金融監(jiān)管體制精品(七篇)

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篇(1)

關(guān)鍵詞: 金融監(jiān)管；監(jiān)管模式；監(jiān)管體制

    一、歐美發(fā)達(dá)國(guó)家金融監(jiān)管體制的比較

    20世紀(jì)80年代以來(lái)，世界金融體系發(fā)生了巨大變化。與金融體系的變化相適應(yīng)，世界金融監(jiān)管體系也進(jìn)行了相當(dāng)程度的監(jiān)管組織、制度和技術(shù)上的創(chuàng)新和改革。西方國(guó)家金融監(jiān)管創(chuàng)新的主要標(biāo)志，一方面是在美國(guó)、日本、韓國(guó)等國(guó)廢止了長(zhǎng)期以來(lái)實(shí)行的金融分業(yè)監(jiān)管的銀行制度，代之以金融混業(yè)監(jiān)管。另一方面歐洲則積極推進(jìn)統(tǒng)一金融監(jiān)管組織和制度的金融監(jiān)管創(chuàng)新。金融監(jiān)管體制的創(chuàng)新首先表現(xiàn)為金融監(jiān)管主體法律地位和監(jiān)管組織、制度的創(chuàng)新，世界監(jiān)管制度趨同化、監(jiān)管組織統(tǒng)一化的趨勢(shì)，是世界金融監(jiān)管創(chuàng)新的主流和方向。本文將以美國(guó)、歐洲和日本等西方國(guó)家為例來(lái)進(jìn)一步說(shuō)明各國(guó)監(jiān)管體制的特征。

    二、發(fā)達(dá)國(guó)家金融監(jiān)管體制發(fā)展的總體趨勢(shì)

    縱觀(guān)發(fā)達(dá)國(guó)家金融監(jiān)管模式的發(fā)展過(guò)程，我們發(fā)現(xiàn)綜合監(jiān)管已經(jīng)成為金融監(jiān)管的主流模式。美、德、英和日已經(jīng)采取了綜合監(jiān)管模式，只有法國(guó)仍采取分業(yè)監(jiān)管模式。在綜合監(jiān)管模式中，美國(guó)是美聯(lián)儲(chǔ)的綜合監(jiān)管和其它監(jiān)管機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)監(jiān)管相結(jié)合，其它國(guó)家則為獨(dú)立于央行的綜合監(jiān)管機(jī)構(gòu)與央行合作進(jìn)行監(jiān)管，分業(yè)監(jiān)管的法國(guó)正在考慮向綜合監(jiān)管轉(zhuǎn)變。

發(fā)達(dá)國(guó)家金融監(jiān)管模式的另一個(gè)特點(diǎn)是，監(jiān)管當(dāng)局與中央銀行分離的趨勢(shì)不明顯。在實(shí)行綜合監(jiān)管體系的國(guó)家中，德、英、日等國(guó)的監(jiān)管當(dāng)局獨(dú)立于央行。德國(guó)早在20世紀(jì)60年代初期就成立了獨(dú)立于央行之外的銀監(jiān)局，但1999年以后，由于德意志聯(lián)邦銀行貨幣政策的制定權(quán)轉(zhuǎn)移到歐洲央行，德國(guó)正在考慮將綜合監(jiān)管職能放回德意志聯(lián)邦銀行。英國(guó)和日本在最近兩三年才陸續(xù)建立獨(dú)立于央行的綜合監(jiān)管當(dāng)局，日本實(shí)際上是將監(jiān)管分別從大藏省和財(cái)經(jīng)部的控制下分離出來(lái)，同時(shí)加強(qiáng)了央行的監(jiān)管職能，增設(shè)了檢查局。

三、我國(guó)金融監(jiān)管體制存在的問(wèn)題

    我國(guó)的金融監(jiān)管體制實(shí)行的是嚴(yán)格的分業(yè)監(jiān)管模式。新成立的中國(guó)銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管銀行、資產(chǎn)管理公司、信托投資公司及其他存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)，中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)則負(fù)責(zé)對(duì)證券業(yè)的監(jiān)管。目前，中國(guó)金融監(jiān)管的內(nèi)容主要包括市場(chǎng)準(zhǔn)人的管理和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的監(jiān)督檢查，以及對(duì)有問(wèn)題的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行處理并采取化解風(fēng)險(xiǎn)的政策措施的制定。由于改革相對(duì)滯后的原因，我國(guó)金融監(jiān)管體制存在許多待解決的問(wèn)題。

    (一)金融監(jiān)管缺乏獨(dú)立性

    金融監(jiān)管體制是對(duì)金融監(jiān)督管理活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范的一整套組織制度，金融監(jiān)管體制的健全與否直接關(guān)系到金融監(jiān)管的效果。我國(guó)長(zhǎng)期實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，無(wú)論是中央級(jí)監(jiān)管，還是地方級(jí)監(jiān)管，監(jiān)管機(jī)構(gòu)都受制于政府部門(mén)的指揮和管理，缺乏獨(dú)立性，不能充分發(fā)揮監(jiān)管職能。

    (二)金融監(jiān)管的法律制度不完善

金融監(jiān)管必須有明確的法律授權(quán)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的各種經(jīng)營(yíng)行為必須有明確的法律規(guī)范，這是保證金融監(jiān)管?chē)?yán)格按照法律規(guī)定和法規(guī)程序?qū)嵤?，杜絕隨意性，保證客觀(guān)性和公正性的基本要求。

(三)金融監(jiān)管的分業(yè)監(jiān)管不利于提升金融服務(wù)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力

    混業(yè)經(jīng)營(yíng)已成為當(dāng)代金融業(yè)發(fā)展的主流趨勢(shì)，與之相適應(yīng)，綜合監(jiān)管體制亦成為一種國(guó)際化的趨勢(shì)。我國(guó)金融監(jiān)管的分業(yè)監(jiān)管原則規(guī)定，商業(yè)銀行的資產(chǎn)只能發(fā)放貸款，不能從事證券業(yè)、信托業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)的投資活動(dòng)，不能通過(guò)資產(chǎn)多樣化實(shí)現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)的分散，使金融部門(mén)的業(yè)務(wù)受到嚴(yán)格的管制。    (四 )金融監(jiān)管手段落后，監(jiān)管的能力和效率處于較低水平

    當(dāng)前我國(guó)金融監(jiān)管的內(nèi)容主要是金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)人審批，而對(duì)金融機(jī)構(gòu)日常經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管和規(guī)范性監(jiān)管涉及不多。從風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管角度分析，這樣的監(jiān)管措施往往起不到應(yīng)有的效果。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管措施強(qiáng)調(diào)的是發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)后如何控制風(fēng)險(xiǎn)、減少風(fēng)險(xiǎn)、增加抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，追究造成風(fēng)險(xiǎn)者的責(zé)任。在我國(guó)，一旦金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，政府往往是以行政方式出面干預(yù)，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的違規(guī)行為做出糾正，這種被動(dòng)地事后處理方式，影響了金融業(yè)發(fā)展的穩(wěn)健性，導(dǎo)致我國(guó)金融監(jiān)管能力和金融業(yè)整體運(yùn)營(yíng)效率的低下。

    四、我國(guó)金融監(jiān)管體制的改革與完善

    (一)從制度上保障金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性

在政府監(jiān)管主體的設(shè)置方面，由于金融監(jiān)管的范圍涵蓋整個(gè)市場(chǎng)，尤其需要解決信息不對(duì)稱(chēng)等導(dǎo)致的市場(chǎng)失靈問(wèn)題。金融市場(chǎng)的特殊性、金融活動(dòng)的復(fù)雜性、金融市場(chǎng)失靈現(xiàn)象的廣泛性和金融行業(yè)的專(zhuān)業(yè)性，要求金融監(jiān)管體制采取獨(dú)立型的監(jiān)管主體。隨著金融市場(chǎng)國(guó)際一體化程度的提高，設(shè)立獨(dú)立、超脫、統(tǒng)一的政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)具有明顯的一致化的傾向。

    (二)建立對(duì)監(jiān)管者的監(jiān)督約束機(jī)制

    一個(gè)完善的監(jiān)管體制還應(yīng)包括對(duì)監(jiān)管者的監(jiān)督約束機(jī)制，加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)紀(jì)檢部門(mén)的力量，建立紀(jì)檢部門(mén)對(duì)監(jiān)管工作的調(diào)查制度，明確監(jiān)管部門(mén)工作人員職責(zé)，制定對(duì)違法監(jiān)管、執(zhí)法不嚴(yán)或失職等行為的處置辦法，定期公布有關(guān)監(jiān)管信息，增強(qiáng)監(jiān)管的透明度，擴(kuò)大和完善社會(huì)公眾對(duì)監(jiān)管者的舉報(bào)制度。

    (三)加強(qiáng)國(guó)際層面上的監(jiān)管合作，提高監(jiān)管水平

    加人WTO后，隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的逐步開(kāi)放，外資銀行將更多地在我國(guó)從事金融服務(wù)業(yè)務(wù)。由于跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)擁有復(fù)雜的組織結(jié)構(gòu)和廣泛分布的機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)，這就增加了金融監(jiān)管的難度，特別是在金融全球化的形勢(shì)下，金融業(yè)務(wù)不再局限于某一國(guó)家或地區(qū)的范圍，以國(guó)家為單位的金融監(jiān)管已經(jīng)不可能對(duì)其境內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)實(shí)行全方位的監(jiān)管。我國(guó)應(yīng)主動(dòng)適應(yīng)金融監(jiān)管的國(guó)際化趨勢(shì)，加強(qiáng)監(jiān)管的國(guó)際合作與協(xié)調(diào)，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)的有效監(jiān)管。我國(guó)要與其他國(guó)家金融當(dāng)局簽訂雙邊諒解備忘錄，諸如在信息提供、相互磋商、技術(shù)合作等方面展開(kāi)合作。同時(shí)，要發(fā)揮各類(lèi)國(guó)際組織和區(qū)域性組織在協(xié)調(diào)國(guó)際金融監(jiān)管方面的作用，并積極在國(guó)內(nèi)全面推行金融監(jiān)管?chē)?guó)際化標(biāo)準(zhǔn)。

    (四)充分重視對(duì)資本充足性和內(nèi)控機(jī)制健全性的監(jiān)管

我國(guó)金融監(jiān)管的重點(diǎn)應(yīng)從對(duì)監(jiān)管對(duì)象各項(xiàng)業(yè)務(wù)合法性監(jiān)管轉(zhuǎn)向?qū)Y本充足性和內(nèi)控機(jī)制健全性的監(jiān)管。如對(duì)銀行的監(jiān)管，監(jiān)管機(jī)構(gòu)只集中對(duì)法人機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，即對(duì)銀行總行進(jìn)行集中監(jiān)管，而對(duì)分行則主要通過(guò)對(duì)總行的內(nèi)控機(jī)制健全性的考查得出結(jié)論，同時(shí)要求分行在每個(gè)工作日結(jié)束時(shí)將數(shù)據(jù)上報(bào)總行。

總之,金融監(jiān)管模式并無(wú)優(yōu)劣之分，不同經(jīng)營(yíng)體制與不同監(jiān)管體制的各種組合都有成功的實(shí)例，關(guān)鍵是根據(jù)自身國(guó)情選擇最適合的模式。必須承認(rèn)不同國(guó)家現(xiàn)行的監(jiān)管體制都存在不同程度的問(wèn)題，而且最適宜的監(jiān)管體制及結(jié)構(gòu)也并非固定不變的。還應(yīng)該強(qiáng)調(diào)的是，金融監(jiān)管體制的組織結(jié)構(gòu)固然重要，但如果對(duì)監(jiān)管效力和效率沒(méi)有保證的話(huà)，監(jiān)管模式也絕不是保證金融安全的萬(wàn)能靈丹妙藥。

參考文獻(xiàn):

[1]吳風(fēng)云，趙靜梅.統(tǒng)一監(jiān)管與多邊監(jiān)管的悖論:金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)理論初探[J]金融研究,，2003(9).

篇(2)

一、支持集中監(jiān)管的觀(guān)點(diǎn)

（一）有利于實(shí)現(xiàn)一致性監(jiān)管，減少監(jiān)管套利。上世紀(jì)80年代興起至今的金融創(chuàng)新活動(dòng)，對(duì)金融市場(chǎng)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響，最突出的表現(xiàn)是伴隨著現(xiàn)代金融工程技術(shù)的應(yīng)用，通過(guò)對(duì)傳統(tǒng)金融基礎(chǔ)資產(chǎn)和衍生產(chǎn)品的復(fù)制、捆綁、分拆和重新包裝組合，銀行、保險(xiǎn)和證券各金融產(chǎn)品間的界線(xiàn)日益模糊，而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)這一所有產(chǎn)品的共性則被不斷彰顯。在此情況下，傳統(tǒng)基于機(jī)構(gòu)類(lèi)型而不是風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型的分散監(jiān)管體系中存在著大量的監(jiān)管政策不一致性，由此產(chǎn)生的監(jiān)管套利活動(dòng)對(duì)監(jiān)管有效性帶來(lái)了嚴(yán)重的沖擊。

（二）有利于對(duì)金融集團(tuán)和整個(gè)金融體系的監(jiān)管。目前，多數(shù)國(guó)家或地區(qū)金融系統(tǒng)開(kāi)始從分業(yè)經(jīng)營(yíng)走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)，通過(guò)復(fù)雜的內(nèi)部交易，集團(tuán)內(nèi)各個(gè)金融部門(mén)形成了一個(gè)利益休戚相關(guān)的共同體，集中或合并監(jiān)管成為金融集團(tuán)監(jiān)管的基本方法。在以金融集團(tuán)為主體混業(yè)經(jīng)營(yíng)方式下，集中監(jiān)管有利于增強(qiáng)各行業(yè)監(jiān)管的協(xié)調(diào)與溝通，更好地理解金融集團(tuán)業(yè)務(wù)交叉的本質(zhì)，更好地制定金融集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理政策，從而減少監(jiān)管盲區(qū)、提高金融集團(tuán)合并監(jiān)管的有效性。而且，從整個(gè)金融系統(tǒng)看，集中監(jiān)管能更好地理解和監(jiān)督不同金融機(jī)構(gòu)在各市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移情況，更好地評(píng)估各種變化對(duì)宏觀(guān)金融體系的影響，從而更好地調(diào)整或完善金融監(jiān)管政策。

（三）有利于在一定程度上降低監(jiān)管時(shí)滯。通過(guò)建立集中統(tǒng)一的金融監(jiān)管體系，金融監(jiān)管當(dāng)局能夠最及時(shí)、最完整地獲取整個(gè)金融系統(tǒng)的信息，并通過(guò)內(nèi)部各部門(mén)間良好的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制做出快速反應(yīng)，從而減少監(jiān)管政策的內(nèi)部認(rèn)識(shí)時(shí)滯、決策時(shí)滯和行動(dòng)時(shí)滯，提高監(jiān)管效率。

（四）有利于強(qiáng)化監(jiān)管部門(mén)責(zé)任。良好的外部監(jiān)管問(wèn)責(zé)、充分發(fā)揮市場(chǎng)紀(jì)律約束作用對(duì)建立監(jiān)管機(jī)構(gòu)履職硬約束至關(guān)重要，是監(jiān)管治理的基本內(nèi)容。但在不完全契約下分散監(jiān)管產(chǎn)生的監(jiān)管盲區(qū)，經(jīng)常導(dǎo)致監(jiān)管責(zé)任不清、責(zé)任推諉等問(wèn)題，難以有效實(shí)施外部問(wèn)責(zé)。集中監(jiān)管將監(jiān)管權(quán)力賦予一個(gè)機(jī)構(gòu)，有利于增強(qiáng)外部問(wèn)責(zé)的剛性，這對(duì)于改善當(dāng)前的監(jiān)管治理具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。

（五）有利于提高金融監(jiān)管的規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范圍經(jīng)濟(jì)。集中監(jiān)管通過(guò)建立統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、共用服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施以及高效的內(nèi)部架構(gòu)，有利于提高監(jiān)管機(jī)構(gòu)的內(nèi)部管理效率，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管的規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范圍經(jīng)濟(jì)。同時(shí)，集中監(jiān)管可以減少金融機(jī)構(gòu)向監(jiān)管部門(mén)的信息披露上報(bào)，降低管理成本，并節(jié)約監(jiān)管成本。

二、反對(duì)集中監(jiān)管的觀(guān)點(diǎn)

（一）實(shí)現(xiàn)一致性監(jiān)管還存在困難和挑戰(zhàn)。集中監(jiān)管的前提是，將所有同質(zhì)性金融活動(dòng)納入統(tǒng)一監(jiān)管范圍內(nèi)。但從現(xiàn)實(shí)情況看，由于存在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、度量和管理上的難題，很難將所有同質(zhì)性金融活動(dòng)納入統(tǒng)一的金融監(jiān)管框架內(nèi)，并對(duì)其實(shí)施統(tǒng)一的監(jiān)管要求和監(jiān)管流程。而將金融監(jiān)管活動(dòng)簡(jiǎn)單疊加在一起的集中監(jiān)管只能流于形式，同時(shí)還會(huì)造成監(jiān)管套利已經(jīng)得到有效制約的錯(cuò)覺(jué)。況且，監(jiān)管當(dāng)局在建立統(tǒng)一監(jiān)管框架時(shí)，必須考慮不同金融業(yè)務(wù)本身的特點(diǎn)，要取得兩者之間的平衡，存在很大困難和壓力。

（二）集中監(jiān)管可能加劇監(jiān)管目標(biāo)的沖突。監(jiān)管政策的主要目標(biāo)包括：金融穩(wěn)定、投資者保護(hù)與市場(chǎng)誠(chéng)信。在集中監(jiān)管機(jī)制下，約束機(jī)制弱化使得監(jiān)管部門(mén)具備為了一方面的利益而犧牲其他監(jiān)管目標(biāo)的便利，從而導(dǎo)致這些監(jiān)管目標(biāo)在一定情況下產(chǎn)生沖突。例如，在投資者保護(hù)目標(biāo)下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)往往會(huì)姑息問(wèn)題機(jī)構(gòu)，從而在長(zhǎng)期內(nèi)損害金融穩(wěn)定。

（三）集中監(jiān)管不是解決溝通與協(xié)作問(wèn)題的唯一方式。對(duì)集中監(jiān)管的另一個(gè)有力的反駁理由是，通過(guò)在各金融監(jiān)管部門(mén)間建立高效緊密的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制實(shí)現(xiàn)信息的及時(shí)、完整共享，同樣可以完成對(duì)金融集團(tuán)和對(duì)整個(gè)金融體系的有效監(jiān)管，而不一定必須借助集中監(jiān)管的形式。不同監(jiān)管部門(mén)間的信息溝通與協(xié)調(diào)可以有效替代集中監(jiān)管的部分功能。目前，各國(guó)乃至全球金融監(jiān)管部門(mén)間建立的包括由銀行（BIS）、證券（IOSCO）與保險(xiǎn)部門(mén)（IAIS）組成的聯(lián)合論壇在內(nèi)的信息共享與交流機(jī)制，對(duì)解決跨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管問(wèn)題就取得了十分明顯的成效。

（四）集中監(jiān)管的規(guī)模與范圍經(jīng)濟(jì)不明顯。研究表明，集中監(jiān)管的規(guī)模與范圍經(jīng)濟(jì)并不明顯。目前，只有FSA等極少的監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)為集中監(jiān)管減少了他們的運(yùn)營(yíng)成本。集中監(jiān)管規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范圍經(jīng)濟(jì)與一國(guó)的金融總量密不可分，集中監(jiān)管更可能是一國(guó)金融業(yè)高度發(fā)達(dá)或一國(guó)金融總量較小下的產(chǎn)物。

（五）龐大的集權(quán)機(jī)構(gòu)不利于良好監(jiān)管治理結(jié)構(gòu)的形成。集中監(jiān)管一般是將原來(lái)的分業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)合并成一個(gè)龐大的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。這一龐大的金融業(yè)集中監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能形成監(jiān)管集權(quán)，一方面可能加劇監(jiān)管信息的不透明，使外部監(jiān)督約束機(jī)制難以有效發(fā)揮作用；另一方面，可能使工作流程過(guò)于官僚化，不能對(duì)外部環(huán)境變化迅速做出反應(yīng)，或?qū)⒀娱L(zhǎng)監(jiān)管時(shí)滯。

三、我國(guó)金融業(yè)監(jiān)管治理體制的選擇

Martínez&Rose（2003）通過(guò)跨國(guó)抽樣分析認(rèn)為監(jiān)管治理體制并沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的最優(yōu)金融監(jiān)管模式，只有結(jié)合一國(guó)的金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)模、結(jié)構(gòu)和水平建立的監(jiān)管治理體制才是最有效的。根據(jù)目前和今后一個(gè)時(shí)期我國(guó)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和水平，分業(yè)監(jiān)管應(yīng)當(dāng)是我國(guó)目前比較理想的監(jiān)管治理體制選擇。其理由如下：

（一）我國(guó)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展結(jié)構(gòu)不平衡、水平參差不齊。國(guó)內(nèi)銀行業(yè)“一業(yè)獨(dú)大”的特征十分突出，在這種背景下建立集中監(jiān)管體制，一方面容易導(dǎo)致某一部門(mén)監(jiān)管在整個(gè)機(jī)構(gòu)中占優(yōu)勢(shì)，例如銀行監(jiān)管部門(mén)可能擁有最多的職員和資源，使得機(jī)構(gòu)整合可能演變?yōu)殂y行監(jiān)管機(jī)構(gòu)“收購(gòu)”其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的過(guò)程，從而造成非銀行金融部門(mén)監(jiān)管的倒退。另一方面，容易加劇現(xiàn)有銀行業(yè)和證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的更加不平衡。監(jiān)管治理體制科學(xué)與否的最終評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)是該種監(jiān)管模式在實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)方面體現(xiàn)的效率。實(shí)踐中，F(xiàn)reshfields（2003）的一項(xiàng)調(diào)查表明，全球?qū)嵤┩耆斜O(jiān)管的國(guó)家占比僅為29%，完全分業(yè)監(jiān)管的國(guó)家占比為38%，處于兩者之間監(jiān)管模式的國(guó)家占比為30%.由此可見(jiàn)，監(jiān)管治理體制應(yīng)當(dāng)建立在各國(guó)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)水平基礎(chǔ)上。

（二）金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)剛剛起步且具有較強(qiáng)的血統(tǒng)性。正處于起步階段的中國(guó)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)具有很強(qiáng)的血統(tǒng)特征。大多數(shù)金融集團(tuán)如中信集團(tuán)、光大集團(tuán)、平安集團(tuán)等，往往是以某個(gè)金融機(jī)構(gòu)（主要是商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司）作為投資主體跨行業(yè)投資設(shè)立其他金融機(jī)構(gòu)，集團(tuán)還存在著具有明顯比較優(yōu)勢(shì)的主業(yè)，投資新機(jī)構(gòu)從事其他業(yè)務(wù)更多是基于范圍經(jīng)濟(jì)和共享分銷(xiāo)渠道的考慮。除此之外的金融綜合經(jīng)營(yíng)，無(wú)論在規(guī)模還是業(yè)務(wù)融合程度上都很低。因此，對(duì)我國(guó)金融綜合經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的監(jiān)管，完全漠視“路徑依賴(lài)”的思路并不“經(jīng)濟(jì)”，完全漠視綜合經(jīng)營(yíng)金融集團(tuán)“血統(tǒng)性”的思路也并不“科學(xué)”。因此，當(dāng)前我們更應(yīng)該將工作重點(diǎn)放在主監(jiān)管制度的改革和完善上。

（三）監(jiān)管機(jī)構(gòu)“才分即合”可能產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn)與效率損失。監(jiān)管治理體制從一種模式轉(zhuǎn)向另外一種模式，必須進(jìn)行機(jī)構(gòu)整合以及與機(jī)構(gòu)變更相關(guān)的法律、文書(shū)的修訂，這使得該機(jī)構(gòu)至少在最初運(yùn)轉(zhuǎn)的幾年難以較好地履行監(jiān)管職責(zé)。成立一個(gè)新機(jī)構(gòu)面臨的不確定性還可能造成一些有經(jīng)驗(yàn)人才的流失和士氣低落。另外，機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理的整合難度也不容忽視。如果從分散監(jiān)管體制轉(zhuǎn)向集中監(jiān)管體制，整合前每個(gè)機(jī)構(gòu)都有自己的定位與監(jiān)管文化，一些IT和數(shù)據(jù)庫(kù)等基礎(chǔ)設(shè)施也存在差別。一份調(diào)查統(tǒng)計(jì)顯示，完成機(jī)構(gòu)整合至少平均需要1~2年的時(shí)間。2003年，我國(guó)才最終確立了分業(yè)監(jiān)管的格局，僅僅是法律文書(shū)的修訂直到今天也沒(méi)有徹底完成，我們應(yīng)該珍惜這剛剛建立起來(lái)的穩(wěn)定局面，避免短期內(nèi)再次經(jīng)受機(jī)構(gòu)整合的陣痛，這也有利于維護(hù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的公信力與權(quán)威性。

四、進(jìn)一步完善現(xiàn)有監(jiān)管治理體制的建議

盡管我們當(dāng)前應(yīng)維持分業(yè)監(jiān)管的基本格局，但隨著國(guó)內(nèi)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)的日益明顯和規(guī)模不斷擴(kuò)大，為避免出現(xiàn)監(jiān)管真空或重復(fù)監(jiān)管，我們必須進(jìn)一步完善現(xiàn)有的監(jiān)管治理體制，重點(diǎn)應(yīng)采取以下措施：

（一）進(jìn)一步完善金融監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議制度。2004年9月，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)在北京簽訂了《在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》，從本質(zhì)上看，這種機(jī)制是在

篇(3)

【關(guān)鍵詞】金融危機(jī); 金融監(jiān)管; 金融自由化。

從20 世紀(jì)80 年代開(kāi)始,金融動(dòng)蕩發(fā)生越來(lái)越頻繁,1987 年華爾街股市崩潰、1992 年的歐洲貨幣體系危機(jī)、1997 - 1998 年的亞洲金融危機(jī),2008 年美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)美國(guó)開(kāi)始進(jìn)行金融監(jiān)管改革,2011 年爆發(fā)的歐洲債務(wù)危機(jī),直接影響到全球股市、期貨市場(chǎng)、原油價(jià)格等各個(gè)方面。為了防患于未然,我們需要學(xué)習(xí)和借鑒國(guó)際金融監(jiān)管改革內(nèi)容和理念,逐步完善我國(guó)的金融監(jiān)管體制。

一、金融危機(jī)下國(guó)際社會(huì)金融監(jiān)管改革。

金融衍生品和虛擬資本的無(wú)限擴(kuò)張以及信息分享機(jī)制不暢給金融監(jiān)管帶來(lái)的障礙,2008 年美國(guó)的次貸危機(jī)促使美歐各國(guó)探尋和建立新的金融監(jiān)管框架和規(guī)則。

( 一) 《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》。

受到了2008 年全球金融危機(jī)的直接催生,巴塞爾委員會(huì)2010年通過(guò)了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》,新的巴塞爾協(xié)議影響了銀行的經(jīng)營(yíng)模式和發(fā)展戰(zhàn)略,成為全球銀行業(yè)監(jiān)管的標(biāo)桿,引發(fā)國(guó)際金融監(jiān)管準(zhǔn)則的調(diào)整和重組。為了創(chuàng)造出更穩(wěn)定的國(guó)際金融體系,協(xié)議主要做了以下修改: 第一,提高銀行最低資本要求,增強(qiáng)資本質(zhì)量; 第二,提出新的計(jì)量指標(biāo),加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理; 第三,設(shè)立“資本防護(hù)緩沖資金”,提高整個(gè)銀行業(yè)在危機(jī)中的恢復(fù)能力; 第四,引入杠桿率指標(biāo),把控銀行風(fēng)險(xiǎn)敞口。

( 二) 美國(guó)金融監(jiān)管框架改革。

美國(guó)的金融監(jiān)管模式是“兩級(jí)多頭式監(jiān)管”,中央和地方兩級(jí)都擁有對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管權(quán)力,多個(gè)履行金融監(jiān)管職能的機(jī)構(gòu)對(duì)金融行業(yè)進(jìn)行分業(yè)監(jiān)管。在次貸危機(jī)的影響下,2010 年 7 月,美國(guó)通過(guò)了《金融監(jiān)管改革———新基礎(chǔ): 重建金融監(jiān)管》的改革方案,其對(duì)金融監(jiān)管制度的調(diào)整主要包括以下方面: ( 1) 組建聯(lián)邦級(jí)的金融服務(wù)監(jiān)管委員會(huì) ( FSOC) ,負(fù)責(zé)識(shí)別和防止影響金融體系穩(wěn)定的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的合作。( 2) 組建全國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管局( ONI) ,主要履行保險(xiǎn)行業(yè)的監(jiān)督、咨詢(xún)、建議和信息交流等職責(zé)。( 3) 成立全國(guó)銀行監(jiān)理署( NBS) ,負(fù)責(zé)對(duì)所有聯(lián)邦特許存貸款機(jī)構(gòu)、外國(guó)銀行實(shí)施審慎監(jiān)管。( 4) 成立消費(fèi)者金融保護(hù)署( CFPA) ,將原先分散在不同監(jiān)管部門(mén)的消費(fèi)者保護(hù)職責(zé)予以歸并,統(tǒng)一執(zhí)行保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益職責(zé),對(duì)金融產(chǎn)品提供機(jī)構(gòu)進(jìn)行檢查,對(duì)損害消費(fèi)者和投資者的金融機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)行為實(shí)施處罰。

二、我國(guó)金融業(yè)面臨的問(wèn)題。

( 一) 金融行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的變化。

中國(guó)加入 WTO 之后,金融行業(yè)逐步對(duì)外開(kāi)放,隨著競(jìng)爭(zhēng)的加劇,中國(guó)金融行業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式業(yè)也開(kāi)始帶有一定的混業(yè)特征。

首先,監(jiān)>:請(qǐng)記住我站域名/企業(yè)的法人機(jī)構(gòu)同時(shí)經(jīng)營(yíng)銀行、證券、保險(xiǎn)其中兩種或兩種以上業(yè)務(wù)。1999 年 8 月,中國(guó)人民銀行制定并頒布了《證券公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)管理規(guī)定》和《基金管理公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)管理規(guī)定》,符合條件的券商和基金管理公司獲準(zhǔn)進(jìn)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)。同年 10 月,中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)保監(jiān)會(huì)又一致同意保險(xiǎn)基金進(jìn)入股票市場(chǎng)。2000 年 2 月,中國(guó)人民銀行與中國(guó)證監(jiān)會(huì)又聯(lián)合了《證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法》,符合條件的證券公司獲準(zhǔn)以自營(yíng)的股票和證券投資基金券作為抵押,向商業(yè)銀行借款。2001 年 6 月,人民銀行《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》,明確商業(yè)銀行在經(jīng)過(guò)人民銀行批準(zhǔn)以后,可開(kāi)辦證券業(yè)務(wù)、金融衍生業(yè)務(wù)、投資基金托管、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等投資銀行業(yè)務(wù)以及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。其次,金融控股集團(tuán)內(nèi)部的子公司混業(yè)經(jīng)營(yíng),即一個(gè)金融集團(tuán)或者非金融集團(tuán)通過(guò)控股或設(shè)立子公司的方式,在集團(tuán)內(nèi)部提供銀行、證券、保險(xiǎn)等多種金融服務(wù)。混業(yè)經(jīng)營(yíng)在提高金融企業(yè)自身競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí),增加了監(jiān)管的難度。

( 二) 金融創(chuàng)新的發(fā)展。

各家商業(yè)銀行紛紛開(kāi)展金融衍生業(yè)務(wù)、投資基金托管業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以及投資銀行業(yè)務(wù),這些業(yè)務(wù)本身來(lái)源于證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè),“銀證通”、“銀券通”等銀行業(yè)務(wù)品種的使用使得大眾通過(guò)銀行網(wǎng)絡(luò)就可以直接進(jìn)行證券投資。保險(xiǎn)企業(yè)的創(chuàng)新金融產(chǎn)品、混業(yè)經(jīng)營(yíng)的勢(shì)頭尤其明顯,新的涉及多個(gè)金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域的保險(xiǎn)產(chǎn)品不斷涌現(xiàn),如投資聯(lián)結(jié)保險(xiǎn)就橫跨保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)兩大金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

三、金融監(jiān)管體制的完善。

( 一) 中國(guó)當(dāng)前的金融監(jiān)管體制。

我國(guó)在改革開(kāi)放初期,除了四大國(guó)有銀行和中國(guó)人民保險(xiǎn)公司外,基本不存在其他金融機(jī)構(gòu),1986 國(guó)務(wù)院頒布《中華人民共和國(guó)銀行管理暫行條例》初步明確了中國(guó)人民銀行作為中央銀行和金融監(jiān)管當(dāng)局的職責(zé),此時(shí)的金融監(jiān)管模式是一種單一監(jiān)管模式。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,信托、證券、保險(xiǎn)在內(nèi)的各種金融機(jī)構(gòu)相繼建立,并逐漸形成了混業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況,分業(yè)監(jiān)管的模式逐漸確立。1992年,中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立,將證券監(jiān)督管理職能從中國(guó)人民銀行分離出來(lái),依法對(duì)全國(guó)證券市場(chǎng)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管,證券機(jī)構(gòu)的審批仍由中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)。1993 年底國(guó)務(wù)院公布的《關(guān)于金融體制改革的決定》是分業(yè)監(jiān)管模式形成的政策基礎(chǔ),該決定要求銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和信托業(yè)實(shí)行分業(yè)管理。1998 年中國(guó)保監(jiān)會(huì)的成立,將保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管職能從中國(guó)人民銀行分離出來(lái)。2003 新設(shè)立的中國(guó)銀監(jiān)會(huì)取代中國(guó)人民銀行成為我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管,負(fù)責(zé)對(duì)銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管。中國(guó)人民銀行的職能轉(zhuǎn)變?yōu)椤爸贫ê蛨?zhí)行貨幣政策,不斷完善有關(guān)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行規(guī)則,更好地發(fā)揮作為中央銀行在宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)調(diào)控和防范與化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)中的作用”。在分業(yè)監(jiān)管體制下,多重監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間難于協(xié)調(diào),可能引起“監(jiān)管套利行為”,即被監(jiān)管對(duì)象有空可鉆,逃避監(jiān)管。并且分業(yè)監(jiān)管體系基于金融機(jī)構(gòu)的分類(lèi)進(jìn)行個(gè)別監(jiān)管,實(shí)質(zhì)上是對(duì)金融市場(chǎng)的分割,這種分割增加金融體系的成本,阻礙了資金的自由流動(dòng)。

為了對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行統(tǒng)一、高效的監(jiān)管,銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)于 2004 年簽署了金融監(jiān)管分工合作備忘錄,建立了“監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議機(jī)制”,進(jìn)一步明確了各自的職責(zé)分工。銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)統(tǒng)一監(jiān)督管理全國(guó)銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司及其它存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu),證監(jiān)會(huì)依法對(duì)全國(guó)證券、期貨市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理,并履行相應(yīng)職責(zé),保監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)督管理全國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng),維護(hù)保險(xiǎn)業(yè)合法、穩(wěn)健運(yùn)行。備忘錄建立了信息搜集與交流制度,具體包括以下幾點(diǎn): 其一,銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)分別向其監(jiān)管對(duì)象收集信息和數(shù)據(jù); 其二,銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)應(yīng)密切合作,就重大監(jiān)管事項(xiàng)和跨行業(yè)、跨境監(jiān)管中復(fù)雜問(wèn)題進(jìn)行磋商,并建立定期信息交流制度,需定期交流的信息由三方協(xié)商確定; 其三,銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)應(yīng)互相通報(bào)對(duì)其監(jiān) 管對(duì)象高級(jí)管理人員和金融機(jī)構(gòu)的處罰信息; 其四,銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)應(yīng)建立對(duì)外開(kāi)放政策的交流、協(xié)調(diào)機(jī)制,并互相通報(bào)在有關(guān)銀行、證券、保險(xiǎn)國(guó)際組織和國(guó)際會(huì)議中的活動(dòng)信息和觀(guān)點(diǎn)。

( 二) 中國(guó)金融監(jiān)管法律制度的完善。

1、確定適度監(jiān)管原則。

我國(guó)目前金融監(jiān)管存在監(jiān)管不足和管制過(guò)度并存的現(xiàn)象,金融法治帶著明顯的行政主導(dǎo)性,適度監(jiān)管原則要求金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)不能干涉金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)決策權(quán)和金融自,要通過(guò)制度和規(guī)則使金融機(jī)構(gòu)得以穩(wěn)健經(jīng)營(yíng),只有當(dāng)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)信用危機(jī)等嚴(yán)重問(wèn)題時(shí),才對(duì)其采取某些強(qiáng)制措施。為達(dá)到這一目標(biāo),金融監(jiān)管法治要完成由政府主導(dǎo)型向市場(chǎng)主導(dǎo)型的轉(zhuǎn)化。

2、完善金融監(jiān)管模式。

從巴塞爾委員會(huì) 2010 年通過(guò)了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》以及美國(guó)2010 年通過(guò)的《金融監(jiān)管改革———新基礎(chǔ): 重建金融監(jiān)管》的改革方案可以看出,當(dāng)前的國(guó)際金融監(jiān)管更注重控制風(fēng)險(xiǎn),保證金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。各國(guó)對(duì)金融行業(yè)監(jiān)管體制的變化也越來(lái)越呈現(xiàn)出某種程度的綜合監(jiān)管。

中國(guó)“一行三會(huì)”式的監(jiān)管框架經(jīng)過(guò)多年實(shí)踐,相互間競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越突出,協(xié)調(diào)卻日益欠缺。雖然有三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的“監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議機(jī)制”,但該機(jī)制只是在現(xiàn)行金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管體制下加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的權(quán)宜之計(jì),缺乏國(guó)家層面的法律支持,聯(lián)席會(huì)議做出的決定強(qiáng)制力和權(quán)威性不夠。因此,在改革目標(biāo)上應(yīng)逐步將分業(yè)監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變?yōu)榫C合型監(jiān)管模式。在機(jī)構(gòu)設(shè)置上可借鑒以美國(guó),考慮組建隸屬于國(guó)務(wù)院的金融監(jiān)管部門(mén),負(fù)責(zé)識(shí)別和防止影響金融體系穩(wěn)定的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的合作。以目前的監(jiān)管模式,各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間信息很難共享,國(guó)務(wù)院設(shè)立的金融監(jiān)管部門(mén)要負(fù)責(zé)對(duì)信息進(jìn)行收集、整理,保證各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的信息溝通、共享。

金融監(jiān)管內(nèi)容應(yīng)從合規(guī)性的機(jī)構(gòu)性監(jiān)管向合規(guī)性與風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管并重的功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)變,加強(qiáng)事前預(yù)警防范。銀行業(yè)作為整個(gè)金融行業(yè)的主體,應(yīng)參照《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》新修訂的監(jiān)管準(zhǔn)則作出相應(yīng)的調(diào)整。對(duì)證券業(yè)及保險(xiǎn)業(yè),由于這類(lèi)行業(yè)嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)特點(diǎn),要重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)者和投資者的保護(hù)。

3、加強(qiáng)金融監(jiān)管的國(guó)際合作。

金融監(jiān)管的國(guó)際合作是金融全球化的必然反映,隨著資本的國(guó)際流動(dòng)不斷加快,金融風(fēng)險(xiǎn)在國(guó)家之間相互轉(zhuǎn)移、擴(kuò)散,單憑以國(guó)別為基礎(chǔ)的金融監(jiān)管不足以控制風(fēng)險(xiǎn)。目前國(guó)際社會(huì)調(diào)整國(guó)際金融監(jiān)管的有關(guān)規(guī)范主要有三類(lèi): 一是巴塞爾體制下對(duì)國(guó)際銀行監(jiān)管的國(guó)際協(xié)調(diào)與合作,中國(guó)在 2009 年成為巴塞爾委員會(huì)成員國(guó); 二是 WTO 的《金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)定》,該協(xié)定1999 年3 月開(kāi)始生效,這意味著在金融服務(wù)領(lǐng)域要逐步實(shí)施自由化,WTO 在未來(lái)的金融監(jiān)管協(xié)作與合作中將發(fā)揮更加重要的作用; 三是國(guó)際證券事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)組織,該組織由世界銀行和美洲國(guó)家發(fā)起,開(kāi)始的宗旨是幫助發(fā)展拉美市場(chǎng),1983 年,該組織正式成為全球性組織。

該組織的宗旨是: 通過(guò)交流信息,促進(jìn)全球證券市場(chǎng)的健康發(fā)展;各成員組織協(xié)同制定共同的準(zhǔn)則,建立國(guó)際證券業(yè)的有效監(jiān)管機(jī)制,以保證證券市場(chǎng)的公正有效; 并共同遏止跨國(guó)不法交易,促進(jìn)交易安全。中國(guó)證監(jiān)會(huì)在國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織 1995 年的巴黎年會(huì)上加入該組織,成為其正式會(huì)員。

參與金融監(jiān)管的國(guó)際合作對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)有兩個(gè)好處,一是吸收國(guó)際金融監(jiān)管的先進(jìn)理念不斷完善我國(guó)金融監(jiān)管制度,使我國(guó)的金融監(jiān)管逐步邁入國(guó)際化的軌道; 二是進(jìn)行國(guó)際金融監(jiān)管的合作,參與國(guó)際金融秩序的制定,在金融自由化浪潮下維護(hù)本國(guó)的利益,加強(qiáng)與其他國(guó)家的合作,共同防范金融風(fēng)險(xiǎn)?；诖?隨著區(qū)域經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展,我國(guó)還應(yīng)積極加強(qiáng)與東亞鄰國(guó)、東盟等區(qū)域組織及其成員的金融監(jiān)管合作,促進(jìn)雙方監(jiān)管當(dāng)局的信息共享,防范區(qū)域內(nèi)金融危機(jī)的發(fā)生。

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篇(4)

【關(guān)鍵詞】金融監(jiān)管；體制改革；研究

一、我國(guó)金融監(jiān)管體制的發(fā)展現(xiàn)狀

1998年以后，我國(guó)的金融監(jiān)管主要采取的是分業(yè)監(jiān)管的模式，即“一行三會(huì)”的機(jī)構(gòu)型監(jiān)管格局（詳見(jiàn)下表）：

表1:我國(guó)目前的金融監(jiān)管組織體系

金融監(jiān)管的原因 自然壟斷 外部效應(yīng) 信息不對(duì)稱(chēng)

金融監(jiān)管的目標(biāo) 保證公正公平競(jìng)爭(zhēng) 維護(hù)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性 保護(hù)存款人和投資者的利益

金融管理的具體目標(biāo) 系統(tǒng)穩(wěn)定（清算、支付系統(tǒng)） 審慎維護(hù) 市場(chǎng)規(guī)則、消費(fèi)者、投資者保護(hù)

監(jiān) 管 者 中央銀行 銀監(jiān)會(huì) 保監(jiān)會(huì) 證監(jiān)會(huì)

監(jiān)管內(nèi)容 支付系統(tǒng)、清算系統(tǒng)等 存貸款業(yè)務(wù) 保險(xiǎn)業(yè)務(wù) 證券業(yè)務(wù)

監(jiān)管對(duì)象 銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司 銀 行 保險(xiǎn)公司 證券公司

二、我國(guó)金融監(jiān)管體制的有關(guān)問(wèn)題

（一）功能型監(jiān)管趨勢(shì)與機(jī)構(gòu)型監(jiān)管的矛盾開(kāi)始顯現(xiàn)

一是多重監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間難于協(xié)調(diào)，可能引起“監(jiān)管套利”（supervisory arbitrage，即被監(jiān)管對(duì)象利用“監(jiān)管真空”逃避監(jiān)管），若設(shè)立多重目標(biāo)或不透明的目標(biāo)，容易產(chǎn)生分歧，使監(jiān)管對(duì)象難于服從；二是由于每一個(gè)機(jī)構(gòu)監(jiān)管者都要對(duì)其監(jiān)管對(duì)象所從事的眾多業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，就必須針對(duì)每一類(lèi)業(yè)務(wù)分別制定并實(shí)施監(jiān)管規(guī)劃，這對(duì)社會(huì)資源而言是一種浪費(fèi)。三是當(dāng)各金融機(jī)構(gòu)提供類(lèi)似的金融服務(wù)和產(chǎn)品時(shí)，如果受不同監(jiān)管者的管轄，那么潛在的監(jiān)管程度及相關(guān)服從成本就可能存在很大差別，這將導(dǎo)致某些金融機(jī)構(gòu)在獲得“制度補(bǔ)貼”的同時(shí)，另一些金融機(jī)構(gòu)面臨越來(lái)越低的利潤(rùn)邊際。從這個(gè)意義上講，機(jī)構(gòu)型監(jiān)管將難以解決不同金融機(jī)構(gòu)之間的公平競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。

（二）監(jiān)管機(jī)構(gòu)信息溝通不順暢，監(jiān)管信息不夠透明

目前，金融監(jiān)管信息系統(tǒng)尚處于一種分割、低效、失真的狀態(tài)，金融監(jiān)管信息不透明主要表現(xiàn)在：“一行三會(huì)”的監(jiān)管信息系統(tǒng)處于分割狀態(tài)，不能實(shí)現(xiàn)監(jiān)管信息共享；金融監(jiān)管信息實(shí)行定時(shí)報(bào)送制度，使得金融監(jiān)管信息收集效率很低；金融機(jī)構(gòu)報(bào)送數(shù)據(jù)存在人為調(diào)整，虛報(bào)、瞞報(bào)現(xiàn)象屢有發(fā)生；缺乏社會(huì)監(jiān)督中介機(jī)構(gòu)如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所對(duì)金融機(jī)構(gòu)報(bào)表、資料的真實(shí)性審查等等。

金融監(jiān)管組織體系還不健全，整個(gè)體系仍按計(jì)劃管理模式設(shè)置，“一行三會(huì)”雖各有分工，但是相互之間仍存在職責(zé)不清、相互扯皮的問(wèn)題，有時(shí)出現(xiàn)職責(zé)沖突，有時(shí)出現(xiàn)監(jiān)管“真空”，從而降低了整個(gè)金融監(jiān)管的效率。我國(guó)的銀行、證券、保險(xiǎn)等行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)正逐步加強(qiáng)，許多銀行都開(kāi)辦有證券、基金業(yè)務(wù)，這就使得原有的機(jī)構(gòu)型監(jiān)管模式難以發(fā)揮作用，出現(xiàn)金融監(jiān)管“真空”。

（三）監(jiān)管目標(biāo)多元化，一定程度上影響了監(jiān)管效能

事實(shí)上，當(dāng)前我國(guó)金融監(jiān)管目標(biāo)是既要保障國(guó)家貨幣政策和宏觀(guān)調(diào)控的有效實(shí)施，又要承擔(dān)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)存款人利益、保障平等競(jìng)爭(zhēng)和金融機(jī)構(gòu)合法權(quán)益、維護(hù)整個(gè)金融體系安全穩(wěn)定、促進(jìn)金融業(yè)健康發(fā)展，金融監(jiān)管目標(biāo)具有多重性和綜合性，使得被監(jiān)管機(jī)構(gòu)疲于應(yīng)付各類(lèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督檢查，客觀(guān)上弱化了金融監(jiān)管目標(biāo)，制約了金融監(jiān)管的功效。

（四）監(jiān)管法制環(huán)境較為薄弱，立法滯后，執(zhí)法不嚴(yán)

具體表現(xiàn)為：一是金融監(jiān)管立法仍然滯后?！吨袊?guó)人民銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《商業(yè)銀行法》等金融監(jiān)管領(lǐng)域的基本法律至今沒(méi)有與之相配套的實(shí)施細(xì)則；一些重要領(lǐng)域仍然處于法律監(jiān)管的真空狀態(tài)；有些法律、法規(guī)、部門(mén)規(guī)章和規(guī)范性文件的規(guī)定并不協(xié)調(diào)，甚至存在嚴(yán)重沖突；盲目移植、照搬照抄、脫離實(shí)際的規(guī)定仍然存在。二是基層金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)執(zhí)法不嚴(yán)、違法不究的情況也屢見(jiàn)不鮮，現(xiàn)實(shí)工作中對(duì)各金融機(jī)構(gòu)的處罰并不到位。

（五）監(jiān)管內(nèi)容和方式比較單一，影響監(jiān)管效能發(fā)揮

主要體現(xiàn)為：一是重市場(chǎng)準(zhǔn)入，輕市場(chǎng)退出。目前的金融監(jiān)管大多對(duì)金融機(jī)構(gòu)、金融業(yè)務(wù)的市場(chǎng)準(zhǔn)入進(jìn)行嚴(yán)格限制，而在問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)的處理上缺少詳細(xì)的可操作的市場(chǎng)退出規(guī)定。二是重現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管、輕非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管?，F(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管雖然能夠比較細(xì)致地了解、發(fā)現(xiàn)那些從金融機(jī)構(gòu)公開(kāi)的財(cái)務(wù)報(bào)表和業(yè)務(wù)資料中難以發(fā)現(xiàn)的隱蔽性問(wèn)題。但是，它本身也存在許多不足，如：風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管不足，隨意性、非規(guī)范性較大，人力不足以及重復(fù)檢查并存等等。三是重合規(guī)性監(jiān)管、輕風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管?，F(xiàn)行金融監(jiān)管的主要內(nèi)容是對(duì)金融業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍、資本狀況等是否符合法律法規(guī)的合規(guī)性監(jiān)管，而對(duì)金融機(jī)構(gòu)日常經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管尚不規(guī)范和完善。

（六）監(jiān)管人才缺乏，人才培養(yǎng)機(jī)制有待進(jìn)一步深化

目前，基層金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)人員綜合素質(zhì)有待于進(jìn)一步提高。原因有二：一是金融監(jiān)管涉及到復(fù)雜的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，好多金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作人員都是從學(xué)校直接走上工作崗位，對(duì)被監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部運(yùn)作缺乏深入的了解；二是金融監(jiān)管的對(duì)象――金融行業(yè)是一個(gè)高薪行業(yè)，基層金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)難以吸引監(jiān)管精英，許多監(jiān)管人員將監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為跳板，頻繁向被監(jiān)管機(jī)構(gòu)跳槽。

三、完善我國(guó)金融監(jiān)管體制的建議

（一）順勢(shì)而為，乘勢(shì)而上，實(shí)施功能型監(jiān)管模式

目前，我國(guó)正處在國(guó)際金融改革的關(guān)鍵點(diǎn)上，金融業(yè)發(fā)展迅速，在原來(lái)嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上又出現(xiàn)了一批以光大集團(tuán)和中信集團(tuán)為代表的金融控股公司，銀行、證券、保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)交叉現(xiàn)象已經(jīng)客觀(guān)存在，現(xiàn)有的分業(yè)金融監(jiān)管已經(jīng)明顯滯后于這一現(xiàn)象。種種跡象表明：機(jī)構(gòu)型監(jiān)管模式的后期發(fā)展瓶頸特征已經(jīng)顯現(xiàn)，結(jié)合美英當(dāng)前金融體制改革和我國(guó)金融發(fā)展的實(shí)際，我們應(yīng)該順勢(shì)而為、乘勢(shì)而上，有計(jì)劃、有步驟地實(shí)施功能型監(jiān)管。

（二）加強(qiáng)協(xié)調(diào)，內(nèi)部聯(lián)網(wǎng)，實(shí)施監(jiān)管類(lèi)信息共享

一是由人民銀行科技司牽頭，實(shí)施“一行三會(huì)”內(nèi)網(wǎng)監(jiān)管信息系統(tǒng)的聯(lián)網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)“一行三會(huì)”內(nèi)部對(duì)各金融機(jī)構(gòu)各類(lèi)監(jiān)管信息的資源共享；二是強(qiáng)化金融監(jiān)管信息的報(bào)送執(zhí)行制度，改變當(dāng)前要求“各金融機(jī)構(gòu)報(bào)送信息難、報(bào)送信息慢”的不利局面（在筆者調(diào)查走訪(fǎng)過(guò)程中，95%的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)工作人員反映此類(lèi)現(xiàn)象客觀(guān)存在）。三是強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)報(bào)送數(shù)據(jù)的把關(guān)，引入社會(huì)監(jiān)督中介機(jī)構(gòu)對(duì)金融機(jī)構(gòu)報(bào)表、資料進(jìn)行真實(shí)性審核，切實(shí)提高各類(lèi)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)、報(bào)送質(zhì)量，為宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)、金融決策提供含金量更高的各類(lèi)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。

（三）捋順機(jī)構(gòu)，順暢關(guān)系，實(shí)施監(jiān)管類(lèi)機(jī)構(gòu)改革

目前，“三會(huì)”的金融監(jiān)管好比是“防火”，而作為最后貸款人的央行則好比是“救火”，不讓救火的機(jī)構(gòu)參與對(duì)防火過(guò)程的監(jiān)管，這本身就是一種缺陷。從美英金融監(jiān)管改革賦予央行更多的實(shí)際和我國(guó)的人民銀行現(xiàn)有分支機(jī)構(gòu)的組織和人員規(guī)模來(lái)看，我國(guó)并不適宜馬上整合“三會(huì)”組建一個(gè)統(tǒng)一的監(jiān)管大部門(mén)，而是應(yīng)當(dāng)設(shè)計(jì)一種過(guò)渡性的金融監(jiān)管體制。可在“三會(huì)”分別履行各自的金融監(jiān)管職責(zé)的基礎(chǔ)上，設(shè)立“金融監(jiān)管管理委員會(huì)”，由中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)擔(dān)任“金融監(jiān)管管理委員會(huì)”主任，“三會(huì)”主席分別兼任副主任，人民銀行分支機(jī)構(gòu)牽頭建立地方金融監(jiān)管協(xié)調(diào)聯(lián)席會(huì)議制度，“金融監(jiān)管管理委員會(huì)” 定期召開(kāi)會(huì)議，人民銀行為聯(lián)席會(huì)主持人，其他三家監(jiān)管機(jī)構(gòu)為副主持人，各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)為成員，協(xié)調(diào)全國(guó)的金融監(jiān)管和穩(wěn)定工作。在該體制之下，人民銀行負(fù)責(zé)實(shí)施對(duì)整個(gè)金融系統(tǒng)的總體監(jiān)管，“三會(huì)”則依照不同類(lèi)型金融業(yè)務(wù)實(shí)施分業(yè)監(jiān)管。

（四）完善立法，強(qiáng)化執(zhí)法，優(yōu)化監(jiān)管的法制環(huán)境

一方面，進(jìn)一步完善現(xiàn)有的《中國(guó)人民銀行法》、《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《商業(yè)銀行法)、《保險(xiǎn)法》、《證券法》等金融監(jiān)管領(lǐng)域的基本法律，及時(shí)出臺(tái)相關(guān)實(shí)施細(xì)則，完善對(duì)一些重要領(lǐng)域但仍然處于法律真空狀態(tài)的監(jiān)管。

另一方面，適時(shí)醞釀出臺(tái)《中國(guó)金融業(yè)監(jiān)督管理法》，堅(jiān)持“先立法、后統(tǒng)一”的原則，美英此輪金融改革在賦予央行更多職能的同時(shí)都出臺(tái)了相應(yīng)的法律?！跋攘⒎?、后統(tǒng)一”的好處在于，立法的過(guò)程同時(shí)也是一個(gè)權(quán)力再分配的妥協(xié)過(guò)程。一般而言，漫長(zhǎng)的立法程序最終會(huì)產(chǎn)生一個(gè)協(xié)調(diào)綜合了多方利益的成文法出來(lái)，這種利益的妥協(xié)性實(shí)際上是對(duì)統(tǒng)一監(jiān)管之后各種復(fù)雜利益沖突的提前化解，便于將來(lái)金融監(jiān)管工作的有利開(kāi)展。

（五）濃縮內(nèi)容，改進(jìn)方式，發(fā)揮金融監(jiān)管的實(shí)效

一是將貨幣政策的目標(biāo)與金融監(jiān)管的目標(biāo)統(tǒng)一起來(lái)。人民銀行在制定和執(zhí)行貨幣政策時(shí)，只有全面了解各金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況，才能使宏觀(guān)貨幣政策與保護(hù)存款人利益、保障金融機(jī)構(gòu)合法權(quán)益結(jié)合起來(lái)，切實(shí)增強(qiáng)貨幣政策的有效性和金融監(jiān)管目標(biāo)的全局性。

二是建立市場(chǎng)退出機(jī)制，在金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)暴露時(shí)，“一行三會(huì)”的監(jiān)管不僅可以借助于行政手段來(lái)化解金融風(fēng)險(xiǎn)，而且可以切實(shí)發(fā)揮市場(chǎng)的資源配置作用，進(jìn)一步化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

三是強(qiáng)化非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，在“一行三會(huì)”內(nèi)網(wǎng)監(jiān)管信息系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)上，真正實(shí)現(xiàn)從分割式監(jiān)管向金融機(jī)構(gòu)法人整體風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的轉(zhuǎn)變、從一次性監(jiān)管向持續(xù)性監(jiān)管的轉(zhuǎn)變，進(jìn)一步提高整體風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的水平。

（六）強(qiáng)化實(shí)踐，完善福利，發(fā)揮人才的基礎(chǔ)作用

一是建立金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)工作人員到被監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)習(xí)和輪崗鍛煉機(jī)制?！耙恍腥龝?huì)”的工作人員除參加系統(tǒng)內(nèi)任職前的專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)外，還應(yīng)根據(jù)將來(lái)的工作崗位要求去相應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)實(shí)習(xí)，讓監(jiān)管機(jī)構(gòu)工作人員對(duì)被監(jiān)管對(duì)象有更為深入的了解。

二是金融監(jiān)管部門(mén)也可以根據(jù)金融行業(yè)的特點(diǎn)，優(yōu)化監(jiān)管機(jī)構(gòu)選人、用人機(jī)制，改善監(jiān)管機(jī)構(gòu)人員薪酬福利。一方面，優(yōu)化監(jiān)管機(jī)構(gòu)選人、用人機(jī)制，可以吸納被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)骨干加盟金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的隊(duì)伍，或者定期選派人員到被監(jiān)管機(jī)構(gòu)掛職學(xué)習(xí)、鍛煉；另一方面，改善薪酬福利還可以減少監(jiān)管機(jī)構(gòu)人才的流失，同時(shí)消除監(jiān)管機(jī)構(gòu)工作人員跳槽之前與被監(jiān)管對(duì)象私下結(jié)盟的潛在不利影響。

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篇(5)

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng) 金融 金融監(jiān)管 變革

在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，信息技術(shù)和金融功能的貫通產(chǎn)生了一系列的影響。一方面，信息技術(shù)成為推動(dòng)金融普惠的重要力量。另一方面，新型金融模式興起也給傳統(tǒng)意義上的金融監(jiān)管體制運(yùn)作提出了諸多難題與挑戰(zhàn)。因此，我們應(yīng)當(dāng)審視互聯(lián)網(wǎng)金融體系的現(xiàn)實(shí)特點(diǎn)以及它對(duì)金融監(jiān)管模式運(yùn)行的潛在沖擊。要明確辨析“分業(yè)監(jiān)管”和“集中監(jiān)管”，“主體監(jiān)管”和“行為監(jiān)管”等不同金融監(jiān)管體制和理念之于互聯(lián)網(wǎng)金融模式的前瞻性、實(shí)用性與兼容性，以此回應(yīng)當(dāng)下關(guān)于金融監(jiān)管模式選擇的種種爭(zhēng)議。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)及其監(jiān)管挑戰(zhàn)

近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)運(yùn)行中的信用風(fēng)險(xiǎn)逐漸暴露，從而引起一系列社會(huì)事件，這在引起輿論的廣泛關(guān)注的同時(shí)，也對(duì)政府履行金融監(jiān)管的職能提出進(jìn)一步要求。

互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)環(huán)境中具有以下特點(diǎn)：

（一）信息資源的開(kāi)放共享性

互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代提供開(kāi)放、共享的生態(tài)環(huán)境，使得信息資源的公共屬性突出。金融作為一種信用活動(dòng)，發(fā)生了“金融脫媒”，去中介化現(xiàn)象。

過(guò)去，由于企業(yè)融資需求的信號(hào)難以及時(shí)、準(zhǔn)確地直接傳遞至投資者，投資者進(jìn)行資本借貸前的搜尋成本比較高，需要金融機(jī)構(gòu)作為機(jī)構(gòu)行使職能。但互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下信息資源的廣泛流動(dòng)改變這一境況，它降低了投資者的搜尋投資目標(biāo)的難度，推動(dòng)了金融體系由間接金融向直接金融演變。

（二）信息資源支配的地位不對(duì)稱(chēng)

但是，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)來(lái)說(shuō)，它信息支配的優(yōu)勢(shì)地位與傳統(tǒng)金融企業(yè)更為強(qiáng)大。它“去實(shí)體化”的經(jīng)營(yíng)模式，意味著其逃脫監(jiān)管體系的能力大大增加，也缺乏強(qiáng)制公開(kāi)制度對(duì)信息披露機(jī)制進(jìn)行約束。這一境況所形成的后果是，市場(chǎng)上所散布的有關(guān)融資機(jī)構(gòu)的信息一般都是積極反饋而缺少消極反饋。因此，往往只有到達(dá)資金鏈斷裂的臨界點(diǎn)，市場(chǎng)在短時(shí)間內(nèi)爆發(fā)大量負(fù)面信息，形成連鎖式的擠兌現(xiàn)象。

（三）市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻較低，金融機(jī)構(gòu)資質(zhì)嚴(yán)重不足

互聯(lián)網(wǎng)金融包含“互聯(lián)網(wǎng)”與“金融”兩種特質(zhì)，但金融功能應(yīng)當(dāng)起主導(dǎo)地位，網(wǎng)絡(luò)是實(shí)現(xiàn)金融功能的手段?，F(xiàn)實(shí)中卻出現(xiàn)本末倒置的現(xiàn)象，互聯(lián)網(wǎng)金融不是金融企業(yè)的“網(wǎng)絡(luò)化”，而體現(xiàn)出互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的“金融化”。金融在注冊(cè)資金、資質(zhì)審查、負(fù)債比例方面有諸多要求但互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)所對(duì)應(yīng)卻是包括低門(mén)檻，“短平快”等經(jīng)營(yíng)理念。以互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)思路經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)，兩者之間的矛盾就成為互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)“原罪”。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融在推動(dòng)金融普惠進(jìn)程的同時(shí)，使金融市場(chǎng)上出現(xiàn)“魚(yú)龍混雜”的現(xiàn)象，不具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力且未建立成熟金融規(guī)范系統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)盲目從事金融業(yè)務(wù)，進(jìn)一步加劇了金融市場(chǎng)上信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散。

互聯(lián)網(wǎng)金融的特性產(chǎn)生了對(duì)金融監(jiān)管體制的挑戰(zhàn)，它可以被概括于如下方面：

（一）平衡信息不對(duì)稱(chēng)的制度供給不足

面對(duì)融資活動(dòng)中缺乏信用擔(dān)保的情況，不少融資平臺(tái)為拓展業(yè)務(wù)，使用承諾投資者剛性?xún)陡?、回?gòu)等方式來(lái)回避自身的信息披露義務(wù)。對(duì)此，監(jiān)管機(jī)關(guān)也尚未建設(shè)良好的信息公開(kāi)制度的強(qiáng)行性規(guī)范加以規(guī)制。

（二）面向金融機(jī)構(gòu)主體的監(jiān)管模式不能適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代

現(xiàn)行的金融監(jiān)管體系主要面向數(shù)目較少，體量較大，資質(zhì)經(jīng)過(guò)嚴(yán)格審查的金融機(jī)構(gòu)。但是互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下的金融機(jī)構(gòu)數(shù)目迅速增加，體量縮小，資質(zhì)不足。在此情形下，原有的主體監(jiān)管金融監(jiān)管模式難以被有效實(shí)施，如何實(shí)現(xiàn)將分散性質(zhì)明顯的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)納入到統(tǒng)一的監(jiān)管軌道，這是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代金融監(jiān)管所要面對(duì)的問(wèn)題。

三、金融監(jiān)管模式的變革

互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的金融對(duì)于金融監(jiān)管提出的一系列挑戰(zhàn)。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的時(shí)代背景，中國(guó)的金融監(jiān)管模式應(yīng)當(dāng)在理念、以及實(shí)踐上應(yīng)當(dāng)回答以下問(wèn)題：

（一）分業(yè)監(jiān)管還是統(tǒng)一監(jiān)管

根據(jù)2015年7月18號(hào)，《中國(guó)人民銀行等十部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》意見(jiàn)所指出，目前對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，仍然依照“一行三會(huì)”“四龍治水”的分業(yè)監(jiān)管。但是，面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融所體現(xiàn)出的特點(diǎn)，許多政府官員與學(xué)者主張于互聯(lián)網(wǎng)金融部分建立統(tǒng)一的監(jiān)管體系。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融越發(fā)體現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的特性，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)促進(jìn)了金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，金融產(chǎn)品同時(shí)體現(xiàn)出支付、理財(cái)、信托、擔(dān)保等特點(diǎn)。另一方面，傳統(tǒng)金融行業(yè)已經(jīng)體現(xiàn)出混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)，而互聯(lián)網(wǎng)加速這一趨勢(shì)的生成。因此，面向互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管呼喚“大監(jiān)管”的思路。

（二）主體監(jiān)管還是行為監(jiān)管

自2008年金融危機(jī)后，部分國(guó)家的“雙峰監(jiān)管”（Twin Peak）的監(jiān)管理念受到重視。其系指審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管的結(jié)合，前者系一種傳統(tǒng)上的監(jiān)管理念，體現(xiàn)于維護(hù)金融系統(tǒng)和金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定，一般以不公開(kāi)方式進(jìn)行。而后者則是旨在維護(hù)金融消費(fèi)者利益，通過(guò)對(duì)金融消費(fèi)者合理權(quán)益的保護(hù)，客觀(guān)上達(dá)到降低金融風(fēng)險(xiǎn)之效果，一般以公開(kāi)方式進(jìn)行，達(dá)到彌補(bǔ)傳統(tǒng)的審慎監(jiān)管不足的功效。

在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域中，“金融脫媒”、直接金融的發(fā)展、金融機(jī)構(gòu)的輕量化趨勢(shì)使得面向特定數(shù)目的審慎監(jiān)管無(wú)法滿(mǎn)足互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管現(xiàn)實(shí)需求。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管趨勢(shì)應(yīng)將重點(diǎn)落于直接金融的消費(fèi)者身上。在此情形下，應(yīng)秉持著“保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益”的原則，由“供給者監(jiān)管”向“需求者監(jiān)管”改變。

（三）如何平衡信息不對(duì)稱(chēng)

篇(6)

    關(guān)鍵詞:金融監(jiān)管目標(biāo);金融監(jiān)管方式;金融監(jiān)管體制

    金融業(yè)的開(kāi)放是我國(guó)成為世界貿(mào)易組織正式成員后對(duì)外開(kāi)放的重要組成部分,我國(guó)在銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)方面也都作出了相應(yīng)的承諾并且已經(jīng)付諸實(shí)施。金融業(yè)的這種進(jìn)一步開(kāi)放,必將使我國(guó)的政治與法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、金融商品價(jià)格杠桿作用以及金融業(yè)與其他相關(guān)產(chǎn)業(yè)的關(guān)系等發(fā)生較大的變化。這些變化不僅給商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提出了更高的要求,而且更為重要的是給我國(guó)的金融監(jiān)管帶來(lái)了更大的難度。若我國(guó)的金融監(jiān)管不能適應(yīng)這種新的格局及其帶來(lái)的各種變化,必將給我國(guó)的金融業(yè)甚至整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展帶來(lái)極為不利的影響。本文將結(jié)合國(guó)際金融監(jiān)管的趨勢(shì)及國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管的實(shí)踐,對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管體制的重新構(gòu)建作一探索。

    一

    按照經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本原理,所謂監(jiān)管就是指依據(jù)一定的規(guī)則對(duì)構(gòu)成特定社會(huì)的個(gè)人和經(jīng)濟(jì)主體的活動(dòng)進(jìn)行限制的行為。相應(yīng)地,金融監(jiān)管就是指通過(guò)立法和管理?xiàng)l例對(duì)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)、資金的價(jià)格、市場(chǎng)準(zhǔn)入、分支機(jī)構(gòu)的設(shè)置以及市場(chǎng)退出機(jī)制等方面實(shí)施限制,其目的是為了促成建立和維護(hù)一個(gè)穩(wěn)定、健全和高效的金融體系,保證金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)健康地發(fā)展,從而保護(hù)金融活動(dòng)各方特別是存款人的利益,推動(dòng)經(jīng)濟(jì)和金融業(yè)發(fā)展。

    由于各國(guó)的歷史發(fā)展、政治經(jīng)濟(jì)體制、法律與民族文化傳統(tǒng)等方面的差異,各國(guó)所采用的金融監(jiān)管模式也不盡相同。若按監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管范圍作為標(biāo)準(zhǔn),各國(guó)的監(jiān)管模式墓本可劃分為兩種類(lèi)型,即:集中監(jiān)管模式和分業(yè)監(jiān)管模式。所謂集中監(jiān)管模式,就是將金融業(yè)作為一個(gè)相互聯(lián)系的整體統(tǒng)一進(jìn)行監(jiān)管,一般是由一個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)承擔(dān)監(jiān)管的職責(zé)。從實(shí)行集中監(jiān)管模式的國(guó)家的實(shí)踐來(lái)看,絕大多數(shù)國(guó)家是由中央銀行作為金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)并實(shí)施對(duì)整個(gè)金融業(yè)的監(jiān)管。所謂分業(yè)監(jiān)管模式,就是根據(jù)金融業(yè)內(nèi)不同的機(jī)構(gòu)主體及其業(yè)務(wù)范圍的劃分而分別進(jìn)行監(jiān)管,一般是由多個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同承擔(dān)監(jiān)管責(zé)任。如果對(duì)這兩種金融監(jiān)管模式作一仔細(xì)分析,我們就會(huì)發(fā)現(xiàn)其中包含著這么兩個(gè)值得我們思索的問(wèn)題:其一是中央銀行作為貨幣政策的制訂者和執(zhí)行者與監(jiān)管職能的相容性問(wèn)題。我們知道,世界絕大多數(shù)國(guó)家的中央銀行首先是作為貨幣政策的制訂者和執(zhí)行者而存在的,若認(rèn)為制訂和執(zhí)行貨幣政策職能與實(shí)施金融監(jiān)管職能相容,一般會(huì)采用集中監(jiān)管模式。在這種模式下,中央銀行不僅是貨幣政策的制訂者和執(zhí)行者,同時(shí)還是金融監(jiān)管的實(shí)施者。反之,若認(rèn)為中央銀行不應(yīng)兼容制訂和執(zhí)行貨幣政策與實(shí)施金融監(jiān)管職能,則通常會(huì)采用分業(yè)監(jiān)管模式。在分業(yè)監(jiān)管模式下,中央銀行則主要行使制訂和執(zhí)行貨幣政策職能,而由其他專(zhuān)門(mén)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)實(shí)施金融監(jiān)管職能。其二是中央銀行如果要實(shí)施金融監(jiān)管時(shí),是僅僅實(shí)施對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管,還是實(shí)施對(duì)整個(gè)金融業(yè)的監(jiān)管。在集中監(jiān)管模式下,中央銀行不僅是金融監(jiān)管職責(zé)的實(shí)施者,而且是惟一的監(jiān)管機(jī)構(gòu);它不僅實(shí)施對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管,而且還實(shí)施對(duì)保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)的監(jiān)管。而在分業(yè)監(jiān)管模式下,如果對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管是由中央銀行而不是由一個(gè)專(zhuān)門(mén)的銀行監(jiān)管委員會(huì)來(lái)實(shí)施,中央銀行也只能實(shí)施對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管,而不能對(duì)保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)實(shí)施監(jiān)管。

    考察當(dāng)今世界各國(guó)金融監(jiān)管的發(fā)展?fàn)顩r,不難發(fā)現(xiàn),世界多數(shù)國(guó)家的金融監(jiān)管體制發(fā)生了較大變化。金融監(jiān)管權(quán)力越來(lái)越趨于集中,而且也傾向于將金融監(jiān)管職能從中央銀行中分離出去,由一家專(zhuān)門(mén)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)施金融監(jiān)管。英國(guó)是實(shí)施金融業(yè)集中監(jiān)管的典型代表,過(guò)去多年來(lái)一直由英格蘭銀行承擔(dān)著對(duì)整個(gè)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)管的職責(zé)。但是,自1996年巴林銀行倒閉以來(lái),鑒于其暴露出來(lái)的監(jiān)管方面的缺陷,英格蘭銀行增設(shè)了一些分支機(jī)構(gòu),分化職責(zé),實(shí)施就近監(jiān)管;為提高監(jiān)管效率和質(zhì)量,成立了資本與批發(fā)市場(chǎng)部和專(zhuān)家運(yùn)作部,建立了質(zhì)量保證系統(tǒng),強(qiáng)化了英格蘭銀行的現(xiàn)場(chǎng)檢查。在此基礎(chǔ)上,1997年5月,英國(guó)大臣又宣布了對(duì)金融業(yè)監(jiān)管實(shí)施重大改革,最重要一項(xiàng)是由調(diào)整后的金融監(jiān)管委員會(huì)接管英格蘭銀行對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管。該委員會(huì)于1997年10月成立,成為對(duì)銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)實(shí)施全面監(jiān)管的獨(dú)立集權(quán)機(jī)構(gòu)。這樣,英格蘭銀行今后就只側(cè)重于實(shí)施貨幣政策目標(biāo),控制通貨膨脹,而較少考慮金融監(jiān)管和操作;投資銀行等非銀行金融機(jī)構(gòu)受到證券與期貨管理委員會(huì)和中央銀行雙重管理的制度也不復(fù)存在,從而減少了管理上的成本,并適應(yīng)了銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)界限模糊的發(fā)展需要。日本也擬將金融監(jiān)管職能從大藏省分離出來(lái),設(shè)立單獨(dú)的“金融監(jiān)督廳”,對(duì)金融業(yè)實(shí)施統(tǒng)一的全面的管理,從而實(shí)現(xiàn)財(cái)政與金融監(jiān)管的徹底分離。美國(guó)的金融監(jiān)管是以機(jī)構(gòu)重疊而聞名于世的,其中央和地方兩級(jí)均有對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理權(quán);同時(shí)各級(jí)又有若干個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同來(lái)完成監(jiān)管任務(wù)。這種模式兼顧了地方利益,使之可實(shí)施結(jié)合地方具體情況的監(jiān)管政策,并可減少監(jiān)管的空隙。但多重監(jiān)管機(jī)構(gòu)的并存,也使美國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)具有多種監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的處理方式,在一定程度上影響了監(jiān)管的效力;同時(shí)機(jī)構(gòu)的重疊,使重復(fù)勞動(dòng)增加。因此,從20世紀(jì)80年代起,簡(jiǎn)化或集中監(jiān)管機(jī)構(gòu)的呼聲一直很高,雖然多頭監(jiān)管的模式至今仍然保留并運(yùn)作著,但在各界提出的改革議案中,傾向于把各監(jiān)管機(jī)構(gòu)統(tǒng)一起來(lái)建立一個(gè)統(tǒng)一的聯(lián)邦級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的觀(guān)點(diǎn)占有絕對(duì)多數(shù)。

    金融監(jiān)管趨于集中統(tǒng)一的這種潮流,將給過(guò)去傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式賦予新的內(nèi)容。在這種趨勢(shì)下,將會(huì)使中央銀行越來(lái)越集中執(zhí)行貨幣政策的制訂者和執(zhí)行者的職能,而逐步放棄對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)管的職能;在對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管方面,也將會(huì)通過(guò)一個(gè)專(zhuān)門(mén)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)實(shí)施全面統(tǒng)一的金融監(jiān)管,而不再是過(guò)去那種銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)的分業(yè)監(jiān)管。尤其是在金融自由化、金融監(jiān)管?chē)?guó)際化的潮流越來(lái)越影響各國(guó)經(jīng)濟(jì)、金融狀況的條件下,這種趨勢(shì)將快速蔓延。

    二

    改革開(kāi)放以來(lái),隨著我國(guó)金融業(yè)的迅速發(fā)展,呈現(xiàn)出金融機(jī)構(gòu)多元化、金融工具和金融業(yè)務(wù)多樣化的局面。為了適應(yīng)這種局面,中國(guó)人民銀行于1982年設(shè)立了金融機(jī)構(gòu)管理司,負(fù)責(zé)研究金融機(jī)構(gòu)改革,制訂金融機(jī)構(gòu)管理辦法,審批金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置和撤并等。后來(lái)又從該司中分設(shè)出條法司、非銀行機(jī)構(gòu)司和保險(xiǎn)司,原金融機(jī)構(gòu)管理司改稱(chēng)銀行司;另外,還成立了外資金融機(jī)構(gòu)管理司。1986年國(guó)務(wù)院頒布的《中華人民共和國(guó)銀行管理暫行條例》中,突出了中國(guó)人民銀行的金融監(jiān)管職責(zé)。1995年頒布的《中國(guó)人民銀行法》首次以國(guó)家法律的形式賦予中國(guó)人民銀行金融監(jiān)管的職權(quán)。

    為了加強(qiáng)國(guó)家對(duì)證券、期貨市場(chǎng)的監(jiān)管,1992年成立了國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)及其監(jiān)督執(zhí)行機(jī)構(gòu)--中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì),1998年3月撤銷(xiāo)了國(guó)務(wù)院證券委員會(huì),其職能由中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)行使。根據(jù)1998年7月23日證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)體制改革方案,證券監(jiān)督管理委員會(huì)為國(guó)務(wù)院直屬事業(yè)單位,是全國(guó)證券、期貨市場(chǎng)的主管機(jī)關(guān),依照法律法規(guī)對(duì)全國(guó)證券、期貨業(yè)進(jìn)行集中統(tǒng)一監(jiān)管。隨著我國(guó)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的增多及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展,1998年11月又專(zhuān)設(shè)了中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì),專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。

    伴隨上述金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)立及其運(yùn)作,我國(guó)的金融監(jiān)管取得了一定的成效。金融法制建設(shè)取得了積極進(jìn)展,金融監(jiān)管已向法制化邁進(jìn);金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)稽核檢查進(jìn)一步加強(qiáng),金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)正在逐步走向規(guī)范化;金融監(jiān)管的基礎(chǔ)性工作正在趨于完善,金融秩序大大好轉(zhuǎn);制定和實(shí)施了資產(chǎn)負(fù)債比例管理制度及其相應(yīng)的指標(biāo)體系和考核辦法,金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制。但是,由于種種歷史原因及其中國(guó)金融業(yè)本身的局限性,在我國(guó)的金融監(jiān)管中仍然存在著許多問(wèn)題。這些問(wèn)題集中表現(xiàn)為:

篇(7)

金融監(jiān)管，即對(duì)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)者和經(jīng)營(yíng)行為進(jìn)行監(jiān)管的一種行為。實(shí)施金融監(jiān)管的主要目的有兩個(gè)，首先，最大程度防止或禁止出現(xiàn)由資本導(dǎo)致的金融危機(jī)以及金融市場(chǎng)出現(xiàn)崩潰；其次，最大程度保護(hù)參與者的合法權(quán)益。監(jiān)管模式是在金融長(zhǎng)期發(fā)展過(guò)程中，總結(jié)出來(lái)的，符合金融機(jī)構(gòu)特點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn)模式，各個(gè)國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)根據(jù)目前國(guó)際上現(xiàn)有的監(jiān)管模式制定金融監(jiān)管體制，也就是說(shuō)，任何一個(gè)金融監(jiān)管制度的建立都是以監(jiān)管為基礎(chǔ)。目前，標(biāo)準(zhǔn)金融監(jiān)管模式主要有三種形式：機(jī)構(gòu)監(jiān)管、功能監(jiān)管以及目標(biāo)監(jiān)管，以下對(duì)三種監(jiān)管模式進(jìn)行詳細(xì)分析：

1.機(jī)構(gòu)監(jiān)管所謂機(jī)構(gòu)監(jiān)管，指的就是將金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行細(xì)致劃分，根據(jù)分類(lèi)對(duì)各種金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行分別監(jiān)管。比如，對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管由銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，對(duì)債券業(yè)的監(jiān)管由債券監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行負(fù)責(zé)，進(jìn)行分類(lèi)管理的主要目的就是保證各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)能夠在有效監(jiān)管下規(guī)范運(yùn)行。機(jī)構(gòu)監(jiān)管模式在世界范圍內(nèi)已經(jīng)有著悠久的歷史，并形成了自己的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)：其一，覆蓋范圍較為全面，因?yàn)?，在法治?guó)家，任何一個(gè)金融機(jī)構(gòu)想要投入市場(chǎng)進(jìn)行運(yùn)行，都需要到相關(guān)部門(mén)進(jìn)行登記注冊(cè)，因此，只要該金融機(jī)構(gòu)屬于監(jiān)管對(duì)象范圍，就會(huì)被監(jiān)管模式覆蓋。其二，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管對(duì)象是對(duì)于整個(gè)金融機(jī)構(gòu)而言的，并不是針對(duì)金融機(jī)構(gòu)中的某個(gè)部門(mén)，因此，利于監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)監(jiān)管對(duì)象的全局掌控和把握，一旦出現(xiàn)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和違規(guī)等問(wèn)題，能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)、解決。

2.功能監(jiān)管功能監(jiān)管，即：針對(duì)于相似的金融業(yè)務(wù)應(yīng)有同一個(gè)機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行過(guò)監(jiān)管，比如，銀行業(yè)務(wù)由銀行進(jìn)行監(jiān)管，債券業(yè)務(wù)由債券業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，該模式雖然產(chǎn)生的歷史較短，但是也尤其自身的發(fā)展優(yōu)勢(shì)，主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：其一，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管對(duì)象為自身熟悉的業(yè)務(wù)，這樣不僅能夠提高監(jiān)管效率，而且對(duì)于監(jiān)管質(zhì)量也有著重要的保障作用。其二，由于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管對(duì)象業(yè)務(wù)性質(zhì)相同，因此，在監(jiān)管制度的制定方面較為便利，避免了多種業(yè)務(wù)分別制定監(jiān)管制度帶來(lái)的麻煩。其三，在功能監(jiān)管下，各金融機(jī)構(gòu)均有平等的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)會(huì)，在很大程度上保護(hù)了消費(fèi)者的合法權(quán)益。

3.目標(biāo)監(jiān)管目標(biāo)監(jiān)管，即：在多元化金融市場(chǎng)的背景下，按照金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管目標(biāo)，對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行科學(xué)設(shè)計(jì)，使系統(tǒng)監(jiān)管、審慎監(jiān)管以及業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管均能達(dá)到最終目標(biāo)。其優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在兩方面：其一，機(jī)構(gòu)監(jiān)管和目標(biāo)監(jiān)管的對(duì)象都是單一的，而目標(biāo)監(jiān)管是按照監(jiān)管目標(biāo)，對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行設(shè)計(jì)，保證了金融機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)，從而提高監(jiān)管效率。其二，由于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)立不同，因此減少了由于目標(biāo)不同導(dǎo)致的理念和制度上的沖突。

二、當(dāng)今金融監(jiān)管的主要監(jiān)管體制

目前，監(jiān)管體制主要有兩種方式，其一是混業(yè)監(jiān)管體制，其二是由分業(yè)監(jiān)管體制發(fā)展而來(lái)的“傘形”監(jiān)管體制。

1.混業(yè)監(jiān)管體制混業(yè)監(jiān)管的監(jiān)管對(duì)象針對(duì)于各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)，對(duì)其進(jìn)行全面監(jiān)管，監(jiān)管范圍十分廣泛?；鞓I(yè)監(jiān)管體制的優(yōu)勢(shì)：第一，目前金融行業(yè)的發(fā)展處在規(guī)模不斷擴(kuò)大、多元化特點(diǎn)逐漸顯現(xiàn)，細(xì)分分化更加顯著的快速發(fā)展時(shí)期，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，人們對(duì)于金融服務(wù)有了更高的要求，采用混業(yè)監(jiān)管體制能夠從宏觀(guān)上對(duì)金融機(jī)構(gòu)的總體風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。第二，避免了監(jiān)管分割導(dǎo)致的監(jiān)管隊(duì)里以及監(jiān)管重復(fù)等問(wèn)題。第三，由于該體制的監(jiān)管對(duì)象十分廣泛，因此，規(guī)模效應(yīng)較為明顯，對(duì)于降低監(jiān)管成本有著積極作用?；鞓I(yè)監(jiān)管體制的劣勢(shì)：第一，只有十分成熟的金融市場(chǎng)才適用混業(yè)監(jiān)管體制。第二，由于監(jiān)管者的唯一性，因此，競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境缺乏。第三，唯一監(jiān)管者代表著高風(fēng)險(xiǎn)，一旦監(jiān)管機(jī)構(gòu)在制度和理念方面滯后于快速發(fā)展的金融市場(chǎng)，有監(jiān)管失效帶來(lái)的問(wèn)題則無(wú)法避免。

2“.傘形”監(jiān)管體制分業(yè)監(jiān)管體制經(jīng)過(guò)改良后，形成了“傘形”監(jiān)管體制，也就是說(shuō)，在分業(yè)監(jiān)管的基礎(chǔ)上設(shè)置一個(gè)牽頭的監(jiān)管者。“傘形”監(jiān)管體制優(yōu)勢(shì)：第一，各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)在功能監(jiān)管模式下，自身的專(zhuān)業(yè)性得以充分發(fā)揮。第二，監(jiān)管機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)激烈，有利于在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中不斷完善和提高自己。第三，作為牽頭監(jiān)管者，能夠從宏觀(guān)上控制金融風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)揮其協(xié)調(diào)矛盾和沖突的重要作用?！皞阈巍北O(jiān)管體制最大的劣勢(shì)在于：監(jiān)管體制的繁瑣性和復(fù)雜性，決定了監(jiān)管難度。

三、我國(guó)金融監(jiān)管存在的問(wèn)題

1.缺乏完善的金融監(jiān)管體系我國(guó)在1993年出臺(tái)了關(guān)于金融監(jiān)管的一系列法律法規(guī)，但是，我們知道，經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展速度是非常迅速的，當(dāng)今金融環(huán)境與20多年前相比，發(fā)生了翻天覆地的變化，1993年出臺(tái)的法律法規(guī)，已經(jīng)不能完全使用當(dāng)今金融監(jiān)管環(huán)境。而且，各法律之間還存在著個(gè)別相對(duì)矛盾的條款，可操作性較低，缺乏對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的約束。

2.金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制不健全目前我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要有四個(gè)，這四個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間各有各的分工，雖然都屬于金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，但是每一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的任務(wù)和目標(biāo)都存在著巨大的差別，在操作方式，也有很大的不同，監(jiān)管內(nèi)容也是各有側(cè)重。在實(shí)際的監(jiān)管過(guò)程中，各自負(fù)責(zé)各自的任務(wù)和目標(biāo)，缺乏監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息交流，降低了監(jiān)管效率。例如，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)章制度存在著較大差異，被監(jiān)管者必然受到交叉監(jiān)管或者重復(fù)監(jiān)管，大大增加了監(jiān)管成本。

3.金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)不合理金融機(jī)構(gòu)屬于金融監(jiān)管的執(zhí)行者，內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)是否合理直接關(guān)系到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管效果，決定了其監(jiān)管職能是否能夠得到有效發(fā)揮。但是就目前來(lái)說(shuō)，我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)中組織結(jié)構(gòu)存在著嚴(yán)重問(wèn)題，與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管任務(wù)和監(jiān)管目標(biāo)相比，工作人員的專(zhuān)業(yè)知識(shí)水平和專(zhuān)業(yè)技能都與其存在著不同程度的差異，充分落實(shí)金融監(jiān)管有著一定難度。主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：首先，工作人員的整體素質(zhì)比較低，大部分的工作人員對(duì)于現(xiàn)代金融業(yè)務(wù)掌握能力較弱。其次，目前工作人員掌握的知識(shí)結(jié)構(gòu)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足金融監(jiān)管的需要，第三，金融監(jiān)管方面，研究者較少。

四、促進(jìn)我國(guó)金融監(jiān)管的改進(jìn)措施

1.建立完善的金融監(jiān)管法律體系國(guó)家要充分其主導(dǎo)作用，逐漸完善金融監(jiān)管方面的法律法規(guī)。首先，對(duì)于1993年頒發(fā)的一系列法律法規(guī)中，不符合目前金融行業(yè)發(fā)展的條款要進(jìn)行剔除或者更改，對(duì)于法律法規(guī)之間相互矛盾的條款，要進(jìn)行協(xié)調(diào)統(tǒng)一，對(duì)于空白的法律內(nèi)容進(jìn)行補(bǔ)充，建立起更加完善的、符合當(dāng)今金融監(jiān)管發(fā)展的法律法規(guī)。第二，建立獨(dú)立的金融執(zhí)法機(jī)制和懲戒機(jī)制。法律法規(guī)的建設(shè)要保證得到落實(shí)。相關(guān)部門(mén)對(duì)于金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)要進(jìn)行不定期檢查，一旦發(fā)現(xiàn)存在不嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家相關(guān)規(guī)定的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，要進(jìn)行批評(píng)教育，必要時(shí)進(jìn)行處罰，保證一切活動(dòng)在公平、公開(kāi)、公正的環(huán)境下進(jìn)行。

2.完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制做到“職、責(zé)、權(quán)”分明，并且細(xì)化到個(gè)人，出現(xiàn)問(wèn)題有部門(mén)承擔(dān)，有專(zhuān)人承擔(dān)，建立計(jì)算機(jī)管理系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)信息交流。除此之外，在遵守國(guó)家和政府政策法規(guī)的前提下，發(fā)展具有自身特色的監(jiān)管機(jī)制，樹(shù)立良好的金融監(jiān)管形象，避免來(lái)自各地政府的干預(yù)，全面提高金融監(jiān)管能力。

3.調(diào)整金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)，提高工作人員綜合素質(zhì)首先，無(wú)論是什么何種層級(jí)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，都應(yīng)當(dāng)配備專(zhuān)業(yè)的監(jiān)管人員，對(duì)于監(jiān)管人員的設(shè)置，要做到不浪費(fèi)人力資源，科學(xué)、合理地進(jìn)行配置，只要監(jiān)管人員的數(shù)量滿(mǎn)足目前的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要即可，杜絕人力資源浪費(fèi)現(xiàn)象。對(duì)于監(jiān)管人員較多的監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，要將“混日子”的監(jiān)管人員以及專(zhuān)業(yè)技能較低的監(jiān)管人員予以辭退，建立一支高效率、高技能、高素質(zhì)的監(jiān)管團(tuán)隊(duì)。其次，對(duì)于監(jiān)管人員的任職資格進(jìn)行嚴(yán)格設(shè)置，在聘用監(jiān)管人員時(shí)，要對(duì)應(yīng)聘人員的專(zhuān)業(yè)知識(shí)水平、綜合素質(zhì)等進(jìn)行全面審核。定期對(duì)監(jiān)管人員進(jìn)行培訓(xùn)學(xué)習(xí)，在工作中，一旦發(fā)現(xiàn)監(jiān)管人員有違規(guī)行為，要予以批評(píng)教育，落實(shí)責(zé)任追究制度，加強(qiáng)對(duì)監(jiān)管人員的監(jiān)督，防止出現(xiàn)、等情況。

五、結(jié)語(yǔ)