財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理及其防范精品(七篇)

序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理及其防范范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

關(guān)鍵詞：全面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理；模型；構(gòu)建；企業(yè)

構(gòu)建全面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模型既是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐的內(nèi)在要求，也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論發(fā)展的需要。構(gòu)建全面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模型的基本思路：以全過程的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理為基礎(chǔ)，主要由預(yù)警系統(tǒng)、防范與控制系統(tǒng)和反饋系統(tǒng)組成。模型中還包含了全面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的全方位、全程序、全企業(yè)的各種內(nèi)在要求和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的多種基本方法。

1企業(yè)全面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，是指為了防止企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行偏離預(yù)期目標(biāo)而建立的報(bào)警系統(tǒng)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)使企業(yè)可以利用該模型或管理活動(dòng)提高自身防范風(fēng)險(xiǎn)的能力，及早發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)惡化征兆，采取有效措施避開或化解可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)危機(jī)，同時(shí)也可以使企業(yè)獲得更多的有預(yù)測(cè)性、能反映企業(yè)真實(shí)價(jià)值的信息，為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理服務(wù)。

（1）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)與選擇，是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)建設(shè)的首要環(huán)節(jié)，具體選擇哪幾類指標(biāo)和選擇哪些指標(biāo)，要根據(jù)企業(yè)的具體實(shí)際情況來定，并根據(jù)實(shí)際成果作相應(yīng)的調(diào)整。如下表1可以作為企業(yè)制定自身指標(biāo)體系的參考：

具體指標(biāo)變現(xiàn)能力指標(biāo)流動(dòng)比率、速動(dòng)比率資產(chǎn)管理能力指標(biāo)營(yíng)業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率負(fù)債指標(biāo)產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債率、有形凈值負(fù)債率贏利能力指標(biāo)銷售凈利率、銷售毛利率、凈資產(chǎn)受益率、資產(chǎn)凈利率表1企業(yè)使用的指標(biāo)體系

（2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的建立。

①單變量模型。所謂單變量模型就是運(yùn)用單一的財(cái)務(wù)比率來預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，單變量模型是1967年由美國(guó)芝加哥大學(xué)的威廉?比弗教授提出的?？捎米黝A(yù)測(cè)財(cái)務(wù)危機(jī)的重要的比率有：

債務(wù)保障率=現(xiàn)金流量/債務(wù)總額

資產(chǎn)收益率=凈收益/資產(chǎn)總額

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

資金安全率=資產(chǎn)變現(xiàn)率/資產(chǎn)負(fù)債率

良好的現(xiàn)金流量、凈收益和債務(wù)狀況可以表現(xiàn)出一個(gè)公司的穩(wěn)定發(fā)展態(tài)勢(shì)，所以應(yīng)對(duì)上述比率的變化趨勢(shì)予以特別注意。當(dāng)這些指標(biāo)出現(xiàn)惡化，以至于達(dá)到警戒值，就必須要注意公司是否會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。

②多元判別模型。多元判別模型的思路是運(yùn)用多種財(cái)務(wù)指標(biāo)加權(quán)匯總產(chǎn)生的總判別值來預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)。多元判別模型認(rèn)為，公司是一個(gè)綜合體，各個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間存在某種相互聯(lián)系，對(duì)公司整體的風(fēng)險(xiǎn)影響作用也是不一樣的。多元判別模型最早由奧特曼提出，奧特曼模型如下：

Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+X5

其中：

X1=（期末流動(dòng)資產(chǎn)-期末流動(dòng)負(fù)債）/期末總資產(chǎn)

X2=期末留存收益/期末總資產(chǎn)

X3=息稅前利潤(rùn)/總資產(chǎn)

X4=期末股東權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值/期末總負(fù)債

X5=本期銷售收入/平均總資產(chǎn)

該模型是以5個(gè)財(cái)務(wù)比率，將反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)（X1，X4）、獲利能力指標(biāo)（X2，X3）和營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)（X5）有機(jī)聯(lián)系起來，一般認(rèn)為Z值大于2.675時(shí)，表明公司財(cái)務(wù)狀況良好，無財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可言，相當(dāng)安全；當(dāng)Z小于1.81時(shí)，表明公司財(cái)務(wù)狀況堪優(yōu)，面臨破產(chǎn)的危機(jī)；在2.675和1.81之間，說明公司財(cái)務(wù)狀況不穩(wěn)定，需要企業(yè)及時(shí)找出對(duì)策防范風(fēng)險(xiǎn)。奧特曼模型的預(yù)測(cè)能力也是很高的，預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性達(dá)到90%左右。

2企業(yè)全面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理防范與控制系統(tǒng)的構(gòu)建

（1）籌資風(fēng)險(xiǎn)及其防范與控制。

①籌資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別。

籌資風(fēng)險(xiǎn)，指由于資金供需市場(chǎng)、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，企業(yè)籌集資金給財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性。

企業(yè)籌集資金的方式主要有兩種：自有資金和借入資金。自有資金是所有者投入的資金，不存在還本付息的問題，其風(fēng)險(xiǎn)只存在于其使用效益的不確定上。借入資金是引發(fā)籌資風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。借入資金嚴(yán)格規(guī)定了借款人的還款方式、還款期限和利息率，其特點(diǎn)之一是定期支付固定利息，當(dāng)企業(yè)資金收益率高于負(fù)債利率時(shí)，企業(yè)通過負(fù)債籌資經(jīng)營(yíng)獲得收益，除了支付固定利息外剩余的收益，全部歸投資者所有，使投資者實(shí)際收益率高于企業(yè)資金收益率。負(fù)債籌資的這個(gè)作用稱為財(cái)務(wù)杠桿作用。

②籌資風(fēng)險(xiǎn)的衡量。

評(píng)價(jià)企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)程度的指標(biāo)有多種，其中自有資金收益率和資金成本率指標(biāo)分別從效益和成本二個(gè)不同角度反映企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)程度，具有計(jì)算簡(jiǎn)單且準(zhǔn)確性高的特點(diǎn)，是較為實(shí)用的籌資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)。

A.自有資金收益率指標(biāo)。

企業(yè)在籌資過程中，往往要同時(shí)安排自有資金和借入資金，而二者比例不盡相同。自有資金收益率就是判斷這一風(fēng)險(xiǎn)程度的指標(biāo)。其計(jì)算公式為：

自有資金收益率=投資收益率+（借入資金/自有資金）*（投資收益率-借入資金利息率）

式中：

投資收益率=（投資項(xiàng)目利潤(rùn)總額+借款利息額）/（自有資金+借入資金）

從上式可以看出投資收益率、借入資金與自有資金的比例、借入資金利息率的變化決定了自有資金收益率的高低。通過對(duì)自有資金收益率指標(biāo)的分析，可以判斷籌資風(fēng)險(xiǎn)程度，調(diào)整籌資決策。

B.資金成本率指標(biāo)。

資金成本是企業(yè)為籌集和使用資金所支付的各種費(fèi)用。資金成本率是指資金成本占籌措資金的比例。其計(jì)算公式為：

資金成本率=資金占用費(fèi)/（籌集資金總額-資金籌集費(fèi)）

如果企業(yè)籌集的資金為負(fù)債，上述公式中的資金占用費(fèi)還應(yīng)扣除因增加利息支出而少交的所得稅額，上述公式可改為：

借入資金成本率=借入資金占用費(fèi)以（1-所得稅率）/（借入資金總額-借入資金籌集費(fèi)）

企業(yè)多種渠道用多種方式同時(shí)籌集資金時(shí)，由于不同的資金成本不一樣，為此就需要計(jì)算全部籌集資金的綜合資金成本率，其計(jì)算公式為：

綜合資金成本率=∑各項(xiàng)資金成本率×該項(xiàng)資金占全部資金比例

資金成本率指標(biāo)是企業(yè)選擇資金來源，擬定籌資方案的依據(jù)，通過對(duì)資金成本率變化的分析，可以判斷籌資風(fēng)險(xiǎn)程度。

（2）籌資風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制。企業(yè)通過籌資活動(dòng)取得資金后，進(jìn)行投資的類型有兩種：一是投資生產(chǎn)項(xiàng)目；二是投資購(gòu)買證券。無論項(xiàng)目投資還是證券投資，都不能保證一定達(dá)到預(yù)期收益。這種投入資金的實(shí)際使用效果偏離預(yù)期結(jié)果的可能性就是投資風(fēng)險(xiǎn)。

①直接投資風(fēng)險(xiǎn)。

A.直接投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別。

造成直接投資風(fēng)險(xiǎn)的原因主要是由于企業(yè)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境和企業(yè)經(jīng)營(yíng)方面的問題所導(dǎo)致的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。具體有如下3種：一是投資項(xiàng)目不能如期投產(chǎn)，不能取得效益；或雖然投產(chǎn)，但不能盈利，反而出現(xiàn)虧損，導(dǎo)致企業(yè)整體盈利能力和償還能力的降低。二是投資項(xiàng)目并沒有出現(xiàn)虧損，但盈利水平很低，利潤(rùn)率低于銀行存款的利息率。三是投資項(xiàng)目既沒有出現(xiàn)虧損，利潤(rùn)率也高于銀行利息率，但低于企業(yè)目前的資金利潤(rùn)水平。

B.直接投資風(fēng)險(xiǎn)的衡量。

通常用經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)來衡量投資風(fēng)險(xiǎn)：

經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=息稅前利潤(rùn)（EBIT）變動(dòng)百分比/銷售量（Q）變動(dòng)百分比

該指標(biāo)用來評(píng)估項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的大小。經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)愈大，投資項(xiàng)目所面臨的風(fēng)險(xiǎn)愈大；經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)愈小，投資項(xiàng)目所面臨的風(fēng)險(xiǎn)愈小。C.直接投資風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制。

a.加強(qiáng)投資方案的可行性研究：企業(yè)如果能夠在投資之前對(duì)未來收益情況進(jìn)行合理預(yù)測(cè)，將風(fēng)險(xiǎn)高而收益低的方案排除在外，只將資金投向那些切實(shí)可行的方案，對(duì)防范與控制投資風(fēng)險(xiǎn)具有十分重要的作用。

b.提高投資決策的科學(xué)化水平：為防范投資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法，在決策過程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計(jì)算及分析方法，并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策，對(duì)各種可行方案要認(rèn)真進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，從中選擇最優(yōu)的決策方案，切忌主觀臆斷。

②證券投資風(fēng)險(xiǎn)。

A.證券投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別。

證券投資風(fēng)險(xiǎn)可分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，又稱不可分散風(fēng)險(xiǎn)，是指由于全局性因素的變化，導(dǎo)致證券市場(chǎng)上所有證券的收益發(fā)生變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，如經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化、通貨膨脹、利率匯率變化等等，都會(huì)給市場(chǎng)上所有的金融資本帶來損失。對(duì)于投資主體來說，它不能通過多角化投資來加以消除或降低，它的影響是整體性的，所以又稱不可分散風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，又稱可分散風(fēng)險(xiǎn)，是指因某些因素的變化，導(dǎo)致證券市場(chǎng)上個(gè)別證券收益變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。圖2是利用證券投資組合分散非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)示意圖。實(shí)證研究表明，科學(xué)選擇30～40種證券能夠在保證收益率的情況下有效地分散非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

B.證券投資風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制。

證券投資風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制主要通過運(yùn)用投資組合理論，合理進(jìn)行投資組合來實(shí)現(xiàn)。根據(jù)投資組合理論，在其他條件不變的情況下，不同投資項(xiàng)目收益率的相關(guān)系數(shù)越小，投資組合降低總體投資風(fēng)險(xiǎn)的能力越大。因此，為達(dá)到分散投資風(fēng)險(xiǎn)的目的，在進(jìn)行投資決策時(shí)要注意分析投資項(xiàng)目之間的相關(guān)性。

（3）資金營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)及其防范與控制。

企業(yè)資金的營(yíng)運(yùn)過程是指從資金投入開始到資金收回的過程，在這一過程中企業(yè)主要面臨現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨的風(fēng)險(xiǎn)。

①現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)及其防范與控制。

現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)主要指企業(yè)現(xiàn)金短缺或者現(xiàn)金持有過量所形成的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)部門要掌握各部門對(duì)資金的日常需求量及資金的支付時(shí)間，來確定合理的現(xiàn)金余額以防范與控制現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)。圖3是現(xiàn)金成本分析模式，即通過分析持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本、管理成本和短缺成本，尋求持有成本最低的現(xiàn)金持有量。

（2）應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)及其防范與控制。

企業(yè)為了增加銷量，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，經(jīng)常采用賒銷方式，但往往導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款大量增加。大量的應(yīng)收賬款會(huì)妨礙企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性，同時(shí)相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款由于長(zhǎng)期無法收回而成為壞賬，嚴(yán)重影響企業(yè)的安全性。

為了防范與控制應(yīng)收賬款對(duì)企業(yè)造成的不利后果，首先，應(yīng)當(dāng)合理控制應(yīng)收賬款的規(guī)模，在采用各種信用政策的時(shí)候，注重評(píng)估對(duì)方企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和信用狀況，評(píng)價(jià)其償債能力和信譽(yù)，謹(jǐn)慎簽訂合同，綜合衡量各種得失，選擇效用最大的方案；其次，采取適當(dāng)?shù)拇呤辗绞胶土Χ燃涌鞈?yīng)收賬款的收回。如定期分析賬齡分析表，緊密跟蹤應(yīng)收賬款的還款情況，根據(jù)不同賬齡制定收款政策，必要時(shí)可依靠訴訟方式，以控制應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)，減少壞賬損失。

3企業(yè)全面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理反饋系統(tǒng)的構(gòu)建

全面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的反饋系統(tǒng)主要由財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的后評(píng)價(jià)系統(tǒng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的修正系統(tǒng)組成。

（1）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的后評(píng)價(jià)系統(tǒng)。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理后評(píng)價(jià)是指企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方案后的一段時(shí)間內(nèi)，由財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理部門對(duì)相關(guān)部門進(jìn)行回訪，考察企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方案后管理水平、經(jīng)濟(jì)效益的變化，并對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理全過程進(jìn)行系統(tǒng)的、客觀的分析。通過對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)實(shí)踐的檢查總結(jié)，評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問題的準(zhǔn)確性、檢查財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理對(duì)策的針對(duì)性、分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理結(jié)果的有效性；通過分析評(píng)價(jià)找出成敗的原因，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)；通過及時(shí)有效的信息反饋，為未來企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理決策和提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平提出建議。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的后評(píng)價(jià)應(yīng)有一個(gè)嚴(yán)密、科學(xué)的工作程序，后評(píng)價(jià)工作才能井然有序地展開，評(píng)價(jià)結(jié)果才具有客觀性和權(quán)威性。后評(píng)價(jià)的主要步驟為：

建立后評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)

確定評(píng)價(jià)項(xiàng)目

建立科學(xué)的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

資料、數(shù)據(jù)的搜集與整理

對(duì)數(shù)據(jù)的比較和分析

總結(jié)與反饋

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理后評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容如下：

①財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理決策后評(píng)價(jià)：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理決策后評(píng)價(jià)是評(píng)價(jià)現(xiàn)時(shí)企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理決策執(zhí)行的實(shí)際情況，驗(yàn)證財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理前做出的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)及對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力分析是否正確，并重新評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理決策是否符合企業(yè)發(fā)展的需要。

②財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方案實(shí)施情況后評(píng)價(jià)：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方案實(shí)施情況后評(píng)價(jià)主要是評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理各環(huán)節(jié)工作實(shí)際成績(jī)，總結(jié)各環(huán)節(jié)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，找出每個(gè)階段的工作對(duì)實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)管理效益和預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理效益的偏差程度。

③財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)濟(jì)效益后評(píng)價(jià)：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)濟(jì)效益后評(píng)價(jià)，是對(duì)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)處理方案后企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行再評(píng)價(jià)，并與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理方案實(shí)施前指標(biāo)對(duì)比分析偏差原因，提出改進(jìn)措施，為今后財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供參考。

（2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的修正系統(tǒng)。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的修正系統(tǒng)通過對(duì)后評(píng)價(jià)的結(jié)果進(jìn)行分析，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過程中行之有效的方法和措施予以保留，對(duì)不合理的指標(biāo)、方法、決策程序和措施等提出改進(jìn)方案，并反饋給相關(guān)的部門，以不斷完善企業(yè)的全面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模型。具體來說，通過明確本企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的主要目的，參考社會(huì)平均水平、行業(yè)水平、企業(yè)特點(diǎn)、產(chǎn)業(yè)政策、本企業(yè)或同行業(yè)歷史經(jīng)驗(yàn)，制定出適合于本企業(yè)財(cái)務(wù)特點(diǎn)的預(yù)警指標(biāo)體系，以保持預(yù)警系統(tǒng)的先進(jìn)性和有用性。

參考文獻(xiàn)：

[1]陽.金融風(fēng)險(xiǎn)分析與管理研究——市場(chǎng)和機(jī)構(gòu)的理論、模型與技術(shù)[M].北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2005

[2]樊麗，張曉霞.淺談企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與規(guī)避[J].北方經(jīng)貿(mào)，2004，（7）：114—115

[3]馮建.財(cái)務(wù)理論結(jié)構(gòu)研究[M].北京：立信會(huì)計(jì)出版社，2004

[4]郭復(fù)初.財(cái)務(wù)新論[M].北京：立信會(huì)計(jì)出版社，2006年版

[5]侯紅兵.樹立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀念，健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理[J].財(cái)經(jīng)論叢，2003，（5）：60—62

篇(2)

關(guān)鍵詞：外貿(mào)企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 管理

改革開放以來，尤其是加入WTO之后，我國(guó)的外貿(mào)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展。然而世界經(jīng)濟(jì)一體化以及經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展對(duì)于外貿(mào)企業(yè)而言是一把“雙刃劍”，一方面經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展為外貿(mào)企業(yè)提供了大量的物質(zhì)資源和市場(chǎng)資源，為外貿(mào)企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造了前提；另一方面經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展也給外貿(mào)企業(yè)的發(fā)展帶來了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，加重受到世界多次經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，外貿(mào)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及管理問題一度被推到風(fēng)口浪尖上，嚴(yán)重制約了外貿(mào)企業(yè)的發(fā)展。因此，要正確處理外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問題就必須明確管理的主體和對(duì)象，對(duì)企業(yè)在市場(chǎng)中的運(yùn)行進(jìn)行有效分析和控制。本文旨在對(duì)外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過程中存在的問題進(jìn)行分析，并提出了解決這一問題的有效措施。

一、 概論

（一）外貿(mào)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念和定義

我們通常所說的“外貿(mào)企業(yè)”是指企業(yè)有從事對(duì)外貿(mào)易進(jìn)出口的經(jīng)營(yíng)權(quán)，在國(guó)家規(guī)定的注冊(cè)的相關(guān)領(lǐng)域內(nèi)，對(duì)合法產(chǎn)品能夠進(jìn)行進(jìn)出口貿(mào)易的企業(yè)。隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化以及經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，外貿(mào)企業(yè)蓬勃發(fā)展。

所謂財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指“企業(yè)無法按期支付負(fù)債融資所應(yīng)負(fù)的利息或本金而有倒閉的可能性，因此又稱為違約風(fēng)險(xiǎn)”。外貿(mào)企業(yè)如果因?yàn)榉N種原因而導(dǎo)致現(xiàn)金不足以支付利息，又或是舉借債過多，其所得利潤(rùn)不足以償還債務(wù)時(shí)就有可能陷入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）外貿(mào)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)

首先，外貿(mào)企業(yè)無法償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于負(fù)債經(jīng)營(yíng)的外貿(mào)企業(yè)來說定期支付利息、到期償還本金是其應(yīng)盡的責(zé)任和義務(wù)，如果外貿(mào)企業(yè)用債務(wù)進(jìn)行的投資不能定期收回并得到相應(yīng)的收益，企業(yè)必然會(huì)遭遇無力償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。從而影響到外貿(mào)企業(yè)的信譽(yù)，造成企業(yè)資金緊張。其次，外貿(mào)企業(yè)面臨著利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。受到通貨膨脹等因素的制約，銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款利率會(huì)相應(yīng)的增長(zhǎng)，從而使外貿(mào)企業(yè)的資金成本增加而收益減少。再次，外貿(mào)企業(yè)還面臨著再籌資的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于負(fù)債比較大的企業(yè)而言，其貸款信用會(huì)相對(duì)較低，嚴(yán)重影響了外貿(mào)企業(yè)的籌資能力。最后還體現(xiàn)在應(yīng)收賬款的收回和人民幣的升值對(duì)外貿(mào)企業(yè)的影響等方面，在外貿(mào)企業(yè)中任何的資金對(duì)自身的運(yùn)行都有著重要的影響，為此對(duì)于那些該收的賬款要盡力的收回。而人民幣的兌換率是不由人掌控的，為此我們只有經(jīng)常的了解市場(chǎng)的行情才能預(yù)防這一風(fēng)險(xiǎn)。

（三）外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性

首先，外貿(mào)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理通過市場(chǎng)分析以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)可以把企業(yè)的資金運(yùn)行情況直觀的表現(xiàn)出來，為外貿(mào)企業(yè)各部門的財(cái)務(wù)運(yùn)行提供具體的依據(jù)，外貿(mào)企業(yè)可根據(jù)具體的財(cái)務(wù)分析情況采取相應(yīng)的財(cái)務(wù)措施。其次，外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意義還在于有效的幫助企業(yè)控制風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，其管理本身通過對(duì)市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律的分析有效的預(yù)測(cè)企業(yè)收益的最佳時(shí)期，及時(shí)的做出市場(chǎng)反應(yīng)，便于企業(yè)最大程度的實(shí)現(xiàn)收經(jīng)濟(jì)利益。另外，外貿(mào)企業(yè)的財(cái)政危機(jī)管理也能使外貿(mào)企業(yè)關(guān)注到自身的項(xiàng)目具體運(yùn)行情況，以便相關(guān)管理者作出相應(yīng)的調(diào)整，對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)工作都能起到示范作用。除此而外，外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意義還在于有效地調(diào)整企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)資源的有效配置。

二、 應(yīng)對(duì)外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效措施

（一）明確管理的主體和對(duì)象

外貿(mào)企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的過程中，會(huì)受到各種因素的制約，使得企業(yè)預(yù)期的財(cái)務(wù)收益和實(shí)際的財(cái)務(wù)收益之間存在較大的差距，其結(jié)果會(huì)使企業(yè)遭受巨大的經(jīng)濟(jì)損失，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不當(dāng)會(huì)直接影響到外貿(mào)企業(yè)的發(fā)展，而要有效的實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理就必須先要明確管理的主體和對(duì)象。外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主體就是企業(yè)具體的財(cái)務(wù)管理部門，廣而言之甚至可以說是整個(gè)外貿(mào)企業(yè)，而國(guó)際諸多經(jīng)濟(jì)因素對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理所造成的風(fēng)險(xiǎn)損失、風(fēng)險(xiǎn)因素以及風(fēng)險(xiǎn)事件等等就是外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的具體對(duì)象。

（二）建立健全信用管理制度

外貿(mào)企業(yè)要有效的規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在很大程度上取決于企業(yè)自身的信用管理制度，外貿(mào)企業(yè)必須高度重視信用的組織建設(shè)，把信用的管理納入到企業(yè)管理的體系中來，信用管理制度的建立在于樹立企業(yè)良好的信譽(yù)形象，為企業(yè)的信貸創(chuàng)造良好的前提。所謂的企業(yè)信用泛指“一個(gè)企業(yè)法人授予另一個(gè)企業(yè)法人的信用，其本質(zhì)是賣方企業(yè)對(duì)買方企業(yè)的貨幣借貸。包括生產(chǎn)制造企業(yè)在信用管理中，對(duì)企業(yè)法人性質(zhì)的客戶進(jìn)行的賒銷，即產(chǎn)品信用銷售。在產(chǎn)品賒銷過程中，授信方通常是材料供應(yīng)商、產(chǎn)品制造商和批發(fā)商，而買方則是產(chǎn)品賒銷的受益方，它們是各種各樣的企業(yè)客戶或商”。除此而外，信用體制的建立直接關(guān)系到商業(yè)銀行、財(cái)務(wù)公司以及其他的金融機(jī)構(gòu)對(duì)外貿(mào)企業(yè)的信貸。

篇(3)

關(guān)鍵詞：公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；管理

在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入轉(zhuǎn)型發(fā)展的新階段，公司企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展面臨的外部市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈，公司企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的不確定因素也越來越多，增加了公司企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展過程中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率。為了確保公司企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常開展，必須重視公司企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范控制，因此，構(gòu)建系統(tǒng)完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)防范控制體系，提高公司企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范控制應(yīng)對(duì)能力，已經(jīng)成為公司企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重要內(nèi)容，這對(duì)于促進(jìn)實(shí)現(xiàn)公司企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)定發(fā)展也具有重要的意義。

一、公司企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定義及其特征概述

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指公司企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理過程中，由于財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)控制不夠科學(xué)，融資管理不當(dāng)或者是對(duì)公司的資金流量以及應(yīng)付債務(wù)匹配不合理等原因，造成公司公司出現(xiàn)償債能力不足，甚至出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)、破產(chǎn)倒閉的問題。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為公司公司經(jīng)營(yíng)管理過程中的一種客觀普遍現(xiàn)象，一般來說主要具有以下幾項(xiàng)特征：第一，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高具有客觀性，也就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題在公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展過程中是客觀存在的，公司在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中，必須通過制定各種科學(xué)合理的經(jīng)營(yíng)決策來防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的發(fā)生。第二，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有全面性，在公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)中，一定程度上都存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的隱患，這就要求公司必須在整體經(jīng)營(yíng)管理的角度，提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。第三，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過程中各種內(nèi)部管理因素以及外部市場(chǎng)因素等造成了財(cái)務(wù)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性。第四，公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有雙重性，一方面要正確認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來的危害采取有效手段控制風(fēng)險(xiǎn)，另一方面要準(zhǔn)確掌握風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生規(guī)律，通過科學(xué)決策增加企業(yè)收益。

二、公司主要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其成因分析

按照現(xiàn)階段公司經(jīng)營(yíng)的實(shí)際狀況，公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展過程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)問題主要有籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及收益分配風(fēng)險(xiǎn)等，造成公司企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的原因主要包括以下幾方面：

1.公司企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨的外部市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜多變。公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展面臨的復(fù)雜多變的外部市場(chǎng)環(huán)境，往往會(huì)對(duì)公司企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生直接的影響，特別是在當(dāng)今日趨激烈的外部市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，靜態(tài)的公司財(cái)務(wù)報(bào)表一般來說已經(jīng)很難以準(zhǔn)確全面的反映公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展的整體經(jīng)營(yíng)狀況，如果公司對(duì)于外部環(huán)境以及自身實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況掌握不夠準(zhǔn)確，很容易造成公司出現(xiàn)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。

2.公司籌資決策管理不合理?；I資決策一般來說會(huì)對(duì)公司企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)造成直接的影響，如果公司企業(yè)的籌資決策不符合企業(yè)的實(shí)際狀況，則容易導(dǎo)致籌資風(fēng)險(xiǎn)。在籌資規(guī)模上，如果籌資規(guī)模不足很可能造成企業(yè)的資金鏈出現(xiàn)斷裂，籌資規(guī)模過度則會(huì)造成企業(yè)負(fù)債增加或者是產(chǎn)生資金閑置的現(xiàn)象。在籌資方式上，債務(wù)籌資或者是股權(quán)籌資等方式選擇不合理，則會(huì)增加籌資成本。此外，債務(wù)期限如果不合理，也會(huì)對(duì)公司的資金鏈產(chǎn)生影響。

3.公司的資產(chǎn)流動(dòng)性不足。資產(chǎn)流動(dòng)性直接反映了公司企業(yè)的資產(chǎn)變現(xiàn)能力以及可購(gòu)買能力，如果公司的資產(chǎn)流動(dòng)性不足，表明公司企業(yè)的資產(chǎn)變現(xiàn)能力以及償債能力較差，如果公司企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理不善，往往會(huì)造成企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中出現(xiàn)現(xiàn)金流缺失、存貨積壓等問題，甚至出現(xiàn)資不抵債的問題。此外，如果公司的盈利能力較差，償債能力得不到保障，也會(huì)造成公司企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。

三、公司企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范控制措施

在當(dāng)前公司企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨外部市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈的形勢(shì)下，更有必要遵循現(xiàn)代企業(yè)管理理念改革，強(qiáng)化公司企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制管理，以完善的風(fēng)險(xiǎn)管控體系，防范各類風(fēng)險(xiǎn)問題發(fā)生。重點(diǎn)應(yīng)該在以下幾方面采取措施：

1.加強(qiáng)對(duì)公司企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的組織領(lǐng)導(dǎo)。提高公司企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范控制能力，基礎(chǔ)工作就是應(yīng)該建立完善的公司企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系。一方面，應(yīng)該對(duì)公司企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化改進(jìn)，建立了職責(zé)分工科學(xué)合理、內(nèi)部管理互相制衡、財(cái)務(wù)報(bào)告關(guān)系清晰的組織結(jié)構(gòu)，為風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性強(qiáng)化基礎(chǔ)保障。另一方面，則應(yīng)該完善公司企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)的設(shè)置，針對(duì)公司企業(yè)的信用、市場(chǎng)、操作、合規(guī)、流動(dòng)性等方面的風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)化重點(diǎn)控制管理，關(guān)鍵應(yīng)該加強(qiáng)制度機(jī)制建設(shè)，規(guī)范經(jīng)營(yíng)、防范和化解各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展實(shí)際情況來制定集團(tuán)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略和風(fēng)險(xiǎn)管理基本政策。此外，應(yīng)該采取多種措施，在公司企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過程中營(yíng)造風(fēng)險(xiǎn)管理氛圍，并進(jìn)一步提高公司企業(yè)內(nèi)部各個(gè)部門的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，確保公司企業(yè)內(nèi)部共同參與到內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理之中，及時(shí)發(fā)現(xiàn)各類風(fēng)險(xiǎn)隱患問題，嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)問題的發(fā)生。

2.注重對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制關(guān)鍵環(huán)節(jié)的管理。對(duì)于公司企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范來說，還應(yīng)該突出重點(diǎn)、精準(zhǔn)施策，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的多發(fā)易發(fā)環(huán)節(jié)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)控制管理。首先，應(yīng)該突出資金活動(dòng)控制管理，加強(qiáng)對(duì)資金管理、結(jié)算管理等業(yè)務(wù)流程的控制，特別是應(yīng)該按照現(xiàn)階段公司資金管理新理念，進(jìn)一步加強(qiáng)公司企業(yè)資金集中管理，促進(jìn)內(nèi)部轉(zhuǎn)賬結(jié)算等資金業(yè)務(wù)管理的規(guī)范化，強(qiáng)化資金統(tǒng)籌使用，以更好地提高資金使用效率，減小財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率。其次，應(yīng)該把預(yù)算控制作為關(guān)鍵，采取多種措施來提高預(yù)算編制的準(zhǔn)確性，并充分運(yùn)用固定預(yù)算、滾動(dòng)預(yù)算、零基預(yù)算等多種預(yù)算相結(jié)合的編制方法，提高預(yù)算的精準(zhǔn)性科學(xué)性。同時(shí)，加強(qiáng)預(yù)算執(zhí)行控制力度，對(duì)資金收支進(jìn)行嚴(yán)格審批，確保嚴(yán)格按照預(yù)算計(jì)劃執(zhí)行，堵塞各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)漏洞。

3.對(duì)公司企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的各類風(fēng)險(xiǎn)隱患強(qiáng)化監(jiān)測(cè)分析。運(yùn)轉(zhuǎn)良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系是及早發(fā)現(xiàn)處置財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的重要手段。在這方面，企業(yè)公司應(yīng)該不斷改進(jìn)完善集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警機(jī)制，在內(nèi)部管理過程中不斷強(qiáng)化對(duì)現(xiàn)金流量、應(yīng)收賬款、資產(chǎn)負(fù)債等關(guān)鍵財(cái)務(wù)信息數(shù)據(jù)的歸集、整理和分析，并依托各種專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分析模型，對(duì)面臨的各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量定性分析，及時(shí)掌握了解公司企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，按照風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性等提前制定風(fēng)險(xiǎn)防范控制措施。其次，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)監(jiān)督管理在防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題方面的作用，進(jìn)一步提高內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督的地位和作用，針對(duì)內(nèi)部控制執(zhí)行情況、業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)活動(dòng)的合法性、合規(guī)性、效益性等進(jìn)行監(jiān)督檢查，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制薄弱環(huán)節(jié)、管理不完善之處和由此導(dǎo)致的各種風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)研究提出改進(jìn)加強(qiáng)意見。

4.充分發(fā)揮內(nèi)部控制對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范作用。在公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范控制方面，應(yīng)該把內(nèi)部控制作為風(fēng)險(xiǎn)防范的重要手段。首先，應(yīng)該注重加強(qiáng)公司的應(yīng)收賬款管理，在企業(yè)內(nèi)部嚴(yán)格落實(shí)銷售回款責(zé)任機(jī)制，對(duì)信用客戶通過開展信用評(píng)價(jià)制定銷售策略，加快公司企業(yè)的財(cái)務(wù)資金回籠，控制壞賬損失問題，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患。其次，應(yīng)該進(jìn)一步加強(qiáng)公司投資過程中的風(fēng)險(xiǎn)管理，加強(qiáng)項(xiàng)目投資前的市場(chǎng)分析，重視公司企業(yè)投資組合方式的優(yōu)化，嚴(yán)格執(zhí)行投資預(yù)算，有效控制各類投資風(fēng)險(xiǎn)問題發(fā)生。第三，加強(qiáng)公司企業(yè)的內(nèi)部信息溝通，由公司企業(yè)的財(cái)務(wù)部門或者是風(fēng)險(xiǎn)管理部門作為牽頭單位，加強(qiáng)與公司內(nèi)部各個(gè)部門之間的信息溝通聯(lián)系，及時(shí)歸集整理分析經(jīng)濟(jì)活動(dòng)信息，為風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供依據(jù)。

四、結(jié)語

造成企業(yè)公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素多種多樣，在公司企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范控制過程中，應(yīng)該根據(jù)公司企業(yè)的實(shí)際情況，進(jìn)一步完善企業(yè)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理，并注重充分發(fā)揮內(nèi)部控制管理在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制中的作用，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的發(fā)生。

參考文獻(xiàn)：

[1]田金玉.模糊層次分析法在環(huán)境績(jī)效評(píng)價(jià)中的應(yīng)用[J].科技創(chuàng)業(yè)月刊,2011.

[2]裘舟群.淺談電網(wǎng)企業(yè)ERP環(huán)境下提升會(huì)計(jì)信息質(zhì)量應(yīng)注意的幾個(gè)問題[J].財(cái)經(jīng)界,2014.

篇(4)

關(guān)鍵詞：企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 管理

在現(xiàn)代企業(yè)管理中，財(cái)務(wù)管理是影響企業(yè)獲得最佳經(jīng)濟(jì)效益的重要環(huán)節(jié)。但目前很多企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱，在企業(yè)管理中存在盲目投資、企業(yè)運(yùn)行質(zhì)量低、投入大、產(chǎn)出小的問題，財(cái)務(wù)管理只圍繞成本和收支展開，沒有考慮長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。我們建立現(xiàn)代企業(yè)制度的“經(jīng)營(yíng)型”、“風(fēng)險(xiǎn)型”的財(cái)務(wù)管理模式，必須提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

一.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其管理內(nèi)涵

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一般是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的籌資、投資和資金使用等過程中財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、因融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于現(xiàn)代企業(yè)來說企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般具有以下特征：

1. 具有客觀性，即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在，非受人的意志控制

2.具有全面性，即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的全過程并體現(xiàn)在多種財(cái)務(wù)關(guān)系上。

3. 具有共存性，即風(fēng)險(xiǎn)與收益并存且成正比關(guān)系，通常來說收益越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就越大。

4. 具有激勵(lì)性，即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在會(huì)促使企業(yè)采取措施防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是指企業(yè)在充分認(rèn)識(shí)所面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，運(yùn)用各種手段和措施，以最小的成本確保企業(yè)資本運(yùn)作連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性的一種管理活動(dòng)。具體包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和控制，風(fēng)險(xiǎn)損失處理三個(gè)環(huán)節(jié)。

二.企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意義

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)應(yīng)對(duì)由市場(chǎng)和經(jīng)營(yíng)行為導(dǎo)致的不確定性的過程，主要任務(wù)是評(píng)估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略。其主要目的是提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力，確保管理層、操作人員、利益相關(guān)方在有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的重大問題及決策方面達(dá)成一致。加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)企業(yè)的發(fā)展有著重要作用。

1.加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，是財(cái)務(wù)管理更加靈活有效地面對(duì)企業(yè)內(nèi)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的必然要求。企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境是企業(yè)財(cái)務(wù)決策需要高度重視的約束條件，內(nèi)外部環(huán)境的變化可能為企業(yè)帶來新的機(jī)會(huì)，但也可能是某種威脅。財(cái)務(wù)管理工作面臨的風(fēng)險(xiǎn)問題日益復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性日漸突出，并需要提升到系統(tǒng)性的體制和機(jī)制的層次上來，以確保財(cái)務(wù)工作開展的效率和效果。

2.加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，是提高企業(yè)財(cái)務(wù)管控和決策支持能力的重要手段?，F(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)管理職能不僅僅是核算、簿記，而是直接創(chuàng)造價(jià)值和幫助企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的管控和決策支持服務(wù)。因此對(duì)危害企業(yè)發(fā)展甚至可能使企業(yè)倒閉的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)需要進(jìn)行識(shí)別、評(píng)估，同時(shí)調(diào)動(dòng)企業(yè)各方面的資源和力量來防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保證企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的整體健康。

3、加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，防范財(cái)務(wù)危機(jī)的重要方法。加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，將企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)乃至財(cái)務(wù)危機(jī)的防范納入規(guī)范化、體制化的機(jī)制當(dāng)中，變側(cè)重“事后監(jiān)督”為側(cè)重“過程控制”，對(duì)企業(yè)可能面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行及時(shí)的預(yù)測(cè)預(yù)報(bào)，以使企業(yè)能提前采取應(yīng)對(duì)措施，及時(shí)化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)危機(jī)。

三.當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所面臨的自身?xiàng)l件和社會(huì)環(huán)境是十分復(fù)雜的，因此，影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素有很多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)內(nèi)部的原因。而且不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因也不盡相同。主要有以下情況：

1企業(yè)資本結(jié)構(gòu)失衡，負(fù)債資金比例過高。

相對(duì)于國(guó)外企業(yè)，我國(guó)企業(yè)普遍存在資產(chǎn)負(fù)債率偏高、企業(yè)對(duì)銀行貸款依賴性很大，未制定明確的目標(biāo)負(fù)債率等問題，特別是短期債務(wù)比重過高，意味著負(fù)債結(jié)構(gòu)的高風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)管理人員將大量的精力用在頻繁的小額融資上，增加了企業(yè)的成本負(fù)擔(dān)，也造成了企業(yè)人力資源的浪費(fèi)。

2企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)不高，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。

任何系統(tǒng)的運(yùn)行，人都是非常重要的因素，因此高素質(zhì)的理財(cái)人員對(duì)企業(yè)來說是不可多得的財(cái)富，也是企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力所在。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)工作中，由于受傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響和受專業(yè)教育的程度限制，我國(guó)許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足，缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，其綜合素質(zhì)和業(yè)務(wù)素質(zhì)都有待提高，他們的理財(cái)觀念和理財(cái)方法，特別是職業(yè)道德和職業(yè)判斷能力，還不能在更大程度上適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的要求。顯然，財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì)低下和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。

3企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)缺乏預(yù)警功能

當(dāng)前，一些企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)仍停留在核算階段，大力推行的會(huì)計(jì)電算化系統(tǒng)也只是簡(jiǎn)單地代替了人工記賬、算賬和報(bào)賬，沒有建立一個(gè)完善的、靈敏的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)則是涉及得更少。但隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)面臨的經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的越來越快，也越來越復(fù)雜，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)逐漸加大。

4企業(yè)財(cái)務(wù)決策機(jī)制不合理

目前一些企業(yè)尚未建立科學(xué)有效的財(cái)務(wù)決策機(jī)制，在決策前期階段忽視相關(guān)調(diào)查，以致信息獲取不充分，在進(jìn)行決策時(shí)往往依靠管理者的經(jīng)驗(yàn)判斷，對(duì)決策事項(xiàng)缺乏周密系統(tǒng)的分析研究，對(duì)收益與風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)衡不夠準(zhǔn)確，極易導(dǎo)致因財(cái)務(wù)決策失誤而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

5.企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制不健全。

內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控是企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)中一個(gè)非常重要而且相當(dāng)獨(dú)特的系統(tǒng)，為使其更能充分發(fā)揮其職能作用，企業(yè)不僅應(yīng)該設(shè)置獨(dú)立的組織機(jī)構(gòu)，更重要的是要根據(jù)本企業(yè)的特點(diǎn)，建立起一套比較完整的、系統(tǒng)的、強(qiáng)有力的內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控制度，才能保證企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控系統(tǒng)的高效運(yùn)行。而我國(guó)企業(yè)大多沒有建立起一套完整的、符合實(shí)際的、強(qiáng)有力的內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制。即使有，其財(cái)務(wù)監(jiān)督制度執(zhí)行也不嚴(yán)格，特別是有的企業(yè)管理與監(jiān)督合而為一，缺乏資產(chǎn)損失責(zé)任追究制度，對(duì)財(cái)經(jīng)紀(jì)律置若罔聞，難以進(jìn)行有效的約束，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)極易發(fā)生。

6. 宏觀環(huán)境復(fù)雜多變

眾所周知，持續(xù)的金融危機(jī)，使企業(yè)資金供給發(fā)生短缺，資金鏈斷裂，給大量依附銀行貸款的企業(yè)帶來很大的風(fēng)險(xiǎn)，甚至破產(chǎn)。經(jīng)營(yíng)環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境等又不可避免地對(duì)企業(yè)本身產(chǎn)生巨大影響。宏觀環(huán)境的變化對(duì)企業(yè)來說是難以準(zhǔn)確預(yù)見的，也是無法改變的，宏觀環(huán)境的不利變化必然會(huì)給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四.改善當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的建議

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在時(shí)刻威脅著企業(yè)的生存和發(fā)展。因此，企業(yè)要樹立牢固的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，加強(qiáng)內(nèi)控制度的建設(shè)和完善。筆者認(rèn)為可以從以下方面來加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理：

1. 提高企業(yè)管理人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

當(dāng)前部分企業(yè)不重視財(cái)務(wù)管理及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)財(cái)務(wù)管理的認(rèn)識(shí)僅停留在出納與會(huì)計(jì)核算層面，當(dāng)外部環(huán)境變化并引發(fā)財(cái)務(wù)困境時(shí)缺乏足夠的應(yīng)對(duì)之策。筆者建議企業(yè)在進(jìn)一步完善內(nèi)部財(cái)務(wù)制度，健全財(cái)務(wù)決策與控制、財(cái)務(wù)激勵(lì)與監(jiān)督的基礎(chǔ)上，加大力度培養(yǎng)高級(jí)經(jīng)理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，充分重視財(cái)務(wù)職能管理的綜合性、交叉性和數(shù)據(jù)的滯后性所帶來的困難和挑戰(zhàn)，提高各個(gè)部門涉及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理水平，從而切實(shí)有效做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。

2謹(jǐn)慎投資回避風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在選擇理財(cái)方案時(shí)，應(yīng)綜合評(píng)價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下，選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案，以達(dá)到回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。當(dāng)然，采用回避法并不是說企業(yè)不能進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資，企業(yè)為達(dá)到影響甚至控制被投資企業(yè)的目的，只能采用股權(quán)投資的方式，在這種情況下，承擔(dān)適當(dāng)?shù)耐顿Y風(fēng)險(xiǎn)是必要的。

3確定合理的資本結(jié)構(gòu)

公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與其資本結(jié)構(gòu)與理財(cái)目標(biāo)密切相關(guān)，因此，合理的資本結(jié)構(gòu)有利于公司規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。公司資本結(jié)構(gòu)是否合理取決于籌資決策，公司在籌資時(shí)應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際，對(duì)有關(guān)

影響因素綜合考慮，以確定最佳資本結(jié)構(gòu)，并在長(zhǎng)期籌資決策中保持該最佳比例。

4加強(qiáng)財(cái)務(wù)專項(xiàng)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理

依據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的過程， 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大多數(shù)集中在籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金收回風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)等幾個(gè)方面。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，每一個(gè)環(huán)節(jié)的管理措施失當(dāng)都會(huì)使企業(yè)面臨利益受損、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略受阻。因此做好籌資、投資、資金收回和收益分配風(fēng)險(xiǎn)管理，是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要內(nèi)容，對(duì)控制企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)具有很大的作用。財(cái)務(wù)專項(xiàng)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)在企業(yè)整體管理體系之下，進(jìn)一步明確財(cái)務(wù)專項(xiàng)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理原則，制定相關(guān)工作流程和應(yīng)急機(jī)制，做好風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估，分析制定風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的方法，確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控在控，支撐企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

5建立合理的財(cái)務(wù)決策機(jī)制

企業(yè)應(yīng)建立合理的財(cái)務(wù)決策機(jī)制，不斷提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在決策前，搜集充分的信息，認(rèn)真進(jìn)行調(diào)查研究。在進(jìn)行決策時(shí)，充分考慮影響決策的各種因素，采用科學(xué)的方法對(duì)各種可行方案進(jìn)行認(rèn)真分析評(píng)價(jià)，從中選擇最優(yōu)的決策方案。在決策過程中，要避免經(jīng)驗(yàn)主義、獨(dú)斷主義和主觀臆斷。

6完善企業(yè)內(nèi)部控制制度

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的范給內(nèi)部控制制度提出了更高的要要求。良好的內(nèi)部控制制度應(yīng)包括法人結(jié)構(gòu)完善、組織建設(shè)權(quán)責(zé)分明、交易處理程序適當(dāng)、信息記錄真實(shí)、披露及時(shí)、審計(jì)客觀獨(dú)立等內(nèi)容。必須要有效致力于消除隱患、堵漏洞、防范風(fēng)險(xiǎn)、審慎經(jīng)營(yíng)為宗旨和標(biāo)志。建立全方位的內(nèi)部控制體系，多元的監(jiān)控措施和設(shè)立順序遞進(jìn)的多到保安防線。只有這樣企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范才能發(fā)揮最大的功效。

五.結(jié)束語

總之我們要切實(shí)提高對(duì)加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作重要性的認(rèn)識(shí)，正確認(rèn)識(shí)當(dāng)前企業(yè)改革面臨的新形勢(shì)，認(rèn)真對(duì)待當(dāng)前財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作中存在的不足，扎實(shí)推進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作。

參考文獻(xiàn)：

[1] 曹華國(guó).淺談企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制[J]；時(shí)代金融；2007

篇(5)

關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成原因；防范措施

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中，由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響，財(cái)務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，企業(yè)的財(cái)務(wù)決策幾乎是在風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的情況下做出的，尤其是在中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育不健全的條件下更是不可避免。因此，對(duì)中國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及其防范措施進(jìn)行探討，以期降低風(fēng)險(xiǎn)、提高效益就顯得尤為重要。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因

1. 客觀原因

（1）企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)所處的環(huán)境復(fù)雜多變。財(cái)務(wù)管理環(huán)境是企業(yè)財(cái)務(wù)決策難以改變的外部約束條件。財(cái)務(wù)管理的環(huán)境具有復(fù)雜性和多變性，外部環(huán)境變化可能為企業(yè)帶來某種機(jī)會(huì)，也可能使企業(yè)面臨某種威脅。財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)如果不能適應(yīng)復(fù)雜而多變的外部環(huán)境，必然會(huì)給企業(yè)帶來困難。

（2）資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例過高。資金結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資金的構(gòu)成及其比例關(guān)系，資金結(jié)構(gòu)的核心問題是負(fù)債資金在企業(yè)全部資金中所占的比重。合理的債務(wù)安排和運(yùn)作有利于降低企業(yè)資金成本，給股東帶來超額利益。反之，當(dāng)息稅前資金利潤(rùn)率低于利息率時(shí)，企業(yè)負(fù)債越多，借入資金與自有資金比例越高，企業(yè)自有資金利潤(rùn)率就越低，嚴(yán)重時(shí)企業(yè)會(huì)發(fā)生虧損甚至破產(chǎn)。

（3）利率、匯率變動(dòng)的影響。由于企業(yè)負(fù)債的利息率一般是固定的，如果未來利率呈下降趨勢(shì)，企業(yè)仍然要按原合同約定的利率水平支付較高的利息，從而加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；如果未來利率呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，企業(yè)盡管只需按原合同約定的利率水平支付較低的利息，但隨著利率的持續(xù)上升，貨幣升值壓力增大，一旦貨幣升值，則企業(yè)還本負(fù)擔(dān)加重，從而加大了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)如果采用外幣融資，匯率的不斷變化也必然會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2. 主觀原因

（1）財(cái)務(wù)決策缺乏嚴(yán)肅性、科學(xué)性。我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策現(xiàn)象，由此導(dǎo)致決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在進(jìn)行投資決策時(shí)不進(jìn)行深入市場(chǎng)調(diào)研和科學(xué)論證，盲目投資，形成不良資產(chǎn)或巨額損失，從而加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（2）企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系不合理、經(jīng)營(yíng)狀況不佳、資金運(yùn)用不當(dāng)?shù)葘?dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（3）風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足，控制偏差和處理突發(fā)危機(jī)事件的經(jīng)驗(yàn)缺乏，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制和防范能力就弱，導(dǎo)致發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)束手無策。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

1. 認(rèn)真分析財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境及其變化情況，提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力

財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境雖然存在于企業(yè)以外，企業(yè)無法對(duì)其施加影響，但并不是說企業(yè)面對(duì)環(huán)境變化就無所作為。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究，把握其變化趨勢(shì)及規(guī)律，并制定多種應(yīng)變措施，適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策和改變管理方法，從而提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2. 加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制包括：籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)四種。要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理就應(yīng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的全過程進(jìn)行有效的管理。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，籌資活動(dòng)是一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的起點(diǎn)，管理措施失當(dāng)會(huì)使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)籌資風(fēng)險(xiǎn)的不同成因，防范與控制籌資風(fēng)險(xiǎn)的措施主要有：一是提高資金使用效益，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力和償債能力，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。二是注重籌資杠桿，適度舉債，優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，獲得財(cái)務(wù)杠桿利益。三是合理調(diào)度資金，維護(hù)資產(chǎn)的流動(dòng)性。四是建立償債基金，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)能力。

3. 提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理工作的成敗，經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策會(huì)使決策失誤的可能性大大增加。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在決策過程中，企業(yè)應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量 分析方法并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。對(duì)各種可行方案要認(rèn)真進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，從中選擇最優(yōu)的決策方案，切忌主觀臆斷。例如，對(duì)固定資產(chǎn)投資，應(yīng)采用科學(xué)方法計(jì)算各種投資方案的投資回收期、投資報(bào)酬率、凈現(xiàn)值及內(nèi)含報(bào)酬率等指標(biāo)，并對(duì)計(jì)算結(jié)果進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，在考慮其他因素的基礎(chǔ)上選擇最佳的投資方案。

4. 理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系，做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一

首先，要明確各部門在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、作用及應(yīng)承擔(dān)的職責(zé)，并賦予其相應(yīng)的權(quán)力，真正做到權(quán)責(zé)分明，各負(fù)其責(zé)。在利益分配方面，應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動(dòng)各方面參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性，從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部各種財(cái)務(wù)關(guān)系清晰明了。

5. 不斷提高財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

要使財(cái)務(wù)管理人員明白，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會(huì)給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)管理人員必須將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終。企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，規(guī)范各項(xiàng)規(guī)章制度，強(qiáng)化各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，使財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不斷提高。

6. 加強(qiáng)制度建設(shè)，建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，用活財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)識(shí)別和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、分析風(fēng)險(xiǎn)成因、預(yù)防和控制風(fēng)險(xiǎn)、處理風(fēng)險(xiǎn)損失的有機(jī)過程，在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和分析的基礎(chǔ)上，確定應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)的方案和措施，制定企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略和計(jì)劃，優(yōu)化財(cái)務(wù)決策和控制方法，健全財(cái)務(wù)信息的控制系統(tǒng)，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)處理減少損失。

綜上所述，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在，無疑會(huì)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響。企業(yè)應(yīng)高度重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及其防范進(jìn)行研究，有效開展對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理、監(jiān)測(cè)與預(yù)警，預(yù)先防范并進(jìn)行避免可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益最大化。

參考文獻(xiàn)：

篇(6)

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其成因

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義

目前對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念及范圍的確定未給出一致的觀點(diǎn),綜合起來主要有兩類比較典型的觀點(diǎn)一是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)活動(dòng)論,即廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)論。二是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債籌資論,也即狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)論。有人認(rèn)為狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀點(diǎn)過于片面,負(fù)債經(jīng)營(yíng)對(duì)于不同成長(zhǎng)期的企業(yè)影響并不同,對(duì)于成長(zhǎng)性良好的企業(yè)來說,負(fù)債經(jīng)營(yíng)可以充分利用財(cái)務(wù)杠桿作用,可以為企業(yè)帶來更多的效益;但對(duì)于成長(zhǎng)末期的企業(yè)來講,必須要認(rèn)真考慮負(fù)債經(jīng)營(yíng)的成本,合理控制負(fù)債比率,否則后果不堪設(shè)想。筆者所在的公司-中國(guó)電信海南公司,是一家大型國(guó)有企業(yè),市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈,成長(zhǎng)性良好的企業(yè),各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中引發(fā)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn),對(duì)本企業(yè)將產(chǎn)生更加深遠(yuǎn)的影響。本文主要分析的是廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型

結(jié)合電信行業(yè)的特點(diǎn),以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因,筆者認(rèn)為,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要分為八種類型:

(1)資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。主要指固定資產(chǎn)占資產(chǎn)比重過高、資產(chǎn)負(fù)債率水平偏高、資本流動(dòng)性弱等;(2)資金風(fēng)險(xiǎn)。包括資金安全風(fēng)險(xiǎn)、貸款利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等;(3)成本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。主要指折舊占收入比重過高,擠占付現(xiàn)成本空間等;(4)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。包括資產(chǎn)安全風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)營(yíng)效率風(fēng)險(xiǎn)(如部分固網(wǎng)、小靈通等傳統(tǒng)語音業(yè)務(wù)萎縮造成的資產(chǎn)減值風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)閑置風(fēng)險(xiǎn))等;(5)投資決策和管控風(fēng)險(xiǎn)。如投資方向、投資方式的選擇、投資不合理,對(duì)投資項(xiàng)目的有效管控和后續(xù)跟蹤、分析與評(píng)估等效果評(píng)價(jià);(6)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如稅務(wù)政策的理解和執(zhí)行水平、稅收不確定風(fēng)險(xiǎn)等;(7)會(huì)計(jì)政策與信息披露風(fēng)險(xiǎn)。指會(huì)計(jì)制度執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)報(bào)告信息失真風(fēng)險(xiǎn)和信息披露風(fēng)險(xiǎn)等;(8)內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)。包括內(nèi)控制度修訂和完善中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)及內(nèi)控整改中可能出現(xiàn)執(zhí)行不到位、存在缺陷點(diǎn)的情況。

3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

(1)資本結(jié)構(gòu)不合理,固定資產(chǎn)比重過高,負(fù)債規(guī)模大。目前電信行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈,由于網(wǎng)絡(luò)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn),為占有優(yōu)勢(shì)地位,保持龐大的固定資產(chǎn)投資,在運(yùn)營(yíng)成本日漸增長(zhǎng)的情況下,只有加大負(fù)債規(guī)模。由于盈利能力的下降,使海南電信不得不加大短期負(fù)債比重,以解決臨時(shí)的財(cái)務(wù)困難。雖然負(fù)債具有利息支出抵稅效應(yīng)、財(cái)務(wù)杠桿收益等積極作用,但負(fù)債比例高,特別是短期負(fù)債會(huì)加大公司償債流動(dòng)性壓力,提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。(2)企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善,資產(chǎn)流動(dòng)性差。首先,由于國(guó)家監(jiān)管及投資風(fēng)險(xiǎn)的考慮,電信行業(yè)的籌措資金主要用于網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資,則償還債務(wù)的主要來源集中于公司經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。另外,在流動(dòng)資產(chǎn)中存貨所占比重也逐漸提高。存貨占用大量資金,還要支付相應(yīng)保管費(fèi)用,長(zhǎng)期存貨市場(chǎng)價(jià)值下跌還造成利潤(rùn)下降。(3)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境錯(cuò)綜復(fù)雜,企業(yè)應(yīng)變能力不足。企業(yè)財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境的復(fù)雜性是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境錯(cuò)綜復(fù)雜。財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境和資源環(huán)境等因素。如國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體形勢(shì)及行業(yè)景氣度、銀行貸款利率的提高、人民幣升值的壓力、稅收政策的調(diào)整、持續(xù)的通貨膨脹等等,大多數(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)薄弱,從而導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)缺乏對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)及應(yīng)變能力,由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

1.建立和完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系

2006年6月,國(guó)資委出臺(tái)了《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》。從2007年開始筆者所在集團(tuán)公司,在全集團(tuán)內(nèi)推廣全面風(fēng)險(xiǎn)管理,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是全面風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分,逐步建立起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。對(duì)企業(yè)的重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能做到早發(fā)現(xiàn)、早治療,最大限度降低風(fēng)險(xiǎn)影響。

2.資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化相結(jié)合

資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)劣與企業(yè)理財(cái)目標(biāo)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)。資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化可以在一定程度上有效降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化必須要以能夠促使企業(yè)講求投資效益、減少投資失誤,另一方面,有效的投資又可以為企業(yè)進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整創(chuàng)造一個(gè)良好的前提。投資報(bào)酬的提高,可以增加企業(yè)的現(xiàn)金存量,提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn),增強(qiáng)企業(yè)抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。電信企業(yè)可通過資本運(yùn)作優(yōu)化其資產(chǎn)結(jié)構(gòu),以提高其未來現(xiàn)金凈流量。

3.提高對(duì)財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境應(yīng)變能力

隨著電信市場(chǎng)的放開經(jīng)營(yíng),電信企業(yè)的財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境日益復(fù)雜。面對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境,企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu),提高財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì),掌握企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理論,能夠準(zhǔn)確地分析企業(yè)面臨的宏觀環(huán)境及其變化,并制定出多種應(yīng)變措施,以減少企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.運(yùn)用適當(dāng)技術(shù)方法

企業(yè)可以運(yùn)用防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方法很多,主要有以下幾種:(1)分散法,指通過企業(yè)之間聯(lián)營(yíng)、多種經(jīng)營(yíng)及對(duì)外投資多元化等方式分散風(fēng)險(xiǎn)。(2)回避法,指企業(yè)在進(jìn)行選擇理財(cái)方案時(shí),應(yīng)結(jié)合評(píng)價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下,選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案,以達(dá)到回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。(3)轉(zhuǎn)移法,指企業(yè)根據(jù)不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),通過某種手段將部分或全部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān)的方法。(4)降低法,指企業(yè)面對(duì)客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),努力采取措施降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法。企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身特點(diǎn),靈活采用上述技術(shù)方法防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

雖然財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在、不可避免的,但企業(yè)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有清醒的認(rèn)識(shí),只有有效地防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),才能使企業(yè)健康、穩(wěn)定、快速的發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

[1]明顯成:《企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因與防范措施》,《2006年度中國(guó)總會(huì)計(jì)師優(yōu)秀論文選》

篇(7)

[關(guān)鍵詞]財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)生原因；防范對(duì)策

當(dāng)前，由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)正在蔓延和加劇，給世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來嚴(yán)重影響。我國(guó)的企業(yè)也面臨諸多困難和挑戰(zhàn)。隨著外部環(huán)境變化的不確定性因素急劇增加，進(jìn)一步加大了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的機(jī)率。企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念的提出適應(yīng)了當(dāng)前形勢(shì)發(fā)展的要求。實(shí)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理特別是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)成為全球企業(yè)管理變革的大趨勢(shì)。國(guó)務(wù)院國(guó)資委在2008年10月份就下發(fā)了《關(guān)于2009年中央企業(yè)開展全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》，要求企業(yè)把鞏固資金鏈、防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為企業(yè)財(cái)務(wù)工作的重中之重。但目前不管是央企還是非央企。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理在企業(yè)管理中是相對(duì)薄弱的環(huán)節(jié)，絕大多數(shù)的企業(yè)缺乏經(jīng)驗(yàn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效手段相對(duì)匱乏。因此，應(yīng)引起對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的更多關(guān)注。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的動(dòng)因

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的動(dòng)因多種多樣，既有企業(yè)外部的也有企業(yè)內(nèi)部的，而且不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的具體原因也不一樣。總體來看，主要有以下幾個(gè)方面。

(一)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)跟不上復(fù)雜多變的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境

這是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一大原因。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是處于一定的環(huán)境之下，并受這些環(huán)境的制約，這些環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境等。這些環(huán)境因素存在于企業(yè)之外，對(duì)企業(yè)而言，可能是一種機(jī)遇，也可能是一種威脅，并且是難以預(yù)料和改變的。這必然影響到企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)。加上大多數(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)薄弱，缺乏市場(chǎng)觀念和對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)和應(yīng)變能力，反應(yīng)滯后，措施不力，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必然產(chǎn)生。目前。企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)管理問題主要有：財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工作不夠完善、財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度不夠健全，機(jī)構(gòu)設(shè)置不盡合理等。

(二)資金管理不到位

資產(chǎn)長(zhǎng)期被債務(wù)人無償占用，嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性，尤其是應(yīng)收賬款失控，給企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)為：一是企業(yè)為了增加銷量，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，應(yīng)收賬款大量增加，至此貨款回籠不及時(shí)，長(zhǎng)期被拖欠，嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性的正常周轉(zhuǎn)。同時(shí)，由于企業(yè)在賒銷過程中，對(duì)客戶的信用等級(jí)缺乏了解和控制，盲目賒銷。造成應(yīng)收賬款失控，大量的應(yīng)收賬款長(zhǎng)期無法收回。直至成為壞賬，造成直接經(jīng)濟(jì)損失；二是資金管理不到位、管理水平低、使用效益差。如：銀行賬戶多，資金分散、對(duì)外投資決策隨意性大、缺乏控制、資金占用方面管理不善等，給企業(yè)造成資金管理上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不可估量。

(三)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)制度不健全、內(nèi)部審計(jì)功能不完善，財(cái)務(wù)管理活動(dòng)缺少必要的監(jiān)督

按照《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》中的有關(guān)規(guī)定，企業(yè)不但要設(shè)置獨(dú)立的內(nèi)部審計(jì)組織機(jī)構(gòu)，還必須建立起一套比較完整的、系統(tǒng)的、強(qiáng)有力的內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控制度，才能保證企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控系統(tǒng)的高效運(yùn)行?，F(xiàn)階段有的企業(yè)雖然設(shè)立了內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)或崗位，但是其制度不健全、功能不完善、審計(jì)不到位，在財(cái)務(wù)監(jiān)督制度執(zhí)行過程中也不嚴(yán)格。特別是有的企業(yè)管理與監(jiān)督合而為一，缺乏資產(chǎn)損失責(zé)任追究制度，對(duì)財(cái)經(jīng)紀(jì)律置若罔聞，難以進(jìn)行有效的約束，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)極易發(fā)生。

(四)企業(yè)管理人員財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性認(rèn)識(shí)不足

在當(dāng)前變化莫測(cè)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下。企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)復(fù)雜多變，企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)日益復(fù)雜，存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也加大。但許多企業(yè)的財(cái)務(wù)人員對(duì)隨之而來的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)缺少足夠的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，思想認(rèn)識(shí)比較片面，認(rèn)為只要管理好資金就可以了，從而缺乏必要的風(fēng)險(xiǎn)控制的主動(dòng)性和自覺性，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生缺少應(yīng)有的敏銳性和警惕性。風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。

(五)財(cái)務(wù)決策缺少科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤

根據(jù)企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范的要求，企業(yè)對(duì)于重大的業(yè)務(wù)和事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)實(shí)行集體決策審批或聯(lián)簽制度，任何人不得單獨(dú)進(jìn)行決策或擅自改變集體決策。但在目前，大多數(shù)企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，由此導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生。這也是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與對(duì)策

企業(yè)要想獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。就必須有一個(gè)完善的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)。這其中。規(guī)避資本營(yíng)運(yùn)和資金管理風(fēng)險(xiǎn)最為有效的方法就是建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)財(cái)務(wù)危機(jī)管理和內(nèi)部控制體系。

以福建省永安煤業(yè)有限責(zé)任公司為例：該公司是隸屬于福建省煤炭工業(yè)(集團(tuán))公司的一個(gè)全資子公司，是省重點(diǎn)煤炭生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)。近幾年，該公司全面貫徹財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理念，大力構(gòu)建全面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，積極落實(shí)全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作，不斷提升公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，切實(shí)保障公司經(jīng)營(yíng)和財(cái)產(chǎn)安全，從而改變了過去由于缺少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，造成銷售貨款被截留、銀行存款被挪用、對(duì)外投資失敗、應(yīng)收賬款壞賬較多、合同糾紛較多等現(xiàn)象，并根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，建立起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的全過程控制機(jī)制。

(一)建立健全規(guī)章制度，夯實(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)

該公司根據(jù)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求。提出“制度先行”的管理要求，用了大量的時(shí)間和精力來制訂和完善各項(xiàng)規(guī)章制度，對(duì)重要工程投標(biāo)、重大投融資項(xiàng)目進(jìn)行效益預(yù)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，嚴(yán)格集體決策制度，落實(shí)決策失誤責(zé)任追究制度，從源頭上、制度上監(jiān)測(cè)和防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在資金管理方面。健全和完善公司職責(zé)分工和授權(quán)、現(xiàn)金和銀行存款、票據(jù)及印章管理等各個(gè)環(huán)節(jié)上的制度，為有效開展資金業(yè)務(wù)的管理提供了比較完善的制度保障。目前，公司制定頒發(fā)了對(duì)外投融資管理、物資采購(gòu)內(nèi)部控制管理、預(yù)算內(nèi)部控制管理、應(yīng)收賬款內(nèi)部控制管理、成本費(fèi)用內(nèi)部控制管理、合同協(xié)議內(nèi)部控制管理等幾十項(xiàng)內(nèi)部控制管理制度，已基本形成了比較全面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系。

(二)構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范水平

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制是指在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中所形成的互相聯(lián)系、互相制約的功能體系。構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)控制機(jī)制是降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵所在。一是建立起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的全過程控制機(jī)制。首先在對(duì)某一方案進(jìn)行決策之前，既需考慮獲得的收益，又要兼顧風(fēng)險(xiǎn)。通過對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在及其原因的客觀分析，制定出留有余地的管理措施，以保證意外風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)能有效地應(yīng)對(duì)。其次對(duì)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)過程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。通過健全各種規(guī)章制度，利用各種憑證、票據(jù)來防范生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，運(yùn)用定量和定性分析法，直接觀察、計(jì)算、監(jiān)督財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，及時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)活動(dòng)?？刂破畈⒅贫ǔ鲂麓胧Ｗ詈蠹皶r(shí)總結(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)，以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析資料作為評(píng)價(jià)、指導(dǎo)未來的財(cái)務(wù)管理行為的依

據(jù)，制定今后風(fēng)險(xiǎn)管理的方向和措施。對(duì)于已發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，要建立風(fēng)險(xiǎn)檔案，總結(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，避免同類風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)發(fā)生。二是建立和完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，必須要有一個(gè)完善的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，規(guī)避資本營(yíng)運(yùn)和資金管理風(fēng)險(xiǎn)最為有效的方法是建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)財(cái)務(wù)危機(jī)管理，建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)企業(yè)的資本營(yíng)運(yùn)過程進(jìn)行跟蹤、監(jiān)督，通過對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，一旦發(fā)現(xiàn)某種異兆就著手應(yīng)變，以避免或減少風(fēng)險(xiǎn)損失。

(三)強(qiáng)化資金管理。提高資金使用率

為了提高資金使用率，在財(cái)務(wù)部門內(nèi)部設(shè)置財(cái)務(wù)結(jié)算中心，統(tǒng)一設(shè)立銀行賬戶，集中管理公司各所屬單位的現(xiàn)金收入，統(tǒng)一撥付各單位困業(yè)務(wù)需要的貨幣資金，監(jiān)控貨幣資金使用方向。財(cái)務(wù)結(jié)算中心的建立，幫助公司解決了大量的資金沉淀問題，對(duì)加快公司整體的資金周轉(zhuǎn)、降低資金占用量、提高資金運(yùn)行效率，起到了關(guān)鍵的作用。應(yīng)收賬款是形成資金風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要原因，因此在管好“資金池”的同時(shí)，加強(qiáng)預(yù)防和控制資金回收風(fēng)險(xiǎn)。首先只對(duì)信用狀況好、償債能力強(qiáng)，達(dá)到企業(yè)信用標(biāo)準(zhǔn)的客戶采取賒銷方式，并將累計(jì)賒銷金額控制在信用限額范圍之內(nèi)i其次是對(duì)于盈利能力大、償債能力強(qiáng)、信用狀況好的客戶，選擇風(fēng)險(xiǎn)比較大的結(jié)算方式，這樣有利于購(gòu)銷雙方建立起一種相互信任的伙伴關(guān)系，擴(kuò)大銷售網(wǎng)絡(luò)，同時(shí)發(fā)生壞賬損失的可能性也較少；最后是制定合理的收賬政策，及時(shí)催收賃款，并將責(zé)任具體落實(shí)到個(gè)人。

(四)保證內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性，切實(shí)加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)工作

該公司通過對(duì)以往出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)類合同糾紛等事件的思考，逐步認(rèn)識(shí)到審計(jì)的重要性。因此，將原屬于財(cái)務(wù)部的審計(jì)人員獨(dú)立出來，成立審計(jì)部，配備專職及兼職審計(jì)員，把內(nèi)部審計(jì)在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中的角色定位為監(jiān)督官、協(xié)調(diào)官、咨詢官及建議官。內(nèi)部審計(jì)能夠客觀地從全局的角度管理風(fēng)險(xiǎn)，能檢查與評(píng)價(jià)管理風(fēng)險(xiǎn)，能及時(shí)報(bào)告與防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)內(nèi)部控制有效性進(jìn)行監(jiān)督檢查。同時(shí)建立健全以財(cái)務(wù)、審計(jì)、監(jiān)察為主體的監(jiān)督檢查體系，加大財(cái)務(wù)檢查、審計(jì)、監(jiān)督和項(xiàng)目執(zhí)法監(jiān)察力度。對(duì)企業(yè)的產(chǎn)品銷售、物資采購(gòu)、合同履行等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行全過程、全方位實(shí)施監(jiān)控，使風(fēng)險(xiǎn)管理日?；?、制度化。

(五)轉(zhuǎn)變觀念、探索規(guī)律，強(qiáng)化企業(yè)管理人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)