金融風(fēng)險(xiǎn)分類精品(七篇)

序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇金融風(fēng)險(xiǎn)分類范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

【關(guān)鍵詞】金融風(fēng)險(xiǎn) 防范 體系構(gòu)建

隨著全球經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，金融風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出復(fù)雜性和多樣化的特點(diǎn)，金融風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性日益突出。2008年的金融危機(jī)引起的溫州民間借貸風(fēng)波，以及當(dāng)前5大商業(yè)銀行28萬億貸款帶來的隱形風(fēng)險(xiǎn)，都說明了我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系存在漏洞，金融風(fēng)險(xiǎn)管理存在嚴(yán)重的不足。金融經(jīng)營(yíng)的是貨幣，存在不可避免的風(fēng)險(xiǎn)，如何構(gòu)建健全的風(fēng)險(xiǎn)防范體系是金融機(jī)構(gòu)健康發(fā)展的前提，對(duì)于當(dāng)下金融市場(chǎng)有著重要的指導(dǎo)作用。

一、金融風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

（一）不良貸款數(shù)額持續(xù)增大

商業(yè)銀行的不良貸款壓力隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的下滑，呈現(xiàn)出越來越大的趨勢(shì)。國(guó)家銀監(jiān)會(huì)對(duì)于5大商業(yè)銀行的28萬億貸款做出了自查的要求。當(dāng)前銀行貸款呈現(xiàn)出的典型特點(diǎn)是數(shù)額大，且五級(jí)分類模糊。通過相關(guān)數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)省市的金融市場(chǎng)中，貸款數(shù)額較之去年都有明顯增加，這種攀升趨勢(shì)將很有可能帶來風(fēng)險(xiǎn)。金融危機(jī)一般爆發(fā)于企業(yè)，集中顯現(xiàn)在民間，然后就會(huì)引燃銀行內(nèi)部存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)，帶來不可估量的損失。

（二）高層管理提高了重視程度

如何防范金融風(fēng)險(xiǎn)成為中央經(jīng)濟(jì)工作的重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象，國(guó)家銀監(jiān)會(huì)在數(shù)次經(jīng)濟(jì)形勢(shì)通報(bào)會(huì)上都有明確表態(tài)，未來幾年銀監(jiān)會(huì)將會(huì)以規(guī)范和健全地方政府融資平臺(tái)為主要任務(wù)，做好金融風(fēng)險(xiǎn)管控工作，強(qiáng)化貸款風(fēng)險(xiǎn)控制，做好房地產(chǎn)部門的信托風(fēng)險(xiǎn)管理。另外還就如何樹立金融防范的意識(shí)，把守風(fēng)險(xiǎn)底線，分析當(dāng)前金融形勢(shì)，做到早發(fā)現(xiàn)、早報(bào)告、早控制等工作做出了明確指示。

（三）貸款種類越來越廣泛，風(fēng)險(xiǎn)防范的難度越來越大

2011年底我國(guó)的金融業(yè)總資產(chǎn)約為119萬億元，比2004年增長(zhǎng)了幾乎3倍，但是銀行業(yè)的金融資產(chǎn)總額呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，證券公司和保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。目前我國(guó)主要服務(wù)于“三農(nóng)”和中小企業(yè)貸款的金融機(jī)構(gòu)約有800多家，用于農(nóng)業(yè)和中小企業(yè)的貸款金額也成逐年上升，逐漸增多的貸款種類對(duì)銀行防范金融風(fēng)險(xiǎn)的能力提出了更高的要求。

（四）金融機(jī)構(gòu)數(shù)量多

目前我國(guó)村鎮(zhèn)銀行越有800家，總資產(chǎn)額超過2600億，存貸款相當(dāng)，主要服務(wù)于三農(nóng)和中小企業(yè)貸款。在這些金融機(jī)構(gòu)中，民營(yíng)資本持股率達(dá)74.3%?？梢娢覈?guó)的金融機(jī)構(gòu)越來越多，涉農(nóng)和中小企業(yè)的貸款逐年上升，這為金融風(fēng)險(xiǎn)的防范工作帶來了很大的困難。

二、金融風(fēng)險(xiǎn)防范工作中存在的不足

（一）貸款五級(jí)分類存在偏差

主要表現(xiàn)為不能嚴(yán)格執(zhí)行分類標(biāo)準(zhǔn)，金融機(jī)構(gòu)的分類制度不完善，對(duì)分類結(jié)果的審批不及時(shí)，分類人員素質(zhì)有待提高等。

（二）貸款去向的專業(yè)性預(yù)測(cè)團(tuán)隊(duì)欠缺

目前金融機(jī)構(gòu)的操作方式多為只管把錢貸出去，而不問貸款用于何處，這樣就導(dǎo)致對(duì)貸款的去向考察不足，難以做出專業(yè)性的判斷，無法準(zhǔn)確分析貸款去向和形勢(shì)，容易引起風(fēng)險(xiǎn)。

（三）沒有合理利用互聯(lián)網(wǎng)

在信息化時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)在金融風(fēng)險(xiǎn)防范工作中有著不可替代的作用?，F(xiàn)在很多貸款單位向金融機(jī)構(gòu)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表都是有問題的，和提交給稅務(wù)局的有很大差別。所以金融易購(gòu)應(yīng)該與稅務(wù)局聯(lián)網(wǎng)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。

（四）人才缺失

金融風(fēng)險(xiǎn)管理師是從事金融管理的資格證書，具有國(guó)際權(quán)威性，但是目前中國(guó)取得這一證書的不過1200人左右，相比較于中國(guó)龐大的金融市場(chǎng)很明顯是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。

（五）擔(dān)保制度不健全

擔(dān)保登記分散，不利于查閱；當(dāng)前的動(dòng)產(chǎn)抵押制度有漏洞，導(dǎo)致?lián)９ぷ餍实拖碌榷际悄壳敖鹑陲L(fēng)險(xiǎn)防范中存在的不足。

三、金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系構(gòu)建策略

（一）加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用

在信息化時(shí)代，先進(jìn)的金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系離不開互聯(lián)網(wǎng)的支持。具體實(shí)現(xiàn)方式是開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)防范管理系統(tǒng)，通過將地市部門和主管部門聯(lián)網(wǎng)，使得主管部門可以隨時(shí)掌握金融機(jī)構(gòu)的貸款情況。管理系統(tǒng)最好可以與金融風(fēng)險(xiǎn)防范控制合作部門聯(lián)網(wǎng)，比如稅務(wù)局和擔(dān)保登記中心等。

（二）風(fēng)險(xiǎn)防范體系的設(shè)計(jì)要精細(xì)

金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系的內(nèi)容必須全面而真實(shí)，從用戶名到風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)等都應(yīng)該齊全。本著科學(xué)性的理念，體系的制定要嚴(yán)格遵守國(guó)家相關(guān)規(guī)定，要實(shí)現(xiàn)體系的長(zhǎng)期可用性，這樣可大大控制和減少管理成本。要及時(shí)更新貸款等級(jí)，優(yōu)化防范體系，建立責(zé)任制，真正做好金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系的制定工作。

（三）健全金融風(fēng)險(xiǎn)防范組織機(jī)構(gòu)

目前國(guó)家金融機(jī)構(gòu)眾多，遍布范圍廣，貸款金額越來越大，與之匹配的金融風(fēng)險(xiǎn)防范組織機(jī)構(gòu)也應(yīng)該具有多層次性和廣泛覆蓋性。組織機(jī)構(gòu)的設(shè)立必須有明確的職責(zé)和管理目標(biāo)，避免職責(zé)重復(fù)浪費(fèi)資源。首先要完善風(fēng)險(xiǎn)管理框架，建立督查機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)場(chǎng)考察，實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)的快速識(shí)別和防范。其次要建立必要的風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)構(gòu)。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)之后，要對(duì)其進(jìn)行集中處理，嚴(yán)格維護(hù)金融市場(chǎng)秩序。最后要完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部組織。從專門的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，到各個(gè)股東，以及督查、處理部門，一起組成風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，在隨時(shí)變動(dòng)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)之下，多總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)新防范途徑，做到金融風(fēng)險(xiǎn)的專業(yè)化內(nèi)部控制。

綜上所述，金融風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出越來越嚴(yán)重的趨勢(shì)，如何做好對(duì)其的防范對(duì)于國(guó)家金融經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的健康運(yùn)轉(zhuǎn)有著重要的意義。相關(guān)機(jī)構(gòu)和部門應(yīng)該從加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用、精細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)防范體系的設(shè)計(jì)、健全金融風(fēng)險(xiǎn)防范組織機(jī)構(gòu)等方面來做好防范體系的構(gòu)建。

參考文獻(xiàn)

[1]王春青.金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系的構(gòu)建[J].開發(fā)研究，2012（05）.

篇(2)

摘 要 自我國(guó)加入WTO以來，伴隨著金融對(duì)外開放的廣度和深度的不斷提高，金融體系中潛在的風(fēng)險(xiǎn)隱患將進(jìn)一步顯露出來，再加之不斷發(fā)生的國(guó)際金融動(dòng)蕩，我國(guó)金融體系面臨的風(fēng)險(xiǎn)也進(jìn)一步加大。而金融風(fēng)險(xiǎn)累積到一定程度如果不及時(shí)將其化解掉，最終將演變?yōu)閲?yán)重的金融危機(jī)。于此，加強(qiáng)我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建設(shè)就顯得格外重要。本文將在借鑒和吸收國(guó)內(nèi)外預(yù)警體系研究和實(shí)踐的基礎(chǔ)上，提出了金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的含義，分析了我國(guó)現(xiàn)有的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制存在的問題并就我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制構(gòu)建提出了對(duì)策和建議。

關(guān)鍵詞 金融風(fēng)險(xiǎn) 預(yù)警機(jī)制 游資 監(jiān)管

一、金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的含義

金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警主要是指在金融運(yùn)行過程中可能發(fā)生的金融資產(chǎn)損失和金融體系遭受破壞的可能性進(jìn)行分析、預(yù)報(bào)，為金融安全運(yùn)行提供對(duì)策和建議的信息指示體系。構(gòu)建金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制就是要在尋找金融標(biāo)的自身和目標(biāo)金融風(fēng)險(xiǎn)或最后危機(jī)活動(dòng)規(guī)律的基礎(chǔ)上，發(fā)現(xiàn)和警示金融機(jī)構(gòu)在一般情況中的防錯(cuò)糾錯(cuò)的一種“試錯(cuò)”機(jī)制，同時(shí)在防范各種風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)基礎(chǔ)上做到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有效管理和控制。防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)必須建立擁有健全的防范體系和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的保障體系。金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建立則是提前防范和及時(shí)化解金融風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)有力的后盾。

二、我國(guó)現(xiàn)行金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制存在的問題

金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度建設(shè)的好壞直接取決于金融監(jiān)管體系的建設(shè)狀況。而我國(guó)由于金融監(jiān)管體系還存在諸多問題，尤其是監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制不完善，加之金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警問題的提出歷史并不長(zhǎng)，使得現(xiàn)階段我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度建設(shè)存在著諸多問題：比如說風(fēng)險(xiǎn)配置機(jī)制不健全，風(fēng)險(xiǎn)配置格局失衡；組織機(jī)構(gòu)不健全，經(jīng)濟(jì)金融信息共享機(jī)制尚未建立，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的基礎(chǔ)工作難以開展；預(yù)警機(jī)制協(xié)調(diào)主體不明，作用有限；金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息不夠細(xì)致準(zhǔn)確，反映不夠靈敏；缺乏對(duì)資本流動(dòng)的有效控制手段等等。這些問題使得金融主體無法通過承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)預(yù)期效用最大化，內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)的制造者不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的損失，同時(shí)預(yù)警機(jī)制的建立涉及中國(guó)人民銀行、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及政府相關(guān)的經(jīng)濟(jì)綜合部門如發(fā)改委、財(cái)政部、物價(jià)局、統(tǒng)計(jì)局等部門，但是缺乏一個(gè)將這些部門的信息進(jìn)行收集處理的機(jī)構(gòu)。由于職能的不同，中國(guó)人民銀行、各監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及政府綜合經(jīng)濟(jì)部門之間的信息渠道也不夠暢通，沒有建立起信息共享機(jī)制。使得金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和預(yù)警等工作的開展存在相當(dāng)大的難度，也就談不上對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確的早期系統(tǒng)地預(yù)警了。至于商業(yè)銀行和證券市場(chǎng)等分類金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體統(tǒng)，至今也大多圍繞指標(biāo)篩選、預(yù)警系數(shù)界定等方面在進(jìn)行研討，未能深入分析實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體統(tǒng)功能的基本條件。由于職能的不同，中央銀行與金融監(jiān)管部門、以及政府相關(guān)的經(jīng)濟(jì)綜合部門等機(jī)構(gòu)之間協(xié)調(diào)不足，信息渠道不暢，增加了金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息的交流、相關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)的收集、金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和預(yù)警等工作的難度。

就目前來說，由于我國(guó)各金融主管部門應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的前期準(zhǔn)備不足，只有在金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，才會(huì)想到怎么去處理這些問題，這對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和預(yù)警機(jī)制的建設(shè)來說是捉襟見肘的。

三、加強(qiáng)我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制構(gòu)建的相關(guān)對(duì)策和建議

（一）建立和完善我國(guó)金融數(shù)據(jù)采集體系以及研究和開發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型

金融主管部門要結(jié)合我國(guó)具體情況，制定嚴(yán)格的指標(biāo)數(shù)據(jù)采集內(nèi)容與格式、采集方式、采集渠道，以保證指標(biāo)數(shù)據(jù)的可靠性和真實(shí)性。利用計(jì)算機(jī)技術(shù)開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，有效地發(fā)現(xiàn)潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)，提高金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的準(zhǔn)確性、科學(xué)性和有效性。

（二）建立和健全區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

組建區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作小組，并建立聯(lián)席會(huì)議制度，定期召開聯(lián)席會(huì)議，具體處理金融風(fēng)險(xiǎn)工作事宜，同時(shí)中國(guó)人民銀行內(nèi)部應(yīng)成立由貨幣信貸部門牽頭，各主要科室為成員的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作小組，定期召開金融風(fēng)險(xiǎn)分析會(huì)議。并與政府、金融機(jī)構(gòu)、銀監(jiān)辦建立信息交流報(bào)送制度、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、預(yù)警處置制度，及時(shí)掌握金融運(yùn)行中出現(xiàn)的重大事件及可能發(fā)生的金融風(fēng)險(xiǎn)， 做到金融風(fēng)險(xiǎn)可測(cè)、可控。建立嚴(yán)格、完善的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)報(bào)表上報(bào)制度和完善的數(shù)據(jù)采集體系，制定嚴(yán)格的數(shù)據(jù)采集內(nèi)容與格式、采集方式與方法、采集渠道，以保證監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)的真實(shí)性。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，通過監(jiān)測(cè)微觀金融指標(biāo)變動(dòng)情況，分析金融業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)。通過監(jiān)測(cè)社會(huì)人文指標(biāo)變化情況，分析區(qū)域內(nèi)社會(huì)信用狀況。綜合以上三類指標(biāo)的監(jiān)測(cè)與分析，結(jié)合區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)， 確定系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的級(jí)別，然后據(jù)此進(jìn)行分類采取相應(yīng)措施處置。

（三）加強(qiáng)國(guó)民風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育，提高國(guó)民防范和控制金融風(fēng)險(xiǎn)的自覺性

金融市場(chǎng)充滿了各種風(fēng)險(xiǎn)，尤其是在我國(guó)，金融市場(chǎng)還是一個(gè)正在興起的新興市場(chǎng)，各種交易制度、交易程序還極不規(guī)范，市場(chǎng)價(jià)格經(jīng)常大起大落，波動(dòng)性強(qiáng)，投機(jī)性強(qiáng)。因此加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)教育培訓(xùn)，培養(yǎng)理性投資行為，減少投資風(fēng)險(xiǎn)，將有利于防范和化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，提高和增強(qiáng)投資者的風(fēng)險(xiǎn)防范能力和承受能力。

（四）加強(qiáng)對(duì)游資的監(jiān)管，確保實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展

虛擬經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生于實(shí)體經(jīng)濟(jì)體統(tǒng)，又依附于實(shí)體經(jīng)濟(jì)體統(tǒng)而存在，但是，游資的泛濫容易造成虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的嚴(yán)重背離。例如，游資的進(jìn)出會(huì)造成匯率波動(dòng)，如果人境資本不能被經(jīng)濟(jì)體系吸收、則會(huì)轉(zhuǎn)化為外匯儲(chǔ)備，迫使國(guó)家擴(kuò)大基礎(chǔ)貨幣發(fā)行量，誘發(fā)通貨膨脹。同樣，虛擬經(jīng)濟(jì)體系中的風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重影響。因此，政府相關(guān)部門一方面要加強(qiáng)對(duì)國(guó)際游資的監(jiān)控，防止大量投機(jī)資金通過各種地下渠道進(jìn)入我國(guó)，沖擊我國(guó)的經(jīng)濟(jì)和金融體系，另一方面，要加強(qiáng)對(duì)國(guó)內(nèi)資金尤其是信貸資金流向的監(jiān)管，嚴(yán)格控制信貸資金盲目進(jìn)入股市和樓市，防止形成泡沫經(jīng)濟(jì)。

（五）對(duì)有問題金融機(jī)構(gòu)建立快速預(yù)警復(fù)位機(jī)制

盡快完善與風(fēng)險(xiǎn)處置相關(guān)的配套政策，如對(duì)合并、重組關(guān)閉的金融機(jī)構(gòu)制定減免法律訴訟費(fèi)、財(cái)產(chǎn)過戶費(fèi)及稅收優(yōu)惠政策，為及時(shí)處置風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造條件。對(duì)虧損較為嚴(yán)重、流動(dòng)性非常差的金融機(jī)構(gòu)，由中央銀行暫時(shí)接管，通過注入資金、內(nèi)部整頓，使內(nèi)部問題解決后再令其重新開業(yè)。我國(guó)可以借鑒美國(guó)的做法，建立和完善以資本充足率為主線的快速預(yù)警復(fù)位機(jī)制。

（六）加強(qiáng)金融領(lǐng)域里的國(guó)際合作，及時(shí)掌握國(guó)際金融市場(chǎng)的動(dòng)向

為了爭(zhēng)取一個(gè)相對(duì)有利的國(guó)際環(huán)境，我國(guó)必須積極參與國(guó)際金融組織的相關(guān)活動(dòng)，使自己的利益在這些組織的規(guī)章和國(guó)際金融秩序中得到承認(rèn)和保護(hù)。就我國(guó)而言，要加強(qiáng)與日、美、歐等發(fā)達(dá)國(guó)家和國(guó)際貨幣基金組織、世界銀行、亞洲開發(fā)銀行等國(guó)際性金融組織和機(jī)構(gòu)的聯(lián)系和協(xié)調(diào)工作，建立有效的相互溝通機(jī)制和對(duì)話機(jī)制，加強(qiáng)同各國(guó)中央銀行之間的交流，關(guān)注國(guó)際投機(jī)資本的動(dòng)向，監(jiān)控任務(wù)必須落實(shí)到具體機(jī)構(gòu)和組織。密切關(guān)注和跟蹤觀察世界各國(guó)正在發(fā)生的各種金融風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)，科學(xué)評(píng)估各國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)程度及其對(duì)我國(guó)的影響，嚴(yán)密監(jiān)管國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在海外的分支機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，嚴(yán)格監(jiān)管國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)輸入我國(guó)的途徑、方式和方法。一旦波及影響過大，就要及時(shí)采取有效措施，把負(fù)面影響盡可能降到最小限度。

當(dāng)然，建立健全金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理機(jī)制，還要考慮我國(guó)的特殊情況：作為一個(gè)發(fā)展中國(guó)家，金融秩序和金融危機(jī)防范與治理的一個(gè)要點(diǎn)是在國(guó)家內(nèi)部加強(qiáng)金融規(guī)范，以確保更高的政策透明度和監(jiān)督能力，并能憑借現(xiàn)代金融科技手段在關(guān)鍵之時(shí)及時(shí)采取校正措施，在關(guān)注加強(qiáng)防范國(guó)內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，必須更加注意防范外來風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

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篇(3)

關(guān)鍵詞：金融 風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理

1、金融風(fēng)險(xiǎn)的概念

金融風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)未來收益的不確定性或波動(dòng)性，它直接與金融市場(chǎng)的波動(dòng)性相關(guān)。一般而言，收益的不確定性包括盈利的不確定性和損失的不確定性兩種情形，而現(xiàn)實(shí)中人們更關(guān)注的是損失的可能性。因此本文所指的金融風(fēng)險(xiǎn)是指未來?yè)p失的可能性。具體而言，金融風(fēng)險(xiǎn)是指由于金融市場(chǎng)因素發(fā)生變化而對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流產(chǎn)生負(fù)面影響，導(dǎo)致企業(yè)的金融資產(chǎn)或收益發(fā)生損失并最終引起企業(yè)價(jià)值下降的可能性。

2、金融風(fēng)險(xiǎn)分類

2.1、金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

在諸多類型的金融風(fēng)險(xiǎn)中，金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有特殊的地位。近年來，隨著經(jīng)濟(jì)全球化和金融自由化，金融市場(chǎng)的波動(dòng)性不斷加劇，金融工具所蘊(yùn)涵的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)越來越復(fù)雜；同時(shí)金融市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的作用和地位不斷上升，全球經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的虛擬程度不斷提高，工商企業(yè)的經(jīng)營(yíng)更加依賴金融市場(chǎng)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)如商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)也趨向金融市場(chǎng)。這些因素使得金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)越來越成為現(xiàn)代工商企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)面臨的主要金融風(fēng)險(xiǎn)之一。

2.2、工商企業(yè)的金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是影響企業(yè)現(xiàn)金流的最主要因素之一：一方面，匯率、利率、商品價(jià)格等市場(chǎng)因子的波動(dòng)不僅直接影響了企業(yè)定期財(cái)務(wù)報(bào)表的收益狀況，而且也對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況產(chǎn)生極為重要的影響。另一方面，金融市場(chǎng)的發(fā)展使企業(yè)可以利用更多的金融工具來管理金融風(fēng)險(xiǎn)、降低融資成本、調(diào)整資本結(jié)構(gòu)、提高投資效率，導(dǎo)致企業(yè)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)行為介入金融市場(chǎng)的程度加深。

2.3、金融機(jī)構(gòu)的金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

作為影響資產(chǎn)負(fù)債價(jià)值的最基本因素，金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)一直是金融機(jī)構(gòu)最基本和重要的風(fēng)險(xiǎn)之一。而全球市場(chǎng)一體化所帶來的全球企業(yè)環(huán)境的巨大改變，又使得金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)暴露不斷增加。

3、金融風(fēng)險(xiǎn)管理概述

3.1、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的含義

金融風(fēng)險(xiǎn)管理是指各經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體在籌集和經(jīng)營(yíng)資金的過程中，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、衡量和分析，并在此基礎(chǔ)上有效地控制與處置金融風(fēng)險(xiǎn)，用最低成本即用最經(jīng)濟(jì)合理的方法來實(shí)現(xiàn)最大安全保障的科學(xué)管理方法。合理的風(fēng)險(xiǎn)管理策略可以消除和盡量減輕國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)的不利影響，改善微觀經(jīng)濟(jì)主體的績(jī)效，并有利于整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。

3.2、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的策略

風(fēng)險(xiǎn)管理的策略主要有以下幾種：（1）風(fēng)險(xiǎn)回避：風(fēng)險(xiǎn)回避是指在金融活動(dòng)中主動(dòng)放棄或拒絕實(shí)施某項(xiàng)可能引起風(fēng)險(xiǎn)損失的方案。（2）風(fēng)險(xiǎn)防范與控制：對(duì)風(fēng)險(xiǎn)采取預(yù)防和抑制措施，以期減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的次數(shù)，減少損失后果的嚴(yán)重程度。（3）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前通過某種交易活動(dòng)，將可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān)，從而避免自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)損失。金融風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方法包括：風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)出售、擔(dān)保、保險(xiǎn)和金融衍生工具等。（4）風(fēng)險(xiǎn)分散：風(fēng)險(xiǎn)分散是指利用不同風(fēng)險(xiǎn)類別的相關(guān)性，通過承擔(dān)各種性質(zhì)不同的風(fēng)險(xiǎn)取得最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)組合，使其總體風(fēng)險(xiǎn)水平最低，同時(shí)又可以獲得較高的風(fēng)險(xiǎn)收益。（5）風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖：對(duì)沖也稱套期保值。是指針對(duì)某一資產(chǎn)組合面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)，利用特定的金融工具構(gòu)造與其價(jià)值變化方向相反的頭寸，以減少或消除資產(chǎn)組合市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的過程。（6）風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償：風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償主要是指在損失發(fā)生前對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的價(jià)格補(bǔ)償。即對(duì)于那些無法通過風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖或風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移進(jìn)行管理，而且又無法規(guī)避、不得不承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，投資者可以采取在交易價(jià)格上附加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，即通過提高風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)的方式，獲得承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)格補(bǔ)償。

3.3、金融風(fēng)險(xiǎn)管理流程

金融風(fēng)險(xiǎn)管理必須構(gòu)建一個(gè)高效、完整的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，為金融風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略的確定和實(shí)施提供可靠的保障。一個(gè)完整的風(fēng)險(xiǎn)管理組織一般由董事會(huì)及其專門委員會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)管理層、風(fēng)險(xiǎn)管理部門和其他風(fēng)險(xiǎn)控制部門五個(gè)部分組成各個(gè)部門和組織都具有明確的風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任和報(bào)告線路。

3.3.1、金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和分析，就是認(rèn)識(shí)和鑒別金融活動(dòng)中各種損失的可能性，估計(jì)損失的嚴(yán)重性。金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和分析相當(dāng)重要，是金融風(fēng)險(xiǎn)管理決策的基礎(chǔ)。金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析包括以下三個(gè)方面的內(nèi)容：首先，分析各種風(fēng)險(xiǎn)暴露。其次，分析金融風(fēng)險(xiǎn)的成因和特征。最后，進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)的衡量和預(yù)測(cè)。

3.3.2、金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略的選擇和管理方案的設(shè)計(jì)

根據(jù)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和分析，管理者就必須考慮金融風(fēng)險(xiǎn)的管理策略，擬訂行動(dòng)方案。不同的金融風(fēng)險(xiǎn)，可以采取不同的策略。然而，在很多情況下，即使是同一種金融風(fēng)險(xiǎn)，我們也可以在多種不同的策略中進(jìn)行選擇。

3.3.3、金融風(fēng)險(xiǎn)管理方案的實(shí)施與監(jiān)控

金融風(fēng)險(xiǎn)管理方案確定后，必須付諸實(shí)施。對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理方案的實(shí)施進(jìn)行監(jiān)控，也是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)重要內(nèi)容。它不僅有利于對(duì)各部門進(jìn)行協(xié)調(diào)，保證方案的實(shí)施，防止少數(shù)人或部門存有僥幸心理或拖沓行為，違背方案的要求，放任或偏好風(fēng)險(xiǎn)，而且也有利于風(fēng)險(xiǎn)管理決策者根據(jù)環(huán)境的變化，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的方案進(jìn)行必要的調(diào)整，以降低金融風(fēng)險(xiǎn)管理的成本，增強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的效果。

參考文獻(xiàn)：

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作者簡(jiǎn)介：

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［關(guān)鍵詞］金融風(fēng)險(xiǎn)；分類；控制措施

1我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的分類

1.1人為操作風(fēng)險(xiǎn)

金融產(chǎn)品的操作風(fēng)險(xiǎn)主要是指由于金融投資管理者對(duì)于金融產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)管理及投資決策不當(dāng)所帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)。出現(xiàn)操作風(fēng)險(xiǎn)的原因主要有兩方面。首先，金融投資管理人員的綜合能力較差，為金融投資帶來較大的風(fēng)險(xiǎn)威脅。其次，由于投資者或是投資管理團(tuán)隊(duì)的整體管理能力有待提高，是造成金融產(chǎn)品投資風(fēng)險(xiǎn)的重要誘因。

1.2市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要是由于市場(chǎng)上的匯率或是估價(jià)的變動(dòng)所導(dǎo)致的金融投資者的本金或是收益受到影響的潛在風(fēng)險(xiǎn)因素。造成金融投資出現(xiàn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是由于金融工具的市場(chǎng)價(jià)格是波動(dòng)變化的，如果金融投資者對(duì)于市場(chǎng)分析能力不強(qiáng)，則會(huì)導(dǎo)致金融投資遭受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因的不同可將其分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)及非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)兩種情況。

1.3流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要是由于金融投資者在金融市場(chǎng)投資活動(dòng)中，將大量的資金集中投資于某些金融工具，而投資的金融產(chǎn)品在短期內(nèi)由于難以變現(xiàn)，導(dǎo)致金融投資者出現(xiàn)資金使用緊張的問題。如果金融產(chǎn)品的價(jià)格波動(dòng)幅度不大，而且金融投資者對(duì)此金融產(chǎn)品的投資規(guī)模不大時(shí)，并不會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

1.4信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)質(zhì)就是違約風(fēng)險(xiǎn)，由于金融投資交易的雙方未能按合同規(guī)定履行各自義務(wù)，造成金融投資產(chǎn)品出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。隨著金融投資產(chǎn)品的準(zhǔn)入門檻也不斷降低，各種債券及貨幣基金等金融產(chǎn)品已經(jīng)成為當(dāng)前金融投資的重要內(nèi)容，如金融產(chǎn)品的發(fā)行主體出現(xiàn)破產(chǎn)或是虧損等，會(huì)直接導(dǎo)致公司債券及股票價(jià)格的下跌，導(dǎo)致金融產(chǎn)品出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)。

2金融投資風(fēng)險(xiǎn)的控制措施

2.1加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)分類控制

由于金融市場(chǎng)上在種類和性質(zhì)方面有很大差異，因而每個(gè)商品所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也不盡相同，這些風(fēng)險(xiǎn)的種類多種多樣，即使面對(duì)同一種風(fēng)險(xiǎn)，這些差別很大的商品也會(huì)做出完全不同的反應(yīng)。因此，如果想要把投資者在投資過程中將要面對(duì)的金融投資風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)產(chǎn)損失降至最低，必須進(jìn)行金融投資過程中的風(fēng)險(xiǎn)分類。對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)分類控制，具體的做法是預(yù)測(cè)評(píng)估金融投資的不同商品可能遇到的各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于不同的金融商品的不同金融投資風(fēng)險(xiǎn)做出科學(xué)合理有針對(duì)性的應(yīng)對(duì)策略。事實(shí)上，由于金融市場(chǎng)的復(fù)雜性和投資者的不謹(jǐn)慎，很多投資者在沒有深入研究投資將要面臨的風(fēng)險(xiǎn)和問題的基礎(chǔ)上就對(duì)某個(gè)單一的金融商品進(jìn)行大量投資。這種錯(cuò)誤的行為在增加投資者所投資商品投資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，還增加了投資者受損的幾率。選擇多種不同的金融商品形成一個(gè)科學(xué)合理的投資組合之后再進(jìn)行投資，才是值得推薦的做法。由此可見，在金融投資的過程中，投資者為了獲得最大利益，要從不同的方面著手對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的控制，對(duì)于自身的金融投資商品風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理評(píng)估，并且分散自己的資金，采取多樣化的投資組合策略，建立能使金融投資風(fēng)險(xiǎn)降到最低的投資組合，在投資的過程中獲得最大收益。

2.2完善金融投資主體相關(guān)的制度、機(jī)制

防范金融投資的操作風(fēng)險(xiǎn)，必須完善金融投資主體的管理結(jié)構(gòu)，并進(jìn)一步強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)構(gòu)的作用，在組織結(jié)構(gòu)上避免金融產(chǎn)品操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。完善的內(nèi)部控制制度，也是避免金融投資主體操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的重要措施。對(duì)于重要的金融投資決策活動(dòng)進(jìn)行完善的記錄與動(dòng)態(tài)的監(jiān)督檢查，建立金融投資風(fēng)險(xiǎn)控制管理預(yù)案，確保風(fēng)險(xiǎn)控制的實(shí)時(shí)開展?？刂平鹑谕顿Y操作風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)在金融企業(yè)內(nèi)部建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任制度，促使金融投資管理機(jī)構(gòu)的工作人員各司其職，并借助于問責(zé)制度，對(duì)于操作管理出現(xiàn)問題的金融投資管理人員追究管理責(zé)任。為了提高對(duì)于金融投資風(fēng)險(xiǎn)的防范規(guī)避能力，應(yīng)在金融機(jī)構(gòu)主體內(nèi)部完善信息交流機(jī)制，通過集思廣益來提高對(duì)于金融投資風(fēng)險(xiǎn)的防范控制能力。

2.3加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

金融投資過程中，金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估是投資者作投資決策的重要依據(jù)，使投資者了解并合理控制和應(yīng)對(duì)外界一些不利于金融投資的因素，降低金融投資過程中的風(fēng)險(xiǎn)和損失。風(fēng)險(xiǎn)不是一直固定不變的，因此對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估也要不斷更新變化。只有時(shí)刻對(duì)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)作出判斷和評(píng)估，才能使外界風(fēng)險(xiǎn)減少對(duì)投資者自身投資的的金融商品的不利影響。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估為風(fēng)險(xiǎn)和利益的科學(xué)配置提供了相對(duì)可靠的依據(jù)。投資者均想獲得最大的投資收益，但收益總是伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，投資者就要面臨著非常大的風(fēng)險(xiǎn)，因此，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估對(duì)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)和利益進(jìn)行合理的配置，可以使得金融投資風(fēng)險(xiǎn)得到合理的控制，投資者能夠獲得最大的投資收益。

3結(jié)語(yǔ)

伴隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，我國(guó)的金融市場(chǎng)正在走向成熟，金融投資者也有了更多選擇。在進(jìn)行閣金融投資的過程中，投資者應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際，將所有的影響因素考慮周全，最終選擇合適的投資方式。與此同時(shí)，還要不斷完善金融投資主體相關(guān)制度及機(jī)制，做好金融投資的統(tǒng)籌規(guī)劃等工作，確保我國(guó)金融市場(chǎng)的健康和蓬勃發(fā)展，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)的進(jìn)步。

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關(guān)鍵詞：系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)；測(cè)度方法；金融危機(jī)

中圖分類號(hào)：F830.9 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）02-0-01

一、引言

此次源于美國(guó)的全球金融危機(jī)深刻地影響著當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)。此次危機(jī)的一個(gè)教訓(xùn)就是單個(gè)金融機(jī)構(gòu)良好運(yùn)轉(zhuǎn)并不能保證整個(gè)金融系統(tǒng)的健康運(yùn)轉(zhuǎn)，傳統(tǒng)的微觀審慎監(jiān)管體系在防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)方面作用有限，甚至有時(shí)可能增加系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。全球各主要經(jīng)濟(jì)體都深刻認(rèn)識(shí)到，維護(hù)金融體系穩(wěn)定需要在現(xiàn)有微觀審慎監(jiān)管的基礎(chǔ)上進(jìn)一步加強(qiáng)和完善宏觀審慎監(jiān)管體系。巴塞爾協(xié)議Ⅲ也對(duì)全球銀行業(yè)控制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融系統(tǒng)穩(wěn)定提出了更嚴(yán)格的監(jiān)管要求。因此，在缺乏對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和防控是導(dǎo)致金融危機(jī)發(fā)生重要原因的認(rèn)識(shí)上，各方均已達(dá)成共識(shí)。

本文將從原理而不是具體計(jì)算過程出發(fā)，對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度進(jìn)行系統(tǒng)的梳理和評(píng)述。

二、系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)及其測(cè)度的定義與特征

目前， 國(guó)際上對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)并沒有統(tǒng)一的、被普遍接受的定義。這一狀況本身就表明系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)復(fù)雜的問題，同時(shí)也說明相關(guān)研究還比較有限，有待進(jìn)一步探索。具有代表性的定義大致有以下三類：一是從危害范圍大小的角度定義為：威脅整個(gè)金融體系以及宏觀經(jīng)濟(jì)而非一兩個(gè)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定性的事件，主要以美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克等為代（Bernanke，2009）。二是從風(fēng)險(xiǎn)傳染的角度定義為：?jiǎn)蝹€(gè)事件通過影響一連串的機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)，引起多米諾骨牌效應(yīng)損失擴(kuò)散的可能性， 主要以Gonzalez-Hermosill（1996） 和Kaufman（1999） 為代表。三是從金融功能的角度定義為：突發(fā)事件引發(fā)金融市場(chǎng)信息中斷，從而導(dǎo)致金融功能喪失的或然性，主要以Minsky（1995）為代表。

與單個(gè)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)或個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)相比，它具有復(fù)雜性、突發(fā)性、傳染快、波及廣、危害大五個(gè)基本特征。

系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度，是指在對(duì)過去系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)損失資料及當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)分析的基礎(chǔ)上，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率及造成的損失程度進(jìn)行定性、定量分析，從而預(yù)測(cè)出較精確并滿足一定規(guī)律的結(jié)果的過程（范小云，2006）。找到一套能夠預(yù)先給出未來系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的時(shí)間、強(qiáng)度，而同時(shí)又不給出錯(cuò)誤信號(hào)或較少給出錯(cuò)誤信號(hào)的通用規(guī)則，成為監(jiān)管當(dāng)局防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)程中的一項(xiàng)重要而前沿的任務(wù)。

三、系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度的方法

當(dāng)前對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度的研究主要從兩方面展開： 一是從單一金融機(jī)構(gòu)入手，分析個(gè)體的風(fēng)險(xiǎn)暴露狀況，然后再將個(gè)體的風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行加總來推算整個(gè)系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)；二是運(yùn)用一定的模型，從整體上直接估測(cè)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

（一）從單一金融機(jī)構(gòu)入手對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度

1.指標(biāo)預(yù)警法。90 年代以來，有關(guān)部門與學(xué)者試圖通過分析金融機(jī)構(gòu)會(huì)計(jì)報(bào)表發(fā)現(xiàn)系統(tǒng)內(nèi)的不穩(wěn)定性和脆弱性的跡象。指標(biāo)預(yù)警法也有自己的較大的缺陷。如果單純從建立指標(biāo)體系角度考慮，而沒有加總的理論基礎(chǔ)，那么無論怎樣繼續(xù)添加、修改指標(biāo)也無法解決其在對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)總體測(cè)度上表現(xiàn)欠佳的問題。

2.計(jì)量模型分析法。針對(duì)上述問題的計(jì)量模型集中表現(xiàn)為回歸分析、GARCH模型和VaR法。回歸分析是該領(lǐng)域產(chǎn)生較早的計(jì)量分析方法，主要是根據(jù)回歸模型中系數(shù)的顯著性篩選指標(biāo)。而隨著對(duì)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)本身非線性性的發(fā)現(xiàn)，其解釋力度在逐漸減弱。GARCH 模型以銀行間實(shí)際交易的聯(lián)系和市場(chǎng)間的波動(dòng)性溢出為基礎(chǔ)，建立二元或多元GARCH 模型，以殘值之間的相關(guān)性大小和變動(dòng)反映潛在的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的大小。但是，不僅殘值之間的相關(guān)性不一定代表了系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)， 而且，實(shí)際上GARCH 模型的分析只能說明誘導(dǎo)因素發(fā)生后傳染的速度和規(guī)模，對(duì)于解釋會(huì)不會(huì)發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)這一問題卻遠(yuǎn)在其能力之外。伴隨當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域中最為流行的VaR 方法的誕生，GARCH 模型與其結(jié)合，共同測(cè)評(píng)金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。但無論如何規(guī)避模型風(fēng)險(xiǎn)，VaR 法實(shí)際上還是通過詳盡評(píng)估單一金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)來強(qiáng)化整個(gè)金融體系，不能實(shí)現(xiàn)從總體上對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度。

（二）從系統(tǒng)整體入手對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度

在面向系統(tǒng)整體直接對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)度時(shí)，作為指標(biāo)體系主要制定者的監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)為，可以將經(jīng)濟(jì)金融系統(tǒng)看作所有金融機(jī)構(gòu)甚至所有金融活動(dòng)參與個(gè)體的總和，利用各部門總的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，同時(shí)加入宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，來衡量或預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。Kaminsky（1997）研究認(rèn)為，實(shí)際匯率水平、國(guó)內(nèi)信貸總量、對(duì)公共部門的信貸總量、國(guó)內(nèi)通貨膨脹、貿(mào)易平衡情況、貨幣增長(zhǎng)率、實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率和財(cái)政赤字等指標(biāo)，會(huì)對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)試起到一定的指示作用。Goodhart（2004）和Aspachs（2006）認(rèn)為違約概率和整體銀行盈利水平是重要指標(biāo)。IMF 于1999 年5 月啟動(dòng)了“金融部門評(píng)估計(jì)劃”（FSAP），包括如經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通貨膨脹、利率等在內(nèi)的宏觀審慎指標(biāo)；如資本充足性、盈利性指標(biāo)、資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)等在內(nèi)的綜合微觀審慎指標(biāo)，用于測(cè)度金融體系中蘊(yùn)涵系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的程度。這些宏觀審慎指標(biāo)包括反映單個(gè)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健性的微觀審慎指標(biāo)的匯總和與金融體系穩(wěn)健性有關(guān)的宏觀經(jīng)濟(jì)變量?jī)煞N類型。同時(shí)，在對(duì)單個(gè)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健性的微觀審慎指標(biāo)進(jìn)行匯總時(shí)，對(duì)不同的機(jī)構(gòu)按照其對(duì)應(yīng)的權(quán)重進(jìn)行了加權(quán)。

四、結(jié)論和展望

從人類對(duì)金融危機(jī)的認(rèn)知?dú)v程看，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)概念的強(qiáng)化和應(yīng)用將極大深化人類對(duì)金融危機(jī)的認(rèn)知。這一轉(zhuǎn)變使金融危機(jī)從一個(gè)突發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)事件，演變?yōu)橐粋€(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以日常持續(xù)監(jiān)控的對(duì)象，使得人們有可能通過關(guān)注和評(píng)估系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度動(dòng)態(tài)評(píng)估金融危機(jī)的發(fā)生概率，進(jìn)而采取應(yīng)對(duì)之策。這將具有里程碑意義。

然而，對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量目前為止仍然沒有一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)沒有一個(gè)行之有效的標(biāo)準(zhǔn)之時(shí)，系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)評(píng)估必然會(huì)大打折扣，更談不上對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)。

參考文獻(xiàn)：

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篇(6)

關(guān)鍵詞：區(qū)域金融；風(fēng)險(xiǎn)管理體系；思考

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2013年9月2日

區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系是指地方政府、央行分支機(jī)構(gòu)和當(dāng)?shù)亟鹑诒O(jiān)管部門等單位為管理金融風(fēng)險(xiǎn)而建立起來的組織系統(tǒng)。根據(jù)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的時(shí)期特點(diǎn)，區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理一般分為三個(gè)階段：第一個(gè)階段是事前的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與評(píng)估階段；第二個(gè)階段是金融風(fēng)險(xiǎn)處置的事中階段；第三個(gè)階段是金融風(fēng)險(xiǎn)平息后的事后管理階段。近年來，我國(guó)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)有發(fā)生，不斷地挑戰(zhàn)著中央要求守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。2008年受國(guó)際金融危機(jī)影響，上海部分外資銀行出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)，例如香港東亞銀行由于財(cái)務(wù)問題發(fā)生擠兌事件，其在上海的同業(yè)市場(chǎng)發(fā)生融資困難，一度影響到上海的銀行間市場(chǎng)穩(wěn)定。對(duì)此，進(jìn)一步探討和完善區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系，對(duì)于加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理，防范金融風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散，提升系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、評(píng)估和處置水平，以及守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線而言，具有較大的現(xiàn)實(shí)意義。

一、區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系

（一）金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與評(píng)估階段。在區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)與評(píng)估階段，主要以央行分支機(jī)構(gòu)和地方金融監(jiān)管部門為主體，央行分支機(jī)構(gòu)主要關(guān)注區(qū)域系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，一般采用現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估、非現(xiàn)場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)評(píng)估和重大事項(xiàng)報(bào)告管理制度等方式對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行監(jiān)測(cè)，評(píng)估分析金融穩(wěn)定狀況，并根據(jù)評(píng)估結(jié)果，向金融機(jī)構(gòu)、金融監(jiān)管部門和地方政府部門預(yù)警。金融監(jiān)管部門主要關(guān)注所監(jiān)管行業(yè)或事發(fā)機(jī)構(gòu)的微觀風(fēng)險(xiǎn)狀況，其對(duì)微觀金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理一般通過現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的方式進(jìn)行監(jiān)管，并依法對(duì)違法違規(guī)行為進(jìn)行查處，從而將金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)行為平息在萌芽狀態(tài)。地方政府則一般通過接收央行分支機(jī)構(gòu)、金融監(jiān)管部門和其他單位報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)情況，通過輿情管理和行政管理等方式對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)采取有效的措施。

（二）金融風(fēng)險(xiǎn)處置階段。在金融風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)時(shí)的處置階段，主要是以地方政府為主導(dǎo)，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)包括央行分支機(jī)構(gòu)、地方金融監(jiān)管部門、公安、財(cái)政、宣傳和消防等單位的力量，對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合協(xié)調(diào)處置。在金融突發(fā)事件爆發(fā)時(shí)，因?yàn)榻鹑陲L(fēng)險(xiǎn)具有傳染性和社會(huì)影響性，作為最后貸款人的中央銀行在金融突發(fā)事件爆發(fā)時(shí)參與風(fēng)險(xiǎn)處置過程，可以有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散，維護(hù)金融穩(wěn)定，因此央行在其中扮演著提供資金救助、穩(wěn)定金融市場(chǎng)信心和防范金融風(fēng)險(xiǎn)蔓延不可或缺的重要角色。在此階段，金融監(jiān)管部門是金融行業(yè)的監(jiān)管單位，其對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的起源、傳導(dǎo)和控制負(fù)有直接的管理責(zé)任，因此在區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)處置過程中，可以按照本行業(yè)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)處置規(guī)定，及時(shí)采取有效措施，防范金融風(fēng)險(xiǎn)的蔓延，并提請(qǐng)地方政府部門、央行分支機(jī)構(gòu)等一同采取措施處置金融風(fēng)險(xiǎn)。

（三）金融風(fēng)險(xiǎn)平息之后的事后管理階段。在金融風(fēng)險(xiǎn)平息之后的管理階段，地方政府部門、中央銀行和金融監(jiān)管部門對(duì)金融突發(fā)事件平息之后的過程、結(jié)果和影響范圍等做出綜合評(píng)估和總結(jié)，并從各自的職責(zé)出發(fā)，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)處置結(jié)果進(jìn)行善后管理工作。地方政府部門可以從財(cái)政、宣傳和司法等部門職責(zé)出發(fā)，從行政角度對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)平息之后的各類問題進(jìn)行妥善處置安排，進(jìn)行責(zé)任追究、消除負(fù)面影響和損失評(píng)估補(bǔ)償?shù)?。央行分支機(jī)構(gòu)從維護(hù)金融穩(wěn)定的職責(zé)出發(fā)，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生、風(fēng)險(xiǎn)處置過程和結(jié)果進(jìn)行全面評(píng)估總結(jié)，并對(duì)地方政府專項(xiàng)借款和金融穩(wěn)定再貸款的使用進(jìn)行監(jiān)督、做好資產(chǎn)保全和債券的維護(hù)工作。金融監(jiān)管部門從其職責(zé)出發(fā)，做好金融風(fēng)險(xiǎn)平息后的處置工作，例如成立清算組對(duì)退出市場(chǎng)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行清算處置等。

二、區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系中存在的問題

（一）金融穩(wěn)定法律體系和協(xié)調(diào)機(jī)制缺位。目前，我國(guó)缺乏統(tǒng)一完整的金融穩(wěn)定法規(guī)體系，《中國(guó)人民銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《證券法》和《保險(xiǎn)法》等關(guān)于防范金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定的法律規(guī)定較為籠統(tǒng)，也缺乏具體的實(shí)施細(xì)則，因此區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理處于誰負(fù)責(zé)誰管理的狀態(tài)，這就削弱了區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的效率，并可能錯(cuò)失防范風(fēng)險(xiǎn)的最佳時(shí)機(jī)。例如，金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的法律制度不夠完善，缺乏統(tǒng)一完整的法律規(guī)定，一些高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)無法按照市場(chǎng)原則實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定退出或及早處置，這使得問題機(jī)構(gòu)在處置過程中的風(fēng)險(xiǎn)控制缺乏法律框架的約束，容易導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)積聚，從而影響整個(gè)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理也需要多部門的協(xié)同配合，雖然有部分法律條款或文件提到央行負(fù)責(zé)建立金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機(jī)制的角色，但由于行政級(jí)別、監(jiān)管套利、交易成本較高和職責(zé)范圍不同等因素的存在，這些法律規(guī)章條款及金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機(jī)制實(shí)際上多處于一種有名無實(shí)的狀態(tài)，這也導(dǎo)致了金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機(jī)制難以有效運(yùn)行。

（二）區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)評(píng)估體系不完善。首先，信息資源難以實(shí)現(xiàn)有效共享。在金融分業(yè)監(jiān)管的體制下，對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)一般由當(dāng)?shù)匮胄蟹种C(jī)構(gòu)、金融監(jiān)管部門和地方政府金融辦等單位負(fù)責(zé)，但是各部門之間由于職責(zé)不同、監(jiān)管理念差異和監(jiān)管套利等因素的存在，使得信息資源無法實(shí)現(xiàn)有效共享；其次，區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方式滯后。隨著金融市場(chǎng)開放程度的提高、金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)快速發(fā)展，金融風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制越來越復(fù)雜，區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法并未能做到及時(shí)更新改進(jìn)，新型的評(píng)估工具和方法的開發(fā)應(yīng)用也往往滯后于金融風(fēng)險(xiǎn)的變化發(fā)展，因而還難以做到及時(shí)監(jiān)測(cè)金融風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)、把握金融風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制、準(zhǔn)確評(píng)估區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)狀況；再次，金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急管理機(jī)制存在漏洞，例如央行分支機(jī)構(gòu)可以按照宏觀審慎原則和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)測(cè)評(píng)估和判斷金融風(fēng)險(xiǎn)情況，但由于央行沒有金融業(yè)務(wù)監(jiān)管權(quán)利，從而沒有現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的體驗(yàn)，只能依靠非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)方式，其對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警提示和督辦整改效果往往不佳。

（三）區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)處置制度不健全。第一，金融風(fēng)險(xiǎn)處置效率需進(jìn)一步提高。在對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的處置過程中，由于金融風(fēng)險(xiǎn)處置主體、處置原則、處置模式選擇和相應(yīng)的處置程序缺乏統(tǒng)一、明確的操作依據(jù)，各地區(qū)在處置金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，存在選擇金融風(fēng)險(xiǎn)處置模式錯(cuò)誤、程序混亂、責(zé)任界定不明晰和相互推諉、扯皮、工作效率低等問題；第二，部分規(guī)章條款實(shí)用性不強(qiáng)。例如，雖然《金融機(jī)構(gòu)撤銷條例》對(duì)金融機(jī)構(gòu)行政撤銷的條件、程序等情況做了規(guī)定，但從金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的實(shí)踐看，該條例的許多內(nèi)容和規(guī)定還比較模糊、操作性不強(qiáng)；第三，缺乏專業(yè)化的金融風(fēng)險(xiǎn)處置平臺(tái)。例如，沒有建立有效的金融風(fēng)險(xiǎn)處置監(jiān)督機(jī)制和處置信息的共享機(jī)制，在金融風(fēng)險(xiǎn)處置的過程中，金融機(jī)構(gòu)的托管、接管、撤銷（關(guān)閉）、破產(chǎn)以及停業(yè)整頓等操作程序也缺乏明確的法律依據(jù)，同時(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)處置需要專業(yè)化的人才資源，但我國(guó)還未建立專業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)處置隊(duì)伍以應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生。

三、政策建議

（一）建立健全金融穩(wěn)定法規(guī)體系和協(xié)調(diào)機(jī)制。對(duì)于金融穩(wěn)定法規(guī)體系不健全的狀況，一方面可以借鑒國(guó)外有效的金融立法經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)金融改革發(fā)展現(xiàn)狀，進(jìn)一步修改完善《中國(guó)人民銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》和《保險(xiǎn)法》等金融基本法，研究制定《金融穩(wěn)定法》，修改完善《金融機(jī)構(gòu)撤銷條例》，同時(shí)制定《金融機(jī)構(gòu)停業(yè)整頓條例》、《金融機(jī)構(gòu)接管條例》和《金融機(jī)構(gòu)并購(gòu)重組條例》等，作為處置金融風(fēng)險(xiǎn)的操作依據(jù)；另一方面可以建立金融管理機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)合作制度和實(shí)施細(xì)則，例如建立區(qū)域金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機(jī)制，明確央行在區(qū)域系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作中的首要地位，定期召開金融穩(wěn)定工作聯(lián)合研討會(huì)，評(píng)估分析區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)狀況，提高金融風(fēng)險(xiǎn)處置的有效性，形成防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的合力。

（二）提高區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)評(píng)估體系運(yùn)行效率。一是要完善區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，結(jié)合金融業(yè)的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)狀況，科學(xué)制定區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系，明確評(píng)估的原則、方法、內(nèi)容和范圍等，增強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)評(píng)估的時(shí)效性、準(zhǔn)確性和科學(xué)性；二是加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)重大事項(xiàng)報(bào)告制度建設(shè)，建立監(jiān)管協(xié)作和重大事項(xiàng)分析會(huì)商機(jī)制，拓寬重大事項(xiàng)信息來源渠道，提高重大事項(xiàng)報(bào)告制度的執(zhí)行效率，增強(qiáng)對(duì)重大事項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)的靈敏性和及時(shí)性；三是增強(qiáng)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的有效性，建立嚴(yán)格的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)信息報(bào)告制度和數(shù)據(jù)采集體系，確保監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)的真實(shí)性，采用有效的金融評(píng)估方法，及時(shí)判斷金融風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)情況，根據(jù)金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展變化情況及時(shí)提示事發(fā)金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門，同時(shí)跟蹤金融風(fēng)險(xiǎn)提示的后續(xù)進(jìn)展情況，確保金融風(fēng)險(xiǎn)得到有效整改或處置。

（三）進(jìn)一步改善區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)處置制度。首先，要依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)研究出臺(tái)《金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法》，進(jìn)一步明確金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的前置程序、各主體之間的職責(zé)分工、債務(wù)清償順序、金融債權(quán)的保護(hù)和償付、職工安置標(biāo)準(zhǔn)等相關(guān)規(guī)定，增強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)處置的操作性；其次，研究制定《金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置管理辦法》，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)處置原則，處置主體的權(quán)利義務(wù)、處置模式選擇和適用性等進(jìn)行明確規(guī)定，同時(shí)根據(jù)金融風(fēng)險(xiǎn)處置實(shí)踐，建立健全金融風(fēng)險(xiǎn)處置領(lǐng)導(dǎo)小組，修改完善已有的金融風(fēng)險(xiǎn)處置各項(xiàng)條例，增強(qiáng)有關(guān)法律條款的操作性，使風(fēng)險(xiǎn)處置的具體操作有法可依；再次，根據(jù)金融風(fēng)險(xiǎn)處置經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)建專業(yè)化、多元化的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)處置平臺(tái)和信息共享機(jī)制，并且培養(yǎng)專業(yè)化的金融風(fēng)險(xiǎn)處置隊(duì)伍，從而增強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)處置的針對(duì)性、適用性和有效性。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]尹兆君.關(guān)于完善我國(guó)銀行業(yè)突發(fā)事件應(yīng)急管理的思考[J].新金融，2011.5.

篇(7)

關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)市場(chǎng) 金融風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)防范

由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的世界金融危機(jī)影響了世界各國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)就是其中受到較大影響的產(chǎn)業(yè)之一。這是因?yàn)槠渑c金融業(yè)的聯(lián)系最為緊密，所以對(duì)金融危機(jī)的反應(yīng)也最為靈敏。房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)營(yíng)房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)由于決策失誤、管理不善或客觀環(huán)境變化等原因?qū)е缕滟Y產(chǎn)、收益或信譽(yù)遭受損失的可能性。它能夠通過市場(chǎng)各方相互博弈而不斷膨脹,最終危及整個(gè)金融體系乃至國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系的安定。在極端條件下，會(huì)形成泡沫經(jīng)濟(jì)，最終泡沫破裂將會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)危機(jī)。所以防范房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)不僅可以促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)和房地產(chǎn)金融業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，而且能促使整個(gè)金融業(yè)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定與發(fā)展。

1.房地產(chǎn)市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀及分類

1.1我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀及特點(diǎn)

我國(guó)自2009年以來，受國(guó)際金融危機(jī)和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩的影響，以及房地產(chǎn)市場(chǎng)自身的調(diào)整等諸多的因素，商品房的銷售量呈現(xiàn)萎縮狀態(tài)。大量存量房和經(jīng)濟(jì)適用房的出現(xiàn)，給樓市帶來新的變化，房?jī)r(jià)下降趨勢(shì)已基本形成。在這種狀況下，我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)又呈現(xiàn)出了新的特點(diǎn)：一、房?jī)r(jià)仍然過高，已遠(yuǎn)超居民購(gòu)買力。這個(gè)問題在我國(guó)大城市顯得更為突出。以國(guó)際上通用的判斷房?jī)r(jià)是否合理的指標(biāo)――房?jī)r(jià)收入比看,幾年前上海就達(dá)到了10.5倍,廣州為10.7倍,深圳達(dá)到了16.1倍,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了4～6倍的合理區(qū)間,使得居民難以承受。二、住房投資規(guī)模過大,且仍呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。在國(guó)家對(duì)地產(chǎn)行業(yè)宏觀調(diào)控加強(qiáng)的情況下,去年1～2月,我國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資同比仍增加32.9%,這說明,房地產(chǎn)市場(chǎng)依然過熱。三、商品房空置面積上升?？罩妹娣e增加,極易引發(fā)經(jīng)濟(jì)泡沫并帶來金融風(fēng)險(xiǎn)。四、市場(chǎng)秩序混亂。主要表現(xiàn)為：一是不能明碼報(bào)價(jià)。二是購(gòu)房?jī)r(jià)外任意設(shè)定收費(fèi)。三是各機(jī)構(gòu)搭車收費(fèi)現(xiàn)象嚴(yán)重。如測(cè)繪費(fèi)、按揭貸款律師見證費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)等,開發(fā)商在售樓時(shí)又將此費(fèi)用轉(zhuǎn)嫁給了購(gòu)房者,這些都大大加重了購(gòu)房者的負(fù)擔(dān)。五、房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)驟增。目前房地產(chǎn)業(yè)所需資金中約60%來源于金融機(jī)構(gòu)，開發(fā)商自有資本少,嚴(yán)重依賴銀行資金的現(xiàn)象普遍。銀行向開發(fā)商貸款面臨著巨大的信用風(fēng)險(xiǎn)，再加上銀行發(fā)放個(gè)人住房貸款也存在很大的風(fēng)險(xiǎn),這些都是引發(fā)金融市場(chǎng)的不穩(wěn)定因素，加劇了房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的程度。

1.2我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的分類

我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的金融風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾類：

一是房地產(chǎn)價(jià)格上漲過快，存在著泡沫破裂的風(fēng)險(xiǎn)。世界各國(guó)爆發(fā)的金融危機(jī)的導(dǎo)火索有兩個(gè)，一個(gè)是股票市場(chǎng)的泡沫經(jīng)濟(jì)，另一個(gè)是房地產(chǎn)泡沫經(jīng)濟(jì)。房地產(chǎn)的功能有兩個(gè)，一個(gè)是居住，一個(gè)是投資，所以房地產(chǎn)業(yè)很容易出現(xiàn)投機(jī)。房地產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)著不少行業(yè)的發(fā)展，如建筑、鋼材等，而這些行業(yè)資金也大多來自銀行，一旦房地產(chǎn)泡沫破裂，極容易產(chǎn)生聯(lián)動(dòng)效應(yīng)。

二是土地儲(chǔ)備貸款存在著隱性風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)的土地是被政府部門高度壟斷的，在土地出讓過程中，地方政府往往希望獲得較高的土地溢價(jià)，由此帶動(dòng)了房地產(chǎn)價(jià)格的上漲。土地儲(chǔ)備屬于政府行為，使得土地的購(gòu)置和開發(fā)非常容易獲得商業(yè)銀行的巨額貸款。此外，土地的價(jià)格本身也是頻繁波動(dòng)的，這些都增加了土地購(gòu)置與開發(fā)貸款的隱性風(fēng)險(xiǎn)。

三是消費(fèi)者投機(jī)預(yù)期帶來了房地產(chǎn)業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)。在當(dāng)前我國(guó)的住房政策是鼓勵(lì)中低收入家庭購(gòu)買住房的宏觀調(diào)控下，逐漸形成了住房需求持續(xù)旺盛的市場(chǎng)現(xiàn)狀，根據(jù)供需原理，供不應(yīng)求必然導(dǎo)致房?jī)r(jià)急劇上漲，借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)可看出，個(gè)人住房貸款的風(fēng)險(xiǎn)一般是在放貸后5-10年后才開始暴露。目前，我國(guó)個(gè)人住房貸款的不良率正呈逐年上升態(tài)勢(shì)。

四是法律、法規(guī)不健全帶來的房地產(chǎn)業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)。由于我國(guó)現(xiàn)行法律體系涉及個(gè)人信用方面的內(nèi)容較少，沒有一部專門的法律、法規(guī)來規(guī)范個(gè)人信用活動(dòng)中的行為。少數(shù)相關(guān)的法律，比如《擔(dān)保法》，《貸款通則》、《合同法》等與個(gè)人信用銜接不夠，針對(duì)性不強(qiáng)。另外，對(duì)于個(gè)人失信行為也無明確規(guī)定具體的懲罰力度及方式。

2.防范房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

2.1構(gòu)建房地產(chǎn)業(yè)多元化融資體系

針對(duì)現(xiàn)階段房地產(chǎn)業(yè)面臨的融資困境，建議相關(guān)部門應(yīng)區(qū)別近期和遠(yuǎn)期采取不同的策略來解決。針對(duì)近期融資問題，房地產(chǎn)企業(yè)可采取發(fā)行融資券、利用融資租賃、合作開發(fā)等方式解決，針對(duì)遠(yuǎn)期困境，有關(guān)部門則應(yīng)思考進(jìn)行一定的房地產(chǎn)金融創(chuàng)新，以求永久解決房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中長(zhǎng)期融資問題。

2.2加快土地制度改革，完善土地管理模式

我國(guó)目前的土地儲(chǔ)備制度，在規(guī)范土地市場(chǎng)、增加政府土地收益等方面效果明顯，但其負(fù)面效應(yīng)也對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的健康發(fā)展有著很大的影響。應(yīng)在條件成熟時(shí)對(duì)土地制度進(jìn)行必要的改革，加強(qiáng)對(duì)土地供應(yīng)的監(jiān)管和土地管理模式的轉(zhuǎn)變。有效的規(guī)范政府行為，規(guī)范土地供應(yīng)市場(chǎng)，加快改革和完善與穩(wěn)定房地產(chǎn)金融市場(chǎng)密切相關(guān)的其他各項(xiàng)制度。

2.3完善與房地產(chǎn)金融相關(guān)的法律、法規(guī)體系

國(guó)家應(yīng)進(jìn)一步完善房地產(chǎn)金融相關(guān)的法規(guī)和制度，已規(guī)范其行為，確定房地產(chǎn)金融的法律地位，如制定《房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)貸款管理法》《個(gè)人購(gòu)房貸款管理法》等一系列配套法規(guī)。明確規(guī)定開發(fā)商及個(gè)人的權(quán)利及義務(wù)，使企業(yè)和個(gè)人能嚴(yán)格規(guī)范房地產(chǎn)的貸款行為，認(rèn)真履行還款職責(zé)。

2.4改革商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理制度

在我國(guó)，開放商將開發(fā)貸款與住房按揭貸款捆綁銷售是導(dǎo)致開放商貸款不良率高的主要原因之一。在利率市場(chǎng)化還不能完全起作用的情況下，銀行必然會(huì)以放松對(duì)開發(fā)商的貸款條件為代價(jià)取得住房按揭業(yè)務(wù)。因此，如果將開發(fā)商貸款與住房按揭貸款強(qiáng)制性分開，銀行就必然會(huì)加大對(duì)開發(fā)商貸款的審查力度和風(fēng)險(xiǎn)控制力度，房地產(chǎn)金融的風(fēng)險(xiǎn)必然會(huì)大大降低。

2.5建立防范個(gè)人住房貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)制度

我國(guó)目前還沒有建立個(gè)人信用制度，這直接導(dǎo)致了個(gè)人信用不高?？赏ㄟ^建立完善的個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)制度并結(jié)合經(jīng)濟(jì)手段形成對(duì)個(gè)人行為的外部約束力量，使個(gè)人違約成本遠(yuǎn)大于收益，從而降低借款人的違約風(fēng)險(xiǎn)。如各商業(yè)銀行可采用聯(lián)網(wǎng)方式，對(duì)惡意違約及采用欺詐等手段騙貸的借款人信息及時(shí)在網(wǎng)上公布，嚴(yán)重的可取消其終身貸款資格，而對(duì)守約的借款人則可給予信用等級(jí)評(píng)定，信用等級(jí)越高越易獲得貸款且貸款期限、利率水平也可獲取更多優(yōu)惠。

基金項(xiàng)目：淮安市科技支撐計(jì)劃項(xiàng)目資助（項(xiàng)目編號(hào)：HAS2009051）。