財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論基礎(chǔ)精品(七篇)

序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論基礎(chǔ)范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

彭韶兵教授1984年畢業(yè)于湖南財(cái)經(jīng)學(xué)院工業(yè)經(jīng)濟(jì)系工業(yè)會計(jì)專業(yè)本科，獲經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士學(xué)位；1987年畢業(yè)于西南財(cái)經(jīng)大學(xué)會計(jì)學(xué)院會計(jì)學(xué)方向碩士研究生，獲經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位；1994年破格晉升為副教授；1996年師從我國著名財(cái)務(wù)學(xué)家郭復(fù)初教授，攻讀財(cái)務(wù)方向博士研究生，2001年取得經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位；2001年晉升為教授。

彭韶兵教授1987年起任教于西南財(cái)經(jīng)大學(xué)會計(jì)學(xué)院，長期奮斗在財(cái)務(wù)與會計(jì)教學(xué)和人才培養(yǎng)工作的第一線。他的教學(xué)層次包括本科、碩士研究生、MPAcc、MBA、博士研究生。他主編、參編《管理會計(jì)》、《財(cái)務(wù)管理》等教材9項(xiàng)，擔(dān)任教育部“十一五”規(guī)劃《財(cái)務(wù)管理》教材主編，其編著的《會計(jì)學(xué)》教材獲教育部2002年優(yōu)秀教材二等獎(jiǎng)。

彭韶兵教授潛心研究，治學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)，有扎實(shí)的會計(jì)理論基礎(chǔ)，突出的財(cái)務(wù)研究方向，豐厚的科學(xué)研究成果。他長期致力于會計(jì)理論與會計(jì)準(zhǔn)則、資本市場與公司財(cái)務(wù)領(lǐng)域的科學(xué)研究，主要研究領(lǐng)域包括資本市場財(cái)務(wù)與會計(jì)、國有資產(chǎn)管理與財(cái)務(wù)、財(cái)務(wù)與會計(jì)基本理論。彭韶兵教授發(fā)表學(xué)術(shù)論文80余篇，出版學(xué)術(shù)專著4部，主持國家級及省部級科研課題9項(xiàng)，并分獲省部級、學(xué)會等優(yōu)秀科研成果獎(jiǎng)20余項(xiàng)。

篇(2)

民營集團(tuán)公司為社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)，但是由于自身規(guī)模龐大、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜等固有局限，存在著大量問題。文章對我國民營集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀進(jìn)行了研究，同時(shí)也深入地分析了問題背后的原因。通過案例分析，為我國民營集團(tuán)公司初步構(gòu)建了一個(gè)規(guī)范有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系。該體系以企業(yè)價(jià)值最大化為最終控制目標(biāo)，以民營集團(tuán)公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)為控制對象，提出三種分別對應(yīng)的控制方法，對我國民營集團(tuán)公司有一定的指導(dǎo)作用。

關(guān)鍵詞：

民營集團(tuán)公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；控制

民營企業(yè)隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大潮在逐漸地發(fā)展壯大，尤其是一些規(guī)模龐大、資金雄厚，擁有多個(gè)子公司，實(shí)現(xiàn)跨行業(yè)、地區(qū)多元化經(jīng)營的現(xiàn)代化大中型集團(tuán)公司。它們展現(xiàn)著自身強(qiáng)大的生命力和競爭力，在國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著巨大的作用。但由于民營集團(tuán)公司產(chǎn)業(yè)鏈長，產(chǎn)權(quán)關(guān)系復(fù)雜等固有局限，它們在生產(chǎn)經(jīng)營、投資戰(zhàn)略、籌資結(jié)構(gòu)等方面暴露出許多問題，這使集團(tuán)整體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。

一、相關(guān)理論研究

回顧國外學(xué)者對風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行了深入、全面的研究。1901年，美國威利特先生對風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證分析進(jìn)行了研究，1921年，經(jīng)濟(jì)學(xué)家奈特在美國出版了名為《風(fēng)險(xiǎn)、不確定性和利潤》一書，他在書中提出了風(fēng)險(xiǎn)測量的手段；1931年，風(fēng)險(xiǎn)管理理念被首次提出，美國管理協(xié)會邁出了那重要的一步；1963年，美國出版了《企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理》一書，該書讓歐洲各國意識到了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。而后風(fēng)險(xiǎn)管理理論的發(fā)展越來越專業(yè)化，更是成為了一門獨(dú)立的企業(yè)管理學(xué)科。特別要指出的是，國外學(xué)者創(chuàng)造性地提出了一系列的運(yùn)用財(cái)務(wù)指標(biāo)建立起財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型的方法，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論由此得到豐富和發(fā)展，也為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理在企業(yè)中的實(shí)際運(yùn)用提供了依據(jù)。我國對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究，源于上世紀(jì)80年代。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制問題上，我國學(xué)者們發(fā)表了不同的觀點(diǎn)，值得一提的是，近幾年，我國對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論的研究可以說大體分為兩個(gè)方向，一是實(shí)證研究，學(xué)者們通過運(yùn)用各種變量模型來分析企業(yè)的財(cái)務(wù)信息，預(yù)測財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；二是規(guī)范研究，學(xué)者們在嘗試著構(gòu)建一套可行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方法的同時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論也有了一定的進(jìn)步。

二、概念界定

（一）民營企業(yè)

民營企業(yè)包括個(gè)體工商戶、三資企業(yè)、私營企業(yè)、股份制企業(yè)、有限責(zé)任公司和股份制有限公司，就是在我國除了國有、集體以外的各種企業(yè)組織。集團(tuán)公司是指眾多企業(yè)通過投資等方式，以母公司為主導(dǎo)地位組成的，是一種現(xiàn)代化的企業(yè)組織形式；集團(tuán)公司的內(nèi)部擁有多級法人治理結(jié)構(gòu)，其下面的各成員具有獨(dú)立的組織結(jié)構(gòu)和法人資格；母公司不但對子公司的財(cái)務(wù)決策有掌控權(quán)，還對子公司的經(jīng)營管理決策實(shí)行控制。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀點(diǎn)認(rèn)為：負(fù)債是引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的唯一因素，如果一個(gè)企業(yè)連負(fù)債都沒有，那么也是不可能會有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的。因此，可以說企業(yè)在負(fù)債到期時(shí)償還不了債務(wù)的可能性就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；廣義的觀點(diǎn)認(rèn)為：因?yàn)槠髽I(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的結(jié)果具有不確定性，企業(yè)價(jià)值有增加的可能，也存在減少的可能，使得未來的實(shí)際收益會偏離原來的期望收益，這樣的不確定性就是廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)可以分為籌資、用資和分配等環(huán)節(jié)，其中的每個(gè)階段、整個(gè)過程都會隱藏著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，因而從廣義理解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會更客觀，也更具有現(xiàn)實(shí)意義。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的概念

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是指企業(yè)運(yùn)用相關(guān)理論和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)對財(cái)務(wù)活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)不斷識別、評估、控制和處理，來有效降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平，保障企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)安全，實(shí)現(xiàn)企業(yè)總體價(jià)值最大化的過程。而其中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制則是企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理最重要的環(huán)節(jié)，也是降低風(fēng)險(xiǎn)最有效的措施，所以本文主要對這一環(huán)節(jié)進(jìn)行研究。

（四）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論的作用

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的作用是企業(yè)通過提高資源的配置效率，最終實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值的最大化。民營集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的建立，一方面，由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過程中最為關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，后者可以給前者提供理論基礎(chǔ)；另一方面，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論為其在民營集團(tuán)公司中的具體應(yīng)用，提供了理論基礎(chǔ)和方法，由此合理制定民營集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。

三、民營集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制分析

（一）集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的含義

集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是指在籌資、投資、經(jīng)營等財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中，企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃、決策機(jī)制、實(shí)施措施和監(jiān)督機(jī)制，以控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司價(jià)值最大化的目標(biāo)。

（二）集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)容

集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制追求的目標(biāo)就是實(shí)現(xiàn)集團(tuán)整體價(jià)值最大化。這個(gè)過程就是財(cái)務(wù)活動(dòng)開展的過程，由籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營活動(dòng)三個(gè)方面構(gòu)成。集團(tuán)公司財(cái)務(wù)活動(dòng)結(jié)果因受到內(nèi)外部復(fù)雜因素的影響具有很大的不確定性，即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，站在財(cái)務(wù)活動(dòng)的角度上，我們可以分為籌資風(fēng)險(xiǎn)控制、投資風(fēng)險(xiǎn)控制、資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)控制三個(gè)方面來進(jìn)行管理。

（三）民營集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因

1.民營集團(tuán)公司缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識。一些集團(tuán)企業(yè)可能對自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性沒有充分認(rèn)識清楚，也沒有對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)危害的強(qiáng)烈意識。因此，沒有管理層的重視和員工的積極參與，健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的組織體系和控制體系對集團(tuán)來說也是毫無作用的。

2.缺乏科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理手段。和國外相比，我國集團(tuán)企業(yè)發(fā)展的時(shí)間還比較短，運(yùn)營也還不夠成熟，缺乏可以借鑒的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。因此，雖然有一定的理論研究基礎(chǔ)，目前的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的方法還不足以達(dá)到理想的效果和效率。

3.內(nèi)控制度不健全。目前我國民營集團(tuán)公司很少有能建立起完善內(nèi)部控制制度的典范。在民營企業(yè)，一般不設(shè)置內(nèi)部審計(jì)部門，更沒有內(nèi)審人員，就算有也只是形同虛設(shè)。由此可見，內(nèi)部控制的作用被企業(yè)忽視了。企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的效果將直接受到內(nèi)部控制管理機(jī)制是否科學(xué)、健全的影響。

（四）民營集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制現(xiàn)狀

1.法人治理結(jié)構(gòu)不健全。中國民營集團(tuán)旗下子公司眾多，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)非常復(fù)雜，管理鏈條長。民營集團(tuán)對母公司和子公司的責(zé)權(quán)沒有明確的分工，導(dǎo)致一些企業(yè)母公司權(quán)力過大，使子公司失去了獨(dú)立治理的活力，又在一定程度上增加了組織控制所需的成本。并且由此形成了集團(tuán)內(nèi)部混亂的投資中心和利益主體，集團(tuán)公司沒有集中配置資源的能力。

2.監(jiān)控不力。很多集團(tuán)都普遍缺乏在資金運(yùn)行環(huán)節(jié)的動(dòng)態(tài)監(jiān)督和追蹤，這樣管理層就無法全面掌控整體的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況。該問題的一方面原因是還沒有建立有力的監(jiān)控機(jī)制，另一方面是由于相關(guān)人員的素質(zhì)沒有過關(guān)，還有就是集團(tuán)本身復(fù)雜體系的固有局限性。

3.信息失真。信息造假等問題，使得信息嚴(yán)重失真，特別地對于財(cái)務(wù)信息，若造成不準(zhǔn)確的會計(jì)核算和不真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表，會掩蓋母公司和子企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營狀況，造成巨大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、案例研究———某集團(tuán)

某集團(tuán)，這個(gè)曾經(jīng)是我國最大的民營集團(tuán)公司之一。2002年底，某資產(chǎn)總額達(dá)136億元，上繳利稅4.5億元。然而，在2004年，某資金鏈斷裂。但是，某集團(tuán)的成與敗也帶給我們不少啟示。從某的迅速擴(kuò)張到悄然謝幕，它的繁榮和失敗對后人有著重要的意義。某的衰敗除了資金鏈斷裂這個(gè)最直接的原因，還受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、國家政策、公司治理結(jié)構(gòu)、總體戰(zhàn)略失誤、多元化結(jié)構(gòu)失衡等因素的影響。本文以集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制為立足點(diǎn)，主要研究某集團(tuán)在籌資、投資、經(jīng)營活動(dòng)中存在的問題和原因。

（一）籌資活動(dòng)

某集團(tuán)資金鏈斷裂的外部原因有：一是2004年3月2日《商務(wù)周刊》發(fā)表的《某資金繃緊》，引發(fā)了某的負(fù)面輿論形象；二是政府銀根緊縮，使得各金融機(jī)構(gòu)開始大幅縮減貸款并緊逼收貸，某因此承受了沉重的還款壓力。但內(nèi)部原因是某發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)最直接的原因：缺乏完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度，缺乏現(xiàn)金流預(yù)算，并且在投資決策的時(shí)候，沒有考慮到投資的規(guī)模、期限、報(bào)酬率等實(shí)際情況。

1.籌資結(jié)構(gòu)失衡。某規(guī)模龐大的擴(kuò)張幾乎都是由短期借款來維持的，而由于擴(kuò)張投資的回收期較長，資金回流速度慢，因此，某只有靠“借東家補(bǔ)西家”的惡性循環(huán)來運(yùn)營下去。短期借款為某集團(tuán)提供了大部分的資金，但這些資金的大部分卻被投放至長期投資，這種不合理的投融資結(jié)構(gòu)在某集團(tuán)埋下了非常大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。某在如此高風(fēng)險(xiǎn)的融資結(jié)構(gòu)下，仍然缺乏對未來現(xiàn)金流量的預(yù)算，沒有預(yù)測集團(tuán)公司的債務(wù)償付能力，導(dǎo)致了對宏觀環(huán)境變化、市場波動(dòng)承受的能力很低。因此，某資金鏈在銀根緊縮時(shí)斷裂在所難免。

2.融資成本過高。某的融資渠道主要有三條：一是將所持有的資產(chǎn)、股權(quán)進(jìn)行抵押，或是通過旗下公司擔(dān)保從銀行融資，這種商業(yè)貸款產(chǎn)生了較高的財(cái)務(wù)成本。二是通過控制非銀行金融機(jī)構(gòu)募集資金。某將各個(gè)公司的融資額由控股金融機(jī)構(gòu)去執(zhí)行，這種方式對客戶承諾了一個(gè)年保底收益率在12%~15%，某所承擔(dān)的融資費(fèi)用壓力巨大。三是民間融資，其每年的利率一般都大于12%，在資金很短缺時(shí)最高甚至達(dá)到過22%。為此，某每年大概要付出的利息為30億元左右。

（二）投資活動(dòng)

某的多元化投資戰(zhàn)略過于理想化，在進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合的過程中，某一味地大肆收購，產(chǎn)業(yè)體系復(fù)雜，沒有合理的戰(zhàn)略規(guī)劃；通過控制金融公司來滿足資金需求，資金鏈復(fù)雜，難以掌控。

1.產(chǎn)融混業(yè)失衡。2002年，某成立“上海友聯(lián)”，嘗試產(chǎn)融混業(yè)經(jīng)營。他認(rèn)為控股一些金融機(jī)構(gòu)，就能解決某資金緊張的問題。某曾形成了一個(gè)控股27家金融公司的龐大金融帝國。于是，某便通過這些金融機(jī)構(gòu)，以關(guān)聯(lián)公司之名，利用股權(quán)抵押和擔(dān)保貸款方式取得大量資金。這種錯(cuò)綜復(fù)雜的擔(dān)保關(guān)系，形成風(fēng)險(xiǎn)傳遞鏈，而風(fēng)險(xiǎn)根本沒有分散和轉(zhuǎn)移，還可能導(dǎo)致互相牽連。

2.多元和相關(guān)的失衡。某從快速擴(kuò)張開始，涉及了娛樂、房地產(chǎn)、汽車及零配件、機(jī)電、餐飲、農(nóng)牧、金融等多個(gè)領(lǐng)域，雖然看似實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)多元化，但大部分產(chǎn)業(yè)都是不相關(guān)的，產(chǎn)業(yè)的上下游的相互支持作用很小。某的擴(kuò)張是盲目、不切實(shí)際的，沒有認(rèn)清自身的經(jīng)營管理、產(chǎn)業(yè)整合和資金調(diào)度的能力水平并不能承受這么復(fù)雜的產(chǎn)業(yè)鏈。某純粹只是擴(kuò)大了規(guī)模，缺乏消化吸收，產(chǎn)業(yè)重組的過程。

（三）經(jīng)營活動(dòng)

一方面，在某的大規(guī)模擴(kuò)張活動(dòng)中，其利潤的增值有一部分來源于一些并購交易中的股價(jià)上漲或是被并購企業(yè)帶來的銷售額，實(shí)際的利潤率和現(xiàn)金流量其實(shí)是不升反降的。另一方面，在某的實(shí)業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中，其盈利能力也非常低下。首先，由于某對民間融資等的年利率給的非常高，這直接導(dǎo)致了財(cái)務(wù)成本的增加。

（四）案例啟示

1.控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，做強(qiáng)做大。民營企業(yè)在國家政策、融資等方面相對于國有企業(yè)來說存在一定的劣勢，特別是民營集團(tuán)公司，由于規(guī)模龐大，產(chǎn)權(quán)關(guān)系較為復(fù)雜，存在一定的管理難度。所以，對于民營企業(yè)家來說，必須明確公司的主業(yè)，并堅(jiān)持在該行業(yè)內(nèi)做到專業(yè)化和精細(xì)化，確立自己強(qiáng)大的市場競爭力和市場占有率。有了堅(jiān)固的基礎(chǔ)，企業(yè)才有可能做大做強(qiáng)，才能夠長期持續(xù)穩(wěn)定地發(fā)展。像某這樣盲目投資，急劇擴(kuò)張規(guī)模，不顧主業(yè)的行為是不可取的。企業(yè)集團(tuán)做強(qiáng)才是最根本的，做大只是一個(gè)結(jié)果，民營企業(yè)必須靜下心來，專心經(jīng)營主業(yè)，先做強(qiáng)再謀求做大。

2.現(xiàn)金為王。現(xiàn)金對企業(yè)的生存和發(fā)展來說至關(guān)重要，特別是像企業(yè)集團(tuán)這樣一個(gè)龐大的體系，必然和其他企業(yè)進(jìn)行著龐大的采購、銷售等業(yè)務(wù)，而現(xiàn)金是保證這些財(cái)務(wù)活動(dòng)實(shí)現(xiàn)的必要條件。因此，企業(yè)的生命力直接受現(xiàn)金流量的多少和資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱的影響。雖然外部融資可以幫助企業(yè)獲取現(xiàn)金，但是企業(yè)的主要現(xiàn)金來源還是應(yīng)該主要靠商業(yè)活動(dòng)。過去的經(jīng)驗(yàn)表明，民營集團(tuán)公司受國家的宏觀調(diào)控政策的影響較大。一旦政府銀根抽緊，民營集團(tuán)公司就會暴露出資金鏈的問題。因此，企業(yè)不要把希望全都寄托在金融機(jī)構(gòu)上，只有通過價(jià)值創(chuàng)新和實(shí)效經(jīng)營，現(xiàn)金流才能持續(xù)穩(wěn)定，企業(yè)才能長久發(fā)展。

3.加強(qiáng)現(xiàn)金預(yù)算。通過分析現(xiàn)金流量，集團(tuán)可以掌握現(xiàn)金流動(dòng)的動(dòng)態(tài)情況，從而為編制現(xiàn)金流預(yù)算提供依據(jù)，以防止未來經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流的斷裂。如果企業(yè)貨款回收較好，庫存周轉(zhuǎn)靈活，那么外在表現(xiàn)就是經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目或存貨的大幅度減少，表明企業(yè)經(jīng)營能力較強(qiáng)；投資者應(yīng)當(dāng)高度警惕企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中的現(xiàn)金流量凈額比凈利潤要小時(shí)，在這種情況下，應(yīng)收款項(xiàng)及存貨對現(xiàn)金流的占用大幅度增加，表明了企業(yè)經(jīng)營能力下降。編制準(zhǔn)確的現(xiàn)金流預(yù)算，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)該匯總具體目標(biāo)，并將集團(tuán)在一定周期內(nèi)的投資收益、運(yùn)營狀況及籌資計(jì)劃涉及到的現(xiàn)金流量收支狀況具體量化出來，建立全面預(yù)算。

參考文獻(xiàn)：

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篇(3)

關(guān)鍵詞 企業(yè) 財(cái)務(wù) 危機(jī) 預(yù)警 體系 構(gòu)建

中圖分類號：F275；F272.3 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，其目的是要促使企業(yè)千方百計(jì)改善經(jīng)營管理，提升經(jīng)營策略，在激烈的市場競爭中，避免企業(yè)財(cái)務(wù)失敗的出現(xiàn)。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的作用主要有以下監(jiān)測作用、識別與診斷作用、預(yù)防和控制作用和提升企業(yè)價(jià)值等四個(gè)方面。

1財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)內(nèi)涵及其理論依據(jù)

財(cái)務(wù)危機(jī)是由于種種原因?qū)е碌钠髽I(yè)財(cái)務(wù)狀況持續(xù)惡化，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加劇，出現(xiàn)不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的信用危機(jī)，直至最終破產(chǎn)的一系列事件的總稱。中國20世紀(jì)80年代初有了經(jīng)濟(jì)預(yù)警的概念，承認(rèn)經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)性和周期性。企業(yè)預(yù)警理論主要包括危機(jī)管理理論、策略震撼理論、企業(yè)逆境管理理論以及企業(yè)診斷理論。這就為財(cái)務(wù)預(yù)警理論的發(fā)展和成熟提供了理論基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)是基于上市公司財(cái)務(wù)運(yùn)作的全過程，不斷成熟的財(cái)務(wù)管理學(xué)理論則成為其基礎(chǔ)；財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的預(yù)警分析是對大量原始信息和數(shù)據(jù)的處理，日益發(fā)展完善的信息傳遞理論和統(tǒng)計(jì)學(xué)為其提供了理論基礎(chǔ)；財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)中的危機(jī)管理不僅是對危機(jī)全過程的監(jiān)測和控制，而且是對風(fēng)險(xiǎn)的處理，那么現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)周期理論和風(fēng)險(xiǎn)管理理論則為其提供了依據(jù)。證監(jiān)部門于2001年11月《虧損上市公司暫停上市和終止上市實(shí)施辦法（修訂）》，表明中國證券市場退市機(jī)制不斷健全和完善。證券市場的退市機(jī)制是實(shí)現(xiàn)上市公司優(yōu)勝劣汰的重要途徑，增強(qiáng)上市公司的風(fēng)險(xiǎn)防范意識，提高上市公司的質(zhì)量，引導(dǎo)證券市場朝良性方向發(fā)展。

2企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的產(chǎn)生原因

2.1企業(yè)資本和企業(yè)存貨結(jié)構(gòu)不合理

（1）資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)長期資本構(gòu)成及其比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)的不合理使企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。中國企業(yè)大部分生產(chǎn)經(jīng)營資金的來源為自有資金和借入資金。從國有企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，普通存在著資產(chǎn)負(fù)債率較高，銀行貸款過多的問題。

（2）目前，我國企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨所占比重相對較大，且很多表現(xiàn)為超儲積壓存貨。存貨流動(dòng)性差，一方面占用了企業(yè)大量資金，另一方面企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)成因，導(dǎo)致企業(yè)費(fèi)用上升，利潤下降。長期庫存存貨，企業(yè)還要承擔(dān)市價(jià)下跌所產(chǎn)生的存貨跌價(jià)損失及保管不善造成的損失，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.2企業(yè)固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學(xué)性，資金回收策略不當(dāng)，財(cái)務(wù)管理人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識不足

（1）在固定資產(chǎn)的投資決策中，由于企業(yè)對投資項(xiàng)目可行性缺乏周密的分析和研究，以及決策者經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策等方面原因?qū)е聸Q策失誤，致使資金無法收回，為企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）現(xiàn)代社會企業(yè)間廣泛存在著商業(yè)信用。一些企業(yè)為了增加銷量，擴(kuò)大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品。從會計(jì)核算的角度看，這可以增加企業(yè)利潤，但相當(dāng)多的企業(yè)在信用銷售過程中對客戶的信用等級了解的不夠，盲目賒銷，造成大量的應(yīng)收賬款失控，相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。另一方面，在中國企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨所占比重相對較大，且很多表現(xiàn)為超儲積壓存貨。

（3）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)工作中，我國許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識，認(rèn)為只要管好用好資金，就不會產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)成因，風(fēng)險(xiǎn)意識的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。

2.3收益分配政策不規(guī)范，財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性，企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)審制度不健全

（1）股利分配政策對企業(yè)的生存發(fā)展有很大的影響。分配方法的選擇會影響投資者對企業(yè)狀況的判斷和企業(yè)的聲譽(yù)，從而影響企業(yè)資金的來源，也可能影響企業(yè)潛在投資者的投資決策。如果企業(yè)的利潤分配政策缺乏控制制度，不結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，不進(jìn)行科學(xué)的分配決策，必將影響企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，從而形成間接的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。與國際上廣泛采用的股利政策相比，中國企業(yè)較少分配現(xiàn)金股利，代之以配股或送紅股的分配方法，這一方面助長了證券市場上的投機(jī)氣氛，另一方面無助于投資者形成正確的投資理念。不僅如此，中國企業(yè)股利政策的制定也往往無章可循，股利分配方案常常朝令夕改，令投資者無所適從。

（2）財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。目前，我國企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，由此而導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）隨著社會法制化的推進(jìn)及企業(yè)競爭的加劇，內(nèi)部控制制度是現(xiàn)代企業(yè)管理最重要、最關(guān)鍵、最基本的內(nèi)部管理因素之一站大全。只有建立、健全并執(zhí)行行之有效的內(nèi)部控制體系，才能夠獲得持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展，做到基業(yè)長青，而如果缺乏健全而有效的內(nèi)部控制機(jī)制，就會進(jìn)一步暴露企業(yè)管理體制的欠缺和導(dǎo)致管理者的失誤，成為釀成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的警源。

2.4宏觀經(jīng)濟(jì)、稅收法律規(guī)范、利率和匯率變化的影響

（1）宏觀經(jīng)濟(jì)變化對企業(yè)來說，是難以準(zhǔn)確預(yù)風(fēng)和無法改變的，其不利變化必然給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，而企業(yè)財(cái)務(wù)管統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境。宏觀環(huán)境復(fù)雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。財(cái)務(wù)的宏觀環(huán)境主要包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外，但對企業(yè)財(cái)務(wù)產(chǎn)生重大的影響。

（2）任何企業(yè)都有法定的納稅義務(wù)。稅負(fù)是企業(yè)的一項(xiàng)費(fèi)用，會增加企業(yè)的現(xiàn)金流出，對企業(yè) 理財(cái)有重要影響。企業(yè)無不希望在不違反稅法的前提下減少稅務(wù)負(fù)擔(dān)，稅負(fù)的減少，只能靠精心安排和籌資、投資和利潤分配等財(cái)務(wù)決策。但是如果稅收法律發(fā)生變化會使企業(yè)的財(cái)務(wù)決策出現(xiàn)不確定性，從而引起企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）由于企業(yè)負(fù)債的利息率一般是固定的，如果未來的利率呈下降趨勢，企業(yè)仍然要按原合同約定的利率水平支付較高的利息，從而加大了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

3財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建思路

財(cái)務(wù)危機(jī)有潛伏、發(fā)作、惡化三個(gè)階段，在各個(gè)階段應(yīng)該有相應(yīng)的管理對策，這一系列的對策就構(gòu)成了財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的基本框架。

（1）財(cái)務(wù)危機(jī)的潛伏時(shí)期，上市公司處在一個(gè)多變的環(huán)境之中，公司的市場狀況、產(chǎn)品的升級換代速度、關(guān)聯(lián)企業(yè)的供貨和資金償付能力、競爭對手的價(jià)格政策變動(dòng)、金融市場的波動(dòng)、利率和外匯市場的變化、銀行信用和利率政策的改變等等，都會對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、籌資能力、資金調(diào)度能力和償債能力等產(chǎn)生巨大的影響。為了及時(shí)準(zhǔn)確地識別財(cái)務(wù)危機(jī)，就需要有一個(gè)專門組織對企業(yè)內(nèi)外的財(cái)務(wù)信息和數(shù)據(jù)進(jìn)行全面收集和有效傳遞，為預(yù)警分析機(jī)制提供信息數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，這就構(gòu)成了財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的信息處理機(jī)制。

（2）財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)作時(shí)期，在證監(jiān)部門的財(cái)務(wù)監(jiān)督下，上市公司為保證經(jīng)濟(jì)效益的實(shí)現(xiàn)，就必須對收集的內(nèi)外財(cái)務(wù)信息和數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，選擇能夠明顯反映公司財(cái)務(wù)狀況特征的指標(biāo)體系，不僅要有財(cái)務(wù)指標(biāo)，而且要引入非財(cái)務(wù)指標(biāo)，如行業(yè)、企業(yè)規(guī)模、管理水平等，以全面反映公司財(cái)務(wù)狀況，然后用收集的數(shù)據(jù)和選定的指標(biāo)，通過現(xiàn)代建模方法（如主成分法，人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法）構(gòu)建預(yù)警分析模型，以準(zhǔn)確判斷財(cái)務(wù)危機(jī)是否已經(jīng)產(chǎn)生，將此分析結(jié)果及時(shí)反饋給企業(yè)管理者，便于其迅速采取對策。指標(biāo)分析和模型分析構(gòu)成了財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的預(yù)警分析機(jī)制。

（3）財(cái)務(wù)危機(jī)的惡化時(shí)期，財(cái)務(wù)危機(jī)已經(jīng)存在，如果不能及時(shí)控制或有效化解，上市公司將面臨生死存亡的境地。為了化解危機(jī)，公司管理層就要立即啟動(dòng)財(cái)務(wù)危機(jī)處理小組，迅速分析財(cái)務(wù)危機(jī)產(chǎn)生的原因，及時(shí)采取有效的管理措施，以恢復(fù)公司正常經(jīng)營。由于財(cái)務(wù)危機(jī)有突發(fā)性，要求公司管理層要有強(qiáng)烈的危機(jī)意識。

任何一項(xiàng)管理活動(dòng)都離不開管理者，上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警管理也不例外，要有一個(gè)專門組織為預(yù)警管理服務(wù)。構(gòu)建了以財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)展階段為基礎(chǔ)的預(yù)警-報(bào)警-排警的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警過程機(jī)理，還需要有實(shí)施財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的組織機(jī)制，它包含了組織體系和組織過程。組織體系就是構(gòu)建一個(gè)專門為危機(jī)預(yù)警管理服務(wù)的組織；組織過程則是在危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)實(shí)施中的預(yù)警-報(bào)警-排警邏輯過程。

此財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)是以專門組織為保證，依次執(zhí)行預(yù)警-報(bào)警-排警三項(xiàng)活動(dòng)，與前面的研究相比，克服了將組織機(jī)制、信息處理機(jī)制、預(yù)警分析機(jī)制、危機(jī)管理機(jī)制并列的不足，使預(yù)警系統(tǒng)結(jié)構(gòu)更為合理，為財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的實(shí)施提供了新思路。

4財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型的構(gòu)建

4.1財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系的建立

（1）償債能力分析指標(biāo)。充分利用財(cái)務(wù)杠桿負(fù)債經(jīng)營是現(xiàn)代企業(yè)的一個(gè)重要特征。但是負(fù)債的額度和期限必須保持合理的結(jié)構(gòu)才能促進(jìn)企業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營，否則，可能加大企業(yè)的還債負(fù)擔(dān)，增加企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。很多上市公司因財(cái)務(wù)費(fèi)用負(fù)擔(dān)過重，無法償還到期債務(wù)而引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。對于債權(quán)人，投資者來講，關(guān)注上市公司的償債能力至關(guān)重要。從現(xiàn)金流角度去分析企業(yè)償債能力更加客觀、科學(xué)、合理、可靠。衡量償債能力的指標(biāo)主要有：①經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債；②經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/負(fù)債總額；③財(cái)務(wù)彈性分析指標(biāo)

（2）獲現(xiàn)能力分析指標(biāo)。通常用經(jīng)營現(xiàn)金凈流入與投資資本的比值來反映企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。獲現(xiàn)能力指標(biāo)彌補(bǔ)了根據(jù)損益表分析公司獲利能力指標(biāo)的不足，具有鮮明的客觀性。主要包含以下指標(biāo)：①銷售現(xiàn)金比率，即：經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/主營業(yè)務(wù)收入；②每股經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，即：經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/普通股股數(shù)；③全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率，即：經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/全部資產(chǎn)。

（3）現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析指標(biāo)。現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否正常的一個(gè)重要方面，包括現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其內(nèi)部結(jié)構(gòu)三個(gè)部分。其中，經(jīng)營活動(dòng)流入量/經(jīng)營活動(dòng)流出量這一比率最為重要。該比率反映了企業(yè)靠自身經(jīng)營活動(dòng)所獲現(xiàn)金滿足其正常經(jīng)營活動(dòng)所需現(xiàn)金的程度。在某種程度上，該指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)盈利水平的高低和獲利能力的強(qiáng)弱。長期來看，若其比值大于“1”，說明企業(yè)的簡單再生產(chǎn)在不增加負(fù)債的情況下能基本得到維持；該指標(biāo)比值若長期小于“1”，表明企業(yè)缺乏足夠的現(xiàn)金維持再生產(chǎn)的正常進(jìn)行，企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)必須靠出售資產(chǎn)或向外融資才能維持，企業(yè)將面臨破產(chǎn)危險(xiǎn)。

4.2設(shè)立財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的預(yù)警值

這里要確定預(yù)警指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值和預(yù)警臨界值。根據(jù)分類的預(yù)警指標(biāo)，確定指標(biāo)的滿意值、不允許值、上下限值。值得注意的是，在企業(yè)不同的生命周期階段，預(yù)警指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值是不一樣的，所以要考慮到企業(yè)發(fā)展階段的影響，需要根據(jù)中小企業(yè)不同的發(fā)展階段對預(yù)警指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值加以修訂。

4.3確定財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)的權(quán)重

介于中小企業(yè)自身的特點(diǎn)，采用德爾菲法來確定預(yù)警指標(biāo)的權(quán)重比較好。德爾菲法基本思想就是首先由主持人選定若干名專家，這些專家彼此間是不能溝通的，主持人只是反復(fù)征詢專家的意見并進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，然后主持人通過征詢―統(tǒng)計(jì)―再征詢―再統(tǒng)計(jì)，反復(fù)多次直到集中系數(shù)滿足要求為止。實(shí)施步驟就是：（1）編制專家咨詢表；（2）分輪咨詢；（3）計(jì)算各位專家對同一指標(biāo)權(quán)重的均值和方差。離散系數(shù)越小，說明專家們的意見比較統(tǒng)一。

4.4選擇財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警方法

同樣從中小企業(yè)自身特點(diǎn)出發(fā)，預(yù)警方法應(yīng)該以可操作性和實(shí)用性為準(zhǔn)。從以上預(yù)警值的確定可以看出，這里選擇的是功效系數(shù)評分法。功效系數(shù)評分法是指根據(jù)多目標(biāo)規(guī)劃原理，把所要評價(jià)的各項(xiàng)指標(biāo)分別對照各自的標(biāo)準(zhǔn)，并根據(jù)各項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)數(shù)，通過功效系數(shù)函數(shù)轉(zhuǎn)化為可以度量的評價(jià)分?jǐn)?shù)，再對各項(xiàng)指標(biāo)的單項(xiàng)評價(jià)分?jǐn)?shù)進(jìn)行加總，據(jù)以對評價(jià)對象進(jìn)行總體評價(jià)記分的一種方法。該方法對所選定的每個(gè)評價(jià)指標(biāo)都規(guī)定幾個(gè)數(shù)值：一個(gè)是滿意值，一個(gè)是不允許值及不允許值的上下限值。然后設(shè)計(jì)并計(jì)算各類指標(biāo)的單項(xiàng)功效系數(shù)，在根據(jù)各指標(biāo)值的重要性，運(yùn)用特爾菲法等方法確定各指標(biāo)的權(quán)數(shù)，用加權(quán)算術(shù)平均值得到平均數(shù)，即為該公司的綜合功效系數(shù)。當(dāng)綜合功效系數(shù)小于等于預(yù)警臨界點(diǎn)時(shí)，就表明企業(yè)出現(xiàn)了財(cái)務(wù)危機(jī)。

參考文獻(xiàn)

[1] 孫運(yùn)珍.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因及防范淺析[J].中國農(nóng)業(yè)會計(jì)，2010（1）.

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篇(4)

【關(guān)鍵詞】并購；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；控制防范

眾所周知，企業(yè)并購的最大風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，只有合理地估計(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，正確認(rèn)識財(cái)務(wù)報(bào)表的不足，并根據(jù)穩(wěn)健、審慎的原則把風(fēng)險(xiǎn)降到最低，才能合理規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，最終實(shí)現(xiàn)目標(biāo)企業(yè)預(yù)期價(jià)值。

一、企業(yè)并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

企業(yè)并購就是企業(yè)之間的兼并與收購行為，并購給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)也給企業(yè)帶來了風(fēng)險(xiǎn)。并購風(fēng)險(xiǎn)是指由于企業(yè)并購過程中信息的不對稱性、外部環(huán)境的不確定性、經(jīng)營管理活動(dòng)的復(fù)雜性和企業(yè)自身能力的有限性等原因而導(dǎo)致企業(yè)并購后達(dá)不到預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益。按照并購風(fēng)險(xiǎn)的成因，可將其分為產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、信息風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于各種風(fēng)險(xiǎn)因子的作用結(jié)果終究會反映在財(cái)務(wù)信息上，因此，廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種綜合性風(fēng)險(xiǎn)，可以看作是并購風(fēng)險(xiǎn)的最終表現(xiàn)形式。

二、企業(yè)合并財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的因素

（1）會計(jì)理論滯后。在我國現(xiàn)有的會計(jì)準(zhǔn)則框架下，會計(jì)報(bào)表不能反映企業(yè)所有理財(cái)行為?，F(xiàn)行的會計(jì)報(bào)表體系是建立在權(quán)責(zé)發(fā)生制及歷史成本計(jì)價(jià)基礎(chǔ)之上，傳統(tǒng)的會計(jì)計(jì)量與確認(rèn)手段愈發(fā)顯得無能為力，無法進(jìn)行有效披露。而公允價(jià)值計(jì)價(jià)目前在我國企業(yè)中的推廣，尚缺乏足夠的理論基礎(chǔ)及實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。（2）會計(jì)政策具有可選擇性。這種可選擇性使財(cái)務(wù)報(bào)告或評估報(bào)告本身存在被人為操縱的風(fēng)險(xiǎn)，最典型例子就是大量存在于企業(yè)中的盈余管理行為。如果不充分、不及時(shí)披露與重大事項(xiàng)相關(guān)的會計(jì)政策及變化，就會造成并購雙方的信息不對稱。（3）不能反映或有事項(xiàng)與期后事項(xiàng)。財(cái)務(wù)報(bào)告的核心是財(cái)務(wù)報(bào)表，實(shí)際上只能反映企業(yè)在某個(gè)時(shí)點(diǎn)或某個(gè)時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果與現(xiàn)金流量。由于會計(jì)數(shù)據(jù)講究真實(shí)性與可驗(yàn)證性，財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)基本上是以過去的交易及事項(xiàng)為基礎(chǔ)。這使得一些重要的或有事項(xiàng)（特別是或有損失）、期后事項(xiàng)往往被忽略或刻意隱瞞，均直接干擾對企業(yè)的價(jià)值與未來盈利能力的判斷，影響并購價(jià)格的確定，甚至給并購帶來不必要的法律糾紛。（4）不能反映企業(yè)所有理財(cái)行為。當(dāng)前最值得引起并購方注意的是大量存在于我國企業(yè)中的表外融資行為。企業(yè)進(jìn)行表外融資的動(dòng)機(jī)很簡單，是避免融資行為在會計(jì)報(bào)表中反映所引起的財(cái)務(wù)狀況的惡化，進(jìn)而影響企業(yè)的再融資，其本質(zhì)是為了防止財(cái)務(wù)報(bào)表反映企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)信息，用“巧妙”的手段來阻斷負(fù)面信息的傳遞。（5）不能反映一些重要資源的價(jià)值及制度安排。財(cái)務(wù)報(bào)表有時(shí)無法反映現(xiàn)代企業(yè)持續(xù)經(jīng)營中必不可少的重要資源，如重要的人力資源、特許經(jīng)營權(quán)等。當(dāng)前比較引人關(guān)注的問題，是人力資源定價(jià)模式及相關(guān)的激勵(lì)約束機(jī)制如何在財(cái)務(wù)報(bào)表反映，特別是經(jīng)理人股票期權(quán)制度所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)影響等類似問題。

三、企業(yè)并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制

（1）防范目標(biāo)企業(yè)估值風(fēng)險(xiǎn)。采用恰當(dāng)?shù)氖召徆纼r(jià)模型，合理確定目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值，采用不同的價(jià)值評估方法對同一目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行評估，可能會得到不同的并購價(jià)格。企業(yè)價(jià)值的定價(jià)方法有貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法、市盈率法、市場價(jià)格法、同業(yè)市值比較方法、賬面價(jià)值法和清算價(jià)值法。并購公司可根據(jù)并購動(dòng)機(jī)、收購后目標(biāo)公司是否繼續(xù)存在，以及掌握資料信息的充分與否等因素來決定采用合適的評估方法。（2）防范融資風(fēng)險(xiǎn)。對于現(xiàn)金并購中的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，并購企業(yè)可以通過建立流動(dòng)性資產(chǎn)組合進(jìn)行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。具體步驟是：并購企業(yè)可通過分析資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)，將未來的現(xiàn)金流人與流出按期限進(jìn)行分裝組合，尋找出現(xiàn)正現(xiàn)金流和資金缺口的時(shí)點(diǎn)，不斷調(diào)整自身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)來防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，針對股票并購中股權(quán)分散、股價(jià)下跌的風(fēng)險(xiǎn)，并購企業(yè)應(yīng)充分考慮股東特別是大股東對股權(quán)分散和股價(jià)下跌是否可以接受。（3）防范整合風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)審查的主要目的在于使并購方確定被并購企業(yè)所提供的財(cái)務(wù)報(bào)表是否充分地反映該企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，財(cái)務(wù)審查的內(nèi)容包括并購后需要整合的有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)、需要的資金投入、企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)等重要財(cái)務(wù)問題。組織結(jié)構(gòu)的整合主要是并購重組后的企業(yè)的機(jī)構(gòu)設(shè)置問題，其關(guān)鍵是合并雙方的人事安排，并購方企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)發(fā)展目標(biāo)，盡快制定并購后企業(yè)的管理體制和用人標(biāo)準(zhǔn)，做到人盡其才。

企業(yè)之間的兼并與收購是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營活動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)貫穿于并購活動(dòng)的始終。其中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更是企業(yè)并購成功與否的重要影響因素。因此，加強(qiáng)對并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范，具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。

參 考 文 獻(xiàn)

篇(5)

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)警

一、引言

截止2014年底，我國商業(yè)銀行數(shù)量已達(dá)八百多家，僅五大商業(yè)銀行資產(chǎn)總額已占銀行總資產(chǎn)的42.1%。到2015年商業(yè)銀行總資產(chǎn)為150.94億萬元，占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的比例為77.7%。由此可見，商業(yè)銀行已成為我國銀行業(yè)的主要力量，為我國經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行及快速發(fā)展起著舉足輕重的作用。但是隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷加深，我國金融業(yè)的對外開放程度不斷擴(kuò)大，進(jìn)而導(dǎo)致商業(yè)銀行的不確定性風(fēng)險(xiǎn)也逐步擴(kuò)大，特別是經(jīng)過二零零八金融危機(jī)及一零年歐債危機(jī)的沖擊，國際金融增速也逐步放緩。因此，一旦我國商業(yè)銀行產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，將對我國的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行及發(fā)展產(chǎn)生重大的影響。在市場化進(jìn)程不斷加快步伐的環(huán)境下，商業(yè)銀行如果想要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，如何進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警變得尤為重要。因此，我國應(yīng)加強(qiáng)對商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的研究，努力防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

二、上市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)理論

1.上市商業(yè)銀行的界定

商業(yè)銀行是以盈利為目的，通過多種金融負(fù)債籌集資金，并且以多種金融資產(chǎn)作為經(jīng)營對象的金融機(jī)構(gòu)。他也是具有信用創(chuàng)造功能的金融機(jī)構(gòu)。具有吸收存款，發(fā)放貸款，辦理結(jié)算業(yè)務(wù)及其他中間業(yè)務(wù)的功能。不同于一般企業(yè)，商業(yè)銀行以金融資產(chǎn)與金融負(fù)債作為主要經(jīng)營對象，獲取利潤。與一般的銀行相比，商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)種類和服務(wù)對象方面也更加廣泛。

2.上市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

（1）上市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

截至目前，我國上市商業(yè)銀行共有十六家，他作為一種特殊的企業(yè)，與其他企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征相差較大，特征如下：

①客觀性：商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在伴隨經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的發(fā)展而增多，并不以人的意志為轉(zhuǎn)移，所以它的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的。我們通過對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測雖然不能完全化解所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但仍可以通過一系列措施化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)使其損失降到最低。

②多變性：在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中。經(jīng)濟(jì)形勢、活動(dòng)對象并不是一成不變的，這些因素難以控制導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)千變?nèi)f化，因此，應(yīng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控。

③可控性：通過對商業(yè)銀行各項(xiàng)活動(dòng)及財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行監(jiān)測，從而降低其出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性，并對相應(yīng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)采取措施，達(dá)到化解風(fēng)險(xiǎn)的目的。

④擴(kuò)散性：銀行各部門工作是相通的，所涉及的范圍也較廣，一旦一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都有可能引發(fā)信用危機(jī)，從而影響到整個(gè)金融體系，給國家經(jīng)濟(jì)帶來巨大危害。

（2）上市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類

商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的主要原因是銀行日常資金的流動(dòng)造成，根據(jù)商業(yè)銀行的實(shí)際情況及理論基礎(chǔ)將其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為資本風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、管理能力風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)安全風(fēng)險(xiǎn)，盈利性風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

3.上市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

（1）上市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的程序

一是尋找財(cái)務(wù)預(yù)警產(chǎn)生的源頭；二是分析財(cái)務(wù)預(yù)警在警情發(fā)生非正常變化是所產(chǎn)生的征兆。這是財(cái)務(wù)預(yù)警體系中的重要環(huán)節(jié)之一；三是監(jiān)測并對警情所發(fā)生的判定程度進(jìn)行預(yù)報(bào)，此稱為警度預(yù)報(bào)，并通過精度確定警限的區(qū)域；四是通過對警情、警兆、警度的確定建立預(yù)警模型；五是擬定排除警情的對策。

三、我國上市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究

目前對于經(jīng)濟(jì)增長來說，未來經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)力不足，金融市場持續(xù)動(dòng)蕩，國際金融形勢對于商業(yè)銀行來講是一項(xiàng)嚴(yán)峻的考驗(yàn)。本文主要針對上市商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)為例進(jìn)行了如下分析。

1.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

根據(jù)以下數(shù)據(jù)，可以觀察出我國商業(yè)銀行在2014年的流動(dòng)性指標(biāo)。

截止2014年末，我國商業(yè)銀行流動(dòng)性比率為46.44%，與上季末相比減少2.09%，存貸比為65.09%，比上季末有所增加而人民幣超額備付率也有所增加。根據(jù)數(shù)據(jù)表明，我國商業(yè)銀行流動(dòng)性寬裕，流動(dòng)體系也趨于平穩(wěn)狀態(tài)。此外，對于資產(chǎn)方面而言，由于資產(chǎn)導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是由于上市商業(yè)銀行的資產(chǎn)不能及時(shí)變現(xiàn)而影響籌資的來源，繼而沒有能力及時(shí)償還對外債款，因而讓銀行產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

2.資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)

從上述數(shù)據(jù)來看，2014年我國不良貸款余額呈上漲趨勢，不良貸款率也隨之增加，針對此風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行都增加了其貸款損失準(zhǔn)備，即便如此，撥備金覆蓋率仍然偏高，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過銀監(jiān)會150%的監(jiān)管規(guī)定，雖然是出于防范風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎經(jīng)營的目的，但是如果撥備金過高，也會導(dǎo)致一系列的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)上面兩個(gè)方面的分析，可以看出我國上市商業(yè)銀行在發(fā)展中存在某些問題，但是其資本狀況基本符合銀監(jiān)會的標(biāo)準(zhǔn)與要求。

四、上市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的構(gòu)建

（1）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)構(gòu)建原則

對上市商業(yè)銀行預(yù)警模型有效性起著至關(guān)重要作用的是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的選取，通過與商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的自身特點(diǎn)進(jìn)行結(jié)合，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)有以下原則：

①多層次原則。

②全面性原則。作為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，企業(yè)所反映的信用狀況需全面準(zhǔn)確，以便防止預(yù)警結(jié)果失真。

③合理性原則。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的構(gòu)建應(yīng)保持在合理水平，并結(jié)合考慮商業(yè)銀行當(dāng)下特點(diǎn)。

④突出性原則。在選擇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)時(shí)應(yīng)優(yōu)先選取對整體風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)大的指標(biāo)。

⑤成本效益性原則。滿足財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警構(gòu)建的指標(biāo)有很多，但有些指標(biāo)的獲得需要大量人力物力，所以，應(yīng)相對于成本較高的指標(biāo)應(yīng)選擇相對成本較低的指標(biāo)。

（2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)分類

按照中國銀監(jiān)會的規(guī)定及財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)相關(guān)構(gòu)建原則，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)分為五類，包括：資本風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)、盈利能力風(fēng)險(xiǎn)及管理水平風(fēng)險(xiǎn)。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析方法

（1）因子分析法

因子分析法由20世紀(jì)初卡爾.皮爾遜和查爾斯.斯皮爾曼提出的分析方法發(fā)展外而來，并經(jīng)過瑟斯頓研究成熟。他是在許多指標(biāo)中選出變量，再根據(jù)變量的相關(guān)程度尋找變量關(guān)聯(lián)性的一種統(tǒng)計(jì)方法。同類因子越多，相關(guān)性越高，同類分子越少，相關(guān)程度越小。所以因子分析法的基礎(chǔ)是變量的相關(guān)性。

（2）Logistic回歸預(yù)警模型

Logistic回歸預(yù)警模型的重要目標(biāo)是觀察分析目標(biāo)對象的條件概率。它以概率函數(shù)為基礎(chǔ)，在對多元正態(tài)分布假設(shè)不作要求的情況下使用極大值估計(jì)法估計(jì)參數(shù)值，并通過運(yùn)算求取某數(shù)值的概率，判斷出企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)狀況，并以此來進(jìn)行預(yù)警。

五、商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及防范

從以上對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型來看，導(dǎo)致商業(yè)銀行出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因包括許多方面，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警已是商場銀行必不可少的一項(xiàng)工作，如何防范也成為銀行面對風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)重要舉措。面對資本充足性，應(yīng)對于商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，實(shí)施戰(zhàn)略投資，積極吸引外資參股，建立存款保險(xiǎn)制度，以此提高商行的資本充足性及風(fēng)險(xiǎn)抗擊性。面對信用風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀，不僅要優(yōu)化銀行資本的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，還要加強(qiáng)貸款業(yè)務(wù)的信用審查，最大限度的防止其信貸危機(jī)的發(fā)生。此外，應(yīng)大力發(fā)展銀行的中間業(yè)務(wù)，建立符合銀行運(yùn)營及發(fā)展的營運(yùn)機(jī)制，促使其防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是我國銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中主要的風(fēng)險(xiǎn)，其主要體現(xiàn)在資產(chǎn)與負(fù)債的供給，因此應(yīng)該科學(xué)、合理的配置資產(chǎn)業(yè)務(wù)與負(fù)債業(yè)務(wù)，并且銀行監(jiān)管部門、政府及商業(yè)銀行自身都要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性的管理意識，加強(qiáng)反防范管理。

六、建議

中國是世界上最大的發(fā)展中國家，其發(fā)展在國際上起著舉足輕重的作用。改革開發(fā)30年以來，即使我國銀行業(yè)沒有爆發(fā)大規(guī)模的金融危機(jī)，但是存在有大量不良資產(chǎn)是一個(gè)不爭的事實(shí)。而且，各種經(jīng)濟(jì)問題也一步步凸顯出來。事實(shí)表明，我國銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)演化為存在于整個(gè)銀行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國經(jīng)濟(jì)環(huán)境較為穩(wěn)定，許多方面的問題還沒有完全凸顯出來，但是，一旦我國經(jīng)濟(jì)環(huán)境遭受動(dòng)蕩，所造成的危機(jī)是不可估量的。因此我國商業(yè)銀行應(yīng)該加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，把風(fēng)險(xiǎn)因素保持在可控范圍之內(nèi)，建立負(fù)有規(guī)模的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系和防范對策，讓我國商業(yè)銀行保持在較為穩(wěn)定的發(fā)展趨勢，促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展。針對商場銀行業(yè)的發(fā)展，筆者有如下幾點(diǎn)建議：

1.建立銀行資料數(shù)據(jù)庫，進(jìn)一步拓寬數(shù)據(jù)渠道，在更廣的范圍內(nèi)進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警的研究。

2.加大對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的研究，將多種方法運(yùn)用到我國財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的研究與實(shí)驗(yàn)中，盡可能的構(gòu)建更加全面與完善的預(yù)警模型。

3.聯(lián)系理論與實(shí)際，加強(qiáng)模型應(yīng)用性的研究并運(yùn)用于實(shí)際當(dāng)中，為我國商業(yè)銀行的內(nèi)控和審計(jì)提供指導(dǎo)。

參考文獻(xiàn)：

[1]中國銀監(jiān)會銀行風(fēng)險(xiǎn)早期預(yù)警綜合系統(tǒng)課題組.單體銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的構(gòu)建[J].金融研究，2009，（3）：39-53.

[2]王志成，周春生.金融風(fēng)險(xiǎn)管理研究進(jìn)展：國際文獻(xiàn)綜述[J].管理世界，2009，4：158-169.

[3]牛源.中國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建及實(shí)證研究[J].北方經(jīng)濟(jì)，2007，（5）：93-95.

[4]羅曉光，劉飛虎.基于功效系數(shù)法的商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)研究[J].科技與管理，2012，（4）：95-97.

篇(6)

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)預(yù)警；財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制

    財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)面對市場競爭的必然產(chǎn)物，它是指企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中面臨著各種不確定因素的影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，從而造成蒙受損失的機(jī)會。企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的組織和管理過程中，可能出現(xiàn)的的某一方面和某個(gè)環(huán)節(jié)的問題，都可能促使這種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。盡管財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有其客觀性和不確定性，但并非不可防范。防范風(fēng)險(xiǎn)的有效方法之一，就是建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，健全財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制。

一、財(cái)務(wù)預(yù)警的概念

財(cái)務(wù)預(yù)警管理就是根據(jù)企業(yè)經(jīng)營和財(cái)務(wù)目標(biāo)，利用及時(shí)、客觀的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，進(jìn)行分析，查詢資金運(yùn)行軌跡，并對其使用效果進(jìn)行分析評價(jià)，即時(shí)捕捉資金管理過程中的堵塞、浪費(fèi)、過度滯留等影響財(cái)務(wù)收益的重大管理失誤、波動(dòng)信號，預(yù)知企業(yè)所面臨的危險(xiǎn)情況，發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營體系隱藏的問題，及時(shí)發(fā)出警報(bào)，促使企業(yè)做好防范措施，建立免疫機(jī)制，不斷提高企業(yè)抵抗財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，使企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)始終處于安全、可靠的可控運(yùn)行狀態(tài)，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的財(cái)務(wù)目標(biāo)。

二、完善現(xiàn)代公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的舉措

（一）建立適合公司特點(diǎn)的財(cái)務(wù)預(yù)警模型，并使其具有動(dòng)態(tài)發(fā)展性特點(diǎn)。

財(cái)務(wù)預(yù)警模型是診斷公司財(cái)務(wù)狀況、提供財(cái)務(wù)危機(jī)信號的得力幫手，研究它無疑具有積極的意義。在積極借鑒國外已成功運(yùn)用模型的前提下， 考慮公司自身的實(shí)際情況，來建立和完善適合公司自身特點(diǎn)的財(cái)務(wù)預(yù)警模型。在模型建立后，應(yīng)定期評價(jià)其有效性和精確度，檢驗(yàn)其理論基礎(chǔ)，不斷對其進(jìn)行修正更新，使之適應(yīng)公司經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)展變化的要求，保持較高的預(yù)測能力。

（二）采用定性分析法，全面透析預(yù)警系統(tǒng)

由于單、多變量模式均是從定量角度進(jìn)行財(cái)務(wù)評價(jià)，難以反映出宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境對公司財(cái)務(wù)狀況的影響;其次公司的行業(yè)特點(diǎn)、規(guī)模等許多因素也會影響到預(yù)測精度，所以還應(yīng)結(jié)合非量化因素和分析人員的經(jīng)驗(yàn)判斷，進(jìn)行定性分析。分析事物的來龍去脈及因果關(guān)系，透過事物的表象抓其本質(zhì)。從而使風(fēng)險(xiǎn)判斷更為全面、準(zhǔn)確。

定析分析法容易受到個(gè)人主觀意見的影響，有時(shí)個(gè)人的偏見可能會帶來巨大的損失。所以，既要涉及到定量信息，也要涉及到定性信息，這樣才能更為完整地反映公司全貌。建立定性分析與定量分析相結(jié)合的預(yù)警模型透析，取長補(bǔ)短，彌補(bǔ)各自的缺陷，這樣既考慮了公司自身的具體情況，又避免了單純使用定量分析法的不足，提高防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確性。

（三）建立和完善管理信息系統(tǒng) 

財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的有效運(yùn)行依賴于管理信息系統(tǒng)的建立和完善。首先，管理信息系統(tǒng)是財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的數(shù)據(jù)來源。從某種程度上講，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行的是信息再加工活動(dòng)，通過對來自管理信息系統(tǒng)的原始信息的整理和分析，向管理層提供相關(guān)決策信息，將財(cái)務(wù)損失降至最低。其次，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)生成的預(yù)警信息，只有及時(shí)反饋到管理信息系統(tǒng)的其他相關(guān)子系統(tǒng)中去，才能發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)警示和控制的功能。從這個(gè)角度講，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是為公司管理信息系統(tǒng)服務(wù)的，離開了管理信息系統(tǒng)，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)也就失去了存在的價(jià)值。因此， 若要公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)能夠真正的有效運(yùn)作，就必須建立和完善公司管理信息系統(tǒng)（如ERP系統(tǒng)）， 通過現(xiàn)代信息技術(shù)將公司的生產(chǎn)、銷售和會計(jì)等信息共享在一個(gè)平臺上。實(shí)現(xiàn)各子系統(tǒng)暢通的傳遞途徑和功能集成，讓信息資源的利用達(dá)到最優(yōu)化，從而使財(cái)務(wù)預(yù)警系更好地發(fā)揮應(yīng)有的功能。

（四）在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)模型中注意更多地引入現(xiàn)金流量指標(biāo)。

現(xiàn)金流動(dòng)狀況是評價(jià)公司財(cái)務(wù)狀況的重要因素之一，現(xiàn)金流量的質(zhì)量直接關(guān)系著公司的生存和發(fā)展。良好的現(xiàn)金流量質(zhì)量特征包括:（1）穩(wěn)定發(fā)展階段，公司現(xiàn)金流量應(yīng)該對利潤有足夠的支付能力;（2）投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出能夠體現(xiàn)公司長期戰(zhàn)略的要求;（3）籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量應(yīng)該適應(yīng)經(jīng)營活動(dòng)和投資活動(dòng)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)狀況。在建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)模型時(shí)，應(yīng)更多地引入現(xiàn)金流量指標(biāo)，從上述三個(gè)方面分析公司的現(xiàn)金流量狀況，全面評價(jià)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在日常工作中，應(yīng)做好現(xiàn)金收支平衡工作，按貨幣資金收支計(jì)劃和開支的輕重緩急，合理調(diào)劑使用資金，保持合理的資金余額，確保資金鏈的穩(wěn)固。

（五）積極探索和應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)控制方法

控制和有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)才是財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的根本目標(biāo)。預(yù)警系統(tǒng)一旦發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)報(bào)，應(yīng)立即根據(jù)預(yù)警類型、性質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)程度等選擇相應(yīng)的對策。制定出具體、有效的風(fēng)險(xiǎn)控制方案。概括起來，風(fēng)險(xiǎn)控制策略主要有以下四種:（1）回避風(fēng)險(xiǎn)法:指進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)決策時(shí)，盡可能選擇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小的投資或其他方案，發(fā)現(xiàn)不利情況則及時(shí)中止或調(diào)整方案。（2）降低風(fēng)險(xiǎn)法:指公司通過采取一定的措施和加強(qiáng)管理等方法來降低風(fēng)險(xiǎn)。（3）分散風(fēng)險(xiǎn)法:指公司通過聯(lián)營、橫向或縱向多樣化戰(zhàn)略來分散風(fēng)險(xiǎn)。（4）轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)法:指公司通過購買保險(xiǎn)、期貨交易或簽訂轉(zhuǎn)包合同等辦法將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他方。

（六）加強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的日常維護(hù)和監(jiān)管

要通過科學(xué)、完善的日常維護(hù)和監(jiān)管，保證財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)與管理信息系統(tǒng)之間數(shù)據(jù)接口通暢、充分共享;根據(jù)公司具體情況的變化及時(shí)更新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、指標(biāo)體系和預(yù)警臨界值，確保預(yù)警及時(shí)、準(zhǔn)確;加強(qiáng)數(shù)據(jù)庫的防病毒入侵、防黑客盜取、防非法操作等措施，保障數(shù)據(jù)庫的安全、完整。

三、結(jié)束語

隨著經(jīng)濟(jì)全球化，競爭國際化，知識經(jīng)濟(jì)為主題的新經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來，公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警愈來愈成為公司財(cái)務(wù)管理中不得不關(guān)注的熱點(diǎn)問題。為適應(yīng)中國會計(jì)準(zhǔn)則改革的新形勢，在深刻理解公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的內(nèi)涵及構(gòu)成的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身發(fā)展的需要，建立、完善一套行之有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)和機(jī)制，預(yù)防、規(guī)避和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使公司在激烈的市場競爭中屹立不倒，基業(yè)長青。

參考文獻(xiàn):

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篇(7)

民營醫(yī)院是一種新的醫(yī)院發(fā)展模式，民營醫(yī)院與企業(yè)一樣，不僅講求醫(yī)療服務(wù)的質(zhì)量，也講求經(jīng)濟(jì)效益，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制問題也是其重要問題。本文分析了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析，論述了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的必要性以及民營醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制研究的意義所在，將民營醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與一般企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行了比較，揭示了民營醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制可以借鑒企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制。通過對民營醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析，提出了民營醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的措施和預(yù)防對策。

【關(guān)鍵詞】

民營醫(yī)院；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；控制

隨著時(shí)代的不斷發(fā)展，我國的醫(yī)院管理、醫(yī)院發(fā)展也開始向多元化的方向伸展。醫(yī)院財(cái)務(wù)問題也越來越受關(guān)注，因此，做好民營醫(yī)院的財(cái)務(wù)管理，是民營醫(yī)院發(fā)展的重要問題，醫(yī)院財(cái)務(wù)管理工作是醫(yī)院經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的核心工作。

新形勢下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對醫(yī)院生存發(fā)展的影響也愈來愈大。民營醫(yī)院如何建立完善的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，防范和化解醫(yī)院發(fā)展中的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，確保醫(yī)院向著合理、科學(xué)、健康的方向發(fā)展成為重要問題。

民營醫(yī)院在對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的認(rèn)識上，和以盈利為目的的生產(chǎn)性企業(yè)相比，存在著嚴(yán)重的滯后和不足，基于這樣的現(xiàn)狀，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的認(rèn)識和探討對醫(yī)院這樣特殊的經(jīng)濟(jì)組織來說，具有重大并且深遠(yuǎn)的意義。通過對醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵進(jìn)行確認(rèn)，能夠針對風(fēng)險(xiǎn)存在的形式以及關(guān)系到的領(lǐng)域，尋找民營醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與管理得以完善的對策，從而確保民營醫(yī)院財(cái)務(wù)系統(tǒng)安全，為民營醫(yī)院未來的發(fā)展提供強(qiáng)有力的支撐，促進(jìn)民營醫(yī)院穩(wěn)定的發(fā)展，增加市場競爭力。提高民營醫(yī)院的財(cái)務(wù)管理水平，對加快民營醫(yī)院和促進(jìn)區(qū)域衛(wèi)生事業(yè)發(fā)展都有著十分重要的意義。

一、民營醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制理論基礎(chǔ)

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在財(cái)務(wù)活動(dòng)的整個(gè)過程中，由于各種難以或無法預(yù)計(jì)、控制的企業(yè)外部經(jīng)營環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營條件等不確定性因素的作用，導(dǎo)致企業(yè)的實(shí)際收益與預(yù)期效益發(fā)生偏離，從而造成損失的機(jī)會和可能性。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括財(cái)務(wù)成果的風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)狀況的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)成果即收益，財(cái)務(wù)狀況即企業(yè)的償債、營運(yùn)、獲利等能力。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義有廣義和狹義之分，廣義是指經(jīng)濟(jì)后果的不確定性，既有收益也有損失的可能。而狹義是單指損失。本文選擇其狹義的定義。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

造成企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)內(nèi)部的原因。具體來說，企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因包含了以下幾個(gè)方面：第一，財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境；第二，企業(yè)財(cái)務(wù)管理以及業(yè)務(wù)管理人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識不足；第三，財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤；第四，企業(yè)內(nèi)部、企業(yè)與其他經(jīng)濟(jì)組織間關(guān)系混亂。

（三）民營醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與一般企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制比較

1.民營醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的相同點(diǎn)

在新醫(yī)院會計(jì)制度下，醫(yī)院的財(cái)務(wù)核算和管理也在逐步向著企業(yè)化管理的全成本核算和全面預(yù)算管理靠近。具體來說，民營醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制存在著以下幾個(gè)共同點(diǎn)：

（1）對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的態(tài)度相同。由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的廣泛存在，會對經(jīng)濟(jì)組織的資金流和資金鏈會產(chǎn)生重大的影啊，在這些影響中，都是以負(fù)面影響為主。因此，無論是醫(yī)院還是企業(yè)，在面對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，都會選擇對其可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行積極控制。

（2）對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的標(biāo)準(zhǔn)基本一致。民營醫(yī)院的不斷企業(yè)化也使得它們在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的標(biāo)準(zhǔn)上基本一致。

（3）對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的方法相同。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都是從財(cái)務(wù)決策和業(yè)務(wù)流程中產(chǎn)生、并且要經(jīng)歷一個(gè)固定的轉(zhuǎn)化和傳導(dǎo)機(jī)制轉(zhuǎn)化為對資金流的影響。要進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，無論是一般企業(yè)還是民營醫(yī)院都會實(shí)施相同的方法。

2.民營醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的區(qū)別

由于其經(jīng)濟(jì)組織的業(yè)務(wù)特點(diǎn)不同，醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制存在一定的差異，造成醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制存在差異，這些區(qū)別的主要原因有：

（1）經(jīng)濟(jì)組織的業(yè)務(wù)特點(diǎn)不同。對企業(yè)來說，大多數(shù)企業(yè)都是購進(jìn)原材料，產(chǎn)出產(chǎn)品的，所以生產(chǎn)往往是企業(yè)的核心任務(wù)。而醫(yī)院就其業(yè)務(wù)特點(diǎn)來說，是典型的服務(wù)性經(jīng)濟(jì)組織。

（2）對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制意識的強(qiáng)化程度不同。這主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制手段的力度不同、審計(jì)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制中的地位不同。

二、民營醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

民營醫(yī)院外部環(huán)境的和內(nèi)部環(huán)境的共同構(gòu)成醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的環(huán)境。從外部環(huán)境而言，一方面我國的醫(yī)療衛(wèi)生制度改革不斷推進(jìn)，改革的方向和經(jīng)費(fèi)的投入對象由全民醫(yī)療保險(xiǎn)等個(gè)人服務(wù)領(lǐng)域轉(zhuǎn)向疾病控制，與此同時(shí)，全民健康意識的提高和其對藥品利潤的關(guān)注，導(dǎo)致政府對醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)的嚴(yán)格監(jiān)控和管理，實(shí)行藥品招標(biāo)。這導(dǎo)致藥品利潤空間壓縮。另一方面，物資的價(jià)格高低和采購比例及順序和周轉(zhuǎn)流動(dòng)情況會引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

就內(nèi)部環(huán)境而言，醫(yī)院的機(jī)械設(shè)備采購、藥品和衛(wèi)生材料以及其他必備材料是醫(yī)院維持運(yùn)轉(zhuǎn)和開展日?；顒?dòng)的基礎(chǔ)和前提。醫(yī)院對于固定資產(chǎn)如專業(yè)醫(yī)學(xué)設(shè)備和醫(yī)院的規(guī)劃建筑這類消耗量大回收期長的投資的決策的失誤，將會導(dǎo)致醫(yī)院日常運(yùn)作沒有保障；堤外醫(yī)院自身的建設(shè)資金過高，負(fù)債率居高不下，這促進(jìn)了醫(yī)院的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)；財(cái)務(wù)管理者的疏忽和意識淡薄及能力不足是醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的又一重要原因，財(cái)務(wù)管理者對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識不足，導(dǎo)致財(cái)務(wù)決策失誤，劣勢因素不斷累積擴(kuò)大引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)；另外一點(diǎn)是醫(yī)院的財(cái)務(wù)制度包括財(cái)務(wù)管理制度和財(cái)務(wù)監(jiān)督制度不完善，財(cái)務(wù)管理制度不完善讓管理者有機(jī)可乘并經(jīng)常將之作為事故后的擋箭牌和遮羞布，責(zé)任追究出現(xiàn)漏洞。財(cái)務(wù)監(jiān)督制度不完善讓財(cái)務(wù)運(yùn)行效率緩慢，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能加大。

三、民營醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的措施和預(yù)防對策

（一）加強(qiáng)成本核算，開展成本控制分析，實(shí)行預(yù)算控制

成本控制是民營醫(yī)院改善經(jīng)營管理、提高醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力的重要內(nèi)容，醫(yī)院財(cái)務(wù)管理者須樹立成本效益觀念，重視成本和預(yù)算的分析和正確評估財(cái)務(wù)分析的實(shí)際效果。要理清思路及時(shí)查明成本偏差出現(xiàn)的環(huán)節(jié)和原因以便醫(yī)院重點(diǎn)治理和把控?？傊?，要對成本進(jìn)行全方位的管理和調(diào)控，掌握好預(yù)算控制的力度和方向使成本在可控范圍內(nèi)運(yùn)作，確保民營醫(yī)院正常的經(jīng)營活動(dòng)所需的資金流動(dòng)量，提高醫(yī)院的競爭力和社會服務(wù)能力。

（二）將《企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范》引入民營醫(yī)院財(cái)務(wù)領(lǐng)域

《企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范》對民營醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制有著極大的借鑒和指導(dǎo)意義。尤其是在權(quán)責(zé)發(fā)生制引入醫(yī)院財(cái)務(wù)以后，民營醫(yī)院和企業(yè)在財(cái)務(wù)管理上有了更多的相通之處，可以更多的用《企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范》對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，《企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范》也明確的其適用范圍：“本規(guī)范適用于中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的大中型企業(yè)。小企業(yè)和其他單位可以參照本規(guī)范建立與實(shí)施內(nèi)部控制?！币虼?，民營醫(yī)院利用《企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范》實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是完全可行的。

（三）加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理人員培訓(xùn)，提高管理人員素質(zhì)

針對財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)不高引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的問題，須通過培訓(xùn)切實(shí)提高財(cái)務(wù)管理人員的知識水平和風(fēng)險(xiǎn)意識，提高管理人員發(fā)現(xiàn)問題和解決風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的能力。

（四）完善相關(guān)制度建設(shè)，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

民營醫(yī)院的制度不完善始終是醫(yī)院財(cái)務(wù)管理工作效率提高的瓶頸和短板。要加強(qiáng)醫(yī)院的管理制度和監(jiān)督制度建設(shè)，確保管理透明、公開，監(jiān)督有力，效果明顯，明確各個(gè)部門和個(gè)人的職責(zé)和權(quán)限，病建立一套風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范機(jī)制。

四、結(jié)論及建議

民營醫(yī)院的制度不完善始終是醫(yī)院財(cái)務(wù)管理工作效率提高的瓶頸和短板。要加強(qiáng)醫(yī)院的管理制度和監(jiān)督制度建設(shè)，確保管理透明、公開，監(jiān)督有力，效果明顯，明確各個(gè)部門和個(gè)人的職責(zé)和權(quán)限，病建立一套風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范機(jī)制。民營醫(yī)院的財(cái)務(wù)管理對于民營企業(yè)經(jīng)營發(fā)展至關(guān)重要，如何有效的控制的醫(yī)院的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，幫助民營醫(yī)院承擔(dān)起它應(yīng)負(fù)的社會責(zé)任，是當(dāng)前民營醫(yī)院管理者必須考慮的問題。民營醫(yī)院與一般生產(chǎn)性企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)控制問題上既有相同點(diǎn)又有不同點(diǎn)，民營醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因既來自外部環(huán)境又來自內(nèi)部環(huán)境，針對民營醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，應(yīng)該采取的控制的措施和預(yù)防對策主要有加強(qiáng)成本核算，開展成本控制分析，實(shí)行預(yù)算控制；將《企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范》引入民營醫(yī)院財(cái)務(wù)領(lǐng)域；加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理人員培訓(xùn)，提高管理人員素質(zhì)；完善相關(guān)制度建設(shè)，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。

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