金融創(chuàng)新概念精品(七篇)

序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇金融創(chuàng)新概念范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

【關(guān)鍵詞】金融創(chuàng)新；內(nèi)涵；制約因素

金融創(chuàng)新（financial innovation）變更現(xiàn)有的金融體制和增加新的金融工具，以獲取現(xiàn)有的金融體制和金融工具所無法取得的潛在的利潤，這就是金融創(chuàng)新，它是一個為盈利動機推動、緩慢進行、持續(xù)不斷的發(fā)展過程。

一、金融創(chuàng)新概述

（一）含義

創(chuàng)新概念是由熊彼特提出的，當(dāng)時指新的產(chǎn)品的生產(chǎn)、新技術(shù)或新的生產(chǎn)方法的應(yīng)用、新的市場開辟、原材料新供應(yīng)來源的發(fā)現(xiàn)和掌握、新的生產(chǎn)組織方式的實行等。金融創(chuàng)新正是循著這一思路提出的。

金融創(chuàng)新的含義，目前國內(nèi)外尚無統(tǒng)一的解釋。有關(guān)金融創(chuàng)新的定義，大多是根據(jù)美籍奧地利著名經(jīng)濟學(xué)家熊彼特（Joseph Alois Schumpeter，1883～1950）的觀點衍生而來。熊彼特于1912年在其成名作《經(jīng)濟發(fā)展理論》（Theory of Econoforc DeveloPment）中對創(chuàng)新所下的定義是：創(chuàng)新是指新的生產(chǎn)函數(shù)的建立，也就是企業(yè)家對企業(yè)要素實行新的組合。

（二）形式

按照這個觀點，創(chuàng)新包括技術(shù)創(chuàng)新（產(chǎn)品創(chuàng)新與工藝創(chuàng)新）與組織管理上的創(chuàng)新，因為兩者均可導(dǎo)致生產(chǎn)函數(shù)或供應(yīng)函數(shù)的變化。具體地講，創(chuàng)新包括五種情形：1.新產(chǎn)品的出現(xiàn)；2.新工藝的應(yīng)用；3.新資源的開發(fā)；4.新市場的開拓；5.新的生產(chǎn)組織與管理方式的確立，也稱為組織創(chuàng)新。

（三）內(nèi)涵

金融創(chuàng)新定義雖然大多源于熊彼特經(jīng)濟創(chuàng)新的概念，但各個定義的內(nèi)涵差異較大，總括起來對于金融創(chuàng)新的理解無外乎有三個層面。

1.宏觀層面

宏觀層面的金融創(chuàng)新將金融創(chuàng)新與金融史上的重大歷史變革等同起來，認(rèn)為整個金融業(yè)的發(fā)展史就是一部不斷創(chuàng)新的歷史，金融業(yè)的每項重大發(fā)展都離不開金融創(chuàng)新。

從這個層面上理解金融創(chuàng)新有如下特點：金融創(chuàng)新的時間跨度長，將整個貨幣信用的發(fā)展史視為金融創(chuàng)新史，金融發(fā)展史上的每一次重大突破都視為金融創(chuàng)新；金融創(chuàng)新涉及的范圍相當(dāng)廣泛，不僅包括金融技術(shù)的創(chuàng)新，金融市場的創(chuàng)新；金融服務(wù)，產(chǎn)品的創(chuàng)新，金融企業(yè)紐織和管理方式的創(chuàng)新，金融服務(wù)業(yè)結(jié)構(gòu)上的創(chuàng)新，而且還包括現(xiàn)代銀行業(yè)產(chǎn)生以來有關(guān)銀行業(yè)務(wù)，銀行支忖和清算體系，銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理乃至金融機構(gòu)、金融布場、金融體系、國際貨幣制度等方面的歷次變革。

2.中觀層面

中觀層面的金融創(chuàng)新是指上世紀(jì)50年代末，60年代初以后，金融機構(gòu)特別是銀行中介功能的變化，它可以分為技術(shù)創(chuàng)新，產(chǎn)品創(chuàng)新以及制度創(chuàng)新。技術(shù)創(chuàng)新是指制造新產(chǎn)品時。采用新的生產(chǎn)要素或重新組合要素，生產(chǎn)方法，管理系統(tǒng)的過程。產(chǎn)品創(chuàng)新是指產(chǎn)品的供給方生產(chǎn)比傳統(tǒng)產(chǎn)品性能更好，質(zhì)量更優(yōu)的新產(chǎn)品的過程。制度創(chuàng)新則是指一個系統(tǒng)的形成和功能發(fā)生了變化。而使系統(tǒng)效率有所提高的過程。從這個層面上，可將金融創(chuàng)新定義為，是政府或金融當(dāng)局和金融機構(gòu)為適應(yīng)經(jīng)濟環(huán)境的變化和在金融過程中的內(nèi)部矛盾運動，防止或轉(zhuǎn)移經(jīng)營風(fēng)險和降低成本，為更好地實現(xiàn)流動性，安全性和盈利性目標(biāo)而逐步改變金融中介功能，創(chuàng)造和組合一個新的高效率的資金營運方式或營運體系的過程。中觀層次的金融創(chuàng)新概念不僅把研究的時間限制在60年代以后，而且研究對象也有明確的內(nèi)涵。

3.微觀層面

微觀層面的金融創(chuàng)新僅指金融工具的創(chuàng)新。大致可分為四種類型：信用創(chuàng)新型，如用短期信用來實現(xiàn)中期信用。以及分散投資者獨家承擔(dān)貸款風(fēng)險的票據(jù)發(fā)行便利等；風(fēng)險轉(zhuǎn)移創(chuàng)新型，它包括能在各經(jīng)濟機構(gòu)之間相互轉(zhuǎn)移金融工具內(nèi)在風(fēng)險的各種新工具，如貨幣互換、利率互換等；增加流動創(chuàng)新型，它包括能使原有的金融工具提高變現(xiàn)能力和可轉(zhuǎn)換性的新金融工具，如長期貸款的證券化等：股權(quán)創(chuàng)造創(chuàng)新型，它包括使債權(quán)變?yōu)楣蓹?quán)的各種新金融工具，如附有股權(quán)認(rèn)購書的債券等。

二、金融創(chuàng)新的主要原因

（一）規(guī)避管制

逃避金融管制是金融工具不斷創(chuàng)新的一個推動力。西方很多創(chuàng)新工具都是由美國金融機構(gòu)創(chuàng)造的，其原因是美國金融業(yè)受政府管制較嚴(yán)。因此可以說，金融管制愈嚴(yán)，金融創(chuàng)新的推動力就愈大，金融工具創(chuàng)新也愈活躍。

（二）技術(shù)革新

隨著信息技術(shù)革命的開展并在經(jīng)濟領(lǐng)域中運用，金融全球化得到進一步發(fā)展?？茖W(xué)技術(shù)特別是電子計算機的不斷進步與廣泛運用，金融業(yè)有可能向客戶提供各種質(zhì)優(yōu)價廉的金融工具與金融服務(wù)，1990年芝加哥金屬交易所和路透社控股公司聯(lián)合開辦了全球交易體系，它把全球電腦終端聯(lián)結(jié)起來，使加入該系統(tǒng)的會員能在全球進行期貨、期權(quán)交易。全球交易體系可以說是當(dāng)今科學(xué)技術(shù)在金融界運用的結(jié)果。

（三）減少風(fēng)險

如前所述，70年代以后，由于西方國家通貨膨脹的加劇及浮動匯率的實施，企業(yè)及個人面臨了巨大的利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險，金融期貨、期權(quán)及互換業(yè)務(wù)等新型的金融衍生工具的產(chǎn)生都是為了滿足客戶減少利率與匯率風(fēng)險，以達到保值或盈利的要求。要各種創(chuàng)新的金融工具中，為減少利率與匯率風(fēng)險而創(chuàng)新的工具占有相當(dāng)大的比重。

三、我國金融創(chuàng)新的制約因素

（一）金融市場主體的自身因素

1.金融創(chuàng)新主體不是自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的金融主體，缺乏創(chuàng)新動力

從本質(zhì)上看，金融創(chuàng)新之所以能夠產(chǎn)生和發(fā)展，主要是因為金融企業(yè)自身對經(jīng)營利潤的追求。我國當(dāng)前的金融主體沒有成為自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的市場主體，創(chuàng)新動力不強，甚至完全沒有。在金融創(chuàng)新體系中，金融市場活動主體的塑造居于基礎(chǔ)和核心地位，如果沒有真正意義上的“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)”的現(xiàn)代金融企業(yè)，任何金融業(yè)務(wù)、金融產(chǎn)品的創(chuàng)新都是毫無意義的。

2.思想觀念落后，缺乏創(chuàng)新意識

我國長期實行的高度集中地計劃經(jīng)濟體質(zhì)和管理模式，造就了人們低效率、按計劃體制循規(guī)蹈矩的僵化思想。雖然這種思想觀念伴隨改革開放的發(fā)展而發(fā)生了很大變化，但是就目前來看，尚有許多領(lǐng)導(dǎo)干部和員工習(xí)慣于計劃經(jīng)濟體制下的管理模式和辦事方式，對現(xiàn)代市場經(jīng)濟和市場金融知識知之甚少，缺乏在社會主義市場經(jīng)濟條件下管理現(xiàn)代金融企業(yè)的知識，特別是對金融深化和金融創(chuàng)新認(rèn)識不清。

（二）外部環(huán)境因素

外部環(huán)境因素主要包括金融制度因素、市場因素和技術(shù)因素。這些環(huán)境對于金融創(chuàng)新有明顯的作用。

1.金融制度因素

金融制度包括規(guī)范金融交易行為的規(guī)則和作為規(guī)則承載體的組織結(jié)構(gòu)，如金融監(jiān)管當(dāng)局、經(jīng)營性金融機構(gòu)等。這個層面影響產(chǎn)品創(chuàng)新的因素有：首先是金融管制嚴(yán)格，利率、匯率等資產(chǎn)價格的管制是的金融產(chǎn)品在價格方面的創(chuàng)新余地很小，行業(yè)準(zhǔn)入受到限制，高進入壁壘使我國金融業(yè)成為一個高度壟斷的行業(yè)，有效競爭格局無法形成，金融機構(gòu)也因此缺乏產(chǎn)品創(chuàng)新的外部壓力。其次是金融監(jiān)管上創(chuàng)新滯后。最后是金融法律環(huán)境缺失。從法律環(huán)境來看，我國出臺的一些金融法規(guī)，對于機構(gòu)間的重組、兼并、業(yè)務(wù)交叉以及新金融品種和新技術(shù)應(yīng)用所引發(fā)的責(zé)任缺乏必要的法律支持和界定。

2.市場因素

市場是促成金融創(chuàng)新的基本環(huán)境伊蘇，我國的金融市場，從金融市場對金融創(chuàng)新的效率來看，卻存在著發(fā)育不足、市場規(guī)模偏小、格局單一、結(jié)構(gòu)不平衡等問題，我國金融市場開放程度低，準(zhǔn)入限制過多、價格管理嚴(yán)格、市場容量難以擴大、交易不夠活躍和暢通、地區(qū)封鎖、條塊分割難以真正實現(xiàn)市場化，市場需求受到抑制，金融創(chuàng)新難以很快得到市場認(rèn)同，從而導(dǎo)致金融創(chuàng)新緩慢。

3.技術(shù)因素

科技進步引起的技術(shù)性金融創(chuàng)新是金融創(chuàng)新的主流和方向。技術(shù)因素對金融創(chuàng)新的限制主要存在兩個方面：一方面是技術(shù)投資風(fēng)險。技術(shù)創(chuàng)新依靠技術(shù)投資，這就需要投入大量的人力、物力、財力。由于網(wǎng)絡(luò)科技的發(fā)展日新月異，一些前瞻性的投資和軟件開發(fā)，很快就被淘汰，從而形成技術(shù)投資風(fēng)險。另一方面是系統(tǒng)安全風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)上交易在實際運行中，銀行與客戶的信息暴露在所有的互聯(lián)網(wǎng)用戶面前，信息的保密，系統(tǒng)的安全受到了挑戰(zhàn)，信息的泄漏、修改等會使客戶和金融機構(gòu)面臨風(fēng)險。個金融機構(gòu)間缺乏合作，存在重復(fù)建設(shè)，使金融創(chuàng)新的效率降低。

從上述分析可見，影響我國金融創(chuàng)新的因素是多方面的。目前，我國的經(jīng)濟特別是貨幣信用經(jīng)濟并不發(fā)達，客觀上并不具備進行大規(guī)模獨立性創(chuàng)新的基礎(chǔ)和條件，尤其是受許多因素的制約，但是，也正是如此，我國金融創(chuàng)新的空間很大，前景廣闊，具有旺盛的金融創(chuàng)新需求，這就需要結(jié)合我國金融業(yè)發(fā)展的實際情況，有選擇的通過多方面吸納運用他國的金融創(chuàng)新經(jīng)驗，為金融創(chuàng)新掃清障礙和創(chuàng)造條件，并通過新的思路和措施，改造和提高原有的金融品種和功能，實現(xiàn)以較低的創(chuàng)新成本增加收益，從而促進金融創(chuàng)新的大發(fā)展。

參考文獻：

[1]滿玉華.金融創(chuàng)新[M].北京:中國人民大學(xué)出版社,2009(9).

[2]沙景華.投資學(xué)[M].北京:中國市場出版社,2004(7).

[3]林清泉.金融工程[M].北京:中國人民大學(xué)出版社,2009(6).

作者簡介：

篇(2)

關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新；次貸危機；監(jiān)管

中圖分類號：F830.9 文獻標(biāo)識碼：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2013.10.43 文章編號：1672-3309（2013）10-93-03

2007年在美國爆發(fā)的次貸危機，引發(fā)了波及全球的世界經(jīng)濟危機，對世界經(jīng)濟的發(fā)展產(chǎn)生了巨大的負(fù)面影響。至今，世界經(jīng)濟還未完全復(fù)蘇。那么是什么產(chǎn)生了次貸危機？許多學(xué)者將其歸納為美國過度的金融創(chuàng)新，使許多國家的政府和民眾對金融創(chuàng)新產(chǎn)生了恐懼感。那么金融創(chuàng)新是否真的是一塊不可逾越的禁地？答案顯然是否定的。大家普遍認(rèn)為金融創(chuàng)新的適度發(fā)展有利于經(jīng)濟的發(fā)展，但必須實行嚴(yán)格的監(jiān)管，其中如何權(quán)衡是關(guān)鍵。為此，下面就我國如何發(fā)展金融創(chuàng)新進行分析和討論。

一、金融創(chuàng)新的內(nèi)涵、產(chǎn)生過程和重要作用

所謂金融創(chuàng)新是指在金融活動中，通過將金融市場的內(nèi)部要素重新組合或者引進新的事物，從而提高金融市場效率的一種行為。廣義上可以分為三個層次：金融體系或者機構(gòu)的創(chuàng)新，業(yè)務(wù)流程的創(chuàng)新和金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。狹義上的金融創(chuàng)新僅僅指的是金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。在后面的討論中所涉及的金融創(chuàng)新概念都是指狹義上的金融創(chuàng)新，即金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。

金融創(chuàng)新興起于20世紀(jì)70年代，在此之前，由于發(fā)生了20世紀(jì)30年代的大蕭條，各國政府對金融的監(jiān)管極其嚴(yán)格。但到了70年代，布雷頓森林體系崩潰，國際金融市場進入了大變革時期。為了規(guī)避監(jiān)管，追求更高的利潤，銀行家們增加了金融創(chuàng)新的力度，從此，金融創(chuàng)新發(fā)展進入快軌期。據(jù)不完全統(tǒng)計，1980年到2001年之間，僅在公司證券領(lǐng)域就出現(xiàn)了多達1836個證券品種。進入21世紀(jì)之后，金融創(chuàng)新的速度更加迅速，新的金融產(chǎn)品不斷的產(chǎn)生。

金融創(chuàng)新之所以有如此的發(fā)展動力和潛力，主要因為它有以下幾方面的重要作用：

（一）金融創(chuàng)新可以幫助人們規(guī)避金融風(fēng)險

規(guī)避風(fēng)險是金融創(chuàng)新的重要推動力。在市場經(jīng)濟中，風(fēng)險無處不在，尤其是在金融市場中，風(fēng)險更是巨大。所以一直以來，金融從業(yè)者一直希望能夠通過金融創(chuàng)新來減少、鎖定、轉(zhuǎn)移和分散金融風(fēng)險。例如期權(quán)、期貨等金融工具的產(chǎn)生，幫助投資者鎖定利潤，不因市場的波動而對自身產(chǎn)生影響；信貸風(fēng)險轉(zhuǎn)移工具（CRT）等則可以有效地幫助轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險，從而使風(fēng)險分散化。因此，在規(guī)避風(fēng)險的需求驅(qū)動下，金融創(chuàng)新得到了蓬勃發(fā)展。

（二）金融創(chuàng)新可以提高金融效率，促進金融市場的發(fā)展

金融工具的創(chuàng)新，一方面可以有效降低金融交易成本和成本，更好的發(fā)掘市場信息，降低信息的不對稱，發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)價值，從而提高金融機構(gòu)決策的科學(xué)性，增加金融企業(yè)的盈利水平；另一方面，可以為投資者提供多元化的金融服務(wù)，滿足不同層次、不同需求的投資者，吸引更多的投資資金。因此，金融創(chuàng)新的發(fā)展有利于提高金融市場的效率，拓寬金融市場的廣度和深度，使金融市場可以在全球各地24小時不間斷運作，擴大了金融市場的影響力。

（三）金融創(chuàng)新可以增加貨幣的流動性，促進經(jīng)濟的發(fā)展

經(jīng)濟的發(fā)展離不開貨幣的供應(yīng)，而貨幣的供應(yīng)一方面靠央行提供的基礎(chǔ)貨幣，另一方面靠金融機構(gòu)的貨幣創(chuàng)造。金融機構(gòu)的貨幣創(chuàng)造與存款準(zhǔn)備金率和貨幣的流通速度相關(guān)。金融創(chuàng)新可以加快貨幣的流通速度，使閑置資金充分流動起來，增加了貨幣乘數(shù)，提高了金融機構(gòu)創(chuàng)造貨幣的能力，從而提高企業(yè)的利潤和經(jīng)濟的發(fā)展。因此，多年來在許多國家，政府和企業(yè)都看到了金融創(chuàng)新的力量，默認(rèn)和鼓勵金融創(chuàng)新的發(fā)展。

（四）金融創(chuàng)新在一定程度內(nèi)可以促進金融市場的穩(wěn)定

金融創(chuàng)新中產(chǎn)生了許多新的金融工具，這些金融工具可以更好更快的發(fā)現(xiàn)市場的信息和資產(chǎn)的實際價值。因此在信息較為透明的情況下，金融市場波動性就會更少，對外界的沖擊也能起到一定的“減震”作用。例如2007年發(fā)生了次貸危機，各國的股票市場都出現(xiàn)了大規(guī)模的下跌，但新興經(jīng)濟體的股票市場下跌要比發(fā)達國家下跌幅度大很多，其中一個重要因素就是發(fā)達國家的金融創(chuàng)新更為發(fā)達。但是金融創(chuàng)新對金融市場的穩(wěn)定作用是有限的，只有在金融市場基本功能沒有發(fā)生損害的情況下才能發(fā)揮作用。因此，金融創(chuàng)新的這種功能，也成為了它能夠得到快速發(fā)展的重要因素之一。

二、金融創(chuàng)新可能會引發(fā)的風(fēng)險

雖然金融創(chuàng)新具有很多作用，受到了許多國家政府和企業(yè)的重視，但是不容否認(rèn)，金融創(chuàng)新也具有很多負(fù)面作用，自身蘊藏著許多風(fēng)險。如果處理不好，會引發(fā)更大的危機，2007年美國的次貸危機就是一個很好的例子。下面就對金融創(chuàng)新可能會引發(fā)的風(fēng)險進行分析：

（一）金融創(chuàng)新會導(dǎo)致貨幣需求的不穩(wěn)定，影響了貨幣政策的效

金融創(chuàng)新一方面改變了人們持有貨幣的動機，使投機性需求大大增加，并變得難以估計，引起貨幣需求的不穩(wěn)定。另一方面，金融創(chuàng)新改變了貨幣乘數(shù)，增加了貨幣的內(nèi)生性，使影響貨幣需求的因素更加復(fù)雜，相關(guān)系數(shù)不確定增加，對貨幣需求的預(yù)計變得更難。因此，金融創(chuàng)新導(dǎo)致了貨幣需求不穩(wěn)定，并且難以估計。在這種情況下，中央銀行對基礎(chǔ)貨幣的供應(yīng)就更加難以把握，在實施貨幣政策時，也因為金融創(chuàng)新工具的影響而造成效果的放大或者減少。這是金融創(chuàng)新所引發(fā)的其中一個重要的負(fù)面作用。

篇(3)

金融創(chuàng)新作為一種特定的金融活動及制度安排均圍繞金融資源的分配展開，這些金融活動和制度變化的宗旨則是在于提高金融效率并一次推動實體經(jīng)濟效率的提高，使金融經(jīng)濟和實體經(jīng)濟的運行相互協(xié)調(diào)。通過重新排列組合金融要素和創(chuàng)新與之相適應(yīng)的制度安排來提高和改善金融資源的配置效率，最終達到金融創(chuàng)新的目標(biāo)。

關(guān)鍵詞：金融；促進；實體經(jīng)濟；創(chuàng)新

中圖分類號：F830.4 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）09-00-04

一、金融創(chuàng)新分為宏觀、中觀以及微觀的層面

金融創(chuàng)新中的宏觀論是指金融發(fā)展可以簡單概括為創(chuàng)新史。這種較為宏觀的思路可以把所有金融業(yè)的重大發(fā)現(xiàn)都?xì)w納為是金融創(chuàng)新的表現(xiàn)。宏觀上的分析使得創(chuàng)新在范圍上變得更廣和時間上的跨度更大。金融創(chuàng)新在中觀層面的歸納可以分為是技術(shù)創(chuàng)新，產(chǎn)品創(chuàng)新以及制度創(chuàng)新。這種歸納方式使得金融創(chuàng)新相比于宏觀更加細(xì)分。已經(jīng)涉及到一些具體的創(chuàng)新的過程，這種過程造成了產(chǎn)品開發(fā)制度改變和技術(shù)層面的改進。而當(dāng)創(chuàng)新從微觀的角度展開的時候，金融創(chuàng)新主要指的還是金融工具上的創(chuàng)新。

二、金融創(chuàng)新的概述

1.金融創(chuàng)新的內(nèi)涵從1970年以后，金融已經(jīng)成為了社會經(jīng)濟生活中所不可缺少的一部分，而且其作用還在不斷的強化中。與此情況相適應(yīng)的是，金融創(chuàng)新也開始逐步拓展開來，這是社會發(fā)展潮流的驅(qū)動，也是經(jīng)濟發(fā)展的必然結(jié)果。關(guān)于金融創(chuàng)新的含義，目前在國內(nèi)外尚無一個統(tǒng)一的解釋。關(guān)于金融創(chuàng)新的定義，是由著名經(jīng)濟學(xué)家Schumpeter在《Theory of Econoforc Development》中所下的定義：創(chuàng)新是指新的生產(chǎn)函數(shù)的建立，也就是企業(yè)家對企業(yè)要素實行新的組合。按此觀點，金融創(chuàng)新包括技術(shù)與組織管理上的創(chuàng)新，二者都可以造成生產(chǎn)及供應(yīng)函數(shù)的變化。

2.金融創(chuàng)新的特點

熊彼特分析了創(chuàng)新與經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在聯(lián)系，將創(chuàng)新歸納為經(jīng)濟發(fā)展的原因和動力。他認(rèn)為經(jīng)濟的循環(huán)是靜態(tài)的流轉(zhuǎn)過程，而經(jīng)濟的發(fā)展是經(jīng)濟本身的不連續(xù)的動態(tài)的變化與移動。均衡穩(wěn)態(tài)的提出證明了經(jīng)濟需要的是穩(wěn)定的發(fā)展，排除了各種偶然的因素的干擾，經(jīng)濟發(fā)展還是被證明需要創(chuàng)新才能夠不斷的創(chuàng)造新的結(jié)構(gòu)，使得原來的結(jié)構(gòu)發(fā)生變化來推動資本的發(fā)展。

從另外一個角度，熊皮特依然可以證明了創(chuàng)新與經(jīng)濟周期之間的變化，經(jīng)濟里各個周期的變化都可以從經(jīng)濟的創(chuàng)新當(dāng)中找到答案。雖然金融創(chuàng)新打破了固有的均衡，但是帶來的重新組合的各個要素可以使得利潤提升。從社會的發(fā)展可以得到佐證，就是當(dāng)一個企業(yè)家通過創(chuàng)新帶來了更多的利潤，大部分的廠商都會模仿，使得創(chuàng)新成為一種，但是隨著經(jīng)濟變得繁榮，創(chuàng)新的機會變得減弱，經(jīng)濟出現(xiàn)了衰退而創(chuàng)新隨著減少，這可以證明創(chuàng)新是和經(jīng)濟的發(fā)展屬于同一波段。資本主義的經(jīng)濟發(fā)展中，N.D.Kondratieff周期，Juglar周期和Jkitchin周期都與創(chuàng)新的時間以及影響的力度緊密的相連著。

3.金融創(chuàng)新的理論基礎(chǔ)

個人認(rèn)為設(shè)計到金融創(chuàng)新所必需探討的就是金融創(chuàng)新概念的來源，發(fā)展和流派。這里主要講到的是西方形成的不同的流派這是西方學(xué)者通過對金融創(chuàng)新的探討得出的不同的結(jié)論。

（1）約束誘導(dǎo)型金融創(chuàng)新理論

這種理論是美國的經(jīng)濟學(xué)家希爾伯在《金融創(chuàng)新的發(fā)展》一書中提出的，希爾伯認(rèn)為金融創(chuàng)新是微觀金融組織針對外部的約束和管制采取的一種自衛(wèi)的行為。當(dāng)金融機構(gòu)面對的政府控制管理的時候，由于外部的壓力使得金融組織的效率變得不高，因此金融機構(gòu)不得不需求解決辦法防止損失擴大。另一方面也會提高金融機構(gòu)的機會成本，這些都迫使金融機構(gòu)實現(xiàn)內(nèi)部調(diào)節(jié)。企業(yè)必須采取手段去提高內(nèi)部的運營效率來彌補損失。金融創(chuàng)新因而產(chǎn)生。

雖然這種理論很好的解釋了企業(yè)進行金融創(chuàng)新的目的和動機，但是并沒有關(guān)聯(lián)到其他的企業(yè)以及市場，而且無法說明由于宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化引出的金融創(chuàng)新。同時該理論的解釋很容易使得金融創(chuàng)新被簡單的定義為逆境創(chuàng)新從而使得金融喪失了本身的特性和個性。

（2）制度改革理論

該理論將金融創(chuàng)新與經(jīng)濟制度改革相結(jié)合，把所有的金融領(lǐng)域發(fā)生的與經(jīng)濟制度改革有關(guān)的變動都?xì)w納為是金融創(chuàng)新。因此政府出臺的各項相關(guān)的政策以及金融改革的措施不會被定義為金融壓制反而會被理解為是金融創(chuàng)新。該學(xué)派將制度創(chuàng)新的步驟當(dāng)作是金融創(chuàng)新應(yīng)該有的步驟，即形成第一集團，由之提出方案后進行篩選。在第二集團的介入后，兩個集團共同實現(xiàn)創(chuàng)新。大部分情況下我們所理解的行為主體為金融監(jiān)管當(dāng)局即政府。這是在市場未充分發(fā)展并且存在各種拒絕金融機構(gòu)介入情況下的必然結(jié)果。

制度學(xué)派同樣不否認(rèn)沉沒成本的存在，并將之歸納為是創(chuàng)新過程必須克服的對已經(jīng)形成的路徑的依賴的必然損失。已有的制度的形成及實施時間越長，投入新的制度的成本和風(fēng)險也越大。因此創(chuàng)新過程中，需要考慮各種風(fēng)險并處理好各種應(yīng)對措施使得新的路徑對舊有的沖擊不是不可接受。也不至于引起國家的混亂。

（3）規(guī)避管制理論

由E.J.Kane提出的規(guī)避管制理論。該理論認(rèn)為金融創(chuàng)新是由于銀行為了獲取利潤同時又要回避金融管制的過程。管制實際上是政府向金融機構(gòu)征收的隱含的稅收，因此減少了金融機構(gòu)的盈利性活動以及利用管制以外的獲利機會。Kane認(rèn)為，規(guī)避創(chuàng)新是回避各種金融管制的行為。在市場力量和內(nèi)在結(jié)構(gòu)的雙向的要求中，對金融制度進行回避的過程產(chǎn)生了金融創(chuàng)新的行為。規(guī)避管制理論其實是綜合了以上的兩種理論。對于約束理論持同意的觀點同時也同意了制度改革理論。但是相比于其他兩種理論，Kane的理論更加關(guān)注了外部環(huán)境對金融創(chuàng)新的影響。但是該理論認(rèn)為制度創(chuàng)新總是向管制型發(fā)展但是現(xiàn)實是不斷讓位與市場創(chuàng)新。

（4）交易成本創(chuàng)新理論

交易成本理論是由?？怂购蜐h克斯根據(jù)金融創(chuàng)新的支配要素是降低交易成本提出的。意味著降低交易成本變成了金融創(chuàng)新的首要要素。交易成本的降低決定了金融業(yè)務(wù)和金融工具是有實際的意義的。金融創(chuàng)新實質(zhì)上是科技進步導(dǎo)致交易成本降低的過程中產(chǎn)生的。

交易成本的概念，有兩種觀點：一種觀點認(rèn)為，交易成本是在買賣金融資產(chǎn)過程中產(chǎn)生的費用，另一種交易成本包含以下方面，即低收入經(jīng)濟個體持有貨幣的原因是為了避免風(fēng)險。其局限性在于把金融微觀經(jīng)濟結(jié)構(gòu)變化引起的交易成本下降作為金融創(chuàng)新的源泉，但是卻因此忽視了其他因素的干擾。

三、國內(nèi)外創(chuàng)新現(xiàn)狀

1.國內(nèi)創(chuàng)新現(xiàn)狀

中國學(xué)者所定義的金融創(chuàng)新是金融體系內(nèi)對于各個要素之間的重新組合所引入的新事物，并將金融創(chuàng)新歸納為三種類別，分別是金融制度創(chuàng)新，金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新和金融組織創(chuàng)新。目前我國的金融創(chuàng)新與之前的狀態(tài)相比已經(jīng)是取得了顯著的突破，在組織制度方面已經(jīng)建立了中央銀行統(tǒng)一體制，形成了四家國有商行和十幾家股份制銀行為主體的銀行體系；初步的形成了多元所有制體系以及多種金融機構(gòu)并存的體系。并且初步建立了外匯市場，為以后的發(fā)展打下了良好的基礎(chǔ)。在金融市場方面，建立了多種類、多層次、初具規(guī)模的金融市場體系。貨幣市場由商業(yè)票據(jù)，同業(yè)拆借和短期政府債券為主建立的；同時建立了外匯零售市場、外匯批發(fā)市場、外匯統(tǒng)一市場；在資本市場方面，建立了以承銷商為主體的一級市場和以上海深圳交易所場內(nèi)交易為核心、以城市證券交易中心為，各地區(qū)券商營業(yè)部為網(wǎng)絡(luò)的二級市場。在金融業(yè)務(wù)方面，負(fù)債業(yè)務(wù)出現(xiàn)了保值存款，商業(yè)票據(jù)，回購協(xié)議，CDS和政府長期債券，企業(yè)債券、金融債券、股票、受益?zhèn)?、股?quán)證、封閉式基金、開放式基金等貨幣市場和資本市場金融工具。在金融技術(shù)方面，金融機構(gòu)的電子化裝備的水平不斷的提升，電子信息技術(shù)廣泛的運用、已經(jīng)可以說是開始實施了廣泛的全面的電子化。

在中國的中商業(yè)銀行創(chuàng)新可以說是衡量經(jīng)營水平和競爭實力的重要標(biāo)準(zhǔn)。在各方面我國的商業(yè)銀行都進行了一些創(chuàng)新上的改變。在組織制度方面，在完成了四大國有銀行的改造之后我國形成了一個擁有多重所有制的銀行體系。這種體系的好處就是使得我國的國有經(jīng)濟體制發(fā)生了轉(zhuǎn)型而同時也提供了一些創(chuàng)新的機會。

2.國外創(chuàng)新現(xiàn)狀金融

在熊皮特離世后，一些西方的經(jīng)濟學(xué)家開始把他的理論引入金融領(lǐng)域，這正是由西方的金融業(yè)的發(fā)展所造成的。但是西方的經(jīng)濟學(xué)家對于金融創(chuàng)新的概念還是具有分歧。有些文獻甚至不會對這一概念進行解釋，比如Frefric s Mishin所寫的《貨幣金融學(xué)》的教材就是如此。西方的銀行創(chuàng)新已經(jīng)使得銀行具有了相當(dāng)?shù)母偁幜Γ饕倾y行生存主要就是依賴于業(yè)務(wù)的創(chuàng)新為主?，F(xiàn)在西方的商業(yè)銀行金融創(chuàng)新主要包括了負(fù)債業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，資產(chǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，表外業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和服務(wù)方式的創(chuàng)新等。對于負(fù)債業(yè)務(wù)來說，負(fù)債業(yè)務(wù)的主要形式是存款，所以西方的商業(yè)銀行在不違背現(xiàn)在的銀行政策的條件下，盡可能的增加存款客戶和存款的總額。手段包括增加活期貸款的收入吸引存款，給定期存款增加足夠高的流動性和靈活性以及，設(shè)定新的賬戶并給予新的賬戶足夠的綜合功能。三種功能都可直接增加客戶存款吸引大量的目標(biāo)客戶。關(guān)于資產(chǎn)業(yè)務(wù)方面的創(chuàng)新主要體現(xiàn)在貸款形式的創(chuàng)新，進入投資銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域和將貸款業(yè)務(wù)與證券業(yè)務(wù)一體化。這三種方式可以給顧客提供足夠的便利，充分發(fā)揮了銀行的靈活性，創(chuàng)建了許多新的發(fā)行方式。第三種是表外業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，這種創(chuàng)新主要包括了兩個方面，第一個方面是指創(chuàng)建和從事衍生金融產(chǎn)品交易，這些衍生產(chǎn)品諸如期權(quán)期貨等。第二個方面是將銀行的表內(nèi)業(yè)務(wù)表外化。如備用信用證的使用和貸款承諾等。在服務(wù)上的創(chuàng)新西方的商業(yè)銀行也進行了不錯的嘗試，他們開設(shè)了各種各樣的金融創(chuàng)新服務(wù)，滿足了顧客各種各樣的需求，這樣使得顧客幾乎沒有滿足不了的服務(wù)?？傮w來看，西方的金融創(chuàng)新的體系較為完善，開始金融創(chuàng)新的時間也很早，現(xiàn)在各方面也趨于成熟，金融創(chuàng)新對于他們已經(jīng)不是指標(biāo)或者是為了創(chuàng)新而創(chuàng)新，和我國這種功利的想法完全的不同。西方已經(jīng)可以做到發(fā)揮銀行本身的優(yōu)勢，，實現(xiàn)了資產(chǎn)的安全，流動性，盈利等能動行為。

四、我國的金融創(chuàng)新存在的問題及成因

1.存在的問題

從總體來看，我國的創(chuàng)新還是處于較低的層次。主要的表現(xiàn)在，一：吸收性的創(chuàng)新多，原創(chuàng)性的創(chuàng)新少；金融工具大部分是直接從國外引入的，即使是自己原創(chuàng)的也多多少少是模仿國外的優(yōu)秀產(chǎn)品模式，真正原創(chuàng)的金融工具實在是少之又少。二；數(shù)量擴張方面的創(chuàng)新多，質(zhì)量方面的創(chuàng)新少。以銀行卡為例，今年來國內(nèi)銀行卡業(yè)務(wù)的發(fā)展十分旺盛，在經(jīng)過投入大量的人力物力財力后，銀行卡的數(shù)量雖然客觀，但是使用效率不高、使許多銀行卡沒有發(fā)揮作用成為廢卡。三：負(fù)債類的業(yè)務(wù)創(chuàng)新多，資產(chǎn)類的業(yè)務(wù)創(chuàng)新少。對于各家銀行而言，存款業(yè)務(wù)的金融創(chuàng)新花樣繁多但是貸款業(yè)務(wù)方面則顯得有些匱乏，因為貸款是金融機構(gòu)的壟斷業(yè)務(wù)所以創(chuàng)新的動力明顯的不足，因而創(chuàng)新明顯少于存款業(yè)務(wù)四：沿海的城市的創(chuàng)新較多而內(nèi)地的城市創(chuàng)新較少。這和一個城市的多元文化以及接受外來事物的能力水平有關(guān)。沿海城市明顯發(fā)展快速，接受外來的先進經(jīng)驗較多。相對而言的金融管制對于沿海城市也有較大的彈性系數(shù)，內(nèi)陸的彈性明顯不足，行政體系僵化。在金融業(yè)務(wù)和金融創(chuàng)新方面，沿海的城市率先作為試驗田，之后再逐步向內(nèi)陸城市推廣。第五，外力推動的創(chuàng)新較多而內(nèi)部推動的創(chuàng)新較少。我國的金融創(chuàng)新的推動力主要是來源于體制改革等外部因素推動的，央行的管理制度、管理手段的改革與創(chuàng)新已經(jīng)成為金融機構(gòu)微觀創(chuàng)新的主要外部推動力，而金融機構(gòu)及創(chuàng)新主體的創(chuàng)新動力明顯不足。第六，追求盈利的創(chuàng)新較多，在風(fēng)險防范方面的創(chuàng)新較少?，F(xiàn)在推出的許多產(chǎn)品都是力求盈利而忽視了風(fēng)險防范方面的創(chuàng)新，比如互換交易、期權(quán)交易等創(chuàng)新在我國人名幣業(yè)務(wù)方面的發(fā)展還是相當(dāng)?shù)木徛?。顯然，中國的金融機構(gòu)還不夠重視這方面的金融創(chuàng)新。

2.問題的成因

實體經(jīng)濟的融資現(xiàn)狀與成因分析：

（1）實體經(jīng)濟的融資現(xiàn)狀

2012年以來，實體經(jīng)濟即產(chǎn)業(yè)部門的融資渠道長期受到各方面的遏制。雖然一度有較快的貨幣擴張的政策，也未能給實體經(jīng)濟帶來多少裨益，全國范圍內(nèi)的企業(yè)面臨缺貸、愁貸。企業(yè)實現(xiàn)了幾何倍數(shù)的銷售數(shù)量的增長，卻未實現(xiàn)總銷售收入的提升，陷入了產(chǎn)品售出但也拿不到貨款，轉(zhuǎn)而只能再次求助于銀行貸款投入再生產(chǎn)的現(xiàn)象中。由于金融深化能力的不足，銀行還同時忽略了中小企業(yè)的融資需求。據(jù)統(tǒng)計，中國的中小企業(yè)約占經(jīng)濟總量的60%，就業(yè)人數(shù)的75%，上繳利潤的40%，但是獲得的貸款僅占銀行貸款總量的18%。銀行明顯不重視對于中小企業(yè)市場的開發(fā)，使得強者越強，弱者越發(fā)沒有了資源。

（2）房地產(chǎn)與融資平臺對實體經(jīng)濟產(chǎn)生“擠出效應(yīng)”。2013年第一季度我國的社會融資的規(guī)模是6.16萬億元，同比增加了2.27萬億，創(chuàng)歷史同期的最高值。13年一季度房地產(chǎn)和地方融資平臺共獲得的融資同比多增達1.3萬億左右，七成多資金流入地方政府融資平臺，特別是房產(chǎn)市場。

據(jù)國家統(tǒng)計局網(wǎng)站的資料顯示，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）在2013年7月為50.3%，比上月微升0.2個百分點。 PMI指數(shù)中的新訂單指數(shù)為51.7%，比上月回落0.6個百分點，雖然連續(xù)7個月剛剛位于臨界點以上，但增幅收窄。生產(chǎn)指數(shù)為52.6%，比上略微回落0.1個百分點，制造業(yè)企業(yè)生產(chǎn)保持著微增長態(tài)勢，增速放緩。

中國制造業(yè)PMI分類指數(shù)（經(jīng)季節(jié)調(diào)整）

日期 2012年7月 2012年8月 2012年9月 2012年10月 2012年11月 2012年12月 2013年1月 2013年2月 2013年3月 2013年4月 2013年5月 2013年6月 2013年7月

50.1 49.2 49.8 50.2 50.6 50.6 50.4 50.1 5.9 50.6 50.8 50.1 50.3

就2008年7月至2013年7月5年間的情況來看，我國采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）趨勢圖呈現(xiàn)長期在50%零界點上下波動的景象，（PMI）總體趨勢基本狀況是下降趨勢，PMI最高為2008年3月50.8%；最低為2009年1月49.2%，一直徘徊在榮枯線。這種連續(xù)瀕臨榮枯線，說明制造業(yè)已到了危險的境地，50.3%的PMI已經(jīng)為我們敲響了警鐘。因為采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）是國際上通用的監(jiān)測宏觀經(jīng)濟走勢的先行性指數(shù)之一，具有較強的預(yù)測、預(yù)警作用。PMI通常以50%作為經(jīng)濟強弱的分界點，PMI高于50%時，反映制造業(yè)經(jīng)濟擴張；低于50%，則反映制造業(yè)經(jīng)濟收縮。目前生產(chǎn)經(jīng)營活動預(yù)期持樂觀態(tài)度的比例有所下降。

據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，2013年3月，全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格（PPI）同比下降1.9%，其中生產(chǎn)資料價格同比下降2.7%，原材料工業(yè)價格同比下降3.2%。整個一季度，PPI同比下降1.7%，工業(yè)生產(chǎn)者購進價格同比下降1.9%。截止2013年3月份，PPI已經(jīng)連續(xù)13個月負(fù)增長。PPI連續(xù)負(fù)增長，同比跌幅進一步擴大。抑制了企業(yè)再庫存的意愿，產(chǎn)能過剩施壓，工業(yè)品價格低迷，使得企業(yè)補庫存的周期一再推遲。工業(yè)生產(chǎn)和需求不足造成了制造業(yè)不景氣，工業(yè)領(lǐng)域面臨緊縮。相對低迷的制造業(yè)投資仍是內(nèi)需和經(jīng)濟復(fù)蘇的主要掣肘問題。2013年1-6月份我國制造業(yè)投資同比名義增長17.1%，增速比一季度回落1.6個百分點，制造業(yè)投資增速創(chuàng)下近十年以來最低水平。這已經(jīng)充分的體現(xiàn)了我國的實體經(jīng)濟的資金不充足及其造成的許多的問題。

《財富》雜志每年評出“全球500強”企業(yè)，因為是按照營業(yè)收入而不是利潤總額排名，可以把這個排名看成全球500大企業(yè)，而不是全球500強企業(yè)。2014《財富》雜志按照企業(yè)的營業(yè)收入公布的“全球500強企業(yè)，我國從2010年的11家增加到2013年的85家，其中2012-2013財年中國大陸上榜上網(wǎng)非金融性企業(yè)71家，這71家非金融性企業(yè)的“營業(yè)收入總額是3.9萬億元，其中利潤總額是998億元，僅僅占所有上榜非金融企業(yè)利潤總額的。平均利潤率僅為2.6，平均資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.70，平均資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率明顯低于相似收入水平的泰國和印尼。平均股本回報率7.7%，資產(chǎn)回報率均值1.8%，資產(chǎn)回報率遠(yuǎn)低于500強企業(yè)平均值3.4%。我國的非金融性企業(yè)中進入世界500強企業(yè)，數(shù)量逐年增加，速加快，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是考察企業(yè)資產(chǎn)運營效率的一項重要指標(biāo)。但就資產(chǎn)回報率平均值一項來看，平均值低于500強企業(yè)，我們的平均值只達到500強企業(yè)的53%。利潤率、股本回報率、資產(chǎn)回報率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，四項指標(biāo)充分說明我國實體企業(yè)效率不夠高、效益不夠好。在上榜的38個經(jīng)濟體中，除了杠桿率高居第六名之外，中國在其它指標(biāo)的排名均在20位以下，而且絕大部分是30位以下?！爸袊髽I(yè)大而不強”中國上榜的非金融企業(yè)的經(jīng)營效率相對于同等規(guī)模的國際競爭對手而言，差距還是比較明顯的 ，急需國家大力支持和充分發(fā)展

多年GDP高速發(fā)展后，我國過去依賴人力、資源等紅利正在逐步消退，對于中國而言，尋找新的經(jīng)濟增長點已經(jīng)至關(guān)重要。金融資源的利用是實體經(jīng)濟資源利用效率來提高服務(wù)的，金融資源的合理配置直接關(guān)系到社會實體經(jīng)濟資源的運用效率，是促進效率提高的基礎(chǔ)和前提。由此看來，金融創(chuàng)新作為一種特定的金融活動及制度安排均圍繞金融資源的分配展開，這些金融活動和制度變化的宗旨則是在于提高金融效率并一次推動實體經(jīng)濟效率的提高，使金融經(jīng)濟和實體經(jīng)濟的運行相互協(xié)調(diào)。通過重新排列組合金融要素和創(chuàng)新與之相適應(yīng)的制度安排來提高和改善金融資源的配置效率，最終達到金融創(chuàng)新的目標(biāo)。

3.實體經(jīng)濟困境帶來的啟示

啟示一：相對滯后的融資發(fā)展，實體經(jīng)濟支持有限

首先，上市公司大多集中于國有壟斷行業(yè)，高技術(shù)高科技的企業(yè)在我國的發(fā)展不良，融資結(jié)構(gòu)方面存在諸多的問題亟待優(yōu)化。其次，即使貨幣市場的發(fā)展勢頭迅猛，對于實體經(jīng)濟的幫助還是有限。

啟示二：實體企業(yè)內(nèi)生型增長的能力較差

71家上榜的非金融企業(yè)的平均股本回報率僅為7.7%。利潤率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、杠桿率三個指標(biāo)的乘數(shù)可以合并成為股本回報率。為我們可以看出企業(yè)未掌握核心技術(shù)以量取勝最終獲利較低。杠桿過高導(dǎo)致成本利息過高，價值準(zhǔn)入制度、稅費負(fù)擔(dān)，所以利潤率偏低。71家企業(yè)利潤率偏低：上榜的企業(yè)大多數(shù)都集中在傳統(tǒng)的中低端行業(yè)中，中國目前還不是以高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)為利潤的增長模式，但是其以量取勝的模式不容易保證企業(yè)獲得可持續(xù)的盈利增長。由于盈利水平較差，通過利潤留成來彌補資本、實現(xiàn)內(nèi)生型的增長的能力也不太良好，因此主要依賴是借貸，導(dǎo)致杠桿較高。一方面：中國非金融企業(yè)過度的依賴銀行貸款等間接性融資。另一方面：中國非金融企業(yè)銀行貸款成本過高高杠桿率。所以“如果不通過股權(quán)融資或債券等直接融資方式進行的融資擴張，將會導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量的過快增長”。如果信貸增速放緩，企業(yè)靠借貸來維持高杠桿率的模式也將難進行，信貸泡沫破裂的危險隨時存在”

啟示三：信貸資金的投向不理想

現(xiàn)在我國的金融市場已經(jīng)趨向飽和狀態(tài)，由于金融創(chuàng)新能力不足，許多業(yè)務(wù)的同質(zhì)化嚴(yán)重，由此引發(fā)了一系列的惡性競爭。許多銀行為了追究利益的最大化，拒絕向中小企業(yè)提供服務(wù)。而相反的是，經(jīng)營狀況良好的大企業(yè)獲得的資金十分充沛但是小企業(yè)卻無米下鍋。這種資金的投向雖然減少了風(fēng)險但是卻是不良的市場的反應(yīng)。這可以說是大數(shù)定律原則造成的，主要原因還是銀行為了盡量避免不良貸款造成的。

4.實體經(jīng)濟與金融創(chuàng)新的辯證關(guān)系

金融的主要的功能是促進實體經(jīng)濟發(fā)展，實體經(jīng)濟是金融發(fā)展的基礎(chǔ)和前提，金融是服務(wù)于實體經(jīng)濟的資本要素交易平臺。金融是虛擬經(jīng)濟領(lǐng)域，金融交易過程本身不創(chuàng)造社會財富。金融業(yè)與實體經(jīng)濟是和諧共生、互促共贏的關(guān)系，金融的發(fā)展尤其要避免脫離實體經(jīng)濟的自我繁榮和發(fā)展。目前我國金融脫離實體經(jīng)濟現(xiàn)象經(jīng)常發(fā)生。而且抑制了社會資源的最佳配置，影響了實體經(jīng)濟的快速發(fā)展。

五、金融體系與實體經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律

1.金融體系自身的規(guī)律

金融體系與任何的體系的發(fā)展一樣，都遵循其內(nèi)在邏輯與固有的規(guī)律，其中涉及很多方面。在主流的經(jīng)濟學(xué)領(lǐng)域，實體經(jīng)濟與金融本身并沒有充分的被理解。而將金融片面的理解為是與實體經(jīng)濟相對應(yīng)的虛擬經(jīng)濟是沒有科學(xué)依據(jù)的。然而許多我過的科研工作者都是這樣認(rèn)為的，這表明二者之間的關(guān)系還是給金融本身帶來了許多的困擾，反過來說就是并未能準(zhǔn)確的理解金融的含義。金融體系作為現(xiàn)代經(jīng)濟配置的核心，金融的狀態(tài)影響到了實體經(jīng)濟的運行。從金融體系的運行機制來看，適度的投機行為可以幫助市場提高活躍度以及降低了市場上的價格波動，起到了增強市場的資源配置的效率的作用。不過需要注意的是，過度的投機會加大市場的波動，這個是與初衷違背的，所以金融體系應(yīng)當(dāng)注意不要過度的發(fā)展。

2.金融體系與實體經(jīng)濟發(fā)展的匹配度。

六、針對實體經(jīng)濟創(chuàng)新的模式分析

1.制度創(chuàng)新

（1）制度創(chuàng)新的概念

制度創(chuàng)新即理念、機制創(chuàng)新。制度創(chuàng)新，是通過新的組織方式和政策安排，重啟經(jīng)濟的活力和活化經(jīng)濟成分，，尋求“新組合”帶來“新動力”。制度創(chuàng)新為激發(fā)實體經(jīng)濟活力提供土壤和環(huán)境。對于中國這樣一個全球最具魅力和復(fù)雜性的經(jīng)濟體而言，制度創(chuàng)新尤為重要，金融領(lǐng)域尤為明顯。這是中國國務(wù)院總理近日會見世界銀行行長金墉時對創(chuàng)新的理解和闡述。技術(shù)創(chuàng)新和制度創(chuàng)新的雙輪驅(qū)動，既是硬技術(shù)的突破，又是軟實力的再造，是經(jīng)濟硬實力和軟實力的全面提升，為激發(fā)實體經(jīng)濟活力提供土壤和環(huán)境。

（2）制度創(chuàng)新的作用

對金融機構(gòu)的管制將會放松，企業(yè)可以和銀行進行雙向的選擇。各個銀行也可以開辦多重業(yè)務(wù)公平競爭吸引企業(yè)存款。同時可以加快融資改革，使得中小企業(yè)在融資的過程變短且更有效率。這是深化融資改革建立融資渠道的一種很好的方式。

2.技術(shù)創(chuàng)新

（1）技術(shù)創(chuàng)新的概念。金融技術(shù)創(chuàng)新是指伴隨著科學(xué)與管理技術(shù)的發(fā)展，為了金融交易的成本的降低，金融交易效率的提高而變化與革新了金融交易手段，交易方式和物質(zhì)條件方面發(fā)生的。金融技術(shù)創(chuàng)新可以為金融效率的提高提供物質(zhì)方面的保證，從而從深層次上促進金融生產(chǎn)力方面的提高。目前大量富有效率的技術(shù)創(chuàng)新項目面臨著融資方面的困境，很大程度上對于金融發(fā)展對TFP 增長的促進作用形成了一定程度的制約。

（2）技術(shù)創(chuàng)新的作用

3.產(chǎn)品創(chuàng)新

（1）產(chǎn)品創(chuàng)新中應(yīng)當(dāng)注意的幾個問題

金融創(chuàng)新中與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的關(guān)系

當(dāng)我們開始大量的扶持金融創(chuàng)新時，還應(yīng)該正視的現(xiàn)實是：在存量業(yè)務(wù)的規(guī)模中，傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)仍然占有絕對的比重，創(chuàng)新業(yè)務(wù)所占有的效益只是其中的一小部分。因此注意處理好傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與創(chuàng)新業(yè)務(wù)的關(guān)系與平衡則是一大課題。

金融創(chuàng)新與風(fēng)險防范的關(guān)系

對于衍生金融產(chǎn)品來說，金融風(fēng)險是相當(dāng)?shù)拇蟮摹Ｓ纱宋覈纳虡I(yè)部門應(yīng)該注意這些難以預(yù)料的風(fēng)險，提前未雨綢繆，防患于未然。避免遭受巨大的損失。因此既需要開拓創(chuàng)新，也需要量力而為，需要充分的考慮客觀的實際和潛在的風(fēng)險因素。良性的發(fā)展是建立在可控的風(fēng)險下的，所以銀行需要建立良好的風(fēng)險防范的機制，處理好金融創(chuàng)新與風(fēng)險防范的關(guān)系。

金融創(chuàng)新與依法經(jīng)營之間的關(guān)系

金融機構(gòu)進行金融創(chuàng)新時，需要在合法的情況下進行。同時也需要在政策法規(guī)允許的條件下進行。

（2）我國金融產(chǎn)品創(chuàng)新存在的問題

我國商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的自主研發(fā)能力不足，推出的產(chǎn)品規(guī)模大但效益不足

最近幾年間，我國銀行的金融創(chuàng)新十分火爆，創(chuàng)新產(chǎn)品的種類日漸豐富，如浦發(fā)銀行就有“匯理財”計劃，廣大銀行有“同升三號”交通銀行有“得利寶”建設(shè)銀行有利得盈等，產(chǎn)品花樣繁多但是大多都是以吸納性和移植性的產(chǎn)品為主，許多產(chǎn)品都是模仿國外的產(chǎn)品研發(fā)如保理業(yè)務(wù)是從國外直接引進的。另一方面，我國銀行開發(fā)的產(chǎn)品同質(zhì)化過于嚴(yán)重，各個銀行互相模仿，并無實質(zhì)性的創(chuàng)新。

（3）我國銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新缺乏整體的規(guī)劃

我國銀行設(shè)計產(chǎn)品時明顯沒有長遠(yuǎn)的設(shè)計與規(guī)劃，比如，研發(fā)部門主要負(fù)責(zé)的是部門的利益，并沒有考慮整個銀行未來的發(fā)展。研發(fā)部門與銷售部門之間的溝通也很缺乏。而且由于是國有銀行的原因，許多銀行的創(chuàng)新都是不考慮顧客的實際的需求。單單是為了創(chuàng)新而創(chuàng)新，造成了效益的慘淡。

（4）銀行開發(fā)的產(chǎn)品缺乏多樣化

我國的銀行顯然缺乏市場的定位，產(chǎn)品的研發(fā)過程中對于客戶的認(rèn)知僅僅停留在表面，這樣使得許多客戶的需求得不到滿足。根據(jù)著名的“二八定律”，銀行的20%的客戶創(chuàng)造了80%的利潤，于是許多的銀行就專門為了壟斷的企業(yè)與大型的企業(yè)設(shè)計產(chǎn)品。但是相應(yīng)的，中小產(chǎn)品

4.金融環(huán)境方面的問題

（1）國內(nèi)的建制相對來說是比較的落后的

我國近來的法律法規(guī)明顯跟不上金融環(huán)境的步伐。例如，銀行理財及電子服務(wù)業(yè)務(wù)缺乏相應(yīng)的法律的保護。產(chǎn)品創(chuàng)新的要求與相對滯后的法律建設(shè)之間的矛盾，會使得新興的金融創(chuàng)新產(chǎn)品存在著法律風(fēng)險。

（2）金融監(jiān)管制約了金融創(chuàng)新

金融監(jiān)管對我國銀行表現(xiàn)出的作用是抑制的作用。主要原因是資本市場尚未完全成熟使得銀行缺乏創(chuàng)新的動力。利率管制剝奪了銀行對于創(chuàng)新產(chǎn)品的定價權(quán)，使得銀行沒有研發(fā)的動力及熱情。還有金融監(jiān)管的分業(yè)監(jiān)管使得銀行只能在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的低層次產(chǎn)品中創(chuàng)新。這使得銀行沒有創(chuàng)新的空間。一味的死守傳統(tǒng)的制度是對于創(chuàng)新最大的抑制。

（4）金融產(chǎn)品創(chuàng)新的內(nèi)容

5.服務(wù)創(chuàng)新

（1）服務(wù)創(chuàng)新的概念

金融服務(wù)創(chuàng)新

銀行文化：銀行服務(wù)走出去?！艾F(xiàn)在的銀行文化是“等”文化，是“坐商”文化。坐在辦公室里面等企業(yè)來，不斷按照銀行的要求來，” 將來，銀行應(yīng)建立“走出去”文化，真正建立一用戶為中心的服務(wù)文化。保險文化就是走出去文化，上門服務(wù)，站在消費者角度考慮問題，“未來應(yīng)該讓服務(wù)變成產(chǎn)品讓用戶按鍵，服務(wù)變成更簡單的操作。甚至互聯(lián)網(wǎng)遠(yuǎn)程操作?！?/p>

（2）服務(wù)創(chuàng)新的內(nèi)容

資源配置：金融中介的項目審查及其結(jié)果，具有重要的市場信號功能，受此信號的指引市場資金將不斷撤離劣質(zhì)項目，并進入富有效率的項目 。這種市場指引作用要鼓勵支持實體經(jīng)濟發(fā)展，支持創(chuàng)新。金融系統(tǒng)可以通過對企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動進行系統(tǒng)評估并提供資金，有效減輕信息不對稱問題，緩解技術(shù)創(chuàng)新項目面臨的融資約束，推動的技術(shù)進步。

七、促進創(chuàng)新的對策及建議

1.深化金融體制改革，增加融資渠道

首先，為了深化金融體制的改革，解決融資困難和實體經(jīng)濟的困境，金融機構(gòu)應(yīng)該放寬準(zhǔn)入的門檻，這樣的好處是可以使得民間資本開始發(fā)展，諸如中小額的貸款機構(gòu)，農(nóng)業(yè)貸款機構(gòu)將會發(fā)展起來，同時將金融體系變得更加多層次，多競爭，秩序井然。其次，融資的門檻也應(yīng)該相應(yīng)的降低。類似新三板等門檻較低的業(yè)務(wù)可以用來為高新技術(shù)的中小企業(yè)服務(wù)。

2.針對金融創(chuàng)新帶來的弊端，有效防止風(fēng)險

金融創(chuàng)新不只是可以帶來市場的驅(qū)動力，也同時帶來了市場的風(fēng)險。所以市場不得不針對金融創(chuàng)新帶來的問題加以防范。我國政府應(yīng)該通過完善法律和法規(guī)提升交易者的信心，使得作假的上市公司不能在資本市場發(fā)展。尤其注意的是，對于假借金融創(chuàng)新，包裝低質(zhì)量的產(chǎn)品進入資本市場的行為應(yīng)該嚴(yán)厲追究。因為這些假創(chuàng)新降低了市場的質(zhì)量。

參考文獻：

[1]殷勇.關(guān)于金融與實體經(jīng)濟關(guān)系的思考經(jīng)濟觀察報.2014年01月11日 11：18.

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[3]周其仁.改革改革優(yōu)先序與短期增長風(fēng)險.2014年3月22日在中國發(fā)展高層論壇上演講.

[4]回眸2013 2013年中國十大金融事件巴曙松研究[來源：中國證券網(wǎng).上海證券報]金融服務(wù)創(chuàng)新.

篇(4)

優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)布局

本周一市場延續(xù)上周五指數(shù)回調(diào)走勢，受銀行、券商等權(quán)重板塊調(diào)整走弱，成交量萎縮；創(chuàng)業(yè)板則在互聯(lián)網(wǎng)科技大漲帶動下再度刷新歷史高點。主板市場在農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)過程中實行的“土地?fù)Q股權(quán)”模式，未來有望得到推廣的消息影響下，市場熱點從自貿(mào)區(qū)、金融創(chuàng)新概念轉(zhuǎn)向養(yǎng)老地產(chǎn)、互聯(lián)網(wǎng)金融、通信服務(wù)和智能醫(yī)療板塊。

大成基金分析，由于經(jīng)濟有初步企穩(wěn)傾向，指數(shù)更多將呈現(xiàn)出震蕩特征，仍然較為看好估值具備吸引力的藍籌板塊，受益于消費升級的可選消費品板塊，以及具備長期投資價值的部分新興成長板塊，具體體現(xiàn)在金融、地產(chǎn)、汽車、家電和傳媒、環(huán)保、互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域。

益民基金：

股指短期或保持強勢

上周滬市呈現(xiàn)震蕩上漲格局，量能巨幅放大，環(huán)比增加超過50%，表明投資者交投活躍，熱情不減。盤中，一方面，上海自貿(mào)區(qū)帶動的金融板塊表現(xiàn)如火如荼。另一方面，以傳媒為首的新興行業(yè)似乎也有卷土重來的勢頭。展望未來，益民基金認(rèn)為在各方面因素的影響下，股指保持強勢震蕩、而個股輪番表現(xiàn)的格局有望延續(xù)。同時建議投資者可以遵循以下幾條邏輯來配置資產(chǎn)：一方面，繼續(xù)關(guān)注以自貿(mào)區(qū)、養(yǎng)老、二胎等為首的主題投資機會。另一方面，符合“調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革”方向，有業(yè)績支撐的“真成長”依然值得中長期關(guān)注。

銀河基金：

成長股回調(diào)可考慮買入

銀河基金認(rèn)為把握新興經(jīng)濟發(fā)展方向是其近兩年來的主要著眼點。與2010年不同，今年以來成長股的行業(yè)特征很清晰，如手游、傳媒、新媒體等，很有邏輯可循。對市場的風(fēng)險，銀河基金認(rèn)為，“如果有10%～20%回調(diào)就可以作為買點。如果不回調(diào)，除非有系統(tǒng)性風(fēng)險，否則難以有大的虧損。系統(tǒng)性風(fēng)險：一是經(jīng)濟增速大幅下降，這個短期無需擔(dān)心，但中期會發(fā)生；二是金融風(fēng)險，這一看美國QE退出，二看國內(nèi)央行如何應(yīng)對，對此目前看不到大的風(fēng)險；三是成長股供需改變，這個雖然可能出現(xiàn)，但未必會很快推出，即便推出，開始可能有一次系統(tǒng)性沖擊，但之后會是分化行情?！?/p>

天治基金：

篇(5)

聚餐演講拉人入伙 廣西曾經(jīng)是大規(guī)模傳銷活動的活躍地區(qū)，雖經(jīng)過多年的打擊，但傳銷活動仍然屢打不絕，且形式更多、隱蔽性和誘惑力更強，一些“新概念”“新噱頭”頻出。

在南寧市青秀山公園，時常有一撥撥奇怪的“游客”和“導(dǎo)游”出現(xiàn)。記者前不久在公園大草坪看到，一群操著外地口音的“游客”由一名“導(dǎo)游”帶領(lǐng)，對著大草坪上的十二生肖石頭雕像、刻碑等評頭論足，所談內(nèi)容也令熟知青秀山公園的南寧本地人大跌眼鏡。

“都過來看看，這個雕塑有大象的鼻子，正對著一棵樹，樹是木頭的，這意思就是此地有‘項目’；再看這雕塑的爪子，伸起來像在抓東西，那就是要‘抓項目’”面對著一座類似“龍”的雕塑，一名操著東北口音的中年婦女向她所帶的20多人隊伍滔滔不絕地講解，這些人似乎個個深信不疑。

在這片區(qū)域，類似的講解員不下二三十個，他們對著雕塑指指點點，所講內(nèi)容大同小異，聽眾也大多操著外地口音。

記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，傳銷團伙還以大規(guī)模聚餐、舉辦商業(yè)演講等方式拉人入伙。提及南寧市江南區(qū)五一路的一家酒樓，長期在酒樓附近工作的一位市民說：“那里是傳銷人員的聚餐大本營，高峰時幾乎每天晚上都有活動，每餐都會談及傳銷的內(nèi)容。”

高利潤項目作誘餌 在南寧工作的汪先生說，最近不斷收到一小學(xué)同學(xué)發(fā)來的“微商平臺創(chuàng)業(yè)”邀請，稱首次購物滿128元即可成為會員，之后就可以發(fā)鏈接給網(wǎng)友購物。這種模式的邏輯是，只要“下線”網(wǎng)友通過該鏈接購物，“上線”就可以拿到提成，如果這名“下線”再給“下下線”推薦成功，那么“下線”也同樣可以分享提成。

有同樣遭遇的還有南寧市民傅女士，今年以來她所居住的南寧市五一路某小區(qū)業(yè)主QQ群里經(jīng)常有人發(fā)一些有關(guān)“網(wǎng)上投資”“網(wǎng)絡(luò)營銷”“新型電商”的內(nèi)容鏈接，鏈接里充斥著各種如何能夠賺取高額回報的內(nèi)容。這些所謂的項目都有一個共同特點，即先要購買一定金額的商品取得資格，然后推薦別人購買成為自己的“下線”后就能獲得回報，或是以一些所謂的投資項目為名吸引民眾投入資金，并設(shè)置高額獎勵發(fā)動加入的人繼續(xù)發(fā)展“下線”。

中國反傳銷協(xié)會會長李旭認(rèn)為，以上這些模式完全符合傳銷特征，即交入門費，發(fā)展“下線”，通過發(fā)展“下線”返利?！芭c傳統(tǒng)的傳銷相比，網(wǎng)絡(luò)傳銷不需要召集人員進行一輪又一輪的‘洗腦’，輕輕點一下手機或者電腦就可以，而且傳播更有針對性、隱蔽性?！?/p>

三大原因?qū)е聜麂N屢打不絕 李旭認(rèn)為，傳銷屢打不絕的主要原因，一是部分參與者被所謂的高額回報迷惑而鋌而走險；二是傳銷往往伴隨著非法集資和詐騙，利用互聯(lián)網(wǎng)金融、招募原始股、P2P等概念來偽裝，既可以欺騙民眾又可以躲避相關(guān)部門的打擊；三是借助微信、QQ等社交軟件進行點對點的“拉人頭”，傳播速度快，相關(guān)部門難以取證和打擊。

篇(6)

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；市場營銷

隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的深入發(fā)展，市場營銷已受到國內(nèi)商業(yè)銀行的普遍重視。但由于營銷活動在我國金融界尚屬一個新領(lǐng)域，無論從理論上還是實踐上都處于探索階段，這就要求我們認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗，并借鑒工商企業(yè)和國外商業(yè)銀行的做法，以期盡快形成一套適合我國國情的商業(yè)銀行市場營銷體系，促進商業(yè)銀行的健康發(fā)展。

一、銀行業(yè)市場營銷的提出

長期以來，銀行業(yè)作為經(jīng)營貨幣的特殊企業(yè)，具有很強的壟斷性，在市場交易中處于主導(dǎo)地位，缺乏實施營銷策略的內(nèi)在動力。20世紀(jì)60年代后期，隨著金融自由化的蔓延，企業(yè)的直接融資逐漸盛行，使銀行的金融中介地位大為動搖，商業(yè)銀行之間的競爭也日益激烈，歐美的商業(yè)銀行開始嘗試用市場營銷原理指導(dǎo)經(jīng)營管理，在實踐中取得了良好的經(jīng)營績效。但是，當(dāng)時市場營銷在銀行業(yè)務(wù)中的應(yīng)用還是淺層次的，主要以廣告促銷為主。到了20世紀(jì)70年代，西方銀行業(yè)以金融工具創(chuàng)新為契機，對延續(xù)一個多世紀(jì)的銀行常規(guī)管理方式提出質(zhì)疑，從而，市場營銷在銀行業(yè)的應(yīng)用成為廣泛話題。到20世紀(jì)80年代，以美國為首的西方銀行業(yè)已把工商業(yè)市場營銷的精髓應(yīng)用于銀行管理，市場營銷便成為能有效協(xié)調(diào)內(nèi)部各部門和反饋外部市場信息的分析、規(guī)范、控制系統(tǒng)。

商業(yè)銀行市場營銷在我國出現(xiàn)是在上世紀(jì)90年代。我國銀行業(yè)正經(jīng)歷一場從未有過的根本性變革：國有銀行向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)換，非國有商業(yè)銀行、非銀行金融機構(gòu)逐步發(fā)展壯大，外資銀行開始逐步進入。我國金融市場競爭日趨激烈，銀行服務(wù)由“賣方市場”向“買方市場”轉(zhuǎn)變。為了適應(yīng)這種變革，市場營銷作為銀行經(jīng)營管理的一種全新理論和方法，在我國銀行業(yè)受到了推崇和積極的運用。

二、我國商業(yè)銀行市場營銷的現(xiàn)狀及存在的誤區(qū)

（一）當(dāng)前的現(xiàn)狀

我國商業(yè)銀行業(yè)經(jīng)過近年來的演變與發(fā)展，初步形成與市場相適應(yīng)的業(yè)務(wù)拓展，同時也反映出與營銷管理不相適應(yīng)的問題。表現(xiàn)在：國有商業(yè)銀行還未真正引進營銷管理，沒有真正建起市場營銷理念；我國商業(yè)銀行在應(yīng)用市場營銷上還只是淺層次的，沒有形成完整的商業(yè)銀行市場營銷體制；以服務(wù)質(zhì)量為核心的服務(wù)營銷沒有得到有效的開展；商業(yè)銀行的金融工具創(chuàng)新尚未大力開拓。

近年來的金融創(chuàng)新主要表現(xiàn)在存款、儲蓄的諸多新品種上，一大批適合于中國實情的金融創(chuàng)新尚未引進、開發(fā)投放市場?？梢哉f，我國商業(yè)銀行在營銷管理理念和水平上處于幼稚期，業(yè)務(wù)發(fā)展不全面、不系統(tǒng)、遠(yuǎn)沒有體現(xiàn)出長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略。

（二）存在的誤區(qū)

目前我國商業(yè)銀行的市場還存在許多誤區(qū)，主要有：強調(diào)金融產(chǎn)品營銷，忽視服務(wù)營銷；熱衷于不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，忽視了引導(dǎo)客戶進行消費；重視市場競爭，忽視自身準(zhǔn)確的目標(biāo)市場定位；側(cè)重存款營銷，忽視貸款及其他業(yè)務(wù)的組合營銷；片面追求“拉關(guān)系”，忽視真正意義的關(guān)系市場營銷；偏執(zhí)于銀行的“外包裝”，忽視真正意義的形象建設(shè)等。

三、商業(yè)銀行實施市場營銷的建議與對策

（一）加強商業(yè)銀行市場營銷觀念的教育

我國商業(yè)銀行市場營銷剛剛起步，雖已取得了一定的成效，但是營銷知識的普及和營銷人才的培養(yǎng)工作仍顯薄弱，亟待加強。一些人至今對營銷與市場、營銷與推銷的區(qū)別等最基本的概念缺乏導(dǎo)致工作的被動。因此，商業(yè)銀行必須加強對員工特別是營銷人員在營銷業(yè)務(wù)知識方面的培訓(xùn)教育工作。

（二）推行全面市場營銷管理策略

推行全面市場管理策略，就是要求商業(yè)銀行改變把營銷應(yīng)用在淺層次表面的做法。改變簡單地、隨潮流地、被動地運用廣告等淺層次的促銷活動的特點，建立、健全完整的系統(tǒng)的營銷管理體系。市場營銷計劃、實施、控制應(yīng)成為銀行經(jīng)營活動中自覺的主動的經(jīng)營行為。具體地說，就是不能把市場營銷看作是單個的廣告、促銷、創(chuàng)新或定位、而必須把它們作為一個整體來看待。為充分了解市場并掌握客戶要求，銀行要對營銷環(huán)境進行認(rèn)真的分析、預(yù)測，為使銀行的營銷目標(biāo)符合其全面戰(zhàn)略，銀行要編制出合理的營銷計劃，包括短期計劃與中長期計劃。有了營銷戰(zhàn)略與計劃后，商業(yè)銀行要靈活運用產(chǎn)品、價格、促銷與分銷組合策略來實施計劃。同時由于市場的不確定性及營銷工作人員的能力限制，在營銷過程中為保證營銷目標(biāo)的實現(xiàn)，必須對營銷工作實施全面的控制。營銷管理應(yīng)協(xié)調(diào)銀行各部門關(guān)系，激勵各部門員工的營銷積極性，共同以顧客需求和滿意為營業(yè)宗旨，達到為顧客提供最佳服務(wù)和為組織創(chuàng)造理想利潤的經(jīng)營目標(biāo)。（三）實施服務(wù)營銷和關(guān)系營銷

首先，商業(yè)銀行實施服務(wù)營銷，在觀念上應(yīng)當(dāng)樹立服務(wù)質(zhì)量的有效延伸的思想。銀行作為金融服務(wù)業(yè)更應(yīng)重視搞好優(yōu)質(zhì)服務(wù)。商業(yè)銀行要不斷提高服務(wù)質(zhì)量，只有優(yōu)質(zhì)的服務(wù)才能更好地滿足顧客的需要，也才能得到顧客的長期支持和合作。其次，銀行應(yīng)最大限度地滿足客戶的需求。不斷制定新的服務(wù)項目、服務(wù)目標(biāo)，追求周到、迅速、準(zhǔn)確、安全、便利、熱情的服務(wù)，同客戶建立良好的關(guān)系。

實施關(guān)系市場營銷，也是商業(yè)銀行“以顧客為導(dǎo)向”開展?fàn)I銷工作的一個重要方面。關(guān)系市場營銷是指企業(yè)與其顧客、分銷商、經(jīng)銷商、供應(yīng)商等相關(guān)組織或個人建立、保持并加強關(guān)系。通過互利交換及共同履行諾言，使有關(guān)各方實現(xiàn)各自的目的。保持并發(fā)展與客戶的長期關(guān)系是關(guān)系市場營銷的核心內(nèi)容。

要做好關(guān)系營銷，商業(yè)銀行應(yīng)做好以下幾點：首先，應(yīng)積極維持和發(fā)展忠誠客戶。市場競爭的實質(zhì)是爭奪客戶，客戶忠誠于銀行上營銷追求的理想境界。其次，應(yīng)發(fā)展與競爭者的合作關(guān)系，避免無益競爭，達到雙贏雙勝目的。再次，應(yīng)協(xié)調(diào)銀行同政府機構(gòu)間的關(guān)系，努力爭取政府的理解和支持，為銀行營銷活動創(chuàng)造一個良好的外部環(huán)境。

（四）以金融創(chuàng)新為核心，提高商業(yè)銀行的競爭力

根據(jù)我國商業(yè)銀行目前的發(fā)展?fàn)顩r，應(yīng)主要從兩個方面推進金融產(chǎn)品創(chuàng)新：第一，大力推進產(chǎn)品創(chuàng)新。今后一個時期，產(chǎn)品創(chuàng)新要突出中間業(yè)務(wù)和個人消費信貸業(yè)務(wù)。繼續(xù)以信用卡、儲蓄卡為媒介，發(fā)展電子貨幣、網(wǎng)上支付、工資、代收公用事業(yè)費等中間業(yè)務(wù)；發(fā)展理財和商人銀行業(yè)務(wù)；進一步發(fā)展證券市場、保險市場、基金托管、中小銀行支付結(jié)算等業(yè)務(wù)；大力發(fā)展信用證、國際結(jié)算、外匯買賣及衍生產(chǎn)品；大力發(fā)展以住房信貸、汽車信貸、教育消費信貸、大額消費品信貸及旅游信貸等個人消費信貸業(yè)務(wù)。第二，積極創(chuàng)新服務(wù)方式。結(jié)合國情，創(chuàng)新客戶服務(wù)模式，提高客戶服務(wù)水平，穩(wěn)定客戶關(guān)系；創(chuàng)新服務(wù)內(nèi)容，積極滿足客戶的需求。

篇(7)

在浙江，有一家名為“中新力合”的民營金融機構(gòu)，頻頻成為當(dāng)?shù)卣块T開展金融創(chuàng)新試點與實踐運作平臺的首選合作方。中新力合不僅成為省市金融主管部門眼中的“金融創(chuàng)新示范典型”，而且還成了全國地方股交市場唯一一家能以非銀行、非券商身份參與中小企業(yè)私募債主承銷業(yè)務(wù)的民間金融機構(gòu)。在前來參觀、考察、調(diào)研的政府官員和業(yè)界同行口中：這是一家“看不太懂卻覺得很有意思”的綜合金融服務(wù)公司，并且很有一股濃濃的“互聯(lián)網(wǎng)金融”味道。

帶著好奇之心，本刊記者專訪了中新力合股份有限公司董事長陳杭生，試圖一探他和中新力合的“互聯(lián)網(wǎng)金融故事”。

《中國經(jīng)濟周刊》：互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)滲透到了社會的各個領(lǐng)域，金融也在其中。中新力合如何看待影響日深的互聯(lián)網(wǎng)金融？

陳杭生：如何理解“互聯(lián)網(wǎng)”和“金融”兩大概念？在我看來，金融的核心是信息，對能夠有效促成交易的信息進行篩選和匹配；而互聯(lián)網(wǎng)的核心同樣也是信息，它創(chuàng)造的是高效便捷的信息交互。既然金融與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合點是信息，那么理想的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，就應(yīng)當(dāng)是在云計算、大數(shù)據(jù)等互聯(lián)網(wǎng)思維和技術(shù)支持下，在商業(yè)文明高度繁榮、模式創(chuàng)新快速變化的時代中，用足夠便捷、準(zhǔn)確并且高效的信息交互去表達和呈現(xiàn)任何一個商業(yè)主體的真實價值，由此促成資金供需的有效匹配和交易，而這種高效便捷的特征，在金融領(lǐng)域中最吻合的服務(wù)對象恰是大量中小微企業(yè)。

這兩年，我們看到互聯(lián)網(wǎng)金融熱起來了，其實這熱起來的背后，也有許多戴著互聯(lián)網(wǎng)金融這頂帽子的企業(yè)消失了，不少做P2P的倒閉跑路了。為什么？因為它們的生存更多是靠簡單的交易撮合，這種簡單的交易撮合只關(guān)注了金融的一面，就是它的貨幣屬性的一面，錢的匹配流動，但是，金融的另一面，也就是被貨幣化的金融資產(chǎn)的一面，恰恰是被忽略的。金融的這個資產(chǎn)屬性的一面，又和信用緊密相關(guān)，而中國的社會信用體系還沒真正建立起來，所以，這個被忽略的一面也是最難的一面，沒有金融實踐的積淀基礎(chǔ)，光有互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)做不起來。

貨幣性的一面是表象性的一面，容易看得到，也容易做，就是把錢從這頭流到那頭；難的一方面是表象背后的資產(chǎn)性的一面，也就是怎么保證這錢從這頭流到那頭是安全的，企業(yè)（個人）資產(chǎn)質(zhì)量如何，企業(yè)（個人）信用如何。

《中國經(jīng)濟周刊》：中新力合為什么要去做互聯(lián)網(wǎng)金融的？

陳杭生：互聯(lián)網(wǎng)金融的核心是金融，互聯(lián)網(wǎng)是作為定語存在，中新力合之所以去做互聯(lián)網(wǎng)金融，是因為我們是做金融出身，而且是最接地氣的浙江民間金融，我們在長期的服務(wù)于中小微企業(yè)的基層實踐中。感到信息對稱的服務(wù)成本、再服務(wù)的重復(fù)成本以及服務(wù)效率等問題嚴(yán)重，而互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、云計算技術(shù)恰恰能夠幫助解決這些問題，也就是說，互聯(lián)網(wǎng)能夠作為一種技術(shù)、手段和途徑，可以解決金融的一些問題。舉個例子，一個做裁縫的，從手工縫制到縫紉機、到電動縫紉機，再到節(jié)能裝置的電動縫紉機，只要有個技術(shù)能提升效率效能，一定會朝這個方向去發(fā)展。所以，中新力合做互聯(lián)網(wǎng)金融，不是出于對互聯(lián)網(wǎng)熱本身的推崇，而是出于對金融本質(zhì)的真正抓取。

中新力合一出生就和中小微企業(yè)打交道，積累了對他們進行信用調(diào)查、信用評估的經(jīng)驗和數(shù)據(jù)，知道怎么給錢是安全的，并且，我們還有很強的金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力和風(fēng)險把控能力。在這個基礎(chǔ)上，有了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進步、有了云計算、大數(shù)據(jù)等，我們就能夠把這些經(jīng)驗和數(shù)據(jù)IT化，提升效率和效能。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷成熟，“互聯(lián)網(wǎng)金融”模式越來被人們所接收，中新力合也越做越有信心。

《中國經(jīng)濟周刊》：中新力合是怎么一步步踏上“互聯(lián)網(wǎng)金融”之路的？

陳杭生：我們做互聯(lián)網(wǎng)金融起念較早。早在2007年，公司還未滿周歲，甚至還末出業(yè)績，便萌生了“線上線下互動運作”業(yè)務(wù)模式的思考，意在解決中小微企業(yè)融資的服務(wù)成本和服務(wù)效率。心動不如行動，我們開始著手一個平臺式的項目方案，取名“浙江省小企業(yè)多方服務(wù)平臺”，到了08年后，這個項目獲得了財政部的?？钛a充支持，平臺啟動運營，并且在當(dāng)時首度提出了“金融超市”這個當(dāng)時全新概念，以解決小企業(yè)實際需求出發(fā)，整合多方力量，創(chuàng)造多方產(chǎn)品（各類金融機構(gòu)）“無縫連接”的共同服務(wù)模式。其目的就是要將圍繞中小企業(yè)的金融服務(wù)，基于線上系統(tǒng)和線下組織的互動運作。

2010年，互聯(lián)網(wǎng)、云計算升溫，中新力合也在小企業(yè)融資服務(wù)的基層實踐中不斷深入思考，將融資服務(wù)連上了云端，在“小企業(yè)多方服務(wù)平臺”的基礎(chǔ)上升級，提出了“云融資服務(wù)平臺”構(gòu)想，把云計算的大數(shù)據(jù)思想直接應(yīng)用于小企業(yè)融資服務(wù)實踐。

到了2012年，公司又開始自主研發(fā)“小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)表達體系”，試圖構(gòu)建“企業(yè)價值判斷與風(fēng)險識別”的中小企業(yè)金融語言范式，云融資服務(wù)平臺理念與實踐漸趨渾然。

2013年，風(fēng)控研究平臺、企業(yè)信用調(diào)查、數(shù)據(jù)處理、貸后管理、業(yè)務(wù)處理、投融對接平臺，一個個平臺系統(tǒng)陸續(xù)上線并日益成熟，“云融資服務(wù)平臺”算是正式顯現(xiàn)。

《中國經(jīng)濟周刊》：目前，中新力合的互聯(lián)網(wǎng)金融能夠提供什么樣的服務(wù)？

陳杭生：在中新力合互聯(lián)網(wǎng)金融的主要載體“云融資服務(wù)平臺”上，目前已經(jīng)開放并投入使用的有“云融資數(shù)據(jù)”、“云融資知識”以及“UPG融資云服務(wù)”。這里，我可以給你介紹一些場景，這些都是能在我們云融資服務(wù)平臺上實現(xiàn)的：比如，你可以登陸“云融資數(shù)據(jù)”進行小微企業(yè)的信用調(diào)查、數(shù)據(jù)分析與風(fēng)險評估；也可以通過“云融資知識”獲悉宏觀經(jīng)濟及行業(yè)動態(tài)，并接受“行業(yè)知識研究”的線上任務(wù)委托；還可以借助“UPG融資云服務(wù)”提供的網(wǎng)頁端、移動APP工具等，開始企業(yè)資料的現(xiàn)場采集、上傳，并通過調(diào)取實證數(shù)據(jù)開展金融業(yè)務(wù)的實際處理。

我們建設(shè)這個平臺的根本目標(biāo)就是要降低整個社會的融資總成本，提高小企業(yè)融資覆蓋率、滲透率和運作效率。用一句通俗的話來說，中新力合“云融資服務(wù)平臺”的是在“繪制一幅企業(yè)地圖、搭建一個工作平臺、構(gòu)織一張信用網(wǎng)絡(luò)”：“繪制一幅企業(yè)地圖”，即基于商業(yè)模式要素建立起一整套中小企業(yè)基本面表達體系和標(biāo)準(zhǔn)語言，改變單純以財務(wù)報表評判企業(yè)的傳統(tǒng)方式，從而使繪制企業(yè)地圖具備了基礎(chǔ)條件；“搭建一個工作平臺”，即搭建市場化的自主工作平臺，引入銀行等主流金融機構(gòu)、小額貸款機構(gòu)等民間資金解決渠道，以及會計師事務(wù)所等第三方從業(yè)機構(gòu)；“構(gòu)織一張信用網(wǎng)絡(luò)”，即整合中小企業(yè)成長中融資鏈上的信息資源，實現(xiàn)信息流和資金流的有效結(jié)合，積累中小企業(yè)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，從而形成中小企業(yè)融資信用網(wǎng)絡(luò)。

《中國經(jīng)濟周刊》：是不是可以這樣理解：一般的互聯(lián)網(wǎng)公司是通過互聯(lián)網(wǎng)工具來開拓業(yè)務(wù)，而中新力合則是以互聯(lián)網(wǎng)思維來設(shè)計、打通金融產(chǎn)業(yè)鏈？中新力合有什么經(jīng)驗可以分享？

陳杭生：是的，中新力合在一定程度上的確是希望通過互聯(lián)網(wǎng)思維來設(shè)計、打通金融產(chǎn)業(yè)鏈。所以在過去，很多人來了解中新力合，但常常反饋說“看不太懂”，但又覺得挺有意思，好像有不少“互聯(lián)網(wǎng)”的基因在里面?，F(xiàn)在，隨著“互聯(lián)網(wǎng)金融”概念越來越多地進入了大家的視野，像中新力合這樣的企業(yè)就被冠以“新型金融組織”的頭銜。在我看來，中新力合是交叉思維下的變異物種，勝在這么幾點，即貼近小微、創(chuàng)新思想、組織靈動和知識勞動。

貼近小微是指中新力合專注于服務(wù)“三型六新”（“微小型、初創(chuàng)型、輕資產(chǎn)型”和“新經(jīng)濟、新服務(wù)、新農(nóng)業(yè)、新材料、新能源、新模式”）為代表的中小微企業(yè)。

創(chuàng)新思想是因為中新力合沒有傳統(tǒng)金融機構(gòu)的“雄厚家底”，經(jīng)常需要到“地里刨食”，從中小微企業(yè)融資服務(wù)的藍海中，邊干邊試地獲得了一系列創(chuàng)新實踐，深度參與多層次資本市場建設(shè)，成為全國首家以非銀行、非券商機構(gòu)身份參與中小企業(yè)私募債承銷發(fā)行（區(qū)域股交市場）……

組織靈動是指圍繞“云融資服務(wù)”模式，中新力合相應(yīng)建立“眾星拱月”式的運營模式。這當(dāng)中，中新力合就是月亮，旗下各專業(yè)子公司為星星，星繞月布并以月的運轉(zhuǎn)進行價值創(chuàng)造，未來，“月亮”將引來更多的星星，包括在中新力合運營平臺上進行合作的各類金融機構(gòu)及中介服務(wù)機構(gòu)等，為中小微企業(yè)提供源源不斷的金融產(chǎn)品與服務(wù)。

知識勞動就是中新力合堅信，在互聯(lián)網(wǎng)時代的背景下，金融行業(yè)的生產(chǎn)過程就是知識勞動的過程，只有開放性、市場化、網(wǎng)絡(luò)化的平臺，才能讓所有知識勞動者充分發(fā)揮和貢獻勞動品質(zhì)與勞動成果。

《中國經(jīng)濟周刊》：在您的眼中，互聯(lián)網(wǎng)金融將給現(xiàn)有的金融格局帶來什么樣的變化？