如何發(fā)展實體經濟精品(七篇)

序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇如何發(fā)展實體經濟范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

關于如何運用現代金融手段服務實體經濟，促進各項工作發(fā)展的思考

一是將移動互聯網、大數據分析、人工智能等信息技術結合傳統(tǒng)的信貸分析審核流程，降低實體小微企業(yè)融資對抵質押條件的依賴，在簡化審批流程，提高融資效率的同時篩查、排除非正常經營的空殼公司、非實體企業(yè)等，將有限的信貸資源投向真正缺乏資金的實體企業(yè)，并借助現代金融的產品創(chuàng)新，在供應鏈金融、海內外聯動產品等方面多管齊下解決實體企業(yè)融資難的問題，并依靠大數據分析對企業(yè)資質進行評級打分，以相應的風險對價對應融資成本，總體降低企業(yè)的融資成本。

二是依靠互聯網將銀行等金融機構的操作系統(tǒng)與市場監(jiān)督、公安、法院、稅務、工信、外管、商務等部門數據打通，以便減少業(yè)務操作中的數據重復錄入、重復審核等環(huán)節(jié)，提升操作環(huán)節(jié)的工作效率，同時金融機構進一步提升信息化水平，完善網絡服務系統(tǒng)、開發(fā)更便捷的線上作業(yè)產品，以便節(jié)約企業(yè)辦理業(yè)務的時間，降低企業(yè)人力成本。

三是進一步對傳統(tǒng)的結算及資金管理產品進行創(chuàng)新、例如票據結算的整合產品、企業(yè)集團的資金管理整合產品等，以豐富企業(yè)的結算方式、提高企業(yè)的資金使用效率，降低企業(yè)的管理及財務成本。

四是加快銀行、證券、基金、擔保機構、財務公司等各類金融機構的業(yè)務及產品整合，拓寬實體企業(yè)的融資渠道，尤其是大型的綜合性金融集團提升混業(yè)經營水平，以便對企業(yè)從初創(chuàng)期開始提供一攬子的金融扶持及財務管理方案來契合企業(yè)長期的發(fā)展策略，整體上提升企業(yè)的管理水平。

篇(2)

虛擬經濟概念存在爭議

中國人民大學金融與證券研究所副所長瞿強博士說，他所理解的虛擬經濟，就是“用錢生錢”。它是從現行馬克思經濟學中的虛擬資本引申而來的，意思是說，像股票、債券等資產具有虛擬的性質。

清華大學經濟管理學院金融系主任宋逢明教授說，有很多人認為，虛擬經濟就是金融，這個觀點可以討論，因為大家有不同的看法。但可以肯定的是，金融肯定是虛擬經濟重要組成部分，而資本市場就是虛擬經濟核心的部分。

深圳大學經濟研究中心主任曹龍騏教授說，現在關于虛擬經濟的提法比較亂，他搜集了一下，對虛擬經濟的概念大約有10種說法。有的說錢生錢就是虛擬經濟；有的人認為一級市場是實體經濟，二級市場就是虛擬經濟。實際上過去講的泡沫經濟、富豪經濟、貨幣經濟、金融經濟等，應該說都是從不同角度說虛擬經濟的。

南開大學專門成立了金融與虛擬經濟研究中心。該中心主任劉駿民教授說，目前，我國學界研究虛擬經濟的時間還不長，有不同的觀點是非常正常的。

天相投資顧問有限公司董事長林義相博士說，虛擬經濟是實體經濟的價值表現形式，因此虛擬經濟跟實體經濟從某種意義上來講是相對的。比如資本市場、股票市場，相對實物價值來講，企業(yè)價值是虛擬的。如果把企業(yè)價值拿到市場上去賣，變成股票的價值，那么股票的價值就是虛擬的經濟。企業(yè)本身和企業(yè)的利潤就變成了實體。

虛擬經濟和實體經濟的關系

《中國證券報》副總編施光耀先生提出，虛擬經濟是在實體經濟發(fā)展到一定程度產生的，它建立在實體經濟的基礎上，是以實體經濟為出發(fā)點、立腳點的。如果能夠處理好虛擬經濟和實體經濟的關系，就可以促進整體經濟發(fā)展；如果處理不好，也是會破壞經濟發(fā)展的。

曹龍騏教授說，虛擬經濟不能夠離開實體經濟，它依附于實體經濟。要處理兩者的關系，主要是防止金融風險，比如加強金融監(jiān)管，高度重視資本市場高風險領域的管理。

劉駿民教授說，隨著經濟的發(fā)展，人們收入逐漸提高，消費實際正讓位理財。原來我們對理財重視不夠，都是消費投資，屬于實體經濟。當個人很富有的時候，他的很多財產如地產、股票、儲蓄等，開始用于新的投資，使資產進一步增大，就產生了虛擬經濟。

北京邦和財富研究所所長韓志國教授說，股市屬于虛擬經濟，拿實體經濟來衡量虛擬經濟是不對的。如果虛擬經濟跟實體經濟一樣，那談什么虛擬和實體呢?如果沒有泡沫就不能稱做虛擬經濟，那就叫實體經濟了。

虛擬經濟不等于“泡沫經濟”

林義相說，股票價格對企業(yè)來講有沒有泡沫?如果價格過高，可能有泡沫，價格不高可能沒有泡沫。這里面完全是相對的概念，因此，并不是所有的虛擬經濟都有泡沫。

中國經濟信息網總經理李凱說，泡沫并不是虛擬經濟獨有的，實體經濟也會產生泡沫。比如說房地產，是最看得見、摸得著的產業(yè)，但這個產業(yè)里面形成了大量的泡沫。因此，虛擬經濟跟泡沫經濟并非天生的孿生子，只能說虛擬經濟更容易產生泡沫，而不是一定就會產生泡沫。

篇(3)

金融業(yè)的發(fā)展需以實體經濟發(fā)展為基礎，金融始終也應輔助或服務于實體經濟。實體經濟的發(fā)展基礎穩(wěn)固，金融產業(yè)發(fā)展方可持久穩(wěn)健。缺乏實業(yè)支撐的金融產業(yè)非理性擴張，金融產業(yè)可能會一時興旺發(fā)達，但從長期來看則會貽害無窮。此外，如何創(chuàng)造一個刺激內需的長效機制，如何推動自主創(chuàng)新和科學發(fā)展，都必須依靠本國金融業(yè)的全面發(fā)展和創(chuàng)新，都需要放到總體金融戰(zhàn)略層面來加以考慮，因此，中國金融業(yè)發(fā)展的前提就是防止虛擬經濟過度膨脹，避免金融經濟偏離實體經濟的實際需求，實現金融體系建設的目標從資金籌集型向資源優(yōu)化配置型轉變。

中國金融業(yè)必須整體布局，優(yōu)化金融體系結構，促進金融轉型與實體經濟轉型相匹配。應該說，中國要成為金融強國，還有很長的路要走。近年來中國金融改革取得了重大成就，國內金融機構從資本充足率、治理結構、盈利水平等方面看，都較過去有了較大提高。從資產規(guī)?？矗袊胄匈Y產規(guī)模已經居于全球第一。截至2011年10月底，全球三大央行：美聯儲、歐洲央行和日本央行的資產負債表規(guī)模加起來已超過8萬億美元，其中美聯儲的資產負債表規(guī)模約2.85萬億美元，歐洲央行約為2.73萬億美元，日本央行約為1.8萬億美元，而同期中國央行總資產高達28.6萬億元人民幣（約合4.73萬億美元），分別是美、歐、日央行資產的1.66倍、1.73倍和2.6倍，為全球央行資產規(guī)模之最。數據顯示，中國央行分別于2004年6月、2005年9月和2006年1月先后超過美、歐和日央行，成為資產規(guī)模最大的中央銀行。2006年到2010年間，央行資產擴張了2.4倍，2010年資產總額高達3.9萬億美元，占同年GDP的67%。此外，我國也是世界上儲蓄率最高的國家之一，各項人民幣存款余額已突破80萬億人民幣。

但是，對于中國許多中小企業(yè)以及微觀主體而言，卻依然感受不到資金的澆灌。中國金融體系最大的結構性問題就是偏好于資本密集型工業(yè)經濟的發(fā)展。中國國有銀行信貸為主的融資體系決定了制造業(yè)和基礎設施發(fā)達，而科技產業(yè)和服務業(yè)相對落后。企業(yè)必須擁有足夠的固定資產甚至存貨作抵押，以及足夠的現金流以確保還本付息，才能從銀行借到錢。普通制造業(yè)在我國早已產能過剩，因此企業(yè)必須出口，從而造成貿易順差加大，人民幣面臨升值壓力和預期，升值預期進一步導致國際游資的流入，流動性加劇。而科技企業(yè)既沒有多少固定資產，創(chuàng)業(yè)初期也沒有現金流；服務業(yè)有現金流，但缺少固定資產，因而它們難從銀行得到貸款。因此，怎樣讓“水”流向不同金融層次，流向經濟金融的末梢循環(huán)，必須依賴更多的微觀和結構層面的改革。

筆者認為，只有“金融回歸實體”，金融業(yè)才會獲得更大的活力和經濟效率。中國現在當前應該建立起有別于傳統(tǒng)工業(yè)經濟時代的金融體系而轉向更加有利于創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)，有利于產業(yè)自主創(chuàng)新的金融體系的金融體系。這類創(chuàng)新型產業(yè)的金融體系應該作為國家的戰(zhàn)略投資體系，通過運用政府財政投入、企業(yè)研發(fā)和產業(yè)化投入、創(chuàng)業(yè)風險投資、銀行信貸投入、資本市場融資和科技基金等手段，全方位地為創(chuàng)新型經濟發(fā)展提供金融支持。

此外，針對中小企業(yè)和小微企業(yè)應該建立與之相匹配的中小型銀行體系。世界上大多數國家都通過設立專業(yè)金融機構對中小企業(yè)提供信貸支持。根據我國實際情況，我們可建立有利于促進中小企業(yè)發(fā)展的中小型銀行體系。由于中小型銀行具有很強的地方性，與當地中小企業(yè)有著更多的直接接觸，尤其是小型地方銀行與一些中小企業(yè)本身就有著產權關系，內部有著更好的激勵和約束機制。

篇(4)

【關鍵詞】銀行業(yè)金融機構，實體經濟，金融服務，研究

1.金融業(yè)應如何創(chuàng)新產品和服務，以更好地支持實體經濟

首先，信貸資金投向注意向實體經濟引導，特別是“三農”、中小企業(yè)、保障性住房的支持力度出現大幅度提高。其次，在金融產品的設計上應更貼近實體經濟的需求。如：拓展專利權質押貸款、小額無抵押貸款、聯保聯貸貸款等金融產品，有效地滿足了小微企業(yè)的信貸需求。此外，金融機構在支持實體經濟發(fā)展的同時，也要注意風險的防范，金融機構有兩個任務。一是為企業(yè)克服困難主動服務，二是為控制資產泡沫、防范風險而加強管理。這兩個任務互相關聯。銀行要樹立防范風險的意識、發(fā)揚主動服務的精神。

2.金融創(chuàng)新應支持哪些實體經濟

金融支持實體經濟，應突出重點，有保有壓。 優(yōu)先對結構調整特別是農業(yè)、小微企業(yè)的信貸支持，著力支持綠色環(huán)保產業(yè)和民生工程尤其是保障性安居工程；同時，要嚴格控制對高耗能、高排放行業(yè)和產能過剩行業(yè)的貸款。當前，我國勞動力的低成本優(yōu)勢隨著各種資源的約束及成本的上升已經受到嚴重挑戰(zhàn)，產業(yè)結構轉型正在進行，宜把綠色、低碳等新興能源領域作為突破口，對其進行創(chuàng)新發(fā)展，金融支持應以拉動內需、節(jié)能環(huán)保、綠色低碳、戰(zhàn)略新興為主要方向。

3.金融業(yè)如何服務實體經濟

相對于實體經濟旺盛的融資需求，銀行業(yè)金融機構的有效信貸資源無法滿足其需求，銀行業(yè)一方面必須確保寶貴的資金投向實體經濟，防止虛擬經濟過度自我循環(huán)和膨脹，防止出現產業(yè)空心化現象。另一方面，銀行業(yè)必須進一步提高為實體經濟服務的能力和范圍，促進實體經濟的健康發(fā)展。

3.1認真貫徹國家產業(yè)政策。銀行業(yè)金融機構要堅決貫徹落實國家產業(yè)政策的各項要求，真正促進我國經濟發(fā)展方式轉變和產業(yè)結構調整。自覺將國家宏觀調控和產業(yè)結構調整政策納入本行的中長期戰(zhàn)略規(guī)劃和年度經營計劃，實現自身信貸政策與國家產業(yè)政策的有機統(tǒng)一。切實加大對戰(zhàn)略性新興產業(yè)、節(jié)能環(huán)保、科技創(chuàng)新、現代服務業(yè)、文化產業(yè)的金融支持力度，推動傳統(tǒng)產業(yè)改造提升，引導出口結構升級，嚴控“兩高一?！钡葒蚁拗菩孕袠I(yè)的信貸投放，促進淘汰落后產能，防止盲目重復建設。在信貸的區(qū)域布局上，應積極支持西部大開發(fā)、中部崛起和東北老工業(yè)基地振興，推動區(qū)域經濟協調健康發(fā)展。當前的重點是將有限的信貸資源投放到重點在建工程、小微企業(yè)和“三農”領域及保障性住房建設。同時，要做到“有扶有控”，促進實體經濟沿著國家產業(yè)政策導向科學發(fā)展。

3.2不斷創(chuàng)新服務方式，大力提高服務水平。銀行業(yè)金融機構要轉變經營理念，創(chuàng)新服務方式，真正滿足實體經濟和市場主體的需求，通過提供有價值的服務為企業(yè)增加收入，實現銀企共贏。針對當前眾多中小企業(yè)反映的融資難、融資貴問題，銀行業(yè)金融機構要規(guī)范收費行為，建立科學合理、公開透明的收費制度，公布具體收費標準，嚴禁一切違規(guī)收費行為；充分考慮小微企業(yè)缺乏有效抵質押、“三農”客戶受自然條件影響大等因素，積極創(chuàng)新“量體裁衣”式的金融產品，滿足實體經濟對金融服務的多樣化需求；優(yōu)化服務體系，完善網點布局和渠道建設，加大機構整合力度，降低運營成本，提高金融服務的覆蓋面與快捷度。

篇(5)

企業(yè)打破傳統(tǒng)經濟下的制度設計，有的將線下的商務機會與互聯網結合，有的消除中間商、構建直接交互平臺，使人們不僅可以足不出戶在網上輕松找到所需的各種商品和服務，還可以將閑置的資產物品、多余的時間、擁有的技能和知識等資源分享給他人，達到資源利用的最大化。這種基于互聯網的全新經濟運行方式，被稱為“分享經濟”（亦稱“共享經濟”）。近年來，從房屋分享服務平臺到分享租車服務平臺，再到社會化“跑腿”服務……分享經濟理念在各個行業(yè)領域衍生，成為世界性的大趨勢。在國內，這種資源分享已覆蓋了吃、穿、住、用、行、游等各個層面，并獲得了越來越多用戶的了解和認可。

經過十幾年高速的經濟增長，中國已經從短缺經濟走到了供應過剩，這給分享經濟提供了物質基礎。分享經濟與傳統(tǒng)工業(yè)經濟相比，所追求的目標與運行機制不同。工業(yè)經濟追求的是如何生產的更多，為了滿足生產得更多，就需要鼓勵與刺激消費得更多。而分享經濟是一種基于現代社會節(jié)約消費的環(huán)保自覺形成的再消費經濟，對于長期以來被社會鼓勵的高速消費、奢侈消費文化是一種根本性的矯正。

分享經濟的理念也在影響著傳統(tǒng)制造業(yè)。制造業(yè)的價值創(chuàng)造和分配模式正發(fā)生轉變，借助互聯網平臺，企業(yè)、客戶及利益相關方紛紛參與到價值創(chuàng)造、價值傳遞及價值實現等生產制造的各個環(huán)節(jié)。“互聯網+” 工業(yè)不僅僅是“信息共享”，還將廣泛開展“物理共享”，從而形成新的價值創(chuàng)造和分享模式，開創(chuàng)全新的分享經濟，帶動大眾創(chuàng)業(yè)和萬眾創(chuàng)新。美國趨勢經濟學家里夫金預言，未來將出現由通信、能源和運輸三大網絡相互融合形成的“超級物聯網”，人們能直接在物聯網上生產和分享實物，并運用大數據提高效率和生產力，使生產和銷售的邊際成本降低到接近于零，從而不再受到市場的局限。

作為新鮮事物，一些分享經濟業(yè)態(tài)也不可避免地遇到了政策麻煩，分享經濟給現有制度設計帶來了新的不確定性，比如它的盈利模式尚未清晰、信息安全問題如何保證、保險體系如何支持，以及如何規(guī)范管理、協調各方利益等。分享經濟在各國獲得的擁躉也不盡相同，比如起源于美國的打車軟件，在日本試行了3年，最后退場，因為日本出租車行業(yè)協會和經濟產業(yè)省認為，這是破壞出租車市場秩序，并導致黑車泛濫的罪魁禍首。還有人懷疑，分享經濟模式是否足以支撐這些市場平臺當中的企業(yè)，是否會導致進入實體市場的企業(yè)家數量減少，對實體經濟造成“抽血”。

盡管如此，分享經濟在當今世界生根并快速成長已是不容置疑的事實。從長遠來看，它是支持可持續(xù)發(fā)展的新興的經濟模式，將切實有效地減少資源和能源的浪費，促進緩解環(huán)境壓力，降低碳排放。從實體資源分享，到虛擬互聯網分享，其發(fā)展空間隨著技術進步和思維創(chuàng)新會不斷超越人們的想象。

篇(6)

《》：當前中國經濟社會正處在轉型的關鍵時期，如何服務于實體經濟，和實體經濟共同發(fā)展，同時在發(fā)展過程中加快自身轉型，是每一家銀行面臨的重要課題。您如何看待銀行與實體經濟的關系?

吳太普：服務實體經濟與銀行自身發(fā)展是一種相互促進的關系，沒有實體經濟的良好發(fā)展，銀行的穩(wěn)健發(fā)展就如無源之水,無本之末,難以持續(xù)，反之，實體經濟的持續(xù)健康發(fā)展離不開金融的支持。作為一家服務中小企業(yè)為市場定位的區(qū)域性商業(yè)銀行，杭州銀行一直在探索一條服務實體經濟與打造自身經營特色、促進轉型發(fā)展有機結合的有效路徑。

一是從理念、政策和制度層面著手，把服務實體經濟貫穿于日常經營管理中，并持續(xù)推動。在理念上，強調“服務實體經濟”和我行轉型升級、可持續(xù)發(fā)展是目標一致的。在我行政策制定和資源配置上，均將體現服務實體經濟、體現轉型升級、體現戰(zhàn)略定位、體現長期利益和當期利益有機結合?？己嗽u價機制同樣針對轉型要求，使對員工及各級管理人員的考核評價、制度和政策體現戰(zhàn)略要求，成為推動服務實體經濟、推動我行轉型的有力杠桿。

二是堅持我行已有的戰(zhàn)略定位，更加明確中小企業(yè)的戰(zhàn)略地位。受資本實力、規(guī)模等因素制約，銀行在服務實體經濟中也要“聚焦”，小企業(yè)和小銀行門當戶對，同呼吸共命運，因此服務實體經濟也需要我們堅持走差異化、特色化發(fā)展道路，堅持立足當地、立足基層、立足社區(qū)，與所在區(qū)域經濟發(fā)展水平和金融服務需求相適應，重點支持小微企業(yè)發(fā)展，并在堅持戰(zhàn)略定位的基礎上營造特色。

三是不斷改善服務提高效率，提升客戶服務體驗。服務實體經濟，要求我們能夠為客戶提供全面的、有效的、綜合的金融服務，滿足客戶多樣化的金融需求。這就要求我們不是以某一單業(yè)務來考慮業(yè)務的發(fā)展，而要把我行自身的可持續(xù)發(fā)展、我們對客戶綜合化的服務和客戶的持續(xù)增長結合在一起。

《》：小微企業(yè)融資難是市場關注的熱點，作為一家以服務小微企業(yè)為主要市場定位的區(qū)域性銀行，杭州銀行在服務小微企業(yè)方面成效如何？在服務小企業(yè)方面有哪些差異化實踐？

吳太普：近年來，杭州銀行在政府和銀監(jiān)會的指引下，從自身戰(zhàn)略需要出發(fā)，轉變發(fā)展方式，推進業(yè)務結構調整，把服務小微企業(yè)作為重要的戰(zhàn)略導向，強化小企業(yè)業(yè)務體制，切實落實小企業(yè)“六項機制”。我行已經在單獨內部核算、單獨信貸流程、單列信貸計劃、單獨資源配置、專業(yè)隊伍建設以及激勵約束機制等方面，建立了一整套的支撐小微企業(yè)金融服務可持續(xù)發(fā)展的運行體系。并在產品設計、還款方式、風險管理等方面進行了一系列探索，根據工信部等五部委對小微企業(yè)分類標準，2011年末我行小微企業(yè)貸款458.1億元，占企業(yè)類貸款的43.6%；其中單戶貸款500萬元以下的小微企業(yè)貸款達236.2億元，小微企業(yè)貸款客戶達到21000多家，占全行企業(yè)信貸客戶的86%。

在探索我行小微企業(yè)特色經營道路的過程中，我們也積極學習和分析同業(yè)的良好做法，但不同的銀行定位有差異，發(fā)展階段有差異，企業(yè)文化有差異，不能簡單地模仿，必須從可持續(xù)發(fā)展的角度，結合自身的實際情況，走適合自己的特色經營道路。

體現在理念上，我行注重“做客戶”而不是“做業(yè)務”，注重客戶的培育和成長，不是做“一錘子”買賣，努力為客戶提供包括信貸、結算，甚至是資本引進、政策信息、經營建議在內的全面金融解決方案。為此，我行推出“小企業(yè)忠實伙伴計劃”，對有成長性和粘合度高的小企業(yè)提供貸款承諾、利率優(yōu)惠等一系列差別性優(yōu)惠政策，建立小企業(yè)公司客戶的長效培育機制,提升小企業(yè)公司客戶對我行的忠誠度。去年我行新增小企業(yè)“忠實伙伴”客戶887戶，近幾年我行小微金融條線向公司金融條線（大中型企業(yè)）輸送的成長性客戶每年都在100家以上。

在小企業(yè)目標市場的細分上，我行在小微企業(yè)金融服務方面重點關注三類：第一類為塊狀經濟區(qū)域的小微企業(yè)，比如浙江桐廬的分水鎮(zhèn)以筆業(yè)制造出名，臨安龍崗是堅果炒貨之鄉(xiāng)，當地有著眾多的小微企業(yè)，需要銀行提供金融服務，我行都在當地設立了支行；第二類為商貿流通類的小微企業(yè)，這些企業(yè)與百姓生活息息相關；第三類是初創(chuàng)期的科技型企業(yè)。一方面，科技型中小企業(yè)雖然目前規(guī)模不大，但它們是創(chuàng)新的主體，代表著經濟轉型升級的方向，由于缺乏傳統(tǒng)意義上的抵押物，科技型中小企業(yè)的進一步發(fā)展壯大受到了融資難的制約。在技術產業(yè)化的過程中，需要銀行通過創(chuàng)新找到解決途徑。另一方面，科技型中小企業(yè)產品或服務一旦在市場上獲得成功，產品和服務的附加值較高，企業(yè)可以實現超常速成長，因此，加強科技和金融結合，不僅是增強自主創(chuàng)新能力，促進科技成果轉化，支撐和引領經濟發(fā)展方式轉變的重要舉措，也是我行自身發(fā)展方式轉變,培育高成長優(yōu)質客戶，實現可持續(xù)健康發(fā)展的必然選擇。最終，在地方政府和監(jiān)管部門的支持下，加強同各類投資基金擔保機構的合作,把科技金融逐步納入到戰(zhàn)略發(fā)展的試驗田中進行新模式探索，探索差異化道路，尋找突破科技型中小企業(yè)的融資難的解決路徑。

《》：杭州銀行科技金融運作模式方面作了哪些探索？成效如何?

吳太普：經過兩年多的實踐，針對科技型中小企業(yè)“輕資產、高成長”等區(qū)別于傳統(tǒng)企業(yè)的特點，我行進行了一系列體制機制、服務模式的創(chuàng)新。

一是執(zhí)行單獨的授信模式。對于科技型中小企業(yè)的授信審核強調以“投資者眼光判斷企業(yè)”，財務因素審核僅為參考，以企業(yè)發(fā)展未來判斷貸款可行性。

二是執(zhí)行單獨的風險容忍度。對科技金融的風險容忍度放寬至全行不良貸款率的2倍，凡經認定負責人及相關人員符合盡職要求的，免于其問責和處罰。

三是執(zhí)行單獨的信貸規(guī)模分配制度。我行每年根據實際情況，單獨核撥專項信貸規(guī)模，支持各分支機構發(fā)展科技金融業(yè)務。2012年計劃單列40億元科技金融信貸規(guī)模用于支持科技型企業(yè)發(fā)展，占全行新增貸款比例約為20%。

四是實施“六位一體”營銷模式。我行通過政府部門、高新園區(qū)、擔保機構、風投機構、咨詢機構、社會資源等六大渠道，打造科技金融綜合化服務平臺，實施“六位一體”渠道營銷模式。發(fā)揮六大渠道優(yōu)勢，彌補銀行自身能力不足，建立“引客上門”的服務機制。

此外，在產品和服務創(chuàng)新方面，除傳統(tǒng)的抵質押和擔保產品外，專門開發(fā)了數十款為不同類型科技型企業(yè)量身定制的產品，推出“生命周期服務法”滿足不同時期科技型中小企業(yè)的金融需求。按照科技型中小企業(yè)不同發(fā)展階段，配備不同的產品支持方案，滿足企業(yè)成長期各階段金融服務需求。

目前我行已經累計為上千戶科技型中小企業(yè)提供各類金融服務，累計發(fā)放的科技型中小企業(yè)（以小型企業(yè)為主）貸款金額累計約70億元。貸款企業(yè)年銷售環(huán)比增幅均超過50%以上的企業(yè)有132家，獲取市級以上高新企業(yè)資質的有219戶，已培育上市企業(yè)3戶，22戶企業(yè)受到風險投資公司的資本投資。

《》：針對科技型中小企業(yè)、文創(chuàng)企業(yè)的特性，業(yè)務發(fā)展過程中，如何把握這類企業(yè)的風險?

吳太普：在推進科技金融、文創(chuàng)金融過程中，我行著力構建支撐貼近行業(yè)特性的信貸健康發(fā)展的風險管理體系，概括起來有以下幾點：

第一，客戶評價朝前看。在進行客戶評估時突破傳統(tǒng)銀行偏重財務因素和擔保因素的局限，重點關注這類企業(yè)高成長、輕資產的特征，發(fā)掘客戶潛在價值。

第二，項目評審換位思考。提倡由政策專家、技術專家、信貸專家和投資專家進行投資項目的聯合評審，不僅僅要以銀行家更要以投資家的眼光看待企業(yè)。

第三，以風險管理技術創(chuàng)新為依托，推動擔保結構轉變。我行在長期實踐過程中，逐步提煉了一套 “以管理企業(yè)現金流”為核心的風險管理手段，并在此基礎上加大擔保方式轉變。目前在省內銀行業(yè)中，我行信用貸款的金額、占比都是比較大的。實踐證明，在“盡職調查，了解客戶”的基礎上，信用貸款是解決小企業(yè)貸款擔保難的可行途徑，關鍵是銀行要真正以小微企業(yè)需求為中心，掌握技術，解放思想，突破傳統(tǒng)。

《》：您剛才談到杭州銀行注重客戶培育的理念,但是當小企業(yè)長大成中型或者大型企業(yè)后,杭州銀行是否也有相應配套的服務方案？

吳太普：小企業(yè)是我行的戰(zhàn)略定位,但我們的理念不是僅僅局限于做業(yè)務,放貸款,而是著力于培育客戶，幫助其成長壯大，并與之建立忠實的伙伴關系。為此，除了對小企業(yè)或微型企業(yè)實施“小企業(yè)忠實伙伴計劃”、對于長大后的“小企業(yè)”，我們也有全面的配套服務方案。如對度過創(chuàng)業(yè)初期，并具備核心技術或特色商業(yè)模式，具有高速成長潛力，屬于新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保、醫(yī)藥、電子信息等高新技術行業(yè)的中小企業(yè)，我們推出“成長計劃”，為列入“起飛計劃”的企業(yè)定制個性化的融資方案，幫助企業(yè)引入投資機構，與券商、擔保公司等第三方合作伙伴對接，為成長型企業(yè)提供除商業(yè)銀行貸款以外的股權融資等財務顧問服務。對于已上市或擬上市以及其他在行業(yè)中處于領先地位的企業(yè)，我行推出“卓越計劃”，比如創(chuàng)新融資方案的設計與實施，優(yōu)化融資結構，降低融資成本及增進公司信用，協助客戶業(yè)務發(fā)展等一系列綜合金融服務。

通過“小企業(yè)忠實伙伴計劃”、 “起飛計劃”、“成長計劃”、“卓越計劃”等個性化的方案，覆蓋到企業(yè)不同成長階段的金融需求，在更好地服務企業(yè)的同時，也進一步密切了銀企合作，同時促進我行的自身發(fā)展。

《》：如何評判當前的經濟和政策環(huán)境對城商行的影響，杭州銀行如何定調今后的發(fā)展？

吳太普：過去幾年，寬松的政策環(huán)境驅動城商行不斷擴張機構、人員、業(yè)務和業(yè)務速度，幾乎沒有時間停下來思考自己的發(fā)展道路是否可持續(xù)，但在目前的經濟金融形勢下，面臨著經濟結構調整、市場環(huán)境變化、監(jiān)管要求不斷提高，這時就需要大家放緩腳步，回顧過去幾年的發(fā)展道路，誰的基礎更扎實，誰能更好地控制風險，誰的轉型更快、更有效，誰就能更好地把握市場機會。我行董事會和經營層在確定年度工作時強調要堅持穩(wěn)健經營原則，更加注重內部管理，協調好質量與速度的關系，推動可持續(xù)發(fā)展。

更加審慎穩(wěn)健，意味著我們不能片面追求發(fā)展速度，而要更加注重發(fā)展質量，加強風險管理水平，強化員工合規(guī)盡職意識，重點做好信用風險、操作風險、流動性風險的防控工作，尤其是杜絕發(fā)生案件。

篇(7)

【關鍵詞】股票市場 信息 實體經濟

未來市場的走勢取決于投資者對市場的預期，而預期由投資者根據掌握的信息做出。利用現有信息推測未來股市，需要解決兩個問題：一是現在的股票價格反映了多少信息以及投資者能利用多少信息；二是如何通過現有信息推測未來市場、現有信息與未來股市之間有何聯系。

我們先解決第一個問題。投資者掌握信息的多少受很多因素的制約，例如：一個市場的制度以及機制問題、信息披露的問題等。根據價格反映信息的充分程度，可以把市場分為強有效市場、半強有效市場、弱有效市場。強有效市場是指市場包含了所有的信息，即所有的信息都是公開化、透明化的；市場所有投資者對信息的解讀相同；所有投資者的投資策略相同。因此強有效市場就是指當前價格充分反映了所有信息，沒有人能夠通過預期而獲得超額收益。半強型有效市場是指證券價格反映了所有公開可用的信息。弱有效市場是指證券價格反映了所有歷史交易信息。我國股票市場屬于弱有效市場，證券價格反映了所有歷史交易信息。也就是說，在我國股票市場上，技術分析失去作用，但基本分析還可能幫助投資者獲得超額利潤，股市的未來是可以被推測的。

關于第二個問題，在獲得信息的基礎上，我們作為投資者，如何利用已有信息來預測未來的市場呢？這就需要我們對已有信息進行系統(tǒng)的分析，并通過邏輯推理或者歸納類比來推測市場。信息包含了實體經濟方面信息、交易信息、政策信息等。其中實體經濟信息包含了國際國內宏觀經濟狀況、行業(yè)狀況、公司的實際運營情況等。交易信息是指證券市場本身的交易信息，如：量能、股價、市場運行情況等等。政策信息是指政府在經濟活動中由于扮演一定的角色而出來的一系列財政、貨幣政策以及體制機制方面的改革等。在信息分析的過程中，我們必須對這幾方面的信息進行系統(tǒng)理智的分析。其中實體經濟的分析尤為重要，它可以使我們看到整個股票市場未來的大趨勢，因為股票市場的本質是實體經濟，股票市場是為實體經濟服務的，它承擔著配置資源和提高實體經濟運行效率的作用，它是實體經濟運行的晴雨表，我們可以通過對實體經濟信息的分析來推測未來的股票市場。

通過對我國過去實體經濟運行和股票市場運行情況進行分析，我們可以推測未來的市場會怎么走。我們國家自從改革開放之后，相繼經歷過了輕工業(yè)和重工業(yè)發(fā)展階段。國家經濟發(fā)展的目的是滿足人民群眾的物質和精神需求，人的需求是經濟發(fā)展的源動力，其中物質需求首先要滿足衣食住行需求，然后是提高生活質量的享樂消費需求。

改革開放之初，從計劃經濟進入市場經濟后，人們的思想開始從原來的桎梏當中解放出來，對衣食有了更多樣性的需求，這就刺激了衣食的供給，從而帶動了我們國家輕工業(yè)的發(fā)展，例如：紡織、化工等行業(yè)。而在滿足吃穿需求后，人們開始追求精神上和生活質量上的需求，因此這個時候出現了電視機、冰箱、洗衣機等家電企業(yè)，這個過程大概持續(xù)到1997年，這就是我國經濟發(fā)展的第一個階段，輕工業(yè)階段。相對應的這個時期，我國股票市場也恰恰做出了相應的反應，輕工業(yè)企業(yè)的股票漲幅明顯，例如：四川長虹股價在1997年達到歷史最高峰。我國經濟發(fā)展的第二階段是重工業(yè)階段，從1997年至2007年。在滿足衣食需求之后，人們對“住”和“行”的需求增加，這就刺激了房地產和汽車行業(yè)的發(fā)展。而房地產和汽車行業(yè)產業(yè)鏈很長，又帶動了煤炭、石油、鋼鐵、水泥、有色金屬、機械、金融等一系列行業(yè)的發(fā)展，這一過程大概持續(xù)到2007年。在這個階段發(fā)展過程當中，國家的基礎建設投資、進出口貿易、房地產和汽車以及電子產品的消費推動我國經濟總量不斷創(chuàng)新高，GDP總量直逼美國、日本。經濟總量的不斷擴大帶來對資源的無限需求，資源價格也不斷創(chuàng)出新高。同時，股票市場上，房地產、汽車、金融、資源類股票的走勢也達到歷史高位。第三個階段是2008年至未來一段時間，在第二個發(fā)展階段，雖然我國經濟取得了巨大進步，但是這是依靠粗放型的發(fā)展換來的，帶來了嚴重問題，如：汽車、鋼鐵、水泥產能嚴重過剩，房地產市場泡沫，資源面臨枯竭，環(huán)境惡化，人口老齡化，資源在國企壟斷行業(yè)和民營企業(yè)分配不均，制度不完善等等。這些問題使發(fā)展不可持續(xù)，應該怎么解決呢？還是要分析人們未來的需求：未來人們的衣食住行問題解決了，主要是滿足其提高生活質量的需求和享樂消費需求。這要求我們必須重視創(chuàng)新，必須推動經濟結構調整來解決未來的資源短缺、環(huán)境污染等問題，并且大力發(fā)展第三產業(yè)（如旅游服務業(yè)）以滿足人們的享樂消費需求。那么我國股票市場未來發(fā)展空間更大的應該是一些高科技、高創(chuàng)新、低耗能的企業(yè)。同時，應該看到，雖然人們有提高生活質量的需求，但是真正收入較高、能夠實現這種需求的人民占總人口的少數，因為中國貧富差距較大，收入分配不公，導致居民消費需求不足。內需不足，加上出口形勢嚴峻，我國未來幾年經濟增速放緩已成必然。

當前，我國經濟增速下滑明顯，經濟轉型與產業(yè)調整面臨困難，通脹壓力依然不減，失業(yè)率依然較高，同時還存在要素成本上升、污染加劇、鋼鐵等行業(yè)產能過剩等問題。因此，國家今年經濟工作重點依舊是產業(yè)結構調整、推動壟斷行業(yè)的改革以及政治經濟體制改革，貨幣政策不會出現大的放松。所以股票市場不會出現趨勢性的行情。中國經濟制度需要第二次改革，解決現存的諸多問題。

參考文獻

[1] 博迪.投資學.機械工業(yè)出版社，2009.