，消除或削弱與資產(chǎn)負債表相關(guān)的順周期性，平滑金融體系運行中的波動，為實體經(jīng)濟提供穩(wěn)定的金融環(huán)境。

8.加強國際協(xié)調(diào)與合作，與國際金融發(fā)展步調(diào)一致。在當前形勢下，中國積極參與國際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)與合作具有重要的意義。首先，這是回應國際社會輿論的要求，樹立負責任大國形象的需要。其次，目前國際金融監(jiān)管合作仍然處于醞釀和起步階段，中國的及早參與有助于爭取主動，確立規(guī)則，最大程度地維護自身利益。最后，盡管現(xiàn)階段中國金融機構(gòu)和企業(yè)在國際金融市場上的參與程度仍然非常有限，但是隨著經(jīng)濟發(fā)展和金融體系的進一步開放，中國也將面臨更大程度的傳染性系統(tǒng)性風險，對于這些風險的防范與處置也將越來越多地依賴于國際金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)與合作。

參考文獻：

1.巴曙松.主要監(jiān)管模式對中國金融監(jiān)管改革的啟示.中國經(jīng)濟時報，2012.10.8

2.何德旭等.美國金融監(jiān)管制度改革的新趨勢及啟示.上海金融，2011（1）

3.主要國家和地區(qū)金融監(jiān)管改革對中國的啟示.中國證券報，2009.10.20

4.史建平，高宇.宏觀審慎監(jiān)管理論研究綜述.國際金融研究，2011（8）

篇(2)

關(guān)鍵詞:次貸危機;金融監(jiān)管;金融監(jiān)管改革

中圖分類號:F831　文獻標識碼:A　文章編號:1672-3309(2009)12-0054-03

2009年6月,奧巴馬政府提出了《金融監(jiān)管改革新基礎:重建金融監(jiān)管》,表明美國政府正式對1999年通過的《金融服務現(xiàn)代化方案》確立的自由市場、自由競爭原則進行修正和改革。究其原因,是因為將次貸危機的爆發(fā)歸因于金融機構(gòu)在市場競爭中對高額利潤的追求導致高風險投資品種的創(chuàng)新,以及監(jiān)管機構(gòu)未能切實履行職責,導致市場風險的高度集中。本文試圖探析金融危機的爆發(fā)與金融監(jiān)管的內(nèi)在聯(lián)系,并分析今后金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢。

一、次貸危機的爆發(fā)原因與金融監(jiān)管缺失

美國金融監(jiān)管實行的是多頭監(jiān)管的原則。聯(lián)邦貨幣儲備委員會(FED)、美國貨幣監(jiān)理署(OCC)、證券交易委員會以及聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)等機構(gòu)共同構(gòu)成了美國的金融監(jiān)管體系。在眾多的監(jiān)管機構(gòu)中。美聯(lián)儲作為美國的中央銀行因具有最終貸款人職能而處于監(jiān)管機構(gòu)的核心。在次貸危機爆發(fā)的前幾年,美國經(jīng)濟在持續(xù)的低利率政策以及布什政府強勢美元的推動下。處于一段高就業(yè)、低利率的黃金發(fā)展時期,市場預期一片高漲。在此推動下,美國金融機構(gòu)進行了大規(guī)模的兼并重組,形成大型金融集團。實行對銀行、證券、保險業(yè)的混業(yè)經(jīng)營,并廣泛利用工程技術(shù)和計算機分析,大規(guī)模創(chuàng)新金融產(chǎn)品,試圖滿足客戶個性化金融需求,創(chuàng)造出低風險高收益的金融產(chǎn)品,次級貸款就是在此背景下創(chuàng)造出來。

次貸危機的發(fā)生具有一定的必然性,反映了金融創(chuàng)新型產(chǎn)品可能造成的系統(tǒng)性風險。然而,普遍認為,監(jiān)管機構(gòu)事前的監(jiān)管缺失,也是次貸危機發(fā)生的原因之一。總結(jié)監(jiān)管方面的失誤與此次危機發(fā)生的內(nèi)在聯(lián)系。對于避免相似危機的再次發(fā)生具有重要意義。

第一,金融機構(gòu)與監(jiān)管對象之間的信息不對稱

信息不對稱是監(jiān)管對象規(guī)避審慎監(jiān)管的重要原因,在現(xiàn)行的監(jiān)管模式下,對表內(nèi)資產(chǎn)尤其是作為銀行傳統(tǒng)業(yè)務的貸款監(jiān)管是比較嚴格的,而且要求提供相應的資本金支持。而金融機構(gòu)運用復雜的工程技術(shù)創(chuàng)造了大量的高風險證券,這些證券往往作為表外資產(chǎn)不在資產(chǎn)負債表中列示,而僅僅作為附注項目在資產(chǎn)負債表后列示。采用公允價值計量的會計準則不但賦予了此類金融工具的順經(jīng)濟周期變化的特性,也使得監(jiān)管機構(gòu)和投資者對銀行的真實財務狀況處于明顯的信息劣勢。此次危機的發(fā)生正是由于表外資產(chǎn)的惡化擴展開來并向?qū)嶓w經(jīng)濟傳染。因此,加強金融機構(gòu)的信息披露,不僅要求其披露表內(nèi)資產(chǎn)負債的資本金比率,而且要求表外資產(chǎn)在設計初期即向監(jiān)管機構(gòu)和社會公眾提供其相關(guān)基礎資產(chǎn)信息,提供設計原則、風險提示和備付金比率具有重要的防范意義。

第二,監(jiān)管機構(gòu)之間缺乏相應的協(xié)調(diào)溝通機制

在現(xiàn)行多頭監(jiān)管模式下,一方面造成了監(jiān)管套利,另一方面又造成了監(jiān)管真空。在事實上混業(yè)經(jīng)營的情況下,金融機構(gòu)同時經(jīng)營多種業(yè)務或通過創(chuàng)新產(chǎn)品進行跨行業(yè)經(jīng)營,而分業(yè)監(jiān)管造成了監(jiān)管主體的重疊與缺位并存。金融創(chuàng)新使得一些金融業(yè)務處于不同金融機構(gòu)業(yè)務邊緣,成為交叉性業(yè)務。對于這些金融創(chuàng)新,功能性分工監(jiān)管使其既存在交叉監(jiān)管的現(xiàn)象,又在危機爆發(fā)時產(chǎn)生無人負責的現(xiàn)象。普遍認為。對次級貸款尤其是次級債券的監(jiān)管缺失是此次危機爆發(fā)的重要原因之一。因此,有必要通過設立制度化實體機構(gòu)加強監(jiān)管協(xié)調(diào),在明確各監(jiān)管機構(gòu)的職責權(quán)限和分工邊界的基礎上,加強信息溝通和政策協(xié)調(diào)。做到監(jiān)管覆蓋的全面性。

第三,監(jiān)管當局的危機處理能力不足

在此次危機中,各個國家和地區(qū)對于問題金融機構(gòu)的救助極為不力,美國政府和美聯(lián)儲坐任雷曼兄弟公司的倒閉成了處理危機過程中的最大敗筆,并因此將危機向整個金融市場蔓延。這一方面是由于對危機進程和危機嚴重性的判斷失誤,另一方面則是由于金融監(jiān)管當局缺乏危機處置的手段與能力。這一現(xiàn)象反映了既有金融監(jiān)管體系的一個重要缺陷,即在總體上,當前的體系是建立在“常態(tài)監(jiān)管”理念之上的,它對于小概率極端事件的重視與準備不足。針對上述問題,美國金融監(jiān)管改革新方案的一項重要內(nèi)容是明確監(jiān)管當局在危機處置_中的權(quán)限和程序。在這些舉措當中,突出的一點的就是強調(diào)建立危機處置的完備預案,同時授予監(jiān)管當局在危機狀態(tài)下“便宜行事”的權(quán)力。

第四,對非銀行類金融機構(gòu)的監(jiān)管缺失

為保證銀行體系的穩(wěn)健性,按照巴塞爾協(xié)議的有關(guān)規(guī)定,國際性商業(yè)銀行最低資本充足率要保持在8%以上,這一原則被各國監(jiān)管機構(gòu)認同并在國際范圍內(nèi)實施。從而使得在杠桿化率非常高的金融行業(yè)中,各國商業(yè)銀行普遍具有較高的穩(wěn)健性。然而,對于非銀行金融機構(gòu),既缺乏國際統(tǒng)一的國際監(jiān)管標準,國內(nèi)監(jiān)管要求也非常低。如美國監(jiān)管當局對投資銀行、住房類金融機構(gòu)的資本要求都顯著低于商業(yè)銀行,導致這些非銀行金融機構(gòu)的杠桿系數(shù)居高不下,杠桿倍數(shù)均超過30倍,從而導致經(jīng)營風險急劇上升。此外,現(xiàn)行監(jiān)管制度雖然對商業(yè)銀行的經(jīng)營業(yè)務實施了比較嚴格的監(jiān)管。監(jiān)管手段也十分完善,但對非銀行經(jīng)營業(yè)務監(jiān)管卻非常寬松。如美國監(jiān)管部門只對投資銀行的經(jīng)紀業(yè)務進行監(jiān)管,但對其投行和創(chuàng)新業(yè)務幾乎不實施監(jiān)管,從而導致這些金融機構(gòu)肆無忌憚地創(chuàng)新并最終導致此次金融危機;對于對沖基金等金融機構(gòu),美國現(xiàn)行監(jiān)管體制下甚至沒有明確的監(jiān)管機構(gòu)和監(jiān)管范圍,而鑒于對沖基金在歷次金融危機下的惡劣表現(xiàn)。有必要將對沖基金納入具有系統(tǒng)性風險金融機構(gòu)的監(jiān)管范圍之內(nèi)。

二、美國金融監(jiān)管新方案的主要內(nèi)容

放松管制―危機―加強監(jiān)管―繁榮―放松監(jiān)管,一直是國際金融監(jiān)管的循環(huán)之路。此次金融危機是1929年以來最嚴重的一次,也把美國的金融監(jiān)管政策從放松管制逼到加強監(jiān)管的道路上。然而,縱觀金融改革新方案的主要內(nèi)容,發(fā)現(xiàn)其以下原則不僅僅是對原有監(jiān)管體制的簡單修補,而是在總結(jié)經(jīng)驗教訓基礎上的革新,一定程度上代表了未來金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢。

第一,堅持全面覆蓋的監(jiān)管原則。針對監(jiān)管真空的存在,美國監(jiān)管改革新方案強調(diào)要消除監(jiān)管盲區(qū)。實現(xiàn)全面監(jiān)管。然而,全面監(jiān)管不是對所有機構(gòu)和產(chǎn)品賦予同樣的監(jiān)管權(quán)重,而是要區(qū)分重要性和風險集中度區(qū)別對待。對于具有“系統(tǒng)重要性”的機構(gòu)。其監(jiān)管標準要明顯高于其他類別金融機構(gòu)。此外,所有衍生產(chǎn)品交易都要按規(guī)定保存記錄并定期匯報,要加強對所有參與OTC交易的金融機構(gòu)的審慎監(jiān)管,除需要

滿足規(guī)定的資本金要求外,其出售和持有此類金融衍生品的頭寸也要受到限制。

第二,對消費者權(quán)益的保護成為監(jiān)管目標之一。2009年10月23日,美國成立了消費者金融保護署,邁出了金融監(jiān)管改革的重要一步。根據(jù)改革方案。諸如信用卡、抵押貸款、個人儲蓄等與消費者密切相關(guān)的金融產(chǎn)品與服務都將受消費者金融保護署監(jiān)管。這個監(jiān)管機構(gòu)的主要職責有兩個:一是監(jiān)管金融機構(gòu)。防止其對消費者發(fā)放掠奪性的貸款:二是保護消費者權(quán)益。次貸危機的根本原因是大量金融機構(gòu)對個人消費者濫發(fā)信用造成的,而次貸危機最終導致的仍然是消費者利益的損失。因此,防止掠奪性的貸款行為,確保消費者獲得他們能夠明白的諸如信用卡和抵押貸款之類的金融產(chǎn)品信息將成為消費者金融保護署的主要職責。

第三,建立實體化監(jiān)管協(xié)調(diào)機構(gòu)。負責協(xié)調(diào)監(jiān)管信息,避免監(jiān)管缺失。美國在監(jiān)管改革方案中提出設立一個由財政部主管的,包括美國證監(jiān)會、美國商品期貨交易委員會、聯(lián)邦住房金融管理局及其他銀行監(jiān)管機構(gòu)組成的金融服務監(jiān)督理事會,負責統(tǒng)一監(jiān)管標準、協(xié)調(diào)監(jiān)管沖突、處理監(jiān)管爭端、鑒別系統(tǒng)性風險并對其他監(jiān)管機構(gòu)進行風險提示。特別重要的是,該理事會有權(quán)從任何金融機構(gòu)處獲得所需信息,并要求其他監(jiān)管機構(gòu)對其提示風險做出反應。這是美國政府加強混業(yè)經(jīng)營條件下金融監(jiān)管的重要舉措,也代表了未來金融監(jiān)管的發(fā)展方向。

第四,強調(diào)監(jiān)管機構(gòu)的國際協(xié)調(diào)。在金融全球化的大背景下,國際銀行業(yè)實行跨境甚至全球經(jīng)營,在實現(xiàn)全球資源配置優(yōu)化組合的同時,也帶來了金融風險的全球擴散。本輪金融危機的一個重要啟示就是在全球化背景下,各國面對危機難以獨善其身。問題的解決需要世界各國的協(xié)調(diào)一致行動。美國監(jiān)管改革新方案提出要加強全球監(jiān)管合作,與世界各國監(jiān)管機構(gòu)相互交流信息和采取協(xié)調(diào)行動,避免國際間監(jiān)管套利行為的發(fā)生。

三、對我國金融監(jiān)管的啟示

本次金融危機對我國金融業(yè)的危害較小,是因為我國金融業(yè)開放性不足,資本流動尚存在一定的限制。然而,隨著我國金融業(yè)競爭以及居民對多樣性金,融資產(chǎn)需求規(guī)模的進一步加大,我國金融監(jiān)管勢必面對較大的挑戰(zhàn),因此,吸取國際金融危機的教訓和國際金融監(jiān)管改革的經(jīng)驗,對于完善我國監(jiān)管體制,防范風險仍然具有重要意義。

首先,要加強金融監(jiān)管機構(gòu)的溝通和協(xié)調(diào)。我國目前“一行三會”的監(jiān)管模式基本上適應了我國金融業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀,對于防范金融風險維護金融穩(wěn)定起到了良好的作用。然而,隨著金融開放的進一步加大,出于提高我國金融業(yè)競爭水平的需要。混業(yè)經(jīng)營成為未來我國金融機構(gòu)發(fā)展的必然趨勢。而實際上,我國多個大型金融機構(gòu)已經(jīng)成立了金融控股公司,實行實際上的混業(yè)經(jīng)營,這對以后我國的金融監(jiān)管提出了挑戰(zhàn)。一方面,要加強制度建設,完善金融企業(yè)公司治理,實現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營下資金和風險兩個防火墻建設;另一方面,監(jiān)管機構(gòu)之間的信息協(xié)調(diào)和一致行動也成為避免重復監(jiān)管和監(jiān)管缺失的必然選擇。2006年3月,中國銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會成立了“監(jiān)管聯(lián)席會議”機制,成為監(jiān)管機構(gòu)之間互通信息的重要舉措。然而,考慮到未來金融混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展趨勢。仍然需要研究將此種溝通機制制度化、規(guī)范化,同時建立牽頭機構(gòu),實現(xiàn)有領(lǐng)導下的協(xié)調(diào)監(jiān)管,避免責任推諉。

其次,金融監(jiān)管要在鼓勵創(chuàng)新的基礎上防范風險。金融創(chuàng)新是一把雙刃劍,一方面提高了金融企業(yè)的經(jīng)營效率,增強了其競爭力;另～方面。對金融創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)管不力可能導致風險的系統(tǒng)性擴散,危及整個金融體系的安全穩(wěn)定。就我國目前的情況來看,金融企業(yè)普遍存在創(chuàng)新不足的情況,其顯著標志就是金融機構(gòu)面向客戶提供的金融產(chǎn)品單一。金融企業(yè)籌融資渠道單一,資金運用方向單一。因此,目前我國仍然要大力鼓勵金融創(chuàng)新,為客戶提供多樣化、個性化金融產(chǎn)品以滿足我國金融服務日益現(xiàn)代化的需要。同時,監(jiān)管機構(gòu)要加強對金融創(chuàng)新產(chǎn)品的統(tǒng)計和研究,做到對不同類別金融創(chuàng)新工具適用不同的監(jiān)管標準,對于有真實商業(yè)背景的衍生工具如掉期等大力鼓勵,對于僅僅改變金融工具風險和現(xiàn)金流方向的創(chuàng)新產(chǎn)品如資產(chǎn)支持證券要持審慎監(jiān)管態(tài)度,堅持區(qū)分風險、分類監(jiān)管的原則。

最后,要做到金融監(jiān)管的全面覆蓋,加強監(jiān)管經(jīng)驗的國際交流,實現(xiàn)監(jiān)管手段和監(jiān)管理念的現(xiàn)代化。隨著我國經(jīng)濟實力的提高和全球化程度的加深,我國市場的開放程度和金融企業(yè)的競爭能力必然全面提高。隨著加入世貿(mào)組織過渡期的結(jié)束,我國金融機構(gòu)和國外金融集團已逐漸處于同一競爭平臺,國際金融風險已可以通過各種渠道向國內(nèi)蔓延。為此、一方面應該借鑒國際金融監(jiān)管改革的發(fā)展趨勢,實現(xiàn)分層次的全面監(jiān)管;另一方面,利用金融危機后國際金融監(jiān)管改革的新局面,加強與國際監(jiān)管機構(gòu)之間的溝通協(xié)調(diào),了解國外金融市場發(fā)展的最新趨勢和監(jiān)管機構(gòu)的最新動向,從而對國內(nèi)市場的發(fā)展起到借鑒作用,避免國外金融風險向國內(nèi)的轉(zhuǎn)移和擴散。

參考文獻:

[1]李揚,危機背景下的全球金融監(jiān)管改革:分析評價及其對中國的啟示[J],中國金融,2009,(20)

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關(guān)鍵詞：金融體系；金融監(jiān)管；金融風險；金融資本

一、引言

隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，我國的金融業(yè)也取得了令人矚目的成績。但是在發(fā)展的過程中，金融監(jiān)管方面逐漸暴露出了許多問題和漏洞，這些大大影響了我國金融監(jiān)管的實效性。目前，我國金融監(jiān)管還沒有形成一個系統(tǒng)的體系。對可能出現(xiàn)的風險缺乏預警和控制、監(jiān)管信息的不充分利用等問題都是在我國金融監(jiān)管體制中存在的。因此，筆者就加強我國金融監(jiān)管體制，提出個人的一些意見和建議。

二 、加強金融監(jiān)管法規(guī)建設，完善監(jiān)管體系

隨著我國加入世界世貿(mào)組織，金融市場面向國際的全面開放，面對如此挑戰(zhàn)，當務之急就是要加快我國金融監(jiān)管體制改革，建立健全適合新經(jīng)濟形勢下的金融監(jiān)管體制。要對已經(jīng)不能適應新形勢或者阻礙金融業(yè)發(fā)展的條文進行修改或者刪除，并結(jié)合實際情況對相關(guān)的法律法規(guī)進行完善，還要根據(jù)我國的具體情況再制定一系列的有可行性的實施細則。在實施過程中要中電能把握以下兩個方面。

1.健全金融市場準入制度，建立其業(yè)務范圍的法律法規(guī)

當前，由于我國金融市場的準入制度存在很多漏洞，導致非法從事金融業(yè)務和非法設立金融機構(gòu)的違法活動出現(xiàn)在金融市場上，嚴重破壞了正常的金融秩序。面對這種情況，一是要完善和健全嚴格的金融機構(gòu)的市場準入的制度，不給非法活動提供條件。二是要嚴厲打擊和取締非法金融業(yè)務和非法金融機構(gòu)，制定相關(guān)的法律條文，并且要規(guī)范金融創(chuàng)新與混業(yè)經(jīng)營。

2.完善金融機構(gòu)破產(chǎn)退出市場的法規(guī)

金融機構(gòu)的破產(chǎn)是金融市場優(yōu)勝略汰的自然規(guī)律，與政府行為和金融監(jiān)管并無直接關(guān)系。因此對已經(jīng)瀕臨破產(chǎn)或者嚴重資不抵債的金融機構(gòu)，要結(jié)合情況依法對其實施破產(chǎn)或者關(guān)閉?，F(xiàn)今，由于我國金融機構(gòu)破產(chǎn)的法律法規(guī)缺少實效性，使金融機構(gòu)的破產(chǎn)清償不能有效實施。因此，要建設金融機構(gòu)破產(chǎn)清算制度，明確央行作為最后貸款人的具體援救規(guī)范，完善存款保險制度，堅持先立法后推行的原則。

三、提高監(jiān)管人員的職業(yè)素質(zhì)

1.加強對監(jiān)管人員專業(yè)技能和職業(yè)素質(zhì)重要性的認識

隨著科技的迅速發(fā)展和金融全球化的迅猛而來，這些現(xiàn)實情況對從事金融監(jiān)管工作的人員提出了更高要求。他們不僅要具備專業(yè)知識，而且還要掌握最新的金融技術(shù)、先進的監(jiān)管方法、最新的金融信息和國際政治變化等方面的信息。同時，還要求監(jiān)管人員具備果斷處理突發(fā)問題的職業(yè)能力。這些要求不僅是對我國金融監(jiān)管機構(gòu)的重大挑戰(zhàn)，而且也是對我國金融監(jiān)管機構(gòu)人才戰(zhàn)略的挑戰(zhàn)。

2.建立合理規(guī)范的人才選拔制度

金融監(jiān)管人員的專業(yè)技能和職業(yè)素質(zhì)對我國金融監(jiān)管體制的有效建立有著至關(guān)重要的作用，因此需要建立一個合理的科學的人才選拔制度，為其建立提供幫助。可以與國際通用的做法相結(jié)合，參照人才市場的規(guī)律，建立健全吸引人才和留住人才的管理機制。也可以對用工制度、工資和福利待遇制度等多方面進行市場改革。選拔優(yōu)秀人才，為監(jiān)管崗位輸入新鮮血液，探索金融監(jiān)管員的等級考核制度，建立和完善金融監(jiān)管員的資格證書和培訓制度，使金融監(jiān)管員具備相應的知識能力。

四、建立完善金融行業(yè)信息制度

隨著我國金融經(jīng)濟的發(fā)展，要引入國際上通行的，并且改革轉(zhuǎn)變?yōu)檫m合我國國情的金融行業(yè)信息制度，及時的以下金融信息：金融風險信息；風險管理戰(zhàn)略與實踐信息，包括相關(guān)風險管理的組織結(jié)構(gòu)、風險識別檢測評價和控制體系、相關(guān)規(guī)避和化解金融風險的技術(shù)等信息；金融企業(yè)經(jīng)營的相關(guān)業(yè)績信息；金融資本信息；會計政策與實踐信息，包括相關(guān)的用于計算資產(chǎn)價值的會計準則，編制相關(guān)金融年報以及合并報表等所要遵循的會計原則等。

根據(jù)金融信息的相關(guān)性質(zhì)及內(nèi)容，有選擇的在一定的范圍內(nèi)進行，這些范圍主要包括以下幾個方面：一是相關(guān)的國際金融組織結(jié)構(gòu)、境外機構(gòu)所在的監(jiān)管局，根據(jù)其要求，在法律規(guī)定的范圍之內(nèi)予以；二是同行業(yè)中，主要一些能夠可比較的一般性金融信息；三是社會公眾，按照金融監(jiān)管當局的要求，根據(jù)信息的法律制度，經(jīng)過外部會計師或者審計師審核，金融機構(gòu)應選擇合適的形式，向社會公眾通過召開新聞會等方式金融信息。

五、加強國際間的金融監(jiān)管合作

隨著金融的全球化、自由化及現(xiàn)代信息技術(shù)的不斷更新，這些都給任何國家的金融監(jiān)管構(gòu)成了巨大威脅。加之現(xiàn)代信息網(wǎng)絡技術(shù)消除了市場間的空間限制，國際金融環(huán)境的不斷變化對任何國家的經(jīng)濟影響與日俱增，給國際金融帶來了前所未有的影響。因此，我國應密切國際間的金融監(jiān)管合作，積極地加入到國際金融組織的事務中，參與國際金融政策制定，吸取外國先進的監(jiān)管經(jīng)驗，使我國在國際金融業(yè)的地位得到不斷提高，切實維護我國的經(jīng)濟利益，提升我國金融業(yè)的監(jiān)管水平。

六、結(jié)束語

總而言之，隨著金融經(jīng)濟的迅速發(fā)展，各種金融風險隨之而來，為了能夠促進金融經(jīng)濟的良性發(fā)展，進而達到可持續(xù)發(fā)展的目標，建立完善的金融監(jiān)管體系，已經(jīng)成為迫在眉睫的任務。目前我國金融監(jiān)管體系相對落后，因此，必須加強相關(guān)金融法律法規(guī)的實施，以法律為準繩建立完善金融監(jiān)管制度，提高金融監(jiān)管從業(yè)人員的職業(yè)素質(zhì)，普及金融法律法規(guī)知識，建立完善的金融體系，加強國際間金融監(jiān)管的合作，促進金融監(jiān)管的發(fā)展進步。

參考文獻

[1]曹鳳岐：我國金融監(jiān)管體系的改革與完善[J].中國市場. 2010(33)

篇(4)

隨著經(jīng)濟社會的發(fā)展，我國金融監(jiān)管體制也在不斷的健全和發(fā)展，無可厚非，其運行效果明顯，監(jiān)管方式不斷趨于專業(yè)化，監(jiān)管效率不斷提高，監(jiān)管框架也不斷趨于統(tǒng)一化，使得我國貨幣制度和貨幣策略不斷趨于完整。但是我們也應該看到的是在世界金融市場下，我國金融監(jiān)管體制還存在很多的缺陷和不足，尤其是體制上存在的問題比較明顯。詳細來講，我們可以從以下幾個角度來探析現(xiàn)階段的金融監(jiān)管體制。

（一）多種經(jīng)營的沖擊

所謂的多種經(jīng)營，就是指混業(yè)經(jīng)營，也就是說一個企業(yè)主體開展業(yè)務金融業(yè)務種類比較多，涉及到證券投資，銀行業(yè)務，信托業(yè)務以及保險業(yè)務等。這種混業(yè)經(jīng)營的方式在世界金融市場的促進下，呈現(xiàn)出不斷發(fā)展和壯大的局面。如光大集團。但是值得注意的是，現(xiàn)階段我國實行的是分行監(jiān)管體制，它是奠定在不同行業(yè)基礎上的，以健全分行監(jiān)管體系的方式去實現(xiàn)對于混業(yè)經(jīng)營的管理，顯然金融制度比較滯后，必然導致出現(xiàn)監(jiān)管效率低下，失去實際作用的結(jié)果；假設以多種監(jiān)管部門聯(lián)合監(jiān)管的方式去實現(xiàn)管理和控制，將使得監(jiān)管出現(xiàn)重復和錯位的問題，監(jiān)管效率同樣處于低下水平，還使得監(jiān)管的成本大大增加。

（二）外資金融的挑戰(zhàn)

作為世界貿(mào)易組織的成員國，中國金融市場越來越融合到世界金融市場的趨勢越來越明顯，這無疑使得很多的國際跨國金融機構(gòu)進入到我國金融市場，一方面不斷豐富了我國金融市場的產(chǎn)品和服務的同時，另外一方面使得我國金融產(chǎn)業(yè)面對著巨大的壓力和挑戰(zhàn)。由于國外金融機構(gòu)和企業(yè)其金融經(jīng)驗多，產(chǎn)品和服務意識強，對于風險的把握能力優(yōu)越于我國金融機構(gòu)，其在經(jīng)營理念，管理方式，風險控制方法上都遠遠超過我國企業(yè)。反過來看看我國的金融主體，其經(jīng)驗不足，風險控制意識不強，經(jīng)營能力不足，難以創(chuàng)新金融行業(yè)監(jiān)管體制的局面。

（三）我國金融監(jiān)管體系內(nèi)的諸多問題

詳細來講我國金融監(jiān)管體制存在的問題在于；其一，宏觀監(jiān)管框架不健全，缺乏有效的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制。其主要反映在金融監(jiān)管執(zhí)行者自我定位不明確，使得其監(jiān)管效率處于低下水平，常常出現(xiàn)的監(jiān)管目標和監(jiān)管方式的不吻合問題。尤其是我國現(xiàn)行的分行監(jiān)管模式使得金融監(jiān)管在法律上受到局限，三會分管各自為政，缺乏有效的聯(lián)系和溝通，業(yè)務交叉情況普遍存在，監(jiān)管責任嚴重缺失，導致監(jiān)管效率大打折扣；其二，監(jiān)管方式單一化，監(jiān)管內(nèi)容局限性很大。一般來講，我國會以行政手段的方式去實現(xiàn)對于金融市場的管理和控制，很少使用到經(jīng)濟手段和法律手段，使得監(jiān)管的權(quán)威性大大缺失，出現(xiàn)隨意性強的特點。再者從金融監(jiān)管的內(nèi)容上來講，我國監(jiān)管都是以市場準入和市場經(jīng)營為主要內(nèi)容，嚴重缺乏企業(yè)經(jīng)營狀況和退出市場行為的監(jiān)督和管理；最后，從監(jiān)管的范圍來看，其將主要精力集中在商業(yè)銀行，缺乏對于其他金融機構(gòu)的監(jiān)督和管理。其三，我國現(xiàn)階段的金融監(jiān)管缺乏法律上的支持。也就是說我國的金融監(jiān)管法律體系還很不健全。主要表現(xiàn)在于；缺乏產(chǎn)業(yè)基金，私募資金的法律法規(guī)，現(xiàn)行法規(guī)細節(jié)內(nèi)容不多，多為籠統(tǒng)的內(nèi)容，可操作性不強，缺乏時代感，難以有效的處理經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期間的新問題。很明顯上述缺陷和不足的存在是有深刻的原因的，一方面我國金融市場發(fā)展水平還處于低下水平，在監(jiān)督和管理能力上還欠缺很多，難以實現(xiàn)金融市場的全面監(jiān)督和管理；另外一方面中國經(jīng)濟與世界經(jīng)濟之間的關(guān)系越來越相互依存，這樣的關(guān)系使得金融市場面對的情況是前所未有的，使得金融監(jiān)督工作面對著更加復雜的實際情況。

二、如何在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期間實現(xiàn)我國金融監(jiān)管體制的健全

在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期間，如何有效的實現(xiàn)金融市場的運行，實現(xiàn)對于金融風險的規(guī)避，是現(xiàn)階段金融監(jiān)管工作的重點所在。對此，我們應該一方面不斷探析自身金融監(jiān)管體制健全過程中存在的問題和不足，采取對應的措施去解決實際問題，保證不斷實現(xiàn)監(jiān)管體制的調(diào)整和改善。另外一方面，積極借鑒國外在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期間的金融監(jiān)管體制改革經(jīng)驗和教訓，不斷夯實自身金融將官理論體系基礎，如美國的《多德—弗蘭克法案》和歐盟的《巴塞爾協(xié)議III》。詳細來講，我們可以從以下幾個方面來做好金融監(jiān)管體制的構(gòu)建工作：

（一）詳細確定改革目標，明確落實改革責任

在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期間，強化金融監(jiān)管工作，實現(xiàn)宏觀金融監(jiān)管體制改革，需要將注意力集中在改革上。對此，我們需要明確自身改革目標，以實現(xiàn)金融市場公平，公正，有序發(fā)展，最大限度的規(guī)避金融風險，保證金融效益為出發(fā)點和落腳點。詳細來講，我們需要做好以下幾方面的工作：其一，不斷開展自我金融監(jiān)管工作的剖析，以科學的指標去考核，找到最切合實際的改革切入點，以不斷健全改革目標的內(nèi)容，實現(xiàn)改革體系的全面建設；其二，以崗位責任制實現(xiàn)改革責任的界定，理清不同部門主體在金融監(jiān)管過程中的職權(quán)，保證其各司其職，做好金融監(jiān)管工作，以落實改革責任，達到改革效果；其三，樹立正確的監(jiān)管觀念，以鮮明的時代特點，國際化的經(jīng)營管理方式去實現(xiàn)金融體制的創(chuàng)新，保證找到最適合我國金融市場發(fā)展的新模式。

（二）健全監(jiān)管體系，形成危機預警體制

進一步完善我國宏觀金融監(jiān)管框架體系結(jié)構(gòu)，建立金融危機預警機制。在此過程需要注意的是將主要精力集中在金融監(jiān)管主體地位上，實現(xiàn)對于系統(tǒng)性風險的監(jiān)督和控制。對此，我們需要做好兩個方面的工作：其一，強化資本監(jiān)管，實行動態(tài)資本撥配制度。一般情況下，在資本資源處于不斷擴張的狀態(tài)下，作為金融市場主體的金融機構(gòu)往往需要大量積累自身的資本，以最大限度的滿足市場的需求，實現(xiàn)金融市場的經(jīng)濟效益；在經(jīng)濟不斷衰退的時期，需要不斷減少資本數(shù)量，以面對多變的市場環(huán)境。也就是說，需要結(jié)合市場環(huán)境的情況，去界定自身監(jiān)管的重要方向和內(nèi)容，從而保證其監(jiān)督和管理的有效性。其二，不斷建立高、中、低三層預警體系架構(gòu)，實現(xiàn)對于金融風險的區(qū)別對待。一般情況下，建議以全球性，全國性和區(qū)域性的金融風險分類的方式去對于各種風險進行界定和詮釋，并針對不同分類采取對應的風險監(jiān)測和預警措施，在此基礎上形成有效的金融監(jiān)管體系，保證以有效的科學技術(shù)對金融風險進行分析和預測，提高金融監(jiān)管理論與實踐的科學性、準確性和有效性。

（三）創(chuàng)新監(jiān)管體制，探索改革路徑

結(jié)合目前金融監(jiān)管的分業(yè)管理模式，建立有效的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制。顯然現(xiàn)階段實行的分行業(yè)管理的金融監(jiān)管模式，在很多方面存在缺陷和不足，使得監(jiān)管工作處于真空和重復的狀態(tài)下，難以發(fā)揮出監(jiān)管的實際功效。對于這樣的問題，我們應該在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期間高度重視，不斷結(jié)合自身存在的問題和不足，實現(xiàn)監(jiān)管體制的不斷創(chuàng)新，實現(xiàn)改革路徑的探索。我們可以做好以下的工作：其一，建立金融機構(gòu)之間的合作機制，實現(xiàn)彼此之間的有效溝通和聯(lián)系，以漸進的方式去實現(xiàn)對于一行三會金融監(jiān)管方式的調(diào)整和改善。這是因為結(jié)合我國目前的發(fā)展情況，以統(tǒng)一的金融市場監(jiān)管模式去開展監(jiān)督和管理工作，是一件不切合實際情況的任務。其二，不斷擴展金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的內(nèi)容，健全金融監(jiān)管方式，實現(xiàn)以行政，經(jīng)濟，法律手段三位一體的管理方式，保證管理方式的多樣化發(fā)展；其三，統(tǒng)籌兼顧，合理的協(xié)調(diào)央行、證監(jiān)會、銀監(jiān)會和保監(jiān)會各自的職能，使得其各司其職，在金融監(jiān)管過程中充分發(fā)揮其作用，避免職權(quán)上的沖突和重復。

（四）注重監(jiān)管國際化，形成風險控制合作機制

在經(jīng)濟全球化的趨勢下，金融風險的控制和管理是全球性的問題，其運行機制的形成不是一個國家的金融市場其主導作用，而是彼此相互影響，相互聯(lián)系的關(guān)系。也就是說，在實現(xiàn)金融監(jiān)管體系改革的過程中，需要充分借助國際上的資源，開展深入的交流和合作，從而實現(xiàn)金融防范體系的構(gòu)建。詳細來講，要求必須建立全球范圍內(nèi)的防范和控制金融風險的運行機制，要達到這個要求就必須加強國際交流與合作，學習其他國家先進的管理經(jīng)驗，預防出現(xiàn)全球性的金融風險。做好這個方面，需要我國加強對金融機構(gòu)的跨境監(jiān)管，有效地對跨國集團的經(jīng)營進行監(jiān)管和風險跟蹤。加強國際之間的金融監(jiān)管合作能夠提高我國在世界范圍內(nèi)的金融地位。

三、結(jié)束語

篇(5)

【關(guān)鍵詞】金融監(jiān)管；國際合作；金融國際化

金融監(jiān)管國際合作的深化與發(fā)展是金融國際化深入發(fā)展的必然要求。伴隨金融全球化的日益深化，負面影響也逐步凸顯。近十年來金融風險事件的頻頻爆發(fā)，而且金融危機的傳染性越來越強，洗錢、腐敗、逃稅等跨國經(jīng)濟犯罪的猖獗，使越來越多的國家認識到加強國際金融監(jiān)管合作的緊迫性和重要性，許多國際組織也逐漸重視金融監(jiān)管的國際合作，世界金融監(jiān)管合作潮流已是大勢所趨。國內(nèi)外理論界對這一問題進行了廣泛地關(guān)注，并進行了較為深入的研究和探討。本文對金融監(jiān)管國際合作國內(nèi)外的研究現(xiàn)狀進行梳理和評述。

一、國外學者的主要觀點

金融監(jiān)管的國際合作問題引起了國內(nèi)外理論界和實業(yè)界的廣泛關(guān)注，已形成了一些有代表性觀點或成果。比如，布萊恩特（Bryant，1987）較早關(guān)注了金融監(jiān)管國際合作面臨集體行動的問題，認為各國出于個體理性所做出的政策選擇最終并未達到整體最優(yōu)狀態(tài)，從理論邏輯上演繹了金融監(jiān)管國際合作失衡的原因，但沒有對理論進行檢驗。Martin（1993）、Kahler（1995）、Cohen（1996）分析了各國對于不同類型的金融監(jiān)管國際合作的態(tài)度，指出，與通過國際合作以實現(xiàn)共同利益相關(guān)各國更容易在國際合作防范危機方面達成一致，因為銀行倒閉、金融風險等帶來的國際風險沖擊更直接。Herring和Litan（1995）更進一步提出，參與國際合作的國家數(shù)目越少，目標越趨同，對國際合作未來收益的認識越容易達成共識；金融政策決定機制越相似，越容易達成金融監(jiān)管的國際合作。Eatwell，J.和Taylor，L.（1999）以制度比較學的方法，結(jié)合實證研究，通過對比現(xiàn)有的金融監(jiān)管國際合作現(xiàn)狀，指出了存在的差距，還針對金融監(jiān)管國際合作失衡現(xiàn)象提出建立世界金融管理局，以解決金融監(jiān)管國際合作失衡的思路。但是，沒有探究失衡的根源。而且他們認為，國際角度的金融監(jiān)管已經(jīng)從監(jiān)管合作發(fā)展為監(jiān)管協(xié)調(diào)。然而，即便是國際協(xié)調(diào)，也不能充分解決存在的金融風險，必須向第三個階段發(fā)展，即超國家金融監(jiān)管機構(gòu)的成立，它擁有決策權(quán)、監(jiān)督權(quán)和實施權(quán)。這樣的一個超級機構(gòu)不僅使發(fā)展中國家所需要的，發(fā)達國家也同樣需要。Hans Tietmeyer（1999）提出了面對金融全球化深化加強金融監(jiān)管國際合作的建議。

Giorgio Di Giorgio和Carmine Di Noia（1999）建議歐元區(qū)內(nèi)各監(jiān)管機構(gòu)進行重新組合，重組后的金融市場規(guī)管架構(gòu)的基礎是，在國家層次和歐盟層次上，將不同的目標分配給不同的機構(gòu)。也就是說，金融監(jiān)管的三個目標――微觀穩(wěn)定，投資者保護，效率與競爭――應該分配給相互分離的三個歐盟機構(gòu)負責，每個機構(gòu)都處在歐盟監(jiān)管者體系的中心。這三個獨立的體系應該以類似于歐洲中央銀行的模式進行組建，并與負責物價和宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定的機構(gòu)緊密合作。這就是他們提出的歐元區(qū)的四權(quán)監(jiān)管體系。

Giovanni Dell' Ariccia和Robert Marquez（2001）構(gòu)建了“監(jiān)管中的外部模型”，并利用該模型研究了金融監(jiān)管國際合作的機制問題，揭示了金融監(jiān)管國際合作的內(nèi)在動因，說明了差異較大的國家之間進行監(jiān)管合作的難度。

Cornelia Holthausen和Thomas Rønde（2004）采用政治經(jīng)濟學的研究方法，研究了對跨國銀行監(jiān)管的各國監(jiān)管當局之間的合作。假定監(jiān)管者的目的在于本國福利的最大化。他們把監(jiān)管者之間的交流視作廉價談話（cheap talk）博弈模型，他們研究發(fā)現(xiàn)：除非各個國家的利益完美地聯(lián)系在一起，最佳的披露規(guī)管就無法實施；各國間的利益聯(lián)系得越好，得到的整體福利就越高；銀行為了逃避關(guān)閉可以選擇跨國投資的戰(zhàn)略，也就是說，銀行傾向于選擇最不容易被責令關(guān)閉的國家設立分支機構(gòu)――這就要求母國和東道國的緊密合作。

二、國內(nèi)學者的主要觀點

國內(nèi)學者王偉東（1999）從銀行業(yè)、投資銀行及銀行業(yè)與投資銀行的融合三個方面闡述了國際金融監(jiān)管合作的現(xiàn)狀，為了解金融監(jiān)管國際合作的供給提供了便利。李哲（1999）提出了金融監(jiān)管國際合作的必要性及當前國際合作的特點，對金融監(jiān)管的國際合作進行了展望。劉宇飛（1999）從系統(tǒng)性風險的角度探討了金融監(jiān)管的國際合作問題，研究了金融機構(gòu)日常監(jiān)管的國際合作，認為這是在最后貸款人不能明確之時的預防性做法，并對國際合作的深化與發(fā)展進行了研究。孟龍（1999）探討了金融監(jiān)管國際協(xié)作的問題，認為金融國際化和全球一體化在促進金融機構(gòu)之間的競爭，提高銀行業(yè)運作效率的同時，也使得當代金融風險和金融危機的后果更為嚴重，影響更為深遠，銀行監(jiān)管國際化就成為一種客觀的必然要求。他還探討了國際銀行監(jiān)管的原則和標準。潘金生（1999）認為金融監(jiān)管是各國金融監(jiān)管當局的重要職責，并對金融監(jiān)管的實施主體、實施對象、基本方法和目的以及國際金融監(jiān)管面臨的新形勢進行了探討，提出了加強金融監(jiān)管國際合作的必要性和做法。

湯正旗、鄧保同（2000）指出金融監(jiān)管的國際合作是金融業(yè)國際化的客觀要求和必然結(jié)果，并探討了中國開展金融監(jiān)管國際合作的問題。周道許、孔祥毅（2000），陳學彬、鄧保同（2001）等從金融全球化條件下一國金融監(jiān)管失靈的角度提出金融監(jiān)管國際合作的建議。汪倩（2001）從反面論證了金融監(jiān)管國際合作的必要性，探討了國際合作的一般做法，提出了我國應如何加強金融監(jiān)管的國際合作問題。

朱孟楠（2003）教授從國際協(xié)調(diào)與合作的動因入手對金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)與合作進行了研究，提出協(xié)作的動因及國際經(jīng)濟政策協(xié)調(diào)的一般理論。他利用數(shù)學工具進行分析，得出了協(xié)調(diào)情況下的兩個國家能夠比不協(xié)調(diào)的情況下達到更大的福利水平的結(jié)論。他還研究了國際經(jīng)濟政策協(xié)調(diào)的主要方式和運行機制，分析了國際經(jīng)濟政策協(xié)調(diào)的障礙及其清除的途徑。關(guān)于金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)，他研究了金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)與合作的形式與效應、主體與客體；金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)與合作的深化；中國金融的國際化及其與國際社會的協(xié)調(diào)與合作等。但從其金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)與合作的深化一部分的相關(guān)內(nèi)容來看，他的主要注意力在貨幣體系的協(xié)調(diào)與合作上。

郭春松、朱孟楠（2004）從經(jīng)濟全球化的角度考察了金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)的動因，并在對金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)合作的理論和我國的監(jiān)管合作現(xiàn)狀進行分析的基礎上，提出相關(guān)的對策和建議。孫煥民（2004）也探討了金融監(jiān)管國際協(xié)作的問題。他將金融監(jiān)管的國際性互動交往分為三個層次：合作、協(xié)調(diào)和統(tǒng)一監(jiān)管；在形式上表現(xiàn)為法律式的國際監(jiān)管和協(xié)議式的國際監(jiān)管。在國際協(xié)作中，國際規(guī)則也有兩種不同的發(fā)展形式：從上到下的形式和是從下到上的形式。

張偉（2005）回顧了金融監(jiān)管國際協(xié)作的發(fā)展歷程，分析了金融監(jiān)管國際協(xié)作的效應，并對金融監(jiān)管的國際協(xié)作進行了展望。梅睿哲（2005）從我國的角度提出了金融監(jiān)管國際協(xié)作的途徑。

鄧大鳴（2006）從金融監(jiān)管區(qū)域合作出發(fā)，比較了金融監(jiān)管的全球合作模式與區(qū)域合作模式，運用動態(tài)合作博弈的分析方法，建立了一個金融監(jiān)管區(qū)域合作的成本收益模型，認為金融監(jiān)管的區(qū)域合作與全球合作模式相比，雖然是一個次優(yōu)的選擇，但卻是一個現(xiàn)實而可行的選擇。

林俊國（2007）在闡述金融監(jiān)管國際合作基本理論的基礎上，分析了金融監(jiān)管國際合作機制的需求、供給和均衡問題，論述了金融監(jiān)管國際合作機制的發(fā)展、主要內(nèi)容、存在問題，并提出了相應的對策措施。

李成、姚潔強（2008）運用供求理論和模型分析了金融監(jiān)管國際合作供求非均衡問題，研究發(fā)現(xiàn)，在開放程度、經(jīng)濟體制、金融結(jié)構(gòu)方面的差異是造成金融監(jiān)管國際合作非均衡的主要原因。據(jù)此，他們提出應基于國家利益建立分層次的金融監(jiān)管國際合作；加強國家之間的溝通機制；統(tǒng)一會計準則，加強信息披露合作，推動金融監(jiān)管國際合作的進步。

三、簡要評述

總的看來，金融監(jiān)管國際合作問題已引起了理論界的廣泛關(guān)注，對這一問題進行了較為深入全面的研究，在各個側(cè)面也取得了一定的研究成果。有人從成因、影響和目標進行研究，有人利用博弈論進行研究，也有人建立了成本收益模型進行分析，還有人對合作的發(fā)展階段進行了劃分，并提出了一些加強金融監(jiān)管國際合作的政策建議。其主要觀點有：利益是推動金融監(jiān)管國際合作的根本動因；國家間的相關(guān)度影響金融監(jiān)管國際合作的決策；監(jiān)管機構(gòu)的國際競爭影響金融監(jiān)管的國際標準；金融一體化的加強會加快國際合作的進程；金融監(jiān)管國際合作可以分為合作、協(xié)調(diào)和統(tǒng)一監(jiān)管三個層次與雙邊合作、區(qū)域合作和全球合作三個階段；金融監(jiān)管國際合作中存在需求與供給的非均衡性；各國出于個體理性所做出的政策選擇最終并未達到整體最優(yōu)狀態(tài)；相對于集中監(jiān)管來說，競爭性的監(jiān)管機構(gòu)會出現(xiàn)低標準監(jiān)管或監(jiān)管不足等等。

然而，對金融監(jiān)管國際合作這一課題進行的全面而深入的研究還遠遠不夠，尤其是對金融監(jiān)管國際合作的內(nèi)在機制問題研究還比較薄弱，定量研究數(shù)量較少，而且離現(xiàn)實較遠，對現(xiàn)實的解釋能力不強，需要進一步加強，這也是金融監(jiān)管國際合作方面今后一段時間內(nèi)的研究重點。

參考文獻

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[8]李成,錢華.金融監(jiān)管國際合作失衡的理論解讀[J].人文雜志,2006.

作者簡介：

篇(6)

我國金融法律制度中確立的金融監(jiān)管機制是分業(yè)監(jiān)管，因此對新興的金融控股公司的監(jiān)管處于空白狀態(tài)?，F(xiàn)行立法中雖然存在一些相關(guān)的監(jiān)管配合規(guī)定，但未形成比較成熟的規(guī)范體系，且存在諸多不足和缺陷，對我國金融市場的健康發(fā)展帶來不利影響。

(一)金融監(jiān)管立法缺失

第一，以世界金融發(fā)達國家的立法趨勢觀之，應對金融危機，以金融控股公司作為金融改革的基礎單元，提升金融市場效率已成為全球化進程中的潮流，“而金融控股公司法之制定乃成金融現(xiàn)代化發(fā)展必須之法制架構(gòu)”。①第二，我國舊有的金融監(jiān)管體系下的監(jiān)管機構(gòu)對金融控股公司運營中內(nèi)外部風險的監(jiān)管幾乎處于空白狀態(tài)。而但就金融控股公司的監(jiān)管全面修改金融法也有浪費社會資源之嫌。故單獨修訂《金融控股公司法》可以對金融控股公司的監(jiān)管提供基本規(guī)范和原則。

(二)現(xiàn)有的金融法規(guī)對金融控股公司監(jiān)管規(guī)定存在許多不足

首先，現(xiàn)有金融法中只有一條直接規(guī)定金融控股公司之監(jiān)管。其次，現(xiàn)有的金融監(jiān)管法律制度缺乏對兩種“人”(法人和企業(yè)高管)的資格審查機制。對金融控股公司準入資格審查制度的缺失易導致金融控股公司資本來源混亂，公司資質(zhì)參差不齊。當然，對于金融控股公司來說，其高級管理人員的素質(zhì)也是非常重要的。金融控股公司的企業(yè)高管直接掌控著大規(guī)模的金融資本，其運營決策直接關(guān)系到金融市場的穩(wěn)定和健康，故需要對其高管人員的資格進行專門性的規(guī)定。再次，現(xiàn)有的法律機制缺乏專門性針對金融控股公司的信息披露的要求。金融控股公司最大的運營隱患在于其信息偏在較其他金融機構(gòu)更為嚴重，由于內(nèi)部機構(gòu)的多元化，其相關(guān)信息披露的制度需要更加完善，否則僅僅依靠金融政府金融監(jiān)管部門的外部監(jiān)督難以實現(xiàn)恢復此種信息的平衡。權(quán)利義務是法律的主要內(nèi)容，而其相互關(guān)系又需要責任機制的維護。就社會法律規(guī)范而言，其指定的過程已經(jīng)越來越注重對法律責任的重構(gòu)，通過責任機制的完善來掃清法律實施中所遇到的阻力。因此完善責任機制對完善金融控股公司監(jiān)管立法尤為重要。

二、完善我國金融控股公司監(jiān)管的法律建議

篇(7)

[關(guān)鍵詞]次貸危機 金融監(jiān)管 金融創(chuàng)新

一、次貸危機的成因分析

1.直接原因

美國利率的持續(xù)上升和美國房價的降低。2001年-2003年的兩年半時間,美聯(lián)儲12 次降息,導致美國購房熱情急劇上升。美國次級抵押貸款市場采用固定利率和浮動利率相結(jié)合的還款方式。隨著美國住房市場的降溫,次級抵押貸款的還款利率也大幅上升,購房者的還貸負擔加重。同時,住房市場降溫也使購房者出售住房或者通過抵押住房再融資困難,導致次級抵押貸款借款人不能按期償還貸款,引發(fā)次貸危機。

2.間接原因

一是寬松的抵押貸款條件。在房地產(chǎn)升溫階段,美國金融機構(gòu)采取了低首付甚至零首付的貸款方式,加速次貸市場過分膨脹。二是金融創(chuàng)新產(chǎn)品使得次貸市場的債務鏈過長,導致市場風險向信用風險和流動性風險轉(zhuǎn)化。三是信用評級機構(gòu)在次級貸款的評級問題上不夠?qū)徤?為次貸危機的爆發(fā)埋下了隱患。

3.深層原因

美國的高消費、低儲蓄。按揭貸款就是貸款機構(gòu)根據(jù)購房消費者的收入情況和信用情況為其安排了買房分期付款方式,大大增加了其消費效用水平。購房消費者的儲蓄不足甚至是零儲蓄或負儲蓄時,他的收入水平就不能完全償還隨利率上升而增長的貸款本息,貸款的違約隨之發(fā)生。

二、次貸危機下我國金融監(jiān)管存在的問題分析

1.金融監(jiān)管法規(guī)尚不完善

近年來,我國陸續(xù)頒布了不少金融法律法規(guī),為金融企業(yè)的規(guī)范經(jīng)營和人民銀行的有效監(jiān)管提供了依據(jù)。但法律法規(guī)在具體實施過程中還不能像市場經(jīng)濟國家那樣規(guī)范而靈活,金融法的司法性和透明度還不高。

2.監(jiān)管方式單一且效率低下

人民銀行一方面重非現(xiàn)場監(jiān)管,輕現(xiàn)場監(jiān)管,且非現(xiàn)場監(jiān)管僅僅停留在數(shù)據(jù)收集、資料匯總,而對于加工整理、透徹分析、深刻剖析還遠遠不夠。另一方面重重點監(jiān)管,輕日常監(jiān)管。由于上述兩重兩輕,使金融監(jiān)管的綜合效力不足,監(jiān)管力度弱化,給金融監(jiān)管的深入帶來很大困難。

3.金融創(chuàng)新風險監(jiān)管的統(tǒng)一規(guī)劃和協(xié)調(diào)配套不夠

我國目前的分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管在一定程度上造成了監(jiān)管機構(gòu)間的信息傳遞滯后或失真,以及信息有時甚至不能共享。另外,除了由政府主導的監(jiān)管機構(gòu)以外,各種社會力量特別是審計、法律、輿論等機構(gòu)的力量又十分薄弱,難以形成一個有效的監(jiān)管網(wǎng)。

4.金融監(jiān)管不透明

我國銀行監(jiān)管的透明度還需進一步增強。金融透明度是銀行業(yè)有效監(jiān)管的基礎,是金融運行規(guī)范化的主要內(nèi)容和重要標志。目前,國際貨幣基金組織正在制定法規(guī)要求各國提高金融透明度,透明度原則是公開原則得以實現(xiàn)的重要途徑。我國也采取措施加強金融透明度和信息披露的工作,但是在實踐中,國內(nèi)一些金融機構(gòu)和公司信息披露意識淡化、不規(guī)范甚至編制虛假信息為金融市場的健康發(fā)展留下極大的隱患,銀行監(jiān)管機構(gòu)在執(zhí)法過程中的透明度也有待增強,這與WTO 國際慣例的要求還相去甚遠。

三、我國金融監(jiān)管改進的策略

1.重構(gòu)金融監(jiān)管組織體系和法制體系

要逐步建立起包括金融監(jiān)管當局監(jiān)管、行業(yè)組織自律、金融機構(gòu)內(nèi)控、社會監(jiān)督配合的大系統(tǒng)監(jiān)管體系。一是發(fā)揮“一行三會”專門機構(gòu)的監(jiān)管力量,完善整個金融業(yè)監(jiān)管的組織體系。二是健全各金融行業(yè)的自律性組織。金融機構(gòu)要通過建立一整套內(nèi)部控制制度,借以控制經(jīng)營風險,提高經(jīng)營效益,其著眼點在于保證金融資產(chǎn),金融工具的安全性和流動性,防范經(jīng)營風險。三是充分發(fā)揮社會中介機構(gòu)的社會監(jiān)督作用,即由合法成立的并經(jīng)中央監(jiān)管機構(gòu)認可的會計師事務所、審計事務所依法對金融機構(gòu)報告的真實性、公正性進行審計,以便有關(guān)方面對其財務狀況、經(jīng)營績效和風險程度等做出正確判斷,并對其存在的問題進行審計監(jiān)督,強制金融機構(gòu)信息披露。

2.加強國際層面上的監(jiān)管合作,搞好金融機構(gòu)監(jiān)管的合作與協(xié)調(diào)

由于跨國金融機構(gòu)擁有復雜的組織結(jié)構(gòu)和廣泛分布的機構(gòu)網(wǎng)絡,增加了我國金融監(jiān)管的難度,金融業(yè)務不再局限于某一國家或地區(qū)的范圍,以國家為單位的金融監(jiān)管當局已經(jīng)不可能對其境內(nèi)的金融機構(gòu)和金融業(yè)務實行全方位的監(jiān)管。我國應主動適應金融監(jiān)管的國際化趨勢,加強監(jiān)管的國際合作與協(xié)調(diào),從而實現(xiàn)對跨國金融機構(gòu)的有效監(jiān)管。適應加入WTO 和國際混業(yè)經(jīng)營的趨勢,各金融監(jiān)管機關(guān)應加強信息溝通,互相配合。

3.改革和完善我國的金融監(jiān)管機制

首先,要轉(zhuǎn)變金融監(jiān)管政策的基礎和方式。金融監(jiān)管手段必須以法律為基礎采取間接手段進行,通過嚴密的法規(guī)約束監(jiān)管當局的金融監(jiān)管行為,在日常監(jiān)管中基本取消行政命令式的監(jiān)管辦法。其次是監(jiān)管重點要由合規(guī)性監(jiān)管轉(zhuǎn)向合規(guī)性與風險性監(jiān)管并舉。監(jiān)管重點要更多地關(guān)注金融機構(gòu)及其資本所將承擔的最大風險,要加強對金融機構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量、管理水平、盈虧等經(jīng)營狀況的風險性檢查。檢查和稽核的重點要放在檢查金融機構(gòu)對某種風險的管理過程和管理方法是否充分和有效。再次,是監(jiān)管主體之間要加強協(xié)調(diào)。

4.加強信貸風險管理,完善證券化風險防范法律制度

完善房地產(chǎn)信貸及其證券化風險防范的法律制度是當務之急。首先,加強信貸風險管理,提高住房按揭貸款的信用門檻。其次,要完善住房按揭貸款證券化風險防范法律制度。目前規(guī)范資產(chǎn)證券化的相關(guān)法律屬于部門規(guī)章,層次較低,難以解決現(xiàn)存的一些問題,應借鑒國外資產(chǎn)證券化風險防范的經(jīng)驗教訓,盡快制定專門的金融資產(chǎn)證券化發(fā),處理好外部監(jiān)管和內(nèi)部制度之間的關(guān)系,完善我國資產(chǎn)證券化風險監(jiān)管。

5.加強市場化監(jiān)管,完善金融機構(gòu)破產(chǎn)法律制度

道德風險在金融市場上及易產(chǎn)生,次貸危機表明,要減少金融機構(gòu)的道德風險,必須構(gòu)建完善的市場紀律約束機制,加強市場化監(jiān)管。加強市場化監(jiān)管要求構(gòu)建完善的金融市場準入機制、金融市場行為監(jiān)管機制和金融市場退出機制。要根除“不破產(chǎn)、無風險”的傳統(tǒng)觀念,并充分認識金融破產(chǎn)制度的重要價值和意義?！躲y行業(yè)金融機構(gòu)破產(chǎn)條例》已進入立法進程,它對于完善金融機構(gòu)破產(chǎn)法律制度,提供銀行經(jīng)營風險的激勵具有重要意義。

參考文獻: