財(cái)務(wù)論文精品(七篇)

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篇(1)

論文摘要：財(cái)務(wù)治理是公司治理的核心，但財(cái)務(wù)治理并不等同于公司治理，而有其獨(dú)特的理論體系。財(cái)務(wù)治理是一種制衡機(jī)制。而財(cái)務(wù)管理是一種運(yùn)行機(jī)制，二者構(gòu)成了公司財(cái)務(wù)的兩個(gè)不同的方面。財(cái)務(wù)治理是對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理理論與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略理論的整合，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是財(cái)務(wù)治理和財(cái)務(wù)管理聯(lián)結(jié)的紐帶。財(cái)務(wù)控制偏重價(jià)值管理，財(cái)務(wù)治理則偏重利益調(diào)整，財(cái)務(wù)治理是廣義公司財(cái)務(wù)制度的一部分。本文就財(cái)務(wù)治理及其相互之間的關(guān)系進(jìn)行了探討。

一、財(cái)務(wù)治理界定

關(guān)于公司財(cái)務(wù)治理(Corporatefinancialgovernance)，國(guó)內(nèi)各學(xué)者的觀點(diǎn)不一，代表性的觀點(diǎn)主要有：伍中信(2001)認(rèn)為，公司財(cái)務(wù)治理是一種企業(yè)財(cái)權(quán)的安排機(jī)制，通過(guò)這種財(cái)權(quán)安排機(jī)制來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)激勵(lì)與約束機(jī)制，同時(shí)還指出，企業(yè)財(cái)務(wù)治理作為企業(yè)治理的一個(gè)重要方面，其目的就是為了解決這種經(jīng)濟(jì)利益沖突。楊淑娥(2002)認(rèn)為，所謂公司財(cái)務(wù)治理，是指財(cái)權(quán)通過(guò)在利益相關(guān)者之間的不同配置，從而調(diào)整利益相關(guān)者在財(cái)務(wù)體制中的地位，提高公司治理效率的一系列動(dòng)態(tài)制度安排。張敦力(2002)認(rèn)為，財(cái)務(wù)治理是界定與協(xié)調(diào)各利益相關(guān)主體在財(cái)權(quán)流動(dòng)和分割中所處地位和作用，最終實(shí)現(xiàn)各主體在財(cái)權(quán)上相互約束，相互制衡關(guān)系，促使企業(yè)提高資源配置效率和效果的公司治理。衣龍新(2002)認(rèn)為，財(cái)務(wù)治理涵義可概括為：財(cái)務(wù)治理就是基于財(cái)務(wù)資本結(jié)構(gòu)等制度安排，對(duì)企業(yè)財(cái)權(quán)進(jìn)行合理配置，在強(qiáng)調(diào)利益相關(guān)者共同治理前提下，形成有效的財(cái)務(wù)激勵(lì)約束等機(jī)制，實(shí)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)決策科學(xué)化等一系列制度、機(jī)制、行為的安排、設(shè)計(jì)和規(guī)范。林鐘高(2003)則認(rèn)為，財(cái)務(wù)治理是一組聯(lián)系各利益相關(guān)主體的正式和非正式的制度安排和結(jié)構(gòu)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，其根本目的在于通過(guò)這種制度安排達(dá)到利益相關(guān)主體之間權(quán)利、責(zé)任和利益的均衡，實(shí)現(xiàn)效率和公平的合理統(tǒng)一。饒曉秋(2003)認(rèn)為，財(cái)務(wù)治理的實(shí)質(zhì)是一種財(cái)務(wù)權(quán)限劃分，從而形成相互制衡關(guān)系的財(cái)務(wù)管理體制。從上面的定義可以看出，國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界對(duì)于財(cái)務(wù)治理的定義并無(wú)很大分歧，都認(rèn)為財(cái)務(wù)治理是以財(cái)權(quán)合理配置為核心的一系列制度安排，主要不同在于對(duì)財(cái)務(wù)治理主體的界定不同。筆者認(rèn)為，只要涉及到財(cái)權(quán)的配置，均可歸屬于財(cái)務(wù)治理的研究之中，但是財(cái)務(wù)治理是否僅僅局限于一種“制度安排”。公司財(cái)務(wù)治理是指通過(guò)財(cái)權(quán)在企業(yè)內(nèi)部的合理配置，并在各利益相關(guān)主體之間形成有效的財(cái)務(wù)激勵(lì)、財(cái)務(wù)約束、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)等機(jī)制以達(dá)到權(quán)利、責(zé)任和利益的均衡，從而提高公司治理效率的一套正式的、非正式的制度、行為和規(guī)范。

二、財(cái)務(wù)治理與相關(guān)概念關(guān)系辨析

(一)財(cái)務(wù)治理與公司治理財(cái)務(wù)治理是從財(cái)務(wù)的角度來(lái)研究公司治理，主要是界定與協(xié)調(diào)各利益相關(guān)主體在財(cái)權(quán)流動(dòng)和分割中所處的地位和作用，公司治理主要是界定和協(xié)調(diào)各利益相關(guān)主體之間的相互關(guān)系，從某種意義上講，財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)在公司治理結(jié)構(gòu)中處于核心地位，是公司治理的靈魂。財(cái)務(wù)治理總體上作為公司治理的一部分，其在研究思路、研究方法等方面，必然要遵循、借鑒公司治理理論。應(yīng)該說(shuō)公司治理理論對(duì)財(cái)務(wù)治理理論的指導(dǎo)是最為直接的、重要的，公司治理理論的出現(xiàn)是財(cái)務(wù)治理理論的產(chǎn)生前提，沒(méi)有公司治理理論的成熟與發(fā)展，就不可能有財(cái)務(wù)治理理論的產(chǎn)生、發(fā)展和成熟，而財(cái)務(wù)治理理論的不斷充實(shí)、發(fā)展也必將促進(jìn)公司治理理論的不斷拓展、完善。如果用財(cái)務(wù)治理涵蓋公司治理，則夸大了財(cái)務(wù)治理的范圍和作用，限制了公司治理的范疇。公司治理除包含財(cái)務(wù)治理內(nèi)容外，還包括人事、經(jīng)營(yíng)等方面的治理。應(yīng)當(dāng)說(shuō)財(cái)務(wù)治理本質(zhì)上是公司治理的核心部分和根本體現(xiàn)形式，公司治理的其他方面治理效果也最終要落實(shí)到財(cái)務(wù)利益上加以體現(xiàn)。如果用公司治理定義、替代財(cái)務(wù)治理，則更為偏頗，局限了財(cái)務(wù)治理內(nèi)涵和外延，除從屬于一般公司治理共性外，財(cái)務(wù)治理還具有自身獨(dú)特的個(gè)性。可見(jiàn)，財(cái)務(wù)治理并不等同于公司治理，兩者之間既有聯(lián)系又有區(qū)別。公司治理與財(cái)務(wù)治理的聯(lián)系：一是公司治理是財(cái)務(wù)治理的基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)治理是公司治理的發(fā)展和深化。二是公司治理的模式?jīng)Q定財(cái)務(wù)治理的模式，財(cái)務(wù)治理的模式反作用于公司治理的模式。三是公司治理的目標(biāo)影響財(cái)務(wù)治理的目標(biāo)。四是公司治理和財(cái)務(wù)治理都根源于財(cái)產(chǎn)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)管理權(quán)的分離。五是從公司治理理論的發(fā)展角度來(lái)看，公司治理與財(cái)務(wù)治理都隨著利益相關(guān)者共同治理理論的發(fā)展而發(fā)展，其內(nèi)容也逐漸由只發(fā)生在公司內(nèi)部所有者、經(jīng)營(yíng)者以及相關(guān)權(quán)利機(jī)構(gòu)之間的狹義的活動(dòng)擴(kuò)展到廣義的利益相關(guān)者，包括公司股東、債權(quán)人、供應(yīng)商、雇員、政府和社區(qū)等。六是公司治理和財(cái)務(wù)治理不僅僅是一種靜態(tài)的管理方式，更應(yīng)該是一種動(dòng)態(tài)的管理活動(dòng)，因而不能將公司治理和財(cái)務(wù)治理僅僅理解為一種制度安排，更應(yīng)該從治理活動(dòng)的動(dòng)態(tài)含義來(lái)理解。公司治理與財(cái)務(wù)治理的區(qū)別主要有：一是制衡的著眼點(diǎn)不同。二是激勵(lì)的側(cè)重點(diǎn)不同。三是約束制度的側(cè)重點(diǎn)不同。四是機(jī)制涉及主體不同。五是保障實(shí)施主體不同。六是財(cái)務(wù)治理

比公司治理更為深化。

(二)財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理是基于再生產(chǎn)過(guò)程中客觀存在的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，是企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理與各方面財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。財(cái)務(wù)治理主要是對(duì)財(cái)務(wù)資源和財(cái)權(quán)的安排機(jī)制，以形成利益相關(guān)者之間財(cái)權(quán)的戰(zhàn)略聯(lián)盟，提高企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作效率及公司治理效率。由此可見(jiàn)，公司財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)管理是兩個(gè)不同的概念，構(gòu)成了公司財(cái)務(wù)的兩個(gè)不同的方面，兩者既有聯(lián)系又有區(qū)別。財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)管理的聯(lián)系表現(xiàn)在：一是兩者共同構(gòu)成了完整的公司財(cái)務(wù)系統(tǒng)，都是公司財(cái)務(wù)報(bào)告的影響因素。二是兩者對(duì)公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系的處理，具有內(nèi)在的統(tǒng)一性和一貫性。如財(cái)務(wù)治理對(duì)公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的擬定，決定了財(cái)務(wù)管理的服務(wù)與發(fā)展方向；財(cái)務(wù)管理對(duì)公司財(cái)務(wù)的全面調(diào)控，決定了財(cái)務(wù)管理中財(cái)務(wù)控制的力度和手段；財(cái)務(wù)治理對(duì)公司財(cái)務(wù)政策的選擇，決定了財(cái)務(wù)管理中具體財(cái)務(wù)制度的基調(diào)。三是財(cái)務(wù)治理決定了財(cái)務(wù)管理的框架和軌道，財(cái)務(wù)治理的模式特征在很大程度上影響財(cái)務(wù)管理的模式特征。如果說(shuō)財(cái)務(wù)治理是從財(cái)務(wù)角度對(duì)企業(yè)內(nèi)外部人與人之間利益分配的關(guān)系所做的協(xié)調(diào)和配置，那么財(cái)務(wù)管理就是這種協(xié)調(diào)和配置的應(yīng)用。四是財(cái)務(wù)治理、財(cái)務(wù)管理與公司績(jī)效之間有著密切的邏輯關(guān)系。作為一種制度安排，財(cái)務(wù)治理狀況的優(yōu)劣直接影響財(cái)務(wù)管理，進(jìn)而對(duì)公司績(jī)效產(chǎn)生影響，而財(cái)務(wù)管理和公司績(jī)效又受到財(cái)務(wù)治理的根本性制約。財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)管理的主要區(qū)別為：一是從公司運(yùn)營(yíng)角度看，財(cái)務(wù)管理是公司管理的核心，財(cái)務(wù)治理則是公司治理的核心。因此，公司治理與管理的區(qū)別也就決定了兩者分別屬于不同的范疇。財(cái)務(wù)治理主要從宏觀上對(duì)財(cái)務(wù)管理中所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)關(guān)系進(jìn)行指導(dǎo)、監(jiān)督、控制和制衡，保證管理的合理性和有效性是一種制衡機(jī)制；財(cái)務(wù)管理則是在財(cái)務(wù)治理框架下，具體進(jìn)行財(cái)務(wù)運(yùn)作和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，基于實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化是一種運(yùn)行機(jī)制。二是財(cái)務(wù)治理從制度性層面規(guī)定了公司財(cái)務(wù)運(yùn)作的基本網(wǎng)絡(luò)框架；而公司財(cái)務(wù)管理則著重研究在這樣的框架下如何通過(guò)科學(xué)的財(cái)務(wù)決策實(shí)現(xiàn)具體的財(cái)務(wù)目標(biāo)，主要集中在“操作性”財(cái)務(wù)領(lǐng)域，具有鮮明的“技術(shù)性”特征。三是財(cái)務(wù)管理著重于對(duì)財(cái)務(wù)主體的財(cái)務(wù)行為控制，表現(xiàn)為上層財(cái)務(wù)主體對(duì)下層財(cái)務(wù)主體的財(cái)務(wù)行為的一種單向規(guī)制活動(dòng)。財(cái)務(wù)管理的效率性主要體現(xiàn)為公司財(cái)務(wù)成本總額的減少，即公司凈資產(chǎn)值的增加；財(cái)務(wù)治理則著重于財(cái)務(wù)主體的財(cái)務(wù)權(quán)力、責(zé)任和利益的結(jié)構(gòu)性安排，以及財(cái)務(wù)權(quán)力運(yùn)作方式的優(yōu)化，表現(xiàn)為財(cái)務(wù)主體之間財(cái)務(wù)行為的雙邊或多邊相互協(xié)調(diào)與控制活動(dòng)。財(cái)務(wù)治理的有效性主要體現(xiàn)為公司各層級(jí)財(cái)務(wù)主體的財(cái)務(wù)權(quán)力總成本的降低。四是財(cái)務(wù)管理是從定量角度論證企業(yè)價(jià)值，探討企業(yè)財(cái)富是如何產(chǎn)生的，是財(cái)富創(chuàng)造的源泉和動(dòng)力；而財(cái)務(wù)治理則是從定性方面研究企業(yè)價(jià)值，確保這種財(cái)富創(chuàng)造能夠合乎各方利益要求的一種制度安排，是企業(yè)財(cái)富創(chuàng)造的基礎(chǔ)和保障。(三)財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是戰(zhàn)略理論在財(cái)務(wù)管理方面的應(yīng)用與延伸，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的本質(zhì)既反映其“戰(zhàn)略”的共性，又揭示著其“財(cái)務(wù)”的個(gè)性。財(cái)務(wù)治理包括財(cái)務(wù)管理，財(cái)務(wù)管理包括財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，財(cái)務(wù)治理是對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理理論與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略理論的整合，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是財(cái)務(wù)治理和財(cái)務(wù)管理聯(lián)結(jié)的紐帶。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定與執(zhí)行是公司治理中一項(xiàng)牽涉面甚廣的工作，財(cái)務(wù)管理部門(mén)乃至財(cái)務(wù)總管或財(cái)務(wù)副總經(jīng)理往往是組織而非完全獨(dú)立地承擔(dān)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理任務(wù)，這就需要財(cái)務(wù)治理理論的指導(dǎo)，從制度上保證企業(yè)最高決策層有效行使最終決策權(quán)，同時(shí)其他部門(mén)也能按制度積極配合，共同實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。任何大類(lèi)意義上的財(cái)務(wù)活動(dòng)，事實(shí)上都同時(shí)包含著戰(zhàn)略與非戰(zhàn)略的成分，其差異只是何者為主、何者為輔的不同而已，因此財(cái)務(wù)戰(zhàn)略在財(cái)務(wù)管理中，進(jìn)而在財(cái)務(wù)治理中的突出作用不可小視。

篇(2)

論文關(guān)鍵詞：小企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制

0引言

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在全國(guó)工業(yè)企業(yè)法人中，小企業(yè)占工業(yè)企業(yè)法人總數(shù)的近95％，小企業(yè)的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值占全國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的50％。但是，財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制不健全制約了小企業(yè)的進(jìn)一步的發(fā)展和壯大。小企業(yè)必須根據(jù)“財(cái)務(wù)管理六要素”的內(nèi)容，制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，合理籌集資金，有效營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)，控制成本費(fèi)用，規(guī)范收益分配，加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)督和財(cái)務(wù)信息工作，從而建立健全財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制。

1制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是為了使企業(yè)能在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)生存和發(fā)展，圍繞財(cái)務(wù)目標(biāo)而實(shí)施的全局性的行動(dòng)方案。多數(shù)小企業(yè)就是因?yàn)槿狈Α罢_”的企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，以指導(dǎo)企業(yè)的發(fā)展方向。秦池的川酒勾兌、三株的虛假?gòu)V告、南德的虛張聲勢(shì)，最終使他們走上了不歸路。因此，小企業(yè)要充分估計(jì)和分析本“企業(yè)內(nèi)部資源條件、外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境和企業(yè)目標(biāo)”之間的關(guān)系，從而制定出適合本企業(yè)的財(cái)務(wù)“戰(zhàn)略思想、戰(zhàn)略目標(biāo)和戰(zhàn)略計(jì)劃”。國(guó)內(nèi)外企業(yè)的實(shí)踐證明，如果獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，關(guān)鍵在于將有限的資源集中于企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力上。無(wú)錫小天鵝洗衣機(jī)，是因?yàn)槠浜诵母?jìng)爭(zhēng)能力微處理器技術(shù)。海爾，是電冰箱生產(chǎn)中在管理、品牌、服務(wù)及企業(yè)文化等方面形成了自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力。本田公司，是因?yàn)樗诎l(fā)動(dòng)機(jī)方面形成的核心能力。摩托羅拉公司，是因?yàn)槠錈o(wú)線通訊技術(shù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。SONY公司，是因?yàn)椤拔⑿突钡暮诵母?jìng)爭(zhēng)力。他們成功都是建立在于其核心競(jìng)爭(zhēng)力之上。

2合理籌集資金

任何企業(yè)的誕生、存在和發(fā)展都是以籌集與生產(chǎn)規(guī)模相適應(yīng)的資金為前提條件的。資金是企業(yè)運(yùn)行的血液，一旦流量不足，企業(yè)就會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)就會(huì)面臨停頓，甚至導(dǎo)致企業(yè)清算。國(guó)外一些研究認(rèn)為，資金不足是導(dǎo)致小企業(yè)失敗的最主要的原因。小企業(yè)資金不足，一方面由于國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)小企業(yè)提供的貸款服務(wù)只有抵押貸款一種，對(duì)小企業(yè)的金融支持手段單一，難以通過(guò)銀行解決資金需求問(wèn)題。另一方面小企業(yè)因缺乏抵押物和擔(dān)保、信用程度不高等原因，難以獲得銀行貸款。巨人集團(tuán)就敗在企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)因?yàn)榛I不到可以扭轉(zhuǎn)局面的“區(qū)區(qū)1000萬(wàn)元”，以至于史玉柱仰天悲嗚：“什么叫一分錢(qián)難倒英雄漢，這就是?！?/p>

企業(yè)應(yīng)根據(jù)自己生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展戰(zhàn)略的需要確定合理的資金需要量，依法合理地籌集所需要的資金。多數(shù)小企業(yè)的融資渠道，是私人融資。河北省徐水縣一家最大的民營(yíng)企業(yè)遭到查封。據(jù)說(shuō)逮捕民營(yíng)企業(yè)主孫大午的一個(gè)理由是這家企業(yè)進(jìn)行非法融資，私自設(shè)立了20多家吸收居民存款的小銀行。

3有效地營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)

小企業(yè)一般不對(duì)外發(fā)行股票和債券，不對(duì)外籌集資金，投資業(yè)務(wù)少。有效地營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)，就是要充分利用價(jià)值形式來(lái)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)——“供應(yīng)”“生產(chǎn)”和“銷(xiāo)售”活動(dòng)，協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)關(guān)系——供應(yīng)商、客戶、職工和政府的關(guān)系。也就是要結(jié)合小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)，合理安排采購(gòu)業(yè)務(wù)，積極控制存貨規(guī)模，及時(shí)回收應(yīng)收款項(xiàng)，避免盲目投資，提高固定資產(chǎn)利用效能，推進(jìn)科技成果產(chǎn)業(yè)化，實(shí)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，從而不斷調(diào)整和改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)質(zhì)量，保持資產(chǎn)與負(fù)債的適配性，有計(jì)劃地安排現(xiàn)金流量，防止現(xiàn)金收支脫節(jié)。

有效地營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)，主要就是搞好現(xiàn)金流量管理與投資管理。小企業(yè)一方面資金不足，另一方面不自量力，盲目投資擴(kuò)張，往往使小企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。大東園的老板藍(lán)永東，隨意允許客戶掛賬，最終導(dǎo)致了大東園因資金短缺而關(guān)門(mén)。導(dǎo)致史玉柱身敗名裂的巨人大廈，原本計(jì)劃蓋38層，后來(lái)由于種種理由加到了70層，在資金上巨大缺口，使巨人大廈轟然倒塌。

4控制成本耗費(fèi)

企業(yè)為了獲得各項(xiàng)收入，必然需要支付相關(guān)成本、費(fèi)用，包括材料、人工等直接成本，銷(xiāo)售及管理等各項(xiàng)費(fèi)用以及依法繳納的稅金。企業(yè)在各項(xiàng)業(yè)務(wù)收入既定的情況下，成本消耗越少，企業(yè)收益越大。同時(shí)，相同產(chǎn)品的單位成本消耗越少，意味著其越具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，更容易實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售目標(biāo)。企業(yè)通過(guò)革新生產(chǎn)技術(shù)，改進(jìn)工藝流程，采用現(xiàn)代物流管理，實(shí)行存貨決策控制，盤(pán)活各項(xiàng)閑置或者低效的資產(chǎn)，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，實(shí)行必要的成本、費(fèi)用管理責(zé)任制度，都可以降低材料、燃料消耗，減少資產(chǎn)損失和資源浪費(fèi)，節(jié)約成本、費(fèi)用，從而增加企業(yè)收益。金陵石化公司就是因?yàn)閷?shí)施了全面預(yù)算管理，由此形成了公司成本費(fèi)用的三級(jí)管理體制，牢牢把握成本、費(fèi)用這一企業(yè)的“生命線”，保持著良好的業(yè)績(jī)。成本控制就是借助科學(xué)的方法，保障必需的支出，控制不合理的支出。小企業(yè)首先應(yīng)當(dāng)建立健全成本控制系統(tǒng)，包括組織系統(tǒng)中的各責(zé)任中心、信息系統(tǒng)、考核制度和獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制。其次實(shí)行成本定額管理，強(qiáng)化成本預(yù)算約束。最后推行質(zhì)量成本控制辦法，全員管理和全過(guò)程控制。通過(guò)建立激勵(lì)與約束機(jī)制，調(diào)動(dòng)職工發(fā)明創(chuàng)造和增收節(jié)支的積極性，控制企業(yè)成本的耗費(fèi)。

5規(guī)范收益分配

規(guī)范收益分配，就是要理順企業(yè)與國(guó)家、投資者、經(jīng)營(yíng)者和其他職工之間的分配關(guān)系，建立有效的激勵(lì)機(jī)制，有利于調(diào)動(dòng)各方面的積極性，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力和發(fā)展能力。一些小企業(yè)，技術(shù)知識(shí)往往被視為第一要素，老板總是強(qiáng)調(diào)引進(jìn)最先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備，卻忽視人的因素。對(duì)擁有杰出管理能力的經(jīng)營(yíng)者和核心技術(shù)研發(fā)人員缺乏激勵(lì)措施，導(dǎo)致企業(yè)人才流失，創(chuàng)新能力不足，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力缺乏?，F(xiàn)實(shí)生活中，一些經(jīng)營(yíng)者還隨意拖欠、扣發(fā)職工勞動(dòng)報(bào)酬，采職不法手段偷稅、漏稅，損害其他相關(guān)利益主體的權(quán)益。小企業(yè)要建立有效的激勵(lì)機(jī)制，可以積極借鑒國(guó)內(nèi)外經(jīng)營(yíng)管理成功的經(jīng)驗(yàn)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和其他職工以管理、技術(shù)等要素參與企業(yè)收益分配的方法，以改變單一計(jì)件工資制和計(jì)時(shí)工資制，增強(qiáng)企業(yè)活力。一個(gè)企業(yè)要取得發(fā)展，要敢于出讓自己的一部分股份。員工有了一定的股份，就能產(chǎn)生吸引人才的力量，員工背叛的可能性就小了，就會(huì)跟著自己一起走。

6加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)督

由于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必須借助于價(jià)值形式才能進(jìn)行，因此運(yùn)用現(xiàn)金收支和財(cái)務(wù)指標(biāo)實(shí)施監(jiān)督，可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)和反映企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)出現(xiàn)的問(wèn)題。它主要借助會(huì)計(jì)核算資料，檢查企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和財(cái)務(wù)收支的合理性、合法性和有效性，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和制止企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中的違法違規(guī)行為，保證法律、法規(guī)和財(cái)務(wù)規(guī)章以及企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度的貫徹執(zhí)行，維護(hù)財(cái)務(wù)秩序；及時(shí)發(fā)現(xiàn)并糾正預(yù)算執(zhí)行的偏差，保障企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)按照經(jīng)營(yíng)規(guī)劃和財(cái)務(wù)目標(biāo)進(jìn)行：同時(shí)，監(jiān)督經(jīng)營(yíng)者、投資者的財(cái)務(wù)行為，保護(hù)企業(yè)相關(guān)利益主體的合法權(quán)益，維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。

著名的民企廣東愛(ài)多，由胡志標(biāo)和他的老婆(負(fù)責(zé)公司財(cái)務(wù))把持，其他股東把錢(qián)交給了他后，根本無(wú)從知道他的資金運(yùn)作怎樣，公司有多少錢(qián)，經(jīng)營(yíng)情況怎樣。其失敗的原因是胡志標(biāo)根本沒(méi)有受到應(yīng)有的制度約束和權(quán)力監(jiān)督。

7加強(qiáng)財(cái)務(wù)信息工作

篇(3)

醫(yī)院信息管理系統(tǒng)主要以患者為中心，將資源優(yōu)化配置作為最終目標(biāo)，以此來(lái)不斷提高醫(yī)院服務(wù)水平，同時(shí)加強(qiáng)了醫(yī)院基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和人員隊(duì)伍培養(yǎng)，充分體現(xiàn)了醫(yī)療工作者在醫(yī)療工作中的個(gè)人價(jià)值，是現(xiàn)代社會(huì)醫(yī)院運(yùn)營(yíng)的首選工作模式。

2基于.NET平臺(tái)的財(cái)務(wù)管理部分設(shè)計(jì)方案

2.1軟硬件環(huán)境選擇

本文提出的基于.NET平臺(tái)的醫(yī)院財(cái)務(wù)管理部分設(shè)計(jì)方案是在.NET環(huán)境下開(kāi)發(fā)實(shí)現(xiàn)的，數(shù)據(jù)庫(kù)選用的是SQLServer2010關(guān)系型數(shù)據(jù)庫(kù)，客戶端操作系統(tǒng)要求為WindowsXP及以上，應(yīng)用服務(wù)器操作系統(tǒng)為MicrosoftWindowsNT4.0及以上版本。

2.2財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)功能設(shè)計(jì)

醫(yī)院門(mén)診掛號(hào)收費(fèi)財(cái)務(wù)管理子系統(tǒng)和住院收費(fèi)財(cái)務(wù)管理子系統(tǒng)的運(yùn)行，可以綜合匯總門(mén)診部門(mén)和住院部門(mén)患者在醫(yī)療費(fèi)用方面的數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的查詢、統(tǒng)計(jì)和上報(bào)。醫(yī)院門(mén)診掛號(hào)收費(fèi)財(cái)務(wù)管理子系統(tǒng)可以減少患者在門(mén)診排隊(duì)等候掛號(hào)的時(shí)間，杜絕了多收費(fèi)、漏收費(fèi)的現(xiàn)象，解決了傳統(tǒng)人工管理存在的藥價(jià)不準(zhǔn)確等問(wèn)題。住院收費(fèi)財(cái)務(wù)管理子系統(tǒng)的應(yīng)用采用的是預(yù)交押金管理機(jī)制，當(dāng)出現(xiàn)押金余額不足時(shí)，可以立刻進(jìn)行報(bào)警提醒，防止出現(xiàn)患者欠費(fèi)出院的現(xiàn)象。由醫(yī)院財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)匯總統(tǒng)計(jì)得到的數(shù)據(jù)信息可以實(shí)時(shí)地傳送給醫(yī)院各個(gè)科室和主治醫(yī)生，真實(shí)有效地反映了醫(yī)院不同科室之間醫(yī)生的工作量和工作效率，為醫(yī)院財(cái)務(wù)管理部門(mén)的數(shù)據(jù)分析提供支持，也為醫(yī)院高層領(lǐng)導(dǎo)的科學(xué)決策提供保障。

2.3門(mén)診掛號(hào)收費(fèi)財(cái)務(wù)管理子系統(tǒng)設(shè)計(jì)

醫(yī)院門(mén)診掛號(hào)收費(fèi)財(cái)務(wù)管理子系統(tǒng)是醫(yī)院門(mén)診工作的初始化過(guò)程，需要將患者個(gè)人基本信息錄入，為每位患者提供一個(gè)唯一的掛號(hào)單據(jù)和編碼，由系統(tǒng)自動(dòng)計(jì)算出患者掛號(hào)所需費(fèi)用明細(xì)；系統(tǒng)支持患者退號(hào)功能；能夠自動(dòng)統(tǒng)計(jì)門(mén)診掛號(hào)費(fèi)用明細(xì)，打印輸出報(bào)表；提供各種條件的檢索和查詢，為患者的就診醫(yī)治奠定基礎(chǔ)。本文提出的醫(yī)院財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)集成了門(mén)診掛號(hào)功能和收費(fèi)功能，為醫(yī)院節(jié)約了大量資源。醫(yī)院門(mén)診掛號(hào)收費(fèi)財(cái)務(wù)管理子系統(tǒng)功能包括：

（1）門(mén)診掛號(hào)功能模塊

1)將患者個(gè)人姓名、性別和年齡錄入到系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫(kù)中。門(mén)診掛號(hào)模塊包括普通門(mén)診號(hào)和專家門(mén)診號(hào)，系統(tǒng)根據(jù)患者所選科室和主治醫(yī)生的等級(jí)自動(dòng)計(jì)算得出掛號(hào)費(fèi)用。同時(shí)，將患者掛號(hào)信息錄入到系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫(kù)中，方便從后臺(tái)調(diào)取患者掛號(hào)信息，并將就診信息添加到患者掛號(hào)信息段中，為患者創(chuàng)建唯一的電子病歷號(hào)碼。此時(shí)，系統(tǒng)可以自動(dòng)生成醫(yī)院當(dāng)天掛號(hào)明細(xì)單據(jù)，存儲(chǔ)于數(shù)據(jù)庫(kù)中，并將患者個(gè)人電子掛號(hào)單據(jù)打印輸出。

2)如果患者為醫(yī)院老病號(hào)，則需要增加門(mén)診掛號(hào)信息即可；如果患者為醫(yī)院新病號(hào)，則需要重新創(chuàng)建患者電子病歷，向患者發(fā)放醫(yī)院病歷記錄本。

3)醫(yī)院門(mén)診掛號(hào)可以進(jìn)行當(dāng)日退號(hào)，如果患者還沒(méi)有到相關(guān)科室就診，可以通過(guò)系統(tǒng)提取出患者掛號(hào)信息并立刻刪除。

4)醫(yī)院每天需要對(duì)門(mén)診掛號(hào)信息進(jìn)行匯總統(tǒng)計(jì)，計(jì)算當(dāng)日患者掛號(hào)數(shù)量和具體費(fèi)用明細(xì)。

（2）劃價(jià)收費(fèi)功能模塊

1)當(dāng)科室醫(yī)生根據(jù)患者病情開(kāi)出診療藥方之后，由系統(tǒng)操作員錄入患者掛號(hào)單據(jù)，此時(shí)可以顯示患者的藥方數(shù)據(jù)，同時(shí)在藥房窗口數(shù)據(jù)表中加載獲得藥品的當(dāng)時(shí)價(jià)格，核對(duì)患者處方中的藥品是否擁有庫(kù)存量，顯示出處方藥品的單價(jià)和屬性，由系統(tǒng)自動(dòng)計(jì)算得出全部藥品的費(fèi)用，同時(shí)，單據(jù)中要包括患者就診科室和就診醫(yī)生姓名，方面日后數(shù)據(jù)匯總和統(tǒng)計(jì)。

2)當(dāng)患者到劃價(jià)窗口完成藥品繳費(fèi)之后可以打印出藥品明細(xì)單據(jù)，單據(jù)中包括藥品名稱、數(shù)量、單價(jià)和總價(jià)等，同時(shí)領(lǐng)取藥品發(fā)票?；颊呤召M(fèi)單據(jù)與系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫(kù)中的數(shù)據(jù)表相互對(duì)應(yīng)，數(shù)據(jù)表中包含了單據(jù)編號(hào)，每個(gè)編號(hào)對(duì)應(yīng)一名患者所開(kāi)藥品的名稱、數(shù)量和費(fèi)用，以及患者檢查、化驗(yàn)產(chǎn)生的費(fèi)用。

3)可以為患者辦理退藥和退費(fèi)服務(wù)。由操作人員輸入患者個(gè)人收費(fèi)單據(jù)編號(hào)，可以刪除該名患者的信息。同時(shí)，還需要調(diào)出醫(yī)院門(mén)診藥房相關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)表，將藥品庫(kù)存數(shù)量進(jìn)行修改，防止出現(xiàn)藥品數(shù)量混亂的情況，當(dāng)辦理完成退藥手續(xù)后，將患者退回的藥品交還藥房。

3結(jié)論

篇(4)

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)杠桿財(cái)務(wù)杠桿利益財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

【Abstract】FinancialLeverageistheshiftinwhichanenterpriseadjuststherevenueofowner''''scapitalwiththehandlingofdebits.Reasonableoperationofthefinancialleveragewillbringextrarevenue-----thebenefitonfinancialleverage,totheowner''''scapitalofthisenterprise.Thefinancialleverageisaffectedbymanyfactors,soatthesametimewegetbenefitonfinancialleverage,wegetmuchunpredictablefinancialrisk.Socarefullystudyingthefinancialleverageandanalyzingallthefactorswhichaffectthefinancialleverage,andmakingclearitsfunction,natureand itsinfluencetotherevenueofowner''''scapital,isthebasicpremiseofreasonablyoperatingthefinancialleveragetoservetheenterprise.

【Keywords】FinacialLeverageBenefitonFinacialLeverageFinacialRisk

財(cái)務(wù)杠桿是一個(gè)應(yīng)用很廣的概念。在物理學(xué)中，利用一根杠桿和一個(gè)支點(diǎn)，就能用很小的力量抬起很重的物體，而什么是財(cái)務(wù)杠桿呢？從西方的理財(cái)學(xué)到我國(guó)目前的財(cái)會(huì)界對(duì)財(cái)務(wù)杠桿的理解，大體有以下幾種觀點(diǎn)：

其一：將財(cái)務(wù)杠桿定義為"企業(yè)在制定資本結(jié)構(gòu)決策時(shí)對(duì)債務(wù)籌資的利用"。因而財(cái)務(wù)杠桿又可稱為融資杠桿、資本杠桿或者負(fù)債經(jīng)營(yíng)。這種定義強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)杠桿是對(duì)負(fù)債的一種利用。

其二：認(rèn)為財(cái)務(wù)杠桿是指在籌資中適當(dāng)舉債，調(diào)整資本結(jié)構(gòu)給企業(yè)帶來(lái)額外收益。如果負(fù)債經(jīng)營(yíng)使得企業(yè)每股利潤(rùn)上升，便稱為正財(cái)務(wù)杠桿；如果使得企業(yè)每股利潤(rùn)下降，通常稱為負(fù)財(cái)務(wù)杠桿。顯而易見(jiàn)，在這種定義中，財(cái)務(wù)杠桿強(qiáng)調(diào)的是通過(guò)負(fù)債經(jīng)營(yíng)而引起的結(jié)果。

另外，有些財(cái)務(wù)學(xué)者認(rèn)為財(cái)務(wù)杠桿是指在企業(yè)的資金總額中，由于使用利率固定的債務(wù)資金而對(duì)企業(yè)資金收益產(chǎn)生的重大影響。與第二種觀點(diǎn)對(duì)比，這種定義也側(cè)重于負(fù)債經(jīng)營(yíng)的結(jié)果，但其將負(fù)債經(jīng)營(yíng)的客體局限于利率固定的債務(wù)資金，筆者認(rèn)為其定義的客體范圍是狹隘的。筆者將在后文中論述到，企業(yè)在事實(shí)是上可以選擇一部分利率可浮動(dòng)的債務(wù)資金，從而達(dá)到轉(zhuǎn)移財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的的。而在前兩種定義中，筆者更傾向于將財(cái)務(wù)杠桿定義為對(duì)負(fù)債的利用，而將其結(jié)果稱為財(cái)務(wù)杠桿利益（損失）或正（負(fù)）財(cái)務(wù)杠桿利益。這兩種定義并無(wú)本質(zhì)上的不同，但筆者認(rèn)為采用前一種定義對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)杠桿、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)乃至整個(gè)杠桿理論體系概念的定義，起了系統(tǒng)化的作用，便于財(cái)務(wù)學(xué)者的進(jìn)一步研究和交流。

我們?cè)诿鞔_了財(cái)務(wù)杠桿的概念的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步討論伴隨著負(fù)債經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)杠桿利益（損失）和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、影響財(cái)務(wù)杠桿利益（損失）和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素以及如何更好地利用財(cái)務(wù)杠桿和減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

一、財(cái)務(wù)杠桿利益（損失）（BenefitonFinancialLeverage)

通過(guò)前面的論述我們已經(jīng)知道所謂財(cái)務(wù)杠桿利益(損失）是指負(fù)債籌資經(jīng)營(yíng)對(duì)所有者收益的影響。負(fù)債經(jīng)營(yíng)后，企業(yè)所能獲得的利潤(rùn)就是：

資本收益＝企業(yè)投資收益率×總資本－負(fù)債利息率×債務(wù)資本

＝企業(yè)投資收益率×（權(quán)益資本＋債務(wù)資本）－負(fù)債利息率×債務(wù)資本

＝企業(yè)投資收益率×權(quán)益資本－（企業(yè)投資收益率－負(fù)債利息率）×債務(wù)資本①

（此處的企業(yè)投資收益率率＝息稅前利潤(rùn)÷資本總額，所以即息稅前利潤(rùn)率）

因而可得整個(gè)公司權(quán)益資本收益率的計(jì)算公式為

權(quán)益資本收益率=企業(yè)投資收益率＋(企業(yè)投資收益率－負(fù)債利率)×債務(wù)資本／權(quán)益資本②

可見(jiàn)，只要企業(yè)投資收益率大于負(fù)債利率，財(cái)務(wù)杠桿作用使得資本收益由于負(fù)債經(jīng)營(yíng)而絕對(duì)值增加，從而使得權(quán)益資本收益率大于企業(yè)投資收益率，且產(chǎn)權(quán)比率（債務(wù)資本／權(quán)益資本）越高，財(cái)務(wù)杠桿利益越大，所以財(cái)務(wù)杠桿利益的實(shí)質(zhì)便是由于企業(yè)投資收益率大于負(fù)債利率，由負(fù)債所取得的一部分利潤(rùn)轉(zhuǎn)化給了權(quán)益資本，從而使得權(quán)益資本收益率上升。而若是企業(yè)投資收益率等于或小于負(fù)債利率，那么負(fù)債所產(chǎn)生的利潤(rùn)只能或者不足以彌補(bǔ)負(fù)債所需的利息，甚至利用利用權(quán)益資本所取得的利潤(rùn)都不足以彌補(bǔ)利息，而不得不以減少權(quán)益資本來(lái)償債，這便是財(cái)務(wù)杠桿損失的本質(zhì)所在。

負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿作用通常用財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（DegreeofFinancialLeverage,DFL)來(lái)衡量，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)指企業(yè)權(quán)益資本收益變動(dòng)相對(duì)稅前利潤(rùn)變動(dòng)率的倍數(shù)。其理論公式為：

財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=權(quán)益資本收益變動(dòng)率／息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率③

通過(guò)數(shù)學(xué)變形后公式可以變?yōu)椋?/p>

財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=息稅利潤(rùn)／(息稅前利潤(rùn)－負(fù)債比率×利息率)

=息稅前利潤(rùn)率／（息稅前利潤(rùn)率--負(fù)債比率×利息率）④

根據(jù)這兩個(gè)公式計(jì)算的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，后者揭示負(fù)債比率、息稅前利潤(rùn)以及負(fù)債利息率之間的關(guān)系，前者可以反映出資本收益率變動(dòng)相當(dāng)于息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率的倍數(shù)。企業(yè)利用債務(wù)資金不僅能提高資金的收益率，而且也能使資金收益率低于息稅前利潤(rùn)率，這就是財(cái)務(wù)杠桿作用產(chǎn)生的財(cái)務(wù)杠桿利益（損失）。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（FinancialRisk)

風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)與損失相關(guān)聯(lián)的概念，是一種不確定性或可能發(fā)生的損失。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)因使用債務(wù)資本而產(chǎn)生的在未來(lái)收益不確定情況下由資本承擔(dān)的附加風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況良好，使得企業(yè)投資收益率大于負(fù)債利息率，則獲得財(cái)務(wù)杠桿利益，如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不佳，使得企業(yè)投資收益率小于負(fù)債利息率，則獲得財(cái)務(wù)杠桿損失，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，這種不確定性就是企業(yè)運(yùn)用負(fù)債所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小主要取決于財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的高低。一般情況下，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，資本收益率對(duì)于息稅前利潤(rùn)率的彈性就越大，如果息稅前利潤(rùn)率升，則資本收益率會(huì)以更快的速度上升，如果息稅前利潤(rùn)率下降，那么資本利潤(rùn)率會(huì)以更快的速度下降，從而風(fēng)險(xiǎn)也越大。反之，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越小。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的實(shí)質(zhì)是由于負(fù)債經(jīng)營(yíng)從而使得負(fù)債所負(fù)擔(dān)的那一部分經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了權(quán)益資本。下面的例子將有助于理解財(cái)務(wù)杠桿與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。

假定企業(yè)的所得稅率為35%，則權(quán)益資本凈利潤(rùn)率的計(jì)算表如表一：

項(xiàng)目行次負(fù)債比率

0%50%80%

資本總額①100010001000

其中：負(fù)債②＝①×負(fù)債比率0500800

權(quán)益資本③＝①－②1000500200

息稅前利潤(rùn)④150150150

利息費(fèi)用⑤＝②×10%05080

稅前利潤(rùn)⑥＝④－⑤15010070

所得稅⑦＝⑥×35%52.53524.5

稅后凈利⑧＝⑥－⑦97.56545.5

權(quán)益資本凈利潤(rùn)率⑨＝⑧÷③9.75％13％22.75％

財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)⑩＝④÷⑥11.52.14

假定企業(yè)沒(méi)有獲得預(yù)期的經(jīng)營(yíng)效益，息稅前利潤(rùn)僅為90萬(wàn)元，其他其他條件不變，則權(quán)益資本凈利潤(rùn)率計(jì)算如表二：

項(xiàng)目負(fù)債比率

0%50%80%

息稅前利潤(rùn)909090

利息費(fèi)用05080

稅前利潤(rùn)904010

所得稅31.5143.5

稅后凈利58.5266.5

權(quán)益資本凈利潤(rùn)率5.85%5.2%3.25%

財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)12.259

對(duì)比表一和表二可以發(fā)現(xiàn)，在全部息稅前利潤(rùn)率為15%的情況下，負(fù)債比率越高，所獲得財(cái)務(wù)杠桿利益越大，權(quán)益資本凈利潤(rùn)越高。在企業(yè)全部資本息稅前利潤(rùn)率為9%的條件下，情況則相反。以負(fù)債比率80%為例，全部資本息稅前利潤(rùn)率比負(fù)債成本每提高一個(gè)百分點(diǎn)，權(quán)益資本凈利潤(rùn)率就會(huì)提高2.6個(gè)百分點(diǎn)［（22.75%－9.75%）÷（15－10）］，全部資本息稅前利潤(rùn)率比負(fù)債成本每降低一個(gè)百分點(diǎn)，權(quán)益資本凈利潤(rùn)率則下降2.6個(gè)百分點(diǎn)。如果息稅前利潤(rùn)下降到某一個(gè)特定水平時(shí)（以全部資本息稅前利潤(rùn)等于負(fù)債成本為轉(zhuǎn)折點(diǎn)），財(cái)務(wù)杠桿作用就會(huì)從積極轉(zhuǎn)化為消極。此時(shí)，使用財(cái)務(wù)杠桿，反面降低了在不使用財(cái)務(wù)杠桿的情況下本應(yīng)獲得的收益水平，而且越是較多使用財(cái)務(wù)杠桿，損失越大。在息稅前利潤(rùn)為90萬(wàn)元，負(fù)債比率80%的條件下，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)高達(dá)9，就是說(shuō)，如果息稅前利潤(rùn)在90萬(wàn)元的基礎(chǔ)上每降低1%，權(quán)益資本凈利潤(rùn)將以9倍的速度下降，可見(jiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之高。如果不使用財(cái)務(wù)杠桿，就不會(huì)產(chǎn)生以上損失，也無(wú)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而言，但在經(jīng)營(yíng)狀況好時(shí)，也無(wú)法取得杠桿利益。

三、影響財(cái)務(wù)杠桿利益（損失）和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素

由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隨著財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的增大而增大，而且財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)則是財(cái)務(wù)杠桿作用大小的體現(xiàn)，那么影響財(cái)務(wù)杠桿作用大小的因素，也必然影響財(cái)務(wù)杠桿利益（損失）和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。下面我們分別討論影響兩者的三個(gè)主要因素：

1、息稅前利潤(rùn)率：由上述計(jì)算財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的公式④可知，在其他因素不變的情況下，息稅前利潤(rùn)率越高，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越??；反之，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大。因而稅前利潤(rùn)率對(duì)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的影響是呈相反方向變化。由計(jì)算權(quán)益資本收益率的公式②可知，在其他因素不變的情況下息稅前利潤(rùn)率對(duì)資本收益率的影響卻是呈相同方向的。

2、負(fù)債的利息率：同樣上述公式②④可知，在息稅前利潤(rùn)率和負(fù)債比率一定的情況下，負(fù)債的利息率越高，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，反之，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越小。負(fù)債的利息率對(duì)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的影響總是呈相同方向變化的，而對(duì)資本收益率的影響則是呈相反方向變化。即負(fù)債的利息率越低，資本收益率會(huì)相應(yīng)提高，而當(dāng)負(fù)債的利息率提高時(shí)，資本收益率會(huì)相應(yīng)降低。那種認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指全部資本中債務(wù)資本比率的變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)是片面的觀點(diǎn)。

3、資本結(jié)構(gòu)：根據(jù)前面公式①②可以知道，負(fù)債比率即負(fù)債與總資本的比率也是影響財(cái)務(wù)杠桿利益和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素之一，負(fù)債比率對(duì)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的影響與負(fù)債利息率的影響相同。即在息稅前利潤(rùn)率和負(fù)債利息率不變的情況下，負(fù)債比率越高，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大；反之，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越小，也就是說(shuō)負(fù)債比率對(duì)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的影響總是呈相同方向變化的。但負(fù)債比率對(duì)資金收益率的影響不僅不同于負(fù)債利息率的影響，也不同于息稅前利潤(rùn)率的影響，負(fù)債比率對(duì)資本收益率的影響表現(xiàn)在正、負(fù)兩個(gè)方面，當(dāng)息稅前利潤(rùn)率大于負(fù)債利息率時(shí)，表現(xiàn)為正的影響，反之，表現(xiàn)為負(fù)的影響。

上述因素在影響財(cái)務(wù)杠桿利益的同時(shí)，也在影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)企業(yè)來(lái)講是一項(xiàng)極為復(fù)雜的工作，這是因?yàn)槌松鲜鲋饕蛩赝?，影響?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的其他因素很多，并且這其中有許多因素是不確定的，因此，企業(yè)必須從各個(gè)方面采取措施，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制，一旦預(yù)計(jì)企業(yè)將出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就應(yīng)該采取措施回避和轉(zhuǎn)移。

回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要辦法是降低負(fù)債比率，控制債務(wù)資金的數(shù)額?；乇茱L(fēng)險(xiǎn)的前提是正確地預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是建立在預(yù)計(jì)未來(lái)經(jīng)營(yíng)收益的基礎(chǔ)上的，如果預(yù)計(jì)企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)狀況不佳，息稅前利潤(rùn)率低于負(fù)債的利息率，那么就應(yīng)該減少負(fù)債，降低負(fù)債比率，從而回避將要遇到的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)是指采取一定的措施，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移他人的做法，其具體做法是通過(guò)選擇那些利率可浮動(dòng)，償還期可伸縮的債務(wù)資金，以使債權(quán)人與企業(yè)共擔(dān)一部分財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此外，財(cái)務(wù)杠桿作用程度的確定除考慮財(cái)務(wù)杠桿利益（損失）和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之外，還應(yīng)注意經(jīng)營(yíng)杠桿聯(lián)合財(cái)務(wù)杠桿對(duì)企業(yè)復(fù)合杠桿和復(fù)合風(fēng)險(xiǎn)的影響，使之達(dá)到一定的復(fù)合杠桿作用，根據(jù)經(jīng)營(yíng)杠桿的不同作用選擇不同的財(cái)務(wù)杠桿作用。

綜上所述，財(cái)務(wù)杠桿可以給企業(yè)帶來(lái)額外的收益，也可能造成額外損失，這就是構(gòu)成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。財(cái)務(wù)杠桿利益并沒(méi)有增加整個(gè)社會(huì)的財(cái)富，是既定財(cái)富在投資人和債權(quán)人之間的分配；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也沒(méi)有增加整個(gè)社會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)，是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)向投資人的轉(zhuǎn)移。財(cái)務(wù)杠桿利益和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)資本結(jié)構(gòu)決策的一個(gè)重要因素，資本結(jié)構(gòu)決策需要在杠桿利益與其相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)之間進(jìn)行合理的權(quán)衡。任何只顧獲取財(cái)務(wù)杠桿利益，無(wú)視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而不恰當(dāng)?shù)厥褂秘?cái)務(wù)杠桿的做法都是企業(yè)財(cái)務(wù)決策的重大失誤，最終將損害投資人的利益。

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篇(5)

財(cái)務(wù)管理是基于企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中客觀存在的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，是企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理與各方面財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。

（一）企業(yè)籌資過(guò)程中的財(cái)務(wù)管理為了保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的正常進(jìn)行，企業(yè)必須持有一定數(shù)量的資金。企業(yè)一方面要確定籌資的總規(guī)模，以保證所需資金；另一方面要通過(guò)籌資渠道、籌資方式的選擇，合理確定籌資結(jié)構(gòu)，降低籌資成本和風(fēng)險(xiǎn)。

（二）企業(yè)投資過(guò)程中的財(cái)務(wù)管理項(xiàng)目投資決策必須運(yùn)用項(xiàng)目投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)，用來(lái)衡量和比較投資項(xiàng)目可行性，便于完整、準(zhǔn)確、全面地評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益。

（三）企業(yè)資金營(yíng)運(yùn)的財(cái)務(wù)管理對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的財(cái)務(wù)管理主要是加速現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨的周轉(zhuǎn)速度，降低營(yíng)運(yùn)資金的持有、管理成本，提高資金利用效果。

（四）企業(yè)收益分配的財(cái)務(wù)管理依據(jù)一定法律原則下，如何合理確定分配規(guī)模和分配方式，以使企業(yè)的長(zhǎng)期利益最大。

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理是一種簡(jiǎn)單的、被動(dòng)的、滯后的財(cái)務(wù)管理模式。隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)固有的性質(zhì)和要求，按照國(guó)際慣例和標(biāo)準(zhǔn)，建立現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式是發(fā)展社會(huì)化大生產(chǎn)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的必然要求。

二、建立適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)制度的財(cái)務(wù)管理模式

現(xiàn)代企業(yè)制度的特征是產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開(kāi)、管理科學(xué)。組織形式是多元化、多角化、集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)，并且日益呈現(xiàn)大規(guī)模、跨國(guó)化、跨行業(yè)的經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)?，F(xiàn)代企業(yè)的上述特點(diǎn)，對(duì)我國(guó)企業(yè)現(xiàn)行的會(huì)計(jì)管理模式提出了新的要求。

（一）建立適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)特點(diǎn)的財(cái)務(wù)管理體制

由于現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)化、跨地區(qū)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)，企業(yè)總機(jī)構(gòu)必須妥善處理好與下屬分支機(jī)構(gòu)之間的財(cái)務(wù)管理關(guān)系。處理好統(tǒng)一性與自主性的關(guān)系，集權(quán)與分權(quán)的關(guān)系，做到既能靈活地集中財(cái)力，保證生產(chǎn)重點(diǎn)需要，使資金得到有效使用，又有利于調(diào)動(dòng)下屬分支機(jī)構(gòu)的積極性。

1、適當(dāng)集中財(cái)權(quán)，強(qiáng)化管理。資金調(diào)度權(quán)、資產(chǎn)處置權(quán)、投資權(quán)、收益分配權(quán)、財(cái)力人員的任免權(quán)要集中總機(jī)構(gòu)，各分支機(jī)構(gòu)只有經(jīng)營(yíng)權(quán)，實(shí)現(xiàn)由分權(quán)型管理向集權(quán)型管理的根本轉(zhuǎn)變。同時(shí)，縮小管理半徑，盡量少設(shè)三級(jí)或以下的分公司，減少管理層次，有利于適當(dāng)集中財(cái)權(quán)，實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)控。

2、健全內(nèi)部機(jī)制，強(qiáng)化財(cái)務(wù)監(jiān)管。財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)設(shè)置要科學(xué)，財(cái)力管理制度要健全統(tǒng)一，執(zhí)行要有剛性，檢查、監(jiān)管要到位。設(shè)立內(nèi)部結(jié)算中心，以便有效融通資金和加強(qiáng)監(jiān)控。實(shí)行公司內(nèi)部財(cái)務(wù)信息聯(lián)網(wǎng)，提高財(cái)務(wù)監(jiān)控質(zhì)量。

3、實(shí)行目標(biāo)管理，健全激勵(lì)機(jī)制。目標(biāo)管理是一種以考核最終成果為核心的現(xiàn)代管理方式，實(shí)現(xiàn)對(duì)下屬分公司的績(jī)效評(píng)價(jià)與控制，是最理想的激勵(lì)方式，對(duì)調(diào)動(dòng)下屬分公司的經(jīng)營(yíng)和管理的積極性來(lái)說(shuō)，是一種強(qiáng)制約束機(jī)制。

4、統(tǒng)一采購(gòu)物資。實(shí)行類(lèi)似政府采購(gòu)制度的統(tǒng)一采購(gòu)制度，以利降低采購(gòu)成本，減少倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用，加速資金周轉(zhuǎn)。

（二）建立適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)特點(diǎn)的財(cái)務(wù)管理組織機(jī)構(gòu)

1、超脫型。即在董事長(zhǎng)下設(shè)財(cái)務(wù)總監(jiān)，分管企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)。這種機(jī)構(gòu)體現(xiàn)了董事會(huì)的授權(quán)，又有利于充分體現(xiàn)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的地位和作用，有效地維護(hù)股東或投資者的權(quán)益。

2、專家型。即在總經(jīng)理下設(shè)總會(huì)計(jì)師，負(fù)責(zé)分管企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作。目前我國(guó)企業(yè)大多采用這種設(shè)置。這種機(jī)構(gòu)充分體現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理的專業(yè)性和決策中專家意見(jiàn)的權(quán)威性。

3、分權(quán)型。即在總經(jīng)理下設(shè)負(fù)責(zé)企業(yè)財(cái)務(wù)工作的副總經(jīng)理。這在美國(guó)的企業(yè)中比較常見(jiàn)。在這種機(jī)構(gòu)中，負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)的高層主管都擁有財(cái)務(wù)副經(jīng)理的頭銜。直接向總經(jīng)理報(bào)告財(cái)務(wù)情況。

就我國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，股份制企業(yè)可以實(shí)行第一種超脫型，而實(shí)行公司制的企業(yè)實(shí)行第二種專家型比較適合我國(guó)的情況。

（三）建立適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)特點(diǎn)的財(cái)務(wù)管理體系

根據(jù)我國(guó)企業(yè)的會(huì)計(jì)實(shí)踐和現(xiàn)代企業(yè)的要求，企業(yè)會(huì)計(jì)管理體系應(yīng)該分為一般會(huì)計(jì)，責(zé)任會(huì)計(jì)和管理會(huì)計(jì)三個(gè)層次。

1、一般會(huì)計(jì)。即傳統(tǒng)意義上的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)，它完整地記錄企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的收支情況，并通過(guò)損益表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表等向外報(bào)送財(cái)務(wù)報(bào)告，為企業(yè)的管理層財(cái)務(wù)分析與決策提供可靠的財(cái)務(wù)信息，同時(shí)提供投資者和股東作為投資的參考。

2、責(zé)任會(huì)計(jì)。責(zé)任會(huì)計(jì)是企業(yè)內(nèi)部管理控制會(huì)計(jì)，主要利用價(jià)值形式，通過(guò)建立各級(jí)責(zé)任中心、目標(biāo)管理、差異分析、責(zé)任轉(zhuǎn)賬、編制責(zé)任報(bào)告和責(zé)任報(bào)表等方法，對(duì)企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中的耗費(fèi)、占用和成果進(jìn)行核算和監(jiān)督，并且與班組經(jīng)濟(jì)核算相結(jié)合，與各級(jí)管理人員的經(jīng)濟(jì)責(zé)任掛鉤，使企業(yè)內(nèi)部做到責(zé)、權(quán)、利結(jié)合，從而達(dá)到企業(yè)管理目標(biāo)優(yōu)化的目的。

3、管理會(huì)計(jì)。管理會(huì)計(jì)是通過(guò)一系列專門(mén)方法積累資料，以為企業(yè)內(nèi)部管理服務(wù)為主，面向未來(lái)的規(guī)劃和控制日常發(fā)生的一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)決策提供數(shù)據(jù)資料。它主要通過(guò)對(duì)企業(yè)價(jià)值的預(yù)測(cè)、計(jì)劃、控制和決策，包括企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的制訂、利潤(rùn)規(guī)劃、財(cái)務(wù)預(yù)算的編制、財(cái)務(wù)控制與成本控制、投資決策和融資決策，新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)預(yù)測(cè)和銷(xiāo)售預(yù)測(cè)等，為加強(qiáng)企業(yè)管理，參與決策服務(wù)。三、財(cái)務(wù)管理發(fā)展的新趨勢(shì)

三、作為電子商務(wù)與傳統(tǒng)會(huì)計(jì)的結(jié)合物--電子商務(wù)會(huì)計(jì)的出現(xiàn)，對(duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)的確認(rèn)基礎(chǔ)、計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)、報(bào)告內(nèi)容及至整個(gè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的理論框架都產(chǎn)生了巨大的沖擊，同時(shí)也蘊(yùn)育著財(cái)務(wù)管理應(yīng)用領(lǐng)域內(nèi)一次劃時(shí)代的制度變遷。

（一）電子商務(wù)會(huì)計(jì)的產(chǎn)生

“電子商務(wù)會(huì)計(jì)”是運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)軟件，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)協(xié)同，遠(yuǎn)程報(bào)表、報(bào)賬、查帳、審計(jì)等遠(yuǎn)程處理，事中動(dòng)態(tài)會(huì)計(jì)核算的在線財(cái)務(wù)管理。其產(chǎn)生有一定的必然性：1、電子商務(wù)的迅猛發(fā)展。電子商務(wù)時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨，1998年僅美國(guó)國(guó)內(nèi)的電子商務(wù)交易額就達(dá)到290億美元，預(yù)計(jì)到2002年將達(dá)到2500億美元，Internet將成為世界上最大的、效率最高的、最安全的市場(chǎng)。因此，電子商務(wù)的迅速普及必然要推動(dòng)電子商務(wù)會(huì)計(jì)的出現(xiàn)和發(fā)展。2、業(yè)務(wù)處理的必要性。財(cái)務(wù)管理迫切需要能解決諸如合并報(bào)表、分析財(cái)務(wù)狀況等這些問(wèn)題的具有處理遠(yuǎn)程數(shù)據(jù)、分析存儲(chǔ)數(shù)據(jù)功能的財(cái)務(wù)系統(tǒng)。因此，財(cái)務(wù)管理的業(yè)務(wù)需求，促使了電子商務(wù)會(huì)計(jì)的產(chǎn)生。3、技術(shù)發(fā)展的可行性。現(xiàn)代信息技術(shù)的發(fā)展為開(kāi)發(fā)電子商務(wù)會(huì)計(jì)軟件提供了堅(jiān)實(shí)的技術(shù)保障。另外，Internet防火墻技術(shù)、windowNT用戶安全機(jī)制等為電子商務(wù)會(huì)計(jì)軟件的研制成功提供了安全保障，也促使了電子商務(wù)會(huì)計(jì)的產(chǎn)生。

（二）電子商務(wù)會(huì)計(jì)的特點(diǎn):1、電子商務(wù)會(huì)計(jì)信息資源充分共享；2、書(shū)寫(xiě)電子化，傳遞會(huì)計(jì)信息數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)化；3、會(huì)計(jì)帳務(wù)處理實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)跟蹤；4、周到的智能化會(huì)計(jì)服務(wù)；5、交易費(fèi)用大幅度降低。

篇(6)

1.全面性

為了更好地發(fā)揮非財(cái)務(wù)指標(biāo)作為企業(yè)財(cái)務(wù)分析中的補(bǔ)充價(jià)值，非財(cái)務(wù)指標(biāo)的選取和設(shè)計(jì)必須堅(jiān)持全面性、廣泛性的特點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)涵蓋財(cái)務(wù)指標(biāo)所不能涵蓋的方面。并結(jié)合企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略，重點(diǎn)關(guān)注顧客、員工、企業(yè)成長(zhǎng)、創(chuàng)新和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等方面。

2.行業(yè)性

非財(cái)務(wù)指標(biāo)的選取必須立足于行業(yè)自身的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范疇和行業(yè)特殊性。作為設(shè)計(jì)院，圖紙?jiān)O(shè)計(jì)涉及化工、化纖、工程等行業(yè)，所以必須找出自身設(shè)計(jì)行業(yè)和業(yè)務(wù)涉及行業(yè)的共性和特性，選取指標(biāo)。

3.可行性

非財(cái)務(wù)的指標(biāo)的難以量化是其特點(diǎn)，但在選取企業(yè)非財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí)，要盡可能地用可量化的指標(biāo)來(lái)反應(yīng)非財(cái)務(wù)因素的影響，比如用次數(shù)、效率等具體性指標(biāo)。

4.客觀性

由于企業(yè)業(yè)務(wù)涉及行業(yè)較為多樣，因此選取符合設(shè)計(jì)院特色的非財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí)，應(yīng)避免標(biāo)準(zhǔn)單一的缺陷，應(yīng)盡可能地以體現(xiàn)客觀性的數(shù)學(xué)公式為測(cè)算尺度，確保非財(cái)務(wù)指標(biāo)的客觀性。

二、非財(cái)務(wù)指標(biāo)的設(shè)計(jì)內(nèi)容

根據(jù)目前在企業(yè)中最廣泛應(yīng)用的7類(lèi)非財(cái)務(wù)指標(biāo)，針對(duì)企業(yè)特點(diǎn)，選取了4類(lèi)非財(cái)務(wù)指標(biāo)，預(yù)從以下方面進(jìn)行考慮：

1.顧客滿意度

是客戶滿足情況的反饋，是對(duì)產(chǎn)品或者服務(wù)性能，以及產(chǎn)品或者服務(wù)本身的評(píng)價(jià)，是一種心理體驗(yàn)?？蛻羰瞧髽I(yè)生存的重要資源，為了能定量地評(píng)價(jià)顧客滿意程度，引入顧客滿意率評(píng)價(jià)指標(biāo)，可以通過(guò)調(diào)查問(wèn)卷形式和抽樣調(diào)查形式進(jìn)行測(cè)度，同時(shí)可以拓展為客戶對(duì)重點(diǎn)項(xiàng)目、設(shè)計(jì)人員滿意率評(píng)價(jià)指標(biāo)。在調(diào)查客戶滿意度的同時(shí)，應(yīng)收賬款的清理回收也是設(shè)計(jì)院不可忽視一項(xiàng)重要工作，作為應(yīng)收賬款回收率的重要補(bǔ)充，可以針對(duì)客戶的信譽(yù)引入客戶信譽(yù)評(píng)價(jià)指標(biāo)（根據(jù)每位整體資信條件、客戶付款進(jìn)度、重要程度等方面確定不同的加權(quán)值），為企業(yè)客戶管理方面提供評(píng)價(jià)指標(biāo)。

2.產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量

產(chǎn)品的品質(zhì)是指產(chǎn)品的質(zhì)量水平，具體表現(xiàn)出在兩個(gè)方面：一是產(chǎn)品在生產(chǎn)階段符合企業(yè)制造標(biāo)準(zhǔn)所表現(xiàn)出的品質(zhì)；二是產(chǎn)品在售后階段符合顧客使用要求而表現(xiàn)出的品質(zhì)。設(shè)計(jì)圖紙是設(shè)計(jì)院的重要產(chǎn)品，可以引入圖紙差錯(cuò)或者返工率進(jìn)行評(píng)價(jià)，計(jì)算圖紙差錯(cuò)或返工率=圖紙出錯(cuò)或返工數(shù)量/總圖紙數(shù)量。差錯(cuò)率要和具體設(shè)計(jì)人員相結(jié)合，可以考慮員工月均出圖量、現(xiàn)場(chǎng)服務(wù)次數(shù)等生產(chǎn)效率指標(biāo)。

3.企業(yè)學(xué)習(xí)、創(chuàng)新能力

學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)是企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的根本動(dòng)力，員工作為企業(yè)最寶貴的財(cái)富，員工積極性與其有很大的關(guān)聯(lián)，如果員工積極性不高，人才流失情況嚴(yán)重，則企業(yè)整體進(jìn)步將受到影響。企業(yè)一般應(yīng)從以下幾個(gè)指標(biāo)進(jìn)綜合評(píng)價(jià)：?jiǎn)T工辭職率、員工出勤率、員工滿意度、員工培訓(xùn)次數(shù)、業(yè)務(wù)技能考核指標(biāo)等。創(chuàng)新能力是指企業(yè)在開(kāi)發(fā)適應(yīng)市場(chǎng)需求的新產(chǎn)品方面的能力。作為技術(shù)性單位，設(shè)計(jì)院只有不斷提高自身技術(shù)優(yōu)勢(shì)，才能立于不敗之地，企業(yè)可以通過(guò)以下幾個(gè)指標(biāo)綜合評(píng)價(jià)：科研開(kāi)發(fā)專職人員比率、科研開(kāi)發(fā)費(fèi)用率、項(xiàng)目創(chuàng)新時(shí)間率、技術(shù)進(jìn)步貢獻(xiàn)率等。

4.市場(chǎng)份額

指產(chǎn)品在目標(biāo)市場(chǎng)中的銷(xiāo)售量占整個(gè)市場(chǎng)銷(xiāo)售量的百分比，直接反映企業(yè)所提供的商品和勞務(wù)對(duì)消費(fèi)者和用戶的滿足程度。作為設(shè)計(jì)企業(yè)，能否保持旺盛的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，直接決定企業(yè)持續(xù)發(fā)展的生命力。企業(yè)在對(duì)此方面能力分析時(shí)，可以應(yīng)用以下指標(biāo)：傳統(tǒng)業(yè)務(wù)比率、新增業(yè)務(wù)比率、業(yè)務(wù)分地區(qū)比率、業(yè)務(wù)分行業(yè)比率、新客戶增長(zhǎng)率、客戶年簽約次數(shù)等。

三、非財(cái)務(wù)指標(biāo)在財(cái)務(wù)分析中應(yīng)注意的問(wèn)題

非財(cái)務(wù)指標(biāo)在財(cái)務(wù)分析的應(yīng)用還需要進(jìn)行不斷地完善，在運(yùn)用過(guò)程中還需要注意以下的問(wèn)題：

1.非財(cái)務(wù)指標(biāo)作為財(cái)務(wù)指標(biāo)的有益補(bǔ)充，但不能取代財(cái)務(wù)指標(biāo)。如果非財(cái)務(wù)指標(biāo)取代了財(cái)務(wù)指標(biāo)，財(cái)務(wù)分析只是空洞的，必須把兩者結(jié)合起來(lái)，才能為企業(yè)決策提供更好的依據(jù)。

2.非財(cái)務(wù)指標(biāo)本身具有一定的主觀性，同時(shí)非財(cái)務(wù)指標(biāo)的設(shè)置還要考慮到成本的問(wèn)題，因此應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)此類(lèi)指標(biāo)的持續(xù)分析、評(píng)估和檢測(cè)，以此來(lái)摒除非財(cái)務(wù)指標(biāo)的主觀性，以更好的提高非財(cái)務(wù)指標(biāo)的可執(zhí)行性。

四、總結(jié)

篇(7)

一、財(cái)務(wù)咨詢的涵義

財(cái)務(wù)咨詢從理論上說(shuō)是管理咨詢的一種，剖析財(cái)務(wù)咨詢的內(nèi)涵首先要深刻理解管理咨詢的涵義。咨詢，傳統(tǒng)意義上講是指征求別人意見(jiàn)、求助于人或給人出主意、提建議、定計(jì)謀之意。管理咨詢既可以被看作一種專業(yè)服務(wù)，又可以被視為提供實(shí)際咨詢和幫助的一種方法。對(duì)管理咨詢較為權(quán)威的定義是：“幫助管理者和組織，通過(guò)解決管理和經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題，鑒別和抓住新機(jī)會(huì)，強(qiáng)化學(xué)習(xí)和實(shí)施變革以實(shí)現(xiàn)組織目的和目標(biāo)的一種獨(dú)立的專業(yè)性咨詢服務(wù)?！?/p>

目前，財(cái)務(wù)理論界較為明確地提出的財(cái)務(wù)咨詢的概念是：“財(cái)務(wù)咨詢是指具有財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)及相關(guān)專業(yè)知識(shí)的自然人或法人，接受委托向委托人提供業(yè)務(wù)解答、籌劃及指導(dǎo)等服務(wù)的行為?！惫P者認(rèn)為，財(cái)務(wù)咨詢的涵義應(yīng)當(dāng)是十分寬泛的，無(wú)論是接受委托提供專業(yè)服務(wù)的財(cái)務(wù)咨詢，還是從屬于全面管理提供咨詢服務(wù)的附屬性財(cái)務(wù)咨詢，都應(yīng)是不可或缺的。因此，可以將財(cái)務(wù)咨詢大體定義為：咨詢公司、證券公司、投資銀行等專業(yè)機(jī)構(gòu)及其專業(yè)人員，為客戶、投資者等服務(wù)對(duì)象提供的有關(guān)資產(chǎn)管理、證券投資等財(cái)務(wù)方面的管理咨詢服務(wù)，即一切有關(guān)財(cái)務(wù)的咨詢服務(wù)活動(dòng)都是廣義上的財(cái)務(wù)咨詢。

二、財(cái)務(wù)咨詢的理論地位和功能

理論上，財(cái)務(wù)是本金的投入與收益活動(dòng)，在“大財(cái)務(wù)”的框架下，財(cái)務(wù)理論體系可分為國(guó)家財(cái)務(wù)、企業(yè)財(cái)務(wù)和家庭財(cái)務(wù)，這主要是基于財(cái)務(wù)主體及其特性的不同劃分的。從另一角度，可將各財(cái)務(wù)主體（國(guó)家、企業(yè)和家庭）的理財(cái)活動(dòng)按其業(yè)務(wù)性質(zhì)分為自主理財(cái)和委托理財(cái)。其中，自主理財(cái)又可分為自主決策理財(cái)和咨詢決策理財(cái)。同時(shí)，自主決策理財(cái)也非真正靠自己的能力單獨(dú)決策理財(cái)，財(cái)務(wù)咨詢常常潛移默化地影響并培育著理財(cái)主體自主決策的能力。因此，財(cái)務(wù)咨詢?cè)谪?cái)務(wù)理論中占有很重要的地位。特別是隨著管理咨詢業(yè)的獨(dú)立發(fā)展并逐漸成為一個(gè)新興行業(yè)，以及大量專業(yè)財(cái)務(wù)咨詢公司的不斷涌現(xiàn)，更加凸顯了財(cái)務(wù)咨詢?cè)趯?shí)踐方面的重要地位。

財(cái)務(wù)咨詢無(wú)論是對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，還是對(duì)企業(yè)、個(gè)人理財(cái)活動(dòng)都具有重要意義。它具有以下功能：

在宏觀方面，財(cái)務(wù)咨詢可以引導(dǎo)理性投資，優(yōu)化社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源配置。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中，在“看不見(jiàn)的手”的支配下，財(cái)務(wù)主體盡其所能追求財(cái)務(wù)利益最大化，但由于會(huì)受到信息、能力等方面的限制，其財(cái)務(wù)行為難免會(huì)出現(xiàn)盲動(dòng)性、滯后性，這不但會(huì)造成財(cái)務(wù)主體利益受損，而且對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)整體協(xié)調(diào)發(fā)展非常不利。財(cái)務(wù)咨詢服務(wù)于微觀經(jīng)濟(jì)主體，彌補(bǔ)其能力的不足，減少其決策的失誤，客觀上減少了投資者的盲目性，校正了市場(chǎng)反應(yīng)的滯后性偏差，有利于優(yōu)化全社會(huì)資源配置。而且，在目前情況下，國(guó)內(nèi)企業(yè)將直面全球競(jìng)爭(zhēng)，財(cái)務(wù)咨詢將是企業(yè)在低效的管理水平和有限的人力資源條件下，提升財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)能力、綜合管理能力、綜合競(jìng)爭(zhēng)力的有效手段，其現(xiàn)實(shí)意義非常重大。

在微觀方面，財(cái)務(wù)咨詢可彌補(bǔ)企業(yè)、個(gè)人等財(cái)務(wù)主體自身知識(shí)結(jié)構(gòu)、運(yùn)營(yíng)能力等方面的不足，有助于解決經(jīng)營(yíng)和管理中遇到的問(wèn)題。財(cái)務(wù)咨詢專業(yè)人員可以為客戶鑒別、診斷和解決財(cái)務(wù)各相關(guān)領(lǐng)域的問(wèn)題，還可以通過(guò)客觀、專業(yè)的分析，幫助客戶識(shí)別并抓住各種新機(jī)會(huì)。更為重要的是，財(cái)務(wù)咨詢給客戶提供了一個(gè)認(rèn)識(shí)、學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)知識(shí)技能的機(jī)會(huì)，對(duì)于提高客戶能力、促進(jìn)其發(fā)展具有重大意義。

三、財(cái)務(wù)咨詢的業(yè)務(wù)定位與基本分類(lèi)

財(cái)務(wù)咨詢的業(yè)務(wù)范圍非常廣泛，咨詢業(yè)務(wù)既包括實(shí)物性資產(chǎn)咨詢、證券性資產(chǎn)咨詢，又包括財(cái)務(wù)主體籌資、投資及日常管理等業(yè)務(wù)咨詢。具體地，在國(guó)外，財(cái)務(wù)咨詢業(yè)務(wù)通常包括財(cái)務(wù)估價(jià)、經(jīng)營(yíng)資金與流動(dòng)資金管理、兼并與收購(gòu)、投資項(xiàng)目分析、會(huì)計(jì)制度設(shè)計(jì)、預(yù)算控制、外匯管理等；在國(guó)內(nèi)，財(cái)務(wù)咨詢業(yè)務(wù)通常包括設(shè)計(jì)企業(yè)內(nèi)部控制制度、設(shè)計(jì)會(huì)計(jì)電算化實(shí)施戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)分析、代擬經(jīng)濟(jì)文書(shū)、培訓(xùn)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員、記賬、稅務(wù)服務(wù)、個(gè)人理財(cái)幫助、資產(chǎn)評(píng)估、投資咨詢服務(wù)等。

客戶所需咨詢業(yè)務(wù)性質(zhì)不同，決定了各種財(cái)務(wù)咨詢的服務(wù)目標(biāo)、服務(wù)方式等方面必定存在差異，由此也就產(chǎn)生了不同的財(cái)務(wù)咨詢類(lèi)別。就目前開(kāi)展財(cái)務(wù)咨詢業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀而言，財(cái)務(wù)咨詢按業(yè)務(wù)性質(zhì)、服務(wù)目標(biāo)大體可以分為以下三類(lèi)：

1.行業(yè)投資評(píng)價(jià)型。該類(lèi)財(cái)務(wù)咨詢類(lèi)似于會(huì)計(jì)師事務(wù)所等提供的社會(huì)鑒證業(yè)務(wù)，咨詢服務(wù)的目的是提供客觀的、不帶有利益色彩的建設(shè)性觀點(diǎn)。專業(yè)咨詢?nèi)藛T以調(diào)查、搜集的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，進(jìn)行深入分析，并根據(jù)現(xiàn)有分析對(duì)未來(lái)做出預(yù)測(cè)。并且以誠(chéng)實(shí)、專業(yè)服務(wù)為基礎(chǔ)，恪守“三公”原則，即不賣(mài)產(chǎn)品，也不推進(jìn)部署，只是提供獨(dú)立的分析。該類(lèi)財(cái)務(wù)咨詢業(yè)務(wù)一般由專業(yè)性的財(cái)務(wù)咨詢公司開(kāi)展。2.財(cái)務(wù)整體服務(wù)型。該類(lèi)財(cái)務(wù)咨詢側(cè)重于為客戶提供專業(yè)、全面的服務(wù)，獲取由于出讓知識(shí)、腦力勞動(dòng)而應(yīng)得的利益回報(bào)。專業(yè)咨詢?nèi)藛T主要提供一整套有關(guān)企業(yè)、個(gè)人財(cái)務(wù)運(yùn)作與管理的規(guī)劃、策劃等服務(wù)，十分注重市場(chǎng)細(xì)分化差別，在提供整體服務(wù)的條件下強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)ｉL(zhǎng)，根據(jù)企業(yè)、個(gè)人需要，可以量身定做方案并提供貼身服務(wù)。該類(lèi)財(cái)務(wù)咨詢業(yè)務(wù)一般由專業(yè)財(cái)務(wù)公司、綜合性管理咨詢公司、證券公司及部分提供咨詢業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所等機(jī)構(gòu)開(kāi)展。

3.附屬增值服務(wù)型。該類(lèi)財(cái)務(wù)咨詢的目的是擴(kuò)大主營(yíng)業(yè)務(wù)，專業(yè)咨詢?nèi)藛T運(yùn)用一系列理財(cái)工具，為客戶提供專業(yè)、全面的財(cái)務(wù)分析和理財(cái)建議，并兼顧產(chǎn)品銷(xiāo)售。該類(lèi)財(cái)務(wù)咨詢業(yè)務(wù)主要由銀行、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)的“個(gè)人理財(cái)中心”等部門(mén)提供。

四、證券投資咨詢

財(cái)務(wù)咨詢涵蓋范圍極為廣泛，其中證券投資咨詢作為其最為重要的組成部分之一，無(wú)論對(duì)廣大投資者的投資行為還是對(duì)資本市場(chǎng)的發(fā)展，都影響重大。

在西方發(fā)達(dá)國(guó)家，資本市場(chǎng)建立之初就產(chǎn)生了投資咨詢業(yè)務(wù)的萌芽。1920年，全球第一家投資咨詢公司在美國(guó)的波士頓成立，證券投資咨詢業(yè)也便開(kāi)始發(fā)展起來(lái)。我國(guó)證券投資咨詢業(yè)正式發(fā)展始于20世紀(jì)90年代初期，在證券市場(chǎng)初步建立時(shí)便已經(jīng)起步，經(jīng)過(guò)20世紀(jì)90年代的跨越式發(fā)展，逐步形成了一個(gè)具有廣闊前景的新興行業(yè)。

隨著資本市場(chǎng)的快速發(fā)展，證券投資咨詢業(yè)蓬勃發(fā)展起來(lái)。目前，受全球經(jīng)濟(jì)一體化的影響，證券投資咨詢業(yè)呈現(xiàn)出兩大發(fā)展趨勢(shì)，一是咨詢業(yè)務(wù)的國(guó)際化與本土化并存，二是咨詢業(yè)務(wù)的專業(yè)化與全面化兩極發(fā)展。在此兩大發(fā)展趨勢(shì)的影響下，我國(guó)證券投資咨詢業(yè)發(fā)展面臨著前所未有的機(jī)遇，同時(shí)也面臨著巨大挑戰(zhàn)。目前，困擾證券投資咨詢業(yè)發(fā)展的主要問(wèn)題是如何保持咨詢業(yè)務(wù)的客觀、獨(dú)立，如何防范道德風(fēng)險(xiǎn)等。